工程機械行業(yè)市場規(guī)模精選(九篇)

前言：一篇好文章的誕生，需要你不斷地搜集資料、整理思路，本站小編為你收集了豐富的工程機械行業(yè)市場規(guī)模主題范文，僅供參考，歡迎閱讀并收藏。

第1篇：工程機械行業(yè)市場規(guī)模范文

專注中小功率動力

上半年據(jù)權(quán)威機構(gòu)的數(shù)據(jù)顯示，全柴動力以252，329臺柴油機產(chǎn)量和13%的市場份額處在前三名；中小功率細分市場第一位的位置，而大環(huán)境的不景氣則更鮮明地突顯了這家成立于1949年的老國企的價值。作為安徽省省內(nèi)唯一上市的內(nèi)燃機企業(yè)，全柴同時是2010年國家火炬計劃重點高新技術(shù)企業(yè)以及中國機械工業(yè)500強企業(yè)。

全柴動力，全稱安徽全柴集團有限公司。是一家集研發(fā)、生產(chǎn)、經(jīng)營、外貿(mào)、投資為一體的大型集團企業(yè)，其中全柴動力、天利動力、天和機械、歐波管業(yè)、錦天機械、福聯(lián)置業(yè)等分支機構(gòu)與企業(yè)為其全資或控股子公司。多年來，全柴動力主要深耕于車用柴油發(fā)動機、低速貨車柴油機以及農(nóng)業(yè)裝備和工程機械裝備領(lǐng)域，功率覆蓋2―350馬力的柴油配套動力。在知名的整機企業(yè)中，全柴動力的大客戶主要有福田雷沃、安徽合力、奇瑞叉車。目前，“全柴”牌產(chǎn)品已發(fā)展為單、多缸并重，有五大系列六十余個品種，是北汽福田、一汽紅塔、江淮汽車等國內(nèi)知名廠商的特約供應(yīng)商。

在已過去的十一五期間，全柴在中小功率的國Ⅲ排放標(biāo)準(zhǔn)柴油機產(chǎn)品上取得了一系列的突破。在其主攻的車用、工程機械用、農(nóng)業(yè)裝備用以及發(fā)電機組用柴油機方面，成功的推出了4D18E、4D22E、D425F、4D26系列國Ⅲ產(chǎn)品，在國Ⅳ產(chǎn)品上，率先推出了4B1、4B2等系列。由此，全柴號稱為國內(nèi)同類國Ⅲ、國Ⅳ產(chǎn)品項目啟動最早、產(chǎn)品系列最全的企業(yè)之一。

小叉車走強帶來短期利好

前不久在北京落幕的第十二屆中國國際內(nèi)燃機及零配件展覽會上，全柴動力的內(nèi)部人士向媒體透露，其生產(chǎn)的LNG燃料叉車發(fā)動機已經(jīng)完成研制，目前正在與安徽合力洽談相關(guān)合作事宜。據(jù)了解，LNG動力發(fā)動機較柴油發(fā)動機成本相對低廉、節(jié)能環(huán)保，鑒于節(jié)能減排政策連續(xù)出臺，此類型發(fā)動機將會成為市場不可忽視的一股力量。

長期以來，叉車市場是小型工程機械動力配套廠商的主攻陣地之一，與此同時如果按照往年的市場規(guī)律，工程機械行業(yè)傳統(tǒng)旺季一般是年初一季度，而下半年9、10月份市場往往會有一波小，但今年這波小的行情并未來臨。本刊記者在走訪一些企業(yè)時留意到，部分企業(yè)在目前的低潮期紛紛打算在中低型產(chǎn)品上“動腦筋”，例如重型的工程機械設(shè)備如泵車等庫存量已經(jīng)過大，轉(zhuǎn)產(chǎn)中小型產(chǎn)品反而能給企業(yè)自身帶來不錯的業(yè)績，以此實現(xiàn)在股市上的表現(xiàn)不過于尷尬。

因此觀察叉車市場的表現(xiàn)，據(jù)向叉車行業(yè)內(nèi)部人士咨詢，叉車行業(yè)目前整體行情保持穩(wěn)定上升，近幾年市場銷量增幅保持在5%-15%之間，同時鑒于叉車在使用中的高磨損和現(xiàn)階段存在待開發(fā)市場，叉車行業(yè)預(yù)計還有十年的穩(wěn)定成長期。在全柴官方網(wǎng)站的相關(guān)數(shù)據(jù)中，2013年1-6月，全柴動力銷售多缸柴油機25.6萬臺，同比增長16.17%；實現(xiàn)銷售收入171273萬元，同比增長21.70%；實現(xiàn)凈利潤2222萬元，同比增長43.90%。數(shù)據(jù)上的良好表現(xiàn)，應(yīng)該讓我們看到，在去年與熔盛重工的收購案中受到一定影響的全柴已經(jīng)逐步走出了陰影。

叉車市場的利好，與生產(chǎn)能力和技術(shù)的進一步提高，讓業(yè)界普遍看好全柴動力在今年的表現(xiàn)。

甚至有分析人士稱，全柴動力有望提前完成去年年底定下的業(yè)績目標(biāo)。最近，全柴動力投資4.48億元的4條實型鑄造消失模生產(chǎn)線投產(chǎn)。根據(jù)其透露的消息該類型生產(chǎn)線將形成3.5萬噸高品質(zhì)發(fā)動機缸蓋和其他鑄件的生產(chǎn)能力。 消失模鑄造是一種綠色先進的鑄造工藝技術(shù)，被應(yīng)用于發(fā)動機缸蓋的工業(yè)化生產(chǎn)，它所生產(chǎn)的鑄件加工余量小，鑄造缸蓋水腔容積大，對發(fā)動機冷卻效果較好，能夠顯著提高發(fā)動機的整體性能和品質(zhì)。

拒絕平淡的質(zhì)量型增長

“全柴作為國內(nèi)大型的四缸柴油機研發(fā)與制造企業(yè)，未來發(fā)展必須加快創(chuàng)新能力、制造能力的積累與沉淀，推動企業(yè)實現(xiàn)從規(guī)模型擴張到質(zhì)量型增長的轉(zhuǎn)變，提高企業(yè)產(chǎn)品的社會認可度，提高企業(yè)再生發(fā)展能力。面對市場競爭，全柴未來發(fā)展必須要走質(zhì)量型增長的模式，積累和沉淀自己的核心技術(shù)，提高產(chǎn)品的制造能力，打造精益求精的產(chǎn)品質(zhì)量，以無比誠摯的熱情回饋每一位用戶。”這是全柴掌門人謝力董事長在近日召開的銷售年會上的雄心壯志與對業(yè)界的承諾。

質(zhì)量型增長是全柴首提的發(fā)展名詞。記者觀察到全柴的質(zhì)量型增長主要是落實在掌握核心技術(shù)與企業(yè)產(chǎn)品鏈的結(jié)構(gòu)性調(diào)整。今年上半年，全柴車用發(fā)動機從去年同期的69%降至今年的66%；農(nóng)裝類發(fā)動機從去年的10%，增長至今年的16%。此外，全柴首次推出中卡用4F系列柴油機，這使我們可以看到全柴對其產(chǎn)品調(diào)整的思路。當(dāng)然這也是全柴完成了從國二到國四全系列產(chǎn)品的技術(shù)儲備、生產(chǎn)能力儲備及未來發(fā)展謀劃，可以實現(xiàn)與各整車廠的長期合作與發(fā)展的基礎(chǔ)，而且這同時也是其走出去年收購案陰影的底氣和本錢。

如今，全柴在立足自身優(yōu)勢滿足市場需求的同時，全柴已經(jīng)提出到十二五末，在穩(wěn)固中小功率柴油機產(chǎn)品技術(shù)與市場優(yōu)勢的同時，擴大大功率工程機械和中、重卡發(fā)動機的市場規(guī)模。

為實現(xiàn)這一目標(biāo)，全柴對企業(yè)技術(shù)提升、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級等提出新要求。十二五期間，全柴圍繞全系列商用車市場和部分乘用車市場進行國Ⅳ、國Ⅴ系列產(chǎn)品的研發(fā)，繼續(xù)加快對外技術(shù)合作，加快技術(shù)引進，加大項目投資，通過自主創(chuàng)新能力的不斷提升，推動產(chǎn)品技術(shù)進步。同時，依托產(chǎn)品技術(shù)的不斷升級，繼續(xù)加快全柴產(chǎn)品結(jié)構(gòu)再調(diào)整，形成以中、重、輕、微卡、部分乘用車用、工程機械用、農(nóng)業(yè)裝備用、發(fā)電機組用等更為完善的產(chǎn)品體系，產(chǎn)品功率覆蓋范圍更廣，產(chǎn)品適用性增強。

第2篇：工程機械行業(yè)市場規(guī)模范文

細分行業(yè)龍頭

公司主要從事關(guān)節(jié)軸承和滾子軸承的生產(chǎn)和銷售。關(guān)節(jié)軸承具有承受重載、可調(diào)心等獨特的性能，因而廣泛應(yīng)用于新能源(風(fēng)電、核電)、航空航天及軍工、鐵路機車及軌道交通、鋼結(jié)構(gòu)建筑和路橋、大型特種工程機械、重型汽車、水利水電、冶金礦山等行業(yè)。

關(guān)節(jié)軸承是軸承行業(yè)中的一個細分子行業(yè)，目前我國關(guān)節(jié)軸承行業(yè)市場規(guī)模大約16億元，其中國內(nèi)企業(yè)銷售額大約在6億元，公司占據(jù)了60～70％的份額，處于壟斷地位。公司在國際市場上還有13％的占有率，目前是我國最大的關(guān)節(jié)軸承制造商和出口商。

特種關(guān)節(jié)軸承大有可為

我國經(jīng)濟正處于產(chǎn)業(yè)升級和結(jié)構(gòu)調(diào)整階段，新能源、高速鐵路、大型特種工程機械、重型載重機械等新興、高技術(shù)含量行業(yè)已被國家確定為重點發(fā)展領(lǐng)域，這些領(lǐng)域的發(fā)展將給我國高端關(guān)節(jié)軸承行業(yè)帶來新的發(fā)展機遇。高端關(guān)節(jié)軸承年10億元的進口額，也為國內(nèi)企業(yè)進口替代提供了廣闊空間。公司產(chǎn)品性能與國外產(chǎn)品已處于同一水平，而且公司產(chǎn)品價格只是國外企業(yè)同類產(chǎn)品的50～60％，具有很高的性價比。因此，公司未來有望在國內(nèi)高端關(guān)節(jié)軸承市場取得更多的市場份額。

新能源領(lǐng)域：未來幾年內(nèi)我國風(fēng)電新增裝機容量仍將以每年1000～1500萬千瓦的速度增長，雖然增速有所放緩，但仍保持在35％以上。截至目前，我國核電裝機容量僅為906.8萬千瓦，核發(fā)電量占比僅為2.2％。根據(jù)國家能源局、發(fā)改委規(guī)劃，到2020年核電占電力總裝機的比例將達到5％，總裝機容量將提高到7000萬千瓦左右。如果風(fēng)電、核電等新能源產(chǎn)業(yè)按照上述速度發(fā)展，到2011年，新能源領(lǐng)域特種關(guān)節(jié)軸承的市場需求將達到3200萬元／3.7萬套，較2008年增長超過400％。

軌道交通領(lǐng)域：未來3至5年，我國軌道交通領(lǐng)域的增長將主要來自于高速客運專線建設(shè)、城市軌道交通建設(shè)、以及電氣化率和復(fù)線化率的提高，而這些行業(yè)也是特種關(guān)節(jié)軸承應(yīng)用最為廣泛的領(lǐng)域之一。預(yù)計到2011年，軌道交通領(lǐng)域特種關(guān)節(jié)軸承的市場需求將達到3500萬元／19萬套，較2008年增長超過250％。

大型特種工程機械領(lǐng)域：30噸以上大型液壓挖掘機、400馬力以上大型推土機、100噸以上新型汽車起重機和越野性能好的輪式起重機等大型特種工程機械屬我國工程機械行業(yè)重點發(fā)展品種。預(yù)計到2011年該領(lǐng)域特種關(guān)節(jié)軸承的市場需求將達到24000萬元／320萬套，較2008年增長超過370％。

根據(jù)上述分析，我們預(yù)測到2011年，我國特種關(guān)節(jié)軸承市場需求將達到5.38億元，以當(dāng)前公司市場占有率65～70％的下限計算，保守估計公司的銷售額將達到3.52億元。從近期軸承行業(yè)出口情況看，出口正在逐步好轉(zhuǎn)。到2011年，國際市場對特種關(guān)節(jié)軸承需求量約2億多美元，公司預(yù)計能在其中占到1500～2000萬美元。

為滿足我國特種關(guān)節(jié)軸承快速增長的需求，公司在2009年自籌資金2.36億元用于特種關(guān)節(jié)軸承產(chǎn)能提升，該項目建設(shè)周期兩年，2011年將建成，建成后每年將新增特種關(guān)節(jié)軸承240萬套，新增收入3.6億元。目前該項目仍在逐步推進當(dāng)中，2010年將會釋放部分產(chǎn)能。綜上所述，2010年公司國內(nèi)外特種關(guān)節(jié)軸承的總銷售額將達到4.86億元，較2008年增長286％。

齒輪及變速箱產(chǎn)能擴大

2010年公司將加大在齒輪方面的市場開拓。目前，已在省外建立了新的客戶，如山東的臨工和廣西柳工等。隨著新客戶的開拓，2010年公司齒輪及變速箱業(yè)務(wù)將逐步恢復(fù)。

我國齒輪行業(yè)市場總規(guī)模和產(chǎn)銷額每年以100億元以上的速度增長，市場總規(guī)模已經(jīng)突破1000億元大關(guān)，國內(nèi)產(chǎn)銷額達到850億元。為抓住近年來齒輪市場需求持續(xù)增長的機遇，提升公司競爭力和持續(xù)發(fā)展能力，2009年公司決定投資1.6億元進行三明齒輪箱公司擴展高端機械產(chǎn)品齒輪加工產(chǎn)業(yè)化項目。該項目建設(shè)周期為兩年，建成后將年新增：高精度電液控制裝載機變速箱總成ZL50(含齒輪)5000臺套、系列驅(qū)動橋總成(含齒輪)5000臺套、ZL60裝載機高精度電液控制變速箱總成1000臺套(總能力2000臺套)、高端機械產(chǎn)品齒輪和出口齒輪10萬件。項目建成后公司每年將新增收入2.02億元，稅后凈利潤1708萬元，增厚每股收益約0.06元。

資本運作預(yù)期

漳州市國資委將機電投資公司31.39％的股權(quán)劃轉(zhuǎn)給片仔癀集團，由此片仔癀集團占公司股權(quán)比例達到了40.41％，成為公司第一大股東。由于漳州市國資委做大做強龍溪股份的意愿強烈，并有引進戰(zhàn)略投資者的意愿，因此，此次股權(quán)劃轉(zhuǎn)可能是漳州市國資委對公司未來進行一系列資本運作的前奏。此次股權(quán)劃轉(zhuǎn)后，大股東股權(quán)集中度進一步提高，有利于漳州市國資委后續(xù)的一系列運作。

盈利預(yù)測

第3篇：工程機械行業(yè)市場規(guī)模范文

我們發(fā)現(xiàn)，在意識到了這一結(jié)構(gòu)性問題后，決策層在放緩房地產(chǎn)投資增速的同時，固定資產(chǎn)投資開始向戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)尋求轉(zhuǎn)型。不難看出，轉(zhuǎn)型性投資將接替過去傳統(tǒng)的基礎(chǔ)建設(shè)投資，成為2011年投資的主力，而歸納起來，未來決策層將會更多的考慮將基礎(chǔ)建設(shè)資金投入到“三張網(wǎng)”中去，即“高速鐵路網(wǎng)”、“新型智能電網(wǎng)”和“移動互聯(lián)網(wǎng)”。

傳統(tǒng)模式之弊

“十一五”是我國歷史上交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)發(fā)展速度最快、成效最大的五年。這五年間，我國加速編織立體交通網(wǎng)，公路、水路、民航均迎來歷史上最大規(guī)模的建設(shè)熱潮，并取得前所未有的大發(fā)展。交通運輸部副部長翁孟勇日前在國新辦新聞會上表示，2010年全國共完成公路水路交通建設(shè)投資4.7萬億元人民幣，是“十五”期間的兩倍多。

在陸上，全國公路網(wǎng)總里程達到398.4萬公里，五年新增63.9萬公里。高速公路由“十五”期末的4.1萬公里發(fā)展到7.4萬公里，新增3.3萬公里?！拔蹇v七橫”12條國道主干線提前13年全部建成，西部開發(fā)8條省際通道基本貫通；在水上，沿海港口五年建成深水泊位661個，達到1774個；新增通過能力30億噸，達到55.1億噸，基本建成煤、油、礦、箱、糧五大專業(yè)化運輸系統(tǒng)；在空中，民航基礎(chǔ)設(shè)施五年投資2500億元，相當(dāng)于前25年民航建設(shè)資金的總和。定期航班機場達到176個，5年新增35個，改建了一批機場，初步形成了規(guī)模適當(dāng)、功能完善的機場體系。這一串串統(tǒng)計數(shù)據(jù)，意味著我國的立體交通網(wǎng)絡(luò)已基本成形。

但透過這些亮麗的成績，我們也需要冷靜正視一個事實：在2008年四萬億投資政策的帶動下，基建投資帶動了大量下游產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，鋼鐵、水泥和工程機械的需求增長都較為明顯。在政府四萬億大規(guī)模投資陸續(xù)完成后的一段時間內(nèi)，增速回落的趨勢將會是比較確定的。此外，在“十五”和“十一五”期間，城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需求大，公路、港口和機場建設(shè)得比較多。在城市化中后期階段，大型的交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)已經(jīng)完成，未來投資總量今后會有所下降。我國基建的投資需要從總量上的一致性擴張轉(zhuǎn)變?yōu)榻Y(jié)構(gòu)性差異化增長。比如當(dāng)前東部地區(qū)高速公路建設(shè)已經(jīng)面臨趨于飽和的問題。

從歷史數(shù)據(jù)看，近10年固定資產(chǎn)投資保持30%左右的增長主要集中在房地產(chǎn)，實際上，這種單純依賴“鋼筋加水泥”拉動GDP的發(fā)展模式，一直為人所詬病。或許是意識到了這一結(jié)構(gòu)性問題，在放緩房地產(chǎn)投資增速的同時，固定資產(chǎn)投資開始向戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)尋求轉(zhuǎn)型。不難看出，轉(zhuǎn)型性投資將接替房地產(chǎn)投資，成為2011年投資的主力。

這其中首當(dāng)其沖的就是以高鐵為代表的高端裝備制造業(yè)，據(jù)了解，2010年-2012年我國計劃高鐵投資將超1.38萬億元，年均投資達到4600億元，拉動投資增長4個百分點。近期高鐵概念股受資本市場追捧在情理之中，反復(fù)活躍?；凇盎ㄞD(zhuǎn)型性投資”這一思路，我們把握首次提出由高速鐵路網(wǎng)、智能電網(wǎng)以及移動互聯(lián)網(wǎng)構(gòu)成的“基建新三網(wǎng)”的概念，看好這三大概念板塊未來的廣闊發(fā)展空間，梳理行業(yè)脈絡(luò)，并試圖挖掘其中孕育的巨大投資機會。

高速鐵路網(wǎng)：“四縱四橫”新版圖

從去年年末至今，高鐵概念股在A股市場風(fēng)光無二。

2010年12月9日，為期三天的第七屆世界高速鐵路大會閉幕，當(dāng)天鐵路板塊、鐵路基建板塊整體上漲2.27%，高鐵概念普漲逾6%。其中晉西車軸(600495)、華東數(shù)控(002248)和天馬股份(002122)漲停，中國南車、中國北車、晉億實業(yè)漲幅都在6%以上。

2011年1月初，市場爆出“南車、北車即將合并”的傳聞，稱合并后的南車、北車將成為世界級的高鐵巨頭。1月4日，南車、北車股票應(yīng)聲雙雙漲停。南車不得不立即于1月5日“澄清聲明”，稱“中國南車沒有討論和研究南北車的整合事宜，近日有媒體南北車整合傳聞，經(jīng)核實此消息與南車無關(guān)。”

隨著1月19日進入春運高峰期，當(dāng)天A股市場的交運設(shè)備板塊走勢異?；钴S。截至收盤，交運設(shè)備股領(lǐng)漲大盤，整體漲幅6.02%。其中中國南車(601766)、中國北車(601299)、晉西車軸紛紛漲停。

早在媒體對高鐵進行全面報道之前，資本市場對“高鐵概念股”的追捧，就已經(jīng)將一條市場化的高鐵產(chǎn)業(yè)鏈完整地呈現(xiàn)在投資者面前。從水泥、鋼材等上游原材料供應(yīng)商，到中國南車、中國北車等車輛制造商，再到負責(zé)基建的中國中鐵(601390)、中國建筑(601668)等。還有與高鐵工程與電子信號設(shè)備相關(guān)的中小型上市公司，如生產(chǎn)高鐵彈性元件的時代新材(600458)、高鐵工程橋面防水層材料提供商東方雨虹(002271)、射頻識別(RFID)行業(yè)龍頭企業(yè)遠望谷(002161)等等，都由于高鐵概念而成為備受關(guān)注的明星股。

中國式高鐵后來者居上

時速486.1公里――這是目前為止世界上的火車所能跑出的最快時速。而這個速度，是屬于中國的。曾經(jīng)落后世界潮流30年的中國鐵路裝備制造業(yè)，正在重塑自身的高速鐵路產(chǎn)業(yè)體系，乃至影響未來世界鐵路產(chǎn)業(yè)的格局。

2010年12月7至9日，第七屆世界高速鐵路大會在北京召開。這是自1992年國際鐵路聯(lián)盟(UIC)發(fā)起該會議以來，首次在歐洲以外的國家舉行。 “目前，中國是世界上高速鐵路系統(tǒng)技術(shù)最全、集成能力最強、運營里程最長、運行速度最高、在建規(guī)模最大的國家?！痹诖髸?，鐵道部總工程師何華武一口氣用了“五個最”。

回首過去的一年，我國大規(guī)模高鐵建設(shè)逐步進入收獲期：2009年12月26日，武廣高鐵正式運營；2010年2月，世界首條修建在濕陷性黃土地區(qū)、時速350公里的鄭西高速鐵路開通運營；5月，承載著汶川震后重建重任的成灌快鐵開通運營；7月，滬寧高鐵開通；10月，滬杭高鐵開通；11月16日，京滬高鐵完成鋪軌，預(yù)計2011年就將建成通車，“4個小時從北京到上?！钡膲粝爰磳⒊蔀楝F(xiàn)實。2010年我國高鐵運營里程達到8358公里，在建里程1.7萬公里，無論是運營里程、運營速度還是建設(shè)速度，均居世界第一。

從時間上看，2004年-2008年，中國高鐵經(jīng)歷了孕育、陣痛、生長期；到2010年，隨著京滬高鐵時速486.1公里的國際“第一快”，中國高鐵真正進入迅速壯大階段。中國高鐵用不到7年的時間走完了國際高鐵強國幾十年的發(fā)展歷程。此輪補舊賬式的鐵路大投資將推動高鐵裝備行業(yè)進入第一輪高速增長期。

近日，鐵道部已從美國采購了一套時速350公里的列車全仿真臺架設(shè)備，進行國產(chǎn)設(shè)備臺架試驗，預(yù)計將在今年一季度末調(diào)試成功進入測試階段。這標(biāo)志著高鐵的國產(chǎn)化進程即將進入進口替代國產(chǎn)測試階段，預(yù)計在2012年初，將逐步完成相關(guān)產(chǎn)品的測試工作。

攤開一份中國地圖，5149公里的新建高鐵已經(jīng)穿越了北京、天津、上海、河北、河南、山西、山東、陜西、四川、湖北、湖南、安徽、江蘇、浙江、福建、廣東、吉林和海南18個省市，軌跡遍布大半個中國。2011年，包括京滬高鐵在內(nèi)的眾多長大高鐵干線將貫通，中國高鐵運營總里程將突破1.3萬公里，初步形成覆蓋面更廣、效應(yīng)更大的高鐵網(wǎng)絡(luò)。

7000億“極速”產(chǎn)業(yè)鏈

這還只是中國高鐵創(chuàng)造奇跡的冰山一角。2011年伊始，在全國鐵路工作會議上，鐵道部部長表示：“2011年，全國鐵路安排基本建設(shè)投資7000億元。”同時還明確了高鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重點領(lǐng)域：一是高速列車領(lǐng)域，除了推動主機企業(yè)外還要培育具有系統(tǒng)集成能力的零部件配套企業(yè)，培育世界一流的高速列車產(chǎn)業(yè)集群；二是高鐵工程建造領(lǐng)域；三是高鐵通信信號領(lǐng)域；另外還有高鐵軌道設(shè)備領(lǐng)域和高鐵電氣化設(shè)備領(lǐng)域。而高鐵工程建造領(lǐng)域，包括橋梁、隧道、鋪軌、鋼材、水泥等企業(yè)都將從中獲益。

7000億元的投資，再次令這個龐大的市場興奮不已。據(jù)業(yè)內(nèi)人士預(yù)估，“十二五”期間鐵路投資將以每年7000億元的勢頭增長，5年共計3.5萬億元。

中信證券將受益于高鐵的企業(yè)分為兩大類，一類是間接受益的建筑材料企業(yè)。由于高速鐵路對線路的平整度要求高，因此橋梁和隧道的密度明顯高于普通鐵路。據(jù)測算，高鐵每公里耗鋼3000噸(不包括車輛等)，是普通鐵路每公里耗鋼量的10倍，由此帶動鋼鐵企業(yè)的發(fā)展。第二類是鐵路專用材料公司。包括生產(chǎn)鐵軌、車輪、軸承、車廂等的企業(yè)。而高鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展的后期包括車輛、鐵軌等所有基礎(chǔ)設(shè)施內(nèi)的養(yǎng)護維修也是產(chǎn)業(yè)鏈中亟待改善和發(fā)展的環(huán)節(jié)。

國都證券機械行業(yè)分析師魏靜表示，行業(yè)內(nèi)的一個說法，一列列車維修的成本是它整車成本的1.5倍，所以隨著動車保有量的增長，維修這一塊的市場非常廣闊。根據(jù)鐵道部的規(guī)劃，未來10年的投資都會保持增長的狀態(tài)。魏靜預(yù)測，如果現(xiàn)在的動車組有800列，以每列2億元計算，就是1600億元，有兩倍的價格就是3000億的市場，市場空間值得期待?！岸揖S修的毛利率跟新造的毛利率是一樣的?！?/p>

綜合來看，“高鐵概念股”體現(xiàn)在與高鐵生產(chǎn)、制造相關(guān)的各個環(huán)節(jié)：上游原料環(huán)節(jié)包括以中國中鐵、中國鐵建(601186)、中鐵二局(600528)、隧道股份(600820)等為代表覆蓋工程機械、橋梁及隧道專用鋼鐵水泥電力、建筑材料的企業(yè)。高鐵機械車輛環(huán)節(jié)類的代表是占據(jù)國內(nèi)鐵路機車制造市場95%份額的中國南車及中國北車。還有基建環(huán)節(jié)類的中鐵、鐵建、以及粵水電(002060) 與隧道股份。以中國北車為例，公司目前在手訂單1350億元，其中動車組700億元，訂單占比超過50%，未來兩年將處于動車組交付的高峰期，預(yù)期收益具有較高的確定性。

然而成長性最被市場看好的當(dāng)屬部分具有研制高鐵零部件的上市公司，如已經(jīng)投入高鐵剎車片研發(fā)的博深工具(002282)、鐵路緊固件晉億實業(yè)(601002)、鐵路新材料的時代新材等。以時代新材為例，預(yù)計2011年公司將正式對國內(nèi)動車組制造商供貨，開始進口替代過程，2011年時代新材完成30%的進口替代，獲得1.2億元的動車組彈性元件收入；2013年可完成幾乎全部的進口替代，銷售收入達到5億元以上。

年初至今，高鐵概念股已經(jīng)讓投資者獲得了一定的超額收益，短期或存在一定的回調(diào)壓力。但從中長期看，高鐵的相關(guān)行業(yè)仍然會是投資的熱點之一，具有極強的政府色彩，且相應(yīng)的上市公司業(yè)績成長存在確定性。隨著我國高鐵技術(shù)的進一步成熟，高鐵概念股仍然可以為投資者帶來穩(wěn)定的回報。

“三步走”邁向堅強智能電網(wǎng)

“十一五”期間，我國堅強智能電網(wǎng)建設(shè)的藍圖徐徐展開，標(biāo)志著我國的電網(wǎng)建設(shè)進入了智能時代。為加快利用新能源、清潔能源，在國家電網(wǎng)公司2011年工作會議精神的指導(dǎo)下，近日各地方電力公司紛紛優(yōu)化“十二五”電網(wǎng)發(fā)展規(guī)劃，將重點發(fā)展特高壓和智能電網(wǎng)。四川省電力公司“十二五”期間投資將過千億，打造全國最大省級電網(wǎng)，相當(dāng)于再造一個四川電網(wǎng)；海南電網(wǎng)將投入250億加速電網(wǎng)建設(shè)；重慶將開工建設(shè)投運智能變電站116座；山東將開建電壓等級高達百萬千伏的特高壓輸電線路；福建省將投資超過900億重點發(fā)展智能電網(wǎng)；云南將投666億建堅強智能電網(wǎng)；廣西將投入413億建設(shè)智能綠色電網(wǎng)……

中電聯(lián)的“2010-2011年度全國電力供需與經(jīng)濟運行形勢分析預(yù)測報告”顯示，2011年全國電力工程建設(shè)投資完成額為7500億元左右，其中，電源、電網(wǎng)工程建設(shè)分別完成投資4000億元、3500億元左右。中電聯(lián)預(yù)測，隨著經(jīng)濟繼續(xù)保持平穩(wěn)較快增長，2011年我國電力需求將持續(xù)增長。預(yù)計全年全國全社會用電量將達4.7萬億千瓦時左右，同比增長12%，但較2010年14.56%的增速有所回落。報告還強調(diào)，把智能電網(wǎng)正式納入國家發(fā)展戰(zhàn)略并給予政策和資金扶持。

用電需求的同比上漲、增速回落，說明我國的經(jīng)濟仍處于不穩(wěn)定的復(fù)蘇當(dāng)中，這就形成了電力需求增速回落的情況。但是從報告中我們可以看到，新能源發(fā)電、跨區(qū)電網(wǎng)建設(shè)及農(nóng)村電網(wǎng)改造將進一步帶動電力投資；預(yù)計全年電力工程建設(shè)投資完成額在7500億元左右，較去年7051億元的投資增長約6%。這對于新能源發(fā)電、智能電網(wǎng)等板塊將帶來較大的增長，也是市場未來將關(guān)注的重點之一。我們認為，對于整個電力板塊以及電力設(shè)備板塊的關(guān)注點應(yīng)重點放到智能電網(wǎng)和新能源發(fā)電上，國家未來的大規(guī)模投資保證了這部分企業(yè)將會有良好的業(yè)績表現(xiàn)。

未來10年將迎來建設(shè)黃金期

我國的智能電網(wǎng)定義為“堅強智能電網(wǎng)”，涵蓋發(fā)電、調(diào)度、輸變電、配電和用戶各個環(huán)節(jié)，是一個閉環(huán)系統(tǒng)。國家電網(wǎng)公司正在全面建設(shè)堅強的智能電網(wǎng)，即建設(shè)以特高壓電網(wǎng)為骨干網(wǎng)架、各級電網(wǎng)協(xié)調(diào)發(fā)展的堅強電網(wǎng)，并實現(xiàn)電網(wǎng)的信息化、數(shù)字化、自動化、互動化，在供電安全、可靠和優(yōu)質(zhì)的基礎(chǔ)上，進一步實現(xiàn)清潔、高效、互動的目標(biāo)。智能電網(wǎng)是實現(xiàn)各類發(fā)電能源能夠安全、可靠入網(wǎng)的保證，隨著我國風(fēng)電、光伏等清潔能源加快發(fā)展，大力發(fā)展智能電網(wǎng)實現(xiàn)“接入”能力迫在眉睫。

《國家電網(wǎng)公司綠色發(fā)展白皮書》提出，建設(shè)堅強智能電網(wǎng)是推動我國發(fā)展方式綠色轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略支點。據(jù)介紹，到2015年，我國將基本建成具有信息化、自動化、互動化特征的堅強智能電網(wǎng)，形成以華北、華中、華東為受端，以西北、東北電網(wǎng)為送端的三大同步電網(wǎng)，初步建成世界一流電網(wǎng)。此外，西部能源大區(qū)新疆的智能電網(wǎng)規(guī)劃試點也將逐步推開，進入實質(zhì)性實施階段。根據(jù)《新疆智能電網(wǎng)規(guī)劃》，2011年當(dāng)?shù)仉娋W(wǎng)在發(fā)電、輸電、變電、配電等各環(huán)節(jié)的智能化及通信信息平臺建設(shè)工作將進一步展開。目前新疆智能變電站可研設(shè)計已完成內(nèi)部審查，用電信息采集系統(tǒng)已開始試點，輸變電設(shè)備狀態(tài)檢修工作已進入驗收流程。

根據(jù)規(guī)劃，2009年-2020年國家電網(wǎng)公司電網(wǎng)總投資3.45萬億元，其中智能化投資3841億元，占電網(wǎng)總投資的11.1%，再加上特高壓“三縱三橫一環(huán)網(wǎng)”的建設(shè)，未來10年我國電網(wǎng)將迎來建設(shè)黃金期。同時，智能電網(wǎng)將拉動相關(guān)上下游產(chǎn)業(yè)發(fā)展，到2020年智能電網(wǎng)帶來的各項效益相對傳統(tǒng)電網(wǎng)增加約1890億元。未來10年我國電網(wǎng)將迎來建設(shè)黃金期，“十二五”期間將建成“三縱三橫一環(huán)網(wǎng)”的特高壓交流線，并建設(shè)11回特高壓直流輸電工程，投資高達3000億元；“十三五”期間投資雖略有放緩，投資額度也達到2500億元。

不久前美國電力公司主動向國家電網(wǎng)拋出“橄欖枝”。1月23日，國家電網(wǎng)公司與美國電力公司簽署協(xié)議，將廣泛開展技術(shù)合作，共同推進特高壓、智能電網(wǎng)和新能源建設(shè)。國家電網(wǎng)公司副總經(jīng)理舒印彪介紹，雙方將從電網(wǎng)及其智能化、先進輸電系統(tǒng)、先進輸電設(shè)備、智能電表，一直到微電網(wǎng)、分布式電源六個方面全面和美國電力公司建立合作。

特高壓電網(wǎng)建設(shè)全面啟動

網(wǎng)架建設(shè)、尤其是高端電網(wǎng)建設(shè)是“十二五”電網(wǎng)投資的核心主題，主要集中體現(xiàn)在特高壓環(huán)節(jié)。目前，一些輸配電設(shè)備企業(yè)已經(jīng)開始加快特高壓設(shè)備研制。1月17日，中國電力技術(shù)裝備有限公司與沈陽變壓器研究院股份有限公司簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，共同推進特高壓設(shè)備研制。作為戰(zhàn)略合作的第一項成果，雙方正式簽訂特高壓交流升壓變壓器研發(fā)項目合同。

1月20日，作為國家電網(wǎng)公司“十二五”特高壓電網(wǎng)建設(shè)的起步工程，特高壓交流試驗示范工程擴建工程設(shè)備工作會議在北京舉行。該工程將進一步驗證特高壓交流大容量、遠距離輸電的能力，計劃今年3月完成全部設(shè)備的設(shè)計審查和驗證，4月確保首批變壓器、開關(guān)到達現(xiàn)場，5月首批特高壓串補組部件到達現(xiàn)場。這標(biāo)志著我國已全面加快特高壓擴建工程設(shè)備研制與供貨。

隨著我國晉東南―南陽―荊門1000千伏特高壓交流試驗示范工程的建成投運、安全穩(wěn)定運行以及向家壩―上?！?00千伏特高壓直流示范工程全線帶電成功，標(biāo)志著我國的特高壓輸電技術(shù)取得了實質(zhì)性突破，走在了世界輸電領(lǐng)域的前列。

2011年是“十二五”開局之年，根據(jù)國家電網(wǎng)公司的統(tǒng)一部署，2011年將完成淮南(皖南)―上海、錫盟―南京、淮南(南京)―上海、蒙西―長沙、靖邊―連云港等五項特高壓交流工程，以及溪洛渡―浙西、哈密―河南等兩項特高壓直流工程的核準(zhǔn)工作。針對這一部署，許多地方電力公司都相繼出臺了相關(guān)規(guī)劃。

例如，2011年山東將開工建設(shè)錫盟―濟南―南京1000千伏交流特高壓工程，輸送給山東500萬千瓦負荷；特高壓被寫進《江西省“十二五”能源發(fā)展規(guī)劃》。此外，特高壓也給國家電網(wǎng)走出國門、積極參與國際合作提供了基本保障。

我國“十二五”將投資5000億建特高壓輸電網(wǎng)架，隨著世界首條特高壓輸電線路進行擴建以及“三縱三橫一環(huán)網(wǎng)”特高壓交流骨干網(wǎng)架和11回特高壓直流輸電工程陸續(xù)開建，特高壓變電工程環(huán)節(jié)涉及的變壓器、電抗器、GIS組合電器，以及輸電工程環(huán)節(jié)的電纜、絕緣子、鐵塔、串補裝置等企業(yè)將直接受益。

多維度篩選智能電網(wǎng)個股

智能電網(wǎng)涉及的企業(yè)數(shù)量眾多，產(chǎn)業(yè)鏈上受益順序和機會各不相同，下面我們提供三個選股角度。首先，可以從智能電網(wǎng)的建設(shè)階段來選股，我國堅強智能電網(wǎng)分三步走：①2009年-2010年為規(guī)劃試點階段，重點開展堅強智能電網(wǎng)發(fā)展規(guī)劃工作，制定技術(shù)和管理標(biāo)準(zhǔn)，開展關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)、設(shè)備研制及各環(huán)節(jié)的試點工作。顯著受益上市公司有特變電工、平高電氣、天威保變、國電南瑞、思源電氣、榮信股份、科陸電子(002121)。②2011-2015年為全面建設(shè)階段，加快建設(shè)華北、華東、華中“三華”特高壓同步電網(wǎng)，初步形成智能電網(wǎng)運行控制和互動服務(wù)體系，關(guān)鍵技術(shù)和裝備實現(xiàn)重大突破和廣泛應(yīng)用。顯著受益上市公司有特變電工、平高電氣、天威保變、國電南瑞、思源電氣、榮信股份、科陸電子、許繼電氣、國電南自、長園集團(600525)、東方電子(000682)。③2016-2020年為引領(lǐng)提升階段，全面建成統(tǒng)一的堅強智能電網(wǎng)，技術(shù)和裝備全面達到國際先進水平。

其次，我們分析智能電網(wǎng)的具體環(huán)節(jié)，在七個環(huán)節(jié)中，發(fā)電端和變電端企業(yè)可能最為受益，其中發(fā)電端的主要產(chǎn)品是光伏逆變器和風(fēng)電變流器，變電端的主要產(chǎn)品是變壓器、高壓開關(guān)、換流閥、電站綜保系統(tǒng)等。我們更為看好發(fā)電環(huán)節(jié)和變電環(huán)節(jié)的理由是：發(fā)電環(huán)節(jié)的核心設(shè)備提供商不僅會享受智能電網(wǎng)投資帶來的收益，而且能夠享受到相關(guān)產(chǎn)品國產(chǎn)化帶來的超額收益；特高壓建設(shè)將利好變電環(huán)節(jié)投資。在輸電環(huán)節(jié)，推薦天威保變(600550)、特變電工(600089)、中國西電(601179)、平高電氣(600312)、榮信股份(002123)、漢纜股份(002498)等個股。在變電環(huán)節(jié)，我國智能變電站將成為新建變電站的主流，未來將迎來爆發(fā)式增長：第一階段新建智能變電站46座，在運變電站智能化改造28座；第二階段新建智能變電站8000座，在運變電站智能化改造50座，特高壓交流變電站改造48座；第三階段新建智能變電站7700座，在運變電站智能化改造44座，特高壓交流變電站改造60座。推薦國電南瑞(600406)、國電南自(600268)、四方股份(601126)、許繼電氣(000400)、理工監(jiān)測(002322)等個股。

最后，可以參考一下中金公司的篩選思路。中金公司研報認為，從二次設(shè)備占比、進入壁壘、電網(wǎng)建設(shè)迫切程度、電網(wǎng)認可程度以及新業(yè)務(wù)對原業(yè)務(wù)的沖擊等五個維度給相關(guān)上市公司打分并排序。前五名受益于智能電網(wǎng)的個股依次是榮信股份、理工監(jiān)測、比亞迪(01211.HK)、思源電氣(002028)和國電南瑞。以受益智能電網(wǎng)程度最大的榮信股份為例，柔性輸電在電網(wǎng)的滲透率目前很低，智能電網(wǎng)給榮信的柔性輸電產(chǎn)品帶來的新市場將遠大于目前工業(yè)節(jié)能市場，來自電網(wǎng)的訂單已占09年新訂單的20%。高壓變頻產(chǎn)品市場份額強勁提升、合同能源管理模式下余熱余亞發(fā)電業(yè)務(wù)增長迅速也是榮信股份未來的亮麗看點。

移動互聯(lián)網(wǎng)：進入盛宴初期

2010年有兩個詞特別火，“Iphone4”和“圍脖”。一個代表了手機的終端，微薄則是目前最流行的移動應(yīng)用。當(dāng)他倆走到一起的時候，“移動互聯(lián)網(wǎng)”時代就來臨了。因此，2011年也被稱為移動互聯(lián)網(wǎng)“元年”。

如果說互聯(lián)網(wǎng)引發(fā)了通信業(yè)的一場革命，那么移動互聯(lián)網(wǎng)將掀起通信業(yè)革命的第二次浪潮。移動互聯(lián)網(wǎng)是將互聯(lián)網(wǎng)與移動通信直接合二為一，必將帶來信息通信業(yè)的新一輪洗牌。移動互聯(lián)網(wǎng)有兩個關(guān)鍵詞：“移動”，描述的是它的隨身性和方便性；“互聯(lián)網(wǎng)”描述的是它的開放性、共享性和互動性。移動互聯(lián)網(wǎng)擺脫了個人電腦的局限，將連接擴展到手機、平板電腦、上網(wǎng)本，甚至汽車、地鐵以及各種信息采集終端和傳感器上，從這個意義上說，移動互聯(lián)網(wǎng)遠遠超越了原有互聯(lián)網(wǎng)的外延。這種外延的擴展也成為推動行業(yè)洗牌的重要力量。

移動互聯(lián)網(wǎng)規(guī)模將超互聯(lián)網(wǎng)

移動互聯(lián)網(wǎng)周期剛剛開始，這是過去半個世紀(jì)的第五個新技術(shù)周期。其實，從2009年中國3G起始，在三大運營商和眾多終端廠商、整體行業(yè)鏈的共同努力下，中國的3G用戶以一種令人欣喜的速度在不斷增長。整個3G產(chǎn)業(yè)鏈，從操作系統(tǒng)到終端品牌到應(yīng)用，甚至是應(yīng)用商店，都快速增長，產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)的完善，為行業(yè)發(fā)展夯實了基礎(chǔ)。隨著移動互聯(lián)網(wǎng)在國內(nèi)蓬勃發(fā)展和各平臺對創(chuàng)業(yè)團隊扶持力度加大，移動互聯(lián)網(wǎng)展現(xiàn)前所未有的前景。

易觀國際最新數(shù)據(jù)顯示，截至2010年底，國內(nèi)移動互聯(lián)網(wǎng)用戶規(guī)模達2.88億人，環(huán)比增長18.52%，較去年同期大增41.48%。2010年全年，中國移動互聯(lián)網(wǎng)收入同比增長66%，市場營收達633億元。分析預(yù)計，2009至2011年全國移動互聯(lián)網(wǎng)收入復(fù)合增長率將超過40%，至2012年突破6億，超過互聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)。

基于IP的超級終端以及相應(yīng)的應(yīng)用服務(wù)也正在增長和融合，并將支撐著移動互聯(lián)網(wǎng)的迅猛增長。終端方面，Android系統(tǒng)被眾手機制造商追捧，眾手機制造商對于智能手機的重視使得智能手機性價比有效被提升，大大刺激了用戶對智能手機的需求，同時移動互聯(lián)網(wǎng)終端的競爭開始往大屏幕延伸，Ipad的推出，使得平板電腦成為硬件廠商進軍移動互聯(lián)網(wǎng)市場的新機會。而2010年移動互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用服務(wù)也逐漸隨著應(yīng)用商店的遍地開花現(xiàn)象而不斷豐富，游戲、閱讀等純娛樂類移動應(yīng)用的使用已逐漸成為用戶習(xí)慣，同時移動互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用也開始由娛樂類往社會化應(yīng)用發(fā)展，Check in模式的位置服務(wù)交友應(yīng)用成為服務(wù)與移動化特性結(jié)合的首例。

DCCI互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心的數(shù)據(jù)顯示，2010年末我國互聯(lián)網(wǎng)電腦網(wǎng)民規(guī)模已達到4.69億，手機網(wǎng)民的數(shù)量已達到3.26億。預(yù)計到2013年，中國手機網(wǎng)民將達7.2億，手機網(wǎng)民占中國人口比例將達52.9%，首次超越電腦網(wǎng)民，移動互聯(lián)網(wǎng)市場將呈現(xiàn)井噴發(fā)展。同時調(diào)查數(shù)據(jù)認為，在5年之內(nèi)手機市場格局就將徹底顛覆，智能手機銷量至2013年份額將高達51%，非智能手機將逐漸淡出市場。

或成最吸金行業(yè)

在資本的躁動下，移動互聯(lián)網(wǎng)的市場熱浪正如10年前的互聯(lián)網(wǎng)一樣撲面而來，已成為國內(nèi)“最吸金”的行業(yè)之一。嗅覺敏銳的資本們顯然已經(jīng)蠢蠢欲動，大型的網(wǎng)游廠商也紛紛向這一領(lǐng)域投入重金。業(yè)界2月17日傳來消息，繼國內(nèi)大型網(wǎng)游廠商網(wǎng)龍與九城相繼成立移動互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)基金后，盛大網(wǎng)絡(luò)旗下的盛大資本也宣布正式成立，專注于移動互聯(lián)網(wǎng)早中期投資。而在2月15日，酷訊創(chuàng)始人陳華正式離開阿里巴巴，開始第二次創(chuàng)業(yè)之路，這也是春節(jié)以來繼盛大邊鋒總裁許朝軍之后的第二位離職創(chuàng)業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)高管，巧合的是，雙方選擇的領(lǐng)域均是移動互聯(lián)網(wǎng)。目前，已經(jīng)有越來越的企業(yè)和創(chuàng)業(yè)者將移動互聯(lián)網(wǎng)作為創(chuàng)業(yè)方向，天使投資人雷軍和創(chuàng)新工場董事長李開復(fù)都將移動互聯(lián)網(wǎng)作為重要的投資方向，傳統(tǒng)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)也在加速向移動互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域轉(zhuǎn)移。

根據(jù)清科研究中心的數(shù)據(jù)顯示，截至2010年12月底，移動互聯(lián)網(wǎng)這一行業(yè)投資案例數(shù)量為23起，16起已披露數(shù)據(jù)的總投資額高達2.16億美元，平均單筆投資金額近1300萬美元。清科研究中心分析認為，隨著資本市場的進一步活躍，加之充足資金，預(yù)計2011年移動互聯(lián)網(wǎng)平均單筆投資金額將進一步提升。

Gartner咨詢公司調(diào)查表示，目前手機用戶下載的應(yīng)用軟件近80%都是手機游戲，手機游戲產(chǎn)業(yè)將成為移動互聯(lián)網(wǎng)最亮麗的子行業(yè)，2011年全球產(chǎn)值將達到65億美元。移動互聯(lián)網(wǎng)另一個殺手級的應(yīng)用就是搜索引擎，其在移動互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的同樣潛力巨大。不止是手機游戲、移動搜索，伴隨著移動互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈的不斷拉長和衍生，移動互聯(lián)網(wǎng)由最初的工具化移動應(yīng)用發(fā)展到娛樂化應(yīng)用，再轉(zhuǎn)到商務(wù)類乃至政務(wù)類應(yīng)用，其中重大的機會主要來自移動支付、移動閱讀、手機LBS、廣告投放媒體、手機SNS、視頻翻譯等領(lǐng)域，僅以移動支付產(chǎn)業(yè)鏈來說，就涉及運營商、金融機構(gòu)、第三方支付、芯片、手機、終端等多個產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)，發(fā)展和投資空間都很廣闊。

從移動互聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)、3G用戶數(shù)、智能手機數(shù)量、數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)流量和移動應(yīng)用市場規(guī)模來看，移動互聯(lián)網(wǎng)爆發(fā)式增長在即，而投資的臨界點也會隨之而來。2011年移動互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)仍將是資本市場關(guān)注的焦點，2011年全年，創(chuàng)投青睞的前十大行業(yè)，移動互聯(lián)網(wǎng)排在首位。相信隨著3G普及的加速、三網(wǎng)融合全面深入、政策利好不斷頒發(fā)實行等多個有利因素，將推動電信運營商對光通信、無線網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化及移動商務(wù)的進一步投入，這也將全面促使更多移動互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容的開發(fā)與應(yīng)用推廣，移動互聯(lián)網(wǎng)及增值業(yè)務(wù)市場將呈快速發(fā)展的趨勢，相關(guān)投資機會也將不斷涌現(xiàn)。

細分領(lǐng)域亮點頻現(xiàn)

在移動互聯(lián)網(wǎng)的盛宴初期，以“基礎(chǔ)設(shè)施”為主的投資機會仍然高于“平臺”和“應(yīng)用”，因此我們以此為基礎(chǔ)，在行業(yè)向好的確定趨勢下尋找結(jié)構(gòu)性的投資機會。我們認為，2011年中移動互聯(lián)網(wǎng)有四大投資主題：3G與全業(yè)務(wù)競爭下的無線覆蓋及網(wǎng)優(yōu)主題，智能手機高增長帶動下的產(chǎn)業(yè)鏈主題，國家戰(zhàn)略和運營商拉動的WLAN與IPv6網(wǎng)絡(luò)設(shè)備及服務(wù)主題，突破臨界擴散后的創(chuàng)新移動應(yīng)用服務(wù)細分市場主題。

在四大投資主題下，我們按照“細分行業(yè)龍頭”、“細分市場高增長確定”、“核心競爭優(yōu)勢”和“市場利基”四大原則選擇投資組合。分別重點推薦：

一、無線覆蓋及網(wǎng)優(yōu)投資主題。3G建設(shè)與數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)推進中，行業(yè)持續(xù)高景氣。看好產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)部實施縱向一體化，有核心競爭力和下游客戶吸納能力的企業(yè)，如三維通信(002115)、世紀(jì)鼎利(300050)。

二、智能手機高增長投資主題。在芯片降低門檻、運營商補貼等多重利好下，未來智能手機的高增長確定性高，我們看好其產(chǎn)業(yè)鏈中上游的細分優(yōu)勢龍頭，如信維通信(300136)、順絡(luò)電子(002138)。