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關(guān)于企業(yè)經(jīng)營者對宏觀經(jīng)濟形勢的判斷,本次調(diào)查涉及經(jīng)濟走勢、宏觀調(diào)控政策的成效、企業(yè)經(jīng)營狀況及未來發(fā)展等方面的問題。
調(diào)查結(jié)果顯示,雖然我國經(jīng)濟發(fā)展過程中還存在一些值得注意的問題,如消費需求仍顯不足,國內(nèi)人才、資金、技術(shù)、信息等主要要素市場結(jié)構(gòu)性供求矛盾比較突出,地區(qū)發(fā)展差距仍較明顯,國有企業(yè)仍然困難較多等。但面對新的國際經(jīng)濟形勢以及加入WTO后的機遇和挑戰(zhàn),多數(shù)企業(yè)經(jīng)營者認(rèn)為,當(dāng)前積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策調(diào)控效果良好,國內(nèi)投資持續(xù)增長,對外貿(mào)易出口增速加快,主要生產(chǎn)要素供求平衡狀況有所好轉(zhuǎn),企業(yè)經(jīng)營狀況不斷改善,生產(chǎn)和銷售穩(wěn)定增長,效益有所提高,宏觀經(jīng)濟保持了持續(xù)、快速的良好發(fā)展態(tài)勢,企業(yè)經(jīng)營者對未來發(fā)展充滿信心。
一、企業(yè)經(jīng)營者對宏觀經(jīng)濟形勢的判斷
(一)宏觀經(jīng)濟總體運行態(tài)勢良好
關(guān)于今年的宏觀經(jīng)濟走勢,調(diào)查結(jié)果顯示,57.9%的企業(yè)經(jīng)營者認(rèn)為走勢“正?!?,比去年同期調(diào)查增加13.5個百分點;11.2%認(rèn)為“偏熱”或“過熱”,與去年基本持平,比2000年增加1.5個百分點;24.9%認(rèn)為“偏冷”或“過冷”,比2001年和2000年分別減少5.9和4.2個百分點。論文百事通這說明,企業(yè)經(jīng)營者認(rèn)為今年我國宏觀經(jīng)濟在不太理想的國際經(jīng)濟環(huán)境中繼續(xù)保持良好的運行態(tài)勢(圖1)。
(二)投資、出口促進經(jīng)濟增長
為進一步了解影響經(jīng)濟增長的促進因素,本次調(diào)查涉及投資、消費和出口三個方面。
從投資來看,調(diào)查結(jié)果顯示,2/3(66.7%)的企業(yè)經(jīng)營者認(rèn)為政府投資“合適”或“較旺”、“很旺”,認(rèn)為政府投資“不足”的僅為1/3(33.3%),這表明企業(yè)經(jīng)營者對政府投資力度的普遍認(rèn)同。不過,認(rèn)為民間投資需求相對“不足”的仍然超過一半(53.5%),與去年調(diào)查結(jié)果大致相當(dāng)。
關(guān)于出口形勢,調(diào)查結(jié)果顯示,企業(yè)經(jīng)營者認(rèn)為今年我國的外貿(mào)出口需求“合適”或“較旺”、“很旺”的占39.9%,比去年增加了6.9個百分點;而認(rèn)為外貿(mào)出口需求“不足”的雖仍占六成(60.1%),但比去年降低了6.9個百分點。這說明在加入WTO的背景下,對外貿(mào)易出口增速有所加快,成為推動當(dāng)前經(jīng)濟增長的重要動力之一。
從消費情況看,調(diào)查結(jié)果顯示,企業(yè)經(jīng)營者認(rèn)為當(dāng)前消費需求“不足”的占60.8%,比去年增加9.8個百分點;認(rèn)為消費需求“合適”或“較旺”、“很旺”的則比去年降低9.8個百分點。調(diào)查表明,雖然目前出現(xiàn)一些諸如汽車、通訊工具及房地產(chǎn)等消費熱點,但總體消費需求不足狀況未能得到改觀,帶動經(jīng)濟增長的動力仍顯不足(見表1)。
(三)主要要素市場供求平衡狀況有所好轉(zhuǎn)
關(guān)于主要要素市場的供求狀況,企業(yè)經(jīng)營者認(rèn)為“供大于求”超過半數(shù)的只有原材料一項,比重為54.7%;認(rèn)為“供求平衡”超過半數(shù)的主要是能源和交通,比重分別為64.5%和56.3%;認(rèn)為“供不應(yīng)求”的主要是資金、技術(shù)和信息,比重分別為72.6%、75.3%和67.8%。
與1999年的調(diào)查相比,認(rèn)為上述各項市場要素“供求平衡”的比重均有不同程度提高,分別增加了5.5~21.8個百分點,說明上述要素市場供求平衡狀況均有所好轉(zhuǎn)。
與其他要素市場供求關(guān)系相比,人力資源總量的供大于求和人才市場結(jié)構(gòu)性短缺并存的矛盾十分明顯。調(diào)查結(jié)果顯示,企業(yè)經(jīng)營者認(rèn)為技術(shù)人才和管理人才“供不應(yīng)求”的分別占75.8%和70.7%,而認(rèn)為普通勞動力“供大于求”的占85.4%。
(四)入世后的國內(nèi)外市場對企業(yè)經(jīng)營比較有利
關(guān)于入世后國內(nèi)市場對企業(yè)經(jīng)營的影響,調(diào)查結(jié)果顯示,34.2%的企業(yè)經(jīng)營者認(rèn)為影響“有利”,48.1%認(rèn)為“影響不大”,17.7%認(rèn)為“不利”,認(rèn)為“有利”的比認(rèn)為“不利”的多16.5個百分點。
關(guān)于入世后國外市場對企業(yè)經(jīng)營的影響,調(diào)查結(jié)果顯示,36.3%的企業(yè)經(jīng)營者認(rèn)為影響“有利”,49.8%認(rèn)為“影響不大”,13.9%認(rèn)為“不利”,認(rèn)為“有利”的比認(rèn)為“不利”的多22.4個百分點。
從不同地區(qū)和經(jīng)濟類型的企業(yè)看,無論國內(nèi)市場還是國外市場,認(rèn)為入世后對企業(yè)經(jīng)營“有利”大于“不利”較多的均是東部地區(qū)企業(yè)和非國有企業(yè)。
(五)政府宏觀調(diào)控政策比較穩(wěn)定
本次調(diào)查從貨幣供應(yīng)量、銀行貸款利率、財政性稅費水平和國債發(fā)行量幾個方面了解了企業(yè)經(jīng)營者對宏觀調(diào)控政策的感受。
從貨幣供應(yīng)量看,調(diào)查結(jié)果顯示,企業(yè)經(jīng)營者認(rèn)為目前貨幣供應(yīng)量“多”、“適度”和“少”的分別占12.7%、55.3%和32%,與2000年調(diào)查結(jié)果大體相當(dāng)。
從銀行貸款利率看,企業(yè)經(jīng)營者認(rèn)為目前銀行貸款利率水平“高”、“合適”和“低”的分別占21.3%、45.9%和32.8%,與2000年相比,認(rèn)為銀行貸款利率“高”的增加8.9個百分點,而認(rèn)為“合適”和“低”的分別減少3.2和5.7個百分點。
從財政性稅費水平看,仍有較多企業(yè)經(jīng)營者認(rèn)為當(dāng)前財政性稅費水平“高”,比重為79.7%,比2000年微增2.8個百分點,認(rèn)為“合適”和“低”的比重分別為16.8%和3.5%。
從國債發(fā)行量看,企業(yè)經(jīng)營者認(rèn)為國債發(fā)行量“偏少”的占25%,認(rèn)為“適度”和“偏大”的則分別占42.9%和32.1%,與2000年沒有明顯區(qū)別。
由此可見,兩年來企業(yè)經(jīng)營者對政府宏觀調(diào)控諸多指標(biāo)的判斷差異不大,這說明政府宏觀調(diào)控政策相對比較穩(wěn)定。
二、企業(yè)運營狀況良好
(一)企業(yè)綜合經(jīng)營狀況繼續(xù)好轉(zhuǎn)
關(guān)于企業(yè)目前經(jīng)營狀況,調(diào)查結(jié)果顯示,企業(yè)經(jīng)營者認(rèn)為企業(yè)經(jīng)營狀況“良好”、“一般”和“不佳”的分別占39.5%、46.1%和14.4%,認(rèn)為“良好”的比認(rèn)為“不佳”的多25.1個百分點,而1999~2001三年相應(yīng)的結(jié)果分別為7.7、20.6和19個百分點,均低于今年的調(diào)查結(jié)果,這說明,企業(yè)經(jīng)營者認(rèn)為今年我國企業(yè)總體經(jīng)營狀況繼續(xù)看好。
從經(jīng)濟類型看,外商及港澳臺投資企業(yè)、私營企業(yè)、股份有限公司和有限責(zé)任公司的企業(yè)經(jīng)營者認(rèn)為本企業(yè)經(jīng)營狀況“良好”的較多,比重分別為48.9%、48.1%、46.6%和43.5%;而國有企業(yè)認(rèn)為“良好”的比重相對較少,為31.7%。
從不同規(guī)???,大、中型企業(yè)的經(jīng)營者認(rèn)為本企業(yè)經(jīng)營狀況“良好”的分別占48.4%和42.5%,明顯高于小型企業(yè)的30.8%。
從地區(qū)分布看,東部地區(qū)企業(yè)經(jīng)營者認(rèn)為經(jīng)營狀況“良好”的較多,比重為43%;中、西部地區(qū)企業(yè)認(rèn)為“良好”的比重相對較少,分別為36.6%和35.9%。這從一個側(cè)面反映出地區(qū)間經(jīng)濟發(fā)展差距依然明顯存在。
從不同行業(yè)看,餐飲、房地產(chǎn)、社會服務(wù)、交通運輸倉儲、電力、煤氣和水及制造業(yè)中的醫(yī)藥、非金屬礦物制品、交通運輸設(shè)備、專用設(shè)備、塑料、橡膠、儀器儀表、金屬制品、服裝等行業(yè)的經(jīng)營狀況相對較好,認(rèn)為“良好”的比認(rèn)為“不佳”的多30個百分點以上。
關(guān)于企業(yè)效益狀況,調(diào)查結(jié)果顯示,今年上半年與去年同期相比,企業(yè)的總體效益狀況大體相同,企業(yè)盈利面由去年上半年的60.8%微增到今年上半年的61.7%;虧損面比去年同期的24%減少了2.5個百分點。其中國有企業(yè)盈利面比去年同期增加1.6個百分點,虧損面比去年同期減少3.7個百分點。
(二)企業(yè)生產(chǎn)和銷售穩(wěn)定增長
關(guān)于企業(yè)的生產(chǎn)狀況,調(diào)查結(jié)果顯示,目前“停產(chǎn)”或“半停產(chǎn)”企業(yè)的比重為11.9%,比去年減少1.2個百分點。
從地區(qū)分布看,東部地區(qū)“停產(chǎn)”、“半停產(chǎn)”企業(yè)比重最低,為7.9%,比去年減少1.8個百分點;中部地區(qū)為14.7%,比去年減少0.6個百分點;西部地區(qū)為16.7%,比去年減少2.2個百分點。
從經(jīng)濟類型看,企業(yè)“停產(chǎn)”或“半停產(chǎn)”比重較高的主要是國有企業(yè),比重為20.1%,明顯高于各類非國有企業(yè),而且比去年還增加了3.2個百分點。
關(guān)于企業(yè)生產(chǎn)增長情況,調(diào)查結(jié)果顯示,48.3%的企業(yè)生產(chǎn)(服務(wù))量比上期“增加”,33.7%的企業(yè)保持上期水平,18%的企業(yè)生產(chǎn)(服務(wù))量比上期“減少”,認(rèn)為企業(yè)生產(chǎn)服務(wù))量“增加”的比認(rèn)為“減少”的多30.3個百分點,表明企業(yè)生產(chǎn)呈平穩(wěn)增長的趨勢。
關(guān)于企業(yè)銷售狀況,調(diào)查結(jié)果顯示,49.2%的企業(yè)銷售量比上期“增加”,比去年同期增加了4.8個百分點;28.9%的企業(yè)保持不變;21.9%的企業(yè)銷售量“減少”,比去年同期減少了4個百分點。
企業(yè)銷售狀況具有明顯的地區(qū)、規(guī)模、經(jīng)濟類型和行業(yè)差異。從不同地區(qū)看,東部地區(qū)明顯好于中西部地區(qū);從不同經(jīng)濟類型看,非國有企業(yè)明顯好于國有企業(yè);從企業(yè)規(guī)???,大型企業(yè)明顯好于中小型企業(yè);從不同行業(yè)看,目前銷售狀況較好的主要是電力、房地產(chǎn)、采掘業(yè)以及制造業(yè)中的醫(yī)藥、化纖、交通運輸設(shè)備、專用設(shè)備、有色冶金、橡膠、化工、非金屬礦物、電子、塑料等行業(yè)。
三、企業(yè)經(jīng)營者對未來發(fā)展充滿信心
(一)企業(yè)下期經(jīng)營狀況可望保持良好發(fā)展態(tài)勢
關(guān)于企業(yè)經(jīng)營者對企業(yè)下期綜合經(jīng)營狀況的預(yù)測,調(diào)查結(jié)果顯示,企業(yè)經(jīng)營者對下期綜合經(jīng)營狀況比較樂觀,44.6%認(rèn)為下期經(jīng)營狀況將“好轉(zhuǎn)”,45.2%認(rèn)為“不變”,只有10.2%認(rèn)為會“惡化”,認(rèn)為“好轉(zhuǎn)”的比認(rèn)為“惡化”的多34.4個百分點。
從地區(qū)分布看,東部地區(qū)認(rèn)為“好轉(zhuǎn)”的比認(rèn)為“惡化”的多36.5個百分點;中部地區(qū)多34.5個百分點;西部地區(qū)多29.3個百分點。
從經(jīng)濟類型看,非國有企業(yè)認(rèn)為“好轉(zhuǎn)”的比認(rèn)為“惡化”的多37個百分點以上,國有企業(yè)多19.6個百分點。
從不同行業(yè)看,房地產(chǎn)、建筑業(yè)、交通運輸倉儲以及制造業(yè)中的電子、醫(yī)藥、服裝、塑料、專用設(shè)備、交通運輸設(shè)備、非金屬礦物制品等行業(yè)預(yù)計下期經(jīng)營狀況較好,認(rèn)為“好轉(zhuǎn)”的比認(rèn)為“惡化”的多40個百分點以上。而批零貿(mào)易和餐飲業(yè)以及制造業(yè)中的化纖、橡膠和儀器儀表等制造行業(yè)對下期的看法相對謹(jǐn)慎,認(rèn)為“好轉(zhuǎn)”的比認(rèn)為“惡化”的企業(yè)僅多20個百分點左右。相對來說,國有企業(yè)、西部地區(qū)企業(yè)及批零貿(mào)易和餐飲業(yè)企業(yè)對未來發(fā)展的樂觀程度比其他類型企業(yè)低一些。
關(guān)于對下期效益狀況預(yù)計的調(diào)查結(jié)果進一步反映出企業(yè)經(jīng)營者對未來的信心,調(diào)查結(jié)果顯示,70.1%的企業(yè)預(yù)計下半年盈利,比上半年實際的61.7%增加8.4個百分點;而預(yù)計下半年虧損企業(yè)占13.5%,比上半年實際的21.5%減少8個百分點。新晨
(二)眾多行業(yè)仍具較大的發(fā)展?jié)摿?/p>
關(guān)于行業(yè)發(fā)展?jié)摿?,調(diào)查結(jié)果顯示,所有行業(yè)的企業(yè)經(jīng)營者認(rèn)為本行業(yè)發(fā)展?jié)摿Α拜^大”的比重都高于認(rèn)為“較小”的比重,其中,認(rèn)為發(fā)展?jié)摿Α拜^大”的比重超過半數(shù)的行業(yè)主要包括房地產(chǎn)(57.5%)、煤氣和水(51.9%)、餐飲業(yè)(50%)以及制造業(yè)中的醫(yī)藥(76.8%)、電子(61.9%)、造紙(57.6%)、交通運輸設(shè)備(56.7%)、橡膠制品(54.3%)、專用設(shè)備(54.1%)、儀器儀表(51.8%)、有色冶金(51.6%)等;相比之下,企業(yè)經(jīng)營者認(rèn)為發(fā)展?jié)摿Α拜^小”的行業(yè)主要包括批零貿(mào)易、采掘業(yè)等(見表2)。
(三)企業(yè)投資意愿較高
關(guān)于企業(yè)未來計劃投資意向的調(diào)查結(jié)果顯示,56.8%的企業(yè)未來計劃投資額將“增長”,23%的企業(yè)保持“不變”,20.2%的企業(yè)計劃投資額“減少”,計劃投資“增長”的比“減少”的多36.6個百分點,其中國有企業(yè)計劃投資“增長”的比“減少”的多17.8個百分點,非國有企業(yè)多44.6個百分點。與去年調(diào)查結(jié)果相比,非國有企業(yè)對未來投資的意向又進一步增強。這表明企業(yè)投資意愿普遍較高,非國有企業(yè)未來投資的快速增長意味著民間投資趨向活躍,有望改變經(jīng)濟增長主要依賴政府投資的格局。
關(guān)鍵詞:企業(yè)經(jīng)營者 宏觀經(jīng)濟形勢 宏觀調(diào)控政策 問卷調(diào)查
國務(wù)院發(fā)展研究中心人力資源研究培訓(xùn)中心所屬中國企業(yè)家調(diào)查系統(tǒng)組織實施的“2006?中國企業(yè)經(jīng)營者問卷跟蹤調(diào)查”,于2006年8月10日發(fā)出調(diào)查問卷13,000份,回收有效問卷4.586份,回收樣本覆蓋我國除港澳臺地區(qū)之外的31個省、自治區(qū)和直轄市的各個行業(yè)企業(yè),其中國有企業(yè)和非國有企業(yè)分別占12.8%和87.2%;大、中、小型企業(yè)分別占12.4%、45.2%和42.4%。職務(wù)為企業(yè)董事長或總經(jīng)理、廠長、黨委書記的占93.3%。
一、宏觀經(jīng)濟運行狀態(tài)良好
1、經(jīng)濟運行較為滿意,呈現(xiàn)偏熱跡象
關(guān)于當(dāng)前宏觀經(jīng)濟形勢,調(diào)查表明,有70.9%的企業(yè)經(jīng)營者認(rèn)為宏觀經(jīng)濟形勢“很好”或“較好”,26.3%認(rèn)為“一般”,認(rèn)為“較差”或“很差”的僅占2.8%。
從企業(yè)經(jīng)營者對經(jīng)濟增長和物價走勢的判斷也能看出其對當(dāng)前宏觀經(jīng)濟形勢的滿意程度。調(diào)查顯示,半數(shù)以上的企業(yè)經(jīng)營者認(rèn)為2006年我國GDP增長10%以上,有39.3%的認(rèn)為增長9.5―10%;有近三分之二的企業(yè)經(jīng)營者認(rèn)為2006年我國CPl上升幅度預(yù)計在1―2%之間,有24.2%的預(yù)計在2―3%之間。調(diào)查表明,企業(yè)經(jīng)營者對當(dāng)前宏觀經(jīng)濟形勢較為滿意。
關(guān)于當(dāng)前宏觀經(jīng)濟運行情況,調(diào)查結(jié)果顯示,3.8%的企業(yè)經(jīng)營者認(rèn)為當(dāng)前經(jīng)濟運行“過熱”,44.9%認(rèn)為“偏熱”,比重分別比2005年提高1.2和19個百分點,基本回到對2004年經(jīng)濟過熱程度的判斷;42%的企業(yè)經(jīng)營者認(rèn)為“正常”,4.4%認(rèn)為“偏冷”,分別比2005年降低7.4和10.5個百分點。值得注意的是,55.6%的國有及國有控股公司的企業(yè)經(jīng)營者認(rèn)為“過熱”或“偏熱”,比民營企業(yè)多10.3個百分點(見圖1)。
調(diào)查表明,經(jīng)過2004―2005年一系列宏觀調(diào)控措施后,2005年的經(jīng)濟過熱跡象有所緩解,隨著調(diào)控力度一定程度的放松,以及“十一五”規(guī)劃開局之年各地經(jīng)濟發(fā)展熱情高漲,2006年經(jīng)濟運行熱度又有所回升。
從土地及煤電油運市場供應(yīng)緊張的狀況也能感受到經(jīng)濟運行的熱度。調(diào)查顯示,資源特別是石油、土地供應(yīng)仍比較緊張,有62。7%的企業(yè)經(jīng)營者認(rèn)為石油供應(yīng)緊張狀況“更加嚴(yán)重”,一半以上認(rèn)為土地供應(yīng)緊張“更加嚴(yán)重”,煤炭供應(yīng)雖然比2005年“趨于緩和”,但認(rèn)為“更加嚴(yán)重”的比認(rèn)為“趨于緩和”的仍多10個百分點。與往年一樣,多數(shù)企業(yè)經(jīng)營者認(rèn)為鐵路運輸供應(yīng)緊張狀況“變化不大”,表明運力緊張狀況沒有得到明顯的緩和。
受近幾年產(chǎn)能增長較快等因素影響,目前電力、鋼材供應(yīng)緊張形勢趨緩。調(diào)查顯示,44.8%的企業(yè)經(jīng)營者認(rèn)為電力供應(yīng)“趨于緩和”,比2005年提高17.1個百分點;44.2%認(rèn)為鋼材供應(yīng)“趨于緩和”。
2、投資與出口需求較旺,消費需求相對不足
調(diào)查表明,2006年不論是政府投資需求、民間投資需求,還是外貿(mào)出口需求,均為近六年來的最高水平,而消費需求則顯得相對不足。
從投資需求看,調(diào)查顯示,認(rèn)為政府投資需求“很旺”、“較旺”的占56.6%;認(rèn)為民間投資“很旺”、“較旺”的占53.4%。從外貿(mào)出口需求看,近一半的企業(yè)經(jīng)營者認(rèn)為出口需求“較旺”或“很旺”。關(guān)于企業(yè)的出口形勢,41%的企業(yè)經(jīng)營者反映企業(yè)出口量“增加”,17.8%認(rèn)為“減少”。不過,不同地區(qū)、規(guī)模、經(jīng)濟類型以及不同行業(yè)企業(yè)存在差異。
關(guān)于消費需求,調(diào)查顯示,412%認(rèn)為“不足”或“嚴(yán)重不足”,比認(rèn)為“較旺”或“很旺”的多14.2個百分點。調(diào)查表明,消費需求平穩(wěn)增長,略顯不足。
3、部分行業(yè)產(chǎn)能過剩比較嚴(yán)重,產(chǎn)能利用率不高
近年來投資的快速增長在一定程度上導(dǎo)致局部產(chǎn)能過?,F(xiàn)象。調(diào)查顯示,44.9%的企業(yè)經(jīng)營者認(rèn)為本行業(yè)存在產(chǎn)能過剩但不嚴(yán)重,24.2%的認(rèn)為本行業(yè)存在產(chǎn)能過剩且比較嚴(yán)重。從不同行業(yè)看,認(rèn)為產(chǎn)能過剩相對比較嚴(yán)重的行業(yè)主要包括紡織、醫(yī)藥、非金屬礦物等,選擇比重基本上在35%以上。
產(chǎn)能過剩的程度也可以從產(chǎn)能利用率上得到反映。調(diào)查顯示,制造業(yè)企業(yè)的平均產(chǎn)能利用率為77.2%,也就是說有近23%的產(chǎn)能閑置。分組來看,35.5%的制造業(yè)企業(yè)產(chǎn)能利用率在75%及以下,即超過1/3的企業(yè)產(chǎn)能利用率不到3/4;產(chǎn)能利用率在75―90%和90%以上的企業(yè)比重分別為41.5%和23%。從不同行業(yè)看,醫(yī)藥、交通運輸設(shè)備、儀器儀表、造紙、塑料、電氣機械等行業(yè)的產(chǎn)能利用率較低,其產(chǎn)能利用率不超過3/4的企業(yè)比重在40%以上。
如果從冗員的角度看產(chǎn)能過剩問題,調(diào)查企業(yè)當(dāng)前冗員占全部員工的比重平均為12%,其中國有及國有控股公司比重為19.8%,比民營企業(yè)高10.1個百分點。
調(diào)查結(jié)果表明,目前的產(chǎn)能過剩問題還是局部的,暫時看來并不十分嚴(yán)重。但在投資持續(xù)快速增長的情況下,若不加以適當(dāng)?shù)恼{(diào)控,未來產(chǎn)能過剩的壓力將明顯加大。
二、企業(yè)總體經(jīng)營狀況良好
1、企業(yè)經(jīng)營狀況較為滿意
良好的宏觀經(jīng)濟運行環(huán)境為企業(yè)經(jīng)營創(chuàng)造了較好的條件。調(diào)查顯示,47.6%的企業(yè)經(jīng)營者認(rèn)為企業(yè)經(jīng)營狀況“良好”,9.6%認(rèn)為“不佳”,認(rèn)為“良好”的比認(rèn)為“不佳”的多38個百分點,達(dá)到近五年來的最高點,表明企業(yè)總體經(jīng)營狀況趨好。
從不同類型看,企業(yè)的景氣狀況呈現(xiàn)較大差異,主要表現(xiàn)為東部地區(qū)好于中西部地區(qū);大型企業(yè)好于中小型企業(yè);外資企業(yè)經(jīng)營狀況明顯好于內(nèi)資企業(yè);上市公司明顯好于非上市公司。
關(guān)于對企業(yè)現(xiàn)狀的滿意程度,調(diào)查顯示,47.2%的企業(yè)經(jīng)營者對企業(yè)現(xiàn)狀表示“滿意”,23,1%表示“不滿意”,表示“滿意”的比表示“不滿意”的多24.1百分點,與2005年的結(jié)果基本一致。調(diào)查表明,總體來看,企業(yè)經(jīng)營者對當(dāng)前企業(yè)的經(jīng)營、發(fā)展?fàn)顩r還是相對比較滿意的。
從近五年來企業(yè)生產(chǎn)狀況的連續(xù)調(diào)查看,均有超過八成的企業(yè)經(jīng)營者認(rèn)為企業(yè)生產(chǎn)運作正常,而今年的企業(yè)生產(chǎn)狀況比前幾年更好,有近九成的企業(yè)經(jīng)營者認(rèn)為企業(yè)生產(chǎn)運作正常。
2、企業(yè)產(chǎn)銷兩旺,庫存基本正
常,產(chǎn)品銷售價格趨于平穩(wěn)
關(guān)于企業(yè)目前的產(chǎn)銷形勢,調(diào)查顯示,半數(shù)以上的企業(yè)經(jīng)營者認(rèn)為企業(yè)的生產(chǎn)(服務(wù))量、銷售量增加,比認(rèn)為減少的分別多37,3和36個百分點,這一結(jié)果比2005年分別增長8.3和9.3個百分點。
從庫存情況看,有78.4%的企業(yè)經(jīng)營者認(rèn)為企業(yè)庫存“正?!?,僅11.5%認(rèn)為“高于正?!?。
從產(chǎn)品銷售價格情況看,35%認(rèn)為價格下跌,比認(rèn)為價格上升的比重高8.2個百分點,低于2005年14.2個百分點的水平??傮w來看,價格趨于平穩(wěn)。
從企業(yè)用工情況看,有41%的認(rèn)為目前企業(yè)從業(yè)人數(shù)比去年同期“增加”,17.8%認(rèn)為“減少”,認(rèn)為“增加”的比認(rèn)為“減少”的多23.2個百分點,這一結(jié)果比2005年多10.7個百分點。
3、物料和人工成本普遍上升,單位產(chǎn)出能耗未能下降
關(guān)于企業(yè)目前的物料采購價格情況,調(diào)查顯示,有78.8%的認(rèn)為價格“上升”,比認(rèn)為“下降”的多74.4個百分點。
關(guān)于企業(yè)目前的人工成本情況,85.6%認(rèn)為成本“上升”,比認(rèn)為“下降”的多85個百分點。
分組來看,調(diào)查結(jié)果顯示,不同地區(qū)、規(guī)模、經(jīng)濟類型以及不同行業(yè)企業(yè)的物料采購價格和人工成本普遍上升。
關(guān)于單位產(chǎn)出的能源消耗情況,35.9%的認(rèn)為能源消耗“上升”,比認(rèn)為“下降”的多20個百分點。調(diào)查表明,單位產(chǎn)出能耗趨于上升。
4、資金緊張狀況有所緩解,應(yīng)收和應(yīng)付帳款正常
由于今年貨幣投放和貸款規(guī)模增長較快,一定程度上存在流動性過剩,使企業(yè)資金緊張狀況得到緩解。調(diào)查顯示,近一半的企業(yè)經(jīng)營者認(rèn)為企業(yè)目前的資金“緊張”,比認(rèn)為“寬裕”的多42.8個百分點,這一結(jié)果比2004年、2005年分別減少9.1、6.4個百分點。
從企業(yè)目前的應(yīng)收帳款看,近三分之二的企業(yè)經(jīng)營者認(rèn)為“正?!?;從企業(yè)目前的應(yīng)付帳款看,79.9%認(rèn)為“正?!薄R陨险{(diào)查結(jié)果表明,企業(yè)目前的資金緊張狀況有所緩解,應(yīng)收帳款及應(yīng)付帳款情況均處于正常水平。
5、企業(yè)盈利保持正常水平,下半年趨向樂觀
在物料和人工成本普遍上升,產(chǎn)品銷售價格并未同幅增長的情況下,企業(yè)盈利仍保持正常狀況。調(diào)查顯示,58.6%的企業(yè)經(jīng)營者認(rèn)為企業(yè)盈利“正?!被颉昂糜谡!保?005年多6.4個百分點。
從調(diào)查企業(yè)回答的2006年上半年的盈利狀況看,有69.3%的企業(yè)“盈利”,15%“虧損”,15.7%“持平”。從對2006年下半年的盈利狀況的預(yù)計看,78.1%認(rèn)為企業(yè)“盈利”,7.9%認(rèn)為 “虧損”,140認(rèn)為“持平”,盈利狀況與上半年相比將趨勢向好。不同地區(qū)、規(guī)模、經(jīng)濟類型以及不同行業(yè)企業(yè),普遍認(rèn)為下半年“盈利”。
三、企業(yè)經(jīng)營預(yù)期看好,未來投資熱情較高
1、企業(yè)經(jīng)營前景預(yù)期樂觀
關(guān)于未來的企業(yè)經(jīng)營狀況,調(diào)查顯示,38.6%的企業(yè)經(jīng)營者認(rèn)為下期企業(yè)經(jīng)營狀況將“好轉(zhuǎn)”,6.1%認(rèn)為會“惡化”,認(rèn)為“好轉(zhuǎn)”的比認(rèn)為“惡化”的多32.5個百分點,比2005年高7個百分點。
2、訂貨狀況良好,出口、投資需求強勁
良好的訂貨情況是企業(yè)對未來表示樂觀的基礎(chǔ)。調(diào)查顯示,68.3%的企業(yè)經(jīng)營者認(rèn)為目前企業(yè)訂貨處于“正常”水平,12.1%認(rèn)為“高于正常”,兩者合計達(dá)到80.4%,比2005年提高近7個百分點。
關(guān)于下期企業(yè)訂貨情況,調(diào)查顯示,42.6%的認(rèn)為企業(yè)訂貨將“增加”,14.3%認(rèn)為會“減少”,認(rèn)為“增加”的比認(rèn)為“減少”的多28.3個百分點,比2005年提高9個百分點以上。
從不同地區(qū)、規(guī)模及經(jīng)濟類型企業(yè)對下期訂貨情況看也有較大差距。東部地區(qū)企業(yè)、大中型企業(yè)和非國有企業(yè)訂貨情況相對較好。其中外資企業(yè)訂貨情況尤其樂觀,認(rèn)為訂貨將“增加”的比認(rèn)為“減少”的多41.9個百分點。鑒于外資企業(yè)大多出口導(dǎo)向的現(xiàn)實情況,以上結(jié)果表明未來出口需求依然強勁。
分行業(yè)看,住宿和餐飲業(yè)以及制造業(yè)中的食品、造紙及紙制品、橡膠、塑料、非金屬礦物、黑色冶金、電氣機械、電子等行業(yè)的預(yù)期比較樂觀,認(rèn)為下期訂貨情況“增加”的比認(rèn)為“減少”的多35個百分點以上。這些行業(yè)大多與投資品相關(guān),反映未來投資需求依然強勁。
3、用工和投資計劃呈現(xiàn)擴張趨勢
調(diào)查顯示,44.4%的企業(yè)計劃下期“增加”企業(yè)用工,11.9%計劃“減少”,計劃“增加”的比“減少”的多32.5個百分點,這一結(jié)果比2005年多13.7個百分點。
從企業(yè)下期吸收農(nóng)民工看,調(diào)查顯示,其需求情況與總體用工需求情況基本一致,增長趨勢明顯。
從不同經(jīng)濟類型企業(yè)看,非國有企業(yè)預(yù)計下期企業(yè)用工“增加”的比“減少”的多37.5個百分點,而國有及國有控股公司僅多3.5個百分點,其中國有獨資企業(yè)計劃用工“增加”的反而比“減少”的少2.3個百分點。調(diào)查表明,社會凈增就業(yè)機會幾乎全部由非國有企業(yè)提供。
從投資計劃情況看,調(diào)查顯示,66.5%表示未來計劃投資額將“增長”,7.9%表示會“減少”,表示“增長”的比表示“減少”的多58.6個百分點,比2005年、2004年的結(jié)果分別高13.9、19.6個百分點,表明企業(yè)投資信心持續(xù)增強。
從不同經(jīng)濟類型看,調(diào)查顯示,69.5%的民營企業(yè)計劃增加投資,比計劃減少的多62個百分點,國有企業(yè)計劃增加投資的比計劃減少的多49.1個百分點,兩者相差12.9個百分點。調(diào)查表明,民營企業(yè)的投資熱情明顯高于國有企業(yè)。
關(guān)于企業(yè)有投資意向的地區(qū),調(diào)查顯示,80.8%的企業(yè)經(jīng)營者選擇東部地區(qū),遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他地區(qū),也比去年高出了11個百分點。其中選擇“長三角”地區(qū)的比重為34.9%選擇“京津一環(huán)渤?!钡臑?0.1%,比去年增加了2.7個百分點。另外,有15.2%的企業(yè)經(jīng)營者選擇了海外地區(qū)。調(diào)查表明,與去年相比,今年企業(yè)投資意向的特點是,除了東部地區(qū)仍為投資重點外,“京津一環(huán)渤海”地區(qū)投資趨熱,海外擴張逐步形成規(guī)模。
4、企業(yè)經(jīng)營者預(yù)期經(jīng)濟增長可能有所減緩
調(diào)查結(jié)果顯示,62.6%的企業(yè)經(jīng)營者預(yù)計2007年GDP增長10%以下,比預(yù)計2006年GDP增長在10%以下的多13個百分點。調(diào)查表明,企業(yè)經(jīng)營者對宏觀走勢的預(yù)計,也許比較多地依據(jù)政府宏觀調(diào)控政策取向、媒體的宣傳報道以及企業(yè)經(jīng)營者可能估計到未來將會出現(xiàn)產(chǎn)能過剩的情況,而對企業(yè)經(jīng)營的預(yù)期大多依據(jù)對市場的感覺。
四、企業(yè)經(jīng)營者對相關(guān)熱點問題的判斷
1、人民幣小幅升值尚未對企業(yè)出口增長產(chǎn)生顯著影響,未來升值影響存在明顯的行業(yè)差異
本次調(diào)查企業(yè)中近一半的企業(yè)有產(chǎn)品出口。在這些企業(yè)中,612%的企業(yè)經(jīng)營者認(rèn)為產(chǎn)品出口比去年上升,20.3%認(rèn)為“下降”,認(rèn)為出口“上升”的比認(rèn)為“下降”的多41個百分點。
從不同行業(yè)看,化纖、交通運輸設(shè)備等制造業(yè)行業(yè)有超過七成的企業(yè)經(jīng)營者認(rèn)為企業(yè)產(chǎn)品出口數(shù)量增長,而紡織、服裝、化工和醫(yī)藥制造業(yè)則相對較差,超過25%的認(rèn)為企業(yè)產(chǎn)品出口數(shù)量下降。
對于企業(yè)產(chǎn)品出口價格,33.3%的認(rèn)為“下降”,24.7%認(rèn)為“上升”,認(rèn)為“下降”的比認(rèn)為“上升”的多8.6個百分點。
以上結(jié)果表明,匯率上升一年來并沒有對企業(yè)出口的數(shù)量造成影響,但部分地影響了企業(yè)出口產(chǎn)品價格的下滑。
匯率改革一年來,人民幣匯率升值近5%,本次調(diào)查希望了解,若未來一年人民幣以同樣的幅度升值,會對企業(yè)產(chǎn)生什么影響。調(diào)查結(jié)果顯示,若假定在未來一年內(nèi)人民幣升值5%,近半數(shù)的企業(yè)經(jīng)營者認(rèn)為會對企業(yè)產(chǎn)品出口“略有影響”,7.6%認(rèn)為“沒有影響”;30%認(rèn)為“影響較大”,13.1%認(rèn)為“影響很大”。不同行業(yè)所受到的影響程度差異明顯。調(diào)查顯示,認(rèn)為“影響較大”或“影響很大”超過半數(shù)的行業(yè)有紡織、服裝、有色冶金、交通運輸設(shè)備和電子等。
2、石油價格上漲對部分行業(yè)產(chǎn)生較大影響
調(diào)查顯示,51.50的企業(yè)經(jīng)營者認(rèn)為石油價格上漲對企業(yè)經(jīng)營“略有影響”,41.8%認(rèn)為“影響較大”或“影響很大”,認(rèn)為“沒有影響”僅占5.7%。企業(yè)經(jīng)營者認(rèn)為“影響較大”或“影響很大”占半數(shù)以上的行業(yè)有:交通運輸倉儲和郵政業(yè)以及制造業(yè)中的紡織、服裝、造紙、化工、化纖、橡膠、塑料、非金屬礦物及交通運輸設(shè)備制造業(yè)。
3、預(yù)期房地產(chǎn)價格繼續(xù)保持一定幅度的上漲態(tài)勢
當(dāng)請企業(yè)經(jīng)營者預(yù)測2007年本地區(qū)房地產(chǎn)價格走勢時,調(diào)查結(jié)果顯示,八成以上預(yù)期房地產(chǎn)價格將“上漲”,15.9%預(yù)期“持平”,3.3%預(yù)期“下降”,預(yù)期“上漲”的比預(yù)期“下降”的多77.5個百分點,比2006年的預(yù)期高27.2個百分點。
分地區(qū)看,中西部地區(qū)企業(yè)經(jīng)營者預(yù)期未來一年所在地區(qū)房地產(chǎn)價格將上漲的比重分別為85.6%和87.6%,明顯高于東部地區(qū)的77,7%。分城市看,有超過九成的企業(yè)經(jīng)營者預(yù)期價格將上漲的城市包括:南京、武漢、廣州、鄭州、西安、成都和昆明。
4、企業(yè)研發(fā)投入增加,民企創(chuàng)新熱情相對較高
關(guān)于企業(yè)2006年的研發(fā)投入情況,調(diào)查顯示,54.3%的企業(yè)經(jīng)營者認(rèn)為2006年的研發(fā)投入“增加”,8.2%認(rèn)為“減少”,認(rèn)為“增加”的比認(rèn)為“減少”的多46.1個百分點。
新產(chǎn)品銷售比重也在一定程度上反映了企業(yè)的創(chuàng)新能力。調(diào)查顯示,有52%的認(rèn)為2006年的新產(chǎn)品銷售比重“增加”。
調(diào)查表明,無論是研發(fā)投入還是新產(chǎn)品銷售比重,東部地區(qū)企業(yè)均顯著高于中西部和東北地區(qū)企業(yè),企業(yè)越大增加研發(fā)投入越多、新產(chǎn)品銷售比重越大,非國有企業(yè)增加研發(fā)投入、新產(chǎn)品銷售比重大大高于國有企業(yè)。
五、對宏觀調(diào)控的判斷和建議
1、多數(shù)企業(yè)經(jīng)營者認(rèn)為國家宏觀調(diào)控政策的松緊度比較合適、略顯偏松
關(guān)于當(dāng)前的宏觀調(diào)控政策的松緊程度,有22.6%的企業(yè)經(jīng)營者認(rèn)為“偏緊”,39.8%認(rèn)為“合適”,34.1%認(rèn)為“偏松”,認(rèn)為“偏松”的比認(rèn)為“偏緊”的多11.5個百分點。
調(diào)查表明,總體來看,企業(yè)經(jīng)營者認(rèn)為目前的宏觀經(jīng)濟政策比較合適、略顯偏松,建議在繼續(xù)保持目前穩(wěn)健的財政政策和貨幣政策的基礎(chǔ)上,適時適度緊縮政策操作的力度。
2、多數(shù)企業(yè)經(jīng)營者建議下半年應(yīng)采取穩(wěn)健的貨幣政策
關(guān)于下半年應(yīng)采取的宏觀經(jīng)濟政策,有34.8%的企業(yè)經(jīng)營者建議應(yīng)采取“穩(wěn)健的貨幣政策和穩(wěn)健的財政政策”,32.2%建議應(yīng)采取“穩(wěn)健的貨幣政策和積極的財政政策”。
調(diào)查表明,67%的企業(yè)經(jīng)營者建議采取穩(wěn)健的貨幣政策,這與政府的政策取向是一致的。與此同時,有近一半的企業(yè)經(jīng)營者建議采取積極的財政政策,也許可以反映出企業(yè)經(jīng)營者對減稅的期盼。
調(diào)查結(jié)果顯示,大多數(shù)企業(yè)經(jīng)營者認(rèn)為今年以來中央采取的一系列宏觀調(diào)控政策取得了積極的成效,宏觀經(jīng)濟運行基本平穩(wěn),亞洲金融危機對我國經(jīng)濟的影響正在減弱,國內(nèi)通貨緊縮的形勢可望得到緩解,預(yù)計未來一個時期國民經(jīng)濟將逐步呈現(xiàn)回升的態(tài)勢,繼續(xù)保持穩(wěn)定增長。但是,企業(yè)經(jīng)營者同時認(rèn)為,目前社會總需求不足、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)不合理、企業(yè)效益不佳的狀況仍然是制約經(jīng)濟發(fā)展的重要因素。企業(yè)經(jīng)營者希望政府繼續(xù)采取積極的財政、貨幣政策,帶動民間投資的增長,穩(wěn)定和提高城鄉(xiāng)居民收入,鼓勵適度消費,從而進一步擴大需求,促進經(jīng)濟的全面回升。
調(diào)查結(jié)果表明,企業(yè)經(jīng)營者對近年來中央采取的一系列企業(yè)改革及其配套改革的政策和措施給予了積極的評價,國有企業(yè)改制進程有所加快,但實行規(guī)范的公司制改革、建立社會保障體系和轉(zhuǎn)變政府職能等配套改革措施尚不到位,這些已成為制約企業(yè)改革和發(fā)展的重要因素。企業(yè)經(jīng)營者認(rèn)為,繼續(xù)深化企業(yè)改革是使國有企業(yè)擺脫困境和進一步完善宏觀經(jīng)濟環(huán)境的根本出路。
為了解企業(yè)經(jīng)營者對當(dāng)前宏觀經(jīng)濟形勢、改革成效、企業(yè)運營狀況、當(dāng)前存在問題及其對未來發(fā)展前景的判斷,為政府進一步調(diào)整宏觀政策和深化企業(yè)改革提供決策參考依據(jù),1999年8月至11月,中國企業(yè)家調(diào)查系統(tǒng)組織實施了“1999年中國企業(yè)經(jīng)營者問卷跟蹤調(diào)查”。
本次調(diào)查是由中國企業(yè)家調(diào)查系統(tǒng)組織的第7次全國性企業(yè)經(jīng)營者年度跟蹤調(diào)查,得到了國務(wù)院發(fā)展研究中心情報中心、國務(wù)院研究室工交貿(mào)易研究司、國家經(jīng)濟貿(mào)易委員會企業(yè)改革司、國家統(tǒng)計局國民經(jīng)濟綜合統(tǒng)計司、中國企業(yè)聯(lián)合會研究部、國家發(fā)展計劃委員會國民經(jīng)濟綜合司、財政部財產(chǎn)評估司、國家經(jīng)濟貿(mào)易委員會中小企業(yè)司、國家經(jīng)濟貿(mào)易委員會培訓(xùn)司、人事部人才流動開發(fā)司、勞動和社會保障部法制司、國家稅務(wù)總局政策法規(guī)司、中國證券監(jiān)督管理委員會信息中心、國家石油和化學(xué)工業(yè)局規(guī)劃發(fā)展司、國家輕工業(yè)局企業(yè)改革司、國家機械局規(guī)劃發(fā)展司、國家國內(nèi)貿(mào)易局行業(yè)規(guī)劃與法規(guī)司、國家冶金工業(yè)局規(guī)劃發(fā)展司、國家電力公司戰(zhàn)略研究與規(guī)劃部、國家行政學(xué)院領(lǐng)導(dǎo)科學(xué)教研部等有關(guān)部委的支持和指導(dǎo)。
本次調(diào)查以企業(yè)法人代表為調(diào)查對象,按照我國企業(yè)的實際構(gòu)成情況進行等比例抽樣,采用郵寄問卷方式進行。本次調(diào)查共發(fā)放問卷10000份,回收問卷3629份,其中有效問卷3562份,有效回收率為35.6%。通過對部分未填寫問卷與填寫問卷企業(yè)的對比分析,未發(fā)現(xiàn)存在系統(tǒng)偏差,說明本次調(diào)查結(jié)果有效。為使調(diào)查分析更為全面和深入,本報告還充分利用了中國企業(yè)家調(diào)查系統(tǒng)以往的調(diào)查結(jié)果。
本次調(diào)查主要涉及工業(yè)、建筑業(yè)、交通運輸倉儲及郵電通訊業(yè)、批發(fā)零售貿(mào)易和餐飲業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)和社會服務(wù)業(yè)等行業(yè),上述行業(yè)的企業(yè)所占比重分別為:62.2%、6.5%、4.4%、10.5%、3.3%和2.9%。從企業(yè)的地區(qū)分布看,東部占55.1%,中部和西部分別占27.0%和17.9%。從企業(yè)不同規(guī)???,大、中、小型企業(yè)分別占35.1%、47.3%和17.6%。從企業(yè)經(jīng)濟類型看,國有企業(yè)和非國有企業(yè)分別占45.7%和54.3%,在非國有企業(yè)中有限責(zé)任公司占17.0%,股份有限公司占13.9%,外商及港澳臺投資企業(yè)占8.6%,集體企業(yè)占7.7%、私營企業(yè)占3.5%,股份合作企業(yè)占2.9%。從企業(yè)盈虧狀況看,盈利企業(yè)占50.4%,虧損企業(yè)占29.6%,持平企業(yè)占20.0%。
本次調(diào)查的企業(yè)經(jīng)營者年齡主要分布在36~45和46~55歲之間,比重分別為31.9%和47.3%;文化程度為大專以上的占84.7%,其中具有本科及以上學(xué)歷的占44.6%;職務(wù)為企業(yè)董事長、總經(jīng)理、廠長或黨委書記的占94.4%,其他職務(wù)的占5.6%。
第一部分企業(yè)經(jīng)營者對宏觀經(jīng)濟形勢的判斷
一、宏觀經(jīng)濟運行基本平穩(wěn)
大部分企業(yè)經(jīng)營者認(rèn)為,與去年相比,今年的經(jīng)濟增長速度略有減緩,但國民經(jīng)濟總體運行狀況基本平穩(wěn)。調(diào)查結(jié)果顯示,對于今年GDP增長速度的判斷,選擇6~7%之間的企業(yè)經(jīng)營者占48.6%,選擇7~8%之間的占31.0%,選擇7%以上的占33.6%。
對于宏觀經(jīng)濟形勢的判斷,企業(yè)經(jīng)營者認(rèn)為“正常”和“基本正?!钡谋壤热ツ暝黾?.3個百分點,認(rèn)為“偏冷”和“過冷”的比例比去年同期調(diào)查減少6.0個百分點,說明企業(yè)經(jīng)營者對我國經(jīng)濟總體走勢持比較樂觀的態(tài)度。
本次調(diào)查將企業(yè)經(jīng)營者對本企業(yè)目前經(jīng)營狀況的判斷分為“良好”、“一般”和“不佳”三種選擇,調(diào)查結(jié)果顯示,30.9%的企業(yè)經(jīng)營者認(rèn)為企業(yè)經(jīng)營狀況良好,45.9%認(rèn)為一般,23.2%認(rèn)為不佳,認(rèn)為良好的比認(rèn)為不佳的多7.7個百分點。
二、企業(yè)生產(chǎn)呈恢復(fù)性增長
關(guān)于企業(yè)的生產(chǎn)狀況,從企業(yè)經(jīng)營者填寫的情況看,調(diào)查結(jié)果顯示,目前停產(chǎn)和半停產(chǎn)企業(yè)的比重為19.7%,比去年減少2.5個百分點。從企業(yè)的地區(qū)分布看,停產(chǎn)、半停產(chǎn)企業(yè)比重東部地區(qū)最低,為15.3%,比去年減少4.2個百分點;中部地區(qū)為25.9%,比去年增加0.3個百分點;西部地區(qū)略好于中部地區(qū),比重為24.1%,比去年減少2.9個百分點。從企業(yè)經(jīng)濟類型看,目前企業(yè)停產(chǎn)半停產(chǎn)比重較高的主要是國有企業(yè),其比重為25.1%,比各類非國有企業(yè)分別高出5.9~15.4個百分點,但仍比去年減少2.8個百分點。
關(guān)于企業(yè)生產(chǎn)(服務(wù))量的調(diào)查結(jié)果顯示,39.1%的企業(yè)生產(chǎn)(服務(wù))量比上期增加,34.1%的企業(yè)保持上期水平,26.8%的企業(yè)生產(chǎn)(服務(wù))量比上期減少,認(rèn)為企業(yè)生產(chǎn)(服務(wù))量增加的比認(rèn)為減少的多12.3個百分點。
關(guān)于企業(yè)銷售狀況的調(diào)查結(jié)果顯示,目前38.2%的企業(yè)銷售量比上期增加,31.0%的企業(yè)保持不變,30.8%的企業(yè)銷售量下降,銷售量增加的比減少的多7.4個百分點。
三、政府宏觀調(diào)控措施初見成效
針對近年來需求不足的問題,中央采取了擴張性的財政和貨幣政策及其他宏觀調(diào)控措施。在政府采取的諸多啟動市場、擴大需求的措施中,企業(yè)經(jīng)營者對其有效程度判斷的順序依次是:加大政府投資力度(81.4%)、打擊走私(40.7%)、拓展對中小企業(yè)的信貸供應(yīng)(33.4%)、降低存貸款利率(32.4%)、降低財政稅費率(25.7%)、大力發(fā)展教育事業(yè)(19.1%)、加速城鎮(zhèn)住房制度改革(18.5%)、放寬對固定資產(chǎn)投資規(guī)模的限制(17.3%)、提高出口退稅率(15.0%)以及開展和擴大個人消費信貸(12.6%)。
從企業(yè)經(jīng)營者對當(dāng)前宏觀調(diào)控措施力度的判斷中可以發(fā)現(xiàn),企業(yè)經(jīng)營者們認(rèn)為當(dāng)前的貨幣和財政政策仍有進一步擴張的余地。
從貨幣供應(yīng)量看,認(rèn)為該項措施力度“偏低”和“過低”的企業(yè)經(jīng)營者分別占45.5%和7.4%,兩者之和比認(rèn)為“過高”和“偏高”的比重高出41.0個百分點,比去年認(rèn)為“偏低”和“過低”的比重高出10.2個百分點,說明企業(yè)經(jīng)營者希望進一步放松銀根,擴大貨幣投放。
從存貸款利率看,認(rèn)為“偏低”和“過低”的企業(yè)經(jīng)營者分別占23.6%和4.2%,兩者之和比認(rèn)為“偏高”和“過高”的比重高出10.2個百分點,而去年同期調(diào)查的情況則是企業(yè)經(jīng)營者認(rèn)為“偏高”和“過高”的比重比認(rèn)為“偏低”和“過低”的高出7.6個百分點。
從人民幣匯率看,認(rèn)為“偏高”和“過高”的企業(yè)經(jīng)營者分別占22.8%和3.9%,兩者之和比認(rèn)為“偏低”和“過低”的高出5.0個百分點,與去年的情況大體相當(dāng)。
從出口退稅率看,認(rèn)為“偏低”和“過低”的企業(yè)經(jīng)營者分別占39.1%和2.1%,兩者之和比去年降低了8.9個百分點,說明今年出口退稅率的進一步降低得到企業(yè)經(jīng)營者的認(rèn)同。
從財政性稅費水平看,認(rèn)為“偏高”和“過高”的企業(yè)經(jīng)營者分別占62.9%和19.3%,兩者之和達(dá)82.2%,比去年提高了10.2個百分點,表明企業(yè)經(jīng)營者要求進一步降低財政性稅費水平的較強意愿,同時也表明在目前形勢下,加大稅收政策手段的使用將會比貨幣手段更為有效。
從股市擴容速度看,企業(yè)經(jīng)營者認(rèn)識差異較大,認(rèn)為“偏高”和“過高”的分別占31.3%和11.0%,認(rèn)為“偏低”和“過低”的分別占29.5%和3.6%,認(rèn)為“合適”的占24.6%,這說明股市擴容問題牽涉到方方面面的利益,措施的出臺既要積極又要穩(wěn)妥。
四、企業(yè)外部經(jīng)營環(huán)境有所改善
從亞洲金融危機對我國經(jīng)濟的影響看,調(diào)查結(jié)果顯示,超過半數(shù)(55.9%)的企業(yè)經(jīng)營者認(rèn)為亞洲金融危機對我國經(jīng)濟的影響已經(jīng)或正在減弱,認(rèn)為與去年相同和加重的則分別只占18.0%和21.8%。
從通貨緊縮形勢看,調(diào)查結(jié)果顯示,48.1%的企業(yè)經(jīng)營者認(rèn)為明年的通貨緊縮形勢將“有所緩解”,而分別僅有19.9%和12.9%的企業(yè)經(jīng)營者認(rèn)為會“維持現(xiàn)狀”和“有所加劇”。由此可見,較多的企業(yè)經(jīng)營者認(rèn)為,以市場物價持續(xù)下跌為表現(xiàn)的通貨緊縮現(xiàn)象,可望在明年得到緩解。
五、存在問題不容忽視
目前的宏觀經(jīng)濟形勢和企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營都在向好的方向發(fā)展,但仍存在一些制約企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的問題,還需引起有關(guān)方面的高度重視。
首先,社會總需求不足。調(diào)查結(jié)果顯示,86.3%的企業(yè)經(jīng)營者認(rèn)為總需求不足,其中,居民消費需求不足和外貿(mào)出口需求不足現(xiàn)象尤為突出,認(rèn)為居民消費需求、外貿(mào)出口需求、固定資產(chǎn)投資需求及社會集團消費需求不足的分別占86.1%、86.0%、66.0%、66.8%。
企業(yè)訂貨狀況也從一個側(cè)面客觀地反映了需求不足的現(xiàn)象。調(diào)查結(jié)果顯示,僅6.7%的企業(yè)經(jīng)營者認(rèn)為本企業(yè)訂貨高于正常水平,51.0%認(rèn)為訂貨處于正常水平,42.3%認(rèn)為訂貨低于正常水平。
其次,企業(yè)效益尚未明顯改善。調(diào)查結(jié)果顯示,今年企業(yè)的總體效益狀況與去年相差不大,企業(yè)盈利面由去年的50.7%略減到今年的50.4%,虧損面比去年的29.7%微減了0.1個百分點。其中國有企業(yè)盈利面比去年縮小1.8個百分點,同時虧損面比去年減少1.5個百分點。
關(guān)于企業(yè)的銷售利潤率的調(diào)查結(jié)果,也顯示企業(yè)的效益不夠理想,52.7%的企業(yè)銷售利潤率在5%以下,19.8%的企業(yè)銷售利潤率在5~10%之間,17.0%的企業(yè)銷售利潤率在10~20%之間,只有10.5%的企業(yè)銷售利潤率超過20%。
第三,企業(yè)資金緊張。調(diào)查結(jié)果顯示,66.5%的企業(yè)經(jīng)營者認(rèn)為目前企業(yè)資金緊張,而認(rèn)為資金寬裕和正常的企業(yè)經(jīng)營者分別占5.0%和28.5%。比較而言,目前企業(yè)資金相對寬裕的為東部地區(qū)企業(yè)、股份有限公司和外商及港澳臺投資企業(yè)。
對企業(yè)經(jīng)營者2000年投資意向的調(diào)查結(jié)果顯示,資金不足直接影響企業(yè)的投資需求。在2000年不準(zhǔn)備投資的企業(yè)經(jīng)營者(占27.3%)中,85.3%認(rèn)為不投資的首要原因是資金緊張。
在分析造成社會總需求不足的原因時,綜合來看,企業(yè)經(jīng)營者也將資金緊張(53.2%)列為需求不足原因的首位。
第四,市場供求結(jié)構(gòu)不平衡。在對10項要素市場的供求分析中,企業(yè)經(jīng)營者認(rèn)為供大于求比重較大的前三項是:消費品(91.4%)、房地產(chǎn)(85.0%)和原材料(77.3%);與1996年的調(diào)查相比,認(rèn)為消費品和原材料供給過剩的分別增加了12.3和22.5個百分點,而認(rèn)為房地產(chǎn)過剩的減少了6.5個百分點。認(rèn)為供不應(yīng)求比重較大的前四項是:技術(shù)(83.9%)、資金(81.2%)、人才(73.8%)、信息(72.3%)。由此可見,技術(shù)、人才、信息的短缺是造成當(dāng)前市場結(jié)構(gòu)失衡的主要原因。
六、企業(yè)經(jīng)營者對參與國際競爭與未來發(fā)展充滿信心
首先,企業(yè)經(jīng)營者對中國加入WTO對于經(jīng)濟的影響持積極和樂觀的態(tài)度。調(diào)查結(jié)果顯示,66.5%的企業(yè)經(jīng)營者認(rèn)為加入WTO對我國宏觀經(jīng)濟的發(fā)展利大于弊,10.0%的企業(yè)經(jīng)營者認(rèn)為影響不大,7.8%的企業(yè)經(jīng)營者認(rèn)為弊大于利。
為迎接WTO的挑戰(zhàn),企業(yè)經(jīng)營者對各項應(yīng)對措施的選擇比重依次是:加強對國際市場的了解(66.2%)、增加技術(shù)創(chuàng)新投入(62.7%)、加強經(jīng)營管理(61.9%)、提高國際化經(jīng)營程度(45.4%),加強信息化建設(shè)(28.7%)、降低產(chǎn)品(服務(wù))價格(13.5%)、轉(zhuǎn)變主營業(yè)務(wù)投資其他行業(yè)(7.3%)和多進口外國設(shè)備(3.6%)。
其次,企業(yè)經(jīng)營者投資需求趨強,技術(shù)改造投資形成熱點。對企業(yè)經(jīng)營者2000年投資意向的調(diào)查結(jié)果顯示,72.7%的企業(yè)經(jīng)營者表示明年要進行固定資產(chǎn)投資。在這些欲投資的企業(yè)經(jīng)營者中,其主要投資方向依次為進行技術(shù)改造(80.9%)、擴大生產(chǎn)規(guī)模(54.1%)、建立企業(yè)計算機網(wǎng)絡(luò)(40.0%)、興建科研或培訓(xùn)中心(25.2%)、進口先進設(shè)備(24.9%)、修建環(huán)保設(shè)施(16.4%)和興建廠房(14.3%)。選擇進行技術(shù)改造的比重遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他選項,可見企業(yè)經(jīng)營者們已充分認(rèn)識到科技創(chuàng)新對企業(yè)持續(xù)發(fā)展的重要作用。
第三,企業(yè)經(jīng)營者對發(fā)展高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)形成共識。調(diào)查結(jié)果顯示,企業(yè)經(jīng)營者認(rèn)為我國應(yīng)優(yōu)先發(fā)展的產(chǎn)業(yè)依次是高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、教育產(chǎn)業(yè)、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和農(nóng)業(yè),比重分別為78.3%、49.0%、36.7%和32.8%,說明企業(yè)經(jīng)營者希望政府采取適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)業(yè)政策,扶持這些產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。
企業(yè)經(jīng)營者認(rèn)為我國最具發(fā)展?jié)摿Φ漠a(chǎn)業(yè)依次是高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、教育產(chǎn)業(yè)和信息產(chǎn)業(yè),比重分別為60.0%、42.2%和39.5%。
企業(yè)經(jīng)營者在適當(dāng)?shù)臈l件下準(zhǔn)備投資的產(chǎn)業(yè)依次是:高新技術(shù)、信息和教育產(chǎn)業(yè),比重分別為70.9%、31.7%和28.6%(見表30)。
第四,企業(yè)經(jīng)營者們對未來5年我國經(jīng)濟的增長速度作出了預(yù)測。調(diào)查結(jié)果顯示,35.1%的企業(yè)經(jīng)營者預(yù)測未來5年的年均增長速度在6~7%之間,33.2%認(rèn)為在7%以上,比認(rèn)為在6%以下的多1.5個百分點。
從企業(yè)經(jīng)營者對企業(yè)經(jīng)營狀況的未來預(yù)期看,調(diào)查結(jié)果顯示,37.4%的企業(yè)經(jīng)營者認(rèn)為今后一個時期企業(yè)經(jīng)營狀況將有所好轉(zhuǎn),44.6%認(rèn)為將維持現(xiàn)狀,18.0%認(rèn)為將有所惡化,表明企業(yè)經(jīng)營者預(yù)期企業(yè)經(jīng)營狀況總體將會呈現(xiàn)穩(wěn)步回升的勢頭。
第二部分企業(yè)經(jīng)營者對企業(yè)改革現(xiàn)狀的看法
一、企業(yè)經(jīng)營者對出臺的改革措施給予積極評價
近年來,為適應(yīng)市場經(jīng)濟的發(fā)展,我國加快了經(jīng)濟體制改革的步伐,先后出臺了一系列重大改革措施。調(diào)查結(jié)果表明,企業(yè)經(jīng)營者對這些改革措施的實施效果大多給予了積極的評價,認(rèn)為各項改革措施取得成效的程度(“成效顯著”“效果良好”“有些效果”)依次是:財稅體制改革(78.5%)、金融體制改革(76.4%)、科教體制改革(75.0%)、建立社會保障體系(73.6%)、建立現(xiàn)代企業(yè)制度(72.6%)、外貿(mào)體制改革(70.2%)、投融資體制改革(69.1%)、轉(zhuǎn)變政府職能(59.7%)和政府機構(gòu)改革(48.3%)。從企業(yè)經(jīng)營者對各項改革措施認(rèn)同程度的差異看,繼續(xù)加大政府機構(gòu)改革力度、切實轉(zhuǎn)變政府職能是企業(yè)經(jīng)營者比較普遍的愿望。
二、國有企業(yè)改制愿望迫切
調(diào)查結(jié)果顯示,在樣本企業(yè)中,有57.3%的企業(yè)已經(jīng)成為公司制企業(yè),另有27.0%的企業(yè)準(zhǔn)備近期實行改制。其中,雖然國有企業(yè)中已實行公司制的比重不高,僅為24.4%,但準(zhǔn)備近期改制的比重高達(dá)49.9%。
從改制的進程看,本次調(diào)查的企業(yè)中,1993年十四屆三中全會以前實行公司制的占35.9%,1994年以后實行公司制的占64.1%,其中國有企業(yè)1993年以前實行改制的占41.5%,1994年以后實行改制的占58.5%,顯示出國有企業(yè)改制進程明顯加快。
三、社會保障體系亟待完善
隨著建立現(xiàn)代企業(yè)制度進程的加快,建立和完善社會保障體系已成為改革的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。調(diào)查結(jié)果表明,大多數(shù)企業(yè)經(jīng)營者認(rèn)為目前的企業(yè)職工社會保障狀況還不能完全滿足職工需要。其中,相對較好的是職工養(yǎng)老保障,認(rèn)為滿足的企業(yè)經(jīng)營者占39.5%,認(rèn)為不滿足的占31.8%,前者比后者高7.7個百分點。
調(diào)查結(jié)果顯示,滿足情況較差的是失業(yè)和再就業(yè)的社會保障,認(rèn)為滿足的僅分別為11.2%和13.5%,而認(rèn)為不滿足的分別高達(dá)58.6%和62.1%。
對于企業(yè)職工住房保障,有24.6%的企業(yè)經(jīng)營者認(rèn)為滿足,44.4%的企業(yè)經(jīng)營者認(rèn)為不滿足,前者比后者低19.8個百分點;對于職工醫(yī)療保障,有25.5%的企業(yè)經(jīng)營者認(rèn)為滿足,50.4%的企業(yè)經(jīng)營者認(rèn)為不滿足,前者比后者低24.9個百分點。
調(diào)查顯示,國有企業(yè)經(jīng)營者對本企業(yè)職工各項社會保障的滿足程度都低于非國有企業(yè),其對職工各項社會保障的凈滿足程度(滿足–不滿足)比非國有企業(yè)低的百分點依次為:再就業(yè)保障(16.5)、醫(yī)療保障(15.9)、失業(yè)保障(12.8)、養(yǎng)老保障(5.9)和住房保障(1.9)。
四、國有企業(yè)負(fù)擔(dān)比較沉重
對國有企業(yè)負(fù)擔(dān)問題的調(diào)查結(jié)果顯示,企業(yè)經(jīng)營者認(rèn)為目前國有企業(yè)最主要的負(fù)擔(dān)是債務(wù)負(fù)擔(dān),其中,58.6%的企業(yè)經(jīng)營者認(rèn)為負(fù)擔(dān)很重,33.4%認(rèn)為負(fù)擔(dān)較重。從企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率看,國有企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率普遍較高。調(diào)查結(jié)果顯示,樣本企業(yè)的平均資產(chǎn)負(fù)債率為62.0%,比1996年降低5.3個百分點,而國有企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率為69.5%,還略高于1996年水平(69.1%)。
企業(yè)經(jīng)營者認(rèn)為國有企業(yè)負(fù)擔(dān)居第二位的是富余人員較多。調(diào)查結(jié)果顯示,51.8%的企業(yè)經(jīng)營者認(rèn)為負(fù)擔(dān)很重,38.3%的企業(yè)經(jīng)營者認(rèn)為負(fù)擔(dān)較重。
國有企業(yè)醫(yī)療及離退休養(yǎng)老負(fù)擔(dān)被列在第三位,44.6%的企業(yè)經(jīng)營者認(rèn)為負(fù)擔(dān)很重,42.7%的企業(yè)經(jīng)營者認(rèn)為負(fù)擔(dān)較重。
調(diào)查發(fā)現(xiàn),目前國有企業(yè)的稅費負(fù)擔(dān)、企業(yè)辦社會負(fù)擔(dān)和“四亂”負(fù)擔(dān)(亂集資、亂攤派、亂罰款、亂收費)仍然較重,其中認(rèn)為稅費負(fù)擔(dān)較重和很重的分別占30.7%和48.3%,認(rèn)為企業(yè)辦社會負(fù)擔(dān)較重和很重的分別占28.1%和40.9%,認(rèn)為“四亂”負(fù)擔(dān)較重和很重的分別占22.9%和42.3%。
五、國有企業(yè)脫困的根本出路在于深化改革
電費回收是電力營銷鏈條中重要的一環(huán),是供電企業(yè)生產(chǎn)全過程的最后環(huán)節(jié),是電力職工工作業(yè)績的總結(jié),是企業(yè)經(jīng)濟效益的體現(xiàn),也是電力企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營成果的最終體現(xiàn)。電費的按時足額回收有利于電力企業(yè)可持續(xù)發(fā)展,有利于電網(wǎng)建設(shè)持續(xù)發(fā)展,有利于為電力客戶提供優(yōu)質(zhì)服務(wù),是滿足日益增長的國民生產(chǎn)生活用電需要的有力保障。
二、信用度的概念
信用的意思是能夠履行諾言而取得的信任,信用是長時間積累的信任和誠信度。
所謂信用度,是指從社會信譽、經(jīng)濟狀況、商品交易的履約情況等方面反映出來買賣雙方遵約守信程度。
從經(jīng)濟學(xué)層面看,信用是指在商品交換或者其他經(jīng)濟活動中授信人在充分信任受信人能夠?qū)崿F(xiàn)其承諾的基礎(chǔ)上,用契約關(guān)系向受信人放貸,并保障自己的本金能夠回流和增值的價值運動。
三、電費回收遇到的難題
由于電力需求不斷增長,造成電力供需矛盾依然突出,電費回收新問題新矛盾層出不窮。
1、受市場經(jīng)濟大環(huán)境的影響,經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整,部分企業(yè)經(jīng)營不善,或企業(yè)主觀惡意拖欠(如假破產(chǎn)真逃債),電力企業(yè)未能及時掌握企業(yè)經(jīng)營狀況,即使訴諸法律,電費的理賠順序比較靠后,造成新的壞呆賬。
2、作為當(dāng)?shù)卣龀值闹攸c企業(yè),如發(fā)生企業(yè)拖欠電費,電力企業(yè)正常的催費手段受到多方干預(yù),無法實行正當(dāng)催繳行為,導(dǎo)致電費不能及時回收。
3、政府等權(quán)利機關(guān)對電費回收的干預(yù)較多,造成拖欠電費不斷增長。
4、電力企業(yè)內(nèi)部管理不到位,對客戶的信用度評價不夠科學(xué),造成電費回收困難。
四、評價方法
針對電費回收中遇到的新難題,電力企業(yè)需要制定合理的繳費制度,應(yīng)該向中國移動學(xué)習(xí)預(yù)付費方式,實行預(yù)付電費繳費方式。向銀行學(xué)習(xí)信用制度,對大客戶實行信用額度評價。用科學(xué)的信用額度評價方法,避免電費回收風(fēng)險擴大。通過實地調(diào)查客戶的生產(chǎn)經(jīng)營情況,掌握客戶各方面的詳細(xì)信息,制定實地調(diào)查記錄表和電力客戶信用額度申請表,對客戶的信用額度進行科學(xué)評價,有效防范風(fēng)險。
1、實地調(diào)查記錄表
根據(jù)“實地調(diào)查記錄表”收集各方面信息,形成客戶檔案的第一手資料。電費回收人員要及時掌握企業(yè)的經(jīng)營狀況及該行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r,主要包括:
(1)及時掌握企業(yè)的基本情況:主要包括企業(yè)的性質(zhì),企業(yè)固定資產(chǎn)狀況,企業(yè)的規(guī)模。
(2)及時掌握企業(yè)的經(jīng)營狀況:主要包括企業(yè)在本行業(yè)中的地位,所處的競爭環(huán)境,是否有產(chǎn)品積壓情況,融資方式,生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模及組織形式,年度采購量,年度用電量。
(3)及時掌握企業(yè)的管理狀況:主要包括內(nèi)部管理是否規(guī)范。
(4)及時掌握企業(yè)的信用狀況:主要包括付款慣例,銀行信貸記錄,訴訟記錄等。
(5)要求企業(yè)提供年度財務(wù)報告
2、電力客戶信用額度申請表
根據(jù)客戶的生產(chǎn)經(jīng)營狀況,將各項指標(biāo)量化為分值,得出對應(yīng)的信用等級(A、B、C、D四個等級)及信用系數(shù),計算其信用額度。
信用額度=平均每月銷售額×(付款天數(shù)/30+2)×信用系數(shù)。
需要了解的信息主要包括:
客戶信息,包括公司性質(zhì),在行業(yè)中的地位,有否土地、廠房、設(shè)備,實收資本和主要股東。
過去的記錄,包括銷售利潤,銷售電量占公司銷售電量總額的百分比,付款記錄。
客戶或供應(yīng)商的聯(lián)系人。
財務(wù)數(shù)據(jù),包括收入,毛利潤,凈利潤,流動比率,產(chǎn)權(quán)率。
關(guān)鍵詞:中小企業(yè);發(fā)展瓶頸;信貸管理模式
中小企業(yè)是與所處行業(yè)的大企業(yè)相比人員規(guī)模、資產(chǎn)規(guī)模與經(jīng)營規(guī)模都比較小的經(jīng)濟單位,各國劃分中小企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)不同,國內(nèi)各家商業(yè)銀行的劃分標(biāo)準(zhǔn)也有所差別,而且隨著經(jīng)濟的發(fā)展變化,其標(biāo)準(zhǔn)也是動態(tài)變化的。雖然各家商行的標(biāo)準(zhǔn)不同,但據(jù)銀行監(jiān)管部門公布的數(shù)據(jù),中小企業(yè)貸款的比重逐年提高,平均接近50%左右,江浙地區(qū)比例更高。如何配置管理資源,解決中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)高速發(fā)展與風(fēng)險管控相協(xié)調(diào)的矛盾,探討中小企業(yè)信貸營銷及風(fēng)險管理的新模式,其現(xiàn)實意義日漸顯現(xiàn)。
一、中小企業(yè)在銀行經(jīng)營中的重要地位
1、中小企業(yè)的社會經(jīng)濟地位所決定。中小企業(yè)在提高就業(yè)、增加稅收以及保持經(jīng)濟活力等方面為我國經(jīng)濟發(fā)展做出了重大貢獻(xiàn),特別是2008年全球經(jīng)濟危機以來,國家為擴大內(nèi)需,保障就業(yè),針對發(fā)展中小企業(yè)出臺一系列包括稅收、信貸等方面的扶持政策。中小企業(yè)已經(jīng)成為國民經(jīng)濟中不可忽視的力量。
2、銀行經(jīng)營轉(zhuǎn)軌趨勢決定。近年來,隨著資本市場、債券市場的大力發(fā)展,以及私人股權(quán)投資力度不斷加大,大客戶直接融資渠道不斷拓寬,“金融脫媒”現(xiàn)象嚴(yán)重,加之監(jiān)管部門對于單一客戶授信集中度的監(jiān)管要求,商業(yè)銀行傳統(tǒng)的傍大戶營銷模式面臨嚴(yán)峻考驗和巨大沖擊。因此各商業(yè)銀行均將發(fā)展中小企業(yè)金融業(yè)務(wù)作為戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的重點任務(wù),中小企業(yè)業(yè)務(wù)已成為銀行競爭熱點和新的利潤增長點。
3、銀行搶占競爭先機決定。銀行為實現(xiàn)“好中選優(yōu)”的營銷目的,搶占中小企業(yè)市場先機,必須主動出擊營銷優(yōu)質(zhì)客戶,加大扶持未來優(yōu)質(zhì)、長久客戶群體的力度。
二、中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)發(fā)展過程中的瓶頸問題
(一)信息不對稱是中小企業(yè)信貸調(diào)查的主要癥結(jié)所在。目前,多數(shù)中小企業(yè)還沒有完善的公司治理結(jié)構(gòu),企業(yè)在原材料采購、銷售渠道建設(shè)、利潤分配、納稅等方面都或多或少存在利用人脈關(guān)系進行處理的現(xiàn)象,財務(wù)數(shù)據(jù)不能完整反映客戶的整體經(jīng)營狀況。實際上,“軟信息”――-如實際控制人及股東的個人品行、信用記錄、與上下游的關(guān)系等則更能反映企業(yè)的整體狀況。“軟信息”往往是最真實和最有參考價值的,但了解“軟信息”需要客戶經(jīng)理掌握大量社會資源,但目前來看,因受限于社會地位、從業(yè)范圍等因素的限制,銀行信息了解渠道少,且無較好的篩選甄別方法,無法保證信息質(zhì)量。
(二)信貸資源配置與價值創(chuàng)造能力不匹配。一方面,如按照大中型客戶信貸管理模式,對單個中小企業(yè)的情況實行全方位的調(diào)查評價和貸后監(jiān)管,將耗費大量管理資源;另一方面,中小企業(yè)因企業(yè)規(guī)模、授信額度等因素,單個客戶對銀行的價值貢獻(xiàn)能力較小,形成信貸資源配置與價值創(chuàng)造能力的不匹配,制約了中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展。
(三)風(fēng)險控制能力不足,制約了中小企業(yè)授信總量的擴大。從某種意義上來說,一家銀行的信貸業(yè)務(wù)擴張能力取決于其風(fēng)險管控能力。針對具體的信貸管理人員而言也是如此,客戶經(jīng)理所營銷、管理的企業(yè)數(shù)量,受限于個人的精力、能力和經(jīng)驗,是存在管理邊際的。相對于大中型信貸客戶而言,中小企業(yè)授信單戶金額小、總體數(shù)量大,行業(yè)差別大,如按照現(xiàn)有信貸模式全程管理將導(dǎo)致風(fēng)險控制能力不足,與業(yè)務(wù)增量不匹配。在實際工作中,貸前調(diào)查流于形式、申報材料抄襲客戶介紹資料、貸后管理表面化等現(xiàn)象明顯,無法做到風(fēng)險管理的精準(zhǔn)性、有效性,制約了中小企業(yè)授信總量的擴大。
三、中小企業(yè)信貸管理模式的探討
(一)建立中小企業(yè)信貸管理模式的新思路
為解決中小企業(yè)客戶群體眾多,與客戶經(jīng)理人員少、業(yè)務(wù)素質(zhì)較低、信貸流程較為復(fù)雜的矛盾,科學(xué)地識別中小企業(yè)信用風(fēng)險,應(yīng)樹立“有所為有所不為”的指導(dǎo)思想。信貸人員關(guān)注的重點應(yīng)由企業(yè)的綜合還款能力轉(zhuǎn)向企業(yè)現(xiàn)金流、物流和信息流,提煉其經(jīng)營行為作為授信參與媒介,主要經(jīng)營指標(biāo)作為關(guān)鍵風(fēng)險控制指標(biāo)。選擇適宜的授信品種,確保符合企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營方式,確保授信資金滲入企業(yè)的實際生產(chǎn)經(jīng)營中,確保產(chǎn)品期限契合客戶資金回籠時間。通過貸前、貸中、貸后重點監(jiān)控客戶的經(jīng)營信息流、物流和資金流防范授信風(fēng)險。
(二)新思路的優(yōu)勢
1、明確了中小企業(yè)客戶的營銷重點。中小企業(yè)營銷應(yīng)以供應(yīng)鏈產(chǎn)品為主,授信使用時基本做到“跟單”操作,使信貸資金與客戶資金流轉(zhuǎn)相對一致。實時監(jiān)控貸款使用環(huán)節(jié)的風(fēng)險點,改變目前粗放的發(fā)放流動資金貸款,貸后資金使用監(jiān)管基本失控的狀況。
2、信貸管理目標(biāo)一致。堅持貸后管理與產(chǎn)品營銷相結(jié)合的原則,貸前調(diào)查、貸中審查、貸后管理的風(fēng)險控制重點均為客戶的經(jīng)營活動,前中后臺風(fēng)險識別手段一致,便于統(tǒng)一風(fēng)險偏好,有利于貼近客戶和市場實際情況。
3、深入實際強化動態(tài)監(jiān)控。改變當(dāng)前信貸調(diào)查浮于表面,應(yīng)付了事的狀況,且信息可以查閱原始憑證進行校驗,信息質(zhì)量較高,防止人為因素抬高或降低客戶風(fēng)險狀況。通過定期監(jiān)控客戶經(jīng)營活動,有助于持續(xù)跟蹤客戶經(jīng)營管理狀況和發(fā)展趨勢,及時發(fā)現(xiàn)引起客戶的經(jīng)營狀況發(fā)生較大變化的主要影響因素,采取措施防范和化解風(fēng)險。
4、降低信貸人員工作強度。對客戶信息的搜集不求大而全,但求少而精,突出信息集中、要素簡潔、便于操作的特點。貸后監(jiān)管檢查內(nèi)容相對較為固定,主要通過定期搜集數(shù)據(jù)進行橫向、縱向?qū)Ρ确治鼋?jīng)營狀況,通過經(jīng)營活動管理統(tǒng)領(lǐng)該客戶風(fēng)險狀況,降低勞動強度的同時提高監(jiān)管的有效性。
5、篩選培養(yǎng)優(yōu)質(zhì)客戶。通過持續(xù)跟蹤分析客戶的經(jīng)營行為,可以通過監(jiān)控產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定程度,生產(chǎn)成本控制水平,行業(yè)地位等因素,進而判定其經(jīng)營發(fā)展趨勢;確定是否具備培養(yǎng)前途,是交易性客戶還是潛在優(yōu)質(zhì)客戶的培養(yǎng)對象,對于經(jīng)營活動明晰、購銷暢通、盈利能力較強的可以建立優(yōu)質(zhì)客戶儲備庫。
三、中小企業(yè)信貸管理模式的實踐操作
為達(dá)到授信行為與企業(yè)經(jīng)營活動的高度契合,應(yīng)側(cè)重于以下幾個環(huán)節(jié):
(一)貸前調(diào)查環(huán)節(jié)
信貸調(diào)查要創(chuàng)新機制,對授信調(diào)查內(nèi)容進行標(biāo)準(zhǔn)化設(shè)定,“抓住主線,以線帶面”。主線即企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)金流,通過了解企業(yè)的經(jīng)營活動了解客戶。主要做法是:以“看”、“問”為輔,“查”為主,做好中小企業(yè)客戶經(jīng)營活動基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的積累工作。以客戶經(jīng)營活動為調(diào)查主線,其他調(diào)查內(nèi)容為輔,強調(diào)對企業(yè)實際現(xiàn)金流的考察,抓住關(guān)鍵信息載體,加強對企業(yè)重要原始憑證的核實力度,了解體現(xiàn)企業(yè)價值的一手資料,從而得出正確的風(fēng)險分析判斷,并根據(jù)經(jīng)營活動特點確定合適的授信品種。
企業(yè)采購環(huán)節(jié)。應(yīng)重點查閱其購貨合同及稅票、發(fā)票等證實采購活動的相關(guān)單據(jù),了解上游供應(yīng)商的生產(chǎn)能力,以及雙方合作歷史,確保原料供應(yīng)充足及時。查閱其原料入庫單及存貨明細(xì)賬,了解存貨構(gòu)成及存貨周轉(zhuǎn)率。
企業(yè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)。應(yīng)查閱存貨明細(xì)賬中的主要半成品和產(chǎn)成品構(gòu)成,并到原料庫和成品庫進行實地核查,確保帳實一致。查閱一定時期內(nèi)的產(chǎn)品出庫單與原料入庫單,根據(jù)二者的數(shù)量、金額,了解企業(yè)的銷售情況是否屬實。調(diào)閱其水費繳納、電費繳納、工資發(fā)放等單據(jù),根據(jù)生產(chǎn)與耗費的匹配程度了解產(chǎn)能利用率。
企業(yè)銷售環(huán)節(jié)。應(yīng)查閱銀行結(jié)算明細(xì)賬、稅費繳納憑證、報關(guān)單等,根據(jù)結(jié)算資金的回籠情況及相關(guān)憑證驗證其銷售收入的實現(xiàn)程度。調(diào)閱客戶銷售明細(xì)帳,了解其銷售客戶構(gòu)成,重點客戶在銷售收入中的占比,重點客戶規(guī)模和在行業(yè)中的地位,二者如何結(jié)算,如屬于賒銷,則查閱應(yīng)收賬款明細(xì)賬,了解賬期是否與購銷合同約定一致。
綜上所述,即通過實地查閱客戶的“四帳”(銷售明細(xì)帳、存貨明細(xì)賬、應(yīng)收賬款明細(xì)賬、銀行結(jié)算明細(xì)賬)、“五單”(購銷訂單、水費繳納單、電費繳納單、工資發(fā)放單、納稅憑證,報關(guān)單),深入了解客戶實際經(jīng)營狀況,根據(jù)掌握的貿(mào)易往來記錄、與上下游的供銷合作時間,合同履約能力等確定其經(jīng)營是否正常,并根據(jù)其經(jīng)營特點合理確定授信品種,量身定制授信方案。
(二)貸中審查環(huán)節(jié)
貸中審查和審批人員重點依據(jù)客戶經(jīng)理搜集的各項數(shù)據(jù)審查、分析授信方案的可行性。針對中小企業(yè),貸中審查和審批人員應(yīng)側(cè)重于核查客戶經(jīng)營活動變動的合理性,審查授信方案中提供的授信品種與客戶經(jīng)營活動匹配性,銀行能否動態(tài)控制授信資金參與企業(yè)經(jīng)營活動的周轉(zhuǎn)。
(三)貸后管理環(huán)節(jié)
貸后管理人員將貸前調(diào)查涉及的各項經(jīng)營數(shù)據(jù)分別設(shè)立表單,通過定期的貸后監(jiān)管,搜集相關(guān)數(shù)據(jù),并將數(shù)據(jù)錄入表單,通過數(shù)據(jù)變化及數(shù)據(jù)間的核對關(guān)系并結(jié)合對照財務(wù)報表,了解企業(yè)經(jīng)營狀況、及變動趨勢。
企業(yè)采購環(huán)節(jié)――包括原材料購入憑證、入庫單等,用于驗證原材料庫存的真實性。
企業(yè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)――根據(jù)原材料出庫單驗證生產(chǎn)所需原材料,根據(jù)水費、電費等的繳款單、工資發(fā)放單、生產(chǎn)環(huán)節(jié)稅費納稅憑證等驗證生產(chǎn)耗費與產(chǎn)能的匹配程度。
企業(yè)銷售環(huán)節(jié)――根據(jù)銷售發(fā)票、銷售環(huán)節(jié)稅費憑證、報關(guān)單等驗證銷售實現(xiàn)的真實程度以及下游客戶的固定性,根據(jù)銀行結(jié)算賬戶資金往來核實銷售回款,驗證訂單實現(xiàn)程度,應(yīng)收賬款是否真實。
關(guān)鍵詞:財務(wù)會計;工作職能;發(fā)揮;策略
中圖分類號:F234.4 文獻(xiàn)標(biāo)識碼:A 文章編號:1001-828X(2014)01-0-01
財務(wù)會計工作是企業(yè)經(jīng)營管理的主要組成部分,在規(guī)范企業(yè)經(jīng)濟秩序、改善企業(yè)經(jīng)營狀況、決定企業(yè)發(fā)展決策和優(yōu)化企業(yè)資源配置等方面起著重要的作用。因此,發(fā)揮財務(wù)會計的工作職能對于企業(yè)的平穩(wěn)可持續(xù)發(fā)展有著積極的影響和現(xiàn)實意義。
一、財務(wù)會計的工作職能
1..財務(wù)會計的反映職能。財務(wù)會計反映職能是以會計的方法,將經(jīng)濟活動整理分析、歸納總結(jié)為有效數(shù)據(jù),為企業(yè)管理者的經(jīng)濟決策提供可靠的財務(wù)信息。同時,財務(wù)會計的反映職能還可以將核算與監(jiān)督結(jié)合起來,提供可以反映企業(yè)經(jīng)濟活動情況的核算數(shù)據(jù),以利于企業(yè)控制經(jīng)濟活動,使其按企業(yè)的發(fā)展規(guī)劃和建設(shè)目標(biāo)進行。
2.財務(wù)會計的監(jiān)督職能。財務(wù)會計的監(jiān)督職能主要是指企業(yè)利用財務(wù)會計資料與財務(wù)信息反饋對企業(yè)經(jīng)營活動過程進行控制和監(jiān)督。財務(wù)會計的監(jiān)督職能立足于企業(yè)的經(jīng)濟效益,對企業(yè)經(jīng)濟活動決策的合理性、經(jīng)營手段的合法性和發(fā)展方向的正確性進行全面監(jiān)督,此過程主要是依據(jù)財務(wù)會計對業(yè)務(wù)的預(yù)算分析和企業(yè)的規(guī)章制度來實現(xiàn)。
3.財務(wù)會計的參與決策職能。企業(yè)經(jīng)營活動的目的是在維持企業(yè)平穩(wěn)持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)上,實現(xiàn)經(jīng)濟利益的最大化,這其中經(jīng)營決策起著至關(guān)重要的作用。決策的正確性需要依據(jù)翔實準(zhǔn)確的財務(wù)數(shù)據(jù),以利于企業(yè)決策者進行分析和判斷,而財務(wù)數(shù)據(jù)的來源主要是財務(wù)會計的核算、控制、監(jiān)督和反饋等工作。因此,在一定程度上財務(wù)會計發(fā)揮了參與企業(yè)經(jīng)營決策的職能。
二、財務(wù)會計工作職能發(fā)揮的作用
1.規(guī)范財務(wù)會計工作行為。企業(yè)完善各項管理規(guī)章制度,加強對財務(wù)會計工作的管理和要求,可以提高財務(wù)會計人員的工作積極性和責(zé)任感,自覺約束自身行為,在工作中嚴(yán)格的貫徹執(zhí)行《會計法》,對企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營現(xiàn)狀進行如實、準(zhǔn)確的反映,從而在促進企業(yè)健康發(fā)展的同時,提高財務(wù)會計工作人員的整體素質(zhì)。
2.真實反映企業(yè)經(jīng)營成果,提高企業(yè)的經(jīng)濟效益。財務(wù)會計的反應(yīng)職能和監(jiān)督職能,可以為企業(yè)管理者提供準(zhǔn)確的財務(wù)參考數(shù)據(jù),幫助企業(yè)管理者對企業(yè)現(xiàn)狀、經(jīng)營成果和發(fā)展方向進行綜合全面的考慮和衡量,從而以高屋建瓴的方式做出最有利的經(jīng)營決策。同時,企業(yè)管理者也可以根據(jù)財務(wù)會計人員提供的信息和數(shù)據(jù),及時的發(fā)現(xiàn)企業(yè)在發(fā)展過程中存在的問題和不足,從而加強企業(yè)內(nèi)部管理,調(diào)整企業(yè)經(jīng)營方向和發(fā)展策略,使企業(yè)獲取最大的經(jīng)濟效益。
3.優(yōu)化資源配置,提高企業(yè)社會效益。企業(yè)的發(fā)展不僅需要正確的發(fā)展決策和先進的管理模式,而且需要優(yōu)化資源配置,降低企業(yè)發(fā)展的成本,提高企業(yè)的經(jīng)濟效益與社會效益。財務(wù)會計工作在發(fā)揮其參與經(jīng)營決策的職能的時候,可以幫助企業(yè)管理者發(fā)現(xiàn)企業(yè)在資源配置中的不足,及時調(diào)整資源配置,以實現(xiàn)企業(yè)利潤最大化。同時,財務(wù)會計的職能可以幫助企業(yè)管理者認(rèn)識到人力資源的重要性,并將其納入企業(yè)的經(jīng)營管理中,以樹立企業(yè)的品牌形象和服務(wù)意識,使企業(yè)更好地融入社會發(fā)展中,從而在保證企業(yè)經(jīng)營效益的前提下,提高企業(yè)的社會效益。
三、財務(wù)會計工作職能發(fā)揮中存在的問題
1.財務(wù)會計信息缺乏精確性和翔實性。財務(wù)會計信息是企業(yè)會計行為工作的關(guān)鍵所在,反映了企業(yè)內(nèi)部各種利益彼此之間的關(guān)系,是企業(yè)價值運動與屬性的客觀表達(dá)。在電子商務(wù)模式和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)普遍發(fā)展和應(yīng)用的現(xiàn)代社會,企業(yè)財務(wù)會計信息缺乏精確性和翔實性的風(fēng)險大大提高,而會計信息的失真給企業(yè)的經(jīng)營和發(fā)展帶來了隱患,也使企業(yè)的內(nèi)部控制難度進一步加大。
2.財務(wù)會計的核算體系有待完善。財務(wù)會計的核算工作可以以準(zhǔn)確、完整的數(shù)據(jù),反映企業(yè)的經(jīng)營狀況和經(jīng)營成果,既可以對企業(yè)經(jīng)營活動進行預(yù)算,參與企業(yè)經(jīng)營決策,又可以對企業(yè)經(jīng)營活動進行控制,改善企業(yè)經(jīng)營狀況。而財務(wù)會計核算工作的每一個環(huán)節(jié)是相輔相成的,如果在其中一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題,其他環(huán)節(jié)就會隨之受到影響。而很多企業(yè)的財務(wù)會計核算工作只注重經(jīng)營活動的事后核算,忽視了財務(wù)會計工作的預(yù)算,給企業(yè)的發(fā)展帶來了不利影響。
3.財務(wù)會計的工作缺乏有效監(jiān)督。企業(yè)的財務(wù)會計工作涉及到保管、審計、記賬和經(jīng)辦等不同方面,而相關(guān)人員的責(zé)任和權(quán)限不明確是其中存在的主要問題,從而造成企業(yè)管理失控。同時,財務(wù)會計人員在實際工作中,對于企業(yè)存在的違法違規(guī)行為,會存在知情不報或共同參與的情況,使得企業(yè)的財務(wù)會計工作失去了意義。此外,企業(yè)的審計工作還存在著舞弊現(xiàn)象,也使得企業(yè)的財務(wù)會計工作失去了真實性和可靠性,給社會利益造成嚴(yán)重影響。
四、財務(wù)會計工作職能發(fā)揮的具體策略
1.精確財務(wù)會計信息與核算,發(fā)揮財務(wù)會計的反應(yīng)職能。首先,企業(yè)要提高財務(wù)會計信息系統(tǒng)的安全系數(shù)。財務(wù)會計信息系統(tǒng)的網(wǎng)絡(luò)化和自動化,使得財務(wù)信息工作的安全性面臨著嚴(yán)峻的挑戰(zhàn),如數(shù)據(jù)的結(jié)算、傳輸,信息軟件的安全控制等。因此,企業(yè)要加強對財務(wù)會計信息控制與監(jiān)督,使其貫穿于企業(yè)的經(jīng)營過程。例如從企業(yè)交易的輸入,到企業(yè)的決策、管理和核算過程,再到最后財務(wù)信息輸出,都需要有財務(wù)會計的監(jiān)督。
其次,企業(yè)要保證財務(wù)會計信息公開透明。在企業(yè)財務(wù)會計工作的反映職能中,公開透明是其反映質(zhì)量的重要衡量標(biāo)準(zhǔn)。企業(yè)財務(wù)會計工作的公開透明不僅要體現(xiàn)在反映方式符合法律法規(guī)和反映時間及時快速,而且要體現(xiàn)在反映內(nèi)容要全面詳實、準(zhǔn)確可靠。這樣既提高了財務(wù)會計工作反映的質(zhì)量,也利于企業(yè)管理者準(zhǔn)確理解反映的相關(guān)內(nèi)容。
最后,合理劃分財務(wù)會計的工作職能。企業(yè)財務(wù)會計部門員工之間要各司其職,承擔(dān)不同的工作職能,做到責(zé)任明確、不重不漏。同時財務(wù)部門和其他部門也要明確彼此職能,避免出現(xiàn)功能重疊或者無人負(fù)責(zé)的現(xiàn)象,浪費了企業(yè)的人力物力資源,并影響財務(wù)會計有序運轉(zhuǎn),進而影響企業(yè)的經(jīng)營和發(fā)展。
此外,企業(yè)還要注重提高財務(wù)會計工作人員的專業(yè)素養(yǎng)。企業(yè)可以給財務(wù)會計人員提供發(fā)展和深造的機會與平臺,使財務(wù)會計人員做到與時俱進,掌握先進的電算化技術(shù),確保財務(wù)信息的準(zhǔn)確性和翔實性,以利于企業(yè)管理者正確決策。
2.健全和完善企業(yè)財務(wù)會計的核算體系。首先,企業(yè)要注重經(jīng)營活動的事前預(yù)算,做好經(jīng)營決策的預(yù)判工作。財務(wù)會計人員通過搜集資料、核算成本和收益、整理數(shù)據(jù)和信息反饋等工作,對于企業(yè)的經(jīng)營活動的風(fēng)險做出初步的判斷和評估,使企業(yè)的管理者了解企業(yè)的經(jīng)營狀況,對準(zhǔn)備開始的經(jīng)營活動可能出現(xiàn)的狀況作出分析和預(yù)測,進而做出最有利于企業(yè)發(fā)展的決策。事前預(yù)算可以對企業(yè)經(jīng)營成本進行良好的控制,準(zhǔn)確的反映企業(yè)的自身情況和經(jīng)營活動能力,體現(xiàn)財務(wù)會計人員的反映職能。
其次,加強企業(yè)經(jīng)營活動的事中核算。在企業(yè)經(jīng)營活動的過程中,財務(wù)會計人員要做好事中核算工作,隨時監(jiān)督和控制經(jīng)營活動的發(fā)展?fàn)顩r,確保企業(yè)經(jīng)營活動按照預(yù)算情況和計劃進行,并及時根據(jù)實際的經(jīng)營情況做出相應(yīng)的調(diào)整,使得企業(yè)的經(jīng)營活動得到有效地控制,利于企業(yè)節(jié)約資源和成本。
最后,財務(wù)會計人員要注重經(jīng)營活動的事后核算。財務(wù)會計人員要真實準(zhǔn)確的記錄企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中各項數(shù)據(jù),并將資料整理總結(jié),以利于企業(yè)決策者對經(jīng)營活動的情況進行分析,總結(jié)其中的得失成敗和經(jīng)驗教訓(xùn)。同時,經(jīng)營活動的事后核算還有利于企業(yè)員工對經(jīng)營活動的監(jiān)督、參與和評判,從而集思廣益,對企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展提出有效合理的的建議。
3.企業(yè)要做好財務(wù)會計工作監(jiān)督工作。企業(yè)要完善各項管理規(guī)章制度,明確財務(wù)會計人員的職責(zé)和權(quán)限,防止財務(wù)人員出現(xiàn)互相推卸責(zé)任和越權(quán)行為。同時,企業(yè)要采用職務(wù)分離措施,加強企業(yè)內(nèi)部管理控制,防止財務(wù)人員出現(xiàn)舞弊情況,并使審批、保管、審計和經(jīng)辦等各部門相互制約,加強彼此之間的監(jiān)督,防止出現(xiàn)違法亂紀(jì)行為。企業(yè)還要加強內(nèi)外部審計工作,對于外部審計出現(xiàn)的薄弱環(huán)節(jié),由內(nèi)部審計進行必要的調(diào)查核實,確保審計工作的貫徹實施。同時,內(nèi)外部審計要相互溝通、彼此合作,做到信息和資源的共享,以提高審計的作用和效果。
總之,財務(wù)會計工作通過發(fā)揮其反映職能、監(jiān)督職能和參與經(jīng)營決策職能,不但為企業(yè)管理者提供準(zhǔn)確可靠的會計信息,利于企業(yè)管理者的經(jīng)營決策,而且可以監(jiān)督和控制企業(yè)經(jīng)營活動的發(fā)展,有效節(jié)約企業(yè)的經(jīng)營成本和資源,進而為企業(yè)的平穩(wěn)可持續(xù)發(fā)展提供有力的保障。
參考文獻(xiàn):
[1]高蓓.規(guī)范會計工作 充分發(fā)揮會計職能[J].群言堂,2010(06).
【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行 中小企業(yè) 信用風(fēng)險
隨著我國資本市場的快速發(fā)展,大中型企業(yè)融資渠道更加靈活開闊,加之金融同業(yè)間競爭激烈,商業(yè)銀行對大客戶信貸業(yè)務(wù)的議價能力被逐漸削弱,存、貸款業(yè)務(wù)利差逐步縮小已經(jīng)不可避免,極大地壓縮了商業(yè)銀行的盈利空間,也使得小企業(yè)貸款投放受到各商業(yè)銀行的重視,成為商業(yè)銀行支持實體經(jīng)濟發(fā)展、推動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的有效途徑。但近年來,隨著整體經(jīng)濟下行,信貸風(fēng)險頻發(fā),而小企業(yè)更是重災(zāi)區(qū),在一些行業(yè)、產(chǎn)品和區(qū)域都出現(xiàn)了不同程度的信用風(fēng)險。如何有效地識別小企業(yè)貸款風(fēng)險,并將它控制在安全范圍內(nèi)是商業(yè)銀行亟待解決的問題。
一、小企業(yè)信用風(fēng)險主要特征
(一)小企業(yè)規(guī)模較小,經(jīng)濟環(huán)境依賴性較強,自身抗風(fēng)險能力不足
根據(jù)工信部、發(fā)改委等四部門研究制定的《中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》,不同行業(yè)企業(yè),根據(jù)近兩年的平均資產(chǎn)總額、營業(yè)收入、員工人數(shù)等指標(biāo),認(rèn)定為不同規(guī)模,由于生產(chǎn)銷售規(guī)模有限,小企業(yè)的市場份額普遍較小,只能被動成為市場環(huán)境的接受者。同時,從行業(yè)分布情況來看,我國小企業(yè)大多為加工型企業(yè),技術(shù)研發(fā)能力弱,產(chǎn)品附加值低,抵御外部整體市場風(fēng)險的能力較差。
(二)小企業(yè)章程不健全,經(jīng)營管理不規(guī)范
從管理結(jié)構(gòu)和決策機制上來看,由于小企業(yè)大多數(shù)處于新生期和成長初期,多數(shù)沿用家族式管理模式,無論企業(yè)股權(quán)成分如何,實際控制人往往是該家族某一“大家長”,經(jīng)營決策權(quán)也集中于其一人手中,股東會形同虛設(shè),經(jīng)營行為以實際控制人的市場判斷為主,不具有成熟的現(xiàn)代化企業(yè)管理機制,一旦出現(xiàn)經(jīng)營決策失誤,極大幾率將直接導(dǎo)致破產(chǎn)倒閉。
(三)小企業(yè)財務(wù)管理不規(guī)范,報表不能反映實際經(jīng)營狀況
會計報表作為企業(yè)對外提供財務(wù)數(shù)據(jù)的重要內(nèi)容,也是商業(yè)銀行貸前調(diào)查企業(yè)的重要依據(jù)。但小企業(yè)財務(wù)管理往往不正規(guī),普遍存在財務(wù)數(shù)據(jù)不真實、營業(yè)收入不客觀、資產(chǎn)數(shù)據(jù)不完整等現(xiàn)象。甚至出現(xiàn)企業(yè)故意利用會計報表虛增資產(chǎn)和利潤,從而騙取銀行貸款的現(xiàn)象。財務(wù)信息的不對稱極大的增加了銀行的風(fēng)險成本,加大風(fēng)險識別難度。
(四)小企業(yè)信用意識較低,誠信意識缺乏,道德風(fēng)險嚴(yán)重
由于中小企業(yè)經(jīng)營決策權(quán)往往集中在實際控制人一人手中,若其個人素質(zhì)較差,誠信意識缺乏,就有可能出現(xiàn)從銀行套取貸款轉(zhuǎn)嫁企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的情況。部分企業(yè)將銀行貸款作為資本金短貸長用,部分企業(yè)偽造購銷合同擅自變更貸款用途,甚至部分企業(yè)主攜款逃逸惡意逃廢銀行債務(wù),銀行一旦給這些企業(yè)發(fā)放貸款,到期出現(xiàn)償還困難,為避免當(dāng)前損失,銀行被迫不斷續(xù)貸甚至增加貸款,出現(xiàn)企業(yè)“綁架”銀行的現(xiàn)象,存在著較大的道德風(fēng)險。
(五)小企業(yè)信貸風(fēng)險緩釋能力較弱
目前小企業(yè)貸款的主要風(fēng)險緩釋措施有抵押和擔(dān)保兩種。首先,小企業(yè)資產(chǎn)較少,自身缺乏符合銀行要求的有效抵押物。為了獲得貸款,企業(yè)往往聯(lián)合外部資產(chǎn)評估機構(gòu),抬高評估價格,實際抵押能力存在嚴(yán)重的虛增。其次,風(fēng)險出現(xiàn)后,抵押資產(chǎn)的處置仍然極為復(fù)雜,執(zhí)行難的問題在一些地方保護主義的庇護下仍然存在,銀行常常處于“贏了官司,輸了買賣”的尷尬境地。再次,小企業(yè)自身規(guī)模較小,盈利能力有限,擔(dān)保代償能力值得質(zhì)疑,目前眾多銀行推出的聯(lián)保聯(lián)貸業(yè)務(wù)看似解決了單一小企業(yè)擔(dān)保不足的問題,但卻形成了擔(dān)保圈風(fēng)險,容易造成風(fēng)險不斷傳遞的多米諾骨牌效應(yīng)。
二、商業(yè)銀行小企業(yè)信用風(fēng)險管理存在的主要問題
(一)貸前調(diào)查不到位
一是調(diào)查流于賬面數(shù)據(jù),小企業(yè)普遍存在報表美化現(xiàn)象,偏信企業(yè)經(jīng)營人員相關(guān)口述和財務(wù)數(shù)據(jù),就不能真正了解客戶實際經(jīng)營狀況,發(fā)現(xiàn)和掌握關(guān)鍵風(fēng)險點;二是雙人調(diào)查未能真正落實,形式到位而實質(zhì)不到位,往往存在誰營銷誰申報,從營銷到客評再到授信和支用實行一手清,未能真正落實雙人調(diào)查的實際效用,不能保證信貸材料和相關(guān)檔案的真實性、合理性。
(二)輕視貸后管理
小企業(yè)自身抗風(fēng)險能力較差,經(jīng)營情況可能發(fā)生突變,目前各商業(yè)銀行普遍要求貸款發(fā)放后,需要進行貸款五級分類和風(fēng)險暴露分類工作,且需按月進行貸后走訪,但各商業(yè)銀行普遍存在重貸輕管現(xiàn)象,部分基層客戶經(jīng)理風(fēng)險意識淡薄,貸后檢查的瀕次、全面性和深度不夠,貸后報告不能真實反映企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)狀。
(三)對風(fēng)險缺乏敏感性
部分銀行基層客戶經(jīng)理,不能有效利用行內(nèi)和監(jiān)管機構(gòu)的預(yù)警工具,對企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金流分析不夠,對企業(yè)的銷售回籠、上下游情況掌握不足,不能在第一時間發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險;同時,對“企查查”等外部參考工具不重視,對企業(yè)工商信息變更、涉訴信息更新等風(fēng)險信號獲取滯后,同時,行內(nèi)部分信息在經(jīng)營和風(fēng)險條線間共享不足,導(dǎo)致納入預(yù)警跟蹤管理不及時,造成管控被動,無法及時采取措施降低和化解風(fēng)險。
三、商業(yè)銀行小企業(yè)貸款風(fēng)險控制建議
(一)從非財務(wù)因素判斷授信風(fēng)險
針對小企業(yè)財務(wù)信息不透明的問題,銀行對小企業(yè)進行貸前調(diào)查過程中,在分析報表數(shù)據(jù)的前提下,更要通過收集企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營信息來判斷企業(yè)實際運營情況,像生產(chǎn)資料出入庫單據(jù)、機器開工率、用電用水量等指標(biāo),同時,應(yīng)關(guān)注當(dāng)?shù)孛襟w和網(wǎng)絡(luò)信息等輿情信息,綜合判斷企業(yè)真實的經(jīng)營狀況。尤其應(yīng)關(guān)注小企業(yè)納稅情況,為減少納稅,企業(yè)向稅務(wù)機關(guān)反應(yīng)的報表情況往往要差于企業(yè)真實的生產(chǎn)經(jīng)營狀況,由此銀行可以推斷該企業(yè)“至少有多好”,從而提升小企業(yè)信用評價的準(zhǔn)確性。
(二)切實重視和加強小企業(yè)貸后管理工作
一是對貸款的實際用途進行持續(xù)的跟蹤監(jiān)控,尤其是首筆發(fā)放資金的監(jiān)控,保證其用于企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營過程,嚴(yán)防信貸資金被占用或挪用;二是持續(xù)關(guān)注企業(yè)在行內(nèi)的結(jié)算量,了解企業(yè)現(xiàn)金流狀況、開工率、訂單狀況,注意早期預(yù)警信號暴露后的相關(guān)風(fēng)險處置,適時退出。
(三)創(chuàng)新小企業(yè)貸款風(fēng)險緩釋措施
小企業(yè)貸款擔(dān)保物不足是帶來風(fēng)險的主要因素,因此,不斷革新風(fēng)險緩釋措施是降低風(fēng)險的有效途徑。一是探索與保險公司的合作,逐漸引入除財產(chǎn)保險外的人身保險、信用保險等方式,借助保險公司分散風(fēng)險;二是加強與政府的溝通合作,政府主管部門可推進政策性融資擔(dān)保機構(gòu)和風(fēng)險共擔(dān)機制的建設(shè),尤其對于符合經(jīng)濟政策導(dǎo)向的小企業(yè),政策資金的注入,能夠有效地分散信J風(fēng)險,增強銀企雙方的信心。
(四)建立完善的經(jīng)營主責(zé)任人制度
對于中小企業(yè)的信貸業(yè)務(wù),貸前由經(jīng)營主責(zé)任人承擔(dān)經(jīng)營決策責(zé)任,客戶經(jīng)理負(fù)責(zé)真實、精準(zhǔn)采集信息,建立客戶分析例會制度,制定切實可行的信貸方案;同時,對貸后管理工作進行規(guī)范,支行指定專職風(fēng)險經(jīng)理組織完善貸后管理方案并保證有效實施,強化信貸管理責(zé)任落實到位,提高貸后制度執(zhí)行力,做到責(zé)任明晰,專人管理。
一、在我國公司中對高級經(jīng)理人員實行股票期權(quán)激勵的必要性
1、由于高級經(jīng)理人員的好壞決定了公司的成敗,好的經(jīng)理人員是具有特殊稟賦的人才,他們在市場上屬于相對稀缺的資源。因此,為了保持高級經(jīng)理人員的穩(wěn)定,驅(qū)動他們除了保持一個一般良好的聲譽和業(yè)績之外,愿意承擔(dān)一定的風(fēng)險,不斷地為股東博取更大的價值,利用股權(quán)激勵,給他們帶來可能的高收益,分享股東一部分剩余索取權(quán)是行之有效的辦法。從經(jīng)理人員的角度,如果他們的薪酬只是基本工資和對已完成業(yè)績的年度獎勵,他勢必只追求短期的利益,若要使他為企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展考慮,就必須有相應(yīng)的激勵手段。股權(quán)激勵就是著眼于未來,把經(jīng)理人員的可能收益和他對公司未來成績的貢獻(xiàn)聯(lián)系起來。從已有的實踐,股權(quán)激勵是協(xié)調(diào)股東和經(jīng)理人員根本利益的辦法。
2、在中國上市公司中,對于經(jīng)理人員的激勵,則表現(xiàn)出兩種偏向。一種是繼續(xù)由國家掌握對國有企業(yè)經(jīng)理的工資總額和等級標(biāo)準(zhǔn),這種薪酬制度不能恰當(dāng)?shù)毓烙嫼统姓J(rèn)經(jīng)理人員的貢獻(xiàn),引發(fā)了消極怠工、“59歲現(xiàn)象”,甚至導(dǎo)致優(yōu)秀企業(yè)家流失。上海榮正投資咨詢有限公司與上海證券報在2001年4月所做的調(diào)查顯示,接受調(diào)查的上市公司中,59%認(rèn)為現(xiàn)行的薪酬制度不足以吸引和激勵人才,認(rèn)為公司的薪酬結(jié)構(gòu)和薪酬水平能夠吸引和激勵人才的僅6%。另一種則是在“年薪制”、“經(jīng)理人員持股制”等試驗中,在所有者虛位的情況下,經(jīng)營者自定高額薪酬、浪費性職位消費、腐敗等等,經(jīng)理人員實行自我激勵,把“國有資產(chǎn)無償量化給個人”等等損害股東利益的行為。
3、這兩種偏向表明,迄今為止,我們還沒能解決好對于經(jīng)理人員的激勵問題,這樣的結(jié)果往往是股東和經(jīng)理或兩敗俱傷,或因小失大。我們亟須借鑒和研究國際經(jīng)驗,在完善公司治理的同時,創(chuàng)建對經(jīng)理人員的高效激勵機制。十五屆四中全會《關(guān)于國有企業(yè)改革和發(fā)展若干重大問題的決定》肯定企業(yè)可以試行經(jīng)理廠長“持有股權(quán)”等分配方式以后,許多企業(yè)積極要求實行股票期權(quán)制度。這種熱情,是完全可以理解的。
二、引入股票期權(quán)激勵的意義
股票期權(quán)本質(zhì)上是一種金融衍生工具,是指買賣雙方按約定的價格在特定的時間買進或賣出一定數(shù)量的某種股票的權(quán)利,當(dāng)股票期權(quán)合約到期時,合約雙方當(dāng)事人就必須以事先約定的價格執(zhí)行合約。所謂股票期權(quán)激勵制度則是將股票期權(quán)這一金融衍生工具引用到企業(yè)管理中用來激勵公司高層管理人員而形成的一種激勵制度,它是指企業(yè)經(jīng)營者在與企業(yè)所有者約定的期限內(nèi)(如5~10年)享有以某一預(yù)先確定的價格(行權(quán)價)購買一定數(shù)量本企業(yè)股票的權(quán)利。這種股票期權(quán)是一種權(quán)利而沒有義務(wù),即企業(yè)經(jīng)營者具有買或不買的自由,當(dāng)合約到期日的股票價格(執(zhí)行價)低于行權(quán)價,經(jīng)營者就可以不行權(quán);當(dāng)執(zhí)行價高于行權(quán)價時,企業(yè)經(jīng)營者就可以行使其權(quán)利,買人公司股票即行權(quán),獲取執(zhí)行價與行權(quán)價之間的差價所帶來的利益,以此激勵經(jīng)營者更加努力地工作。
1、能夠在較大程度上規(guī)避傳統(tǒng)薪酬分配形式的不足。傳統(tǒng)的薪酬分配形式,如承包、租賃等,雖在一定程度上起到了刺激和調(diào)動經(jīng)營管理者積極性的作用,但隨著社會主義市場經(jīng)濟的發(fā)展和企業(yè)改制為獨立法人經(jīng)濟實體,原有經(jīng)營管理者的收入分配形式的弊端越來越顯露出來。其弊端是經(jīng)營行為的短期化和消費行為的鋪張浪費。股票期權(quán)則能夠在一定程度消除上述弊端,因為購買股票期權(quán)就是購買企業(yè)的未來,企業(yè)在較長時期內(nèi)的業(yè)績的好壞直接影響到經(jīng)營者收入,促使經(jīng)營者更關(guān)心企業(yè)的長期發(fā)展。
2、將管理者的利益與投資者的利益捆綁在一起。投資者注重的是企業(yè)的長期利益,管理者受雇于所有者或投資者,他更關(guān)心的是在職期間的短期經(jīng)營業(yè)績。因此,如何將兩者的利益掛鉤,使管理者關(guān)注企業(yè)長期價值的創(chuàng)造,這是企業(yè)制度創(chuàng)新中非常重要的問題。實施股票期權(quán),將管理者相當(dāng)多的薪酬以期權(quán)的形式體現(xiàn),就能實現(xiàn)上述的結(jié)合,就能促使其注重企業(yè)長期價值的創(chuàng)造。
3、對公司業(yè)績有巨大推動作用。對美國38個大型公司期權(quán)實行的情況分析表明,所有公司業(yè)績都能大幅提高,資本回報率三年平均增長率由2%上升到6%,每股收益三年平均增長率由9%上升至14%,人均創(chuàng)造利潤三年平均增長率由6%上升到10%。
4、有利于更好地吸引核心雇員,并發(fā)揮其創(chuàng)造力。核心員工對公司未來的發(fā)展至關(guān)重要。一般地講,期權(quán)計劃僅限于那些對公司未來成功非常重要的成員。每個部門都有相應(yīng)的核心成員。授予核心員工以期權(quán),能夠提供較好的內(nèi)部競爭氛圍,激勵員工努力工作。同時,由于期權(quán)強調(diào)未來,公司能夠留住績效高、能力強的核心員工,是爭奪和保留優(yōu)秀人才并預(yù)防競爭對手挖走核心員工的有效手段。
5、有利于解決企業(yè)由于體制原因而存在的固有矛盾。首先可以解決企業(yè)投資主體缺位所帶來的監(jiān)督弱化。企業(yè)經(jīng)營者與作為股東的企業(yè)資產(chǎn)管理部門之間的委托――關(guān)系存在固有的利益沖突,當(dāng)個人利益與股東利益發(fā)生矛盾時,經(jīng)營者很可能放棄股東利益而牟取私利。實施期權(quán)激勵,建立以產(chǎn)權(quán)聯(lián)系為紐帶的激勵和約束機制,能夠使經(jīng)營者和股東利益保持一致,促使經(jīng)營者更重視國有資產(chǎn)的保值與增值。其次,股票期權(quán)的實施可以有效地解決長期以來企業(yè)經(jīng)營者激勵嚴(yán)重不足的難題。據(jù)中國企業(yè)聯(lián)合會相中國企業(yè)家協(xié)會去年的調(diào)查表明:82.64%的企業(yè)經(jīng)營者認(rèn)為影響我國企業(yè)經(jīng)營者隊伍建設(shè)的主要因素是“激勵不足”。
當(dāng)前,企業(yè)中引入股票期權(quán)激勵的條件正日益形成。十五屆四中全會明確指出收入與業(yè)績掛鉤和繼續(xù)探索經(jīng)營者持股的分配方式,這為期權(quán)實施提供了政策依據(jù)。
三、我國實施股票期權(quán)的途徑
股票期權(quán)既有諸多優(yōu)點,也有一些不足之處。要讓股票期權(quán)真正成為激勵我國經(jīng)理人的工具,就必須揚其之長,避其之短。筆者認(rèn)為,從我國實際出發(fā),目前還不能一味推行股票期權(quán),更不能取代其他激勵機制,搞一刀切。
1、依據(jù)企業(yè)改革與資本市場發(fā)育狀況來逐步實施股票期權(quán)制度。通過以上分析,可以得知在我國現(xiàn)代企業(yè)制度沒有完全建立、企業(yè)治理結(jié)構(gòu)尚未健全、證券市場的缺陷沒有改善的情況下,不便于大規(guī)模推行經(jīng)營者股票期權(quán)制度,我們可以根據(jù)企業(yè)改革和證券資本市場發(fā)展的狀況來逐步推進股票期權(quán)制度。
2、以上市企業(yè)和公司治理結(jié)構(gòu)健全的民營企業(yè)為主體實施股票期權(quán)制度。當(dāng)前適于實施經(jīng)營者股票期權(quán)制度的企業(yè)應(yīng)當(dāng)是那些已上市的、公司治理結(jié)構(gòu)健全的民營企業(yè)。原因是非上市企業(yè)的股權(quán)流動性差,如果實施經(jīng)營者股票期權(quán)制度的話它的激勵效果可能并不如意。國有企業(yè)與民營企業(yè)相比,經(jīng)理人員的選任并未完全市場化,而是由政府主管部門任命,大多數(shù)國有企業(yè)改制公司后的總經(jīng)理仍由國家行政領(lǐng)導(dǎo)機關(guān)委任,具有很強的政治因素。
3、加強股票期權(quán)制度的法律法規(guī)建設(shè)。股票期權(quán)制度的有效實施有賴于完善的政策體系與健全的法律法規(guī)。通過法律法規(guī)來規(guī)范股票期權(quán)制度的地位及其實施中的各種關(guān)系。在中國股票期權(quán)制度的實施過程中,要把完善的政策、健全法規(guī)放到重要的議事日程上來。
四、在我國實施股票期權(quán)應(yīng)注意的幾個問題
1、必須培育和完善我國真正的職業(yè)經(jīng)理市場。職業(yè)經(jīng)理市場在我國現(xiàn)在還沒有真正建立。許多國有企業(yè)的經(jīng)理不是由市場來篩選,而是由政府主管部門或者大股東來決定。其標(biāo)準(zhǔn)取決于他們的偏好,而此偏好并不反映經(jīng)理的經(jīng)營能力?!疤潛p經(jīng)理輪廠轉(zhuǎn)”的干部任命制度在我國是一種比較普遍的現(xiàn)象。在這種現(xiàn)狀下,即便實施了股票期權(quán),也由于經(jīng)營者的無能而使之無法產(chǎn)生預(yù)期效果。
一、金融投資概述
金融投資是商品經(jīng)濟時代的產(chǎn)物,金融投資是在實物投資基礎(chǔ)之上演變發(fā)展而來,隨著時代的不斷發(fā)展,金融投資成為了一種主要的投資形式,通過對于金融投資概念進行界定以及金融投資分類闡述,可以幫助投資者切實提升金融投資風(fēng)險應(yīng)對水平。
1.金融投資界定。
金融投資概念并沒有一個統(tǒng)一的界定,目前學(xué)界對于金融投資界定有廣義與狹義之分,從廣義金融投資概念界定來看,金融投資是依托金融市場進行的一切金融資產(chǎn)買賣行為,而狹義的金融投資則是指有價證券的買賣行為,主要就是股票、債券的投資。本文這里的金融投資是廣義層面的金融投資,金融投資對于投資者來說具有多種目的,一般來說,金融投資可以帶來一定收益、分散企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險、提升資產(chǎn)流動性。金融投資對于投資者來說,雖然可以在未來獲得一定的收益,但是與此同時也需要承擔(dān)一定的風(fēng)險,金融投資風(fēng)險是指金融投資中收益或者損失不確性,金融投資風(fēng)險客觀存在,不以人的意志為轉(zhuǎn)移。金融投資風(fēng)險只有大小之分,而沒有有無之分,所以說金融投資風(fēng)險應(yīng)對是金融投資中不可回避的一項工作,只有對投資風(fēng)險應(yīng)對得當(dāng),才能夠確保投資成功。
2.金融投資分類。
金融投資按照不同的標(biāo)準(zhǔn)可以劃分為不同類別,不同類別的金融投資在奉賢應(yīng)對方面的重心是不同的,因此有必要對于不同類別的金融投資進行類別層面一個簡單探討。從時間維度來看,金融投資可以分為長期投資以及短期投資,長期投資實施一年以上的金融投資項目,短期投資則是指一年以下的金融投資項目,一般來說不同期限的金融投資風(fēng)險是不同,長期金融投資風(fēng)險要高于的短期金融投資。根據(jù)投資客體的不同,金融投資可以劃分為股票投資、債券投資、外匯投資等等,這些不同的投資類別投資風(fēng)險大小各異,其中以股票投資風(fēng)險最高。
二、金融投資面臨的主要風(fēng)險
金融投資面臨風(fēng)險很多,這些風(fēng)險是由不同因素引起的,本文通過對金融投資面臨的主要風(fēng)險進行一個把握分析,可以幫助投資者明確金融投資風(fēng)險應(yīng)對的重點,從而將這些風(fēng)險有效化解,確保金融投資能夠獲得理想收益。
1.市場風(fēng)險。
市場風(fēng)險波動情況將會導(dǎo)致金融投資產(chǎn)生風(fēng)險,任何經(jīng)濟組織都是在一定的市場環(huán)境下進行生產(chǎn)經(jīng)營活動,而市場環(huán)境客觀上處于一個不斷變化的狀態(tài),舉例而言,行業(yè)景氣周期變化、宏觀經(jīng)濟增速情況、政府行業(yè)政策的調(diào)整,這些都會導(dǎo)致一些潛在風(fēng)險的產(chǎn)生,從而給金融投資者帶來投資風(fēng)險。
2.信用風(fēng)險。
信用風(fēng)險是金融投資面臨的違約風(fēng)險,企業(yè)進行金融投資實質(zhì)上就是與被投資者形成一個契約,對于對方違反契約規(guī)定,則會導(dǎo)致信用風(fēng)險,信用風(fēng)險對于金融投資者來說,一旦出現(xiàn),將會給投資帶來嚴(yán)重的損失。舉例而言,債券投資方面,如果投資者購買了企業(yè)的債券,但是企業(yè)在債券到期之后卻不能夠按時還款付息,這就會給金融投資帶來巨大的信用風(fēng)險。因此金融投資中要注意信用風(fēng)險的分析,對于被投資經(jīng)濟組織進行全方位的資信調(diào)查,盡量減少信用風(fēng)險。
3.利率風(fēng)險。
金融投資中面臨的主要風(fēng)險之一是利率風(fēng)險,利率的波動會給金融投資帶來很大的風(fēng)險,一般來說,利率上調(diào)會導(dǎo)致金融資產(chǎn)的貶值,利率下降會導(dǎo)致金融資產(chǎn)的增值。在我國利率市場化不斷推進的時代背景之下,因為利率變化導(dǎo)致的金融投資風(fēng)險被不斷放大,如果金融投資中忽視利率變化趨勢,很容易就會導(dǎo)致金融投資項目成為雞肋,舉例而言,存款利率上升,存款收益甚至高于股票投資收益,這就意味著金融投資項目的失敗。所以金融投資中要注意對利率變化進行一個基本的把握,減少利率變動帶來的金融投資風(fēng)險。
4.經(jīng)營風(fēng)險。
金融投資對象的經(jīng)營狀況如何也會東芝金融投資風(fēng)險,無論是金融投資對象是股票也好,還是債券也好,這些被投資經(jīng)濟體的經(jīng)營狀況如何將會直接影響到金融投資風(fēng)險,舉例而言,如果選擇一家企業(yè)的股票、債券進行投資,企業(yè)經(jīng)營狀況良好,則意味著投資風(fēng)險比較小,反之則意味著投資風(fēng)險比較大。在市場競爭不斷加劇的情況下,企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險也在不斷放大,一些企業(yè)現(xiàn)時經(jīng)營狀況良好,并不意味著未來同樣能夠經(jīng)營穩(wěn)定,從這一角度來說,金融投資中需要注意對于投資對象經(jīng)營狀況的一個全面分析,不僅僅注重過往經(jīng)營狀況的分析,同時還要注意對企業(yè)經(jīng)營未來狀況的分析,對于那些經(jīng)營狀況不佳的企業(yè)股票、債券進行投資要做到謹(jǐn)慎。
三、金融投資風(fēng)險應(yīng)對策略
金融投資風(fēng)險應(yīng)對本身非常復(fù)雜,針對不同類比的風(fēng)險、不同程度的風(fēng)險,需要采用不同的應(yīng)對策略,本文這里根據(jù)金融投資中面臨的主要風(fēng)險,分別從投資風(fēng)險分散、轉(zhuǎn)嫁、規(guī)避等幾個方面來進行具體的論述。
1.注意投資風(fēng)險分散。
金融投資風(fēng)險由系統(tǒng)風(fēng)險以及非系統(tǒng)風(fēng)險之分,系統(tǒng)風(fēng)險主要誘因是國家宏觀經(jīng)濟波動、利率政策德國變化等導(dǎo)致的風(fēng)險,系統(tǒng)風(fēng)險對于所有的金融投資和都有影響,這種風(fēng)險一般不能夠通過分散投資來進行化解。而非系統(tǒng)風(fēng)險則可以通過投資風(fēng)險來進行化解,金融投資中要注意投資項目的分散性,注意金融投資的科學(xué)搭配,舉例而言,股票、債券、外匯等比例要合適,從而對沖投資風(fēng)險,將投資風(fēng)險控制在可以承受的范圍之內(nèi)。金融投資中對于系統(tǒng)性風(fēng)險要進行規(guī)避,而對于非系統(tǒng)性風(fēng)險,則需要通過投資分散等措施來加以應(yīng)對。
2.完善投資風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁手段。
風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁也是金融投資風(fēng)險應(yīng)對的主要手段之一,對于能夠轉(zhuǎn)嫁的金融投資風(fēng)險要盡量進行轉(zhuǎn)嫁,這樣就能減少投資風(fēng)險。舉例而言,企業(yè)可以通過售賣、保險等手段來進行投資風(fēng)險進一轉(zhuǎn)嫁,將風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給其他經(jīng)濟體,如果是保險的化,這種投資風(fēng)險就一定程度上轉(zhuǎn)嫁給了保險人,購買了債券之后,可以進行公開售賣,從而風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給債券購買者。當(dāng)然風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁也意味著金融投資者在收益方面的讓渡,企業(yè)需要以收益為代價來轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險。
3.靈活進行投資風(fēng)險規(guī)避。
風(fēng)險規(guī)避是指對于那些比較大的投資風(fēng)險采取規(guī)避的應(yīng)對策略,金融投資風(fēng)險有大有小,有的風(fēng)險所帶來的損失,投資者可以承受,有的損失則無法承受,對于那些比較大的、投資者難以承受的風(fēng)險要采取規(guī)避策略,即直接選擇不投資。舉例而言,一些企業(yè)的發(fā)行的債券,如果信譽等級比較低,經(jīng)營狀況不是很理想,那么金融投資者在對于這一企業(yè)的債權(quán)投資行為則要三思而后行,避免冒險進行投資。金融投資風(fēng)險應(yīng)對方面,是否采用規(guī)模策略需要綜合考慮多種因素,因為規(guī)避意味著沒有風(fēng)險,但是也失去了投資收益。
四、結(jié)語