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關(guān)鍵詞:理財(cái)產(chǎn)品 會(huì)計(jì)處理 影響 風(fēng)險(xiǎn)
一、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀
《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《辦法》)按照業(yè)務(wù)資金管理主體、管理方式不同,將商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)分為個(gè)人理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)和個(gè)人理財(cái)綜合委托投資服務(wù),其中個(gè)人理財(cái)綜合委托投資服務(wù)又分為私人銀行服務(wù)和理財(cái)計(jì)劃服務(wù)。本文所指的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品即為上述定義中的個(gè)人理財(cái)計(jì)劃,是指商業(yè)銀行通過(guò)理財(cái)計(jì)劃向客戶(hù)提供的投資和資產(chǎn)管理操作的綜合委托投資服務(wù)。
(一)理財(cái)產(chǎn)品的主要購(gòu)買(mǎi)力量為個(gè)人客戶(hù)
《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售管理辦法》第二條所稱(chēng)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品(以下簡(jiǎn)稱(chēng)理財(cái)產(chǎn)品)銷(xiāo)售是指商業(yè)銀行將本行開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)的理財(cái)產(chǎn)品向個(gè)人客戶(hù)和機(jī)構(gòu)客戶(hù)(以下統(tǒng)稱(chēng)客戶(hù))宣傳推介、銷(xiāo)售、辦理申購(gòu)、贖回等行為。根據(jù)《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)半年度報(bào)告(2014上半年)》,2014年上半年發(fā)行的各類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品中,一般個(gè)人客戶(hù)產(chǎn)品募集金額最多,共募集資金34.33萬(wàn)億元,占整個(gè)市場(chǎng)募集資金總量的69.48%;其次為機(jī)構(gòu)客戶(hù)專(zhuān)屬產(chǎn)品,募集資金11.44萬(wàn)億元,占比為23.16%;私人銀行客戶(hù)專(zhuān)屬產(chǎn)品和銀行同業(yè)專(zhuān)屬產(chǎn)品募集資金量相對(duì)較小,分別為2.63萬(wàn)億元、1.01萬(wàn)億元,占比分別為5.32%和2.04%。
(二)個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的投資類(lèi)型和風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)
2008年金融危機(jī)之后信貸類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品成為市場(chǎng)主流,債券類(lèi)、票據(jù)類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品開(kāi)始展現(xiàn)其潛力,三者合計(jì)占比達(dá)73%以上。2011年,監(jiān)管部門(mén)先后出臺(tái)了一系列規(guī)范信貸類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品的措施,旨在加強(qiáng)監(jiān)管、防范風(fēng)險(xiǎn)。在這一環(huán)境下,各家銀行將發(fā)行重點(diǎn)集中在票據(jù)債券類(lèi)產(chǎn)品上。2010年,這類(lèi)產(chǎn)品累計(jì)發(fā)行超過(guò)6 000支,市場(chǎng)占比為67.4%。與此同時(shí),組合投資類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品的市場(chǎng)份額也逐漸擴(kuò)大,占比由2010年的17.14%擴(kuò)大至2012年的39.12%。
根據(jù)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)特性,一般銀行將理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)由低到高分為R1(謹(jǐn)慎型)、R2(穩(wěn)健型)、R3(平衡型)、R4(進(jìn)取型)、R5(激進(jìn)型)五個(gè)級(jí)別。2014年上半年,發(fā)行的一般個(gè)人客戶(hù)產(chǎn)品中,風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為三級(jí)(中)(含)以下的產(chǎn)品募集金額為34.26萬(wàn)億元,占所有一般個(gè)人客戶(hù)產(chǎn)品募集金額的99.79%。其中風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為二級(jí)(中低)的理財(cái)產(chǎn)品募集金額為22.26萬(wàn)億元,占全部一般個(gè)人客戶(hù)產(chǎn)品募集金額的64.83%。
二、個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的會(huì)計(jì)處理
從產(chǎn)品管理和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬分擔(dān)角度來(lái)看,個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品可以分為保本理財(cái)產(chǎn)品、非保本理財(cái)產(chǎn)品和結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品三種。根據(jù)理財(cái)產(chǎn)品的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬是否完全轉(zhuǎn)移給客戶(hù),銀行將保本理財(cái)產(chǎn)品和結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品納入表內(nèi)核算,非保本理財(cái)產(chǎn)品則在表外核算。
對(duì)保本理財(cái)產(chǎn)品,由于銀行對(duì)客戶(hù)本金承諾保證,因此產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)的主要風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有轉(zhuǎn)移,應(yīng)納入表內(nèi)核算,例如短期理財(cái)產(chǎn)品。銀行將所募集資金計(jì)入“以公允價(jià)值計(jì)量且變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債”或“其他負(fù)債”,投資資產(chǎn)計(jì)入“以公允價(jià)值計(jì)量且變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)”或“其他資產(chǎn)”,相關(guān)損益按約定收益率計(jì)入“利息支出”或“應(yīng)付利息”。不管銀行采用哪種核算方式,本質(zhì)區(qū)別在于是以公允價(jià)值計(jì)量還是以攤余成本計(jì)量。
對(duì)發(fā)行的非保本理財(cái)產(chǎn)品,銀行作為受托方,按照合同約定為委托人進(jìn)行投資,所有委托業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)、損益和責(zé)任由委托人承擔(dān),銀行只是擔(dān)任中介角色,收取一定的手續(xù)費(fèi)和傭金,并不向客戶(hù)保證本金的安全性,例如信貸類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品和資產(chǎn)池類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品。因此非保本理財(cái)產(chǎn)品所募集資金、投資資產(chǎn)全部在表外核算。
結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品本身屬于由主合同及嵌入的衍生金融工具組成的混合金融工具,大致可以分為外匯掛鉤類(lèi)、指數(shù)掛鉤類(lèi)、股票掛鉤類(lèi)和商品掛鉤類(lèi)等。在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中主要有三種處理方式,一是根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求,在初始確認(rèn)時(shí)將該工具作為一項(xiàng)合同處理,指定為“以公允價(jià)值計(jì)量且變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債”。二是根據(jù)《辦法》第十七條規(guī)定,將混合工具分拆,主合同按照儲(chǔ)蓄存款業(yè)務(wù)管理,以攤余成本計(jì)量,嵌入衍生工具按照金融衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)管理,以公允價(jià)值計(jì)量。三是考慮在監(jiān)管統(tǒng)計(jì)指標(biāo)中將結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品歸類(lèi)為存款,應(yīng)繳納存款準(zhǔn)備金,并納入“貸存比”計(jì)算口徑,銀行將混合工具整體指定為“以公允價(jià)值計(jì)量的吸收存款”。
三、個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品會(huì)計(jì)處理的影響分析
商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)在提高銀行盈利能力、優(yōu)化金融資源配置、推動(dòng)利率市場(chǎng)化等方面發(fā)揮了重要作用,但也存在部分業(yè)務(wù)發(fā)展不規(guī)范、信息披露不充分、規(guī)避金融監(jiān)管和宏觀(guān)調(diào)控等問(wèn)題。個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品表內(nèi)表外核算對(duì)監(jiān)管指標(biāo)以及盈余管理的影響主要體現(xiàn)在以下四個(gè)方面:
(一)發(fā)售短期理財(cái)產(chǎn)品,緩解存貸比壓力
短期理財(cái)產(chǎn)品具有期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)低等特點(diǎn),大部分屬于保本理財(cái)產(chǎn)品,因此銀行將其納入表內(nèi)核算。
季末年末銀行大規(guī)模發(fā)行短期理財(cái)產(chǎn)品,為下年?duì)帄Z更多的存貸款規(guī)模指標(biāo)和客戶(hù)資源“搶得先機(jī)”。短期理財(cái)產(chǎn)品到期后直接轉(zhuǎn)化為客戶(hù)存款,并且由于理財(cái)產(chǎn)品終止確認(rèn)與實(shí)際兌付日期不一致,在此期間,資金還是為銀行所占用,成為銀行的現(xiàn)金資產(chǎn);到期日終賬務(wù)處理時(shí)理財(cái)本息自動(dòng)返回到客戶(hù)儲(chǔ)蓄賬戶(hù),自然沉淀為銀行存款,同時(shí)也就可以計(jì)入季末或年末存款數(shù)據(jù)。
(二)信貸類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品表外核算,提高核心資本充足率
資本充足率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)日趨嚴(yán)格,約束了銀行資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張。在利潤(rùn)驅(qū)動(dòng)和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的壓力下,銀行運(yùn)用信托原理大規(guī)模發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品是實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)擴(kuò)張的有效途徑,同時(shí)通過(guò)一些制度安排將表內(nèi)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到表外,從而間接提高核心資本充足率。
2011年,我國(guó)銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)下發(fā)《進(jìn)一步加強(qiáng)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理有關(guān)問(wèn)題的通知》,第七條規(guī)定銀行應(yīng)對(duì)本行資金所投資的理財(cái)產(chǎn)品中包含的信貸資產(chǎn)(包括貸款和票據(jù)融資)納入表內(nèi)核算,信托受益權(quán)的快速發(fā)展實(shí)質(zhì)上就成為信貸類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品的替代品,其操作原理是在信托公司和銀行之間引入一個(gè)“過(guò)橋”企業(yè)或“過(guò)橋”銀行,從而將信托收益權(quán)移出表外或轉(zhuǎn)化為同業(yè)資產(chǎn),大幅降低信托收益權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)權(quán)重。
(三)集合運(yùn)作資產(chǎn)池理財(cái)產(chǎn)品,給盈余管理留下空間
資產(chǎn)池理財(cái)產(chǎn)品是指多個(gè)理財(cái)計(jì)劃的募集資金投向由多個(gè)類(lèi)型資產(chǎn)(如債券、票據(jù)、貨幣市場(chǎng)工具、信貸資產(chǎn)項(xiàng)目、存款等)所組成的集合性資產(chǎn)包,具有“滾動(dòng)發(fā)售、集合運(yùn)作、期限錯(cuò)配、分離定價(jià)”的特點(diǎn)。在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中,經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)理財(cái)產(chǎn)品的期限與投資資產(chǎn)期限不匹配的現(xiàn)象,銀行不僅降低了資金運(yùn)作成本,賺取期限溢價(jià),而且可以規(guī)避銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)表外資產(chǎn)轉(zhuǎn)入表內(nèi)的規(guī)定。
(四)推出結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品,規(guī)避存款利率上限,吸收存款
《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理有關(guān)問(wèn)題的通知》第二條規(guī)定商業(yè)銀行不得通過(guò)發(fā)行短期和超短期、高收益的理財(cái)產(chǎn)品變相高息攬儲(chǔ)。結(jié)構(gòu)性存款的推出不僅可以吸收存款,還可以根據(jù)監(jiān)管指標(biāo)調(diào)節(jié)當(dāng)期存款規(guī)模。以光大銀行為例,季末年末,將結(jié)構(gòu)性存款從“交易性金融負(fù)債”重分類(lèi)至“吸收存款”,同時(shí)為合理反映存款成本,調(diào)整存款利率結(jié)構(gòu),將公允價(jià)值變動(dòng)部分轉(zhuǎn)回存款成本,有利于商業(yè)銀行規(guī)避存款利率上限的管制,拓寬和穩(wěn)定資金來(lái)源渠道。
四、個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品會(huì)計(jì)處理的風(fēng)險(xiǎn)分析
商業(yè)銀行發(fā)售理財(cái)產(chǎn)品的資金投向領(lǐng)域眾多,資產(chǎn)標(biāo)的復(fù)雜,而并沒(méi)有向客戶(hù)明確披露資金管理方式以及影響投資者收益的重大事件,資產(chǎn)池類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品暗含金融風(fēng)險(xiǎn)漏洞,主要表現(xiàn)為流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信息披露風(fēng)險(xiǎn)和違規(guī)操作風(fēng)險(xiǎn)。
(一)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行雖有清償能力,但無(wú)法及時(shí)獲得充足資金或無(wú)法以合理成本及時(shí)獲得充足資金以應(yīng)對(duì)資產(chǎn)增長(zhǎng)或支付到期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。
資產(chǎn)池類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品所募集資金統(tǒng)一運(yùn)用于同一個(gè)集合性資產(chǎn)包,由于風(fēng)險(xiǎn)和期限錯(cuò)配客觀(guān)存在,銀行需要不斷通過(guò)發(fā)售新產(chǎn)品來(lái)兌現(xiàn)收益,一旦宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)逆轉(zhuǎn),銀行就會(huì)面臨流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
銀行為了降低資金成本,賺取期限溢價(jià),用滾動(dòng)的短期理財(cái)資金去對(duì)接長(zhǎng)期投資項(xiàng)目,但是當(dāng)短期利率大幅上行或流動(dòng)性緊張時(shí),就可能導(dǎo)致資金鏈斷裂,出現(xiàn)產(chǎn)品無(wú)法兌付、投資項(xiàng)目難以為繼的情況。
(二)信息披露風(fēng)險(xiǎn)
《辦法》第三十六條規(guī)定商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)根據(jù)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的性質(zhì),按照國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定,采用適宜的會(huì)計(jì)核算和稅務(wù)管理方法?,F(xiàn)行法律法規(guī)沒(méi)有明確規(guī)定的,商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)積極與相關(guān)部門(mén)進(jìn)行溝通,并就所采用的會(huì)計(jì)核算和稅務(wù)管理方法,制定專(zhuān)門(mén)的說(shuō)明性文件,以備有關(guān)部門(mén)檢查。然而,目前我國(guó)大多數(shù)商業(yè)銀行在個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)期內(nèi)和理財(cái)計(jì)劃終止時(shí),并沒(méi)有及時(shí)、全面地向投資者提供有關(guān)理財(cái)產(chǎn)品的財(cái)務(wù)報(bào)表,說(shuō)明投資收益的詳細(xì)情況;年度財(cái)務(wù)報(bào)告中也沒(méi)有充分披露所采用的有關(guān)個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的會(huì)計(jì)核算方法及其對(duì)商業(yè)銀行凈損益的影響程度。信息披露的缺失不僅阻礙監(jiān)管部門(mén)工作的順利開(kāi)展,還會(huì)損害投資者權(quán)益,讓投資者做出偏離其風(fēng)險(xiǎn)承受力的錯(cuò)誤決策,一旦信用鏈條斷裂,銀行的信譽(yù)、形象就會(huì)受損。
(三)違規(guī)操作風(fēng)險(xiǎn)
操作風(fēng)險(xiǎn)是指由不完善或有問(wèn)題的內(nèi)部程序、人員、系統(tǒng)以及外部事件所造成損失的風(fēng)險(xiǎn)?!蛾P(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)投資運(yùn)作有關(guān)問(wèn)題的通知》第二條規(guī)定商業(yè)銀行應(yīng)實(shí)現(xiàn)每個(gè)理財(cái)產(chǎn)品與所投資資產(chǎn)(標(biāo)的物)的對(duì)應(yīng),做到每個(gè)產(chǎn)品單獨(dú)管理、建賬和核算。理財(cái)產(chǎn)品會(huì)計(jì)處理的違規(guī)操作風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在:(1)銀行缺乏個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)方面的專(zhuān)業(yè)人才,對(duì)客戶(hù)資格以及理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的操作流程和業(yè)務(wù)規(guī)范并不完善,缺乏相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急預(yù)案;(2)銀行未按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第23號(hào)――金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》及其他相關(guān)規(guī)定,將不符合轉(zhuǎn)移標(biāo)準(zhǔn)的理財(cái)資金所投資的資產(chǎn)納入表外核算,以規(guī)避審慎監(jiān)管政策;(3)銀行未對(duì)每一個(gè)理財(cái)計(jì)劃建立專(zhuān)門(mén)賬戶(hù),實(shí)現(xiàn)對(duì)投資資產(chǎn)組合的單獨(dú)管理。
五、對(duì)策建議
相對(duì)保本理財(cái)產(chǎn)品和結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品,非保本理財(cái)產(chǎn)品資金投向多元化,多采用“資金池-資產(chǎn)池”運(yùn)作模式,難以實(shí)現(xiàn)單一理財(cái)產(chǎn)品單獨(dú)核算,信息披露不規(guī)范,存在較高風(fēng)險(xiǎn)。因此,筆者從會(huì)計(jì)管理的角度針對(duì)非保本資產(chǎn)池類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品提出相關(guān)對(duì)策建議。
(一)表外理財(cái)產(chǎn)品參照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第13號(hào)――或有事項(xiàng)》要求進(jìn)行核算
銀行發(fā)售非保本理財(cái)產(chǎn)品,風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬完全轉(zhuǎn)移給投資者,所募集資金和投資資產(chǎn)不符合資產(chǎn)負(fù)債的確認(rèn)條件,因而可以參照或有事項(xiàng)準(zhǔn)則的要求進(jìn)行列報(bào)。銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品所募集的資金形成或有負(fù)債應(yīng)注意與其他種類(lèi)的或有負(fù)債相區(qū)別,并充分披露理財(cái)資金的投資方向、具體投資品種以及投資比例等有關(guān)投資管理信息,并及時(shí)向客戶(hù)披露對(duì)投資者權(quán)益或者投資收益等產(chǎn)生重大影響的突發(fā)事件。理財(cái)產(chǎn)品所投資的資產(chǎn)組合作為一種潛在資產(chǎn),不符合資產(chǎn)確認(rèn)的條件,因而不予確認(rèn)。但或有事項(xiàng)準(zhǔn)則當(dāng)或有資產(chǎn)很可能會(huì)給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益時(shí),應(yīng)當(dāng)披露其形成的原因、預(yù)計(jì)產(chǎn)生的財(cái)務(wù)影響等。由于銀行可以利用資金與資產(chǎn)的期限錯(cuò)配賺取無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的流動(dòng)性溢價(jià),因此銀行應(yīng)該在附注中披露資產(chǎn)組合中各項(xiàng)資產(chǎn)情況,包括融資客戶(hù)和項(xiàng)目名稱(chēng)、剩余融資期限、到期收益分配、交易結(jié)構(gòu)等。理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)期內(nèi)所投資的非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)發(fā)生變更或風(fēng)險(xiǎn)狀況發(fā)生實(shí)質(zhì)性變化的,應(yīng)在5日內(nèi)向投資人披露。
(二)探索發(fā)行資產(chǎn)證券化類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品,盤(pán)活資產(chǎn)存量
《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)投資運(yùn)作有關(guān)問(wèn)題的通知》第五條對(duì)理財(cái)產(chǎn)品投資非銀行市場(chǎng)和交易所市場(chǎng)上市的標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)進(jìn)行了規(guī)模上的限制。探索發(fā)行資產(chǎn)證券化類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品,正是非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)尋求標(biāo)準(zhǔn)化的途徑。銀行在理財(cái)產(chǎn)品中引入證券化,是將其信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)移給特定目的信托,之后由信托以受讓的信貸資產(chǎn)為基礎(chǔ)發(fā)行證券,出售給相關(guān)投資者,投資者的回報(bào)將通過(guò)信貸資產(chǎn)形成的現(xiàn)金流入支付。資產(chǎn)證券化類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第23號(hào)――金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》及其他相關(guān)規(guī)定進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。實(shí)質(zhì)上我國(guó)已經(jīng)存在一些類(lèi)信貸資產(chǎn)證券化的產(chǎn)品,例如前文所述信貸資產(chǎn)類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品。通過(guò)信貸資產(chǎn)證券化,銀行不僅可以將收益率低、資本占用高的信貸資產(chǎn)移出資產(chǎn)負(fù)債表,騰挪出新的貸款額度,還可以調(diào)節(jié)資產(chǎn)久期與負(fù)債相匹配,實(shí)現(xiàn)單一理財(cái)產(chǎn)品單獨(dú)核算,降低期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)。此外,信貸資產(chǎn)證券不同于非標(biāo)轉(zhuǎn)化債權(quán)資產(chǎn),其在銀行間市場(chǎng)交易和發(fā)行,接受相關(guān)監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)管,有效降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。
(三)建立健全個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制制度
商業(yè)銀行應(yīng)建立健全個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制制度,明確個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的管理部門(mén),針對(duì)個(gè)人理財(cái)服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn),制定個(gè)人理財(cái)服務(wù)的管理規(guī)章制度,覆蓋資金募集、投資過(guò)程、各類(lèi)標(biāo)的資產(chǎn)的明細(xì)、到期清算的全過(guò)程。個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品募集期和起始期的主要風(fēng)險(xiǎn)是過(guò)高估計(jì)客戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知和承受能力,當(dāng)產(chǎn)品無(wú)法按合同約定兌付時(shí),發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行向客戶(hù)推介理財(cái)產(chǎn)品時(shí),應(yīng)充分了解客戶(hù)的財(cái)務(wù)狀況、投資經(jīng)驗(yàn)、投資目的,以及對(duì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知和承受能力,評(píng)估客戶(hù)是否適合購(gòu)買(mǎi)所推介的產(chǎn)品;宣傳材料中應(yīng)進(jìn)行充分的風(fēng)險(xiǎn)揭示,提供必要的舉例說(shuō)明,并根據(jù)有關(guān)管理規(guī)定將需要報(bào)告的材料及時(shí)向中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)報(bào)告。
個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)期的主要風(fēng)險(xiǎn)是期限錯(cuò)配導(dǎo)致的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)以及會(huì)計(jì)核算不規(guī)范導(dǎo)致的操作風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行除對(duì)理財(cái)計(jì)劃進(jìn)行正常會(huì)計(jì)核算外,還應(yīng)當(dāng)為每一個(gè)理財(cái)計(jì)劃建立一個(gè)專(zhuān)門(mén)賬戶(hù),進(jìn)行獨(dú)立的明細(xì)核算。此外,商業(yè)銀行各相關(guān)部門(mén)都應(yīng)當(dāng)在規(guī)定的流動(dòng)性限額內(nèi)進(jìn)行交易,任何突破限額的交易都應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)內(nèi)部管理規(guī)定事先審批。
個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品清算期的主要風(fēng)險(xiǎn)是未能按期償還客戶(hù)本金和收益。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)在理財(cái)計(jì)劃終止時(shí),或理財(cái)機(jī)會(huì)投資收益分配時(shí),向客戶(hù)提供理財(cái)計(jì)劃投資、收益的詳細(xì)情況報(bào)告,并且保存完備的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)服務(wù)記錄。
(四)借鑒國(guó)外個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品會(huì)計(jì)核算方法,推進(jìn)理財(cái)業(yè)務(wù)向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型
資產(chǎn)管理業(yè)務(wù),是指商業(yè)銀行接受客戶(hù)委托,按照合同約定的投資計(jì)劃、投資范圍和投資方式,客戶(hù)進(jìn)行有關(guān)投資和資產(chǎn)管理操作的綜合委托投資服務(wù),常用的衡量指標(biāo)為資產(chǎn)管理規(guī)模(Assets Under Management)。個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的核心就是資產(chǎn)管理。發(fā)達(dá)國(guó)家的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展較為成熟,產(chǎn)品類(lèi)型更為豐富,會(huì)計(jì)核算方法也比較健全。借鑒國(guó)外個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)處理的成功經(jīng)驗(yàn),結(jié)合我國(guó)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的實(shí)際,銀行發(fā)行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品,可以進(jìn)行如下會(huì)計(jì)處理:將募集資金計(jì)入“業(yè)務(wù)負(fù)債”,投資資產(chǎn)計(jì)入“業(yè)務(wù)資產(chǎn)”;存續(xù)期按照投資資產(chǎn)的類(lèi)別采用公允價(jià)值或攤余成本對(duì)管理的資產(chǎn)及負(fù)債進(jìn)行后續(xù)計(jì)量;期末編制資產(chǎn)負(fù)債表時(shí),經(jīng)營(yíng)受托管理資產(chǎn)形成的資產(chǎn)和負(fù)債在附表“受托業(yè)務(wù)表”中單獨(dú)反映,可以不納入資產(chǎn)負(fù)債表;理財(cái)產(chǎn)品到期結(jié)算時(shí)按照合同約定的比例計(jì)算客戶(hù)收益或損失,同時(shí)對(duì)沖資產(chǎn)和負(fù)債,差額計(jì)入“手續(xù)費(fèi)及傭金收入(支出)”。Z
參考文獻(xiàn):
1.陳恪.商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)行為研究[D].成都:西南財(cái)經(jīng)大學(xué),2011.
關(guān)鍵詞:個(gè)人理財(cái);理財(cái)業(yè)務(wù);風(fēng)險(xiǎn)防范;風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避
前言
個(gè)人理財(cái)是指?jìng)€(gè)人資產(chǎn)通過(guò)銀行專(zhuān)家的理財(cái)服務(wù)實(shí)現(xiàn)保值增值的過(guò)程。具體的講,我國(guó)當(dāng)前個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù),就是專(zhuān)家根據(jù)客戶(hù)的資產(chǎn)狀況和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力,為客戶(hù)提供專(zhuān)業(yè)的個(gè)人投資建議,幫助客戶(hù)合理而科學(xué)地將資產(chǎn)投資到股票、債券、保險(xiǎn)和儲(chǔ)蓄等金融品種中,以實(shí)現(xiàn)個(gè)人資產(chǎn)的保值增值,從而滿(mǎn)足客戶(hù)對(duì)投資回報(bào)與風(fēng)險(xiǎn)的不同需求。我國(guó)理財(cái)業(yè)務(wù)正處于發(fā)展初期,因此還存在很多問(wèn)題,下面我就個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一問(wèn)題有如下見(jiàn)解:
一、當(dāng)前個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)中存在的問(wèn)題
(一)金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)制約個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展
由于目前國(guó)內(nèi)金融業(yè)尚處于分業(yè)經(jīng)營(yíng)階段,銀行、證券、保險(xiǎn)三大市場(chǎng)相互割裂,個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展空間受到制約,導(dǎo)致個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)過(guò)程中的個(gè)性化服務(wù)只能在較低的層面操作,銀行無(wú)法利用證券和保險(xiǎn)這兩個(gè)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)增值,因而,目前的銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù),基本上還是停留在咨詢(xún)、建議或投資方案設(shè)計(jì)等層面上,還不算是真正意義上的理財(cái)。
(二)缺乏組織機(jī)構(gòu)及運(yùn)行機(jī)制保障
個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是體現(xiàn)“以客戶(hù)為中心”理念、為客戶(hù)提供一站式服務(wù)的一種新型綜合性業(yè)務(wù),因此它的順利開(kāi)展必須依賴(lài)于前后臺(tái)業(yè)務(wù)的整合,而在目前國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的組織機(jī)構(gòu)設(shè)置中,個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)工作通常都?xì)w口在個(gè)人銀行業(yè)務(wù)部。但由于個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)涉及的內(nèi)容非常廣泛,幾乎涵蓋了銀行資產(chǎn)、負(fù)債業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù),而上述業(yè)務(wù)當(dāng)前又是分別由個(gè)人銀行部、中間業(yè)務(wù)部、房貸部等多個(gè)部門(mén)管理,造成前臺(tái)業(yè)務(wù)條塊分割,無(wú)法實(shí)現(xiàn)為客戶(hù)提供一站式服務(wù)。
(三)缺乏高素質(zhì)的理財(cái)人員
由于理財(cái)業(yè)務(wù)是一項(xiàng)綜合性的業(yè)務(wù),它要求理財(cái)人員不僅必須全面了解個(gè)人銀行業(yè)務(wù)的各項(xiàng)產(chǎn)品和功能,還應(yīng)掌握證券、保險(xiǎn)、房地產(chǎn)等相關(guān)知識(shí),并具有良好的人際交往能力和組織協(xié)調(diào)能力,因此對(duì)從事理財(cái)業(yè)務(wù)的客戶(hù)經(jīng)理要求極高。目前,培養(yǎng)和選拔高素質(zhì)的理財(cái)客戶(hù)經(jīng)理已成為開(kāi)展理財(cái)業(yè)務(wù)亟待解決的困難之一。
(四)資金持有者風(fēng)險(xiǎn)保留過(guò)少或者過(guò)多
這種現(xiàn)象存在比較普遍,有些客戶(hù)將大部分現(xiàn)金保留,以防應(yīng)急,這樣就會(huì)無(wú)形的損失資金的創(chuàng)造價(jià)值;有些把全部資產(chǎn)投資到股票或者房地產(chǎn)中,家中沒(méi)有閑置應(yīng)急資金,或者很少,這樣也很大的增加了風(fēng)險(xiǎn)。這兩種極端的現(xiàn)象都是不可取的,在風(fēng)險(xiǎn)所導(dǎo)致的損失較大或者無(wú)法預(yù)測(cè)的時(shí)候,要考慮個(gè)人家庭需要,每個(gè)家庭需建立家庭應(yīng)急基金,有備無(wú)患。
(五)缺少系統(tǒng)支持
建立和運(yùn)用客戶(hù)資料庫(kù)分析系統(tǒng)是銀行個(gè)人理財(cái)?shù)幕A(chǔ),以客戶(hù)而不是以賬戶(hù)為基礎(chǔ)的客戶(hù)資料庫(kù)在個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)中扮演著重要的角色,銀行可以通過(guò)整理和分析客戶(hù)資料,如客戶(hù)資金增減、資金流動(dòng)趨勢(shì)、客戶(hù)對(duì)銀行服務(wù)的不同選擇等等,及時(shí)了解客戶(hù)不斷變化的需求,篩選優(yōu)質(zhì)客戶(hù),確定理財(cái)目標(biāo)群體,并以此為基礎(chǔ)為客戶(hù)提供個(gè)性化的理財(cái)建議,實(shí)施理財(cái)服務(wù)。
二、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)存在風(fēng)險(xiǎn)分析
(一)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
受法律法規(guī)和金融政策限制,人民幣理財(cái)產(chǎn)品都是以投資收益穩(wěn)定的央行票據(jù)、金融債等為“賣(mài)點(diǎn)”,央行票據(jù)與國(guó)債一樣,雖然有國(guó)家信用作為支撐,但并不是沒(méi)有市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的,債券的供給量、物價(jià)指數(shù)、利率和匯率變動(dòng)等都可能導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。人民幣理財(cái)產(chǎn)品所提到的收益率基本上都是預(yù)期收益率,若金融機(jī)構(gòu)缺乏相應(yīng)的理財(cái)和管理經(jīng)驗(yàn),市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)相應(yīng)增加。
(二)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
傳統(tǒng)銀行理財(cái)產(chǎn)品多為儲(chǔ)蓄型產(chǎn)品。儲(chǔ)蓄型理財(cái)產(chǎn)品最大的風(fēng)險(xiǎn)常常被投資者忽略,那就是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。儲(chǔ)蓄型理財(cái)產(chǎn)品往往不允許投資者提前終止合同,銀行理財(cái)產(chǎn)品要求的金額也較大,在投資者急需用錢(qián),產(chǎn)品又沒(méi)到期時(shí),一旦投資者提出“提前支取”,就可能面臨更大的經(jīng)濟(jì)損失。若遇人民幣儲(chǔ)蓄存款利率大幅度提高,那么,投資理財(cái)產(chǎn)品的客戶(hù)將損失提高利率的機(jī)會(huì)收益。如果銀行利息再次提高,儲(chǔ)蓄存款客戶(hù)可立即取款進(jìn)行轉(zhuǎn)存,選擇人民幣理財(cái)?shù)耐顿Y者卻不能取款,加息后高于理財(cái)產(chǎn)品收益的部分就不能得到。
(三)操作風(fēng)險(xiǎn)
操作風(fēng)險(xiǎn)是指“由于內(nèi)部程序、人員、系統(tǒng)的不完善或失誤,或外部事件造成直接或間接損失的風(fēng)險(xiǎn)”,由此可以看出“人”是操作風(fēng)險(xiǎn)管理的核心,包括對(duì)人的道德、能力和一個(gè)良好的激勵(lì)相容框架的實(shí)施等。按照一般的理解,銀行應(yīng)該根據(jù)客戶(hù)的需求和客戶(hù)的資金量來(lái)“量身定做”確定客戶(hù)的資產(chǎn)組合。但在很多情況下,理財(cái)業(yè)務(wù)從屬于日常營(yíng)銷(xiāo),銀行基層網(wǎng)點(diǎn)“理財(cái)師”往往由一線(xiàn)營(yíng)銷(xiāo)人員兼任。在現(xiàn)行的考核體系下,為客戶(hù)理財(cái)時(shí),首先想到的是推銷(xiāo)自己機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品,其次才是客戶(hù)財(cái)產(chǎn)的增值,難以堅(jiān)持投資人利益優(yōu)先的基本準(zhǔn)則。
(四)法律風(fēng)險(xiǎn)
受我國(guó)金融法律制度和管理體制的制約,銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的法律風(fēng)險(xiǎn)十分突出。我國(guó)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的政策才剛剛松動(dòng),法律還禁止商業(yè)銀行直接開(kāi)展證券、信托業(yè)務(wù),同時(shí)商業(yè)銀行無(wú)權(quán)調(diào)整存款利率,加上金融衍生產(chǎn)品和場(chǎng)外市場(chǎng)發(fā)育程度很低,商業(yè)銀行理財(cái)資金的對(duì)象還十分狹窄,品種主要是國(guó)債、金融債和央行票據(jù)。在這種情況下,商業(yè)銀行面臨的法律風(fēng)險(xiǎn)較大。
(五)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)
聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)雖然不是直接的、有形的損失,但是它會(huì)給交易組織機(jī)構(gòu)及交易主體的公眾形象帶來(lái)很大損害,使人們對(duì)交易組織機(jī)構(gòu)和交易主體失去信任,勢(shì)必對(duì)其業(yè)務(wù)拓展和交易規(guī)模的擴(kuò)大產(chǎn)生嚴(yán)重的負(fù)面影響。聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)這種無(wú)形損失,經(jīng)過(guò)一段時(shí)間后一定會(huì)轉(zhuǎn)化為有形損失。
三、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的建議
(一)建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系:
未來(lái),銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的組織體系應(yīng)從兩個(gè)層面進(jìn)行調(diào)整:首先是要適應(yīng)商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)變化,逐步建立董事會(huì)管理下的風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)。其次,在風(fēng)險(xiǎn)管理的執(zhí)行層面,要改變行政管理模式,逐步實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理橫向延伸、縱向管理,在矩陣式管理的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)管理過(guò)程的扁平化。與此同時(shí),商業(yè)銀行應(yīng)針對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn),采用切實(shí)有效的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、監(jiān)測(cè)、控制和處理方法,建立理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系,并將理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)納入全行的整體風(fēng)險(xiǎn)管理體系之中,形成風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)、個(gè)人金融部門(mén)和理財(cái)中心各有側(cè)重、分工明確、相互支撐的風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)。
(二)提高風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避和轉(zhuǎn)移的技術(shù)手段:
在理財(cái)產(chǎn)品的研發(fā)階段,商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)潛在客戶(hù)分布,對(duì)相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品的銷(xiāo)售規(guī)模和資金成本進(jìn)行測(cè)算。商業(yè)銀行不得銷(xiāo)售風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)調(diào)整后的資本回報(bào)率為零或負(fù)值的理財(cái)產(chǎn)品。理財(cái)產(chǎn)品的投資組合如果只限于固定利率債券(票據(jù)),或者雖不是固定利率但可以準(zhǔn)確測(cè)算出到期收益率的投資工具(如零息債券、外匯理財(cái)資金的打包銷(xiāo)售等),商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)對(duì)可能產(chǎn)生的期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行測(cè)算與評(píng)估。在缺乏充分的期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖手段或轉(zhuǎn)移工具的情況下,相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)與相應(yīng)的投資組合在規(guī)模、期限和流動(dòng)性等方面相匹配。
(三)建立銀行內(nèi)部監(jiān)督審核機(jī)制
商業(yè)銀行應(yīng)建立個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理部門(mén)內(nèi)部調(diào)查和審計(jì)部門(mén)獨(dú)立審計(jì)兩個(gè)層面的內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制,并要求內(nèi)部審計(jì)部門(mén)提供獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告,定期召集相關(guān)人員對(duì)個(gè)人理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行分析評(píng)估。個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理部門(mén)的內(nèi)部調(diào)查監(jiān)督,應(yīng)在審查個(gè)人理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)的相關(guān)記錄、合同和其他材料等基礎(chǔ)上,重點(diǎn)檢查是否存在錯(cuò)誤銷(xiāo)售和不當(dāng)銷(xiāo)售情況。商業(yè)銀行的內(nèi)部審計(jì)部門(mén)對(duì)個(gè)人理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)的業(yè)務(wù)審計(jì),應(yīng)制定審計(jì)規(guī)范,并保證審計(jì)活動(dòng)的獨(dú)立性。
(四)建立理財(cái)業(yè)務(wù)分析報(bào)告制度
商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)對(duì)其所開(kāi)展的理財(cái)業(yè)務(wù),尤其是理財(cái)產(chǎn)品,建立相關(guān)信息的統(tǒng)計(jì)與監(jiān)測(cè)制度和機(jī)制,就理財(cái)業(yè)務(wù)的總體情況、理財(cái)產(chǎn)品的銷(xiāo)售情況、投資組合設(shè)計(jì)及投資情況、理財(cái)產(chǎn)品的終止和收益分配等情況,進(jìn)行定期統(tǒng)計(jì)分析。理財(cái)業(yè)務(wù)的管理部門(mén)應(yīng)及時(shí)將有關(guān)統(tǒng)計(jì)報(bào)告或報(bào)表,以及相關(guān)法律訴訟情況和其他重大事項(xiàng),報(bào)告銀行高級(jí)管理層。同時(shí),商業(yè)銀行也應(yīng)按照監(jiān)管部門(mén)的要求,及時(shí)報(bào)送有關(guān)報(bào)表、資料。
關(guān)鍵詞:商業(yè)銀行;個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù);風(fēng)險(xiǎn)控制
個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是隨著經(jīng)濟(jì)水平的改善與快速發(fā)展才興起的。到目前為止,已發(fā)展有17年,逐漸上升為商業(yè)銀行的主要經(jīng)濟(jì)來(lái)源,不可爭(zhēng)議地成為各大銀行的競(jìng)爭(zhēng)點(diǎn)。所以,在理財(cái)?shù)耐瑫r(shí)常伴有風(fēng)險(xiǎn),如何更好的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),是目前商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的難點(diǎn)與重點(diǎn)。
一 、我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)
我國(guó)商業(yè)銀行面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)是法律風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)與聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn),本章主要對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行探討。
(一)法律風(fēng)險(xiǎn)
我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)方面的相關(guān)法律風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題日益凸顯。商業(yè)銀行在理財(cái)產(chǎn)品的性質(zhì)界定方面,一旦弄混淆,則與儲(chǔ)蓄存款、信托等其他業(yè)務(wù)界限模糊,如有法律糾紛的情況出現(xiàn),隨時(shí)都面臨著訴訟的威脅,情節(jié)嚴(yán)重還會(huì)受到相關(guān)監(jiān)管部門(mén)的懲治。商業(yè)銀行與客戶(hù)之間在簽訂相關(guān)法律文件時(shí),只能是法人和委托方簽約,這樣法律的風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)擴(kuò)大,理財(cái)業(yè)務(wù)將存在更大的法律漏洞。
最近幾年,個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的相關(guān)法律問(wèn)題不斷被放大,客戶(hù)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的投訴也愈來(lái)愈頻繁,這說(shuō)明商業(yè)銀行的法律風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題迫在眉睫。目前我國(guó)的法律法規(guī)尚有待完善,法律機(jī)制的不成熟阻礙了居民個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的深入與發(fā)展。2006年的《商業(yè)銀行開(kāi)辦代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》中,對(duì)居民境外理財(cái)頒布了新條例,為商業(yè)銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)減少了一部分法律風(fēng)險(xiǎn)。但是,在國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)方面,盡管相關(guān)的法律法規(guī)頒布的還算及時(shí),隨著理財(cái)業(yè)務(wù)的深入發(fā)展,必將出現(xiàn)更多的法律問(wèn)題,這就需要國(guó)家采取相關(guān)的法律手段,以更好的規(guī)避法律風(fēng)險(xiǎn)。
(二)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要是指由利率、匯率、股票等相關(guān)因素造成銀行損失的風(fēng)險(xiǎn)。下面對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)與匯率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析與探討。
1、利率風(fēng)險(xiǎn)
商業(yè)銀行的理財(cái)很多都與利率掛鉤,是理財(cái)產(chǎn)品面臨的不可規(guī)避的風(fēng)險(xiǎn)之一。由于銀行間的競(jìng)爭(zhēng)日益激烈,理財(cái)產(chǎn)品在對(duì)外開(kāi)放時(shí),銀行承諾居民較高的回報(bào)率,一旦國(guó)家對(duì)利率進(jìn)行調(diào)整,如果對(duì)銀行產(chǎn)生不利,將會(huì)使銀行的利益遭受損失。2011年6月,人民銀行在市場(chǎng)通貨彭脹的壓迫下,3次將人民幣存款基準(zhǔn)率進(jìn)行調(diào)整,對(duì)存款準(zhǔn)備率進(jìn)行多達(dá)6次的調(diào)整。金融市場(chǎng)改革不斷,利率不斷進(jìn)行變化與調(diào)整,利率的不穩(wěn)定性是造成銀行理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要因素之一。
2、匯率風(fēng)險(xiǎn)
我國(guó)匯率制度的不斷改革,導(dǎo)致匯率變化波動(dòng)幅度較大,給理財(cái)業(yè)務(wù)帶來(lái)了不可預(yù)料的風(fēng)險(xiǎn),造成人民幣升值,理財(cái)產(chǎn)品的收益下降,給商業(yè)銀行帶來(lái)了一筆損失??蛻?hù)在人民幣升值之前購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品,相對(duì)來(lái)說(shuō)收益率會(huì)下降。因此,在匯率政策進(jìn)行調(diào)整之后,短期內(nèi)銀行的外匯結(jié)算業(yè)務(wù)將會(huì)驟然提升。總體上,
在金融市場(chǎng)上,外匯的持有率在逐漸減少,從一方面來(lái)講,對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)造成了較大的負(fù)面影響。對(duì)人民幣升值的期望目前還是比較高的,這就導(dǎo)致人們對(duì)購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品產(chǎn)生了顧慮,從而影響商業(yè)銀行的收益,
(三)操作風(fēng)險(xiǎn)
銀行內(nèi)部因素是導(dǎo)致操作風(fēng)險(xiǎn)形成的主要原因,如銀行內(nèi)部操作人員從事超越職業(yè)道德、越權(quán)、操作高風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)都會(huì)給銀行帶來(lái)?yè)p失。個(gè)人理財(cái)在銀行各項(xiàng)業(yè)務(wù)中屬于高知識(shí)型密集工作,是一項(xiàng)綜合業(yè)務(wù),這就要求銀行人員不僅要對(duì)產(chǎn)品知識(shí)進(jìn)行詳細(xì)的了解,還要熟知其他各個(gè)相關(guān)領(lǐng)域的知識(shí),如信托業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、儲(chǔ)蓄存款業(yè)務(wù)等。商業(yè)銀行應(yīng)多招攬復(fù)合型人才,如缺乏這方面的人才會(huì)導(dǎo)致在理財(cái)過(guò)程中操作人員對(duì)業(yè)務(wù)的準(zhǔn)確性與科學(xué)性帶有偏差,給商業(yè)銀行帶來(lái)隱患。除此之外,銀行相關(guān)業(yè)務(wù)機(jī)制逐漸完善,內(nèi)部相關(guān)業(yè)務(wù)操作人員還沒(méi)有跟上變動(dòng)的步伐,同樣會(huì)加大銀行的隱患。
(四)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)
我國(guó)商業(yè)銀行的發(fā)展一直以來(lái)都是以國(guó)家的信譽(yù)為支持的,投資者對(duì)銀行的信任程度比較高,遠(yuǎn)在其他金融機(jī)構(gòu)之上,這就為市場(chǎng)上的低風(fēng)險(xiǎn)投資者帶來(lái)了機(jī)會(huì),但是銀行在開(kāi)發(fā)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)的盲目保證,一旦不能滿(mǎn)足投資者的利益,則會(huì)使銀行的信譽(yù)大幅度下降。因此,商業(yè)銀行雖然占據(jù)優(yōu)勢(shì),但是不能只強(qiáng)調(diào)銀行收益,一味鼓勵(lì)投資者購(gòu)買(mǎi)自己的理財(cái)產(chǎn)品,并保證其利益,這樣就為銀行帶來(lái)了隱患。
二、我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的對(duì)策
(一)完善風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系,健全風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管制度
1、完善監(jiān)管機(jī)制,統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)
隨著經(jīng)濟(jì)體制的改革,個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)不斷完善,商業(yè)銀行大力開(kāi)發(fā)理財(cái)產(chǎn)品,如基金型理財(cái)產(chǎn)品、債券型理財(cái)產(chǎn)品、期貨型理財(cái)產(chǎn)品、外匯型理財(cái)產(chǎn)品等。商業(yè)銀行各個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)要互相配合與協(xié)助,因?yàn)槲覈?guó)銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)比較混雜,這是商業(yè)銀行的發(fā)展特點(diǎn)與發(fā)展趨勢(shì)。所以我國(guó)要統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn),完善監(jiān)管的相關(guān)體制,減少商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。
2、強(qiáng)化約束機(jī)制,加強(qiáng)執(zhí)法力度
商業(yè)銀行要完善風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制,建立風(fēng)險(xiǎn)防范系統(tǒng)的相關(guān)分析方法,進(jìn)行事前控制與分析,可對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行間接預(yù)防與及時(shí)控制。制定全面的風(fēng)險(xiǎn)防范與應(yīng)對(duì)計(jì)劃,最大程度地減少風(fēng)險(xiǎn)給銀行帶來(lái)的損失。同時(shí),風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移系統(tǒng)也要事前處理好,并完善規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制與手段。除此之外,商業(yè)銀行應(yīng)建立充分的信息披露制度,將理財(cái)產(chǎn)品、理財(cái)計(jì)劃等相關(guān)理財(cái)資料充分、完善的提供給客戶(hù),加強(qiáng)商業(yè)銀行理財(cái)制度的監(jiān)督體制。監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行的執(zhí)法力度,一旦發(fā)現(xiàn)任何違規(guī)行為,監(jiān)管機(jī)構(gòu)要按照法律法規(guī)及時(shí)進(jìn)行懲處,做到“有法必依,違法必懲”,樹(shù)立法律的權(quán)威性。隨著金融高科技的發(fā)展,對(duì)商業(yè)銀行的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)提出了挑戰(zhàn),商業(yè)銀行要不斷適應(yīng)這種趨勢(shì)的發(fā)展,逐步完善理財(cái)業(yè)務(wù)以滿(mǎn)足金融也的快速發(fā)展。另外,監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)商業(yè)銀行的資金流動(dòng)情況、經(jīng)營(yíng)效益等信息要進(jìn)行全面的監(jiān)控,通過(guò)電子監(jiān)控系統(tǒng),建立完善、全面的監(jiān)督機(jī)制,并成立企業(yè)、個(gè)人相關(guān)的信用記錄與信用檔案,對(duì)整個(gè)銀行人員進(jìn)行信用記錄監(jiān)督,以此實(shí)現(xiàn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)銀行的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的約束與監(jiān)督。
3、完善相關(guān)法律法規(guī),為銀行提供保障
隨著理財(cái)產(chǎn)品的不斷改革與創(chuàng)新發(fā)展,商業(yè)銀行的相關(guān)制度難免跟不上步伐,因此,政府要及時(shí)填補(bǔ)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的法律漏洞,加快銀行方面的立法進(jìn)程,并完善相關(guān)的法律法規(guī),這樣才能保證銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的持續(xù)、健康發(fā)展。另一方面,銀監(jiān)會(huì)也要針對(duì)商業(yè)銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)情況建立相關(guān)的體系與制度,頒布相關(guān)的投資法律制度,及時(shí)更改投資交易的法規(guī),統(tǒng)一投資、基金、理財(cái)?shù)冉鹑谑袌?chǎng)的標(biāo)準(zhǔn)制度,使金融市場(chǎng)進(jìn)行自由、良性競(jìng)爭(zhēng),金融產(chǎn)品的種類(lèi)全面化。隨著金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)日益激烈化,商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品要積極拓寬新渠道,開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品,加大投資力度,以適應(yīng)金融市場(chǎng)的變化。
(二)增強(qiáng)商業(yè)銀行內(nèi)部控制,培養(yǎng)理財(cái)專(zhuān)業(yè)化人才
國(guó)家相關(guān)機(jī)構(gòu)不能適時(shí)、有效的出臺(tái)個(gè)人理財(cái)相關(guān)的法律法規(guī)制度,究其原因,主要是由于理財(cái)業(yè)務(wù)的多變性與復(fù)雜性,銀行內(nèi)部的不確定性因素以及法律法規(guī)實(shí)施的阻礙因素,所以增強(qiáng)商業(yè)銀行內(nèi)部控制是發(fā)展的需要。商業(yè)銀行要確立內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制,保證銀行各項(xiàng)理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)范、安全操作。商業(yè)銀行還需建立獨(dú)立的審計(jì)部門(mén),以實(shí)現(xiàn)對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)部門(mén)的監(jiān)督。內(nèi)部審計(jì)部門(mén)主要是對(duì)理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)、操作的規(guī)范化進(jìn)行審計(jì),并提交審計(jì)報(bào)告,實(shí)現(xiàn)審計(jì)部門(mén)在銀行的實(shí)時(shí)監(jiān)督。
人力資源是現(xiàn)代企業(yè)不可或缺的重要部分,專(zhuān)業(yè)、綜合性人才也是銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的重要資源,理財(cái)業(yè)務(wù)操作人員的素質(zhì)與專(zhuān)業(yè)水平對(duì)整個(gè)理財(cái)金融市場(chǎng)具有很大的影響力。一是理財(cái)業(yè)務(wù)人員除了具備專(zhuān)業(yè)的理財(cái)知識(shí)外,還必須具備證券、投資等其他金融方面的知識(shí),才能很好的對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范,并具備較強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力與良好的職業(yè)道德素質(zhì)。二是無(wú)論業(yè)務(wù)人員的水平高低,應(yīng)針對(duì)所有理財(cái)人員進(jìn)行不同層次的、系統(tǒng)的、專(zhuān)業(yè)培訓(xùn),以提高銀行理財(cái)業(yè)務(wù)人員的應(yīng)對(duì)能力與法律意識(shí)。銀行高層管理人員更英愛(ài)依法管理,把風(fēng)險(xiǎn)控制放在首位,堅(jiān)持“預(yù)防為主,重在治本”的防范意識(shí),確保商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的安全性、效益性,使理財(cái)市場(chǎng)健康、有序的進(jìn)行。三是理財(cái)人員的考核、評(píng)價(jià)。對(duì)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)人員進(jìn)行專(zhuān)業(yè)的訓(xùn)練之后,對(duì)他們進(jìn)行一個(gè)長(zhǎng)期的資格考核與評(píng)定,對(duì)業(yè)務(wù)人員的每項(xiàng)業(yè)務(wù)進(jìn)行跟蹤評(píng)定,針對(duì)被考核人員的表現(xiàn),及時(shí)提出指導(dǎo)性的意見(jiàn),以提升業(yè)務(wù)人員的專(zhuān)業(yè)性水平與綜合素質(zhì)。
(三)完善社會(huì)信用體系,建立個(gè)人客戶(hù)信息系統(tǒng)
完善的社會(huì)信用體系主要是要建立全社會(huì)的信用文化,加強(qiáng)企業(yè)和個(gè)人的信用的相關(guān)信息的建設(shè),并且要將這種信用模式建成一個(gè)信息網(wǎng)絡(luò)覆蓋全國(guó)各地,要使信息共享。完善的社會(huì)信用體系有助于提高客戶(hù)信息的透明度,可以有效的規(guī)避信息的不對(duì)策。建立完善的社會(huì)信用體系主要可以通過(guò)以下三點(diǎn)措施:(1)政府要加強(qiáng)信用建設(shè),相關(guān)的司法部門(mén)要根據(jù)相關(guān)制度建立失信懲罰制度,嚴(yán)厲打擊各種金融犯罪。(2)要加強(qiáng)社會(huì)征信機(jī)構(gòu)的專(zhuān)業(yè)化和科學(xué)化,要建立科學(xué)的信用指標(biāo)對(duì)社會(huì)信用進(jìn)行評(píng)估,建立完善的社會(huì)信用評(píng)估體系。(3)相關(guān)的社會(huì)信用協(xié)會(huì)要加強(qiáng)自身的自律作用;要建立相關(guān)的金融保障機(jī)制和安全協(xié)調(diào),促進(jìn)社會(huì)各相關(guān)部門(mén)的互相聯(lián)動(dòng)與支持。
個(gè)人客戶(hù)信息系統(tǒng)的建立需要對(duì)個(gè)人客戶(hù)進(jìn)行全方位的了解和分析,首先,要對(duì)客戶(hù)的投資興趣和現(xiàn)實(shí)需求進(jìn)行了解分析。然后,要對(duì)充分了解個(gè)人客戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的敏感度。最后,要充分挖掘個(gè)人客戶(hù)的潛在金融需求。最后,要對(duì)不同的個(gè)人客戶(hù)進(jìn)行目標(biāo)分類(lèi),針對(duì)不同的目標(biāo)客戶(hù)群進(jìn)行有效的理財(cái)規(guī)劃和差異。建立個(gè)人客戶(hù)系統(tǒng)能有效的規(guī)避由于信息不對(duì)稱(chēng)所導(dǎo)致的法律風(fēng)險(xiǎn),有利于提高商業(yè)銀行的企業(yè)信譽(yù)和客戶(hù)的信賴(lài)度,提高商業(yè)銀行的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展效率。
(四)宣傳個(gè)人理財(cái)知識(shí),提高居民風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)
隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的迅速發(fā)展,人民生活水平和財(cái)富的逐步提高,使得居民的理財(cái)觀(guān)念發(fā)生了巨大的變化,已經(jīng)逐漸從傳統(tǒng)保守的理財(cái)觀(guān)念中解放出來(lái)。在一定程度上為商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展帶來(lái)了巨大的機(jī)遇和機(jī)會(huì),但是目前廣大居民嚴(yán)重缺乏投資經(jīng)驗(yàn),對(duì)個(gè)人理財(cái)方面的業(yè)務(wù)知識(shí)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)也不了解,這些都嚴(yán)重的影響到了商業(yè)銀行個(gè)人業(yè)務(wù)的發(fā)展和拓展。因此,商業(yè)銀行和相關(guān)的部門(mén)應(yīng)加強(qiáng)個(gè)人理財(cái)方面相關(guān)知識(shí)的宣傳,讓廣大居民加深對(duì)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的了解和認(rèn)識(shí),以此為基礎(chǔ)盡可能的做出有效的投資決策。
三、結(jié)束語(yǔ)
商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展相當(dāng)迅速,國(guó)家在相關(guān)法律法規(guī)方面難以跟上銀行的發(fā)展速度,以致造成法律的滯后。在理財(cái)業(yè)務(wù)中,商業(yè)銀行難以完全消除風(fēng)險(xiǎn),在政府、銀行、投資者、理財(cái)管理者等的共同監(jiān)管下,才能最大限度的減少理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),實(shí)現(xiàn)我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)?shù)某掷m(xù)、穩(wěn)健發(fā)展。
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【關(guān)鍵詞】銀行;風(fēng)險(xiǎn);措施
因此,確保個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的健康發(fā)展和保護(hù)銀行的信譽(yù),妥善處理理財(cái)市場(chǎng)發(fā)展中出現(xiàn)的問(wèn)題,提高銀行員工業(yè)務(wù)水平,加強(qiáng)對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品的監(jiān)管十分重要的。
一、理財(cái)產(chǎn)品概述
根據(jù)《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品管理暫行辦法》和《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)管理指引》的有關(guān)規(guī)定,商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品是指商業(yè)銀行在對(duì)潛在目標(biāo)客戶(hù)群分析研究的基礎(chǔ)上,找出特定目標(biāo)客戶(hù)群的需求,針對(duì)特定目標(biāo)客戶(hù)群開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)并在綜合理財(cái)服務(wù)活動(dòng)中銷(xiāo)售的資金投資和管理計(jì)劃。
理財(cái)產(chǎn)品分為種類(lèi)很多,本文中有兩種方式,即按標(biāo)價(jià)貨幣分類(lèi)和按收益類(lèi)型分類(lèi)。
(一)按標(biāo)價(jià)貨幣分類(lèi)
這種分類(lèi)方式的依據(jù)是銀行理財(cái)產(chǎn)品的標(biāo)價(jià)貨幣,即允許用于購(gòu)買(mǎi)相應(yīng)銀行理財(cái)產(chǎn)品或支付收益的貨幣類(lèi)型。如只能用美元、港幣等外幣購(gòu)買(mǎi)稱(chēng)為外幣理財(cái)產(chǎn)品,只能用人民幣購(gòu)買(mǎi)的理財(cái)產(chǎn)品稱(chēng)為人民幣理財(cái)產(chǎn)品,而雙幣理財(cái)產(chǎn)品則同時(shí)涉及人民幣和外幣。
(二)按收益類(lèi)型分類(lèi)
銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益類(lèi)型,即相應(yīng)銀行理財(cái)產(chǎn)品是否保證或承諾收益分為保證收益類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品和非保證收益類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品兩種。
二、理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)概述
風(fēng)險(xiǎn)是指由于將來(lái)情況的不確定性而使決策無(wú)法實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)的可能性。
作為特許產(chǎn)品理財(cái)產(chǎn)品在具體操作中存在法律風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與操作風(fēng)險(xiǎn)等無(wú)法估量的風(fēng)險(xiǎn)。
(一)法律風(fēng)險(xiǎn)
商業(yè)銀行辦理理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù),第一步面臨的就是市場(chǎng)準(zhǔn)入相關(guān)的法律法規(guī)問(wèn)題。從這個(gè)地步到最后完成一個(gè)操作離不開(kāi)法律的規(guī)范。如后面連續(xù)遇到的是理財(cái)資金投向的合法合規(guī)、理財(cái)產(chǎn)品法律關(guān)系定位、風(fēng)險(xiǎn)提示、客戶(hù)知情權(quán)保護(hù)、理財(cái)產(chǎn)品宣傳和銷(xiāo)售中的問(wèn)題、知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)、銀行收費(fèi)的合法合規(guī)、理財(cái)產(chǎn)品收益的稅收等多種問(wèn)題,需求準(zhǔn)確界定理財(cái)產(chǎn)品所包含的各種法律關(guān)系,明確可能涉及的法律和政策問(wèn)題,研究制定相應(yīng)的解決辦法,切實(shí)防范法律風(fēng)險(xiǎn)。
(二)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)
所謂聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn),是指由于員工操作失誤,違反相關(guān)規(guī)章制度、不按時(shí)履約,給交易中的一方的聲譽(yù)帶來(lái)的不良影響。從定義來(lái)看,聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)雖然不直接給商業(yè)銀行造成損失,但是它對(duì)商業(yè)銀行交易規(guī)模的擴(kuò)大和業(yè)務(wù)的拓展產(chǎn)生嚴(yán)重的負(fù)面影響,從而會(huì)損害銀行形象。
聲譽(yù)和形象是一個(gè)商業(yè)銀行的無(wú)形資產(chǎn),如果商業(yè)銀行在開(kāi)展理財(cái)產(chǎn)品時(shí)盲目保證收益率,意味著商業(yè)銀行自我種下了聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)的隱患。
(三)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
近年來(lái),因?yàn)槭芊煞ㄒ?guī)和金融政策的限制,理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較低,但并非零風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)商業(yè)銀行在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的劣勢(shì)主要表現(xiàn)在是否具備優(yōu)質(zhì)、全方位的服務(wù)能力,對(duì)客戶(hù)服務(wù)理論進(jìn)行的研究是否膚淺,服務(wù)措施短不短缺,客戶(hù)關(guān)系管理制度鍵不健全等幾個(gè)方面。如果一個(gè)商業(yè)銀行在這些方面得不到客戶(hù)的認(rèn)可,那就意味著這個(gè)商業(yè)銀行所遇到的是常常風(fēng)險(xiǎn)是理財(cái)產(chǎn)品管理面臨的重要風(fēng)險(xiǎn)之一。
(四)操作風(fēng)險(xiǎn)
操作風(fēng)險(xiǎn)從字的含義上來(lái)看是由于系統(tǒng)、工作人員、內(nèi)部程序的失誤或不完善,操作人員越權(quán)、不道德行為、或者外部事件造成直接或間接損失的風(fēng)險(xiǎn)。此種風(fēng)險(xiǎn)在銀行的所有業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)幾乎普遍存在的,可說(shuō)銀行任何一個(gè)環(huán)節(jié)都可能發(fā)生這種風(fēng)險(xiǎn)。
三、我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)存在的問(wèn)題及原因
隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的快速發(fā)展,目前各商業(yè)銀行已經(jīng)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品給予了足夠重視。從產(chǎn)品設(shè)計(jì)到服務(wù)體系完善、同業(yè)合作、理財(cái)顧問(wèn)隊(duì)伍建設(shè)、理財(cái)產(chǎn)品宣傳、信息化建設(shè)等方面有了一定的設(shè)計(jì)、規(guī)劃和投入。但這并不意味著我國(guó)商業(yè)銀行不存在問(wèn)題。當(dāng)前銀行理財(cái)產(chǎn)品存在問(wèn)題如下:
(一)產(chǎn)品設(shè)計(jì)管理機(jī)制不健全
理財(cái)產(chǎn)品商業(yè)銀行針對(duì)特定目標(biāo)客戶(hù)群開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)并在綜合理財(cái)服務(wù)活動(dòng)中銷(xiāo)售的資金投資和管理計(jì)劃。因此,產(chǎn)品設(shè)計(jì)是整個(gè)理財(cái)產(chǎn)品操作的源頭,也可以說(shuō)是理財(cái)產(chǎn)品的生命。目前部分商業(yè)銀行未能按照各種風(fēng)險(xiǎn)承受能力的實(shí)用性原則和客戶(hù)利益傾向設(shè)計(jì)理財(cái)產(chǎn)品,沒(méi)有科學(xué)的,合理合法的測(cè)算理財(cái),沒(méi)有設(shè)置有效的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、監(jiān)測(cè)、計(jì)量和控制體系和監(jiān)測(cè)各種風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)。沒(méi)有明確界定銀行與客戶(hù)雙方權(quán)利義務(wù)和責(zé)任。
(二)未能建立完整的信息披露機(jī)制
信息對(duì)每一個(gè)理財(cái)產(chǎn)品投資者來(lái)說(shuō)十分重要的??蛻?hù)有完全的知情權(quán)。但是在具體操作中部分商業(yè)銀行未及時(shí)通過(guò)有效方式和渠道向客戶(hù)告知理財(cái)產(chǎn)品相關(guān)情況,尤其是在理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)期間,未能向客戶(hù)提供及時(shí)、方便、準(zhǔn)確、合理的資產(chǎn)變動(dòng)等重要信息。
(三)缺乏完善的預(yù)防理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的法律保障
理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之前的預(yù)防工作,理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)時(shí)的處理方式及理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之后的重建工作都需要各商業(yè)銀行以及各級(jí)政府利用法律、法規(guī)的手段來(lái)加以控防。雖然已頒布并實(shí)行《商業(yè)銀行法》、《信托法》、《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品管理暫行辦法》、《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)管理指引》等法律法規(guī)這些法律、法規(guī)永遠(yuǎn)滿(mǎn)足不了理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)在這方面的需求。
如果再缺乏法律的有效保障,在理財(cái)產(chǎn)品操作中出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí),會(huì)出現(xiàn)無(wú)法可依的現(xiàn)象,也可能會(huì)出現(xiàn)過(guò)度運(yùn)行行政權(quán)力或者是權(quán)力運(yùn)用不合適的現(xiàn)象。對(duì)社會(huì)來(lái)說(shuō)可能會(huì)導(dǎo)致上下左右協(xié)調(diào)不一,而對(duì)廣大客戶(hù)來(lái)說(shuō)導(dǎo)致無(wú)章可盾的現(xiàn)象。這不僅會(huì)加重風(fēng)險(xiǎn)對(duì)客戶(hù)的損害,同時(shí)也會(huì)降低客戶(hù)對(duì)個(gè)商業(yè)銀行的的公信力。
(四)部分商業(yè)銀行控制理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)能力較弱
理財(cái)產(chǎn)品的自身特性決定理財(cái)產(chǎn)品涉及的產(chǎn)品和交易是多層面的,隱藏著多種形式的潛在風(fēng)險(xiǎn)。日益增長(zhǎng)的商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品對(duì)我國(guó)銀行提出了新的要求,內(nèi)部員工道德風(fēng)險(xiǎn)和外部市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的控制失控,或者一旦出現(xiàn)違規(guī)現(xiàn)象,風(fēng)險(xiǎn)已成為損失的時(shí)候,采取的補(bǔ)救措施這都是各家銀行要慎重考慮的問(wèn)題。
四、預(yù)防商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策建議
(一)完善商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)法律、法規(guī)
將《商業(yè)銀行法》、《信托法》、《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品管理暫行辦法》與《民法》、《刑法》、《行政法》等其他部門(mén)法相結(jié)合,制定完善的懲戒措施,明確規(guī)定風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任者所需承擔(dān)的刑事責(zé)任、民事責(zé)任和行政責(zé)任等,因而避免出現(xiàn)無(wú)法可依的現(xiàn)象。
(二)建立物質(zhì)保障機(jī)制和物資保障制度
預(yù)防商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)是否取得順利進(jìn)展,充足的資金和物資的及時(shí)投入起著十分重要的作用。如果沒(méi)有一定的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)或物資儲(chǔ)備做后盾,再先進(jìn)的技術(shù)設(shè)備和最完善的法律體系也無(wú)法發(fā)揮其在商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防中的功用,更不用提有效預(yù)控和戰(zhàn)勝如其來(lái)的各種風(fēng)險(xiǎn),有效的預(yù)防商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)是建立在充足的資金基礎(chǔ)上的。作為理財(cái)產(chǎn)品管理主體的商業(yè)銀行有必要在制定財(cái)政預(yù)算上,設(shè)立專(zhuān)項(xiàng)基金,專(zhuān)門(mén)用于理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防工作,保障理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防工作的資金需要。另外還規(guī)范預(yù)防理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)資金的用途、監(jiān)督機(jī)制,加強(qiáng)審計(jì)、財(cái)政等相關(guān)部門(mén)對(duì)于此項(xiàng)資金的使用效果的評(píng)估和監(jiān)督工作。因而保證此項(xiàng)資金得到合理、正確、有效地利用。
(三)重視培育高素質(zhì)的商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品管理人才
人才是預(yù)防理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)工作中必不可少的一部分,高效、科學(xué)的理財(cái)產(chǎn)品管理工作離不開(kāi)高素質(zhì)的專(zhuān)業(yè)人才。因此,各商業(yè)銀行一方面要加強(qiáng)管理理財(cái)產(chǎn)品專(zhuān)門(mén)人才的培養(yǎng),另一方面還要重視對(duì)客戶(hù)的培養(yǎng),盡量使他們成為預(yù)防理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)工作中的重要力量。
(四)完善理財(cái)產(chǎn)品傳播的新聞制度
大眾傳播向社會(huì)公眾提供各種理財(cái)產(chǎn)品的信息,大眾傳播具有很強(qiáng)的公共性、權(quán)威性,因而媒介部門(mén)對(duì)社會(huì)和公眾應(yīng)當(dāng)承擔(dān)一定的義務(wù)和責(zé)任,在銀行與客戶(hù)之中起著橋梁作用
媒介的新聞報(bào)道,新聞傳播應(yīng)該符合真實(shí)性、公正性、客觀(guān)性的專(zhuān)業(yè)標(biāo)準(zhǔn);在應(yīng)對(duì)和處理理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)中,媒介機(jī)構(gòu)與銀行不是對(duì)手而是伙伴,因此媒介從維護(hù)銀行和客戶(hù)利益出發(fā),鼓舞銀行與客戶(hù)戰(zhàn)勝突發(fā)性風(fēng)險(xiǎn),恢復(fù)正常的金融秩序。因此,有效發(fā)揮新聞媒介在這方面的作用。
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關(guān)鍵詞:理財(cái);風(fēng)險(xiǎn);內(nèi)部控制
中圖分類(lèi)號(hào):F830.33 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A 文章編號(hào):1001-828X(2013)09-0-01
一、主要風(fēng)險(xiǎn)環(huán)節(jié)
(一)研發(fā)設(shè)計(jì)
研發(fā)設(shè)計(jì)階段,主要存在合規(guī)風(fēng)險(xiǎn):新產(chǎn)品是否經(jīng)過(guò)本行創(chuàng)新委員會(huì)或相似機(jī)構(gòu)的審批;是否向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)備;產(chǎn)品的擬定投資范圍、交易結(jié)構(gòu)、目標(biāo)客戶(hù)、產(chǎn)品銷(xiāo)售文本是否符合監(jiān)管規(guī)定。
(二)銷(xiāo)售階段
1.法律風(fēng)險(xiǎn)。理財(cái)產(chǎn)品品種多,創(chuàng)新發(fā)展比較快,與客戶(hù)之間簽訂的文本有產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)、協(xié)議書(shū)、風(fēng)險(xiǎn)提示書(shū)和權(quán)益告知書(shū)等,條款表達(dá)用語(yǔ)專(zhuān)業(yè),涉及投資運(yùn)作約定、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)、收益計(jì)算等內(nèi)容,較為復(fù)雜。可能存在的法律風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在:一是理財(cái)計(jì)劃法律文書(shū)相關(guān)條款約定不清晰、不全面,與現(xiàn)行法律法規(guī)不一致,文書(shū)簽署沒(méi)有獲得合法授權(quán)等原因形成的法律文書(shū)瑕疵;二是在產(chǎn)品到期時(shí)出現(xiàn)沒(méi)有實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益、延期兌付等情況;三是業(yè)務(wù)人員、法律文書(shū)審核人員因?qū)I(yè)素養(yǎng)、盡職盡責(zé)不到位而沒(méi)有維護(hù)客戶(hù)或本行利益。
2.聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。理財(cái)營(yíng)銷(xiāo)過(guò)程中為了吸引客戶(hù)購(gòu)買(mǎi)理財(cái)計(jì)劃,往往風(fēng)險(xiǎn)揭示過(guò)于簡(jiǎn)單,導(dǎo)致一般投資者不能充分認(rèn)識(shí)理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)。一旦產(chǎn)品無(wú)法實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益或?qū)е卤窘饟p失,投資者往往與銀行之間產(chǎn)生糾紛,被媒體關(guān)注的話(huà)對(duì)銀行的公眾形象帶來(lái)很大損害。
3.操作風(fēng)險(xiǎn)。銷(xiāo)售人員內(nèi)部欺詐或內(nèi)外勾結(jié),挪用客戶(hù)理財(cái)資金,尤其在沒(méi)有IT系統(tǒng)控制和明確的銷(xiāo)售資金管理規(guī)范情況下容易出現(xiàn)操作風(fēng)險(xiǎn);銷(xiāo)售人員沒(méi)有遵守客戶(hù)簽約、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、充分揭示風(fēng)險(xiǎn)等,出現(xiàn)不當(dāng)銷(xiāo)售;IT系統(tǒng)軟件或硬件出現(xiàn)故障或錯(cuò)誤,導(dǎo)致理財(cái)資金歸集或兌付錯(cuò)誤。
4.聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。不能及時(shí)和合理處理投訴和批評(píng);信息披露不充分。
(三)資金管理運(yùn)用
1.信用風(fēng)險(xiǎn)。主要體現(xiàn)在:一是基礎(chǔ)資產(chǎn)債務(wù)人不能按時(shí)、足額償還債務(wù)帶來(lái)的違約風(fēng)險(xiǎn);二是擔(dān)保人、流動(dòng)性支持機(jī)構(gòu)等對(duì)理財(cái)產(chǎn)品提供增信服務(wù)的機(jī)構(gòu)不能按時(shí)履行承諾帶來(lái)的信用風(fēng)險(xiǎn);三是合作機(jī)構(gòu)對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)管理缺位形成基礎(chǔ)資產(chǎn)價(jià)值貶損或債務(wù)人償還的本息不能足額按時(shí)支付本行帶來(lái)的信用風(fēng)險(xiǎn)。
2.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。理財(cái)產(chǎn)品是投行業(yè)務(wù)、結(jié)算工具、金融衍生工具的綜合應(yīng)用,涉及到股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)和信貸業(yè)務(wù)等,還可能使用利率、匯率避險(xiǎn)工具。因此,理財(cái)業(yè)務(wù)必然涉及金融市場(chǎng)利率、匯率風(fēng)險(xiǎn)。在市場(chǎng)價(jià)格、利率、匯率發(fā)生不利于商業(yè)銀行投資的變化時(shí),理財(cái)產(chǎn)品將會(huì)出現(xiàn)虧損風(fēng)險(xiǎn)。
3.操作風(fēng)險(xiǎn)。沒(méi)有及時(shí)完成或準(zhǔn)確完成資產(chǎn)交易,或完成資金調(diào)撥。
二、內(nèi)部控制措施
(一)建立完整的理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)章制度。內(nèi)部控制在很大程度上取決于規(guī)章制度的監(jiān)管,明確權(quán)利和職責(zé)。商業(yè)銀行可以根據(jù)銀監(jiān)會(huì)頒布的監(jiān)管文件,制定適合本行的理財(cái)業(yè)務(wù)管理辦法、銷(xiāo)售辦法和相應(yīng)的操作規(guī)程,以及風(fēng)險(xiǎn)管理辦法。
(二)合理設(shè)置職能部門(mén)。明確劃分相關(guān)業(yè)務(wù)部門(mén)職責(zé),形成相互制約、相互監(jiān)督的格局,,避免利益沖突可能給客戶(hù)造成的損害。理財(cái)計(jì)劃風(fēng)險(xiǎn)分析部門(mén)、研究部門(mén)應(yīng)當(dāng)與理財(cái)計(jì)劃的銷(xiāo)售部門(mén)、交易部門(mén)分開(kāi),保證有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估分析、市場(chǎng)研究等的客觀(guān)性。銷(xiāo)售部門(mén)職責(zé),建立健全理財(cái)業(yè)務(wù)人員資格考核與認(rèn)定、繼續(xù)培訓(xùn)、跟蹤評(píng)價(jià)、處罰和退出機(jī)制等管理制度;嚴(yán)格進(jìn)行客戶(hù)評(píng)估,妥善保管理財(cái)業(yè)務(wù)相關(guān)記錄;妥善處理客戶(hù)投訴,減少投訴事件的發(fā)生;采取有效方式及時(shí)告知客戶(hù)重要信息;防止誤導(dǎo)客戶(hù)購(gòu)買(mǎi)與其風(fēng)險(xiǎn)承受能力不相符合的理財(cái)產(chǎn)品;銷(xiāo)售材料中理財(cái)產(chǎn)品(計(jì)劃)的名稱(chēng)應(yīng)恰當(dāng)反映產(chǎn)品屬性,避免使用帶有誘惑性、誤導(dǎo)性和承諾性的稱(chēng)謂;理財(cái)產(chǎn)品(計(jì)劃)的風(fēng)險(xiǎn)揭示應(yīng)充分、清晰和準(zhǔn)確。以醒目、通俗的文字進(jìn)行表達(dá),提供必要的舉例說(shuō)明。
(三)風(fēng)險(xiǎn)防范控制。風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)針對(duì)各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn),建立有效的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)、通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)分析、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告等措施,對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面防范和控制。理財(cái)計(jì)劃涉及的有關(guān)交易工具的風(fēng)險(xiǎn)限額,同時(shí)應(yīng)納入相應(yīng)的交易工具的總體風(fēng)險(xiǎn)限額管理。信用風(fēng)險(xiǎn)納入統(tǒng)一授信,信用額度和交易對(duì)手額度雙額度管理。
(四)授權(quán)審批控制。新產(chǎn)品研發(fā)、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、銷(xiāo)售、投資運(yùn)作等關(guān)鍵環(huán)節(jié),明確審批人對(duì)業(yè)務(wù)的授權(quán)批準(zhǔn)方式、權(quán)限、程序,規(guī)定經(jīng)辦人辦理業(yè)務(wù)的職責(zé)范圍和工作要求。商業(yè)銀行研發(fā)新的投資產(chǎn)品,應(yīng)當(dāng)制定產(chǎn)品開(kāi)發(fā)審批程序與規(guī)范,在進(jìn)行任何新的投資產(chǎn)品開(kāi)發(fā)之前,都應(yīng)當(dāng)就產(chǎn)品開(kāi)發(fā)的背景、可行性、擬銷(xiāo)售的潛在目標(biāo)客戶(hù)群等進(jìn)行分析,并報(bào)董事會(huì)或高級(jí)管理層批準(zhǔn)。新產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)應(yīng)當(dāng)編制產(chǎn)品開(kāi)發(fā)報(bào)告,并經(jīng)各相關(guān)部門(mén)審核簽字。產(chǎn)品開(kāi)發(fā)報(bào)告應(yīng)詳細(xì)說(shuō)明新產(chǎn)品的定義、性質(zhì)與特征,目標(biāo)客戶(hù)及銷(xiāo)售方式,主要風(fēng)險(xiǎn)及其測(cè)算和控制方法,風(fēng)險(xiǎn)限額,風(fēng)險(xiǎn)控制部門(mén)對(duì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的管理權(quán)力與責(zé)任,會(huì)計(jì)核算與財(cái)務(wù)管理方法,后續(xù)服務(wù),應(yīng)急計(jì)劃等。
(五)崗位分離控制。充分考慮不兼容職務(wù)和相互分離的制衡要求,做到自營(yíng)與理財(cái)分離、交易管理與風(fēng)險(xiǎn)管理分離、交易與銷(xiāo)售分離等。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)將負(fù)責(zé)理財(cái)計(jì)劃或產(chǎn)品相關(guān)交易工具的交易人員,與負(fù)責(zé)銀行自營(yíng)交易的交易人員相分離,并定期檢查、比較兩類(lèi)交易人員的交易狀況。銀行資產(chǎn)與客戶(hù)資產(chǎn)分開(kāi)管理,明確相關(guān)部門(mén)及其工作人員在管理、調(diào)整客戶(hù)資產(chǎn)方面的授權(quán)。
(六)會(huì)計(jì)控制。制定適合本單位的理財(cái)業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)核算規(guī)則,充分發(fā)揮會(huì)計(jì)的監(jiān)督職能。
(七)系統(tǒng)自動(dòng)控制。理財(cái)業(yè)務(wù)開(kāi)展良好的商業(yè)銀行,大多數(shù)都有自己的信息系統(tǒng),盡量使用系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售和投資等主要工作的管理。有技術(shù)支持系統(tǒng)和后臺(tái)保障能力,以及其他必要的資源保證。統(tǒng)一信息技術(shù)系統(tǒng)和平臺(tái),確保客戶(hù)信息的有效管理和客戶(hù)資金安全。
(八)內(nèi)部報(bào)告控制。內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督部門(mén)都應(yīng)按照有效的監(jiān)督程序,審計(jì)理財(cái)業(yè)務(wù)活動(dòng),及時(shí)發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制的漏洞和薄弱環(huán)節(jié)。理財(cái)計(jì)劃的內(nèi)部監(jiān)督部門(mén)和審計(jì)部門(mén)應(yīng)當(dāng)獨(dú)立于理財(cái)計(jì)劃的運(yùn)營(yíng)部門(mén),適時(shí)對(duì)理財(cái)計(jì)劃的運(yùn)營(yíng)情況進(jìn)行監(jiān)督檢查和審計(jì),并直接向董事會(huì)和高級(jí)管理層報(bào)告。對(duì)理財(cái)計(jì)劃的研發(fā)、定價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)管理、銷(xiāo)售、資金管理運(yùn)用、賬務(wù)處理、收益分配等方面進(jìn)行全面規(guī)范,建立健全有關(guān)規(guī)章制度和內(nèi)部審核程序,嚴(yán)格內(nèi)部審計(jì)檢查和稽核監(jiān)督管理。
參考文獻(xiàn):
從目前的情況看,各家銀行逐步形成了較新、較務(wù)實(shí)的經(jīng)營(yíng)理念。在經(jīng)營(yíng)中明確提出賬戶(hù)收費(fèi)、定位于高端客戶(hù)等一系列新的經(jīng)營(yíng)措施,并借助新的科技平臺(tái),推出了系列化、組合化的理財(cái)產(chǎn)品。最為常見(jiàn)的是將上百種銀行產(chǎn)品分系列整合后推介。盡管曾一度引起爭(zhēng)議,但客戶(hù)細(xì)分、區(qū)別對(duì)待、提高客戶(hù)回報(bào)的趨勢(shì)不可逆轉(zhuǎn)。同時(shí),新產(chǎn)品推出的周期不斷縮短,產(chǎn)品科技含量不斷提高。同業(yè)新產(chǎn)品的模仿周期也縮短到半年以?xún)?nèi),個(gè)別產(chǎn)品甚至在一個(gè)月左右。新產(chǎn)品逐漸由外匯理財(cái)、人民幣理財(cái)向綜合化方向發(fā)展,逐漸由對(duì)私理財(cái)向?qū)碡?cái)發(fā)展,客戶(hù)可選擇余地不斷擴(kuò)大。產(chǎn)品中越來(lái)越多地綜合采用金融衍生工具,更多地借助金融工程學(xué),產(chǎn)品復(fù)雜化程度不斷提高。
經(jīng)過(guò)近兩年的激烈競(jìng)爭(zhēng),各銀行基本都鎖定了一批較為穩(wěn)定的高端客戶(hù)群體,高端客戶(hù)群體對(duì)銀行盈利的貢獻(xiàn)不斷體現(xiàn)。在競(jìng)爭(zhēng)中,一些銀行憑借強(qiáng)大的實(shí)力,打造了知名品牌,并提出品牌化、差異化的競(jìng)爭(zhēng)策略。如招商銀行“金葵花理財(cái)”、工商銀行“理財(cái)金賬戶(hù)”和光大銀行“陽(yáng)光理財(cái)”等。部分全國(guó)性商業(yè)銀行以理財(cái)業(yè)務(wù)為突破口,在中間業(yè)務(wù)發(fā)展方面取得了不俗的業(yè)績(jī)。以銀監(jiān)會(huì)頒布的、將于2005年11月1日正式開(kāi)始實(shí)施的《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》和《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》為標(biāo)志,商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)將逐步走向成熟和理性,銀行理財(cái)業(yè)務(wù)也將迎來(lái)新的發(fā)展機(jī)遇。
國(guó)內(nèi)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展中出現(xiàn)的突出問(wèn)題
在銀行的基層網(wǎng)點(diǎn),理財(cái)業(yè)務(wù)首先體現(xiàn)為那些名目繁多的廣告,單獨(dú)設(shè)立的、頗顯尊貴的場(chǎng)地,以及員工熱情的推薦與服務(wù)。然而,除了形式之外,說(shuō)我國(guó)銀行業(yè)在理財(cái)業(yè)務(wù)上取得了多么大的進(jìn)步還為時(shí)過(guò)早,在業(yè)務(wù)發(fā)展中也暴露出了不成熟的一面,并突出地表現(xiàn)為以下幾點(diǎn)。
以自己銀行的產(chǎn)品推銷(xiāo)為中心,銀行現(xiàn)有產(chǎn)品的種類(lèi)和數(shù)量決定了客戶(hù)的理財(cái)組合。按照一般的理解,銀行應(yīng)該根據(jù)客戶(hù)的需求和客戶(hù)的資金量來(lái)“量身定做”(營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)營(yíng)銷(xiāo)的時(shí)候常常這么說(shuō))確定客戶(hù)的資產(chǎn)組合。但在很多情況下,理財(cái)業(yè)務(wù)從屬于日常營(yíng)銷(xiāo),銀行基層網(wǎng)點(diǎn)“理財(cái)師”往往由一線(xiàn)營(yíng)銷(xiāo)人員兼任。在現(xiàn)行的考核體系下,為客戶(hù)理財(cái)時(shí),首先想到的是推銷(xiāo)自己機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品,其次才是客戶(hù)財(cái)產(chǎn)的增值,難以堅(jiān)持投資人利益優(yōu)先的基本準(zhǔn)則。因此,常給客戶(hù)造成銀行不過(guò)是變了個(gè)營(yíng)銷(xiāo)方式的印象,購(gòu)買(mǎi)愿望并不強(qiáng)烈。在業(yè)務(wù)指標(biāo)的壓力下,甚至將不適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品推銷(xiāo)給客戶(hù)。這樣的營(yíng)銷(xiāo)模式在短期內(nèi)、在一些低端市場(chǎng)有一定的空間,但對(duì)于創(chuàng)立品牌、打造精品銀行的高端市場(chǎng)既不適用,也留不住客戶(hù)。
控制風(fēng)險(xiǎn)能力較弱。個(gè)別商業(yè)銀行在推出理財(cái)產(chǎn)品的時(shí)候,或是對(duì)自身的風(fēng)險(xiǎn)管理和收益能力過(guò)于自信,給顧客承諾了過(guò)高的收益;或是有意將一些條款寫(xiě)得很含糊,使客戶(hù)將預(yù)期收益誤解為到期固定的收益,甚至將其理解為一種儲(chǔ)蓄存款品種,對(duì)其中的風(fēng)險(xiǎn)一無(wú)所知。銀行中的道德風(fēng)險(xiǎn)也助長(zhǎng)了此類(lèi)理財(cái)風(fēng)險(xiǎn),引發(fā)不少糾紛。如果說(shuō),銀行內(nèi)部的道德風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)好控制,但與非銀行金融機(jī)構(gòu)的合作等于出借了銀行信用,風(fēng)險(xiǎn)的不確定性因素大大增加。近兩年,國(guó)內(nèi)多家銀行因與證券公司合作開(kāi)展集合理財(cái)業(yè)務(wù)、委托理財(cái)業(yè)務(wù)而官司頻生,不少最終以銀行墊付了事。得不償失。
普遍存在打政策球的傾向。以外匯理財(cái)業(yè)務(wù)為例。銀監(jiān)會(huì)2004年2月4日頒布《金融機(jī)構(gòu)衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)管理暫行辦法》之前,四大國(guó)有商業(yè)銀行早已陸續(xù)推出了很多衍生金融產(chǎn)品,如建設(shè)銀行早于2003年就推出“匯得盈”、“匯如意”等包含利率期權(quán)交易的外匯理財(cái)產(chǎn)品。新規(guī)定出臺(tái)后,各金融機(jī)構(gòu)有向銀監(jiān)會(huì)申請(qǐng)衍生業(yè)務(wù)的6個(gè)月過(guò)渡期。其后無(wú)資格的銀行衍生業(yè)務(wù)一律取消。在這種典型的“創(chuàng)新”與“監(jiān)管”的博弈過(guò)程中,先試先行的銀行最多可以獲得長(zhǎng)達(dá)1年半的先發(fā)優(yōu)勢(shì)。因此,用“衍生”產(chǎn)品或“眼生”產(chǎn)品打球的往往能獲得額外的好處,如短期內(nèi)市場(chǎng)份額的有效增加,獲得明顯的宣傳效應(yīng)等。但在這條道路上走得過(guò)遠(yuǎn),將使業(yè)務(wù)畸形發(fā)展,甚至產(chǎn)生新的風(fēng)險(xiǎn)。
大多數(shù)銀行短期內(nèi)難以從理財(cái)業(yè)務(wù)中獲得收益。當(dāng)一家銀行推出高收益的理財(cái)產(chǎn)品時(shí),短期內(nèi)可以起到增加存款的效果,吸收了部分民間沉淀資金,并使其他銀行的存款向本行流動(dòng)。但在目前銀行間產(chǎn)品模仿速度已在半年以?xún)?nèi)的條件下,其他銀行也將迅速推出同類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品,并承諾更高的收益率。于是,承諾收益率便不斷在銀行間的對(duì)比中攀升,銀行理財(cái)業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)蛻化為一場(chǎng)“價(jià)格大戰(zhàn)”。經(jīng)過(guò)這樣的反復(fù),一段時(shí)間后,各銀行的市場(chǎng)份額并沒(méi)有大的變化,但吸收存款的成本已經(jīng)較高了。在“理財(cái)”暖風(fēng)的感召下,無(wú)論是對(duì)公還是個(gè)人高端客戶(hù),辦理業(yè)務(wù)時(shí)更加主動(dòng)地向銀行提出讓利的要求,大客戶(hù)更容易要挾銀行,大大壓縮了銀行的盈利空間。在同業(yè)和客戶(hù)的雙重壓迫下,理財(cái)業(yè)務(wù)穩(wěn)定客戶(hù)的功能已經(jīng)大于拓展新客戶(hù)的功能。一些銀行基層網(wǎng)點(diǎn)向客戶(hù)支付“攬存費(fèi)用”已是公開(kāi)的事實(shí),這將危害我國(guó)銀行業(yè)的健康發(fā)展。一味迎合客戶(hù)趨利的心理,競(jìng)相提高理財(cái)承諾的收益率,最終將客戶(hù)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給銀行自身。由于我國(guó)的銀行很少能夠按照產(chǎn)品或產(chǎn)品線(xiàn)核算成本和收益,缺乏這方面的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),但可以肯定,許多銀行間或地區(qū)內(nèi)的理財(cái)業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)支大于收。為了防止這種狀況越演越烈,部分地區(qū)的少數(shù)起主導(dǎo)作用的銀行私下訂立業(yè)務(wù)同盟,建立理財(cái)產(chǎn)品的定價(jià)協(xié)商機(jī)制,以控制資金成本,將銀行間的“價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)”重新拉回服務(wù)質(zhì)量競(jìng)爭(zhēng)的正常軌道。銀監(jiān)會(huì)新的理財(cái)業(yè)務(wù)管理辦法不但提高了保底理財(cái)產(chǎn)品收益的準(zhǔn)入門(mén)檻,而且確定了附加條件保底的規(guī)則,能夠在一定程度上遏制這樣的傾向。
國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展前瞻
盡管存在上述不足,但主要是發(fā)展中的問(wèn)題。隨著新規(guī)定的出臺(tái),銀監(jiān)會(huì)為理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展創(chuàng)造了良好的監(jiān)管環(huán)境,在各銀行的努力下,我國(guó)銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)必將逐步走向成熟。中國(guó)的人均GDP在2003年已經(jīng)超過(guò)了1000美元,國(guó)民財(cái)富的積累不斷增加。預(yù)計(jì)到2005年底,中國(guó)有13%的城市家庭年收入將超過(guò)4萬(wàn)元。理財(cái)業(yè)務(wù)在未來(lái)仍有巨大的發(fā)展空間和巨大的盈利空間。
未來(lái)理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展中的主要挑戰(zhàn)
價(jià)格戰(zhàn)難以避免并將長(zhǎng)期化。如前所述,理財(cái)業(yè)務(wù)對(duì)銀行的財(cái)務(wù)管理、成本控制、定價(jià)策略、定價(jià)能力提出了新的和更高的要求。我國(guó)很多沿海城市,銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)處于白熱化程度。由于金融產(chǎn)品的同質(zhì)性,監(jiān)管的非差異化,同業(yè)間產(chǎn)品模仿的速度不斷加快,為在市場(chǎng)
全面開(kāi)放前占據(jù)更加有利的位置,擁有更大的話(huà)語(yǔ)權(quán),各銀行都不會(huì)輕易放棄擴(kuò)大規(guī)模的戰(zhàn)略。各銀行在未來(lái)一定時(shí)期內(nèi)的價(jià)格戰(zhàn)在所難免。市場(chǎng)與客戶(hù)將不斷要求銀行讓出更多的收益,將迫使銀行更多地關(guān)注成本控制,更多地面向內(nèi)部挖潛。因此,理財(cái)產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng),還將是銀行之間的成本與效率的競(jìng)爭(zhēng)。銀行需要顯性成本控制與隱性成本控制并重,采取新的成本競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略。但理財(cái)業(yè)務(wù)的健康發(fā)展,必須實(shí)現(xiàn)從片面強(qiáng)調(diào)收益率向綜合服務(wù)水平提高方向轉(zhuǎn)變。銀行推出的產(chǎn)品還要按照銀監(jiān)會(huì)的規(guī)定,經(jīng)過(guò)精細(xì)的核算,謹(jǐn)慎介入高風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目,避免重蹈證券公司理財(cái)業(yè)務(wù)覆轍。
利率市場(chǎng)化和匯率改革后風(fēng)險(xiǎn)管理難度增加。在理財(cái)業(yè)務(wù)產(chǎn)品推出之初的1996年,利率固定、匯率固定,國(guó)債采取認(rèn)購(gòu)額度、分配認(rèn)購(gòu),產(chǎn)品設(shè)計(jì)相對(duì)簡(jiǎn)單,風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)容易控制,銀行風(fēng)險(xiǎn)很小。但隨著匯率改革的步伐,利率市場(chǎng)化的步伐將繼續(xù)加快,商業(yè)銀行將面臨前所未有的挑戰(zhàn)。管理風(fēng)險(xiǎn)將逐步成為銀行主要業(yè)務(wù)和最為核心的競(jìng)爭(zhēng)力。固定收益承諾理財(cái)產(chǎn)品,可能由于市場(chǎng)的變化為銀行帶來(lái)真實(shí)的虧損。部分中小金融機(jī)構(gòu)被市場(chǎng)淘汰的概率大大增加。國(guó)家急于推出的存款保險(xiǎn)制度,實(shí)際上在為金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)化退出做準(zhǔn)備。因此,銀行必須有能力控制利率和匯率風(fēng)險(xiǎn),必須盡快建立有效的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制體系及具備起碼的風(fēng)險(xiǎn)控制能力。
建立銀行內(nèi)部“防火墻”迫在眉睫。對(duì)照銀監(jiān)會(huì)的《辦法》和《指引》,銀行內(nèi)部建立防火墻的工作已經(jīng)刻不容緩。一是在具體的業(yè)務(wù)辦理時(shí),儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)和理財(cái)業(yè)務(wù)要分開(kāi),一般咨詢(xún)業(yè)務(wù)和理財(cái)業(yè)務(wù)要分開(kāi),結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品基礎(chǔ)資產(chǎn)和衍生交易部分要分開(kāi),前者按照儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)管理而后者則按照金融衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)管理:二是在資產(chǎn)管理上,理財(cái)資產(chǎn)要單獨(dú)管理;三是在內(nèi)部管理分工上,風(fēng)險(xiǎn)分析部門(mén)、研究部門(mén)應(yīng)當(dāng)與理財(cái)計(jì)劃的銷(xiāo)售部門(mén)、交易部門(mén)分開(kāi);四是在監(jiān)督上,制定并落實(shí)內(nèi)部監(jiān)督和獨(dú)立審核措施,監(jiān)督與經(jīng)營(yíng)相分開(kāi)等等。理財(cái)業(yè)務(wù)內(nèi)控已經(jīng)上升到銀行董事會(huì)和高級(jí)管理層的戰(zhàn)略管理的高度,是銀行未來(lái)新一輪內(nèi)控體系建設(shè)的重點(diǎn),需要自上到下設(shè)計(jì)新的績(jī)效考核體系。
亟需建立高水準(zhǔn)的一線(xiàn)理財(cái)業(yè)務(wù)人員隊(duì)伍。理財(cái)業(yè)務(wù)屬于知識(shí)密集型業(yè)務(wù),以服務(wù),人員專(zhuān)業(yè)性投資技巧為基礎(chǔ),為此要不斷提升一線(xiàn)客戶(hù)經(jīng)理的理財(cái)能力。如果一線(xiàn)客戶(hù)經(jīng)理能力欠缺,將很難實(shí)現(xiàn)理財(cái)業(yè)務(wù)的個(gè)性化。國(guó)內(nèi)各行業(yè)的不斷改革和銀行金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展,金融產(chǎn)品體系縱橫交錯(cuò),客戶(hù)經(jīng)理在市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)的過(guò)程中往往為日益繁雜的金融產(chǎn)品所困惑,短期內(nèi)難以有效掌握,對(duì)經(jīng)濟(jì)行業(yè)信息和政策的把握缺乏準(zhǔn)確性,不能快速回應(yīng)市場(chǎng)變化,有時(shí)在與客戶(hù)的談判中處于尷尬的境地。銀行合理調(diào)配內(nèi)部理財(cái)人力資源,強(qiáng)化人員培訓(xùn)必須適應(yīng)未來(lái)理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展。
對(duì)銀行整體實(shí)力提出新的要求。理財(cái)業(yè)務(wù)看似簡(jiǎn)單,實(shí)際上是銀行綜合實(shí)力的體現(xiàn)。近兩年來(lái)理財(cái)業(yè)務(wù)的激烈競(jìng)爭(zhēng),有效地揭示了各銀行經(jīng)營(yíng)管理的真實(shí)水平,揭示了銀行間風(fēng)險(xiǎn)及成本管理的真實(shí)差異。各銀行已經(jīng)認(rèn)識(shí)到,一個(gè)成熟的產(chǎn)品背后必須有大量的、強(qiáng)有力的支撐。如一項(xiàng)外匯理財(cái)產(chǎn)品,包含著產(chǎn)品設(shè)計(jì)、科技系統(tǒng)支持、外匯交易、交易分析等等一系列的內(nèi)容,以及與此相關(guān)的精細(xì)化的管理工作。其中既包括硬件上的基礎(chǔ)條件,更包括銀行競(jìng)爭(zhēng)的軟實(shí)力。如外匯市場(chǎng)動(dòng)態(tài)的分析水平、外匯交易人員的實(shí)力等等。在市場(chǎng)瞬息萬(wàn)變的情況下,同樣的資金由不同的人來(lái)運(yùn)作,將會(huì)獲得不同的結(jié)果。甚至,一項(xiàng)產(chǎn)品的最終成敗,客戶(hù)獲得收益的高低,就維系于為數(shù)不多的幾個(gè)交易人員。銀行能夠建立與國(guó)際接軌的強(qiáng)大的研發(fā)、分析及交易人員隊(duì)伍迫在眉睫。流失關(guān)鍵的分析人員、交易人員的間接損失將非常巨大。因此必須糾正現(xiàn)階段各銀行將人才培養(yǎng)的主要精力放在營(yíng)銷(xiāo)人員、客戶(hù)經(jīng)理的誤區(qū),要從更高的層次上培養(yǎng)和準(zhǔn)備人才。尤其要解決那些培養(yǎng)周期長(zhǎng)、不可替代人才隊(duì)伍的建設(shè)與穩(wěn)定的問(wèn)題。
未來(lái)銀行贏得競(jìng)爭(zhēng)的策略
針對(duì)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的基本態(tài)勢(shì)及挑戰(zhàn),各銀行要有針對(duì)性地彌補(bǔ)自身的不足。
一是不斷增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制能力,建立核心人才隊(duì)伍。要一切從風(fēng)險(xiǎn)控制出發(fā),不斷完善內(nèi)部控制。在利率市場(chǎng)化和匯率改革的條件下,外資銀行的優(yōu)勢(shì)將逐步顯現(xiàn),本土銀行在地方性市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)將進(jìn)一步被削弱。國(guó)內(nèi)銀行對(duì)此必須要有足夠的重視,提前在技術(shù)和人才上進(jìn)行儲(chǔ)備,提前開(kāi)發(fā)利率和匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的工具與新產(chǎn)品。開(kāi)發(fā)出來(lái)的產(chǎn)品盡量多地申請(qǐng)專(zhuān)利,以遲滯其他銀行的模仿,形成難以被超越的獨(dú)特的理財(cái)優(yōu)勢(shì)和理財(cái)風(fēng)格。
二是強(qiáng)化成本管理,采取新的戰(zhàn)略成本控制、隱性成本控制等戰(zhàn)略,為銀行開(kāi)拓理財(cái)業(yè)務(wù)爭(zhēng)取更大的資源投入和發(fā)展空間。
三是在理財(cái)業(yè)務(wù)的宣傳包裝上,要有整體的規(guī)劃和統(tǒng)一的設(shè)計(jì),盡量與其他業(yè)務(wù)宣傳統(tǒng)一起來(lái),力求清晰、簡(jiǎn)潔、簡(jiǎn)單,過(guò)目不忘,逐步打造知名理財(cái)品牌。
四是要加強(qiáng)客戶(hù)經(jīng)理隊(duì)伍的管理和職業(yè)操守教育。
五是切實(shí)加強(qiáng)客戶(hù)資源的管理。銀行要防止優(yōu)秀的理財(cái)知識(shí)、技能和客戶(hù)隨人員的變動(dòng)而一起離開(kāi),在日常工作中要實(shí)現(xiàn)理財(cái)知識(shí)和資源的共享,時(shí)刻注意培養(yǎng)后備人員;采取多種辦法,增強(qiáng)客戶(hù)對(duì)銀行的忠誠(chéng)度;采用不可替代的后臺(tái)支持,將一筆業(yè)務(wù)分成兩個(gè)互相制約的操作部分等方法,減少員工變動(dòng)對(duì)銀行的影響。
[關(guān)鍵詞]工薪階層;證券投資;投資策略
工薪階層是以較為固定的勞動(dòng)報(bào)酬為主要收入來(lái)源的經(jīng)濟(jì)群體。隨著收入的增加和金融市場(chǎng)發(fā)展的成熟,作為社會(huì)經(jīng)濟(jì)群體中最大一部分的工薪階層有了投資證券的經(jīng)濟(jì)條件和現(xiàn)實(shí)需求。因此,基于各類(lèi)證券品種的特點(diǎn)和證券投資的風(fēng)險(xiǎn)分析,研究工薪階層的證券投資具體策略問(wèn)題,對(duì)于證券市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展和工薪階層資產(chǎn)的增值都有較大的現(xiàn)實(shí)意義。
一、工薪階層證券投資的經(jīng)濟(jì)條件
(一)工薪階層的收入現(xiàn)狀
隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,工薪階層的收入逐年增加。據(jù)統(tǒng)計(jì),2005年我國(guó)城鎮(zhèn)居民收入增長(zhǎng)速度超過(guò)8%,工薪階層繳納個(gè)人所得稅占個(gè)人所得稅總額的65%。以北京市為例,2004年工薪收入在7.44萬(wàn)元以上的共有74.95萬(wàn)人,占到工薪項(xiàng)目納稅人數(shù)的10.5%?!肮ば诫A層都是低收入者”的觀(guān)念已日益被淡化。收支相抵后盈余的增加使工薪階層的抗風(fēng)險(xiǎn)能力同步增強(qiáng),具備了進(jìn)行證券投資的經(jīng)濟(jì)條件。
(二)工薪階層的理財(cái)現(xiàn)狀
2005年底,我國(guó)金融機(jī)構(gòu)人民幣各項(xiàng)存款余額高達(dá)28.72萬(wàn)億元,增速為18.95%,遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值9.9%的增速,其中城鄉(xiāng)居民的儲(chǔ)蓄余額也劇增到14.11萬(wàn)億元。高儲(chǔ)蓄的現(xiàn)狀直觀(guān)反映了當(dāng)前工薪階層仍以?xún)?chǔ)蓄為理財(cái)?shù)闹饕绞?,但是?chǔ)蓄的低利率使之無(wú)法為工薪階層帶來(lái)較高的收益。大量調(diào)查表明,工薪階層已經(jīng)不滿(mǎn)足于單一儲(chǔ)蓄的理財(cái)現(xiàn)狀。然而,工薪階層的特點(diǎn)使其無(wú)力進(jìn)行大額的房產(chǎn)或?qū)崢I(yè)投資,對(duì)股票、債券等金融產(chǎn)品不熟悉、投資專(zhuān)業(yè)知識(shí)相對(duì)缺乏也將他們擋在證券投資的大門(mén)之外。
二、工薪階層證券投資的主要產(chǎn)品
工薪階層收入有限,風(fēng)險(xiǎn)承受能力相對(duì)較小,因此投資的主要目的是在確保安全性的前提下獲取一定的收益。畢業(yè)論文 目前,我國(guó)適宜于工薪階層證券投資的工具主要有:債券、股票、基金。
(一)債券
債券是經(jīng)濟(jì)主體為籌集資金向投資者出具的承諾在一定時(shí)期支付利息和償還本金的債務(wù)憑證。按照發(fā)行主體的不同,分為政府債券(又稱(chēng)國(guó)債)、公司債券、金融債券。在我國(guó)目前的證券市場(chǎng)上,公司債券的數(shù)量很少,金融債券多一些,最多的是國(guó)債。金融債券和國(guó)債的信用度都非常高,而金融債券主要是由機(jī)構(gòu)投資者買(mǎi)進(jìn),因此適合于工薪階層購(gòu)買(mǎi)的主要是國(guó)債。國(guó)債是由國(guó)家發(fā)行償付,因此具有最高的信用度,被公認(rèn)為最安全的投資工具,但是收益也是各種債券中最低的。國(guó)債的發(fā)行價(jià)格和利息支付方式比較復(fù)雜,但是國(guó)債的利率也是根據(jù)銀行利率制定的,其收益率一般都要比同期的定期存款利率稍高,并且國(guó)債的利息收入是免稅的。因此國(guó)債作為個(gè)人投資的渠道,要優(yōu)于定期存款。對(duì)于收入較低、抗風(fēng)險(xiǎn)能力差的工薪階層,債券的收益比較穩(wěn)定,變現(xiàn)能力也比較強(qiáng),風(fēng)險(xiǎn)不高,是一種適合工薪階層投資與儲(chǔ)蓄雙重目的很好的理財(cái)工具。
(二)股票
1990年l2月上海證券交易所的開(kāi)業(yè),中國(guó)開(kāi)始出現(xiàn)股票投資,股票投資者獲利的方式主要有兩種:一是利用價(jià)格差;二是紅利。在現(xiàn)階段中國(guó)股市,個(gè)人投資的獲利渠道主要是類(lèi)似賭博的利用價(jià)格差投機(jī)。按照經(jīng)濟(jì)學(xué)的觀(guān)點(diǎn),決定股票價(jià)格的最根本因素是市盈率,但是經(jīng)常炒股的人都知道,價(jià)格和漲幅最高的股票往往和市盈率沒(méi)什么關(guān)系?,F(xiàn)階段的中國(guó)股市還不規(guī)范,對(duì)于工薪階層來(lái)說(shuō),由于多種因素使之投資股票存在許多劣勢(shì)。對(duì)于個(gè)人投資者來(lái)說(shuō),可用于研究股市的時(shí)間很少,因此,股票投資風(fēng)險(xiǎn)較大,很難把握。雖然股票投資是個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的投資項(xiàng)目,但對(duì)于工薪階層來(lái)說(shuō),投資股票必須謹(jǐn)慎,適合于有相當(dāng)?shù)拈e置資金、風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)者。不過(guò)參與股票投資,切忌不可將絕大部分資金投資股票。
(三)基金
基金產(chǎn)品主要有股票型基金、債券型基金、保本型基金三種。
股票型基金是最主要的基金產(chǎn)品類(lèi)型,以交易所上市的股票作為主要投資對(duì)象,其股票投資比例不低于基金總規(guī)模的40%。股票型基金的主要功能是將大眾投資者的小額資金集中起來(lái),碩士論文 投資于不同的股票組合。這種以追求資本利得和長(zhǎng)期資本增值為投資目標(biāo)的特點(diǎn)決定其受股票市場(chǎng)波動(dòng)的影響較大。股票型基金在所有基金類(lèi)型中風(fēng)險(xiǎn)最大,同時(shí)收益率最高,適合那些追求較高收益、風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)的工薪階層投資者。經(jīng)常炒股的工薪階層可以考慮將部分資金投向股票型基金。
債券型基金是一種以債券為主要投資對(duì)象的證券投資基金。債券基金基本上屬于收益型投資基金,一般會(huì)定期派息,具有低風(fēng)險(xiǎn)且收益穩(wěn)定的特點(diǎn),適合于想獲得穩(wěn)定收入的投資者。保本型基金是一種半開(kāi)放式的基金產(chǎn)品,在存續(xù)期內(nèi)一般不接受投資者的申購(gòu)。管理該類(lèi)型基金的基金公司通過(guò)擔(dān)保和穩(wěn)健的投資風(fēng)格,在一定的投資期間內(nèi)為投資者提供本金安全的保證,同時(shí)通過(guò)其他的一些高收益金融工具的投資,為投資者提供額外回報(bào)。在市場(chǎng)波動(dòng)較大或市場(chǎng)整體低迷的情況之下,保本型基金為風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低、同時(shí)又期望獲取高于銀行存款利息回報(bào)的中長(zhǎng)期投資者,提供了一種低風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)又具有升值潛力的投資工具。由于保本基金的結(jié)構(gòu)和運(yùn)作原理的關(guān)系,保本基金在股票市場(chǎng)牛市中難以跑贏大市,但它卻是熊市中的理想避險(xiǎn)品種,適合于喜愛(ài)投資憑證式國(guó)債之類(lèi)產(chǎn)品的投資者。
三、工薪階層證券投資的風(fēng)險(xiǎn)與原則
(一)工薪階層證券投資的風(fēng)險(xiǎn)
作為工薪階層,絕大部分收入來(lái)源于薪金,且薪金增長(zhǎng)幅度較低。對(duì)于工薪階層來(lái)說(shuō).安全性是第一位的,只有在安全性和流動(dòng)性都得到滿(mǎn)足的前提下,投資才是明智的。投資有風(fēng)險(xiǎn),個(gè)人理財(cái)?shù)母鱾€(gè)渠道也具有風(fēng)險(xiǎn),醫(yī)學(xué)論文 只是風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)與各種投資工具的類(lèi)型有關(guān)。作為工薪階層,投資于證券市場(chǎng),必須首先了解各種風(fēng)險(xiǎn)的存在。雖然各種投資品種的風(fēng)險(xiǎn)不同,但是各種投資工具具有一些共性的風(fēng)險(xiǎn)特征,包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。
1.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。任何市場(chǎng)中都存在風(fēng)險(xiǎn),只是各種市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)不同。以股票市場(chǎng)為例,在1997年的香港金融危機(jī)中,如果沒(méi)有國(guó)際炒家的投機(jī)活動(dòng),香港股市也不會(huì)有那么史無(wú)前例的波動(dòng)。雖然香港最終戰(zhàn)勝了國(guó)際炒家,但畢竟付出了巨大的代價(jià)。2001年以來(lái)中國(guó)股市的低迷使無(wú)數(shù)股民損失慘重。
2.利率風(fēng)險(xiǎn)。利率是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的晴雨表,也是許多投資工具利率制定的依據(jù),例如債券、股票、基金等。在利率較低時(shí),債券、定期存款的利息也很低;當(dāng)利率上浮后,原來(lái)那些固定利率的投資工具的利率可能低于現(xiàn)實(shí)利率,導(dǎo)致相當(dāng)?shù)膿p失。
3.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性指資產(chǎn)的變現(xiàn)能力。債券、定期存款的變現(xiàn)能力很強(qiáng),利息損失很小;股票的變現(xiàn)比較隨機(jī),股價(jià)的波動(dòng)比較頻繁,變現(xiàn)的損失也不確定,但一般變現(xiàn)的損失比較大;至于其他的理財(cái)工具也同樣具有一定的變現(xiàn)損失。
4.經(jīng)濟(jì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)景氣的時(shí)候,投資的收益高漲,股票、基金、部分期貨,甚至貴重金屬都會(huì)升值,但是債券就要貶值。
(二)工薪階層證券投資的原則
1.保障生活需要原則。日常生活需要支出的,如家里有小孩要準(zhǔn)備上學(xué)費(fèi)用,可以預(yù)留現(xiàn)金以備一段時(shí)期的生活支出,如果五年后有固定的支出,可以做五年期的長(zhǎng)期投資,例如債券、基金等。理財(cái)?shù)氖杖霘w根結(jié)底還要用于生活支出。
2.量力而行原則。工薪階層投資要保證資產(chǎn)安全,須根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力來(lái)選擇適宜的投資品種。對(duì)于一個(gè)高級(jí)管理人員來(lái)說(shuō),如果其家庭現(xiàn)時(shí)收入和長(zhǎng)期收入預(yù)期很高,而且還有相當(dāng)?shù)囊还P閑錢(qián),那么可以考慮做投機(jī)性強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)大的項(xiàng)目。但對(duì)于一個(gè)普通員工來(lái)說(shuō),其家庭現(xiàn)時(shí)收入和長(zhǎng)期收入都比較穩(wěn)定,沒(méi)有多少閑錢(qián),節(jié)余的錢(qián)主要用于后段的子女教育和養(yǎng)老醫(yī)療,那么這個(gè)人就只能謀求安全性高、收益穩(wěn)定的投資項(xiàng)目。
3.合理規(guī)劃原則。每個(gè)人的收入是長(zhǎng)期的,收入也是長(zhǎng)期的。確定一段時(shí)期的財(cái)務(wù)目標(biāo)可以使個(gè)人能夠積累資金,滿(mǎn)足將來(lái)的資金需求。
四、工薪階層證券投資的策略
(一)抓住時(shí)機(jī)。低價(jià)買(mǎi)進(jìn)策略
“機(jī)不可失,時(shí)不再來(lái)”這句話(huà)在工薪階層證券投資中尤為重要。職稱(chēng)論文 每一個(gè)時(shí)機(jī)的到來(lái),都包含在政治形勢(shì)的變化、經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)、收入水平的升降、消費(fèi)心理的變化等信息之中。因此,時(shí)機(jī)的把握需要投資者具有多方面的知識(shí)并充分發(fā)揮個(gè)人的智慧,以及高度的投資敏感性。如果時(shí)機(jī)把握不準(zhǔn),就會(huì)給投資人帶來(lái)很大的損失。對(duì)于個(gè)人投資者來(lái)說(shuō),何時(shí)買(mǎi)進(jìn)是關(guān)鍵的投資策略。就購(gòu)進(jìn)時(shí)機(jī)而言,不外乎于證券行市景氣時(shí)進(jìn)場(chǎng)或于證券行市低迷時(shí)進(jìn)場(chǎng)兩種情況。在證券行市景氣期,此時(shí)是短線(xiàn)投資的良機(jī)。投資人若想搶短錢(qián)、賺差價(jià),便可值此即時(shí)進(jìn)場(chǎng)。不過(guò)在這種情況下,雖然投資報(bào)酬率較高,但風(fēng)險(xiǎn)也較大,原因是上述景氣指標(biāo)反應(yīng)到證券市場(chǎng)需有一段時(shí)間,況且投資人個(gè)個(gè)都會(huì)依此原則性的做法去操作,人人看漲,需求增加,可能最終落個(gè)“買(mǎi)高賣(mài)高”的結(jié)局。證券市場(chǎng)低迷時(shí),人們深受“便宜沒(méi)好貨”價(jià)值觀(guān)念的影響,常有“追漲不追跌”的投資習(xí)慣。其實(shí),證券行市景氣循環(huán)受周期影響,有繁榮一定有低迷,卻可能是最好的時(shí)機(jī),關(guān)鍵在于證券市場(chǎng)景氣低迷時(shí)是否大膽進(jìn)入,以逆向操作的方法運(yùn)用時(shí)勢(shì)。
(二)分散投資。一“石”多“鳥(niǎo)”策略
投資與投機(jī)最大的不同在于“戒貪”。它要求投資者把資金分散在股票、債券、基金或存于銀行等多種投資渠道。對(duì)于同類(lèi)型的投資品種,也要采取分期限、分產(chǎn)品等適當(dāng)分散的策略。根據(jù)不同的變現(xiàn)情況,注重長(zhǎng)短期品種的結(jié)合,在收益率有所保證的情況下,適當(dāng)提高投資的流動(dòng)性,進(jìn)一步降低投資風(fēng)險(xiǎn),提高變現(xiàn)能力。這可借鑒傳統(tǒng)的投資“三分法”,雖然其收益不可能大,但可以減少風(fēng)險(xiǎn)并獲得相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)收入。
(三)深入研究。領(lǐng)先一步策略
個(gè)人投資想盈多虧少,就必須在審時(shí)度勢(shì)、捕捉商機(jī)上高人一籌。很多人風(fēng)潮一起就很快跟隨追漲,當(dāng)然可能賺上一筆。但想大賺一筆,就必須主動(dòng)先人一步尋找信息,挖掘商機(jī),并對(duì)此作出科學(xué)合理的分析與判斷,才有可能使自己在投資市場(chǎng)的搏殺中處于主動(dòng)地位。
(四)高低組合。成本平均策略
工薪階層投資者在將現(xiàn)金投資為有價(jià)證券時(shí)。通常總是按照預(yù)定的計(jì)劃根據(jù)不同的價(jià)格分批地進(jìn)行,以備不測(cè)時(shí)攤低成本,從而規(guī)避一次性投入可能帶來(lái)的較大風(fēng)險(xiǎn)。如果在證券投資中投入了未來(lái)有既定用途的資金,則更應(yīng)傾向于風(fēng)險(xiǎn)較小證券的投資,如國(guó)庫(kù)券等。
(五)按需而變,時(shí)間分散化策略
根據(jù)投資有價(jià)證券的風(fēng)險(xiǎn)將隨著投資期限的延長(zhǎng)而提高的原理,建議工薪階層在年輕時(shí)家庭收入較少、消費(fèi)支出水平普遍高于經(jīng)濟(jì)收入水平時(shí),由于風(fēng)險(xiǎn)承受能力也較強(qiáng),可以考慮進(jìn)攻型的理財(cái)策略,比如將其資產(chǎn)組合中的較大比重投資于股票;而隨著年齡的增長(zhǎng)將股票的投資比重逐步減少,主要購(gòu)買(mǎi)各項(xiàng)平衡型基金或其他較為穩(wěn)定型基金,并加重債券投資的比重;到老年階段,應(yīng)該以投資收益有底線(xiàn)保證的國(guó)債為主,盡量少選風(fēng)險(xiǎn)大的激進(jìn)型證券,以避免養(yǎng)老費(fèi)用的損失。
(六)委托理財(cái)。借“雞”生“蛋策略
如果有比較可靠的富有投資經(jīng)驗(yàn)的合資伙伴,也可以嘗試將資金托付于其進(jìn)行投資。現(xiàn)在全世界投資渠道、投資工具越來(lái)越多樣化,多種信息收集做到準(zhǔn)確、及時(shí)、全面將更加困難,收集成本也越來(lái)越高,因此個(gè)人投資在市場(chǎng)上很難立于不敗之地。因此,委托他人進(jìn)行投資,或購(gòu)買(mǎi)受益憑證,或給建共同基金,也是投資成功的一種策略。
(七)理性審視。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移策略
對(duì)風(fēng)險(xiǎn)大、收益高的項(xiàng)目,不宜采取直接投資方式,可向負(fù)責(zé)該項(xiàng)目的富有實(shí)力的投資方進(jìn)行投資,讓出部分收益,轉(zhuǎn)移投資風(fēng)險(xiǎn)。工作總結(jié) 如通過(guò)申購(gòu)?fù)顿Y基金的辦法,可將部分投資風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移出去。
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【關(guān)鍵詞】小微企業(yè) 信貸風(fēng)險(xiǎn) 評(píng)價(jià)體系
小微企業(yè)是指在中國(guó)境內(nèi)依法設(shè)立的有利于滿(mǎn)足社會(huì)需要,有利于增加就業(yè),符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策,生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模屬于小型、微型的各種所有制以及各種形式的企業(yè)。我國(guó)是小微企業(yè)的王國(guó)。截止2013年底,我國(guó)小微企業(yè)數(shù)超過(guò)3000萬(wàn)戶(hù),占全國(guó)企業(yè)總數(shù)的90%以上。小微型企業(yè)的工業(yè)總產(chǎn)值、銷(xiāo)售收入、實(shí)現(xiàn)利稅分別占全國(guó)總量的60%、57%和40%。小微型企業(yè)以其靈活的運(yùn)行機(jī)制和市場(chǎng)適應(yīng)能力,已成為推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)繁榮、促進(jìn)增長(zhǎng)、增加就業(yè)、擴(kuò)大出口中的一支重要力量。近期,繼一元注冊(cè)公司辦法實(shí)施后,國(guó)家工商總局決定自2014年3月1日起停止?fàn)I業(yè)執(zhí)照年檢??梢灶A(yù)見(jiàn),工商注冊(cè)登記改革正在不斷降低企業(yè)成立門(mén)檻,小微企業(yè)增勢(shì)將如雨后春筍。
一、小微企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀
俗話(huà)說(shuō)“船小好調(diào)頭”,但是從另一個(gè)方面來(lái)講,“小船經(jīng)不起大浪頭”。不可否認(rèn),小微企業(yè)對(duì)于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、提高就業(yè)、充分競(jìng)爭(zhēng)、增加稅收、改善人民生活水平有著重要的作用。但對(duì)于經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的銀行業(yè)來(lái)說(shuō),由于小微企業(yè)與國(guó)有大中型企業(yè)相比較,無(wú)論是組織結(jié)構(gòu)、管理水平還是經(jīng)營(yíng)規(guī)模等,都處于明顯的劣勢(shì)。與大中型企業(yè)相比,小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)中面臨著更多更高的風(fēng)險(xiǎn),抵抗市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱,小微貸款風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)仍需不斷完善。截至2013年末,全國(guó)小微企業(yè)不良貸款余額3581億元,比年初增加237.7億元,不良貸款率達(dá)2.02%,高出各項(xiàng)貸款不良率0.53個(gè)百分點(diǎn)。其中,微型企業(yè)不良貸款率達(dá)到3.32%,大幅高于各項(xiàng)不良貸款率1.83個(gè)百分點(diǎn)。從不良資產(chǎn)結(jié)構(gòu)來(lái)看,伴隨近年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)減緩和部分行業(yè)的下滑,因小微企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理不到位而造成的損失呈上升趨勢(shì)。因此,加強(qiáng)小微企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)已成為一個(gè)重要且急迫的課題。
二、小微企業(yè)信貸需求分析
要做好小微企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)體系建設(shè),首先要了解小微企業(yè)的金融需求。小微企業(yè)金融需求分為三大類(lèi):包括融資業(yè)務(wù)服務(wù)需求,含直接融資、間接融資(含對(duì)公及個(gè)人貸款業(yè)務(wù));負(fù)債業(yè)務(wù)服務(wù)需求,含對(duì)公及個(gè)人存款業(yè)務(wù);其他業(yè)務(wù)需求,含理財(cái)、網(wǎng)上銀行、工資等各類(lèi)中間業(yè)務(wù)等。根據(jù)小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展特點(diǎn),以小微企業(yè)的不同生命周期剖析信貸需求,有利于實(shí)現(xiàn)差別化的服務(wù)和精細(xì)化的管理。
(一)初創(chuàng)期小微企業(yè)
初創(chuàng)期小微企業(yè)大多成立時(shí)間較短、規(guī)模較小、外界環(huán)境變化對(duì)企業(yè)的影響巨大,企業(yè)資金來(lái)源以自有資金為主,直接融資的比例高于間接融資。對(duì)銀行的金融服務(wù)以基礎(chǔ)的賬戶(hù)服務(wù)、結(jié)算類(lèi)業(yè)務(wù)等為主。
(二)成長(zhǎng)期小微企業(yè)
成長(zhǎng)期小微企業(yè)規(guī)模增長(zhǎng)較為迅速,人員擴(kuò)張,管理和組織架構(gòu)開(kāi)始復(fù)雜化,產(chǎn)品或技術(shù)的市場(chǎng)占有率提高,有了一定的資金積累,與銀行的合作也逐漸加深。除信貸需求外,對(duì)賬戶(hù)管理、資金結(jié)算、企業(yè)或個(gè)人理財(cái)?shù)男枨筇岣摺?/p>
(三)成熟期小微企業(yè)
成熟期小微企業(yè)大多發(fā)展均衡,企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況較為穩(wěn)定,企業(yè)產(chǎn)品具備一定的市場(chǎng)占有率,管理和組織架構(gòu)更為完善。對(duì)于成熟期小微企業(yè),除從銀行融資外,還兼有債券融資、上市融資等需求,以及高端理財(cái)、企業(yè)年金等個(gè)性化需求。
三、目前小微企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的不足
目前,小微企業(yè)信貸業(yè)務(wù)經(jīng)過(guò)多年發(fā)展,在制度和流程方面日益完善,已形成一套固有的模式。但是,隨著經(jīng)濟(jì)加快發(fā)展,小微企業(yè)靈活多變的特點(diǎn)要求銀行必需的風(fēng)險(xiǎn)管理模式在具有通用性的同時(shí),兼具適應(yīng)性。受全球性經(jīng)濟(jì)下挫影響,近年來(lái)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展整體形勢(shì)放緩,部分行業(yè)發(fā)展出現(xiàn)下滑,暴露出一些小微企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的漏洞。
第一,思想上,部分基層機(jī)構(gòu)還存在偏重業(yè)務(wù)擴(kuò)張、忽視風(fēng)險(xiǎn)控制、粗放授信等問(wèn)題。
第二,制度上,信貸管理制度缺乏系統(tǒng)性,重操作輕風(fēng)險(xiǎn)分析和控制,未充分體現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理理念。同時(shí),缺乏有效的激勵(lì)和責(zé)任追究制度,權(quán)責(zé)利不匹配。
第三,機(jī)制上,還沒(méi)有形成兼具通用性和靈活性的適應(yīng)小微企業(yè)特點(diǎn)的審貸、信用等級(jí)評(píng)定、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)等制度體系。信息收集和信貸退出等機(jī)制較滯后。
第四,執(zhí)行上,部分基層機(jī)構(gòu)存在信貸“三查”制度落實(shí)不到位的情況,貸前調(diào)查職責(zé)不清、貸款審查缺乏依據(jù)、貸后檢查未落實(shí)到位等。
四、完善小微企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系建議
(一)推進(jìn)社會(huì)信用征信系統(tǒng)的建設(shè)
銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程。應(yīng)把健全信用制度、構(gòu)造信用體系作為完善市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的關(guān)鍵環(huán)節(jié)和實(shí)質(zhì)性措施,綜合現(xiàn)有的人行征信系統(tǒng)以及信用擔(dān)保、信用調(diào)查、信用征集、信用評(píng)價(jià)等信用中介機(jī)構(gòu)的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)來(lái)發(fā)展社會(huì)信用文化。
(二)推動(dòng)建立和完善外部評(píng)級(jí)體系
我國(guó)由于信用制度還不完善,信用評(píng)級(jí)市場(chǎng)尚處于初步發(fā)展階段,中介性的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)還較少。外部評(píng)級(jí)體系不僅僅是新巴塞爾協(xié)議信用風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量?jī)?nèi)部法的基礎(chǔ),也是基于VAR信用風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量等模型的必備條件,而且建立完善外部評(píng)級(jí)體系對(duì)于整個(gè)金融體系的運(yùn)行也是必不可少的。
(三)構(gòu)建全國(guó)性的銀行間數(shù)據(jù)庫(kù)
為實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和分析,首先要積累足夠的行業(yè)、客戶(hù)、國(guó)別等方面的歷史數(shù)據(jù),還要就相關(guān)關(guān)系及損失關(guān)系建立相應(yīng)的模型。只有建立全國(guó)性的銀行間數(shù)據(jù)庫(kù),統(tǒng)一數(shù)據(jù)口徑,才能實(shí)現(xiàn)銀行間資源共享,增加獲取信息的渠道。
(四)構(gòu)建與法院、稅務(wù)、工商、海關(guān)、建委等執(zhí)法機(jī)構(gòu)聯(lián)網(wǎng)核查的風(fēng)險(xiǎn)管理體系
由于信息的不對(duì)稱(chēng)性,小微企業(yè)的許多負(fù)面消息貸款人并不能第一時(shí)間獲得,導(dǎo)致信貸決策失誤而形成不良貸款。因此,加強(qiáng)與法院、稅務(wù)、工商、海關(guān)、建委等執(zhí)法機(jī)關(guān)的信息查詢(xún)機(jī)制,將大大有助于小微貸款的風(fēng)險(xiǎn)核查。
(五)培育和建設(shè)社會(huì)擔(dān)保體系,加強(qiáng)第三方合作,建設(shè)第三方風(fēng)險(xiǎn)防范體系
完善和加強(qiáng)擔(dān)保體系建設(shè),規(guī)范擔(dān)保市場(chǎng)的發(fā)展。充分調(diào)動(dòng)第三方視角,全面了解小微企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況。尤其可利用擔(dān)保方的靈活性,了解企業(yè)實(shí)際控制人或大股東個(gè)人的生活?lèi)?ài)好、經(jīng)營(yíng)能力、社會(huì)信用等非財(cái)務(wù)因素,以衡量貸款投放的可靠性。
【關(guān)鍵詞】金融工程;發(fā)展;應(yīng)用;風(fēng)險(xiǎn)
在全球經(jīng)濟(jì)化的推動(dòng)下,金融業(yè)的全球地位越來(lái)越高,并吸引了諸多金融家進(jìn)入其中。金融工程是加入國(guó)際金融活動(dòng)的基本通行證,它在社會(huì)經(jīng)濟(jì)中的應(yīng)用范圍也逐漸擴(kuò)大,特別是在企業(yè)及個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)分析、理財(cái)管理方面發(fā)揮著極大的作用。
一、金融工程簡(jiǎn)述
(一)金融工程的基本概念
F階段,金融工程具有多種定義方式,總的來(lái)說(shuō)它其實(shí)是一種金融學(xué)、信息技術(shù)以及工程方法的結(jié)合。有關(guān)金融工程的最初定義包括金融工具的創(chuàng)新、金融方式的研發(fā)以及金融問(wèn)題的改善,關(guān)注創(chuàng)新與創(chuàng)造兩大要素,可以將其歸納為金融思想的創(chuàng)新以及對(duì)金融產(chǎn)品的重組。此外,金融工程所涉及的內(nèi)容不僅僅體現(xiàn)在技術(shù)開(kāi)發(fā)方面,產(chǎn)品設(shè)計(jì)以及風(fēng)險(xiǎn)管理也是金融工程的關(guān)注項(xiàng)目。
(二)金融工程的基本特征
金融工程具有應(yīng)用交叉性。金融工程是通過(guò)工程方法來(lái)改善金融管理中的實(shí)際問(wèn)題,具有很強(qiáng)的應(yīng)用特性。它的理論基礎(chǔ)為現(xiàn)代金融學(xué),并在此基礎(chǔ)上加入了一些工程分析技術(shù),因此也可以說(shuō)是一種應(yīng)用交叉性學(xué)科。除了工程學(xué),金融工程中還涉及了計(jì)算機(jī)仿真技術(shù)、統(tǒng)計(jì)技術(shù)等高新技術(shù)。
金融工程具有量化性。金融工程是一項(xiàng)非常復(fù)雜的長(zhǎng)期工作,它可以通過(guò)定量分析方法來(lái)改善并優(yōu)化實(shí)際金融業(yè)務(wù)中發(fā)生的問(wèn)題,具有明顯的量化特征。在實(shí)際操作過(guò)程中,通常是將問(wèn)題或?qū)ο筠D(zhuǎn)換成為具有數(shù)字屬性的單位,在此基礎(chǔ)上展開(kāi)一系列變量分析。其中需要建立科學(xué)的數(shù)學(xué)模型并對(duì)其分析、驗(yàn)證,最終形成一個(gè)具有邏輯性的規(guī)則模型,可以將各種不確定問(wèn)題自動(dòng)轉(zhuǎn)化成為可量化單位,使問(wèn)題解決過(guò)程變得更加嚴(yán)謹(jǐn)、可靠。
金融工程具有創(chuàng)新性。金融工程的定義中已經(jīng)明確揭示了它的創(chuàng)新特性,金融工程的創(chuàng)新性不僅體現(xiàn)在它的技術(shù)方法上,同時(shí)也包含了各種金融工具的創(chuàng)新、各種金融要素分解重組的創(chuàng)新、滿(mǎn)足市場(chǎng)及客戶(hù)要求的創(chuàng)新等。
二、金融工程的發(fā)展現(xiàn)狀及對(duì)策
金融工程這一概念最早是在1988年被提出的,至今為止僅經(jīng)歷了28年的發(fā)展,因此各方面還不夠成熟,仍然處于應(yīng)用初級(jí)階段中。在金融工程發(fā)展的過(guò)程中,極易受到各種不穩(wěn)定因素的影響,導(dǎo)致資金流動(dòng)不暢、金融服務(wù)開(kāi)展不順利,從而使發(fā)展受阻。此外,通過(guò)金融工程來(lái)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避這一目的,對(duì)于我國(guó)目前的金融工程發(fā)展現(xiàn)狀來(lái)說(shuō)還是具有一定難度的,我國(guó)必須制定改進(jìn)對(duì)策實(shí)施進(jìn)一步改善。
首先,應(yīng)建立科學(xué)合理的金融政策,通過(guò)理論規(guī)范來(lái)指導(dǎo)金融行業(yè)的運(yùn)行;其次,應(yīng)形成大規(guī)模的市場(chǎng)主體,打破理論的限制,通過(guò)反復(fù)的實(shí)踐來(lái)積累金融技術(shù)的最優(yōu)組合方式,針對(duì)一些特殊的對(duì)象采取相應(yīng)的組合方式來(lái)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的目的,確保效益的穩(wěn)定性;最后,應(yīng)積極培養(yǎng)金融工程優(yōu)秀人才,不僅要熟透專(zhuān)業(yè)理論知識(shí),還應(yīng)懂得如何應(yīng)用,通過(guò)自己不斷的積累來(lái)推動(dòng)金融行業(yè)的持續(xù)發(fā)展。
三、金融工程的具體應(yīng)用方案
(一)套期保值
套期保值是指一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)暴露的實(shí)體試圖借助與原有風(fēng)險(xiǎn)頭寸相反的套期保值工具來(lái)達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)消除的目的。通常來(lái)說(shuō),一個(gè)完美的套期保值工具能夠?qū)崿F(xiàn)與原始風(fēng)險(xiǎn)之前的高度契合,從而實(shí)現(xiàn)有效的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避,這僅是一種理論結(jié)果,事實(shí)上并不存在完美的套期保值工具,任何設(shè)計(jì)合理的套期保值工具都能發(fā)揮一定程度的作用,區(qū)別主要體現(xiàn)在作用程度上。而設(shè)計(jì)不合理的套期保值工具,不僅不能發(fā)揮任何作用,反而會(huì)帶來(lái)更高的風(fēng)險(xiǎn)。
(二)投機(jī)
投機(jī)是指通過(guò)對(duì)市場(chǎng)變化趨勢(shì)的觀(guān)察及分析來(lái)預(yù)測(cè)將來(lái)的走勢(shì),針對(duì)一種處于不確定狀態(tài)下的因素進(jìn)行投資,從而形成新的風(fēng)險(xiǎn)暴露。一般來(lái)說(shuō),投機(jī)模式分為“欲抑先揚(yáng)”和“欲揚(yáng)先抑”兩大類(lèi),當(dāng)然,若在投機(jī)過(guò)程合理應(yīng)用一些衍生工具,將會(huì)起到意想不到的效果,具體體現(xiàn)為下面三點(diǎn)。
1.衍生工具能夠依靠低資本來(lái)獲取高頭寸,雖然能夠節(jié)省大量資金,并創(chuàng)造高額收益,但是相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)也在基礎(chǔ)上翻了十幾倍,是一種風(fēng)險(xiǎn)極高的投資方式。
2.金融工具在金融工程的作用下,可以組合形成各種不同的負(fù)債結(jié)構(gòu)以及風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu),用來(lái)滿(mǎn)足各種客戶(hù)的要求,其它方式則不具備這種優(yōu)勢(shì)。
3.金融工程在一些特殊的投資機(jī)會(huì)中具有不可或缺的地位,例如,當(dāng)投資者只能借助定頂定底的方式才可以把市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)幅度減低到一定水平時(shí)。
(三)保利
商品價(jià)格是按照相應(yīng)的價(jià)值規(guī)律形成的,也就是說(shuō)價(jià)格是由價(jià)值決定的,并在價(jià)值的一定范圍內(nèi)波動(dòng),但是受到市場(chǎng)各種不確定因素的影響,價(jià)格通常是不穩(wěn)定的,因此在不同的市場(chǎng)中會(huì)存在以不同價(jià)格銷(xiāo)售同一種商品的現(xiàn)象,但是通常來(lái)說(shuō)它們之間的價(jià)格差異不會(huì)太大,但是為套利創(chuàng)造了一部分空間。在價(jià)格發(fā)生變化時(shí),以低價(jià)買(mǎi)入,高價(jià)賣(mài)出,通過(guò)買(mǎi)賣(mài)價(jià)格差異來(lái)賺錢(qián)利潤(rùn)。
(四)構(gòu)造組合
金融工程能夠根據(jù)交易對(duì)象以及風(fēng)險(xiǎn)暴露的不同來(lái)制定相應(yīng)的技術(shù)方法,并重新組合原有的金融工具。例如,某公司收入貨幣與支出貨幣種類(lèi)不同時(shí),能夠采取貨幣互換的方式來(lái)實(shí)現(xiàn)交易幣種匹配的目的,從而預(yù)防因匯率變化而引起的金融風(fēng)險(xiǎn)。
四、結(jié)束語(yǔ)
綜上所述,金融工程在國(guó)際金融市場(chǎng)中所起到的作用是不可或缺的,它不僅能實(shí)現(xiàn)效率提升的效果,同時(shí)還可以對(duì)金融市場(chǎng)進(jìn)行宏觀(guān)性調(diào)控,它的應(yīng)用領(lǐng)域正隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而不斷擴(kuò)大,并發(fā)揮著自己獨(dú)特的優(yōu)勢(shì),相信在未來(lái)幾年也必將會(huì)保持這種發(fā)展勢(shì)頭持續(xù)前進(jìn)。
參考文獻(xiàn):
[1]詹文英.淺談金融工程技術(shù)在個(gè)人理財(cái)中的應(yīng)用[J].金融證券,2012(05)
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