國際金融危機信息精選(九篇)

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第1篇：國際金融危機信息范文

基金項目：上海市教育委員會高等學校社科基金項目(06DS098)。

作者簡介：歐陽越秀(1973～)，女，吉林長春人，經(jīng)濟學碩士，上海師范大學商學院講師，主要從事工商管理學研究。

中圖分類號：F12；F045.51　文獻標識碼：A　文章編號：1006-1096(2009)02-0030-04　收稿日期：2008-11-11

自2008年以來，國際金融危機的爆發(fā)使我國經(jīng)濟的平穩(wěn)快速發(fā)展面臨巨大的挑戰(zhàn)，但同時也為我們帶來了難得的歷史機遇。在這個重要階段。如果能夠抓住世界經(jīng)濟秩序調(diào)整的大好時機，加快我國國家創(chuàng)新體系的建設，迅速提高我國的自主創(chuàng)新能力，努力建設創(chuàng)新型國家。將對提高我國的國際競爭力具有重要的意義。

國家創(chuàng)新體系建設既涉及到政府、企業(yè)、科研機構(gòu)、高等院校以及科技中介機構(gòu)等多個主體。又涉及到技術創(chuàng)新、制度創(chuàng)新和管理創(chuàng)新等多個維度。因此，對我國國家創(chuàng)新體系的建設進行多維度的系統(tǒng)分析具有非常重要的意義。

一、國家創(chuàng)新體系的理論構(gòu)架

20世紀80年代中期以來興起的國家創(chuàng)新體系(NationalInnovation System)研究的主要成果來自個案解剖和對比分析。其中，代表人物英國學者弗里曼的《技術政策與經(jīng)濟績效：日本的經(jīng)驗》(Freeman，1987)主要研究來自日本的個案，其結(jié)論是“日本以技術創(chuàng)新為主導，輔以組織和制度創(chuàng)新的模式使其迅速成長為工業(yè)大國”。而世界銀行請經(jīng)濟學家尼爾森等所做的《國家創(chuàng)新：比較研究》(Neion et al，1982)則側(cè)重于來自15個國家的對比，分析不同國家的創(chuàng)新模式差異。研究結(jié)果表明，國家創(chuàng)新系統(tǒng)是各國歷史發(fā)展的產(chǎn)物。是由本國的經(jīng)濟、政治、歷史和文化傳統(tǒng)等多種因素決定的。研究者們的主要研究焦點匯聚在國家組成部分的創(chuàng)新行為和國家政府對這些創(chuàng)新行為的支持等方面。

1　國家創(chuàng)新體系的組織結(jié)構(gòu)

國家創(chuàng)新體系的主要研究者對這一名詞概念都沒有作出明確的界定，而是通過解釋創(chuàng)新(Innovation)、體系(Sys―tem)和國家(National)的概念來闡述國家創(chuàng)新體系。事實上，在20世紀90年代末，我國也有把“National Innovationsystem"譯為國家創(chuàng)新系統(tǒng)的，但現(xiàn)在的翻譯已趨于一致，定為國家創(chuàng)新體系(劉海波，2005)。

在國家創(chuàng)新體系構(gòu)建的過程中，沒有某個最優(yōu)的、固定的、普適的模式，需要結(jié)合本國國情來設計；對國外的模式只能借鑒。不能照搬。我們在這里嘗試將國家創(chuàng)新體系的概念延伸到更廣闊的范圍。給出如下的定義：國家創(chuàng)新體系應該由政府、企業(yè)、科研機構(gòu)、高等院校以及科研中介機構(gòu)等多個主體構(gòu)成。是層次結(jié)構(gòu)合理、機制鮮明的有機網(wǎng)絡系統(tǒng)，是互相緊密聯(lián)系又分工合作的有機整體；國家創(chuàng)新體系應當為基礎研究、共性技術研究和專有技術研究共同組成的創(chuàng)新活動提供充分保障，且各主體分別發(fā)揮知識創(chuàng)新、技術創(chuàng)新、知識傳播、知識應用等各有側(cè)重的功能；其中，教育體制、創(chuàng)新人才、全球化信息網(wǎng)絡和科技投入是國家創(chuàng)新體系的資源基礎。

2　國家創(chuàng)新體系中技術創(chuàng)新、制度創(chuàng)新和管理創(chuàng)新的關系

1912年，經(jīng)濟學家約瑟夫?熊彼特在《經(jīng)濟發(fā)展理論》一書中首先將“創(chuàng)新”概念引入經(jīng)濟學，開創(chuàng)了創(chuàng)新經(jīng)濟學的研究。西方經(jīng)濟學有關創(chuàng)新理論的研究逐漸形成不同的學派，具有代表性的有“技術決定論”、“制度決定論”和“互動關系論”。

“技術決定論”學派認為，技術創(chuàng)新決定制度創(chuàng)新，技術創(chuàng)新是最終起決定作用的力量，而制度則是技術的衍生物，制度創(chuàng)新與經(jīng)濟增長無關?！爸贫葲Q定論”學派認為，制度創(chuàng)新決定技術創(chuàng)新，好的制度選擇會促進技術創(chuàng)新。而“互動關系論”學派認為，技術創(chuàng)新和制度創(chuàng)新是一種相互依存、相互促進的互動關系，適度的技術創(chuàng)新能夠引發(fā)制度創(chuàng)新和降低制度創(chuàng)新的成本，科學的制度創(chuàng)新則會為技術創(chuàng)新創(chuàng)造條件(李政，2008)。這三種理論學派均具有一定的積極意義，針對不同的經(jīng)濟現(xiàn)象具有一定的解釋空間，但又都具有一定的局限性，不能反映創(chuàng)新的本質(zhì)屬性。

國家創(chuàng)新體系的建設實際上涉及到三個維度的問題：技術創(chuàng)新、制度創(chuàng)新和管理創(chuàng)新。技術創(chuàng)新是創(chuàng)新體系的重要目標，由技術創(chuàng)新轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力則是創(chuàng)新體系的終極目標；制度創(chuàng)新是技術創(chuàng)新的保障，并和技術創(chuàng)新的發(fā)展階段相適應；管理創(chuàng)新是對國家創(chuàng)新體系的效果進行合理評價的重要手段和工具。創(chuàng)新總體上說是一種創(chuàng)造性的破壞。持續(xù)創(chuàng)新，持續(xù)破壞，持續(xù)優(yōu)化，持續(xù)發(fā)展，這就是創(chuàng)新的經(jīng)濟發(fā)展邏輯。因此，協(xié)調(diào)技術創(chuàng)新、制度創(chuàng)新和管理創(chuàng)新三者之間關系的關鍵，是要在保證破壞性關系的基本前提下，積極促進破壞性關系往良性的方向健康發(fā)展。

面對歷史性的發(fā)展機遇，我國國家創(chuàng)新體系的建設需要從技術創(chuàng)新、制度創(chuàng)新和管理創(chuàng)新等不同的維度全面思考，建立協(xié)同的創(chuàng)新發(fā)展策略。

二、技術創(chuàng)新策略：重點產(chǎn)業(yè)的跨越式發(fā)展

2007年3月13日，美國第二大抵押貸款公司新世紀金融公司的股票被紐約證交所終止交易，后申請破產(chǎn)保護，這標志著次貸危機的正式爆發(fā)。2008年3月16日，摩根大通宣布收購瀕臨倒閉的美國第五大投資銀行貝爾斯登，危機進入第二階段――由次貸危機演變成金融危機。其后，雷曼兄弟申請破產(chǎn)保護，花旗、匯豐、皇家蘇格蘭等昔日的金融之神一一轟然倒塌。歐美很多發(fā)達國家在2008年第四季度開始呈現(xiàn)出GDP的負增長，這場金融危機大有發(fā)展成全球性經(jīng)濟危機的可能。

在如此惡劣的國際經(jīng)濟形勢下，世界各國出臺了不同程度的救市計劃。據(jù)估算，各國政府對金融系統(tǒng)的注資總額已超過1萬億美元。面對危機四伏的現(xiàn)狀，我國政府制定并出臺了十大產(chǎn)業(yè)振興計劃以及兩年4萬億元的刺激經(jīng)濟方案，這一切逐漸拉開了中國有史以來最大規(guī)模投資建設的序幕。在全球經(jīng)濟面臨艱難局面的時候，如果我們能夠在經(jīng)濟刺激方案中更多地向重點產(chǎn)業(yè)的技術創(chuàng)新傾斜，促使其快速實現(xiàn)跨越式發(fā)展，將為我國國家創(chuàng)新體系的建設奠定良好的基礎。

1　重點產(chǎn)業(yè)技術創(chuàng)新的國際借鑒

由世界經(jīng)濟論壇和美國哈佛大學國際發(fā)展中心的國家創(chuàng)新能力數(shù)據(jù)顯示，印度在創(chuàng)新能力、對私人部門R&D稅收政策等指標上均高于中國；在其他許多方面，印度的排名也都相對靠前。印度能取得這樣的成績和其以點帶面的國家創(chuàng)新體系的建設密不可分。

20世紀80年代以來，印度根據(jù)現(xiàn)代信息技術的發(fā)展趨勢，確定了以計算機軟件業(yè)作為技術創(chuàng)新突破口的長遠戰(zhàn)

略，并在印度著名科技中心――班加羅爾建立全國第一個計算機軟件園區(qū)。近20年來，印度把班加羅爾的發(fā)展模式由南向北漸次推進，形成遍布全國的軟件產(chǎn)業(yè)集群，其軟件產(chǎn)業(yè)以年均40％以上的速度增長。2007年，印度有近7500家軟件企業(yè)，雇傭人員超過85萬人，軟件業(yè)產(chǎn)值達到500億美元左右，其中出口占380億美元，約占世界軟件開發(fā)市場的20％(黃德春等，2007)。從軟件產(chǎn)業(yè)的迅猛發(fā)展中得到啟示。印度政府正全力將生物技術產(chǎn)業(yè)作為繼軟件產(chǎn)業(yè)之后帶動印度經(jīng)濟發(fā)展的又一新興高技術產(chǎn)業(yè)給予重點扶持。據(jù)印度生物技術產(chǎn)業(yè)者聯(lián)合會的統(tǒng)計，近年印度的生物技術產(chǎn)業(yè)規(guī)模年均增長速度達39％，出口占該產(chǎn)業(yè)總收入的56％(高云華等，2008)。

2　我國重點產(chǎn)業(yè)的跨越式發(fā)展技術創(chuàng)新策略

在關于技術創(chuàng)新體系建設的研究中，經(jīng)濟進化論者提出的技術制度理論(Nelson et al，1982)具有重要意義。技術制度理論框架下，不同行業(yè)的創(chuàng)新活動可以區(qū)別為熊彼特I型(sehumpeterMarkI)和熊彼特Ⅱ型(Sehumpeter MarkⅡ)。其中。熊彼特I型行業(yè)具有高機會、低專有、低積累的性質(zhì)，而熊彼特Ⅱ型行業(yè)則具有高機會、高專有的特性，對非創(chuàng)新者和潛在的進入者形成明顯的壁壘。同時，該類型行業(yè)的企業(yè)技術創(chuàng)新研究取得的突破性進展將會使整個國家的經(jīng)濟競爭力和行業(yè)的國際競爭力得到巨大的提高。

在當前國際金融危機背景下，借鑒印度在重點行業(yè)的發(fā)展策略。選擇重點行業(yè)制定技術創(chuàng)新的跨越式發(fā)展策略具有重要意義。對于重點扶持行業(yè)的選擇，要將科學技術發(fā)展現(xiàn)狀和市場需求相結(jié)合，同時兼顧我國在相關領域的技術儲備。綜合上述多種因素，新能源汽車行業(yè)和航空航天行業(yè)應當成為主要的備選對象。

伴隨我國國民經(jīng)濟的迅猛發(fā)展。我國的汽車消費已經(jīng)占據(jù)世界汽車消費市場的重要地位。而且，通過與國際知名品牌建立合資企業(yè)，我國在汽車行業(yè)先進技術的引進和消化方面已經(jīng)取得了長足的進步，多個國內(nèi)知名汽車集團已經(jīng)開始重視自主品牌的開發(fā)和生產(chǎn)。另一方面，我國能源需求的急劇增長打破了我國長期以來自給自足的能源供應格局，石油進口量逐年增加。由于我國石化能源尤其是石油和天然氣生產(chǎn)量的相對不足，未來我國能源供給對國際市場的依賴程度將越來越高。因此，新能源汽車行業(yè)在中國具有廣闊的發(fā)展前景。從國際上看，2008年美國新能源汽車的銷售較上一年同期增長46％，市場占有率達到3.2％，仍然保持在較低的水平。我國應當抓住這一難得的歷史機遇，為新能源汽車行業(yè)的技術創(chuàng)新建立專門的配套扶持政策，爭取實現(xiàn)跨越式發(fā)展。

航空航天行業(yè)不但具有極高的科學技術要求，同時也是一個國家軍事力量強弱的重要體現(xiàn)。我國的航天事業(yè)起步于20世紀50年代中期，60年代成功發(fā)射中程和中遠程運載火箭，為航天事業(yè)的發(fā)展奠定了重要基礎。1970年，我國第一顆人造地球衛(wèi)星“東方紅”1號發(fā)射成功，中國成為世界上第5個用自制運載火箭成功發(fā)射衛(wèi)星的國家。2003年，神州5號載人飛船發(fā)射成功，我國由此成為世界上繼俄羅斯和美國之后第3個有能力將航天員送上太空的國家，這是我國高科技領域繼“兩彈一星”之后又一座光輝的里程碑。我國的航空航天行業(yè)具有強大的技術積累，也是我國成為世界科技大國和強國的重要體現(xiàn)。我國應當繼續(xù)增加在航空航天領域的投入，為航空航天行業(yè)的技術創(chuàng)新建立專門的扶持政策，爭取實現(xiàn)跨越式發(fā)展。

三、制度創(chuàng)新策略：建立綜合性的創(chuàng)新成果交易制度

國際資本流動和國際資本市場對推動全球經(jīng)濟發(fā)展、促進資本和技術在各個地區(qū)之間的合理配置做出了很大的貢獻，但是隨之而來的波動和因此而導致的國際金融危機的風險也日益增加。本次國際金融危機由美國的住房刺激貸款引發(fā)，經(jīng)過資本市場和保險市場，迅速擴展到投資銀行和保險公司，最終波及到傳統(tǒng)商業(yè)銀行，導致整個國際金融市場的巨大波動。

貝爾斯登、雷曼兄弟、美林和摩根大通的變故標志著華爾街投資銀行模式的幻滅。華爾街面臨的變故從另一個側(cè)面表明。單純通過健全資本市場實現(xiàn)對創(chuàng)新技術和企業(yè)投資的退出是遠遠不夠的。結(jié)合我國國情。建立多層次綜合性創(chuàng)新成果交易制度具有重要意義。

1　綜合性創(chuàng)新成果交易制度的要求

在我國目前的國情下，創(chuàng)新機制的建設單純依靠市場是遠遠不夠的，還要借助創(chuàng)新體系中的其他要素。特別是政府和金融中介機構(gòu)要發(fā)揮重要作用。政府的主要作用是創(chuàng)新機制的建立和重大基礎研究項目的資金支持；金融中介機構(gòu)則可以借助資本的強力作用。加速中介體系(包括資本市場等)的建設，為創(chuàng)新機制建設帶來巨大的增值服務。同時，創(chuàng)新成果交易制度的構(gòu)建必須滿足創(chuàng)新機制要求的三個特征：要素之間的雙向聯(lián)系、資源的有效配置以及能夠?qū)崿F(xiàn)保值增值。創(chuàng)新活動各參與主體應當具有平等的權利和義務關系。研發(fā)資本或風險投資的投人從單個項目上可能產(chǎn)生失敗的結(jié)果，但創(chuàng)新成果交易制度應當有利于保障其總體上具有達到或高于社會平均水平的資本回報率，不能把“風險投資”變成“奉獻投資”。

根據(jù)上述要求，適合我國國家創(chuàng)新體系的綜合性創(chuàng)新成果交易制度應當由創(chuàng)新產(chǎn)權合約交易、孵化器轉(zhuǎn)移和創(chuàng)業(yè)板交易等三個層次的交易制度共同組成。

2　綜合性創(chuàng)新成果交易制度的體系結(jié)構(gòu)

創(chuàng)新產(chǎn)權合約交易制度是指通過法律或法規(guī)的形式，規(guī)定政府或其他各投資主體在其投入資本而生產(chǎn)出的創(chuàng)新成果中擁有產(chǎn)權比例的計算方式，并通過產(chǎn)權合約的形式，把技術市場確立為法定的技術轉(zhuǎn)移中介機構(gòu)。提供技術評估、技術轉(zhuǎn)移、技術入股等方面的法定認定和交易服務。

孵化器轉(zhuǎn)移制度的主體包括政府、項目承擔單位、孵化器和企業(yè)。政府在為項目承擔單位提供資金的同時簽訂合約，當項目承擔單位進入完成重大創(chuàng)新成果的研發(fā)階段，可把成果轉(zhuǎn)至孵化器；新的在孵企業(yè)根據(jù)孵化器的評估結(jié)果向項目承擔單位和政府轉(zhuǎn)讓一部分股權；在孵企業(yè)在孵化器內(nèi)，享受孵化器的智能服務以及各類專業(yè)服務機構(gòu)、金融機構(gòu)的服務，實現(xiàn)成果的真正產(chǎn)業(yè)化。

創(chuàng)業(yè)板交易制度是指主板市場之外的專為暫時無法上市的中小型技術創(chuàng)新型企業(yè)提供融資途徑和成長空間的證券交易制度。它是對主板市場交易的有效補充，在資本市場中占據(jù)著重要的位置。創(chuàng)業(yè)板市場最大的特點就是低門檻進入、嚴要求運作，以利于有技術創(chuàng)新優(yōu)勢的中小企業(yè)獲得融資機會，并為風險投資資本營造一個正常的退出機制。

創(chuàng)新產(chǎn)權合約交易、孵化器轉(zhuǎn)移和創(chuàng)業(yè)板交易制度適合于處在不同階段的技術創(chuàng)新和創(chuàng)新企業(yè)。在技術創(chuàng)新成果處于初級階段時，創(chuàng)新產(chǎn)權合約交易起到主要作用。保障不同投資主體的創(chuàng)新產(chǎn)權具有便捷的交易渠道；當技術創(chuàng)新成果處于研發(fā)向應用階段轉(zhuǎn)化時，孵化器轉(zhuǎn)移制度承擔主要功能，特別是孵化器適合新生創(chuàng)新企業(yè)的各項專業(yè)化服務，將為企業(yè)的順利成長起到至關重要的作用；當技術創(chuàng)新成果處于發(fā)展壯大階段時，創(chuàng)業(yè)板交易制度將為創(chuàng)新企業(yè)的融資和

風險投資企業(yè)的退出起到至關重要的作用。只有建立綜合性的多層次創(chuàng)新成果交易制度，才能保障技術創(chuàng)新企業(yè)在發(fā)展的各個階段中全部參與主體的權利，為國家創(chuàng)新體系目標的順利實現(xiàn)提供有效的制度保障。

四、管理創(chuàng)新策略：建立科學的創(chuàng)新績效評價體系

管理創(chuàng)新是指把新的管理要素，例如新的管理方法、新的管理手段和新的管理模式等。或要素的組合引入現(xiàn)有的管理體系內(nèi)，從而更有效地實現(xiàn)組織目標的創(chuàng)新活動。在創(chuàng)新活動中，國家創(chuàng)新體系應當既起到推動創(chuàng)新活動發(fā)展的作用，又是各種創(chuàng)新方法和手段的最積極參與者。因此，管理創(chuàng)新在國家創(chuàng)新體系的建設中具有極為重要的意義。

我國國家創(chuàng)新體系中存在的不足主要表現(xiàn)在兩個方面。一是創(chuàng)新管理機制不完善，未能建立起適應創(chuàng)新發(fā)展規(guī)律的評價、交易和監(jiān)管機制，未能針對基礎研究、共性技術和專有技術創(chuàng)新的特點，充分協(xié)調(diào)政府部門、科研院所和企業(yè)的力量。建立有效的管理體制和運行機制。二是創(chuàng)新績效評價體系落后，重視數(shù)量而輕視質(zhì)量，使得科研工作急功近利，創(chuàng)新思想容易受到限制；重視所謂科研成果評獎而輕視其向技術創(chuàng)新的轉(zhuǎn)化，不能充分實現(xiàn)其社會效益和經(jīng)濟效益。其中，創(chuàng)新績效評價體系又起到了至關重要的導向性作用，建立更加科學的創(chuàng)新績效評價體系刻不容緩。

1　世界知識競爭力指數(shù)的借鑒意義

世界知識競爭力指數(shù)(WKCI)是1996年經(jīng)濟與合作發(fā)展組織(OECD)首次提出知識經(jīng)濟概念后，對其內(nèi)涵與表征深入研究的產(chǎn)物。最新的WKCI指標體系共包含了人力資源要素、金融資本要素、知識資本要素、經(jīng)濟產(chǎn)出要素和知識可持續(xù)發(fā)展能力等5大類共19個指標(劉東，2007)。WKCI指標體系由4類投入指標和1類產(chǎn)出指標構(gòu)成，其指標的設計獨具特色。WKCI指標體系的設計思路和主要框架對我國建立創(chuàng)新績效評價體系具有重要的借鑒意義。

首先，評價指標的設計應當充分體現(xiàn)技術創(chuàng)新與經(jīng)濟價值和居民財富的內(nèi)在聯(lián)系。技術創(chuàng)新只有轉(zhuǎn)化為實際生產(chǎn)力，提高國際競爭力，體現(xiàn)為國民收入和國民福利的提高，才能真正實現(xiàn)其根本目標。其次，評價指標的設計應當充分體現(xiàn)“以人為本，人才強國”的基本理念，把人才培養(yǎng)作為衡量創(chuàng)新競爭優(yōu)勢的核心。現(xiàn)代國際經(jīng)濟競爭已經(jīng)充分體現(xiàn)出人力資源的重要意義。對于國家，人才是綜合國力的重要因素；對于企業(yè)，人力資源是競爭力的根本和關鍵。最后，評價指標的設計應當充分考慮到技術創(chuàng)新的可持續(xù)發(fā)展，通過創(chuàng)新行為創(chuàng)造出的財富，應當部分轉(zhuǎn)化為研發(fā)資本的再投入，部分轉(zhuǎn)化為知識資本和人力資本的投入，才能保證創(chuàng)新行為的不斷發(fā)展。

2　科學的創(chuàng)新績效評價體系

根據(jù)我國國家創(chuàng)新體系的現(xiàn)狀，借鑒國際先進的WKCI指標體系的設計思路和主要框架，解決評價指標和評價方法的如下關鍵問題，對建立科學的創(chuàng)新績效評價體系具有重要意義。

首先，創(chuàng)新績效評價體系要兼顧技術創(chuàng)新和制度創(chuàng)新兩個方面的評價，忽略制度創(chuàng)新將使技術創(chuàng)新缺乏持續(xù)發(fā)展的前進動力。我國的基本國情是資本市場的發(fā)展仍然處于初級階段，同資本市場成熟國家相比較存在很多不足，這就需要在創(chuàng)新績效評價中更加強調(diào)綜合性創(chuàng)新成果交易制度的評價，通過其導向作用促使創(chuàng)新成果交易制度的不斷發(fā)展和完善，為技術創(chuàng)新的資本投入營造健康、順暢的交易渠道，為風險投資基金創(chuàng)造高效的退出機制。

其次，創(chuàng)新績效評價體系要客觀地反映創(chuàng)新成果的潛在和實際經(jīng)濟效益，杜絕簡單地以成果數(shù)量進行評估的粗放方式。在對科研論文和專利的評價上，不能簡單的以SCI、EI等重要索引收錄的論文和授權的發(fā)明專利數(shù)量為評估標準。對于原創(chuàng)性強的基礎研究領域的創(chuàng)新成果，應當注重評價其發(fā)展前景和潛在的經(jīng)濟價值；對共性技術領域的創(chuàng)新成果，評價中應當潛在經(jīng)濟價值和實際經(jīng)濟價值并重；對專有技術領域的創(chuàng)新成果，評價中應當著重強調(diào)實際產(chǎn)出的經(jīng)濟價值。

第2篇：國際金融危機信息范文

關鍵詞: 養(yǎng)老保險金；問題；金融創(chuàng)新；必要性；可能性

中圖分類號：F840.67 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2012）07-0-01

一、養(yǎng)老保險金委托投資運營面臨的問題

我國養(yǎng)老保險金受政府委托投資運營將面臨著“怎樣利用市場機制來使之保值增值”的問題。

第一，世界經(jīng)濟短時間難以復蘇。在2008年，社?；鹛潛p嚴重，投資股市的資產(chǎn)損失過半，有悖于社?；鸬陌踩栽瓌t。養(yǎng)老金涉及到群眾的養(yǎng)老問題，應當進行穩(wěn)健的投資。第二，熱錢涌入，金融市場不穩(wěn)定因素增加。熱錢涌入中國，給我國的經(jīng)濟、金融穩(wěn)定帶來了很多不安定的因素。Everson認為：“熱錢是其持有者迅速地從一種投資形式轉(zhuǎn)換為另一種投資形式，以取得國際匯率變化的好處，或獲得投資的短期高收益為目的的貨幣”。熱錢通過貿(mào)易、外商投資、出入境私帶等多種途徑，使得我國股市螺旋上升。金融市場不穩(wěn)定，難以為養(yǎng)老保險金委托投資運營營造良好的市場環(huán)境。第三，我國金融市場本身存在許多結(jié)構(gòu)問題。資本市場與貨幣市場間存在結(jié)構(gòu)失衡和間接融資市場和直接融資市場間也存在結(jié)構(gòu)上的不平衡制約著我國金融市場的運轉(zhuǎn)。

二、進行金融創(chuàng)新的必要性和可能性

一方面，我國養(yǎng)老保險金委托投資運營有著進行金融創(chuàng)新的必要性。

第一，養(yǎng)老保險金委托投資運營無非面臨著兩個選擇：投資實物資本和投資金融資本。著兩個選擇分別代表著不同的風險和收益。投資實物資本時，養(yǎng)老保險金獲得的收益相對比較穩(wěn)定，壞賬損失、市場風險較小，但是不可避免的是流動性差，變現(xiàn)困難。而投資金融資本時，一般選擇的國債能夠帶來比較穩(wěn)定但是收益率較低的收益。股票類風險高，普通股的風險又高于優(yōu)先股，但是高風險可能帶來的是高收益。綜合風險和收益兩方面來考慮，養(yǎng)老保險基金的投資應把長期投資的規(guī)避風險放在首位，其資產(chǎn)組合應首先考慮沒有壞債風險的政府債券等投資工具，在股票投資中，一般情況下應把那些信用好業(yè)績優(yōu)的公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券放在首位，其次是優(yōu)先股最后才是普通股，并通過有效的證券投資組合分散非系統(tǒng)風險。

第二，我國基本養(yǎng)老保險基金財務制度模式特點決定了其管理運作模式必須多樣化。我國基本養(yǎng)老保險基金財務制度采取社會統(tǒng)籌與個人賬戶相結(jié)合的“部分積累制”模式，在這種模式下，社會養(yǎng)老保險金分為兩個部分，即社會統(tǒng)籌部分和個人賬戶部分，前者實行現(xiàn)收現(xiàn)付的財務制度，后者實行完全積累的財務制度，資金籌集方式與支付方式不同，其相應的管理運作方式也應當有所區(qū)別。

第三，養(yǎng)老基金運作必須兼顧安全性、盈利性和流動性，使其在保值增值的過程中不僅需要借助資本市場，而且還離不開貨幣市場。

另一方面，我國養(yǎng)老保險金委托投資運營進行金融創(chuàng)新有著其可能性。

第一，由于金融創(chuàng)新的加強和衍生工具的發(fā)展，養(yǎng)老保險金委托投資運營面臨著更為多樣化的選擇。對于衍生金融工具的投資也是養(yǎng)老保險基金投資的一個發(fā)展方向，衍生金融工具的存在和發(fā)展都離不開一個有效的金融市場，而這種金融工具的存在同時也促進了金融市場的有效性，使風險得以有效的轉(zhuǎn)移，例如利用期權可以實現(xiàn)養(yǎng)老保險基金的保值及最優(yōu)管理等。

第二，隨著世界經(jīng)濟的一體化發(fā)展，我國養(yǎng)老保險金委托投資運營可以走出國門，走向世界，在世界這個舞臺上利用資源，不斷發(fā)展壯大和滿足國內(nèi)需求。

因此，隨著我國金融市場的不斷創(chuàng)新和我國加入世界經(jīng)貿(mào)組織以及金融市場的逐步開放，養(yǎng)老基金開展國際養(yǎng)老金互換以實現(xiàn)更大范圍的保值增值，將作為一種可以預見的創(chuàng)新方案，為我國養(yǎng)老基金的管理運營提供一種國際化的視野。

三、政策建議

針對養(yǎng)老保險金委托投資運營面臨的兩個大的方面問題，本文結(jié)合金融創(chuàng)新從以下幾個角度提出了政策建議。

第一，要健全市場經(jīng)濟體制。

首先，國際金融危機和與之伴隨著的熱錢的涌入威脅著我國的金融安全。其次，在項目的選擇上，養(yǎng)老保險金委托投資運營應該集中在國債、企業(yè)債、金融債等固定收益類產(chǎn)品。再次，在項目的運營和監(jiān)管上，養(yǎng)老保險金委托投資運營應該設立專門的管理和監(jiān)管機構(gòu)。實現(xiàn)養(yǎng)老保險基金的保值和增值，還應該逐漸允許部分養(yǎng)老基金進行多元化的組合投資，成立多家養(yǎng)老基金管理公司，允許進行債券等其他投資。

第二，在法律制度的建設上，應該加強立法，針對養(yǎng)老保險金委托投資運營建立相應的法律依據(jù)，使得出現(xiàn)問題時能夠有法可依。

第三，加強信息披露和制定應急方案。政府應當制定應急方案，對于可能遇見的不同的經(jīng)濟狀況采取相應的政策措施，防范和降低風險，保證居民老有所依，生活保障盡量不受大的經(jīng)濟波動影響。

第四，推出適合養(yǎng)老保險金委托投資運營的金融產(chǎn)品。該產(chǎn)品應具有相對較低的風險和較高的收益，有著比較好的增長空間和獲利空間。我國的養(yǎng)老保險金還可以在世界范圍內(nèi)進行委托投資運營，用世界舞臺為我國的養(yǎng)老保險金委托投資運營搜集資源，達到保值增值的目的。

最后，養(yǎng)老保險金委托投資運營是時代的必然選擇。我們在前進過程中必須緊緊結(jié)合中國具體國情，走出適合我國的養(yǎng)老保險金委托投資運營制度，保障最廣大人民群眾的根本利益。

參考文獻:

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第3篇：國際金融危機信息范文

[關鍵詞] 金融危機 出口貿(mào)易 增長路徑 轉(zhuǎn)變

一、我國出口貿(mào)易所面臨的國際市場制約因素

經(jīng)濟危機對國際市場所帶來的巨大沖擊使得我國出口貿(mào)易的外部環(huán)境發(fā)生了巨大變化,主要海外市場需求的降低、制造業(yè)成本的升高和貿(mào)易摩擦的加劇,使得我國依靠低成本優(yōu)勢的傳統(tǒng)貿(mào)易模式前景不容樂觀。

1.全球經(jīng)濟低迷導致海外市場整體需求縮水。

金融危機對我國出口貿(mào)易主要貿(mào)易國經(jīng)濟的沖擊使得我國的海外市場整體需求自08下半年年以來呈持續(xù)降低的趨勢,隨著全球性經(jīng)濟衰退在09年下半年觸底,世界主要經(jīng)濟體的經(jīng)濟發(fā)展狀況已經(jīng)呈現(xiàn)出回暖趨勢,但經(jīng)濟恢復速度的緩慢以及就業(yè)及收入狀況相對于經(jīng)濟恢復的反映之后形使得海外市場需求的低迷仍將長期

存在 。

2.國際貿(mào)易保護主義抬頭,出口貿(mào)易摩擦增加

自全球經(jīng)濟危機爆發(fā)以來,世界各國出于各自經(jīng)濟利益及短期刺激經(jīng)濟的需求使得貿(mào)易保護措施盛行,我國作為世界出口貿(mào)易大國,歷年來也是遭受貿(mào)易摩擦案件以及涉案金額最多的國家,在這場貿(mào)易保護風暴中無疑是最大的受害者,盡管遏制貿(mào)易保護主義倡導自由貿(mào)易的呼聲在全球愈來愈強,G20峰會也將遏制貿(mào)易保護主義作為其主要議題之一,但在全球范圍內(nèi)其趨勢仍有增無減 ,伴隨著09年下半年美國政府對我國輸美輪胎通過特別保障條款加征高額進口關稅以及對我國出口無縫鋼管的雙反調(diào)查,以美國為首的主要進口國將針對我國出口產(chǎn)品展開新一輪的貿(mào)易保護戰(zhàn),對我國的出口貿(mào)易產(chǎn)業(yè)和外貿(mào)體系沖擊的強度和規(guī)模將進一步加強。

3.全球范圍內(nèi)能源及制造業(yè)原材料價格上升使我國出口產(chǎn)品成本增加

近年來全球范圍內(nèi)能源及制造業(yè)原材料價格呈逐步升高趨勢,經(jīng)濟危機爆發(fā)以來由于對美歐等主要經(jīng)濟體制張預期的加強,能源及原材料價格更是有增無減,目前機電、輕工、化工等行業(yè)的原材料價格漲幅已達20%,國際海運成本更是上漲了30%,這種全球范圍內(nèi)的生產(chǎn)成本大幅上升時的發(fā)達國家與發(fā)展中國家的制造業(yè)生產(chǎn)成本大大縮小,而長期以來依靠低成本優(yōu)勢的我國外貿(mào)產(chǎn)業(yè)的國際競爭力將大幅縮水。而我國外貿(mào)產(chǎn)業(yè)的高能耗性在場其中仍將持續(xù)的現(xiàn)實決定了我國外貿(mào)產(chǎn)業(yè)必將承受來自能源價格上漲的巨大壓力。另外,國際勞工標準的進一步推行以及環(huán)保壓力的加大所導致的我國外貿(mào)企業(yè)勞動力成本的省高級環(huán)境成本的逐漸內(nèi)生化都在很大程度上加大了我國出口貿(mào)易的成本壓力。

二、我國出口貿(mào)易發(fā)展的內(nèi)部制約因素

1.外貿(mào)出口產(chǎn)品不合理在一定時期內(nèi)仍將存在

長期以來,我國外貿(mào)出口產(chǎn)品構(gòu)成以資源型和勞動密集型的初級工業(yè)制成品為主,這種低技術含量、低換匯率、低附加值、高污染高能耗的加工貿(mào)易方式伴隨著近年來全球貿(mào)易格局的日益變遷已是弊端凸現(xiàn),近年來我國在外貿(mào)產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級方面加大投入力度并頗有成效,自05年以來,我國農(nóng)副產(chǎn)品、礦產(chǎn)及木材等出口量已持續(xù)呈現(xiàn)負增長趨勢,紡織等勞工密集型制成品出口增長幅度也逐漸下降,而機電類和高新技術產(chǎn)品出口則都呈現(xiàn)出了不同程度的增長勢頭。但與此同時,以初級產(chǎn)品為主的加工貿(mào)易產(chǎn)業(yè)仍舊構(gòu)成我國外貿(mào)產(chǎn)業(yè)的主要部分,并在我國國民經(jīng)濟增長中占據(jù)著重要地位,即便是高速增長的高新技術產(chǎn)業(yè)中,加工貿(mào)易的生產(chǎn)方式仍普遍存在,核心技術的缺乏時的出口產(chǎn)品技術附加值與發(fā)達國家的出口產(chǎn)品相比仍不可同日而語。因而,這種長期以來形成的外貿(mào)體制的結(jié)構(gòu)性失衡仍是當前我國貿(mào)易條件惡化的重要原因。

2.低價策略導致出口貿(mào)易條件惡化

我國出口產(chǎn)品在低成本優(yōu)勢導向下的低端定價策略很大程度上原于我國企業(yè)關于將價格視作影響需求的萬能調(diào)節(jié)器,認為底價必然換來高銷量,然而卻割舍了巨大利潤,這種貿(mào)易方式不僅僅使得我國出口產(chǎn)品被冠以廉價低質(zhì)的惡名,而且成為進口國對我國出口產(chǎn)品采取反傾銷調(diào)查的重要原因。另外,大量國內(nèi)出口企業(yè)產(chǎn)品在進口國低端市場上的涌入必然產(chǎn)生了同類產(chǎn)品國內(nèi)廠商之間的激烈競爭,在導致出口秩序混亂的同時也大大降低了出口貿(mào)易效率。

3.缺乏獨立自主的出口貿(mào)易產(chǎn)業(yè)鏈

目前我國外貿(mào)出口中外商直接投資企業(yè)比重占據(jù)半數(shù)以上,構(gòu)成了我國外貿(mào)產(chǎn)業(yè)的重要組成部分,這種以生產(chǎn)導向性外商直接投資為主的FDI企業(yè)在外貿(mào)出口中可以憑借投資母公司完善的海外營銷渠道完成其產(chǎn)品在海外市場上的銷售環(huán)節(jié),因而在出口貿(mào)易中相對于自主營銷企業(yè)來說具備較大的優(yōu)勢,而且在原材料采購方面也可借助于母公司的成本優(yōu)勢,這種可以在短期內(nèi)迅速提高出口貿(mào)易量的外貿(mào)生產(chǎn)模式在我國外貿(mào)產(chǎn)業(yè)中一度成為被紛紛效仿的典范,在推動我國出口貿(mào)易規(guī)模在近年來迅速提升的同時,但對外方采購及營銷渠道過分依賴的也造成了我國外貿(mào)產(chǎn)業(yè)鏈在原材料采購和銷售渠道環(huán)節(jié)上的嚴重缺失,在外貿(mào)產(chǎn)業(yè)鏈的上游和下游緩解尤其是銷售環(huán)節(jié)上的受制于人,也是造成近期我國外貿(mào)出口嚴重縮水的重要原因,缺乏對海外市場信息的有效掌握,外貿(mào)生產(chǎn)往往會與市場需求的變動相脫節(jié),在出口市場的商業(yè)風險來臨時更是難以規(guī)避。

三、我國出口貿(mào)易增長方式轉(zhuǎn)軌策略研究

1.促進出口貿(mào)易戰(zhàn)略多元化發(fā)展

我國出口貿(mào)易模式的單一性體現(xiàn)在多個方面。首先,外貿(mào)方式的單一性,我國出口貿(mào)易方式多位直接出口,而間接出口比例較少;第二,出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的單一,加工貿(mào)易在出口貿(mào)易中所占比例過大而且呈逐年遞增趨勢,在制成品出口方面,產(chǎn)品定位主要集中于低端產(chǎn)品,而中高檔空間相對缺乏;第三,出口地理分布單一,美國、日本和歐盟是我國出口貿(mào)易主要目的地,歷年來對這些國家和地區(qū)的出口占我國出口貿(mào)易總額的90%以上,近年來伴隨著世界經(jīng)濟多元化趨勢的增強,許多亞非拉國家市場呈現(xiàn)出較大潛力,但我國針對這些國家和地區(qū)的出口貿(mào)易卻未出現(xiàn)增長趨勢。

促進我國出口貿(mào)易多元化發(fā)展,首先要從外貿(mào)產(chǎn)業(yè)層面上入手,扭轉(zhuǎn)一外商直接投資企業(yè)為主導的加工型外貿(mào)出口,是我國出口貿(mào)易走上一條以內(nèi)資企業(yè)為主導,擁有自主品牌和產(chǎn)業(yè)鏈的獨立自主的外貿(mào)出口之路。自2008年以來,我國大多數(shù)外資企業(yè)都因母公司

實現(xiàn)出口貿(mào)易的多元化發(fā)展戰(zhàn)略,不僅僅局限在某一產(chǎn)業(yè)或是出口貿(mào)易的某一層面,而要站在整個外貿(mào)體制的高度上,打破傳統(tǒng)的發(fā)展模式與領域,拓寬視野勇于創(chuàng)新,積極眼發(fā)新產(chǎn)品、涉足新領域、開拓新市場,為我國出口貿(mào)易爭取更多的生存空間。

我國近年來對這些海外市場的貿(mào)易輸出方式主要是以直接出口的方式來實現(xiàn)的,即制成品對出口目的地的直接出口的方式,隨著我國外貿(mào)事業(yè)的不斷發(fā)展,對上述國家和地區(qū)的出口額一直處于持續(xù)上升的趨勢,我國在雙邊貿(mào)易中也大多處于順差,因此,這種對華貿(mào)易長期巨額逆差的存在導致以美國為首的我國主要貿(mào)易對象近年來對我國出口貿(mào)易頻頻設限,我國對主要經(jīng)濟體的出口貿(mào)易阻力逐漸上升,隨著全球經(jīng)濟危機爆發(fā)以來國際市場需求的收縮以及發(fā)達國家相關產(chǎn)業(yè)的持續(xù)不景氣,更使得美國等發(fā)達國家對我國的貿(mào)易保護行為變本加厲,因而我國應當改變以直接出口為主的貿(mào)易方式,通過間接貿(mào)易和海外投資等方式開辟更多的貿(mào)易渠道,以多元化貿(mào)易方式實現(xiàn)對貿(mào)易風險的分擔規(guī)避。另外,隨著許多新興經(jīng)濟體的迅速崛起,這些國家的市場空間也在迅速擴大,而我國與這些國家和地區(qū)的貿(mào)易合作仍有待進一步拓展,經(jīng)濟危機帶來的發(fā)展速度放緩將促使這些國家加大對基礎設施建設的投入以拉動經(jīng)濟增長,因而會出臺相對寬松的投資與貿(mào)易政策,這也是我國在后金融危機時期促進出口貿(mào)易多元化發(fā)展的良好契機。盡管我國出口產(chǎn)品的絕大多數(shù)利潤仍為進口國投資方即經(jīng)銷商所賺取,而且物美價廉的“中國制造”大大降低了眾多廠商和消費者的成本,但來自進口國相關產(chǎn)業(yè)的巨大壓力以及經(jīng)濟形勢的持續(xù)低迷使得我國出口產(chǎn)品難以避免的成了“替罪羊”。在很長一段時間內(nèi),我國仍將維持經(jīng)濟增長的偽冒依存度,但一成不變的貿(mào)易方式恐怕難以魏繼,外貿(mào)方式的多元化戰(zhàn)略勢在必行。

2.積極參與周邊經(jīng)濟合作組織改善出口貿(mào)易條件

利用區(qū)域經(jīng)濟一體化組織中的優(yōu)惠貿(mào)易協(xié)議,可以從兩方面實現(xiàn)對出口貿(mào)易的創(chuàng)造效應,一體化組織中商品和生產(chǎn)要素流通的便利為成員國間貿(mào)易和跨國投資的發(fā)展起到了推動作用,以中國-東盟自由貿(mào)易區(qū)為例,通過與東盟十國在貿(mào)易及產(chǎn)業(yè)層面上的深化合作,我國不僅可以通過與東盟國家的貿(mào)易發(fā)展在一定程度上降低歐美日市場的貿(mào)易壓力,而且憑借自由貿(mào)易區(qū)內(nèi)眾多成員國便利的地理位置及豐富的資源大力發(fā)展外貿(mào)產(chǎn)業(yè)的跨國投資與合作生產(chǎn),不僅可以彌補我國日益出口產(chǎn)業(yè)日益衰減的成本優(yōu)勢,而且通過經(jīng)濟一體化區(qū)域內(nèi)產(chǎn)業(yè)布局的整合分配,可以促進我國外貿(mào)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級,最重要的是,通過區(qū)域貿(mào)易產(chǎn)業(yè)合作可以使得我國外貿(mào)出口由單一的出口貿(mào)易項合作生產(chǎn)出口及中間產(chǎn)品輸出加工出口相結(jié)合的間接出口方式轉(zhuǎn)變,在增加了我國外貿(mào)產(chǎn)業(yè)利潤的同時也降低了進口國市場上源自我國進口產(chǎn)品的比重,對貿(mào)易摩擦的發(fā)生起到了一定的規(guī)避作用。

3.利用區(qū)域經(jīng)濟一體化組織中的貿(mào)易優(yōu)惠擴大海外市場進入渠道

隨著全球經(jīng)濟一體化浪潮的不斷推進,區(qū)域經(jīng)濟一體化組織的發(fā)展如雨后春筍般迅速崛起,除了歐盟、北美自由貿(mào)易區(qū)等一些成立比較早的組織以外,許多新興的經(jīng)濟合作組織也在迅速崛起,當今世界已經(jīng)很少有國家獨立于區(qū)域一體化組織之外了,經(jīng)濟一體化組織合作領域包括貿(mào)易、產(chǎn)業(yè)、科技、政治、軍事,合作程度依據(jù)一體化程度而異。近年來我國也在積極地參與區(qū)域經(jīng)濟合作,但在參與國際合作的廣度與深度人有待進一步加強,尤其是在涉及貿(mào)易領域的合作意識不強。通過與主要貿(mào)易國周邊經(jīng)濟合作組織盟國間經(jīng)貿(mào)合作的加強,通過轉(zhuǎn)口貿(mào)易或者海外加工生產(chǎn)的方式,使出口到目標國市場的產(chǎn)品上中國制造的影子逐漸淡化。

美國是目前我國最大的出口市場,也是與我國發(fā)生貿(mào)易摩擦最多的國家,長期以來我國在中美貿(mào)易中的巨大順差成為美國對我國采取種種貿(mào)易保護手段的重要原因,面臨目前美國對我國進口產(chǎn)品頻頻設限的狀況,我國外貿(mào)產(chǎn)業(yè)應將目光更多地投入到相關區(qū)域經(jīng)濟一體化組織成員國上,通過與墨西哥等主要出口目的國的周邊經(jīng)濟一體化組織盟國發(fā)展經(jīng)貿(mào)合作,通過國際投資建立海外生產(chǎn)加工基地,通過關稅較低原材料和半成品出口并進行生產(chǎn)或在加工,最終產(chǎn)品就可以以他國制造的方式利用區(qū)域內(nèi)優(yōu)惠貿(mào)易協(xié)定較容易的進入目標國市場。歐盟東擴之后所產(chǎn)生的貿(mào)易轉(zhuǎn)移效應一度使得我國與歐盟的部分貿(mào)易背起內(nèi)部貿(mào)易所抵消,主要原因是我國出口產(chǎn)品被東歐國家同類低成本產(chǎn)品所替代,而大多數(shù)東歐國家與我國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)極為相似,在導致出口貿(mào)易激烈競爭的同時卻為對外直接投資創(chuàng)造了較好的條件,根據(jù)小島清的邊際產(chǎn)業(yè)理論,我國與東歐國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的相似使得對這些國家的直接投資成本較低,且更利于產(chǎn)業(yè)合作的發(fā)展與生產(chǎn)方式的輸出,這項通過對這些國家的投資與合作,不僅降低了國際市場的競爭程度,而且利用一體化組織內(nèi)部貿(mào)易安排實現(xiàn)了貿(mào)易創(chuàng)造效應。當出口貿(mào)易的目標緊緊放在進口國市場時,所面對的是森嚴的貿(mào)易壁壘,而將目標市場定位為區(qū)域貿(mào)易協(xié)定所包含的經(jīng)濟一體化區(qū)域時,對目標市場的出口貿(mào)易便有捷徑可循了。

4.對自主品牌出口積極推廣、加大扶持

在這次席卷全球的經(jīng)濟危機使得我國大量出口產(chǎn)業(yè)遭到嚴重沖擊的同時,我國的自主品牌出口卻大放異彩,體現(xiàn)出了驚人的生命力,以汽車產(chǎn)業(yè)為例,我國自主品牌汽車的出口近兩年來一直呈上升趨勢,而與此同時國外品牌汽車出口則一度低迷;無獨有偶,浙江省的自主品牌銷商品出口自經(jīng)濟危機爆發(fā)以來出口額并未受到顯著影響,相對于長、珠江三角洲一代大多數(shù)輕工產(chǎn)品的加工出口企業(yè)出口所遭受的重創(chuàng)體現(xiàn)出了較強的風險抵御能力。經(jīng)濟危機對我國外貿(mào)出口帶來嚴重沖擊的同時,也讓自主品牌在出口貿(mào)易中的優(yōu)勢得到了較好的體現(xiàn),自主品牌外貿(mào)產(chǎn)業(yè)與非自主品牌產(chǎn)業(yè)相比擁有更加完整的產(chǎn)業(yè)鏈,尤其在出口銷售環(huán)節(jié),自主品牌大都擁有獨立的海外營銷渠道和銷售終端,在降低了中間環(huán)節(jié)的出口利潤流失的同時,能夠?qū)Ｍ馐袌鲂畔⒂休^好的章控能力,從而能夠及時的根據(jù)目標市場需求的變動而對產(chǎn)品和銷售策略進行靈活調(diào)整,這也是自主品牌出口能夠較好的規(guī)避經(jīng)濟風險的重要因素。自主品牌的自主性體現(xiàn)在產(chǎn)業(yè)運營的方方面面,從原材料采購、技術研發(fā)、產(chǎn)品生產(chǎn)、營銷渠道到市場信息采集,但在短期內(nèi)相對于從事加工類企業(yè)其運營成本會相對較高,尤其是對于中小企業(yè)來說,自主品牌經(jīng)營在短期內(nèi)所需要的投資成本會給企業(yè)運營帶來較大負擔,因而政府層面的扶持政策對我國自主品牌出口產(chǎn)業(yè)的發(fā)展壯大至關重要。

5.通過差異化定價策略擴大出口產(chǎn)品的海外市場空間

近年來,標有“中國制造”的我國外貿(mào)出口產(chǎn)品被很多國家冠以“廉價低質(zhì)”的惡名,從總體來講,我國出口產(chǎn)品確實廉價,但卻并不抵質(zhì),從我國眾多外貿(mào)企業(yè)多年來從事貼牌生產(chǎn)的狀況來看,絕大多數(shù)我國外貿(mào)企業(yè)都可以生產(chǎn)出符合國際知名品牌質(zhì)量標準的產(chǎn)品,可見關于“低質(zhì)”很大程度上是源于國外競爭者對中國出口產(chǎn)品的詆毀。然而可悲的是,我們可以生產(chǎn)出一流水準的產(chǎn)品,但卻只能屈居與進口國的中低端市場,而同樣的產(chǎn)品被冠以國外品牌價位就可以上升幾倍甚至十幾倍而仍然可以擁有穩(wěn)定的市場需求,讓人不得不哀嘆我國產(chǎn)品出口在海外市場所喪失的巨額利潤空間。在許多擁有獨立海外市場銷售終端的外貿(mào)企業(yè)海外市場銷售業(yè)務中,經(jīng)常會出現(xiàn)低價與冷而高價暢銷的現(xiàn)象,這在一定程度上反映出我國很多出口企業(yè)仍舊沒有走出低價競銷的誤區(qū),認為價格是調(diào)節(jié)產(chǎn)品需求的萬能鑰匙,只要價格足夠低就能夠打開銷路,而在存在大量非理性消費者的現(xiàn)實中,產(chǎn)品的市場需求曲線在很多情況下并非為向下傾斜的直線,價格只是影響消費者需求的眾多因素之一,而且不可否認的是,有很多消費者在選擇中僅僅將價格作為衡量產(chǎn)品性能質(zhì)量的標準,這也就不難理解為什么物美價廉的中國產(chǎn)品被認為是劣質(zhì)品了。為了更直觀地說明差異化定價策略的重要性,構(gòu)建博弈模型如下:

假設A、B兩場上位出口同類產(chǎn)品的出口場上,其在海外市場的定價策略為高價和低價兩種,如博弈模型所示,A、B兩場上的定價策略則構(gòu)成了一個簡單的囚徒困境模型,當產(chǎn)品定價初期,若A場上采取低價策略而B采取高價策略,當兩廠商產(chǎn)品無明顯差異時采取低價策略場上往往獲得較大利潤,L1’> H2’,同樣,若A為低價而B為高價,H1’< L2’這樣,AB在該市場多次定價博弈后的占優(yōu)策略均衡為(低價,低價),此時兩廠商的利潤總和為L1 + L2 < H1 + H2,而我國出口廠商在海外市場低價競銷所帶來的利潤損失不僅僅是該博弈模型內(nèi)部的(H1 + H2)-(L1 + L2),低價競銷會帶來模型外部條件的改變,在海外市場上造成我國出口廠商整體市場檔次的降低,在這種情況下降價所帶來的需求增長的彈性就會越來越小甚至為負,這樣我國的出口產(chǎn)品在原本具有占先優(yōu)勢的國外廠商面前更毫無競爭力可言了。

一味的低端定價所帶來的市場利潤與我國出口廠商所付出的成本相比可謂得不償失,盲目的地價不僅自我束縛了出口產(chǎn)品的海外市場空間,將其局限在利潤極低的低端市場,而且在低價空間上我國出口產(chǎn)品的高密度存在不僅導致了我國出口產(chǎn)品頻頻遭遇貿(mào)易制裁,而且中國國內(nèi)廠商在同一市場上的低價競銷難免會讓一些劣質(zhì)產(chǎn)品乘虛而入,損害我國出口產(chǎn)品的國際形象,。因而,我國出口產(chǎn)品定價上應當在對目標市場進行充分細分的基礎上,根據(jù)潛在顧客的需求確定產(chǎn)品投放種類及定價策略,在最大程度上迎合各個層面的消費者需求,將市場占有方式從單一價位的底層占有方式變?yōu)槎喾N產(chǎn)品檔次不同價位的全方位立體式占有市場,從而擴大對市場利潤的占有空間,而且降低了同類產(chǎn)品間的競爭程度。

四、結(jié)語

作為拉動我國經(jīng)濟增長三駕馬車中最強有力的一級,我國出口貿(mào)易仿佛一匹矯健的駿馬伴隨著改革開放樊籬的大開縱橫馳騁,為我國經(jīng)濟水平是先三十年持續(xù)增長的世界奇跡立下了豐功偉績,但伴隨著90年代以來國際政治經(jīng)濟形勢的風云多變及我國經(jīng)濟增長中諸多體制問題的日益凸現(xiàn),我國外貿(mào)出口在近十年來走過的道路已并不平坦,而我國長期以來依靠外貿(mào)出口拉動經(jīng)濟增長過程中形成的出口導向型經(jīng)濟使得我國出口貿(mào)易的每一次波動都會波及到整個國民經(jīng)濟增長,經(jīng)濟危機充分暴露了我國出口貿(mào)易中存在的弊端,并使我國經(jīng)濟為之付出了慘重的代價,但同時也讓我國出口貿(mào)易中孕育的閃光點得到了體現(xiàn),為我國貿(mào)易在后經(jīng)濟危機時期的發(fā)展道路指引了方向,新時期我國出口貿(mào)易之路依然布滿荊棘,因此我國出口貿(mào)易必須“內(nèi)外兼修”,通過內(nèi)部結(jié)構(gòu)的整合提升外貿(mào)出口的整體競爭力,外部通過出口方式以及海外市場進入策略的調(diào)整,最大程度的避開貿(mào)易保護主義的樊籬,實現(xiàn)出口貿(mào)易的持續(xù)平穩(wěn)增長。

參考文獻:

[1]保羅.克魯格曼:國際經(jīng)濟學[M] 北京 人民大學出版社

[2]中國-東盟自由貿(mào)易區(qū)環(huán)境貿(mào)易與產(chǎn)業(yè)合作探析[J] 李大凱 云南財經(jīng)大學學報.社會科學版,2008(06)

[3]郭 燕李秀賓:日益凸現(xiàn)的“貿(mào)易轉(zhuǎn)移效應”[J] 國際貿(mào)易 2004(07)

[4]侯 銳董相勇:淺析我國出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)問題[J] 產(chǎn)經(jīng)探索 2006(08)

[5]王興智:國際市場進入與營銷方法 [M] 中國國際廣播出版社 2003(01)

第4篇：國際金融危機信息范文

關鍵詞：國際金融中心；價格發(fā)現(xiàn)機制；產(chǎn)業(yè)價值網(wǎng)絡體系

中圖分類號：F830

文獻標識碼：A

文章編號：1006-1428(2009)05-0018-02

2009年3月25日國務院審議通過《關于推進上海加快發(fā)展現(xiàn)代服務業(yè)和先進制造業(yè)、建設國際金融中心和國際航運中心的意見》，提出到2020年，將上?；窘ǔ膳c中國經(jīng)濟實力和人民幣國際地位相適應的國際金融中心，具有全球航運資源配置能力的國際航運中心。這是首次以國務院文件的形式，明確了上海國際金融中心建設的國家戰(zhàn)略定位?！笆晃濉笔巧虾＝ǔ蓢H金融中心框架體系的關鍵時期，也是打造浦東金融核心功能區(qū)的關鍵時期?！渡虾Ｆ謻|金融核心功能區(qū)發(fā)展“十一五”規(guī)劃》提出“三個集聚”和“三個先行”的總體目標。即加強浦東作為金融核心功能區(qū)金融機構(gòu)的集聚、資金的集聚和金融人才的集聚；將浦東建設成為金融創(chuàng)新、金融標準制定、金融生態(tài)環(huán)境的先行地區(qū)。按照這一規(guī)劃設想，浦東金融核心功能區(qū)的集聚與輻射功能將日益增強，對上海國際金融中心的建設貢獻力度也將越來越大。

一、浦東金融核心功能區(qū)的戰(zhàn)略定位

(一)浦東金融核心功能區(qū)的生態(tài)環(huán)境

浦東的經(jīng)濟規(guī)模占上海市經(jīng)濟總量的比重由1990年的1／12上升到2007年的近1／4；浦東的財政浦東城鄉(xiāng)居民可支配收入2007年分別超過2.4萬元和1.2萬元，高于上海市平均水平，實現(xiàn)了跨越式發(fā)展。

同時，浦東已初步形成了新型產(chǎn)業(yè)體系，2007年浦東第三產(chǎn)業(yè)增加值所占比重達到52.3％。

2007年底浦東外貿(mào)進出口總額達到1280億美元。外資企業(yè)對浦東經(jīng)濟的貢獻率已達70％以上，全國各地企業(yè)也有11849家落戶浦東。形成了以服務貿(mào)易開放為特征的對內(nèi)對外開放格局。

浦東的教育、醫(yī)療、文化體育設施和社會事業(yè)也得到很大發(fā)展。社會事業(yè)投入以年均40％的速度增長，基本建立了與快速城市化相適應的公共服務和覆蓋城鄉(xiāng)的社會保障體系。

浦東金融發(fā)展環(huán)境不斷優(yōu)化，為“十一五”期間構(gòu)建浦東金融核心功能區(qū)奠定了良好的外部生態(tài)基礎。

(二)浦東金融核心功能區(qū)的建設現(xiàn)狀

2007年浦東的金融業(yè)占新區(qū)總產(chǎn)值的比重為16.9％，這個數(shù)字已接近世界主要金融中心的水平。浦東金融業(yè)已成為長三角乃至全國經(jīng)濟發(fā)展的重要助推器。到目前為止，上海浦東已擁有各類金融機構(gòu)509家，涉及到銀行、保險、信托、證券、期貨、基金、金融租賃、貨幣經(jīng)紀、汽車金融等領域，外資銀行的總額占全國的一半以上。金融從業(yè)人員達到10萬人。金融機構(gòu)集聚效應基本形成。

(三)浦東金融核心功能區(qū)的定位內(nèi)涵

浦東核心功能區(qū)在形態(tài)上，應類似倫敦金融城，其不但是上海國際金融中心的核心和長江三角洲都市圈的核心，更應建成一個開放性的、面向全球的金融服務中心。

金融業(yè)的根本功能作用表現(xiàn)為資源配置的優(yōu)化和社會福利的提高?；谶@一認識，浦東金融核心功能區(qū)的戰(zhàn)略定位應以金融交易為核心，以建立金融產(chǎn)業(yè)價值網(wǎng)絡體系、建立和強化價格發(fā)現(xiàn)機制以及金融創(chuàng)新為重點，通過建立交易、擴大交易、激發(fā)交易、推動交易、創(chuàng)新交易、服務交易、將浦東打造成為遠東乃至全球的金融資源配置中心。

二、浦東金融核心功能區(qū)建設的相關建議

(一)建立并不斷完善金融產(chǎn)業(yè)(價值鏈)網(wǎng)絡體系

當前，浦東金融核心功能區(qū)的金融機構(gòu)眾多，但金融產(chǎn)業(yè)的價值鏈仍不明確。為此，建議從以下幾方面著手：

1、引進各類金融機構(gòu)。繼續(xù)地引進各類金融機構(gòu)，如銀行、保險、信托、金融租賃、貨幣經(jīng)紀、汽車金融等金融機構(gòu)，以及功能性和服務性金融機構(gòu)，如支付清算、信用評估、會計、法律信息服務，大型金融機構(gòu)的數(shù)據(jù)處理中心、災難備份中心和呼叫中心、新產(chǎn)品研發(fā)中心等后臺服務機構(gòu)等。通過引進和構(gòu)建各種類型、各個層級的金融產(chǎn)品交易中心和市場，促進交易主體由國內(nèi)擴展至國際，為金融產(chǎn)業(yè)網(wǎng)絡的擴張、金融價值鏈的延伸提供廣闊的空間。

2、孵化和培育金融機構(gòu)與金融人才。浦東新區(qū)應通過各種優(yōu)惠政策、各種激勵措施，孵化各種金融企業(yè)及與金融相關的企業(yè)；充分利用上海高等教育的資源優(yōu)勢籌建各類高等院校、研究所，建立產(chǎn)學研人才培養(yǎng)模式，培育各類高級金融人才。

3、完善配套支持體系。為金融產(chǎn)業(yè)鏈的各環(huán)節(jié)要素提供各方面的配套服務，研究、制定、爭取各項優(yōu)惠政策與優(yōu)惠福利，加強中央與地方的協(xié)調(diào)。

(二)建立和強化金融交易價格發(fā)現(xiàn)機制

1、構(gòu)建浦東多元化的金融信息體系。大力發(fā)展金融咨詢產(chǎn)業(yè)，通過引進和鼓勵設立各類金融網(wǎng)站，金融報紙、金融期刊，建立各類金融資訊服務公司，如金融信息系統(tǒng)開發(fā)公司，金融咨詢機構(gòu)，金融風險管理公司等，為全國乃至全球金融資源配置和金融交易提供充分、完整、對稱、深層次、多角度的信息支持，進而為金融價格發(fā)現(xiàn)機制的形成提供強有力的支持。

2、金融服務企業(yè)化。圍繞金融交易的市場需求，組建多樣化的金融服務企業(yè)，為金融發(fā)展提供便利的后援保障，使浦東金融服務企業(yè)化、市場化，鼓勵建立金融服務專業(yè)化公司，完善和轉(zhuǎn)變政府職能，從而實現(xiàn)政府，政策協(xié)調(diào)與產(chǎn)業(yè)引領的作用。

(三)進一步加強金融創(chuàng)新

第5篇：國際金融危機信息范文

關鍵詞：國際金融危機；傳導機制；分析

隨著我國綜合國際的不斷增強，眾多國家都相繼與我國建立良好關系，并加強了經(jīng)濟貿(mào)易往來。雖然我國目前在國際金融危機下所受到的影響并不大，但是也不萌忽視其破壞力，必須加強對國際金融危機傳導機制的研究，時刻防范危機的爆發(fā)，以保證我國經(jīng)濟、社會穩(wěn)定發(fā)展。

一、國際金融危機傳導機制概述

在經(jīng)濟全球化的作用下，各國經(jīng)濟相互促進相互影響，一旦發(fā)生金融危機，便會立即迅速傳導至另一個國家，并產(chǎn)生一些列的連鎖反應，造成多國多行業(yè)的經(jīng)濟損失，這便是國際金融危機。這一金融危機主要由多種因素所導致，其爆發(fā)具有難以避免的特征。國際金融危機傳導機制主要分為四種形式。第一種是季風效應傳導，就是指一些具有相似因素的國家，在金融危機發(fā)生時，相繼受到投機性沖擊，從而引發(fā)了金融危機傳導。這一傳導機制的典型代表為2007年的美國次貸危機所引發(fā)的國際金融危機[1]。第二種是凈傳染效應傳導，這一傳導方式的引發(fā)主要是由于金融危機無法被宏觀基本面數(shù)據(jù)解釋[2]。其中主要涉及了自我實現(xiàn)和多重均衡理論，一旦一個國家發(fā)生金融危機，就會使另一個國家的經(jīng)濟出現(xiàn)貨幣貶值、資本外流等情況，形成“環(huán)的均衡”。第三種是羊群效應傳導，主要是由于小投資者相關信息缺乏，更愿意跟隨大投資者作出決策，從而產(chǎn)生的國際金融危機傳導。第四種是溢出效應傳導，由于各國之間的經(jīng)濟聯(lián)系往往依靠金融和貿(mào)易，因而，金融及貿(mào)易溢出也成為了國際金融危機傳導的途徑。

二、國際金融危機的具體傳導方式

國際金融危機的具體傳導形式主要包括貿(mào)易交易、金融渠道等的傳導。貿(mào)易交易中的金融傳導，主要是在某一國家金融危機爆發(fā)之后，出現(xiàn)了貨幣貶值、消費者消費欲望和消費能力降低，與其他國家之間的經(jīng)濟貿(mào)易減少，從而使其他國家也受其影響的傳導形式。在這種形勢下，金融危機十分容易擴散，一國貨幣不斷貶值，其他國家的貨幣卻在不斷的升值，與其有貿(mào)易往來的國家出口貿(mào)易額會大大降低，而發(fā)生金融危機的國家，資金流動量也隨之減少，雙方都會出現(xiàn)經(jīng)濟受損的情況。例如美國在金融危機后，進口國外產(chǎn)品的數(shù)量不斷減少，與其有經(jīng)濟聯(lián)系的國家出口額降低，獲取的經(jīng)濟利益不斷減少，美國內(nèi)部很多資產(chǎn)價值縮水，金融機構(gòu)開始縮緊信貸，而對于具有超前消費意識的美國人民來說，這一措施對其正常生活產(chǎn)生了極大的影響，在經(jīng)濟受損的同時，也引發(fā)了民眾的恐慌，并通過貿(mào)易交易的方式將金融危機傳導向全世界。金融渠道傳導，主要是以匯率和利率作為傳導方式，以外匯市場和資本市場作為傳導途徑[3]。這一傳導方式與貿(mào)易交易傳導相比，具有破壞力更大、傳導速度更快的特征。尤其在當前經(jīng)濟全球化的形勢下，各國緊密相連，一旦一國發(fā)生金融危機，貨幣貶值，也就會引發(fā)持有其國債的其他國家債券縮水，出現(xiàn)經(jīng)濟虧損。該國從其他國家收回海外資金時，也會使相應的國家出現(xiàn)股市、房價波動等情況，導致他國企業(yè)經(jīng)濟受損。

三、國際金融危機傳導機制抑制措施

為抑制國際金融危機傳導機制，提升本國防御能力，應首先對出口市場進行調(diào)整，實現(xiàn)多元化發(fā)展。各國之間的經(jīng)濟聯(lián)系越緊密，尤其是在貿(mào)易方面，則所產(chǎn)生的貿(mào)易溢出效應也就更加明顯。因而，在貿(mào)易交易上，不應完全依賴某一國家，而要適當調(diào)整出口市場，以多元化發(fā)展方式分散風險，有效減輕金融危機所帶來的消極影響。其次，應建立相應的預警機制。雖然金融危機的爆發(fā)往往沒有征兆，但是在爆發(fā)前也會使經(jīng)濟運行中的一些不足顯現(xiàn)出來，通過預警機制的建立，能夠及時將其中存在的問題找出來，并對金融危機的發(fā)生時間、概率等進行預測，并便采取相應應措施，減輕其所造成的危害。最后，應加強跨國金融機構(gòu)之間的合作。國際金融危機的傳導會影響多個國家，尤其一些跨國金融機構(gòu)，會出現(xiàn)較大的經(jīng)濟損失，因而，國家應注重對這些機構(gòu)的監(jiān)管，并要求各機構(gòu)間能夠形成良好合作關系，在一家機構(gòu)出現(xiàn)金融危機時，減弱其向其他機構(gòu)的傳導效果，避免金融危機的大規(guī)模爆發(fā)。

四、結(jié)論

在當前經(jīng)濟全球化背景下，各國之間聯(lián)系密切，一旦一國產(chǎn)生金融危機，將會快速傳導至其他國家，并形成大規(guī)模國際金融危機。因而，應對國際金融危機傳導機制進行深入研究，通過調(diào)整出口市場、建立相應預警機制、優(yōu)化各國跨國金融機構(gòu)合作關系等方式，避免或減輕金融危機影響，以促進本國經(jīng)濟健康發(fā)展。

作者:葉真卓 單位:湖北經(jīng)濟學院

參考文獻：

[1]李禾.國際金融危機的傳導機制及對中國經(jīng)濟影響和對策分析[J].中國外資,2013,6(6):36-37.

第6篇：國際金融危機信息范文

新興經(jīng)濟體在受到金融危機的沖擊時,由于新興市場國家投資“有毒資產(chǎn)”的規(guī)模很小,因此受到的直接影響并不嚴重,但來自信心層面的沖擊十分明顯,這次危機的傳導并非同過去一樣是通過資金、資本或者實體經(jīng)濟傳導,而是直接通過信心傳導至金融市場。同時由于全球化的發(fā)展,很多新興市場國家對出口的依賴度大大提高,這些國家由于外需下降而受沖擊較大,要想辦法減少這方面的影響。

在應對國際金融危機過程中,新興經(jīng)濟體的作用能夠體現(xiàn)在如下方面:首先,最大限度地減少國際金融危機的負面影響,保持經(jīng)濟增長,把自己的事辦好:其次,新興經(jīng)濟體應當從金融危機中吸取教訓,推進金融體制改革,等危機過后,能克服掉過去的問題,實現(xiàn)新一輪增長。本輪金融危機起源于華爾街,是從發(fā)達國家開始,不僅新興經(jīng)濟體需要吸取教訓,發(fā)達國家的問題也需要關注。

另外,由于工業(yè)化國家出現(xiàn)衰退所導致的對進口商品的需求減弱,金融危機也通過出口環(huán)節(jié)對新興市場的很多國家都產(chǎn)生了很大影響。這一輪經(jīng)濟危機的另一個特點是,全球化的發(fā)展使很多新興市場國家對出口的依賴度大大提高,這些國家由于外需下降而受沖擊較大。

金融危機發(fā)生后,一些跨國金融機構(gòu)把資金撤回母公司,并減少投資活動,可能影響國際收支平衡,造成貿(mào)易融資短缺。建議通過國際合作,支持貿(mào)易融資,反對保護主義,來防止這種現(xiàn)象的發(fā)生。近期召開的G20倫敦峰會明確提出支持貿(mào)易融資,中國參加了支持IFC(國際金融公司)貿(mào)易融資的活動,目前已對下一步支持貿(mào)易融資做了安排。

發(fā)達國家從危機走出來需要一定時間,國際貨幣基金組織能真正幫上的忙不是太多,但其對新興市場國家克服困難方面則能發(fā)揮更多的作用。從中長期角度來看,應當推進國際金融體制改革。建立更好的國際金融秩序,使全球經(jīng)濟走上更健康的軌道。

除去國際金融機構(gòu)的作用以外,也應注重區(qū)域性金融機構(gòu)的作用,因為區(qū)域性開發(fā)銀行獲得區(qū)域內(nèi)的信息更豐富,各國之間相互信任的程度更高,也更容易達成共識,比如亞洲開發(fā)銀行通過增資、開展區(qū)域內(nèi)活動,能夠減少危機造成的負面沖擊。

第7篇：國際金融危機信息范文

關鍵詞：金融危機；金融機構(gòu)；并購

中圖分類號：F830 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）05-000-01

一、前言

在過去約十幾年里，為迅速擴大資產(chǎn)規(guī)模、增強競爭實力和搶占市場份額為，金融機構(gòu)并購重組的規(guī)模越來越大、輻射面越來越廣，但隨著美國次貸危機爆發(fā)并演變?yōu)槿虻慕鹑谖C，金融并購的性質(zhì)發(fā)生重大變化。在這種大背景下，一股空前的兼并大潮也正在發(fā)生，如何把握住金融危機催生的并購良機，推動和完善我國金融并購成為一個引人關注的問題。

自全球金融危機爆發(fā)以來我國的并購市場一直表現(xiàn)比較活躍，2008年1月到10月份我國企業(yè)并購交易量同比增長37%，非國有產(chǎn)權的交易已經(jīng)超過50%以上，企業(yè)并購重組已經(jīng)涉及到20幾個省市的近萬家企業(yè)，并購活動呈現(xiàn)出縱向并購增加、大量中小企業(yè)加入并購大軍、國內(nèi)企業(yè)與國外企業(yè)的聯(lián)動并購頻繁等趨勢。但我國的金融機構(gòu)大多沒有參與全球金融并購，而這一空白也在隨后得到填補。在2011年9月26日普華永道了一份最新報告《新興機遇：亞洲2011年金融服務業(yè)并購》，該報告顯示：逾75%的中國金融機構(gòu)正在積極考慮在未來的12個月進行并購，而隨著全球經(jīng)濟增長的重點迅速轉(zhuǎn)移到東方，中國和亞洲的交易數(shù)量預計將在2011年后期及2012年加速增長。這表明中國和亞洲的金融服務并購預計將在2011年后期崛起，并在2012年加速增長，中國金融并購市場即將擴大。

二、金融危機后國際金融并購呈現(xiàn)的主要特點

在金融危機影響下，國際金融并購呈現(xiàn)不一樣的特點：第一，金融機構(gòu)的并購規(guī)模越來越大。2008年金融危機發(fā)生后，金融機構(gòu)的大規(guī)模并購是為了避免大型金融機構(gòu)破產(chǎn)帶來的損失和沖擊，也是為了以大規(guī)模并購來實現(xiàn)協(xié)同效應或是優(yōu)勢互補的需要。如美國銀行以500億美元收購美林證券。第二，金融機構(gòu)的跨國并購顯著增多。在這一輪金融并購的浪潮中，在金融國際化、一體化的推動下，各國金融管制的放松以及金融危機的影響，使并購的跨度由過去以國內(nèi)并購為主逐步走向跨國并購。據(jù)統(tǒng)計，2007年前10個月世界銀行業(yè)并購金額達到的3700億美元，其中跨國交易占到55%左右，是上年這一比例的兩倍多。第三，金融機構(gòu)的跨行業(yè)并購不斷增多。在這次金融危機中，銀行業(yè)、證券業(yè)和保險行業(yè)都受到了嚴重的影響，這就給一些有意跨行業(yè)發(fā)展的金融機構(gòu)提供了機會。如摩根大通收購了美國第五大投資銀行—貝爾斯登，將其最需要的大宗經(jīng)紀業(yè)務和全球交易處理業(yè)務收入囊中。第四，金融機構(gòu)危機救助型并購在快速上升。在金融危機發(fā)生之前，國際金融并購多以強強聯(lián)合為主，然而，受到金融危機的影響，以強并弱或以大并小的救助型并購不斷增多，呈現(xiàn)急劇上升的趨勢，如巴克萊銀行收購雷曼兄弟部分業(yè)務。第五，金融機構(gòu)并購出現(xiàn)國有化浪潮。全球金融危機導致大批金融機構(gòu)倒閉或陷入困境，為了促進金融體系的重整和金融危機的化解，減少社會震蕩，各國政府都采取了干預力度更大的手段，由原來的市場干預變?yōu)橹苯邮召彛扇≌①Y的形式并購或接管陷入危機的金融機構(gòu)。據(jù)統(tǒng)計，2008年10月份金融機構(gòu)的部分國有化總額達740億美元，占當月全球并購總額的約30%。

三、對推進和完善我國金融并購的啟示

近幾年，我國金融機構(gòu)開始將目光投向海外市場，尋求通過海外并購或沒立分義機構(gòu)提升綜合競爭力，加快國際化進程。通過分析金融危機形勢下國際金融并購的基本特征和變化趨勢，結(jié)合我國金融業(yè)的發(fā)展，提出推動和完善我國金融機構(gòu)并購的應對策略?？偟膩碚f可以分為兩個層面的努力：

首先是政府層面，要努力創(chuàng)造和穩(wěn)定國內(nèi)經(jīng)濟金融環(huán)境，并且懂得利用海外金融周期。一方面是要保持國內(nèi)經(jīng)濟與金融環(huán)境的穩(wěn)定，為跨國金融并購創(chuàng)造良好的內(nèi)部環(huán)境。另一方面要重視對國際金融周期的利用，充分認識到并購是化解危機的有效手段和實現(xiàn)中國金融國際化的有利時機。利用在國際金融危機時期跨國并購的交易成本相對較低，適度支持開展跨國金融并購，但同時也要注意選擇適合中國金融實力的跨國并購戰(zhàn)略。

其次是金融機構(gòu)自身的層面。金融機構(gòu)通過并購，可以實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟效應和財務協(xié)同效應，有效增強金融機構(gòu)的競爭實力和發(fā)展后勁。而且當前國際金融并購的重要特征之一就是跨行業(yè)并購增多，國際金融業(yè)綜合經(jīng)營的趨勢日益明顯。金融機構(gòu)綜合經(jīng)營可以讓金融機構(gòu)能夠同時提供多種不同的金融業(yè)務，充分發(fā)揮業(yè)務多元化下的風險分散優(yōu)勢和資源共享帶來的效率優(yōu)勢，達到規(guī)模經(jīng)濟中的“帕累托改進”。中國金融機構(gòu)可以通過跨國并購來達到做大做強的目的，實現(xiàn)綜合經(jīng)營，與國際接軌。而同時跨國并購的成敗最終取決于金融機構(gòu)自身的實力強弱和并購整合的難度大小。因此，要積極推動國內(nèi)金融機構(gòu)的改革，增強金融機構(gòu)的創(chuàng)新能力，提高金融機構(gòu)自身的市場競爭能力，并采用合適的金融工具和交易方式來開展跨國并購，同時可以在國際和國內(nèi)營造有利的輿論氛圍，以降低跨國并購整合的阻力。

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第8篇：國際金融危機信息范文

面對突然而至的全球金融危機，無論是行業(yè)管理者還是企業(yè)經(jīng)營者，都在急于尋找這些問題的答案。在產(chǎn)業(yè)日益融合的大趨勢下，似乎沒有誰能夠在金融危機中獨善其身。

實際影響并沒有外界預料的那么嚴重。在12月5日召開的2008中國信息產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟年會上，來自信息產(chǎn)業(yè)的各方嘉賓以翔實的數(shù)據(jù)和深入的分析告訴我們，全球金融危機雖然已經(jīng)或者即將給我國的信息產(chǎn)業(yè)帶來不可估量的影響，但與之并存的也有千載難逢的機遇。

國際金融危機不是唯一原因

上世紀90年代之前，國際電子信息產(chǎn)業(yè)以技術驅(qū)動為主，到90年代之后逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌鲵?qū)動為主。我國電子信息產(chǎn)業(yè)在技術上以引進、消化、吸收為主，產(chǎn)業(yè)發(fā)展受技術驅(qū)動的影響更加不明顯。國際、國內(nèi)兩個市場需求的不斷增長，成為我國電子信息產(chǎn)業(yè)近年來高速發(fā)展的重要驅(qū)動因素。目前，我國已經(jīng)成為世界電子制造業(yè)第一大國。

全球市場需求趨于平穩(wěn)不可避免地導致我國信息產(chǎn)業(yè)增速趨緩。1987~2007年，我國的電子制造業(yè)銷售收入從411億元增長到50166億元，年均增長高達25.7%，翻了近7番。但21年間的增長速度具有明顯的波動性，目前正處于增速下降期。如果不出現(xiàn)特別的情況（如新技術的突破、經(jīng)濟危機、社會動蕩等），未來幾年我國的電子制造業(yè)將進入緩和增長期，甚至可能在個別時期出現(xiàn)弱負增長。

很明顯，通信設備、臺式PC、家用視聽、移動通信終端等產(chǎn)品，近年的增長速度已經(jīng)不同程度地出現(xiàn)下滑的情況。與此同時，軟件、基礎元器件、液晶、等離子電視、筆記本電腦等產(chǎn)品卻保持了較快的增速。以軟件行業(yè)為例，2000~2007年我國軟件產(chǎn)業(yè)營業(yè)收入從560億元增長到5834億元，年均增長34%。今年前三季度，累計完成業(yè)務收入5764.7億元，同比增長32.8%，較去年增加9.2個百分點。

除了信息產(chǎn)業(yè)本身的發(fā)展規(guī)律，我國經(jīng)濟運行情況的自身規(guī)律也影響著信息產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)顯示，今年10月份，消費者預期指數(shù)、滿意指數(shù)和信心指數(shù)分別與去年同期相比，下降了5%、2.6%和4.1%，這表明居民對未來支出預期存有顧慮，消費信心不足。

消費和投資信心下滑必將影響本國IT市場。受沖擊最大的是消費電子產(chǎn)品，特別是家用視聽產(chǎn)品，其次是計算機整機行業(yè)。受整機產(chǎn)業(yè)的影響，元器件行業(yè)也會在未來一兩年內(nèi)出現(xiàn)增長下滑的情況。當然，這種不利影響將隨著我國下一輪經(jīng)濟增長而好轉(zhuǎn)。

工業(yè)和信息化部財務司司長周子學認為：“我國電子信息產(chǎn)業(yè)自身發(fā)展規(guī)律和我國經(jīng)濟自身波動特點正在影響著我國電子信息產(chǎn)業(yè)的發(fā)展速度，不能將信息產(chǎn)業(yè)目前遇到的問題都歸咎于國際金融危機?！?/p>

抓住機遇 應對挑戰(zhàn)

我國電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展的傳統(tǒng)優(yōu)勢以低生產(chǎn)成本為主，隨著信息產(chǎn)業(yè)和我國經(jīng)濟的快速發(fā)展，一些傳統(tǒng)優(yōu)勢在逐步減弱。然而，經(jīng)過長期的發(fā)展和積累，我國的信息產(chǎn)業(yè)也培育和形成了許多新的發(fā)展優(yōu)勢。如發(fā)展了一批具有較大競爭力的大型企業(yè)；國內(nèi)市場空間快速擴大，國際市場開拓不斷取得突破，積累了大量國際化經(jīng)營經(jīng)驗；技術研發(fā)能力不斷提升，標準制定意識明顯提升。這些傳統(tǒng)優(yōu)勢和新優(yōu)勢將在我國建設電子強國的過程中發(fā)揮重要作用。

美國的金融危機使發(fā)達國家經(jīng)濟受到極大的沖擊，而我國的貨幣、銀行和資本市場體系相對獨立，受危機影響較小。同時，我國外匯儲達1.8萬億美元，每年的財政收入達5.1萬億元，銀行儲蓄總資產(chǎn)46萬億元，厚實的家底使我國能夠較從容地應對這場國際金融危機。得益于此，我國的電子信息產(chǎn)業(yè)仍然能夠在較穩(wěn)定的國內(nèi)經(jīng)濟、政治環(huán)境下穩(wěn)步發(fā)展。從這個角度看，我國電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展的資本供給也面臨一定的歷史機遇。

在全球金融危機沖擊下，發(fā)達國家企業(yè)生存環(huán)境急劇惡化，將有大批精英人才下崗，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)縮水。這給我國實力較強的企業(yè)開展跨國并購、技術引進和人才引進提供了絕佳的機會。

為減少國際金融危機對我國的沖擊，國務院出臺了促進經(jīng)濟增長的十項措施，實施這十項措施到2010年底約需新增投資4萬億元。同時，下調(diào)存款準備金率、存貸款基準利率，提高3486項商品出口退稅率和增值稅改革意味著企業(yè)有更多的資金和更大的利潤空間，可以刺激企業(yè)擴大投資，擴大國內(nèi)市場需求。家電下鄉(xiāng)計劃的深入實施將拉動手機的市場需求。如果電腦最終被納入家電下鄉(xiāng)計劃，其對信息產(chǎn)業(yè)的正面影響將更加深遠。

工業(yè)和信息化部軟件服務業(yè)司副司長郭建兵表示：“從已掌握的情況看，國際金融危機也可能給我國軟件服務業(yè)發(fā)展帶來一些難得的機遇?！眹H金融危機給歐美企業(yè)帶來巨大的成本壓力和市場壓力，未來將有更多跨國企業(yè)將其非核心業(yè)務外包，以降低成本、增強競爭力。這將給中國承接離岸外包業(yè)務帶來更多發(fā)展機會。

印度外包產(chǎn)業(yè)遭遇的困境讓業(yè)界對過分依賴國外市場的巨大風險有了新的認識，必會促進企業(yè)重視內(nèi)需市場，通過大力發(fā)展面向我國制造業(yè)、政府、電信、金融、保險等部門和行業(yè)的信息技術服務，為軟件服務業(yè)創(chuàng)造新的發(fā)展空間。

增長仍是主旋律

郭建兵認為：“潛在的不利影響未來可能作用于整個軟件服務業(yè)。雖然目前國際金融危機對我國軟件服務業(yè)的沖擊還未顯現(xiàn)，我們?nèi)员仨毲逍训卣J識到，軟件服務業(yè)處于金融危機傳導鏈末端環(huán)節(jié)，初步估計滯后3~6個月?！?008年前10個月，我國軟件服務業(yè)累計完成收入1154.6億元，同比增長37.9%。其中，軟件外包服務收入125億元，增速達到81.5%。離岸外包增速雖有所下降，但同比增長仍達到了47.2%。

第9篇：國際金融危機信息范文

關鍵詞：金融危機；金融衍生產(chǎn)品；虛擬經(jīng)濟；法律問題

從2007年初開始，由美國抵押貸款風險逐漸演變出的一場次貸危機，不僅瞬間席卷美國、歐盟和日本等世界主要金融市場。而且不同程度地擴大和影響到包括我國在內(nèi)的多數(shù)國家。普遍的觀點認為，“次貸危機已成為大蕭條以來最嚴重的金融危機”。面對突如其來的金融災難，從各國政府首腦到金融監(jiān)管部門、從金融機構(gòu)到學術界，都在匆忙而審慎地采取一系列措施以求有效應對、渡過難關。就法律界來講，同樣面臨著反思與應對的迫切任務，應當采取分析與綜合相結(jié)合的方法，從宏觀和微觀兩個角度準確把握成因，進而做出科學判斷和合理建議。

一、金融危機爆發(fā)的內(nèi)園分析——以美國為案例

此次金融危機的爆發(fā)主要是由美國次貸危機引起，就受影響程度而言，作為全球最大經(jīng)濟實體的美國，顯然首當其沖?？陀^地講，金融危機在眾多國家的蔓延，都多多少少受本國或區(qū)域經(jīng)濟、政治和社會發(fā)展程度的影響，但是，在經(jīng)濟全球化日益成熟的今天，此次危機的成因及根源，存在著很大程度上的共性，甚至是同一性，而其最集中、最全面的代表就是美國。就金融危機在美國的成因來講，主要存在于以下幾個方面：

(一)虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟嚴重脫鉤，缺乏對金融衍生產(chǎn)品的有效法律監(jiān)管

美國經(jīng)濟最大的特點是虛擬經(jīng)濟，即高度依賴虛擬資本的循環(huán)來創(chuàng)造利潤。馬克思在《資本論》中最早對虛擬資本(FictitiousCapital)作出系統(tǒng)論述。虛擬資本以金融系統(tǒng)為主要依托，包括股票、債券和不動產(chǎn)抵押等，它通過滲入物質(zhì)資料的生產(chǎn)及相關的分配、交換、消費等經(jīng)濟活動，推動實體經(jīng)濟運轉(zhuǎn)，提高資金使用效率。因此虛擬經(jīng)濟本身并不創(chuàng)造價值，其存在必須依附于實體生產(chǎn)性經(jīng)濟。脫離了實體經(jīng)濟，虛擬經(jīng)濟就會變成無根之草，最終催生泡沫經(jīng)濟。當前的美國金融危機是經(jīng)濟過度虛擬化和自由化后果的集中反映。這其中的一個典型表現(xiàn)就是與房地產(chǎn)相關的金融衍生產(chǎn)品也開始不斷泛濫，金融衍生產(chǎn)品的極度膨脹導致美國金融服務業(yè)產(chǎn)值占到其GDP的近40％。脫離了實體經(jīng)濟的支撐，又沒有相應的管制措l施，虛擬經(jīng)濟就會逐漸演變成投機經(jīng)濟，這也就從根本上決定了美國房地產(chǎn)泡沫的最終破滅。

(二)按揭法律結(jié)構(gòu)上存在缺陷

美國在住房按揭貸款的設置上雖有擔保的存在，但其法律結(jié)構(gòu)上卻存在重大缺陷，使得這種擔保不具有實際意義，從而也就使得金融風險從源頭上不可能得到有效的控制。在美國次貸危機中首付款都很低，按揭擔保變得非常脆弱，金融的風險也就變得更容易發(fā)生。有數(shù)據(jù)顯示，2006年美國發(fā)放的次貸平均只有6％的首付款比例。2002～2006年間，美國家庭貸款以每年11％的速度增長，遠遠超過了整體經(jīng)濟的增速。金融機構(gòu)的貸款年增速為10％。如今，由于房價暴跌，很多貸款人無力還款。而購房人對于所購房產(chǎn)只有很少甚至沒有自己付款，全部以銀行的貸款購買房產(chǎn)，然后再以該房產(chǎn)做還款的擔保，從這樣的擔保結(jié)構(gòu)中可以看出，擔保人的擔保物雖然具有法律形式上的所有權，但就實質(zhì)而言并不具有真正的交換價值意義上的“所有權”。實際上，英美財產(chǎn)法中本身就沒有明確的“所有權”概念，有的只是對于財產(chǎn)進行利用的相關概念，這通常被理解為靈活并能適應社會的發(fā)展，而按揭這樣一種交易一擔保模式在高房價時代確實為普通人購房提供了一種可能。適應了經(jīng)濟迅速發(fā)展下的社會需求。但是，法律作為對社會經(jīng)濟進行最本質(zhì)、最深刻描述的工具，在所有權歸屬這樣重大的問題上是不能含糊其詞的，否則會造成嚴重的后果。所以在大陸法系國家，對于“無權處分”之類問題的研究汗牛充棟，并一直爭論不休，其主要考量就在于沒有所有權而處分財產(chǎn)是法律上一個極為重大的事件，一定要有一個明確的處理機制。像現(xiàn)在遇到次貸危機的時候就能發(fā)現(xiàn)，正視所有權本質(zhì)的問題其實就能發(fā)現(xiàn)它的價值。

(三)金融債務信用基礎的法律保障機制存在缺陷

此次美國次貸危機的導火索應該是金融債務信用基礎遭到了摧毀性的破壞，客觀地評價，美國作為高度發(fā)達的資本主義國家，有著極其牢固、自身修復性很強的金融債務信用體系，同時，還有嚴密的法律機制對其進行全方位保護。但是，在此次危機中，我們可以清晰地觀察到，其金融債務信用基礎以及相關的法律制度仍然沒有抵擋住自由金融市場負面作用的巨大沖擊。其整個邏輯過程其實非常簡單，就公司金融債務而言，公司企業(yè)從商業(yè)銀行大量借款，再將借來的錢從事證券業(yè)或房地產(chǎn)業(yè)的投資。這時股票市場和房地產(chǎn)市場高漲。但是，當過熱的股市或房地產(chǎn)市場高漲到一定程度，必然發(fā)生崩潰，此時公司的資金都壓在股票或房地產(chǎn)上，無法套現(xiàn)償還銀行的貸款。這就會導致銀行的信用基礎出現(xiàn)問題，銀行的資金不具有流動性，就會引發(fā)銀行對存款客戶的支付的危機。此外，借款公司，如果不是從事股票業(yè)或房地產(chǎn)業(yè)這些高風險的投資，而是從事出口貿(mào)易或制造業(yè)投資時，也可以從銀行大量貸款。但是，因為市場情況的突然變化，由于對市場估計的錯誤等各種原因，產(chǎn)品壓庫滯銷，也可能導致公司到期不能償還貸款。這也會影響銀行對存款客戶的支付能力。銀行對存款客戶的支付信用出現(xiàn)問題時，公眾存款人便對銀行進行大規(guī)模的擠兌。擠兌必然導致銀行倒閉。一家銀行倒閉還會引起數(shù)家銀行接連發(fā)生擠兌，金融危機就爆發(fā)了。

二、爆發(fā)金融危機的外因分析——國際金融法方面存在的缺陷

金融危機自美國肇始，而后以極快的速度蔓延到其他國家，其原因，除了已經(jīng)分析過的國內(nèi)因素外，對于外在因素也不能忽視。就法律角度講，外在因素，其實質(zhì)就是國際金融法方面存在的不足和缺陷。

一方面，國際金融法對各國以及經(jīng)濟實體的制約性不強。這是各種國際金融關系沖突與協(xié)調(diào)的結(jié)果，具體表現(xiàn)在：第一，在維護國際金融秩序與安全方面功效最為突出的公法性金融條約數(shù)量稀少、內(nèi)容抽象，不能為金融危機治理提供有力的法律支持。例如，《國際貨幣基金協(xié)定》雖然規(guī)定了國際貨幣基金組織(IMF)促進國際貨幣穩(wěn)定的宗旨和監(jiān)督國際金融運行的職能，但對于IMF如何促進國際貨幣穩(wěn)定、如何實施金融監(jiān)管、是否有處理金融危機的權能等，并未作出具體的規(guī)定，致使金融危機治理實踐中產(chǎn)生有關IMF越權、救助時機延誤、救助資金不足、救助措施失當?shù)确N種紛爭和問題。第二，與金融危機治理密切相關的金融監(jiān)管雙邊文件的強制力有限。其主要形式——“諒解備忘錄”不具有法律拘束力，僅僅是各國金融當局之間簽署的一種意向性聲明，因而在實施時缺乏有力的法律保障。另一種文件形式是相互法律協(xié)助條約，其雖有法律拘束力，但并不是關于國際金融監(jiān)管合作的專門性文件，且它們大多在發(fā)達國家之間簽訂，處于金融危機震中地帶的發(fā)展中國家反而較少簽訂，因此在金融危機防范與控制方面的作用也大打折扣。第三，非政府組織的國際金融監(jiān)管規(guī)則缺少法定拘束力。巴塞爾銀行監(jiān)管委員會、國際證券業(yè)監(jiān)管者組織和國際保險業(yè)監(jiān)管者為代表的非政府組織所的一系列國際金融監(jiān)管規(guī)則不具有法定拘束力，它們主要是國際非政府組織向各國監(jiān)管當局推薦采用的一些金融監(jiān)管原則、標準、建議和做法，同時，這些規(guī)則更適合于發(fā)達國家及其活躍銀行的監(jiān)管，在金融監(jiān)管體制和監(jiān)管水平各不相同的國家事實上很難得到確定的和同步的實施。

另一方面，現(xiàn)行國際金融法律制度的內(nèi)容也不同程度地存在漏洞或問題：第一，缺乏維系國際監(jiān)管合作機制的懲戒制度。第二，缺乏明確而權威的國際金融監(jiān)管者。第三，缺乏有效的國際金融政策與制度的協(xié)調(diào)機制。第四，缺乏對資本跨國流動的有效監(jiān)管。第五，缺乏針對金融危機的一整套彼此聯(lián)系的法律應對機制。

三、應對金融危機的法律手段

(一)加強對金融衍生產(chǎn)品的法律監(jiān)管

此次金融危機使我們必須認識到金融衍生工具的兩面性，在金融衍生產(chǎn)品交易的電子化、自由化、國際化趨勢不斷加深的形式下，風險也在逐步增強。據(jù)有關人士統(tǒng)計，在過去10年內(nèi)，因衍生交易產(chǎn)生的虧損有一半涉及到法律風險。對金融衍生品缺少必要的監(jiān)管，使得虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟嚴重脫軌，這是西方輿論公認的催生美國次貸危機的重要原因。我國目前對金融衍生交易仍缺乏較為明確的法律規(guī)范。有關交易的主體資格和授權、交易的、交易的避險性規(guī)定及其認定、交易的凈額結(jié)算在破產(chǎn)程序中的有效性等法律風險，應該引起我們的高度重視。

具體的建議主要是：首先，要進一步建立起有效的監(jiān)管體制。我國應當立足本國國情，建立政府監(jiān)管、行業(yè)自律和交易所自我管理三級監(jiān)管模式。這種三級監(jiān)管結(jié)構(gòu)可以實現(xiàn)對交易事前、事中和事后的全程監(jiān)管。其次，應當制定并完善相關法律制度，對市場準人條件、信息披露、交易主體作出明確規(guī)定，并及時準確地向社會公眾公布與衍生交易有關信息。在監(jiān)管立法中，可以參考國際組織指導性文件，將其納入國內(nèi)法律體系中，使風險監(jiān)管與國際社會接軌。最后，進一步加強與國際金融機構(gòu)的深度合作。

(二)進一步加強國際間金融法律領域的協(xié)作，切實提高有關法律制度的效力

首先，要對現(xiàn)行國際金融法律制度進行整合、查漏補缺。以國際貨幣基金組織、世界銀行集團、巴塞爾委員會等重要國際金融機構(gòu)為中心，充分利用其各自資源并促進資源的優(yōu)勢互補，通過加強其相互間金融信息及技術的交流與合作，促進金融監(jiān)管標準的法制化和統(tǒng)一化，建立包括跨國資本流動監(jiān)督機制在內(nèi)的有相當約束力的國際金融安全機制。其次，圍繞當代金融危機的主要特征進行有關制度設計。例如：針對當前金融危機的復合性，加強國際金融法制的協(xié)調(diào)性建設，包括國際貨幣法制、國際銀行監(jiān)管法制、國際證券監(jiān)管法制等國際金融法制的內(nèi)部協(xié)調(diào)及其與國際貿(mào)易法、國際投資法、國際刑法等的外部協(xié)調(diào)，使世界貿(mào)易組織、貨幣基金組織、歐盟等各類國際經(jīng)濟組織的政策制度實施或其國際行動產(chǎn)生正向疊加效應，而非反向抵消效應。針對當前金融危機的突發(fā)性，各國監(jiān)管當局和國際組織可以考慮相互借鑒與交流經(jīng)驗，建立反應靈敏的危機預警機制和應急機制，改革和完善IMF貸款條件，建設危機救援的綠色通道。針對當前金融危機的系統(tǒng)性，應開發(fā)和利用國際金融法制的救濟功能，賦予IMF金融危機救助職能，強化其制裁能力，依據(jù)權利義務一致原則建立發(fā)達國家在金融監(jiān)管和危機救助中的責任制度，嚴格并完善危機處理的國際紀律和程序，研究和發(fā)展存款保險制度、國家債務重組制度等危機處理制度，有效地控制金融危機的蔓延和升級。

(三)進一步完善金融危機情況下的公共資金援助法律制度

如果說我們應當將主要的注意力放在如何防止金融危機的爆發(fā)、蔓延的話，與此同時，對于危機爆發(fā)后的補救措施的探討也顯得極有必要。目前，包括美國在內(nèi)的不少國家正在積極采取措施，力圖控制和盡快擺脫危機困擾。而其中較為直接的補救方式就是公共資金援助制度。不幸的是，臨時抱佛腳時，大家才發(fā)現(xiàn)，自己的制度設計存在如此之多的問題致使具體實施時困難重重。綜合考量后，我們認為，應當從以下幾個方面著手對公共資金法律援助制度進行改進：首先，從指導思想上，主管當局應當明確，所謂的公共資金援助不是萬能的，其授予條件必須建立在客觀標準之上，政治因素絕不能作為救助破產(chǎn)金融機構(gòu)的借口和理由；金融機構(gòu)應盡可能采取自我挽救措施，綜合運用多種救助手段，充分調(diào)動股東、高級管理人員及其他金融機構(gòu)等相關主體的積極性；主管當局要敢于讓金融機構(gòu)破產(chǎn)，讓失敗者自負責任，讓市場發(fā)揮配置資源的作用，而不能完全倚重央行的貸款救助。

至于具體的制度設計方面，主要是：第一，立法中必須明確國家提供公共資金援助的條件，具體包括：該金融機構(gòu)的償債能力受到威脅，如果不提供資金援助就難以支付到期債務；救助資金主要用于減輕系統(tǒng)性風險的影響等。第二，公共資金救助形式可多樣化，除了央行緊急貸款外，還應建立與地方財政、其他商業(yè)銀行等金融機構(gòu)的多頭救助機制，尤其應積極提倡并引導私人主體參與救助重整，如由金融機構(gòu)股東、其他私人投資者注入新的資本等形式。第三，積極完善相關配套措施，如建立存款保險制度、設立金融穩(wěn)定專項基金，使公共資金救助成本分擔社會化等。

(四)加強金融監(jiān)管國際合作法律制度的構(gòu)建

結(jié)合我國的實際情況，在促進金融監(jiān)管國際合作法律制度的構(gòu)建時，應該著重考慮以下幾個方面：

第一，要重點明確確立金融監(jiān)管的原則。金融監(jiān)管權的行使是一國的反映，在我國金融監(jiān)管法律制度的調(diào)整過程中，應針對金融活動國際化的趨勢，明確金融監(jiān)管的原則，以維護我國的國家利益、公共秩序及公共利益。

第二，確保金融機構(gòu)的穩(wěn)健和審慎經(jīng)營，化解風險隱患，杜絕不良經(jīng)營行為。要把對金融風險的防范和化解作為監(jiān)管工作重點，以維護本國和世界金融體系的穩(wěn)定。

第三，貫徹WTO下的互惠原則及國民待遇原則，增強法律的透明度，增強法律在適用上的權威性，同時也要善于運用WTO規(guī)則中的保障措施、國際貿(mào)易收支平衡等條款及原則，維護我國的經(jīng)濟利益。

第四，加強對外國金融機構(gòu)的謹慎監(jiān)管。在金融機構(gòu)市場準入方面，既要切實履行人世的承諾，也要以金融機構(gòu)的母國對該金融機構(gòu)有無足夠的監(jiān)控手段、能否獲取其經(jīng)營信息、能否對該金融機構(gòu)實施檢查、審計等作為市場準入的條件。以雙邊、多邊條約等方式建立金融機構(gòu)母國、東道國協(xié)調(diào)監(jiān)管機制，在制度設立上既要包括對外國金融機構(gòu)在我國金融活動中的監(jiān)管，也要涵蓋我國金融機構(gòu)在外國從事金融活動的監(jiān)管。