銀行業(yè)市場(chǎng)精選(九篇)

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第1篇：銀行業(yè)市場(chǎng)范文

[關(guān)鍵詞]銀行業(yè)；市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管；機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入制度；業(yè)務(wù)準(zhǔn)入制度

[DOI]10. 13939/j. cnki. zgsc. 2015. 51. 057

隨著我國(guó)金融行業(yè)改革的不斷深化，金融行業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)井噴趨勢(shì)，不論是城商行還是民營(yíng)銀行，其規(guī)模和數(shù)量都在持續(xù)增長(zhǎng)。銀行作為金融行業(yè)的重要組成部分，要想獲得長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，其監(jiān)督和管理的強(qiáng)化勢(shì)在必行。監(jiān)管不僅要抓重點(diǎn)抓其業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)規(guī)范，還要從源頭做起，從市場(chǎng)準(zhǔn)入環(huán)節(jié)入手，加強(qiáng)規(guī)范。顧名思義，市場(chǎng)準(zhǔn)入是指在通過(guò)對(duì)銀行機(jī)構(gòu)進(jìn)入市場(chǎng)、經(jīng)營(yíng)金融產(chǎn)品、提供金融服務(wù)依法進(jìn)行嚴(yán)格審查，將那些不符合銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)范以及存在傷及投資者利益風(fēng)險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu)長(zhǎng)久性地拒之門外，來(lái)保證銀行業(yè)的安全穩(wěn)健運(yùn)行。這不僅是肅清銀行業(yè)的行業(yè)規(guī)范，更為金融行業(yè)長(zhǎng)足發(fā)展保駕護(hù)航。本文通過(guò)細(xì)數(shù)我國(guó)銀行業(yè)準(zhǔn)入發(fā)展歷程、各國(guó)之間銀行業(yè)準(zhǔn)入規(guī)則比較來(lái)分析我國(guó)銀行業(yè)準(zhǔn)入規(guī)則中存在的不足，并提出淺顯的建議。歡迎讀者批駁。

1 銀行機(jī)構(gòu)市場(chǎng)準(zhǔn)入的發(fā)展歷程

縱覽銀行機(jī)構(gòu)市場(chǎng)準(zhǔn)入方式的發(fā)展歷程，主要經(jīng)歷了從自由主義到特許主義再到準(zhǔn)則主義和核準(zhǔn)主義的演變過(guò)程。隨著銀行規(guī)模的不斷擴(kuò)大，數(shù)量的不斷增多，為了銀行業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展，銀監(jiān)會(huì)對(duì)于銀行的監(jiān)管體制也在不斷地發(fā)展和完善。簡(jiǎn)述如下。

銀行準(zhǔn)入監(jiān)管主要有三部分內(nèi)容。第一部分是機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入，其主要流程如下圖。

流程圖

第二部分是業(yè)務(wù)準(zhǔn)入。對(duì)于銀行不同的業(yè)務(wù)有不同的準(zhǔn)入條件，這里不加贅述。

第三部分是高級(jí)管理人員準(zhǔn)入。中央銀行或監(jiān)管當(dāng)局在審批商業(yè)銀行時(shí)要認(rèn)真辨別高層管理人員的綜合素質(zhì)，這主要通過(guò)審查其思想道德品質(zhì)、工作業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)和能力、日常經(jīng)濟(jì)行為信譽(yù)等方面進(jìn)行全面考量。在我國(guó)，商業(yè)銀行高級(jí)管理人員素質(zhì)要求包括：了解并熟知經(jīng)濟(jì)類法律法規(guī)；正確貫徹國(guó)家經(jīng)濟(jì)金融方針政策；積累行業(yè)經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)，加強(qiáng)業(yè)務(wù)學(xué)習(xí)提高實(shí)戰(zhàn)工作能力。重視高級(jí)管理人員的準(zhǔn)入，旨在為銀行監(jiān)管部門注入新鮮的具有能力的人才，為銀行監(jiān)管奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

2 各國(guó)對(duì)銀行業(yè)市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管的比較

2. 1 從機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入來(lái)看，各國(guó)對(duì)銀行申請(qǐng)?jiān)O(shè)立要求所存在的差異

從表1可以明顯看出，世界各國(guó)對(duì)于銀行的準(zhǔn)入更注重的是銀行準(zhǔn)入的一些初始條件。對(duì)于新設(shè)銀行的特色以及未來(lái)的發(fā)展的重視程度相對(duì)來(lái)看較低。從我個(gè)人來(lái)看，作為新設(shè)銀行它需要具有自己的特色。銀行業(yè)的發(fā)展需要的是不斷的創(chuàng)新，原始的市場(chǎng)資源已經(jīng)接近飽和狀態(tài)，如果沒(méi)有一些新的能量，新設(shè)銀行在競(jìng)爭(zhēng)力上遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及原有銀行。從整個(gè)銀行也來(lái)看，如果進(jìn)入的都是一些與已有銀行完全一樣的新設(shè)銀行，對(duì)整個(gè)銀行體系只會(huì)造成更多的壓力，不利于銀行業(yè)的發(fā)展。

2. 2 各國(guó)對(duì)銀行的業(yè)務(wù)準(zhǔn)入監(jiān)管的比較（監(jiān)管指數(shù)）

從各國(guó)的監(jiān)管指數(shù)（表2）可以看出，不同國(guó)家對(duì)銀行業(yè)監(jiān)管的松緊程度還是存在著很大的差異。其中德國(guó)和英國(guó)的監(jiān)管指數(shù)比較低，幾乎是允許銀行從事所有的業(yè)務(wù)。印尼和中國(guó)的業(yè)務(wù)準(zhǔn)入相對(duì)來(lái)說(shuō)比較嚴(yán)格。不同國(guó)家監(jiān)管的松緊程度一方面取決于該國(guó)家當(dāng)時(shí)的實(shí)際國(guó)情，另一方面與該國(guó)銀行業(yè)的發(fā)展也密切相關(guān)。監(jiān)管程度低的國(guó)家對(duì)銀行業(yè)的發(fā)展具有鼓勵(lì)和支持的作用，監(jiān)管程度高的國(guó)家對(duì)銀行業(yè)的發(fā)展具有引導(dǎo)和強(qiáng)化的作用，使其發(fā)展更加穩(wěn)定。

2. 3 各國(guó)對(duì)于高級(jí)管理人員準(zhǔn)入的比較

各國(guó)對(duì)高級(jí)管理人才的要求都具有共性，這主要取決于銀行業(yè)對(duì)于高級(jí)管理人員某些品質(zhì)和能力的需求。銀行業(yè)也存在著很高的信用風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)，這就不得不對(duì)管理人員具有較高的要求。正如一個(gè)行業(yè)的從業(yè)人員會(huì)為該行業(yè)注入一股活力。如果當(dāng)銀行業(yè)的從業(yè)人員普遍都存在著道德品質(zhì)問(wèn)題，銀行業(yè)的風(fēng)氣就會(huì)敗壞。這不僅僅是會(huì)影響到銀行業(yè)的整體形象的問(wèn)題，更嚴(yán)重的是會(huì)嚴(yán)重阻礙著該行業(yè)的發(fā)展。此外，如果進(jìn)入銀行業(yè)的從業(yè)人員能力有限，并且不會(huì)去學(xué)習(xí)去創(chuàng)新，那銀行業(yè)只能維持著正常的運(yùn)行，隨著時(shí)間的推移也會(huì)慢慢衰落。所以對(duì)于銀行業(yè)的從業(yè)人員，特別是高級(jí)管理人員的素質(zhì)和能力要求都是比較高的。從表1的第五項(xiàng)和第六項(xiàng)也可以明顯看出各國(guó)對(duì)于高級(jí)管理人員的重視程度非同一般?？梢?jiàn)，對(duì)于銀行業(yè)來(lái)說(shuō)，高級(jí)管理人員的準(zhǔn)入對(duì)于銀行業(yè)的市場(chǎng)準(zhǔn)入是非常重要的。并且這不僅僅是對(duì)于某些國(guó)家，而是世界各國(guó)普遍重視的監(jiān)管內(nèi)容。

3 我國(guó)銀行業(yè)的市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管現(xiàn)狀

事實(shí)上，在《商業(yè)銀行法》中，就對(duì)我國(guó)的銀行業(yè)市場(chǎng)準(zhǔn)入規(guī)則進(jìn)行了細(xì)致的規(guī)定。但隨著金融市場(chǎng)的不斷創(chuàng)新和發(fā)展，原有的內(nèi)容在當(dāng)下顯得過(guò)于簡(jiǎn)單，并沒(méi)有進(jìn)行詳細(xì)論述。近幾年來(lái)，由于相關(guān)監(jiān)管規(guī)章的不斷補(bǔ)充，我國(guó)的銀行業(yè)準(zhǔn)入規(guī)則也在不斷的完善，并有了許多突破。下面還是從市場(chǎng)準(zhǔn)入的三個(gè)內(nèi)容來(lái)分析我國(guó)的市場(chǎng)準(zhǔn)入現(xiàn)狀。

3. 1 機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入制度

在我國(guó)機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入方面的監(jiān)管文件主要有《中國(guó)人民銀行關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范股份制商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入管理的通知》（銀發(fā)〔2001〕173號(hào)）、《商業(yè)銀行設(shè)立同城營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)管理辦法》（中國(guó)人民銀行令〔2002〕3號(hào)）、《關(guān)于股份制商業(yè)銀行市場(chǎng)準(zhǔn)入和高級(jí)管理人員任職資格管理有問(wèn)題的通知》（銀辦發(fā)〔2000〕192號(hào)）等。

從各文件的主要內(nèi)容來(lái)看，我國(guó)機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入制度趨于規(guī)范化。對(duì)于機(jī)構(gòu)的進(jìn)入有了更為明確和嚴(yán)格的要求，這有利于我國(guó)銀行業(yè)整體的發(fā)展。規(guī)范化的機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入制度有利于銀監(jiān)會(huì)對(duì)于進(jìn)入機(jī)構(gòu)的管理，相關(guān)文件也為此提供了法律保障，使我國(guó)銀行業(yè)準(zhǔn)入有法可依。

3. 2 業(yè)務(wù)準(zhǔn)入制度

2002年4月24日中國(guó)人民銀行的《中國(guó)人民銀行關(guān)于中資商業(yè)銀行市場(chǎng)準(zhǔn)入管理有關(guān)問(wèn)題的通知》（銀發(fā)〔2002〕105號(hào)），就中資銀行的外匯業(yè)務(wù)準(zhǔn)入制度作了改革。主要改革內(nèi)容有兩點(diǎn)：一是新開(kāi)外匯業(yè)務(wù)與人民幣業(yè)務(wù)同時(shí)申請(qǐng)和核準(zhǔn)；二是增開(kāi)人民幣或外匯業(yè)務(wù)由商業(yè)銀行總行報(bào)人民銀行總行核準(zhǔn)或備案。

新規(guī)則的出臺(tái)，表明我國(guó)業(yè)務(wù)準(zhǔn)入監(jiān)管規(guī)章有了重大改革――突破了傳統(tǒng)的本外幣準(zhǔn)入分別監(jiān)管及總分行分級(jí)核準(zhǔn)的體制，為構(gòu)建統(tǒng)一的業(yè)務(wù)準(zhǔn)入體制奠定了基礎(chǔ)。然而這條規(guī)則也存在著明顯的缺陷。該文件仍然將中資銀行單獨(dú)規(guī)定，區(qū)別對(duì)待中資銀行和非中資銀行，這將不利于我國(guó)現(xiàn)行環(huán)境下在業(yè)務(wù)準(zhǔn)入監(jiān)管上實(shí)施國(guó)民待遇原則。

3. 3 高級(jí)管理人員準(zhǔn)入制度

在后期的修改中，《商業(yè)銀行法》應(yīng)對(duì)瞬息萬(wàn)變的金融行業(yè)針對(duì)從業(yè)人員的準(zhǔn)入規(guī)則進(jìn)行了深入的規(guī)范，通過(guò)明確劃分不得擔(dān)任商業(yè)銀行高級(jí)管理人員的法定情形，嚴(yán)肅對(duì)從業(yè)高級(jí)管理人員的要求，這項(xiàng)突破使用法律文件使得高級(jí)管理人員的準(zhǔn)入制度更加的合法化與規(guī)范化。

4 我國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)準(zhǔn)入的缺陷

4. 1 從機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入的監(jiān)管角度分析

第一，機(jī)構(gòu)設(shè)立審查與批準(zhǔn)的程序上缺乏有效的監(jiān)督機(jī)制。雖然《商業(yè)銀行法》對(duì)于銀行和銀行分支機(jī)構(gòu)的設(shè)立，都要求經(jīng)過(guò)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的審查批準(zhǔn)，但是卻沒(méi)有規(guī)定具體的審查時(shí)限，也沒(méi)有規(guī)范對(duì)于審查復(fù)議的相關(guān)程序。這樣既不利于申請(qǐng)人對(duì)于自己的合法權(quán)利的維護(hù)，同時(shí)也不利于監(jiān)管機(jī)構(gòu)積極履行職責(zé)和提高準(zhǔn)入監(jiān)管的效率。

第二，關(guān)于商業(yè)銀行設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定過(guò)于原則化?！渡虡I(yè)銀行法》對(duì)商業(yè)銀行及其分支機(jī)構(gòu)設(shè)立規(guī)定的條件過(guò)于簡(jiǎn)單，不利于監(jiān)管當(dāng)局對(duì)于一些具體的行為做出客觀的評(píng)判。

第三，對(duì)股份制商業(yè)銀行與國(guó)有商業(yè)銀行在機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入上有差別待遇的傾向。這不利于營(yíng)造公平競(jìng)爭(zhēng)的準(zhǔn)入氛圍，對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行未來(lái)的結(jié)構(gòu)趨向有著不可忽略的影響。

4. 2 業(yè)務(wù)準(zhǔn)入制度的局限性

第一，業(yè)務(wù)準(zhǔn)入制度過(guò)于受到關(guān)注，容易導(dǎo)致監(jiān)管當(dāng)局對(duì)銀行業(yè)務(wù)的過(guò)多干預(yù)。我國(guó)的業(yè)務(wù)準(zhǔn)入制度嚴(yán)重限制了銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的發(fā)展。銀行業(yè)內(nèi)部有著自己的穩(wěn)定發(fā)展機(jī)制，過(guò)多的干預(yù)只會(huì)使這一體制被打破。

第二，業(yè)務(wù)準(zhǔn)入程序機(jī)制上有缺陷，準(zhǔn)入條件的設(shè)計(jì)存在弊端。在一些業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入條件上沒(méi)有突出該項(xiàng)業(yè)務(wù)的特殊性，造成準(zhǔn)入規(guī)則創(chuàng)制上的浪費(fèi)。

第三，外資銀行業(yè)務(wù)準(zhǔn)入的法律模棱兩可。在五年過(guò)渡期內(nèi)，法律并沒(méi)有對(duì)于外資銀行可以經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)做出明確的規(guī)定。

4. 3 人員準(zhǔn)入制度的缺陷

事實(shí)上，自我國(guó)銀監(jiān)會(huì)成立以后，就確立了“管風(fēng)險(xiǎn)、管法人、管內(nèi)控和提高透明度”的監(jiān)管理念。但是從目前的監(jiān)管實(shí)踐來(lái)看，需要遵照新監(jiān)管理念，將銀行業(yè)高管人員的監(jiān)管納入法制和科學(xué)化軌道。

5 對(duì)于我國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)準(zhǔn)入制度的有關(guān)建議

我國(guó)的銀行業(yè)市場(chǎng)準(zhǔn)入制度需要通過(guò)有關(guān)法律來(lái)使其合法化、規(guī)范化、合理化、具體化。同時(shí)也需要銀監(jiān)會(huì)加大管理力度。對(duì)于體制存在的問(wèn)題及時(shí)發(fā)現(xiàn)及時(shí)解決。運(yùn)用漸進(jìn)式的管理體制，對(duì)于漏洞進(jìn)行小修小補(bǔ)，而不是等到漏洞擴(kuò)大到不能修補(bǔ)的境地之后再去想辦法修補(bǔ)。此外，還要重視對(duì)高級(jí)管理人才的培養(yǎng)。我國(guó)銀行業(yè)的高級(jí)管理人才目前比較缺乏，所以需要國(guó)家出臺(tái)一系列政策去加強(qiáng)對(duì)該類人才的培養(yǎng)。同時(shí)還要加強(qiáng)銀行從業(yè)人員的職業(yè)道德培養(yǎng)，建立適當(dāng)?shù)莫?jiǎng)懲機(jī)制，提高從業(yè)人員的工作積極性，防范道德風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

參考文獻(xiàn)：

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第2篇：銀行業(yè)市場(chǎng)范文

一、我國(guó)商業(yè)銀行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)

市場(chǎng)結(jié)構(gòu)是指產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)的市場(chǎng)聯(lián)系特征，即構(gòu)成產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)的銀行服務(wù)提供者（銀行）之間、客戶之間以及服務(wù)提供者和客戶之間，特別是服務(wù)提供者（銀行）之間關(guān)系的地位和特征。在產(chǎn)業(yè)組織理論中，主要用市場(chǎng)集中度、產(chǎn)品差別、進(jìn)入壁壘三個(gè)指標(biāo)來(lái)說(shuō)明產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)關(guān)系。

1.市場(chǎng)集中度

集中度是市場(chǎng)結(jié)構(gòu)中反映市場(chǎng)壟斷和競(jìng)爭(zhēng)程度最基本的指標(biāo)，衡量市場(chǎng)集中度最基本的指標(biāo)有絕對(duì)集中度和相對(duì)集中度。絕對(duì)集中度通常用在規(guī)模上處于前幾位企業(yè)的資產(chǎn)等占整個(gè)市場(chǎng)總量的比重來(lái)表示，本文測(cè)定我國(guó)銀行業(yè)前4家最大商業(yè)銀行1在相應(yīng)項(xiàng)目上占據(jù)的市場(chǎng)份額比例，即其中，CR4代表商業(yè)銀行業(yè)中規(guī)模最大的前4位企業(yè)的市場(chǎng)集中度，Xi代表銀行業(yè)中第i位的企業(yè)的資產(chǎn)總額或存款、貸款、凈利潤(rùn)，N代表全部銀行數(shù)，代表n家銀行的資產(chǎn)、存款、貸款或凈利潤(rùn)之和。

另：本文表中所涉及到的商業(yè)銀行只包括：中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、交通銀行、中信實(shí)業(yè)銀行、中國(guó)光大銀行、華夏銀行、中國(guó)民生銀行、廣東發(fā)展銀行、深圳發(fā)展銀行、招商銀行、福建興業(yè)銀行、上海浦東發(fā)展銀行。這是出于兩方面原因的考慮，一是數(shù)據(jù)獲取的難度；二是從我國(guó)銀行業(yè)實(shí)際情況看，這14家商業(yè)銀行占據(jù)了主要的市場(chǎng)份額外，具有很強(qiáng)的代表性。

按照貝恩在20世紀(jì)50年代劃分的產(chǎn)業(yè)集中度的6個(gè)等級(jí)（如表2），將我國(guó)商業(yè)銀行的市場(chǎng)集中度與表2對(duì)照，可以看出，平均總資產(chǎn)市場(chǎng)集中率為82.2%，屬于極高寡占型；存款和貸款市場(chǎng)集中率同樣高，也屬于極高寡占型；但凈利潤(rùn)市場(chǎng)集中率平均水平較低，只占66.9%，這與四大國(guó)有銀行資產(chǎn)、貸款和存款等三個(gè)非常高的指標(biāo)的現(xiàn)狀是不相符的，這說(shuō)明我國(guó)銀行業(yè)資產(chǎn)和存款以及貸款的壟斷程度高，但是高壟斷并沒(méi)有帶來(lái)高利潤(rùn)。需要補(bǔ)充的是，2005年的高凈利潤(rùn)集中度是建立在三大國(guó)有銀行股份制改革上市的基礎(chǔ)上的，這都說(shuō)明了股份制商業(yè)銀行已成為國(guó)內(nèi)銀行業(yè)市場(chǎng)的贏利主體，發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。另外，從表1看，我國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)集中度有逐漸下降的趨勢(shì)，表明了市場(chǎng)的發(fā)展導(dǎo)致了競(jìng)爭(zhēng)的加劇。

2.產(chǎn)品差別

商業(yè)銀行業(yè)的產(chǎn)品差異與其他產(chǎn)業(yè)相比較有兩個(gè)特點(diǎn)：一是商業(yè)銀行的產(chǎn)品是指商業(yè)銀行辦理的各種金融業(yè)務(wù)，主要包括各類存款、各類貸款及其他各類中間業(yè)務(wù)，由于這些產(chǎn)品的實(shí)質(zhì)是銀行的服務(wù)，所以商業(yè)銀行業(yè)的產(chǎn)品差異主要不是體現(xiàn)在產(chǎn)品本身的質(zhì)量、外觀和花樣等方面，而是表現(xiàn)在服務(wù)的便捷程度以及能否針對(duì)不同的客戶量身定做其需要的金融產(chǎn)品；二是衡量產(chǎn)品差異程度的指標(biāo)—產(chǎn)品需求交叉彈性在商業(yè)銀行業(yè)是非常難以計(jì)算的。1985年我國(guó)金融體制改革取消了對(duì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)范圍的限制以后，商業(yè)銀行的產(chǎn)品差異出現(xiàn)了兩種不同的發(fā)展?fàn)顩r和趨勢(shì)：一種狀況是各商業(yè)銀行的產(chǎn)品種類趨于同一，商業(yè)銀行業(yè)整體產(chǎn)品差異程度呈現(xiàn)下降的趨勢(shì)；另一種狀況是不同銀行的相同產(chǎn)品日益具有各自不同的特點(diǎn)，而且銀行在廣告、促銷、分支機(jī)構(gòu)設(shè)置和新技術(shù)運(yùn)用等方面的差異也日漸擴(kuò)大，產(chǎn)品差異程度呈現(xiàn)不斷上升的趨勢(shì)。

對(duì)于我國(guó)的銀行業(yè)來(lái)說(shuō)，差異化程度明顯不足，主要表現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：一是業(yè)務(wù)差異化程度比較低。大部分商業(yè)銀行的市場(chǎng)定位和客戶定位大致相同，四大國(guó)有商業(yè)銀行和股份制銀行的客戶群體基本上是大行業(yè)、大企業(yè)、優(yōu)質(zhì)客戶，而市場(chǎng)主要集中在大中城市，經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的地區(qū)。相比之下，美國(guó)銀行業(yè)專業(yè)化程度高，大多數(shù)銀行集中于幾項(xiàng)自己擅長(zhǎng)的業(yè)務(wù)，在市場(chǎng)細(xì)分的基礎(chǔ)之上，進(jìn)行不同的市場(chǎng)定位，根據(jù)客戶年齡、收入、職業(yè)、性別的不同推出不同的業(yè)務(wù)，形成自己的獨(dú)立的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。二是市場(chǎng)營(yíng)銷層次低導(dǎo)致我國(guó)銀行業(yè)產(chǎn)品差異化低。首先從我國(guó)銀行業(yè)的廣告來(lái)看，基本上都是銀行的形象宣傳，提高銀行的知名度。但是從廣告的差異化程度來(lái)看，各個(gè)銀行的形象定位基本上趨同，沒(méi)有體現(xiàn)出各個(gè)銀行的產(chǎn)品特色，這樣很難讓顧客做出適合自己金融產(chǎn)品的正確性選擇。

從豪泰林(Hotelling)選址模型中，我們可以得出下面兩個(gè)產(chǎn)品差異與市場(chǎng)勢(shì)力的關(guān)系：一是產(chǎn)品差異能夠降低需求的價(jià)格彈性。產(chǎn)品差異越大，市場(chǎng)的需求價(jià)格彈性就越小，企業(yè)（銀行）就可以擁有較大的市場(chǎng)勢(shì)力；二是產(chǎn)品差異能夠緩和競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)度。同類產(chǎn)品的相對(duì)差異化程度越高，消費(fèi)者（銀行客戶）的主觀偏好程度就越高，企業(yè)（銀行）就有更大的市場(chǎng)勢(shì)力。

3.進(jìn)入壁壘

進(jìn)入壁壘是影響市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的重要因素。通常來(lái)說(shuō)，進(jìn)入壁壘越高，市場(chǎng)集中度也就越高，壟斷程度越高。從理論上來(lái)說(shuō)，通常存在的進(jìn)入壁壘因素有規(guī)模經(jīng)濟(jì)壁壘、必要資本量及資產(chǎn)專用性壁壘、產(chǎn)品差別壁壘和政策壁壘等。

(1)規(guī)模經(jīng)濟(jì)壁壘

商業(yè)銀行的規(guī)模經(jīng)濟(jì)性是指隨著銀行業(yè)務(wù)規(guī)模、人員數(shù)量、機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)的擴(kuò)大而發(fā)生的單位運(yùn)營(yíng)成本下降，單位收益上升的現(xiàn)象，它是反映產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的一個(gè)重要指標(biāo)。在一定的客戶下，經(jīng)濟(jì)規(guī)模越大，能容納的銀行就越少，市場(chǎng)的集中度就越高。

關(guān)于銀行的規(guī)模經(jīng)濟(jì)問(wèn)題，施蒂格勒認(rèn)為，銀行的最佳規(guī)模通常是一個(gè)區(qū)間而非一個(gè)點(diǎn)，在最佳規(guī)模的區(qū)域之內(nèi)，不同規(guī)模的銀行都能取得規(guī)模經(jīng)濟(jì)。同時(shí)，由于規(guī)模經(jīng)濟(jì)作用的發(fā)揮受銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、銀行制度、經(jīng)營(yíng)管理、金融創(chuàng)新等多種因素的影響，不同國(guó)家、不同時(shí)點(diǎn)上銀行的最佳規(guī)模區(qū)域也不同。國(guó)外許多研究表明中等規(guī)模銀行的效率通常高于大型銀行和小銀行。

(2)資本充足率壁壘

《巴塞爾新資本協(xié)議》（以下簡(jiǎn)稱協(xié)議）對(duì)銀行的最低資本金進(jìn)行了約束。它把銀行資本分為兩級(jí)，即核心資本與附屬資本。核心資本資本作為資本基礎(chǔ)的第一級(jí)，是銀行資本中的最重要組成部分，包括股本和公開(kāi)儲(chǔ)備，核心資本占銀行資本的比例至少要占銀行資本基礎(chǔ)的50％。附屬資本作為資本基礎(chǔ)的第二級(jí)，包括非公開(kāi)儲(chǔ)備、重估儲(chǔ)備、一般儲(chǔ)備金或普通呆帳準(zhǔn)備金、長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)和帶有債務(wù)性質(zhì)的資本工具，其總額不得超過(guò)核心資本總額的100％。在協(xié)議中，巴塞爾委員會(huì)要求，銀行要建立所需的資本基礎(chǔ)，銀行的資本對(duì)加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比例應(yīng)達(dá)到8％，其中核心資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比重不低于4％。4雖然我國(guó)不是協(xié)議的成員國(guó)，但央行已經(jīng)認(rèn)同了巴塞爾協(xié)議規(guī)定的資本充足率8％的標(biāo)準(zhǔn)，其中核心資本不得低于4％。我國(guó)的商業(yè)銀行法中規(guī)定:商業(yè)銀行的資本充足率不得低于8％。(3)政策性壁壘長(zhǎng)期以來(lái)，由于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的影響和對(duì)商業(yè)銀行功能認(rèn)識(shí)上的偏差，加上商業(yè)銀行業(yè)自身的特殊性、重要性及發(fā)展滯后的狀況，我國(guó)政府一直對(duì)商業(yè)銀行實(shí)施非常嚴(yán)格的政府管制制度，避免競(jìng)爭(zhēng)，維護(hù)壟斷，力圖將商業(yè)銀行業(yè)及整個(gè)金融業(yè)牢牢控制在國(guó)家手中。其內(nèi)容主要包括：最低資本金要求、營(yíng)業(yè)執(zhí)照的數(shù)量控制、禁止任意擴(kuò)大營(yíng)業(yè)范圍、禁止將分支機(jī)構(gòu)任意升級(jí)、禁止抬高或壓低資金成本等。

二、銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的影響

1.銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)對(duì)金融體系結(jié)構(gòu)的影響

金融體系結(jié)構(gòu)依據(jù)在資金融通中是以銀行為代表的金融中介還是以資本市場(chǎng)為代表的金融市場(chǎng)發(fā)揮主要作用，可分為市場(chǎng)主導(dǎo)型金融體系和銀行主導(dǎo)型金融體系。

首先，假如銀行業(yè)結(jié)構(gòu)趨于競(jìng)爭(zhēng)，表明市場(chǎng)上有許多銀行服務(wù)機(jī)構(gòu)，這其中就有可能存在許多規(guī)模相對(duì)來(lái)說(shuō)較小的銀行?，F(xiàn)今全球存在一個(gè)普遍問(wèn)題：中小企業(yè)普遍融資難。美國(guó)1999年就有數(shù)據(jù)表明：資產(chǎn)規(guī)模小于1億美元的商業(yè)銀行對(duì)企業(yè)的貸款中96.7％是貸給中小企業(yè)的；規(guī)模在1億至3億美元的銀行中小企業(yè)貸款占85％；3億至10億美元規(guī)模則降為63.2％；10億至50億美元資產(chǎn)的商業(yè)銀行這個(gè)數(shù)字更低至37.8％；而大于500億美元的就只有16.9％。5調(diào)查同樣顯示，我國(guó)亦有62％的中小企業(yè)認(rèn)為，其發(fā)展的第一障礙是融資難問(wèn)題。一份來(lái)自國(guó)家發(fā)改委中小企業(yè)司的材料表明，2006年末我國(guó)中小企業(yè)有4200萬(wàn)戶，這些中小企業(yè)的增加值占GDP的59％，他們可能從規(guī)模較小銀行中貸款，這樣一來(lái)，銀行中介的作用就被提高了，而市場(chǎng)的融資作用相應(yīng)降低了，金融體系就偏向銀行主導(dǎo)型。

其次，如果銀行業(yè)結(jié)構(gòu)趨于集中，銀行業(yè)存在明顯壟斷現(xiàn)象，市場(chǎng)中少數(shù)幾家銀行機(jī)構(gòu)的總資產(chǎn)和存貸款占整個(gè)行業(yè)的絕大部分，由之前的美國(guó)數(shù)據(jù)，我們發(fā)現(xiàn)規(guī)模大的銀行機(jī)構(gòu)不愿意給予中小企業(yè)貸款，事實(shí)上，我國(guó)也是如此，這樣一來(lái)，增加值占我國(guó)GDP59％的中小企業(yè)融資就不經(jīng)過(guò)銀行中介了，而通過(guò)市場(chǎng)進(jìn)行直接融資。如此，銀行的中介作用下降了，市場(chǎng)的作用突出了，金融體系偏向市場(chǎng)主導(dǎo)型。

我國(guó)的銀行業(yè)市場(chǎng)的大部分指標(biāo)（參看表1）都表明，銀行業(yè)市場(chǎng)是一個(gè)極高寡占市場(chǎng)，這也說(shuō)明我國(guó)金融體系還是一個(gè)以銀行為主的中介主導(dǎo)型。我們很難說(shuō)到底是市場(chǎng)主導(dǎo)型金融系統(tǒng)還是銀行主導(dǎo)金融系統(tǒng)更能發(fā)揮金融系統(tǒng)的功能，因?yàn)闊o(wú)論在市場(chǎng)主導(dǎo)的美國(guó)還是銀行主導(dǎo)的德國(guó)，金融系統(tǒng)都促進(jìn)了資源的有效配置，兩國(guó)的人均GDP相當(dāng)。不同的金融系統(tǒng)結(jié)構(gòu)意味的是金融系統(tǒng)以不同的方式將儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資和不同的公司治理結(jié)構(gòu)和手段。

2.銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)影響的簡(jiǎn)單分析

隨著中國(guó)的金融深化程度近年來(lái)逐步提高,銀行市場(chǎng)集中度有所下降，但中國(guó)銀行業(yè)仍呈現(xiàn)以寡頭壟斷為主的特征，四大國(guó)有商業(yè)銀行仍處于銀行業(yè)中絕對(duì)優(yōu)勢(shì)地位，總資產(chǎn)和存貸款的市場(chǎng)集中度指標(biāo)數(shù)仍高于75％，仍屬于貝恩劃分的極高寡占型市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。

銀行作為金融體系的主要組成，其市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的類型對(duì)國(guó)家（地區(qū)）的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)必將產(chǎn)生影響。但無(wú)論是壟斷性的銀行市場(chǎng)結(jié)構(gòu)還是競(jìng)爭(zhēng)性的銀行市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，其對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)都有正反兩方面的影響，不能片面地強(qiáng)調(diào)任何一種銀行市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的類型。通過(guò)對(duì)我國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)及其與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系的統(tǒng)計(jì)分析，可得出了以下結(jié)論：我國(guó)目前銀行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)以國(guó)有四大商業(yè)銀行構(gòu)成的寡頭壟斷為主要特征，并且這種市場(chǎng)結(jié)構(gòu)與我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)存在著一定的正相關(guān)關(guān)系，但這種相關(guān)關(guān)系僅是低度相關(guān)關(guān)系。

三、構(gòu)建有效的中國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的建議

隨著計(jì)劃經(jīng)濟(jì)逐步向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌，中國(guó)銀行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)也發(fā)生了變化。1979年以前，我國(guó)銀行業(yè)是一個(gè)絕對(duì)壟斷的系統(tǒng)，僅有的中國(guó)人民銀行壟斷了所有金融業(yè)務(wù)。此后到1983年，中國(guó)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、建設(shè)銀行4家專業(yè)銀行相繼成立，但這期間各銀行有著較為嚴(yán)格的專業(yè)分工，經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)分割，幾乎不存在競(jìng)爭(zhēng)，其市場(chǎng)結(jié)構(gòu)是高度壟斷的。目前，算上城市商業(yè)銀行等我國(guó)有上千家銀行機(jī)構(gòu)，并且由于專業(yè)銀行的業(yè)務(wù)領(lǐng)域拓寬和業(yè)務(wù)交叉，各商業(yè)銀行之間普遍存在著競(jìng)爭(zhēng)。

目前，我國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)存在以下幾個(gè)特點(diǎn)：市場(chǎng)份額趨于分散；市場(chǎng)集中度偏高；進(jìn)入退出壁壘偏高；產(chǎn)品差異化程度不足等。針對(duì)我國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)存在的問(wèn)題，我們可以采取一系列相關(guān)措施來(lái)完善銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，加快銀行業(yè)的發(fā)展。

第一,強(qiáng)化國(guó)有商業(yè)銀行的改革；

第二,鼓勵(lì)中小銀行的發(fā)展；

第三,營(yíng)造良好的外部競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境；

第四,打破行政性壟斷的市場(chǎng)結(jié)構(gòu),推進(jìn)有效的競(jìng)爭(zhēng)；

第3篇：銀行業(yè)市場(chǎng)范文

我國(guó)金融機(jī)構(gòu)退出的三種路徑

在我國(guó)，以公有制為主體的壟斷性行業(yè)是對(duì)銀行業(yè)長(zhǎng)期以來(lái)的最突出描述。計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，銀行業(yè)附屬于政府，完全依靠行政計(jì)劃設(shè)立、運(yùn)行。政府也一直以國(guó)家信用作后盾，充當(dāng)銀行金融機(jī)構(gòu)的保護(hù)人。因此，很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，我國(guó)銀行業(yè)基本上不存在市場(chǎng)退出的問(wèn)題，銀行經(jīng)營(yíng)者和廣大儲(chǔ)蓄債權(quán)人也根本意識(shí)不到這個(gè)問(wèn)題。但是，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的逐步建立和完善，經(jīng)濟(jì)全球化的漸次展開(kāi)，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)正在也必將從我國(guó)政府為其制作的襁褓中走入市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的大海中，以獨(dú)立的法人主體身份自謀生存與發(fā)展。伴隨著競(jìng)爭(zhēng)的日趨激烈，優(yōu)勝劣汰、適者生存的市場(chǎng)機(jī)制必將導(dǎo)致一部分不適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的銀行被市場(chǎng)拋棄?？v觀我國(guó)已有的銀行退出歷史，退出的路徑有三種：

一是解散。它指已成立的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，因其章程規(guī)定或法律規(guī)定的事由出現(xiàn)，該銀行喪失了經(jīng)營(yíng)能力或經(jīng)營(yíng)必要，經(jīng)批準(zhǔn)撤銷登記后，銀行機(jī)構(gòu)消滅的法律行為。我國(guó)新《公司法》第一百八十一條規(guī)定，企業(yè)因下列事由可解散：公司章程規(guī)定的營(yíng)業(yè)期限屆滿或者公司章程規(guī)定的其他解散事由出現(xiàn)：股東會(huì)或者股東大會(huì)決議解散：因公司合并或者分立需要解散：依法被吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照、責(zé)令關(guān)閉或者被撤銷：人民法院依照本法第一百八十三條的規(guī)定予以解散。在我國(guó)以第3種方式為主，吸收合并完成后，有問(wèn)題銀行應(yīng)予以解散。

二是行政關(guān)閉或撤銷。它是指運(yùn)用行政手段對(duì)不可救助、股東無(wú)力注資、救助失敗的銀行依法關(guān)閉和組織清算，指定一家銀行金融機(jī)構(gòu)托管，在完成清算后宣布解散或撤銷。在我國(guó)以對(duì)海南發(fā)展銀行實(shí)施行政關(guān)閉，并由中國(guó)工商銀行接管為代表。這是我國(guó)采取的一種行政清算程序，它是銀行金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出的一種強(qiáng)制性清算程序。

三是破產(chǎn)。它是指支付風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重、資不抵債的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在股東放棄救助，或被銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)行政關(guān)閉后發(fā)現(xiàn)其財(cái)產(chǎn)不足以清償債務(wù)，經(jīng)銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)同意，有問(wèn)題銀行金融機(jī)構(gòu)向人民法院申請(qǐng)破產(chǎn)或人民法院經(jīng)過(guò)審理后依法宣告其破產(chǎn)和對(duì)其進(jìn)行破產(chǎn)清算的情形。破產(chǎn)是銀行金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出的司法程序，屬于被動(dòng)型市場(chǎng)退出。

這三種路徑在我國(guó)現(xiàn)行的立法中已有所體現(xiàn)，比如《商業(yè)銀行法》規(guī)定的商業(yè)銀行的三種終止方式是“商業(yè)銀行因解散、被撤銷和被宣告破產(chǎn)而終止?！眴?wèn)題與反思

中國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的退出之路絕對(duì)不是一馬平川的高速公路，而是斷斷續(xù)續(xù)銜接而成的有諸多崎嶇之處的、正在逐步修建的高等級(jí)公路。由于我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出制度是在轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)體制背景下在實(shí)踐中通過(guò)摸索逐步形成的初步框架，是一種被動(dòng)且有點(diǎn)逼迫意味下形成的制度，因此，我國(guó)的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出存在著諸多內(nèi)在的缺陷，值得我們?nèi)ド钊肫饰龊头此肌?/p>

政府對(duì)運(yùn)作過(guò)程介入過(guò)深。行政干預(yù)色彩濃厚銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立和退出本應(yīng)是一種市場(chǎng)行為，遵循優(yōu)勝劣汰的市場(chǎng)規(guī)律，但由于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的性質(zhì)過(guò)于特殊，特別是我國(guó)正處于經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌時(shí)期，因此其設(shè)立和退出就難免帶有較強(qiáng)的行政色彩，準(zhǔn)入由行政控制，退出就難以避免行政性。因此，“市場(chǎng)問(wèn)題由市場(chǎng)解決”的原則在銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)退出中難以體現(xiàn)。如現(xiàn)有退出管理機(jī)構(gòu)一般是由地方政府牽頭，組成風(fēng)險(xiǎn)處置領(lǐng)導(dǎo)小組，負(fù)責(zé)停業(yè)整頓或撤銷銀行的風(fēng)險(xiǎn)處置，銀行市場(chǎng)退出更多地體現(xiàn)了政府干預(yù)的色彩。

事實(shí)證明，銀行機(jī)構(gòu)退出成為政府行政職能的組成部分既不符合效率原則，又令政府不堪重負(fù)。一方面資產(chǎn)清收變現(xiàn)困難，效率不高，如海發(fā)行至今還沒(méi)有清算完成，另一方面財(cái)政買單使廣大民眾無(wú)法形成風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，還令政府包袱沉重。因此在銀行退出的制度設(shè)計(jì)中，就要明確市場(chǎng)的基本作用，由市場(chǎng)選擇退出者和完成退出程序，這也符合我們整個(gè)經(jīng)濟(jì)改革的基本策略。而市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)就是法治經(jīng)濟(jì)，在市場(chǎng)退出中就要明確法律調(diào)整的基礎(chǔ)作用，由法律來(lái)規(guī)制銀行市場(chǎng)退出的制度，而不是行政干預(yù)和政府主導(dǎo)。

法律體系缺位 雖然新破產(chǎn)法確定了銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)也同時(shí)適用《企業(yè)破產(chǎn)法》，但龐雜的法律體系仍缺乏系統(tǒng)健全的退出法律依據(jù)。目前，我國(guó)對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)實(shí)行市場(chǎng)退出的法律法規(guī)依據(jù)主要有《中國(guó)人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《銀行金融機(jī)構(gòu)管理規(guī)定》、 《企業(yè)破產(chǎn)法》、 《公司法》、《銀行金融機(jī)構(gòu)撤銷條例》和《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》等。這些法律、法規(guī)數(shù)量多，交叉混雜，但同時(shí)又對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出的方式、標(biāo)準(zhǔn)、范圍、程序等都沒(méi)有作出具體而系統(tǒng)的規(guī)定，缺乏可操作性。

鑒于當(dāng)前龐雜的銀行業(yè)市場(chǎng)退出法律體系，應(yīng)由國(guó)務(wù)院專門制定統(tǒng)一的金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)法規(guī)。我們看到，在新破產(chǎn)法立法體例方面，我們已經(jīng)確定了銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)也適用《企業(yè)破產(chǎn)法》，但又同時(shí)規(guī)定國(guó)務(wù)院可以制定有關(guān)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)的實(shí)施辦法，為國(guó)務(wù)院制定統(tǒng)一的金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)法規(guī)提供了法律依據(jù)，而現(xiàn)在，這一實(shí)施辦法就在緊鑼密鼓的籌備之中，筆者不久前參加的由銀監(jiān)會(huì)、國(guó)際金融公司、亞開(kāi)行舉辦的研討會(huì)可以說(shuō)就是一次對(duì)此辦法的研討和預(yù)熱。

關(guān)閉標(biāo)準(zhǔn)缺乏專業(yè)性根據(jù)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，普通公司的破產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)有兩個(gè)：“不能清償?shù)狡趥鶆?wù)”和“資不抵債”。而銀行金融機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)還有第三個(gè)――“監(jiān)管破產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)”。《企業(yè)破產(chǎn)法》沒(méi)有針對(duì)銀行金融機(jī)構(gòu)規(guī)定這第三個(gè)破產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)，出于其調(diào)整主體廣泛性的考慮，我們可以理解。但是，在我國(guó)《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》和《商業(yè)銀行法》中，都規(guī)定了銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)有撤銷銀行金融機(jī)構(gòu)的權(quán)力，確立了商業(yè)銀行破產(chǎn)和被撤銷并行的市場(chǎng)退出體制。如果此種情況延續(xù)下去，銀行金融機(jī)構(gòu)的“監(jiān)管破產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)”在實(shí)踐中將只能主要通過(guò)行政關(guān)閉撤銷來(lái)確立和實(shí)施，在真正的主要市場(chǎng)退出制度――破產(chǎn)中，反而芳蹤難覓了。

同時(shí)，《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》第39條規(guī)定，“銀行業(yè)銀行金融機(jī)構(gòu)有違法經(jīng)營(yíng)、經(jīng)營(yíng)管理不善等情形，不予撤銷將嚴(yán)重危害銀行金融秩序、損害公眾利益的，國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)有權(quán)予以撤銷”。該撤銷的條件規(guī)定得過(guò)于原則，留下了較大的自由裁量空

間，不利于判斷撤銷行為是否妥當(dāng)。建議參考《美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)法》第11條(c)款(5)項(xiàng)，對(duì)我國(guó)關(guān)閉銀行金融機(jī)構(gòu)的條件予以細(xì)化。這些條件包括：存款機(jī)構(gòu)資不抵債：重大浪費(fèi)：不安全和不合理經(jīng)營(yíng)；故意違反停止和終止命令：隱匿或拒絕向合法監(jiān)管者、檢查者提供其賬簿、文件、檔案、資產(chǎn)和有關(guān)事物；無(wú)力償債；虧損，存款機(jī)構(gòu)已經(jīng)發(fā)生或可能發(fā)生的虧損將耗盡其所有的或?qū)嶋H上的所有資本，如果沒(méi)有聯(lián)邦援助，其資本將不可能充足：違法：存款機(jī)構(gòu)同意：被保險(xiǎn)人資格參保資格的停止；資本不足未能改正：資本嚴(yán)重不足；犯有洗錢罪。注意，在此銀行“關(guān)閉”、“破產(chǎn)”與“倒閉”語(yǔ)義相同。而這13項(xiàng)關(guān)閉條件中，不僅全部包含了銀行破產(chǎn)的三種完整標(biāo)準(zhǔn)，還細(xì)化了其他一些專業(yè)條件。這樣不僅解決了銀行破產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)缺乏專業(yè)化的問(wèn)題，而且在關(guān)閉條件中同時(shí)對(duì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)過(guò)大的自由裁量權(quán)進(jìn)行了規(guī)制。

制定專門的金融機(jī)構(gòu)接管重組制度十分必要

出于保護(hù)廣大金融消費(fèi)者和維護(hù)銀行金融體系穩(wěn)定的考慮，世界范圍內(nèi)，當(dāng)金融機(jī)構(gòu)尤其是大型存款類銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)陷入財(cái)務(wù)困境時(shí)，公共政策的首選必然是救助和重組，而不是破產(chǎn)清算。同樣，出于構(gòu)建和諧社會(huì)、維持企業(yè)經(jīng)營(yíng)的考慮，《企業(yè)破產(chǎn)法》在規(guī)定上對(duì)企業(yè)重整非常重視，除規(guī)定破產(chǎn)清算程序外，還著重規(guī)定了破產(chǎn)重整和破產(chǎn)和解程序。但筆者認(rèn)為目前《企業(yè)破產(chǎn)法》關(guān)于破產(chǎn)重整、和解程序?qū)鹑跈C(jī)構(gòu)適用性不強(qiáng)。

首先，《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》規(guī)定的“接管、重組”程序，與破產(chǎn)重整程序在一定程度上存在沖突?！躲y行業(yè)監(jiān)督管理法》第38條規(guī)定，銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)有權(quán)依法對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)實(shí)行接管或者促成機(jī)構(gòu)重組。而這時(shí)就會(huì)出現(xiàn)問(wèn)題，即當(dāng)銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)已經(jīng)對(duì)某商業(yè)銀行實(shí)行接管或重組時(shí)，該商業(yè)銀行的債權(quán)人或債務(wù)人又同時(shí)向法院申請(qǐng)啟動(dòng)破產(chǎn)重整程序，兩種程序如何協(xié)調(diào)，誰(shuí)為優(yōu)先?是把監(jiān)管機(jī)構(gòu)直接放前面，即直接規(guī)定在行政“接管、重組”期間，法院不受理債權(quán)人或債務(wù)人申請(qǐng)啟動(dòng)破產(chǎn)重整程序的申請(qǐng)呢，還是讓監(jiān)管機(jī)構(gòu)自己內(nèi)部協(xié)調(diào)，即間接規(guī)定債權(quán)人、債務(wù)人啟動(dòng)破產(chǎn)重整、和解程序也要像破產(chǎn)清算一樣，按照《商業(yè)銀行法》第71條規(guī)定“經(jīng)國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)同意”?

其次，缺少救助、重整財(cái)務(wù)手段的法院很難作為主持協(xié)調(diào)金融機(jī)構(gòu)重整的法律主體。試想連監(jiān)管機(jī)構(gòu)都不愿重組或重組失敗而同意其進(jìn)入破產(chǎn)程序的金融機(jī)構(gòu)，法院作為一個(gè)門外漢主持重整的難度將有多大?金融機(jī)構(gòu)重組，大量資金的投入和金融工具的使用通常是必不可少的。而資金救助、尋找購(gòu)買方等重組手段是法院肯定相對(duì)缺乏的。顯而易見(jiàn)，專門的“金融機(jī)構(gòu)接管、重組”程序比法院主導(dǎo)的破產(chǎn)重整、和解程序更為有效。這也是美國(guó)多數(shù)金融機(jī)構(gòu)，同時(shí)包括證券公司不適用美國(guó)《破產(chǎn)法》重整程序的原因。在美國(guó)，《破產(chǎn)法》除了不適用于銀行外，美國(guó)證券公司的市場(chǎng)退出也由證券投資者保護(hù)公司(SIPC)主導(dǎo)，其雖然適用美國(guó)《破產(chǎn)法》的清算程序，但也不適用其中的重整程序。因此，司法權(quán)的主導(dǎo)性和終局性是值得肯定的，但特殊領(lǐng)域中，限于法院的特點(diǎn)，不能統(tǒng)而概之。具體就銀行退出而言，就是必須建立處置問(wèn)題銀行的專業(yè)化接管、重整制度。

市場(chǎng)退出機(jī)制設(shè)計(jì)

銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)退出是銀行金融體系的自動(dòng)穩(wěn)定器，市場(chǎng)機(jī)制發(fā)揮正常作用只能建立在其規(guī)范化基礎(chǔ)之上。只有建立完善的市場(chǎng)退出機(jī)制才可以主動(dòng)和積極引導(dǎo)我國(guó)銀行業(yè)的順利發(fā)展。

退出方式由被動(dòng)型向主動(dòng)型平穩(wěn)過(guò)渡被動(dòng)型退出只是在發(fā)生危機(jī)時(shí)為化解銀行金融風(fēng)險(xiǎn)的被動(dòng)之舉，而在世界范圍內(nèi)，特別是金融發(fā)達(dá)國(guó)家，卻更加注重主動(dòng)型市場(chǎng)退出。主動(dòng)型的市場(chǎng)退出不僅可以提高國(guó)內(nèi)法人銀行的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，而且增強(qiáng)了本國(guó)銀行的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力和發(fā)展后勁，擴(kuò)大了本國(guó)在全球金融市場(chǎng)上的份額。出于全球競(jìng)爭(zhēng)和金融安全的考慮，我國(guó)的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出制度的注意力就不能仍停留在低層次上，只關(guān)注被動(dòng)退出，對(duì)于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)之間按市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)原則進(jìn)行的商業(yè)收購(gòu)兼并等主動(dòng)型市場(chǎng)退出也要給予足夠的重視，這將有利于我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)依據(jù)發(fā)展和競(jìng)爭(zhēng)的需要積極開(kāi)展戰(zhàn)略性重組，有利于新型銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)通過(guò)收購(gòu)兼并迅速擴(kuò)大規(guī)模和壯大實(shí)力。

建立預(yù)警機(jī)制，為風(fēng)險(xiǎn)處置提供依據(jù) 問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)形成的重要原因之一就是金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的不完善。此外，預(yù)警機(jī)制的不完善還會(huì)加大對(duì)問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)的識(shí)別難度以及市場(chǎng)退出的成本。為此，政府應(yīng)在借鑒美國(guó)CAMEL評(píng)級(jí)系統(tǒng)的基礎(chǔ)上，按照管理、支付、清償?shù)雀鞣矫娴哪芰y行業(yè)金融機(jī)構(gòu)分為正常機(jī)構(gòu)、有問(wèn)題機(jī)構(gòu)和危機(jī)機(jī)構(gòu)，建立、健全我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)，依據(jù)評(píng)估結(jié)果確定問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)和重點(diǎn)監(jiān)控對(duì)象，并結(jié)合不同機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，建立這些機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理檔案，以此強(qiáng)化對(duì)金融體系的監(jiān)管。

創(chuàng)新金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)主導(dǎo)模式 世界范圍內(nèi)，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)主要可歸為兩種模式：一種是法院主導(dǎo)，統(tǒng)一適用破產(chǎn)法；第二種是監(jiān)管機(jī)關(guān)主導(dǎo)，適用銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的特別法，法院只對(duì)債權(quán)確認(rèn)等程序中的個(gè)案糾紛保留有限的司法審查權(quán)。第一種模式為歐洲大陸多數(shù)國(guó)家，以及英國(guó)、澳大利亞、新加坡等國(guó)家所采用。第二種模式以美國(guó)為代表，強(qiáng)調(diào)銀行破產(chǎn)在破產(chǎn)申請(qǐng)人、破產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)、清償順序、社會(huì)影響等方面具有不同于普通公司破產(chǎn)的特殊性。在美國(guó)，銀行并不像普通商事公司一樣適用破產(chǎn)法典，而是適用《聯(lián)邦存款保險(xiǎn)渤?！堵?lián)邦存款保險(xiǎn)法》詳細(xì)規(guī)定了資產(chǎn)清收、資產(chǎn)處置、清算程序和清償債務(wù)的順序?！堵?lián)邦存款保險(xiǎn)法》吸收了幾乎所有國(guó)會(huì)制訂的與銀行破產(chǎn)有關(guān)的法案。其規(guī)定法院不主持銀行清算，而是由聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司主持。我國(guó)的銀行破產(chǎn)，從法律層面看，規(guī)定屬于第一種模式，即法院主導(dǎo)銀行破產(chǎn)；從法規(guī)層面和操作層面看，則屬于第二種模式，即行政監(jiān)管當(dāng)局主導(dǎo)銀行破產(chǎn)。特別是2001年頒布的《銀行金融機(jī)構(gòu)撤銷條例》在一定程度上強(qiáng)化了“關(guān)閉撤銷”與“清算”合一的機(jī)制。實(shí)踐中債權(quán)人對(duì)行政主導(dǎo)的清算效率和公正性曾多有質(zhì)疑，主要就是因?yàn)榍逅阋?guī)則不夠明確。

此次出臺(tái)的《企業(yè)破產(chǎn)法》在立法體例方面，確定了銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)也適用《企業(yè)破產(chǎn)法》，法院主導(dǎo)，可能也是對(duì)現(xiàn)有實(shí)踐不滿的一種回應(yīng)。但我們又不得不承認(rèn)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)確實(shí)有其特殊性，而新破產(chǎn)法第134條就規(guī)定國(guó)務(wù)院可以依據(jù)《企業(yè)破產(chǎn)法》和其他有關(guān)法律制定有關(guān)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)的實(shí)施辦法。而鑒于《商業(yè)銀行法》、《證券法》和《保險(xiǎn)法>規(guī)定了金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)享有撤銷金融機(jī)構(gòu)的行政權(quán)力，可以預(yù)測(cè)，上述兩種模式的混合可能會(huì)成為我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出的主要模式。這種混合模式可以說(shuō)是國(guó)際經(jīng)驗(yàn)與中國(guó)國(guó)情相結(jié)合的一種創(chuàng)新，成功與否還有待實(shí)踐的進(jìn)一步檢驗(yàn)。對(duì)此，筆者持謹(jǐn)慎的樂(lè)觀態(tài)度。

建立存款保險(xiǎn)制度，對(duì)存款人提供充分保障 存款保險(xiǎn)制度是指一個(gè)國(guó)家為保護(hù)存款人利益和維護(hù)金融秩序的穩(wěn)定，通過(guò)法律形式建立的一種在銀行因意外事故破產(chǎn)時(shí)進(jìn)行債務(wù)清償?shù)闹贫龋钤缙鹪从诿绹?guó)。該制度是指由經(jīng)營(yíng)存款業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，按照所吸收存款的一定比例，向特定的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)繳納一定的保險(xiǎn)金，當(dāng)投保金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)支付危機(jī)、破產(chǎn)倒閉或者其他經(jīng)營(yíng)危機(jī)時(shí)，由特定的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)通過(guò)資金援助、賠償保險(xiǎn)金等方式，保證其清償能力。這個(gè)保險(xiǎn)金的比例通常按照資本充足率的50％計(jì)提。

第4篇：銀行業(yè)市場(chǎng)范文

摘要本文分析了目前我國(guó)銀行業(yè)的市場(chǎng)約束狀況，并探討了市場(chǎng)約束對(duì)我國(guó)銀行監(jiān)管效率的影響。市場(chǎng)約束對(duì)銀行監(jiān)管效率具有重要的補(bǔ)充作用，銀行業(yè)市場(chǎng)發(fā)育狀況既受制于政府監(jiān)管的制度安排，又受制于銀行業(yè)自我約束能力，更受制于市場(chǎng)發(fā)展?fàn)顩r。

關(guān)鍵詞市場(chǎng)約束銀行業(yè)監(jiān)管效率影響

一、目前我國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)約束狀況分析

2003年以來(lái)，隨著銀監(jiān)會(huì)的成立和我國(guó)銀行監(jiān)管制度的改革，審慎監(jiān)管制度的各項(xiàng)措施開(kāi)始逐步實(shí)施，政府監(jiān)管對(duì)市場(chǎng)約束的屏蔽作用逐漸減輕，公眾的市場(chǎng)參與意識(shí)和對(duì)銀行的外部監(jiān)督意識(shí)開(kāi)始發(fā)育，市場(chǎng)約束力量才開(kāi)始得以成長(zhǎng)。但是，對(duì)我國(guó)來(lái)說(shuō)，銀行業(yè)自我約束能力和市場(chǎng)本身的缺陷極大地削弱了市場(chǎng)的約束作用。阮建文等（2009）的實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，我國(guó)銀行監(jiān)管體系中的市場(chǎng)約束力量在1998年以后有所進(jìn)步，但從總體上看，市場(chǎng)約束力量仍然較為薄弱，存款人對(duì)銀行的風(fēng)險(xiǎn)變化反應(yīng)不敏感。

我國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)約束不強(qiáng)的原因分析：

（一）我國(guó)銀行業(yè)信息披露狀況對(duì)市場(chǎng)約束的制約。首先，審計(jì)標(biāo)準(zhǔn)和會(huì)計(jì)制度的不完善導(dǎo)致信息質(zhì)量不高。目前，我國(guó)銀行業(yè)推行的會(huì)計(jì)制度不僅與國(guó)際規(guī)范相比還存在許多過(guò)于寬松的作法，而且各類銀行之間也缺乏統(tǒng)一的規(guī)范，制約了會(huì)計(jì)信息披露的質(zhì)量和可比性。同時(shí)，銀行從業(yè)人員素質(zhì)的參差不齊，從技術(shù)上對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的具體測(cè)量、確認(rèn)存在障礙, 對(duì)會(huì)計(jì)制度的理解也存在偏差, 一定程度上也影響了會(huì)計(jì)信息披露的質(zhì)量。

其次，銀行缺乏及時(shí)和準(zhǔn)確地公開(kāi)披露信息的激勵(lì)。出于對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)狀況的擔(dān)心等原因，我國(guó)政府監(jiān)管當(dāng)局對(duì)銀行公開(kāi)披露信息的強(qiáng)制性監(jiān)管規(guī)定和法律處罰措施的力度不足，導(dǎo)致銀行缺乏及時(shí)、準(zhǔn)確地公開(kāi)披露信息的有效約束。

再次，信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等社會(huì)中介組織的發(fā)展滯后，難以提供客觀、公正的評(píng)級(jí)信息。我國(guó)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的發(fā)展尚處于初級(jí)階段，受資金規(guī)模、法律支持和人員素質(zhì)等因素的制約，對(duì)被評(píng)級(jí)對(duì)象還存在一定的利益依賴關(guān)系，沒(méi)有真正成為獨(dú)立的信息中介機(jī)構(gòu)。

我國(guó)銀行業(yè)信息披露存在的上述問(wèn)題，使市場(chǎng)參與者無(wú)法準(zhǔn)確判斷銀行經(jīng)營(yíng)狀況的良莠，缺乏實(shí)施市場(chǎng)約束的決策依據(jù)，尤其是虛假、非充分性財(cái)務(wù)信息還會(huì)誤導(dǎo)市場(chǎng)參與者的判斷力，導(dǎo)致逆向選擇行為。

（二）我國(guó)市場(chǎng)參與者激勵(lì)狀況對(duì)市場(chǎng)約束的制約。我國(guó)銀行體系以國(guó)有銀行為主體，而且無(wú)論是大型國(guó)有商業(yè)銀行，還是股份制商業(yè)銀行，抑或是城市商業(yè)銀行，各級(jí)政府一般都直接或間接地對(duì)其擁有絕對(duì)比例的控制權(quán)，這樣，存款者通常把銀行信用等同于政府信用，認(rèn)為存款的安全性能夠得到充分保障。

謝平等( 2004)的研究發(fā)現(xiàn)，從近幾年我國(guó)金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出的實(shí)踐看，國(guó)家事實(shí)上承擔(dān)了對(duì)銀行存款的保險(xiǎn)責(zé)任，我國(guó)實(shí)行的是國(guó)家對(duì)個(gè)人進(jìn)行“全額償付的隱性存款保險(xiǎn)制度”。所以，存款人沒(méi)有激勵(lì)去關(guān)心銀行的風(fēng)險(xiǎn)狀況，也沒(méi)有激勵(lì)去施加市場(chǎng)約束。

以上理論分析可見(jiàn)，我國(guó)銀行業(yè)的信息披露狀況和市場(chǎng)參與者實(shí)施市場(chǎng)約束的激勵(lì)都存在缺陷，致使銀行所受到的市場(chǎng)約束力量非常薄弱。市場(chǎng)不能及時(shí)、充分披露信息，使存款人和投資人不能對(duì)銀行的風(fēng)險(xiǎn)做出適時(shí)、客觀的判斷；使監(jiān)管當(dāng)局不能及時(shí)監(jiān)測(cè)、評(píng)價(jià)和控制銀行的風(fēng)險(xiǎn)，致使銀行的自我約束放松，金融風(fēng)險(xiǎn)不斷積累，是導(dǎo)致銀行體系不穩(wěn)定的重要因素。

二、市場(chǎng)約束狀況對(duì)我國(guó)銀行監(jiān)管效率的影響

市場(chǎng)約束對(duì)實(shí)現(xiàn)銀行監(jiān)管的有效性具有重要的補(bǔ)充作用，但我國(guó)銀行業(yè)受到的市場(chǎng)約束力量相當(dāng)有限，當(dāng)前市場(chǎng)約束的不足給我國(guó)銀行監(jiān)管效率帶來(lái)較復(fù)雜的影響，具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

（一）銀行體系存在較為嚴(yán)重的道德風(fēng)險(xiǎn)，不利于銀行自我約束和政府監(jiān)管發(fā)揮作用。市場(chǎng)約束力量的薄弱，銀行業(yè)發(fā)展缺乏來(lái)自市場(chǎng)壓力的淘汰和競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制。監(jiān)管當(dāng)局對(duì)問(wèn)題銀行缺乏及時(shí)的市場(chǎng)退出或糾正措施的制度安排，銀行很容易過(guò)度承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，致使銀行的違規(guī)行為屢禁不止。同時(shí)，由于道德風(fēng)險(xiǎn)，銀行業(yè)僅關(guān)心最大限度地增進(jìn)自身利益，如何滿足監(jiān)管部門的監(jiān)管要求，并不真正關(guān)心貸款的質(zhì)量和安全性，國(guó)有資產(chǎn)是否保值和增值。這樣的結(jié)果自然背離了政府監(jiān)管要求的初衷，使政府監(jiān)管力量也不能發(fā)揮應(yīng)有的作用。

（二）監(jiān)管者容易產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)，助長(zhǎng)腐敗行為。市場(chǎng)約束的缺乏可以使銀行業(yè)的過(guò)度承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)行為不為公眾知曉，監(jiān)管當(dāng)局面臨市場(chǎng)壓力較小，容易產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)，這樣問(wèn)題銀行可以在監(jiān)管當(dāng)局的疏忽甚或庇護(hù)下繼續(xù)生存，加大了銀行體系的脆弱性；同時(shí)過(guò)分依賴政府監(jiān)管，會(huì)造成權(quán)力的膨脹，易滋生腐敗行為。

（三）存款人容易產(chǎn)生逆向選擇，給各種非法攬儲(chǔ)活動(dòng)可乘之機(jī)。由于利率受到管制，金融市場(chǎng)欠發(fā)達(dá)，在高利率回報(bào)的誘惑下，居民可能會(huì)把資金投向違規(guī)吸存的機(jī)構(gòu)。存款者對(duì)違規(guī)機(jī)構(gòu)的賭博行為缺乏鑒別能力，或者認(rèn)為即使出現(xiàn)問(wèn)題，政府也會(huì)出手相救，保障本金安全，所以，往往在選擇存款機(jī)構(gòu)時(shí)產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)，造成非法集資泛濫。發(fā)生在浙江的非法集資就是一個(gè)很典型的案例。

（四）有利于我國(guó)銀行業(yè)在短時(shí)間內(nèi)迅速擴(kuò)張，在一定時(shí)期內(nèi)易于維護(hù)銀行體系的穩(wěn)定性。由于缺乏市場(chǎng)約束，銀行業(yè)負(fù)債規(guī)模的擴(kuò)張不受其經(jīng)營(yíng)狀況的制約，這種寬松的市場(chǎng)環(huán)境為銀行業(yè)的迅速發(fā)展提供了便利條件。雖然這種銀行發(fā)展道路使銀行業(yè)的問(wèn)題不斷累積，但是，市場(chǎng)約束的缺乏使問(wèn)題易于被掩蓋。所以，在一定時(shí)期內(nèi)易于維護(hù)銀行體系的穩(wěn)定。當(dāng)然，從長(zhǎng)期來(lái)看，這種表面和暫時(shí)的穩(wěn)定可能會(huì)面臨著在未來(lái)更嚴(yán)重銀行危機(jī)。

（五）銀行體系更容易受到傳染風(fēng)險(xiǎn)的影響，加大了危機(jī)爆發(fā)的概率。優(yōu)勝劣汰是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的基本規(guī)律，任何一個(gè)國(guó)家的銀行體系中都不可避免地會(huì)出現(xiàn)個(gè)別有問(wèn)題的銀行機(jī)構(gòu)，受預(yù)期等心理因素的作用，個(gè)別銀行的倒閉破產(chǎn)容易引發(fā)傳染性地銀行擠兌。如果公眾的行為是建立在信息充分的基礎(chǔ)之上，就會(huì)減少因單個(gè)銀行破產(chǎn)而引發(fā)的恐慌性擠兌。

但是，在缺乏市場(chǎng)約束的環(huán)境中，存款人不能根據(jù)各主要銀行的清償力和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)對(duì)其進(jìn)行區(qū)別對(duì)待，當(dāng)銀行體系面臨沖擊時(shí)，由不對(duì)稱信息引起的問(wèn)題會(huì)惡化，使得識(shí)別有用信息變得更加困難，這樣就造成這樣一個(gè)問(wèn)題：在某些情況下，較小的沖擊就可能導(dǎo)致不穩(wěn)定。因?yàn)闊o(wú)法進(jìn)行區(qū)分和選擇，存款人只能選擇保護(hù)自身利益最后的手段，即將資金兌現(xiàn)或者轉(zhuǎn)換成其他政府擔(dān)保的金融工具，或者轉(zhuǎn)向海外，這樣，銀行的信用供給就會(huì)降低，銀行體系更容易受到傳染風(fēng)險(xiǎn)的影響，危機(jī)就更易于發(fā)生。

（六）造成昂貴的監(jiān)管成本。我國(guó)銀行監(jiān)管的成本之所以高昂，一方面是因?yàn)槭袌?chǎng)約束缺乏造成的道德風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)的退出成本擴(kuò)大化；另一方面市場(chǎng)約束的缺乏導(dǎo)致過(guò)度依賴政府監(jiān)管來(lái)控制風(fēng)險(xiǎn)，這必然帶來(lái)政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)的擴(kuò)張和人員的臃腫，既會(huì)增加監(jiān)管的直接成本，又會(huì)增加銀行的執(zhí)行成本。

結(jié)語(yǔ)：綜上所述，我國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)約束的薄弱對(duì)于銀行監(jiān)管效率產(chǎn)生了諸多制約因素，從總體上看，其負(fù)面影響要遠(yuǎn)大于正面影響。本文旨在通過(guò)市場(chǎng)約束的理論分析，為強(qiáng)化我國(guó)銀行業(yè)的市場(chǎng)約束力量、提高監(jiān)管效率提供依據(jù)。由于市場(chǎng)約束是市場(chǎng)力量主導(dǎo)型銀行監(jiān)管體系不可或缺的組成部分。因此，強(qiáng)化我國(guó)銀行業(yè)的市場(chǎng)約束將成為提高銀行監(jiān)管效率的必然選擇。

參考文獻(xiàn)：

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第5篇：銀行業(yè)市場(chǎng)范文

【關(guān)鍵詞】利率市場(chǎng)化 商業(yè)銀行業(yè)務(wù) 機(jī)遇與挑戰(zhàn) 建議

一、利率市場(chǎng)化現(xiàn)狀

利率是由市場(chǎng)供求變化自發(fā)形成的一種市場(chǎng)價(jià)格。利率市場(chǎng)化是指利率由市場(chǎng)價(jià)格機(jī)制形成。在我國(guó)，長(zhǎng)期以來(lái)實(shí)行的利率政策是利率管制。利率管制主要是指利率的變化由國(guó)家嚴(yán)格加以控制。從20世紀(jì)90年代起，我國(guó)開(kāi)始推進(jìn)利率市場(chǎng)化。2012年以來(lái)，我國(guó)的利率化進(jìn)程進(jìn)一步加快。

二、利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行帶來(lái)的機(jī)遇

（一）利率市場(chǎng)化有利于商業(yè)銀行營(yíng)銷

利率走向市場(chǎng)化，商業(yè)銀行有了存款、貸款的定價(jià)權(quán)。商業(yè)銀行可以細(xì)分客戶，針對(duì)不同的客戶可以給以不同的利率，實(shí)行差別定價(jià)。在市場(chǎng)上，商業(yè)銀行可以自由定價(jià)，吸引優(yōu)質(zhì)客戶，使負(fù)債優(yōu)良化，保證商業(yè)銀行的安全性。同時(shí)商業(yè)銀行對(duì)于非優(yōu)質(zhì)存款客戶實(shí)行利率下浮，減少成本；對(duì)于非優(yōu)質(zhì)貸款客戶實(shí)行利率上浮，增加收入。

（二）利率市場(chǎng)化有利于商業(yè)銀行法人貸款業(yè)務(wù)多樣化營(yíng)銷

目前，在利率管制下，商業(yè)銀行對(duì)于法人貸款業(yè)務(wù)整體營(yíng)銷思路在于營(yíng)銷一些雖然在一定范圍內(nèi)有收入損失但是具有貸款高安全性的優(yōu)質(zhì)客戶。一旦利率走向市場(chǎng)化，商業(yè)銀行會(huì)尋求收益與風(fēng)險(xiǎn)的均衡，營(yíng)銷不再僅僅高度集中在上述客戶之中。在不同客戶市場(chǎng)中，現(xiàn)有五大商業(yè)銀行必然依然積極營(yíng)銷大客戶；高風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)是高收益，中小銀行在一定風(fēng)險(xiǎn)承受范圍內(nèi)，必然以創(chuàng)新產(chǎn)品更好地為中小企業(yè)服務(wù)，有利于解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。

（三）利率市場(chǎng)化有利于商業(yè)銀行優(yōu)化個(gè)人貸款業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)

目前，商業(yè)銀行個(gè)人貸款業(yè)務(wù)主要分為房屋按揭貸款和非房屋貸款。第一，無(wú)論自然人申請(qǐng)哪一種個(gè)人貸款業(yè)務(wù)品種，自然人申請(qǐng)貸款都具有一定的剛性。控制個(gè)人貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)關(guān)注的要點(diǎn)在于自然人違約的概率?？紤]自然人違約的概率的因素在于自然人的人品、工作單位、截止申請(qǐng)貸款日的信用狀況等等。在自由利率定價(jià)的條件下，可以對(duì)于違約概率較小的自然人適當(dāng)給以利率優(yōu)惠，吸引其選擇利率較低的商業(yè)銀行貸款；可以對(duì)于違約概率較大的自然人以利率上浮，作為風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。第二，個(gè)人貸款業(yè)務(wù)受政策影響較大。在利率市場(chǎng)化的條件下，商業(yè)銀行可以根據(jù)自身情況，衡量收益與風(fēng)險(xiǎn)，在一定政策情況下，以利率的變化調(diào)整商業(yè)銀行自身的個(gè)人貸款業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。在需要大力發(fā)展某種個(gè)人貸款業(yè)務(wù)品種的政策指導(dǎo)下，適當(dāng)將該業(yè)務(wù)品種的利率定價(jià)給以優(yōu)惠；在需要控制某種個(gè)人貸款業(yè)務(wù)品種的政策指導(dǎo)下，即可上浮該業(yè)務(wù)品種的利率。

三、利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行帶來(lái)的挑戰(zhàn)

（一）利率市場(chǎng)化會(huì)加大商業(yè)銀行存款業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)

在利率市場(chǎng)化下，各商業(yè)銀行的存款利率定價(jià)變得靈活。存款大客戶對(duì)商業(yè)銀行的忠誠(chéng)度并不高，嚴(yán)重受利率變化影響。利率一旦變化，存款大客戶即采取行動(dòng)，即將自己名下存款流動(dòng)到存款利率較高的商業(yè)銀行。為了爭(zhēng)奪存款大客戶，短期內(nèi)各商業(yè)銀行必然大幅增加存款利率，造成惡性競(jìng)爭(zhēng)。商業(yè)銀行受利潤(rùn)驅(qū)使的這種短期行為可能會(huì)造成金融市場(chǎng)的混亂，并產(chǎn)生經(jīng)營(yíng)危機(jī)。

（二）利率市場(chǎng)化會(huì)增加商業(yè)銀行定價(jià)的難度

長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)實(shí)行利率管制，商業(yè)銀行不需要考慮利率定價(jià)的問(wèn)題。利率走向市場(chǎng)化，商業(yè)銀行利率定價(jià)對(duì)于商業(yè)銀行必然成為至關(guān)重要的一個(gè)問(wèn)題。在利率市場(chǎng)化下，五大商業(yè)銀行仍然處于主導(dǎo)地位，可能促使定價(jià)趨于同質(zhì)化。商業(yè)銀行如何合理進(jìn)行利率定價(jià)、如何吸引優(yōu)質(zhì)客戶、如何有效控制風(fēng)險(xiǎn)等等這些問(wèn)題必將成為商業(yè)銀行進(jìn)行利率定價(jià)的難題。總的來(lái)說(shuō)，商業(yè)銀行利率定價(jià)的結(jié)果，是商業(yè)銀行之間競(jìng)爭(zhēng)的博弈結(jié)果，是商業(yè)銀行與客戶之間博弈的結(jié)果。最優(yōu)的商業(yè)銀行定價(jià)，是實(shí)行商業(yè)銀行之間、商業(yè)銀行與客戶之間博弈的均衡。

（三）利率市場(chǎng)化必然降低存款與貸款的利差，使商業(yè)銀行盈利能力下降

目前，我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)依然主要集中在存款業(yè)務(wù)、貸款業(yè)務(wù)。在商業(yè)銀行對(duì)利率自由定價(jià)的情況下，商業(yè)銀行必然做出提高存款利率、降低貸款利率的短期行為。若商業(yè)銀行存款利率增加、貸款利率下降，存款與貸款的利差必然下降，商業(yè)銀行的利潤(rùn)必然下降，商業(yè)銀行的盈利性必然減弱，必然影響商業(yè)銀行的可持續(xù)發(fā)展。

（四）利率市場(chǎng)化可能導(dǎo)致借款人逆向選擇

在利率市場(chǎng)化的狀態(tài)下，由于借款人與商業(yè)銀行之間信息不對(duì)稱，可能會(huì)導(dǎo)致借款人的逆向選擇。在利率市場(chǎng)化條件下，商業(yè)銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)是激烈的，為了爭(zhēng)奪優(yōu)質(zhì)的借款客戶，會(huì)降低貸款利率，可能導(dǎo)致借款人逆向選擇，一些非優(yōu)質(zhì)客戶會(huì)進(jìn)入借貸市場(chǎng)。這些非優(yōu)質(zhì)的借款人違約的概率較大，可能給商業(yè)銀行資產(chǎn)的安全性帶來(lái)挑戰(zhàn)，會(huì)惡化商業(yè)銀行的整個(gè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。

（五）利率市場(chǎng)化給商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)控制提出了新要求

利率從市場(chǎng)管制走向市場(chǎng)化，利率從在政府不調(diào)整的情況下一成不變走向隨市場(chǎng)變化而波動(dòng)。利率波動(dòng)變化，存款客戶的流動(dòng)性增加，貸款客戶的敏感性增強(qiáng)。當(dāng)然利率波動(dòng)變化，使得商業(yè)銀行的利差會(huì)下降、盈利會(huì)減弱，存款人提前支取、借款人提前還款的可能性會(huì)增加，負(fù)債與資本的機(jī)構(gòu)匹配受到挑戰(zhàn)，商業(yè)銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)增加。商業(yè)銀行如何有效協(xié)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系將是利率市場(chǎng)化下的另一個(gè)難題。

四、商業(yè)銀行業(yè)務(wù)應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的建議

（一）審慎考慮，合理定價(jià)

商業(yè)銀行應(yīng)立足自身狀況，針對(duì)所處細(xì)分市場(chǎng)，協(xié)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)與收益，完善資產(chǎn)負(fù)債機(jī)構(gòu)，結(jié)合同業(yè)定價(jià)情況，審慎考慮利弊后合理定價(jià)。商業(yè)銀行進(jìn)行利率定價(jià)應(yīng)站在可持續(xù)發(fā)展的角度，避免短期行為，避免與同業(yè)惡性競(jìng)爭(zhēng)，以股東收益最大化為目標(biāo)，有效預(yù)測(cè)利息收入，全面考慮利率影響因素，以此作出合理利率定價(jià)。

（二）細(xì)分客戶，差別定價(jià)

商業(yè)銀行作為法人組織，在控制風(fēng)險(xiǎn)、保證流動(dòng)性的情況下，經(jīng)營(yíng)以盈利為目的。商業(yè)銀行的首要任務(wù)是營(yíng)銷優(yōu)質(zhì)客戶。在利率市場(chǎng)化的機(jī)遇下，商業(yè)銀行可以細(xì)分客戶，對(duì)不同的客戶實(shí)行差別利率。第一，對(duì)于存款客戶，規(guī)定一定存款額的區(qū)間，不同區(qū)間內(nèi)客戶實(shí)行不同的利率。執(zhí)行利率的原則在于客戶存款金額越大，利率越高。第二，對(duì)于貸款客戶，優(yōu)質(zhì)客戶實(shí)行利率優(yōu)惠，曾有信用逾期的客戶實(shí)行利率上浮。

（三）創(chuàng)新產(chǎn)品，吸引客戶

目前，商業(yè)銀行僅僅經(jīng)營(yíng)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，已經(jīng)沒(méi)有發(fā)展的空間。商業(yè)銀行可持續(xù)經(jīng)營(yíng)、與時(shí)俱進(jìn)的發(fā)展的根本在于產(chǎn)品創(chuàng)新。在利率市場(chǎng)化下，利差收入降低，商業(yè)銀行再以利差收入作為利潤(rùn)的主要增長(zhǎng)點(diǎn)是有礙其發(fā)展的。在利率市場(chǎng)化下，商業(yè)銀行新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)在于產(chǎn)品創(chuàng)新，提高中間業(yè)務(wù)收入。目前，金融發(fā)展已不再處于以需求、供給為導(dǎo)向，而處于內(nèi)生引導(dǎo)發(fā)展的階段。當(dāng)前，商業(yè)銀行要想發(fā)展的一方面就在于面對(duì)自己的細(xì)分客戶，創(chuàng)新產(chǎn)品，找到新的利潤(rùn)增加點(diǎn)。

（四）完善制度，甄別客戶

在利率市場(chǎng)化條件下，針對(duì)借款人，商業(yè)銀行應(yīng)按照業(yè)務(wù)特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)特性的不同，不斷完善相應(yīng)的管理制度，有效甄別借款人，減少借款人逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。商業(yè)銀行應(yīng)以有效信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量為導(dǎo)向，制定相應(yīng)防范風(fēng)險(xiǎn)的制度，平衡收益與風(fēng)險(xiǎn)，有效選擇優(yōu)良借款人，加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)管理。

（五）建立體系，防控風(fēng)險(xiǎn)

商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展的前提是有效防控風(fēng)險(xiǎn)。在利率市場(chǎng)化下，受利率波動(dòng)影響，商業(yè)銀行行為選擇以逐利為核心。促使商業(yè)銀行審慎經(jīng)營(yíng)、約束商業(yè)銀行短期逐利行為的有效措施在于商業(yè)銀行自身合理的風(fēng)險(xiǎn)控制體系。建立合理的風(fēng)險(xiǎn)控制體系的原則在于有效進(jìn)行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的管理。

利率市場(chǎng)化給商業(yè)銀行帶來(lái)的是機(jī)遇與挑戰(zhàn)。在利率市場(chǎng)化的條件下，商業(yè)銀行應(yīng)有效利用機(jī)遇、面對(duì)挑戰(zhàn)，建立合理的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，以研發(fā)創(chuàng)新產(chǎn)品為基點(diǎn)，有效進(jìn)行利率定價(jià)，并且加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)管理，成功實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型，穩(wěn)健、可持續(xù)經(jīng)營(yíng)下去。

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[2]李海波. 利率市場(chǎng)化對(duì)銀行公司業(yè)務(wù)的影響[J].銀行家，2013（01）.

第6篇：銀行業(yè)市場(chǎng)范文

美國(guó)利率市場(chǎng)化的實(shí)質(zhì)是銀行業(yè)存款利率的自由化和市場(chǎng)化。與目前中國(guó)金融業(yè)所面臨全面利率市場(chǎng)化改革不同，美國(guó)銀行業(yè)的貸款利率一直是“無(wú)管制”或自由化的。在20世紀(jì)80年代之前，美國(guó)銀行業(yè)流行將優(yōu)惠利率作為其信貸資產(chǎn)的定價(jià)基準(zhǔn)利率。20世紀(jì)80年代之后，美國(guó)銀行業(yè)更頻繁地將定存（CD）、倫敦同業(yè)拆放利率（LIBOR）乃至聯(lián)邦基金利率（Fed Funds rate）作為貸款的定價(jià)基準(zhǔn)。而在整個(gè)利率體系之中，特別是自20世紀(jì)70年代隨著美國(guó)國(guó)債二級(jí)交易市場(chǎng)的迅猛發(fā)展之后，美國(guó)國(guó)債體系更加完善，市場(chǎng)化的國(guó)債收益率曲線遂成為各基準(zhǔn)利率的核心基石。

雖然美國(guó)銀行業(yè)的貸款利率一直不受管制（不包括一些特別的高利貸形式），在20世紀(jì)60年代之前，商業(yè)貸款利率與市場(chǎng)利率的波動(dòng)并無(wú)緊密的關(guān)聯(lián)。從某種程度而言，貸款利率只能說(shuō)是自由化，而非真正意義上的市場(chǎng)化。美國(guó)貸款利率市場(chǎng)化過(guò)程首先是經(jīng)歷了“監(jiān)管放松”，而后才完成了市場(chǎng)化過(guò)程。

美國(guó)利率市場(chǎng)化經(jīng)歷了準(zhǔn)備期、正式展開(kāi)期和完成期三個(gè)階段。1970～1977年是美國(guó)存款利率市場(chǎng)化的準(zhǔn)備期。1970年6月，美國(guó)總統(tǒng)尼克松成立了“金融結(jié)構(gòu)與管制委員會(huì)”，1972年該委員會(huì)發(fā)表了亨特報(bào)告，1973年，尼克松提出了“美國(guó)金融制度改革建議”并送交國(guó)會(huì)。在此期間，1970年6月實(shí)行了10萬(wàn)美元以上、3個(gè)月以內(nèi)的短期定期存款的利率自由化，還取消了90天以上的大額存款的利率管制。

1978年起，美國(guó)銀行業(yè)的存款利率市場(chǎng)化正式拉開(kāi)序幕。1978年，美聯(lián)儲(chǔ)規(guī)定銀行發(fā)行成熟期為6個(gè)月定期存款（CD），利率則受到每周的國(guó)債拍賣市場(chǎng)價(jià)格的限定。盡管CD最低限額門檻較高，存款機(jī)構(gòu)的資金仍大量流入到這些監(jiān)管較松的CD產(chǎn)品之上，截至1980年年底，存款余額驟增到1780億美元。同期，美國(guó)銀行業(yè)的儲(chǔ)蓄存款余額下降了約200億美元，顯示客戶開(kāi)始將資金從支付較大監(jiān)管利差的賬戶中轉(zhuǎn)入到較低的監(jiān)管利差賬戶之中。而在美林證券公司開(kāi)發(fā)出首個(gè)現(xiàn)金管理賬戶以及貨幣市場(chǎng)共同基金（MMMFs）盛行起來(lái)之后，資金遷移勢(shì)頭加速，這即為美國(guó)歷史上典型的“脫媒化”過(guò)程。

由于存款客戶上述的遷移行為導(dǎo)致美國(guó)銀行業(yè)存款大量流失，各銀行開(kāi)始施壓和游說(shuō)金融監(jiān)管當(dāng)局提供新的平等競(jìng)爭(zhēng)條件，與不受“Q條例”監(jiān)管的非存款類金融機(jī)構(gòu)展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)。為了滿足銀行業(yè)的要求，1980年3月，美國(guó)國(guó)會(huì)通過(guò)了“1980年存款機(jī)構(gòu)放松管制以及貨幣控制法”。同年建立了存款機(jī)構(gòu)放松管制委員會(huì)（DIDC）。1981年，DIDC宣布存款利率的市場(chǎng)化過(guò)程將在6年內(nèi)分階段完成。

1982年頒布的“加恩-圣杰曼存款機(jī)構(gòu)法案”責(zé)成DIDC創(chuàng)造一個(gè)與證券業(yè)MMMFs競(jìng)爭(zhēng)的金融工具，被稱之為“貨幣市場(chǎng)存款賬戶”（MMDA）。截至1983年底，僅商業(yè)銀行吸收的MMDA存款余額高達(dá)2300億美元。1982年存款機(jī)構(gòu)法也取消了銀行跨州經(jīng)營(yíng)的限制。這即美國(guó)歷史上所謂“反脫媒化”過(guò)程。值得注意的是，美國(guó)金融業(yè)的“反脫媒化”過(guò)程系通過(guò)金融監(jiān)管當(dāng)局主導(dǎo)的產(chǎn)品創(chuàng)新過(guò)程來(lái)推動(dòng)和實(shí)施的。1983年10月，DIDC進(jìn)一步修訂“Q條例”，消除對(duì)一個(gè)月以上定期存款的所有利率的管制，“監(jiān)管利差”從而受到進(jìn)一步縮窄。1986年1月1日，DIDC宣布滿足利率放松監(jiān)管的賬戶最低金額不再受到限制，從原來(lái)的2500美元降至零。1986年3月31日起，客戶存款利率管制被完全取消。

綜上所述，美國(guó)利率市場(chǎng)化的過(guò)程從大額存單開(kāi)始，后通過(guò)自動(dòng)轉(zhuǎn)賬服務(wù)（ATS）賬戶、小額儲(chǔ)蓄存單、NOW賬戶、貨幣市場(chǎng)儲(chǔ)蓄賬戶（MMDA），從長(zhǎng)期到短期，首先將利率的上限隨相應(yīng)期限的國(guó)債利率波動(dòng)，最終實(shí)現(xiàn)存款利率上限的廢除，并不斷降低賬戶最低金額的限制。從引入小額儲(chǔ)蓄存單使30個(gè)月以上的存款利率上限隨國(guó)債波動(dòng)，到建立最小金額為2500美元無(wú)利率上限的貨幣市場(chǎng)賬戶和超級(jí)NOW 賬戶，整個(gè)利率市場(chǎng)化過(guò)程按既定目標(biāo)于1986年3月正式完成（當(dāng)時(shí)“Q條例”還留下最后一個(gè)尾巴，即禁止對(duì)活期存款付息。經(jīng)過(guò)數(shù)十年后，這一條款最終才被“多德-弗蘭克法”廢除）。（美國(guó)存款利率市場(chǎng)化詳細(xì)過(guò)程見(jiàn)圖1所示）

存款利率自由化對(duì)美國(guó)銀行業(yè)的影響

金融脫媒化、反脫媒化以及存款利率的市場(chǎng)化綜合起來(lái)對(duì)美國(guó)當(dāng)時(shí)的銀行業(yè)產(chǎn)生了以下幾個(gè)方面具體而深遠(yuǎn)的影響。

美國(guó)銀行業(yè)的負(fù)債結(jié)構(gòu)對(duì)市場(chǎng)更加敏感化

在存款利率自由化之前，由于銀行的核心存款利率為固定利率，因此在利率水平較高時(shí)，銀行業(yè)對(duì)利率的敏感性體現(xiàn)為資產(chǎn)敏感，從而對(duì)銀行的利差有利。20世紀(jì)70年以后，隨著存款利率市場(chǎng)化的逐步啟動(dòng)和展開(kāi)，特別是20世紀(jì)70年代末期客戶存款利率的市場(chǎng)化導(dǎo)致了美國(guó)銀行業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變，具體表現(xiàn)為：銀行業(yè)的利率敏感性資金比重上升，利息成本逐漸成為銀行業(yè)最主要費(fèi)用。令美國(guó)銀行業(yè)更為頭痛的是，20世紀(jì)80年代存款利率市場(chǎng)化后，甚至連銀行的核心存款本身也開(kāi)始對(duì)市場(chǎng)利率產(chǎn)生敏感。導(dǎo)致上述情形的根本原因仍然是20世紀(jì)70年代和80年代早期美國(guó)波動(dòng)率極高的利率水平所致，而同時(shí)并存的高通脹率也加速了銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型。其直接結(jié)果導(dǎo)致銀行的短期資產(chǎn)往往由對(duì)市場(chǎng)利率敏感性極高的市場(chǎng)負(fù)債來(lái)融資，而逐漸喪失以往核心存款所特有的忠誠(chéng)和粘著等屬性。

銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)的市場(chǎng)化趨勢(shì)對(duì)當(dāng)時(shí)美國(guó)銀行業(yè)的影響極其深遠(yuǎn)。首先，它大大加劇了銀行業(yè)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。其次，它加大了銀行業(yè)潛在的利率風(fēng)險(xiǎn)（包括表內(nèi)和表外），并對(duì)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理提出了更高的要求。特別是規(guī)模較大的銀行在進(jìn)行負(fù)債管理時(shí)，必須在長(zhǎng)、短期資金之間進(jìn)行權(quán)衡。從市場(chǎng)利率期限結(jié)構(gòu)的角度看，銀行若借入更多的短期市場(chǎng)資金，雖然流動(dòng)性較高，但利率風(fēng)險(xiǎn)可能較大;長(zhǎng)期資金雖然比較穩(wěn)定，但成本過(guò)高。所以科學(xué)的資產(chǎn)負(fù)債管理成為美國(guó)銀行業(yè)改善盈利、管理風(fēng)險(xiǎn)的重要方式。

美國(guó)銀行業(yè)獲得了強(qiáng)有力的競(jìng)爭(zhēng)手段

在20世紀(jì)的50～80年代，美國(guó)商業(yè)銀行業(yè)在金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)大格局中一直在丟失市場(chǎng)份額。自20世紀(jì)80年代起，證券業(yè)成為商業(yè)銀行和其它存貸機(jī)構(gòu)的主要對(duì)手，其中包括貨幣市場(chǎng)共同基金、其它共同基金、證券經(jīng)紀(jì)商和證券化債券的發(fā)行商等。這些強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手有著與傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)完全不同的成本結(jié)構(gòu)，但它們的監(jiān)管機(jī)構(gòu)在監(jiān)管嚴(yán)厲程度上比銀行要寬松得多。

存款利率市場(chǎng)化過(guò)程開(kāi)始后，美國(guó)商業(yè)銀行業(yè)在上述激烈的競(jìng)爭(zhēng)中表現(xiàn)不俗。在利率市場(chǎng)化過(guò)程中涌現(xiàn)新產(chǎn)品如“貨幣市場(chǎng)存款賬戶”（MMDA）和超級(jí)NOW賬戶等在極大程度上抵御了當(dāng)時(shí)證券業(yè)的猛烈進(jìn)攻。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在80年代末期，美國(guó)金融業(yè)的總體流動(dòng)性資金來(lái)源共5萬(wàn)億美元，而商業(yè)銀行幾乎占據(jù)三分之一，儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)約20%。貨幣市場(chǎng)基金和證券經(jīng)紀(jì)商合計(jì)10%。其它的主要有短期國(guó)債、銀行承兌憑證、商業(yè)票據(jù)等（共37%）。在80年代中期，銀行占比僅下滑到29%左右，證券業(yè)為7%左右。這說(shuō)明存款利率的市場(chǎng)化與隨之衍生出的“反脫媒”創(chuàng)新產(chǎn)品對(duì)銀行業(yè)存款的競(jìng)爭(zhēng)應(yīng)當(dāng)起到一定的積極作用。

利息成本壓力間接引發(fā)貸款虧損率的上升

1980年，隨著存款利率市場(chǎng)化步伐加快，銀行業(yè)的利息成本面臨巨大的壓力。為了應(yīng)對(duì)激烈的競(jìng)爭(zhēng)，美國(guó)的銀行起初尋找各種方式來(lái)彌補(bǔ)急劇上升的資金成本，導(dǎo)致利差縮水;也有些銀行企圖通過(guò)提高貸款定價(jià)來(lái)解決問(wèn)題，但當(dāng)時(shí)美國(guó)的貸款市場(chǎng)面臨了同樣嚴(yán)峻的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，比如來(lái)自非銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)。為了化解利差下降的壓力，美國(guó)銀行業(yè)首先在授信過(guò)程中提高貸款/資產(chǎn)比率，但這一行為的結(jié)果使得貸款平均的風(fēng)險(xiǎn)水平上升，經(jīng)過(guò)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的凈利差下降;還有些銀行為了防止利差下滑，在商業(yè)信貸資產(chǎn)續(xù)做方面采取了較為冒進(jìn)的政策。20世紀(jì)70～80年代，金融業(yè)資產(chǎn)方的“脫媒化”（見(jiàn)表1）導(dǎo)致商業(yè)銀行傳統(tǒng)的授信機(jī)會(huì)驟減，許多銀行不得不進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)較高，不甚熟悉的領(lǐng)域如欠發(fā)達(dá)國(guó)家融資（LDC）、能源行業(yè)、高杠桿交易（HLT）和不動(dòng)產(chǎn)信貸之中，積累了相當(dāng)大的資產(chǎn)泡沫。隨著宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)入衰退，上述信貸泡沫迅速破滅，銀行不良貸款比率驟升;更有一些銀行為了減少貸款資產(chǎn)比和減少資本金要求，對(duì)某些表內(nèi)資產(chǎn)進(jìn)行了證券化處理。但證券化的一個(gè)缺陷是銀行一般會(huì)把高質(zhì)量、標(biāo)準(zhǔn)化的資產(chǎn)證券化后置于表外，留下風(fēng)險(xiǎn)較高的資產(chǎn)。

再加上信貸管理不力，美國(guó)銀行業(yè)在80年代中期出現(xiàn)了較大規(guī)模的信貸虧損，特別表現(xiàn)在農(nóng)業(yè)、能源和房地產(chǎn)等領(lǐng)域。與消費(fèi)信貸相比，商業(yè)信貸虧損周期的規(guī)模和波動(dòng)度更大。

存款利率市場(chǎng)化進(jìn)一步侵蝕了監(jiān)管利差

當(dāng)銀行業(yè)面臨監(jiān)管利差（Regulatory Spread）時(shí)，銀行傾向于花費(fèi)其一部分通過(guò)增加其分支機(jī)構(gòu)的數(shù)目來(lái)提高服務(wù)的質(zhì)量和便利度。隨著監(jiān)管利差的縮減，上述過(guò)程會(huì)發(fā)生逆轉(zhuǎn)，除非其他服務(wù)方式出現(xiàn)使分支機(jī)構(gòu)在現(xiàn)有業(yè)務(wù)范圍仍可盈利。

美國(guó)的商業(yè)銀行已經(jīng)采取了各種措施來(lái)應(yīng)對(duì)監(jiān)管利差的縮減，其中重點(diǎn)主要集中在如何提高其現(xiàn)有服務(wù)渠道的盈利能力，通過(guò)整合分支機(jī)構(gòu)，引進(jìn)更多自動(dòng)化，減少單位服務(wù)費(fèi)用。同時(shí)，通過(guò)提升服務(wù)費(fèi)，啟動(dòng)新的收費(fèi)項(xiàng)目。商業(yè)銀行還通過(guò)合并，兼并和收購(gòu)力求獲得任何規(guī)模和多元化的利益。

銀行在授信過(guò)程中的市場(chǎng)定價(jià)行為得到了強(qiáng)化

利率市場(chǎng)化之后，銀行在可流通的CD市場(chǎng)、聯(lián)邦基金市場(chǎng)、歐洲美元市場(chǎng)和銀行控股公司發(fā)行的商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)中拿到市場(chǎng)定價(jià)的資金，這些新的資金來(lái)源發(fā)揮出兩方面作用。

首先，銀行的資金成本與市場(chǎng)利率的聯(lián)系更加密切，盈利水平與貸款利率也緊密掛鉤。其次，銀行獲得核心存款以外的市場(chǎng)資金，資金來(lái)源渠道更為廣泛。然而在市場(chǎng)利率高企和信貸需求旺盛的情形下，按市場(chǎng)利率籌集額外資金、而以平均成本放款的模式將對(duì)銀行盈利的空間形成進(jìn)一步的擠壓。因此，新的市場(chǎng)資金來(lái)源促使銀行以更接近于當(dāng)時(shí)市場(chǎng)水平的利率對(duì)貸款進(jìn)行定價(jià)。隨著商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)的縱深發(fā)展，銀行的高質(zhì)量、大客戶貸款更有條件以市場(chǎng)利率籌資。當(dāng)銀行貸款利率低于市場(chǎng)利率，這些客戶會(huì)找銀行借款，反之，它們向CP市場(chǎng)籌資。借款人在銀行信貸市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)之間的套利行為給銀行業(yè)的市場(chǎng)化定價(jià)提供了壓力和動(dòng)力。

在20世紀(jì)80年代的整整十年中，美國(guó)銀行業(yè)的股本報(bào)酬率呈持續(xù)下滑，資本金狀況也一度惡化到部分銀行難以發(fā)放新的貸款，這種情形甚至延續(xù)到經(jīng)濟(jì)走出了衰退以后。由于20世紀(jì)70年代后期監(jiān)管和經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化，導(dǎo)致了房地產(chǎn)貸款在20世紀(jì)70～80年的無(wú)序發(fā)展。這在當(dāng)時(shí)被視為美國(guó)銀行業(yè)危機(jī)的主要原因。在20世紀(jì)80年代初和90年代初發(fā)生的幾次嚴(yán)重經(jīng)濟(jì)衰退和在此期間崩潰的房地產(chǎn)和能源價(jià)格成為日益不穩(wěn)定的金融環(huán)境的必然結(jié)果和誘發(fā)因素。

美國(guó)商業(yè)銀行的應(yīng)對(duì)戰(zhàn)略

20世紀(jì)80年代，美國(guó)的商業(yè)銀行由于各自的情況差異而采取了不同的戰(zhàn)略來(lái)應(yīng)對(duì)錯(cuò)綜復(fù)雜的外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境（包括存款利率市場(chǎng)化這一劃時(shí)代性金融體制的變革），其中有成功也有失敗的案例。

成功的策略主要出現(xiàn)在當(dāng)時(shí)最好的銀行之中。80年代，美國(guó)著名的投行KBW為美國(guó)的銀行業(yè)建立了一種所謂的“杰出銀行指數(shù)”（Excellence Index）。當(dāng)時(shí)被KBW納入指數(shù)的各銀行具備某些特質(zhì)，憑借這些特質(zhì)能令它們較為安穩(wěn)地度過(guò)經(jīng)濟(jì)周期的波動(dòng)。KBM在所有銀行中選出了200家，而其中前6家在隨后30年內(nèi)一直成為美國(guó)銀行業(yè)的佼佼者，它們是當(dāng)時(shí)的老JP摩根銀行（與大通合并前的摩根）、美聯(lián)銀行（2008年被富國(guó)兼并）、克里夫蘭國(guó)民銀行、NBD、太陽(yáng)信托（Suntrust）、PNC金融公司。這些銀行當(dāng)時(shí)采取了以下策略來(lái)應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化環(huán)境：注重信貸文化，關(guān)注資產(chǎn)質(zhì)量;維持具有競(jìng)爭(zhēng)性的低廉的成本結(jié)構(gòu);集中優(yōu)勢(shì)，在自己所專長(zhǎng)的特色市場(chǎng)贏得收費(fèi)收入，如信托業(yè)務(wù)、證券處理、信用卡和借記卡的處理;牢牢抓住新科技趨勢(shì)，與非傳統(tǒng)存款機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng);狠抓存款來(lái)源等。

但與此同時(shí)，也有諸多的銀行采取了一些不得力的策略如通過(guò)收購(gòu)來(lái)迅速擴(kuò)張;對(duì)不熟悉的領(lǐng)域授信或擴(kuò)張，如能源行業(yè)授信或在海內(nèi)外收購(gòu)自己不熟悉的非銀行公司等。除了以上綜合表現(xiàn)較好的銀行之外，還有一些在不同領(lǐng)域表現(xiàn)較佳的銀行。（見(jiàn)表2）

美國(guó)銀行業(yè)20世紀(jì)80年代轉(zhuǎn)型的成功案例――摩根銀行

摩根在20世紀(jì)90年代曾是美國(guó)銀行業(yè)歷史上唯一一家取得標(biāo)普評(píng)級(jí)公司AAA評(píng)級(jí)的大銀行。摩根于1860年成立。與其它美國(guó)銀行一樣，摩根也遭遇了1960～1980年代美國(guó)銀行業(yè)歷史上經(jīng)營(yíng)環(huán)境的巨變和挑戰(zhàn)。摩根作為以服務(wù)公司客戶為核心的銀行面臨了當(dāng)時(shí)金融脫媒的嚴(yán)重沖擊，公司信貸急劇下滑，金融服務(wù)業(yè)面臨全球化的挑戰(zhàn)。

成功的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。摩根轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略的核心是實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)組合的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，逐漸由商業(yè)銀行向商人銀行轉(zhuǎn)變。在新的業(yè)務(wù)組合中，主打公司金融、企業(yè)并購(gòu)、證券交易和銷售、投資管理和私人銀行業(yè)務(wù)。而重中之重是在既有的批發(fā)業(yè)務(wù)中尋找適合自己的特色業(yè)務(wù)。

摩根歷史悠久、貴族文化氣息重，管理層在其轉(zhuǎn)型中采取了一種傳統(tǒng)和創(chuàng)新平衡、穩(wěn)健的發(fā)展戰(zhàn)略。在創(chuàng)新面前，摩根往往不做第一個(gè)吃螃蟹的銀行，其穩(wěn)健的作風(fēng)使得它往往在產(chǎn)品成熟之后，才大舉進(jìn)入。通過(guò)轉(zhuǎn)型，摩根依然維持了公司客戶作為其主要客戶群。在原有的客戶基礎(chǔ)上，摩根自身戰(zhàn)略的改變也使其服務(wù)重心移向高端市場(chǎng)業(yè)務(wù)。摩根成功的秘訣或者戰(zhàn)略的核心可以概括為“平衡”兩字。摩根一直在創(chuàng)新和業(yè)務(wù)的延續(xù)性之間尋找某種平衡，或者在成為投行市場(chǎng)激進(jìn)的競(jìng)爭(zhēng)者（短期盈利）和維持與客戶的信任關(guān)系（滿足客戶的長(zhǎng)期需求）之間尋求一種平衡。謹(jǐn)慎的信貸文化也確保摩根當(dāng)時(shí)在轉(zhuǎn)型過(guò)程中沒(méi)有象其它幾個(gè)貨幣中心銀行（如花旗、大通等）那樣一味追逐在不動(dòng)產(chǎn)、石油和杠桿收購(gòu)這些風(fēng)險(xiǎn)較高的領(lǐng)域發(fā)放貸款。盡管摩根也涉略了拉丁美洲貸款，但與其它大銀行相比乃在涉入程度上仍然較淺。

摩根緣何在與美國(guó)其它貨幣中心銀行（如花旗、大通）面臨同樣的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境竟然能夠脫穎而出，最重要的原因首先是摩根采取了正確的轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，順應(yīng)了當(dāng)時(shí)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的需要;其次摩根有極強(qiáng)的平衡性公司文化乃至發(fā)展戰(zhàn)略。

強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理。由于“Q條例”在20世紀(jì)80年代被廢除，銀行業(yè)可以自由競(jìng)爭(zhēng)存款。正好當(dāng)時(shí)美國(guó)經(jīng)濟(jì)加速，通貨膨脹率高企，美聯(lián)儲(chǔ)收緊貨幣政策，銀行的資金成本遂大幅攀升并創(chuàng)歷史新高。自20世紀(jì)80年代初，美國(guó)銀行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債管理發(fā)展得非常迅速。它先從一個(gè)所謂的缺口模型通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債的現(xiàn)金流入和流出以及重新定價(jià)的錯(cuò)配來(lái)衡量和管理流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)，后來(lái)進(jìn)一步發(fā)展到存續(xù)期模型的計(jì)量和風(fēng)險(xiǎn)管理。在20世紀(jì)80年代末，摩根大通開(kāi)發(fā)出一個(gè)“在險(xiǎn)價(jià)值”（VaR）的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。該模型對(duì)幾百個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行建模， 奠定了現(xiàn)代銀行業(yè)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的基石。

下面我們通過(guò)一個(gè)簡(jiǎn)單實(shí)例來(lái)說(shuō)明摩根當(dāng)時(shí)如何從戰(zhàn)略高度去管理流動(dòng)性和利率風(fēng)險(xiǎn)的。下面兩表示摩根在1992年年底的資產(chǎn)負(fù)債表和資金來(lái)源/占用表（見(jiàn)表3和表4）。

從上表中我們看出，作為貨幣中心銀行的摩根面對(duì)當(dāng)時(shí)美國(guó)金融業(yè)的脫媒化和存款利率市場(chǎng)化，根據(jù)自身客戶結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)，在資金來(lái)源戰(zhàn)略上采取了主動(dòng)的負(fù)債管理。摩根充分利用了當(dāng)時(shí)的歐洲美元存款、批發(fā)存款、聯(lián)邦資金拆借、回購(gòu)協(xié)議和承兌票據(jù)等工具。摩根在采用上述資金來(lái)源組合時(shí)，實(shí)際上是充分地考慮過(guò)利率風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的平衡。例如摩根之所以當(dāng)時(shí)沒(méi)有全部采用隔夜的聯(lián)邦資金利率是因?yàn)槔曙L(fēng)險(xiǎn)過(guò)高;但摩根也沒(méi)有把資金完全放在長(zhǎng)期的資金上，因?yàn)檫@樣會(huì)使得資金成本過(guò)高。通過(guò)負(fù)債管理再加上先進(jìn)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理工具的助力使得摩根較其它美國(guó)銀行更成功地應(yīng)對(duì)了金融脫媒和存款利率市場(chǎng)化的挑戰(zhàn)。

美國(guó)經(jīng)驗(yàn)對(duì)中國(guó)銀行業(yè)的啟示

美國(guó)銀行業(yè)發(fā)生在20世紀(jì)70年代末和80年代中的利率市場(chǎng)化實(shí)則美國(guó)商業(yè)銀行存款利率的市場(chǎng)化。從歷史的角度去審視，當(dāng)時(shí)利率市場(chǎng)化過(guò)程是由于美國(guó)金融業(yè)脫媒以及20世紀(jì)70～80年代超高的通貨膨脹加劇后，商業(yè)銀行業(yè)為爭(zhēng)取生存而反脫媒化，與對(duì)手激烈競(jìng)爭(zhēng)并獲得金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)大力配合從而基本廢除“Q條例”的結(jié)果。

在美國(guó)利率市場(chǎng)化的過(guò)程中，立法機(jī)構(gòu)（國(guó)會(huì)）和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)（美聯(lián)儲(chǔ)）起到關(guān)鍵性的作用。首先它們一開(kāi)始就制定出利率市場(chǎng)化完成的既定時(shí)間表。其次，它們?cè)诜疵撁降漠a(chǎn)品創(chuàng)新過(guò)程中協(xié)助銀行業(yè)起到全力支持作用。再次，監(jiān)管機(jī)構(gòu)和美國(guó)財(cái)政部還為市場(chǎng)化后的利率合理定價(jià)奠定了市場(chǎng)化國(guó)債收益率曲線的重要基礎(chǔ)和標(biāo)桿體系。除了金融脫媒、利率市場(chǎng)化的環(huán)境之外，當(dāng)時(shí)美國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境也面臨高通脹和經(jīng)濟(jì)周期的挑戰(zhàn)，在這種復(fù)雜而嚴(yán)峻的環(huán)境下，美國(guó)銀行特別是大銀行進(jìn)行了全方位的模式轉(zhuǎn)型。成功銀行各有其不同的轉(zhuǎn)型模式，其中摩根由于轉(zhuǎn)型對(duì)路和企業(yè)文化的配合得當(dāng)，最后全方位超過(guò)當(dāng)時(shí)的花旗、大通等競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，成為美國(guó)銀行業(yè)歷史上一顆成功轉(zhuǎn)型的璀璨明星。

對(duì)中國(guó)銀行業(yè)的啟示

中國(guó)和美國(guó)的銀行業(yè)面臨的利率市場(chǎng)化條件截然不同。美國(guó)利率市場(chǎng)化雖然是存款利率的市場(chǎng)化，但其銀行業(yè)貸款利率早已放松管制乃至市場(chǎng)化;中國(guó)貸款和存款則首先面臨的既是自由化，又是市場(chǎng)化的問(wèn)題。美國(guó)存款利率市場(chǎng)化時(shí)的市場(chǎng)基礎(chǔ)如標(biāo)桿利率和市場(chǎng)化的國(guó)債收益率曲線早已存在并已非常成熟。中國(guó)即使貸款和存款利率管制完全放開(kāi)，仍存在一個(gè)市場(chǎng)化合理定價(jià)基礎(chǔ)的問(wèn)題。市場(chǎng)化的核心不僅僅是政府單純的放開(kāi)對(duì)利率的管制，實(shí)現(xiàn)自由化。更重要的是，當(dāng)利率放開(kāi)之后，貸款和存款如何去按照市場(chǎng)化的內(nèi)在機(jī)制合理定價(jià)？在利率自由化之前，我們認(rèn)為中國(guó)更需要一個(gè)市場(chǎng)化的市場(chǎng)利率體系，而市場(chǎng)化的國(guó)債市場(chǎng)應(yīng)當(dāng)是這一切的起點(diǎn)和核心。另外，在推進(jìn)利率市場(chǎng)化進(jìn)程時(shí)，應(yīng)在制度安排上拿出一個(gè)具體的時(shí)間表、法規(guī)和舉措，如加強(qiáng)國(guó)債市場(chǎng)在利率定價(jià)中的重要作用等等。

金融脫媒是全球金融業(yè)發(fā)展過(guò)程中帶有長(zhǎng)期性、結(jié)構(gòu)性的問(wèn)題。美中銀行業(yè)在實(shí)施利率市場(chǎng)化之前，均遭遇金融脫媒化的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，但對(duì)手不同。由于監(jiān)管等因素的影響，脫媒化過(guò)程中的對(duì)手會(huì)存在較大的差異。當(dāng)時(shí)美國(guó)銀行業(yè)脫媒化中的最強(qiáng)勁競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手是證券業(yè)。美國(guó)的證券業(yè)也有與銀行業(yè)（FDIC）同具吸引力的保險(xiǎn)制度（SPIC）。相比之下，目前中國(guó)的脫媒環(huán)境下的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手都是發(fā)展仍然不足的資本市場(chǎng)、信托和發(fā)展雖快但尚不成熟，并無(wú)存款保險(xiǎn)的互聯(lián)網(wǎng)金融。面對(duì)這一實(shí)力的差距，當(dāng)時(shí)美國(guó)銀行業(yè)得到監(jiān)管機(jī)構(gòu)在反脫媒化中的鼎力相助，這一情形在中國(guó)似乎在近期內(nèi)不太可能出現(xiàn)。所以中國(guó)銀行業(yè)的利率自由化和市場(chǎng)化過(guò)程將出現(xiàn)與美國(guó)完全不同的演繹過(guò)程。換言之，中國(guó)銀行業(yè)要靠自己而非監(jiān)管機(jī)構(gòu)的助力來(lái)完成轉(zhuǎn)型，從而會(huì)面臨更大的挑戰(zhàn)。中國(guó)銀行業(yè)的收費(fèi)收入結(jié)構(gòu)（廣度和深度）的轉(zhuǎn)型將遠(yuǎn)遠(yuǎn)慢于當(dāng)時(shí)美國(guó)銀行業(yè)的速度。

商業(yè)銀行業(yè)特別是大型銀行需要迅速轉(zhuǎn)型。美國(guó)80年代前后的金融脫媒以及隨之而來(lái)的存款利率自由化過(guò)程和當(dāng)時(shí)宏觀經(jīng)濟(jì)周期的劇烈波動(dòng)，促使了美國(guó)大銀行對(duì)其收益結(jié)構(gòu)和全球化布局方面的重新定位和思考。雖然主要的美國(guó)大銀行均進(jìn)行了轉(zhuǎn)型，但真正成功的并不占多數(shù)。各銀行應(yīng)根據(jù)自己的比較競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，選擇最適合自己的轉(zhuǎn)型模式。但摩根轉(zhuǎn)型的精髓――尋找平衡的戰(zhàn)略、精心維護(hù)最適合自己的客戶群體、以文化、薪酬、機(jī)構(gòu)設(shè)置以及人員改革方面措施予以密切配合和支持再加上積極的資產(chǎn)負(fù)債管理等均可以作為中國(guó)銀行業(yè)轉(zhuǎn)型時(shí)的參考。

第7篇：銀行業(yè)市場(chǎng)范文

一、利率市場(chǎng)化的理論基礎(chǔ)

利率市場(chǎng)化是指資金的價(jià)格由市場(chǎng)主體以供求關(guān)系來(lái)決定，政府不再對(duì)存貸款利率實(shí)行直接管制，而是把利率交由市場(chǎng)決定。

美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家麥金農(nóng)的金融抑制和愛(ài)德華?肖的金融深化理論是利率市場(chǎng)化的理論基礎(chǔ)，麥金農(nóng)的金融抑制理論認(rèn)為，在利率管制的市場(chǎng)上，利率會(huì)受到人為壓低，使得資金需求遠(yuǎn)大于資金供給，此時(shí)，大量處于弱勢(shì)地位的中小企業(yè)無(wú)法從市場(chǎng)上獲得資金，被排除在金融體系之外，另一方面，過(guò)低的實(shí)際利率使得企業(yè)積累貨幣資本積極性下降，導(dǎo)致資本的增長(zhǎng)緩慢，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)受限。肖的金融深化理論認(rèn)為，金融系統(tǒng)低效率在一定程度上是因?yàn)榻鹑谫Y產(chǎn)的實(shí)際收益率受到扭曲，而放開(kāi)對(duì)金融資產(chǎn)的價(jià)格尤其是利率和匯率的管制，使得金融資產(chǎn)價(jià)格真實(shí)反映供求關(guān)系，是推進(jìn)金融市場(chǎng)自由化和市場(chǎng)化、消除金融抑制、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)的關(guān)鍵手段。

我國(guó)利率市場(chǎng)化改革開(kāi)始于上世紀(jì)90年代，總體上來(lái)看，我們的改革路徑是：先對(duì)貨幣市場(chǎng)和債券市場(chǎng)的利率市場(chǎng)化，然后逐步推進(jìn)存貸款利率市場(chǎng)化，這種漸進(jìn)式的改革能在一定程度上避免市場(chǎng)大幅波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

二、利率市場(chǎng)化對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)的影響

首先，利率市場(chǎng)化有利于我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。

利率市場(chǎng)化促進(jìn)投資效率的提高，資金對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)成本的考量更加全面，由此可能帶來(lái)短時(shí)期內(nèi)的投資規(guī)模下降，但投資收益和回報(bào)率大為改善。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式也會(huì)由先前的粗放型、低效率投資規(guī)模拉動(dòng)向精細(xì)化、高效率投資收益驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)變。同時(shí)，利率市場(chǎng)化將引導(dǎo)資金投向具有潛在高增長(zhǎng)率和可持續(xù)發(fā)展的新興科技行業(yè)和企業(yè)，有利于中小企業(yè)解決融資難的問(wèn)題，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的進(jìn)程，此外，利率市場(chǎng)化能夠增加實(shí)際存款及投資的收益率，提高居民消費(fèi)能力，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)由投資拉動(dòng)向以內(nèi)需拉動(dòng)的轉(zhuǎn)變。

其次，利率市場(chǎng)化有利于人民幣的國(guó)際化。

國(guó)際金融理論告訴我們，一國(guó)貨幣的國(guó)際化有四個(gè)重要條件，分別是：利率市場(chǎng)化、基于市場(chǎng)的有彈性的匯率機(jī)制、離岸市場(chǎng)的發(fā)展、資本項(xiàng)目的開(kāi)放。利率市場(chǎng)化有利于確定一個(gè)合理的基準(zhǔn)利率，而合理的、基于市場(chǎng)化的基準(zhǔn)利率可以推動(dòng)構(gòu)建合理的彈性匯率形成機(jī)制，進(jìn)而為人民幣國(guó)際化打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

再次，利率市場(chǎng)化有利于我國(guó)金融市場(chǎng)健康、快速發(fā)展。

一方面，利率市場(chǎng)化以后，市場(chǎng)資金的真實(shí)的供求關(guān)系能夠得到準(zhǔn)確地反映和衡量，市場(chǎng)機(jī)制能充分發(fā)揮作用，資源能得到優(yōu)化配置，資金利用效率會(huì)大大提高。另一方面，利率市場(chǎng)化改革下的利率趨升的預(yù)期，使得以銀行信貸為主的間接融資市場(chǎng)逐步萎縮，而以股票、債券、信托、票據(jù)和資產(chǎn)證券化等方式為主的直接融資市場(chǎng)則會(huì)得到較快發(fā)展。此外，利率市場(chǎng)化與人民幣國(guó)際化進(jìn)程共同推進(jìn)，可以平緩資本賬戶開(kāi)放過(guò)程中出現(xiàn)的國(guó)際資本大規(guī)模頻繁的套利活動(dòng)，有助于維護(hù)金融市場(chǎng)穩(wěn)定，降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

三、利率市場(chǎng)化對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的影響及其應(yīng)對(duì)策略

利率市場(chǎng)化可以說(shuō)是中國(guó)金融改革的一項(xiàng)根本性變革，隨著這一變革的不斷推進(jìn)，必將對(duì)銀行業(yè)產(chǎn)生重大而深遠(yuǎn)的影響。主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：第一，利率市場(chǎng)化后銀行的存貸利差將縮小，這將會(huì)直接沖擊銀行傳統(tǒng)的、以存貸利差為主要盈利手段的經(jīng)營(yíng)模式，對(duì)商業(yè)銀行構(gòu)成較大的盈利壓力；第二，為搶占現(xiàn)存的高度同質(zhì)化的市場(chǎng)，銀行間的價(jià)格戰(zhàn)加劇，競(jìng)爭(zhēng)激烈，資產(chǎn)利潤(rùn)率將顯著下降；第三，舊的機(jī)制下形成的低效的利率風(fēng)險(xiǎn)管理能力，不能適應(yīng)利率市場(chǎng)化的要求，資產(chǎn)與負(fù)債的結(jié)構(gòu)不合理會(huì)導(dǎo)致較大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；第四，利率市場(chǎng)化使得銀行衡量成本和收益的難度加大，對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行錯(cuò)誤的定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)增加；第五，管理人才與技術(shù)工具無(wú)法適應(yīng)利率市場(chǎng)化后的市場(chǎng)；第六，與產(chǎn)品和服務(wù)相關(guān)的創(chuàng)新能力跟不上利率市場(chǎng)化步伐，滿足不了市場(chǎng)和客戶的需求。對(duì)于資產(chǎn)管理、存貸款利率定價(jià)和全面風(fēng)險(xiǎn)管理水平尚不完善的中國(guó)商業(yè)銀行來(lái)講，如何應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化帶來(lái)的不利影響并進(jìn)行相應(yīng)的轉(zhuǎn)型，是目前最為嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。

在這場(chǎng)變革中，我們的銀行業(yè)將面臨迫切需要轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的盈利模式，提高綜合化經(jīng)營(yíng)的能力的考驗(yàn)，毋庸置疑，銀行間的競(jìng)爭(zhēng)將更加劇烈，而中小型銀行將面臨更大的壓力。商業(yè)銀行需要由依賴凈息差的傳統(tǒng)盈利模式向“輕資產(chǎn)”型業(yè)務(wù)模式轉(zhuǎn)變，開(kāi)拓非息業(yè)務(wù)，加大中間業(yè)務(wù)投入，積極開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品和進(jìn)行服務(wù)創(chuàng)新，加深綜合化經(jīng)營(yíng)程度；需要建立以客戶為中心的服務(wù)體系，積極推動(dòng)銀行業(yè)務(wù)與渠道創(chuàng)新，探索服務(wù)新模式，真正為客戶帶來(lái)價(jià)值。

可以預(yù)見(jiàn)，一部分商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化進(jìn)程中將逐步被邊緣化，甚至?xí)媾R倒閉的風(fēng)險(xiǎn)；而另外一部分商業(yè)銀行則能通過(guò)抓住機(jī)遇、轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)模式、調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、提高管理和創(chuàng)新能力、增強(qiáng)客戶服務(wù)水平脫穎而出，分享市場(chǎng)發(fā)展的盛宴。

四、總結(jié)

利率市場(chǎng)化是把“雙刃劍”，對(duì)于銀行業(yè)來(lái)說(shuō)既是嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，也蘊(yùn)含著發(fā)展機(jī)遇。在利率市場(chǎng)化趨勢(shì)下，商業(yè)銀行將面臨如何平衡市場(chǎng)、風(fēng)險(xiǎn)和收益的問(wèn)題，以及如何應(yīng)對(duì)息差收窄、定價(jià)機(jī)制調(diào)整、產(chǎn)品創(chuàng)新、綜合化經(jīng)營(yíng)、戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和風(fēng)險(xiǎn)管理等方面帶來(lái)的挑戰(zhàn)。為了應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)，我們的銀行業(yè)，特別是出于風(fēng)口浪尖的商業(yè)銀行，要努力實(shí)現(xiàn)綜合化經(jīng)營(yíng)、大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)、增強(qiáng)產(chǎn)品與服務(wù)的創(chuàng)新能力。此外，要積極拓展海外市場(chǎng)，通過(guò)全球化經(jīng)營(yíng)，分散區(qū)域性和周期性風(fēng)險(xiǎn)。總之，在挑戰(zhàn)和機(jī)遇并存的環(huán)境下，銀行業(yè)應(yīng)充分利用內(nèi)外資源，增強(qiáng)自身競(jìng)爭(zhēng)力，抓住機(jī)遇，應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)，成功完成轉(zhuǎn)型。

參考文獻(xiàn)：

[1]周小川.關(guān)于推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革的若干思考.中國(guó)人民銀行網(wǎng)站.2012年.

第8篇：銀行業(yè)市場(chǎng)范文

摘 要 隨著銀行業(yè)的不斷發(fā)展，一方面，信用風(fēng)險(xiǎn)一直是商業(yè)銀行的主要風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，在利率市場(chǎng)化和匯率形成機(jī)制逐步深入的進(jìn)程中，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)商業(yè)銀行的影響愈加顯現(xiàn)。08年金融危機(jī)顯現(xiàn)出金融風(fēng)險(xiǎn)的新特點(diǎn)，損失不再是由單一風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)，而是由信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等多種因素共同造成。本文主要針對(duì)二者的關(guān)系進(jìn)行探討。

關(guān)鍵詞 信用風(fēng)險(xiǎn) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 銀行業(yè)

一、信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)相互影響

（一）二者的相互影響的“鏈條”

信用風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)“信任危機(jī)”，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)加劇，反過(guò)來(lái)進(jìn)一步擴(kuò)大了信用風(fēng)險(xiǎn)，這就是它們相互影響的“鏈條”。

信用風(fēng)險(xiǎn)的涌現(xiàn)，必然導(dǎo)致以利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)為代表的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的加劇，影響全球的08年金融危機(jī)就是最好的證明。在這次危機(jī)中，很多信用度不高的企業(yè)或個(gè)人無(wú)法還款，導(dǎo)致以雷曼兄弟為代表的大型投行破產(chǎn)，花旗、美林虧損巨大，債務(wù)賬單驚人。大型投行倒閉，使失業(yè)率大幅上升，社會(huì)穩(wěn)定性下降，貨幣需求下降，貨幣市場(chǎng)供需失衡導(dǎo)致利率變動(dòng)，美國(guó)利率的變動(dòng)導(dǎo)致美元匯率變動(dòng)，資本市場(chǎng)動(dòng)蕩，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加劇。

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加劇，必然反過(guò)來(lái)進(jìn)一步影響信用風(fēng)險(xiǎn)。目前來(lái)看，金融危機(jī)的影響還在持續(xù)，放眼2011年，希臘等國(guó)的信用進(jìn)一步下調(diào)，世界經(jīng)濟(jì)并未走出陰霾。如今商業(yè)銀行依然存在信貸對(duì)象減少、信用度惡化和銀行利差收窄等問(wèn)題，銀行面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)依然很大。當(dāng)信用風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)交織在一起時(shí)，也就有可能陷入惡性循環(huán)中。

（二）金融衍生品市場(chǎng)是二者相互影響的重要“溫床”

當(dāng)今經(jīng)濟(jì)發(fā)展日新月異，金融衍生產(chǎn)品層出不窮，并且得到不斷創(chuàng)新與發(fā)展。需要說(shuō)明的是，金融衍生產(chǎn)品的使用可以做到低成本、高收益，但也增加了金融體系運(yùn)行的復(fù)雜性。因?yàn)榻鹑谘苌a(chǎn)品交易杠桿比率較高，金融衍生產(chǎn)品所具有的高杠桿率，市場(chǎng)中存在的信息不對(duì)稱和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)以及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)三者之間存在“蝴蝶效應(yīng)”，使得金融衍生工產(chǎn)品市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)更易于隱藏和快速累積，并具有突然爆發(fā)的可能。

首先，金融衍生產(chǎn)品本身的復(fù)雜性給參與主體帶來(lái)認(rèn)識(shí)上的困難。金融衍生產(chǎn)品的復(fù)雜性造成一個(gè)重要后果：金融衍生品涉及眾多的參與方，給借款人的利益保護(hù)帶來(lái)了困難，使得借款人對(duì)自身的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足，以致風(fēng)險(xiǎn)在不知不覺(jué)之中迅速積累。

其次，金融衍生品把原本集中于金融機(jī)構(gòu)的信用風(fēng)險(xiǎn)，分散到了整個(gè)的資本市場(chǎng)，同時(shí)加深了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。使用金融衍生品并不能消除風(fēng)險(xiǎn)，只能分散風(fēng)險(xiǎn)。在美國(guó)，多種金融衍生產(chǎn)品的使用使得原始信用風(fēng)險(xiǎn)獲得無(wú)限的放大。金融衍生產(chǎn)品在將地方和全球資本市場(chǎng)聯(lián)系起來(lái)的同時(shí)，加強(qiáng)了信用風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等的相關(guān)性。

二、信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)相互融合

（一）兩種風(fēng)險(xiǎn)融合的趨勢(shì)

20世紀(jì)90年代之前，全球范圍內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)對(duì)這信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)兩種風(fēng)險(xiǎn)管理在方法、機(jī)構(gòu)設(shè)置及文化等方面是涇渭分明的，但是近年來(lái)兩類風(fēng)險(xiǎn)逐漸出現(xiàn)了融合的趨勢(shì)，較為突出地表現(xiàn)在三個(gè)方面：一是人們對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)發(fā)生了變化，現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)的定義更加盯住市場(chǎng)，不僅包括傳統(tǒng)的違約風(fēng)險(xiǎn)，還包括由于交易對(duì)手信用狀況和履約能力上的變化導(dǎo)致債權(quán)人資產(chǎn)價(jià)值發(fā)生變動(dòng)遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。二是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)模型和技術(shù)被運(yùn)用于信用風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域，現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)可以對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行單獨(dú)的定價(jià)和分離，市場(chǎng)主體可以通過(guò)交易將信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給交易對(duì)手，信用風(fēng)險(xiǎn)成為和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)一樣可以重新分解組合和買賣的具有經(jīng)濟(jì)價(jià)值的金融商品。三是現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型以市場(chǎng)價(jià)值的變化為標(biāo)準(zhǔn)，風(fēng)險(xiǎn)管理開(kāi)始注重運(yùn)用市場(chǎng)方式進(jìn)行分散和對(duì)沖，不再是傳統(tǒng)上的被動(dòng)接受和事后處理，這與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理有了很大的同步性。

（二）兩種風(fēng)險(xiǎn)融合的內(nèi)在機(jī)制

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)受到宏觀經(jīng)濟(jì)因素的影響，并通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)的交互作用影響銀行的收益和經(jīng)濟(jì)價(jià)值是風(fēng)險(xiǎn)融合最為根本的原因，而金融衍生產(chǎn)品的發(fā)展和運(yùn)用又為風(fēng)險(xiǎn)的交互作用提供了內(nèi)在機(jī)制。銀行金融衍生工具和交易迅速發(fā)展，在為銀行提供風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移工具的同時(shí)帶來(lái)了新的風(fēng)險(xiǎn)隱患。就市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)而言，在銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理中，各種金融衍生工具是衍生合約交易對(duì)手的信用狀況變動(dòng)會(huì)對(duì)銀行的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)敞口產(chǎn)生直接的影響，如果衍生合約到期能夠得到履行，那么銀行對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的套期保值就是成功的，但是如果出現(xiàn)交易對(duì)手違約的情況，銀行原本通過(guò)衍生工具得以匹配的風(fēng)險(xiǎn)頭寸就會(huì)出現(xiàn)新的不匹配，從而產(chǎn)生新的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。就信用風(fēng)險(xiǎn)而言，隨著資產(chǎn)證券化、信用衍生工具的發(fā)展，銀行資產(chǎn)對(duì)市場(chǎng)價(jià)格越來(lái)越敏感，由于任何金融衍生產(chǎn)品交易，都是以對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)的預(yù)測(cè)為基礎(chǔ)的，當(dāng)實(shí)際價(jià)格變動(dòng)方向和波動(dòng)幅度與銀行的預(yù)測(cè)相悖時(shí)，銀行的金融衍生交易就會(huì)產(chǎn)生損失。

參考文獻(xiàn)：

[1]章彰.商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理:兼論巴塞爾新資本協(xié)議.北京:中國(guó)人民大學(xué)出版社.2002.

[2]巴曙松.巴塞爾新資本協(xié)議研究.北京:中國(guó)金融出版社.2003.

第9篇：銀行業(yè)市場(chǎng)范文

關(guān)鍵詞：農(nóng)村地區(qū)；金融機(jī)構(gòu)；金融市場(chǎng)準(zhǔn)入

文章編號(hào)：1003―4625(2007)07―0062―02　中圖分類號(hào)：F832.0　文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

為了解決農(nóng)村資金供應(yīng)緊張，資金倒流城市，城鄉(xiāng)差距拉大的問(wèn)題，2006年末至2007年初，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)陸續(xù)制定和了一系列關(guān)于“放寬農(nóng)村地區(qū)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入”標(biāo)準(zhǔn)的政策性條例和規(guī)定。依此法規(guī)，村鎮(zhèn)銀行、貸款公司和農(nóng)村資金互助社等三種金融機(jī)構(gòu)(以下簡(jiǎn)稱：三機(jī)構(gòu))將首先在四川、青海、甘肅、內(nèi)蒙古、吉林、湖北六個(gè)試點(diǎn)省(區(qū))的農(nóng)村地區(qū)建立起來(lái)。經(jīng)驗(yàn)成熟了，然后將向內(nèi)地推廣。

這一農(nóng)村金融體制改革的舉措，據(jù)說(shuō)將在一定程度上緩解涉及“三農(nóng)”的金融市場(chǎng)資金供需矛盾，對(duì)于實(shí)現(xiàn)“工業(yè)反哺農(nóng)業(yè)，城市支援鄉(xiāng)村”，支持社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)，將發(fā)揮相當(dāng)?shù)淖饔?。然而，由于這是中國(guó)農(nóng)村金融體制改革過(guò)程中的一個(gè)全新的做法，因此其中還有些值得探討和研究的余地。

一、農(nóng)民金融自體現(xiàn)得不夠充分，三機(jī)構(gòu)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)有待向農(nóng)民傾斜

按照現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)理論和股份制的原則，一家企業(yè)里誰(shuí)是最大的股東，誰(shuí)往往就是該企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)事務(wù)中的主要決策者。并且，主要決策者往往是按照自己收益最大化的原則來(lái)做出決策。另外，企業(yè)產(chǎn)權(quán)歸屬劃分的清晰與否、所有者對(duì)自己資產(chǎn)的控制程度等，也直接決定著該企業(yè)的運(yùn)作效率和分配的公平程度。當(dāng)所有者對(duì)資產(chǎn)的控制權(quán)下降或虛置時(shí)，就會(huì)出現(xiàn)“人問(wèn)題”，即經(jīng)營(yíng)者往往不是按照所有者利益最大化的原則來(lái)做出決策和經(jīng)營(yíng)企業(yè)，而是本著經(jīng)營(yíng)者自己利益最大化的方向去決策、去經(jīng)營(yíng)。多年以來(lái)，我國(guó)國(guó)有金融機(jī)構(gòu)(包括股金名為社員所有、實(shí)際由上級(jí)領(lǐng)導(dǎo)任命的理事長(zhǎng)控制的農(nóng)村、城市信用社或合作銀行等金融機(jī)構(gòu))不斷產(chǎn)生的呆壞賬問(wèn)題，就充分印證了這一點(diǎn)。

按照銀監(jiān)會(huì)剛剛的關(guān)于在鄉(xiāng)村組建鄉(xiāng)村金融機(jī)構(gòu)的暫行規(guī)定和審批指引，單個(gè)農(nóng)民或農(nóng)民企業(yè)仍難以成為主要股東，農(nóng)民的金融自仍未充分體現(xiàn)，難以調(diào)動(dòng)農(nóng)民投資這類金融機(jī)構(gòu)的積極性。銀監(jiān)會(huì)《關(guān)于調(diào)整放寬農(nóng)村地區(qū)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入政策，更好支持社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)的若干意見(jiàn)》(以下簡(jiǎn)稱《意見(jiàn)》)規(guī)定：“應(yīng)有1家以上(含1家)境內(nèi)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為發(fā)起人?！薄洞彐?zhèn)銀行管理暫行規(guī)定》第二十五條更詳細(xì)地規(guī)定：“村鎮(zhèn)銀行最大股東或惟一股東必須是銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)。最大銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)股東持股比例不得低于村鎮(zhèn)銀行股本總額的20％，單個(gè)自然人股東及關(guān)聯(lián)方持股比例不得超過(guò)村鎮(zhèn)銀行股本總額的10％，單一非銀行金融機(jī)構(gòu)或單一非金融機(jī)構(gòu)企業(yè)法人及其關(guān)聯(lián)方持股比例不得超過(guò)村鎮(zhèn)銀行股本總額的10％?！薄顿J款公司管理暫行規(guī)定》就更加明確地規(guī)定：“貸款公司是由境內(nèi)商業(yè)銀行或農(nóng)村合作銀行全額出資的有限責(zé)任公司”。這些規(guī)定實(shí)際上保證了作為發(fā)起人或主要投資人的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)成為村鎮(zhèn)銀行和貸款公司最大的股東或惟一的股東，進(jìn)而保證了它就是這些鄉(xiāng)村金融機(jī)構(gòu)的主要決策者。我們知道，現(xiàn)有的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要么是國(guó)有銀行或國(guó)有大中型企業(yè)入股的所謂股份制銀行，要么就是被中央銀行和地方政府操控的信用社類所謂合作金融機(jī)構(gòu)，總之，基本上都是按國(guó)有方式運(yùn)作的金融機(jī)構(gòu)。那么，上述《意見(jiàn)》和《規(guī)定》讓銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)成為發(fā)起人和最大股東，除非又是走了按國(guó)有方式管理村鎮(zhèn)銀行和貸款公司的老路嗎?幾十年的中國(guó)金融史已經(jīng)充分證明，按國(guó)有方式管理金融機(jī)構(gòu)是產(chǎn)生呆壞賬的根源，金融資源的配置效率也非常低，因?yàn)樗漠a(chǎn)權(quán)歸屬不清晰，存在嚴(yán)重的人道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。

因此，如何落實(shí)農(nóng)民＼農(nóng)戶或村鎮(zhèn)企業(yè)對(duì)鄉(xiāng)村金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)權(quán)占比的最大化，保證他們對(duì)自己投入資金的自和控制權(quán)，以調(diào)動(dòng)他們參與該金融機(jī)構(gòu)的積極性，真正保證他們?cè)敢馔顿Y，并且能得到貸款，就成了政府的金融決策部門必須研究的重大問(wèn)題。

二、三機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)界定不夠明確，農(nóng)村資金供需矛盾仍難弱化

應(yīng)該說(shuō)，銀監(jiān)會(huì)制定和建立鄉(xiāng)村金融機(jī)構(gòu)的目的就是要扶持“三農(nóng)”發(fā)展，這一點(diǎn)是應(yīng)該肯定的。但是，為了真正保證它們的資金全部用于當(dāng)?shù)氐摹叭r(nóng)”經(jīng)濟(jì)，就必須在其資產(chǎn)的具體運(yùn)用上態(tài)度堅(jiān)決和明確，不應(yīng)該在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)上再開(kāi)口子。比如在《村鎮(zhèn)銀行管理暫行規(guī)定》中說(shuō)：“村鎮(zhèn)銀行……確已滿足當(dāng)?shù)剞r(nóng)村資金需求的，其富余資金可投放當(dāng)?shù)仄渌a(chǎn)業(yè)、購(gòu)買涉農(nóng)債券或向其他金融機(jī)構(gòu)融資?！薄顿J款公司管理暫行規(guī)定》規(guī)定：“貸款的投向主要用于支持農(nóng)民、農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展。”《農(nóng)村資金互助社管理暫行規(guī)定》則規(guī)定：“農(nóng)村資金互助社的資金……滿足社員貸款需求后……也可購(gòu)買國(guó)債和金融債券?！钡鹊?。這種為鄉(xiāng)村金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)運(yùn)用留有活口的規(guī)定，恐怕會(huì)給這些機(jī)構(gòu)的管理者從事非農(nóng)投資留下余地和借口。一旦農(nóng)民辛辛苦苦掙來(lái)的錢被用于非農(nóng)投向，農(nóng)民對(duì)這類機(jī)構(gòu)失去信心自不必說(shuō)，更重要的是它違背了把從農(nóng)村流入城市的資金吸引回農(nóng)村、緩解“三農(nóng)”資金供需矛盾的初衷。因此，這種資金投向上的模糊規(guī)定應(yīng)予取消，或者將貸款公司規(guī)定中的“主要”二字改為“必須”?？偠灾?，是要保證農(nóng)村的資金真正被用在支援“三農(nóng)”發(fā)展上。

三、未提及扶貧性貸款的發(fā)放。特別是未涉及專門服務(wù)于貧困人口的微型金融

眾所周知，中國(guó)還有8000多萬(wàn)貧困人口，其中絕對(duì)貧困人口就有3500萬(wàn)之多，這些貧困人口大多分布在中西部的農(nóng)村。如何解決這些弱勢(shì)群體的脫貧致富問(wèn)題，應(yīng)該成為政府亟待解決的頭等大事，否則談“共同富?！?、“構(gòu)建和諧社會(huì)”將會(huì)是一句空話。因此，現(xiàn)在籌建和已經(jīng)建立的鄉(xiāng)村金融機(jī)構(gòu)理應(yīng)考慮到扶持貧困人口的問(wèn)題。然而遺憾的是，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)的若干文件和規(guī)定中根本未提及讓這些鄉(xiāng)村金融機(jī)構(gòu)“扶貧”兩個(gè)字，更不用說(shuō)扶持貧困婦女了!只是在《村鎮(zhèn)銀行管理暫行規(guī)定》中無(wú)關(guān)痛癢地說(shuō)：“貸款應(yīng)堅(jiān)持小額、分散的原則，提高貸款覆蓋面?！边@種純粹的鄉(xiāng)村金融機(jī)構(gòu)都不去扶貧，正在商業(yè)化的國(guó)有金融機(jī)構(gòu)就更不屑去做了。也許有人會(huì)說(shuō)，那就讓國(guó)務(wù)院扶貧辦去做吧。但不要忘了，扶貧辦的資金是極其有限的，而且大多數(shù)扶貧資金還是通過(guò)準(zhǔn)國(guó)有制的農(nóng)村信用社發(fā)放的，對(duì)貧困人口的貸款到戶率并不高(很多農(nóng)村信用社將扶貧資金挪用給了當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè))。而且由于后續(xù)管理跟不上，貸款償還率又非常低，形成了很多的呆壞賬。結(jié)果是“扶貧資金年年撥，貧困人口年年貧”。因

此建議銀監(jiān)會(huì)增補(bǔ)條文，要求鄉(xiāng)村金融機(jī)構(gòu)不僅要發(fā)放對(duì)農(nóng)戶、農(nóng)村企業(yè)的貸款，而且還要發(fā)放一定比例的扶貧性小額信用貸款。在小額信貸的扶貧方式上，孟加拉鄉(xiāng)村銀行(Grameen Bank)利用微型金融(Microfinance)扶持貧困婦女開(kāi)展種、養(yǎng)、加工和小型商貿(mào)的成功經(jīng)驗(yàn)是值得借鑒的。

四、一些操作性規(guī)定不夠合理、不夠明確或未做規(guī)定

一項(xiàng)行業(yè)性政策的制定和出臺(tái)，必須對(duì)涉及政策的所有當(dāng)事人一視同仁，不能對(duì)任何一方構(gòu)成歧視或不利。否則，就得不到公眾的支持和響應(yīng)。銀監(jiān)會(huì)制定的上述規(guī)定和指引在某些方面還存在不完善、不明確甚至不太合理之處。

第一，按照《農(nóng)村資金互助社管理暫行規(guī)定》的第二十七條，社員退股必須滿足四個(gè)條件，其中第(二)款規(guī)定：“農(nóng)村資金互助社當(dāng)年盈利”。言外之意，當(dāng)年農(nóng)資社如果不盈利，社員就不能退股。試想一下，如果農(nóng)資社當(dāng)年盈利好的話，還會(huì)有人退股嗎?只有農(nóng)資社由于某種原因經(jīng)營(yíng)虧損時(shí)，社員才會(huì)提出退股的要求。顯然，這樣的條件直接限制了社員退股的自由。這一方面不利于社員捍衛(wèi)自己的物權(quán)，另一方面還會(huì)助長(zhǎng)農(nóng)資社管理人員利用社員的資金去冒險(xiǎn)，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的加大，最終不利于社會(huì)的穩(wěn)定。另外，退股條件的第(三)款規(guī)定：“退股后農(nóng)村資金互助社資本充足率不低于8％”。這一條又要求的太低了，因?yàn)檗r(nóng)資社畢竟不像商業(yè)銀行那樣主要靠負(fù)債來(lái)經(jīng)營(yíng)，如果農(nóng)資社的自有資本(社員股金)占比也降到8％左右，那它還能稱為合作性質(zhì)的金融機(jī)構(gòu)嗎?沒(méi)有了這種合作性質(zhì)，又何談扶助合作經(jīng)濟(jì)呢?

第二，通讀上述一個(gè)《意見(jiàn)》、三個(gè)《規(guī)定》和三個(gè)《指引》以后，發(fā)現(xiàn)沒(méi)有規(guī)定出村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農(nóng)村資金社放款的利率。沒(méi)有利率的規(guī)定，將使這些農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)在貸款資產(chǎn)的定價(jià)上無(wú)所適從。因此建議銀監(jiān)會(huì)規(guī)定出一個(gè)具有一定波動(dòng)幅度的指導(dǎo)性利率。