企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資困境及突破

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摘要：知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資對助推科技創(chuàng)新作用突出。如何立足實際客觀審視知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資發(fā)展現(xiàn)狀，從多維主體入手采取有效措施激發(fā)各自參與積極性，有效緩解科技型中小企業(yè)融資難問題，已成為業(yè)內(nèi)外需要重點思考與解決的問題。

關(guān)鍵詞：科技型中小企業(yè)；知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資；突破路徑

2019年，在知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資經(jīng)驗交流會議上，銀保監(jiān)會、知識產(chǎn)權(quán)局明確提出金融機構(gòu)監(jiān)管部門必須全面履行職責，積極響應(yīng)國家政策號召，不斷提高科技創(chuàng)新的金融支持力度，尤其要擴大知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的應(yīng)用范圍。隨后，我國知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資規(guī)模、數(shù)量都快速增長，截至2021年底，我國專利商標質(zhì)押融資金額突破3000億元大關(guān)，融資項目也高達1.7萬個，惠及了一大批科技型中小企業(yè)，進一步激活了我國科技創(chuàng)新的內(nèi)在活力。但考慮到科技型中小企業(yè)整體經(jīng)營能力不高、融資風險較大、知識產(chǎn)權(quán)風險較高等因素，以及知識產(chǎn)權(quán)價值評估較難、處置變現(xiàn)煩瑣等，許多金融機構(gòu)對知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的參與意愿不強。因此，如何立足實際客觀審視知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資發(fā)展現(xiàn)狀，從多維主體入手采取有效措施激發(fā)各自參與積極性，以有效緩解科技型中小企業(yè)融資難問題，已經(jīng)成為業(yè)內(nèi)外需要重點思考與解決的問題。

一、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式

在各級政府的積極引導下，我國知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資主要以質(zhì)押貸款為主，主體涉及地方政府、評估單位、擔保機構(gòu)、金融機構(gòu)、律師事務(wù)所等，而就實際的服務(wù)模式而言，依據(jù)政策參與度不同，可將知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資分為三大模式：

1.市場主導型知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資

該模式就是以金融機構(gòu)和企業(yè)為參與主體的融資模式，屬于典型的直接質(zhì)押融資。具體來講，就是金融機構(gòu)依據(jù)市場實際開發(fā)專利商標專用權(quán)、版權(quán)擔保類的融資產(chǎn)品，企業(yè)通過出質(zhì)相應(yīng)標的選擇相關(guān)融資產(chǎn)品，其他市場相關(guān)主體對企業(yè)質(zhì)物進行價值評價、風險評估，然后決定企業(yè)是否有資格獲取相關(guān)融資服務(wù)。整個過程中，地方政府參與度較低，主要扮演著宏觀調(diào)控的輔助角色，利用貼息等手段推動知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的健康發(fā)展。

2.政府主導型知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資

該模式就是以政府基金、銀行機構(gòu)和企業(yè)為參與主體的融資模式，屬于典型的間接質(zhì)押融資。具體來講，就是企業(yè)以政府信用作擔保，以知識產(chǎn)權(quán)作反擔保，然后將知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押給政府相關(guān)部門，然后由銀行機構(gòu)提供貸款服務(wù)。目前，上海市實施的就是這種模式，當企業(yè)有融資需求時，可以向金融機構(gòu)提出知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資申請，隨后由浦東知識產(chǎn)權(quán)中心作出擔保，而企業(yè)則以知識產(chǎn)權(quán)為標的物向浦東生產(chǎn)力促進中心進行反擔保。最后上海市政府通過科技發(fā)展基金為浦東生產(chǎn)力促進中心提供擔保資金，當企業(yè)提交的融資申請通過后，浦東生產(chǎn)力促進中心和金融機構(gòu)雙方簽訂擔保協(xié)議，隨后為企業(yè)提供貸款服務(wù)。

3.市場和政府協(xié)同型知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資

該模式就是所以參與主體協(xié)同推進的混合式質(zhì)押融資模式。具體來講，就是地方政府通過第三方擔保機構(gòu)對企業(yè)質(zhì)押融資項目進行專業(yè)評估與擔保，以規(guī)避金融機構(gòu)的融資風險。當企業(yè)向金融機構(gòu)提出知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資申請時，由雙方共同認可的評估機構(gòu)予以評估，隨后由地方政府指定的第三方擔保機構(gòu)實施擔保，同時企業(yè)將知識產(chǎn)權(quán)作為出質(zhì)物進行反擔保，最后獲得貸款服務(wù)。

二、現(xiàn)實困境

近年來，雖然科技型中小企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的發(fā)展取得了顯著成效，但受種種因素的影響，其現(xiàn)實推進中還面臨著許多困境，并集中體現(xiàn)以下三方面的問題上：

1.融資環(huán)境問題

一是法律法規(guī)建設(shè)滯后，現(xiàn)行法律在知識產(chǎn)權(quán)評估、擔保、處置等實際指導層面缺乏可操作性，導致在現(xiàn)實推進中存在許多程序性爭議，加大了融資成本和融資風險。二是國家財政支持不夠，整體結(jié)構(gòu)不合理。目前，國家在知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的貼息、補貼等政策傾向中，主要針對的是大中型科技企業(yè)，雖然對中小微企業(yè)也有所涉及，但力度不夠，特別是初創(chuàng)期的科技型中小企業(yè)所享有的政策紅利微乎其微。三是知識產(chǎn)權(quán)評估體系不完善，登記、確認、保管、流通等環(huán)節(jié)缺乏標準依據(jù)和行為監(jiān)管，導致實際操作中存在許多失范行為，制約了知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的高效實施。

2.金融機構(gòu)問題

金融機構(gòu)作為核心主體，其主觀意愿、行為規(guī)范、產(chǎn)品研發(fā)等都直接影響著知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的實施效果。但就現(xiàn)狀來講，在知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資推進中，金融機構(gòu)的主體優(yōu)勢并未得到充分挖掘與釋放。一是金融機構(gòu)特別是商業(yè)銀行，為規(guī)避金融風險，會對貸款企業(yè)實施嚴格審核，期間需要企業(yè)準備大量資料，流程繁復，耗時較長，對于發(fā)展期的科技型中小企業(yè)來講，很容易錯過關(guān)鍵發(fā)展機會。二是知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資屬于全新的融資模式，金融機構(gòu)對其缺乏足夠認知，且很難精準預測相關(guān)融資業(yè)務(wù)是否會為企業(yè)帶來正向促進作用，使得許多金融機構(gòu)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力不夠，參與意愿不強。三是知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資有著非常高的專業(yè)要求，需要專業(yè)團隊進行統(tǒng)籌管理。但顯然，當前金融機構(gòu)在此類人才的建設(shè)上基本處于缺位狀態(tài)，使其在整個融資過程中無法進行有效的風險評估與應(yīng)對，這也是許多金融機構(gòu)所憂慮的地方。

3.企業(yè)本身的問題

企業(yè)作為融資供需端的需求端，其自身經(jīng)營能力、償付能力的高低直接影響著供應(yīng)端的供應(yīng)意愿。一是就科技型中小企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資來講，因這些企業(yè)大多處于發(fā)展初期，普遍存在市場規(guī)模小、風險防控弱、收益不穩(wěn)定等問題，因此很難獲得金融機構(gòu)足夠的融資支持。二是大多數(shù)科技型中小企業(yè)資產(chǎn)價值偏低，沒有穩(wěn)定價值的抵押物，而知識產(chǎn)權(quán)價值評估較難，且流動性不強，對金融機構(gòu)吸引力不強，導致其知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資難度較大。三是在具體的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資中，相比于其他參與主體，科技型中小企業(yè)對自身知識產(chǎn)權(quán)的價值和預期有著更為明確的認知，為了獲取更多政策紅利，許多企業(yè)會選擇遮掩知識產(chǎn)權(quán)背后的風險，這就將其他參與主體陷于被動狀態(tài)。而金融機構(gòu)則會通過提高貸款利率、縮短貸款期限的方式規(guī)避此類風險，最終制約了知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的良性發(fā)展。

三、突破路徑

針對上述科技型中小企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的現(xiàn)實困境，相關(guān)主體必須圍繞自身角色定位，采取積極有效的措施尋求未來的突破路徑，以充分挖掘釋放知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的優(yōu)勢效能。

1.政府：加強制度體系建設(shè)，優(yōu)化外部融資環(huán)境

一是加強法律法規(guī)建設(shè)。我國政府要從專利權(quán)質(zhì)押高效完成的角度入手，積極制定與時代發(fā)展契合、與實際情況吻合的高效法律法規(guī)，通過提高法律執(zhí)行力，強化知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資效力。以法律法規(guī)為規(guī)制，以市場需求為驅(qū)動，以政府引導為帶動，能夠充分調(diào)動市場參與主體的積極性，提高行業(yè)質(zhì)量，促進知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的健康發(fā)展。在法律制度建設(shè)過程中，我國政府要充分學習借鑒國外成功模式，加強與金融機構(gòu)合作，在知識產(chǎn)權(quán)評估、處置、交易等方面進行統(tǒng)一界定，幫助企業(yè)快速完成融資，延長質(zhì)押期限，以充分滿足發(fā)展期企業(yè)的融資需求，促進其發(fā)展進步。二是加強交易市場制度建設(shè)。目前，我國在知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資中，知識產(chǎn)權(quán)技術(shù)交易所是集中交易的場所，但其存在信息流通不暢的問題，這就需要政府牽頭，利用大數(shù)據(jù)技術(shù)打造全國統(tǒng)一的知識產(chǎn)權(quán)交易市場，基于持續(xù)更新的數(shù)據(jù)庫，打造面向金融機構(gòu)、企業(yè)、第三方機構(gòu)的信息共享與管理平臺。該平臺在國家知識產(chǎn)權(quán)局監(jiān)管之下，能夠?qū)?nèi)部共享信息進行動態(tài)化質(zhì)押報備，參與各方可以及時獲取一手訊息，有利于提高知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資交易市場的透明度，激活各方參與積極性。三是加強風險共擔機制建設(shè)。一方面，地方政府要積極設(shè)立知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風險擔保專用基金，當金融機構(gòu)在具體業(yè)務(wù)實踐中遭受損失，政府要利用專項基金為其提供相應(yīng)補償。另一方面，地方政府要積極引入第三方擔保機構(gòu)和律師事務(wù)所，前者能夠憑借專業(yè)優(yōu)勢為企業(yè)提供擔保，后者則能夠從法人主體、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、償付能力、信用風險等方面入手，對貸款企業(yè)進行全面審查，同時可利用共享平臺構(gòu)建科技型中小企業(yè)信用體系，在多方參與中實現(xiàn)風險公擔，全面激活知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的內(nèi)在驅(qū)動。

2.金融機構(gòu)：加強業(yè)務(wù)風險防控，靈活設(shè)計融資產(chǎn)品

金融機構(gòu)在參與知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的過程中，有效識別、分析、應(yīng)對業(yè)務(wù)風險，設(shè)計契合時代與市場的多元化融資產(chǎn)品，對于激發(fā)金融機構(gòu)及其他參與主體積極性，緩解科技型中小企業(yè)融資難問題具有非常緊迫的需求。一是做好外部融資環(huán)境的提前評估。在金融機構(gòu)參與知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資過程中，外部融資環(huán)境風險是最大的影響因素，包括政策風險、法律風險和市場風險等。對此，金融機構(gòu)要做好外部融資環(huán)境的提前評估，全面查詢政府所發(fā)布的項目相關(guān)產(chǎn)業(yè)、財政、金融、法律法規(guī)等內(nèi)容，以及科技型中小企業(yè)的發(fā)展活力等情況，然后根據(jù)自身風險偏好、投資傾向等，綜合考量是否為企業(yè)提供知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資服務(wù)。二是靈活設(shè)計風險緩釋型融資產(chǎn)品。為有效規(guī)避參與知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資中的業(yè)務(wù)風險，金融機構(gòu)要靈活設(shè)計風險緩釋型融資產(chǎn)品，包括“投貸聯(lián)動”“組合質(zhì)押”“質(zhì)押+第三方機構(gòu)”等。以“組合質(zhì)押”為例，金融機構(gòu)要積極探索“質(zhì)押+抵押”“知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押+股權(quán)質(zhì)押”“知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押+企業(yè)受益”等業(yè)務(wù)模式，進一步拓展企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的參與渠道。在降低知識產(chǎn)權(quán)風險對金融機構(gòu)影響的基礎(chǔ)上，進一步激發(fā)金融機構(gòu)的積極性。三是加強業(yè)務(wù)能力建設(shè)。金融機構(gòu)特別是商業(yè)銀行，要加強知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資專業(yè)團隊建設(shè)，重點引進具備相關(guān)知識背景、業(yè)務(wù)經(jīng)驗的優(yōu)秀人才，從根本上保障銀行自身具備足夠的業(yè)務(wù)能力，以應(yīng)對知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資中的各類風險及業(yè)務(wù)需要。另外，為確保知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的高效開展，金融機構(gòu)要積極構(gòu)建授信盡職調(diào)查機制、業(yè)務(wù)管理機制、風險評估機制等，全面提高業(yè)務(wù)能力和服務(wù)能力，有效規(guī)避系統(tǒng)風險及其他內(nèi)部風險。

3.企業(yè)：加強內(nèi)部管理，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)

科技型中小型企業(yè)必須加強內(nèi)部管理，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高運營能力和償付能力，如此才能提高金融機構(gòu)及其他參與機構(gòu)的參與意愿，促進信用價值的有效流動。一是加強創(chuàng)新發(fā)展，提高盈利能力?？萍夹椭行∑髽I(yè)要注重知識產(chǎn)權(quán)的創(chuàng)新，提高專利權(quán)研發(fā)與保護力度，并構(gòu)建產(chǎn)學研一體化體系，積極推出高新技術(shù)產(chǎn)品，培育提升核心競爭優(yōu)勢，全面提升企業(yè)盈利能力。當然，企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵還是人才，這就要求企業(yè)構(gòu)建完善的激勵體系，吸引優(yōu)秀人才進入，鼓勵員工創(chuàng)新，充分激發(fā)企業(yè)內(nèi)部創(chuàng)新活力，同時提高參與知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的應(yīng)對能力。二是防范運營風險，提高運營能力。企業(yè)要構(gòu)建風險評估體系，對企業(yè)財務(wù)指標實施規(guī)范化監(jiān)管，及時了解應(yīng)收賬款、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等指標動態(tài)，然后采取有效措施進行優(yōu)化調(diào)整。特別是運營初期，必須對相關(guān)項目進行系統(tǒng)化了解，合同簽訂階段則要及時提煉爭議條款并加以解決，就算在專利申請環(huán)節(jié)，也要全面關(guān)注行業(yè)發(fā)展動態(tài)，與時俱進，不斷創(chuàng)新，確保企業(yè)保持足夠的技術(shù)優(yōu)勢。三是提高信用資質(zhì)，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。企業(yè)要時刻注重產(chǎn)品創(chuàng)新研發(fā)，并成立專門的知識產(chǎn)權(quán)保護部門，對知識產(chǎn)權(quán)進行系統(tǒng)化、科學化管理，提高無形資產(chǎn)價值占比，同時籌劃好資產(chǎn)負債比例，有效提高企業(yè)抵御風險的能力，以及提高金融機構(gòu)、評估機構(gòu)等對企業(yè)的信任度，進而從源頭上優(yōu)化知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的渠道環(huán)境?？傊萍夹椭行∑髽I(yè)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的實施具有非常強的必要性與重要性，相關(guān)主體必須全面把握知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的內(nèi)涵價值，以及在實際推進中面臨的現(xiàn)實困境，然后圍繞各自角色定位，采取有效措施進行高效執(zhí)行，以充分發(fā)揮其優(yōu)勢作用，助推科技型中小企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。具體來講，政府要加強制度體系建設(shè)，優(yōu)化外部融資環(huán)境，金融機構(gòu)要加強業(yè)務(wù)風險防控，靈活設(shè)計融資產(chǎn)品，企業(yè)要加強內(nèi)部管理，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。

作者:梁杰強 單位:中山市榮藝稅務(wù)師事務(wù)所有限公司