居民儲(chǔ)蓄率論文精選(九篇)

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第1篇：居民儲(chǔ)蓄率論文范文

摘要：論文以1999―2009年的省際面板數(shù)據(jù)為樣本，對(duì)人口年齡結(jié)構(gòu)、財(cái)政影響與高儲(chǔ)蓄率的關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證分析。研究發(fā)現(xiàn)：（1）影響我國(guó)高儲(chǔ)蓄率的主要因素不是人口年齡結(jié)構(gòu)，而是經(jīng)濟(jì)體的轉(zhuǎn)型特征。（2）人口年齡結(jié)構(gòu)對(duì)我國(guó)儲(chǔ)蓄率的影響存在著明顯的城鄉(xiāng)差異，其中少兒撫養(yǎng)比對(duì)城鎮(zhèn)居民儲(chǔ)蓄率的影響為負(fù)，而對(duì)農(nóng)村居民儲(chǔ)蓄率的影響為正；老年撫養(yǎng)比對(duì)城鎮(zhèn)居民儲(chǔ)蓄率的影響為正，而對(duì)農(nóng)村居民儲(chǔ)蓄率的影響為負(fù)。（3）財(cái)政收支比重對(duì)城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄率的影響也存在著明顯的差異，稅收規(guī)模對(duì)城鎮(zhèn)居民儲(chǔ)蓄率的影響為正，而對(duì)農(nóng)村居民儲(chǔ)蓄率的影響為負(fù)；支出規(guī)模對(duì)城鎮(zhèn)居民儲(chǔ)蓄率的影響為負(fù)，而對(duì)農(nóng)村居民儲(chǔ)蓄率的影響為正。上述發(fā)現(xiàn)對(duì)于中國(guó)未來的改革取向具有重要的啟示。

關(guān)鍵詞：人口年齡結(jié)構(gòu)；財(cái)政影響；儲(chǔ)蓄率

Population Age Structure, Fiscal Policy and High Saving Rate in China

WANG Qilinga, LAI Xiaoqionga，b

(a. School of Economics; b. Wang Yanan Institute for Studies in Economics, Xiamen University, Xiamen, Fujian 361005, China)

Abstract：This paper uses the sample of provincial panel data for 1999―2009 to make an empirical study of the relationship between population age structure, fiscal effect and high saving rate. The findings are as follows: (1) The main determinant of high saving rate in China is not population age structure, but the transitional features of the Chinese economy. (2) There is a distinct urbanrural difference in the effect of population age structure on saving rate, in that child dependency ratio has a negative impact on urban household saving rate and a positive one on rural saving rate, while oldage dependency ratio has a positive impact on urban household saving rate and a negative one on rural saving rate. (3) There is also a marked disparity in the effect of the share of fiscal revenue and expenditure on household saving rate. The scale of taxation has a positive effect on urban saving rate and a negative one on rural saving rate, while the scale of expenditure has a negative effect on urban saving rate and a positive one on rural saving rate. The above findings provide important reference for China’s future reform.

Key words：population age structure; fiscal effect; saving rate

一、引 言

近些年來，中國(guó)保持著非常高的國(guó)民儲(chǔ)蓄率，2008年的數(shù)據(jù)已達(dá)到523%，較1992年增加1201%。從變化趨勢(shì)來看，國(guó)民儲(chǔ)蓄率自20世紀(jì)90年代初期開始有所下降，到2000年開始呈現(xiàn)較為明顯的遞增走勢(shì)，從2000年到2008年，國(guó)民儲(chǔ)蓄率年均增長(zhǎng)392%。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的資金流量表可知，居民儲(chǔ)蓄率從2000年的165%增加到2008年的2249%，年均增長(zhǎng)408%；企業(yè)部門儲(chǔ)蓄率從2000年的1565%增加到2008年的216%，年均增長(zhǎng)476%；政府部門儲(chǔ)蓄率從2000年的636%增加到2008年的821%，年均增長(zhǎng)587%。從部門的截面貢獻(xiàn)來看，中國(guó)的高儲(chǔ)蓄率主要是由居民和企業(yè)兩個(gè)部門帶動(dòng)起來，政府儲(chǔ)蓄雖然近幾年增長(zhǎng)迅猛，但所占比例較小。持續(xù)高位運(yùn)行的儲(chǔ)蓄率受到了西方國(guó)家的責(zé)難，在后危機(jī)時(shí)代中國(guó)強(qiáng)勁增長(zhǎng)的背景下，一些西方學(xué)者拋出了“中國(guó)經(jīng)濟(jì)責(zé)任論”和“儲(chǔ)蓄國(guó)責(zé)任論”，由此引發(fā)了又一輪討論中國(guó)高儲(chǔ)蓄率問題的熱潮。中國(guó)的儲(chǔ)蓄率為什么這么高？學(xué)術(shù)界就這個(gè)問題給予了不同視角的解釋，如人口結(jié)構(gòu)因素［1］［2］［3］［4］［5］、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)因素［6］［7］、預(yù)防性儲(chǔ)蓄［8］［9］［10］［11］［12］、男女比例失衡［13］、部門貢獻(xiàn)角度的分析［14］［15］等。

Kraay（2000）通過實(shí)證分析，表明未來收入增長(zhǎng)率與食品占家庭消費(fèi)支出之比均對(duì)農(nóng)村居民儲(chǔ)蓄率有負(fù)向影響，而人口撫養(yǎng)比和未來收入的不確定性卻未對(duì)其構(gòu)成影響。［1］Modigliani和Cao（2004）運(yùn)用時(shí)間序列數(shù)據(jù)研究表明，人口撫養(yǎng)比、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率與通貨膨脹率這些變量均對(duì)居民儲(chǔ)蓄率有明顯的正向影響。［2］由此看來，Kraay（2000）與Modigliani & Cao（2004）在人口撫養(yǎng)比對(duì)居民儲(chǔ)蓄率影響的結(jié)論是不一致的。Horioka和Wan（2007）在上兩篇文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上重新對(duì)中國(guó)儲(chǔ)蓄率的影響因素做了深入分析，結(jié)果表明：（1）收入增長(zhǎng)率對(duì)居民儲(chǔ)蓄率的影響為正，且系數(shù)較為顯著。（2）人口年齡結(jié)構(gòu)對(duì)儲(chǔ)蓄率并未產(chǎn)生明顯的影響。［3］

在較近的國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)中，楊繼軍（2009）和汪偉（2009）的研究較具代表性。楊繼軍（2009）研究表明，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率對(duì)儲(chǔ)蓄率有正向影響，且系數(shù)顯著；人口撫養(yǎng)比對(duì)儲(chǔ)蓄率有負(fù)向影響，且人口撫養(yǎng)比每下降1 個(gè)百分點(diǎn)，儲(chǔ)蓄率就增加0124 個(gè)百分點(diǎn)；由于人口撫養(yǎng)比的彈性遠(yuǎn)大于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率的彈性，故人口撫養(yǎng)比是決定儲(chǔ)蓄率的主要因素。［4］汪偉（2009）通過實(shí)證檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)，中國(guó)的高儲(chǔ)蓄率主要是由兩個(gè)急劇轉(zhuǎn)變的政策共同作用所致：（1）是從20世紀(jì)70年代后期實(shí)施的改革開放，以1978年為界，人均收入增長(zhǎng)率的均值由1953―1977年的55%上升到1978―2006年的96%，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率與儲(chǔ)蓄率的變動(dòng)基本一致。（2）是人口政策的轉(zhuǎn)變，20世紀(jì)70年代我國(guó)開始實(shí)行計(jì)劃生育政策，這對(duì)儲(chǔ)蓄率的積累產(chǎn)生了巨大影響，這一轉(zhuǎn)變使得中國(guó)迅速實(shí)現(xiàn)了人口轉(zhuǎn)型，并通過“人口紅利”的集中釋放帶來高儲(chǔ)蓄。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與勞動(dòng)年齡人口的大幅增加互相影響，又進(jìn)一步提高了儲(chǔ)蓄率。［5］

中國(guó)人口年齡結(jié)構(gòu)與高儲(chǔ)蓄率的關(guān)系到底是怎樣的？

圖1描述了1995―2008年期間國(guó)民儲(chǔ)蓄率與總?cè)丝趽狃B(yǎng)比的變動(dòng)關(guān)系，根據(jù)該圖可知，2000年是這一變化的轉(zhuǎn)折年份，Kraay（2000）與Modigliani & Cao（2004）在人口撫養(yǎng)比方面的矛盾性可能與他們的數(shù)據(jù)區(qū)間不同有關(guān)，同時(shí)根據(jù)該圖可知，楊繼軍（2009）對(duì)2002―2007年短期的分析是合理的，即人口撫養(yǎng)比與儲(chǔ)蓄率呈現(xiàn)了負(fù)向關(guān)系。另外，由圖2和圖3可知，人口年齡結(jié)構(gòu)與居民儲(chǔ)蓄率的關(guān)系有著明顯的城鄉(xiāng)差異，特別是在城鎮(zhèn)地區(qū)，楊繼軍（2009）的結(jié)論“人口撫養(yǎng)比對(duì)儲(chǔ)蓄率有負(fù)向影響”在這里被分解為，少兒撫養(yǎng)比對(duì)儲(chǔ)蓄率有負(fù)向影響，而老年撫養(yǎng)比對(duì)儲(chǔ)蓄率卻有著正向影響。為了更為全面的考察這二者的關(guān)系，本文借鑒Horioka和Wan（2007）的研究方法，同時(shí)考察少兒撫養(yǎng)比和老年撫養(yǎng)比對(duì)儲(chǔ)蓄率的影響關(guān)系，特別關(guān)注2000年以后的數(shù)據(jù)特點(diǎn)。另外，我國(guó)是一個(gè)由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的國(guó)家，在這個(gè)轉(zhuǎn)型過程中，財(cái)政手段的影響舉足輕重，例如稅收與財(cái)政支出會(huì)影響消費(fèi)、投資與進(jìn)出口，因此居民儲(chǔ)蓄就會(huì)因這種影響而發(fā)生波動(dòng)，從這個(gè)角度講，財(cái)政政策特別是稅收規(guī)?；蛑С鲆?guī)模就會(huì)直接或間接地影響儲(chǔ)蓄率。基于上述原因，本文引入財(cái)政政策這一變量，來進(jìn)一步考察人口年齡結(jié)構(gòu)與居民儲(chǔ)蓄率的關(guān)系，以及財(cái)政政策所帶來的影響。

圖2城鎮(zhèn)居民儲(chǔ)蓄率與少兒、老年撫養(yǎng)比的關(guān)系圖3農(nóng)村居民儲(chǔ)蓄率與少兒、老年撫養(yǎng)比的關(guān)系二、變量、數(shù)據(jù)與方法

由于本文要考察人口年齡結(jié)構(gòu)對(duì)居民儲(chǔ)蓄率的影響，同時(shí)納入財(cái)政政策，故被解釋變量分別選擇城鎮(zhèn)居民儲(chǔ)蓄率（saving rate of city）和農(nóng)村居民儲(chǔ)蓄率（saving rate of rural），以區(qū)分城鄉(xiāng)差別的特點(diǎn)。在解釋變量里面，我們首先選擇人口撫養(yǎng)比作為人口年齡結(jié)構(gòu)的衡量指標(biāo)，依據(jù)Horioka和Wan（2007）具體選用少兒撫養(yǎng)比（young_foster）和老年撫養(yǎng)比（old_foster），以考察不同非勞動(dòng)年齡撫養(yǎng)比的差別，這里少兒撫養(yǎng)比是指某一地區(qū)中少年兒童人口數(shù)與勞動(dòng)年齡人口數(shù)之比，通常用百分比表示，以反映每100名勞動(dòng)年齡人口要負(fù)擔(dān)多少名少年兒童。老年撫養(yǎng)比是指某一地區(qū)中老年人口數(shù)與勞動(dòng)年齡人口數(shù)之比，用以表明每100名勞動(dòng)年齡人口要負(fù)擔(dān)多少名老年人，老年人口撫養(yǎng)比是從經(jīng)濟(jì)角度反映人口老化社會(huì)后果的指標(biāo)之一。其次，我們選擇政府收入占GDP之比（rev_rate）和政府支出占GDP之比（sp_rate），以反映政府財(cái)政政策對(duì)儲(chǔ)蓄率的影響。以上解釋變量為核心變量，在此基礎(chǔ)上引入其他控制變量X，計(jì)量模型如下：

saving rate of city=a1×young_foster+b1×old_foster+c1×rev_rate+d1×sp_rate+M1×X+e1

saving rate of rural =a2×young_foster+b2×old_foster+c2×rev_rate+d2×sp_rate+M2×X+e2

在控制變量的選擇方面，首先，根據(jù)發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)的觀點(diǎn)，一國(guó)在工業(yè)化的過程中應(yīng)該有必要的儲(chǔ)蓄率保證，因此這里引入GDP增長(zhǎng)率（gdp_growth_rate）；其次，由于我國(guó)是一個(gè)轉(zhuǎn)型國(guó)家，故應(yīng)該納入表征轉(zhuǎn)型特點(diǎn)的指標(biāo)，故引入第三產(chǎn)業(yè)比重（third_ratio）和二三產(chǎn)業(yè)比（trans_rate）以控制轉(zhuǎn)型國(guó)家數(shù)據(jù)模型的穩(wěn)健性；再次，從微觀角度來看，居民儲(chǔ)蓄率同人口自然增長(zhǎng)率有著一定的關(guān)系，故這里引入人口自然增長(zhǎng)率（natural_rate）；此外，不同地區(qū)城市化水平有著明顯的差異，這里將納入城市化指標(biāo)（urban_rate），具體使用地區(qū)城市人口占地區(qū)總?cè)丝诒戎貋頊y(cè)度。

以上變量所需數(shù)據(jù)均來源于CEIC數(shù)據(jù)庫(kù)以及《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》，數(shù)據(jù)區(qū)間為1999―2009年，原因是：（1）由于本文考察財(cái)政政策影響，受個(gè)別省份的財(cái)政收支數(shù)據(jù)的限制，省際財(cái)政收入與財(cái)政支出從1999年開始有完整的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，從而保證了31個(gè)省市自治區(qū)的完整度。（2）Modigliani和Cao（2004）等文獻(xiàn)主要考察了2000年以前的情形，這里為了對(duì)比其結(jié)論的代表性以考察2000年以后的情形為主。（3）根據(jù)圖2和圖3可知，分析2000年以后的數(shù)據(jù)特點(diǎn)更能揭示出人口年齡結(jié)構(gòu)與中國(guó)高儲(chǔ)蓄率的真實(shí)相關(guān)性。

本文使用31個(gè)省市自治區(qū)的面板數(shù)據(jù)來考察人口年齡結(jié)構(gòu)對(duì)儲(chǔ)蓄率的影響，在這個(gè)影響機(jī)制中，特別引入了財(cái)政收支比重，以分析當(dāng)財(cái)政政策發(fā)生變化時(shí)，人口年齡結(jié)構(gòu)的儲(chǔ)蓄效應(yīng)是否受到明顯的影響。具體而言，根據(jù)楊繼軍（2009）的結(jié)論，人口撫養(yǎng)比對(duì)儲(chǔ)蓄率有負(fù)向影響，這個(gè)由圖1就可看出，但再觀察圖2和圖3就會(huì)發(fā)現(xiàn)，少兒撫養(yǎng)比與老年撫養(yǎng)比的儲(chǔ)蓄效應(yīng)是截然相反的，并且這個(gè)特點(diǎn)在城鎮(zhèn)地區(qū)極為明顯，那么這個(gè)差異是否與財(cái)政政策的變化有關(guān)聯(lián)？不同地區(qū)的地方財(cái)政情況有明顯的差異，因此本文再引入省際財(cái)政收支比重，以考察財(cái)政手段是否構(gòu)成對(duì)“非勞動(dòng)年齡撫養(yǎng)比的城鄉(xiāng)儲(chǔ)蓄效應(yīng)”這一傳導(dǎo)機(jī)制的影響。

三、實(shí)證結(jié)果與分析

我們使用省際面板數(shù)據(jù)來考察人口年齡結(jié)構(gòu)、財(cái)政影響與儲(chǔ)蓄率的關(guān)系，根據(jù)Hausman檢驗(yàn)，本文只報(bào)告固定效應(yīng)，結(jié)果如表1所示。

模型（1）和（2）為基本回歸方程，意在分別考察忽略財(cái)政政策時(shí)的少兒撫養(yǎng)比與老年撫養(yǎng)比對(duì)城鎮(zhèn)和農(nóng)村居民儲(chǔ)蓄率的影響。然后引入控制變量：GDP增長(zhǎng)率、第三產(chǎn)業(yè)比重、二三產(chǎn)業(yè)比、人口自然增長(zhǎng)率以及城市化水平五個(gè)指標(biāo)，同時(shí)引入財(cái)政收入比重與財(cái)政支出比重，形成模型（3）和模型（4），以考察兩種撫養(yǎng)比，以及財(cái)政政策調(diào)整對(duì)城鎮(zhèn)居民和農(nóng)村居民儲(chǔ)蓄率的影響。進(jìn)一步地，本文通過引入財(cái)政收入比重與少兒撫養(yǎng)比、財(cái)政收入比重與老年撫養(yǎng)比、財(cái)政支出比重與少兒撫養(yǎng)比、財(cái)政支出比重與老年撫養(yǎng)比的交叉項(xiàng)來考察財(cái)政政策影響的強(qiáng)弱，針對(duì)城鎮(zhèn)居民與農(nóng)村居民儲(chǔ)蓄率分別形成模型（5）、（6）、（7）和（8），并且計(jì)算財(cái)政收支規(guī)模的最優(yōu)門限值，為后面的財(cái)政收支區(qū)間分析作準(zhǔn)備。

根據(jù)模型（1）和（2）可知，少兒撫養(yǎng)比與老年撫養(yǎng)比對(duì)城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄率的影響系數(shù)均非常顯著，少兒撫養(yǎng)比對(duì)城鎮(zhèn)居民儲(chǔ)蓄率的影響為負(fù)，而老年撫養(yǎng)比對(duì)城鎮(zhèn)居民儲(chǔ)蓄率的影響為正，兩種撫養(yǎng)比的儲(chǔ)蓄效應(yīng)形成巨大反差，這與圖2所顯示的特點(diǎn)是一致的；少兒撫養(yǎng)比對(duì)農(nóng)村居民儲(chǔ)蓄率的影響為正，而老年撫養(yǎng)比對(duì)農(nóng)村居民儲(chǔ)蓄率的影響為負(fù)，這個(gè)情況剛好與城鎮(zhèn)居民儲(chǔ)蓄率相反，這說明人口撫養(yǎng)比的儲(chǔ)蓄效應(yīng)存在明顯的城鄉(xiāng)差異。

為了穩(wěn)健性起見，模型（3）和（4）引入財(cái)政收入比重與財(cái)政支出比重，同時(shí)加入了5個(gè)控制變量，少兒撫養(yǎng)比對(duì)城鎮(zhèn)居民儲(chǔ)蓄率的影響系數(shù)由原來的-0472增加至-0276，老年撫養(yǎng)比對(duì)城鎮(zhèn)居民儲(chǔ)蓄率的影響系數(shù)由原來的0602減小至0575；少兒撫養(yǎng)比對(duì)農(nóng)村居民儲(chǔ)蓄率的影響系數(shù)由原來的0373增加至051，老年撫養(yǎng)比對(duì)農(nóng)村居民儲(chǔ)蓄率的影響系數(shù)由原來的-0559減少至-0781。數(shù)據(jù)雖有少許變化，但總體上仍在1%的水平上顯著，且與原來的影響方向一致，說明人口撫養(yǎng)比對(duì)城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄率的影響作用是穩(wěn)健的，這與Horioka和Wan（2007）的分析結(jié)果相反。當(dāng)引入控制變量后，在影響城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄率的幾個(gè)因素中，最為突出的是二三產(chǎn)業(yè)比，它對(duì)城鎮(zhèn)居民儲(chǔ)蓄率與農(nóng)村居民儲(chǔ)蓄率的影響系數(shù)分別為881和685，前者在1%的顯著水平上通過檢驗(yàn)，后者在10%的顯著水平上通過檢驗(yàn)，其次是少兒撫養(yǎng)比與老年撫養(yǎng)比。這說明影響城鄉(xiāng)儲(chǔ)蓄率的主要因素是二三產(chǎn)業(yè)比，它衡量了不同地區(qū)的轉(zhuǎn)型特點(diǎn)對(duì)儲(chǔ)蓄率的積累特性，其中的第三產(chǎn)業(yè)比重在城鎮(zhèn)居民儲(chǔ)蓄率的影響中系數(shù)較為顯著，但在農(nóng)村居民儲(chǔ)蓄率的影響中并不顯著，由此可知二三產(chǎn)業(yè)比更適合控制轉(zhuǎn)型特征。在模型中，GDP增長(zhǎng)率在城鎮(zhèn)方面通過了顯著性檢驗(yàn)，而農(nóng)村方面卻未通過檢驗(yàn)，為此我們對(duì)模型（3）和（4）做了GLS回歸，結(jié)果表明，該系數(shù)的t值概率分別為0509和0031，城鎮(zhèn)居民方面未通過檢驗(yàn)，而農(nóng)村居民方面卻較為顯著，這個(gè)城鄉(xiāng)差異不足以說明GDP增長(zhǎng)率對(duì)儲(chǔ)蓄率的影響，這與Horioka和Wan（2007）的結(jié)論相反。城市化水平對(duì)城鎮(zhèn)居民儲(chǔ)蓄率的影響系數(shù)較為顯著，而對(duì)農(nóng)村居民儲(chǔ)蓄率的影響系數(shù)卻不顯著，這說明，城市化的儲(chǔ)蓄效應(yīng)只在城鎮(zhèn)地區(qū)較為明顯，而在農(nóng)村地區(qū)不明顯，這個(gè)結(jié)論也是顯而易見的。

考慮財(cái)政政策影響的情況，城鎮(zhèn)儲(chǔ)蓄率方面，引入的財(cái)政收入系數(shù)為0644，財(cái)政支出系數(shù)為-0706，兩個(gè)系數(shù)均在1%的水平上顯著，易見收入規(guī)模的擴(kuò)張有利于城鎮(zhèn)居民儲(chǔ)蓄率的增加，而支出規(guī)模的擴(kuò)張卻會(huì)導(dǎo)致儲(chǔ)蓄率的下降，且幅度較大。農(nóng)村儲(chǔ)蓄率方面，少兒撫養(yǎng)比與老年撫養(yǎng)比的系數(shù)也較為顯著，系數(shù)正負(fù)與模型（2）和（4）一致，在引入的5個(gè)控制變量中，只有二三產(chǎn)業(yè)比和人口自然增長(zhǎng)率通過了顯著性檢驗(yàn)，引入的財(cái)政收入系數(shù)為-0415，而財(cái)政支出系數(shù)為0748，容易發(fā)現(xiàn)這與城鎮(zhèn)儲(chǔ)蓄率的情形正好相反。根據(jù)模型（3）和（4）可知，引入財(cái)政收支比重后，少兒撫養(yǎng)比與老年撫養(yǎng)比對(duì)城鄉(xiāng)儲(chǔ)蓄率的解釋力度仍較強(qiáng)，同時(shí)財(cái)政收支對(duì)城鄉(xiāng)儲(chǔ)蓄率的影響也存在著明顯的城鄉(xiāng)差異。

下面通過引入財(cái)政收入比重與少兒撫養(yǎng)比、財(cái)政收入比重與老年撫養(yǎng)比、財(cái)政支出比重與少兒撫養(yǎng)比、財(cái)政支出比重與老年撫養(yǎng)比的交叉項(xiàng)來考察財(cái)政政策影響的強(qiáng)弱，由此分別形成模型（5）、（6）、（7）和（8），根據(jù)我們計(jì)算的財(cái)政收支規(guī)模門限值可得到表2和表3，通過分析不同的財(cái)政收支區(qū)間來反映撫養(yǎng)比對(duì)城鄉(xiāng)儲(chǔ)蓄率的影響。

根據(jù)表2可知，隨著稅收規(guī)模的不斷增加，少兒撫養(yǎng)比對(duì)城鎮(zhèn)居民儲(chǔ)蓄率的影響是先減小后增大，最優(yōu)稅收規(guī)模為465%，而對(duì)農(nóng)村居民儲(chǔ)蓄率的影響是先增大后減小，最優(yōu)稅收規(guī)模為713%，城鄉(xiāng)儲(chǔ)蓄率存在著相反的特點(diǎn)。隨著支出規(guī)模的增加，少兒撫養(yǎng)比只對(duì)城鎮(zhèn)居民儲(chǔ)蓄率有影響，且影響是先減小后增大，最優(yōu)支出規(guī)模為399%，而對(duì)農(nóng)村居民儲(chǔ)蓄率沒有影響。剔除數(shù)據(jù)后，省際財(cái)政收入比重的均值為1911，標(biāo)準(zhǔn)差為757，最小值為851，最大值為5576，平均來看，財(cái)政收入比重沒有超過465%，故驗(yàn)證了圖2中少兒撫養(yǎng)比對(duì)城鎮(zhèn)居民儲(chǔ)蓄率的負(fù)向影響。類似的，農(nóng)村居民儲(chǔ)蓄率的最優(yōu)稅收規(guī)模為399%，而省際財(cái)政收入比重的均值為1911%，也未超過這個(gè)門限值，故驗(yàn)證了圖2中少兒撫養(yǎng)比對(duì)農(nóng)村居民儲(chǔ)蓄率的正向影響。省際財(cái)政支出比重的均值為1601，標(biāo)準(zhǔn)差為642，最小值63，最大值4502，平均來看，財(cái)政支出比重遠(yuǎn)超過門限值86%，故驗(yàn)證了表1中老年撫養(yǎng)比對(duì)農(nóng)村儲(chǔ)蓄率的系數(shù)值-0559。

根據(jù)表3可知，隨著稅收規(guī)模的增加，老年撫養(yǎng)比只對(duì)農(nóng)村居民儲(chǔ)蓄率有影響，且影響是先增大后減小，最優(yōu)稅收規(guī)模為84%，而對(duì)城鎮(zhèn)居民儲(chǔ)蓄率沒有影響。隨著支出規(guī)模的增加，老年撫養(yǎng)比也只對(duì)農(nóng)村居民儲(chǔ)蓄率有影響，且影響是先增大后減小，最優(yōu)支出規(guī)模為86%，而對(duì)城鎮(zhèn)居民儲(chǔ)蓄率無影響。

從表2和表3可知，人口年齡結(jié)構(gòu)對(duì)城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄率的影響不是簡(jiǎn)單的單向關(guān)系，而是受到財(cái)政收支規(guī)模的制約，不同的稅收規(guī)模與支出規(guī)?？赡軐?duì)應(yīng)著相反的儲(chǔ)蓄率效應(yīng)。另外，人口撫養(yǎng)比對(duì)儲(chǔ)蓄率的影響也存在著明顯的城鄉(xiāng)差別。

一般來講，人口老齡化會(huì)影響居民儲(chǔ)蓄率，其原因如下：（1）在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，老齡化會(huì)對(duì)消費(fèi)、儲(chǔ)蓄、投資、稅收等發(fā)生沖擊，在公共政策的視角下，僅僅依靠調(diào)節(jié)人口政策或某一部門的政策都不足以全面應(yīng)對(duì)老齡化問題。［17］在這個(gè)宏觀系統(tǒng)的調(diào)整過程中，財(cái)政政策的作用直接或間接地平衡著儲(chǔ)蓄與消費(fèi)的互動(dòng)，比如財(cái)政支出尤其是消費(fèi)性支出（如中國(guó)政府部門的三公消費(fèi)）的增加通過擠出效應(yīng)使得居民消費(fèi)減少，從而改變了居民的儲(chǔ)蓄水平。（2）根據(jù)莫迪利安尼的研究，隨著年齡的增大，居民在年輕時(shí)會(huì)多儲(chǔ)蓄而到年老時(shí)就會(huì)拿出儲(chǔ)蓄部分來消費(fèi)，因此人口老齡化的加劇應(yīng)使得居民儲(chǔ)蓄率不斷下降。（3）人口老齡化過程導(dǎo)致了勞動(dòng)力年齡結(jié)構(gòu)的老化，勞動(dòng)力年齡人口的中位數(shù)大幅增加，勞動(dòng)力供給減少，收入就會(huì)隨之減少，因而儲(chǔ)蓄也相應(yīng)減少。［18］

但是，根據(jù)中國(guó)數(shù)據(jù)的測(cè)算，結(jié)合表1可知，人口年齡結(jié)構(gòu)的老齡化趨勢(shì)使得城鎮(zhèn)居民儲(chǔ)蓄率不斷增大，而使農(nóng)村居民儲(chǔ)蓄率不斷減小，可能的解釋如下：（1）我國(guó)養(yǎng)老保障制度的二元結(jié)構(gòu)。我國(guó)現(xiàn)有的養(yǎng)老保障制度設(shè)計(jì)是以城鎮(zhèn)職工為主，對(duì)城鎮(zhèn)職工實(shí)行社會(huì)養(yǎng)老保障，即個(gè)人、企業(yè)和政府三方責(zé)任共擔(dān)的企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度。近年來，我國(guó)各地積極探索農(nóng)村養(yǎng)老保障制度改革，但由于沒有統(tǒng)一的指導(dǎo)性文件，各地區(qū)改革在制度和標(biāo)準(zhǔn)上都不統(tǒng)一，農(nóng)村社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的“碎片化”趨勢(shì)較為嚴(yán)重。目前全國(guó)31個(gè)?。ㄊ小⒆灾螀^(qū)）的農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)共有1900多個(gè)縣級(jí)統(tǒng)籌單位，標(biāo)準(zhǔn)大多是“一地一策”，這樣導(dǎo)致的結(jié)果是，不僅正在試點(diǎn)的新農(nóng)保制度互不相同，即使是一地的農(nóng)村社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)也同時(shí)存在多種制度。另外，沒有納入試點(diǎn)的農(nóng)村居民仍然只能依靠個(gè)人養(yǎng)老方式。從這個(gè)角度看，農(nóng)村養(yǎng)老保障制度在各方面仍遠(yuǎn)不如城鎮(zhèn)養(yǎng)老保障制度完善，這樣的城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)保障制度使得城鎮(zhèn)老齡人口每月能得到一定數(shù)量的養(yǎng)老金，這在一定程度上保證了老年人的收入不減，近年來政府又提高了養(yǎng)老金的支付額度，使得城鎮(zhèn)老年人的腰包越來越鼓，故其儲(chǔ)蓄份額有所增加，但農(nóng)村地區(qū)的養(yǎng)老保障制度仍未完善，出現(xiàn)的問題也較多，故農(nóng)村居民在收入保障上遠(yuǎn)遠(yuǎn)不如城鎮(zhèn)居民。（2）勞動(dòng)力年齡結(jié)構(gòu)的老化。人口老齡化促使勞動(dòng)力年齡結(jié)構(gòu)的老化，這在城鄉(xiāng)都是一致的，但城鄉(xiāng)就業(yè)崗位性質(zhì)的差別在于，城鎮(zhèn)地區(qū)的崗位多以腦力勞動(dòng)為主，而農(nóng)村地區(qū)的崗位多以體力勞動(dòng)為主（相對(duì)而言），這就使得城鎮(zhèn)老年人仍可以有機(jī)會(huì)或有時(shí)間繼續(xù)工作，以獲得薪金收入。而農(nóng)村老年人就會(huì)因身體的原因而走下崗位，收入也隨之減少。這樣的結(jié)果導(dǎo)致城鎮(zhèn)老年人仍有一定量的收入儲(chǔ)蓄起來，而農(nóng)村老年人就失去了儲(chǔ)蓄的重要來源，因而農(nóng)村儲(chǔ)蓄率必然下降。（3）財(cái)政政策的影響。我國(guó)的財(cái)政政策主要體現(xiàn)為城市偏向性的財(cái)政政策，［19］因而較容易地導(dǎo)致城鄉(xiāng)收入差距，例如社會(huì)保障支出較多地使城鎮(zhèn)老年人受益，而使農(nóng)村老年人得益甚少。表3卻明確說明了人口老齡化的儲(chǔ)蓄效應(yīng)只在農(nóng)村地區(qū)受到財(cái)政政策的影響，在城市地區(qū)卻無影響，可見財(cái)政壓力對(duì)農(nóng)村老年人的影響更大，財(cái)政收支比重稍微增加一點(diǎn)，農(nóng)村老年人的收入就可能減少，這就影響到其儲(chǔ)蓄水平。

關(guān)于少兒撫養(yǎng)比的儲(chǔ)蓄效應(yīng)，可能的解釋是，少兒年齡人口不具備勞動(dòng)能力，因而沒有收入來源，少兒撫養(yǎng)比的增加使得社會(huì)負(fù)儲(chǔ)蓄增加，以提供足夠的經(jīng)濟(jì)能力撫養(yǎng)少兒年齡人口。然而，少兒撫養(yǎng)比對(duì)儲(chǔ)蓄率的影響在城鄉(xiāng)之間有著明顯的反差，其原因可能是：（1）撫養(yǎng)小孩成本的城鄉(xiāng)差異。一般認(rèn)為，小孩需要撫養(yǎng)的階段是指從一個(gè)孩子的出生直到其具備獨(dú)立的生存能力。撫養(yǎng)一個(gè)小孩需要的成本包括產(chǎn)前費(fèi)用、生產(chǎn)費(fèi)用、衣食住行、醫(yī)療費(fèi)用、教育費(fèi)用，以及其他不可預(yù)期的費(fèi)用，而我國(guó)城鄉(xiāng)地區(qū)在這些成本支出項(xiàng)目上都存在著明顯的差距。據(jù)研究，城鎮(zhèn)居民基本生活線為594286元，而農(nóng)村居民基本生活線為196801元，后者僅相當(dāng)于前者的3312%。［20］這說明農(nóng)村整體上的消費(fèi)水平都遠(yuǎn)低于城鎮(zhèn)，城鎮(zhèn)的高消費(fèi)水平使得城鎮(zhèn)家庭撫養(yǎng)小孩的開銷大大增加，從而可儲(chǔ)蓄的部分就會(huì)相應(yīng)地減少。而農(nóng)村因其較低的消費(fèi)水平而較小地影響其儲(chǔ)蓄能力，但農(nóng)村居民儲(chǔ)蓄率的儲(chǔ)蓄效應(yīng)系數(shù)為正數(shù)，也就是說，小孩數(shù)量的增加反而會(huì)提高農(nóng)村家庭儲(chǔ)蓄水平。我們給出的解釋是，在農(nóng)村一直都有養(yǎng)兒防老的傳統(tǒng)，所以農(nóng)村家庭小孩多（尤其是男孩）的父母就會(huì)進(jìn)行預(yù)防性儲(chǔ)蓄，以保證自己老了有人所養(yǎng)。（2）財(cái)政政策影響。一方面，財(cái)政收入的增加，如所得稅或消費(fèi)稅的調(diào)整，很容易使城鎮(zhèn)勞動(dòng)者的收入發(fā)生改變，而這卻較小地影響到農(nóng)村勞動(dòng)者，因而撫養(yǎng)小孩數(shù)量明顯會(huì)造成城鄉(xiāng)家庭儲(chǔ)蓄的巨大差異；另一方面，財(cái)政支出所具有的擠出效應(yīng)（主要是消費(fèi)性支出的擠出效應(yīng)）會(huì)影響到城鎮(zhèn)居民而不會(huì)影響農(nóng)村居民，因而少兒撫養(yǎng)比對(duì)城鎮(zhèn)居民儲(chǔ)蓄率的影響受到財(cái)政支出擠出效應(yīng)比較大，而對(duì)農(nóng)村居民儲(chǔ)蓄率則不會(huì)產(chǎn)生影響。

四、結(jié)論性評(píng)述

本文以1999―2009年的省際面板數(shù)據(jù)為樣本，對(duì)人口年齡結(jié)構(gòu)、財(cái)政政策與高儲(chǔ)蓄率的關(guān)系進(jìn)行了分析，結(jié)果表明：（1）影響我國(guó)高儲(chǔ)蓄率的主要因素不是人口的年齡結(jié)構(gòu)，而是經(jīng)濟(jì)體的轉(zhuǎn)型特征，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整從宏觀角度改變了拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的投資消費(fèi)比例，從而傳遞到居民部門，影響其儲(chǔ)蓄行為。（2）人口年齡結(jié)構(gòu)對(duì)我國(guó)儲(chǔ)蓄率的影響存在著明顯的城鄉(xiāng)差異，其中少兒撫養(yǎng)比對(duì)城鎮(zhèn)居民儲(chǔ)蓄率的影響為負(fù)，而對(duì)農(nóng)村居民儲(chǔ)蓄率的影響為正；老年撫養(yǎng)比對(duì)城鎮(zhèn)居民儲(chǔ)蓄率的影響為正，而對(duì)農(nóng)村居民儲(chǔ)蓄率的影響為負(fù)。（3）財(cái)政收支比重對(duì)城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄率的影響也存在著明顯的差異，稅收規(guī)模對(duì)城鎮(zhèn)居民儲(chǔ)蓄率的影響為正，而對(duì)農(nóng)村居民儲(chǔ)蓄率的影響為負(fù)；支出規(guī)模對(duì)城鎮(zhèn)居民儲(chǔ)蓄率的影響為負(fù)，而對(duì)農(nóng)村居民儲(chǔ)蓄率的影響為正。

中國(guó)從1978年改革開放到現(xiàn)在，經(jīng)濟(jì)體的運(yùn)行具有明顯的轉(zhuǎn)型特征，這個(gè)特征不僅體現(xiàn)在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整上，而且也體現(xiàn)在微觀層面上，加之20世紀(jì)70年代實(shí)行的計(jì)劃生育政策，又改變了中國(guó)的人口年齡結(jié)構(gòu)，這在很大程度上配合了轉(zhuǎn)型調(diào)整所帶來的儲(chǔ)蓄效應(yīng)。在這個(gè)過程中，財(cái)政政策通過宏觀層面對(duì)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行干預(yù)，使得城鄉(xiāng)居民的收入與消費(fèi)行為發(fā)生改變，進(jìn)一步影響到儲(chǔ)蓄能力。從以上原因來講，我國(guó)高儲(chǔ)蓄率的發(fā)生有其必然性和合理性。然而根據(jù)發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)的觀點(diǎn)，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展將伴隨著儲(chǔ)蓄的減少，但就現(xiàn)狀而言，中國(guó)是世界上最大的發(fā)展中國(guó)家，中國(guó)仍處于并將長(zhǎng)期處于社會(huì)主義初級(jí)階段，不能單憑改革開放后中國(guó)經(jīng)濟(jì)總量快速的增長(zhǎng)而忽視中國(guó)發(fā)展階段的實(shí)質(zhì)。隨著中國(guó)人口老齡化的不斷加深，人口紅利的優(yōu)勢(shì)將逐漸釋放直至消失，在此過程中國(guó)家調(diào)控的方向應(yīng)是以優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式、加快人力資本積累等途徑為主，這些措施雖然看似較為傳統(tǒng)，但考慮到中國(guó)高儲(chǔ)蓄這個(gè)發(fā)展特點(diǎn)，它們的實(shí)施對(duì)促進(jìn)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與發(fā)展仍具有重要的意義。

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收稿日期：2011-10-12

第2篇：居民儲(chǔ)蓄率論文范文

關(guān)鍵詞:索洛模型;儲(chǔ)蓄;投資;經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)

中圖分類號(hào):F12

文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A

文章編號(hào):1673-291X(2010)16-0010-02

索洛的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模型主要討論了儲(chǔ)蓄、資本積累和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)三者的相互關(guān)系?？傮w來講,這三者之間是循環(huán)影響的,高儲(chǔ)蓄會(huì)帶來豐厚的資本積累,資本積累會(huì)推動(dòng)產(chǎn)出的增加,產(chǎn)出又決定了儲(chǔ)蓄和資本積累……。但是,索洛認(rèn)為,從長(zhǎng)期來講,高儲(chǔ)蓄率并不能維持經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng),經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長(zhǎng)最終要?dú)w因于技術(shù)的進(jìn)步。但是,高儲(chǔ)蓄率影響產(chǎn)出水平和生活水平,儲(chǔ)蓄率的上升將會(huì)導(dǎo)致一段時(shí)間內(nèi)的更高增長(zhǎng)并最終導(dǎo)致更高的生活水平。

索洛的研究是以美國(guó)經(jīng)濟(jì)為主要對(duì)象的,而且在模型中設(shè)定了實(shí)際經(jīng)濟(jì)無法滿足的苛刻假設(shè),因而要對(duì)其理論進(jìn)行嚴(yán)格的驗(yàn)證是比較困難的。中國(guó)經(jīng)濟(jì)與美國(guó)經(jīng)濟(jì)有著很大的區(qū)別。美國(guó)是個(gè)低儲(chǔ)蓄率的國(guó)家,自1950年以來,其儲(chǔ)蓄率平均只為18.6%;而中國(guó)一直是個(gè)高儲(chǔ)蓄的國(guó)家,儲(chǔ)蓄率約在50%左右。中國(guó)是一個(gè)發(fā)展中國(guó)家,資本存量相對(duì)較小。與美國(guó)這個(gè)發(fā)達(dá)國(guó)家相比,儲(chǔ)蓄應(yīng)該有著更重要的作用。除此之外,與美國(guó)相比,中國(guó)目前還不具備發(fā)達(dá)的資本金融體制來進(jìn)行儲(chǔ)蓄向投資的有效轉(zhuǎn)化。因此,索洛的有關(guān)儲(chǔ)蓄、資本積累和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的相關(guān)結(jié)論是否能夠適用于中國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),是本文要探討和思考的問題。

一、中國(guó)的高儲(chǔ)蓄率對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響

(一)中國(guó)的高儲(chǔ)蓄率和高經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率

中國(guó)居民一直保持的極高的儲(chǔ)蓄率是由多方面因素導(dǎo)致的。儲(chǔ)蓄節(jié)儉自古以來是中華民族的傳統(tǒng)美德,受此歷史文化因素的影響,中國(guó)居民相對(duì)喜歡儲(chǔ)蓄;市場(chǎng)化改革使得人們以前享有的福利逐漸消失,加之現(xiàn)今社會(huì)保障體制的不健全,居民的家庭預(yù)防性儲(chǔ)蓄還保持著較高水平;中國(guó)欠缺發(fā)達(dá)的金融體系使得人們?nèi)狈栀J金融工具,那么就不得不為像買房買車等較大項(xiàng)目的支出進(jìn)行提前儲(chǔ)蓄;人口結(jié)構(gòu)也是不可忽略的因素,中國(guó)高儲(chǔ)蓄年齡群體人數(shù)眾多,年齡在50～70歲的人群具有維持較高儲(chǔ)蓄率和避免任何形式債務(wù)的傾向;此外,隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng),人們的收入也在增加,這也造成了儲(chǔ)蓄的增加,尤其是具有較高儲(chǔ)蓄傾向的人群,他們收入的增加會(huì)更多地導(dǎo)致儲(chǔ)蓄率的升高。

與高水平儲(chǔ)蓄率一樣引起人們關(guān)注的,還有中國(guó)的高速經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。那么,這兩者之間關(guān)系如何?從圖1和圖2可以看出,儲(chǔ)蓄和GDP的走勢(shì)是高度一致的,這可以在一定程度上說明二者呈高度正相關(guān)性。

(二)計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型分析

下面通過一個(gè)簡(jiǎn)單的計(jì)量經(jīng)濟(jì)回歸模型來進(jìn)一步闡釋儲(chǔ)蓄對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響。選取GDP來表示經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),用城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款來表示儲(chǔ)蓄s,用固定資本形成總額來表示投資I。建立如下對(duì)數(shù)模型:

Ln(GDP)=Bo+B1Ln(s)B2Ln(I)+ε

其中,B;(i=0、1、2)為待回歸系數(shù),ε為隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng),表示除基本因索外其他可能影響GDP的因素。

數(shù)據(jù)選取自1989-2008年,數(shù)據(jù)來自國(guó)家統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站。用EVIEWS軟件對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸,得到以下結(jié)果:

lnGDP=2.6837+0.3305LnS+0.4938LnI

(2015)(3.83)　(5.06)

R2=0.9971,D.W.=6297,F=2995.414

回歸結(jié)果表明,R2值和調(diào)整后的R2值都在99%以上,各項(xiàng)系數(shù)的t檢驗(yàn)都顯著。因此,該模型具有較好的解釋力。

根據(jù)以上估計(jì)的結(jié)果可以看出,儲(chǔ)蓄s對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)GDP具有顯著影響,從其回歸系數(shù)0.3305可以知道,儲(chǔ)蓄每1%的變動(dòng)可以帶來GDP33%的變動(dòng)。但是,與投資變量I相比,投資變量對(duì)應(yīng)的回歸系數(shù)0.4938大于儲(chǔ)蓄的回歸系數(shù)0.3305,說明投資比儲(chǔ)蓄更能帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

實(shí)證分析結(jié)果表明,用中國(guó)數(shù)據(jù)分析出來的結(jié)果與索洛關(guān)于美國(guó)經(jīng)濟(jì)的結(jié)論有所出入,中國(guó)儲(chǔ)蓄率對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是具有明顯的相關(guān)性和長(zhǎng)期推動(dòng)作用的。

除此之外,索洛在模型中將儲(chǔ)蓄和投資等同分析,即模型假定儲(chǔ)蓄能夠全部轉(zhuǎn)化為投資。但是,從以上中國(guó)數(shù)據(jù)的回歸分析結(jié)果上看,儲(chǔ)蓄和投資對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響是存在較大差距的。為什么會(huì)存在這樣的結(jié)果呢?―個(gè)可能的解釋是,因?yàn)橹袊?guó)的經(jīng)濟(jì)體制不健全,使得儲(chǔ)蓄不能轉(zhuǎn)化為有效的投資。

二、儲(chǔ)蓄向投資的有效轉(zhuǎn)化

按照發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)的觀點(diǎn),儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為有效的投資要經(jīng)過三個(gè)環(huán)節(jié),即足夠的國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄、儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化、投資變?yōu)橛行У漠a(chǎn)出。

中國(guó)的高儲(chǔ)蓄率使得我們有較為充足的國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄,因此我們?cè)诘谝粋€(gè)環(huán)節(jié)不存在問題。但是,我們?cè)诹硗鈨蓚€(gè)環(huán)節(jié)上則存在著渠道不通暢的問題。

(一)儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化環(huán)節(jié)

到目前為止,中國(guó)的儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資還處在比較低效的階段,主要有以下幾方面原因:

首先,金融體系不發(fā)達(dá)導(dǎo)致儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化的形式比較單一。目前中國(guó)的金融市場(chǎng)還處于初級(jí)發(fā)展階段,不夠完善。金融工具的品種有限,不能滿足不同投資者的需求,使一部分投資無法向投資轉(zhuǎn)化。其次,國(guó)有銀行的主導(dǎo)地位限制了競(jìng)爭(zhēng)。目前中國(guó)從儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化,主要通過國(guó)有銀行作為金融中介從存款轉(zhuǎn)向貸款。這種帶壟斷性的資金供求市場(chǎng)會(huì)造成資源配置的無效率。再次,中小企業(yè)融資難的現(xiàn)實(shí)阻礙了儲(chǔ)蓄向投資的轉(zhuǎn)化。中小企業(yè)在金融市場(chǎng)的融資渠道單一而艱難,經(jīng)常面臨很高的融資門檻,這使得資金需求方難以獲得資金,而巨額的儲(chǔ)蓄卻不能轉(zhuǎn)為所用,儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化難以實(shí)現(xiàn)。另外,中國(guó)的利率制度降低了利率在調(diào)節(jié)儲(chǔ)蓄一投資方面的作用。利率是儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化的重要環(huán)節(jié)。中國(guó)當(dāng)前實(shí)行管制利率,各銀行的利率由中央銀行統(tǒng)一規(guī)定并要求保持穩(wěn)定。這樣,利率就不能自由地反應(yīng)市場(chǎng)上的資金供求關(guān)系,儲(chǔ)蓄和投資對(duì)利率的敏感程度大大降低,利率對(duì)投資和儲(chǔ)蓄的影響非常有限。最后,中國(guó)社會(huì)保障體制的不完善性阻礙了儲(chǔ)蓄向投資的轉(zhuǎn)化。目前中國(guó)政府部門的儲(chǔ)蓄一投資轉(zhuǎn)化率很高,近90%。但是,居民部門的儲(chǔ)蓄一投資轉(zhuǎn)化率很低,只有30%左右。這在很大程度上歸咎于中國(guó)很不完善的社會(huì)保障體制。社會(huì)保障體制的不完善使得生活中的不確定性因素增加,必然導(dǎo)致人們對(duì)未來生活的擔(dān)心和憂慮。因而,預(yù)防性的儲(chǔ)蓄也會(huì)加大,阻礙了儲(chǔ)蓄向投資的轉(zhuǎn)化。在現(xiàn)今金融危機(jī)影響下,中國(guó)擴(kuò)大需求的目標(biāo),也需要國(guó)家盡快完善中國(guó)社會(huì)保障體制。完善了社保體制,使人們無須再為未來生活的不確定性大量?jī)?chǔ)蓄,那么就會(huì)促進(jìn)投資和需求的增加。

(二)投資轉(zhuǎn)化為有效產(chǎn)出環(huán)節(jié)

投資無法轉(zhuǎn)化為有效產(chǎn)出的問題,需要先進(jìn)的技術(shù)水平來有效解決。從這個(gè)角度來說,索洛的“經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)最終歸因于先進(jìn)技術(shù)”的結(jié)論是正確的。因此,在儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資的前提下,需要先進(jìn)技術(shù)水平的支撐才能最終推動(dòng)產(chǎn)出的增加,推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長(zhǎng)。

三、結(jié)論

從以上的分析可以看出,中國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與儲(chǔ)蓄具有較大的相關(guān)性,高儲(chǔ)蓄率在較長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)促進(jìn)了中國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng),因而與索洛的結(jié)論有所出入。但是,儲(chǔ)蓄對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的促進(jìn)作用仍然不如投資顯著,這主要是因?yàn)橹袊?guó)在儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為有效投資的環(huán)節(jié)還存在障礙。因此,中國(guó)需要加速相關(guān)體制的完善,創(chuàng)新先進(jìn)技術(shù),保持儲(chǔ)蓄一投資的渠道暢通,促進(jìn)儲(chǔ)蓄向有效投資的轉(zhuǎn)化,最終推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)。

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第3篇：居民儲(chǔ)蓄率論文范文

內(nèi)容摘要：目前，國(guó)際社會(huì)處于后金融危機(jī)時(shí)代，后金融危機(jī)時(shí)代表現(xiàn)出獨(dú)特的時(shí)代特征。在后金融危機(jī)時(shí)代，消費(fèi)對(duì)GDP的貢獻(xiàn)率不高，消費(fèi)增長(zhǎng)困難。影響消費(fèi)的消極因素主要有下崗失業(yè)人員增多、收入分配不合理、社會(huì)保障制度不健全、壟斷行業(yè)商品價(jià)格和服務(wù)收費(fèi)過高、消費(fèi)習(xí)慣及歷史傳統(tǒng)等因素，本文結(jié)合我國(guó)的情況進(jìn)行分析。

關(guān)鍵詞：后金融危機(jī)時(shí)代 消費(fèi) 消極因素

下崗失業(yè)人員增多且就業(yè)困難

當(dāng)前，我國(guó)正處在新舊體制轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)期，改革已到了攻堅(jiān)階段，經(jīng)濟(jì)生活中長(zhǎng)期積累起來的各種深層次的矛盾和問題已從潛在狀態(tài)轉(zhuǎn)化為顯現(xiàn)狀態(tài)，就業(yè)工作面臨的嚴(yán)峻形勢(shì)表現(xiàn)為既有勞動(dòng)力供求總量矛盾，又有就業(yè)結(jié)構(gòu)性矛盾；既有來自城鎮(zhèn)的就業(yè)壓力，又有農(nóng)村富余勞動(dòng)力向非農(nóng)領(lǐng)域轉(zhuǎn)移速度加快帶來的壓力；既有新成長(zhǎng)勞動(dòng)力就業(yè)的需求，又有失業(yè)人員再就業(yè)的需求。每年新成長(zhǎng)的勞動(dòng)力有1000多萬，加上城鎮(zhèn)下崗失業(yè)人員、大中專畢業(yè)生等匯聚在一起，形成勞動(dòng)力供給的高峰。

而國(guó)際金融危機(jī)的蔓延，給我國(guó)的就業(yè)造成了巨大影響。人力資源和社會(huì)保障部有關(guān)負(fù)責(zé)人指出，“金融危機(jī)對(duì)就業(yè)的不利影響正逐步擴(kuò)大，2009年將有2400萬勞動(dòng)力需要安排就業(yè)”。2400萬各有來頭，其中一增一失是就業(yè)兩大難題來源。一增指的是，1300萬全國(guó)城鎮(zhèn)新增勞動(dòng)力，一失即800萬下崗失業(yè)人員，這兩大群體構(gòu)成了2009年就業(yè)工作的主要部分。藍(lán)皮書指出，2008年高校畢業(yè)生將達(dá)到559萬人，比2007年增加64萬人。到2008年8月，全國(guó)大學(xué)畢業(yè)生實(shí)際實(shí)現(xiàn)就業(yè)率為70％，2008年底，畢業(yè)大學(xué)生未能如期就業(yè)人數(shù)仍然有150萬左右（汝信等，2008），就業(yè)市場(chǎng)的大學(xué)畢業(yè)生需求崗位的總體狀況相對(duì)趨緊，這將給全社會(huì)帶來巨大的就業(yè)壓力。近年來，農(nóng)民工已經(jīng)成為城市經(jīng)濟(jì)發(fā)展中一支不可或缺的勞動(dòng)力大軍，由于農(nóng)民工的就業(yè)崗位主要集中在以簡(jiǎn)單勞動(dòng)為主的加工制造業(yè)、低端服務(wù)業(yè)等領(lǐng)域，受金融危機(jī)的沖擊力度更大。大批農(nóng)民工因企業(yè)裁員而返鄉(xiāng)的現(xiàn)象，是近十幾年來罕見的。據(jù)保守估計(jì)，2009年全國(guó)大約有650萬農(nóng)民工面臨再就業(yè)問題（陳昌明，2009）。就山東來講，2009年城鎮(zhèn)勞動(dòng)力供給超過190萬人，預(yù)計(jì)全年最多可實(shí)現(xiàn)就業(yè)120萬人。2010年畢業(yè)和近兩年未就業(yè)的高校畢業(yè)生約60萬人，由于企業(yè)用工需求減少，相當(dāng)多的畢業(yè)生不能實(shí)現(xiàn)當(dāng)期就業(yè)。返鄉(xiāng)農(nóng)民工節(jié)后回城的有181.0萬人，占節(jié)前返鄉(xiāng)的60.1%，較往年同期減少20%；2月底又新增返鄉(xiāng)農(nóng)民工17萬人，全年至少有72萬農(nóng)民工在城鎮(zhèn)無法就業(yè)。

就業(yè)的困難，使相當(dāng)一部分人對(duì)預(yù)期收入持疑惑甚至悲觀心理，這也致使人們消費(fèi)行為發(fā)生相應(yīng)變化，即壓縮了即期消費(fèi)，增加銀行儲(chǔ)蓄。與居民預(yù)期收入下降相伴隨的是居民預(yù)期支出上升。在傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，城鎮(zhèn)居民的住房、醫(yī)療、教育、養(yǎng)老等都是由政府或企業(yè)提供保障的。隨著市場(chǎng)取向改革的深化，醫(yī)療養(yǎng)老保險(xiǎn)以及住房和教育等由個(gè)人負(fù)擔(dān)的部分不斷增多，這意味著人們?cè)诋?dāng)前或未來會(huì)有較大數(shù)額的支出。預(yù)期收入減少和預(yù)期支出增加，減少了人們對(duì)當(dāng)前消費(fèi)的支出，擴(kuò)大整個(gè)消費(fèi)需求仍面臨巨大壓力。

收入分配不合理且有兩極分化的傾向

對(duì)于我國(guó)改革開放以來收入分配變化的總體趨勢(shì)，世界銀行的評(píng)價(jià)是“更富了，但更不平等了”，目前，表明社會(huì)公平程度的基尼系數(shù)已超越了國(guó)際公認(rèn)的0.4的警戒線，我國(guó)由此成為收入差距比較大的國(guó)家。近年來，盡管山東經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展，經(jīng)濟(jì)整體水平不斷提高，但是城鄉(xiāng)之間、地區(qū)之間的經(jīng)濟(jì)發(fā)展更加不平衡，導(dǎo)致居民收入差距不斷拉大，兩級(jí)分化傾向明顯。城鄉(xiāng)之間收入差距擴(kuò)大，2006年山東省農(nóng)村居民人均生活消費(fèi)支出為3143.8元，相當(dāng)于同期城鎮(zhèn)居民人均生活消費(fèi)支出8468.4元的37.1％，比2003年上升2個(gè)百分點(diǎn)，差距有繼續(xù)擴(kuò)大的趨勢(shì)。如把社保、義務(wù)教育等因素考慮在內(nèi)，城鄉(xiāng)的實(shí)際收入差距就超出了國(guó)際公認(rèn)的3∶1的警戒線。山東省農(nóng)村人口占60％以上，本應(yīng)是巨大的消費(fèi)市場(chǎng)，但農(nóng)村消費(fèi)額僅占35％。農(nóng)村居民可支配的現(xiàn)金收入相對(duì)減少，致使農(nóng)村居民消費(fèi)意愿降低，也使社會(huì)總消費(fèi)額中農(nóng)村居民所占份額持續(xù)下降。農(nóng)村居民家庭消費(fèi)支出的比重從1978年的62.1%，經(jīng)1980-2005年（按五年一統(tǒng)計(jì)，下同）一路下滑，跌落了35.1個(gè)百分點(diǎn)，而城鎮(zhèn)居民家庭消費(fèi)支出的比重一路上揚(yáng)，從1978年的37.9%，經(jīng)1980-2005年一路上揚(yáng)，上漲了35.3個(gè)百分點(diǎn)（王石生，2007）。

地區(qū)之間收入差距擴(kuò)大，地區(qū)間城鎮(zhèn)居民可支配收入最高與最低之比由2003年的2∶1擴(kuò)大到2006年的2.4∶1。居民內(nèi)部收入也存在較大差距，城鎮(zhèn)居民可支配收入最高與最低之比由2003年的6.1∶1擴(kuò)大到2006年的7∶1。隨著收入差距的擴(kuò)大，社會(huì)財(cái)富不斷向高收入階層集中，廣大農(nóng)村居民和城鎮(zhèn)中低收入者消費(fèi)傾向雖高但是消費(fèi)能力有限。當(dāng)前我國(guó)少部分高收入群體掌握著大多數(shù)居民儲(chǔ)蓄，而這些高收入群體的消費(fèi)傾向是遞減的。據(jù)調(diào)查，高收入群體的消費(fèi)傾向是0.6，而低收入群體的消費(fèi)傾向是0.85（夏興萍，2005）。高收入階層邊際消費(fèi)傾向下降和低收入階層消費(fèi)能力不足，仍將是今后影響我國(guó)消費(fèi)增長(zhǎng)的重要原因。因此，著力提高居民收入，特別是增加農(nóng)民和城鎮(zhèn)低收入居民的收入，建立城鄉(xiāng)居民收入的穩(wěn)定增長(zhǎng)機(jī)制，將成為擴(kuò)大消費(fèi)需求的關(guān)鍵。

養(yǎng)老、醫(yī)療等社會(huì)保障制度不健全

完善的社會(huì)保障制度，不僅可以增加居民即期消費(fèi)，而且還會(huì)增加居民未來的支出和預(yù)期的消費(fèi)。社會(huì)保障的一般屬性是國(guó)民收入社會(huì)化消費(fèi)的一種再分配形式，它通過社會(huì)保障基金的籌集和給付對(duì)居民消費(fèi)產(chǎn)生影響。通過籌集社會(huì)保障基金對(duì)居民消費(fèi)產(chǎn)生的影響，具體表現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：一是延期消費(fèi)，它是指將目前取得的消費(fèi)基金推遲到一定時(shí)期以后再使用。二是均衡消費(fèi)，即有兩層含義：其一是指勞動(dòng)者在一段時(shí)間內(nèi)獲得的收入在更長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)平均使用；社會(huì)保障作為一種社會(huì)調(diào)劑，使收入與消費(fèi)在時(shí)間上銜接起來，使每個(gè)勞動(dòng)者都有一個(gè)終生比較穩(wěn)定的收入。其二是均衡不同收入水平勞動(dòng)者的貧富差別，使低收入者獲得基本的生活消費(fèi)。

總之，通過籌集社會(huì)保障基金，雖然在一定程度上減少了即期消費(fèi)，但它卻營(yíng)造了一個(gè)讓勞動(dòng)者消除后顧之憂的社會(huì)消費(fèi)環(huán)境，減少了對(duì)未來不確定因素的預(yù)期，不用擔(dān)心年老、生病、失業(yè)等問題，可以在現(xiàn)有的、可支配的貨幣收入基礎(chǔ)上放心地去消費(fèi)。而社會(huì)保障基金的給付對(duì)居民消費(fèi)的影響更為直接。由于社會(huì)保障基金給付具有選擇性，主要獲得者是老年人、失業(yè)者、傷病者、低收入者和其他救濟(jì)、優(yōu)撫對(duì)象，它會(huì)立即用于消費(fèi)，使老有所養(yǎng)、病有所醫(yī)、殘有所扶、災(zāi)有所救、貧有所幫，從而得到基本生活保障。

目前，我國(guó)社會(huì)保障制度尚處于改革階段，社會(huì)保障制度不健全制約著消費(fèi)支出增長(zhǎng)。社會(huì)保障制度中社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度、社會(huì)醫(yī)療保險(xiǎn)制度和就業(yè)制度是居民生活消費(fèi)支出的最大隱患，而且，隨著人們逐漸認(rèn)識(shí)到教育的重要性以及教育費(fèi)用的增加，使得居民手中的可支配收入用來儲(chǔ)蓄以預(yù)防意外支出和未來的支出。比如，我國(guó)的社會(huì)保障制度中養(yǎng)老保險(xiǎn)制度實(shí)行社會(huì)和家庭共同承擔(dān)費(fèi)用支出，而家庭支出占主要部分，從而增加了家庭的負(fù)擔(dān)，使得家庭增加的收入中會(huì)有一部分用來養(yǎng)老；醫(yī)療保險(xiǎn)制度覆蓋面窄，保障水平低，保障的不公平使得廣大的農(nóng)村居民還需要依靠自己來就醫(yī)；就業(yè)制度中對(duì)農(nóng)民工的各種限制增加了勞動(dòng)力流動(dòng)的困難，隨著面臨的失業(yè)也會(huì)使居民把增加的收入存入銀行來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，而不是用來消費(fèi)或是增加投資（黃國(guó)華，2007）。

壟斷行業(yè)商品價(jià)格和服務(wù)收費(fèi)過高影響消費(fèi)

目前，我國(guó)國(guó)有壟斷資源程度還比較高。如在電信、電力、民航、鐵道、郵政、金融和城市公用事業(yè)等領(lǐng)域基本上還是國(guó)有企業(yè)控制。國(guó)有壟斷企業(yè)享有在市場(chǎng)準(zhǔn)入、投資、貸款等方面的特殊政策，高額的壟斷價(jià)格，損害消費(fèi)者的利益。我國(guó)還是下中等收入的發(fā)展中國(guó)家，但這些領(lǐng)域的價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于國(guó)際通行的、具有可比性的水平，在經(jīng)濟(jì)困難時(shí)期，許多群眾對(duì)價(jià)格變動(dòng)更加敏感，民生需要“減負(fù)”，而許多壟斷企業(yè)卻缺乏民生責(zé)任感，不從內(nèi)部挖潛增效、節(jié)約成本上下功夫，而是仍堅(jiān)持產(chǎn)品的高價(jià)位，以維持自身高收入，兩者的反差影響了人們對(duì)消費(fèi)的支出。

消費(fèi)習(xí)慣、歷史傳統(tǒng)等因素影響消費(fèi)

消費(fèi)習(xí)慣對(duì)消費(fèi)者行為的影響是潛移默化且根深蒂固的。在長(zhǎng)達(dá)數(shù)千年的歷史中，中華民族逐漸形成和發(fā)揚(yáng)光大了在個(gè)人生活和家庭生活方面的節(jié)儉美德，即在個(gè)人生活和家庭生活上重積蓄、輕消費(fèi)、戒物欲、崇節(jié)儉，維持了經(jīng)濟(jì)生活和社會(huì)生活的安定，這種在個(gè)人生活和家庭生活方面的節(jié)儉觀念，受到了包括封建統(tǒng)治者在內(nèi)的社會(huì)各界人士的推崇，使之成為數(shù)千年來中華民族公認(rèn)的傳統(tǒng)美德（王夢(mèng)奎，2001）。而今我國(guó)居民仍保持著一概固守節(jié)儉、高儲(chǔ)蓄的個(gè)人消費(fèi)心理和消費(fèi)習(xí)慣，在消費(fèi)的數(shù)量上，居民養(yǎng)成了先積累、后消費(fèi)的習(xí)慣，寧愿省吃儉用，也不愿意“負(fù)債消費(fèi)”或者“超前消費(fèi)”。

我國(guó)居民儲(chǔ)蓄率居世界前列，最近IMF的經(jīng)濟(jì)學(xué)家查蒙（Chamon）和康奈爾大學(xué)的普拉薩（Prasad）教授在NBER（美國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)研究局）了最新論文，他們基于調(diào)查數(shù)據(jù)的研究發(fā)現(xiàn)，我國(guó)城市居民的儲(chǔ)蓄率從1992年的17.5％上升到2005年的24.3％，也就是說，隨著改革開放的深入以及我國(guó)的高速經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，居民的儲(chǔ)蓄率也在穩(wěn)步上升（周業(yè)安，2008）。到2008年儲(chǔ)蓄率達(dá)到28.8％，刷新了過去最高紀(jì)錄。當(dāng)前的儲(chǔ)蓄率無論與我國(guó)歷史平均水平相比還是與世界其他主要國(guó)家相比均處于高位，大大高于被認(rèn)為儲(chǔ)蓄率較高的日本（6％）。高儲(chǔ)蓄率意味著消費(fèi)率較低，國(guó)內(nèi)消費(fèi)總需求不旺盛。更嚴(yán)重的結(jié)果是，高儲(chǔ)蓄率加劇了我國(guó)內(nèi)需不振的經(jīng)濟(jì)軟肋，阻礙了我國(guó)經(jīng)濟(jì)從投資導(dǎo)向型向消費(fèi)導(dǎo)向型轉(zhuǎn)變，不利于當(dāng)前經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇。

結(jié)論

在后金融危機(jī)時(shí)代，單純通過某項(xiàng)政策和措施來促進(jìn)消費(fèi)已不可能，必須通過多元化的組合措施解決影響消費(fèi)的消極因素，促進(jìn)消費(fèi)，擴(kuò)大內(nèi)需。以擴(kuò)大就業(yè)為最根本的基礎(chǔ)，只有擴(kuò)大就業(yè)才能提供最根本的經(jīng)濟(jì)支持，才能解決“有錢消費(fèi)”的問題。同時(shí)，有錢消費(fèi)還需要社會(huì)保障制度的保障，尤其是擴(kuò)大養(yǎng)老保險(xiǎn)的覆蓋率，這樣才能解決“敢消費(fèi)”的問題。通過改革收入分配制度，增加中低收入居民收入、提高城鄉(xiāng)困難群眾最低生活保障標(biāo)準(zhǔn)作為調(diào)整國(guó)民收入分配格局的重要措施，有效提高低收入群體的收入，限制高收入群體的收入，實(shí)現(xiàn)社會(huì)公平，縮小兩極分化。至于消費(fèi)習(xí)慣的改變則是一個(gè)緩慢的過程，需要社會(huì)輿論的引導(dǎo)，需要新的消費(fèi)觀念的引入，需要堅(jiān)強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。要引導(dǎo)消費(fèi)者正確認(rèn)識(shí)消費(fèi)在社會(huì)再生產(chǎn)活動(dòng)中的作用和地位，引導(dǎo)改變消費(fèi)觀念，引導(dǎo)消費(fèi)者不斷擴(kuò)大消費(fèi)領(lǐng)域。通過一系列組合拳，才能有效促進(jìn)消費(fèi)，刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

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8.周業(yè)安.高儲(chǔ)蓄率讓人喜憂參半.上海證券報(bào)，2008-12-19

第4篇：居民儲(chǔ)蓄率論文范文

【論文摘要】進(jìn)入2007年以來，我國(guó)通貨膨脹有愈演愈烈的趨勢(shì)。在這種情況下，投資者如何保持手上貨幣的絕對(duì)購(gòu)買力成了一件大事。作者對(duì)當(dāng)前我國(guó)形成通貨膨脹的原因進(jìn)行了深入分析，并在此基礎(chǔ)上簡(jiǎn)要地提出了相應(yīng)的策略觀點(diǎn)。

一、對(duì)通貨膨脹的分析

1、通貨膨脹的定義及其分析

西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)通貨膨脹的定義，大體上可分為“貨幣派”和“物價(jià)派”?！柏泿排伞闭J(rèn)為通貨膨脹是物價(jià)的普通上升，而且這種上升是由于貨幣過度供應(yīng)引起的。“過度的貨幣追逐相對(duì)不足的商品和勞務(wù)”。“物價(jià)派”主張用一般物價(jià)水平或總價(jià)格水平的上升來定義通貨膨脹。凱恩斯在其著作《就業(yè)、利息與貨幣通論》中指出當(dāng)達(dá)到充分就業(yè)后，貨幣供給的增加而引起的有效需求的增加已沒有增加產(chǎn)量和就業(yè)的作用，物價(jià)便隨貨幣供給的增加作同比例的上漲。

兩派分歧的實(shí)質(zhì)在于對(duì)物價(jià)上升原因的解釋。我們可以借助這樣一個(gè)“模型”來理解貨幣和物價(jià)之間的變動(dòng)關(guān)系：假設(shè)市場(chǎng)是一個(gè)天平，貨幣是天平的左邊，物價(jià)是天平的右邊。當(dāng)市場(chǎng)上貨幣量超出實(shí)際需要貨幣量時(shí)，大量的貨幣追逐一定的物品，物價(jià)就會(huì)上升；當(dāng)市場(chǎng)上貨幣量一定時(shí)，由于物品供給的減少，也會(huì)使物價(jià)上升。實(shí)際上，我們可以做這樣的一種區(qū)分，前一種情況下，是貨幣的絕對(duì)過剩，這種情況引起的通貨膨脹我們稱之為絕對(duì)通貨膨脹。后一種情況下，是貨幣的相對(duì)過剩，這種情況引起的通貨膨脹我們稱之為相對(duì)通貨膨脹。

2、當(dāng)前我國(guó)通貨膨脹的成因分析

結(jié)合上面的分析，我們從貨幣和物價(jià)兩個(gè)方面去探索當(dāng)前我國(guó)通貨膨脹的原因。

（1）貨幣流動(dòng)性泛濫。2006年以來，貨幣流動(dòng)性過剩狀況越來越嚴(yán)重，究其原因，主要有以下幾個(gè)方面。①內(nèi)外經(jīng)濟(jì)失衡。長(zhǎng)期以來，由于種種原因以及中國(guó)人消費(fèi)觀念的原因，在拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的三駕馬車當(dāng)中，內(nèi)需一直是不足的。我國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，一直是靠大量的基礎(chǔ)投資和迅猛增長(zhǎng)的進(jìn)出口貿(mào)易。在我國(guó)強(qiáng)制結(jié)售匯體制下，貿(mào)易順差的不斷增長(zhǎng)意味著外匯儲(chǔ)備的不斷增長(zhǎng)，并且累積下來導(dǎo)致了截至到今年6月底，我國(guó)外匯余額為13326億美元，同比增長(zhǎng)41.6%。今年前6個(gè)月，累計(jì)對(duì)外貿(mào)易順差達(dá)到1125億美元，比上年同期增長(zhǎng)83.1%。龐大的外匯占款迫使央行不斷地向市場(chǎng)投放基礎(chǔ)貨幣，經(jīng)過貨幣乘數(shù)作用之后，市面上創(chuàng)造出大量的可流通的存款貨幣，從而導(dǎo)致貨幣供給增多，流動(dòng)性過剩。②收入分配問題。中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所利用1992～2003年的資金流量表，分解出我國(guó)居民、企業(yè)和政府部門的儲(chǔ)蓄率變化，分析結(jié)果表明，這些年間，特別是2000年以后，中國(guó)國(guó)民儲(chǔ)蓄率的上升主要?dú)w因于政府部門和企業(yè)部門儲(chǔ)蓄率，而居民儲(chǔ)蓄率則是相對(duì)下降的。這意味著，推動(dòng)中國(guó)儲(chǔ)蓄率居高不下的不是個(gè)人，而是政府和企業(yè)，尤其是政府。隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，政府收入已經(jīng)連續(xù)數(shù)年以遠(yuǎn)高于國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率的速度在增長(zhǎng)。稅收增加的同時(shí)，政府的福利開支卻出現(xiàn)了相對(duì)下降。政府沒有在利用再分配機(jī)制去改善全社會(huì)收入分配機(jī)構(gòu)方面發(fā)揮積極的正面作用，而是更多地用于投資。地方政府為追求政績(jī)，投資的沖動(dòng)很大。

（2）物價(jià)水平持續(xù)上升。當(dāng)前我國(guó)物價(jià)水平不斷上升，有著國(guó)際國(guó)內(nèi)兩個(gè)方面的影響。①國(guó)際方面的影響。自2005年中期以來，全球大宗商品市場(chǎng)走出了一波快速上升的牛市。

中國(guó)、印度等新興國(guó)家需求大增，導(dǎo)致礦產(chǎn)資源供給吃緊。以銅為代表，有效突破3000美元/噸的歷史高價(jià)后，更是在隨后近一年的時(shí)間內(nèi)創(chuàng)下8825美元/噸的天價(jià)。由于戰(zhàn)爭(zhēng)、限產(chǎn)等原因，石油價(jià)格也持續(xù)走高，一度達(dá)到80美元/桶的高價(jià)，高盛等美國(guó)著名投行甚至預(yù)測(cè)在不久的將來，油價(jià)會(huì)突破100美元/桶的大關(guān)。氣候變化、自然災(zāi)害和生物能源替代政策等使得國(guó)際糧食減產(chǎn)，面對(duì)沒有減少的需求，國(guó)際糧價(jià)也持續(xù)走高。種種原因造成的基礎(chǔ)原材料價(jià)格的上漲，再通過進(jìn)口成本傳遞到國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，引起同類產(chǎn)品的價(jià)格不斷攀升。②國(guó)內(nèi)方面的影響。定價(jià)權(quán)缺失是導(dǎo)致國(guó)內(nèi)糧食價(jià)格上漲的主要原因。長(zhǎng)期以來，我國(guó)農(nóng)副產(chǎn)品在價(jià)格上沒有主導(dǎo)權(quán)，一來有國(guó)家限價(jià)，二來本身進(jìn)入門檻較低，秩序混亂。農(nóng)副產(chǎn)品價(jià)格每上漲1個(gè)點(diǎn)，其結(jié)果是農(nóng)資產(chǎn)品上漲幾個(gè)點(diǎn)。絕對(duì)來看，好像價(jià)格上漲了，農(nóng)民增收了，其實(shí)是由于成本上升速度快于收入增加速度，所以反而是辛苦了一年，回頭一算，并沒有獲得相應(yīng)的回報(bào)。在這種情況下，就造成兩種局面：產(chǎn)品生產(chǎn)成本是決定產(chǎn)品價(jià)格水平的內(nèi)在因素，糧食生產(chǎn)成本的持續(xù)上漲成為糧食價(jià)格上升的內(nèi)在動(dòng)力；農(nóng)民開始考慮農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的比較效益，不再固守自己的一畝三分地，進(jìn)城務(wù)工，農(nóng)田拋荒比例明顯增大，從而造成糧食連年減產(chǎn)，導(dǎo)致產(chǎn)不足需。

總體來說，目前我國(guó)的通貨膨脹情況表現(xiàn)為穩(wěn)定的、緩慢的上漲，即溫和的通貨膨脹。這種溫和的通貨膨脹在實(shí)際生活中，又區(qū)分為兩種表現(xiàn)：一是在實(shí)物資產(chǎn)方面，表現(xiàn)為貨幣的相對(duì)過剩；二是在金融資產(chǎn)方面，表現(xiàn)為絕對(duì)過剩。因而在投資策略上也要分別對(duì)待。

二、通貨膨脹對(duì)投資的直接影響及其策略

通貨膨脹對(duì)投資的直接影響又可以視為通貨膨脹帶來的投資機(jī)會(huì)。這種投資機(jī)會(huì)分布在實(shí)物資產(chǎn)投資和金融資產(chǎn)投資上。由上文的分析可知，實(shí)物資產(chǎn)方面主要是實(shí)物資產(chǎn)供給不足，金融資產(chǎn)方面主要是追逐金融資產(chǎn)的貨幣太多?？梢葬槍?duì)這兩種情況分別采取不同的投資策略。

1、實(shí)物資產(chǎn)的投資策略

認(rèn)清了上漲的本質(zhì)在于供給不足之后，有助于我們制定明確的投資策略。

以銅為例。1992年以來，我國(guó)銅消費(fèi)量激增，年均增長(zhǎng)率15.16%。2002年消費(fèi)量414.04萬噸，占世界銅消費(fèi)量1495.65萬噸的27.68%（四分之一多）。已經(jīng)超過美國(guó)（237.24萬噸）、日本（116.39萬噸）和德國(guó)（106.34萬噸），居世界第一位。

建國(guó)以來我國(guó)礦山共生產(chǎn)銅1113.94萬噸，1999～2002年礦山產(chǎn)量在52萬噸～59萬噸之間徘徊，加上國(guó)內(nèi)每年回收30多萬噸廢銅，國(guó)內(nèi)原料生產(chǎn)的銅的供應(yīng)量約85萬噸～90萬噸/年。以2000年的消費(fèi)量239.5萬噸為基數(shù)，假設(shè)從2000年到2020年間，我國(guó)銅年均消費(fèi)增長(zhǎng)率為10.0%，2010年的屆時(shí)需求量約410萬噸，2020年約665萬噸，20年間累計(jì)需求量為8710萬噸。2010年國(guó)內(nèi)原料生產(chǎn)的銅，只能滿足需求的20.49%，2020年為13.53%，供應(yīng)嚴(yán)重不足，矛盾日趨擴(kuò)大。像銅等礦產(chǎn)資源，煤、石油等一次性能源產(chǎn)品，生產(chǎn)投資周期長(zhǎng)，可替代性差，如果發(fā)生短缺的現(xiàn)象，在短期內(nèi)是難以改變的。它們的價(jià)格上漲具有持續(xù)性，就算因此而導(dǎo)致成本推動(dòng)型的通貨膨脹，政府和企業(yè)也只能接受而不可能違反市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律，采取強(qiáng)硬措施。因而對(duì)于此類的實(shí)物資產(chǎn)投資，可以買入并長(zhǎng)期持有至市場(chǎng)基本面發(fā)生改變?yōu)橹?。而像大米、豬肉等糧食，玉米、棉花等農(nóng)產(chǎn)品，增加供給是一件不算很難的事情，因而，假如要對(duì)它們進(jìn)行投資，只能是看準(zhǔn)時(shí)機(jī)，快進(jìn)快出，獲得市場(chǎng)波動(dòng)的價(jià)格差。

2、金融資產(chǎn)的投資策略

在當(dāng)前的通貨膨脹下，由于我國(guó)的低利率政策，實(shí)際上大家手頭上的貨幣是不斷貶值的。因而，不管是對(duì)于普通老百姓，還是高收入家庭，保值增值成為了大家的一致共識(shí)。

從資金層面實(shí)現(xiàn)保值升值的途徑無非是儲(chǔ)蓄、住房、證券、保險(xiǎn)、外匯。目前儲(chǔ)蓄率持續(xù)低于CPI指數(shù)，人民幣一直處于升值的預(yù)期當(dāng)中，因而儲(chǔ)蓄、外匯基本上不會(huì)成為大家的投資選擇，無法滿足人們的需求；保險(xiǎn)只是備萬一之需，解決意外情況。在這種情況下，資金大量涌入住房和證券是理所當(dāng)然的事情。特別是在住房受到了政策打壓而且高企的房?jī)r(jià)超出了老百姓承受范圍的情況下，面對(duì)火爆的股市，儲(chǔ)蓄進(jìn)行搬家便成為普通老百姓唯一的途徑，股市的“瘋狂”也就變得可以理解了。

根據(jù)行為金融學(xué)的解釋，這種預(yù)期一旦形成，這將是一個(gè)過程，不會(huì)是短暫的結(jié)束。人與人、貨幣與資產(chǎn)之間的博弈生生不息的進(jìn)行下去，直到預(yù)期改變?yōu)橹?。這場(chǎng)博弈在當(dāng)前，主要表現(xiàn)為房?jī)r(jià)的高企并頑強(qiáng)上漲，股市的火爆并不斷創(chuàng)出新高。在實(shí)際情況中，盡管房產(chǎn)價(jià)格高到超出大多數(shù)人的承受能力之上，供過于求（相對(duì)而言，大多數(shù)人買不起房，有效需求不足），股票價(jià)格遠(yuǎn)高于其內(nèi)在價(jià)值，資產(chǎn)證券化率達(dá)到了100％以上，市盈率偏高（高出成熟市場(chǎng)一倍以上），但是，更應(yīng)該清醒地認(rèn)識(shí)到，這場(chǎng)博弈才剛開始，或者說是才開始不久，更精彩的在后面，后面還有充足的時(shí)間和巨大的空間。

但我們還是要明確一點(diǎn)，這場(chǎng)博弈的起點(diǎn)是大家的保值增值預(yù)期。如何保值增值呢？只有在經(jīng)濟(jì)的發(fā)展過程中，分享國(guó)民經(jīng)濟(jì)的成果才行，做到這一點(diǎn)，惟有投資國(guó)民經(jīng)濟(jì)的中流砥柱——藍(lán)籌股才能實(shí)現(xiàn)。因此，博弈的重點(diǎn)是有價(jià)值的藍(lán)籌股，而不是大多數(shù)人所喜愛但不適用的垃圾股。

地產(chǎn)也是一個(gè)較好的選擇，但其牽涉面較廣，又時(shí)刻會(huì)遭遇政府的大棒，作為投資對(duì)象來說，謹(jǐn)慎樂觀對(duì)待為宜。

三、通貨膨脹對(duì)投資的間接影響及其策略

通貨膨脹是一把雙刃劍，溫和的通貨膨脹有利于經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，但超出一定程度后的通貨膨脹會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)造成嚴(yán)重的破壞，因而在對(duì)待通貨膨脹的問題上，國(guó)家一直保持比較藝術(shù)的態(tài)度。既能容忍一定程度的通貨膨脹，又會(huì)采取一定的措施防止通貨膨脹的進(jìn)一步惡化。當(dāng)前我國(guó)的通貨膨脹就有進(jìn)一步發(fā)展至惡化的趨勢(shì)，通貨膨脹對(duì)投資的間接影響就是要規(guī)避政府出臺(tái)措施治理通貨膨脹而帶來的不利于投資的因素，同時(shí)發(fā)掘伴隨之的新的投資機(jī)會(huì)。

對(duì)于實(shí)物資產(chǎn)領(lǐng)域?qū)νㄘ浥蛎浀呢暙I(xiàn)來說，治理起來相對(duì)簡(jiǎn)單，說白了就是要增加供給，比如現(xiàn)在的加大生豬繁殖，保障豬肉供應(yīng)。而金融資產(chǎn)方面，很多變量不易統(tǒng)計(jì)，而且政策還有滯后效應(yīng)，因而，調(diào)控的重點(diǎn)自然就在金融資產(chǎn)構(gòu)成的通貨膨脹方面。

這方面，調(diào)控的核心指導(dǎo)思想就是緩解和疏通流動(dòng)性泛濫問題，政府已經(jīng)采取加息、QDII、發(fā)行特別國(guó)債和人民幣升值等措施，但這相對(duì)于當(dāng)前的狀況來講，還是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。循著上述提到的核心指導(dǎo)思想，在接下來的時(shí)間里，結(jié)合國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?fàn)顩r，政府有可能推出以下措施（包括但不限于）。

1、多次調(diào)整利率水平，最終使得實(shí)際利率為正并保持一定的正值

2、利用財(cái)政政策（減稅、提高公共消費(fèi)支出）改善國(guó)民收入分配結(jié)構(gòu)，刺激居民消費(fèi)

3、加大農(nóng)業(yè)直補(bǔ)力度，保障農(nóng)民收入

4、加大大盤股（央企為主要代表）發(fā)行力度，擴(kuò)大市場(chǎng)容量

5、放開黃金交易，增加投資渠道

第5篇：居民儲(chǔ)蓄率論文范文

一般而言，流動(dòng)性分為三個(gè)層次：貨幣流動(dòng)性、銀行系統(tǒng)流動(dòng)性和市場(chǎng)流動(dòng)性。其中貨幣流動(dòng)性是基礎(chǔ)，下游的是市場(chǎng)流動(dòng)性，本文探討的銀行系統(tǒng)流動(dòng)性處于中間層次。商業(yè)銀行的流動(dòng)性指的是該銀行可以在任何時(shí)候以合理的價(jià)格得到足夠的資金來滿足其客戶隨時(shí)提取資金的要求。商業(yè)銀行的流動(dòng)性主要包括兩方面：資產(chǎn)的流動(dòng)性和負(fù)債的流動(dòng)性。資產(chǎn)的流動(dòng)性是指銀行資產(chǎn)在不發(fā)生損失的情況下迅速變現(xiàn)的能力，負(fù)債的流動(dòng)性是指銀行以較低的成本適時(shí)獲得所需資金的能力。而流動(dòng)性的水平主要取決于流動(dòng)性供給與流動(dòng)性需求，供給與需求之間的差額缺口即流動(dòng)性缺口直接決定了商業(yè)銀行的流動(dòng)性狀況。

流動(dòng)性是商業(yè)銀行管理的安全性和盈利性原則之前，因而確保足夠的流動(dòng)性是商業(yè)銀行管理的主要目標(biāo)之一。銀行的流動(dòng)性受到央行政策波動(dòng)、固定資產(chǎn)投資變動(dòng)和金融市場(chǎng)波動(dòng)等諸多因素的影響。我國(guó)逐步對(duì)外開放，國(guó)際收支持續(xù)多年順差導(dǎo)致外匯儲(chǔ)備增加，基礎(chǔ)貨幣數(shù)量被動(dòng)增加，從而流動(dòng)性增加。此外，國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄偏高也使得流動(dòng)性出現(xiàn)過剩。2008年金融危機(jī)對(duì)全世界造成了嚴(yán)重影響，美國(guó)次貸危機(jī)產(chǎn)生了嚴(yán)重的流動(dòng)性問題，一些商業(yè)銀行和國(guó)際投資銀行因此紛紛倒閉。同時(shí)，這一危機(jī)也使得國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行資金回收困難，各個(gè)銀行謹(jǐn)慎貸款，使得流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理受到挑戰(zhàn)。次貸危機(jī)后我國(guó)商業(yè)銀行信貸活動(dòng)受到了一定的管制，銀行惜貸行為明顯，使得流動(dòng)性呈現(xiàn)過?，F(xiàn)象。同時(shí)，銀行支付結(jié)算體系的完善和信用貨幣的減少了人們對(duì)現(xiàn)金的需求，銀行體系流動(dòng)性供大求現(xiàn)象突出。

因此，本文擇取16家上市銀行2008至2014年的數(shù)據(jù)，擬通過貨幣供應(yīng)量、存貸比率和短期資產(chǎn)流動(dòng)性比率等銀行流動(dòng)性度量指標(biāo)，對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的流動(dòng)性進(jìn)行衡量和比較研究，同時(shí)借鑒美德對(duì)于流動(dòng)性的管理經(jīng)驗(yàn)，尋找相關(guān)途徑以實(shí)現(xiàn)我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性均衡。

二、文獻(xiàn)綜述

商業(yè)銀行流動(dòng)性受到宏觀和微觀諸多因素的影響。從宏觀外部環(huán)境看，Allen and Gale（1998）指出對(duì)銀行流動(dòng)性有利的外部環(huán)境可以保證資產(chǎn)以合理的價(jià)格應(yīng)對(duì)一般的流動(dòng)性需求，但在不利環(huán)境下流動(dòng)資產(chǎn)也會(huì)相對(duì)減少，實(shí)際清算價(jià)格低于內(nèi)在價(jià)值，損害銀行利益。從微觀方面分析，商業(yè)銀行內(nèi)部各項(xiàng)存貸款的指標(biāo)影響且反正的銀行的流動(dòng)性狀況。吸收活期存款是銀行流動(dòng)性創(chuàng)造的主要源泉之一。Dimond 和 Dybvig（1983）提出了流動(dòng)性創(chuàng)造均衡模型，這一模型表明適當(dāng)保障活期存款人利益，合理的活期存款比率有助于穩(wěn)定存款，保持充分流動(dòng)性創(chuàng)造能力。鮑紅波（2006）提到用現(xiàn)金流來衡量銀行流動(dòng)性。此外，謝志華、楊瑾（2007）選取備付金比率和存貸比來衡量商業(yè)銀行的流動(dòng)性。

目前，人們較為關(guān)注銀行流動(dòng)性的現(xiàn)狀，很多學(xué)者論文也提出了流動(dòng)性過剩這一問題。陸磊（2007）指出了引起銀行體系流動(dòng)性過剩的種種原因。武靜（2007）認(rèn)為，造成銀行流動(dòng)性過剩的原因的銀行被動(dòng)負(fù)債的增加，而主動(dòng)投資的渠道不夠。馮學(xué)敏、何雁明（2007）認(rèn)為我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和區(qū)域發(fā)展失衡，貸款不足，外匯儲(chǔ)備等增加是造成銀行流動(dòng)性過剩的原因。朱睿（2006）認(rèn)為過多流動(dòng)性會(huì)使得銀行業(yè)過度競(jìng)爭(zhēng)，非理性降低貸款條件，不利于金融體系穩(wěn)定。朱慶（2006）提到針對(duì)流動(dòng)性過剩，央行應(yīng)該積極開展公開市場(chǎng)操作，同時(shí)要搭建貨幣政策傳導(dǎo)的有效機(jī)制。

三、商業(yè)銀行流動(dòng)性衡量與現(xiàn)狀―以上市銀行為例

商業(yè)銀行的流動(dòng)性受收到內(nèi)外部多個(gè)因素的影響，本文選取貨幣供應(yīng)量、存貸比率和短期資產(chǎn)流動(dòng)性比率三個(gè)指標(biāo)，對(duì)商業(yè)銀行的流動(dòng)性進(jìn)行分析。

（一）貨幣供應(yīng)量

貨幣供應(yīng)量是從宏觀角度分析了商業(yè)銀行的流動(dòng)性狀況，貨幣供應(yīng)量的統(tǒng)計(jì)缺口在我國(guó)分為三個(gè)層次：M0是流通中的現(xiàn)金，M1是狹義貨幣供應(yīng)量，M2是廣義的貨幣發(fā)行量。其中，M1體現(xiàn)了貨幣存量的重要流動(dòng)性特征，而M2體現(xiàn)了貨幣存量總額的變化特點(diǎn)。

由圖1可以觀測(cè)到我國(guó)2008到2014年貨幣供應(yīng)量的變化趨勢(shì)，狹義貨幣M1與廣義貨幣M2均呈逐年上升趨勢(shì)。但是，M2的增長(zhǎng)始終快于M1的增長(zhǎng)，且M1與M2之間的差距越來越大。由于貨幣流動(dòng)性比率為M1/M2，由圖可見至2014年分母M2已遠(yuǎn)大于分子M1，這意味著貨幣流動(dòng)性比例處于下降趨勢(shì)，表明居民和企業(yè)持有定期存款和儲(chǔ)蓄的存款的意愿增強(qiáng)，貨幣的需求減弱，流動(dòng)性過剩。

圖1 2008-2014我國(guó)貨幣供應(yīng)量

（二）存貸比率

目前，我國(guó)上市銀行業(yè)務(wù)日趨多樣化，但是存款和貸款仍是資產(chǎn)與負(fù)債的重要組成部分。這里存貸比率指的是商業(yè)銀行的貸款總額與存款總額的比值，其公式為：存貸比率=（各項(xiàng)貸款總額/各項(xiàng)存款總額） *100%

一般而言，銀行的各項(xiàng)貸款與存款比例不得超過75%，如果存貸比率較高，則說明銀行將大部分資金用來發(fā)放流動(dòng)性較低的貸款。根據(jù)表2中的數(shù)據(jù)所示，這16家上市銀行的數(shù)據(jù)總體呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，其中南京銀行多次達(dá)到60%以下，存貸比不斷下降，說明銀行沒有有效使用資金，大量資金存在于銀行體系內(nèi)部，無法轉(zhuǎn)換成貸款投放出去，這是銀行流動(dòng)性過剩表現(xiàn)的一個(gè)方面。

表2 2008―2014上市銀行存貸比率 單位：%

（三）短期資產(chǎn)流動(dòng)性比率

流動(dòng)性比率是較為常用的流動(dòng)性指標(biāo)反映銀行償還短期債務(wù)的能力。其公式為：

流動(dòng)性比率=（流動(dòng)性資產(chǎn)/全部負(fù)債）*100%

流動(dòng)性比率不僅可以表現(xiàn)商業(yè)銀行資金支付流動(dòng)債務(wù)的能力，也反映了商業(yè)銀行短期流動(dòng)性供給的能力。該比率越高，反映銀行的流動(dòng)性越強(qiáng)。該比率一般應(yīng)當(dāng)保持在30%至45%左右。表中16個(gè)上市銀行均有流動(dòng)性比率超過40%的情況，2008年普遍較高以外，至2014年仍有多數(shù)銀行的流動(dòng)性比率在45%以上，這也表明銀行存在流動(dòng)性過剩的情況。

表3 2008―2014上市銀行短期資產(chǎn)流動(dòng)性比率 單位：%

四、商業(yè)銀行流動(dòng)性過剩的原因與影響

（一）商業(yè)銀行流動(dòng)性過剩的原因

流動(dòng)性過剩主要指的是貨幣的供應(yīng)量超過了實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)貨幣的需求量，造成流動(dòng)性過剩的原因很多，本文分別從供需兩方面探究。

（1）國(guó)際收支雙順差，外匯儲(chǔ)備增加。我國(guó)逐步對(duì)外開放，外匯體制也日益完善，近些年來，我國(guó)的國(guó)際收支呈現(xiàn)雙順差，即經(jīng)常項(xiàng)目與資本項(xiàng)目?jī)煞矫娴捻槻睢Ｄ壳皡R率條件下，基礎(chǔ)貨幣被動(dòng)增加，商業(yè)銀行貨幣供給增加，流動(dòng)性過剩。報(bào)告顯示，2014年12月末，國(guó)家外匯儲(chǔ)備余額為3.84萬億美元，比上年末增加217億美元。

（2）國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄率過高，消費(fèi)占GDP比重偏低。2014年12月末，我國(guó)國(guó)內(nèi)居民儲(chǔ)蓄存款余額高達(dá)49.9萬億元，在世界儲(chǔ)蓄排列中位置較前。由于我國(guó)社保體制、教育體制和住房體制等不完善，以及未來預(yù)期的不確定性，大多數(shù)居民更愿意選擇較為保守的儲(chǔ)蓄存款，消費(fèi)也難以提高，貨幣的需求減弱，使得流動(dòng)性過剩。

（3）銀行信貸活動(dòng)受管制，惜貸行為顯著。2008年美國(guó)次貸危機(jī)給全球經(jīng)濟(jì)帶來嚴(yán)重影響，信貸市場(chǎng)流動(dòng)性不足是危機(jī)爆發(fā)重要原因，即貨幣供應(yīng)量小雨需求量。各商業(yè)銀行對(duì)于貸款更為謹(jǐn)慎，再加之近幾年經(jīng)濟(jì)有過熱苗頭，政府加大對(duì)信貸活動(dòng)的調(diào)控力度。貸款的減少也意味著貨幣需求的減弱。

（4）金融創(chuàng)新不足，資產(chǎn)配置單一。我國(guó)商業(yè)銀行的資金主要運(yùn)用于項(xiàng)目貸款和流動(dòng)資金貸款，盡管存在一定的創(chuàng)新產(chǎn)品，但還是缺乏化解存差替代產(chǎn)品和金融創(chuàng)新手段，當(dāng)存款大幅增加，流動(dòng)性過剩就很難避免。

（二）商業(yè)銀行流動(dòng)性過剩的影響

（1）不利于銀行有效盈利。貸款是商業(yè)銀行進(jìn)行盈利的手段，但是在流動(dòng)性過剩的情況下，信貸增長(zhǎng)困難，這就使得銀行的利息顯著下降。另外，國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄率一向較高，成本負(fù)擔(dān)較大。分業(yè)經(jīng)營(yíng)的條件下，存貸利差是銀行盈利的主要渠道，流動(dòng)性過剩無疑會(huì)增加營(yíng)運(yùn)和利息成本。另外，過高的流動(dòng)性資金投向貨幣市場(chǎng)，使得貨幣市場(chǎng)利率走低，這對(duì)銀行造成了又一打擊，這些都擠壓了銀行的盈利空間。

（2）不利于央行政策的有效性發(fā)揮。常用的貨幣政策工具有三種：加息、公開市場(chǎng)操作和提高存款準(zhǔn)備金率。加息即通過提高利率使得使用資金成本提高，借此減少流動(dòng)性。公開市場(chǎng)操作即通過大量發(fā)行央行票據(jù)來控制流動(dòng)性。其中，提高存款準(zhǔn)備金率相對(duì)嚴(yán)厲，借此來降低銀行提高放款和信用創(chuàng)造的能力。盡管這三個(gè)手段有助于收縮流動(dòng)性過剩，但是也使得過多資金沉淀在中央銀行，不利于支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，削弱貨幣政策有效性。

（3）不利于金融體系的穩(wěn)定發(fā)展。流動(dòng)性過剩給銀行帶來巨大的運(yùn)營(yíng)成本，這勢(shì)必對(duì)銀行的盈利造成沖擊。這使得銀行之間過度競(jìng)爭(zhēng)，盲目追求大戶，過分降低貸款利率，這使得不良貸款反彈，加劇銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)，不利于金融體系穩(wěn)定。

五、美德兩國(guó)商業(yè)銀行對(duì)流動(dòng)性過剩的管理

（一）美國(guó)

（1）最低備付金要求限制。根據(jù)美聯(lián)儲(chǔ)規(guī)定，美國(guó)境內(nèi)所有銀行對(duì)超過5200萬美元的活期存款必須持有不少于10%的現(xiàn)金儲(chǔ)備，對(duì)于5200萬美元以下430萬美元以上的必須持有的備付金。建立在活期存款基礎(chǔ)上的備付金比率，有助于銀行更好應(yīng)對(duì)流動(dòng)性過剩，即相應(yīng)過多的活期短期資產(chǎn)，所帶來的風(fēng)險(xiǎn)，從而穩(wěn)定銀行的經(jīng)營(yíng)。

（2）制定良好的流動(dòng)性計(jì)劃。一個(gè)良好的流動(dòng)性計(jì)劃有助于銀行減少融資成本以及使得銀行所需持有法定準(zhǔn)備金最小化。美國(guó)絕大多數(shù)商業(yè)銀行通過利息流動(dòng)性計(jì)劃來對(duì)潛在的流動(dòng)性問題進(jìn)行預(yù)測(cè)，這一計(jì)劃設(shè)計(jì)兩方面：一是銀行對(duì)其儲(chǔ)備頭寸最低要求實(shí)施管理，計(jì)劃周期為法定兩個(gè)星期；二是一年或一年以上資金的需要量。良好的流動(dòng)性計(jì)劃，有利于在源頭上減少流動(dòng)性過剩發(fā)生的可能性，對(duì)資金供需進(jìn)行預(yù)估。

（二）德國(guó)

（1）特別最小準(zhǔn)備金要求。德國(guó)的銀行對(duì)于外國(guó)儲(chǔ)蓄保持一個(gè)較高的法定準(zhǔn)備金率，此外還有額外邊際準(zhǔn)備金要求，從而來限制資金過多的流入。同時(shí)，準(zhǔn)備金要求也賦予銀行抵消權(quán)，即外國(guó)的負(fù)債被一定外國(guó)投資所抵消，準(zhǔn)備金要求將被免除，這一措施有利于鼓勵(lì)銀行將資金配置到國(guó)外，從而較好的控制資金流入流出，避免雙順差帶來的流動(dòng)性過剩。

（2）利息支付限制。利息支付限制即聯(lián)邦政府禁止對(duì)外國(guó)活期存款和定期存款支付利息，但對(duì)于德國(guó)銀行向外國(guó)銀行借款則沒有此項(xiàng)限制，一定程度限制外國(guó)資金的流入，減輕國(guó)際儲(chǔ)備壓力。

（3）差別再貼現(xiàn)配額。聯(lián)邦銀行在特別情況下會(huì)減少銀行的再貼現(xiàn)配額，從而控制銀行部分潛在的流動(dòng)性頭寸，間接調(diào)控流動(dòng)性過剩的問題。

六、解決商業(yè)銀行流動(dòng)性過剩的對(duì)策―以上市銀行為例

（一）積極實(shí)施公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)貨幣機(jī)制的有效傳導(dǎo)

貨幣供應(yīng)量對(duì)銀行流動(dòng)性有著非常重要的影響，目前，根據(jù)M2遠(yuǎn)大于M1的情況。中央銀行應(yīng)該實(shí)行強(qiáng)有力的宏觀調(diào)控手段，上調(diào)銀行體系法定存款準(zhǔn)備金率和上調(diào)利率，短時(shí)間內(nèi)緩解銀行流動(dòng)性過剩。同時(shí)，實(shí)施有效的貨幣傳導(dǎo)，避免貨幣政策傳導(dǎo)過程中的滲漏現(xiàn)象。

（二）穩(wěn)定國(guó)際收支，完善外匯管理體制

（1）努力實(shí)現(xiàn)貿(mào)易平衡，適當(dāng)引進(jìn)外商直接投資。國(guó)際收支雙順差是流動(dòng)性輸入的主要原因，大致包括貿(mào)易順差、外商直接投資、熱錢流入等。首先，我們要從思想上改變“貿(mào)易順差一定有利于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)”的認(rèn)識(shí)，適當(dāng)減少出口鼓勵(lì)措施，使得出口降溫。另外我國(guó)出口通常是低成本擴(kuò)張，出口的質(zhì)量和效率不高。因此，我們應(yīng)該使的引進(jìn)來與走出去戰(zhàn)略相結(jié)合，努力實(shí)現(xiàn)貿(mào)易平衡。

目前，外商投資占我國(guó)經(jīng)濟(jì)的比重較高，近幾年我國(guó)主要以粗放式的方式吸引外資，這并不有利我國(guó)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。在當(dāng)期經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，我國(guó)應(yīng)該提高引進(jìn)外資質(zhì)量，有選擇的引進(jìn)外資。

（2）設(shè)立最小準(zhǔn)備金要求和利息支付限制。借鑒德國(guó)對(duì)于流動(dòng)性過剩的管理，設(shè)立最小準(zhǔn)備金要求和抵消權(quán)，從而有效控制資金的流入流出。目前，由于我國(guó)仍較依賴于外國(guó)資金，所以不能完全禁止利息的支付，而是相對(duì)減少利息。

（3）完善外匯管理體制，穩(wěn)定外匯儲(chǔ)備。在我國(guó)固化的匯率管理制度下使得流入的外匯資金通過結(jié)售匯轉(zhuǎn)換成外匯儲(chǔ)備，使得我國(guó)外匯儲(chǔ)備被動(dòng)增加。因此我國(guó)應(yīng)該完善外匯管理體制，在經(jīng)常項(xiàng)目下完全的意愿結(jié)匯和售匯制度。這不僅有利于緩解流動(dòng)性過剩，還有助于滿足企業(yè)和個(gè)人的用匯需求。

（三）適當(dāng)放松信貸管制，拓寬信貸領(lǐng)域

根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀，適當(dāng)放松信貸管制。銀行要改變過于謹(jǐn)慎貸款的作風(fēng)，促進(jìn)信貸規(guī)模的擴(kuò)大，調(diào)整信貸投向，重點(diǎn)培育消費(fèi)信貸市場(chǎng)、小企業(yè)貸款市場(chǎng)和貿(mào)易融資市場(chǎng)。

（四）適當(dāng)降低國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄率，拉動(dòng)消費(fèi)

適當(dāng)降低國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄率，使得居民將多余的資金投向更為高效的其他理財(cái)產(chǎn)品，推動(dòng)金融市場(chǎng)的全面發(fā)展。另外，儲(chǔ)蓄率的降低也有利于降低銀行的利息成本，推動(dòng)銀行積極性。同時(shí)要完善社會(huì)保障體系，尤其要解決醫(yī)療和住房問題，這有助于增強(qiáng)居民消費(fèi)信心，拉動(dòng)國(guó)內(nèi)消費(fèi)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

第6篇：居民儲(chǔ)蓄率論文范文

論文內(nèi)容提要：管理層希望加大我國(guó)直接融資的比重，直接融資比重的提高離不開資本市場(chǎng)，我們需要一個(gè)健康快速發(fā)展的強(qiáng)大的資本市場(chǎng)。因此，我們應(yīng)該轉(zhuǎn)變長(zhǎng)期以來形成的以資本市場(chǎng)需求為管理對(duì)象的傳統(tǒng)理念，科學(xué)疏導(dǎo)資本市場(chǎng)需求，擴(kuò)大資本市場(chǎng)供給，優(yōu)化供給結(jié)構(gòu)，維護(hù)資本市場(chǎng)的供求均衡，做大做強(qiáng)我國(guó)的資本市場(chǎng)，這樣才能有效提高直接融資的比重，促進(jìn)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)又快又好的發(fā)展。

一、我國(guó)資本市場(chǎng)的跨越式發(fā)展

從2005年5月啟動(dòng)股權(quán)分置改革開始，中國(guó)的資本市場(chǎng)進(jìn)入了跨越式發(fā)展時(shí)期。上證指數(shù)從改革之初的1000點(diǎn)（2005年6月6日為998點(diǎn)）上升到了2007年的6100點(diǎn)（2007年10月16日上證指數(shù)曾到達(dá)創(chuàng)紀(jì)錄的6124點(diǎn)），市價(jià)總值也由改革之初的3萬億元發(fā)展到今天的30多萬億元。2007年8月9日，滬深兩市總市值達(dá)到了創(chuàng)紀(jì)錄的21.15萬億元，超過了2006年我國(guó)21.09萬億元的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP），這既是滬深總市值首次超過GDP，同時(shí)也意味著我國(guó)的證券化率正式超過了100％。中國(guó)資本市場(chǎng)無論是從制度規(guī)范，還是市場(chǎng)規(guī)模和市值成長(zhǎng)都實(shí)現(xiàn)了歷史性跨越，直接融資的比重快速上升。

資本市場(chǎng)的跨越式發(fā)展，直接表現(xiàn)為股指的推高和股價(jià)的上漲，從而引起不少人的憂慮，他們主張對(duì)此采取措施。這與我國(guó)長(zhǎng)期以來形成的以需求為管理對(duì)象的傳統(tǒng)理念有關(guān)。

長(zhǎng)時(shí)期以來，我們實(shí)際上沒有深刻理解發(fā)展資本市場(chǎng)的戰(zhàn)略意義，實(shí)用主義色彩非常明顯，需求政策成為中國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展的主導(dǎo)政策。在實(shí)際操作中，這種主導(dǎo)中國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展的需求政策又演變成一種以抑制需求為重點(diǎn)的政策。市場(chǎng)如果出現(xiàn)了持續(xù)性上漲，通常都會(huì)歸結(jié)為是由過量的需求造成的，隨之而來的是不斷出臺(tái)抑制需求的政策，以防止所謂的資產(chǎn)泡沫化。如果長(zhǎng)期實(shí)施這樣的需求政策，必然嚴(yán)重壓抑資本市場(chǎng)的成長(zhǎng)，使資本市場(chǎng)呈現(xiàn)出一種周而復(fù)始的循環(huán)過程，在較低的層面上不斷地復(fù)制一個(gè)個(gè)運(yùn)行周期。在這樣的政策環(huán)境支配下，資本市場(chǎng)既沒有任何發(fā)展，也不可能對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的成長(zhǎng)和金融體系變革起到任何積極作用。中國(guó)1990——2005年的資本市場(chǎng)基本上就處在這樣一個(gè)狀態(tài)。

二、資本市場(chǎng)需求的疏導(dǎo)

改革開放以前，我國(guó)居民的金融資產(chǎn)只有單一的現(xiàn)金、銀行存款等形式，1980年我國(guó)發(fā)行第一期國(guó)庫(kù)券開始，居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)開始發(fā)生變化，隨后，外幣存款、保險(xiǎn)等金融資產(chǎn)開始進(jìn)入居民的金融資產(chǎn)組合之中。1990年、1991年深滬股票交易所相繼設(shè)立，居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變動(dòng)幅度加快，股票、企業(yè)債、各類長(zhǎng)短期國(guó)債等金融品種成為了居民金融資產(chǎn)的新寵。但由于資本市場(chǎng)的制度性缺陷和運(yùn)行規(guī)則的不完善，股票市場(chǎng)的發(fā)展波瀾起伏，盡管規(guī)模擴(kuò)張迅速，但市場(chǎng)動(dòng)蕩巨大，證券品種創(chuàng)新動(dòng)力不足。居民儲(chǔ)蓄存款隨著收入水平和經(jīng)濟(jì)社會(huì)領(lǐng)域其他改革導(dǎo)致的不確定性增加而不斷增長(zhǎng)，表現(xiàn)為總量和增幅的雙高特征。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的統(tǒng)計(jì)，從1992年到2004年，居民儲(chǔ)蓄存款余額從11759.4億元增長(zhǎng)到119555.4億元，增長(zhǎng)近十倍；同期股票總市值從1048.13億元增長(zhǎng)到37055.57億元，股票流通市值從861.62億元增加到11688.64億元；國(guó)債和企業(yè)債發(fā)展不平衡，企業(yè)債規(guī)模長(zhǎng)期在低水平徘徊。從2005年開始的股權(quán)分制改革掃除了中國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展的最大的制度，中國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展從此揭開了新的一頁(yè)。從2005年4月29日到現(xiàn)在，我國(guó)股票市場(chǎng)開始了持續(xù)快速的發(fā)展歷程，從2005年到2006年，股票總市值從32430億元猛增到2006年底的89403億元，同期銀行存款卻只從141051億元增加到161587億元，股票規(guī)模已經(jīng)超過銀行存款余額的50%。此外，短期融資券、各類基金、權(quán)證、證券化產(chǎn)品、各類信托產(chǎn)品等也紛紛登場(chǎng)，居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)開始進(jìn)一步大幅度的變化。

近十年來，我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)保持了10%以上的增長(zhǎng)速度，經(jīng)濟(jì)實(shí)力的增強(qiáng)直接增加了居民的收入。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)城鎮(zhèn)居民人均可支配收入從1992年的2026元增加到2005年的10493元，農(nóng)村居民的人均收入也從784元增加到3254元，不僅表現(xiàn)在量的增長(zhǎng)，而且表現(xiàn)出農(nóng)村和城鎮(zhèn)居民的收入差距在不斷縮小，這一趨勢(shì)反映了我國(guó)居民收入結(jié)構(gòu)的日趨合理。

居民收入的增長(zhǎng)必然導(dǎo)致邊際消費(fèi)的降低，城鄉(xiāng)居民的恩格爾系數(shù)在不斷降低，到2005年，城鄉(xiāng)居民的恩格爾系數(shù)降到了36.7和45.5，均在50以下。這也反映了居民儲(chǔ)蓄率的上升，將有更多的資金投資于金融產(chǎn)品，這是金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整的最為原始、最為長(zhǎng)久的動(dòng)力。

從結(jié)構(gòu)上看，近些年來，我國(guó)居民收入的差距也在擴(kuò)大，社會(huì)資金的集中度在不斷提高，高收入家庭的比例也在增加。據(jù)統(tǒng)計(jì)，社會(huì)資金的80%掌握在20%的人手中，而我國(guó)行業(yè)間的收入差別也在擴(kuò)大，目前已經(jīng)達(dá)到了4.84倍。顯然，財(cái)富的結(jié)構(gòu)性變動(dòng)必然極大增加金融資產(chǎn)投資的資金來源。另一方面，隨著我國(guó)改革開放進(jìn)程不斷的加快，利率、匯率、產(chǎn)品價(jià)格、金融資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)會(huì)進(jìn)一步加劇，繼續(xù)增加銀行存款資產(chǎn)將會(huì)導(dǎo)致更大的風(fēng)險(xiǎn)，這也是推動(dòng)居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整的重要變量。

在資本市場(chǎng)的參與主體方面，證監(jiān)會(huì)通過幾年的市場(chǎng)整頓，特別是針對(duì)證券公司的違規(guī)操作問題，采取了區(qū)別對(duì)待、嚴(yán)格管理的整改措施，將證券公司分為創(chuàng)新類、規(guī)范類、問題類券商，分別進(jìn)行管理，嚴(yán)肅了市場(chǎng)紀(jì)律，強(qiáng)化了市場(chǎng)秩序，證券公司的運(yùn)作更為規(guī)范，截止2006年12月31日，我國(guó)證券公司數(shù)量降為104家。同時(shí)強(qiáng)化市場(chǎng)監(jiān)管和信息披露，對(duì)各類市場(chǎng)信息和服務(wù)中介加強(qiáng)管理，其行為也日益規(guī)范。

在資本市場(chǎng)的運(yùn)行規(guī)則方面，我國(guó)監(jiān)管部門陸續(xù)出臺(tái)、修訂了一系列的法律法規(guī)，力求以股權(quán)分置改革為契機(jī)，全面而穩(wěn)步地推進(jìn)我國(guó)資本市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)則的改革，重要的法律法規(guī)有：2005年修訂的《公司法》和《證券法》、2006年3月修訂的《上市公司股東大會(huì)規(guī)則》、2006年5月出臺(tái)的《上市公司收購(gòu)管理辦法》、《證券投資者保護(hù)基金管理辦法》等。這些法律規(guī)范涉及到了投資者保護(hù)、證券承銷、公司重組等關(guān)于市場(chǎng)運(yùn)行的方方面面，是股權(quán)分制改革后對(duì)市場(chǎng)運(yùn)行主要方面規(guī)則的重新安排和調(diào)整，從而建立起了基本完善的市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)則體系。

為進(jìn)一步擴(kuò)大對(duì)外開放、推進(jìn)中國(guó)金融體制改革，我國(guó)監(jiān)管部門開始對(duì)整個(gè)金融業(yè)進(jìn)行改革，在2006年推出了銀行試辦基金的政策，各類金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)開始相互交叉、滲透，金融控股公司這一嶄新的組織模式開始浮出水面，形成了以銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司為主體的眾多的金融控股公司。

經(jīng)過近30年的改革開放和發(fā)展，中國(guó)社會(huì)已經(jīng)進(jìn)入到金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)大調(diào)整的時(shí)代，投資者期盼著收益與風(fēng)險(xiǎn)在不同層次匹配的多樣化金融資產(chǎn)的出現(xiàn)。在金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)正在發(fā)生裂變的今天，投資者越來越偏好收益與風(fēng)險(xiǎn)在較高層次匹配、并具有較好流動(dòng)性的證券化金融資產(chǎn)。居民部門和企業(yè)部門對(duì)各類金融資產(chǎn)的需求不能也不應(yīng)該抑制，而是應(yīng)該進(jìn)行科學(xué)的疏導(dǎo)。疏導(dǎo)主要從以下幾個(gè)方面進(jìn)行：一是大力發(fā)展證券投資基金等機(jī)構(gòu)投資者。它不但是一般投資者進(jìn)入市場(chǎng)的管道，而且更為重要的是其自身也是證券化金融資產(chǎn)的重要組成部分。證券投資基金對(duì)于豐富金融資產(chǎn)品種，促進(jìn)金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)向市場(chǎng)化、證券化方向轉(zhuǎn)變具有重要作用。美國(guó)投資公司協(xié)會(huì)的調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，2006年約有48%的美國(guó)家庭持有共同基金，基金持有人達(dá)9600萬人，約占美國(guó)總?cè)丝跀?shù)的三分之一。共同基金是美國(guó)資本市場(chǎng)投資主力。2000年之后，證券投資基金、社?；稹⒈ｋU(xiǎn)資金等三類機(jī)構(gòu)投資者的證券投資規(guī)模都在迅速增加，到2007年6月30日止，證券投資基金的證券資產(chǎn)總額已經(jīng)超過了一萬億元，達(dá)到12400億元；2006年底社?；鸬馁Y產(chǎn)規(guī)模也已經(jīng)達(dá)到了2827億元以上；保險(xiǎn)資金的證券投資規(guī)模在2006年也達(dá)到了18493.8億元的規(guī)模，這些機(jī)構(gòu)投資者為我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展做出了重大貢獻(xiàn)。二是恰當(dāng)?shù)亩愂照?。我們不?yīng)加重針對(duì)二級(jí)市場(chǎng)投資行為的稅賦，更不能開征對(duì)資本市場(chǎng)發(fā)展有釜底抽薪作用的資本利得稅，否則，試圖通過疏導(dǎo)需求而使新增資金源源不斷地進(jìn)入資本市場(chǎng)，以實(shí)現(xiàn)供求動(dòng)態(tài)平衡的目標(biāo)不可能實(shí)現(xiàn)，市場(chǎng)必然又回到以前停滯不前的狀態(tài)。三是，積極培育外部需求。雖然目前中國(guó)資本市場(chǎng)的市值已達(dá)30多萬億人民幣，但無限制流通股不到總市值的1/3，中國(guó)市值前10位的上市公司總市值達(dá)19.21萬億人民幣，無限制流通股市值只有9035.71億元，不到其市值的5%。禁售期過后，這些巨額流通股對(duì)市場(chǎng)會(huì)產(chǎn)生極大的壓力，因此必須尋找與此相匹配的外部需求者。當(dāng)然，擴(kuò)大證券投資的對(duì)外開放需要相應(yīng)的配套措施。比如提供必要的匯率風(fēng)險(xiǎn)避險(xiǎn)工具。外國(guó)投資者進(jìn)入中國(guó)將面臨匯率風(fēng)險(xiǎn)，因此，適當(dāng)?shù)膮R率避險(xiǎn)工具的提供是外國(guó)投資者急切需要的；其次是改善外匯管理，逐步取消相關(guān)限制。三、資本市場(chǎng)供給的優(yōu)化

從科學(xué)發(fā)展觀的角度看，我國(guó)資本市場(chǎng)的政策傾向應(yīng)該是發(fā)展性政策，這種發(fā)展性政策的核心理念應(yīng)該是供給主導(dǎo)型而不是需求主導(dǎo)型的?，F(xiàn)行中國(guó)資本市場(chǎng)的政策的支點(diǎn)在于擴(kuò)大供給、優(yōu)化結(jié)構(gòu)的同時(shí)合理疏導(dǎo)需求。

當(dāng)前中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中流動(dòng)性過剩導(dǎo)致的后果之一，就表現(xiàn)為資本市場(chǎng)運(yùn)行過程中供求關(guān)系的失衡以及由此所導(dǎo)致的以股票、房地產(chǎn)為代表的資產(chǎn)價(jià)格的快速上揚(yáng)。如果沒有相應(yīng)的政策措施，資金需求驅(qū)動(dòng)下的中國(guó)股票等資產(chǎn)價(jià)格存在較為明顯的泡沫化趨勢(shì)，資產(chǎn)價(jià)格的上揚(yáng)不能維持，就會(huì)導(dǎo)致泡沫的破滅。由于我國(guó)資本市場(chǎng)中“垃圾股”不少，上市公司業(yè)績(jī)不盡如人意，再加上市場(chǎng)中來自上市公司的種種不規(guī)范行為的披露，使得投資者對(duì)上市公司運(yùn)行質(zhì)量無從做出準(zhǔn)確判斷而且信心不足，進(jìn)而無法建立穩(wěn)定的長(zhǎng)期預(yù)期機(jī)制，致使市場(chǎng)參與者的投資、并購(gòu)乃至發(fā)行上市決策普遍帶有短期逐利取向，市場(chǎng)投機(jī)氣氛非常強(qiáng)烈。

因此，擴(kuò)大資本市場(chǎng)供給的核心是績(jī)優(yōu)上市資源的不斷增加，此外還要改變中國(guó)資本市場(chǎng)當(dāng)前股票市場(chǎng)與債券市場(chǎng)（核心是股票與公司債之間的協(xié)調(diào)）、股票市場(chǎng)內(nèi)部（其核心是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)或者說成熟產(chǎn)業(yè)與新興產(chǎn)業(yè)、主板與創(chuàng)業(yè)板之間的協(xié)調(diào)）、債券市場(chǎng)內(nèi)部（核心問題是公司債市場(chǎng)的缺失）的結(jié)構(gòu)失衡，進(jìn)行資本市場(chǎng)供給的優(yōu)化。資本市場(chǎng)供給的規(guī)模擴(kuò)大和結(jié)構(gòu)優(yōu)化，是經(jīng)濟(jì)金融全球一體化進(jìn)程中我國(guó)資本市場(chǎng)國(guó)際化的內(nèi)在要求。如果不通過證券供給的規(guī)模擴(kuò)大和結(jié)構(gòu)優(yōu)化來加快中國(guó)內(nèi)地資本市場(chǎng)的發(fā)展及其變革，打破既存的“路徑依賴”，就可能導(dǎo)致在中國(guó)資本市場(chǎng)上，中國(guó)的機(jī)構(gòu)被邊緣化，而外資證券機(jī)構(gòu)卻控制高端業(yè)務(wù)，攫取高額利潤(rùn)。

第7篇：居民儲(chǔ)蓄率論文范文

關(guān)鍵詞：流動(dòng)人口 消費(fèi)結(jié)構(gòu) 影響因素

引言

國(guó)家西部大開發(fā)戰(zhàn)略已經(jīng)邁入實(shí)施的第二個(gè)十年了。隨著2011年“成渝經(jīng)濟(jì)區(qū)”獲得國(guó)務(wù)院批復(fù)，成都市“天府新區(qū)”的總體規(guī)劃思路的出爐，成都作為中國(guó)西部重鎮(zhèn)、新一輪大開發(fā)的引擎城市、成渝經(jīng)濟(jì)區(qū)的中心城市，已經(jīng)逐步形成了由一個(gè)特大城市、14個(gè)中等城市、34個(gè)小城市、170余個(gè)小城鎮(zhèn)、數(shù)千個(gè)新型社區(qū)等構(gòu)成的市域城鎮(zhèn)體系。根據(jù)成都市流動(dòng)人口服務(wù)管理工作辦公室（以下簡(jiǎn)稱“成都市流動(dòng)辦”）的調(diào)查數(shù)據(jù)顯示：截至2012年12月31日，全市登記流動(dòng)人口456.45萬人，同比2011年的392.35萬人，增加64萬人，增幅16.34%。而作為成都市“西部新城”的核心區(qū)域，成都市溫江區(qū)三年里流動(dòng)人口增長(zhǎng)了一倍，吸引了30.32萬人到此，這也體現(xiàn)出成都市溫江區(qū)的城鎮(zhèn)建設(shè)、產(chǎn)業(yè)發(fā)展等各方面條件對(duì)各類人才的吸引。基于此，以成都市溫江區(qū)為例，調(diào)查當(dāng)?shù)亓鲃?dòng)人口的消費(fèi)情況，探討流動(dòng)人口消費(fèi)結(jié)構(gòu)的基本特點(diǎn)及其影響因素，對(duì)于拉動(dòng)該地區(qū)消費(fèi)市場(chǎng)、改善消費(fèi)結(jié)構(gòu)、擴(kuò)大內(nèi)需、保持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有著極大的社會(huì)經(jīng)濟(jì)價(jià)值；同時(shí)，通過剖析流動(dòng)人口的消費(fèi)行為，為政府未來制定促進(jìn)流動(dòng)人口生活水平全面提高的制度和政策，為四川省全面建成小康社會(huì)提供決策依據(jù)有著更為深遠(yuǎn)的意義。

為了使調(diào)查數(shù)據(jù)更具參考價(jià)值，項(xiàng)目調(diào)查組對(duì)此次調(diào)查對(duì)象有著嚴(yán)格的界定。本項(xiàng)目所指的流動(dòng)人口需同時(shí)具備以下幾個(gè)條件：流入成都市溫江區(qū)的流動(dòng)人口；跨省、跨市以及同一城市跨區(qū)流動(dòng)的人口；因出差、就醫(yī)、上學(xué)、旅游、探親、訪友等事由短期內(nèi)在溫江居住、預(yù)期將返回戶籍所在地居住的人員在本項(xiàng)目中不屬于流動(dòng)人口范疇；在溫江居住的時(shí)間應(yīng)達(dá)到半年以上；根據(jù)《中華人民共和國(guó)勞動(dòng)法》的規(guī)定：年滿16周歲就可以參加工作，因此本項(xiàng)目中所界定的流動(dòng)人口為年齡年滿16歲及以上的人員。

在本項(xiàng)目的調(diào)查方法上，主要采取的是多階段抽樣和配額抽樣相結(jié)合的方法。具體而言：先根據(jù)溫江區(qū)流動(dòng)人口服務(wù)管理工作辦公室所提供的該區(qū)流動(dòng)人口總體數(shù)據(jù)，確定了1000份調(diào)查樣本數(shù)；然后根據(jù)該區(qū)流動(dòng)人口在各鄉(xiāng)鎮(zhèn)街道的大致分布情況，按照相應(yīng)的比例配額；最后，確定具體的調(diào)查樣本。在實(shí)際發(fā)放的1000份樣本中，共回收982份，其中有效問卷946份，有效回收率94.6%。調(diào)查樣本的基本情況如表1所示。

流動(dòng)人口消費(fèi)結(jié)構(gòu)特征及其影響因素

（一）特有的食物消費(fèi)現(xiàn)狀導(dǎo)致恩格爾系數(shù)失靈

恩格爾系數(shù)（Engel`s Coefficient）是以19世紀(jì)德國(guó)統(tǒng)計(jì)學(xué)家恩斯特·恩格爾的名字命名的，是指?jìng)€(gè)體（或家庭）食品消費(fèi)支出總額占個(gè)人（或家庭）消費(fèi)支出總額的比重，它會(huì)隨著收入水平的提升而下降。這說明在各類消費(fèi)的增長(zhǎng)中，食物消費(fèi)的增長(zhǎng)相對(duì)緩慢，因?yàn)槭澄锵M(fèi)屬于維持生存的消費(fèi)，當(dāng)生存需要得到滿足后，消費(fèi)支出會(huì)有一部分?jǐn)U展到生存以外的其他消費(fèi)上。

因此，恩格爾系數(shù)成為國(guó)際上通用的衡量居民生活水平高低的一項(xiàng)重要指標(biāo)，也是衡量一個(gè)家庭或一個(gè)國(guó)家富裕程度的主要標(biāo)準(zhǔn)之一。聯(lián)合國(guó)根據(jù)恩格爾系數(shù)的大小，對(duì)世界各國(guó)的生活水平有一個(gè)劃分標(biāo)準(zhǔn)，即一個(gè)國(guó)家平均家庭恩格爾系數(shù)大于60%為貧窮；50%-60%為溫飽；40%-50%為小康；30%-40%屬于相對(duì)富裕；20%-30%為富足；20%以下為極其富裕。改革開放以來，我國(guó)城鎮(zhèn)和農(nóng)村居民家庭恩格爾系數(shù)已由1978年的57.5%和67.7%分別下降到2011年的36.3%和40.4%。四川省統(tǒng)計(jì)局、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局四川調(diào)查總隊(duì)聯(lián)合的《2011年四川國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)》也顯示：2011年四川省城鎮(zhèn)居民恩格爾系數(shù)為40.7%；截止2011年前9月的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，成都市城鎮(zhèn)居民恩格爾系數(shù)（食品支出占消費(fèi)總支出的比例）為36.79%。

而在對(duì)成都市溫江區(qū)946名流動(dòng)人口的調(diào)查數(shù)據(jù)中，可以看到：2011年該地區(qū)流動(dòng)人口月平均工資收入為1984元，其中用于食品的消費(fèi)支出為568元，食品支出僅占其收入的28.6%，即該群體的恩格爾系數(shù)為28.6%。根據(jù)聯(lián)合國(guó)對(duì)恩格爾系數(shù)的界定，該地區(qū)流動(dòng)人口已經(jīng)屬于富足階層。那么，造成溫江區(qū)流動(dòng)人口恩格爾系數(shù)較低的原因是什么呢？

調(diào)查數(shù)據(jù)顯示：在接受調(diào)查的946位受訪者中，其常住地為農(nóng)村的占據(jù)了絕大多數(shù)，為709人，占調(diào)查總?cè)藬?shù)的75%，而這其中又有428位的被調(diào)查者表示進(jìn)城務(wù)工是他們到此的主要原因，占農(nóng)村流入人口的60.3%。由此可見，該地區(qū)流動(dòng)人口中絕大部分仍是由農(nóng)村進(jìn)城的務(wù)工人員。因此，造成該地區(qū)流動(dòng)人口食物支出較低的原因可以從這一群體的特殊性考慮，主要有兩方面：

一方面，一部分從事非技術(shù)勞力的工作或者服務(wù)行業(yè)的流動(dòng)人口主要居住在由雇主免費(fèi)提供的房屋內(nèi)，其基本飲食也都由雇主免費(fèi)提供，僅僅有部分個(gè)體會(huì)因?yàn)閷?duì)食品需求的多樣化和口味的特殊需要而將極少的收入用于食品開支上，這無疑會(huì)大大降低他們?cè)谑澄锷系南M(fèi)支出；另一方面即使有一些不享受雇主所提供的免費(fèi)食宿的務(wù)工人員，也會(huì)本著“吃飽就行”的原則，將更多的收入用于儲(chǔ)蓄或匯款給老家，能省則省，這也造成了其在食品方面的支出盡量節(jié)儉。這一點(diǎn)在對(duì)其消費(fèi)觀念的調(diào)查中也得到了印證—709人中有691位被調(diào)查者贊成“居家過日子要量力而行”，占比97.5%。

以農(nóng)村進(jìn)城務(wù)工人員為主的大部分流動(dòng)人口的食品支出如此之低，說明了他們已經(jīng)將自己的生存消費(fèi)壓縮到了最低限度，在當(dāng)前的物價(jià)水平之下只能維持基本的生存需要。因此，此時(shí)的恩格爾系數(shù)已經(jīng)無法真實(shí)反映出流動(dòng)人口的生活質(zhì)量狀況了。

（二）各種不確定性所帶來的高儲(chǔ)蓄率

從溫江區(qū)流動(dòng)人口每月的儲(chǔ)蓄情況來看，有491人每月會(huì)有不同金額的固定儲(chǔ)蓄。通過對(duì)調(diào)查數(shù)據(jù)的分析可見：每月儲(chǔ)蓄在200-500元的占被調(diào)查者總數(shù)的15%；有17.8%的人每月儲(chǔ)蓄在500-1000元，主要集中在工資收入為1200-3500元的人群中；每月儲(chǔ)蓄在1000元以上的占被調(diào)查者總數(shù)的18.9%，主要集中在工資收入高于3500元的人群中；而有30位月收入均高于5000元的人群每月的儲(chǔ)蓄在3000元以上。通過綜合調(diào)查分析，溫江區(qū)流動(dòng)人口的月平均儲(chǔ)蓄額為585.3元，占其人均收入的29.5%。如此之高的儲(chǔ)蓄率勢(shì)必會(huì)影響該地區(qū)流動(dòng)人口的消費(fèi)結(jié)構(gòu)。那么，其形成的關(guān)鍵是什么呢？

西方近年來方興未艾的預(yù)防性儲(chǔ)蓄理論似乎能對(duì)此現(xiàn)象做一解釋。這一概念是由里蘭德于1968年提出的，是指風(fēng)險(xiǎn)厭惡的消費(fèi)者由于未來收入的不確定性而導(dǎo)致的額外儲(chǔ)蓄，與此同時(shí)，其消費(fèi)水平會(huì)急劇下降。該理論將不確定性引入分析框架，分析消費(fèi)者跨期優(yōu)化選擇行為。

事實(shí)上，正是由于不確定性的存在，人們的消費(fèi)行為勢(shì)必會(huì)受到極大影響—考慮到未來可能出現(xiàn)的各種不確定性，人們?cè)谶M(jìn)行消費(fèi)時(shí)會(huì)謹(jǐn)慎選擇，而這種“消費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)”意識(shí)提高的最直接結(jié)果就是居民儲(chǔ)蓄率的居高不下。

通過調(diào)查發(fā)現(xiàn)，影響流動(dòng)人口不確定性較高的因素主要有以下幾個(gè)：

首先，流動(dòng)人口的就業(yè)質(zhì)量普遍不高是一個(gè)不爭(zhēng)的事實(shí)，這也形成了其整體收入偏低的現(xiàn)狀。本次調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，在溫江的946名流動(dòng)人口的平均月收入為1984元，且大部分的流動(dòng)人口在城市所從事的職業(yè)以體力勞動(dòng)為主：如非技術(shù)性勞力（占比26.2%）、服務(wù)行業(yè)人員（占比17.8%）等。真正的腦力勞動(dòng)從業(yè)者，如管理人員、專業(yè)技術(shù)人員分別僅占被調(diào)查者的3.9%和6.6%，共計(jì)99人。在收入上，有533人的人群月收入是在600-2000元，占被調(diào)查者總數(shù)的56.3%，即從事服務(wù)行業(yè)或個(gè)體經(jīng)營(yíng)的人員，其中又以1200-1500元的人群占比最高，為總?cè)藬?shù)的19.9%；月收入在2000-5000元的流動(dòng)人口年齡大多在30-49歲之間，即部分技術(shù)性從業(yè)者或個(gè)體經(jīng)商戶；而一些企事業(yè)單位的管理人員或個(gè)體商戶每月超過5000元收入，這部分人群僅有41人。這樣的職業(yè)層次和收入水平使得以外出務(wù)工人員為主體的流動(dòng)人口而言，在生活和工作中更是處處存在著各種不確定性。

其次，從流動(dòng)人口的社會(huì)參保情況來看，在946名被調(diào)查者中，其所在公司（單位）為其購(gòu)買了保險(xiǎn)的僅有61人，占被調(diào)查總?cè)藬?shù)的6.4%，而絕大部分的人員都沒有購(gòu)買保險(xiǎn)。而在公司（單位）為其職工購(gòu)買的各種保險(xiǎn)中，最多的就是意外傷害險(xiǎn)，占已購(gòu)買保險(xiǎn)的總?cè)藬?shù)的39.5%，以下依次為醫(yī)療保險(xiǎn)和養(yǎng)老保險(xiǎn)，分別占比為32.7%和20.1%。

最后，從工作的穩(wěn)定性上來看，在溫江地區(qū)的流動(dòng)人口中，有48%的人員從事現(xiàn)有的職業(yè)時(shí)間為一年以上，其中達(dá)到了三年時(shí)間的則有20%；現(xiàn)有工作六個(gè)月至一年的達(dá)27%，這三類人群基本達(dá)到了調(diào)查總量的三分之二，現(xiàn)有職業(yè)的工作時(shí)間不到半年的則有25%。

以上各類數(shù)據(jù)表明，流動(dòng)人口存在著的工作的流動(dòng)性大、整體收入水平不高、社保制度未落實(shí)到位等等一系列問題，而這些不僅在不同程度上增加了其意外支出的不確定性而且還大大強(qiáng)化了流動(dòng)人口的預(yù)防性儲(chǔ)蓄意識(shí)。因此，通過降低當(dāng)期消費(fèi)來抵御各種未來的不確定性所可能形成的風(fēng)險(xiǎn)成為了大部分流動(dòng)人口的選擇。

以農(nóng)村人口為主的群體結(jié)構(gòu)形成匯款比例畸高

根據(jù)調(diào)查，946位受訪者平均每月向老家匯款金額高達(dá)209.5元。其中有415人每月會(huì)定期向老家匯出部分收入以補(bǔ)貼家用，而這部分群體中僅有89人來自城市，其余高達(dá)78.5%的人口其常住地為農(nóng)村，而通過在城里賺錢補(bǔ)貼家用、贍養(yǎng)老人或供子女讀書則是其進(jìn)城的主要目的。

具體而言，每月向家庭補(bǔ)貼300-500元的人群所占百分比最高，達(dá)到23.3%；而每月向家庭補(bǔ)貼200元以下、200-300元和500-1000元人群所占百分比相當(dāng)；每月向家庭補(bǔ)貼1000元的僅有62人。這樣的高匯款比例勢(shì)必會(huì)影響流動(dòng)人口在城市的消費(fèi)—他們?yōu)榱四軌蚨鄶€錢，會(huì)盡可能節(jié)衣縮食，然后再將相當(dāng)可觀的收入寄回老家。

之所以會(huì)有這么高的匯款比例的現(xiàn)象發(fā)生，清華大學(xué)的李強(qiáng)教授專門在他的《中國(guó)外出農(nóng)民工及其匯款之研究》一文中做出了解釋：一方面，借助美國(guó)哈佛大學(xué)的斯達(dá)克和盧卡斯所提出的“契約安排”理論可以在一定程度上解釋匯款現(xiàn)象。即匯款行為是遷移農(nóng)民與其家庭之間的自我約束的、合作的、契約性安排的一部分或一項(xiàng)條款。而且這種契約關(guān)系天然地具有長(zhǎng)期性。這種情況反映在中國(guó)則是：以進(jìn)城務(wù)工賺錢為主要目的的農(nóng)村流動(dòng)人口常常將子女放在老家由老年人照看，他們則定期將務(wù)工所得收入寄回，而農(nóng)忙時(shí)他們也會(huì)回家?guī)兔?。由此，兩者之間形成一種互補(bǔ)的態(tài)勢(shì)。不僅如此，當(dāng)這些人員的工作受阻時(shí)，他們也可以選擇回歸家庭。另一方面，由于中國(guó)家庭歷來重視內(nèi)部關(guān)系，家庭成員之間保持著高度的目標(biāo)一致性和密切的互動(dòng)關(guān)系。因此，個(gè)人節(jié)衣縮食，為家庭積累財(cái)富，這在多數(shù)中國(guó)家庭中是很平常的事。

其余各項(xiàng)消費(fèi)支出結(jié)構(gòu)特點(diǎn)

通過表2可以看到，在較高的儲(chǔ)蓄及匯款比例下，這部分支出已經(jīng)占據(jù)了流動(dòng)人口每月收入的近一半，而另外一半的支出則主要體現(xiàn)在其生活所必須的食品、住房和服裝上，除此以外，流動(dòng)人口在交通、通信以及娛樂方面的支出占比極少。由此可見，對(duì)于大部分的流動(dòng)人口而言，盡管恩格爾系數(shù)較低，但其生活質(zhì)量實(shí)質(zhì)上并不高。具體而言，流動(dòng)人口除食品消費(fèi)支出外其他方面的支出主要有以下幾個(gè)特點(diǎn)：

（一）住房消費(fèi)占比較重

一方面，在接受調(diào)查的946名被調(diào)查者中，有26%的從事非技術(shù)勞力的工作或者服務(wù)行業(yè)的人員主要是居住在由雇主免費(fèi)提供的集體宿舍內(nèi)，即使居住條件簡(jiǎn)陋，他們也不會(huì)外出租房，因?yàn)樗麄儗幙蓵鹤≡诔抢锞幼l件惡劣的地方也要盡量節(jié)省開支以便攢錢回家蓋新房。這主要是受到傳統(tǒng)的農(nóng)村思想的深刻影響；另一方面，還有61.8%的人群主要選擇租房居住，且月平均租房費(fèi)用為437.7元。這部分群體以18-25歲左右的人群為主，說明年輕人的消費(fèi)觀念有了較大的改變，他們會(huì)更加強(qiáng)調(diào)居住環(huán)境的重要性、條件的舒適性以及配套設(shè)施的齊備等；除此以外，還有58位被調(diào)查者表示已經(jīng)在成都溫江購(gòu)房，可以說他們已經(jīng)完全融入到當(dāng)?shù)氐纳钪?，其職業(yè)主要是以成都溫江從事個(gè)體經(jīng)營(yíng)的為主，并且月收入均高于1500元。

（二）服裝消費(fèi)支出位居第三

946名被調(diào)查者平均每月的服裝消費(fèi)為219元。其中每月支付200元以內(nèi)購(gòu)買服裝的有625人，占總數(shù)的66.1%，這說明大部分的流動(dòng)人口在服裝方面的消費(fèi)仍以實(shí)用為主，崇尚節(jié)儉仍是其主要的消費(fèi)觀念，正因如此，有40%的被調(diào)查者表示不同意或非常不同意“衣著要講究質(zhì)量款式，合乎潮流”的消費(fèi)觀念；而另一方面，每月在服裝方面支出在200-300元的有210人，占被調(diào)查者的22.2%，每月支付超過300元用于購(gòu)買服裝的則有111人，占比11.5%，而他們的收入水平基本在1500-2500元這一區(qū)間范圍內(nèi)。這說明，在工作較穩(wěn)定、收入較高的條件下，部分流動(dòng)人口還是會(huì)注重自身的衣著外表，他們不愿被排斥在主流社會(huì)之外。

（三）休閑娛樂消費(fèi)支出兩級(jí)分化嚴(yán)重

通過本次調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在946名流動(dòng)人口中，共有410人主要的休閑娛樂方式是看電視或聽廣播；其次較為受歡迎的娛樂休閑方式是玩撲克或打麻將，占被調(diào)查總體的9.5%；與同鄉(xiāng)或者親友聊天排在第三位，因?yàn)檫@種方式簡(jiǎn)便易行，又能交流信息、消除寂寞。除此以外，還有大量的流動(dòng)人口在閑暇時(shí)間選擇上網(wǎng)、睡覺等方式度過。基于此，大部分的流動(dòng)人口每月在休閑娛樂上的支出都低于400元，甚至沒有?？梢姡诔啥紲亟牧鲃?dòng)人口并未與本地居民共享各種文化設(shè)施，他們的生活圈也并沒有因?yàn)樵诔啥紲亟玫胶艽蟮耐卣埂５?，還應(yīng)看到，對(duì)于部分技術(shù)工人、個(gè)體商戶而言，他們開始逐漸融入當(dāng)?shù)氐闹髁魑幕?，享受生活，其每月的休閑娛樂支出在400-600元；甚至一些高級(jí)管理崗位從業(yè)者每月在這方面的花銷甚至已經(jīng)高于600元。

（四）教育培訓(xùn)支出嚴(yán)重不足

在是否接受相關(guān)的教育及培訓(xùn)的調(diào)查中可以看到，有804人（約占85%）每年沒有接受任何的教育培訓(xùn)；而即使在接受了相關(guān)的教育培訓(xùn)的人群中，每年花費(fèi)在200元以下的占已接受培訓(xùn)人員的絕大多數(shù)，大都為一些技術(shù)工人或服務(wù)業(yè)從業(yè)者；其次，每年花費(fèi)500元以上的以專業(yè)技術(shù)人員為主，占比31%?？梢?，大部分流動(dòng)人口特別是文化程度較低的流動(dòng)人口對(duì)自身培訓(xùn)沒有引起充分的重視，這對(duì)其素質(zhì)提高極為不利。

結(jié)論

有關(guān)消費(fèi)問題的調(diào)查或多或少都會(huì)存在因消費(fèi)者或訪問員等各種主客觀因素而產(chǎn)生的消費(fèi)者實(shí)際收入、實(shí)際消費(fèi)與其填答的數(shù)值有誤差的問題，這是類似研究存在的一個(gè)普遍不足。但是，對(duì)于成都市和溫江區(qū)政府而言，此次調(diào)查可以使其大致了解流動(dòng)人口的消費(fèi)結(jié)構(gòu)特點(diǎn)及其形成原因，進(jìn)而有針對(duì)性地引導(dǎo)流動(dòng)人口的消費(fèi)方式、消費(fèi)觀念，并最終實(shí)現(xiàn)提升該地區(qū)未來整體城市經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的目標(biāo)。

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第8篇：居民儲(chǔ)蓄率論文范文

關(guān)鍵詞：制造業(yè)轉(zhuǎn)型創(chuàng)新體系金融服務(wù)多層次資本市場(chǎng)

中圖分類號(hào)：F830.2文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1006-1770(2010)011-055-05

一、引言

從2010年上半年發(fā)展?fàn)顩r來看，我國(guó)工業(yè)面臨“增速回落、企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)難度加大和節(jié)能減排任務(wù)艱巨” 1等一系列問題。要想提高我國(guó)制造業(yè)的綜合競(jìng)爭(zhēng)力，并增強(qiáng)抵抗經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)能力，只有加快制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。

現(xiàn)有的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)路徑粗略地歸納為兩類：一類是歐美模式，另一類是東亞國(guó)家模式。一方面，外部市場(chǎng)環(huán)境的變化使中國(guó)制造業(yè)無法重復(fù)歐美國(guó)家走過的老路，按部就班地實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。另一方面，隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境的改變，原來行之有效的策略在新形勢(shì)下障礙重重，引進(jìn)－消化－替代－出口的東亞國(guó)家模式也難以為繼，我國(guó)必須探索新的路徑。

二、制造業(yè)創(chuàng)新體系的構(gòu)建

（一）創(chuàng)新的概念和創(chuàng)新體系的第一層構(gòu)架―產(chǎn)品價(jià)值鏈

創(chuàng)新是一條可行的出路。熊彼特將創(chuàng)新定義為五種情況：（1）采用新產(chǎn)品，（2）采用新生產(chǎn)方法，（3）開辟新市場(chǎng)，（4）掌控新的原材料來源，（5）實(shí)現(xiàn)新的工業(yè)組織2。如果把熊彼特創(chuàng)新理論中的采用新產(chǎn)品和新方法歸為制造業(yè)的研發(fā)和設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)，開辟新市場(chǎng)歸為銷售環(huán)節(jié)，然后把原材料的范圍做適當(dāng)?shù)赝卣?，使其包含各種生產(chǎn)要素。那么前4種創(chuàng)新行為正好構(gòu)成了完整的的價(jià)值鏈3。當(dāng)然，僅僅做概念上的類比并不是本文的根本目的，前述聯(lián)系的深刻理論意義在于，它揭示了創(chuàng)新的物質(zhì)供應(yīng)鏈和實(shí)體經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，并提醒我們要善于區(qū)分創(chuàng)新和研究開發(fā)，科學(xué)技術(shù)之類概念，決不能簡(jiǎn)單將研發(fā)、高新技術(shù)等同于創(chuàng)新，因?yàn)閯?chuàng)新概念的外延要廣于研發(fā)、高新技術(shù)。通過研發(fā)或購(gòu)買來獲取高新技術(shù)，僅僅是創(chuàng)新的一個(gè)組成部分，還可以通過其他方式實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新，判斷一個(gè)經(jīng)濟(jì)行為是否是創(chuàng)新的經(jīng)濟(jì)標(biāo)準(zhǔn)在于，新的生產(chǎn)組合是能夠比原來創(chuàng)造更大的價(jià)值，從而帶來經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。認(rèn)識(shí)到這一點(diǎn)對(duì)于產(chǎn)業(yè)政策的制定者和企業(yè)決策者來說非常重要。

到此為止，我們可以得到制造業(yè)創(chuàng)新體系的第一層構(gòu)架，即創(chuàng)新，首先表現(xiàn)為一個(gè)由不同增值環(huán)節(jié)組成的價(jià)值鏈，其次創(chuàng)新的關(guān)鍵在于對(duì)價(jià)值鏈上關(guān)鍵增值環(huán)節(jié)的掌控能力。但同時(shí)我們還應(yīng)該認(rèn)識(shí)到，對(duì)價(jià)值鏈關(guān)鍵增值環(huán)節(jié)的掌控僅僅是創(chuàng)新能力的外在表象，在經(jīng)濟(jì)實(shí)踐中我們常常觀察到即使行業(yè)中的某些企業(yè)已經(jīng)認(rèn)識(shí)到要掌握價(jià)值鏈的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，甚至已經(jīng)采取了加大研發(fā)力度，開展品牌建設(shè)等各種嘗試，但其結(jié)果往往不盡人意。

深入思考就會(huì)發(fā)現(xiàn)，從研究的側(cè)重點(diǎn)看，價(jià)值鏈理論只反映了創(chuàng)新體系的一個(gè)層面，但并不完整。價(jià)值鏈理論側(cè)重于對(duì)經(jīng)濟(jì)全球化過程中，發(fā)展中國(guó)家和發(fā)達(dá)國(guó)家之間的競(jìng)爭(zhēng)與合作關(guān)系的分析，但該理論缺乏對(duì)發(fā)展中國(guó)家在現(xiàn)行國(guó)際分工體制下，應(yīng)如何利用外部機(jī)遇積累自身實(shí)力，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的具體路徑的指導(dǎo)（馬海燕 2007）。筆者認(rèn)為，要解決這一問題就應(yīng)該將制造業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造過程與知識(shí)創(chuàng)造過程結(jié)合起來考察。這自然引出了下文提到的創(chuàng)新體系的第二層構(gòu)架，即知識(shí)價(jià)值鏈。

（二）創(chuàng)新體系的第二層構(gòu)架 知識(shí)價(jià)值鏈

所謂知識(shí)價(jià)值鏈?zhǔn)侵附M織內(nèi)部或組織之間的知識(shí)運(yùn)動(dòng)過程可以用鏈狀結(jié)構(gòu)來描述，這種知識(shí)鏈起源于知識(shí)的獲取，并最終體現(xiàn)為對(duì)組織有價(jià)值的具體的知識(shí)（黃衛(wèi)國(guó) 2006）。同時(shí)，由于知識(shí)價(jià)值鏈輸出的是企業(yè)價(jià)值鏈各個(gè)價(jià)值增值環(huán)節(jié)所需要的具體知識(shí)，所以知識(shí)價(jià)值鏈對(duì)價(jià)值鏈具有支撐作用，可以以下圖來表示。

說明：制造業(yè)從制造環(huán)節(jié)向價(jià)值鏈兩端延伸的戰(zhàn)略可以分成兩大層次。第一層次是產(chǎn)品價(jià)值鏈，共包括四個(gè)價(jià)值增值環(huán)節(jié)，分別是設(shè)計(jì)、制造、銷售和品牌營(yíng)銷。其中銷售在這里主要是指企業(yè)將產(chǎn)品銷售給各級(jí)批發(fā)商，而品牌營(yíng)銷主要是指面向消費(fèi)者的銷售，是具有更高附加價(jià)值的環(huán)節(jié)。由虛線框起來的第二層次是知識(shí)價(jià)值鏈部分，具體又可以分成三個(gè)環(huán)節(jié)，從下往上分別是知識(shí)輸入環(huán)節(jié)、知識(shí)轉(zhuǎn)化環(huán)節(jié)、知識(shí)輸出環(huán)節(jié)。在知識(shí)的輸出環(huán)節(jié)，產(chǎn)品價(jià)值鏈和知識(shí)價(jià)值鏈實(shí)現(xiàn)了對(duì)接。

知識(shí)創(chuàng)造理論認(rèn)為，隱性和顯性知識(shí)的相互作用和相互轉(zhuǎn)化是整個(gè)創(chuàng)新過程的關(guān)鍵（Ikujiro Nonaka 2000），而隱性知識(shí)4更寶貴，更能創(chuàng)造價(jià)值，是構(gòu)成企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵。在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，企業(yè)面臨激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，作為新產(chǎn)品或新服務(wù)的市場(chǎng)先入者，可以提前獲取更多的市場(chǎng)份額、壟斷利潤(rùn)和更知名的品牌效應(yīng)；而后入者，無論是在占據(jù)市場(chǎng)份額還是品牌上都落后于先入者。創(chuàng)新給企業(yè)帶來的優(yōu)勢(shì)是顯而易見的，是企業(yè)保持持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的源泉。在知識(shí)價(jià)值鏈的支持下，企業(yè)可以最大限度地提升企業(yè)的知識(shí)型員工在創(chuàng)新決策過程、R&D過程、商業(yè)化生產(chǎn)過程、產(chǎn)品銷售過程等階段的創(chuàng)新能力，快速有效地開發(fā)出滿足市場(chǎng)需要的新產(chǎn)品和服務(wù)，從而增強(qiáng)企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力（芮明杰等 2008）。

從上面的圖示給我們的啟示是，首先，在全球生產(chǎn)體系中主要集中在制造環(huán)節(jié)的中國(guó)制造業(yè)所掌握的主要是與產(chǎn)品的生產(chǎn)、加工、組裝有關(guān)的知識(shí)，而比較欠缺的是與設(shè)計(jì)、銷售、物流有關(guān)的知識(shí)。如果一個(gè)企業(yè)在國(guó)際分工中專業(yè)化于加工組裝環(huán)節(jié)，那么想要獲取價(jià)值鏈上其他環(huán)節(jié)的知識(shí)是比較困難的，而要想有所創(chuàng)新就更加困難。因?yàn)槿缤a(chǎn)品價(jià)值鏈，知識(shí)的獲取過程也需要吸收、轉(zhuǎn)化、輸出這樣一個(gè)完整的鏈條。試圖通過購(gòu)買某個(gè)品牌，或者購(gòu)買某個(gè)成熟的設(shè)計(jì)或技術(shù)來實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的做法，相當(dāng)于截取了知識(shí)創(chuàng)新鏈條中的某個(gè)環(huán)節(jié)，可能暫時(shí)有效，但終究是不可持續(xù)的。

其次，從上圖中還可以形象地看到，隱性知識(shí)在整個(gè)知識(shí)價(jià)值鏈中起著決定性的作用。隱性知識(shí)主要存在于知識(shí)型員工的頭腦中，通過運(yùn)用這些隱性知識(shí)，為企業(yè)提供圖紙、設(shè)計(jì)、方案、工藝、制度等可以在企業(yè)內(nèi)部有效交流的顯性知識(shí)，并創(chuàng)造性的運(yùn)用到具體的價(jià)值創(chuàng)造環(huán)節(jié)中，企業(yè)將獲得源源不斷的增長(zhǎng)。但遺憾的是，隱性知識(shí)是無法編碼化的知識(shí)，也就無法有效地、廣泛地傳遞，當(dāng)然也就無法通過市場(chǎng)交易的方式大量的獲取，而凡是能夠通過市場(chǎng)交易獲取的技術(shù)必定是可以編碼的，能夠有效表述的顯性知識(shí)。

因此，如果某個(gè)制造行業(yè)單純依靠市場(chǎng)交易獲取其發(fā)展所需的技術(shù)，那么勢(shì)必會(huì)落入引進(jìn)--落后--再引進(jìn)--再落后……的怪圈，因?yàn)橐M(jìn)的是顯性知識(shí)，而推動(dòng)行業(yè)發(fā)展的卻是催生了這一顯性知識(shí)的隱性知識(shí)。由此引出一個(gè)推論就是：為了維護(hù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，企業(yè)必定千方百計(jì)將核心技術(shù)留在內(nèi)部，而不會(huì)任其擴(kuò)散出去。在經(jīng)濟(jì)實(shí)踐中，有很多事實(shí)可以證明這個(gè)推論。如趙志耘等（2009）的研究發(fā)現(xiàn)，美國(guó)制造業(yè)保持競(jìng)爭(zhēng)力的原因之一就是，“高端研發(fā)在國(guó)內(nèi)，低端研發(fā)全球化”。同時(shí)，從技術(shù)層次看，跨國(guó)公司在中國(guó)的產(chǎn)業(yè)研發(fā)活動(dòng)大都集中在應(yīng)用領(lǐng)域。而且為了防止技術(shù)擴(kuò)散，跨國(guó)公司在中國(guó)的研發(fā)中心以獨(dú)資為主，即使合資，也要保證外資的控制權(quán)（趙志耘等 2009）。

由以上分析可以看出，知識(shí)在制造業(yè)創(chuàng)新體系中發(fā)揮著關(guān)鍵的作用，只有掌握了相關(guān)的顯性和隱性知識(shí)，才能為價(jià)值鏈的關(guān)鍵增值環(huán)節(jié)提供智力支持。而顯性知識(shí)的獲得部分可以通過市場(chǎng)交易，更主要的是通過隱性知識(shí)轉(zhuǎn)化并輸出。隱性知識(shí)的獲得則主要來自創(chuàng)新者的親身實(shí)踐和長(zhǎng)時(shí)間的經(jīng)驗(yàn)積累，如Durcker（1993）就指出，隱形知識(shí)難以用語言來解釋，只能通過揣摩和實(shí)踐來掌握。也就是說，創(chuàng)新能力的獲取需要大量的資金投入，以及從無數(shù)次失敗性嘗試中獲取經(jīng)驗(yàn)的知識(shí)積累過程。

但是我們還應(yīng)該注意到，在創(chuàng)新體系中，知識(shí)和技術(shù)固然重要，但并不是有了先進(jìn)技術(shù)就萬事大吉了。研究發(fā)現(xiàn)在1980年至2007年期間科技進(jìn)步（全要素生產(chǎn)率）對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)率為45.62%5 ，而美、日、韓等國(guó)家這一比例均超過70％（胡海峰,羅惠良2009）。我國(guó)每年平均產(chǎn)生的2.5萬項(xiàng)技術(shù)成果當(dāng)中，“能得到足夠的資金支持并且轉(zhuǎn)化成商品、形成規(guī)模效益的僅占10%-15％”（熊 波,陳 柳 2005）。我們可以看到，不論是企業(yè)獲得所需的知識(shí)，還是社會(huì)已產(chǎn)生的知識(shí)成果的有效轉(zhuǎn)化都需要資金的支持。因此，創(chuàng)新體系的第二層架構(gòu)需要金融系統(tǒng)來籌措資金、分散風(fēng)險(xiǎn)。這就引出了創(chuàng)新體系的第三層框架。

（三）創(chuàng)新體系的第三層構(gòu)架 金融支撐體系

1.制造業(yè)在轉(zhuǎn)型時(shí)存在融資困難

在與企業(yè)界人士交流時(shí)，我們常常會(huì)聽到這樣的抱怨：“雖然認(rèn)識(shí)到要向產(chǎn)業(yè)的高端轉(zhuǎn)型，但是由于缺乏資金，即使有好的創(chuàng)意也無法實(shí)施，也沒有能力引進(jìn)高端研發(fā)設(shè)計(jì)人才，由于升級(jí)乏力，又反過來使企業(yè)長(zhǎng)期局限于價(jià)值鏈的低端環(huán)節(jié)，無法實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級(jí)，形成了惡性循環(huán)”。然而，值得我們注意的是，一方面企業(yè)的創(chuàng)新活動(dòng)缺乏資金支持，另一方面國(guó)民收入的很大一部分并沒有投入生產(chǎn)活動(dòng)，而是存入了銀行，這使得我國(guó)儲(chǔ)蓄率一直居高不下（參見圖2）。央行行長(zhǎng)周小川（2009）指出6，自1992年至2007年以來，在中國(guó)的儲(chǔ)蓄結(jié)構(gòu)中，家庭儲(chǔ)蓄占GDP的比例在20%左右；政府儲(chǔ)蓄占比從4.4%提高到8.1%；企業(yè)儲(chǔ)蓄占比則從1992年的11.3％升至22.9%，漲幅較為明顯（參見圖3）。居民儲(chǔ)蓄和企業(yè)儲(chǔ)蓄較多，使得我國(guó)金融體系出現(xiàn)了資金閑置和資金短缺的情況同時(shí)并存的矛盾，資金使用效率較低，特別是在全球經(jīng)濟(jì)失衡的背景下，高儲(chǔ)蓄也使我國(guó)面臨嚴(yán)峻的國(guó)際壓力。究其根源，創(chuàng)新型產(chǎn)業(yè)發(fā)展模式所需要的金融服務(wù)體系仍然有待完善是主要原因之一。

改革開放以來尤其是1990年代以來，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式主要以投資和出口導(dǎo)向?yàn)橹鳎ㄋ沟俜?羅奇20097，吳敬璉 20098），與這種經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式相適應(yīng)，面向制造業(yè)的金融服務(wù)體系是以間接融資為主的。在國(guó)際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的背景下，由于制造企業(yè)承接了大量跨國(guó)公司轉(zhuǎn)移過來的生產(chǎn)加工業(yè)務(wù)，應(yīng)用的技術(shù)較為成熟，面臨的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，人們對(duì)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展前途具有較一致的預(yù)期，企業(yè)現(xiàn)金流和償還能力較容易評(píng)估（巴曙松 2008）。因此以貸款為主的間接融資方式是與之相適應(yīng)的，能夠較為有效地支持制造業(yè)的發(fā)展，并取得了較為良好的效果。

但在制造業(yè)轉(zhuǎn)型背景下，以投資和出口為主導(dǎo)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展模式在完成了為國(guó)家盡快積累經(jīng)濟(jì)發(fā)展所需的資金和經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)的歷史使命后，必將逐步退出歷史舞臺(tái)。取而代之的是以創(chuàng)新與均衡發(fā)展為主導(dǎo)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展模式，而要想成功地實(shí)現(xiàn)這一轉(zhuǎn)型，就離不開與之配套的金融服務(wù)體系的轉(zhuǎn)型。

2.間接融資為主的融資結(jié)構(gòu)對(duì)創(chuàng)新活動(dòng)的不利影響

然而，現(xiàn)有金融體系對(duì)高新技術(shù)企業(yè)和有轉(zhuǎn)型需求的一般企業(yè)都缺乏很好的支持。這表現(xiàn)在三個(gè)方面：第一，儲(chǔ)蓄率過高，資金使用效率低。在銀行貸款為主的間接融資體制下，銀行吸納的儲(chǔ)蓄大多貸放給了大型國(guó)有企業(yè)，導(dǎo)致這些企業(yè)一方面要向國(guó)家繳納利潤(rùn)，另一方面還要向銀行繳納大量利息，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)負(fù)擔(dān)日益加重。根據(jù)黃金老（2009）的統(tǒng)計(jì)，“1998年－1999年，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)平均資產(chǎn)負(fù)債率分別為63.74％和61.83％，……到2009年5月底，全國(guó)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率為58.9％，……”多數(shù)年份下“我國(guó)企業(yè)平均資產(chǎn)負(fù)債率都在60％以上，甚至達(dá)到80％……”，而“工業(yè)企業(yè)60％的資產(chǎn)負(fù)債率，是普遍認(rèn)可的資產(chǎn)負(fù)債率警戒線”（徐以升2009）。

第二，間接融資為主的金融體制對(duì)企業(yè)資信要求較高，不利于對(duì)創(chuàng)新活動(dòng)的支持。創(chuàng)新活動(dòng)的特點(diǎn)之一就是失敗率較高，但一旦成功將對(duì)行業(yè)甚至整個(gè)社會(huì)產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。但是由于商業(yè)銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的偏好較低，并不愿也不應(yīng)該過多地承擔(dān)創(chuàng)新失敗的成本，因?yàn)檫@些成本本應(yīng)該由整個(gè)社會(huì)來共同承擔(dān)。因此，擁有良好創(chuàng)意的中小企業(yè)由于實(shí)力較弱，資信較差，因而得不到銀行貸款的支持，創(chuàng)新活動(dòng)無法持續(xù)下去。

第三，間接融資為主的金融體制下，資本市場(chǎng)層次單一，資本的退出成本過高，因而其參與創(chuàng)新活動(dòng)的意愿受到抑制。從國(guó)外科技成果的轉(zhuǎn)化過程與相對(duì)應(yīng)的融資結(jié)構(gòu)來看，隨著科技成果依次經(jīng)歷實(shí)驗(yàn)室階段，產(chǎn)品化階段，商業(yè)化階段，產(chǎn)業(yè)化階段等四個(gè)階段，其融資結(jié)構(gòu)也從風(fēng)險(xiǎn)投資或科技基金，風(fēng)險(xiǎn)資本，私募股權(quán)，公開證券市場(chǎng)和債券市場(chǎng)等不同層次的資本市場(chǎng)獲取階段性的發(fā)展資金（熊波、陳柳 2005）。

3.通過發(fā)展多層次資本市場(chǎng)，尤其是資本形成市場(chǎng)，解決制造業(yè)創(chuàng)新的資金來源問題

要想解決上述問題，就必須通過發(fā)展包括一板市場(chǎng)、二板市場(chǎng)和三板市場(chǎng)在內(nèi)的多層次的資本市場(chǎng)來實(shí)現(xiàn)。使創(chuàng)新所需的資金來源多樣化，從主要依靠間接融資轉(zhuǎn)向直接融資和間接融資均衡發(fā)展。使企業(yè)的研發(fā)過程中所面臨的巨大風(fēng)險(xiǎn)由全社會(huì)均擔(dān)，而不是由某個(gè)企業(yè)家、某個(gè)公司或某地方政府來承擔(dān)。使我國(guó)的金融體系成為創(chuàng)業(yè)者和資本市場(chǎng)的緊密紐帶，帶動(dòng)包括養(yǎng)老金、保險(xiǎn)金、投資銀行等各種來源的資金能夠充分發(fā)揮其作用，實(shí)現(xiàn)其價(jià)值。這個(gè)思想可以用下圖4所示的三維架構(gòu)的創(chuàng)新體系來說明。

從圖中我們可以看到，制造業(yè)向產(chǎn)業(yè)鏈延伸的戰(zhàn)略是由三個(gè)平行的層次所構(gòu)成的創(chuàng)新體系來實(shí)現(xiàn)的。上層虛線方框中表示金融服務(wù)體系，下層虛線方框中表示知識(shí)價(jià)值鏈，只有在這兩個(gè)通常為人所忽略的層次支持下，制造業(yè)才能實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級(jí)，表現(xiàn)為中間層面，也就是能為人們所直接觀察到的從價(jià)值鏈的制造環(huán)節(jié)向設(shè)計(jì)、銷售、品牌營(yíng)銷環(huán)節(jié)延伸。

另外，需要進(jìn)一步說明的是，企業(yè)融資結(jié)構(gòu)中，直接融資和間接融資的比例并不是一成不變的。而是隨著產(chǎn)業(yè)中心的變化而做出相應(yīng)的調(diào)整。在研發(fā)階段，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承受較弱的間接融資比例較低，直接融資比例較高。在制造階段，風(fēng)險(xiǎn)降低，間接融資比例較高，直接融資比例較低。到了銷售以及品牌營(yíng)銷階段，通過股市和債市融資又成了主要手段但也會(huì)靈活運(yùn)用間接融資渠道，因?yàn)檫@時(shí)企業(yè)一般已經(jīng)發(fā)展到一定的規(guī)模，業(yè)務(wù)也比較成熟了，可以根據(jù)發(fā)展需要，靈活安排融資結(jié)構(gòu)。

鑒于完善的金融體系對(duì)鼓勵(lì)創(chuàng)新，支持制造業(yè)轉(zhuǎn)型起著重要作用，金融管理當(dāng)局的決策者要盡快下定決心切實(shí)推進(jìn)金融體系的改革，盡快制訂并出臺(tái)可操作性的相關(guān)政策和法規(guī)。而對(duì)各類金融機(jī)構(gòu)而言，應(yīng)該善于敏銳把握制造業(yè)轉(zhuǎn)型的歷史機(jī)遇，積極探索如何將自身擅長(zhǎng)的業(yè)務(wù)領(lǐng)域與制造業(yè)轉(zhuǎn)型的需求相結(jié)合，提供制造業(yè)亟需的各類金融服務(wù)產(chǎn)品，從而在幫助其實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型目標(biāo)的過程中獲得自身的發(fā)展。

三、結(jié)論

綜上所述，在當(dāng)前國(guó)際經(jīng)濟(jì)形式下的制造業(yè)轉(zhuǎn)型沒有現(xiàn)成的經(jīng)驗(yàn)可以借鑒，復(fù)雜的內(nèi)外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境注定了轉(zhuǎn)型之路必將布滿荊棘。在對(duì)制造業(yè)轉(zhuǎn)型之路的艱難探索中，人們已經(jīng)初步認(rèn)識(shí)到了創(chuàng)新的重要作用。但是通過上文的分析，我們可以看到，僅僅認(rèn)識(shí)到努力的方向還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，要想找到一條切實(shí)可行的轉(zhuǎn)型之路，就必須建立起一套完整創(chuàng)新體系，而首當(dāng)其沖要解決的問題就是研究清楚創(chuàng)新體系的運(yùn)行機(jī)制問題。本文在這方面做了初步的嘗試，在前人研究的基礎(chǔ)上，建立了由產(chǎn)品價(jià)值鏈、知識(shí)價(jià)值鏈和金融服務(wù)體系三維架構(gòu)所組成的創(chuàng)新體系，并分別探討了各個(gè)層次對(duì)創(chuàng)新活動(dòng)所起到的作用，但研究得還很不夠，有必要在理論探索和實(shí)踐檢驗(yàn)兩個(gè)方面做進(jìn)一步的努力。

注：

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3.波特認(rèn)為公司的價(jià)值創(chuàng)造過程主要由基本活動(dòng)（含生產(chǎn)、營(yíng)銷、運(yùn)輸和售后服務(wù)等）和支持性活動(dòng)（含原材料供應(yīng)、技術(shù)、人力資源和財(cái)務(wù)等）兩部分完成，這些活動(dòng)在公司價(jià)值創(chuàng)造過程中是相互聯(lián)系的，由此構(gòu)成公司價(jià)值創(chuàng)造的行為鏈條，這一鏈條就稱之為價(jià)值鏈。參見：張輝.全球價(jià)值鏈動(dòng)力機(jī)制與產(chǎn)業(yè)發(fā)展策略[J].中國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì),2006(1):40－48.

4.簡(jiǎn)單地說，隱性知識(shí)是指技能知識(shí)、人力知識(shí)，而顯性知識(shí)是指事實(shí)知識(shí)、原理知識(shí)。參見：OECD. THE KNOWLEDGE-BASED ECONOMY[R].Paris: OECD,1996.

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11.胡海峰,羅惠良.自主創(chuàng)新國(guó)家戰(zhàn)略中的多層次資本市場(chǎng)建設(shè)[J].新視野,2009(1):24-26.

12.熊波,陳柳.高新技術(shù)企業(yè)技術(shù)成果轉(zhuǎn)化與多層次資本市場(chǎng)研究[J].當(dāng)代經(jīng)濟(jì)科學(xué),2005(4):98-104.

作者簡(jiǎn)介：

第9篇：居民儲(chǔ)蓄率論文范文

第一節(jié)  選題意義 1

第二節(jié)  本文的研究結(jié)構(gòu) 2

第三節(jié)  本文的研究方法 3

第四節(jié)  本文的創(chuàng)新點(diǎn)和不足點(diǎn) 3

第二章  文獻(xiàn)綜述 4

第一節(jié)  西方古典消費(fèi)經(jīng)濟(jì)理論 4

第二節(jié)  西方當(dāng)代消費(fèi)經(jīng)濟(jì)理論發(fā)展 5

第三節(jié)  當(dāng)代中國(guó)居民消費(fèi)行為理論研究成果 6

第三章  浙江省城鄉(xiāng)居民的實(shí)際收入和消費(fèi)水平狀況 7

第一節(jié)  浙江省城鄉(xiāng)居民消費(fèi)總體發(fā)展情況 7

第二節(jié)  用恩格爾定律分析浙江省城鄉(xiāng)居民消費(fèi)情況 9

第三節(jié) 用ELES模型分析浙江省城鄉(xiāng)居民消費(fèi)情況 10

一、擴(kuò)展線性支出系統(tǒng)（ELES）模型的引入 10

二、ELES模型的運(yùn)用及相關(guān)數(shù)據(jù)的處理 11

三、浙江省城鄉(xiāng)居民消費(fèi)需求分析 13

第四章  浙江省城鄉(xiāng)居民消費(fèi)行為特征的比較分析 15

第一節(jié)  影響城鄉(xiāng)居民消費(fèi)行為的因素分析 15

一、影響居民消費(fèi)行為的外部環(huán)境因素 15

二、影響消費(fèi)者行為的內(nèi)在因素 16

第二節(jié)  浙江城鄉(xiāng)居民消費(fèi)情況差異分析 17

一、浙江城鄉(xiāng)居民在不同歷史時(shí)期表現(xiàn)出不同的消費(fèi)行為 17

二、浙江城鄉(xiāng)居民消費(fèi)者所處的外部環(huán)境具有較大差異性 17

三、浙江城鄉(xiāng)居民消費(fèi)者行為有顯著差異 18

第五章  研究結(jié)論及建議 19

第一節(jié)  研究結(jié)論 19

第二節(jié)  政策建議 21

一、加強(qiáng)宏觀調(diào)控，引導(dǎo)城鄉(xiāng)居民投資和消費(fèi)行為 21

二、采取有效的收入分配調(diào)節(jié)機(jī)制，抑制收入差距的無序擴(kuò)大，提高整體消費(fèi)傾向 21

三、調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，理順供需關(guān)系，適應(yīng)居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)換代 22

四、完善社會(huì)保障制度，減小居民消費(fèi)的不確定因素，釋放居民儲(chǔ)蓄，促進(jìn)消費(fèi)增長(zhǎng) 22

五、分層次引導(dǎo)居民消費(fèi)行為 23

【參考文獻(xiàn)】 25

 

 

第一章  引言

第一節(jié)  選題意義

居民消費(fèi)行為是在一定的社會(huì)條件下，居民消費(fèi)需求、消費(fèi)能力、消費(fèi)偏好的綜合體現(xiàn)。

眾所周知，居民消費(fèi)是拉動(dòng)一個(gè)國(guó)家或地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的源動(dòng)力，而居民的消費(fèi)行為是影響消費(fèi)的內(nèi)部因素。近幾年來，國(guó)內(nèi)消費(fèi)需求一直疲軟。據(jù)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，我國(guó)居民消費(fèi)傾向出現(xiàn)長(zhǎng)期下降趨勢(shì)，居民消費(fèi)需求呈現(xiàn)明顯不足消費(fèi)結(jié)構(gòu)也發(fā)生了很大的變化。這些變化不僅關(guān)系到城鎮(zhèn)的發(fā)展，也關(guān)系到農(nóng)村，甚至全社會(huì)的發(fā)展。因此我國(guó)的當(dāng)務(wù)之急，是如何通過刺激消費(fèi)，拉動(dòng)國(guó)內(nèi)消費(fèi)需求，促進(jìn)社會(huì)擴(kuò)大再生產(chǎn)良性循環(huán)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)良性增長(zhǎng)。

與此同時(shí)我們應(yīng)該注意到，城鄉(xiāng)居民消費(fèi)的差異變動(dòng)也在很大程度上影響著經(jīng)濟(jì)發(fā)展的持續(xù)性和穩(wěn)定性。由于長(zhǎng)期二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的影響，我國(guó)城鄉(xiāng)之間在很大程度上一直處于相對(duì)封閉狀態(tài)，城鎮(zhèn)較發(fā)達(dá)而農(nóng)村比較落后，城鄉(xiāng)之間存在著較大的差別。城鄉(xiāng)居民生活水平的差別是一項(xiàng)反映城鄉(xiāng)差別的重要指標(biāo)，其集中體現(xiàn)為城鄉(xiāng)居民在消費(fèi)水平和消費(fèi)結(jié)構(gòu)方面的差異。過大的城鄉(xiāng)居民消費(fèi)差異不僅會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展產(chǎn)生負(fù)面影響，而且也會(huì)影響到社會(huì)的穩(wěn)定。如何采取有效的政策措施努力縮小城鄉(xiāng)之間的差異不僅是建設(shè)小康社會(huì)中一個(gè)非常重要的現(xiàn)實(shí)問題，而且也關(guān)系到全社會(huì)的長(zhǎng)治久安和經(jīng)濟(jì)的持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)。

對(duì)于從貧窮逐漸走向富裕的國(guó)家和地區(qū)，消費(fèi)水平的提高，是生活條件改善與生活質(zhì)量提高的首要標(biāo)志。改革開放以來，浙江省經(jīng)濟(jì)一直保持持續(xù)穩(wěn)定快速增長(zhǎng)的良好勢(shì)頭，人民的生活水平也不斷提高，但是與此同時(shí)，消費(fèi)的增長(zhǎng)特別是邊際消費(fèi)逐年遞減；“十一五”期間擴(kuò)大消費(fèi)需求將成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重點(diǎn)而消費(fèi)需求不足、消費(fèi)率低下的問題將是當(dāng)前一個(gè)時(shí)期必須直面的嚴(yán)峻問題。因此如何擴(kuò)大居民消費(fèi)、增強(qiáng)消費(fèi)對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的帶動(dòng)作用，是目前各方面普迫關(guān)注的問題。

由以上幾方面原因可以得出，研究消費(fèi)以及城鄉(xiāng)居民消費(fèi)差異確實(shí)有著十分重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。但是，目前國(guó)內(nèi)此方面的研究并不多，很多研究只是單方面的分析城鎮(zhèn)居民或者農(nóng)民的消費(fèi)狀況，并沒有把二者進(jìn)行比較研究，把城鄉(xiāng)消費(fèi)差異問題作為研究重點(diǎn)的并不多見，對(duì)浙江省的城鄉(xiāng)消費(fèi)情況的比較研究就更是幾乎沒有。因此，本文希望在這方面進(jìn)行一些小小的探索。

第二節(jié)  本文的研究結(jié)構(gòu)

本文以微觀層面的居民消費(fèi)者為分析對(duì)象，運(yùn)用Excel等軟件，收集1978-2006浙江省的實(shí)際數(shù)據(jù)(數(shù)據(jù)來源《浙江統(tǒng)計(jì)年鑒2007》等)，通過對(duì)恩格爾系數(shù)、居民消費(fèi)支出和收入的初步統(tǒng)計(jì)分析，來分析浙江省城鄉(xiāng)居民的消費(fèi)行為特征、消費(fèi)環(huán)境，再針對(duì)城鎮(zhèn)和鄉(xiāng)村居民的消費(fèi)與收入的關(guān)系，分別建立回歸模型，簡(jiǎn)單分析城鄉(xiāng)居民消費(fèi)行為的差異。最后，對(duì)分析數(shù)據(jù)得出的結(jié)論進(jìn)行總結(jié)并提出相關(guān)建議與意見。

文章的主要內(nèi)容主要由以下幾個(gè)方面組成：

第三節(jié)  本文的研究方法

本文是基于一般理論基礎(chǔ)上的實(shí)證性分析。因此，總的研究方法為基礎(chǔ)理論文獻(xiàn)研究和實(shí)證分析相結(jié)合。具體的來說，將采用以下的方法：

1、 文獻(xiàn)分析法：主要通過查閱大量文獻(xiàn)資料來支持論文的研究，包括學(xué)校圖書館和浙江圖書館的藏書和期刊、電子期刊的全文檢索、英特網(wǎng)的搜索引擎、各大專業(yè)網(wǎng)站等等；

2、 數(shù)據(jù)處理法：運(yùn)用統(tǒng)計(jì)學(xué)原理進(jìn)行系統(tǒng)調(diào)查，確定統(tǒng)計(jì)對(duì)象，進(jìn)行數(shù)據(jù)采集，數(shù)據(jù)處理分析，本文主要采取了比較恩格爾系數(shù)和建立ELES擴(kuò)展線性支出系統(tǒng)模型的方法對(duì)浙江省城鄉(xiāng)居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)及其影響因素進(jìn)行分析；

3、 列表法與圖示法：將整理好的數(shù)據(jù)列入表格，或作出相關(guān)圖示，有助于直觀、明了地進(jìn)行分析處理；

4、 數(shù)理分析法：將整理好的數(shù)據(jù)與理論結(jié)合起來分析，以期得出結(jié)論；

5、 綜合實(shí)證分析法：將數(shù)據(jù)理論結(jié)合得出的結(jié)論與實(shí)際情況比較分析。

第四節(jié)  本文的創(chuàng)新點(diǎn)和不足點(diǎn)

正如本文的選題意義中所述，研究消費(fèi)以及城鄉(xiāng)居民消費(fèi)差異確實(shí)有著十分重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。但是，目前國(guó)內(nèi)此方面的研究并不多，尤其是很多研究只是單方面的分析城鎮(zhèn)居民或者農(nóng)村居民單邊的消費(fèi)狀況，并沒有把二者進(jìn)行比較研究，把城鄉(xiāng)消費(fèi)差異問題作為研究重點(diǎn)的并不多見，對(duì)浙江省的城鄉(xiāng)消費(fèi)情況的比較研究就更是幾乎沒有。因此，本文希望在這方面進(jìn)行一些小小的探索。

   而本文最大的不足就是題目攝取范圍偏大，以我本科四年學(xué)習(xí)的理論學(xué)習(xí)和研究水平較難在有限的篇幅內(nèi)用精練的文字表述全部的研究結(jié)果。這也是我論文前期準(zhǔn)備工作沒有做足而留下的遺憾。因此只得選取重點(diǎn)，即從城鄉(xiāng)居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)差異方面下手，根據(jù)建立模型計(jì)算得出的結(jié)果做出結(jié)論分析和提出建議。

 

第二章  文獻(xiàn)綜述

第一節(jié) 西方古典消費(fèi)經(jīng)濟(jì)理論

威廉•配第（1623-1687）的消費(fèi)經(jīng)濟(jì)思想的核心是主張節(jié)制和不必要的 消費(fèi)，以保證資本和財(cái)富的積累。他把消費(fèi)區(qū)分為必要消費(fèi)和不必要消費(fèi)，他認(rèn)為最不利于生產(chǎn)的是用于大吃大喝的消費(fèi)，其次是用于購(gòu)買衣料的消費(fèi)。同時(shí)，他提出通過稅收調(diào)節(jié)消費(fèi)，主張通過征稅的辦法來控制資金的支出及用途，

亞當(dāng)•斯密（1723-1790）也主張把資本積累放在首位，節(jié)制消費(fèi)。他認(rèn)為勤勞和節(jié)儉是國(guó)民財(cái)富增長(zhǎng)的必要條件，并區(qū)分了目前消費(fèi)與未來消費(fèi)、生產(chǎn)性消費(fèi)與非生產(chǎn)性消費(fèi)，以及它們不同的經(jīng)濟(jì)效果，主張以增加消費(fèi)來促進(jìn)國(guó)民財(cái)富增長(zhǎng)，還首次提出了生產(chǎn)的唯一目的是為了消費(fèi)，繼承了配第節(jié)制消費(fèi)，保證財(cái)富積累的思想。

大衛(wèi)•李嘉圖（1772-1823）主張的消費(fèi)經(jīng)濟(jì)理論仍舊是強(qiáng)調(diào)資本及財(cái)富的積累，節(jié)制非生產(chǎn)性的消費(fèi)。比斯密的消費(fèi)思想更為深刻的是，他始終把工人及消費(fèi)者的利益放在首位，在生產(chǎn)與消費(fèi)、政府稅收與人民消費(fèi)水平等關(guān)系上，更多地強(qiáng)調(diào)限制政府的非生產(chǎn)性，以維護(hù)人民的利益。他分析了消費(fèi)欲望、消費(fèi)需求和消費(fèi)水平的問題，認(rèn)為一個(gè)人只要有沒有得到滿足的欲望，他就需要更多的商品；只要他有任何新的價(jià)值可以提供出來交換這些商品，那對(duì)社會(huì)是一種有效需求。

魁奈（1694-1774）是重農(nóng)主義思想體系的創(chuàng)建者。他的消費(fèi)經(jīng)濟(jì)思想表現(xiàn)在：第一，特別重視消費(fèi)對(duì)財(cái)富增長(zhǎng)的影響作用。他認(rèn)為消費(fèi)是再生產(chǎn)的不可缺少的條件。第二，抨擊了法國(guó)重商主義的消費(fèi)政策，提出了重農(nóng)主義的消費(fèi)政策。他認(rèn)為有必要讓農(nóng)民富裕起來，以便讓他們消費(fèi)更多的產(chǎn)品，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和社會(huì)的繁榮。第三，提出了“純產(chǎn)品”學(xué)說，主張必需品的供應(yīng)要得到保證。

西斯蒙第（1773-1842）的消費(fèi)觀點(diǎn)主要有：第一，第一個(gè)明確提出了消費(fèi)決定積累、消費(fèi)決定生產(chǎn)的基本觀點(diǎn)。第二，提出了消費(fèi)不足的經(jīng)濟(jì)危機(jī)理論。第三，強(qiáng)調(diào)政府對(duì)人們的消費(fèi)行為、消費(fèi)習(xí)慣的指導(dǎo)。他認(rèn)為，政府應(yīng)當(dāng)指導(dǎo)人們消費(fèi)，并采取措施發(fā)展消費(fèi)品生產(chǎn)和便利消費(fèi)品的銷售，制定合理、公平的消費(fèi)稅制度，切實(shí)關(guān)心消費(fèi)者的利益。

第二節(jié) 西方當(dāng)代消費(fèi)經(jīng)濟(jì)理論發(fā)展

凱恩斯（1883-1946）在《就業(yè)、利息和貨幣通論》中認(rèn)為，消費(fèi)支出與實(shí)際收入之間保持著穩(wěn)定的函數(shù)關(guān)系，每個(gè)消費(fèi)者都是根據(jù)其現(xiàn)期絕對(duì)收入個(gè)人可支配收入來決定其消費(fèi)支出和儲(chǔ)蓄所占的比例。隨著收入的增長(zhǎng)，人們的消費(fèi)支出固然也會(huì)增長(zhǎng)，但消費(fèi)支出在收入中所占的比例卻在不斷減少。他的絕對(duì)收入理論是假定消費(fèi)者的消費(fèi)支出只受當(dāng)期絕對(duì)收入影響，不受其過去收入和其他人消費(fèi)行為的影響。

杜森貝里（1918- )在《收入、儲(chǔ)蓄和消費(fèi)者行為》中提出的相對(duì)收入從動(dòng)態(tài)角度分析消費(fèi)函數(shù)，是對(duì)凱恩斯絕對(duì)收入假說的一種修訂和補(bǔ)充。他認(rèn)為消費(fèi)者的消費(fèi)支出不僅受其自身收入的影響，而且也受周圍人的消費(fèi)行為及收入與消費(fèi)之間相互關(guān)系的影響。杜森貝里從消費(fèi)的示范效應(yīng)和棘輪效應(yīng)兩方面解釋了長(zhǎng)期消費(fèi)函數(shù)與短期消費(fèi)函數(shù)的矛盾。他認(rèn)為，在短期內(nèi)消費(fèi)函數(shù)受經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的影響，而使消費(fèi)與收入偏離長(zhǎng)期固定比例，但在長(zhǎng)期過程中，人們的消費(fèi)要受示范性和棘輪效應(yīng)的影響，使收入與消費(fèi)保持一個(gè)穩(wěn)定關(guān)系。

弗里德曼（1912- ）消費(fèi)函數(shù)在假定消費(fèi)者行為的目的是效用最大化的前提下，認(rèn)為在比較長(zhǎng)的時(shí)間盡管收入在人的一生中是不穩(wěn)定的，但消費(fèi)卻是平穩(wěn)的并從持久收入、持久消費(fèi)、暫時(shí)收入、暫時(shí)消費(fèi)的角度重新解釋了收入消費(fèi)的長(zhǎng)期均衡和短期波動(dòng)的關(guān)系。

莫迪里安尼（1918-2003）提出的生命周期假說認(rèn)為，個(gè)人消費(fèi)或儲(chǔ)蓄行為并不僅與現(xiàn)期收入有關(guān)，他總是試圖把自己一生的全部收入在消費(fèi)和投資（即當(dāng)前消費(fèi)和計(jì)劃消費(fèi)）之間做最佳分配，從而獲得最大效用。

羅伯特•E•霍爾(1978)在持久收入假說的基礎(chǔ)上引入了理性預(yù)期，提出了隨機(jī)游走假說。該假說認(rèn)為，如果財(cái)富或永久性收入的估計(jì)和今后的消費(fèi)都以理性預(yù)期為基礎(chǔ)，那么，由消費(fèi)或收入過去的變化反映出來的過時(shí)信息對(duì)現(xiàn)期的消費(fèi)變化不應(yīng)有任何影響。

戴維森等人（1978）提出的誤差修正機(jī)制模型（ECM）。其最顯著的特點(diǎn)是區(qū)分了收入與消費(fèi)之間的長(zhǎng)期均衡關(guān)系和短期動(dòng)態(tài)調(diào)整過程。它首先假定消費(fèi)C與收入Y之間存在長(zhǎng)期均衡關(guān)系，即C=KY，消費(fèi)者將依據(jù)前期消費(fèi)與收入的關(guān)系對(duì)均衡比例K的偏離程度不斷調(diào)整消費(fèi)。因此， ECM 描述的是消費(fèi)者利用控制變量C逼近或維持均衡比例K的過程。該模型的優(yōu)點(diǎn)在于把解釋消費(fèi)變量的長(zhǎng)期與短期作用分離出來，并特別把長(zhǎng)期作用的動(dòng)態(tài)均衡機(jī)制顯示出來

利蘭德（1968）在《儲(chǔ)蓄和不確定性》一文中，首次分析了產(chǎn)生預(yù)防性儲(chǔ)蓄達(dá)到必要條件。預(yù)防性儲(chǔ)蓄是指風(fēng)險(xiǎn)厭惡的消費(fèi)者為預(yù)防未來不確定性導(dǎo)致的消費(fèi)水平的急劇下降而進(jìn)行的儲(chǔ)蓄。利蘭德認(rèn)為在引入不確定性之后，消費(fèi)者不再只是將財(cái)富平均分配于整個(gè)生命周期，還有另一個(gè)防范不確定性事件發(fā)生的重要作用，其邊際效用函數(shù)不再為線性函數(shù)。由于存在不確定性因素，使得消費(fèi)者選擇當(dāng)期少消費(fèi)而多儲(chǔ)蓄。

第三節(jié) 當(dāng)代中國(guó)居民消費(fèi)行為理論研究成果

袁志剛和朱國(guó)林（2002）指出必須在消費(fèi)理論框架內(nèi)研究收入分配和總消費(fèi)的關(guān)系，并總結(jié)了不同消費(fèi)理論對(duì)收入分配與消費(fèi)行為的看法，認(rèn)為收入分配確實(shí)會(huì)影響總消費(fèi)，但該文并未用這些理論解釋中國(guó)經(jīng)濟(jì)。

范建勇、朱國(guó)林和嚴(yán)燕（2002）在前者研究的基礎(chǔ)上根據(jù)我國(guó)經(jīng)濟(jì)特征，把我國(guó)消費(fèi)者按照不同收入水平分類，研究了他們不同的消費(fèi)傾向，證明了我國(guó)低收入者和高收入者儲(chǔ)蓄傾向偏高，中間收入水平的消費(fèi)者是消費(fèi)需求的主力軍，他們的研究完善了我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期收入分配與總消費(fèi)的理論框架。

王玉華和孫鳳(2001)利用1991-1998年的時(shí)間序列資料分析了我國(guó)城市居民的預(yù)防性儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)，得出不確定性對(duì)即期消費(fèi)有負(fù)影響的結(jié)論，我國(guó)居民儲(chǔ)蓄行為中存在預(yù)防性儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)。

施建淮、朱海婷（2004）利用1999-2003年35個(gè)大中城市居民儲(chǔ)蓄樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，他們認(rèn)為居民的儲(chǔ)蓄行為中的確存在預(yù)防性動(dòng)機(jī)，然而并沒有預(yù)期的那么強(qiáng)烈，并且指出我國(guó)儲(chǔ)蓄占有結(jié)構(gòu)不平衡問題才是儲(chǔ)蓄居高不下的主要原因。

葉海云（2000）從理論上證明伴隨著消費(fèi)變化而產(chǎn)生的流動(dòng)性約束使我國(guó)居民不得不確立短期儲(chǔ)蓄目標(biāo)，其現(xiàn)期消費(fèi)水平不是由現(xiàn)期流動(dòng)性資產(chǎn)和收入水平而是由短期收入流和短期儲(chǔ)蓄目標(biāo)決定，因而現(xiàn)期消費(fèi)低于最優(yōu)水平，但是他并沒有為此結(jié)論提供實(shí)證證明。

劉建 民、歐陽(yáng)俊、秦宛順（2003）通過相關(guān)性檢驗(yàn)得出我國(guó)居民總體消費(fèi)增長(zhǎng)與流動(dòng)性變量的一階滯后項(xiàng)顯著正相關(guān)的結(jié)論，因此我國(guó)居民總體消費(fèi)不存在流動(dòng)性約束他們對(duì)不同收入組的城鄉(xiāng)居民消費(fèi)特征數(shù)據(jù)與借貸數(shù)據(jù)的分析也表明城鄉(xiāng)居民家庭的消費(fèi)特征與面臨有效流動(dòng)性約束的消費(fèi)行為特征不符合，從而得出我國(guó)居民消費(fèi)決策并未面臨有效流動(dòng)性約束的結(jié)論。

第三章 浙江省城鄉(xiāng)居民的實(shí)際收入和消費(fèi)水平狀況

第一節(jié) 浙江省城鄉(xiāng)居民消費(fèi)總體發(fā)展情況

    1978年改革開放以來，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，浙江作為沿海開放省市中的佼佼者，無論城鎮(zhèn)還是農(nóng)村居民的生活都發(fā)生了翻天覆地的變化，伴隨著收入水平的不斷升高，居民消費(fèi)支出也不斷躍上新臺(tái)階，從表3-1可以清楚地看到1978年以來浙江省城鄉(xiāng)居民生活水平的發(fā)展情況（除恩格爾系數(shù)外，單位均為元）。

表3-1 歷年浙江城鄉(xiāng)居民生活水平總表（1978-2006年）

年份 人均可支配收入

/人均純收入 人均消費(fèi)性/

生活消費(fèi)支出 食品支出 恩格爾系數(shù)

 城鎮(zhèn) 農(nóng)村 城鎮(zhèn) 農(nóng)村 城鎮(zhèn) 農(nóng)村 城鎮(zhèn) 農(nóng)村

1978 332 165 301 157 — 93 — 59.1

1979 — 195 — 175 — 100 — 57.1

1980 488 219 428 192 — 109 — 56.8

1981 523 286 476 267 264 147 55.6 55.2

1982 530 346 471 302 270 170 57.3 56.3

1983 551 359 484 326 288 183 59.5 56.2

1984 669 446 795 369 407 202 51.3 54.6

1985 904 549 795 474 407 247 51.3 52.1

1986 1104 609 969 561 492 282 50.8 50.3

1987 1228 725 1100 659 570 320 51.8 48.6

1988 1589 902 1453 839 741 389 51.0 46.4

1989 1797 1011 1556 927 851 445 54.7 48.0

1990 1932 1099 1604 946 885 436 55.1 46.1

1991 2143 1211 1806 1027 992 518 55.0 50.5

1992 2619 1359 2154 1112 1111 548 51.6 49.2

1993 3626 1746 2856 1263 1417 633 49.4 50.2

1994 5066 2225 4079 1680 1945 800 47.4 47.6

1995 6221 2966 5263 2378 2489 1198 47.0 50.4

1996 6956 3463 5764 2702 2714 1367 46.9 50.6

1997 7359 3684 6170 2839 2723 1378 43.9 48.5

1998 7837 3815 6218 2891 2644 1362 42.5 47.1

1999 8428 3948 6522 2806 2629 1293 40.3 46.1

2000 9279 4254 7020 3231 2752 1406 39.2 43.5

2001 10465 4582 7952 3479 2888 1449 36.3 41.6

2002 11716 4940 8713 3693 3474 1508 37.9 40.8

2003 13180 5431 9713 4287 3558 1637 36.6 38.2

2004 14546 6096 10636 4659 3851 1839 36.2 39.5

2005 16294 6660 12254 5215 4140 2011 33.8 38.6

2006 18625 7335 13349 5762 4393 2141 32.9 37.2

本表格數(shù)據(jù)來源：《浙江統(tǒng)計(jì)年鑒2007》  

表3-1中幾項(xiàng)專有名詞解釋如下：

城鎮(zhèn)居民家庭可支配收入是指被調(diào)查城鎮(zhèn)居民家庭在支付個(gè)人所得稅之后，所余下的實(shí)際收入。

農(nóng)村居民家庭純收入是指農(nóng)村常住居民家庭總收入中，扣除從事生產(chǎn)和非生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)費(fèi)用支出，繳納稅款和上繳承包集體任務(wù)金額以后所剩余的，可直接用于進(jìn)行生產(chǎn)性、非生產(chǎn)性建設(shè)投資、生活消費(fèi)和積蓄的那一部分收入。

城鎮(zhèn)居民家庭消費(fèi)性支出是指被調(diào)查城鎮(zhèn)居民家庭用于日常生活的全部支出，包括購(gòu)買商品支出和文化生活等非商品支出，不包括罰沒、丟失款和繳納的各種稅款，也不包括個(gè)體勞動(dòng)者生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用。

農(nóng)村居民家庭生活消費(fèi)支出是指農(nóng)村常住居民家庭用于日常生活的全部開支，是反映和研究農(nóng)民家庭實(shí)際生活水平高低的重要指標(biāo)。

若將表3-1中的數(shù)據(jù)制成曲線圖，我們可以更明顯地看出，1978年以來浙江省居民的收入和消費(fèi)水平，無論城鎮(zhèn)還是農(nóng)村，一直穩(wěn)步上升，特別是進(jìn)入上世紀(jì)九十年代中期以后，增幅更是逐年變大。同時(shí)，城鎮(zhèn)居民收入和消費(fèi)水平總是明顯高于農(nóng)村，且增長(zhǎng)曲線斜率明顯大于農(nóng)村，說明上世紀(jì)九十年代以來，城鎮(zhèn)居民消費(fèi)發(fā)展速度和程度大于農(nóng)村。

 圖3-1 浙江省城鄉(xiāng)居民收入/支出曲線

第二節(jié) 用恩格爾定律分析浙江省城鄉(xiāng)居民消費(fèi)情況

消費(fèi)結(jié)構(gòu)是指各類消費(fèi)支出在總消費(fèi)中的比重，是實(shí)現(xiàn)了的消費(fèi)需求。對(duì)消費(fèi)結(jié)構(gòu)的研究是當(dāng)代西方經(jīng)濟(jì)學(xué)中的重要組成部分。消費(fèi)結(jié)構(gòu)的研究將宏觀經(jīng)濟(jì)中的消費(fèi)理論與消費(fèi)實(shí)際聯(lián)系起來，為宏觀消費(fèi)問題提供了實(shí)證研究的角度、方法以及應(yīng)用。當(dāng)代西方經(jīng)濟(jì)學(xué)研究普遍認(rèn)為，分析消費(fèi)結(jié)構(gòu)，對(duì)于了解消費(fèi)者行為，研究產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)及其變動(dòng)方向，研究社會(huì)消費(fèi)水平以及消費(fèi)趨勢(shì)，有著重要的意義。

在消費(fèi)結(jié)構(gòu)的研究成果中，最重要且有廣泛影響力的是恩格爾定律和恩格爾系數(shù)。

1857年，德國(guó)統(tǒng)計(jì)學(xué)家恩格爾在研究英、法、德等國(guó)家不同階層的家庭調(diào)查資料時(shí)發(fā)現(xiàn)了一個(gè)定律：一個(gè)家庭或個(gè)人收入越低，其食品支出在收入中所占的比重越大；反之比重則越小。隨著家庭和個(gè)人收入增加，收入中用于食品方面的消費(fèi)支出比例將逐漸減小。對(duì)于國(guó)家而言，越窮的國(guó)家，每個(gè)國(guó)民平均支出中購(gòu)買食品的比例越大。這一定律被稱為恩格爾定律（Engel's Law），反映這一定律的系數(shù)被稱為恩格爾系數(shù)。用公式表示為：

思格爾系數(shù)(%) = 食品支出總額 / 家庭或個(gè)人消費(fèi)支出總額 * 100%

聯(lián)合國(guó)糧農(nóng)組織在世紀(jì)年代根據(jù)恩格爾系數(shù)確定了劃分貧富的標(biāo)準(zhǔn)，恩格爾系數(shù)與居民生活、消費(fèi)水平關(guān)系如下：

EC＞60，居民生活消費(fèi)水平處于絕對(duì)貧困狀態(tài)；

50＜EC≤60，居民生活消費(fèi)水平處于溫飽階段；

40＜EC≤50，居民生活消費(fèi)實(shí)現(xiàn)小康水平；

EC≤40，居民生活消費(fèi)趨向富裕。

我們可以通過計(jì)算浙江城鄉(xiāng)居民的恩格爾系數(shù)，來分析我省城鄉(xiāng)居民生活、消費(fèi)水平狀況及其變化情況。將表3-1中的1978年以來反映我省城鄉(xiāng)居民消費(fèi)情況的恩格爾數(shù)據(jù)繪制成折線圖（見圖3-2）。

從圖3-2中我們可以看出，按照聯(lián)合國(guó)規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，浙江城鎮(zhèn)居民恩格爾系數(shù)在1981-1992年處于50到60之間，說明這一時(shí)期浙江城鎮(zhèn)居民生活消費(fèi)水平處于溫飽階段，1993年以后浙江城鎮(zhèn)居民恩格爾系數(shù)基本在40－50之間并逐年呈下降趨勢(shì)，城鎮(zhèn)居民生活消費(fèi)達(dá)到小康水平，2003年以后浙江城鎮(zhèn)居民的恩格爾系數(shù)開始小于40，城鎮(zhèn)居民生活消費(fèi)趨向富裕；浙江農(nóng)村居民恩格爾系數(shù)一直處于50-60之間，除了七十年代末期接近60，之后逐年下降并于1990年達(dá)到46.1，從這個(gè)數(shù)據(jù)說明八十年代末浙江農(nóng)村居民比城鎮(zhèn)居民先進(jìn)入小康，但九十年代初期三年，農(nóng)村居民恩格爾系數(shù)重新回到50以上，直到1997年這個(gè)數(shù)值才回落并在以后繼續(xù)下降。

 圖3-2 浙江省城鄉(xiāng)居民恩格爾系數(shù)折線圖

總的看來,浙江省二十多年來恩格爾系數(shù)的總體趨勢(shì)是下降的，農(nóng)村的恩格爾系數(shù)從1978年的59.1%，到2006年的37.2%，城 鎮(zhèn)的恩格爾系數(shù)從1981年的55.6%到2006年的32.9%,無論城鎮(zhèn)農(nóng)村,人民的平均生活水平都日益提高.且進(jìn)入九十年代后，浙江城鎮(zhèn)居民的恩格爾系數(shù)平均一直比農(nóng)村的要低，消費(fèi)水平較農(nóng)村居民高。

第三節(jié) 用ELES模型分析浙江省城鄉(xiāng)居民消費(fèi)情況

一、擴(kuò)展線性支出系統(tǒng)（ELES）模型的引入

擴(kuò)展線性支出系統(tǒng)模型(ELES，Extended Linear Expenditure System)是在線性支出系統(tǒng)模型(ELS，Extended Linear Expenditure System)的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，彌補(bǔ)了LES模型理論邏輯上的不足，是近年來研究居民消費(fèi)的重要工具。ELES需求支出函數(shù)為：

piqi = piγi + βi ( I – pjγj )   i,j = 1,2,……,n       （1）

定義域：pi＞0,  0≤βi＜1,  Σβi≤1

在(1)式中，pi 為商品i的價(jià)格，為商品i的實(shí)際需求量，γi為維持生活的基本需求量，I為消費(fèi)者總收入，βi 為消費(fèi)者對(duì)于商品i的邊際消費(fèi)傾向。其模型的解釋是：消費(fèi)者對(duì)商品i的需求支出額為兩部分之和，第一部分為該商品的基本需求支出；第二部分是總收入減去所有商品的基本需求支出后剩余部分中用于商品i的部分，其邊際消費(fèi)傾向份額為βi 。

又有V = piqi，V為消費(fèi)者進(jìn)行各種消費(fèi)的總支出，是由消費(fèi)者購(gòu)買行為內(nèi)生地確定?？梢詫ⅲ?）式寫成計(jì)量模型形式：

Vi = piqi = (piγi – βi pjγj ) + βiI + ui = bi + βiI + ui      （2）

其中ui為隨即誤差項(xiàng)，利用常用的最小二乘法可求出（2）式中的參數(shù)bi和βi的估計(jì)值。然后利用bi和βi的估計(jì)值可以求得商品i的基本需求支出piγi；

pjγj = bi + βi bi /（1 -  βi）     （3）

同時(shí)可以求出商品i的需求收入彈性ηi為：

ηi = （ӘVi / ӘI）* (I / Vi) = βi (I / Vi)      （4）

二、ELES模型的運(yùn)用及相關(guān)數(shù)據(jù)的處理

按照國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的分類標(biāo)準(zhǔn)，居民消費(fèi)性支出分為8大類：食品類、衣著類、家庭設(shè)備用品及服務(wù)類、醫(yī)療保健類、交通和通訊類、娛樂教育文化類、居住類、雜項(xiàng)商品和服務(wù)類。以下部分的計(jì)算將運(yùn)用ELES模型，利用時(shí)間序列和截面兩種不同類型的數(shù)據(jù)，對(duì)浙江省城鄉(xiāng)居民的消費(fèi)進(jìn)行分析。

1、按時(shí)間序列數(shù)據(jù)分析

不同年份的居民各類消費(fèi)支出就可以構(gòu)成時(shí)間序列數(shù)據(jù)。利用1996-2007年浙江統(tǒng)計(jì)年鑒資料，可以綜合整理得到時(shí)間序列數(shù)據(jù)，再利用EXCEL軟件的“數(shù)據(jù)分析”功能，得出ELES模型中(2)式的參數(shù)bi和βi的估計(jì)值(見表3-2)。參數(shù)估計(jì)值下面括號(hào)中的數(shù)據(jù)為該參數(shù)的T檢驗(yàn)值，R2為判定系數(shù)(R2<1, T、R2值越大，表明該線性越顯著,通常T>2即可,表3-3同表3-2)。 

表3-2　ELFS參數(shù)估計(jì)表(時(shí)間序列數(shù)據(jù))

支出項(xiàng)目 城鎮(zhèn)居民 農(nóng)村居民

 bi βi R2 bi βi R2

食品 1380.566

（11.75） 0.166

（16.25） 0.964 529.253

（7.64） 0.214

（15.27） 0.959

衣著 79.460

（0.82） 0.065

（7.70） 0.856 -5.398

（-0.21） 0.046

（8.79） 0.885

家庭用品設(shè)備、服務(wù) 731.237

（8.43） -0.007

（-0.95） 0.082 37.648

（2.04） 0.031

（8.45） 0.877

醫(yī)療保健 -87.925

（-1.39） 0.058

（10.57） 0.918 -156.642

（-9.29） 0.083

（24.38） 0.983

交通和

通訊 -1017.920

（-7.24） 0.180

（14.78） 0.956 -355.451

（-8.81） 0.142

（17.33） 0.968

娛樂、教育文化 -304.778

（-3.96） 0.132

（19.71） 0.975 -246.865

（-6.81） 0.139

（18.89） 0.973

居住 -20.429

（-0.59） 0.068

（22.93） 0.981 12.892

（0.261） 0.132

（13.23） 0.946

雜項(xiàng)商品和服務(wù) 191.804

（3.94） 0.013

（2.99） 0.472 58.563

（3.23） 0.008

（2.27） 0.339

合計(jì)

消費(fèi)支出 991.517

（5.41） 0.671

（39.14） 0.994 -125.951

（-1.14） 0.795

（35.48） 0.992

資料來源：根據(jù)《浙江統(tǒng)計(jì)年鑒》1996-2007年有關(guān)數(shù)據(jù)整理計(jì)算

從表3-2中可以看出，各支出項(xiàng)目參數(shù)估計(jì)值中，不考慮雜項(xiàng)商品和服務(wù)項(xiàng)目后，城鎮(zhèn)居民家庭設(shè)備用品及服務(wù)項(xiàng)目對(duì)應(yīng)參數(shù)βi的估計(jì)值T過低，不能通過檢驗(yàn)，城鎮(zhèn)居民和農(nóng)村居民衣著項(xiàng)目對(duì)應(yīng)參數(shù)bi偏低，R2也相對(duì)其他項(xiàng)目的判定系數(shù)偏低，而其余各項(xiàng)對(duì)應(yīng)參數(shù)βi的估計(jì)值都能通過檢驗(yàn)，并且判定系數(shù)R2都很高，線性顯著。

2、按橫截面數(shù)據(jù)分析

在對(duì)居民消費(fèi)商品和勞務(wù)的種類進(jìn)行分類的同時(shí)，為研究居民消費(fèi)能力的層次性，還可按家庭的年收入不同進(jìn)行等級(jí)分組，由低到高依次分為最低收入戶、低收入戶、中等偏下戶、中等收入戶、中等偏上戶、高收入戶和最高收入戶。同一年份不同等級(jí)收入戶的消費(fèi)各類支出就可以構(gòu)成截面數(shù)據(jù)。

利用2007年浙江統(tǒng)計(jì)年鑒資料，綜合整理不同層次收入戶各項(xiàng)消費(fèi)支出得到2006年城鄉(xiāng)居民消費(fèi)的截面數(shù)據(jù)，同樣利用EXCEL軟件可以得到ELES模型中(2)式的參數(shù)bi和βi的估計(jì)值(見表3-3)。

表3-3　ELES參數(shù)估計(jì)表(橫截面數(shù)據(jù))

支出項(xiàng)目 城鎮(zhèn)居民 農(nóng)村居民

 bi βi R2 bi βi R2

食品 1046.579

（13.20） 0.149

（16.71） 0.989 2483.836

（8.91） 0.105

（8.19） 0.931

衣著 94.269

（5.77） 0.036

（19.83） 0.992 135.467

（1.62） 0.067

（18.44） 0.986

家庭用品設(shè)備、服務(wù) 45.068

（3.51） 0.031

（21.61） 0.994 -66.943

（-2.77） 0.038

（35.73） 0.996

醫(yī)療保健 218.547

（8.94） 0.032

（11.69） 0.979 343.019

（2.96） 0.027

（5.35） 0.851

交通和

通訊 32.798

（0.72） 0.082

（16.06） 0.989 -1312.030

（-3.04） 0.214

（11.34） 0.963

娛樂、教育文化 195.298

（4.09） 0.072

（13.36） 0.983 332.046

（7.23） 0.088

（44.06） 0.997

居住 -85.127

（-1.48） 0.109

（16.78） 0.989 238.624

（4.19） 0.055

（22.143） 0.990

雜項(xiàng)商品和服務(wù) 22.035

（1.28） 0.014

（7.19） 0.328 -85.207

（-5.68） 0.0288

（43.95） 0.997

合計(jì)

消費(fèi)支出 2068.815

（18.35） 0.618

（125.42） 0.9997 1555.963

（30.45） 0.573

（99.67） 0.9997

資料來源：根據(jù)《浙江統(tǒng)計(jì)年鑒2007》有關(guān)數(shù)據(jù)整理計(jì)算

從表3-3中可以看出，城鎮(zhèn)居民和農(nóng)村居民各支出項(xiàng)目參數(shù)估計(jì)值中，除去雜項(xiàng)商品和服務(wù)項(xiàng)目外的其他所有項(xiàng)目對(duì)應(yīng)參數(shù)βi估計(jì)值都能通過檢驗(yàn)，并且判定系數(shù)R2都很高。

三 、浙江省城鄉(xiāng)居民消費(fèi)需求分析

由表3-2和表3-3可知，2006 年浙江省城鎮(zhèn)居民邊際消費(fèi)傾向?yàn)?1.8%，1995-2006年的邊際消費(fèi)傾向?yàn)?7.1%；2006年農(nóng)村居民邊際消費(fèi)傾向?yàn)?7.3%，1995-2006年邊際消費(fèi)傾向?yàn)?9.5%。2006年城鄉(xiāng)居民邊際消費(fèi)傾向比長(zhǎng)期邊際消費(fèi)傾向都有所下降，城鎮(zhèn)居民邊際消費(fèi)傾向下降了5個(gè)百分點(diǎn)，而農(nóng)村居民則下降了超過20個(gè)百分點(diǎn)。這個(gè)數(shù)據(jù)一方面驗(yàn)證了國(guó)外學(xué)者通過實(shí)證研究得出的居民長(zhǎng)期邊際消費(fèi)傾向大于短期邊際消費(fèi)傾向的結(jié)論，另一方面也說明浙江省城鄉(xiāng)居民由于受到醫(yī)療、養(yǎng)老、教育、住房等各項(xiàng)社會(huì)制度改革和收入預(yù)期的影響，他們通過減少消費(fèi)支出、增加儲(chǔ)蓄來應(yīng)對(duì)未來的不確定性。

另一方面，對(duì)比城鄉(xiāng)居民的邊際消費(fèi)傾向還可以看出，城鎮(zhèn)居民的長(zhǎng)期邊際消費(fèi)傾向顯著低于農(nóng)村居民，但短期邊際消費(fèi)傾向，特別是2006年這一年的邊際消費(fèi)傾向卻比農(nóng)村居民高。這種現(xiàn)象值得引起關(guān)注，說明近年來，農(nóng)村居民的生活水平和消費(fèi)水平已經(jīng)大幅上升，而相對(duì)于農(nóng)村居民來說，城鎮(zhèn)居民對(duì)未來收入和支出的預(yù)期更不確定，不得不放棄更大比例的現(xiàn)期消費(fèi)支出，以更高的儲(chǔ)蓄率來應(yīng)對(duì)未來可能增加的支出。因此，穩(wěn)定城鄉(xiāng)居民對(duì)未來收入和支出的預(yù)期，進(jìn)一步提升邊際消費(fèi)傾向?qū)Υ龠M(jìn)浙江省經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展具有重要意義。

對(duì)比各類消費(fèi)支出的邊際消費(fèi)傾向可以看出：浙江省城鄉(xiāng)居民的消費(fèi)重點(diǎn)主要集中在食品、交通和通訊、娛樂教育文化幾個(gè)方面，其邊際消費(fèi)傾向都較高；而衣著、家庭設(shè)備用品及服務(wù)、醫(yī)療保健的邊際消費(fèi)傾向較低。浙江省城鄉(xiāng)居民食品支出邊際消費(fèi)傾向很高，特別是在時(shí)間序列數(shù)據(jù)中農(nóng)村居民食品支出的邊際消費(fèi)傾向高達(dá)21.4%，雖然2006年城鄉(xiāng)居民食品邊際消費(fèi)傾向有所減少，分別為 14.9%和 10.5%，但這還是表明目前浙江省城鄉(xiāng)居民的消費(fèi)結(jié)構(gòu)仍然處于相對(duì)較低的階段，食品支出還是消費(fèi)支出最為重要的構(gòu)成之一，且作為沿海經(jīng)濟(jì)開放較為高度的浙江省，農(nóng)村居民的消費(fèi)結(jié)構(gòu)并不如人們想象中的落后于城市，而是已經(jīng)開始趕超城鎮(zhèn)居民。

城鄉(xiāng)居民交通和通訊、娛樂教育文化兩項(xiàng)支出具有較高的邊際消費(fèi)傾向，特別是2006年農(nóng)村居民交通和通訊支出的邊際消費(fèi)傾向占據(jù)了首位(21.4%)，這說明經(jīng)濟(jì)發(fā)展強(qiáng)化了農(nóng)村居民的時(shí)間和信息觀念，特別是像發(fā)展民營(yíng)、私營(yíng)企業(yè)的鄉(xiāng)鎮(zhèn)中，人們的工作和生活方式有了巨大的變化；也說明教育制度改革對(duì)城鄉(xiāng)居民支出的影響不容忽視，它們反映了城鄉(xiāng)居民對(duì)生活質(zhì)量的追求和對(duì)教育的重視，對(duì)消費(fèi)結(jié)構(gòu)的改善和經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展具有重要意義。  

家庭設(shè)備用品及服務(wù)、醫(yī)療保健項(xiàng)目支出的邊際消費(fèi)傾向不高，這說明城鄉(xiāng)居民對(duì)家庭高檔耐用消費(fèi)品及家庭勞務(wù)、醫(yī)療保健服務(wù)等較高檔次的消費(fèi)水平有待進(jìn)一步提高。

浙江省城鄉(xiāng)居民居住項(xiàng)目支出的邊際消費(fèi)傾向有較大的差別：長(zhǎng)期邊際消費(fèi)傾向方面，城鎮(zhèn)居民較農(nóng)村居民低，是因?yàn)樯鲜兰o(jì)九十年代住房體制改革前，城鎮(zhèn)居民可以享受分房和相關(guān)住房保障，雖然1998年我國(guó)進(jìn)行住房體制改革，但由于各種因素的影響和限制，在一段時(shí)間內(nèi)城鎮(zhèn)居民仍然不用為住房擔(dān)心，其邊際消費(fèi)傾向并不高；而本世紀(jì)以來，由于不再享受單位分房等相關(guān)福利，買房成為城鎮(zhèn)居民生活的一個(gè)重要部分，而日益飆升的房?jī)r(jià)也使城鎮(zhèn)居民身上的負(fù)擔(dān)加重，消費(fèi)支出大幅增長(zhǎng)。相比較而言，浙江省農(nóng)村居民的住房消費(fèi)支出增長(zhǎng)很快，其住房需求卻比城鎮(zhèn)居民得到了更好的滿足。因此2006年數(shù)據(jù)表明，浙江省城鄉(xiāng)居民在居住項(xiàng)目上的短期消費(fèi)邊際傾向?yàn)槌擎?zhèn)（10.9%）高于農(nóng)村（5.5%）。因此進(jìn)一步完善房地產(chǎn)市場(chǎng)，消除各種影響城鎮(zhèn)居民住房消費(fèi)的因素日益重要。

第四章 浙江省城鄉(xiāng)居民消費(fèi)行為特征的比較分析

由于我國(guó)的特殊國(guó)情，在政治、經(jīng)濟(jì)七存在著多重城鄉(xiāng)“二元結(jié)構(gòu)”，這一局面至今尚未得到根本改變，城鄉(xiāng)差別是這種二元結(jié)構(gòu)的產(chǎn)物。幾十年來，中國(guó)發(fā)生了根本性的改變，居民的生活也從貧窮經(jīng)過溫飽逐漸走向小康和富裕，在這一變化過程中，城市居民和農(nóng)村居民作為較抽象的“消費(fèi)者”的不同具體形態(tài)主體，其消費(fèi)行為的外部環(huán)境和內(nèi)在設(shè)定具有相當(dāng)多和相當(dāng)大程度的共性。但是，城市和農(nóng)村的差別依然存在，造成城鎮(zhèn)居民和農(nóng)村居民所處的外部環(huán)境和內(nèi)部條件有很大的差別，這一差別影響了我國(guó)城鄉(xiāng)居民消費(fèi)行為。只有把城鎮(zhèn)居民和農(nóng)村屠民的消費(fèi)行為分開研究，才能符合中國(guó)的實(shí)際情況，才能有針對(duì)性地對(duì)居民的消費(fèi)行為進(jìn)行研究。

第一節(jié) 影響城鄉(xiāng)居民消費(fèi)行為的因素分析

消費(fèi)行為的過程既是消費(fèi)者的思維、心理過程，也是不斷采取行動(dòng)、產(chǎn)生方案、解決問題的過程。影響消費(fèi)者行為的因素包括社會(huì)的、歷史的、經(jīng)濟(jì)的等各個(gè)方面。但其中最主要的是經(jīng)濟(jì)方面和制度方面的因素，新古典經(jīng)濟(jì)理論將這些方面的因素分為外部環(huán)境因素和內(nèi)在行為因素。

一、影響居民消費(fèi)行為的外部環(huán)境因素

關(guān)于影響消費(fèi)者行為的內(nèi)在因素主要體現(xiàn)為五方面：

1.消費(fèi)選擇自由

消費(fèi)選擇自由是指消費(fèi)者在購(gòu)買消費(fèi)品和勞務(wù)時(shí)基本上不受限量、配額和短缺的約束。消費(fèi)者在不同商品和勞務(wù)之間的選擇，主要取決于消費(fèi)者對(duì)消費(fèi)品和勞務(wù)的主觀偏好，以及其收入水平，即預(yù)算約束大小。

2.價(jià)格充分彈性

價(jià)格彈性是指當(dāng)其它條件不變的情況下，消費(fèi)者購(gòu)買商品和勞務(wù)的數(shù)量或支出對(duì)價(jià)格變化的反應(yīng)敏感程度。如果價(jià)格下降，消費(fèi)者對(duì)其消費(fèi)數(shù)量增加；相反，消費(fèi)數(shù)量減小。這種增加和減小的幅度受商品和勞務(wù)價(jià)格彈性的影響，如果價(jià)格彈性較大，則購(gòu)買數(shù)量的變化幅度就較大，相反幅度較小。

3.預(yù)算約束

預(yù)算約束是指消費(fèi)者購(gòu)買消費(fèi)品受到其實(shí)際收入的限制。

4.沒有流動(dòng)性約束

流動(dòng)性約束可以一般地定義為某些個(gè)人沒有能力用未來收入作擔(dān)保而獲得貸款。流動(dòng)性約束大小，反映消費(fèi)者能夠用未來收入實(shí)現(xiàn)現(xiàn)時(shí)消費(fèi)的可行程度大小，或者是其消費(fèi)在不同時(shí)期的轉(zhuǎn)換能力大小。不能借入而又缺乏金融財(cái)富存量的家庭就是流動(dòng)性受約束的家庭，因?yàn)樗麄兯茏龅淖畲笙M(fèi)就是當(dāng)期所掙得的收入。如果居民消費(fèi)的流動(dòng)性約束程度越高，消費(fèi)在不同時(shí)期的轉(zhuǎn)換能力就越差，反之則說明消費(fèi)在各時(shí)期的轉(zhuǎn)化能力越大，即可以用未來收入實(shí)現(xiàn)現(xiàn)時(shí)消費(fèi)可行性程度越高。

5.不確定性

不確定性是指消費(fèi)者在消費(fèi)的整個(gè)過程中，外部環(huán)境存在的一些風(fēng)險(xiǎn)性或不可預(yù)期性。包括收入不確定性和將來各種消費(fèi)支出的不確定性。不確定性對(duì)消費(fèi)者行為的影響很大，是消費(fèi)者選擇消費(fèi)與儲(chǔ)蓄 的主要因素之一，由于不確定性的存在，要求并培植了消費(fèi)者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，增強(qiáng)了消費(fèi)者預(yù)期的困難，居民在消費(fèi)安排上更加理性和謹(jǐn)慎，預(yù)防性儲(chǔ)蓄增加，邊際消費(fèi)傾向下降加快。

二、影響消費(fèi)者行為的內(nèi)在因素

關(guān)于影響消費(fèi)者行為的內(nèi)在因素主要體現(xiàn)為四方面：

1、理性主體

即西方新古典經(jīng)濟(jì)理論中認(rèn)為的 “經(jīng)濟(jì)人”，特點(diǎn)即其所追求的唯一目標(biāo)是自身經(jīng)濟(jì)利益的最大化。如消費(fèi)者所追求的是最大限度的自身滿足——效用最大化；生產(chǎn)者所追求的是最大限度的自身利潤(rùn)——利潤(rùn)最大化；生產(chǎn)要素所追求的是最大限度的自身報(bào)酬。同時(shí)，“經(jīng)紀(jì)人”的經(jīng)濟(jì)行為都是有意識(shí)的和理性的，不存在經(jīng)驗(yàn)的或隨機(jī)的決策，因此又被稱為理性人。

2、追求效用最大化

依據(jù)新古典理性“經(jīng)濟(jì)人”假設(shè)，消費(fèi)者行為最基本、最主要的假定為追求效用最大化，在消費(fèi)過程中，理性主體——消費(fèi)者是通過對(duì)消費(fèi)品的合理組合來達(dá)到最大限度的滿足，實(shí)現(xiàn)效用最大化。

3、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

消費(fèi)者規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)與外部環(huán)境設(shè)定的不確定性相關(guān)，由于存在外部環(huán)境的不確定性，作為理性主體的消費(fèi)者存在著規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)行為，即消費(fèi)者在購(gòu)買消費(fèi)品或進(jìn)行勞務(wù)消費(fèi)中力求風(fēng)險(xiǎn)最小。

4、時(shí)間偏好  

由于存有不確定性和風(fēng)險(xiǎn)，在消費(fèi)的時(shí)間選擇上，即對(duì)現(xiàn)在消費(fèi)和未來消費(fèi)的選擇上，消費(fèi)者較看重現(xiàn)在消費(fèi)，這就是時(shí)間偏好設(shè)定的基本點(diǎn)。

第二節(jié) 浙江城鄉(xiāng)居民消費(fèi)情況差異分析

    在考察不同的歷史時(shí)期居民消費(fèi)行為所處的外部環(huán)境和內(nèi)在設(shè)定差異的基礎(chǔ)上，分析城鄉(xiāng)居民消費(fèi)行為的差異，結(jié)果表明：

一、浙江城鄉(xiāng)居民在不同歷史時(shí)期表現(xiàn)出不同的消費(fèi)行為

在不同的歷史時(shí)期，我國(guó)居民消費(fèi)行為所處的外部環(huán)境差異明顯，社會(huì)經(jīng)濟(jì)制度的不同，導(dǎo)致居民消費(fèi)行為不同。

改革開放以前，居民是在嚴(yán)格的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，在先生產(chǎn)后消費(fèi)的觀念和政策中進(jìn)行消費(fèi)的。其消費(fèi)行為是被束縛的，是近視的；其預(yù)算約束是一期的。所以決定居民消費(fèi)支出的主要因素是現(xiàn)期收入，近似于凱恩斯的絕對(duì)收入理論假說。

改革開放后，浙江城鄉(xiāng)居民收入快速增長(zhǎng)，收入差距進(jìn)一步拉大，同時(shí)，城鄉(xiāng)消費(fèi)市場(chǎng)逐漸放開，城鄉(xiāng)居民消費(fèi)選擇性增強(qiáng)。幾十年的消費(fèi)欲望被釋放后，居民消費(fèi)熱情快速升溫，產(chǎn)生了炫耀和攀比思想，同時(shí)，預(yù)算約束和流動(dòng)約束有所放松，為居民實(shí)現(xiàn)跨期消費(fèi)提供了條件，因此，這一時(shí)期浙江城鄉(xiāng)居民的消費(fèi)行為更近似于杜森貝利的相對(duì)收入理論假說。

實(shí)行社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)后，經(jīng)濟(jì)體制改革對(duì)居民的消費(fèi)行為沖擊很大。一方面，居民的收入大幅度提高，預(yù)算約束和流動(dòng)約束大為減小另一方面，由于制度變遷所增加的各種預(yù)期消費(fèi)支出大大提高，于是居民不得不為將來巨額的預(yù)期支出進(jìn)行預(yù)防性儲(chǔ)蓄，跨期消費(fèi)時(shí)間拉長(zhǎng)，甚至是一生或隔代消費(fèi)，其消費(fèi)行為更符合弗里德曼的持久收入理論假說。

二、浙江城鄉(xiāng)居民消費(fèi)者所處的外部環(huán)境具有較大差異性

城市居民和農(nóng)村居民作為較抽象的“消費(fèi)者”的不同具體形態(tài)主體，其消費(fèi)行為的外部環(huán)境和內(nèi)在設(shè)定具有相當(dāng)多和相當(dāng)大程度的共性。但由于我國(guó)的特殊國(guó)情，在政治、經(jīng)濟(jì)上存在著多重城鄉(xiāng)“二元結(jié)構(gòu)”，造成城鎮(zhèn)居民和農(nóng)村居民所處的外部環(huán)境有很大的差別，這一差別具體表現(xiàn)在：

1.消費(fèi)品分配方式的差異性

城鎮(zhèn)居民享受低價(jià)供給，福利分配的消費(fèi)品和各種補(bǔ)貼，農(nóng)村居民自給性消費(fèi)占有較大比重。

2.工農(nóng)業(yè)產(chǎn)品比價(jià)不同

農(nóng)村居民的實(shí)際收入受工農(nóng)產(chǎn)品比價(jià)變動(dòng)的影響，工農(nóng)業(yè)產(chǎn)品比價(jià)的變化對(duì)農(nóng)村居民消費(fèi)影響顯著，改革后工農(nóng)業(yè)產(chǎn)品的“剪刀差”逐漸縮小，這一變化促進(jìn)了農(nóng)村居民的消費(fèi)。

3.消費(fèi)者單位經(jīng)濟(jì)功能上的差異

大多數(shù)城鎮(zhèn)居民家庭僅僅是消費(fèi)活動(dòng)的基本單位，而改革后，農(nóng)村居民家庭一方面是消費(fèi)活動(dòng)的基本單位，另一方面又是生產(chǎn)活動(dòng)的基本單位。農(nóng)村居民消費(fèi)者的雙重經(jīng)濟(jì)功能使其消費(fèi)行為和投資行為摻雜在一起，并使其消費(fèi)者行為增加了一個(gè)特定的外部環(huán)境設(shè)定，即生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)投入和收入風(fēng)險(xiǎn)的約束。

4.福利制度不同

城鎮(zhèn)居民享受包括保證就業(yè)和退休、福利性住房、各種補(bǔ)貼、公費(fèi)醫(yī)療和勞保在內(nèi)的各種福利制度，而農(nóng)村居民手身份約束，不能享受這些待遇，福利制度的不同對(duì)城鄉(xiāng)居民消費(fèi)行為的影響是明顯的。

5.消費(fèi)環(huán)境和消費(fèi)觀念的不同

城鄉(xiāng)分割的歷史形成農(nóng)村居民在消費(fèi)環(huán)境和消費(fèi)觀念上遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于城鎮(zhèn)，拉開了城鄉(xiāng)居民消費(fèi)的差距。

三、浙江城鄉(xiāng)居民消費(fèi)者行為有顯著差異

由于城鄉(xiāng)居民所處的外部環(huán)境的不同變化，浙江城鄉(xiāng)居民消費(fèi)者行為表現(xiàn)出不同的特征，研究表明，浙江城鄉(xiāng)居民消費(fèi)行為特征差異具體表現(xiàn)為：

1.浙江城鄉(xiāng)居民收入和收入取得方式具有明顯差異

改革開放后，農(nóng)民有了經(jīng)營(yíng)自主權(quán)，生產(chǎn)力得到了釋放，農(nóng)民收入迅速提高。而城鎮(zhèn)經(jīng)濟(jì)體制改革使城鎮(zhèn)居民工資增加，補(bǔ)貼增加，其收入也提高了。從城鄉(xiāng)對(duì)比來看，自計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代延續(xù)下來的城鄉(xiāng)居民這間的收入差距不僅得以保留，在上世紀(jì)90年代后期，這一差距有進(jìn)一步擴(kuò)大的趨勢(shì)。同時(shí)，城鄉(xiāng)居民在收入的取得方式上有明顯差異，浙江城鎮(zhèn)居民收入以貨幣形式為主，而農(nóng)村居民收入有一定的比例實(shí)物收入。

2.浙江城鄉(xiāng)居民資產(chǎn)存量形式和流動(dòng)性約束存在一定差別

城鎮(zhèn)居民資產(chǎn)存量中，金融資產(chǎn)所占比重穩(wěn)定上升，流動(dòng)性增強(qiáng)相對(duì)而言，農(nóng)村消費(fèi)者實(shí)物資產(chǎn)比重較大，資產(chǎn)的流動(dòng)性較差。城鎮(zhèn)居民跨期消費(fèi)的路徑比農(nóng)村居民要拉長(zhǎng)和平坦些。

3.浙江城鄉(xiāng)居民消費(fèi)支出構(gòu)成差異明顯

這一差異首先表現(xiàn)在自給性和商品性消費(fèi)支出構(gòu)成的差異，城鎮(zhèn)居民實(shí)際收入的主要部分是以貨幣形式獲得的可支配收入，其消費(fèi)支出的貨幣化程度相應(yīng)較高。而農(nóng)村居民由于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方式和產(chǎn)品特點(diǎn)，決定了農(nóng)村居民的實(shí)物收入在其總收入中占有很大比重，因此，自給性消費(fèi)在其消費(fèi)支出中占有較大的比重。隨著改革的不斷深入，使農(nóng)村居民生活的貨幣性收入增加，農(nóng)村居民生活的商品化、貨幣化消費(fèi)程度提高，自給性消費(fèi)在其消費(fèi)支出中的比重將不斷下降，但由于受農(nóng)村產(chǎn)品特點(diǎn)和消費(fèi)習(xí)慣的影響，自給性消費(fèi)在農(nóng)村居民消費(fèi)支出中仍占有相當(dāng)大的比重。其次，浙江城鄉(xiāng)居民消費(fèi)性支出和生產(chǎn)性支出構(gòu)成有顯著差異。城鎮(zhèn)居民是單純的消費(fèi)活動(dòng)主體，其支出以消費(fèi)性支出為主，而農(nóng)村居民消費(fèi)者具有生 產(chǎn)活動(dòng)和消費(fèi)活動(dòng)為一體的雙重身份。由于農(nóng)村經(jīng)濟(jì)采取的形式，農(nóng)村居民的收入——支出結(jié)構(gòu)中生產(chǎn)性支出占有突出位置。農(nóng)村居民的個(gè)人消費(fèi)行為不僅取決于上期的純收入水平和商品市場(chǎng)的供給與價(jià)格，還取決于生產(chǎn)的需要。

第五章 研究結(jié)論及建議

第一節(jié) 研究結(jié)論

綜上所述，由于城鄉(xiāng)居民收入水平、消費(fèi)觀念與消費(fèi)習(xí)慣的差別，表現(xiàn)在購(gòu)買行為與消費(fèi)結(jié)構(gòu)等方面還存在不少的差異。

1、恩格爾系數(shù)

總的看來,浙江省二十多年來恩格爾系數(shù)的總體趨勢(shì)是下降的，農(nóng)村的恩格爾系數(shù)從1978年的57.1%，到2006年的37.2%，城鎮(zhèn)的恩格爾系數(shù)從1981年的55.6%到2006年的32.9%,無論城鎮(zhèn)農(nóng)村,人民的平均生活水平都日益提高.且進(jìn)入九十年代后，浙江城鎮(zhèn)居民的恩格爾系數(shù)平均一直比農(nóng)村的要低，消費(fèi)水平較農(nóng)村居民高。更進(jìn)一步分析：

（1）在外用餐因素。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，城市居民生活節(jié)奏加快，同時(shí)洋快餐、中餐店遍布大街小巷，為了得到較多的休閑時(shí)間，上班族在外用餐比例提高，據(jù)一份調(diào)查顯示，自1995年以來城鎮(zhèn)居民在外用餐率每年平均以近20%的速度增長(zhǎng)，而農(nóng)村居民在外用餐率增長(zhǎng)速度很慢。

（2）購(gòu)買加工食品增加。加工食品（尤其是深加工食品）的價(jià)值是原料食品的兩倍至十幾倍，而且近幾年城市的超市快速發(fā)展也為居民購(gòu)買食品（尤其是加工食品）提供了方便，所以城鎮(zhèn)居民購(gòu)買加工食品成倍增長(zhǎng)，這也是增加食品性支出的原因之一；而農(nóng)村居民除農(nóng)忙外，平時(shí)空余時(shí)間較多，因而通常更多的是購(gòu)買低值的原料食品，自行加工食用，特別是在近幾年現(xiàn)金收入增長(zhǎng)較快的情況下，食品性支出占總消費(fèi)支出的比例反而下降了。

2、購(gòu)買行為

盡管城鄉(xiāng)居民存在許多消費(fèi)熱點(diǎn)，但是其購(gòu)買具體產(chǎn)品的熱點(diǎn)及其購(gòu)買的時(shí)間都存在某些差異。

（1）出現(xiàn)的消費(fèi)熱點(diǎn)不同。目前城鎮(zhèn)居民出現(xiàn)旅游熱，浙江農(nóng)村居民卻表現(xiàn)得很冷清。據(jù)調(diào)查，浙江城鎮(zhèn)居民目前有外出旅游者的家庭達(dá)86.9%，未來五年計(jì)劃外出旅游的高達(dá)96%，計(jì)劃跨省旅游的為73%，計(jì)劃出國(guó)旅游的為33%，旅游消費(fèi)逐漸升溫；而農(nóng)村居民對(duì)“未來五年內(nèi)最大的支出項(xiàng)目”用于旅游的只有1.47%。

（2）出現(xiàn)購(gòu)買熱的時(shí)間不同。從市場(chǎng)產(chǎn)品普及率分析，浙江城鎮(zhèn)居民出現(xiàn)家電（四大件）購(gòu)買熱是在上世紀(jì)80年代中期，90年代中期出現(xiàn)飽和期，而農(nóng)村居民出現(xiàn)這些產(chǎn)品購(gòu)買熱是90年代中期，飽和期則是90年代末，產(chǎn)生購(gòu)買熱的時(shí)間差城鄉(xiāng)為十年，產(chǎn)生飽和期的時(shí)間差為五年。

3、影響因素

影響城鄉(xiāng)居民購(gòu)買行為因素很多，但從影響其購(gòu)買行為的因素差異角度分析，主要有以下幾方面：

（1）消費(fèi)意識(shí)的超前性與滯后性。影響城鄉(xiāng)居民購(gòu)買行為的差異，除了收入水平的差異因素之外，還與居民的消費(fèi)意識(shí)有直接關(guān)系，城鎮(zhèn)居民由于溝通信息比較方便，所以容易受現(xiàn)代消費(fèi)價(jià)值觀的影響，消費(fèi)意識(shí)容易超前；農(nóng)村居民則相反，容易受傳統(tǒng)價(jià)值觀念的影響，所以消費(fèi)意識(shí)較滯后。因此，通常要以城市消費(fèi)行為來影響與帶動(dòng)農(nóng)村的消費(fèi)行為。

（2）品牌與價(jià)格的關(guān)注程度不同。由于收入水平和消費(fèi)意識(shí)的差異，城鄉(xiāng)居民對(duì)品牌與價(jià)格的關(guān)注程度不同。城鎮(zhèn)與農(nóng)村居民在購(gòu)買動(dòng)機(jī)方面，雖然都把產(chǎn)品“性能”放在首位，但是對(duì)品牌與價(jià)格的關(guān)注程度就不同了，前者對(duì)“品牌”關(guān)注度居第二位，而“價(jià)格”居第三位，后者則恰好相反，“價(jià)格”居第二位，“品牌”則居五個(gè)因素中的第四位。

（3）影響購(gòu)買行為信息來源不同。據(jù)小天鵝集團(tuán)一份調(diào)查表明，城鎮(zhèn)居民選擇與購(gòu)買產(chǎn)品的信息來源首先是廣告（包括傳統(tǒng)媒體廣告與網(wǎng)絡(luò)媒體廣告），其次是親戚朋友介紹。調(diào)查顯示，農(nóng)村居民購(gòu)買家電的信息來源首先是“看外觀與性能”（占48.27%），其次是親戚朋友介紹與推薦（占36.67%），其三是廣告（占14.67%）。這也充分體現(xiàn)農(nóng)村居民“眼見為實(shí)”的消費(fèi)習(xí)慣。

另外，城鄉(xiāng)居民購(gòu)買行為還受消費(fèi)價(jià)值取向、消費(fèi)環(huán)境、消費(fèi)政策、銷售渠道等因素的不同程度的影響，因此，有關(guān)企業(yè)在開拓城鄉(xiāng)消費(fèi)市場(chǎng)方面都應(yīng)認(rèn)真地研究并制定相應(yīng)的營(yíng)銷策略。

第二節(jié) 政策建議

一、加強(qiáng)宏觀調(diào)控，引導(dǎo)城鄉(xiāng)居民投資和消費(fèi)行為

當(dāng)然其前提必須是保持經(jīng)濟(jì)持續(xù)、穩(wěn)定增長(zhǎng)，給居民消費(fèi)提供寬松和健康的外部環(huán)境。國(guó)家的社會(huì)、政治、經(jīng)濟(jì)狀況決定了居民消費(fèi)狀況。改革開放引起了我國(guó)居民消費(fèi)行為發(fā)生實(shí)質(zhì)性變化。改革開放后，特別是社會(huì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的實(shí)施，人民生活總體上進(jìn)入小康社會(huì)，居民消費(fèi)水平、消費(fèi)結(jié)構(gòu)等消費(fèi)行為發(fā)生了根本性變化，這是國(guó)家富強(qiáng)，社會(huì)經(jīng)濟(jì)持續(xù)、健康、穩(wěn)定發(fā)展給人民帶來的最直接的利益。

   除了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的外部環(huán)境保證外，引導(dǎo)居民健康消費(fèi)也很重要。隨著居民需求結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)換與升級(jí)，居民新的消費(fèi)熱點(diǎn)己形成。居民消費(fèi)行為在經(jīng)歷了“填飽肚子”—“老三大件”—“新三大件”的消費(fèi)后，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度改革的深入，發(fā)展到“住”和“行”高層次消費(fèi)上。商品化住宅，高檔服裝和居室文化商品的消費(fèi)日益多樣，同時(shí)，交通通訊，文化教育消費(fèi)支出增加較快。中國(guó)未來的消費(fèi)熱點(diǎn)會(huì)集中在住房、文化教育人力資本投資、家用電器的升級(jí)換代和家庭轎車等方面。為此，為了引導(dǎo)浙江居民消費(fèi)行為，相關(guān)政府和機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控中，為熱點(diǎn)消費(fèi)品的生產(chǎn)開發(fā)和消費(fèi)提供各方面的支持和服務(wù)，滿足有經(jīng)濟(jì)支付能力消費(fèi)者高水平消費(fèi)需求，拉動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)、健康、快速發(fā)展。

二、采取有效的收入分配調(diào)節(jié)機(jī)制，抑制收入差距的無序擴(kuò)大，提高整體消費(fèi)傾向

在保證居民收入穩(wěn)定增長(zhǎng)的前提下，采取有效的收入分配調(diào)節(jié)機(jī)制，抑制收入差距的無序擴(kuò)大，提高整體消費(fèi)傾向。收入是影響居民消費(fèi)的重要因素，浙江省城鄉(xiāng)居民收入還有較大的增長(zhǎng)空間，政府要通過加大投資，擴(kuò)大就業(yè)機(jī)會(huì)，解決目前較突出的下崗、失業(yè)問題，改善企業(yè)體制，放開國(guó)有企業(yè)工資，形成與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)的企業(yè)家和企業(yè)員工的激勵(lì)機(jī)制等措施在較大范圍提高一般居民的收入水平。對(duì)于城鎮(zhèn)居民除了職工工資的穩(wěn)定增長(zhǎng)外，還要鼓勵(lì)各類人力資本的充分發(fā)揮和利用，允許人們?nèi)〉酶鞣N合法收入，保護(hù)私有財(cái)產(chǎn)。

與此同時(shí)，還需采取措施改善目前的收入分配狀況，盡可能地縮小不同收入階層之間的收入差距， 特別是保證中低收入階層的收入水平不再降低。從邊際傾向遞減的規(guī)律可見，高收入戶居民收入的提高帶來的消費(fèi)要遠(yuǎn)低于低收入戶，收入差距的進(jìn)一步擴(kuò)大成為制約浙江省城鄉(xiāng)居民消費(fèi)水平和消費(fèi)結(jié)構(gòu)增長(zhǎng)的障礙。因?yàn)椋瑹o論是消費(fèi)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)換還是消費(fèi)梯度的形成，不能僅僅依靠少數(shù)富裕階層，要提高整體的消費(fèi)傾向，使占人口大多數(shù)的中等以上收入水平的消費(fèi)者具備相應(yīng)的消費(fèi)能力。可以通過增加對(duì)高收入階層的征稅，開征遺產(chǎn)稅、贈(zèng)與稅等，同時(shí)加大扶貧力度，建立最低生活保障制度等措施縮小收入差距，啟動(dòng)消費(fèi)。

三、調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，理順供需關(guān)系，適應(yīng)居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)換代

浙江省目前出現(xiàn)的消費(fèi)需求不旺盛、消費(fèi)結(jié)構(gòu)層次相對(duì)處于較低階段，原因不僅僅是居民支付能力不夠，供需脫節(jié)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整不能適應(yīng)消費(fèi)需求的變化也是其中非常重要的原因之一。研究表明，浙江省城鎮(zhèn)居民生活水平基本完成由溫飽型向小康型的過渡，并向富裕型邁進(jìn)，消費(fèi)結(jié)構(gòu)也由生存型向享受型和發(fā)展型轉(zhuǎn)化，對(duì)消費(fèi)品的需求己從“數(shù)量擴(kuò)張型”向“質(zhì)量提高型”轉(zhuǎn)變同時(shí)，城鎮(zhèn)還有少數(shù)貧困居民，農(nóng)村大部分居民消費(fèi)還處于“生存型”和“數(shù)量擴(kuò)張型”階段。城鎮(zhèn)居民新的消費(fèi)熱點(diǎn)將集中在住房、汽車、通訊旅游和文化娛樂等方面，而農(nóng)村居民新的消費(fèi)熱點(diǎn)主要在于耐用消費(fèi)品和子女教育。因此，在調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)方面，應(yīng)穩(wěn)定發(fā)展第一產(chǎn)業(yè)、重點(diǎn)調(diào)整第二產(chǎn)業(yè)、加快發(fā)展第三產(chǎn)業(yè)，滿足居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)的變化另外，在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整中，既要大力開發(fā)高科技含量的“高、精、尖”產(chǎn)品，也不能忽視物美價(jià)廉、經(jīng)濟(jì)實(shí)用產(chǎn)品的生產(chǎn)開發(fā)，多層次產(chǎn)品結(jié)構(gòu)是適應(yīng)不同居民消費(fèi)層次的客觀要求。

四、完善社會(huì)保障制度，減小居民消費(fèi)的不確定因素，釋放居民儲(chǔ)蓄，促進(jìn)消費(fèi)增長(zhǎng)

研究發(fā)現(xiàn)，上世紀(jì)年代末期，浙江城鄉(xiāng)居民消費(fèi)增長(zhǎng)趨緩，有效需求不足表現(xiàn)突出，其重要原因是社會(huì)福利制度變化。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深入，一方面造成居民工作不穩(wěn)定，如下崗失業(yè)使人們降低未來收入的預(yù)期，另一方面住房、養(yǎng)老、醫(yī)療、就業(yè)和教育等方面的改革觸及到消費(fèi)者的福利待遇，居民支出的不確定程度的提高。未來收入和支出的不確定性增加了居民的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期，居民消費(fèi)變得謹(jǐn)慎，這就促使居民增加預(yù)防性儲(chǔ)蓄，降低消費(fèi)傾向。因此要加快改革步伐，增加改革的透明度，減少居民對(duì)未來預(yù)期的不確定性。只有盡快使教育、醫(yī)療、養(yǎng)老、勞保等方面的改革措施明晰化，讓居民切實(shí)了解到未來的各項(xiàng)支出多大成分由自己負(fù)擔(dān)，多大成分由國(guó)家和集體負(fù)擔(dān)，才能增加居民對(duì)未來各項(xiàng)支出的理性預(yù)期，從而保證其在儲(chǔ)蓄與消費(fèi)中理性地作出選擇。相反，如果各項(xiàng)改革措施遲遲不能到位，居民對(duì)未來支出的預(yù)期充滿了不確定性，那么，必然會(huì)導(dǎo)致居民增加儲(chǔ)蓄，減少現(xiàn)期消費(fèi)，以應(yīng)付未來風(fēng)險(xiǎn)，從而對(duì)解決當(dāng)前國(guó)內(nèi)需求不足的問題產(chǎn)生一系列不利的影響。針對(duì)社會(huì)保障覆蓋面狹窄，保障資金來源不足等缺陷，完善社會(huì)保障制度改革，應(yīng)建立多種形式、多種資金籌措渠道、法定報(bào)銷和自愿保險(xiǎn)相結(jié)合的社會(huì)保障體系，應(yīng)在醫(yī)療保險(xiǎn)，人身保險(xiǎn)，失業(yè)救濟(jì)等方面增加扶持力度，讓居民解除后顧之憂，對(duì)自己未來的消費(fèi)支出有穩(wěn)定的預(yù)期，從而提高居民的消費(fèi)傾向，促進(jìn)居民消費(fèi)的穩(wěn)定增長(zhǎng)。

五、分層次引導(dǎo)居民消費(fèi)行為

我國(guó)城鄉(xiāng)居民之間的消費(fèi)狀況的差異，決定了要分收入層次促進(jìn)消費(fèi)，這將比針對(duì)總體的消費(fèi)促進(jìn)手段更為有效。

1、從城市居民看，應(yīng)分三個(gè)層次促進(jìn)消費(fèi)：

（1）高層次消費(fèi)——引導(dǎo)大額消費(fèi)

對(duì)于這一層次的消費(fèi)群體而言，因其消費(fèi)的收入彈性和價(jià)格彈性都比較小，收入增加或者是市場(chǎng)價(jià)格下降對(duì)其消費(fèi)都沒有很大的促進(jìn)作用。因此要盡量促進(jìn)他們?cè)诼糜?、文化以及大件物品上的消費(fèi)，關(guān)鍵是豐富其消費(fèi)內(nèi)容、提升消費(fèi)品位、引導(dǎo)其消費(fèi)方向。比如開發(fā)適合這一群體的文化和旅游消費(fèi)項(xiàng)目，減少對(duì)汽車和住房等消費(fèi)的行政性干預(yù)，同時(shí)積極改善這些商品和服務(wù)的供給質(zhì)量，最終達(dá)到促進(jìn)消費(fèi)的目的。

（2）中等收入消費(fèi)——促進(jìn)即期消費(fèi)

主要以穩(wěn)定收入增加和改變其心理預(yù)期為主。其一是要給他們以收入將會(huì)持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)的信心。其二是要盡快出臺(tái)醫(yī)療，住房，社會(huì)保障等改革的明確方案，讓老百姓對(duì)未來的支出狀況更加明朗，從而改善心理預(yù)期，從而增加當(dāng)期消費(fèi)。第三是改變居民對(duì)于我國(guó)價(jià)格走勢(shì)的不正確認(rèn)識(shí)。雖然我國(guó)已經(jīng)開始進(jìn)入買方市場(chǎng)，但并不意味著價(jià)格水平一直下降。而且在加入WTO后也不是所有商品和服務(wù)都會(huì)大幅降價(jià)，像高級(jí)轎車和金融服務(wù)等有降價(jià)可能的商品是當(dāng)前我國(guó)中等收入水平的消費(fèi)者還消費(fèi)不著的。國(guó)家應(yīng)給與消費(fèi)者正確的引導(dǎo)，讓居民充分認(rèn)識(shí)到價(jià)格上升的可能性和變化趨勢(shì)并合理安排即期消費(fèi)。

當(dāng)前，一方面要防止居民對(duì)未來消費(fèi)升級(jí)換代進(jìn)行大量的儲(chǔ)蓄而不利于目前的消費(fèi)啟動(dòng)，同時(shí)也要防止未來升級(jí)換代過于集中。當(dāng)前應(yīng)當(dāng)細(xì)分消費(fèi)群體的消費(fèi)層次，維持消費(fèi)升級(jí)的漸進(jìn)性，使消費(fèi)升級(jí)成為一個(gè)分層次、有步驟的穩(wěn)定過程。對(duì)于中等偏上收入者可以以消費(fèi)信貸等方式引導(dǎo)一部分中高收入者首先購(gòu)房買車，對(duì)于中等收入者可以增加其文化娛樂消費(fèi)，對(duì)于中等偏下收入者可以增加其耐用消費(fèi)品的消費(fèi)與換代。

（3）低收入消費(fèi)——刺激日常消費(fèi)

增加低收入水平居民的收入將對(duì)促進(jìn)整體消費(fèi)帶來較大效用。政府可以考慮以稅收和補(bǔ)貼方式調(diào)整收入分配增加對(duì)低收入水平居民的補(bǔ)貼，如加強(qiáng)社會(huì)保障建設(shè)，增加對(duì)失業(yè)(下崗)工人的補(bǔ)貼，完善最低生活保障體系等等。

2、從農(nóng)村居民看，主要從兩方面啟動(dòng)消費(fèi)：

（1）對(duì)于部分已經(jīng)富裕起來的農(nóng)村居民

他們的消費(fèi)還存在一定的盲目性并且正受到各種障礙的制約。這些農(nóng)民并不缺錢，但是在消費(fèi)上缺乏和城鎮(zhèn)居民一樣的平等待遇，比如進(jìn)城買房受到限制，子女進(jìn)城上學(xué)受到一定的歧視；再加上農(nóng)村市場(chǎng)消費(fèi)環(huán)境的惡劣在很大程度上限制了農(nóng)民的消費(fèi)，使得很多富裕農(nóng)民的消費(fèi)水平與其收入狀況不相一致。對(duì)于這部分消費(fèi)者，主要是對(duì)其消費(fèi)進(jìn)行科學(xué)的引導(dǎo)并且切實(shí)改善其消費(fèi)環(huán)境。

（2）對(duì)于大部分農(nóng)民

收入水平低是制約其消費(fèi)的主要原因。所以要增加這部分農(nóng)民的消費(fèi)，增加收入是關(guān)鍵。在當(dāng)前的情況下，最有效的方法就是通過其他產(chǎn)業(yè)吸收第一產(chǎn)業(yè)的 剩余勞動(dòng)力，使農(nóng)民在農(nóng)副業(yè)之外的收入有比較大的增長(zhǎng)。具體措施包括：加快戶籍制度改革，鼓勵(lì)和保障農(nóng)民進(jìn)城從事各種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)；促進(jìn)農(nóng)村工業(yè)和服務(wù)業(yè)的發(fā)展，重新振興鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，大量吸收農(nóng)村勞動(dòng)力；加快小城鎮(zhèn)建設(shè)等，通過這些措施來改善農(nóng)民的收入狀況，從而使居民的各種需求轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)的消費(fèi)以帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

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