銀行貸款季度總結(jié)精選(九篇)

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第1篇：銀行貸款季度總結(jié)范文

關(guān)鍵詞：貸款 風(fēng)險(xiǎn)控制 利率 利率監(jiān)測 利率監(jiān)測系統(tǒng)

針對貸款利率的監(jiān)測問題，目前還沒有相應(yīng)的獨(dú)立系統(tǒng)。多數(shù)銀行都在貸款系統(tǒng)中設(shè)有對每筆貸款的使用利率查詢模塊，然后由人工進(jìn)行監(jiān)測。銀行的上一層管理人員可以通過貸款系統(tǒng)，查詢到下一級人員對自己所完成的每一筆貸款或?qū)ψ约核芾淼牟块T的每筆貸款，檢查其使用利率的合理性，以及是否越權(quán)或錯(cuò)檔等問題，同時(shí)對自己的上級負(fù)責(zé)，且接受上一級部門的監(jiān)測。本文在分析了銀行貸款過程中對利率運(yùn)用的監(jiān)測需求的基礎(chǔ)上，歸納了各種貸款類型和利率政策即規(guī)定，建立了監(jiān)測和違規(guī)處理模型，最后設(shè)計(jì)并實(shí)現(xiàn)了一個(gè)利率監(jiān)測分析系統(tǒng)。

一、現(xiàn)行貸款與利率監(jiān)測存在的問題

在貸款利率監(jiān)測，主要靠人工進(jìn)行。造成的困難有一是工作量大：由于采用總行監(jiān)測省行，省行監(jiān)測地區(qū)支行，支行監(jiān)測縣級行的方式，越往上一級，工作量越大；二是容易出錯(cuò)：由于是人工方式，故因疲勞、心情等影響，很容易出現(xiàn)監(jiān)測不到或判斷錯(cuò)誤的情形；三是易受干擾：人工在貸款利率監(jiān)測過程中，很容易會因?yàn)槿饲?、關(guān)系或某種壓力而干擾到其監(jiān)測的公正性。

為此，需要建立一個(gè)由計(jì)算機(jī)自動進(jìn)行貸款過程中對貸款利率使用情況的監(jiān)測系統(tǒng)，能夠按每筆貸款，監(jiān)測到放貸人、執(zhí)行時(shí)間、使用利率等情況，尤其是是否有錯(cuò)檔或越權(quán)行為，并及時(shí)提出警告并從中干預(yù)，保證貸款的正常進(jìn)行，同時(shí)保護(hù)銀行和存款人的利益不收侵害。

二、銀行利率監(jiān)測系統(tǒng)的設(shè)計(jì)和功能

我們設(shè)計(jì)的銀行利率監(jiān)測系統(tǒng)主要包括以下功能：

（一）數(shù)據(jù)導(dǎo)入與導(dǎo)出功能

由于本系統(tǒng)是依據(jù)業(yè)務(wù)人員在完成貸款后對其使用利率合規(guī)性的監(jiān)測，故其數(shù)據(jù)來源于貸款系統(tǒng)，需要將貸款系統(tǒng)的數(shù)據(jù)導(dǎo)入到本系統(tǒng)，方可完成相應(yīng)的監(jiān)測工作。其次，現(xiàn)有的貸款系統(tǒng)一般都有數(shù)據(jù)導(dǎo)出功能，故剛好滿足本系統(tǒng)的需求。

（二）基礎(chǔ)數(shù)據(jù)維護(hù)

該功能主要包括利息信息、利率浮動區(qū)間、銀行內(nèi)部機(jī)構(gòu)編碼、審批權(quán)限設(shè)置四大維護(hù)功能，用戶可以根據(jù)實(shí)際工作需要和不同權(quán)限對上面四個(gè)功能進(jìn)行維護(hù)和調(diào)整。

（三）匯總統(tǒng)計(jì)

生成中國人民銀行和行業(yè)銀行總行要求上報(bào)的12種報(bào)表，一般按季度生成報(bào)表上報(bào)。根據(jù)提供的利率分析系統(tǒng)增加的表格.xls和省級分行-人行利率報(bào)表（表樣）得到12種報(bào)表的模板。系統(tǒng)報(bào)表主要包括：分企業(yè)類型人民幣貸款利率浮動區(qū)間分布表、人民幣貸款浮動利率水平表、人民幣貸款浮動利率區(qū)間分布表、人民幣貸款固定利率水平表、人民幣貸款固定利率區(qū)間分布表、人民幣貼現(xiàn)利率水平表、銀行分貸款類別和信用狀況的貸款浮動利率水平表、個(gè)人住房貸款固定利率水平表、個(gè)人住房貸款浮動利率水平表、累放人民幣貸款利率執(zhí)行報(bào)告表、季度貸款不規(guī)范定價(jià)報(bào)告表和季度貸款定價(jià)監(jiān)測情況通報(bào)表。

（四）分析與監(jiān)測

分析與監(jiān)測功能主要包括數(shù)據(jù)查詢、數(shù)據(jù)分析和錯(cuò)檔越權(quán)管理。用戶方可以根據(jù)工作需要對數(shù)據(jù)進(jìn)行查詢和簡單匯總、分類分析，并依據(jù)數(shù)據(jù)結(jié)果進(jìn)行文字分析。

（五）數(shù)據(jù)的備份與恢復(fù)

為了防止數(shù)據(jù)庫因異常情況損壞數(shù)據(jù)導(dǎo)致系統(tǒng)無法運(yùn)行，要求系統(tǒng)具有數(shù)據(jù)備份和恢復(fù)功能。其中備份功能可以經(jīng)常隨時(shí)進(jìn)行操作，但每天系統(tǒng)運(yùn)行結(jié)束前必須備份全天的數(shù)據(jù)。但恢復(fù)功能一般慎用，只有在確認(rèn)數(shù)據(jù)庫出錯(cuò)時(shí)才會使用。除了原始數(shù)據(jù)之外，一般備份兩份。恢復(fù)時(shí)按照三分之二多數(shù)正確進(jìn)行恢復(fù)。

（六）用戶及權(quán)限管理

該功能主要是對系統(tǒng)用戶根據(jù)職權(quán)不同設(shè)置用戶、用戶等級和相應(yīng)的權(quán)限，該功能的設(shè)置下，可以明確各級用戶是否具備上面五項(xiàng)職能的權(quán)限及各項(xiàng)子權(quán)限的范圍。從而確定人員權(quán)限和業(yè)務(wù)信息的保密范圍。

三、系統(tǒng)性能需求

（1）統(tǒng)一數(shù)據(jù)交換平臺：系統(tǒng)要按照“一體化”的原則進(jìn)行設(shè)計(jì)，采用一個(gè)統(tǒng)一的數(shù)據(jù)平臺，統(tǒng)一的管理使用平臺，統(tǒng)一的數(shù)據(jù)接口平臺，使用戶的總體投資小，售后服務(wù)成本低、升級容易、管理簡單。更為重要的是一體化的架構(gòu)使得系統(tǒng)平臺結(jié)構(gòu)關(guān)系變?yōu)楹唵危鱾€(gè)應(yīng)用子系統(tǒng)在同一個(gè)平臺上進(jìn)行操作，會降低應(yīng)用系統(tǒng)的擴(kuò)展和實(shí)施的難度。

（2）靈活性：可以對軟件進(jìn)行很方便的配置。

（3）速度要求：按照總行要求每天回報(bào)各種業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的需求，本系統(tǒng)能夠在20分鐘內(nèi)處理完省行一級的監(jiān)測、監(jiān)測報(bào)表生成工作。

（4）可擴(kuò)展性。當(dāng)有新的貸款品種出現(xiàn)時(shí)，所開發(fā)的軟件能夠很容易地添加新貸款品種的有關(guān)信息。

（5）接口簡單：本系統(tǒng)上接貸款管理系統(tǒng)，從貸款系統(tǒng)中讀取與利率應(yīng)用相關(guān)的數(shù)據(jù)，然后進(jìn)行監(jiān)測與處理。同時(shí)下接銀行內(nèi)部管理系統(tǒng)，為銀行對職工的工作業(yè)績、獎(jiǎng)懲提供部分依據(jù)。

四、數(shù)據(jù)需求

系統(tǒng)涉及的數(shù)據(jù)共有10類，分別為：法人貸款合同信息、個(gè)人貸款合同信息、法人貸款憑證信息、個(gè)人貸款憑證信息、基準(zhǔn)利率信息、利率浮動區(qū)間信息、機(jī)構(gòu)編碼信息信息、二級分行編碼分段信息、用戶信息和貸款類別信息。

五、銀行貸款利率監(jiān)測系統(tǒng)設(shè)計(jì)

（一）業(yè)務(wù)流程設(shè)計(jì)

系統(tǒng)的業(yè)務(wù)流程如下圖所示。

（二）數(shù)據(jù)庫結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)

系統(tǒng)的數(shù)據(jù)庫共含有11種表格，具體如包括法人合同表、個(gè)人合同表、法人憑證、個(gè)人憑證表、利率信息表、利率浮動區(qū)間表、機(jī)構(gòu)代碼表、二級分行編碼分段表、用戶信息表、貸款類別表和日志表等。

六、銀行貸款利率監(jiān)測系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)與測試

本系統(tǒng)是以內(nèi)蒙古農(nóng)業(yè)銀行為例實(shí)現(xiàn)的，故下面的界面標(biāo)題和內(nèi)容均針對該銀行。

（一）報(bào)表查看模塊

報(bào)表查看模塊主要是根據(jù)所屬機(jī)構(gòu)、時(shí)間段（起始日期和結(jié)束日期）和報(bào)表名稱查看所生成的12種報(bào)表。報(bào)表查看的程序流程如下圖所示。

（二）數(shù)據(jù)查詢模塊

數(shù)據(jù)查詢模塊主要根據(jù)客戶類型、所屬機(jī)構(gòu)、查詢參照列、借款日期（起始日期和結(jié)束日期）、參照列內(nèi)容查詢相關(guān)信息，同時(shí)可將查詢結(jié)果導(dǎo)出。本模塊處理流程如下圖所示。

（三）數(shù)據(jù)分析模塊

數(shù)據(jù)分析模塊主要幫助用戶對數(shù)據(jù)從多方面多角度分析、比較數(shù)據(jù)的借款金額、加權(quán)利率、加權(quán)基準(zhǔn)利率、上浮幅度%、最高利率、最代利率。該模塊的處理流程如下圖所示。

（四）錯(cuò)檔越權(quán)模塊

（五）區(qū)間管理模塊

此界面不僅可以查看利率浮動的基本信息，還可以對基本浮動信息進(jìn)行編輯（即修改）和刪除操作。用戶根據(jù)中國人民銀行給出的利率浮動標(biāo)準(zhǔn)設(shè)置一級分行利率浮動下限，再根據(jù)一級分行給出的標(biāo)準(zhǔn)來分別設(shè)置二級分行（支行、營業(yè)室）的利率浮動下限。各二級分行（支行、營業(yè)室）的浮動下限可以相同，也可以根據(jù)具體情況設(shè)置不同的標(biāo)準(zhǔn)。在進(jìn)行“越權(quán)查詢”時(shí)系統(tǒng)要以此為標(biāo)準(zhǔn)判斷數(shù)據(jù)是否為越權(quán)數(shù)據(jù)。在進(jìn)行“違規(guī)定價(jià)”（計(jì)息方式錯(cuò)誤）查詢時(shí)系統(tǒng)也以此為標(biāo)準(zhǔn)判斷包括貼現(xiàn)利率在內(nèi)的貸款利率是否低于人民銀行規(guī)定的最低利率；利率下浮幅度是否超過人民銀行規(guī)定區(qū)間；錯(cuò)誤套用貸款利率類別。利率浮動區(qū)間應(yīng)由管理員來設(shè)置。

（六）機(jī)構(gòu)管理模塊

此界面不僅可以查看機(jī)構(gòu)的基本信息，還可以對基本機(jī)構(gòu)信息進(jìn)行編輯（即修改）和選擇操作。機(jī)構(gòu)代碼為生成報(bào)表、查詢數(shù)據(jù)、數(shù)據(jù)分析、錯(cuò)檔越權(quán)查詢等操作提供區(qū)分所屬機(jī)構(gòu)的標(biāo)準(zhǔn)，根據(jù)機(jī)構(gòu)代碼區(qū)分所屬機(jī)構(gòu)的另一個(gè)前提條件是原始數(shù)據(jù)中有比較準(zhǔn)確的代碼或名稱。采用兩級查詢。用戶可以對“機(jī)構(gòu)代碼”進(jìn)行 “添加”、“修改”操作。

六、總結(jié)與展望

因此，目前的利率監(jiān)測功能，實(shí)際上是依附在貸款系統(tǒng)上的一個(gè)具體功能，且只有單獨(dú)的一項(xiàng)功能，在可以形成有關(guān)貸款信息報(bào)表之外，并不形成相關(guān)的監(jiān)測報(bào)表。而且貸款系統(tǒng)龐大，安全級別高，不適合于在貸后隨時(shí)隨地啟動系統(tǒng)進(jìn)行監(jiān)測活動。如果建立相對獨(dú)立的利率監(jiān)測系統(tǒng)，則能很好地解決上述問題，尤其是各級領(lǐng)導(dǎo)可以隨時(shí)掌握所屬區(qū)域的貸款利率運(yùn)用情況及違規(guī)程度和處理結(jié)果。

本文設(shè)計(jì)并實(shí)現(xiàn)了一個(gè)利率應(yīng)用過程中的監(jiān)測系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)了對貸款利率應(yīng)用的監(jiān)測，減少了認(rèn)為因素，提高了監(jiān)測的自動化程度。也實(shí)現(xiàn)了總行對報(bào)表的要求，滿足了統(tǒng)計(jì)匯總需求，縮短了銀行的統(tǒng)計(jì)匯總時(shí)間，提高了工作效率。

由于本系統(tǒng)開發(fā)在后，所以與主系統(tǒng)，即整個(gè)存貸款系統(tǒng)是獨(dú)立的，這是由本系統(tǒng)開發(fā)時(shí)的各種客觀因素決定的，帶來的不利之處是系統(tǒng)每次須從主系統(tǒng)導(dǎo)出數(shù)據(jù)，方可運(yùn)行本系統(tǒng)，完成利率監(jiān)測。所以，下一步的工作就是將本系統(tǒng)與主系統(tǒng)結(jié)合，形成一個(gè)整體，在每筆貸款完成后即進(jìn)入本系統(tǒng)，完成對該筆貸款的監(jiān)測，以及時(shí)監(jiān)測，早一點(diǎn)發(fā)現(xiàn)問題并糾正錯(cuò)誤，盡可能減少銀行的損失，提高效益。

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第2篇：銀行貸款季度總結(jié)范文

（一）貫徹落實(shí)穩(wěn)健貨幣政策，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)做好2013年信貸工作。完成一季度信貸調(diào)控任務(wù)，實(shí)現(xiàn)地方法人金融機(jī)構(gòu)新增信貸平穩(wěn)增長。完成2012年涉農(nóng)和中小企業(yè)信貸政策導(dǎo)向效果評估工作。發(fā)揮再貼現(xiàn)工具引導(dǎo)、調(diào)節(jié)作用。一季度，共辦理再貼現(xiàn)4541萬元，支農(nóng)再貸款1000萬元。

（二）發(fā)揮金融對科技、文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展的支持作用。會同市科技局、文產(chǎn)辦等單位（部門）擬訂了《關(guān)于加快推進(jìn)科技金融合作創(chuàng)新示范區(qū)建設(shè)的若干意見》、《關(guān)于金融支持文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展繁榮的指導(dǎo)意見》。

（三）做好全市重大項(xiàng)目投融資對接洽談會會務(wù)準(zhǔn)備工作，指導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加快項(xiàng)目對接。做好全市房地產(chǎn)市場監(jiān)測引導(dǎo)工作。組織開展2013年銀行貸款增長風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償獎(jiǎng)勵(lì)資金申報(bào)工作。

（四）會同市民宗局赴邳州實(shí)地考察民族貿(mào)易特需商品生產(chǎn)企業(yè)并召開現(xiàn)場推進(jìn)會。完成民族貿(mào)易和民族特需商品生產(chǎn)企業(yè)貸款貼息申報(bào)材料初審工作，協(xié)調(diào)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)落實(shí)優(yōu)惠利率政策。

（五）積極推動企業(yè)開展直接債務(wù)融資工作。

二、金融穩(wěn)定工作

（一）開展2012年全市銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)執(zhí)行人民銀行政策情況評價(jià)工作。

（二）擬訂中心支行《“兩管理、兩綜合”系統(tǒng)管理辦法》。

（三）制發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)轄區(qū)新設(shè)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)金融管理與服務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》。完成新沂漢源村鎮(zhèn)銀行開業(yè)管理工作。對睢寧中銀富登村鎮(zhèn)銀行、徐工集團(tuán)財(cái)務(wù)公司進(jìn)行開業(yè)輔導(dǎo)、預(yù)審核。

（四）制發(fā)《市2013年金融生態(tài)縣創(chuàng)建考核方案》。組織轄區(qū)縣（市、區(qū)）開展2013年金融生態(tài)縣創(chuàng)建自評、申報(bào)工作。

三、金融服務(wù)工作

（一）完成2013年一季度各期金融統(tǒng)計(jì)報(bào)表。完成統(tǒng)計(jì)集中系統(tǒng)中金融機(jī)構(gòu)信息、報(bào)表合法性關(guān)系維護(hù)工作。帶領(lǐng)新沂漢源村鎮(zhèn)銀行人員參加總行存貸款綜合抽樣統(tǒng)計(jì)試點(diǎn)培訓(xùn)，指導(dǎo)其完善臺賬，完成首次數(shù)據(jù)報(bào)送工作。完成2012年三季度宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況分析，2012年四季度工業(yè)景氣、物價(jià)、企業(yè)家、銀行家、儲蓄問卷、民間融資等調(diào)查及分析報(bào)告。完成2013年省GDP增速、固定資產(chǎn)投資增速等9個(gè)指標(biāo)的預(yù)測工作。完成存貸比監(jiān)管情況等5項(xiàng)調(diào)查。召開全市小額貸款公司年會，編制《小額貸款公司操作手冊》。

（二）組織完成銀行卡刷卡手續(xù)費(fèi)調(diào)整工作。對非金融支付服務(wù)機(jī)構(gòu)開展調(diào)研。完成《市支付機(jī)構(gòu)2012年綜合監(jiān)管情況的報(bào)告》。完成同城資金實(shí)時(shí)清算系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)排查工作，減少同城清算實(shí)物票據(jù)交換場次，提高資金周轉(zhuǎn)速度。向轄區(qū)相關(guān)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)部署票據(jù)憑證印制管理系統(tǒng)試運(yùn)行工作，開展操作人員現(xiàn)場培訓(xùn)。做好淮海農(nóng)商行賬戶批量遷移工作?？偨Y(jié)2009-2012年農(nóng)村支付結(jié)算工作改善情況。

（三）開展TCBS（全國國庫會計(jì)數(shù)據(jù)集中系統(tǒng)）業(yè)務(wù)操作培訓(xùn)，做好TCBS上線準(zhǔn)備工作。組織縣（市）國庫做好系統(tǒng)參數(shù)設(shè)置、數(shù)據(jù)移植演練等工作。在全轄開展TCBS第一、二輪聯(lián)調(diào)測試工作。做好“區(qū)級集中支付業(yè)務(wù)系統(tǒng)”與“財(cái)政與人民銀行信息共享無紙化系統(tǒng)”的接口開發(fā)工作。完成“財(cái)政與人民銀行信息共享無紙化系統(tǒng)”升級工作，做好該系統(tǒng)向區(qū)財(cái)政推廣應(yīng)用工作。完成2013年第一期憑證式國債發(fā)行工作。完成2012年已兌付無記名國債復(fù)點(diǎn)、銷毀工作。對轄區(qū)國債承銷機(jī)構(gòu)開展季度考評。完成對市本級、區(qū)2012年12月及年度財(cái)政庫款、預(yù)算收入的對賬工作。

（四）加強(qiáng)春節(jié)期間現(xiàn)金投放回籠預(yù)測分析工作，保證了節(jié)日現(xiàn)金供應(yīng)。順利完成2013年賀歲普通紀(jì)念幣發(fā)行工作。組織召開年度貨幣金銀工作會議。完成轄區(qū)人民銀行各縣（市）支行、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的年度考核工作。貫徹落實(shí)分行殘損幣回收會議精神，向社會公布紙幣兌換硬幣自助設(shè)備網(wǎng)點(diǎn)，在銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)推行首兌負(fù)責(zé)制，實(shí)現(xiàn)了殘破幣、小面額貨幣兌換“零障礙”。召開“冠字號碼信息系統(tǒng)”建設(shè)推進(jìn)會，系統(tǒng)試點(diǎn)工作開展順利。舉辦現(xiàn)金消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)集中宣傳活動。

（五）做好貸款卡行政許可及個(gè)人信用報(bào)告查詢工作。完成各類征信報(bào)表和報(bào)告上報(bào)工作。保持非銀行信用信息報(bào)送的連續(xù)性。完成農(nóng)戶系統(tǒng)數(shù)據(jù)上報(bào)工作。開展《征信業(yè)管理?xiàng)l例》宣傳，舉辦機(jī)構(gòu)信用代碼專項(xiàng)宣傳月活動。建立銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)信用代碼推廣應(yīng)用監(jiān)測制度。開展擔(dān)保機(jī)構(gòu)信用評級。實(shí)施征信信息主體權(quán)益保護(hù)工程，編制《金融機(jī)構(gòu)征信管理操作手冊》，完成“個(gè)人信用報(bào)告互聯(lián)網(wǎng)查詢平臺”內(nèi)部測試工作。

（六）完成了一季度存貸款、國庫存款的計(jì)息工作。

四、外匯管理工作

（一）舉辦外匯檢查內(nèi)控培訓(xùn)班，匯編、印刷《外匯檢查工作手冊》。對全市435家重點(diǎn)企業(yè)進(jìn)行監(jiān)測分析，全面了解市進(jìn)出口企業(yè)狀況。制定中心支局《2013年外匯年檢方案》。積極推進(jìn)中心支局“外匯監(jiān)測分析室”建設(shè)工作。利用外商投資信息服務(wù)平臺上掛各類業(yè)務(wù)規(guī)定、表格。完成對豐縣、睢寧縣港華燃?xì)夤就鈪R收支業(yè)務(wù)的現(xiàn)場檢查。參與省分局對徐工集團(tuán)開展的內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)調(diào)研、非現(xiàn)場檢查系統(tǒng)可疑線索篩選工作。

（二）完成國際收支申報(bào)數(shù)據(jù)日常非現(xiàn)場核查工作。召開市外匯管理工作會議、一季度外匯形勢分析會議。完成對外匯指定銀行2012年外匯管理政策執(zhí)行情況的考核工作。完成對浦發(fā)銀行分行國際收支申報(bào)現(xiàn)場核查、結(jié)售匯業(yè)務(wù)回訪工作。完成對淮海農(nóng)村商業(yè)銀行開辦銀行結(jié)售匯業(yè)務(wù)市場準(zhǔn)入內(nèi)控制度初審、上報(bào)工作。做好銀行結(jié)售匯業(yè)務(wù)市場準(zhǔn)入和機(jī)構(gòu)信息變更備案工作。完成對縣（市）支局內(nèi)控集中檢查的后續(xù)跟蹤、整改落實(shí)工作。承擔(dān)省分局澳大利亞經(jīng)濟(jì)形勢監(jiān)測工作。

第3篇：銀行貸款季度總結(jié)范文

關(guān)鍵詞:信貸擴(kuò)張;不良貸款;票據(jù)融資;銀行

2008年11月份以來中國的信貸呈現(xiàn)井噴性擴(kuò)張。2008年11月的人民幣貸款余額為312725.13億元,2008年12月份就達(dá)到320048.68億元,2009年1月份更是達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的335997.235億元。2008年12月份和2009年1月份的貸款余額達(dá)到23272.10億元人民幣。到2008年2月末,人民幣貸款余額同比增長24.17%,增幅比上月末高2.84個(gè)百分點(diǎn),同比增速再創(chuàng)近年新高。銀行體系對政府4萬億計(jì)劃的積極響應(yīng),也讓市場越發(fā)擔(dān)憂不良貸款是否會激增,現(xiàn)在的巨額投放是否會對未來埋下隱患。

一、對貸款結(jié)構(gòu)的分析

(一)2008年10月至2009年1月的貸款結(jié)構(gòu)分析

我們對貸款結(jié)構(gòu)的分析選取的主要是2008年10至2009年2月間的信貸數(shù)據(jù)。在2008年前10個(gè)月受國家宏觀調(diào)控影響,貸款增幅不大,甚至在2008年5月、9月、11月還出現(xiàn)小幅回落。但隨著2008年10月以后國際金融危機(jī)的影響加深,國家開始加大宏觀調(diào)控力度,放松銀根。尤其在11月份以后,貸款增量明顯加大。其中的貸款結(jié)構(gòu)也出現(xiàn)了一些新的變化,中長期貸款、票據(jù)融資和短期貸款占很大的比重,尤其是票據(jù)融資增幅驚人。

票據(jù)融資在2008年前10個(gè)月一直表現(xiàn)得十分平穩(wěn),但在10月份以后迅速增長。短期貸款在前10個(gè)月平穩(wěn)增長,在11月份突然大幅回落,但很快在12月份和2009年1月份反彈,但總體水平仍和2008年10月份相當(dāng)。反而是中長期貸款一直平穩(wěn)較快增長,在2008年最后兩個(gè)月和2009年1月大幅增長,出現(xiàn)翹尾。票據(jù)融資激增的原因可能在于:1.銀行和企業(yè)出于降低融資成本、降低風(fēng)險(xiǎn)的考慮,更多使用票據(jù)融資來代替短期貸款。2.也可能是由于企業(yè)財(cái)務(wù)的套利行為,由于票據(jù)融資利率短期內(nèi)急劇下降到1.5%,已經(jīng)低于3個(gè)月和6個(gè)月的官方的定期存款利率,企業(yè)可以直接票據(jù)融資后存到銀行以賺取利差。

(二)2008年10月至2009年1月貸款投向行業(yè)的分析

2008年10月至2009年1月的貸款主要投向了制造業(yè)、電力、燃?xì)饧八纳a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理行業(yè),交通運(yùn)輸、倉儲和郵政業(yè)等5個(gè)行業(yè),以上5個(gè)行業(yè)的新增貸款為2608億元、1508億元、1407億元、1125億元和1073億元,占各自全年新增貸款的比重分別為:25.7%、27.3%、36.6%、24.9%和20.7%,5個(gè)行業(yè)新增貸款合計(jì)占11—12月全部新增貸款的66.9%。2008年10月后,第三產(chǎn)業(yè)貸款增速明顯。2008年12月,第三貸款同比增長18.3%,較10月末提高5.5個(gè)百分點(diǎn)。

中國-主要金融機(jī)構(gòu)新增中長期貸款4526億元,占全年新增中長期貸款的18.4%,中長期貸款主要投向基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)(包括電力、燃?xì)饧八纳a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)、交通運(yùn)輸、倉儲和郵政業(yè),水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè))、采礦業(yè)和制造業(yè),3個(gè)行業(yè)的新增中長期分別為2477億元、281億元和244億元,占11—12月份新增中長期貸款的比重分別為54.7%、6.25%和5.4%,投向基礎(chǔ)設(shè)施的中長期貸款占據(jù)半壁江山。

總結(jié)以上數(shù)據(jù),聯(lián)系同時(shí)期的宏觀經(jīng)濟(jì)形式及政府的相關(guān)政策,我們可以推斷出這次信貸激增的原因如下:

1.為配合4萬億投資計(jì)劃而將信貸資金大部分投向了政府刺激計(jì)劃相關(guān)的行業(yè)、部門和項(xiàng)目。自從政府提出4萬億計(jì)劃以來,新增的配套信貸資金也在增加。2008年11月總理提出4萬億投資計(jì)劃,同期銀行貸款余額也同比大幅增長。顯示銀行系統(tǒng)對政府投資計(jì)劃的支持,而同期M2的高速增長也從側(cè)面印證了政府的投資加大,4萬億投資計(jì)劃的初期投資效果已經(jīng)顯現(xiàn)。

2.由于貸款的表內(nèi)外騰挪也是貸款增長的一個(gè)重要因素。這兩個(gè)因素是相互影響的。在2008年的信貸規(guī)模緊縮的情況下,大量銀行將存量貸款通過信貸資產(chǎn)理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)出表外,這樣對對銀行資產(chǎn)負(fù)債表的影響是:如果企業(yè)得到融資后存入銀行,銀行的存款沒有影響,而貸款卻相應(yīng)減少。而今年的情況恰好相反,企業(yè)提前終止信貸資產(chǎn)理財(cái)產(chǎn)品而重新借入貸款,銀行的貸款增加而存款不受影響。高勝的分析認(rèn)為,這一部分的貸款虛增可能高達(dá)人民幣3000億元。

3.票據(jù)融資的激增。2008年最后兩個(gè)月的新增貸款中,票據(jù)融資4300億元,2009年1月份票據(jù)融資6239億元,2月份略有下降,仍高達(dá)4870億元。銀行選擇票據(jù)融資也是因在經(jīng)濟(jì)走勢不明朗,而資金面又較為寬松的情況下,加大發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)小但相對收益高的票據(jù)融資的力度,以便通過增加信貸資金量來彌補(bǔ)由于利差縮小而對銀行收益產(chǎn)生的影響。

二、銀行風(fēng)險(xiǎn)控制能力的分析

經(jīng)過幾年的股份制改革,國有商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制能力和盈利能力已經(jīng)今非昔比,是可以應(yīng)對適量的信貸增長的。自2008年10月以來,已經(jīng)先后有5家國有商業(yè)銀行準(zhǔn)備增發(fā)次級債。工商銀行準(zhǔn)備在2011年底以前發(fā)行不超過1000億元的次級債券,交通銀行于2009年2月9號宣布將于2011年底前發(fā)行不超過800億元的次級債券,建設(shè)銀行于2009年2月24日宣布準(zhǔn)備發(fā)行人民幣300億元的次級債券,農(nóng)業(yè)銀行也宣布表示將發(fā)行次級債券來充實(shí)附屬資本。

自2003年以來各個(gè)國有商業(yè)銀行的資本充足率是在穩(wěn)步上升的,因此發(fā)行次級債券并不是“近憂”,而是未雨綢繆。交行金融市場部預(yù)計(jì),2009年銀行貸款余額將增加約4.8萬億元。信貸規(guī)模的高位運(yùn)行會使商業(yè)銀行資本充足率出現(xiàn)動態(tài)下降趨勢,制約信貸資金發(fā)放。安信證券一位分析師指出,發(fā)行次級債,還表明商業(yè)銀行正在為將來可能出現(xiàn)的資產(chǎn)質(zhì)量下滑風(fēng)險(xiǎn)早做準(zhǔn)備。國際金融危機(jī)傳導(dǎo)和國內(nèi)經(jīng)濟(jì)下滑,對國內(nèi)銀行業(yè)的影響還將繼續(xù)顯現(xiàn)。各個(gè)商業(yè)銀行都在為未來的可能由于經(jīng)濟(jì)下滑而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)提前做準(zhǔn)備。

這張圖顯示的是各個(gè)金融機(jī)構(gòu)的不良貸款。在第四季度銳減的不良貸款中,國有商業(yè)銀行的下降幅度最大。聯(lián)想同期金融機(jī)構(gòu)的巨額放貸,是以國有商業(yè)銀行為主,因此發(fā)行次級債券和大規(guī)模削減不良貸款也許都是在為投放巨額信貸資金做準(zhǔn)備。這次信貸投放中,銀行并不是完全被動接受政府發(fā)放貸款的指令,銀行也有著自己的打算。首先現(xiàn)在處于低利率階段,而低利率有助于企業(yè)增加對貸款的需求。而貸款利息收入仍在銀行的盈利中占據(jù)重要地位,貸款的增加會增加銀行的盈利,而且這次貸款發(fā)放主要有政府背景的項(xiàng)目,風(fēng)險(xiǎn)較小。其次降低存款準(zhǔn)備金、減少央行票據(jù)的發(fā)行有利于使銀行擁有了充足的流動性。最后,2008年12月3日的國務(wù)院常務(wù)會議部署了金融促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的九項(xiàng)措施,內(nèi)容除要求貫徹落實(shí)適度寬松貨幣政策外,還包括支持中小企業(yè)信用擔(dān)保公司發(fā)展、促進(jìn)中小企業(yè)貿(mào)易融資等舉措,這將改善銀行信貸環(huán)境,促進(jìn)商業(yè)銀行小企業(yè)貸款的穩(wěn)步增長。自身利益和政策的支持也讓銀行有發(fā)放貸款的動力。

通過以上分析,我們可以得到以下結(jié)論:2008年10月至2009年2月份新增貸款中,中長期貸款、短期貸款和票據(jù)融資占有很大比重。而票據(jù)融資和短期貸款主要是由于滿足08年由于信貸緊縮而抑制的貸款需求,此外貸款的表內(nèi)外騰挪也是銀行貸款增加的一個(gè)重要因素。但中長期貸款仍占有全部貸款的半壁江山,而中長期貸款又主要集中在基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)、采礦和制造業(yè),這就造成貸款行業(yè)集中度較高。而同期M2和M1的剪刀差已經(jīng)拉大到12.11個(gè)百分點(diǎn),顯示大量資金滯留在銀行體系內(nèi)部,不愿進(jìn)入到實(shí)體經(jīng)濟(jì),造成“信貸熱,經(jīng)濟(jì)冷”的局面,如果近期沒有改觀,那么信貸拉動經(jīng)濟(jì)的效果可能要大打折扣。

第4篇：銀行貸款季度總結(jié)范文

關(guān)鍵詞：軟信息 關(guān)系借貸 違約風(fēng)險(xiǎn) 房地產(chǎn)公司

近年來，我國房地產(chǎn)業(yè)進(jìn)入復(fù)雜的調(diào)整階段，行業(yè)發(fā)展面臨諸多不確定性。一方面，房地產(chǎn)公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)陡然增大；另一方面，銀行信貸對房地產(chǎn)開發(fā)的支持力度持續(xù)減弱。央行貨幣政策執(zhí)行報(bào)告顯示，房地產(chǎn)開發(fā)資金來源國內(nèi)貸款占比從2009年的19.8%下降到2012年的15.3%。在業(yè)績低迷和融資受限的雙重約束下，房地產(chǎn)行業(yè)資金鏈日趨緊張，公司違約風(fēng)險(xiǎn)對銀行信貸質(zhì)量造成了實(shí)質(zhì)性影響。根據(jù)銀監(jiān)會年報(bào)，2011年房地產(chǎn)開發(fā)不良貸款余額353.2億元，占全部不良貸款的8.3%，不良率為0.97%，無論是絕對額還是不良率在各行業(yè)中都處于較高水平。在這一背景下，準(zhǔn)確度量我國房地產(chǎn)公司信貸違約風(fēng)險(xiǎn)顯得尤為重要。目前，國內(nèi)外文獻(xiàn)多采用財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)等硬信息度量違約風(fēng)險(xiǎn)，而相對忽略了軟信息的作用。本文在以往研究的基礎(chǔ)上，深入分析軟信息在度量信貸違約風(fēng)險(xiǎn)中的重要作用，進(jìn)一步完善了公司違約風(fēng)險(xiǎn)度量模型。

文獻(xiàn)回顧

根據(jù)可傳遞性的不同，金融市場上存在兩類信息，Stein（2002）將其分別定義為“硬”信息（Hard Information）和“軟”信息（Soft Information）。其中，硬信息是指可以被直接證實(shí)的信息，如公司財(cái)務(wù)信息，這類信息通常可以量化并記錄在紙面或電子文檔中，能夠準(zhǔn)確無誤地在市場上傳遞；軟信息則是指除了信息供給者以外無法直接被其他市場參與者證實(shí)的信息，如借款公司管理者的品質(zhì)或能力等，這類信息難以量化和傳遞，具有不可保證性，只能在有限范圍內(nèi)被熟悉的市場參與者了解和掌握。軟信息的獲取依賴于融資雙方之間長期、密切的接觸，而財(cái)務(wù)報(bào)表等標(biāo)準(zhǔn)化方法在這方面通常無能為力。與軟信息密切相關(guān)的一個(gè)概念是關(guān)系借貸（Relationship Lending）。Masahiko Aoki和Dinc（1997）認(rèn)為，銀行關(guān)于特定借款人的軟信息屬于專有知識，能夠避免其他銀行的“搭便車行為”，因此關(guān)系借貸作為一種融資制度，能夠激勵(lì)銀行通過生產(chǎn)軟信息來獲取壟斷租金或信息租金。Boot（2000）指出，關(guān)系借貸是銀行為獲取借款公司軟信息，并通過長期交易不斷評估這類信息實(shí)際價(jià)值而進(jìn)行的一種投資行為。

軟信息和關(guān)系借貸理論在銀企間信貸交易領(lǐng)域得到了廣泛應(yīng)用，但多數(shù)文獻(xiàn)聚焦于中小企業(yè)融資問題（Chang等，2010），對公司違約的研究較為有限。在少數(shù)相關(guān)文獻(xiàn)中，Grunert等（2005）針對德國公司的研究表明，相對于財(cái)務(wù)因素或者銀行內(nèi)部信用評級中反映的非財(cái)務(wù)因素，兩者的組合能夠更加準(zhǔn)確地預(yù)測公司違約。Chang等（2010）對我國某國有商業(yè)銀行借貸數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，結(jié)果顯示借貸關(guān)系中包含的軟信息能夠顯著改善違約預(yù)測結(jié)果，軟信息相對硬信息的重要性取決于借貸關(guān)系的深度以及硬信息的可靠程度。目前，國內(nèi)公司違約研究多基于財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)等硬信息，而相對忽略了軟信息的作用。本文基于我國房地產(chǎn)上市公司銀行貸款數(shù)據(jù)，通過設(shè)計(jì)一種實(shí)證研究方法來檢驗(yàn)軟信息在度量公司信貸違約風(fēng)險(xiǎn)中的作用。

研究設(shè)計(jì)

（一）研究方法與模型設(shè)定

本文在借鑒Kau等（2012）基礎(chǔ)上，設(shè)計(jì)如下實(shí)證檢驗(yàn)方法：假設(shè)銀企關(guān)系R由硬信息H和軟信息S決定，對于一個(gè)同時(shí)包含硬信息H和銀企關(guān)系R的違約風(fēng)險(xiǎn)度量模型，如果銀企關(guān)系R的回歸系數(shù)是顯著的，則說明銀企關(guān)系R能夠提供硬信息H以外的有效信息，即軟信息S；如果銀企關(guān)系R完全由硬信息H決定，則銀企關(guān)系R的回歸系數(shù)應(yīng)該是不顯著的，因?yàn)殂y企關(guān)系R反映的所有信息已經(jīng)全部包含在硬信息H中。本文采用Logit模型建立公司違約模型，令P表示貸款發(fā)生違約的概率，則模型的基本形式可以表示為：

（1）

在Logit模型中，解釋變量是二分變量，即貸款違約和非違約，用yi表示貸款狀態(tài)，如果公司發(fā)生違約，取值為1；如果按期償還貸款，則取值為0。Xi是第i筆貸款的協(xié)變量向量，包括所有影響該筆貸款違約風(fēng)險(xiǎn)的因素。為了檢驗(yàn)軟信息對模型風(fēng)險(xiǎn)度量準(zhǔn)確性的影響，本文同時(shí)設(shè)計(jì)了兩個(gè)模型，分別稱為模型（I）和模型（II），其中模型（I）采用財(cái)務(wù)變量等硬信息，而模型（II）在財(cái)務(wù)變量基礎(chǔ)上進(jìn)一步加入銀企關(guān)系變量。

（二）數(shù)據(jù)來源與樣本處理

本文根據(jù)中國證監(jiān)會行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)，在滬深A(yù)股市場篩選房地產(chǎn)上市公司。在此基礎(chǔ)上，手工翻閱公司公告，得到522筆貸款，貸款期限為2002-2010年，其中違約33筆，占比6.32%。樣本包括82家公司，平均每家公司記錄貸款6.37筆，平均貸款期限2.11年，違約貸款涉及11家企業(yè)，占全部樣本的13.4%。本文定義的信貸違約是指未能按期償還本金或到期時(shí)未能獲得銀行同意達(dá)成貸款展期、延期、續(xù)期或勾銷，屬于狹義定義，與是否違反貸款合同的其它條款無關(guān)。相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)取自RESSET數(shù)據(jù)庫。

（三）變量選取

1.銀企關(guān)系變量?？紤]到數(shù)據(jù)可得性，本文從以下三個(gè)方面選取變量：銀企關(guān)系的持續(xù)時(shí)間（Duration）。關(guān)系借貸離不開銀企間的長期交易，保持長期關(guān)系有利于雙方增進(jìn)信任，從而為軟信息的有效傳遞奠定基礎(chǔ)。由于在公開市場上很難直接獲得該變量，本文借鑒隋毅（2012）的做法，采用樣本公司成立時(shí)間作為銀行關(guān)系持續(xù)時(shí)間的替代變量；銀企關(guān)系的多樣性（Multiplexity）。采用銀行或銀行控股的其他金融機(jī)構(gòu)是否是房地產(chǎn)公司前十大股東作為銀企間多樣性關(guān)系的表征變量，如果是取值為1，反之取值為0。銀行與借款公司之間同時(shí)存在債權(quán)和股權(quán)關(guān)系，將更加有利于雙方之間的信息交流；企業(yè)的政府背景（Background）。如果公司具有較強(qiáng)的政府背景，則往往意味著該公司能夠更方便地獲取和調(diào)動所需的政治或政策資源，這對于銀行而言無疑是一種好的軟信息（殷孟波，2012）。在銀行看來，政府的支持表明了政府在項(xiàng)目中的隱性擔(dān)保，即便項(xiàng)目最終失敗，政府也會進(jìn)行救助。因此，本文采用上市公司的國有股比例來反映企業(yè)的政府背景。

2.財(cái)務(wù)變量。本文在總結(jié)一般財(cái)務(wù)分析方法和國內(nèi)外相關(guān)實(shí)證研究基礎(chǔ)上，首先從盈利能力、償債能力、成長能力、營運(yùn)能力和資本結(jié)構(gòu)等方面選取24個(gè)備選變量，然后采用統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)方法進(jìn)行篩選。統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)包括兩個(gè)步驟，先采用Wilcoxon秩和檢驗(yàn)方法來計(jì)算特定財(cái)務(wù)比率在違約樣本和非違約樣本之間差異的顯著性水平，得到初選結(jié)果后測算各變量之間的相關(guān)系數(shù)，最終得到10個(gè)財(cái)務(wù)變量進(jìn)入模型，包括：凈資產(chǎn)收益率X1，由凈利潤除以股東權(quán)益得到；銷售凈利率X2，由凈利潤除以營業(yè)收入得到；利息保障倍數(shù)X3，由息稅前利潤除以利息費(fèi)用得到；營業(yè)收入增長率X4，由本期營業(yè)收入除以去年同期營業(yè)收入后減1得到；凈利潤增長率X5，由本期凈利潤除以去年同期凈利潤后減1得到；凈資產(chǎn)增長率X6，由本期凈資產(chǎn)除以去年同期凈資產(chǎn)后減1得到；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率X7，由主營業(yè)務(wù)收入除以應(yīng)收賬款得到；總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X8，由主營業(yè)務(wù)收入除以資產(chǎn)總額得到；資產(chǎn)負(fù)債率X9，由負(fù)債總額除以資產(chǎn)總額得到；固定資產(chǎn)比率X10，由固定資產(chǎn)凈額除以資產(chǎn)總額得到。為了克服離群值影響，對前述變量進(jìn)行頭尾各1%的Winsorized縮尾處理。

在數(shù)據(jù)處理方面，銀企關(guān)系變量和公司財(cái)務(wù)變量均調(diào)整為季度數(shù)據(jù)，本文采用貸款合同約定到期日之前一個(gè)季度的數(shù)據(jù)進(jìn)入模型。

實(shí)證研究與模型有效性檢驗(yàn)

（一）描述性統(tǒng)計(jì)

在樣本中，銀企關(guān)系的平均持續(xù)時(shí)間為10.79年；銀企關(guān)系的多樣性指標(biāo)平均值為0.76；公司國有股比例平均為16.75%。樣本公司的凈資產(chǎn)收益率平均值為5.19%；銷售凈利率平均值為12.61%；利息保障倍數(shù)平均值為7.35；營業(yè)收入增長率平均值為15.10%；凈利潤增長率平均值為22.12%；凈資產(chǎn)增長率平均值為10.74%；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率平均值為18.29；總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率平均值為0.15；資產(chǎn)負(fù)債率平均值為66.78%；固定資產(chǎn)比率平均值為1.52%。

（二）模型回歸結(jié)果

在模型回歸階段，對模型（I）和（II）分別采用逐步回歸法進(jìn)行變量篩選和參數(shù)估計(jì)，只保留顯著性水平低于10%的變量，其他變量自動剔除。從結(jié)果來看，對于模型（I），最終有五個(gè)財(cái)務(wù)變量經(jīng)過篩選，這些變量的系數(shù)方向與預(yù)計(jì)方向均保持一致。在模型（II）中，反映銀企關(guān)系的變量Duration、Multiplexity和Background的回歸系數(shù)分別在1%、5%和10%的水平下顯著，從而證明了在房地產(chǎn)上市公司違約風(fēng)險(xiǎn)度量中，銀企關(guān)系包含了財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)等硬信息以外的有效信息；同時(shí)，上述變量的系數(shù)方向均為負(fù)，與預(yù)期完全一致，說明銀企關(guān)系的持續(xù)時(shí)間、關(guān)系的多樣性以及企業(yè)的政府背景都是“好”的軟信息，可以顯著降低公司的違約風(fēng)險(xiǎn)，結(jié)果如表1所示。

（三）模型有效性檢驗(yàn)

本文進(jìn)一步比較模型（I）和（II）的有效性差別。根據(jù)模型（I）的回歸結(jié)果，違約概率可以表示為：

（2）

根據(jù)模型（II）的回歸結(jié)果，違約概率可以表示為：

（3）

本文將樣本貸款到期日之前一個(gè)季度的數(shù)據(jù)分別代入式（2）和式（3），計(jì)算得到每一筆貸款的預(yù)期違約概率。在此基礎(chǔ)上，把各筆貸款按照違約概率由高到低進(jìn)行排序，然后將該序列十等分，其中序列越高的部分代表違約概率越高，序列越低的部分表示違約概率越低，之后計(jì)算每一部分實(shí)際發(fā)生違約的貸款占樣本期內(nèi)全部違約貸款的比重，最終得到結(jié)果如表2所示。在表2中，十等分的最高部分（1）代表了對公司違約貸款的正確分類，而最低部分（6-10）則可以視作是犯了第一類錯(cuò)誤，即對公司違約貸款的錯(cuò)誤分類。從結(jié)果來看，模型（II）在度量違約風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)確度方面明顯優(yōu)于模型（I）。模型（II）將75.76%的違約貸款歸類到最高風(fēng)險(xiǎn)等級；而模型（I）只能把60.61%的違約貸款歸類到最高風(fēng)險(xiǎn)等級。因此研究結(jié)果表明，軟信息有助于提高模型的風(fēng)險(xiǎn)識別和判斷能力。

結(jié)論

本文設(shè)計(jì)了一種實(shí)證研究方法，可以從關(guān)系借貸的角度間接度量并考察軟信息在度量違約風(fēng)險(xiǎn)中的作用?；?002-2010年期間我國房地產(chǎn)上市公司銀行貸款數(shù)據(jù)，本文首先從銀企關(guān)系的持續(xù)時(shí)間、多樣性以及企業(yè)的政府背景等方面選取銀企關(guān)系變量。在此基礎(chǔ)上，同時(shí)構(gòu)造了兩個(gè)可供比較的信貸違約風(fēng)險(xiǎn)度量模型，其中模型（I）采用財(cái)務(wù)變量等硬信息，模型（II）在財(cái)務(wù)變量以外進(jìn)一步納入銀企關(guān)系變量。實(shí)證結(jié)果表明，銀企關(guān)系變量包含了財(cái)務(wù)變量等硬信息以外有關(guān)公司違約的重要信息。與僅采用硬信息的模型（I）相比，包含軟信息的模型（II）大大提高了違約風(fēng)險(xiǎn)度量的準(zhǔn)確性。

本文的研究結(jié)論為軟信息和關(guān)系借貸理論在公司違約領(lǐng)域的應(yīng)用提供了經(jīng)驗(yàn)證據(jù)。并且發(fā)現(xiàn)，軟信息和關(guān)系借貸的價(jià)值不僅體現(xiàn)在增加資金可得性、降低貸款利率和抵押擔(dān)保要求等方面（崔向陽，2007），還有助于提高商業(yè)銀行對公司違約風(fēng)險(xiǎn)的判別能力。同時(shí)，本文對于改進(jìn)和優(yōu)化信貸違約風(fēng)險(xiǎn)度量模型具有較強(qiáng)的啟示意義。銀行信貸行為與證券投資行為存在較大不同，證券投資者可以在任意時(shí)間買賣公司證券，很少有動力去監(jiān)督企業(yè)；而銀行貸款流動性較小，為了保障貸款安全性，銀行有足夠的積極性來生產(chǎn)借款公司的軟信息，因此準(zhǔn)確的違約風(fēng)險(xiǎn)度量不僅建立在硬信息基礎(chǔ)上，還在很大程度上依賴于軟信息。

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作者簡介：

第5篇：銀行貸款季度總結(jié)范文

一、銀行信貸投入、銀企項(xiàng)目對接和小企業(yè)融資存在的問題

（一）國家宏觀調(diào)控政策影響了我市金融機(jī)構(gòu)對企業(yè)的信貸投入。盡管國家近年宏觀調(diào)控的政策是有保有壓、區(qū)別對待，調(diào)控部分行業(yè)過熱，扶持農(nóng)業(yè)、中小企業(yè)等偏冷行業(yè)，株洲地區(qū)也沒有過熱的行業(yè)，但隨著宏觀調(diào)控操作上的一刀切和調(diào)控的力度逐步加大，使得金融機(jī)構(gòu)，特別是地方中小法人金融機(jī)構(gòu)的可用信貸規(guī)模減少；調(diào)控的結(jié)果往往是對東部發(fā)達(dá)地區(qū)經(jīng)濟(jì)建設(shè)影響不大或者根本沒有影響，而中西部地區(qū)的新一輪經(jīng)濟(jì)建設(shè)剛熱起來就受到扼制。

（二）與省內(nèi)其他地市比，信貸增長水平偏低。今年1-7月，全市貸款新增額與增速雖然高于去年同期，但增幅仍低于全省同期水平1.3個(gè)百分點(diǎn)，貸款增幅居全省第9位，低于增幅第一的婁底6.67個(gè)百分點(diǎn)，低于鄰近的湘潭2.28個(gè)百分點(diǎn)。顯然，這與株洲經(jīng)濟(jì)在全省的地位是不匹配的。貸款增長滯后表明株洲市在全省金融資源分配中處于下風(fēng)。

（三）過于強(qiáng)調(diào)貸款風(fēng)險(xiǎn)，束縛了對企業(yè)的信貸投入。據(jù)商業(yè)銀行反映，近年來上級行對信貸風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任追究越來越嚴(yán)格，一是對信貸審批權(quán)限的限制，近年來，除農(nóng)村信用社、市商業(yè)銀行外，其他各行紛紛上收了全部或部分貸款審批權(quán)限。審批權(quán)限上收，實(shí)際上意味著信貸控制加強(qiáng)；二是激勵(lì)約束機(jī)制失衡限制了投入，目前各行基本上未建立信貸投放激勵(lì)機(jī)制，而約束機(jī)制卻越來越嚴(yán)格，在不斷嚴(yán)格信貸約束機(jī)制影響下，一些商業(yè)銀行不積極主動地開展信貸營銷，不深入企業(yè)、農(nóng)村尋找項(xiàng)目，卻總是埋怨政府、企業(yè)沒有提供好的項(xiàng)目，坐等客戶和項(xiàng)目上門；三是信貸門檻過高，條件過于苛刻，對信貸投入的規(guī)模起點(diǎn)也不斷提高，達(dá)不到規(guī)模的一律不準(zhǔn)上報(bào)，這種極不對稱的機(jī)制嚴(yán)重影響了基層行和信貸員信貸營銷的積極性，影響了對中小企業(yè)的信貸投入；四是限制票據(jù)融資和貿(mào)易融資，影響了信貸投入。由于近年來一些行在票據(jù)、貿(mào)易融資方面出了問題，今年各行對下級行的票據(jù)貼現(xiàn)，關(guān)聯(lián)企業(yè)間的票據(jù)融資貼現(xiàn)限制嚴(yán)格，致使這一塊業(yè)務(wù)出現(xiàn)萎縮，2005年我市貼現(xiàn)余額大幅下降11.4億元，2006年只增加0.1億元，2007年又比2006年減少2.57億元，今年1-9月票據(jù)貼現(xiàn)余額和累放同比分別減少5億元和10億元；五是商業(yè)銀行與本埠中小企業(yè)信用擔(dān)保公司的業(yè)務(wù)合作停頓。受銀監(jiān)會《關(guān)于商業(yè)銀行與擔(dān)保機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)合作風(fēng)險(xiǎn)指引》、擔(dān)保機(jī)構(gòu)代償風(fēng)險(xiǎn)和株洲市“901”案件影響，目前我市商業(yè)銀行與擔(dān)保機(jī)構(gòu)的合作處于停頓狀態(tài)，銀保合作不暢，使該市中小企業(yè)融資更加雪上加霜。

（四）銀企雙方信息不對稱，影響銀行信貸投入。一是中小企業(yè)內(nèi)部管理欠規(guī)范。表現(xiàn)為相當(dāng)部分企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)和會計(jì)制度常常不規(guī)范、企業(yè)產(chǎn)權(quán)不清，銀行監(jiān)控難度大，沒有在銀行形成長期信用基礎(chǔ)，信用地位不穩(wěn)固，獲取貸款能力差。二是企業(yè)管理為家族式、個(gè)體私營或粗糙式的股份制模式，缺乏有效的決策監(jiān)督機(jī)制，決策隨意性大，根本談不上建立現(xiàn)代企業(yè)制度。特別是財(cái)務(wù)狀況缺乏透明度，做假報(bào)表、隱瞞企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營狀況屢見不鮮，增加了企業(yè)信用評級和銀行貸款審批、風(fēng)險(xiǎn)管理難度。有的甚至缺乏誠信意愿，逃、廢、甩、賴銀行債務(wù)現(xiàn)象依然存在。三是企業(yè)抵押擔(dān)保條件欠缺。企業(yè)普遍存在抵押擔(dān)保不足的問題，無法達(dá)到金融機(jī)構(gòu)貸款的條件。

（五）信用環(huán)境對株洲市融資影響較大。世界銀行近期了我市在投資環(huán)境上還存在8個(gè)方面的問題。目前銀行“評級”和“授信”系統(tǒng)實(shí)行打分制，其中貸款項(xiàng)目所在地區(qū)信用環(huán)境整體評估所占權(quán)重較大。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2007年全市有2332戶企業(yè)逃廢銀行、信用社和資產(chǎn)管理公司貸款15.1億元。年末銀行、信用社向法院累計(jì)申報(bào)訴訟案件2302起，計(jì)金額8.19億元，已處理執(zhí)行304起，占13％；執(zhí)行金額1.35億元，僅占15.8％。今年1-7月我市又有9家銀行信用社進(jìn)入司法程序的債權(quán)標(biāo)的2.513億元，法院判決勝訴1.954億元，其中未執(zhí)行的1.22億元，占勝訴案件標(biāo)的的62％。

（六）項(xiàng)目優(yōu)劣影響銀行信貸投入。近幾年來，全市各級和有關(guān)部門對項(xiàng)目建設(shè)、招商引資高度重視，也取得了很大成績，但優(yōu)質(zhì)、較大的項(xiàng)目和條件成熟的項(xiàng)目還是相對較少。政府和銀行每年舉辦的政銀企項(xiàng)目推介、項(xiàng)目對接融資洽談會，貸款簽約、授信的筆數(shù)、額度雖然不少，但因種種原因，履約率較低。

（七）政府融資平臺融資功能弱化。目前株洲市雖然有7大融資平臺，但融資過多，融資主體資產(chǎn)負(fù)債率很高，57億元的融資額度已經(jīng)達(dá)到極限。且各自為政，資產(chǎn)、資源、力量分散，還本付息壓力大，融資功能日趨弱化甚至喪失，應(yīng)予以整合，使之增強(qiáng)融資功能。

二、完善金融服務(wù)，支持株洲市經(jīng)濟(jì)發(fā)展的建議

（一）增強(qiáng)五大意識。一要增強(qiáng)服務(wù)意識，努力滿足經(jīng)濟(jì)社會需要。二要增強(qiáng)創(chuàng)新意識，著力提高金融服務(wù)水平。三要增強(qiáng)營銷意識，積極推介金融業(yè)務(wù)品種。四要增強(qiáng)協(xié)作意識，加強(qiáng)政銀企合作。金融五要增強(qiáng)全局意識，推動金融業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。

（二）優(yōu)化融資環(huán)境。打造良好金融環(huán)境，營造資金“洼地效應(yīng)”，政府應(yīng)做到有所為有所不為。有所為就是大力推進(jìn)金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)，多途徑、多方式重構(gòu)社會信用，讓銀行“敢貸”；實(shí)施信貸獎(jiǎng)勵(lì)，減免銀行貸款抵押擔(dān)保相關(guān)費(fèi)用，讓銀行“想貸”；搭建銀行企業(yè)真實(shí)信息交流平臺，解決信息不對稱問題，讓銀行“放心貸”。有所不為就是不干預(yù)信貸行為，不插手信貸糾紛，不為難銀行依法維護(hù)債權(quán)。良好的信用環(huán)境是銀行、企業(yè)和外來投資都很看重的。要通過營造好的融資環(huán)境，增強(qiáng)商業(yè)銀行信貸投放的信心。一是深入開展金融生態(tài)模范城市創(chuàng)建和金融安全區(qū)的創(chuàng)建工作，各級政府要加大力度，切實(shí)為金融機(jī)構(gòu)辦實(shí)事，解決金融機(jī)構(gòu)信貸投入的后顧之憂。建議將降低銀行不良貸款納入市政府對縣市政府的考核指標(biāo)；二是減少中小企業(yè)資產(chǎn)抵押擔(dān)保登記、評估費(fèi)用，簡化中小企業(yè)貸款擔(dān)保抵押和銀行抵貸資產(chǎn)處置手續(xù)，提高辦事效率，降低企業(yè)融資成本。三是繼續(xù)深入開展企事業(yè)單位和自然人拖欠銀行貸款清收工作。四是依法保護(hù)金融機(jī)構(gòu)的合法債權(quán)。要依法打擊逃廢銀行債務(wù)行為，支持金融機(jī)構(gòu)開展不良貸款“雙降”工作。五是繼續(xù)加強(qiáng)政銀企信息溝通和工作協(xié)調(diào)，開好3個(gè)會議，一要開好每個(gè)季度的金融經(jīng)濟(jì)形勢分析會，二要開好信貸目標(biāo)管理考核總結(jié)表彰會，三要進(jìn)一步做好政銀企信息交流、項(xiàng)目推介工作。政府部門應(yīng)培育和儲備符合銀行貸款條件的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，實(shí)行以項(xiàng)目引資引貸。對一些大項(xiàng)目建議指定銀行提前介入，由銀行提供相關(guān)服務(wù)，讓項(xiàng)目業(yè)主放心滿意，爭取金融機(jī)構(gòu)支持。充分利用長株潭建立“兩型社會”綜合改革試驗(yàn)區(qū)的契機(jī)，爭取相關(guān)政策支持。重點(diǎn)抓好已經(jīng)立項(xiàng)的

“清水塘循環(huán)工業(yè)園”、“株洲電廠B廠”等本地重大項(xiàng)目的建設(shè)工作。

（三）拓展服務(wù)范圍，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對企業(yè)的信貸投入。以支持中小企業(yè)發(fā)展為切入點(diǎn)，貫徹執(zhí)行人民銀行總行《關(guān)于進(jìn)一步支持有市場、有效益、有信用中小企業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見》、《關(guān)于進(jìn)一步改善對中小企業(yè)金融服務(wù)的意見》、《關(guān)于加強(qiáng)和改進(jìn)對中小企業(yè)金融服務(wù)的指導(dǎo)意見》要求，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)在防范信貸風(fēng)險(xiǎn)的前提下，支持中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營。鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)在確保貸款安全的前提下，將新增貸款的30－50％用于支持中小企業(yè)。各行已將中小企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展提升到可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略高度，視中小企業(yè)為新的業(yè)務(wù)和利潤增長點(diǎn)，農(nóng)行、中行通過銀行卡透支服務(wù)等形式，為中小企業(yè)提供資金服務(wù)，并積極爭取上級行中小企業(yè)信貸在株洲試點(diǎn)。工行總行創(chuàng)新的沃爾瑪供應(yīng)商融資方式，為破解中小企業(yè)融資難提供了借鑒。根據(jù)株洲市實(shí)際情況,各行應(yīng)拓寬信貸服務(wù)領(lǐng)域，為客戶“量身定做”，推出“收費(fèi)權(quán)、倉單、出口訂單、專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)質(zhì)押”、“保兌倉”等“中小企業(yè)商務(wù)套餐”服務(wù)。對企業(yè)開辦庫存商品、材料抵押與真實(shí)貿(mào)易背景合同做保證的抵押擔(dān)保貸款；開辦聯(lián)保和互保貸款；對高科技企業(yè)開辦以自主知識產(chǎn)權(quán)等無形資產(chǎn)抵押的貸款業(yè)務(wù)，幫助企業(yè)突破生產(chǎn)經(jīng)營擴(kuò)張的資金瓶頸。

（四）支持信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展。中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)作為一種信用中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，以其自身的信譽(yù)作保證，承接和分散銀行信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，在銀行與企業(yè)之間建立信用橋梁，彌補(bǔ)了中小企業(yè)融資制度的缺陷。對于提升中小企業(yè)信用等級，解決有市場、有效益但抵押擔(dān)保不足的中小企業(yè)融資需求，延伸信用鏈條，具有“四兩撥千金”的杠桿效應(yīng)。對于支持中小企業(yè)發(fā)展、增加就業(yè)、解決下崗失業(yè)人員再就業(yè)難題、增加財(cái)政收入等具有十分重要的意義。應(yīng)以政府為主導(dǎo)，建立健全中小企業(yè)融資擔(dān)保體系和融資擔(dān)保補(bǔ)償機(jī)制，有效降低金融機(jī)構(gòu)信貸風(fēng)險(xiǎn)和擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保代償風(fēng)險(xiǎn)，提高金融機(jī)構(gòu)和擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信貸投入和貸款擔(dān)保積極性。建議市政府近期召開一次政府相關(guān)部門領(lǐng)導(dǎo)、銀行主管信貸的行長、信貸部門人員和注冊資本在5000萬元以上擔(dān)保機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人會，協(xié)調(diào)商業(yè)銀行與擔(dān)保機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)合作的問題。

（五）加快政府融資平臺改革。給政策、給機(jī)制、給環(huán)境。學(xué)習(xí)長沙武廣鐵路客運(yùn)站、濱江新村項(xiàng)目融資辦法，整合我市融資資源，做大做強(qiáng)我市政府融資平臺，明確融資主體還款來源，增強(qiáng)融資平臺的融資功能，有效解決政府融資難題。

（六）重視銀行信貸規(guī)模的引進(jìn)。目前，株洲市信貸投入是有資金，但在從緊的貨幣政策下，信貸規(guī)模緊張。建議市委、市政府像抓招商引資一樣抓銀行資金引進(jìn)。為我市項(xiàng)目建設(shè)、企業(yè)發(fā)展最大限度地爭取信貸規(guī)模，這是實(shí)打?qū)嵉?、最大最直接的、成本最低的招商引資。請求市委、政府主要領(lǐng)導(dǎo)適當(dāng)?shù)臅r(shí)候帶領(lǐng)有關(guān)部門和銀行到各省級銀行分行走訪、通報(bào)情況，爭取各行支持。

第6篇：銀行貸款季度總結(jié)范文

文章從剖析消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的基本概念出發(fā)，總結(jié)歸納了國內(nèi)外消費(fèi)金融的基礎(chǔ)理論，概括介紹我國消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀，案例剖析銀行系（如：南京銀行、平安銀行）、消費(fèi)金融公司和小額貸款公司發(fā)展消費(fèi)金融的業(yè)務(wù)實(shí)踐，提出國內(nèi)消費(fèi)金融發(fā)展策略探討：一是在產(chǎn)品設(shè)計(jì)創(chuàng)新上，要利用互聯(lián)網(wǎng)+思維，創(chuàng)新線上、線下消費(fèi)金融產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)O2O營銷方式；二是在業(yè)務(wù)流程再造上，提出分散營銷、集中作業(yè)的運(yùn)營方式；三是在風(fēng)險(xiǎn)控制優(yōu)化上，要研發(fā)個(gè)人信用評分模型和反欺詐系統(tǒng)，以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和監(jiān)控。

關(guān)鍵詞：金融機(jī)構(gòu)；消費(fèi)金融；發(fā)展策略

中圖分類號：F832.2 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1008-4428（2016）01-92 -02

一、消費(fèi)金融業(yè)務(wù)概述

消費(fèi)金融是一個(gè)國家金融體系的重要組成部分，我國消費(fèi)金融的發(fā)展以及金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)實(shí)踐始終和國家擴(kuò)大內(nèi)需、提振消費(fèi)的政策要求緊密相關(guān)，并與我國城鎮(zhèn)居民人均GDP收入的穩(wěn)步增長、國民消費(fèi)升級的進(jìn)程同步，因此消費(fèi)金融不僅有著廣泛的發(fā)展空間和創(chuàng)新空間，而且對金融運(yùn)行和發(fā)展有著重要意義。回顧我國消費(fèi)金融近年來的發(fā)展歷程，可分為以下三個(gè)階段：

第一階段：消費(fèi)金融萌芽階段（20世紀(jì)90年代初～2005年）。90年代初，我國住房制度改革起步，房改房、福利房向市場化的商品房過渡，央行于1999年3月了《關(guān)于開展個(gè)人消費(fèi)信貸的指導(dǎo)意見》，這一階段金融機(jī)構(gòu)的消費(fèi)金融產(chǎn)品圍繞住房需求衍生而來，主要集中在家裝貸款領(lǐng)域。

第二階段：消費(fèi)金融啟動階段（2005年～2010年）。為應(yīng)對國際金融危機(jī)，我國出臺四萬億經(jīng)濟(jì)刺激政策，因此出現(xiàn)消費(fèi)金融公司這一新興事物。銀監(jiān)會出臺《消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法》，北京、上海、天津、成都先后成立“北銀消費(fèi)金融公司”、“中銀消費(fèi)金融公司”、“捷信消費(fèi)金融公司”等四家試點(diǎn)公司。

第三階段：消費(fèi)金融拓容和創(chuàng)新階段（2010年～至今）。電子商務(wù)的崛起、互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)的創(chuàng)新，使我國消費(fèi)金融的業(yè)態(tài)形態(tài)發(fā)生了根本性的變化。2010年6月阿里巴巴小貸公司成立，2013年9月銀監(jiān)會對消費(fèi)金融公司試點(diǎn)城市進(jìn)行擴(kuò)容并修改了消費(fèi)金融公司管理辦法，放松了監(jiān)管要求，可引入非金融機(jī)構(gòu)作為發(fā)起人設(shè)立。

消費(fèi)金融概念的產(chǎn)生和發(fā)展根植于三大西方經(jīng)濟(jì)理論：凱恩斯有效需求不足理論、預(yù)期收入增長理論、消費(fèi)者信用評分理論。國外關(guān)于消費(fèi)金融不僅僅涉及經(jīng)濟(jì)學(xué)概念范疇，還與心理學(xué)、社會學(xué)等領(lǐng)域密切相關(guān)；國內(nèi)關(guān)于消費(fèi)金融的研究尚未形成統(tǒng)一體系，但其研究始終和國家擴(kuò)大內(nèi)需、提振消費(fèi)的政策要求緊密相關(guān)。

二、國內(nèi)消費(fèi)金融發(fā)展現(xiàn)狀分析

（一）國內(nèi)消費(fèi)金融發(fā)展整體概況

據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局年度統(tǒng)計(jì)公報(bào)，我國2001～2012年間消費(fèi)信貸余額的變動情況（圖1）如下：

從上圖1可見，我國消費(fèi)信貸余額從2001年的0.7萬億增長到2012年的10.43萬億，增長15倍，消費(fèi)貸款在銀行貸款中的占比從2001年的6%上升到2012年的16%，消費(fèi)貸款已經(jīng)成為銀行貸款中的重要組成部分。消費(fèi)貸款的成長和我國綜合國力的上升密切相關(guān)，我國消費(fèi)信貸余額與GDP的比重變化情況（圖2）如下：

從上圖2可見，我國消費(fèi)信貸占GDP的比重不斷上升，從2001年底的6%上升到2012年底的20%，其消費(fèi)金融市場體系（表1）如下：

（二）銀行系消費(fèi)金融典型案例

國有商業(yè)銀行追求穩(wěn)健、厭惡風(fēng)險(xiǎn)的信貸文化，均未將消費(fèi)金融作為未來發(fā)展的戰(zhàn)略性導(dǎo)向進(jìn)行開發(fā)。然而，股份制商業(yè)、城市商業(yè)銀行中均有發(fā)展消費(fèi)金融的成功案例，如：平安銀行。平安銀行是本土銀行中最早將消費(fèi)金融定位成戰(zhàn)略品種的金融機(jī)構(gòu)，截至2013年12月末，該行消費(fèi)金融產(chǎn)品“新一貸”的貸款余額已達(dá)到270億，借助平安集團(tuán)綜合金融平臺的整合優(yōu)勢，“土洋”結(jié)合：其土之處在于從現(xiàn)行中國實(shí)際出發(fā)，采集可信賴、可驗(yàn)證的第三方數(shù)據(jù)，以疊加增信的方式，確定客戶授信條件；其洋之處在于，最早開創(chuàng)大規(guī)模電話直銷、依托綜合金融平臺實(shí)現(xiàn)消費(fèi)金融交叉銷售，在數(shù)據(jù)挖掘和客戶資源整合方面，著力甚多并采用多項(xiàng)國外先進(jìn)技術(shù)。其發(fā)展情況如下表2所示：

數(shù)據(jù)來源：實(shí)地調(diào)研和網(wǎng)站信息整理

（三）消費(fèi)金融公司系消費(fèi)金融發(fā)展現(xiàn)狀

歐美等國主要以設(shè)立消費(fèi)金融公司形式滿足國民消費(fèi)融資需求，已經(jīng)歷約400年的發(fā)展歷程。而我國現(xiàn)僅四家，表3如下：

資料來源：實(shí)地調(diào)研和網(wǎng)站信息整理。

（四）小額貸款公司系消費(fèi)金融發(fā)展現(xiàn)狀

自2008年下發(fā)《關(guān)于小額貸款公司的指導(dǎo)意見》后，我國小額貸款公司開始進(jìn)入高速發(fā)展期。截止2012年底，我國共有小額貸款公司5629家，貸款余額5329億元，2010年6月成立的阿里巴巴小額貸款股份有限公司最為市場所關(guān)注，2012年一季度末，阿里小貸已經(jīng)累計(jì)服務(wù)小微企業(yè)13萬家，累計(jì)放貸260億元，年利息收入已達(dá)到3.65億元，貸款年利率平均在17%左右，不良率為0.9%。

三、消費(fèi)金融發(fā)展策略探討

（一）產(chǎn)品設(shè)計(jì)創(chuàng)新

消費(fèi)金融的產(chǎn)品策略最為關(guān)鍵的是實(shí)現(xiàn)客戶需求個(gè)性化、產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化的統(tǒng)一。消費(fèi)金融是以大眾客戶為目標(biāo)的小額信貸產(chǎn)品，它的構(gòu)建應(yīng)實(shí)現(xiàn)以下三種功能：

1.實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品智能化。消費(fèi)金融以大眾客戶為目標(biāo)，必須接受海量的數(shù)據(jù)信息，因此消費(fèi)金融的信貸產(chǎn)品必須基于信用評分和信貸自動決策系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的智能交易、信貸審核管理平臺，應(yīng)對客戶“貸與不貸”“能貸多少”由系統(tǒng)給出自動決策結(jié)果。

2.實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化。只有標(biāo)準(zhǔn)化才能迅速滿足客戶的需求，跟上市場變化節(jié)奏。消費(fèi)金融產(chǎn)品必須優(yōu)化申請、授信、發(fā)放等相關(guān)流程，為消費(fèi)金融提供標(biāo)準(zhǔn)化、模塊化的綜合服務(wù)功能。

3.實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品開放式。消費(fèi)金融發(fā)展需要借助多種外部渠道的合作，會面對多種類型客戶，消費(fèi)金融應(yīng)當(dāng)能根據(jù)客戶的個(gè)性化需求快速適配和部署信貸決策模塊，并為前端的營銷提供最大便利性。

總之，消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的產(chǎn)品設(shè)計(jì)應(yīng)當(dāng)追求高度標(biāo)準(zhǔn)化和個(gè)性需求多樣化相統(tǒng)一的目標(biāo)，其產(chǎn)品應(yīng)具備“無需擔(dān)保、申請便捷、規(guī)則標(biāo)準(zhǔn)、對象廣泛”等特征。

（二）業(yè)務(wù)流程再造

銀行信貸產(chǎn)品在應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融競爭時(shí)，應(yīng)當(dāng)更為強(qiáng)調(diào)客戶體驗(yàn)感和服務(wù)效率?？蛻裟軌螂S時(shí)隨地通過互聯(lián)網(wǎng)或手機(jī)發(fā)起貸款申請，只需在網(wǎng)銀或手機(jī)銀行輸入簡單的需求信息，該請求通過后臺的消費(fèi)金融信貸產(chǎn)品智能交易管理平臺快速分析處理后，客戶即可實(shí)時(shí)得到適合的信貸產(chǎn)品信息。

（三）風(fēng)險(xiǎn)控制優(yōu)化

在后金融危機(jī)時(shí)代，同業(yè)已普遍意識到將風(fēng)險(xiǎn)管理作為發(fā)現(xiàn)和處置“風(fēng)險(xiǎn)”的中后臺環(huán)節(jié)是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，建立支持業(yè)務(wù)快速發(fā)展和以盈利為導(dǎo)向的風(fēng)控模式是消費(fèi)金融發(fā)展的趨勢。消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制體系應(yīng)包含兩大支柱：一是建立以客戶信用評分卡為核心的信用評價(jià)體系；二是建立以防范欺詐為核心的風(fēng)險(xiǎn)防控體系。同時(shí)，構(gòu)建客戶信用評分卡模型、開發(fā)信貸反欺詐技術(shù)、建立黑名單風(fēng)險(xiǎn)排查以及建立交叉驗(yàn)證識別欺詐制度。

第7篇：銀行貸款季度總結(jié)范文

關(guān)鍵詞：民貿(mào)民品；貼息貸款；影響因素

“十一五”期間廣西有116家企業(yè)被國家確定為少數(shù)民族特需商品定點(diǎn)生產(chǎn)企業(yè)。[1]至2008年6月末，廣西有南寧、柳州、桂林等6個(gè)城市開展了民族貿(mào)易和民族用品(以下簡稱民貿(mào)民品)貼息貸款業(yè)務(wù)，北海市民貿(mào)民品優(yōu)惠貸款利率政策還處于落空狀態(tài)。本文從影響北海市民貿(mào)民品貼息貸款的主要因素入手，提出一些對策建議，期望能夠?qū)ξ覈拿褓Q(mào)民品發(fā)展起到一定推動作用。

一、北海市少數(shù)民族特需商品定點(diǎn)生產(chǎn)企業(yè)基本情況

根據(jù)國家民委、財(cái)政部和中國人民銀行《關(guān)于確定“十一五”期間全國少數(shù)民族特需商品定點(diǎn)生產(chǎn)企業(yè)的通知》(民委發(fā)[2007]228號)文件，北海市有6家少數(shù)民族特需商品定點(diǎn)生產(chǎn)企業(yè)(以下簡稱民品企業(yè))，其中合浦縣有1家?！笆晃濉逼陂g，根據(jù)中國人民銀行《關(guān)于“十一五”期間民族貿(mào)易和民族用品生產(chǎn)貸款利率有關(guān)事宜的通知》(銀發(fā)[2006]315號)文件規(guī)定，各國有商業(yè)銀行繼續(xù)對民族貿(mào)易和民族特需商品定點(diǎn)生產(chǎn)企業(yè)的正常流動資金貸款利率實(shí)行比正常的一年期流動資金貸款基準(zhǔn)利率低2.88個(gè)百分點(diǎn)的優(yōu)惠利率政策，優(yōu)惠貸款利率不得上浮。北海市6家民品企業(yè)成立較早，但生產(chǎn)規(guī)模普遍不大，實(shí)力不強(qiáng)，6家企業(yè)有5家是小型企業(yè)。這些企業(yè)主要生產(chǎn)具有民族特色的金銀珠寶飾品、缸罐、角雕等工藝品，產(chǎn)品生產(chǎn)成本低，收益高，目前都處于正常生產(chǎn)經(jīng)營狀態(tài)。但是經(jīng)過調(diào)查，北海市6家民品企業(yè)都沒有獲得過優(yōu)惠利率的流動資金貸款。

二、影響民貿(mào)民品貼息貸款的原因分析

1.政策宣傳力度不夠

一是宣傳的對象受限制。在確定“十一五”期間全國少數(shù)民族特需商品定點(diǎn)生產(chǎn)企業(yè)之前，北海市民族宗教局按要求對生產(chǎn)少數(shù)民族特需商品的企業(yè)進(jìn)行了調(diào)查，并對相關(guān)企業(yè)進(jìn)行了政策的宣傳。這種“點(diǎn)對點(diǎn)”有針對性的宣傳雖然效率高，但是沒有普遍性，政策宣傳的廣度不夠，社會上很多生產(chǎn)有少數(shù)民族特色商品的企業(yè)對相關(guān)政策缺乏了解。二是宣傳方式單一，宣傳渠道狹窄。北海市有關(guān)部門對民貿(mào)民品政策的宣傳主要體現(xiàn)在轉(zhuǎn)發(fā)文件、電話解釋，宣傳方式比較單一，宣傳渠道狹窄，從而影響政策的有效宣傳。三是宣傳主體對相關(guān)政策的宣傳解釋工作不到位。據(jù)北海市民族宗教局的反饋，有些實(shí)力較強(qiáng)的企業(yè)怕麻煩，不愿申請成為“十一五”期間全國少數(shù)民族特需商品定點(diǎn)生產(chǎn)企業(yè)。實(shí)際上，民貿(mào)民品優(yōu)惠貸款利率政策是一項(xiàng)能降低企業(yè)經(jīng)營成本、企業(yè)可從中真正得到實(shí)惠的長遠(yuǎn)政策。[2]一般只有對優(yōu)惠政策了解不夠透徹的企業(yè)才不愿申請。另外，在“十一五”期間全國少數(shù)民族特需商品定點(diǎn)生產(chǎn)企業(yè)名單確定之后，有些企業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人并不知道其企業(yè)已成為“十一五”期間全國少數(shù)民族特需商品定點(diǎn)生產(chǎn)企業(yè)之一，不了解其可以享受優(yōu)惠貸款利率政策。有些企業(yè)不了解如何申請優(yōu)惠利率貸款。據(jù)調(diào)查，有民品企業(yè)曾經(jīng)咨詢過民族宗教局如何申請優(yōu)惠利率貸款，但民族宗教局具體負(fù)責(zé)人不知情，也未咨詢過人民銀行，從而導(dǎo)致優(yōu)惠政策落空。政策宣傳的力度不夠使得政策執(zhí)行的效果并不理想。

2.民品企業(yè)不符合銀行貸款條件，無法享受優(yōu)惠貸款利率政策

一是企業(yè)不良貸款記錄制約其新增貸款的注入。民品企業(yè)要想獲得銀行的優(yōu)惠利率貸款，首先必須符合銀行一般貸款的準(zhǔn)入條件。根據(jù)現(xiàn)行金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)防范規(guī)定，如果貸款人已有貸款違約記錄，形成不良貸款，那么貸款人很難再次獲得銀行的新增貸款。[3]作為民品企業(yè)之一，廣西北海銀灘國家旅游度假區(qū)亨通珠寶公司就遇到這種情況，其在1995年、1997年分別向建行北海分行貸款累計(jì)470萬元，后來由于公司經(jīng)營虧損，形成315萬元不良貸款。建行已把該債務(wù)轉(zhuǎn)給東方資產(chǎn)管理公司。雖然目前該公司生產(chǎn)運(yùn)營正常，而且這幾年該公司一直積極與東方資產(chǎn)管理公司征求減免債務(wù)、協(xié)商還款之事，但是畢竟存在不良貸款未清的事實(shí)，對于該公司新增貸款的申請，銀行都表示拒絕受理。二是企業(yè)未能提供貸款要求的財(cái)產(chǎn)抵押或者擔(dān)保，銀行不予發(fā)放貸款。目前銀行發(fā)放的貸款一般都是財(cái)產(chǎn)抵押貸款或者信用擔(dān)保貸款，北海市6家民品企業(yè)大都是生產(chǎn)金銀珠寶飾品或者工藝品，產(chǎn)品加工后即可賣出產(chǎn)品，技術(shù)水平含量低，資金實(shí)力較差，沒有大型或者高精端的設(shè)備，有的甚至沒有可供抵押的固定資產(chǎn)。因此，這些民品企業(yè)向銀行申請貸款時(shí)往往由于未能提供財(cái)產(chǎn)抵押而無法獲得貸款。而且，北海市擔(dān)保機(jī)制不健全，幾家擔(dān)保機(jī)構(gòu)由于自身實(shí)力較差而難以在擔(dān)保方面取得良好的公信力。因此，很多企業(yè)包括民品企業(yè)難以獲得銀行的信用擔(dān)保貸款。由于民品企業(yè)不符合銀行貸款的一般條件，民品優(yōu)惠利率貸款也只停留在文件層次上。

3.銀行貸款手續(xù)繁瑣，影響企業(yè)向銀行申請貸款的積極性

由于銀行貸款手續(xù)較為繁瑣，程序復(fù)雜，準(zhǔn)入門檻高，從貸款申請到貸款審批需要的時(shí)間較長，影響企業(yè)向銀行申請貸款的積極性。為此，有些實(shí)力較強(qiáng)、符合貸款條件的企業(yè)并不十分愿意向銀行貸款。

4.信息溝通機(jī)制缺失

一是牽頭部門的主動性沒有發(fā)揮出來。民委沒有發(fā)揮明顯的主導(dǎo)作用，沒有與金融機(jī)構(gòu)及其他相關(guān)部門進(jìn)行過有效溝通交流，也沒有牽頭組織相關(guān)部門開展相關(guān)政策宣傳活動。二是聯(lián)席會議制度沒有形成。目前北海市尚未建立有關(guān)民貿(mào)民品方面的聯(lián)席會議制度，沒有組織召開過民委、人民銀行、商業(yè)銀行、民品企業(yè)和財(cái)政局等有關(guān)部門參與的聯(lián)席會議；民委、人民銀行、商業(yè)銀行、民品企業(yè)等有關(guān)部門缺乏信息交流的平臺，造成銀行等有關(guān)部門不了解企業(yè)、企業(yè)不完全了解相關(guān)政策等現(xiàn)象。信息溝通機(jī)制的缺失無法使優(yōu)惠貸款利率政策真正有效地落到實(shí)處。[4]

三、完善民貿(mào)民品貼息貸款發(fā)放的對策建議

1.完善相關(guān)政策

一是放開優(yōu)惠利率貸款發(fā)放銀行的限制。目前參與民貿(mào)民品優(yōu)惠利率貸款發(fā)放的僅限于工、農(nóng)、中、建四家商業(yè)銀行。由于這些銀行與其他金融機(jī)構(gòu)在市場開發(fā)理念、貸款準(zhǔn)入門檻等方面存在一定差異性，在某些領(lǐng)域尤其是弱勢群體金融業(yè)務(wù)的拓展方面顯現(xiàn)出一些不足。隨著金融市場的不斷改革，建議放開民品優(yōu)惠利率貸款發(fā)放銀行的限制，允許農(nóng)村信用社、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行以及交通銀行等其他商業(yè)銀行也成為成員，發(fā)揮它們的優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)優(yōu)勢互補(bǔ)，為民貿(mào)民品企業(yè)創(chuàng)造更優(yōu)良的融資環(huán)境，支持民貿(mào)民品企業(yè)的發(fā)展，從而促進(jìn)我國民貿(mào)民品的繁榮。二是放開貸款合同基準(zhǔn)利率的限制。按照現(xiàn)行規(guī)定，優(yōu)惠利率貸款一律不準(zhǔn)上浮，也就是說只有民品企業(yè)與貸款行簽訂的貸款合同是基準(zhǔn)利率時(shí)才符合優(yōu)惠利率貼息政策，否則不予貼息。這種贏利鎖定的規(guī)定對商業(yè)銀行開發(fā)此類貸款的積極性與主動性有所限制。為調(diào)動商業(yè)銀行的積極性，建議修改相關(guān)政策規(guī)定，放開貸款合同基準(zhǔn)利率的限制，給予企業(yè)貸款實(shí)實(shí)在在的比正常的一年期貸款利率低2.88個(gè)百分點(diǎn)的優(yōu)惠補(bǔ)貼。這種政策修改不僅可以讓民品企業(yè)在優(yōu)惠期間切實(shí)得到政策支持的實(shí)惠，推動民品企業(yè)的發(fā)展壯大，而且也給予了商業(yè)銀行對民品企業(yè)貸款業(yè)務(wù)的利率定價(jià)權(quán)限，調(diào)動它們營銷的積極性。三是賦予商業(yè)銀行權(quán)限對優(yōu)惠利率貸款實(shí)行封閉式管理。政策規(guī)定“享受優(yōu)惠利率貸款政策的企業(yè)，其利息優(yōu)惠部分的70%以上應(yīng)用于補(bǔ)充企業(yè)自有流動資金”，為了確保專款專用，同時(shí)也為了加強(qiáng)銀行對企業(yè)貸款資金流向的跟蹤，確保資金安全，建議新增政策，規(guī)定商業(yè)銀行有權(quán)對優(yōu)惠利率貸款實(shí)行封閉式管理，民品企業(yè)生產(chǎn)資金的支付與回收均可由貸款行負(fù)責(zé)監(jiān)控。

2.商業(yè)銀行創(chuàng)新觀念積極扶持民品企業(yè)

我國是一個(gè)多民族國家，民品企業(yè)生產(chǎn)的少數(shù)民族特需商品不僅滿足人民的需要，而且也傳承與延續(xù)著中華文明。因此，商業(yè)銀行應(yīng)創(chuàng)新觀念，積極扶持民品企業(yè)，為這些具有特殊意義的商品提供優(yōu)質(zhì)、特殊的金融服務(wù)支持。一方面，各商業(yè)銀行在堅(jiān)持市場化改革的同時(shí)，信貸政策不要“一刀切”。商業(yè)銀行在貸款決策、約束機(jī)制等方面應(yīng)當(dāng)結(jié)合少數(shù)民族地區(qū)發(fā)展特點(diǎn)和民品企業(yè)的特點(diǎn)，開發(fā)新的金融產(chǎn)品，制定與此相適應(yīng)的信貸政策，適當(dāng)降低優(yōu)惠利率的貸款門檻，簡化貸款程序，提高貸款效率。另一方面，各商業(yè)銀行要主動與民品企業(yè)建立聯(lián)系，優(yōu)先考慮并保證企業(yè)的貸款需求；同時(shí)，嚴(yán)格執(zhí)行優(yōu)惠貸款利率政策，協(xié)助做好優(yōu)惠貸款利率政策宣傳工作，使各項(xiàng)政策落到實(shí)處，讓民品企業(yè)真正享受優(yōu)惠政策，從而達(dá)到銀企雙贏的效果。

3.多部門聯(lián)動推動民品企業(yè)優(yōu)惠政策的落實(shí)

一是建立聯(lián)席會議制度。民委應(yīng)發(fā)揮主導(dǎo)作用，積極構(gòu)建多方參與的交流平臺。建議民委牽頭，金融機(jī)構(gòu)、財(cái)政局等有關(guān)部門參與，建立聯(lián)席會議制度，定期組織民品企業(yè)、商業(yè)銀行、人民銀行、銀監(jiān)局、財(cái)政局、工商局、經(jīng)委、人事勞動部門等相關(guān)部門召開聯(lián)席會議。民品企業(yè)可通過這個(gè)平臺主動向銀行、民委等相關(guān)部門通報(bào)信息，讓銀行、民委等相關(guān)部門了解企業(yè)經(jīng)營動態(tài)；民委、人民銀行可通過這個(gè)平臺進(jìn)一步宣傳解釋各項(xiàng)政策；各與會單位通過交流信息，協(xié)助解決企業(yè)困難，推薦項(xiàng)目與人才，為企業(yè)的發(fā)展建言獻(xiàn)策，為企業(yè)和銀行提供實(shí)質(zhì)性的服務(wù)。二是加大政策宣傳的力度。民委應(yīng)突破“點(diǎn)對點(diǎn)”的政策宣傳模式，積極拓寬政策宣傳的渠道，變化宣傳方式，組織相關(guān)部門聯(lián)合開展形式多樣、內(nèi)容豐富的大范圍宣傳。通過宣傳，讓更多符合條件的企業(yè)爭取成為政策優(yōu)惠的企業(yè)，從而促進(jìn)民品企業(yè)在競爭的環(huán)境中持續(xù)發(fā)展，讓民品企業(yè)優(yōu)惠政策真正發(fā)揮作用。三是建立責(zé)任考核制度。貫徹落實(shí)民品企業(yè)優(yōu)惠政策是民委等多個(gè)部門的一項(xiàng)工作，建議各有關(guān)部門把落實(shí)民品企業(yè)優(yōu)惠政策、支持民品企業(yè)發(fā)展的工作列入責(zé)任考核內(nèi)容，并定期向社會公開考核結(jié)果，使有關(guān)部門執(zhí)行民品企業(yè)優(yōu)惠政策的具體行為透明化，推動民品企業(yè)優(yōu)惠政策的有效落實(shí)。

4.發(fā)揮人民銀行的“窗口指導(dǎo)”作用

立足于少數(shù)民族地區(qū)的人民銀行，應(yīng)積極利用自身優(yōu)勢做好民品企業(yè)優(yōu)惠政策的工作。一是按照“分類指導(dǎo)、區(qū)別對待”的原則，不斷完善每年年初對轄區(qū)金融機(jī)構(gòu)的信貸指導(dǎo)意見，引導(dǎo)商業(yè)銀行對民品企業(yè)的信貸資金及時(shí)投入跟進(jìn)。二是利用季度金融分析聯(lián)席會議，對商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)做好政策宣傳，交流相關(guān)信息，發(fā)揮“窗口指導(dǎo)”的作用。三是協(xié)助、配合有關(guān)部門做好政策宣傳、指導(dǎo)及其他事務(wù)工作。四是創(chuàng)建平臺，邀請商業(yè)銀行和民品企業(yè)召開座談會，交流信息，做好民品企業(yè)和商業(yè)銀行的參謀。五是加強(qiáng)調(diào)研，人民銀行要組織相關(guān)人員深入商業(yè)銀行、民品企業(yè)，了解各方實(shí)際存在的困難與需求，掌握優(yōu)惠貸款利率政策執(zhí)行過程中存在的問題，及時(shí)總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，并將相關(guān)情況及時(shí)上報(bào)。:

5.提升企業(yè)競爭力

一方面，企業(yè)要提升產(chǎn)品質(zhì)量的競爭力。民品企業(yè)要抓住機(jī)遇，用足優(yōu)惠政策，加強(qiáng)內(nèi)部管理、產(chǎn)品技術(shù)開發(fā)、市場開發(fā)與營銷，大膽引進(jìn)人才，提高產(chǎn)品質(zhì)量，研發(fā)特色產(chǎn)品，使自身能夠在競爭的市場中站穩(wěn)腳跟。另一方面，企業(yè)要提升品牌的競爭力。民品企業(yè)要用好優(yōu)惠政策，誠信守法，不逃廢債務(wù)，為自身塑造良好的信用記錄。

參考文獻(xiàn)：

[1]國家民委，財(cái)政部，中國人民銀行.關(guān)于確定“十一五”期間全國少數(shù)民族特需商品定點(diǎn)生產(chǎn)企業(yè)的通知[Z].[2007](228).

[2]淡亞君.青海省民族貿(mào)易和民族用品生產(chǎn)貸款政策實(shí)施中存在的問題及建議[J].青海金融，2006，(5).

第8篇：銀行貸款季度總結(jié)范文

惠譽(yù)為何對中國降級

惠譽(yù)的上述論斷出自2011年3月4日彭博社對惠譽(yù)駐倫敦資深總監(jiān)理查德??？怂沟囊淮坞娫挷稍L，雖然至今惠譽(yù)并未就此發(fā)表正式的報(bào)告，但?？怂孤暦Q該評估結(jié)果出自惠譽(yù)采用的“審慎宏觀監(jiān)測體系”（MPI）。MPI是惠譽(yù)于2005年開發(fā)的一種預(yù)測銀行潛在危機(jī)的分析監(jiān)測系統(tǒng)?；葑u(yù)用一個(gè)基于信貸增速和資產(chǎn)價(jià)格增速的公式計(jì)算MPI，并根據(jù)MPI得分將各國銀行體系分為三類，其中的MPI1風(fēng)險(xiǎn)最小，MPI3風(fēng)險(xiǎn)最大，而中國在2010年6月就已被歸入MPI3之列。根據(jù)惠譽(yù)的研究結(jié)論，新興國家一旦被評為MPI3，三年之內(nèi)爆發(fā)銀行業(yè)危機(jī)的概率將高達(dá)60%。過去三年，被歸入MPI3類別的國家中，巴西、法國、丹麥和新西蘭幸運(yùn)逃過此劫，而愛爾蘭和冰島則被不幸言中。

實(shí)際上，惠譽(yù)對我國自此次金融危機(jī)之后的信貸激增一直持悲觀態(tài)度。早在2010年2月2日，出于對中信和招商兩家銀行2009年前9個(gè)月貸款規(guī)模激增和隨后貸款損失撥備下降的擔(dān)憂，惠譽(yù)將其評級由C/D下調(diào)至D。次日，惠譽(yù)對亞洲銀行機(jī)構(gòu)的評估報(bào)告稱“如兩年間累計(jì)出現(xiàn)超過50%的信貸增長，則肯定存在信貸發(fā)放不合理的問題”。4月14日，惠譽(yù)金融機(jī)構(gòu)部資深主管李信佳對媒體宣稱，中資銀行信貸的快速增長令中期內(nèi)出現(xiàn)壞賬及資產(chǎn)質(zhì)量惡化的風(fēng)險(xiǎn)加大，內(nèi)地存在的資產(chǎn)價(jià)格泡沫，將使這些貸款或?qū)⒆兂刹涣假J款。6月，惠譽(yù)金融機(jī)構(gòu)評級團(tuán)隊(duì)高級董事朱夏蓮在香港的某論壇稱，2008年以來，中資銀行新增貸款主要流向地方政府項(xiàng)目和房地產(chǎn)行業(yè)，而這兩大板塊的中期收益并不樂觀，因此“未來的資產(chǎn)質(zhì)量惡化幾乎已成定局”。

在三大國際信用評級機(jī)構(gòu)中，惠譽(yù)偏重于對金融機(jī)構(gòu)的評級，因此其關(guān)于中國銀行業(yè)的評價(jià)也更有影響力。2010年，朱夏蓮因?yàn)檎_預(yù)言中資銀行將貸款轉(zhuǎn)移到監(jiān)管較松的信托公司以躲避監(jiān)管而為惠譽(yù)贏得了“美名”，不過惠譽(yù)在2011年初投下的這記重磅炸彈則受到了多方的質(zhì)疑。

綜合惠譽(yù)近期的公開表示，惠譽(yù)對我國銀行業(yè)的擔(dān)憂集中在對信貸突增之后貸款質(zhì)量的懷疑：貸款多數(shù)流入了房地產(chǎn)行業(yè)與地方政府項(xiàng)目，房地產(chǎn)業(yè)存在泡沫，而地方政府的財(cái)務(wù)狀況也與房地產(chǎn)業(yè)息息相關(guān)，因此雖然短期內(nèi)中國銀行業(yè)的各項(xiàng)數(shù)據(jù)都基本達(dá)標(biāo)，但長期來看出現(xiàn)大面積呆壞賬的情況難以避免。

那么，假定房地產(chǎn)行業(yè)確實(shí)出現(xiàn)了問題，中國銀行業(yè)是否會必然產(chǎn)生系統(tǒng)性危機(jī)？房地產(chǎn)行業(yè)對銀行貸款質(zhì)量的影響主要通過四種途徑傳導(dǎo)：個(gè)人購房貸款、房地產(chǎn)開發(fā)貸款、房地產(chǎn)關(guān)聯(lián)行業(yè)（鋼鐵、水泥、建材等）貸款和與地價(jià)緊密相關(guān)的地方政府融資平臺貸款。本文將分別對這四種傳導(dǎo)途徑進(jìn)行分析。

個(gè)人購房貸款：不必過分擔(dān)憂

人民銀行的《2010年第四季度中國貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》顯示，至2010年底，全國主要金融機(jī)構(gòu)房地產(chǎn)貸款余額為9.35萬億元，其中購房貸款余額6.2萬億元，占比66%，占人民幣貸款總余額的13%。雖然購房貸款余額總量很大，但不必對此過分擔(dān)憂。

首先，在6.2萬億元的購房貸款中，真正需要引起關(guān)注的僅是2010年的新增部分。我國商品房價(jià)格除2008年金融危機(jī)時(shí)短暫下降外，一直處于上升通道。以北京為例，即使經(jīng)過了自2010年4月以來的“組合拳”調(diào)控，2011年2月的商品房均價(jià)（26247元/平方米）較2007年的均價(jià)（11454元/平方米）也上漲了近130%。因此，如果消費(fèi)者在2010年前將貸款購房作為投資，則已經(jīng)從房價(jià)上漲中獲得了巨額的財(cái)富增值，不太可能拖欠銀行貸款。如果是作為自住用房，其財(cái)富也不會輕易縮水。因?yàn)榧词贡Ｊ毓烙?jì)，以2009年12月份購房的消費(fèi)者為例，如果房價(jià)在2011年2月的26247元/平方米基礎(chǔ)上下跌30%，其水平僅與2009年12月份時(shí)的18478元/平方米的價(jià)格持平，消費(fèi)者財(cái)富并無損失，因此也不影響還貸能力。此外，2010年前的購房者至少已經(jīng)過一年的還本付息，購房者的違約成本較高，因此對于銀行，這部分購房者的貸款是相對安全的。

其次，較高的首付比例與較小的總量決定了2010年以后的新增購房貸款也難以出現(xiàn)大的風(fēng)險(xiǎn)。2010年是全國房地產(chǎn)市場密集調(diào)控之年：（1）1月10日，“國十一條”嚴(yán)格購房貸款管理，要求二套房首付款比例不得低于40%，首套房首付款不得低于20%。（2）4月14日，要求對貸款購買第二套住房的家庭，貸款首付款不得低于50%；對購買首套住房且套型建筑面積在90平方米以上的家庭，貸款首付款比例不得低于30%。這意味著當(dāng)房價(jià)在購買價(jià)格水平下跌20%～30%時(shí)，房地產(chǎn)資產(chǎn)仍然不是負(fù)資產(chǎn)，即使購房者違約，銀行也可以用拍賣收入彌補(bǔ)損失，因此不會產(chǎn)生不良資產(chǎn)。此外，2010年新增的購房貸款為1.42萬億元，僅占商業(yè)銀行人民幣貸款余額的2.96%，即使這部分貸款全部違約，商業(yè)銀行的不良貸款率也只會在現(xiàn)有水平（1.14%）基礎(chǔ)上升至4.1%，仍遠(yuǎn)低于8%的警戒線。

第三，美國次貸危機(jī)的教訓(xùn)表明，購房者的違約只是危機(jī)的開端，以房貸為基礎(chǔ)的衍生產(chǎn)品才是將風(fēng)險(xiǎn)放大至整個(gè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行體系的關(guān)鍵。而在我國銀行業(yè)分業(yè)經(jīng)營背景下，商業(yè)銀行基本沒有房地產(chǎn)貸款的證券化產(chǎn)品，與房貸相關(guān)的衍生品也幾乎沒有。因此，即使購房貸款的質(zhì)量惡化，損失也不會被市場放大而引發(fā)系統(tǒng)性危機(jī)。

開發(fā)商貸款：形勢仍然可控

截至2011年3月20日，根據(jù)已公布年報(bào)的42家上市房地產(chǎn)企業(yè)數(shù)據(jù)，我國上市房地產(chǎn)企業(yè)的總經(jīng)營性現(xiàn)金流量凈值為-513.26億元，較2009年下降306%。出現(xiàn)下降的公司有29家，占比近七成。這些數(shù)據(jù)表面上對開發(fā)商的貸款融資非常不利，但本文認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)仍然可控。

首先，房地產(chǎn)開發(fā)商自身的財(cái)務(wù)狀況已有較大改善。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局每年的《全國房地產(chǎn)市場運(yùn)行情況報(bào)告》，2010年的銷售額比投資額多1.8萬億元，比2008年的水平增長了8.27倍。從現(xiàn)金流量來看，雖然近七成上市房地產(chǎn)企業(yè)的經(jīng)營性現(xiàn)金流量凈值較2009年有所下降，總體經(jīng)營性現(xiàn)金流量為負(fù)，但2008年時(shí)的情況則更為嚴(yán)峻――超過七成的上市房地產(chǎn)企業(yè)的凈經(jīng)營現(xiàn)金流為負(fù)，甚至作為行業(yè)“龍頭”的萬科公司的凈經(jīng)營現(xiàn)金流量也僅為-3415.18萬元，但2010年該數(shù)字上升為22.37億元。需要指出的是，對于房地產(chǎn)行業(yè)來說，由于投資規(guī)模大，伴隨著現(xiàn)金的大量流出，在收入未得到確認(rèn)時(shí)會表現(xiàn)為現(xiàn)金流的不足，但只要日后銷售良好、回款及時(shí)，現(xiàn)金流將會得到保證。實(shí)際上，上述42家房企的經(jīng)營性現(xiàn)金流量凈值在2010年四個(gè)季度分別為-355.83億元、-259.47億元、64.37億元和37.66億元，呈現(xiàn)逐漸回升的趨勢，這表明房企自身也十分注重控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?？紤]到在2008年的惡劣形勢下房企也并未出現(xiàn)大量破產(chǎn)，而現(xiàn)在的形勢比2008年好很多，因此本文認(rèn)為開發(fā)商集體違約的概率很小。

其次，銀行對房地產(chǎn)開發(fā)貸款已有防范。從總量上看，截至2010年底，全國主要金融機(jī)構(gòu)的地產(chǎn)開發(fā)貸款余額為8325.8億元，房產(chǎn)開發(fā)貸款余額為2.3萬億元，兩者之和僅占人民幣貸款余額的6.53%。2010年兩者總計(jì)新增0.59萬億元，僅占2010年新增人民幣貸款余額的7.48%。此外，根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)，截至2010年年末，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的資金中只有17.3%來自國內(nèi)貸款，同比下降了2.5個(gè)百分點(diǎn)。從質(zhì)量把關(guān)程度上看，隨著國家樓市調(diào)控政策的陸續(xù)出臺，銀行對開發(fā)商貸款的要求也越來越嚴(yán)格，大部分銀行在審批開發(fā)貸款時(shí)，都要求綁定一手住房按揭貸款，中農(nóng)工建四大國有商業(yè)銀行甚至在2010年10月底即已停止新增開發(fā)貸款審批。因此，在總量有限、審查嚴(yán)格的形勢下，本文認(rèn)為即使開發(fā)商違約，其程度和影響都在可控范圍之內(nèi)。

房地產(chǎn)關(guān)聯(lián)行業(yè)：負(fù)面影響有限

房地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了對鋼鐵、水泥、建材等關(guān)聯(lián)行業(yè)的需求，雖然各界對這些行業(yè)的貸款數(shù)量看法不同，但基本可以肯定的是，它們在銀行總貸款中所占比例不低。如果房價(jià)下跌，這些行業(yè)的貸款質(zhì)量是否會惡化并進(jìn)而引發(fā)銀行業(yè)危機(jī)？本文認(rèn)為以下因素可以減輕這種憂慮。

首先，盡管房價(jià)下跌會抑制商品房開發(fā)，進(jìn)而減少對關(guān)聯(lián)行業(yè)產(chǎn)品的需求，但保障房的建設(shè)會分擔(dān)這部分產(chǎn)能。在“十二五”規(guī)劃中，未來五年要建設(shè)城鎮(zhèn)保障性安居工程3600萬套，其中2011～2012年每年1000萬套，2013～2015年共建1600萬套。按每套住房平均面積50平方米計(jì)算，2011年保障房的建設(shè)將達(dá)到5億平方米，而2010年我國商品房總銷售面積為10.43億平方米，這意味著即使房價(jià)下跌使商品房的開發(fā)面積下降50%，保障房的建設(shè)也能把對關(guān)聯(lián)行業(yè)產(chǎn)品的另外一半需求承接過去。

其次，對于關(guān)聯(lián)行業(yè)產(chǎn)品的價(jià)格，由于保障房銷售價(jià)格低廉且對上游原材料的采購多為集中采購，因此能夠壓低關(guān)聯(lián)行業(yè)產(chǎn)品的整體價(jià)格。但是，考慮到建安成本的剛性特征，以及保障房的低廉價(jià)格主要源自較低的土地成本，因此本文認(rèn)為關(guān)聯(lián)行業(yè)產(chǎn)品價(jià)格的降幅不會太大，對關(guān)聯(lián)行業(yè)貸款的影響有限。

地方平臺貸款：動態(tài)化解風(fēng)險(xiǎn)

針對地方政府融資平臺，普遍的觀點(diǎn)認(rèn)為，由于土地是地方政府融資平臺貸款的主要抵押品，而土地出讓金水平與房地產(chǎn)價(jià)格息息相關(guān)，因此如果房價(jià)下跌，地方政府融資平臺貸款的質(zhì)量將受到威脅。本文認(rèn)同這樣的邏輯推理，但同時(shí)認(rèn)為，地方政府融資平臺貸款質(zhì)量所受威脅的程度尚不至于引發(fā)銀行業(yè)系統(tǒng)性危機(jī)，并且該風(fēng)險(xiǎn)會在動態(tài)中得到化解。

首先，地方政府財(cái)政狀況并未失控。我國地方政府的收入來源主要為三部分：地方本級收入、中央稅收返還和轉(zhuǎn)移支付、主要包括國有土地使用權(quán)出讓收入的地方政府性基金本級收入。具體如表1所示。

從表1中可以看出，與房地產(chǎn)相關(guān)的收入主要包括地方本級收入中“與房地產(chǎn)相關(guān)的稅收收入”和地方政府基金本級收入中的“國有土地使用權(quán)出讓收入”，兩者之和約占總收入的四分之一。該比例雖然較高，但假定房地產(chǎn)價(jià)格下降30%時(shí)以上兩項(xiàng)收入也相應(yīng)下降30%，那么傳導(dǎo)到地方政府的總收入下降幅度僅為7.5%左右?？梢灶A(yù)見，這部分收入下降造成的負(fù)面影響可以通過增加中央稅收返還和轉(zhuǎn)移支付抵消。除了與房地產(chǎn)相關(guān)的收入占比較高外，地方融資平臺貸款余額占總收入的比例過高也是大多數(shù)人擔(dān)憂地方平臺貸款質(zhì)量的重要原因。從表面上看，該指標(biāo)預(yù)示著地方政府將不得不拿出當(dāng)年收入的80%來償還融資平臺的欠款，從而有可能拖垮地方經(jīng)濟(jì)。但實(shí)際上，這些欠款并不需要在一年內(nèi)還清。理論上，只要每年的償還額超過新增貸款的本金與利息之和，平臺貸款的余額就會逐年下降，直到比較低的水平。

進(jìn)一步分析來看，一方面，由于自2010年起我國對地方政府融資平臺貸款高度重視，中央政府與各級銀行對平臺貸款的審查更加嚴(yán)格，因而每年的新增額度很有可能會逐漸下降。另一方面，伴隨經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，地方本級收入逐年增長，GDP的增長也會相應(yīng)增加中央稅收返還和轉(zhuǎn)移支付的額度。因此，平臺貸款新增額與貸款利息之和占地方政府總收入的比例將會逐年下降，從而在動態(tài)中化解可能引發(fā)的危機(jī)。

其次，我國整體財(cái)政狀況非常健康。國際上通常用兩大警戒線來預(yù)示一國的財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)：一是赤字占GDP比重不超過3%，二是國債余額占GDP比重不超過60%。從我國的財(cái)務(wù)狀況總結(jié)表（表2）中可以看出，即使將第二個(gè)指標(biāo)中的國債余額擴(kuò)大為政府債務(wù)，即將地方政府融資平臺貸款和地方政府債券余額也納入其中，我國的財(cái)務(wù)運(yùn)行也遠(yuǎn)在警戒線以下。這意味著即使平臺貸款大量違約，我國也能通過現(xiàn)有財(cái)力積極地干預(yù)和控制風(fēng)險(xiǎn)，防止銀行業(yè)系統(tǒng)性危機(jī)的發(fā)生。

結(jié)論

針對惠譽(yù)宣稱“中國在2013年中期前有60%的可能性將爆發(fā)銀行業(yè)危機(jī)”的“預(yù)言”，本文通過對資產(chǎn)價(jià)格下跌對銀行貸款質(zhì)量的四種傳導(dǎo)途徑的詳細(xì)分析，認(rèn)為該論斷在一定程度上夸大了相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。即使房價(jià)下跌，個(gè)人購房貸款的質(zhì)量也不必過分擔(dān)憂，房地產(chǎn)開發(fā)貸款的形勢仍然可控，房地產(chǎn)關(guān)聯(lián)行業(yè)貸款所受負(fù)面影響有限且地方政府融資平臺貸款的風(fēng)險(xiǎn)也可以在動態(tài)中被化解。事實(shí)上，不管是橫向還是縱向比較，我國商業(yè)銀行都可以說正處在發(fā)展的黃金時(shí)期。

不過，惠譽(yù)的判斷也是對我們的一個(gè)警示，國內(nèi)商業(yè)銀行不能忽視房價(jià)進(jìn)入下降通道時(shí)，市場非理性因素可能造成的重要影響。只有未雨綢繆，在購房、開發(fā)、關(guān)聯(lián)行業(yè)和地方政府融資平臺貸款四大領(lǐng)域切實(shí)做好風(fēng)險(xiǎn)控制，我國商業(yè)銀行才能避免相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，在自身發(fā)展的黃金時(shí)期走得更遠(yuǎn)。

第9篇：銀行貸款季度總結(jié)范文

關(guān)鍵詞:商業(yè)銀行;資本約束;資本充足率

中圖分類號:F832.33 文獻(xiàn)標(biāo)識碼:A 文章編號:1003-9031(2009)09-0009-06

2008年,源于美國次貸危機(jī)的金融海嘯橫掃全球。金融危機(jī)的強(qiáng)大破壞力,使得對于目前金融監(jiān)管系統(tǒng)普遍產(chǎn)生了質(zhì)疑,其中三大支柱之一的資本充足率監(jiān)管更是倍受關(guān)注,特別是資本約束的有效性問題。我們既不能完全將次貸危機(jī)的責(zé)任推給資本約束,也不能姑息其在預(yù)防危機(jī)發(fā)生中的失職之責(zé),需要全面對其有效性進(jìn)行評價(jià)。2009年倫敦G20峰會前夕,周小川行長發(fā)文明確指出資本約束在維護(hù)金融穩(wěn)定中的重要性,所以研究資本約束的有效性也具有非常重大的意義。對資本約束有效性研究最早從20世紀(jì)70年代開始,1988年《巴塞爾協(xié)議》頒布后研究開始全面展開。資本約束有效,一般指在對宏觀經(jīng)濟(jì)和銀行業(yè)的長期競爭力影響不大的情況下,資本約束提高了商業(yè)銀行資本充足率和降低了其風(fēng)險(xiǎn)。本文從商業(yè)銀行資本充足率及風(fēng)險(xiǎn)、宏觀經(jīng)濟(jì)和商業(yè)銀行長期競爭力三個(gè)方面對資本約束有效性研究進(jìn)行了梳理和總結(jié),全面評價(jià)了資本約束的有效性,并指出其存在的不足,試圖指出資本約束今后的改革方向。

一、資本約束對銀行資本充足率和風(fēng)險(xiǎn)的影響

一般來說,在資本充足率管制下,商業(yè)銀行資本充足率平均水平會有所提升。然而還需要進(jìn)行進(jìn)一步分析,商業(yè)銀行資本充足率的提高是否完全由資本充足率管制引起的,有多少是由管制引起的,因?yàn)槠渌蛩匾灿锌赡芤鹳Y本充足率的提高。另外,還要看商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)是否降低了,降低了多少。資本約束主要經(jīng)歷了主觀資本充足率、客觀資本充足率和《巴塞爾協(xié)議》三個(gè)發(fā)展階段,不同時(shí)期的管制所帶來的效果不一樣,不同時(shí)期的學(xué)者對不同時(shí)期的管制效果的結(jié)論也不一樣。本文根據(jù)資本約束的發(fā)展歷程進(jìn)行介紹。

(一)主觀資本充足率標(biāo)準(zhǔn)

20世紀(jì)60年代初,美國監(jiān)管部門設(shè)計(jì)了一套ABC率制度對資本充足率進(jìn)行管制,管制的主要形式是基于管制機(jī)構(gòu)對個(gè)別銀行的考察結(jié)果的主觀資本標(biāo)準(zhǔn),典型的辦法是把同一組內(nèi)(根據(jù)共同特征如資產(chǎn)規(guī)模分組)不同銀行的資本―資產(chǎn)比率相互比較,促使資本比率低于同組平均水平的銀行提高資本比率。

最先對該問題進(jìn)行研究的是美國學(xué)者Peltzman(1970),他對美國銀行1963年到1965年的數(shù)據(jù)采用多元回歸分析商業(yè)銀行投資的資本投資模式,得出了兩個(gè)結(jié)論:一是銀行的投資行為并沒有與監(jiān)管部門頒布的標(biāo)準(zhǔn)相對應(yīng);二是政府部門對銀行資本充足率的規(guī)定可能會削弱存款保險(xiǎn)制度對商業(yè)銀行的影響。最后Peltzman總結(jié)說,對商業(yè)銀行資本充足率管制并沒有對銀行資本充足率和分支機(jī)構(gòu)的設(shè)置產(chǎn)生影響。[1]

隨后Mingo(1975)在Peltzman方法的基礎(chǔ)上對原來的模型和數(shù)據(jù)進(jìn)行了修正,采用1970年美國銀行的數(shù)據(jù),卻得出了相反的結(jié)論。[2]Dietrich和James(1983)繼續(xù)采用Peltzman和Mingo的方法采用美國銀行1971到1975年的數(shù)據(jù),并且增大了銀行數(shù)量,得出了類似Peltzman的結(jié)論,他們認(rèn)為Mingo的結(jié)論是受美國《格拉斯-斯蒂格爾法》的利率上限限制的影響。[3]

(二)客觀資本充足率標(biāo)準(zhǔn)

1981年12月,為了迅速脫離這種管制的主觀形式,給資本管制帶來統(tǒng)一性和客觀性,美國三個(gè)聯(lián)邦管制機(jī)構(gòu)宣布了專門的最低資本標(biāo)準(zhǔn):除了最大的17家跨國銀行以外,所有銀行和資產(chǎn)少于10億美元的銀行持股公司(BHCS)的一級資本至少應(yīng)為銀行資產(chǎn)的6%;資產(chǎn)在10億或10億以上的機(jī)構(gòu)應(yīng)為5%。1985年,美國宣布全國性商業(yè)銀行資本充足率為7%,地區(qū)性銀行資本充足率為6.5%。對這段時(shí)期資本約束進(jìn)行研究的主要有Keeley(1998)和Shrieves&Dahl(1992)。

Keeley(1998)采用美國商業(yè)銀行業(yè)1981-1986年的數(shù)據(jù)進(jìn)行研究,不過他的研究說服力不夠,因?yàn)樗荒軌驔Q定非管制因素對資本充足率的影響。Shrieves和Dahl(1992)采用美國1800家銀行1983到1987年的數(shù)據(jù),利用考察管制資本標(biāo)準(zhǔn)影響外部股權(quán)注入商業(yè)銀行之程度的雙對數(shù)模式,分別對銀行資本充足率的變化和風(fēng)險(xiǎn)變化兩部分進(jìn)行分析。研究結(jié)論顯示,在資本約束下,資本充足率小于7%的銀行資本充足率的增加速度明顯要大于資本充足率較高的銀行,平均每個(gè)季度要多0.14%。[4]

(三)巴塞爾資本協(xié)議

1988年,巴塞爾銀行監(jiān)管委員會頒布的巴塞爾資本協(xié)議,規(guī)定國際業(yè)務(wù)的銀行,到1992年資本充足率必須達(dá)到8%,并對相關(guān)方面做出了統(tǒng)一的規(guī)定,商業(yè)銀行資本充足率監(jiān)管進(jìn)入了一個(gè)新全球化的時(shí)期,而對商業(yè)銀行資本充足率管制有效性的研究也進(jìn)入了一個(gè)全新時(shí)期,不僅在前人的基礎(chǔ)上進(jìn)行了更深一步研究,而且研究是在全球范圍內(nèi)開展。

Wall和Peterson(1995)采用不均衡框架考察資本充足性原則對大BHCS的影響,結(jié)論顯示,在1989年大多數(shù)美國銀行持股公司感受到很小的市場壓力和幾乎不存在的監(jiān)管壓力去調(diào)整他們的杠桿比率,然而當(dāng)監(jiān)管者在1990、1991和1992年提高監(jiān)管壓力時(shí),大多數(shù)銀行在這三年里都對杠桿比率進(jìn)行了調(diào)整,并且在后兩年的調(diào)整速度會更快。同時(shí)研究認(rèn)為在任何時(shí)期,銀行資本充足率的實(shí)際變化是因監(jiān)管壓力變化和因市場壓力變化兩者間的較大者。[5]Jacques和Nigro(1997)對美國銀行1990至1991年資本充足率管制有效性進(jìn)行研究時(shí),沿用了Shrieves和Dahl在1992年的研究模型,并進(jìn)行了進(jìn)一步發(fā)展。他們對風(fēng)險(xiǎn)的變化只采用了一個(gè)方程表示,對目標(biāo)資本充足率和風(fēng)險(xiǎn)水平影響因素分析也有所改變,對監(jiān)管的壓力的表示也不同。綜合起來,Jacques和Nigro 認(rèn)為資本充足率和風(fēng)險(xiǎn)水平受這些因素的影響:銀行規(guī)模(LNSIZE)、是否屬于某個(gè)集團(tuán)(BHC)、銀行財(cái)務(wù)杠桿率(LEVD)、銀行的盈利水平(INC)、RPG和RPL,其中INC是凈收入與總資產(chǎn)之比。[6]Aggarwal和Jacques(1997)也是在Shrieves 和 Dahl(1992)模型基礎(chǔ)之上對美國銀行1991到1993年資本充足率管制的有效性進(jìn)行研究。[7]與Jacques和Nigro不同的是,Aggarwal和Jacques撇棄了銀行財(cái)務(wù)杠桿率(LEVD)因素,并且對監(jiān)管的壓力表示也不同,在分析管制所帶來的資本充足率和風(fēng)險(xiǎn)水平壓力時(shí),他們可以將銀行分為資本充足率很好、資本充足率達(dá)標(biāo)和資本充足率不達(dá)標(biāo)三種。因?yàn)槊鎸Y本充足率管制時(shí),銀行資本不足的銀行為了逃避因?yàn)橘Y本充足率不夠帶來的懲罰時(shí)可能會做出更大的反應(yīng)。得到的結(jié)果與Shrieves和Dahl(1992)一致,他們特別檢驗(yàn)了1991年FDICA法案和迅速矯正法案(Prompt Corrective Action,PCA)對銀行業(yè)的影響,發(fā)現(xiàn)資本不足的銀行比那些有更高初始資本的銀行在提高資本比率的速度更快。

Ediz, Michael, Perraudin(1998)采集了英國銀行業(yè)1989-1995年的詳細(xì)數(shù)據(jù),包括銀行資產(chǎn)負(fù)債表狀況、收益和損失狀況等,在他的計(jì)量方法中運(yùn)用了隨機(jī)效果縱向回歸模型。研究結(jié)果顯示,英國實(shí)行資本充足率管制取得了比較好的效果,在不影響銀行對資產(chǎn)選擇的情況下增加了銀行的穩(wěn)定性。研究發(fā)現(xiàn),在實(shí)行資本充足率管制時(shí),資本充足率在監(jiān)管最低標(biāo)準(zhǔn)附近的銀行做出了較大的反應(yīng),并且大多數(shù)銀行是通過增加資本的方式,而不是通過縮減信貸來提高自己的資本充足率。[8]

Rime(1998)認(rèn)為很多文獻(xiàn)集中于監(jiān)管資本要求對于美國的影響,而對歐洲(除了英國外)銀行的研究很少,所以,他驗(yàn)證了監(jiān)管資本要求對瑞士銀行業(yè)的影響。研究發(fā)現(xiàn),瑞士的大銀行并沒有比其他銀行持有更高的資本比率,可能是因?yàn)榇筱y行在國際市場上的競爭對手普遍地持有資本的比率不高,并且,有趣的是,雖然瑞士所實(shí)施的資本監(jiān)管比美國和英國更為嚴(yán)格,瑞士銀行業(yè)的資本比率對實(shí)施資本監(jiān)管要求的敏感程度(為2.4%)低于美國銀行業(yè)和英國銀行業(yè)(分別為5.6%和4.8%)。這反映了瑞士銀行業(yè),尤其是小銀行在一個(gè)相對流動性低的市場里,調(diào)整資本是很困難的。瑞士通過留存收益和發(fā)行股權(quán)的成本比調(diào)整資產(chǎn)組合的成本要低。[9]這與Aggarwal和Jacques(1997)發(fā)現(xiàn)美國銀行中資本不足的銀行更能降低其資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)論是不一致的,這反映了美國的資產(chǎn)抵押證券市場發(fā)達(dá)為其調(diào)整資產(chǎn)組合提供了更方便的途徑。

Ghosh, Nachane, Narain(2000)對1997到1999年印度銀行研究發(fā)現(xiàn),資本管制對銀行行為的影響已經(jīng)超過了銀行內(nèi)部資本充足率目標(biāo)對銀行行為的指導(dǎo),更重要的是銀行主要通過調(diào)整資本來滿足資本充足率要求,而非高風(fēng)險(xiǎn)貸款。[10]總體來說,印度資本管制取得了比較好的效果,加強(qiáng)了銀行的穩(wěn)定性又沒有影響到銀行對貸款的選擇,主要表現(xiàn)在兩方面:第一,資本充足率管制能夠影響到銀行的決策,高水平的資本能夠有效地阻止系統(tǒng)性災(zāi)難,對政策制定者來說是一個(gè)非常有效的手段;第二,并沒有發(fā)生像廣泛的觀點(diǎn)認(rèn)為的,在監(jiān)管的壓力下,銀行資產(chǎn)將大規(guī)模從貸款轉(zhuǎn)向債券。銀行資產(chǎn)組合在管制的壓力下確實(shí)會發(fā)生一些變化,譬如像上述現(xiàn)象,但不顯著。原因可能是由于經(jīng)濟(jì)處于高度發(fā)展階段,對貸款的需求量較大。

Heid, Porath, Stolz(2003)考查了1994到2002年德國存款銀行對資本和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的調(diào)整。與前人相比,研究增加了一些對銀行資本和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)產(chǎn)生影響的因素進(jìn)行約束。研究發(fā)現(xiàn):資本充足率較低的銀行調(diào)整資本的速度要大于資本充足率較高的銀行;資本充足率較低的銀行試圖去建立一個(gè)合理的資本結(jié)構(gòu),通過增加資本金和降低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn);資本充足率較高的銀行試圖去保持他們的資本充足率,當(dāng)資本增加的時(shí)候,會相應(yīng)去增加他們的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn),然而當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)發(fā)生變化時(shí)不會去調(diào)整資本;資本充足率適中的銀行基本上不會去調(diào)整他們的資本和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。[11]

張強(qiáng),武次冰(2007)分析了中國銀行業(yè)從2002-2005年間的數(shù)據(jù)。分析表明:不管是資本充足情況較好的銀行,還是資本充足情況不好的銀行在資本約束的壓力下都提高了資本充足率;資本約束促進(jìn)了商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的降低。不過,這個(gè)效應(yīng)正在減弱。

從20世紀(jì)60年代開始,資本約束制度不斷發(fā)展和完善,其提高商業(yè)銀行資本充足率和降低風(fēng)險(xiǎn)能力也不斷增強(qiáng)。從上述各位學(xué)者的研究,我們可以看出,1988年《巴塞爾協(xié)議》頒布后,在全球內(nèi)取得了良好的效果。然而,次貸危機(jī)中大量銀行倒閉說明資本約束降低銀行風(fēng)險(xiǎn)的能力還待提高,各位學(xué)者也需要從一個(gè)更新的角度來看待這個(gè)問題。

二、資本約束對貨幣政策傳導(dǎo)和宏觀經(jīng)濟(jì)的影響

資本約束對宏觀經(jīng)濟(jì)的順周期性在次貸危機(jī)中遭到了廣泛的批評,認(rèn)為資本約束對經(jīng)濟(jì)起到了推波助瀾的作用。一般學(xué)者認(rèn)為,商業(yè)銀行資本約束可以從間接和直接兩個(gè)方面來影響宏觀經(jīng)濟(jì)及經(jīng)濟(jì)周期。間接方面,資本約束可以通過影響貨幣政策傳導(dǎo),從而影響貨幣政策的最終目標(biāo),也就是宏觀經(jīng)濟(jì);直接方面,資本約束可以通過影響商業(yè)銀行信貸而影響宏觀經(jīng)濟(jì)。

(一)資本約束對貨幣政策傳導(dǎo)影響

資本約束對貨幣政策傳導(dǎo)的影響,是指資本約束引起的商業(yè)銀行資本水平變化,不同資本充足水平對貨幣政策傳導(dǎo)影響。目前在該方面的研究爭論主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面:一是商業(yè)銀行資本水平是否會對貨幣政策傳導(dǎo)有影響;二是不同商業(yè)銀行資本充足水平對貨幣政策傳導(dǎo)影響如何。

商業(yè)銀行資本水平對貨幣政策的影響在較長一段時(shí)間內(nèi)被人們忽略,直到《巴塞爾協(xié)議》實(shí)施一段時(shí)間后?，F(xiàn)任美聯(lián)儲主席Bernanke和Gertler(1995)首先指出了銀行資本“信貸渠道”的存在及對貨幣政策傳導(dǎo)的影響。他們將“信貸渠道”分為三個(gè)渠道:“資產(chǎn)負(fù)債表渠道”、“銀行信貸渠道”和“銀行資本渠道”?！百Y產(chǎn)負(fù)債表渠道”主要通過借款者的財(cái)務(wù)狀況影響貨幣政策傳導(dǎo);“銀行信貸渠道”主要通過銀行貸款供給影響貨幣政策傳導(dǎo);“銀行資本渠道”是指不同資本充足水平銀行的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)度不一樣,所以對貨幣政策的反應(yīng)也不一樣。[12]Kishan和Opiela(2000)研究表明對于不同資本充足狀況的美國銀行,利率的變化引起他們信貸的變化是不同的,尤其是對中小銀行來說。[13]Engler、Jokipii、Merkl、Kaltwasser和Souza(2005)利用奧地利中央銀行和商業(yè)銀行1997-2003年的數(shù)據(jù),研究銀行資本對貨幣政策傳導(dǎo)的影響。文章采用了不平衡面板模型去研究銀行信貸渠道和銀行資本渠道的存在。研究發(fā)現(xiàn)了奧地利銀行信貸渠道的存在,而對于扮演重要角色的資本,研究不能夠去證實(shí)銀行資本渠道發(fā)揮的效應(yīng)。但也在一定程度上說明了資本水平對貨幣政策傳導(dǎo)存在影響。劉斌(2005)通過顯性解的形式研究資本充足率對貨幣政策傳導(dǎo)、信貸及經(jīng)濟(jì)的影響,了解資本監(jiān)管與準(zhǔn)備金管理對信貸及經(jīng)濟(jì)影響效果和途徑的差異性,并為協(xié)調(diào)兩者的關(guān)系提供建議。[14]

大多數(shù)學(xué)者研究表明,資本約束會對貨幣政策傳導(dǎo)產(chǎn)生影響。不過也有些學(xué)者不這么認(rèn)為。Borio et al. (2001)研究認(rèn)為經(jīng)濟(jì)周期會影響到銀行信貸的變化,資本充足性要求要遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于經(jīng)濟(jì)周期對信貸的影響。

在得出了商業(yè)銀行資本水平可能會對貨幣政策傳導(dǎo)的影響后,學(xué)者們開始研究保持怎樣的資本水平會對貨幣政策傳導(dǎo)的影響較大,關(guān)于這個(gè)問題,不同學(xué)者有不同的看法。Van den Heuvel(2001a,2001b, 2002a,2002b, 2003,2005, 2007)分別從理論和實(shí)證兩方面長期對商業(yè)銀行資本水平對貨幣政策影響進(jìn)行了研究。研究結(jié)果顯示,貨幣政策對信貸的影響依賴銀行資本充足狀況;資本充足率較差的銀行對貨幣政策的反映要大于資本充足狀況較好的銀行;同時(shí)發(fā)現(xiàn)了“銀行信貸渠道”和“銀行資本渠道”的存在。Gambacorta和Mistrulli(2004)研究了資本充足狀況不同的銀行通過信貸對貨幣政策和GDP的影響也不同。研究結(jié)果顯示,資本充足好的銀行能夠有效的抵御貨幣政策對信貸的影響,這和“銀行信貸渠道”理論一致。同時(shí),“銀行資本渠道”也發(fā)揮了效應(yīng),尤其是對有大量敏感性缺口的銀行。

也有學(xué)者認(rèn)為不僅僅是高資本充足水平會影響貨幣政策傳導(dǎo) ,資本充足水平過高或過低都會對其有影響。Tanaka(2002)在理論上進(jìn)一步分析了資本約束對貨幣政策傳導(dǎo)的影響。研究認(rèn)為,資本約束非常嚴(yán)格或者銀行資本充足性不好都會使貨幣政策傳導(dǎo)弱化。Claudio Borio和Haibin Zhu(2008)就資本約束對貨幣政策傳導(dǎo)的影響進(jìn)行了很好的綜述和總結(jié),大多數(shù)研究認(rèn)為,資本約束會影響貨幣政策的傳導(dǎo),資本充足水平較低的銀行更能反映貨幣政策。

(二)資本約束對宏觀經(jīng)濟(jì)的影響

資本約束對宏觀經(jīng)濟(jì)影響的研究表現(xiàn)在兩個(gè)方面:一是資本約束是否對宏觀經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生影響;二是資本約束對宏觀經(jīng)濟(jì)周期的影響。

資本約束對宏觀經(jīng)濟(jì)影響的渠道是多方面的。Bernanke和Lown(1991)研究發(fā)現(xiàn),資本約束將會影響到資本在銀行間的分配,而資本在銀行間的分配對宏觀經(jīng)濟(jì)的活躍性有很重要的影響。Hancock和Wilcox(1997)采用一個(gè)關(guān)于包括家庭和商業(yè)實(shí)際資產(chǎn)借貸增長的銀行資產(chǎn)組合調(diào)整模型去測量銀行的資本壓力、全國經(jīng)濟(jì)環(huán)境指標(biāo)、該州的經(jīng)濟(jì)環(huán)境指標(biāo)和其他指標(biāo)。實(shí)證研究結(jié)果顯示,相對于家庭居民借貸,實(shí)際商業(yè)借貸更容易受到銀行資本變化的影響,商業(yè)借貸對宏觀經(jīng)濟(jì)的影響會更大。Peek和Rosengren(1997b)證實(shí)了資本約束這個(gè)因素對宏觀經(jīng)濟(jì)的影響要大于貸款需求和借款者信用下降的影響。Hancock和Wilcox(1998)采用美國銀行業(yè)1988-1992年的年度數(shù)據(jù)去檢驗(yàn)在資本約束壓力下是否小型銀行(總資產(chǎn)小于3億美元)的貸款供給減少會被大銀行增加信貸所抵消。研究結(jié)果表明,小銀行資本每減少一美元對宏觀經(jīng)濟(jì)造成的影響要大于大銀行資本減少一美元,資本約束對中小銀行貸款行為的影響要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于對大銀行的影響。G.Choi(2000)對韓國銀行和宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的實(shí)證研究表明,韓國金融危機(jī)后實(shí)行的資本約束導(dǎo)致了銀行貸款供給的下降,從而直接影響了主要依靠銀行貸款融資的企業(yè)特別是中小企業(yè),對宏觀經(jīng)濟(jì)造成了負(fù)面影響。

Chiuri、Ferri和Majnion(2002)使用15個(gè)發(fā)展中國家的數(shù)據(jù)進(jìn)行了實(shí)證研究,其結(jié)論為:第一,資本約束嚴(yán)重阻礙了發(fā)展中國家銀行尤其是資本實(shí)力較弱銀行的信貸供給,其對發(fā)展中國家的影響要大于發(fā)達(dá)國家;第二,對金融危機(jī)后實(shí)行資本約束的國家而言,這一負(fù)面影響更大;第三,資本約束對國外大型銀行分支機(jī)構(gòu)影響較小,開放銀行市場將有利于減少管制的沖擊。Hahn(2002)采用奧地利銀行業(yè)1996-2000年數(shù)據(jù),并用面板模型分析了資本充足率對宏觀經(jīng)濟(jì)的影響。結(jié)果發(fā)現(xiàn),嚴(yán)格的資本充足率要求將會通過銀行信貸影響宏觀經(jīng)濟(jì)。我國學(xué)者劉斌(2005)運(yùn)用中國16家商業(yè)銀行實(shí)際數(shù)據(jù),從分機(jī)構(gòu)和總量兩方面研究資本約束對中國貸款的影響,研究結(jié)果,資本約束對不同銀行貸款的影響程度不同,資本約束對不同銀行的貸款影響程度不同,特別是對于資本相對不足的商業(yè)銀行,資本約束對貸款的影響程度較大。從總量數(shù)據(jù)來看,監(jiān)管當(dāng)局要求商業(yè)銀行提高資本充足率一個(gè)百分點(diǎn),使貸款下降2.6個(gè)百分點(diǎn),使GDP增長率下降0.27個(gè)百分點(diǎn),使GDP平減指數(shù)同比增長率下降0.25個(gè)百分點(diǎn)。劉瀾飚(2007)借助于Peek和Rosengren的測算方法,通過計(jì)算和分析亞洲各國(地區(qū))在經(jīng)歷金融危機(jī)后加強(qiáng)資本管制、提高資本充足率對該國宏觀經(jīng)濟(jì)的影響時(shí)發(fā)現(xiàn),這樣的舉措在經(jīng)濟(jì)低迷時(shí)期不但不會改善宏觀經(jīng)濟(jì)狀況,反而會惡化經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。[15]

也有學(xué)者認(rèn)為資本約束對宏觀經(jīng)濟(jì)的影響不大。Heid(2005)通過建立一個(gè)能夠準(zhǔn)確反映資本約束對宏觀經(jīng)濟(jì)周期性影響的模型,研究發(fā)現(xiàn)雖然資本成本是不斷變化的,但其對宏觀經(jīng)濟(jì)的影響并不是十分劇烈。Deutsche Bundesbank Monthly Report(2005)對1994-2004年德國銀行業(yè)的研究得出了與其他研究者相反的結(jié)論。研究發(fā)現(xiàn)資本約束對宏觀經(jīng)濟(jì)的影響非常微弱,實(shí)證結(jié)果出現(xiàn)了與理論的背離。

從以上研究來看,資本約束會在短期內(nèi)影響到宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展。但在長期內(nèi)資本約束對宏觀經(jīng)濟(jì)周期的影響,研究結(jié)果還存在比較大的分歧。Blum和Hellwig(1995)從理論模型上分析了銀行資本約束對宏觀經(jīng)濟(jì)的影響。研究認(rèn)為,資本約束可能會擴(kuò)大經(jīng)濟(jì)周期。在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí),總需求下降導(dǎo)致對貸款需求減少,而資本約束進(jìn)一步使銀行緊縮貸款,從而影響生產(chǎn)投資和宏觀經(jīng)濟(jì),具有順經(jīng)濟(jì)周期效應(yīng)。Tirole(1997)用靜態(tài)模型研究,同樣也表明了由市場確定的資本充足率具有順周期特征,這種順周期特征在經(jīng)濟(jì)衰退期將進(jìn)一步加重經(jīng)濟(jì)的衰退幅度。Gambacorta和Mistrulli(2003)的研究卻表明資本約束有利于穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟(jì),減少順經(jīng)濟(jì)周期效應(yīng),他們采用1992-2001年意大利銀行業(yè)季度數(shù)據(jù),解釋了由于銀行資本和風(fēng)險(xiǎn)厭惡,銀行借貸對宏觀經(jīng)濟(jì)影響的不對稱性,發(fā)現(xiàn)資本充足性較好的銀行相對來說順經(jīng)濟(jì)周期性效應(yīng)小。

從上述研究來看,大家普遍的結(jié)論認(rèn)為資本約束確實(shí)會對宏觀經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生影響。不過在其對宏觀經(jīng)濟(jì)周期影響時(shí),并不是所有學(xué)者均如次貸危機(jī)下大家所指責(zé)的那樣認(rèn)為資本約束對宏觀經(jīng)濟(jì)是順周期的,也有部分學(xué)者認(rèn)為資本約束同樣也具有逆周期性。

三、資本約束對銀行業(yè)長期競爭力的影響

如果資本約束能夠提高銀行資本充足率和降低其風(fēng)險(xiǎn),同時(shí)也不對宏觀經(jīng)濟(jì)構(gòu)成影響,我們也不能認(rèn)定資本約束是完全有效的,因?yàn)橘Y本約束還影響到銀行業(yè)的長期競爭能力。關(guān)于資本約束是否會傷害銀行的長期競爭力,許多學(xué)者進(jìn)行過不同的研究。他們的研究主要集中在兩個(gè)方面:一是與證券市場相比,是否降低了銀行業(yè)在金融系統(tǒng)的影響力;二是是否影響了銀行的盈利性。

(一)銀行業(yè)與資本市場比較

銀行業(yè)與資本市場競爭力的比較主要是研究,是否因?yàn)榘腿麪枀f(xié)議的最低資本充足率規(guī)定和風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的擴(kuò)大導(dǎo)致銀行業(yè)相對于證券市場融資功能的下降。許多國家都已經(jīng)注意到資本的融通從銀行逐漸轉(zhuǎn)向商業(yè)市場和證券市場的趨勢,但是很難去判斷這種轉(zhuǎn)變有多少是由資本約束引起的。研究者認(rèn)為導(dǎo)致這種結(jié)果的因素還有:一是存款利率上限的變動;二是信息技術(shù)和金融改革的提高;三是增加了那些母國管制較松銀行的競爭力。因此,我們不能就銀行在不同市場占有份額的變化去判斷資本約束對銀行長期競爭性影響造成的。

有的學(xué)者認(rèn)為資本約束損傷了銀行競爭力。Thakor和Wilson(1995)在理論上分析了資本約束對借款者融資的選擇。研究認(rèn)為,質(zhì)量中等的借款者數(shù)量會因銀行資本約束而減少,這是因?yàn)橘Y本約束會提高借款成本和銀行重組不良貸款的積極性下降,這些都會引起銀行貸款需求減少;質(zhì)量好且具有發(fā)展?jié)摿Φ慕杩钫吒敢膺x擇資本市場融資,他們認(rèn)為面對資本約束時(shí),資本市場流動性更強(qiáng)。

也有學(xué)者認(rèn)為資本約束提高了銀行競爭力。Boot和Marinc(2007)分析了資本約束對銀行業(yè)內(nèi)部競爭的影響。他們認(rèn)為,在資本約束更有利于銀行業(yè)的優(yōu)勝劣汰,尤其是在對國際銀行業(yè)的開放下。結(jié)論認(rèn)為資本約束可以提高銀行業(yè)整體水平,從另一個(gè)層面上來看,其提高了銀行業(yè)與其他非銀行業(yè)的競爭力。

同時(shí),還有學(xué)者認(rèn)為資本約束對銀行競爭力影響不大。Arikawa(2008)對1980-2004年日本公司在資本市場和銀行之間融資的選擇進(jìn)行了研究后認(rèn)為,公司在資本市場和銀行間進(jìn)行融資選擇時(shí),主要依據(jù)公司在這段時(shí)期發(fā)展的機(jī)遇及所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。公司如果具有非常好的發(fā)展機(jī)遇且面臨風(fēng)險(xiǎn)較低時(shí),會傾向選擇資本市場融資。相反,則會選擇銀行貸款融資。由于對于影響銀行和資本市場間競爭力的因素太多,導(dǎo)致學(xué)者們研究結(jié)果各異。

(二)銀行盈利能力的影響

直接研究資本標(biāo)準(zhǔn)頒布后銀行盈利性和銀行業(yè)成長性的變化可能價(jià)值不大,因?yàn)樵诙唐趦?nèi),他們與宏觀經(jīng)濟(jì)關(guān)系有很高的相關(guān)性。一個(gè)檢驗(yàn)資本充足率管制對銀行盈利性影響的方法是觀察市場對管制的反應(yīng)。已經(jīng)有一些學(xué)者開始通過對銀行股票價(jià)格進(jìn)行研究來檢驗(yàn)資本約束對盈利性的影響,在資本標(biāo)準(zhǔn)頒布前后很短的時(shí)間內(nèi)對股票價(jià)格造成的影響應(yīng)該不會被宏觀經(jīng)濟(jì)和其他長期因素的影響。

Eyssell和Arshadi(1990)利用對主要事件進(jìn)行研究的方法,發(fā)現(xiàn)這三個(gè)事件造成了股票價(jià)格的反常下降。這三個(gè)事件為:一是美聯(lián)儲頒布被提議基于風(fēng)險(xiǎn)的資本標(biāo)準(zhǔn)(1986年1月24日);二是美聯(lián)儲和英格蘭銀行聯(lián)合聲明確定一個(gè)最低資本充足率的意圖(1987年1月8日);三是巴塞爾協(xié)議的頒布(1988年7月11日)。這三個(gè)事件造成27個(gè)大銀行股票價(jià)格的下跌,這說明較高的資本充足率標(biāo)準(zhǔn)影響了銀行的長期盈利性。Madura和Zarruk(1993)研究所采取的方法與Eyssell和Arshadi (1990)的研究方法相似。他們發(fā)現(xiàn)那些超級大銀行股票價(jià)格會因?yàn)橘Y本約束而下跌。

Cooper, Kolari和Wagster(1991)研究了1987年1月到1988年7月加拿大、日本、英國和美國四個(gè)國家27家大銀行在12次資本約束條例宣布時(shí)股票價(jià)格的反應(yīng)。研究發(fā)現(xiàn),加拿大、英國和美國銀行股票價(jià)格均有不同程度的下降,尤其以美國最為明顯,而日本銀行股票價(jià)格變化沒有明確結(jié)論。隨后Wagster(1996)進(jìn)行了更深一步研究,他將資本約束條例公告事件增加到了18次;增加了德國、荷蘭和瑞士三個(gè)國家,銀行數(shù)量也增加到了57家;并對模型也進(jìn)行了進(jìn)一步深化。研究發(fā)現(xiàn),這七個(gè)國家每個(gè)在18次中最少有一次股票價(jià)格反應(yīng)是顯著的,但是整體上只有日本銀行是顯著的。

Cornett和Tehranian(1994)研究了銀行面對最低資本充足率要求宣布的反應(yīng),是否銀行會增發(fā)股票去達(dá)到資本約束要求。研究認(rèn)為,如果資本充足率標(biāo)準(zhǔn)明顯改變了銀行目前的最優(yōu)資本結(jié)構(gòu),迫使銀行增發(fā)股票或者債券,這都會影響到銀行的股票價(jià)格。然而,如果銀行自覺地去增發(fā)股票或債券,說明銀行所有者對銀行前景不看好,若是因?yàn)橘Y本約束,并不能說明銀行前景不好,所以應(yīng)該不會使股票價(jià)格下降。那么資本約束對股票價(jià)格的影響是十分不明確的。他們對1983-1989年美國176家銀行的491次股票獲債券發(fā)行進(jìn)行了分析研究,對非自愿發(fā)行證券銀行發(fā)行前60天股票的平均價(jià)格變化與那些沒有發(fā)行的銀行進(jìn)行比較。研究發(fā)現(xiàn),由于資本約束導(dǎo)致的銀行非自愿發(fā)行證券對股票價(jià)格的影響要明顯小于自愿發(fā)行;投資者對非自愿發(fā)行的銀行預(yù)期要好于自愿發(fā)行。

Laderman(1994)利用Cornett-Tehranian的分析方法對美國商業(yè)銀行在1989-1992年的44次證券發(fā)行進(jìn)行了研究,這段時(shí)期剛好是美國資本約束完成時(shí)期。研究發(fā)現(xiàn),一般的股票發(fā)行會讓股票價(jià)格下降1.6%,而資本充足率較低的銀行股票增發(fā)會讓股票價(jià)格下降2.74%。雖然這個(gè)反應(yīng)比較小,并且也沒有十分明顯的經(jīng)濟(jì)含義,但它還是在一定程度上說明了投資者對資本約束會影響銀行長期競爭力的預(yù)期。

盡管這些研究得出了比較一致的結(jié)論,但是仍存在一個(gè)問題,即是否投資者短期的反應(yīng)造成的股票價(jià)格變化就一定能反應(yīng)銀行的長期競爭性。也有少數(shù)學(xué)者從理論模型上對其進(jìn)行了研究。Boot, Dezelan和Milbourn(2000)建立了雙寡頭模型來分析資本約束對銀行利潤的影響。研究發(fā)現(xiàn)信息不對稱會加重高質(zhì)量銀行的負(fù)擔(dān),并指出管制仔細(xì)調(diào)整的重要性。Rime(2001)沿用Boot, Dezelan和Milbourn的雙寡頭模型(BDM)來分析資本約束對銀行利潤的影響。研究認(rèn)為,資本約束對資本狀況較差銀行利潤的影響要大于資本狀況較好的銀行;當(dāng)銀行在面對非管制金融機(jī)構(gòu)競爭時(shí),由于資本約束導(dǎo)致銀行利潤的減少程度明顯要高于銀行在與同樣管制金融機(jī)構(gòu)競爭或者是沒有競爭時(shí)利潤的減少。

四、結(jié)論

眾多學(xué)者研究來看,實(shí)行資本約束比較有效的提高了商業(yè)銀行資本充足率和降低其風(fēng)險(xiǎn),尤其是在《巴塞爾協(xié)議》頒布后,然而次貸危機(jī)爆發(fā)說明資本約束在降低風(fēng)險(xiǎn)上還做得不夠;在資本約束對宏觀經(jīng)濟(jì)的影響上,學(xué)者的研究出現(xiàn)了分歧,部分學(xué)者認(rèn)為資本約束是具有順周期性的,也有學(xué)者認(rèn)為其具有逆周期性,還有學(xué)者認(rèn)為其兩者都有;而關(guān)于資本約束對銀行業(yè)長期競爭力影響,在影響銀行與資本市場競爭上沒有得出非常一致的結(jié)論,大部分研究表明資本約束會影響到銀行盈利能力。綜合上述學(xué)者的研究成果,并結(jié)合次貸危機(jī),我們認(rèn)為資本約束還可以在以下方面加強(qiáng):

一是提高資本約束降低風(fēng)險(xiǎn)能力。次貸危機(jī)表明資本約束并沒有很好的控制商業(yè)銀行的高杠桿化運(yùn)作,未能有效的監(jiān)管表外風(fēng)險(xiǎn)。

二是降低資本約束的順經(jīng)濟(jì)周期。雖然從理論分析資本約束確實(shí)具有順周期性,但是我們可以通過對風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)權(quán)重的重新設(shè)計(jì)或者其他政策與其配合來降低其順周期性,讓資本約束能夠起到穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟(jì)作用,緩解金融危機(jī)的產(chǎn)生。

三是建立有效的資本金補(bǔ)充渠道。眾多研究表明,資本約束在一定程度上可能會損害資本約束的長期競爭能力,這主要表現(xiàn)在資本約束對信貸控制而造成的,如果資本金補(bǔ)充渠道更加豐富和有效,商業(yè)銀行更容易獲得資本金,那么銀行就不會面臨縮減信貸給其競爭力帶來的影響?！?/p>

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