間接投資和直接投資精選(九篇)

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第1篇：間接投資和直接投資范文

（一）市交通局的主要職責(zé)：協(xié)助市政府制定公路建設(shè)規(guī)劃、編制年度工程計(jì)劃，負(fù)責(zé)建設(shè)工程項(xiàng)目的勘察設(shè)計(jì)、招投標(biāo)、施工組織和工程質(zhì)量監(jiān)督驗(yàn)收，負(fù)責(zé)公路交通標(biāo)志、標(biāo)線設(shè)置和日常養(yǎng)護(hù)維修。

（二）各鎮(zhèn)人民政府和經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)的主要職責(zé)：負(fù)責(zé)本轄區(qū)內(nèi)建設(shè)工程的征地、房屋拆遷、線路遷移、土方堆挖等前期工程，負(fù)責(zé)公路綠化建設(shè)，協(xié)助交通部門抓好施工組織和交通秩序維護(hù)，協(xié)調(diào)工程建設(shè)與地方上的關(guān)系。

（三）各有關(guān)部門的主要職責(zé)：市發(fā)展計(jì)劃委員會(huì)協(xié)助市政府編制公路發(fā)展規(guī)劃和年度工作計(jì)劃，檢查監(jiān)督工程建設(shè)項(xiàng)目的實(shí)施；市建設(shè)局配合交通局抓好建設(shè)工程項(xiàng)目的規(guī)劃設(shè)計(jì)和招投標(biāo)工作；市國土資源局協(xié)同鎮(zhèn)人民政府做好建設(shè)工程項(xiàng)目的征地工作；市供電、電信、文化廣電局負(fù)責(zé)工程建設(shè)中的線路遷移工作；市監(jiān)察局負(fù)責(zé)工程建設(shè)的全過程監(jiān)察，協(xié)助做好建設(shè)工程的招投標(biāo)工作。

上述各部門既要各負(fù)其責(zé)，又要密切配合，確保工程建設(shè)進(jìn)度和工程質(zhì)量。

二、加大公路建設(shè)資金籌措力度，調(diào)整公路建設(shè)經(jīng)費(fèi)分擔(dān)比例

（一）建立市級公路建設(shè)基金。從今年起，市政府按市財(cái)政年度預(yù)算內(nèi)可用財(cái)力的3%作為市公路建設(shè)基金，專項(xiàng)用于公路建設(shè)和管理。

（二）市級承擔(dān)公路建設(shè)中勘察設(shè)計(jì)費(fèi)、90%的路面橋梁建設(shè)費(fèi)、交通標(biāo)志、標(biāo)志線設(shè)置費(fèi)及路面橋梁日常養(yǎng)護(hù)管理費(fèi)。除市公路建設(shè)基金給予一定的撥款外，經(jīng)費(fèi)來源主要靠市公路建設(shè)投資開發(fā)有限公司利用收費(fèi)還貸政策融資籌措解決。同時(shí)盡量向上級交通部門爭取經(jīng)費(fèi)支持。

（三）各鎮(zhèn)人民政府、經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)對轄區(qū)內(nèi)的工程建設(shè)項(xiàng)目，主要承擔(dān)征地、房屋拆遷、三線遷移、土方堆挖、水系調(diào)整等前期工程經(jīng)費(fèi)和公路綠化經(jīng)費(fèi)，同時(shí)承擔(dān)10%的路面、橋梁建設(shè)經(jīng)費(fèi)。

各鎮(zhèn)的計(jì)劃外建設(shè)工程，須經(jīng)市交通局同意，原則上應(yīng)由所在鎮(zhèn)全額承擔(dān)建設(shè)經(jīng)費(fèi)。

（四）各鎮(zhèn)各有關(guān)部門要認(rèn)真籌措建設(shè)資金，確保及時(shí)足額到位，保障工程建設(shè)順利進(jìn)行，市財(cái)政、審計(jì)部門要加強(qiáng)工程預(yù)決算和工程經(jīng)費(fèi)使用情況的監(jiān)督、審核。

三、提高公路建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)，保障工程建設(shè)質(zhì)量

（一）新建市鎮(zhèn)公路為二級以上標(biāo)準(zhǔn)。其中一級公路標(biāo)準(zhǔn)為路基寬為25米；二級公路路面寬為16米，路基寬為18米；市鎮(zhèn)公路路面結(jié)構(gòu)為水泥混凝土或高級瀝青攤鋪，新建橋梁載荷等級一般為汽—20、掛—100。

（二）市鎮(zhèn)公路兩側(cè)應(yīng)設(shè)置綠化帶或綠化景觀帶，其寬度（包括路肩）為兩側(cè)各不少于15米。

（三）市鎮(zhèn)公路建設(shè)必須實(shí)行“陽光工程”，嚴(yán)格執(zhí)行交通基本建設(shè)程序，堅(jiān)持項(xiàng)目法人制度、招投標(biāo)制度、合同制度、工程監(jiān)理制度和質(zhì)量事故追究制度，建立“政府監(jiān)督、社會(huì)監(jiān)督、企業(yè)自檢”的三級質(zhì)保體系，確保各項(xiàng)工程質(zhì)量。

四、加強(qiáng)市鎮(zhèn)公路建設(shè)領(lǐng)導(dǎo)，落實(shí)工作責(zé)任制

（一）建立市鎮(zhèn)公路建設(shè)領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)。市政府成立公路建設(shè)領(lǐng)導(dǎo)小組，負(fù)責(zé)全市公路建設(shè)的組織、領(lǐng)導(dǎo)和協(xié)調(diào)工作。市交通局、經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)和各鎮(zhèn)人民政府要成立由分管領(lǐng)導(dǎo)任組長的公路建設(shè)工作小組，負(fù)責(zé)本轄區(qū)內(nèi)公路建設(shè)的組織協(xié)調(diào)工作。

第2篇：間接投資和直接投資范文

關(guān)鍵詞：建設(shè)工程； 投資控制

Abstract:Investment control of construction project is the construction of units and reasonable control of construction cost, maintain a reasonable profit, the basic rules of conduct for survival, but also the relationship between the construction project quality, construction scheduling important aspects. In this paper the authors for the construction of several key stages are discussed, for reference only.

Key word.Construction project; investment control

中圖分類號(hào)：F830.59文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：

一、項(xiàng)目建議書及可行性研究階段

嚴(yán)格實(shí)行項(xiàng)目法人責(zé)任制是控制建設(shè)項(xiàng)目投資，確保建設(shè)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的有效方法之一。項(xiàng)目法人全權(quán)管理項(xiàng)目的建設(shè)、生產(chǎn)、經(jīng)營，形成一個(gè)按現(xiàn)代企業(yè)制度運(yùn)作的經(jīng)營管理體系，從而形成對投資的自我控制體系，以達(dá)到對整個(gè)項(xiàng)目投資控制的目的。

二、設(shè)計(jì)工作階段

2.1設(shè)計(jì)階段是基本建設(shè)程序中對投資控制具有決定性作用的重要工作環(huán)節(jié)，對工程項(xiàng)目投資的影響比重很大，對工程項(xiàng)目的順利實(shí)施，提高投資經(jīng)濟(jì)效益具有重要意義。設(shè)計(jì)中要堅(jiān)持系統(tǒng)論的思想，樹立全壽命周期成本的理念。不僅要注重初期建設(shè)成本，而且要綜合考慮后期維修和運(yùn)行成本。設(shè)計(jì)工作中的瑕疵，不僅會(huì)增加工程投資，而且使施工中的變更、索賠工作增加，加大了業(yè)主、監(jiān)理的管理工作難度，使工期目標(biāo)和投資控制目標(biāo)難以實(shí)現(xiàn)。因此，要嚴(yán)格遵守基本建設(shè)程序，采用先進(jìn)合理的工程設(shè)計(jì)和合理確定的設(shè)計(jì)概算。要求提供經(jīng)技術(shù)經(jīng)濟(jì)比選的最佳方案，綜合考慮滿足經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益，并且項(xiàng)目決策方應(yīng)重視對設(shè)計(jì)文件進(jìn)行審查、評估工作。一項(xiàng)合理、經(jīng)濟(jì)的設(shè)計(jì)方案是加快工程進(jìn)度、提高工程質(zhì)量、合理控制工程造價(jià)、創(chuàng)造最佳投資效益必要的前提條件。

2.2推行限額設(shè)計(jì)，在設(shè)計(jì)階段充分做好投資控制。限額設(shè)計(jì)作為投資控制的手段，在實(shí)際工作中取得了較好的效果。所謂限額設(shè)計(jì)就是按照批準(zhǔn)的可行性研究及投資估算控制初步設(shè)計(jì)，按照批準(zhǔn)的初步設(shè)計(jì)總概算控制施工圖設(shè)計(jì)，同時(shí)各專業(yè)在保證達(dá)到使用功能的前提下，按照分配的投資限額控制設(shè)計(jì)，嚴(yán)格控制技術(shù)設(shè)計(jì)和施工圖設(shè)計(jì)的不合理變更，保證總投資限額不被突破。限額設(shè)計(jì)并不是單純考慮節(jié)約投資，而是包含了尊重科學(xué)、尊重實(shí)際、精心設(shè)計(jì)和保證設(shè)計(jì)科學(xué)性的實(shí)際內(nèi)容。投資分解和工程量控制是實(shí)行限額設(shè)計(jì)的有效途徑和主要方法。限額設(shè)計(jì)目標(biāo)是在初步設(shè)計(jì)開始前，根據(jù)批準(zhǔn)的可行性研究報(bào)告及其投資估算確定的，它體現(xiàn)了設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)模、原則的合理確定及有關(guān)概預(yù)算資料的合理取定。限額設(shè)計(jì)通過層層分解，實(shí)現(xiàn)了對投資限額的控制和管理，同時(shí)也實(shí)現(xiàn)了對設(shè)計(jì)規(guī)模、設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)、工程數(shù)量與概預(yù)算指標(biāo)等各方面的控制。由此可見，限額設(shè)計(jì)不僅是設(shè)計(jì)人員的事，與業(yè)主、造價(jià)工程師關(guān)系也極為密切：設(shè)計(jì)人員完成設(shè)計(jì)，造價(jià)工程師做概算和施工圖預(yù)算，若超過投資目標(biāo)值，業(yè)主降低設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，設(shè)計(jì)人員修改設(shè)計(jì)，造價(jià)工程師再來調(diào)整概算和施工圖預(yù)算，直至建設(shè)項(xiàng)目投資控制在目標(biāo)值范圍以內(nèi)。實(shí)行限額設(shè)計(jì)，造價(jià)工程師要做到隨時(shí)對設(shè)計(jì)方案的投資提供準(zhǔn)確的估算結(jié)果，并給設(shè)計(jì)方案提供合理的建議；設(shè)計(jì)人員應(yīng)認(rèn)識(shí)到限額設(shè)計(jì)的重要性，必須意識(shí)到設(shè)計(jì)的每一條線均影響造價(jià)，其次設(shè)計(jì)人員要意識(shí)到造價(jià)控制是一個(gè)過程，在設(shè)計(jì)的每一個(gè)階段都要接受造價(jià)工程師對投資的審查，認(rèn)真聽取他們的反饋意見，對設(shè)計(jì)方案時(shí)行調(diào)整，最終實(shí)現(xiàn)控制投資的目標(biāo)。

三、招投標(biāo)階段

3.1合理劃分標(biāo)段。標(biāo)段劃分應(yīng)考慮工程的技術(shù)特點(diǎn)、承包隊(duì)伍的狀況、工程是否可以分包等因素。面向大型承包單位招標(biāo)時(shí)，標(biāo)段可以較大，面向小型的專業(yè)化施工隊(duì)伍招標(biāo)時(shí)，標(biāo)段可以適當(dāng)劃小。但標(biāo)段劃分太小時(shí)，會(huì)影響施工規(guī)模的經(jīng)濟(jì)性，使施工成本增加，開辦費(fèi)用增多，業(yè)主和監(jiān)理的施工協(xié)調(diào)和管理工作量也將成倍增加(管理成本加大)，這對工程的投資控制不利的。特別是有些項(xiàng)目由于標(biāo)段劃分不合理，破壞了原設(shè)計(jì)中的土石方調(diào)配方案，增大了工程造價(jià)，這是值得認(rèn)真考慮的。

3.2在合同專用條款的編制中，保持合同的公平性是很重要的。有些業(yè)主將范本中的條款隨意修改，將一些不合理的規(guī)定或風(fēng)險(xiǎn)由承包商承擔(dān)，以為這樣做可以避免業(yè)主的風(fēng)險(xiǎn)損失，減少索賠。事實(shí)上，這種想法是錯(cuò)誤的。因?yàn)楹贤瑮l款與工程造價(jià)的關(guān)系是：承包商的義務(wù)越多，風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任越大，則工程造價(jià)越高。這是由于承包商的報(bào)價(jià)是由施工成本、利潤以及風(fēng)險(xiǎn)費(fèi)三部分組成。如果合同規(guī)定主要風(fēng)險(xiǎn)由業(yè)主承擔(dān)時(shí)，承包商的報(bào)價(jià)可不考慮風(fēng)險(xiǎn)費(fèi)用，這樣的合同條款有利于促使承包商通過提高勞動(dòng)生產(chǎn)率水平來降低施工成本，風(fēng)險(xiǎn)費(fèi)用在報(bào)價(jià)中占較小的比例而最終降低投標(biāo)報(bào)價(jià)。也就是說，如果風(fēng)險(xiǎn)不發(fā)生，業(yè)主可以節(jié)約概算中的風(fēng)險(xiǎn)費(fèi)用，降低工程造價(jià)。但如果合同規(guī)定主要風(fēng)險(xiǎn)由承包商承擔(dān)，則承包商在報(bào)價(jià)中必然考慮風(fēng)險(xiǎn)費(fèi)用，由于風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生是不確定的，風(fēng)險(xiǎn)損失的大小是無法準(zhǔn)確估計(jì)的。因此，這樣的合同會(huì)使承包商的投標(biāo)報(bào)價(jià)工作很難進(jìn)行，保守的承包商會(huì)在報(bào)價(jià)中考慮較多的風(fēng)險(xiǎn)費(fèi)用，無形中就增加了工程造價(jià)，有些承包商則可能不考慮風(fēng)險(xiǎn)費(fèi)用，但風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生而使承包商遭受損失時(shí)，承包商避免損失的辦法可能就是偷工減料，最終遭受損失的仍然是業(yè)主。因此，在編制合同條款時(shí)，一定要滿足合同的公平性及合法性要求，應(yīng)以《范本》中的專用條款格式為基礎(chǔ)去編寫，不宜對專用條款做過多的修改。

3.3根據(jù)項(xiàng)目的具體情況，選擇合適的評標(biāo)方法，合理確定中標(biāo)價(jià)，即合理確定合同價(jià)是項(xiàng)目投資控制的重要工作環(huán)節(jié)。通常建設(shè)工程有以下四種評標(biāo)辦法：a．合理低價(jià)法。b．最低評標(biāo)價(jià)法。C．綜合評估法。d．雙信封評標(biāo)法。采用不同評標(biāo)方法確定的中標(biāo)價(jià)對合同金額的確定有很大影響。但投標(biāo)報(bào)價(jià)是投標(biāo)人按照招標(biāo)文件規(guī)定的質(zhì)量和工期要求，完成施工任務(wù)所需的費(fèi)用，不得低于工程建設(shè)的最低成本。

3.4盡可能消除因嚴(yán)重不平衡報(bào)價(jià)產(chǎn)生的額外支付是投資控制中應(yīng)注意的重要環(huán)節(jié)。不平衡報(bào)價(jià)是相對正常的平衡報(bào)價(jià)而言的，是指總價(jià)不變的情況下，合理調(diào)整工程量清單中各子項(xiàng)的單價(jià)，實(shí)現(xiàn)盡早收到工程款、獲得更多工程款的一種投標(biāo)報(bào)價(jià)策略。不平衡報(bào)價(jià)的分類按目的不同也可分為兩類，以“盡早收到工程款”為目的的不平衡報(bào)價(jià)主要策略是：對先期施工的項(xiàng)目單價(jià)會(huì)報(bào)得適當(dāng)高一些，可增加前期收入，加快資金周轉(zhuǎn)，對后期施工項(xiàng)目的單價(jià)會(huì)報(bào)得適當(dāng)?shù)鸵恍?。以“獲得更多工程款”為目的的不平衡報(bào)價(jià)主要策略是：對竣工工程量預(yù)計(jì)大于清單工程量的項(xiàng)目，其單價(jià)會(huì)報(bào)得高一些，對預(yù)計(jì)減少的工程項(xiàng)目單價(jià)會(huì)報(bào)得適當(dāng)?shù)鸵恍瑥亩黾咏Y(jié)算造價(jià)，達(dá)到獲得更多工程款的目的。減少不平衡報(bào)價(jià)，控制工程投資，應(yīng)從以下幾方面考慮：（1）減少工程變更，消除不合理的施工圖設(shè)計(jì)從而減少投標(biāo)人對不平衡報(bào)價(jià)的載體。（2）做好招標(biāo)前的準(zhǔn)備工程，不具備施工條件的工程不招標(biāo)，杜絕“邊設(shè)計(jì)，邊招標(biāo)，邊施工”的情況發(fā)生，重視工程量清單的編制質(zhì)量，從而避免了招標(biāo)工程量與實(shí)際工程相差甚遠(yuǎn)而給投標(biāo)人實(shí)施不平衡報(bào)價(jià)帶來的機(jī)會(huì)。（3）重視合同條款對不平衡報(bào)價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)控制，對嚴(yán)重的不平衡報(bào)價(jià)項(xiàng)目保留重新組價(jià)的權(quán)利，即當(dāng)結(jié)算子項(xiàng)實(shí)際數(shù)量變化超過工程量清單內(nèi)數(shù)理一定百分比以上且滿足以下條件之一時(shí)，業(yè)主有權(quán)調(diào)整綜合單價(jià)：A、結(jié)算子項(xiàng)綜合單價(jià)超過正常水平的10%以上（可以參照招標(biāo)控制價(jià)確定）；B、結(jié)算子項(xiàng)實(shí)際變化金額超過合同金0.01%以上。（以上百分比可以根據(jù)項(xiàng)目具體情況高定）

四、施工階段

抓好合同管理，控制工程變更。合同管理的任務(wù)必須由一定的組織機(jī)構(gòu)和人員來完成。要提高合同管理水平，必須使合同管理工作專門化和專業(yè)化。施工階段首先應(yīng)做好合同的簽定工作。簽訂合同一定要文字嚴(yán)謹(jǐn)、準(zhǔn)確，合同內(nèi)容全面、完整。特別是合同中涉及工期、費(fèi)用、質(zhì)量、價(jià)款結(jié)算方式、違約爭議處理等，要有明確的約定。擔(dān)保和工程保險(xiǎn)也尤為重要，它是減少工程風(fēng)險(xiǎn)損失和賠償糾紛的有效措施。合同管理人員負(fù)責(zé)各種合同資料和相關(guān)的工程資料的收集、整理和保存。對在工程中合同雙方的任何協(xié)商、意見、請示、指示都應(yīng)落實(shí)在紙上，使工程活動(dòng)有依有據(jù)，減少施工中的造價(jià)糾紛。同時(shí)，為了有效控制工程投資，應(yīng)盡量控制和減少變更。工程變更是索賠與反索賠的重要依據(jù)，作為業(yè)主方造價(jià)管理人員要對工程索賠要有前瞻性，避免過多索賠事件的發(fā)生。目前施工單位往往采取“中標(biāo)靠低價(jià)，贏利靠索賠” 的方式承攬工程。工程一開工，一大堆有理由沒理由的設(shè)計(jì)變化報(bào)上來了，因此，作為投資控制管理人員要做到事前把關(guān)，主動(dòng)監(jiān)控，隨時(shí)掌握工程變化情況，嚴(yán)格審核工程變更，計(jì)算各項(xiàng)變更對總投資的影響，從使用功能、經(jīng)濟(jì)美觀等角度確定是否需要進(jìn)行工程變更，減少不必要的工程費(fèi)用支出，避免投資失控。如何減少設(shè)計(jì)變更，首先應(yīng)嚴(yán)禁通過設(shè)計(jì)變更提高設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，增加建設(shè)內(nèi)容；其次，對于必須發(fā)生的而且涉及到費(fèi)用增減的設(shè)計(jì)變更，必須經(jīng)設(shè)計(jì)單位代表、業(yè)主方現(xiàn)場代表、總監(jiān)理工程師共同簽字方為有效。

五、竣工階段的投資控制

工程竣工結(jié)算審核是竣工結(jié)算階段的一項(xiàng)重要工作，也是施工階段投資控制的最后一環(huán)。根據(jù)合同、預(yù)算及費(fèi)用定額、合同約定的結(jié)算方法、主材價(jià)格及價(jià)差調(diào)整、竣工資料、國家或地方的有關(guān)法規(guī)，認(rèn)真審核工程款。以合同為依據(jù)，對送審的竣工決算進(jìn)行核實(shí)工程量，落實(shí)簽證費(fèi)用，使審核后的結(jié)算真正體現(xiàn)工程實(shí)際造價(jià)。

六、結(jié)語

總之，投資控制對工程的順利實(shí)施起著至關(guān)重要的作用，對投資效益的實(shí)現(xiàn)也起著很重要的作用，因此，在工程施工管理中，要充分認(rèn)識(shí)投資控制的重要性。在項(xiàng)目實(shí)施的可行性研究階段、設(shè)計(jì)階段、招投標(biāo)階段、施工階段、竣工階段等各個(gè)階段將投資控制作為一項(xiàng)重要的管理行為，真正通過其控制使投資者能獲得較好的投資效益。

參考文獻(xiàn)：

第3篇：間接投資和直接投資范文

關(guān)鍵詞：基建投資預(yù)算 工程造價(jià) 階梯化管理 發(fā)展困境

中圖分類號(hào)：F283 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1004-4914（2016）10-288-02

一、電網(wǎng)企業(yè)基建投資預(yù)算管理現(xiàn)狀

電網(wǎng)基建項(xiàng)目一直存在建設(shè)時(shí)間長、結(jié)算時(shí)間滯后、歷史遺留問題多、項(xiàng)目管理粗放等特點(diǎn)，推行基建投資預(yù)算有利于控制工程成本、提高執(zhí)行效率、加速項(xiàng)目流轉(zhuǎn)、精細(xì)項(xiàng)目管理。基建投資預(yù)算引入湖南電網(wǎng)的三年時(shí)間中，經(jīng)歷了從粗到細(xì)、從概念到觀念的重要轉(zhuǎn)變。

（一）建立起基建項(xiàng)目預(yù)算體系

目前基建投資預(yù)算遵循“二上二下”的編制程序，以財(cái)務(wù)管控系統(tǒng)為依托，以工程項(xiàng)目估算和概算為預(yù)算編制依據(jù)，采取“一項(xiàng)目一表單”的預(yù)算編制方式，實(shí)現(xiàn)了項(xiàng)目口徑與費(fèi)用口徑的預(yù)算分析功能。基建項(xiàng)目成本從先前不超概算、結(jié)算金額進(jìn)一步精細(xì)到無預(yù)算不開支，有預(yù)算不超支，預(yù)算觀念日漸深入人心，貫穿基建項(xiàng)目管理始終。

（二）基本實(shí)現(xiàn)預(yù)算動(dòng)態(tài)管控

電網(wǎng)基建工程一般經(jīng)歷規(guī)劃、可研、設(shè)計(jì)、招標(biāo)、建設(shè)、結(jié)算及竣工決算等環(huán)節(jié)，基建投資預(yù)算通過將投資計(jì)劃、概算、結(jié)算數(shù)據(jù)植入總投資預(yù)算編制依據(jù)，實(shí)現(xiàn)對項(xiàng)目全過程動(dòng)態(tài)管控。同時(shí)，年度投資預(yù)算在總投資預(yù)算的基礎(chǔ)上對項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)行階段分解，既細(xì)化了項(xiàng)目管理過程，又促進(jìn)了階段性目標(biāo)的完成，最終達(dá)成整體目標(biāo)。

（三）以考核促進(jìn)預(yù)算執(zhí)行質(zhì)量

同業(yè)對標(biāo)體系中對基建投資預(yù)算從項(xiàng)目儲(chǔ)備、預(yù)算編制、預(yù)算執(zhí)行的全過程制定了數(shù)個(gè)考核指標(biāo)。嚴(yán)格控制項(xiàng)目準(zhǔn)入，項(xiàng)目儲(chǔ)備、預(yù)算編制與成本開支嚴(yán)格掛鉤，項(xiàng)目不進(jìn)行儲(chǔ)備，不得編制預(yù)算，無預(yù)算不得開支。嚴(yán)格考核預(yù)算執(zhí)行過程中預(yù)算超支情況，以及預(yù)算執(zhí)行的偏差率，督促提升預(yù)算編制、執(zhí)行的質(zhì)量。

二、基建投資預(yù)算與工程造價(jià)控制的契合

（一）工程造價(jià)控制的關(guān)鍵因素

電網(wǎng)基建項(xiàng)目的工程造價(jià)控制要素貫穿于工程全過程。投資決策階段，對設(shè)備運(yùn)行情況、設(shè)備技術(shù)參數(shù)、工程實(shí)施后效益分析及編制工程投資估算等前期準(zhǔn)備工作開展的深度直接影響投資估算的準(zhǔn)確度；工程設(shè)計(jì)階段，從可研、初設(shè)到施工圖設(shè)計(jì)選取最優(yōu)方案，達(dá)到事半功倍的效果，有研究表明，設(shè)計(jì)費(fèi)用只占項(xiàng)目全壽命費(fèi)用的1%，但卻能在75%～95%的可能性上影響工程造價(jià)；工程實(shí)施階段，可以依靠提高工程管理水平來實(shí)現(xiàn)有限的成本節(jié)約。

（二）基建投資預(yù)算的特點(diǎn)

一是全過程管控?；ㄍ顿Y預(yù)算始于投資估算，終于項(xiàng)目決算，通過不斷細(xì)化預(yù)算，強(qiáng)化對工程成本的控制，形成貼合工程開展過程形成一個(gè)動(dòng)態(tài)管控的完整閉環(huán)。二是全員參與?；ㄍ顿Y預(yù)算不僅是對單體工程項(xiàng)目的預(yù)算控制，也是對形成各個(gè)工程成本責(zé)任主體的預(yù)算控制，基建、物資、發(fā)策、運(yùn)檢、財(cái)務(wù)等部門共同組成了有機(jī)責(zé)任主體，各責(zé)任主體編制項(xiàng)目相關(guān)費(fèi)用預(yù)算，并對預(yù)算執(zhí)行情況負(fù)責(zé)。如基建部門對本年度預(yù)算項(xiàng)目的建筑工程、安裝工程中施工費(fèi)的預(yù)算執(zhí)行情況負(fù)責(zé)，物資部門對設(shè)備購置、安裝工程中裝置性材料的預(yù)算執(zhí)行情況負(fù)責(zé)等。

（三）基建投資預(yù)算對工程造價(jià)控制的影響

基建投資預(yù)算的特點(diǎn)恰與工程造價(jià)控制要素契合，是控制工程造價(jià)的有效手段。通過對C公司2015年201個(gè)批復(fù)決算項(xiàng)目預(yù)算執(zhí)行情況的分析，決算成本較估算預(yù)算值節(jié)約15.2%，較概算預(yù)算值節(jié)約13.41%。

三、基建投資預(yù)算管理的發(fā)展困境

（一）預(yù)算責(zé)任部門條塊分割，推諉責(zé)任

單個(gè)工程項(xiàng)目成本費(fèi)用存在多個(gè)責(zé)任主體，僅分析項(xiàng)目預(yù)算執(zhí)行情況，不能將執(zhí)行偏差進(jìn)行落責(zé)。各個(gè)責(zé)任部門有相應(yīng)的內(nèi)部管理要求，各行其是，造成預(yù)算執(zhí)行過程中的內(nèi)耗，阻礙預(yù)算完成效果?；?xiàng)目的主要預(yù)算責(zé)任主體為基建和物資部門，其負(fù)責(zé)的成本費(fèi)用金額約占到項(xiàng)目全壽命費(fèi)用的80%，且成本費(fèi)用與預(yù)算責(zé)任部門不存在一對一關(guān)系，如果不區(qū)分責(zé)任部門而按單個(gè)項(xiàng)目編制預(yù)算，就不能明確施工費(fèi)用和物資成本的具體預(yù)算，可能導(dǎo)致項(xiàng)目超總體預(yù)算的現(xiàn)象。在分析項(xiàng)目預(yù)算執(zhí)行偏差時(shí)，兩個(gè)部門均會(huì)以對單個(gè)項(xiàng)目預(yù)算負(fù)責(zé)為由，推諉責(zé)任。

（二）預(yù)算編制準(zhǔn)確性欠缺，費(fèi)時(shí)耗力

目前電網(wǎng)基建投資預(yù)算實(shí)行“二上二下”的編制流程和“一項(xiàng)目一表單”的編制方式。財(cái)務(wù)部門在年度預(yù)算總控目標(biāo)范圍內(nèi)與業(yè)務(wù)部門反復(fù)溝通確定單個(gè)項(xiàng)目預(yù)算，然后由財(cái)務(wù)人員在財(cái)務(wù)管控系統(tǒng)中對本年度預(yù)算項(xiàng)目的總投資預(yù)算和年度投資預(yù)算進(jìn)行手工錄入，以C公司為例，2016年預(yù)算項(xiàng)目482個(gè)，項(xiàng)目標(biāo)準(zhǔn)模板費(fèi)用條數(shù)32條，按要求一周之內(nèi)完成需15424條預(yù)算金額的錄入，還要考慮增值稅抵扣因素，財(cái)務(wù)人員編制預(yù)算的工作量巨大，且容易發(fā)生手工錯(cuò)誤，降低預(yù)算準(zhǔn)確性。

（三）預(yù)算調(diào)整依據(jù)不充分，控制力不強(qiáng)

預(yù)算調(diào)整的情況主要分為三種：一是隨著項(xiàng)目推進(jìn)，從投資估算、概算到結(jié)算，項(xiàng)目總投資預(yù)算精度逐漸細(xì)化，其調(diào)整依據(jù)應(yīng)為投資計(jì)劃、批復(fù)概算及批復(fù)結(jié)算文件；二是由于項(xiàng)目實(shí)施過程中發(fā)生設(shè)計(jì)變更，之前編制的項(xiàng)目預(yù)算不能滿足成本開支的變化而需要調(diào)整，其調(diào)整依據(jù)為經(jīng)批準(zhǔn)的設(shè)計(jì)變更文件；三是因?yàn)槟瓿躅A(yù)計(jì)不足導(dǎo)致的年度預(yù)算偏差，需要在年度預(yù)算總控目標(biāo)內(nèi)進(jìn)行項(xiàng)目間預(yù)算的調(diào)劑，該原因預(yù)算調(diào)整依據(jù)不夠充分，容易造成預(yù)算隨意調(diào)整，降低預(yù)算調(diào)整的嚴(yán)肅性。

財(cái)務(wù)管控中基建投資預(yù)算與ERP項(xiàng)目預(yù)算沒有實(shí)現(xiàn)同步，且財(cái)務(wù)管控中預(yù)算沒有實(shí)現(xiàn)對成本費(fèi)用的強(qiáng)控，僅通過事后分析發(fā)現(xiàn)超預(yù)算情況，項(xiàng)目預(yù)算與成本開支實(shí)際成為“兩張皮”。

（四）預(yù)算分析針對性弱，缺乏指導(dǎo)性

目前基建預(yù)算執(zhí)行情況主要對本年度預(yù)算項(xiàng)目單個(gè)項(xiàng)目及總體項(xiàng)目費(fèi)用層次的總投資預(yù)算完成率和年度預(yù)算完成率進(jìn)行分析，通過在分析表中增加項(xiàng)目性質(zhì)和項(xiàng)目類型字段，提供分電壓等級項(xiàng)目和新建、續(xù)建、結(jié)轉(zhuǎn)項(xiàng)目的預(yù)算執(zhí)行情況。本階段預(yù)算分析的重點(diǎn)還處于關(guān)注“無預(yù)算開支，有預(yù)算超支”階段，對超預(yù)算及造成預(yù)算執(zhí)行進(jìn)度偏差的落責(zé)無法明確，不能從根本原因著手進(jìn)行糾偏，對預(yù)算責(zé)任部門的成本歸集工作缺乏指導(dǎo)性。

四、融入造價(jià)控制過程的預(yù)算方向探索

（一）編制及執(zhí)行時(shí)引入主要責(zé)任主體口徑

對項(xiàng)目各類成本費(fèi)用明確預(yù)算責(zé)任主體，形成按單個(gè)項(xiàng)目預(yù)算責(zé)任主體口徑的預(yù)算分析報(bào)表。按現(xiàn)行工程項(xiàng)目費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)模板，除去工程保險(xiǎn)費(fèi)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓與研究試驗(yàn)費(fèi)等不允許列支在項(xiàng)目成本中，擬對主要預(yù)算責(zé)任主體進(jìn)行區(qū)分，詳見表2：

（二）預(yù)算編制前端與基建管控系統(tǒng)對接

電網(wǎng)系統(tǒng)內(nèi)各個(gè)專業(yè)模塊存在多套業(yè)務(wù)系統(tǒng)，跨專業(yè)業(yè)務(wù)系統(tǒng)沒有形成資源共享，造成大量重復(fù)工作。如基建管控系統(tǒng)中已經(jīng)維護(hù)項(xiàng)目投資計(jì)劃、概算、結(jié)算等信息，在財(cái)務(wù)管控系統(tǒng)中錄入總投資預(yù)算時(shí)財(cái)務(wù)人員又通過線下的表格手工錄入該類信息，極易造成手工誤差，且效率低下。建立基建管控與財(cái)務(wù)管控系統(tǒng)數(shù)據(jù)傳輸接口，整合跨專業(yè)系統(tǒng)資源不僅將財(cái)務(wù)人員從繁重的重復(fù)勞動(dòng)中解放以轉(zhuǎn)移到關(guān)注管理效能，更是精深推進(jìn)業(yè)財(cái)融合的重要信息保障。

（三）實(shí)現(xiàn)預(yù)算強(qiáng)控，嚴(yán)格調(diào)整程序

統(tǒng)一財(cái)務(wù)管控系統(tǒng)與ERP系統(tǒng)項(xiàng)目預(yù)算，按含稅和不含稅口徑對項(xiàng)目總投資預(yù)算及年度投資預(yù)算進(jìn)行強(qiáng)控，對無預(yù)算和超預(yù)算開支項(xiàng)目成本的，相應(yīng)入賬憑證不允許保存，必須先履行預(yù)算調(diào)整程序后再進(jìn)行入賬。對有概結(jié)算文件及設(shè)計(jì)變更原因需調(diào)整預(yù)算的，將通過將相關(guān)佐證材料固化到預(yù)算調(diào)整流程中，經(jīng)上級單位財(cái)務(wù)部門審核來規(guī)范；嚴(yán)格控制因人為因素估計(jì)不準(zhǔn)的預(yù)算調(diào)整，對該類原因產(chǎn)生的調(diào)整次數(shù)納入基建預(yù)算工作績效考評。

（四）強(qiáng)化預(yù)算分析，輔助經(jīng)營決策

梳理公司基建投資預(yù)算分析需求，分階段明確分析重點(diǎn)，如關(guān)注預(yù)算執(zhí)行規(guī)范性、預(yù)算執(zhí)行偏差落責(zé)與糾偏、按上年度預(yù)算完成情況對進(jìn)行本年度預(yù)算按總控目標(biāo)的調(diào)整、總投資預(yù)算完成的及時(shí)性等，滿足預(yù)算分析使用部門的經(jīng)營決策需求，控制工程造價(jià)，加速項(xiàng)目成本歸集，達(dá)到縮短項(xiàng)目投資回報(bào)周期、提高項(xiàng)目投資回報(bào)率的目的。

參考文獻(xiàn)：

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[5] 馬杰.談電力企業(yè)基建項(xiàng)目財(cái)務(wù)管理[J]財(cái)會(huì)研究，2014.3：225

（作者單位：國網(wǎng)長沙供電公司 湖南長沙 410015）

第4篇：間接投資和直接投資范文

【關(guān)鍵詞】 髓芯減壓'關(guān)節(jié)鏡;干細(xì)胞移植;股骨頭缺血性壞死;手術(shù)配合

Operation compounding of autoallergic stem cell in vitro transplanted by marrow core decompression on arthroscope.

Sun Ping1 Hu Nai-li2 Cheng Fang-tao2

【Abstract】Objective To probe into operati0n compounding of treatment for early osteonecrosis of femoral head by utility reseted bone seguestrum and exactly implanted marrow stromal stem cells on arthroscope. Method Marrow core decompression by autoallergic stem cell in vitro culture transplanted on arthroscope .Result All follw-up patients were evaluated by hundred evaluation of osteonecrosis of femoral head therapeutic effect,excellent were 16 cases ; good were 8 ,common were 2 ,rate of fine were 92.3%. All incisions were Ι stageconcrescence.Conclusion Nurses in operation were provided with strict concept,killed technique manipulate and stong tationale. In close operation between doctor and anesthetist to guarantee operation to proceed smoothly .

【Key words】 Marrow core decompression; Arthroscope ; Stem cellutar transplant; Osteonecrosis of femoral head therapeutic; Operation compounding

【中圖分類號(hào)】R473.6【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A 【文章編號(hào)】1006-1959(2009)10-0096-02

目前早期股骨頭缺血性壞死的手術(shù)治療主要是帶血運(yùn)骨移植[1]和髓芯減壓[2] 。2006年2月始,我科結(jié)合關(guān)節(jié)鏡手術(shù)的臨床經(jīng)驗(yàn),研究了關(guān)節(jié)鏡下髓芯減壓、自體干細(xì)胞體外培養(yǎng)回植術(shù),追蹤2年取得了明顯療效。本文皆在將手術(shù)護(hù)理配合路徑問題報(bào)告如下。

1 臨床資料

早期股骨頭缺血性壞死患者26例,男性18例,女性8例,平均年齡32.4歲(13～42歲);其中激素性2例,創(chuàng)傷性9例,酒精性15例。

2 術(shù)前準(zhǔn)備

2.1 病人準(zhǔn)備:①巡回護(hù)士術(shù)前1d常規(guī)訪視病人,了解患者的一般情況、身體狀況及各項(xiàng)術(shù)前準(zhǔn)備、術(shù)前用藥情況。根據(jù)患者焦慮狀況給于心理干預(yù)、健康教育,通過對患者表示同情、給于安慰,介紹手術(shù)組人員和麻醉方法等,指導(dǎo)患者如何配合手術(shù);②巡回護(hù)士于手術(shù)當(dāng)日親自到病房接患者入手術(shù)室,幫助患者熟悉手術(shù)間環(huán)境減少陌生感。手術(shù)中多使用暗示性語言,對患者提出要求盡量得到滿足,引導(dǎo)患者以最佳的心理狀態(tài)接受手術(shù)。

2.2 器械準(zhǔn)備:關(guān)節(jié)鏡器械、髓芯減壓器械和一般骨科器械。

2.3 設(shè)備準(zhǔn)備:關(guān)節(jié)鏡、 C型臂、防護(hù)服。

2.4 房間準(zhǔn)備:安排在百級層流手術(shù)間,調(diào)節(jié)合適的濕溫度,創(chuàng)造一個(gè)寬松舒適的手術(shù)室環(huán)境。

3 巡回護(hù)士配合

3.1 麻醉配合:此手術(shù)常規(guī)采用連續(xù)硬膜外腔和蛛網(wǎng)膜下腔聯(lián)合神經(jīng)阻滯麻醉。建立靜脈通道后,配合麻醉,保護(hù)病人防止墜床。

3.2 安置手術(shù):在滿足術(shù)野暴露的同時(shí),保持病人的舒適臥位,避免身體與床等金屬接觸,保證呼吸循環(huán)功能的順暢,避免肢體壓迫神經(jīng)致?lián)p傷。病人采取仰臥位,患側(cè)臀部墊高30-45°,根據(jù)手術(shù)床的情況,患者臥位適當(dāng)移向床尾,如為兒童應(yīng)移向床頭,預(yù)留出C型臂的位置便于術(shù)中透視[3]。

3.3 熟練掌握關(guān)節(jié)鏡及C型臂機(jī)器的使用,根據(jù)手術(shù)情況調(diào)節(jié)機(jī)器于最佳使用狀態(tài),滿足手術(shù)的需要。

3.4 隨時(shí)注意觀察患者的生命體征、及時(shí)供應(yīng)臺(tái)上所需物品并做記錄。

4 洗手護(hù)士配合

4.1 C型臂定位:常規(guī)消毒鋪巾,C型臂一端以無菌包裹,推至手術(shù)床邊定位。

4.2 髓芯減壓,遞術(shù)者1.1# 尖刀在大粗隆外側(cè)下方做一5mm切口,給7寸鉗分離切口,向股骨頭中心閉合鉆入一直徑4.5mm髓芯減壓骨隧道。

4.3 自體骨髓干細(xì)胞的獲取:髓芯減壓2w與同例髂前上棘處行骨髓穿刺,用內(nèi)含2ml肝素鈉(100u/ml)的30ml注射器抽取骨髓20ml,于百級層流實(shí)驗(yàn)室進(jìn)行細(xì)胞分離培養(yǎng)操作,分離單核細(xì)胞層,計(jì)數(shù)有核骨髓細(xì)胞數(shù)量達(dá)到1×106個(gè)/ml,并吸取少量細(xì)胞懸液,革蘭氏染色鏡檢確認(rèn)無污染,即可進(jìn)行培養(yǎng),培養(yǎng)液為自體血清與生理鹽水配成10%的濃度、培養(yǎng)至第二代后可于百級手術(shù)室內(nèi)回植。

4.4 關(guān)節(jié)鏡通道建立:遞術(shù)者Stryker30°鏡由骨髓道插入,通過顯示器在骨小梁呈微黃色排列不規(guī)則甚至短裂的部位,給予特別小刮勺進(jìn)行壞死骨的清除,見有新鮮血流出。

4.5 關(guān)節(jié)鏡監(jiān)視下干細(xì)胞移植:遞術(shù)者18# 硬膜外穿刺針置入骨道內(nèi),進(jìn)入股骨頭中心,確定穿刺針位于股骨頭內(nèi),從穿刺針向股骨頭內(nèi)緩慢注入自體骨髓干細(xì)胞懸液1.5-2ml,給骨臘封口。

4.6 常規(guī)關(guān)閉切口:以6cm×9cm敷貼遮蓋傷口。

5 術(shù)后回訪

手術(shù)后回訪兩次。第一次于術(shù)后第二天回訪,主要了解患者的體溫變化,指導(dǎo)患者預(yù)防切口和深部感染及下肢靜脈血栓形成,并根據(jù)具體情況進(jìn)行心理疏導(dǎo),鼓勵(lì)支持患者以利于術(shù)后的恢復(fù);第二次于術(shù)后第七天回訪,主要理解患者手術(shù)切口的愈合情況及術(shù)后的恢復(fù)情況,詢問患者對手術(shù)組人員的意見,以便總結(jié)更好的完善手術(shù)配合。

6 討論

6.1 此手術(shù)要求護(hù)士具備扎實(shí)的專業(yè)知識(shí)、嫻熟的技術(shù)操作和一絲不茍的慎獨(dú)精神,主動(dòng)配合手術(shù)醫(yī)生、麻醉師順利地完成手術(shù)。

6.2 手術(shù)中各項(xiàng)操作要嚴(yán)格執(zhí)行無菌技術(shù)操作規(guī)范,尤其是移動(dòng)C型臂及人員走動(dòng)時(shí),注意勿污染無菌區(qū)域。

6.3 使用C型臂時(shí),為了避免影響C型臂的成像效果,應(yīng)選擇可透視的手術(shù)床,擺放時(shí)禁止使用沙袋,。

6.4 所有參加手術(shù)的工作人員均需穿防護(hù)服,手術(shù)應(yīng)安排在有鉛板防護(hù)壁的百級層流手術(shù)間,防止放射污染向外散播。

6.5 術(shù)后觀察患者的體溫變化是了解骨髓干細(xì)胞回值體內(nèi)后有無排斥反應(yīng)和回植后是否感染的指征。

參考文獻(xiàn)

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第5篇：間接投資和直接投資范文

關(guān)鍵詞：企業(yè) 稅收籌劃 投資

投資是指企業(yè)為了獲得未來預(yù)期收益，而將貨幣資金、實(shí)物、技術(shù)及其他生產(chǎn)要素投入 會(huì)再生產(chǎn)的過程。企業(yè)投資的目的主要是為了維持企業(yè)的生存和發(fā)展，以提升企業(yè)的資產(chǎn)階值，增強(qiáng)企業(yè)的綜合實(shí)力。而企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值的提升的多少，與投資報(bào)酬率有關(guān)。稅收作為一個(gè)成本是影響投資報(bào)酬率高低的一個(gè)重要因素。稅收通過影響資本使用成本從而影響投資決策。從稅收對企業(yè)投資能力和投資決策的影響來看，投資的稅收籌劃應(yīng)該從降低資產(chǎn)使用成本入手，促進(jìn)企業(yè)利潤水平的良性增長，提升企業(yè)可用的現(xiàn)金流量。只要企業(yè)投額度邊際收入大于投資成本，企業(yè)將繼續(xù)投資，直到兩者相等為止，這時(shí)企業(yè)的利潤達(dá)到了最大化。因此，一項(xiàng)好的投資的稅收籌劃應(yīng)該合理地利用稅收激勵(lì)措施。

一、企業(yè)投資的分類

企業(yè)投資的范圍很廣，可以從不同角度進(jìn)行分類。根據(jù)投資在再生產(chǎn)中的作用，投資可以分為初創(chuàng)投資和后續(xù)投資。初創(chuàng)投資是指企業(yè)設(shè)立階段的投資；后續(xù)投資是為鞏固和發(fā)展企業(yè)再生產(chǎn)所進(jìn)行的各種投資。按投資的方式劃分，企業(yè)可分為直接投資和間接投資兩類。一般來說，直接投資包括設(shè)立投資（設(shè)立法人企業(yè)或非法人企業(yè)）、后續(xù)投資（維持性生產(chǎn)投資、擴(kuò)張性生產(chǎn)投資）、購并投資（聯(lián)營投資、兼并其他企業(yè)、收購其他企業(yè)）。間接投資包括股票投資、債券投資、基金、信托等其他間接投資。企業(yè)作出設(shè)立投資決策時(shí)，除了要進(jìn)行可行性分析外，還要對組織形式、投資地點(diǎn)、投資行業(yè)等問題，結(jié)合稅收政策進(jìn)行稅收籌劃，最后做出最優(yōu)的投資方案。常見的組織形式選擇既有個(gè)人獨(dú)資企業(yè)、合伙企業(yè)與公司制企業(yè)的選擇，也有子公司與分公司的選擇。

二、貨幣資金投資與非貨幣性資產(chǎn)投資的選擇

直接投資根據(jù)投資貨物的性質(zhì)不同，可分為貨幣資金投資與非貨幣性資產(chǎn)投資。投資方式不同，涉及的稅收因素、享受的實(shí)際稅收待遇也不同。一般而言，從被投資企業(yè)的角度來考慮，應(yīng)選擇非貨幣性資產(chǎn)投資，如設(shè)備投資和無形資產(chǎn)投資，而不應(yīng)選擇貨幣資金投資方式。這是因?yàn)椋菏紫龋O(shè)備投資其折舊費(fèi)可以作為稅前扣除項(xiàng)目，減小所得稅稅基；無形資產(chǎn)攤銷費(fèi)也可以作為管理費(fèi)用稅前扣除，減小所得稅稅基。其次，實(shí)物資產(chǎn)和無形資產(chǎn)于產(chǎn)權(quán)變動(dòng)時(shí)，必須進(jìn)行資產(chǎn)評估。評估的方法主要有重置成本法、現(xiàn)行市價(jià)法、收益現(xiàn)值法、清算價(jià)格法等。由于計(jì)價(jià)方法不同，資產(chǎn)評估的價(jià)值也將隨之不同。在對外投資中，通過選擇評估方法，高估資產(chǎn)價(jià)值，不僅可以節(jié)省投資資本，還可以通過多列折舊費(fèi)和無形資產(chǎn)攤銷費(fèi)，減小被投資企業(yè)所得稅稅基,達(dá)到節(jié)稅的目的。但從投資企業(yè)的角度來考慮，應(yīng)選擇貨幣性資產(chǎn)投資。這是因?yàn)檫x擇非貨幣性資對外投資，要承擔(dān)更多的稅收負(fù)擔(dān)：

1、企業(yè)所得稅。企業(yè)發(fā)生的非貨幣性資產(chǎn)對外投資屬于非貨幣性資產(chǎn)交換，應(yīng)在投資交易發(fā)生時(shí)，將該項(xiàng)交易分解為按公允價(jià)值銷售非貨幣性政策和投資兩項(xiàng)業(yè)務(wù)進(jìn)行所得稅處理，并按規(guī)定計(jì)算確認(rèn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得或損失。如果發(fā)生資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得，且數(shù)額較大，在投資交易發(fā)生當(dāng)期及隨后不超過5個(gè)納稅年度內(nèi)，平均分?jǐn)偟礁鱾€(gè)年度的應(yīng)稅所得額中，

2、增值稅。如果企業(yè)以存貨等屬于增值稅應(yīng)稅范圍的非貨幣性資產(chǎn)對外投資，根據(jù)增值稅的有關(guān)規(guī)定，視同銷售貨物行為，須繳納增值稅。

3、營業(yè)稅。如果企業(yè)以無形資產(chǎn)或不動(dòng)產(chǎn)投資人股,參與接受投資方的利潤分配，共同承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)的，不繳納營業(yè)稅。如果企業(yè)以不動(dòng)產(chǎn)或無形資產(chǎn)投資人股，與投資方同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，而是收取固定利潤的：一種情況是以不動(dòng)產(chǎn)、 土地使用權(quán)入股，收取固定利潤的，屬于將場地、房屋等轉(zhuǎn)讓他人使用的業(yè)務(wù)，應(yīng)按項(xiàng)目繳納營業(yè)稅；另一種情況是以商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)等投資入股，收取固定利潤的，應(yīng)按“轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)”稅目繳納營業(yè)稅。

投資企業(yè)應(yīng)綜合考慮投資雙方的稅收負(fù)擔(dān)情況，選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y方式。即使是非貨幣性資產(chǎn)投資，企業(yè)也可以通過對投資方式的選擇，達(dá)到最大限度地減輕企業(yè)稅負(fù)的目的

三、直接投資與間接投資的選擇

直接投資是指投資者將貨幣資金直接投入投資項(xiàng)目，形成實(shí)物資產(chǎn)或者購買現(xiàn)有企業(yè)的投資。通過直接投資，投資者可以擁有全部或一定數(shù)量的企業(yè)資產(chǎn)及經(jīng)營所有權(quán)，直接進(jìn)行或參與投資的經(jīng)營管理。直接投資包括對現(xiàn)金、廠房、機(jī)器設(shè)備、交通工具、土地或土地使用權(quán)等各種有形資產(chǎn)的投資和對專利、商標(biāo)、咨詢服務(wù)等無形資產(chǎn)的投資。

間接投資又稱證券投資,是指投資者以其資本購買公司債券、金融債券或公司股票等各種有價(jià)證券，以預(yù)期獲得收益的投資。與直接投資相比，間接投資的投資者除股票投資，一般只享有定期獲得一定收益的權(quán)利，而無權(quán)干預(yù)被投資對象對這部分投資的具體運(yùn)用及其經(jīng)營管理決策；間接投資的資本運(yùn)用比較靈活，可以隨時(shí)變現(xiàn)，可以減少因政治經(jīng)濟(jì)形勢變化而承擔(dān)的投資損失的風(fēng)險(xiǎn)。除此之外，二者還存在實(shí)質(zhì)性的區(qū)別：直接投資是資金所有者和資金使用者的合一，是資產(chǎn)所有權(quán)與資產(chǎn)經(jīng)營權(quán)的統(tǒng)一運(yùn)動(dòng)，一般是生產(chǎn)企業(yè)，會(huì)形成實(shí)物資產(chǎn)；而間接投資是資金所有者與資金使用者的分離，是資產(chǎn)所有權(quán)與資產(chǎn)經(jīng)營權(quán)的分離運(yùn)動(dòng)，投資者對企業(yè)資產(chǎn)及其經(jīng)營沒有直接的所有權(quán)和控制權(quán)，其目的只是取得資本收益或保值。

第6篇：間接投資和直接投資范文

創(chuàng)業(yè)投資是一種股權(quán)投資，尋求資本的長期投資收益，而不追求資本的流動(dòng)性，屬于直接投資的范疇。在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，創(chuàng)業(yè)投資是推動(dòng)一個(gè)國家經(jīng)濟(jì)增長和技術(shù)進(jìn)步的關(guān)鍵因素，這已經(jīng)成為各國政府、學(xué)界和商界的共識(shí)。從1995年至今，國際創(chuàng)業(yè)投資進(jìn)入了一個(gè)高速發(fā)展時(shí)期，根據(jù)普華永道公司研究報(bào)告提供的數(shù)據(jù)，1995年到2000年期間創(chuàng)業(yè)投資取得了爆發(fā)式的增長，全球創(chuàng)業(yè)資本籌資總額從440億美元增加到2500億美元；在2000年達(dá)到最高峰之后又呈現(xiàn)出快速下跌趨勢，2002年下降到880億美元；到2003年下半年開始復(fù)蘇。商業(yè)活動(dòng)的全球化和全球經(jīng)濟(jì)壁壘的逐漸消失，使得創(chuàng)業(yè)資本的跨國界流動(dòng)日趨增多。而對于任何想要參與國際化競爭的國家來講，創(chuàng)新能力是極其重要的；特別是對于發(fā)展中國家而言，一個(gè)健康成長的創(chuàng)業(yè)投資業(yè)能夠幫助其經(jīng)濟(jì)駛?cè)氤墒斓能壍?，并且能推?dòng)其進(jìn)入經(jīng)濟(jì)全球化參與者的前列。因此，一個(gè)國家的創(chuàng)業(yè)投資必須融入到國際市場中來，才能充分利用國際創(chuàng)業(yè)資本的供給和需求。實(shí)際上，在創(chuàng)業(yè)投資業(yè)最發(fā)達(dá)的美國，從80年代到90年代中期，外國創(chuàng)業(yè)資本就占同期美國創(chuàng)業(yè)投資總額的10%左右，在2000年則達(dá)到了26%。在2002年，流入美國的境外創(chuàng)業(yè)資本占其總量的20%；在整個(gè)歐洲，國家之間的創(chuàng)業(yè)資本流動(dòng)和海外流入占其創(chuàng)業(yè)資本總量的27%；在亞洲，創(chuàng)業(yè)資本在國家和地區(qū)之間跨界流動(dòng)及海外流入占其總量的51%。這些數(shù)據(jù)表明，經(jīng)過近十年的快速發(fā)展，跨國創(chuàng)業(yè)投資已經(jīng)形成規(guī)模，成為了國際直接投資的一種新動(dòng)向。

跨國創(chuàng)業(yè)投資產(chǎn)生的條件

跨國創(chuàng)業(yè)投資具有高不確定性和高風(fēng)險(xiǎn)性等特性。首先，創(chuàng)業(yè)投資的過程本身就具有較高的風(fēng)險(xiǎn)，而跨國界因素又帶來了附加風(fēng)險(xiǎn)，如政治風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)和高成本等。其次，在創(chuàng)業(yè)資本的運(yùn)營過程中存在著資本的兩級委托問題，即投資者與創(chuàng)業(yè)投資家之間、創(chuàng)業(yè)投資家與創(chuàng)業(yè)企業(yè)之間的委托關(guān)系，由此產(chǎn)生的信息不對稱在創(chuàng)業(yè)企業(yè)運(yùn)營中引起了逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問題。第三，作為一種股權(quán)投資，創(chuàng)業(yè)投資的資本增值收益是通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓退出創(chuàng)業(yè)資本而實(shí)現(xiàn)的，所以創(chuàng)業(yè)資本的退出問題獨(dú)具特點(diǎn)。因此，作為一種特殊形式的國際直接投資，跨國創(chuàng)業(yè)投資產(chǎn)生的條件更具復(fù)雜性。

1. 內(nèi)部動(dòng)因。折衷理論是解釋國際直接投資動(dòng)因的一個(gè)經(jīng)典理論，折衷理論認(rèn)為，當(dāng)投資主體具備了企業(yè)優(yōu)勢（資本優(yōu)勢和管理優(yōu)勢）、內(nèi)部化優(yōu)勢（內(nèi)部交易優(yōu)勢）和投資區(qū)位優(yōu)勢時(shí)，就會(huì)導(dǎo)致國際直接投資行為。我們認(rèn)為，這三種優(yōu)勢也是跨國創(chuàng)業(yè)投資的必要條件：第一，企業(yè)優(yōu)勢?？鐕鴦?chuàng)業(yè)投資主體主要是專業(yè)創(chuàng)業(yè)投資公司和跨國公司附屬的創(chuàng)業(yè)投資公司，兩者都具有雄厚的資本優(yōu)勢：一是由于投資業(yè)績顯著形成的聲譽(yù)品牌所帶來的強(qiáng)大融資能力；二是由于長期經(jīng)營自身積累的資本或母公司強(qiáng)大的資本支持。創(chuàng)業(yè)投資運(yùn)營的特殊性使得創(chuàng)業(yè)投資管理顯得尤為重要，投資主體憑借豐富的運(yùn)營管理經(jīng)驗(yàn)，其管理能力優(yōu)勢不僅體現(xiàn)在跨國創(chuàng)業(yè)投資整個(gè)過程的系統(tǒng)管理上，更重要的是體現(xiàn)在對創(chuàng)業(yè)投資的增值服務(wù)上。所以說，跨國創(chuàng)業(yè)投資的內(nèi)在動(dòng)因首先是企業(yè)具備了跨國界投資的能力，其表現(xiàn)就是資本優(yōu)勢和管理優(yōu)勢。第二，區(qū)位優(yōu)勢。投資主體在選擇投資區(qū)位時(shí)，首先要考慮的是該地區(qū)創(chuàng)業(yè)投資業(yè)發(fā)展的環(huán)境以及創(chuàng)業(yè)資本退出的環(huán)境。因?yàn)橹挥幸粋€(gè)地區(qū)的投資環(huán)境有利于創(chuàng)業(yè)投資業(yè)的發(fā)展，大量的創(chuàng)業(yè)投資活動(dòng)才會(huì)產(chǎn)生對外援資本的需求；而跨國創(chuàng)業(yè)投資的最終目的是創(chuàng)業(yè)資本的退出而獲利，所以資本退出環(huán)境是區(qū)位分析的重要因素。另外，由于投資主體的投資偏好和投資戰(zhàn)略的不同，對投資區(qū)位的選擇也各有偏重。例如對行業(yè)投資的偏重，對不同發(fā)展階段的創(chuàng)業(yè)企業(yè)投資偏好，投資主體全球投資戰(zhàn)略的統(tǒng)一部署的需求等。第三，內(nèi)部化優(yōu)勢。內(nèi)部化優(yōu)勢主要體現(xiàn)在減少企業(yè)經(jīng)營過程中的交易成本，包括產(chǎn)品關(guān)聯(lián)和技術(shù)轉(zhuǎn)讓等。當(dāng)跨國公司附屬的創(chuàng)業(yè)投資公司進(jìn)行跨國創(chuàng)業(yè)投資經(jīng)營時(shí)，內(nèi)部化優(yōu)勢就會(huì)體現(xiàn)出來，例如在創(chuàng)業(yè)資本退出時(shí)可以通過公司系統(tǒng)內(nèi)部轉(zhuǎn)讓或并購，減少了交易成本，還可以滿足公司總體投資戰(zhàn)略的要求。

另外，風(fēng)險(xiǎn)分散理論、寡占理論和學(xué)習(xí)期權(quán)理論也可以解釋跨國創(chuàng)業(yè)投資的動(dòng)因。第一，創(chuàng)業(yè)投資的高風(fēng)險(xiǎn)性客觀上需要利用國際化分散投資降低風(fēng)險(xiǎn)已獲取較穩(wěn)定的收益。第二，作為一種投資戰(zhàn)略，跟隨競爭對手進(jìn)行跨國創(chuàng)業(yè)投資以維持寡占平衡，是投資者保持市場地位的一種策略。第三，為了保持在某個(gè)領(lǐng)域里的技術(shù)優(yōu)勢，投資者需要在全球范圍內(nèi)搜尋最優(yōu)的技術(shù)創(chuàng)新項(xiàng)目，甘愿冒著一定的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行跨國前期投資，以獲取技術(shù)創(chuàng)新的投資選擇權(quán)。

2.外部環(huán)境。如果說內(nèi)部動(dòng)因是決定跨國創(chuàng)業(yè)投資的主觀因素，那么外部環(huán)境則是影響跨國創(chuàng)業(yè)投資的客觀因素。與一般國際直接投資相比，跨國創(chuàng)業(yè)投資的特殊性對外部環(huán)境的要求更為苛刻。第一是國際投資環(huán)境。首先，全球經(jīng)濟(jì)一體化的運(yùn)動(dòng)使得全球經(jīng)濟(jì)壁壘逐漸降低，從而推動(dòng)了資本市場國際化的發(fā)展，創(chuàng)業(yè)資本的跨國界流動(dòng)更加通暢；其次，對技術(shù)創(chuàng)新的追求增加了對創(chuàng)業(yè)資本的需求，相應(yīng)地也拉動(dòng)了創(chuàng)業(yè)資本的供給，國際創(chuàng)業(yè)資本市場的供求關(guān)系得到了改善。第二是東道國創(chuàng)業(yè)投資環(huán)境。東道國對創(chuàng)業(yè)投資的規(guī)制和國內(nèi)創(chuàng)業(yè)投資業(yè)的活躍性是吸引跨國創(chuàng)業(yè)投資的基礎(chǔ)?；趯?chuàng)業(yè)投資重要性的認(rèn)識(shí)，許多國家制定了專項(xiàng)政策以吸引國際創(chuàng)業(yè)資本；東道國創(chuàng)業(yè)投資業(yè)的發(fā)達(dá)程度和集聚效應(yīng)（區(qū)域集聚和行業(yè)集聚），對國際創(chuàng)業(yè)資本的進(jìn)入起著重要的引導(dǎo)作用。第三是創(chuàng)業(yè)投資退出環(huán)境。創(chuàng)業(yè)投資是靠資本的退出來實(shí)現(xiàn)其投資收益的，所以對退出環(huán)境的要求顯得尤為重要。退出環(huán)境一般包括資本市場特別是IPO市場、政策環(huán)境、法律環(huán)境和國際環(huán)境等，這些因素決定了國際創(chuàng)業(yè)資本從東道國國內(nèi)渠道和國際渠道退出的選擇和效益。

跨國創(chuàng)業(yè)投資的進(jìn)入模式

國際直接投資的進(jìn)入模式指的是投資方的資本、技術(shù)、管理技能等生產(chǎn)要素進(jìn)入他國市場的途徑以及相關(guān)的法律制度安排。傳統(tǒng)的國際直接投資進(jìn)入模式主要有綠地投資、合資企業(yè)和跨國并購，這三種進(jìn)入模式都是將東道國的資產(chǎn)置于跨國公司（投資方）的控制之下，都涉及到一國企業(yè)對另一國企業(yè)的管理控制。相比而言，跨國創(chuàng)業(yè)投資的進(jìn)入模式顯然有其獨(dú)特性：首先，跨國創(chuàng)業(yè)投資不追求對所投資創(chuàng)業(yè)企業(yè)的資產(chǎn)控制，而通常以可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債券等特別的股權(quán)安排來投資；其次，投資方通過創(chuàng)業(yè)投資家對所投資創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供增值服務(wù)，提高創(chuàng)業(yè)資本的運(yùn)營效率，使得投資方和引資方的合作關(guān)系更為密切；再次，跨國創(chuàng)業(yè)投資要依靠創(chuàng)業(yè)資本的跨國退出來獲得投資收益，對引資方的資本市場環(huán)境和政策法規(guī)環(huán)境要求較高。因此，綜合考慮以上因素，我們認(rèn)為跨國創(chuàng)業(yè)投資主要的進(jìn)入模式有以下幾種：

1. 直接投資。直接投資是指投資方以直接投資于東道國創(chuàng)業(yè)企業(yè)的方式進(jìn)入東道國市場。直接投資進(jìn)入模式一般適用于投資國和東道國創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)環(huán)境差別不大的情況。這里的環(huán)境因素主要是項(xiàng)目搜尋，跨國投資風(fēng)險(xiǎn)控制，資本退出渠道等。根據(jù)投資方數(shù)量的多少，我們還可以把直接投資進(jìn)入模式分為兩種：第一是獨(dú)立直接投資。境外投資者單獨(dú)對東道國創(chuàng)業(yè)企業(yè)進(jìn)行投資。跨國公司附屬的創(chuàng)業(yè)投資公司大多采用這種模式，因?yàn)槠渫顿Y目的主要是滿足跨國公司的全球戰(zhàn)略安排，而且獨(dú)自直接投資其經(jīng)營戰(zhàn)略明確，資本退出比較容易（必要時(shí)可以在跨國公司內(nèi)部轉(zhuǎn)讓）。專業(yè)創(chuàng)業(yè)投資公司進(jìn)行獨(dú)自直接投資時(shí)，主要是對項(xiàng)目的投資預(yù)期看好。第二是聯(lián)合直接投資。境外投資者聯(lián)合其他創(chuàng)業(yè)投資者對東道國創(chuàng)業(yè)企業(yè)進(jìn)行投資，聯(lián)合方既可以是境外創(chuàng)業(yè)投資公司也可以是東道國的創(chuàng)業(yè)投資公司。聯(lián)合直接投資的主要目的一是分散創(chuàng)業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)，二是拓寬資本退出的渠道。這種模式一般用于投資額較大的項(xiàng)目和分階段投資的項(xiàng)目，這樣既分散了資本投資的風(fēng)險(xiǎn)又增加了階段投資的融資能力，而且還能充分利用東道國和其他國家的資本退出渠道。

2. 間接投資。間接投資是指投資方以間接投資于東道國創(chuàng)業(yè)企業(yè)的方式進(jìn)入東道國市場。間接投資進(jìn)入模式一般適用于投資國和東道國創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)環(huán)境差別較大的情況。由于投資環(huán)境差別較大，創(chuàng)業(yè)資本的進(jìn)入、運(yùn)作和退出的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)性隨之加大，為減少投資風(fēng)險(xiǎn)投資方通過與東道國創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)合資的方式進(jìn)入。根據(jù)合資方式的不同，我們亦可以把間接投資進(jìn)入模式分為兩種：第一是聯(lián)合間接投資。境外投資者與東道國創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)合資成立新的創(chuàng)業(yè)投資公司。新創(chuàng)業(yè)投資公司的優(yōu)勢體現(xiàn)在雙方資金和管理優(yōu)勢的聯(lián)合，其主要投資對象是東道國內(nèi)的創(chuàng)業(yè)企業(yè)，這樣一方面可以減少境外投資者的風(fēng)險(xiǎn)，另一方面可以增加?xùn)|道國創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)的資金量。專業(yè)創(chuàng)業(yè)投資公司在開始進(jìn)入一個(gè)國家市場時(shí)采用這種模式比較穩(wěn)妥。第二是委托間接投資。境外投資者在本國注冊創(chuàng)業(yè)投資基金而委托東道國創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)管理。這種間接投資模式的目的一是充分利用東道國創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢發(fā)掘該國有潛力的創(chuàng)業(yè)企業(yè)，二是充分利用本國的資本市場實(shí)現(xiàn)投資退出。通常是投資者資本規(guī)模較小或者投資經(jīng)驗(yàn)較少時(shí)采用這種方式；另外有些專項(xiàng)創(chuàng)業(yè)投資基金的主要業(yè)務(wù)在東道國，而本國的資本退出便利，這種情況下委托間接投資的優(yōu)勢就體現(xiàn)出來了。

跨國創(chuàng)業(yè)投資產(chǎn)生的影響

創(chuàng)業(yè)投資已經(jīng)成為新經(jīng)濟(jì)增長的發(fā)動(dòng)機(jī)，對一個(gè)國家的技術(shù)創(chuàng)新、經(jīng)濟(jì)發(fā)展、就業(yè)和社會(huì)福利等方面產(chǎn)生了重大影響。Kortum和Lerner（1998）以美國20個(gè)產(chǎn)業(yè)三十年來的數(shù)據(jù)為樣本，研究了創(chuàng)業(yè)投資對產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的影響。研究表明，在某一產(chǎn)業(yè)中，創(chuàng)業(yè)資本增加會(huì)帶來專利發(fā)明數(shù)量的增加，雖然近幾年來投向研究與開發(fā)的創(chuàng)業(yè)資本比例不足3%，但估計(jì)創(chuàng)業(yè)投資對產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新貢獻(xiàn)率可達(dá)15%。美國國家創(chuàng)業(yè)投資協(xié)會(huì)（NVCA）2003年公布了一份文件，分析了創(chuàng)業(yè)投資三十年來對美國經(jīng)濟(jì)的影響：在1970―2000年間，美國50個(gè)州的創(chuàng)業(yè)投資家總共向16278家企業(yè)投入了2733億美元的創(chuàng)業(yè)資金，其中在1995―2000年間的投入就不少于1920億美元；在2000年，創(chuàng)業(yè)企業(yè)雇用的員工為760萬人，總銷售額為1.3萬億美元，分別占全國職工總數(shù)的5.9%和國家GDP的13.1%；平均每3.6萬美元的創(chuàng)業(yè)投資就會(huì)創(chuàng)造一個(gè)新的工作崗位。歐洲創(chuàng)業(yè)投資協(xié)會(huì)（EVCA）2002年了一份調(diào)研報(bào)告，基于351個(gè)創(chuàng)業(yè)企業(yè)5年來的資料，總結(jié)了創(chuàng)業(yè)投資對經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的影響。報(bào)告顯示：95%的企業(yè)認(rèn)為沒有創(chuàng)業(yè)資本的支持它們將不能生存或者發(fā)展緩慢；60%的企業(yè)認(rèn)為沒有創(chuàng)業(yè)資本的支持肯定已經(jīng)倒閉；平均每個(gè)企業(yè)增加了46個(gè)工作崗位，總數(shù)達(dá)到16143人。可見，創(chuàng)業(yè)投資的作用正日益凸現(xiàn)出來；那么，跨國創(chuàng)業(yè)投資對于東道國也必將產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響：

1. 強(qiáng)力推動(dòng)技術(shù)進(jìn)步。創(chuàng)業(yè)投資的范圍主要是高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，跨國創(chuàng)業(yè)投資首先為東道國高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)提供了巨大的資金支持，使這類高風(fēng)險(xiǎn)性產(chǎn)業(yè)得以生存和壯大；其次創(chuàng)業(yè)投資家提供的增值服務(wù)，大大提高了創(chuàng)業(yè)企業(yè)的成功率，并將研究成果轉(zhuǎn)化為科技生產(chǎn)力。國外創(chuàng)業(yè)資本和管理資源的輸入，強(qiáng)力地推動(dòng)了東道國的技術(shù)進(jìn)步。

2. 改變經(jīng)濟(jì)增長方式?，F(xiàn)代經(jīng)濟(jì)增長理論把技術(shù)進(jìn)步看作經(jīng)濟(jì)增長的內(nèi)生變量，跨國創(chuàng)業(yè)資本的投入一方面促進(jìn)了技術(shù)進(jìn)步，另一方面推動(dòng)了東道國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，從而改變了經(jīng)濟(jì)增長的方式。另外，由于創(chuàng)業(yè)投資的對象主要是中小型企業(yè)，這將為東道國的勞動(dòng)力資源提供了大量的就業(yè)機(jī)會(huì)。

第7篇：間接投資和直接投資范文

關(guān)鍵詞：經(jīng)濟(jì)新常態(tài) 企業(yè) 財(cái)務(wù)戰(zhàn)略

中國經(jīng)濟(jì)新常態(tài)是對中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段的基本判斷，面對經(jīng)濟(jì)新常態(tài)，要求企業(yè)財(cái)務(wù)人員尤其是高層財(cái)務(wù)管理人員在面對中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中遇到的新問題和新情況時(shí)，要時(shí)刻保持冷靜的頭腦和清醒的認(rèn)識(shí)，特別是在制定和選擇財(cái)務(wù)戰(zhàn)略時(shí)要認(rèn)清形勢，順勢而為。

一、經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的制定和選擇

下面從企業(yè)職能戰(zhàn)略層面展開，對當(dāng)前經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的制定和選擇進(jìn)行分析。

（一）企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的制定

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略與企業(yè)其他職能戰(zhàn)略具有本質(zhì)的區(qū)別，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略關(guān)注的集中點(diǎn)為企業(yè)資源的合理配置，保持恰當(dāng)?shù)馁Y本結(jié)構(gòu)并對資本、資源實(shí)施有效使用。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的目標(biāo)是通過資本的配置與使用實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化，它既為企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略服務(wù)，又為企業(yè)整體戰(zhàn)略服務(wù)。從資本籌措和使用的角度，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略可劃分為擴(kuò)張型戰(zhàn)略、穩(wěn)健型戰(zhàn)略和防御型戰(zhàn)略三種。其中，擴(kuò)張型戰(zhàn)略是為配合企業(yè)實(shí)施一體化或多元化戰(zhàn)略而進(jìn)行的，它以實(shí)現(xiàn)公司資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張為目的。它的優(yōu)點(diǎn)是通過為新產(chǎn)品和新市場進(jìn)行資本配置，為企業(yè)帶來新的利潤增長點(diǎn)和現(xiàn)金凈流入。但它的缺點(diǎn)也十分突出，一旦投資失誤，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)集中爆發(fā)，企業(yè)財(cái)務(wù)狀況將急劇惡化，甚至導(dǎo)致破產(chǎn)。穩(wěn)健型戰(zhàn)略是為配合企業(yè)實(shí)施市場滲透或開發(fā)戰(zhàn)略而進(jìn)行的，它以實(shí)現(xiàn)企業(yè)業(yè)績相對穩(wěn)定增長為目的。它的優(yōu)點(diǎn)是能夠利用企業(yè)現(xiàn)有資源和能力，兼顧戰(zhàn)略防御和戰(zhàn)略進(jìn)攻雙重特點(diǎn)。缺點(diǎn)是可能容易錯(cuò)失擴(kuò)張時(shí)機(jī)，影響企業(yè)未來盈利能力。防御型是為了配合企業(yè)收縮、剝離、清算等活動(dòng)而展開的，以防止發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)、謀求生存為目的。它的優(yōu)點(diǎn)是財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)健，為將來發(fā)展積聚大量現(xiàn)金資源，缺點(diǎn)是企業(yè)會(huì)因此喪失部分產(chǎn)品領(lǐng)域或市場空間。

（二）企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的選擇

首先，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的選擇必須與經(jīng)濟(jì)周期相適應(yīng)。作為財(cái)務(wù)管理人員要緊跟經(jīng)濟(jì)實(shí)局的變化，對經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段做出正確判斷，關(guān)注經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢，深入領(lǐng)會(huì)國家經(jīng)濟(jì)政策，特別是最新出臺(tái)的產(chǎn)業(yè)政策和投資政策對企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)可能造成的影響。在當(dāng)前新常態(tài)下，我國總體經(jīng)濟(jì)增速回落，有專家預(yù)測中國經(jīng)濟(jì)增長將長期呈現(xiàn)“L”型低成長態(tài)勢。面對該情況，在進(jìn)行財(cái)務(wù)職能戰(zhàn)略選擇時(shí)，應(yīng)盡量避免采用過于激進(jìn)的戰(zhàn)略，而應(yīng)采取相對保守的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。

其次，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的選擇也必須與企業(yè)發(fā)展階段，即企業(yè)不同生命周期相適應(yīng)。作為一個(gè)企業(yè)的所屬發(fā)展階段并不一定與整體經(jīng)濟(jì)周期相一致。在經(jīng)濟(jì)衰退期，也存在大量的初創(chuàng)企業(yè)和相對繁榮的行業(yè)，這也是當(dāng)前經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的一個(gè)重要特征，即經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)已發(fā)生全面且深刻的變化，并進(jìn)行不斷優(yōu)化升級?，F(xiàn)階段我國新的行業(yè)興起，如互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、人工智能、基因生物、大娛樂大健康行業(yè)蓬勃發(fā)展，這些行業(yè)中許多優(yōu)秀企業(yè)已通過初創(chuàng)期，步入擴(kuò)張期。而如礦業(yè)、制造業(yè)、能源等高耗能產(chǎn)業(yè)漸漸失去昔日輝煌，正進(jìn)入衰退期。在不同的企業(yè)發(fā)展階段應(yīng)該選擇不同的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略與之相適應(yīng)。一般來說，初創(chuàng)期和成長期的企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)高而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對低，適合采用擴(kuò)張型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略；成熟期的企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)適中，適合采用穩(wěn)定型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略；衰退期企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)低而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對高，適合采用防御型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略選擇的原則和要點(diǎn)

前面分析的是對財(cái)務(wù)戰(zhàn)略總體類型進(jìn)行選擇的依據(jù)，當(dāng)面臨對財(cái)務(wù)戰(zhàn)略中具體的投資戰(zhàn)略、融資戰(zhàn)略和分配戰(zhàn)略進(jìn)行選擇時(shí)，又有各自不同的注意要點(diǎn)。

（一）投資戰(zhàn)略

選擇投資戰(zhàn)略時(shí)應(yīng)考慮對投資規(guī)模與投資方式做出適當(dāng)安排，以確保企業(yè)投資規(guī)模與企業(yè)發(fā)展的實(shí)際需求相適應(yīng)，企業(yè)投資方式與企業(yè)具體的風(fēng)險(xiǎn)管控能力相一致。投資戰(zhàn)略按投資方式可分為直接投資戰(zhàn)略和間接投資戰(zhàn)略。

其中，直接投資戰(zhàn)略通常與實(shí)物投資相聯(lián)系，企業(yè)在進(jìn)行戰(zhàn)略規(guī)劃時(shí)，要將直接投資的時(shí)間、規(guī)模和方向同企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)劃和資產(chǎn)需要量協(xié)調(diào)一致，以滿足企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理的需要。根據(jù)目的不同，直接投資戰(zhàn)略可進(jìn)一步劃分為：提高規(guī)模效益的投資戰(zhàn)略、提高技術(shù)進(jìn)步效益的投資戰(zhàn)略、提高資源配置效率的投資戰(zhàn)略、盤活資產(chǎn)存量的投資戰(zhàn)略。在中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)以前，中國一直處于高增長階段，面對GDP每年10%以上的增長，我國相當(dāng)比例的企業(yè)在直接投資中選擇提高規(guī)模效益的投資戰(zhàn)略，以獲得低成本競爭優(yōu)勢，而容易忽視其他三種直接投資方式。在進(jìn)入新常態(tài)后，后三種直接投資方式在企業(yè)財(cái)務(wù)直接投資戰(zhàn)略選擇中，應(yīng)引起高度重視。

間接投資是企業(yè)通過發(fā)放貸款、一級市場融資、購買有價(jià)證券等方式將資本投入到其他企業(yè)，其他企業(yè)利用該資金投入生產(chǎn)經(jīng)營的投資方式。間接投資的目的是為了持續(xù)的為企業(yè)獲取股利或利息，它聚焦于如何在風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下，確定投資時(shí)機(jī)、期限和規(guī)模。我國間接投資通常指證券投資，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢錯(cuò)綜復(fù)雜的大背景下，要求我們企業(yè)在進(jìn)行投資時(shí)，一定要以風(fēng)險(xiǎn)可控為前提，仔細(xì)甄別，選擇具有成長潛力，符合國家戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃的行業(yè)和企業(yè)進(jìn)行投資。

（二）融資戰(zhàn)略

第8篇：間接投資和直接投資范文

國際經(jīng)濟(jì)合作是國際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易專業(yè)的一門必修課，針對經(jīng)濟(jì)管理類專業(yè)的高年級本科生開設(shè)，側(cè)重研究國際貨物貿(mào)易以外的其他國際經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)與交往方式，核心內(nèi)容是探討生產(chǎn)要素(資本、技術(shù)、勞動(dòng)力等)國際流動(dòng)的具體形式、原因和效應(yīng)。該課程具有以下特點(diǎn):

(一)廣泛性與關(guān)聯(lián)性我國對國際經(jīng)濟(jì)合作學(xué)科進(jìn)行系統(tǒng)研究始于20世紀(jì)80年代中后期，隨著我國參與國際經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作規(guī)模的擴(kuò)大和形式的增加，國際經(jīng)濟(jì)合作課程的教學(xué)內(nèi)容日趨龐雜，主要內(nèi)容包括:國際投資合作(國際直接投資與間接投資)、國際技術(shù)合作、國際工程承包與勞務(wù)合作、國際租賃、國際經(jīng)濟(jì)援助、中國對外經(jīng)濟(jì)合作等領(lǐng)域的基本理論、基本內(nèi)容與操作方法，及國際經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)機(jī)制和國際經(jīng)濟(jì)合作主體權(quán)利的法律保護(hù)。課程內(nèi)容的廣泛性導(dǎo)致課堂教學(xué)存在兩大難點(diǎn):一是教師在有限的課時(shí)內(nèi)(多數(shù)開課為每周2學(xué)時(shí))如何深入講授龐雜的課程知識(shí)點(diǎn)，課程重難點(diǎn)如何突出;二是如何解決課程知識(shí)點(diǎn)與其他課程教學(xué)內(nèi)容存在的重復(fù)問題，如國際直接與間接投資內(nèi)容屬于國際投資學(xué)，國際技術(shù)貿(mào)易、跨國公司內(nèi)容在某些院校已經(jīng)單設(shè)課程講授。關(guān)聯(lián)性是指國際經(jīng)濟(jì)合作各種形式之間的聯(lián)系比較緊密。目前在信息化與全球化基礎(chǔ)上進(jìn)行的生產(chǎn)要素國際間轉(zhuǎn)移與重新配置多數(shù)情況是資本、技術(shù)、勞動(dòng)力等要素結(jié)合在一起產(chǎn)生的一攬子生產(chǎn)要素的國際轉(zhuǎn)移與配置。如中國對外承包工程本身就涉及可行性研究、國際工程承包、國際勞務(wù)輸出、國際技術(shù)轉(zhuǎn)讓、國際租賃等多種形式的合作。

(二)時(shí)效性與實(shí)踐性進(jìn)入21世紀(jì)以來，全球化與信息化的迅速發(fā)展使得全球范圍內(nèi)優(yōu)化配置的生產(chǎn)要素種類不斷增加，在傳統(tǒng)的資本、技術(shù)和勞務(wù)的基礎(chǔ)上發(fā)展出許多新的內(nèi)容，如土地、信息、企業(yè)管理、風(fēng)險(xiǎn)投資等成為國際經(jīng)濟(jì)合作新的內(nèi)容。此外，中國開展對外經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作的理論與現(xiàn)實(shí)案例日益豐富。時(shí)效性要求授課教師隨時(shí)關(guān)注國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易形勢的變化，不斷更新教學(xué)內(nèi)容，做到與時(shí)俱進(jìn)。盡管國際經(jīng)濟(jì)合作課程涉及要素流動(dòng)的基本理論，但其理論沒有嚴(yán)格的體系，多數(shù)理論是對國際貿(mào)易、國際投資等課程相關(guān)理論的歸納，課程內(nèi)容主要側(cè)重于實(shí)務(wù)，特別是各種經(jīng)濟(jì)合作方式的操作程序與環(huán)節(jié)，如國際技術(shù)轉(zhuǎn)讓、國際工程承包、國際租賃、可行性研究報(bào)告等實(shí)踐性較強(qiáng)的內(nèi)容。

二、國際經(jīng)濟(jì)合作課程教學(xué)改革探討

(一)整合教學(xué)內(nèi)容明確課程定位是整合教學(xué)內(nèi)容的前提。結(jié)合課程特點(diǎn)和教學(xué)對象，將國際經(jīng)濟(jì)合作課程明確定位為:拓展學(xué)生的專業(yè)知識(shí)面、為將來的工作與深入學(xué)習(xí)打下基礎(chǔ)。具體而言，一方面，通過學(xué)習(xí)，使學(xué)生形成一個(gè)關(guān)于國際經(jīng)濟(jì)合作較為完整的知識(shí)架構(gòu)，特別是掌握重點(diǎn)概念與理論;另一方面，使學(xué)生掌握國際經(jīng)濟(jì)合作主要方式的實(shí)際操作，把握國際經(jīng)濟(jì)合作實(shí)務(wù)發(fā)展的新趨勢與動(dòng)態(tài)。目前，多數(shù)高校國際經(jīng)濟(jì)合作教學(xué)采用的是對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)盧進(jìn)勇教授主編的國家級規(guī)劃教材《國際經(jīng)濟(jì)合作》，筆者以此教材的框架體系為基礎(chǔ)，結(jié)合地方產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)特點(diǎn)，遵循應(yīng)用性、時(shí)效性與重點(diǎn)性原則，對課程教學(xué)內(nèi)容進(jìn)行了優(yōu)化與整合。1.導(dǎo)論。主要內(nèi)容包括國際經(jīng)濟(jì)合作的概念界定、類型與研究對象;國際經(jīng)濟(jì)合作的產(chǎn)生與發(fā)展;國際經(jīng)濟(jì)合作的主要理論。2.國際直接投資。國際直接投資的概念、形式與發(fā)展趨勢;國際直接投資主體—跨國公司概述;國際直接投資的動(dòng)機(jī);國際直接投資環(huán)境。3.中國利用外商直接投資(或者外商對華直接投資)。中國利用FDI的發(fā)展歷程、主要特點(diǎn)與作用;中國利用FDI的主要方式;中國利用FDI的政策法律規(guī)定。4.中國對外直接投資。“走出去”戰(zhàn)略內(nèi)涵與必要性;中國境外FDI的現(xiàn)狀、特點(diǎn)與問題;中國對外直接投資管理;中國企業(yè)走出去的文化融合。5.國際間接投資。國際間接投資的含義、特點(diǎn)、分類與影響因素;國際債券投資;國際股票投資;中國對外間接投資。6.國際技術(shù)貿(mào)易。國際技術(shù)貿(mào)易的含義、內(nèi)容;國際技術(shù)貿(mào)易的主要方式;國際技術(shù)貿(mào)易價(jià)格;中國對外技術(shù)貿(mào)易管理;自主創(chuàng)新與技術(shù)引進(jìn)的關(guān)系。7.國際工程承包。國際工程承包概述;國際工程承包招投標(biāo)程序;國際工程承包合同;中國對外承包工程的特點(diǎn)與問題。8.國際勞務(wù)合作。國際勞務(wù)合作的含義、本質(zhì)與主要形式;國際勞務(wù)市場的發(fā)展趨勢與特點(diǎn);國際勞務(wù)合同的基本條款;中國對外勞務(wù)合作的現(xiàn)狀與特點(diǎn)。9.國際租賃。國際租賃概述;國際租賃的主要形式;國際租賃合同;租金的計(jì)算。10.國際發(fā)展援助。概述;國際發(fā)展援助機(jī)構(gòu);中國與國際發(fā)展援助。11.可行性研究與項(xiàng)目評估?？尚行匝芯康暮x、階段、主要內(nèi)容與工作程序;項(xiàng)目評估的概念、主要內(nèi)容與工作程序;項(xiàng)目評估與可行性研究的關(guān)系。12.特色專題:浙江省對外經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作現(xiàn)狀、問題與對策。

(二)改進(jìn)課堂教學(xué)方法目前，國際經(jīng)濟(jì)合作課程多采用理論講授、案例分析、課堂討論和課后練習(xí)相結(jié)合的教學(xué)模式，這些教學(xué)方法的綜合運(yùn)用有助于提升教學(xué)效果，但有必要進(jìn)一步探索新的教學(xué)方式。1.主體參與教學(xué)。主要做法包括:在教師的指導(dǎo)下，由學(xué)生充當(dāng)教師講授部分教學(xué)內(nèi)容，如國際直接投資章節(jié)中的國際投資環(huán)境;培養(yǎng)學(xué)生自主查詢數(shù)據(jù)與資料、EXCELL圖表制作與歸納能力，如要求學(xué)生上網(wǎng)檢索世界投資報(bào)告(英文版)并將其主要觀點(diǎn)翻譯成中文、要求學(xué)生到國家統(tǒng)計(jì)局下載中國利用外商直接投資相關(guān)數(shù)據(jù)，利用數(shù)據(jù)繪制圖表并歸納觀點(diǎn)，并將過程當(dāng)眾演示;要求學(xué)生上網(wǎng)檢索《國際經(jīng)濟(jì)合作》雜志，圍繞某一個(gè)主題閱讀文獻(xiàn)20篇，并撰寫讀書筆記;鼓勵(lì)學(xué)生參與教學(xué)大綱與教學(xué)環(huán)節(jié)的設(shè)計(jì)等。這種教學(xué)方法有利于改變教師包攬一切、學(xué)生消極應(yīng)付的被動(dòng)教學(xué)方式，有助于調(diào)動(dòng)學(xué)生積極性和主動(dòng)性，鍛煉膽量，提高語言表達(dá)能力。2.啟發(fā)式教學(xué)。在教學(xué)過程中可采取不同的形式對學(xué)生進(jìn)行啟發(fā)引導(dǎo)，如直觀啟發(fā)、視頻啟發(fā)、語言啟發(fā)、圖示啟發(fā)、對比啟發(fā)等。如跨國公司在華投資的效應(yīng)，可先擺出現(xiàn)象或事實(shí)，啟發(fā)學(xué)生進(jìn)行歸納，然后結(jié)合相關(guān)理論進(jìn)一步深化;國際技術(shù)貿(mào)易章節(jié)的教學(xué)可適當(dāng)拓展，利用數(shù)據(jù)、案例、對比的方式啟發(fā)學(xué)生思考技術(shù)引進(jìn)與自主創(chuàng)新的關(guān)系;BOT投資方式的含義與特點(diǎn)由教師講解比較枯燥，可采用通過相關(guān)視頻啟發(fā)學(xué)生進(jìn)行思考、教師提問的教學(xué)方法;結(jié)合具體案例進(jìn)行啟發(fā)式教學(xué)，如雅戈?duì)柤瘓F(tuán)與吉利走出去的案例，啟發(fā)學(xué)生思索企業(yè)走出去的經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)。3.項(xiàng)目規(guī)劃教學(xué)。項(xiàng)目規(guī)劃教學(xué)是把教學(xué)內(nèi)容分解成若干個(gè)項(xiàng)目，從程序上將項(xiàng)目設(shè)計(jì)、實(shí)施與結(jié)束的全過程設(shè)置一系列的操作環(huán)節(jié)，從時(shí)間上更關(guān)注項(xiàng)目的未來發(fā)展。如可行性研究報(bào)告撰寫項(xiàng)目，首先由教師在學(xué)期初設(shè)計(jì)若干子項(xiàng)目;再根據(jù)全班人數(shù)分成若干執(zhí)行小組，每個(gè)小組選定一名組長，組員各司其職，有的負(fù)責(zé)市場分析，有的負(fù)責(zé)投資環(huán)境，有的負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)分析等;教師提供查找資料的途徑，并根據(jù)小組要求提供必要幫助，安排組長每2周匯報(bào)一次項(xiàng)目進(jìn)展情況;報(bào)告完成后要求學(xué)生制作PPT，并邀請部分教師對報(bào)告進(jìn)行現(xiàn)場評比，評比結(jié)果作為過程考核的一部分。

第9篇：間接投資和直接投資范文

1、按投資活動(dòng)與企業(yè)本身的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的關(guān)系，可以劃分為直接投資和間接投資。

2、按投資對象的存在形態(tài)和性質(zhì)，可以劃分為項(xiàng)目投資和證券投資。

3、按投資活動(dòng)對企業(yè)未來生產(chǎn)經(jīng)營前景的影響，可以劃分為發(fā)展性投資和維持性投資。

4、按投資活動(dòng)資金投出的方向，可以劃分為對內(nèi)投資和對外投資。