理財與金融的關(guān)系精選(九篇)
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第1篇：理財與金融的關(guān)系范文
[關(guān)鍵詞]商業(yè)銀行理財產(chǎn)品；法律關(guān)系；賬務(wù)處理
[DOI]1013939/jcnkizgsc201717061
近年來，我國商業(yè)銀行的理財業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，截至2015年年末，我國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品余額235萬億元，年末有余額的發(fā)行機(jī)構(gòu)達(dá)到426家，理財產(chǎn)品數(shù)量60879只，而2015年年末全國社會融資總規(guī)模為13814萬億元，由此可見，理財資金已經(jīng)成為我國社會融資的一個重要來源，也成為實際的“影子銀行”體系的一部分。因此管控好商業(yè)銀行的理財業(yè)務(wù)，已經(jīng)成為防止和降低金融風(fēng)險的一個重要環(huán)節(jié)，而對商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的合理計量和科學(xué)核算是有效管理的基礎(chǔ)。
1我國商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)的源起、發(fā)展和趨勢
11商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)的源起
隨著我國經(jīng)濟(jì)的增長和居民財富的增加，對于財富管理和投資多樣化的需求不斷提升，很多居民將原以儲蓄存款的形式存放在商業(yè)銀行的資金取出尋求其他更高收益的投資，商業(yè)銀行面臨存款的減少和客戶流失的風(fēng)險。銀行理財產(chǎn)品在這樣的背景下應(yīng)運而生，部分商業(yè)銀行開始嘗試性地以高于銀行同期限存款利率的收益率發(fā)行理財產(chǎn)品。2005年，中國銀監(jiān)會《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》（銀監(jiān)會令2005年第2號），對商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)的定義、范疇、投向、程序、風(fēng)險管理、監(jiān)督管理各個環(huán)節(jié)進(jìn)行了界定和明確。該暫行辦法成為商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)的實際“準(zhǔn)生證”，以該暫行辦法為規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)，我國商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)的規(guī)模、種類迅速擴(kuò)大，極大地滿足了客戶和市場的需求。
12商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)的發(fā)展過程和發(fā)展趨勢
商業(yè)銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品，顧名思義是由商業(yè)銀行擔(dān)任管理人的理財產(chǎn)品，因此在初期，理財資金運作的投向基本為商業(yè)銀行較為熟悉且有資格開展的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，如信貸類資產(chǎn)、銀行間市場債券、銀行存單等。另類藝術(shù)品、紅酒等另類投資雖時有嘗試，但規(guī)模和數(shù)量均占極小的比例，股權(quán)、證券類產(chǎn)品也被限制于僅能向機(jī)構(gòu)和高凈值客戶進(jìn)行發(fā)售。在此過程中，也出現(xiàn)了商業(yè)銀行利用發(fā)行理財產(chǎn)品，變相沖存款的不合規(guī)現(xiàn)象。
隨著理財產(chǎn)品規(guī)模的不斷擴(kuò)大，商業(yè)銀行投資渠道的狹窄問題也日益凸顯，理財資金的投資方向無論是形式還是實質(zhì)絕大多數(shù)都是債項類資產(chǎn)。此時，“信托計劃”作為既可進(jìn)行股權(quán)投資又可發(fā)放貸款等債項類資金運用的一種金融工具，是全方位的投資產(chǎn)品，被引入了商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)中，很多商業(yè)銀行開始嘗試與信托公司進(jìn)行合作，將信托計劃作為投資的通道投向相應(yīng)標(biāo)的物。2009年，銀監(jiān)會出臺《銀信合作理財業(yè)務(wù)指引》后，銀信合作理財業(yè)務(wù)迅速增長。但同時，理財業(yè)務(wù)也出現(xiàn)了監(jiān)管套利的現(xiàn)象，很多理財資金通過信托計劃投向理財產(chǎn)品發(fā)行銀行本身的信貸資產(chǎn)，用于規(guī)避貸款額度控制、存貸比以及資本充足率等監(jiān)管指標(biāo)，雖然監(jiān)管機(jī)構(gòu)一直在努力堵塞漏洞，下發(fā)了一系列通知和規(guī)定來限制和規(guī)范此類行為，但是經(jīng)營主體盈利最大化的沖動往往會通過一系列眼花繚亂的交易結(jié)構(gòu)，繞過這些限制和規(guī)定達(dá)到形式上的合法合規(guī)，最終投向非標(biāo)準(zhǔn)債權(quán)，商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)逐漸成為中國“影子銀行”體系的一部分。
目前，監(jiān)管層已經(jīng)進(jìn)一步加大了對商業(yè)銀行理財以及與其相關(guān)聯(lián)的同業(yè)業(yè)務(wù)的規(guī)范，特別是2013年的《中國銀監(jiān)會關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)投資運作有關(guān)問題的通知》，以及2014年一行三會一局出臺的127號文《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)的通知》，使得商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)監(jiān)管套利的空間被壓縮，理財產(chǎn)品中投向非標(biāo)債權(quán)的比例開始下降。
綜合商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)的發(fā)展?fàn)顩r以及相關(guān)的因素，可以A計，未來商業(yè)銀行的理財業(yè)務(wù)大致上會呈現(xiàn)以下趨勢：一是隨著金融監(jiān)管的加強(qiáng)及融合，部分“影子銀行”業(yè)務(wù)顯性化并逐漸移入表內(nèi)，投向非標(biāo)準(zhǔn)債權(quán)的理財產(chǎn)品會進(jìn)一步下降；二是利率市場化改革的完成，部分作為銀行儲蓄存款性質(zhì)和功能的理財產(chǎn)品會被商業(yè)銀行發(fā)行大額存單所替代；三是隨著“資產(chǎn)荒”現(xiàn)象以及商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營的趨勢，理財資金投向證券市場類產(chǎn)品的比重將會大幅提高，凈值型理財產(chǎn)品將會大幅增多，商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)將越來越向真正的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變和發(fā)展。
2商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的賬務(wù)處理方式探討
我國監(jiān)管層對商業(yè)銀行的理財業(yè)務(wù)一直進(jìn)行著密切監(jiān)督和管理，不斷出臺一系列的制度、指引、通知來規(guī)范商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)的開展，而商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的核算則是監(jiān)管要素具體落地的重要環(huán)節(jié)，相關(guān)的監(jiān)管規(guī)定中明確要求“商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部管理，做好對每個理財計劃的單獨核算和規(guī)范管理”，但對具體的核算并沒有做詳細(xì)的規(guī)定。
當(dāng)前，絕大多數(shù)的商業(yè)銀行在理財產(chǎn)品的會計核算時，僅僅按照其為“保本”或“非保本”產(chǎn)品的簡單區(qū)分，確定在表內(nèi)核算和表外核算：保本類產(chǎn)品，貸方計入“結(jié)構(gòu)性存款”，借方計入“應(yīng)收款項類投資”“債券投資”等；非保本類產(chǎn)品，貸方計入“委托投資資金”科目，借方計入“委托投資”科目，兩個科目實現(xiàn)軋抵，不納入商業(yè)銀行自身的資產(chǎn)負(fù)債表。此種核算方式過于簡單，沒有根據(jù)理財產(chǎn)品的性質(zhì)以及發(fā)行銀行實際承擔(dān)風(fēng)險的情況進(jìn)行計量和核算，必然會存在著刻意規(guī)避監(jiān)管指標(biāo)的做法，使得商業(yè)銀行的相關(guān)數(shù)據(jù)存在著失真的可能性，不僅給監(jiān)管帶來了難度，也使商業(yè)銀行本身蘊含風(fēng)險隱患，輕則使個別商業(yè)銀行出現(xiàn)風(fēng)險，損害其股東利益，重則引起金融系統(tǒng)的風(fēng)險傳遞，造成系統(tǒng)性金融風(fēng)險。商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的計量和核算應(yīng)避免簡單地按照協(xié)議標(biāo)題的“保本”“非保本”的一般分類進(jìn)行，而是應(yīng)基于理財協(xié)議和實際投資運作中所反映出來的法律關(guān)系實質(zhì)來進(jìn)行判斷，繼而實現(xiàn)合理計量和科學(xué)核算。
21理財產(chǎn)品的法律性質(zhì)分析
此前，業(yè)界對商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的法律性質(zhì)有一定的爭論，主要有三種不同的觀點。
第一種觀點認(rèn)為商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品體現(xiàn)的是委托關(guān)系，其依據(jù)為銀監(jiān)會的《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》（以下簡稱《暫行辦法》），該《暫行辦法》對商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品明確為兩種類型，一是個人理財顧問服務(wù)，是指商業(yè)銀行向客戶提供的產(chǎn)品咨詢、財務(wù)分析與規(guī)劃、投資建議等服務(wù)，以及根據(jù)客戶的委托和指令，客戶并以客戶的名義操作客戶賬戶進(jìn)行的投資等服務(wù)。二是理財綜合委托投資服務(wù)，是指商業(yè)銀行在向客戶提供顧問服務(wù)的基礎(chǔ)上，接受客戶的委托和相關(guān)授權(quán)，按照與客戶事先約定的投資計劃和方式，由銀行選擇、決定投資工具的買賣并客戶進(jìn)行資產(chǎn)管理等的業(yè)務(wù)活動。由此可以判斷，上述《暫行辦法》對商業(yè)銀行的理財業(yè)務(wù)是界定為委托關(guān)系的。
第二種觀點認(rèn)為商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品體現(xiàn)的是債權(quán)債務(wù)關(guān)系。上述《暫行辦法》又規(guī)定，商業(yè)銀行理財產(chǎn)品又分為保證收益型、保本浮動型、非保本浮動型。這些產(chǎn)品雖然名義上是委托理財產(chǎn)品，但實際上理財收益均按發(fā)售時公布的預(yù)期收益率支付，投資者在幾乎不承擔(dān)任何投資理財風(fēng)險情況下獲得固定收益，因而商業(yè)銀行通過理財產(chǎn)品募集到的資金屬于銀行負(fù)債的一部分，其資金的投資和運用屬于自身資產(chǎn)的運用，從整個銀行的框架上看，理財業(yè)務(wù)的資金資產(chǎn)與其他資金來源與運用一樣，應(yīng)計入資產(chǎn)負(fù)債表，成為資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)業(yè)務(wù)。
第三種觀點認(rèn)為商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品體現(xiàn)的是信托關(guān)系。根據(jù)《中華人民共和國信托法》，信托是“委托人基于對受托人的信任，將其財產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進(jìn)行管理或者處分的行為。”按照這一定義，只要在委托人與受托人之間形成明確的委托契約關(guān)系，各種機(jī)構(gòu)從事的委托理財業(yè)務(wù)均屬信托行為，其信托關(guān)系不因受托人的變化而變化。不同金融部門推出的委托理財業(yè)務(wù)，盡管形式不盡相同，就其財產(chǎn)關(guān)系的法律性質(zhì)而言，其實質(zhì)均基于信托原理所形成的信托法律關(guān)系，商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品也不例外。
筆者認(rèn)為，商業(yè)銀行理財產(chǎn)品，從其形式來看，與其他金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的理財產(chǎn)品，如基金公司的基金產(chǎn)品、券商的資產(chǎn)管理計劃、信托公司的信托計劃等類似，都形成一個獨立的法律主體，也符合我國信托法對“信托”的界定，因此，總體上可以認(rèn)為是一種信托關(guān)系。但在具體的理財產(chǎn)品中，要根據(jù)具體產(chǎn)品的協(xié)議或?qū)嶋H運作過程來確定是否屬于真正的信托關(guān)系，比如保證收益類產(chǎn)品，明確表達(dá)的是發(fā)行銀行與理財產(chǎn)品購買者之間的一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系，某些非保本理財產(chǎn)品，雖名為“非保本”，但其協(xié)議中具有發(fā)行銀行對理財產(chǎn)品購買者的兜底條款，因此實際體現(xiàn)為債權(quán)債務(wù)關(guān)系。
22商業(yè)銀行理財產(chǎn)品賬務(wù)處理方式探討
厘清了商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的法律關(guān)系，我們可以進(jìn)一步對理財產(chǎn)品的賬務(wù)處理進(jìn)行探討。
不管理財產(chǎn)品的交易結(jié)構(gòu)如何的復(fù)雜和眼花繚亂，在進(jìn)行賬務(wù)處理的時候，需要抓住其中的關(guān)鍵點：一是將理財產(chǎn)品作為獨立的法律主體，對每一個理財產(chǎn)品進(jìn)行獨立核算；二是根據(jù)理財協(xié)議中發(fā)行人與理財產(chǎn)品購買人之間實際的法律關(guān)系，判斷是否將該理財產(chǎn)品納入發(fā)行銀行自身的資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)進(jìn)行核算；三是根據(jù)穿透原則，確定理財資金投資運作的金融資產(chǎn)的分類。
221總體處理方式
首先，基于在法律形式上表現(xiàn)為信托關(guān)系的商業(yè)銀行理財產(chǎn)品，每個理財產(chǎn)品均為獨立的主體，商業(yè)銀行應(yīng)該為每個理財產(chǎn)品建立獨立的賬套，記錄該理財產(chǎn)品設(shè)立、投資運作、資金流向等經(jīng)濟(jì)行為，并最終核算該理財產(chǎn)品的凈值。理財資金的來源應(yīng)在該賬套內(nèi)計入所有者權(quán)益類科目，如果理財資金投向為項目融資類的資產(chǎn)，該資產(chǎn)應(yīng)采用攤余成本法進(jìn)行計量，如果理財資金投向為證券類資產(chǎn)，該資產(chǎn)應(yīng)按公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)進(jìn)行計量和核算。如理財協(xié)議中約定需要進(jìn)行相應(yīng)的信息披露的，則需根據(jù)約定應(yīng)披露或向理財產(chǎn)品購買者提供該理財產(chǎn)品的資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、投資明細(xì)及產(chǎn)品凈值等信息。
其次，對于具體的理財產(chǎn)品，須從實質(zhì)重于形式的會計原則出發(fā)，根據(jù)具體理財產(chǎn)品的相關(guān)協(xié)議所體現(xiàn)的實質(zhì)法律關(guān)系來確定該理財產(chǎn)品是否需要納入商業(yè)銀行本身的資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)進(jìn)行核算。對于最終由發(fā)行y行承擔(dān)風(fēng)險的理財產(chǎn)品，理財產(chǎn)品購買人和發(fā)行銀行之間的實質(zhì)法律關(guān)系為債權(quán)債務(wù)關(guān)系，因此即使定義為“非保本型”，該理財產(chǎn)品也應(yīng)納入發(fā)行銀行的資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)，發(fā)行的理財產(chǎn)品應(yīng)作為發(fā)行銀行的金融負(fù)債入賬，而該理財資金的投資運作也相應(yīng)納入發(fā)行銀行的資產(chǎn)負(fù)債表，根據(jù)所投資金融工具的性質(zhì)，按照金融工具分類的標(biāo)準(zhǔn)計入相應(yīng)金融資產(chǎn)科目。
對于應(yīng)并入發(fā)行銀行資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行核算的理財產(chǎn)品，如果理財資金在運用時，通過其他特定目的載體（信托、資產(chǎn)管理計劃等）進(jìn)行投資的，還應(yīng)根據(jù)穿透原則確定計入何種金融資產(chǎn)。例如：某銀行理財產(chǎn)品A的理財資金先投向B信托計劃，B信托計劃再將資金投資C債權(quán)類資產(chǎn)，則穿透后的資產(chǎn)性質(zhì)應(yīng)為債項。再進(jìn)一步確定應(yīng)該分類為何種金融資產(chǎn)，如果該銀行對C債權(quán)資產(chǎn)承擔(dān)實質(zhì)管理，則該資產(chǎn)應(yīng)計入理財發(fā)行銀行的貸款及應(yīng)收款項類金融資產(chǎn)科目；如該債項是由信托計劃的管理人進(jìn)行實質(zhì)管理，則應(yīng)根據(jù)該信托計劃是否可轉(zhuǎn)讓及理財資金持有該信托份額的目的和期限，計入發(fā)行銀行可供出售金融資產(chǎn)或持有至到期投資科目。
對于根據(jù)法律關(guān)系不需納入商業(yè)銀行表內(nèi)的理財產(chǎn)品的相關(guān)情況，發(fā)行銀行應(yīng)該在定期報告中披露管理的相應(yīng)理財產(chǎn)品的投資運作、收益情況以及管理費收取情況等。
222針對具體類型的理財產(chǎn)品的賬務(wù)處理
目前商業(yè)銀行理財產(chǎn)品一般按保證收益型、保本浮動收益型、非保本浮動收益型來進(jìn)行分類。
（1）保證收益型理財產(chǎn)品的計量和核算
正常情況下，該類產(chǎn)品的協(xié)議的實際內(nèi)容應(yīng)與其標(biāo)題類型一致，因此該類理財產(chǎn)品的購買方與發(fā)行銀行的關(guān)系可以直接界定為債權(quán)債務(wù)關(guān)系，該類理財產(chǎn)品應(yīng)納入發(fā)行銀行自身的資產(chǎn)負(fù)債表，發(fā)行理財產(chǎn)品時，發(fā)行銀行貸記“結(jié)構(gòu)性存款”或“其他存款”科目， 借記“存放央行備付金”或“貨幣資金”等科目，在理財資金運用時，根據(jù)資金投資的金融工具類型，借記“貸款及應(yīng)收款項類投資”“債券投資”等相應(yīng)金融資產(chǎn)類科目，貸記“存放央行備付金”等科目。存續(xù)期間，按理財協(xié)議上明確的理財收益率按期進(jìn)行計提“應(yīng)付理財收益”（或“結(jié)構(gòu)性存款利息”），理財資金運作的收益與理財產(chǎn)品的保證收益之間的差額，應(yīng)作為發(fā)行銀行本身的利息凈收入或投資收益處理。
（2）簽署為保本浮動理財協(xié)議的理財產(chǎn)品的計量和核算
保本浮動型理財產(chǎn)品又可分為兩種類型：第一種是直接在理財協(xié)議的條款上承諾：保證理財產(chǎn)品購買者的本金安全，但理財收益情況需視理財資金的運作情況而定；第二種是通過理財資金的結(jié)構(gòu)化運作來基本保證理財投資者的本金回報。
直接在理財協(xié)議的條款上承諾保證理財購買者本金安全的保本浮動型理財產(chǎn)品，除了應(yīng)在理財產(chǎn)品本身的賬套內(nèi)進(jìn)行核算外，發(fā)行銀行在進(jìn)行賬務(wù)處理時，該理財產(chǎn)品的本金應(yīng)作為銀行自身的債務(wù)，貸記“結(jié)構(gòu)性存款”或“其他存款”科目，在理財資金運用時，根據(jù)資金投資的金融工具類型，借記“貸款及應(yīng)收款項類投資”“債券投資”等相應(yīng)金融資產(chǎn)類科目，貸記“存放央行備付金”等科目。該理財產(chǎn)品投資收益則需要視理財資金運用的實際收益情況進(jìn)行不同的計量和處理，定期確認(rèn)時，應(yīng)根據(jù)理財資金所投資金融工具的公允價值（或攤余成本）扣除其初始投資本金以及銀行的理財管理費后進(jìn)行計量，計入“應(yīng)付理財收益”科目，如果以該方式計算的實際收益不足理財管理費甚至為負(fù)數(shù)時，則先抵扣理財管理費，不足部分抵扣發(fā)行銀行本身的投資收益。
通過理財資金的結(jié)構(gòu)化運作來保證理財投資者的本金安全的保本浮動型理財產(chǎn)品，一般采用如下方式：用大部分的理財資金投向回報穩(wěn)定的金融工具，如銀行存款，使其到期本息恰好等于理財本金，剩余理財資金投向高風(fēng)險高收益的金融工具，不保證投資收益。如果在理財協(xié)議中，發(fā)行銀行沒有表述剛性兌付的承諾，其本金回收依然存在著一定的風(fēng)險，因此該類理財產(chǎn)品的實質(zhì)法律關(guān)系并不是債權(quán)債務(wù)關(guān)系，因而可以視作信托關(guān)系，僅在發(fā)行銀行的表外核算。
（3）簽署為非保本浮動型理財協(xié)議的理財產(chǎn)品的計量和核算
雖然簽署為非保本浮動理財協(xié)議，但發(fā)行銀行依然需要根據(jù)實質(zhì)重于形式的原則，通過理財協(xié)議的實際條款進(jìn)行判斷是否需要納入本身的資產(chǎn)負(fù)債表。
如果發(fā)行銀行不承擔(dān)理財資金運作的最終風(fēng)險，只收取固定的管理費用或按理財資金管理的業(yè)績進(jìn)行提成（收益為負(fù)時，手續(xù)費為零），理財購買者的回報根據(jù)理財資金的運作情況確定，相應(yīng)的風(fēng)險由理財購買者承擔(dān)，此類產(chǎn)品應(yīng)視為真正的非保本理財產(chǎn)品，理財購買者和發(fā)行銀行之間不構(gòu)成債權(quán)債務(wù)關(guān)系，則該理財產(chǎn)品不需要納入發(fā)行銀行的資產(chǎn)負(fù)債表，僅在表外進(jìn)行核算。
但是以下兩種情況應(yīng)單獨考慮：一是如果協(xié)議條款中約定了預(yù)期收益率，當(dāng)實際收益低于預(yù)期收益率時，根據(jù)發(fā)行銀行的基本政策和慣例，可以預(yù)計發(fā)行銀行將以自身的資產(chǎn)進(jìn)行補足；二是當(dāng)理財協(xié)議約定發(fā)行銀行的理財管理費收入等于理財資金運作收益減去理財產(chǎn)品預(yù)期收益，且理財資金投資的金融資產(chǎn)為按本行的授信審批流程進(jìn)行審批和管理的信貸類資產(chǎn)。
對于上述兩類理財產(chǎn)品，應(yīng)視作發(fā)行銀行對該理財產(chǎn)品進(jìn)行了實質(zhì)兜底，體現(xiàn)的是一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系，因此應(yīng)納入發(fā)行銀行的資產(chǎn)負(fù)債表，收到理財募集資金時，貸記“其他負(fù)債”，借記“存放央行備付金”，理財資金運用時，貸記“存放央行備付金”，根據(jù)所投資金融工具的性質(zhì)借記“貸款及應(yīng)收款項類金融資產(chǎn)”或“持有至到期投資”。理財產(chǎn)品存續(xù)期間，按期計提相應(yīng)的“應(yīng)付理財產(chǎn)品收益”，實際運作收益與預(yù)期收益的差額部分應(yīng)作為利息凈收入或理財管理費收入。
⒖嘉南祝
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第2篇：理財與金融的關(guān)系范文
1 監(jiān)管當(dāng)局指明銀行理財應(yīng)回歸資產(chǎn)管理本質(zhì)
當(dāng)存款規(guī)模緊張時就通過發(fā)行保本、高收益產(chǎn)品爭攬存款；當(dāng)貸款規(guī)模緊張時，就通過理財實現(xiàn)貸款規(guī)模表外化，銀行理財就是如此被當(dāng)作了簡單的‘高息攬儲’、‘變相放貸’的工具。銀監(jiān)會內(nèi)部會議中明確批評“理財業(yè)務(wù)仍是其他業(yè)務(wù)的調(diào)節(jié)工具”，要求商業(yè)銀行董事會和高管層對理財業(yè)務(wù)應(yīng)有清晰的戰(zhàn)略定位。這是繼2013年全國銀行業(yè)監(jiān)督管理工作會議之后，銀監(jiān)會對銀行理財業(yè)務(wù)再發(fā)警示。
銀行發(fā)行類存款理財產(chǎn)品很大程度上是出于服務(wù)表內(nèi)業(yè)務(wù)之目的，表內(nèi)外業(yè)務(wù)之間相互轉(zhuǎn)化，可以起到調(diào)節(jié)財務(wù)報表、規(guī)避監(jiān)管的作用，加上資金池、借新還舊、高息攬儲等詬病的出現(xiàn)，銀行理財本質(zhì)問題逐步受到了監(jiān)管層、業(yè)界、市場的關(guān)注和熱議?；仡櫧鼉赡陙淼谋O(jiān)管動作，從2013年8號文對非標(biāo)資產(chǎn)的規(guī)范，到銀行理財管理計劃和理財直接融資工具的試點，再到獨立的理財事業(yè)部制改革，最后是商業(yè)銀行法的啟動修訂，都為銀行理財業(yè)務(wù)指向了一個關(guān)鍵發(fā)展方向――回歸資產(chǎn)管理本質(zhì)。
雖然銀行理財市場已經(jīng)發(fā)展了十年之久，但法律關(guān)系一直未被厘清，到底是委托關(guān)系、資產(chǎn)負(fù)債關(guān)系還是信托關(guān)系一直都是市場爭議的焦點。以上一系列的監(jiān)管動作以及市場對打破剛性兌付的呼聲，無疑都表明了銀行理財產(chǎn)品應(yīng)該是信托性質(zhì)。信托關(guān)系從法理和制度安排上幫助銀行理財產(chǎn)品確立長久缺失的法律地位，從而促進(jìn)銀行理財業(yè)務(wù)逐步回歸資產(chǎn)管理本質(zhì)。
2 銀行理財資金運用存在風(fēng)險隱患
商業(yè)銀行理財資金來源與理財資金運用相對獨立，理財資金募集前實際上無具體項目融資或資產(chǎn)與之對應(yīng)。使理財產(chǎn)品之間無法實現(xiàn)風(fēng)險真實有效隔離。從業(yè)務(wù)管理與資金流向看，當(dāng)前我國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品與典型銀行業(yè)務(wù)無實質(zhì)差異，而這種類銀行運作則潛伏著很大的金融風(fēng)險。
首先，理財產(chǎn)品滾動發(fā)行掩蓋了理財業(yè)務(wù)流動性風(fēng)險。我國商業(yè)銀行理財資金來源與運用上存在較為明顯的“期限錯配”問題，即理財資金平均期限明顯小于理財資產(chǎn)平均久期，存在較大的流動性風(fēng)險。理財產(chǎn)品通常期限較短，在產(chǎn)品到期需要償付本息時，有可能存在現(xiàn)金流問題，這時商業(yè)銀行所做的，不是將理財資產(chǎn)在金融市場即時變現(xiàn)，而是通過理財產(chǎn)品滾動發(fā)行以補足現(xiàn)金。
其次，資產(chǎn)運用及損失風(fēng)險長期留存，無法抵補。理財資金運用將不可避免產(chǎn)生風(fēng)險，主要是非標(biāo)資產(chǎn)的信用風(fēng)險，以及標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)的市場風(fēng)險。在目前的會計及審計原則下，商業(yè)銀行沒有理由也無依據(jù)運用理財資產(chǎn)及抵補損失，因而相關(guān)資產(chǎn)運用及損失風(fēng)險將長期留存。
最后，商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)經(jīng)營風(fēng)險落空。商業(yè)銀行并不是理財業(yè)務(wù)經(jīng)營風(fēng)險的主體。由于我國法律上尚未對金融市場上特殊目的載體的法律權(quán)利及義務(wù)關(guān)系做出明確的規(guī)范，一旦出現(xiàn)投資者與特殊目的載體之間、特殊目的載體之間、特殊目的載體與金融機(jī)構(gòu)之間的法律糾紛，容易導(dǎo)致相關(guān)風(fēng)險責(zé)任落空。
由此可見，商業(yè)銀行在自營業(yè)務(wù)之外經(jīng)營“類銀行”業(yè)務(wù)，確實需要建立適合的組織管理體系。為防范理財業(yè)務(wù)風(fēng)險積累，近日銀監(jiān)會《關(guān)于完善銀行理財業(yè)務(wù)組織管理體系有關(guān)事項的通知》（以下簡稱“《通知》”），要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)設(shè)立理財業(yè)務(wù)經(jīng)營部門，負(fù)責(zé)集中統(tǒng)一經(jīng)營管理全行理財業(yè)務(wù)，并按照“單獨核算、風(fēng)險隔離、行為規(guī)范、歸口管理”四項基本要求，規(guī)范開展理財業(yè)務(wù)。從實際情況來看，雖然《通知》出臺將有助于降低商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)運行風(fēng)險，但若是要真正回歸理財業(yè)務(wù)的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)本質(zhì)，仍然有很長的路要走。
3 目前國內(nèi)金融市場的發(fā)展現(xiàn)狀預(yù)示著銀行的“大資管”時代的到來
第一個是“大市場”。中國資產(chǎn)管理的行業(yè)是百花齊放，銀行、證券、保險、基金、公募、私募都在同臺競技，且市場存在零散、分割、各自為政、標(biāo)準(zhǔn)不一的問題。為使其長遠(yuǎn)健康發(fā)展，未來市場應(yīng)該走向統(tǒng)一、標(biāo)準(zhǔn)，各類機(jī)構(gòu)應(yīng)該在相同的法律框架下，相同的政治框架下，相同的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)下，同臺競技，以自己的核心競爭能力開展競爭。
第二個是“大服務(wù)”。各家銀行機(jī)構(gòu)在做資產(chǎn)管理的時候，還是立足于自身的以前的業(yè)務(wù)特點，自己的專業(yè)優(yōu)勢在做產(chǎn)品，而且以產(chǎn)品為中心。長遠(yuǎn)來看，要以客戶需求為中心來展開全方位的產(chǎn)品和服務(wù)，增強(qiáng)銀行自身能力建設(shè)，不但要做原來擅長的領(lǐng)域，還可以通過與同業(yè)的合作，或者通過外包方式，獲得能力，為客戶提供全方位的服務(wù)。另外一個，銀行做資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，不能脫離原有業(yè)務(wù)的一些特點和優(yōu)勢。比如提供質(zhì)押融資，使得傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)充分的結(jié)合。
第三個是“大客戶”。在以往，我的客戶是我的客戶，你的客戶是你的客戶，但在互聯(lián)網(wǎng)平臺上面，互聯(lián)網(wǎng)金融背景下面，我的客戶是我的客戶，你的客戶也是我的客戶，金融機(jī)構(gòu)搞資產(chǎn)管理，應(yīng)該積極擁抱互聯(lián)網(wǎng)，尤其是那種營銷、管理的方式，唯我所用。
第四個是“大發(fā)展”。資產(chǎn)管理發(fā)展的速度是突飛猛進(jìn)的，展望未來有著很大的空間。與過去的市場容量和業(yè)務(wù)發(fā)展的空間相比，未來十年，是資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展鉆石的十年。
所以面對未來的發(fā)展趨勢，銀行理財只有回歸資產(chǎn)管理本質(zhì)，銀行理財產(chǎn)品才有可能打破剛性兌付文化，銀行理財業(yè)務(wù)才能適應(yīng)未來發(fā)展趨勢，順應(yīng)“大資產(chǎn)”管理時代的到來。
回歸資產(chǎn)管理本質(zhì)后，銀行與投資者之間為受托人與委托人的關(guān)系，從而打破目前類存款產(chǎn)品下的資產(chǎn)負(fù)債關(guān)系，風(fēng)險和收益都應(yīng)歸投資者所有，投資者在承擔(dān)風(fēng)險的情況下理應(yīng)獲得更高的風(fēng)險溢價。參照國內(nèi)外較為成熟的模式，基金化運作、結(jié)構(gòu)性投資將是銀行理財產(chǎn)品回歸資產(chǎn)管理本質(zhì)的出路。從基金化運作模式來看，產(chǎn)品所投資的資產(chǎn)可定期估值，產(chǎn)品凈值隨資產(chǎn)的估值而定期波動，投資者以凈值為標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行申購與贖回，銀行在收取一定比例的費用后的投資回報均歸投資者所有。從結(jié)構(gòu)性投資模式來看，銀行將債券、存款等低風(fēng)險投資品種以及股票、期貨、期權(quán)等高風(fēng)險投資品種相互組合，使得產(chǎn)品風(fēng)險處于高低之間，幫助風(fēng)險承受能力適中的投資者獲得適中的投資收益。
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第3篇：理財與金融的關(guān)系范文
《錢經(jīng)》：在金融高度開放的條件下，香港的理財行業(yè)是如何發(fā)展起來的？與美國以及內(nèi)地相比，有何特點？
黃志杰：其實理財在香港很早已經(jīng)發(fā)展起來，從前銀行的個人銀行部門就是擔(dān)當(dāng)理財角色，為客戶提供保險、股票、基金等投資服務(wù)。但在香港經(jīng)歷了97年股災(zāi)，網(wǎng)絡(luò)股破滅后，更加意識到審慎理財對自己的重要。尤其在2003年沙士事件后，香港經(jīng)濟(jì)開始反彈，市民對理財更為看重，一方面希望將自己財富增值，另一方面他們亦對投資抱有戒心，所以專業(yè)的理財顧問在這幾年發(fā)展越趨活躍。各金融機(jī)構(gòu)亦樂于擴(kuò)展本身理財業(yè)務(wù)。
跟其他地區(qū)比較，香港理財行業(yè)的發(fā)展是非常好的。香港本身作為國際金融中心，資訊發(fā)達(dá)，市民很容易獲取全球最新的經(jīng)濟(jì)消息，加上產(chǎn)品多樣化，一般人士更能根據(jù)自己本身承受風(fēng)險程度而投資于不同的國外及本地市場上，如股票、外幣、基金等。令市場更能全面發(fā)展。
《錢經(jīng)》：由于國際競爭比較激烈，香港目前的金融理財行業(yè)的格局怎樣？本土金融企業(yè)狀態(tài)如何？
黃志杰：在香港，目前的金融理財行業(yè)競爭非常激烈。基本上，銀行、保險及獨立理財公司皆非?？粗乩碡斒袌觯⑶彝顿Y很多資源搶占市場份額。銀行在暫時來說占有優(yōu)勢，他們憑著龐大的網(wǎng)絡(luò)及客戶群，令他們在推銷產(chǎn)品上非常有利。而保險公司亦憑著銷售保險產(chǎn)品的經(jīng)驗，對一部分人士提供貼身服務(wù)，獨立理財公司則以其靈活的銷售策略，開始吸引市場的關(guān)注。
《錢經(jīng)》：香港本土金融理財企業(yè)的發(fā)展道路是怎么樣的？對于內(nèi)地本土金融企業(yè)，有何借鑒意義？
黃志杰：相對于中國內(nèi)地，香港的銀行，因為多年來能混業(yè)經(jīng)營，他們能夠?qū)Υ鎽暨M(jìn)行多重互銷，尤其對一些大型的銀行加上系統(tǒng)培訓(xùn)往往在理財市場上能夠有明顯優(yōu)勢，所以一個儲戶可能在銀行購買保險、基金及債券等金融產(chǎn)品。相信在內(nèi)地，銀行亦隨著業(yè)務(wù)的擴(kuò)展，在爭取市場上也會有一定優(yōu)勢。其他金融機(jī)構(gòu)，需要更加注重理財師的培養(yǎng)及管理，方可加強(qiáng)自己的競爭能力。
《錢經(jīng)》：香港與內(nèi)地在CEPA等政策原因和實際經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)方面的互補性，促使金融聯(lián)系非常緊密。在內(nèi)地金融理財發(fā)展的過程中，香港的理財行業(yè)與企業(yè)將會起到何種作用？舉例說明。
黃志杰：其實內(nèi)地及香港的關(guān)系非常緊密，香港的金融及保險公司均積極在中國境內(nèi)尋求發(fā)展機(jī)會。通過入股形式或開設(shè)分公司，令理財市場在中國內(nèi)地競爭更加白熱化。但其實這亦催化了本土金融機(jī)構(gòu)在理財市場的成長，他可在合作甚至在競爭對手中知道國際上的經(jīng)營方法及產(chǎn)品特性，這對他們以后的發(fā)展更能起著積極作用。
《錢經(jīng)》：請從香港理財行業(yè)發(fā)展的經(jīng)驗教訓(xùn)角度，為內(nèi)地理財行業(yè)發(fā)展提供一些建議和意見。
黃志杰：從香港的理財行業(yè)發(fā)展看來，由于市場的開拓及與國際間的緊密聯(lián)系，令香港能夠成為金融中心及在理財事業(yè)上有著較早的進(jìn)步。其實是香港經(jīng)歷了數(shù)次的金融風(fēng)暴，令香港意識到傳統(tǒng)的投資并未能為自己的財富保值。他們要更專業(yè)的投資服務(wù)及更多元素的投資產(chǎn)品選擇，使其理財目標(biāo)得以實現(xiàn)。所以其實理財行業(yè)在香港真正發(fā)展是在2003年沙士事件后，那時候香港經(jīng)濟(jì)從谷底反彈，一般市民在經(jīng)濟(jì)風(fēng)暴后對投資股市或房地產(chǎn)仍有戒心，理財顧問隨即發(fā)展成新興行業(yè)，有系統(tǒng)地為客戶推介不同投資產(chǎn)品，讓市民能有選擇的投資于不同工具。
《錢經(jīng)》：目前，國內(nèi)理財行業(yè)中“理財師”的角色，和服務(wù)內(nèi)容的提供，您怎么評價？
黃志杰：可能由于產(chǎn)品的缺乏，我覺得國內(nèi)的理財師并未能全面的為客戶等訂貼身的理財方案。理財師普遍活躍于銀行及保險公司，他們?nèi)云蛴谕平橐恍┗?，保險產(chǎn)品或股票，其實有部分理財師由于缺乏經(jīng)驗及專業(yè)培訓(xùn)，他們往往只推介一些傭金較高的產(chǎn)品，并未能全面幫客戶分析本身需要而建立合適理財方案。但希望隨著市場發(fā)展，并且理財意識的普及，加上各大金融機(jī)構(gòu)皆對希望提高員工素質(zhì)，相信情況會很快得以改善。
《錢經(jīng)》：您目前所在的組織，可以從哪些方面來提供改善的方法、道路以及指引？
黃志杰：我們美國注冊財務(wù)策劃師協(xié)會從2003年開始在中國及香港提供國際認(rèn)證課程。透過有系統(tǒng)的專業(yè)培訓(xùn)已經(jīng)有1500名行內(nèi)從業(yè)人士成功拿到美國注冊財務(wù)策劃師（RFP）專業(yè)資格。事實我們協(xié)會可透過豐富的國際經(jīng)驗及先進(jìn)培訓(xùn)方式，幫助業(yè)內(nèi)人士提升理財策劃的信貸。在課程上，除介紹國際上新興的投資產(chǎn)品，更會在內(nèi)容上加入中國元素，務(wù)求令參加課程人士有效地學(xué)習(xí)最新的課程。
其實怎樣方式提供理財都是可能的，不論銀行保險公司及第三方理財公司，皆有其可取之處，最重要是他們能夠從客戶的角度考慮，為客戶設(shè)立最合適的理財建議。
第4篇：理財與金融的關(guān)系范文
關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；個人理財業(yè)務(wù)；問題；策略。
最近幾年來，從未有一項金融業(yè)務(wù)像今天的“個人理財”這樣火爆。在社會的各個領(lǐng)域、百姓的各個層面激起了千層浪。各家商業(yè)銀行紛紛隆重推廣自己的個人理財產(chǎn)品和服務(wù)。
個人理財業(yè)務(wù)最早出現(xiàn)于20世紀(jì)八十年代的西方商業(yè)銀行。它是商業(yè)銀行根據(jù)客戶所確定的階段性的生活與投資目標(biāo)，按照客戶的實物性資產(chǎn)和現(xiàn)金收支流狀況，圍繞客戶的收入、消費、投資、風(fēng)險承受能力、心理偏好等情況，形成一套以個人資產(chǎn)效益最大化為原則的、人生不同階段的(如青年期、中年期、退休期)個人財務(wù)安排，并在財務(wù)安排過程中相應(yīng)提供更有針對性的綜合化的差異性理財產(chǎn)品和服務(wù)。從銀行的角度而言，個人理財業(yè)務(wù)實質(zhì)上是綜合銀行的所有金融資源。通過設(shè)計不同的金融產(chǎn)品組合，以滿足不同客戶的風(fēng)險偏好，達(dá)到客戶的收益預(yù)期，實現(xiàn)人生的未來規(guī)劃。個人理財業(yè)務(wù)是一項風(fēng)險小、附加值高、領(lǐng)域廣、批量多的優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù)，被各大金融集團(tuán)視為重中之重。
一、我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)市場的發(fā)展現(xiàn)狀
在我國，個人金融理財業(yè)務(wù)最早可追溯到1995年，招商銀行突破傳統(tǒng)模式，率先推出本外幣合一、一卡多戶的理財工具“一卡通”，搭建了該行個人金融理財業(yè)務(wù)發(fā)展的平臺；1996年，中信實業(yè)銀行廣州分行率先在國內(nèi)商業(yè)銀行成立私人銀行部；同年，工商銀行上海分行向社會推出包含理財咨詢設(shè)計、存單質(zhì)押貸款、外匯買賣等10多項內(nèi)容的理財系列服務(wù)；1998年。工商銀行在上海、浙江、天津等5家分行進(jìn)行個人金融理財業(yè)務(wù)試點；1999年，建行在北京、上海等10個城市分行建立了個人金融理財業(yè)務(wù)中心；2001年，農(nóng)業(yè)銀行推出“金鑰匙”金融超市，為客戶提供“一站式”理財服務(wù)；2002年，招商銀行推出“金葵花”理財，同年，工商銀行相繼推出“幸?？燔嚒?、“理財金賬戶”。建行推出了“金秘書理財”、“樂當(dāng)家”。交通銀行也推出了“外匯寶”、“圓夢寶”等個人金融理財業(yè)務(wù)產(chǎn)品，中資商業(yè)銀行在“個人金融理財業(yè)務(wù)”的旗幟下，不遺余力地展開爭奪高端客戶之戰(zhàn)。2004年起國內(nèi)商業(yè)銀行重視并加大了個人金融理財業(yè)務(wù)的發(fā)展速度。中國銀行從2005年起在全國開始實施統(tǒng)一的理財中心模式。
自2004年初露鋒芒以來，銀行理財產(chǎn)品的樣式種類、發(fā)行款數(shù)與資金規(guī)模都開始急劇膨脹。至2008年，盡管面臨國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長速度回落、境內(nèi)外金融和大宗商品市場動蕩不安的局面，銀行理財產(chǎn)品的銷售仍然創(chuàng)下歷史新高。2008年各主要商業(yè)銀行累計發(fā)售7799期理財產(chǎn)品，新募集資金約合人民幣23055億元。同期保險理財產(chǎn)品、信托理財產(chǎn)品、公募基金和券商集合理財產(chǎn)品的新募集資金分別約為6243億元、5637億元、1827億元和226億元。無疑，銀行理財產(chǎn)品已穩(wěn)居理財市場的第一位，規(guī)模超過其他類別理財產(chǎn)品的總和，成為推動國內(nèi)理財市場發(fā)展的主要力量。2009年一季度，各銀行共發(fā)行理財產(chǎn)品985款。收益率方面。產(chǎn)品平均期望收益率2.42％，高于基準(zhǔn)利率44個基點。根據(jù)銀監(jiān)會的統(tǒng)計數(shù)字，2008年銀行理財產(chǎn)品募集金額約3.87萬億元，是2007年的三倍多。截至2009年5月末，各中外資商業(yè)銀行存續(xù)的理財產(chǎn)品超過4100只，理財業(yè)務(wù)市場規(guī)模達(dá)到7000億元。
二、我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)存在的問題
雖然國內(nèi)商業(yè)銀行的個人理財服務(wù)已經(jīng)蓬勃地開展起來，但是必須清楚地看到，與國外老牌的商業(yè)銀行，國內(nèi)銀行的理財業(yè)務(wù)在服務(wù)和產(chǎn)品設(shè)計、營銷理念、客戶服務(wù)的深度和廣度，理財績效評估等方面還存在著很多不足。
1 理財產(chǎn)品設(shè)計管理機(jī)制尚不夠健全
目前國內(nèi)各家銀行推出的理財產(chǎn)品雖然名目眾多，但實質(zhì)上大同小異，互相效仿，沒有本質(zhì)上的差別，銀行理財服務(wù)實質(zhì)性內(nèi)容少。產(chǎn)品整體技術(shù)含量較低。一些商業(yè)銀行在設(shè)計理財產(chǎn)品時沒有充分考慮客戶利益和風(fēng)險承受能力，沒有從資產(chǎn)配置的角度進(jìn)行產(chǎn)品開發(fā)和投資組合設(shè)計。另一方面是政策和監(jiān)管層面的約束還比較多，例如針對理財產(chǎn)品的投資方向約束、金融混業(yè)經(jīng)營方面的約束等。這使很多銀行有“巧婦難為無米之炊”的感覺。其三是早些時候產(chǎn)品的同質(zhì)性問題也很突出。各家銀行為了搶占市場先機(jī)，不遺余力地推出了名目繁多的理財產(chǎn)品，但事實上只不過是對貨幣市場產(chǎn)品的簡單組合，把個人業(yè)務(wù)、國際業(yè)務(wù)或同業(yè)銀行業(yè)務(wù)進(jìn)行了分類打包，再冠以招眼易記的通俗名字，而真正創(chuàng)新的理財產(chǎn)品并無增加，與其他銀行相比也并無太大不同。結(jié)果是市場上的產(chǎn)品雖然令人眼花繚亂。但真正可供選擇的產(chǎn)品并未增加。銀行間往往在同質(zhì)性產(chǎn)品的競爭中，沒有將客戶定向，而且激烈的市場競爭導(dǎo)致收益率走低。
2 復(fù)合型理財人員依然比較欠缺
我國的銀行理財特征?？梢杂谩耙揽坑布?，而非軟件”來概括。不少銀行在大城市都建立了很多豪華的理財中心。然而這些優(yōu)良的硬件設(shè)施并沒有配備與之相稱的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品、服務(wù)水平和專業(yè)的顧問技能，而這些特質(zhì)在國際化的財富管理市場中卻是不可或缺的重要元素。
由于個人理財業(yè)務(wù)涉及金融、財務(wù)、法律等各方面知識和實踐，專業(yè)的理財師應(yīng)該是具備以上知識的復(fù)合型人才。近年來，雖然各家銀行都花了大力氣培養(yǎng)理財師隊伍，但大多數(shù)從個人金融從業(yè)人員中抽調(diào)而來，即使經(jīng)過了銀行的專業(yè)培訓(xùn)，取得了相關(guān)專業(yè)的證書，其技能仍只局限于銀行類業(yè)務(wù)，更多的是充當(dāng)產(chǎn)品促銷員的角色，缺乏實踐經(jīng)驗。真正的理財師應(yīng)該是金融、法律、心理方面的專家，大到個人人生目標(biāo)的規(guī)劃，小到日常生活衣食住行，無不囊括其中。人才的缺乏必然制約市場的進(jìn)一步發(fā)展。
3 產(chǎn)品宣傳中風(fēng)險揭示不足，客戶評估工作欠缺
一些商業(yè)銀行在推銷理財產(chǎn)品的時候風(fēng)險揭示不足，沒有以醒目、通俗的文字進(jìn)行表達(dá)。過分強(qiáng)調(diào)預(yù)期收益率，追求銷售業(yè)績。一些商業(yè)銀行在為客戶提供理財服務(wù)時沒有對客戶進(jìn)行風(fēng)險偏好評估，或隨意評估。對客戶的投資目的、財務(wù)狀況、以及風(fēng)險認(rèn)知和承受能力了解不深，導(dǎo)致客戶購買了并不適合的理財產(chǎn)品。造成了客戶的損失。
4 創(chuàng)新方式單一、創(chuàng)新機(jī)制不完善
一些商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)創(chuàng)新的方式多為從外資銀行引進(jìn)一個結(jié)構(gòu)，而不是自行設(shè)計，或是以模仿為主，創(chuàng)新的原創(chuàng)型很少，品種單一，電子化程度低，易于復(fù)制和模仿，缺乏競爭力。無法滿足市場要求。同時我國商業(yè)銀行普遍缺乏創(chuàng)新的內(nèi)在激勵機(jī)制，如創(chuàng)新的設(shè)計、實施監(jiān)控和考核機(jī)制。目前銀行以吸取存款作為主要考核機(jī)制，導(dǎo)致產(chǎn)品、服務(wù)、營銷等的開發(fā)與創(chuàng)新朝
著沉淀存款的方向發(fā)展。
三、進(jìn)一步發(fā)展完善商業(yè)銀行個人理財市場的策略
1 進(jìn)一步強(qiáng)化監(jiān)管，完善法律制度。2009年7月8日，銀監(jiān)會了《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)投資管理有關(guān)問題的通知》(以下簡稱通知)，通知特別強(qiáng)調(diào)了要加強(qiáng)風(fēng)險管理和控制，堅持審慎、穩(wěn)健的原則對理財資金進(jìn)行投資管理，不得投資于可能造成本金重大損失的高風(fēng)險金融產(chǎn)品，以及結(jié)構(gòu)過于復(fù)雜的金融產(chǎn)品，其目的在于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的投資管理活動，促進(jìn)理財業(yè)務(wù)健康有序發(fā)展。但資本市場金融產(chǎn)品非常復(fù)雜，我們要充分認(rèn)識其風(fēng)險，完善商業(yè)銀行的個人理財業(yè)務(wù)風(fēng)險補償、風(fēng)險轉(zhuǎn)移和風(fēng)險分散機(jī)制。需要國家要進(jìn)一步健全監(jiān)管制度，有必要明確金融理財缺陷品的召回、理賠、完善、損失承擔(dān)、社會公共危害的責(zé)任承擔(dān)等民事、刑事責(zé)任。
2 進(jìn)一步完善客戶關(guān)系管理系統(tǒng)，提高營銷的深度和廣度?？蛻絷P(guān)系管理系統(tǒng)應(yīng)與業(yè)務(wù)操作平臺相連，客戶業(yè)務(wù)變動情況應(yīng)及時輸入系統(tǒng)。同時，對客戶的相關(guān)數(shù)據(jù)如客戶偏好、需求及家庭關(guān)系等，進(jìn)行采集并輸入系統(tǒng)，及時更新相關(guān)資料和進(jìn)行等級評定。同時，商業(yè)銀行要有效使用客戶關(guān)系管理系統(tǒng)，充分發(fā)揮系統(tǒng)的效用，并對客戶重點做好以下工作：使客戶享受到他所期待的超值服務(wù)；有針對性地解決客戶問題；有針對性地推介產(chǎn)品以達(dá)到潛力開挖；通過客戶的反饋改善自己的產(chǎn)品；最大限度地維系客戶忠誠度；客戶資源的共享；保密級別的控制等等。
3 進(jìn)一步建立完善的風(fēng)險提示制度。中國銀監(jiān)會在《關(guān)于商業(yè)銀行開展個人理財業(yè)務(wù)風(fēng)險提示的通知》中要求商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品應(yīng)充分、清晰和準(zhǔn)確地揭示風(fēng)險，產(chǎn)品的名稱應(yīng)該恰當(dāng)?shù)胤从钞a(chǎn)品屬性，避免使用帶有誘惑性、誤導(dǎo)性和承諾性的稱謂；禁止理財業(yè)務(wù)人員誤導(dǎo)客戶購買與其風(fēng)險認(rèn)知和承受能力不相符合的理財產(chǎn)品；嚴(yán)肅處理利用有意隱瞞或歪曲理財產(chǎn)品重要風(fēng)險信息等欺騙手段銷售理財產(chǎn)品的業(yè)務(wù)人員。一些銀行已經(jīng)開始建立產(chǎn)品風(fēng)險提示制度，例如，交通銀行的五級風(fēng)險提示制度，根據(jù)個人理財產(chǎn)品的風(fēng)險程度不同，設(shè)置低風(fēng)險、較低風(fēng)險、中等風(fēng)險、較高風(fēng)險、高風(fēng)險等級線，讓產(chǎn)品的風(fēng)險揭示更加直觀，為客戶選擇產(chǎn)品提供方便。加強(qiáng)風(fēng)險管理和控制。
第5篇：理財與金融的關(guān)系范文
關(guān)鍵詞 負(fù)債 中間業(yè)務(wù) 策略
存款（即銀行負(fù)債）是商業(yè)銀行經(jīng)營的基礎(chǔ)，努力增加存款，對壯大銀行資金來源，平衡信貸收支，實現(xiàn)各項經(jīng)營目標(biāo)，對銀行的發(fā)展具有重要意義。但隨著2012年我國利率市場化邁出實質(zhì)性的一步，利差縮小、金融脫媒等問題使得我國商業(yè)銀行正面臨著巨大的存款逐年下降壓力，國內(nèi)各家銀行的對公存款增長乏力已成事實，如何發(fā)揮自身優(yōu)勢、加大產(chǎn)品創(chuàng)新力度和拓展中間業(yè)務(wù)，以進(jìn)一步拓展存款業(yè)務(wù)和市場中的競爭力，尋求新的存款增長點已經(jīng)成為各家銀行當(dāng)前要務(wù)。
一、負(fù)債業(yè)務(wù)面臨的新形勢
1.存款理財化趨勢不斷加劇。金融自由化的浪潮已經(jīng)襲來，第三方支付的興起分流了部分銀行結(jié)算業(yè)務(wù)、小額貸款公司的興起分流了銀行部分貸款業(yè)務(wù)，而基金公司、證券公司資管業(yè)務(wù)的放松不僅分流了銀行的存款，也分流了銀行的部分中間業(yè)務(wù)。為了保證利潤穩(wěn)定，商業(yè)銀行必須大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，尤其是理財業(yè)務(wù)。從規(guī)模來看，銀行理財產(chǎn)品增加的趨勢已十分明顯。2013年6月末，銀行理財產(chǎn)品余額9.85億元，較2010年末擴(kuò)張3.5倍，年均復(fù)合增長率65%。銀行存款年均復(fù)合增長率15%，比2008-2010年間下降9個百分點。
2.存款利率上限擴(kuò)大加劇了價格競爭。隨著利率市場化的推進(jìn)，由于財務(wù)約束意識和資金緊張程度不同，各銀行在負(fù)債定價策略上出現(xiàn)分化，推動存款由四大行向中小銀行和信用社流動趨勢加劇。中小銀行和信用社違規(guī)提高收益率等手段變相高息攬存進(jìn)一步加劇。2010年至2012年，四大行存款份額在2年間下降3.1個百分點。而2012年至2013年，四大行存款份額在1年中下降3個百分點。
3.今后一段時期，利率市場化進(jìn)一步推進(jìn)，對銀行業(yè)負(fù)債業(yè)務(wù)發(fā)展將繼續(xù)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。存款定價的差異化要求日益強(qiáng)烈，理財業(yè)務(wù)將回歸代客本質(zhì)。當(dāng)前國內(nèi)理財產(chǎn)品表現(xiàn)出管制利率下變相存款的特征：反映在一是產(chǎn)品風(fēng)險未由客戶自主承擔(dān)。銀行對理財收益存在隱性擔(dān)保，盡管一些設(shè)計為非保本的產(chǎn)品在表外運作，但其發(fā)生損失的成本仍完全由銀行表內(nèi)承擔(dān)。二是產(chǎn)品收益與合同報價幾乎完全一致。根據(jù)Wind統(tǒng)計，2010年以來我國有收益率信息的37 065個銀行理財產(chǎn)品中，實際回報等于預(yù)期收益率的為36 817個（占比達(dá)99.3%）。同時，當(dāng)前國內(nèi)理財產(chǎn)品承擔(dān)了大量資產(chǎn)負(fù)債表附屬調(diào)整工具的職能：一是存款時點規(guī)模的調(diào)劑工具；二是表內(nèi)資產(chǎn)的騰挪工具，通過銀信合作將表內(nèi)貸款騰挪至表外，擔(dān)負(fù)了部分信用中介的角色。這些特征和功能并不是理財業(yè)務(wù)的真實內(nèi)涵，為此，人民銀行認(rèn)為當(dāng)前國內(nèi)這種投資者幾乎不承擔(dān)風(fēng)險、銀行可以獲得投資剩余收益的理財產(chǎn)品，在性質(zhì)上更類似于表內(nèi)存款。伴隨利率市場化進(jìn)一步加速，類存款性質(zhì)的理財?shù)纳婷媾R消解，監(jiān)管層對超短期產(chǎn)品的限制也體現(xiàn)了其對銀行理財業(yè)務(wù)回歸實質(zhì)的期望。隨著超短期產(chǎn)品逐漸淡出銀行理財市場，投資者在接受理財業(yè)務(wù)過程中會更加注重長期資產(chǎn)的配置以及理財服務(wù)質(zhì)量的提升，而這也正是中資銀行理財業(yè)務(wù)進(jìn)入規(guī)范和精耕細(xì)作的動力。
二、銀行負(fù)債業(yè)務(wù)面臨的挑戰(zhàn)
挑戰(zhàn)一：存款發(fā)展形成了對理財直接數(shù)量支持的依賴。
理財對存款的支持有兩種形式：一是間接支持。通過理財維護(hù)中高端客戶關(guān)系，為其存在投資需求的資金提供代客資產(chǎn)管理服務(wù)，避免客戶資金向其他銀行或直接融資渠道流失，從而爭取到客戶存在儲蓄和結(jié)算需求的資金在我行留存。二是直接支持。目前三種主要的理財種類：非保本理財、保本理財和結(jié)構(gòu)性存款，均對存款有直接支持。（1）非保本理財安排季末集中到期，實現(xiàn)客戶資金在關(guān)鍵時點從表外向表內(nèi)的轉(zhuǎn)移。（2）保本理財和結(jié)構(gòu)性存款在央行統(tǒng)計口徑中，直接計入“各項存款”指標(biāo)。
挑戰(zhàn)二：存款在時點的市場競爭力弱化。
從四大國有銀行2013年上半年披露數(shù)據(jù)顯示，上半年，四大國有銀行日均存款增量達(dá)32 323億元，較去年同期（23008億元）增加9 315億元，增幅達(dá)40.49%，而從時點存款看，2013年上半年四大國有銀行時點存款增量達(dá)29 983億元，較去年同期（35 200億元）下降5 217億元，降幅14.82%，國有銀行時點存款市場競爭力進(jìn)一步弱化。
挑戰(zhàn)三：存款成本控制和存款發(fā)展面臨平衡壓力。
從中期四大國有銀行業(yè)績披露看，四大國有銀行業(yè)行日均存款增量和增速保持了自去年以來較好的位次，存款付息率保持了同業(yè)領(lǐng)先優(yōu)勢。但時點披露口徑存款和本外幣金融資產(chǎn)增量、增幅放緩。且股份制中小銀行的付息率水平與四大國有銀行的差距在明顯縮小。
挑戰(zhàn)四：當(dāng)前負(fù)債模式對業(yè)績及監(jiān)管指標(biāo)帶來的壓力值得關(guān)注。
一是存款余額季末波動對貸存比和資本充足率的壓力。二是超資產(chǎn)運用底線需求的理財發(fā)展對利潤的壓力。三是結(jié)構(gòu)性存款對凈息差的壓力。四是保本理財快速增長對資本和信息披露吸收存款的壓力。五是非保本理財季末貢獻(xiàn)存款對非標(biāo)資產(chǎn)占比達(dá)標(biāo)壓力。
三、銀行負(fù)債策略的選擇
在利率市場化和金融脫媒的大背景下，以提升客戶金融資產(chǎn)的管理能力為核心，堅持成本領(lǐng)先戰(zhàn)略，進(jìn)一步推進(jìn)存款定價的差異化，加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新和系統(tǒng)聯(lián)動，突出核心存款的基礎(chǔ)地位，加快理財業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和發(fā)展，全面提升銀行資金組織能力，與銀行的經(jīng)營優(yōu)勢和市場地位相匹配。
1.平衡好存款與理財?shù)年P(guān)系。一是堅持存款的基礎(chǔ)性地位，牢固樹立存款立行的思想，在穩(wěn)固保持存款發(fā)展的基礎(chǔ)上，協(xié)同發(fā)展理財業(yè)務(wù)，妥善處理兩者之間的辯證關(guān)系。商業(yè)銀行要通過存款這一基礎(chǔ)產(chǎn)品來發(fā)展客戶、拓展客戶基礎(chǔ)，同時要提供多元化的理財產(chǎn)品，豐富商業(yè)銀行產(chǎn)品線和提升產(chǎn)品競爭力，滿足客戶多樣化需求，提高客戶滿意度和忠誠度，最終實現(xiàn)存款和理財之間的協(xié)同和可持續(xù)發(fā)展。二是建立客戶金融資產(chǎn)管理模式，是銀行負(fù)債策略的一次重要轉(zhuǎn)型，其主要目的是實現(xiàn)存款和理財?shù)慕y(tǒng)籌發(fā)展。商業(yè)銀行客戶存款的理財化趨勢明顯，理財產(chǎn)品在銀行資金組織中的重要性不斷提高，且具有與一般存款不同的特點。單純管理存款或者粗放的將理財納入存款管理已難以適應(yīng)當(dāng)前我行精細(xì)化經(jīng)營管理的整體策略。需要建立包括客戶金融資產(chǎn)整體，以及有針對性的面向存款、理財?shù)木唧w策略在內(nèi)的統(tǒng)一管理模式。
2.平衡好存款日均與存款時點的關(guān)系。一是中期業(yè)績后，國有四大行日均存款增量（32 323億元）和增速（40.49%）均保持了較好的業(yè)績，整體競爭力穩(wěn)定。但時點增量（29 983億元）和增速（6.66%）均由去年同期有所跌落，成為投資者關(guān)注的敏感點，對銀行在關(guān)鍵時點穩(wěn)定存款能力的產(chǎn)生質(zhì)疑，亟須平衡好存款時點和日均關(guān)系。
3.平衡好存款與成本的關(guān)系。首先，在確保存款增長滿足表內(nèi)資金運用需求的基礎(chǔ)上，充分利用富余資金組織能力適度發(fā)展理財業(yè)務(wù)，則將通過替代存款減少利息支出、增加中間業(yè)務(wù)收入的方式提升銀行的凈息差和綜合盈利能力。其次，做好理財業(yè)務(wù)，是穩(wěn)定高價值客戶的重要手段，通過理財業(yè)務(wù)可以增加交叉銷售機(jī)會，盡可能地把客戶的資金留在銀行，增加新增存款的機(jī)會。將存款與理財合并為客戶金融資產(chǎn)管理，就是明確理財對存款的支撐作用，鼓勵各行將理財作為提高存款組織能力的工具。
第6篇：理財與金融的關(guān)系范文
【關(guān)鍵詞】金融危機(jī)背景 銀行理財 銀行風(fēng)險管理
全球金融危機(jī)下，最突出的體現(xiàn)形式就是大范圍的金融風(fēng)暴，這在一定程度上不僅影響了以美國為主導(dǎo)的國際貨幣體系，同時也對國內(nèi)的金融業(yè)的發(fā)展影響深重，對于我國而言，其發(fā)展正于經(jīng)濟(jì)全球化、市場化的過程中，對于商業(yè)銀行在理財市場上能否度過次貸危機(jī)值得深思，這就需要我們從商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)以及金融風(fēng)險類的業(yè)務(wù)中進(jìn)行資料收集，通過分析找到應(yīng)對金融危機(jī)的風(fēng)險控制戰(zhàn)略，這對于銀行的理財管理以及風(fēng)險管理具有很大的幫助。
一、商業(yè)銀行理財風(fēng)險轉(zhuǎn)移分析
美國金融危機(jī)的發(fā)生為我們研究銀行理財風(fēng)險提供了案例，從中不僅能夠吸取經(jīng)驗教訓(xùn)，還能夠通過分析找出應(yīng)對銀行理財風(fēng)險的策略。在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，一方面，理財市場產(chǎn)生的條件就是應(yīng)該具有一定的資產(chǎn)組合，這樣所具有的資產(chǎn)組合不僅能夠消除非系統(tǒng)性的風(fēng)險，同時對于系統(tǒng)性的風(fēng)險也具有一定的預(yù)防作用，但是在這樣的背景下需要建立一個相對較大的貨幣池，來滿足理財產(chǎn)品的運行。另一方面，研究風(fēng)險控制的專家對于普通的投資者制定了一些優(yōu)惠政策，具有市場價值的金融從表面上來說只是一種體系，因為相關(guān)信息費的限制，專家會對私有信息有一定的風(fēng)險戰(zhàn)略指引，通常來說，很多有效的金融市場理論對于銀行理財管理來說具有一定的指導(dǎo)作用，但是從金融市場的發(fā)展歷程來看，這些理論性質(zhì)的金融經(jīng)驗還不足以應(yīng)對金融危機(jī)，相反的還使得理財市場進(jìn)一步失去了其原有的地位。
當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，原有的金融制度與行業(yè)發(fā)展之間還存在一定的差距，許多國家在銀行理財市場上對于不同的理財產(chǎn)品的類型具有不同的認(rèn)識，因此產(chǎn)品種類之間也存在巨大的差異性，然而從銀行的理財產(chǎn)品的運行機(jī)制上看，銀行作為受托方，其責(zé)任就是使得資產(chǎn)最大化，但對于特殊類型的理財產(chǎn)品的資金的籌集不能夠僅僅看作是一種負(fù)債行為。實際而言，新興的理財市場所表現(xiàn)出的負(fù)面影響是有原因的，因為銀行理財產(chǎn)品在面對復(fù)雜多變的外部環(huán)境時，其發(fā)行機(jī)構(gòu)所涉及的隱藏性的風(fēng)險模式就會開啟，這在一定程度上體現(xiàn)出銀行并沒有對市場風(fēng)險足夠重視，但遇到的問題越來越多，那么參與銀行理財產(chǎn)品的金融機(jī)構(gòu)或者是國內(nèi)外的投資者對于這些問題會產(chǎn)生抱怨，這是意料之內(nèi)的事情。
二、全球金融風(fēng)暴危機(jī)下商業(yè)銀行理財?shù)娘L(fēng)險管理策略
（一）銀行理財市場的規(guī)范化發(fā)展與制度性建設(shè)
商業(yè)銀行理財市場的發(fā)展起始于2004年，近年來，隨著金融改革的不斷深入，中國金融業(yè)的發(fā)展以商業(yè)銀行理財市場為最，而對于這種屬于金融創(chuàng)新性范疇的現(xiàn)象的發(fā)生的解釋則眾說紛紜，唯一的共同點就是商業(yè)銀行的參與者眾多，行業(yè)規(guī)模發(fā)展迅速。雖然當(dāng)前的金融市場上出現(xiàn)的“零收益”的現(xiàn)象仍層出不窮，但是，這也是金融市場不斷發(fā)展的進(jìn)程中人們的理財觀念以及學(xué)習(xí)成本不斷發(fā)展的結(jié)果，規(guī)范性的發(fā)展是當(dāng)前金融風(fēng)暴風(fēng)險下，商業(yè)銀行應(yīng)該遵守的，制度性的建設(shè)與金融生態(tài)環(huán)境逐步改善則是金融風(fēng)暴下商業(yè)銀行做出的應(yīng)對策略。
（二）做好銀行理財業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理
金融風(fēng)暴下，新型的銀行理財市場會發(fā)生什么樣的轉(zhuǎn)變還是未知之?dāng)?shù)，但是不可避免的會受到影響。商業(yè)銀行在金融危機(jī)下做出的最好的選擇就是做好銀理財業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理工作，以求降低政策性風(fēng)險。目前，新型理財市場出現(xiàn)的負(fù)面影響大多數(shù)是由于新的理財產(chǎn)品不能適應(yīng)復(fù)雜的境外市場環(huán)境，以至于暴露了理財產(chǎn)品的發(fā)行機(jī)構(gòu)在設(shè)計模式上隱藏的風(fēng)險，但是銀行并沒有針對這種情況做出應(yīng)對措施。究其原因，我們可以知道，商業(yè)銀行作為理財產(chǎn)品的發(fā)行方在風(fēng)險管理的技術(shù)上還存在不足，而國際投資者對此一定會有抱怨，面對全球性的金融危機(jī)的常勝，眾多的國際知名的金融機(jī)構(gòu)都深陷其中，找不到解決辦法。所以，做好銀行理財業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理已勢在必行。
（三）銀行理財產(chǎn)品設(shè)計過程中的風(fēng)險管理策略
（1）理財產(chǎn)品在設(shè)計上實現(xiàn)收益和風(fēng)險的雙贏。根據(jù)以往的經(jīng)驗，行業(yè)競爭是銀行災(zāi)區(qū)的收益過程中首先考慮的因素，對于銀行理財產(chǎn)品的設(shè)計更多的是對預(yù)期收益率的考慮，并沒有考慮設(shè)計中所涉及到的風(fēng)險。根據(jù)調(diào)查資料顯示，目前，大約有151款理財產(chǎn)品被卷入了“華爾街危機(jī)”中，其中涉及了五大銀行已經(jīng)過期的理財產(chǎn)品仍處于運行當(dāng)中，這都是銀行在設(shè)計理財產(chǎn)品中沒有實現(xiàn)利益與風(fēng)險雙贏的例子，所以，銀行在關(guān)注理財產(chǎn)品的收益的同時也應(yīng)該考慮設(shè)計中所遇到的風(fēng)險。完善理財產(chǎn)品的設(shè)計制度，按照客戶的要求計算其風(fēng)險承受能力以及理財產(chǎn)品的最大收益，從資源優(yōu)化配置的角度設(shè)計投資組合形式以及開發(fā)理財產(chǎn)品，另外，使用科學(xué)的預(yù)算方法計算理財產(chǎn)品的預(yù)期收益，設(shè)置一定的風(fēng)險檢測系數(shù)，以便有效的對金融市場風(fēng)險進(jìn)行識別、計量和控制，實現(xiàn)理財產(chǎn)品在應(yīng)得收益的同時避免風(fēng)險。
（2）關(guān)注涉及理財產(chǎn)品的基礎(chǔ)性資產(chǎn)的風(fēng)險。通過以往的經(jīng)驗可以分析得出這次金融危機(jī)的一個重要原因就是基礎(chǔ)資產(chǎn)次級貸款主體的違約現(xiàn)象，導(dǎo)致衍生出了高杠桿率的金融工具，產(chǎn)生了風(fēng)險，最終使得次級貸款出現(xiàn)了證券化延伸的情況。但是我們也可以從中得到啟示，在銀行理財產(chǎn)品的設(shè)計過程中首先應(yīng)該設(shè)計基礎(chǔ)資產(chǎn)在信用等級上的高要求，同時，涉及到一定的擔(dān)保或者是保險費用，另外，設(shè)計過程中對于基礎(chǔ)資產(chǎn)的證券化的鏈條不宜設(shè)計過長，避免出現(xiàn)證券化延伸的現(xiàn)象，從而引發(fā)類似金融危機(jī)的情況。
（3）銀行及時關(guān)注理財產(chǎn)品的市場風(fēng)險。金融市場的復(fù)雜多變是由于利率、匯率、股價以及商品市場在運行中都存在風(fēng)險的原因，而理財產(chǎn)品的設(shè)計中時刻受到隱藏在這些風(fēng)險之下的市場波動的影響，所以，銀行理財產(chǎn)品的設(shè)計中應(yīng)該合理的分散市場風(fēng)險。具體的做法有：第一，利率風(fēng)險涉及到的理財產(chǎn)品主要有兩個，即：信貸資產(chǎn)類產(chǎn)品和外幣理財中的保證收益型的理財產(chǎn)品，因此，在產(chǎn)品設(shè)計中不僅要滿足理財產(chǎn)品的基礎(chǔ)性信貸資產(chǎn)的有限期限，同時也應(yīng)該根據(jù)市場利率對預(yù)期收益進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，時刻關(guān)注市場利率風(fēng)險的變化。第二，匯率風(fēng)險涉及的理財產(chǎn)品有兩類，一種是結(jié)構(gòu)型的理財產(chǎn)品，以美元為核心，另一類是外幣性的理財產(chǎn)品，以人民幣為核心，后者受到了投資者的歡迎，但是也產(chǎn)生了一定的匯率風(fēng)險，他們往往會先把人民幣兌換成外幣購買的理財產(chǎn)品，隨后在理財產(chǎn)品到期后兌換成人民幣，通過人民幣和外幣之間的匯率波動產(chǎn)生了理財產(chǎn)品的匯兌風(fēng)險。第三，股價風(fēng)險涉及到兩類理財產(chǎn)品，一類是運行情況并不好的QDII型的理財產(chǎn)品，它運行情況往往與海外金融市場的變化有直接關(guān)系，另一類是結(jié)構(gòu)型的理財產(chǎn)品與股票、基金等掛鉤，同時也與港股和美股的股票走向有一定的關(guān)系。第四，商品市場風(fēng)險主要是結(jié)構(gòu)型的理財產(chǎn)品掛鉤黃金、原油等，這些商品主要以美元為計價標(biāo)準(zhǔn)，而商品價格會受到供求關(guān)系以及市場匯率市場的影響，是當(dāng)前金融危機(jī)下銀行應(yīng)該著重關(guān)注的一類風(fēng)險。以上這四中關(guān)注市場風(fēng)險的方法應(yīng)該引起銀行的重視。
（四）銀行理財產(chǎn)品營銷服務(wù)過程中的風(fēng)險管理策略
金融風(fēng)暴影響下，銀行理財產(chǎn)品在營銷服務(wù)過程中應(yīng)該注意的有以下幾方面：
（1）擴(kuò)大理財產(chǎn)品的信息透明度。金融危機(jī)下，理財產(chǎn)品的信息透明度是合理避免風(fēng)險的重要手段，銀行既要在理財產(chǎn)品的營銷服務(wù)說明書上告知理財產(chǎn)品的風(fēng)險，同時將理財產(chǎn)品的運行情況、費用收取標(biāo)準(zhǔn)說明清楚，相應(yīng)的隨著市場的變化進(jìn)行相關(guān)條款的調(diào)整，對理財產(chǎn)品在運行期間的重大事項以及產(chǎn)品的凈值變化進(jìn)行充分的披露。
（2）對客戶風(fēng)險的承受力進(jìn)行評估。金融危機(jī)下，銀行在做好客戶風(fēng)險偏好的評估的同時也應(yīng)該建立一定的風(fēng)險檢測指標(biāo)，通過相應(yīng)的制度安排以及技術(shù)手段保證投資者具備一定的風(fēng)險承受能力，另外，對以往客戶的風(fēng)險適應(yīng)度進(jìn)行記錄，并做出風(fēng)險評估機(jī)制。
（3）關(guān)注營銷團(tuán)隊的執(zhí)業(yè)資格。銀行對于結(jié)構(gòu)型這類的特殊理財產(chǎn)品應(yīng)注入大量的金融工程技術(shù)，這對于一般的營銷人員來說并不容易，只有具備專業(yè)培訓(xùn)的營銷人員才能夠為客戶講解清晰，所以，關(guān)注營銷團(tuán)隊的執(zhí)業(yè)資格，對理財產(chǎn)品的營銷人員實行準(zhǔn)入資格以及執(zhí)行認(rèn)證制度。另外，通過建立銀行理財師管理機(jī)制，對營銷人員進(jìn)行培訓(xùn)以及跟蹤評價、考核等，充分了解從事營銷業(yè)務(wù)的法律法規(guī)以及職業(yè)操守。
三、結(jié)束語
金融危機(jī)影響下，銀行理財產(chǎn)品的風(fēng)險管理需要建立規(guī)范化的風(fēng)險管理制度、做好銀行理財業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理、從銀行理財產(chǎn)品設(shè)計過程中以及營銷服務(wù)過程中制定風(fēng)險管理策略，只有充分了解金融危機(jī)所帶來的風(fēng)險，銀行才能夠?qū)碡敭a(chǎn)品的風(fēng)險及時制定預(yù)防策略。
參考文獻(xiàn)：
第7篇：理財與金融的關(guān)系范文
1．委托理財?shù)姆尚再|(zhì)不明確
關(guān)于委托理財?shù)姆尚再|(zhì)，目前存在最主要的分歧有兩種，一是委托關(guān)系，二是信托關(guān)系。實際中，不同的性質(zhì)，不僅使委托理財?shù)木唧w操作和雙方的權(quán)利義務(wù)不同，而且將直接影響委托資金的安全和資金管理的效率。根據(jù)我國法律規(guī)定，信托是指委托人基于對受托人的信任，將其財產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受托人的利益進(jìn)行管理或者處分的行為，且受托人必須是經(jīng)批準(zhǔn)的信托機(jī)構(gòu)。而，則以被人名義實施法律行為，被人根據(jù)需要可以撤回關(guān)系。理論界普遍以“資產(chǎn)是否轉(zhuǎn)移”和“交易中使用的投資人名義”為標(biāo)準(zhǔn)，判斷是否屬于信托型委托理財或者型委托理財。目前證監(jiān)會、銀監(jiān)會等部門所的規(guī)章中都沒有對其委托理財?shù)幕緦傩宰鞒鲆?guī)定。在當(dāng)今分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管模式下，極易造成商業(yè)銀行、證券公司、信托公司經(jīng)營上的混亂。同時，在法律適用上也不同，行為適用于《合同法》、信托行為則適用于《信托法》，適用的法律不同，自然導(dǎo)致法律后果也就不同。
2．委托人與受托人之間的權(quán)利義務(wù)不對等
一是權(quán)利義務(wù)沒有明確的法律支撐。在委托理財法律性質(zhì)不明、有關(guān)委托理財?shù)姆煽蚣芎鸵?guī)范缺失的情況下，根據(jù)近似法律制度主張權(quán)利往往會導(dǎo)致委托人與受托人之間的權(quán)利義務(wù)失衡，委托人主張權(quán)利時，難以清晰的闡明受托人的義務(wù)和應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任。
二是委托人權(quán)利易受侵害。委托人將資金或證券交付受托人后，對資金和證券往往就處于失控狀態(tài)，只能被動的接受受托人處置財產(chǎn)的結(jié)果，而受托人則享有很大的自由處置權(quán)，極容易利用處置委托人資金或證券的便利侵害委托人的權(quán)利。
三是委托人舉證能力偏弱。由于受托人在投資領(lǐng)域的專業(yè)知識強(qiáng)于委托人，而且在合同中一般約定由受托人全權(quán)負(fù)責(zé)，受托人的獨立意志和受托權(quán)限較大，明顯處于優(yōu)勢地位，而委托人又無監(jiān)管權(quán)利。從委托人權(quán)益的救濟(jì)渠道方面來看，如果發(fā)生糾紛，由委托人舉證證明受托人過錯明顯不當(dāng)。
四是救濟(jì)方式過于單一。委托理財?shù)臉?biāo)的是資金或證券，如果造成虧損，損失是直接的，數(shù)額一般較大，只能用資金或證券彌補，缺乏其他可補充替代的救濟(jì)方式。
3．委托理財合同的效力不確定
第一，合同本身效力不確定。實際中，委托理財大多發(fā)生在銀行、證券、信托等金融領(lǐng)域，具有較高的信用基礎(chǔ)，是典型的金融產(chǎn)品。目前卻有大量的非金融機(jī)構(gòu)企業(yè)法人和自然人涉足理財業(yè)務(wù)。從市場角度看，金融機(jī)構(gòu)具有高度的信用和發(fā)達(dá)的市場網(wǎng)絡(luò)，而一般民間機(jī)構(gòu)起點低、風(fēng)險高，不易于監(jiān)管；從風(fēng)險角度看，民間機(jī)構(gòu)的不規(guī)范運作，容易導(dǎo)致公眾對理財市場信心的喪失，嚴(yán)重時可危及整個金融信用體系。由于目前法律、行政法規(guī)未對委托理財是否屬于特許經(jīng)營做出專門的規(guī)定，致使非金融機(jī)構(gòu)的委托理財合同是有效還是無效，一直處于不確定狀態(tài)。
第二，證券委托理財中的“保底條款”的效力不確定?！氨５讞l款”是委托人通過契約手段預(yù)先控制自己投資風(fēng)險的合同條款?！蹲C券法》第一百四十三條規(guī)定：“券商不得以任何方式對客戶證券買賣收益或者賠償證券買賣的損失作出承諾?！备鶕?jù)《合同法》第五十二條規(guī)定，違反法律、行政法規(guī)強(qiáng)制性規(guī)定的，合同應(yīng)當(dāng)認(rèn)定無效。但依體系解釋方法，從《證券法》第一百九十四條對違反第一百四十三條的法律責(zé)任的規(guī)定來看，禁止接受全權(quán)委托和承諾保底收益僅僅是針對券商的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，因此不能以《證券法》禁止而認(rèn)定合同無效。同時，從意思自治原則出發(fā)，保底條款是雙方真實意思表示，雙方自愿約定風(fēng)險承擔(dān)方式，如果認(rèn)定合同無效，就等于縱容雙方的失信行為，顯然與誠實信用原則相違背。
為此，建議：
首先，盡快完善委托理財法律制度，明確委托理財法律性質(zhì)。
委托理財目前已經(jīng)成為重要的金融產(chǎn)品，涉及各種金融領(lǐng)域，市場日趨發(fā)達(dá)，已經(jīng)是一種獨立的法律關(guān)系，是一種新型的金融財產(chǎn)管理制度，不能僅以信托型委托理財或型委托理財做簡單的劃分。建議盡快制定委托理財管理的法律或行政法規(guī)，將委托理財作為一個獨立的金融法律關(guān)系予以規(guī)范，并對委托理財實行特許經(jīng)營制，以便順應(yīng)當(dāng)前市場發(fā)展的趨勢，更好地維護(hù)金融系統(tǒng)的安全穩(wěn)定。
其次，明確委托人與受托人之間的權(quán)利和義務(wù)關(guān)系。
由于委托人在整體委托理財活動中始終處于被動地位，在設(shè)計委托理財法律框架時，應(yīng)當(dāng)考慮委托人應(yīng)有的知情權(quán)、一定的參與權(quán)和在必要時的撤回權(quán)，最大限度的保護(hù)委托人的合法權(quán)益。對于受托人應(yīng)當(dāng)明確其基本的報告義務(wù)、交付義務(wù)、注意義務(wù)和忠實履行職責(zé)等義務(wù)。使雙方權(quán)利義務(wù)能夠?qū)Φ?，充分體現(xiàn)公平原則和誠實信用原則。
再次，禁止“保底條款”的大量使用。
一是“保底條款”有違民法的基本原則。通過“保底條款”將投資風(fēng)險全部轉(zhuǎn)嫁給受托人，讓受托人承擔(dān)其后果的行為，雖然是雙方的意思自治，但造成了雙方權(quán)利義務(wù)的嚴(yán)重不對等，違背了民事法律應(yīng)當(dāng)遵循的“公平、等價有償”原則。
二是“保底條款”有損金融信用。投資證券市場是一種高風(fēng)險活動，任何時候都不可能只盈不虧，而“保底條款”實際上將委托理財當(dāng)作了儲蓄，并將投資風(fēng)險全部轉(zhuǎn)移給受托方，違背了最基本的經(jīng)濟(jì)規(guī)律和市場規(guī)則，而且勢必會對資本市場本身造成極大的沖擊，不利于金融的安全與穩(wěn)定。
三是“保底條款”的無效導(dǎo)致合同整體無效?！氨５讞l款”是委托理財合同簽訂的最大動力，如果沒有“保底條款”的存在，委托人通常不會簽訂委托理財合同。因此，“保底條款”是委托理財合同的核心條款，也是委托人簽訂合同的目的。在“保底條款”一旦被法院認(rèn)定無效時，委托人的締約目的喪失，核心內(nèi)容的變更，就會導(dǎo)致委托理財合同的整體無效。
第8篇：理財與金融的關(guān)系范文
關(guān)鍵詞：市場；金融理財；發(fā)展；方向
中圖分類號：F832.5 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）09-0-01
迅速發(fā)展的市場經(jīng)濟(jì)，也使居民財富呈現(xiàn)迅速增長的趨勢。而隨著逐漸興起的國內(nèi)金融理財市場，人們的投資收益往往希望通過購買理財產(chǎn)品來實現(xiàn)。委托機(jī)構(gòu)通過對資金的吸收，進(jìn)行綜合的管理，使資金的使用效率提升。國家通過在經(jīng)濟(jì)上宏觀調(diào)控金融理財市場，以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。對金融市場的多方需求，進(jìn)一步帶動了市場的發(fā)展。而隨著逐漸開放的中國金融市場，中國市場里也開始逐漸融入海外金融機(jī)構(gòu)，這樣使理財行業(yè)的競爭日益加劇。對我國金融理財市場的完善和有效促進(jìn)，對提高居民生活水平意義重大。
一、我國金融理財市場的發(fā)展
縱觀我國金融理財市場，經(jīng)歷了四個階段的發(fā)展：萌芽、起步、探索和創(chuàng)新。
1.萌芽階段
我國在上個世界90年代，通過改革市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展方向，使居民增加了對各類金融資產(chǎn)的偏好，進(jìn)而增加了局面的財富收入。1996年，央行將存款的利息率降低，實現(xiàn)了國際上的經(jīng)濟(jì)軟著陸，使儲蓄資金轉(zhuǎn)移到金融理財市場的步伐加速。而在此階段，有以下的特點呈現(xiàn)在我國金融理財市場：一是初步建立金融監(jiān)管格局；二是國有銀行逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)樽载?fù)盈虧銀行。
2.發(fā)展階段
我國金融理財市場隨著出現(xiàn)的資金而開始迅速發(fā)展。但因為監(jiān)管的匱缺，使我國的資金市場曾一度處于混亂和失控的狀態(tài)。后期，國家將相應(yīng)的金融監(jiān)管制度陸續(xù)出臺，并改革了理財市場的監(jiān)管，促進(jìn)了理財市場的進(jìn)一步發(fā)展。
3.探索階段
我國自從2001年加入WTO之后，金融市場也步入了一個嶄新的階段，即探索階段。一方面，將金融理財市場開放的廣度和深度進(jìn)一步擴(kuò)。隨著逐步加入的外資銀行，使行業(yè)銀行的競爭日益加劇。我國開始適時改革我們目前的國有銀行。同時，逐步深入的理財工具，促進(jìn)了資金、保險和匯率的發(fā)展。另一方面，金融理財市場的風(fēng)險監(jiān)管法律體系的進(jìn)一步構(gòu)建，使處于不斷探索中的金融理財市場得到了進(jìn)一步的發(fā)展。
二、我國未來金融理財市場發(fā)展趨勢
1.在各類金融機(jī)構(gòu)的激烈競爭中，金融理財市場將會進(jìn)一步發(fā)展
在各類金融機(jī)構(gòu)激烈競爭的新形勢下，我國金融理財市場將會打開新的局面。未來中國市場上成長最快的業(yè)務(wù)，將是理財業(yè)務(wù)。初步預(yù)算，在未來相當(dāng)長的時間內(nèi)，我國宏觀經(jīng)濟(jì)將會呈現(xiàn)迅猛發(fā)展的態(tài)勢。隨著不斷增加的居民金融資產(chǎn)，對理財?shù)男枨?，居民將會全方位的增加。在激烈的競爭中，取得較大優(yōu)勢的，將是那些提供一站式理財服務(wù)的金融綜合機(jī)構(gòu)。同時，由于其特有的優(yōu)勢，第三方理財將會取得客戶獨有的青睞。而第三方理財業(yè)務(wù)的發(fā)展，會使整個理財行業(yè)的質(zhì)量提升，進(jìn)而促進(jìn)理財行業(yè)的健康發(fā)展。而各類理財機(jī)構(gòu)在具體的理財市場競爭中，都將其各自的優(yōu)勢發(fā)揮出來。商業(yè)銀行也將擁有良好的客戶信譽和龐大的客戶資源。資金公司有著較高的投資專業(yè)化水平，隨著日益完善的信托公司和證券公司。也會在很大程度上取得投資者的認(rèn)同，所以，在未來幾年的時間里，會進(jìn)一步加劇各類金融機(jī)構(gòu)的競爭。
2.進(jìn)一步創(chuàng)新理財服務(wù)和理財產(chǎn)品
隨著不斷發(fā)展的金融理財市場。會相應(yīng)的創(chuàng)新理財服務(wù)和理財產(chǎn)品。首先，從創(chuàng)新理財產(chǎn)品上分析，金融機(jī)構(gòu)在未來理財市場的發(fā)展過程中，會進(jìn)一步的創(chuàng)新理財產(chǎn)品。以細(xì)分客戶作為開發(fā)理財產(chǎn)品的基礎(chǔ)，對理財產(chǎn)品加強(qiáng)市場定位。與不同客戶群體的需求相結(jié)合，進(jìn)行設(shè)計和分類。對終端優(yōu)質(zhì)客戶重點發(fā)展的同時，進(jìn)一步培養(yǎng)低端客戶。同時與不同客戶不同階段的理財特點和不同的生命周期相結(jié)合，推出相應(yīng)的個性理財服務(wù)方案，對個人客戶理財信息系統(tǒng)進(jìn)行建立，并對現(xiàn)有的理財市場的空白進(jìn)行填補。
3.進(jìn)一步規(guī)范金融理財市場的法律監(jiān)管
在當(dāng)前的金融理財市場的理財產(chǎn)品，其信托法律關(guān)系都是基于信托原理而形成的。而現(xiàn)有的信托法都是對雙方的責(zé)任和權(quán)力進(jìn)行統(tǒng)一。并在同一的競爭條件下，對其公平性做出保證。但對于各類理財產(chǎn)品和信托業(yè)務(wù)的專屬性而講，沒有相應(yīng)的規(guī)范信托法。而金融監(jiān)管部門在未來的發(fā)展過程中，需對金融理財市場進(jìn)行完善。并制定統(tǒng)一的制度，有效規(guī)范金融市場。同時，隨著交叉性發(fā)展的金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)，將進(jìn)一步轉(zhuǎn)化理財市場的監(jiān)管形式為功能監(jiān)管。
4.提高行業(yè)協(xié)會的監(jiān)管力度
通過借鑒西方發(fā)達(dá)國家的金融理財市場?？梢钥闯?，作為一種非盈利性組織，行業(yè)協(xié)會可迅速推動職業(yè)資格的發(fā)展，在使職業(yè)道德建設(shè)加強(qiáng)的同時，使職業(yè)水平得到進(jìn)一步的提高。
三、結(jié)語
金融理財市場的發(fā)展，具有非常重要的意義，我國可通過對國外金融理財行業(yè)制度的引進(jìn)，來有效監(jiān)管金融行業(yè)，促進(jìn)金融理財行業(yè)快速和健康的發(fā)展。
參考文獻(xiàn)：
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第9篇：理財與金融的關(guān)系范文
第三方理財機(jī)構(gòu)在面臨巨大的市場的同時,也要時刻關(guān)注競爭時況,不斷發(fā)掘自身優(yōu)勢,尋找并改進(jìn)劣勢,客觀認(rèn)識優(yōu)勢與劣勢從而制定完備的策略,才能立于不敗之地。
一、優(yōu)勢Strength
1、科學(xué)的理財方案設(shè)計理念和創(chuàng)新的理財服務(wù)模式
第三方理財強(qiáng)調(diào)以保證個人一生享受高品質(zhì)生活為目標(biāo),長期、個性化的規(guī)劃,以滿足個人不同人生階段的預(yù)期支出,細(xì)至教育計劃、退休金計劃、結(jié)婚計劃、購房購車計劃、遺產(chǎn)計劃等的投資計劃,而非追求短期的資產(chǎn)增值。
2、堅持第三方中立性、無偏見的立場
保持第三方的公平公正的獨立性,誠實守信,一切以客戶為中心,針對客戶的不同需求,遵守職業(yè)道德和依靠職業(yè)素質(zhì),為客戶提供客觀的咨詢方案,決不會像其他金融機(jī)構(gòu)推銷和代銷金融理財產(chǎn)品。
3、充分的市場層次細(xì)分
針對個人收入的地區(qū)差異、行業(yè)差異比較明顯,收入分配差距懸殊,不同收入層次以及不同社會地位的人群,對個人理財?shù)膬?nèi)容、方案設(shè)計要求大相徑庭,第三方理財進(jìn)行了充分的市場分析和市場層次細(xì)分,提供客戶最合適的理財方案,彌補了商業(yè)銀行流水線式理財服務(wù)的不足。
4、無準(zhǔn)入門檻的制約
默認(rèn)的高門檻將成為普通百姓體驗金融機(jī)構(gòu)優(yōu)質(zhì)理財服務(wù)的攔路虎。據(jù)了解,國內(nèi)商業(yè)銀行都有設(shè)置相應(yīng)理財服務(wù)的起點金額,如5萬、10萬、20萬不等,而外資金融機(jī)構(gòu)謀求中高端客戶,開戶金額低于20萬的普通客戶,將很難享受到外資理財?shù)膬?yōu)質(zhì)服務(wù)。
二、劣勢Weakness
1、在國內(nèi)起步晚,專業(yè)理財人才稀缺
在亞洲,目前已有CFP約7000人,而香港、韓國、印度都是在2000年后開始引進(jìn)CFP考試,隨后個人理財業(yè)務(wù)才在中國民間蘊釀,理財金融師德培養(yǎng)才剛剛起步,其中上海、北京和深圳扮演了重要的角色,第三方理財機(jī)構(gòu)在當(dāng)?shù)丶娂娊?但某些地區(qū)至今還較少人問津,做到全國理財市場普遍接受第三方理財尚需一段時間。
2、理財人員職業(yè)道德問題
金融業(yè)是一個容易讓人浮躁的行業(yè),從業(yè)人員成日面對大量客戶資產(chǎn),很難做到公平公正,保持平和的心態(tài),抵擋不住某些機(jī)構(gòu)不合理的傭金誘惑,易發(fā)生違背職業(yè)道德準(zhǔn)則的事件,對第三方理財?shù)穆曌u造成不良影響。
三、機(jī)會Opportunity
1、廣闊的市場前景
隨著社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和人民生活水平的日益提高,人們對理財產(chǎn)品的需求日益增加。近20年來我國居民的金融資產(chǎn)存量增長了200倍,年均名義增長率達(dá)到30%,遠(yuǎn)高于同期GDP增長速度,相關(guān)的理財服務(wù)市場將會空前地繁榮壯大。
2、國內(nèi)個人理財服務(wù)尚未成熟
受制于國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)不能跨業(yè)經(jīng)營,銀行等金融機(jī)構(gòu)理財服務(wù)往往過于偏向某方面。如銀行理財引導(dǎo)客戶投資大多推薦購買開放式基金,因為代銷開放式基金是銀行業(yè)務(wù)。而第三方理財與金融機(jī)構(gòu)無直接關(guān)系,選擇投資可橫跨銀行、保險、證券、信托,甚至創(chuàng)業(yè)投資等,填補了國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的空白。
3、理財師資格認(rèn)證逐漸規(guī)范
近幾年,金融理財資格認(rèn)證制度的引進(jìn),加強(qiáng)與國際標(biāo)準(zhǔn)的接軌,將不斷促進(jìn)我國理財服務(wù)水平和管理水平的提高。理財這個大蛋糕也將吸引更多具有職業(yè)敏感性的證券、保險、銀行業(yè)等專業(yè)人士投入第三方理財行業(yè),逐漸涌現(xiàn)出一批優(yōu)秀的理財規(guī)劃師。
四、威脅Threat
1、國內(nèi)投資理財觀念仍未轉(zhuǎn)變
在北京、上海等地第三方理財發(fā)展迅速,但其他地區(qū)方興未艾,人們的投資理財觀念仍較傳統(tǒng),更信任商業(yè)銀行、證券、基金公司等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu),而對第三方理財認(rèn)識度還不夠。如何,幫助人們樹立正確的理財觀念,打造第三方理財?shù)钠放菩抛u,贏得人們的普遍關(guān)注和信任,是第三方理財發(fā)展的一個關(guān)鍵。
2、外資理財機(jī)構(gòu)介入
外資理財機(jī)構(gòu)有在國際金融市場上100多年來積累下來的優(yōu)勢,擁有卓越的財富管理能力和硬實的品牌形象,國際市場期權(quán)和期貨掛鉤的理財產(chǎn)品,成熟的客戶關(guān)系管理,相比之下,國內(nèi)理財機(jī)構(gòu)都是明顯滯后的,如何向外資理財機(jī)構(gòu)取經(jīng),提高國內(nèi)理財服務(wù)質(zhì)量是迫在眉睫的難題。
3、相關(guān)法律體系不健全
我國目前尚沒有健全的模式條款保證理財市場的健康、有序運行,同時約束從職人員的法律法規(guī)也相當(dāng)有限,應(yīng)加快相關(guān)立法進(jìn)程。
五、總結(jié)
