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企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別方法精選(九篇)

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企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別方法

第1篇:企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別方法范文

關(guān)鍵詞:國(guó)有企業(yè);財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

中圖分類號(hào):F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A 文章編號(hào):1001-828X(2014)04-0-01

目前世界范圍內(nèi)企業(yè)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)理念及經(jīng)營(yíng)管理生的較大改變與創(chuàng)新,加速了我國(guó)國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作由簡(jiǎn)單的業(yè)務(wù)處理向決策支持及戰(zhàn)略規(guī)劃的過(guò)渡的進(jìn)程,其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理已經(jīng)成為其財(cái)務(wù)管理內(nèi)容的重中之重。綜合文獻(xiàn)發(fā)現(xiàn),目前對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法的研究,集中在以專家調(diào)查法和“四階段癥狀”為主的定性分析、以單變量模型和多元線性函數(shù)模型等為主的定量分析、以及以A記分法和模糊綜合評(píng)價(jià)為主的綜合分析上。本文將以我國(guó)房地產(chǎn)國(guó)有企業(yè)為研究對(duì)象, 探討如何在企業(yè)管理中有效實(shí)現(xiàn)全面及系統(tǒng)地防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),從而不斷提升企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力,以期對(duì)實(shí)現(xiàn)我國(guó)國(guó)有企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展提供一些參考價(jià)值。

一、目前國(guó)有企業(yè)(房地產(chǎn))財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別分析

通常來(lái)講,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是國(guó)有企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的第一步,其直接影響企業(yè)的整體財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理效果。目前,外部的金融環(huán)境、法律環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、稅務(wù)環(huán)境,內(nèi)部的企業(yè)規(guī)模、經(jīng)營(yíng)狀況和穩(wěn)定性等都將加劇國(guó)有企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(一)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要表現(xiàn)。根據(jù)調(diào)研發(fā)現(xiàn),國(guó)有企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)主要包括:1)財(cái)務(wù)指標(biāo)異常,比如營(yíng)業(yè)利潤(rùn)值和負(fù)債比率等指標(biāo)出現(xiàn)異常變化。對(duì)于房地產(chǎn)國(guó)有企業(yè)來(lái)說(shuō),由于一般處于高負(fù)債的基本情況,所以可以通過(guò)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、資產(chǎn)負(fù)債比及每股收益等來(lái)具體考量企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況水平。2)籌資困難。因?yàn)榉康禺a(chǎn)企業(yè)的資金回收期較長(zhǎng),預(yù)期利潤(rùn)具有較強(qiáng)的不確定性,如果缺乏有效地預(yù)警并控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),那么很容易導(dǎo)致無(wú)力支付到期債務(wù)的困境。具體表現(xiàn)為短期償債風(fēng)險(xiǎn)(比如由于企業(yè)理財(cái)不當(dāng),在總資產(chǎn)報(bào)酬率較低的情況下進(jìn)行了利率較高的債務(wù)事件);財(cái)務(wù)杠桿風(fēng)險(xiǎn)(比如負(fù)債融資規(guī)模過(guò)度,遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于60%的警戒線,盲目地、不合規(guī)范地進(jìn)行一些借債行為,導(dǎo)致企業(yè)面臨較高的融資風(fēng)險(xiǎn)等);利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)及政策風(fēng)險(xiǎn)等。3)資金周轉(zhuǎn)不靈問(wèn)題。通常表現(xiàn)為企業(yè)的資金鏈斷裂,導(dǎo)致無(wú)法清償?shù)狡诘膫鶆?wù)問(wèn)題。

(二)國(guó)有企業(yè)投融資風(fēng)險(xiǎn)的具體識(shí)別。從房地產(chǎn)企業(yè)的資金運(yùn)作環(huán)節(jié)來(lái)講,其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要包括兩類,即投資風(fēng)險(xiǎn)管理和籌資風(fēng)險(xiǎn)管理。

其一:投資風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。投資決策階段:1)投資決策的可行性研究非常重要,具體評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目的市場(chǎng)供需情況、項(xiàng)目的規(guī)模、開(kāi)發(fā)成本、類型,以及政府的相關(guān)政策法規(guī)條件等,都面臨著一定的風(fēng)險(xiǎn)。2)建設(shè)階段的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別:貫穿獲取土地、籌措資金到組織施工等全過(guò)程,重視對(duì)貸款期限、開(kāi)發(fā)商的資信程度及貸款利率的變化等方面。3)經(jīng)營(yíng)管理階段的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別:比如房地產(chǎn)投資者與相關(guān)政府部門以及最終用戶之間的溝通,還有政策、法規(guī)和法律等問(wèn)題,這些都是風(fēng)險(xiǎn)性決策范疇。

具體的識(shí)別方法有:1)用于識(shí)別宏觀風(fēng)險(xiǎn)的泡沫測(cè)度法,具體指標(biāo)包括國(guó)民經(jīng)濟(jì)因素(經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率、全社會(huì)固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)率、房地產(chǎn)投資占總投資比重、房地產(chǎn)投資增長(zhǎng)率、貨幣供給量增長(zhǎng)率);房地產(chǎn)市場(chǎng)因素(房地產(chǎn)投資收益率、商品房銷售增長(zhǎng)率、商品房空置率、房?jī)r(jià)增長(zhǎng)率、地價(jià)增長(zhǎng)率、房?jī)r(jià)收入比);政策因素(土地政策、稅收政策、金融政策、產(chǎn)業(yè)政策)。2)用于識(shí)別微觀風(fēng)險(xiǎn)的專家調(diào)查法、敏感性分析法、蒙特卡洛模擬法、概率分析法、盈虧平衡法、故障樹(shù)分析法、模糊分析法及CIM模型法等。

其二:籌資風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。房地產(chǎn)企業(yè)的融資活動(dòng)一般開(kāi)發(fā)資金需求龐大,外源性融資依賴性強(qiáng),因此在在追求快速項(xiàng)目擴(kuò)張過(guò)程中需要科學(xué)合理安排資金,有效避免資金斷鏈的風(fēng)險(xiǎn)。其融資風(fēng)險(xiǎn)定量識(shí)別方法有:1)評(píng)估企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)值,也就是說(shuō)根據(jù)利率、匯率和股票指數(shù)等市場(chǎng)價(jià)格參數(shù)的具體變化,對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債等方面進(jìn)行估值和計(jì)價(jià)。2)通過(guò)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)識(shí)別融資風(fēng)險(xiǎn),即通過(guò)企業(yè)負(fù)債和資本的加權(quán)綜合成本費(fèi)用來(lái)具體度量風(fēng)險(xiǎn)。

二、國(guó)有企業(yè)(房地產(chǎn))財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與控制的建議

基于上文對(duì)目前我國(guó)房地產(chǎn)國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的描述,需要提出針對(duì)性的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法和控制風(fēng)險(xiǎn)的主要措施,具體如下:

(一)不斷加強(qiáng)投資風(fēng)險(xiǎn)的防范。因?yàn)橥顿Y決策階段需要考慮的風(fēng)險(xiǎn)因素較多,所以需要國(guó)有企業(yè)做好以下幾方面的工作:對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行可行性研究,避免盲目投資;加強(qiáng)投資環(huán)境預(yù)測(cè),建立和完善市場(chǎng)監(jiān)控信息體系,從而掌握第一手市場(chǎng)資料,選擇最佳投資區(qū)位;對(duì)項(xiàng)目各開(kāi)發(fā)方案進(jìn)行經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)時(shí),可以采用風(fēng)險(xiǎn)回避的方式來(lái)規(guī)避和消除風(fēng)險(xiǎn)。

(二)不斷拓寬籌資渠道。確定企業(yè)的最佳資本結(jié)構(gòu),探索多元化的組合式融資方式對(duì)于提升國(guó)有企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力具有十分重要的意義。比如增資擴(kuò)股方式,優(yōu)點(diǎn)是無(wú)還本付息壓力,缺點(diǎn)是股利沒(méi)有抵稅效應(yīng),資金成本相對(duì)較高,操作成本較高;經(jīng)營(yíng)性欠款幾乎沒(méi)有籌資成本,但是所獲資金有限,法律政策限制條件較多;關(guān)聯(lián)方交易具有節(jié)稅效應(yīng)、籌資成本低,但是審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)加大。

(三)建立和完善企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。要求企業(yè)通過(guò)建立以企業(yè)相關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和其他相關(guān)資料為依據(jù)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng),隨時(shí)掌握企業(yè)的償債能力、資產(chǎn)管理能力和盈利能力等方面的信息和數(shù)據(jù),最大可能地減少外部環(huán)境因素對(duì)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的影響。

三、結(jié)束語(yǔ)

為了在競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中占得一席之地,房地產(chǎn)企業(yè)必須從戰(zhàn)略的高度充分重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控的重要性。通過(guò)采取一系列措施(比如制定科學(xué)的計(jì)劃、拓寬融資方式、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、健全存貨制度等)防控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),使得企業(yè)最大程度降低因財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而造成的損失。只有做好風(fēng)險(xiǎn)防范的各項(xiàng)措施,房地產(chǎn)企業(yè)才能在未來(lái)的發(fā)展中取得長(zhǎng)足的發(fā)展。

參考文獻(xiàn):

[1]黃小莉.我國(guó)國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)管理機(jī)制的問(wèn)題研究[J].現(xiàn)代商業(yè),2013(12).

[2]郭麗.國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)管理中存在的問(wèn)題及對(duì)策[J].企業(yè)研究,2013(04).

第2篇:企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別方法范文

1在企業(yè)中,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系主要構(gòu)成

1.1進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)警的組織機(jī)構(gòu)在企業(yè)中,進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)警的組織機(jī)構(gòu)是由企業(yè)內(nèi)部對(duì)管理比較熟悉的人員、企業(yè)經(jīng)營(yíng)者以及現(xiàn)代管理人員共同組成的,若是有必要還應(yīng)該進(jìn)行相關(guān)專家的聘請(qǐng)。這個(gè)機(jī)構(gòu)不在企業(yè)整體控制之內(nèi),僅僅對(duì)企業(yè)高層的管理人員負(fù)責(zé),其不會(huì)對(duì)企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)管理進(jìn)行干涉,所以企業(yè)在進(jìn)行相關(guān)機(jī)構(gòu)建立的時(shí)候,應(yīng)該堅(jiān)持獨(dú)立職責(zé)和專人負(fù)責(zé)的原則,從而保證財(cái)務(wù)預(yù)警組織機(jī)構(gòu)不會(huì)受到其他機(jī)構(gòu)的影響,將其作用真正的發(fā)揮出來(lái)。

1.2識(shí)別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于企業(yè)而言,其存在的風(fēng)險(xiǎn)主要包含了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)存在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是因?yàn)槠髽I(yè)經(jīng)營(yíng)管理以及市場(chǎng)都會(huì)有一定的變動(dòng),這會(huì)給企業(yè)的盈利帶來(lái)不確定性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)本身是由財(cái)務(wù)信息、股東權(quán)益記憶償債能力等變動(dòng)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn),主要包含惡劣投資風(fēng)險(xiǎn)、收益分配風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)以及資金回收風(fēng)險(xiǎn)等。而進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)警體系的建立能夠很好的對(duì)企業(yè)存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)知。所以,預(yù)警體系應(yīng)該重視企業(yè)內(nèi)外數(shù)據(jù)信息的收集,通過(guò)數(shù)據(jù)分析和核算來(lái)識(shí)別評(píng)價(jià)潛在的風(fēng)險(xiǎn)。

1.3進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析和處理在進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的情況下,還應(yīng)該對(duì)其進(jìn)行分析,通過(guò)分析能夠去除那些對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)造成影響比較小的信息,然后著重研究風(fēng)險(xiǎn)比較大的信息,并根據(jù)其存在原因進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施的制定,降低企業(yè)損失的出現(xiàn)概率。為了保證企業(yè)制定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系運(yùn)轉(zhuǎn)的有效性,相關(guān)部門應(yīng)該重視經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)的提供,經(jīng)營(yíng)管理者也應(yīng)該重視財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)和實(shí)際數(shù)據(jù)的對(duì)比,這樣才能夠針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的不同來(lái)進(jìn)行預(yù)防策略的制定,降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的概率。

2企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)警體系構(gòu)建的一些策略

2.1保證財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)選擇的正確性

企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)選擇的時(shí)候,應(yīng)該從定量以及定性方面來(lái)進(jìn)行考慮。其中定性指標(biāo)能夠很好的將企業(yè)實(shí)際的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)變化反映出來(lái),給企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展造成很大的影響,定性指標(biāo)主要包含了行業(yè)特征、企業(yè)經(jīng)營(yíng)方式、企業(yè)管理水平、市場(chǎng)狀況。而定量指標(biāo)主要對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)情況以及實(shí)際的發(fā)展情況進(jìn)行反映,主要包含了企業(yè)獲利方面的能力、企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)方面的能力、企業(yè)進(jìn)行債務(wù)償還方面的能力以及企業(yè)的發(fā)展?jié)摿χ笜?biāo)等。企業(yè)在進(jìn)行指標(biāo)選擇的時(shí)候,必須對(duì)指標(biāo)存在的關(guān)聯(lián)性進(jìn)行考慮,重視定性指標(biāo)和定量指標(biāo)之間的補(bǔ)充,這樣才能夠更好的將公司財(cái)務(wù)情況反映出來(lái)。

2.2進(jìn)行財(cái)務(wù)信息識(shí)別方法的建立

2.2.1將單變量分析法利用進(jìn)去通過(guò)財(cái)務(wù)指標(biāo)能夠?qū)ζ髽I(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的情況進(jìn)行預(yù)測(cè),企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警體系能夠通過(guò)財(cái)務(wù)信息數(shù)據(jù)以及企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表情況,通過(guò)計(jì)算來(lái)得出企業(yè)資產(chǎn)凈利率、企業(yè)現(xiàn)金流量債務(wù)比、企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率等一系列的指標(biāo),然后將指標(biāo)和臨界值進(jìn)行一定的比較,判斷數(shù)值是不是真正的達(dá)到了預(yù)警值。這種方法雖然操作的時(shí)候比較的簡(jiǎn)單,但是一次僅僅只能進(jìn)行一個(gè)指標(biāo)的分析,很難實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的綜合預(yù)測(cè)。

2.2.2利用多變量綜合分析法進(jìn)行財(cái)務(wù)信息的分析企業(yè)通過(guò)各個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)進(jìn)行多元線性判定模型的建立,并通過(guò)數(shù)值來(lái)進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的判斷,這種方法本身是一種綜合性很強(qiáng)的方法,能夠很好的將企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)反映出來(lái),并及時(shí)采取應(yīng)對(duì)措施。

2.3進(jìn)行財(cái)務(wù)信息控制制度的完善,做好企業(yè)信息化管理財(cái)務(wù)控制的有效性能夠保證企業(yè)財(cái)務(wù)信息是真實(shí)可靠的。企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系建立的時(shí)候應(yīng)該重視財(cái)務(wù)信息控制制度的完善,不斷提高預(yù)警信息的實(shí)際傳遞效率,保證決策者能夠盡快的得到相關(guān)的信息,并將其運(yùn)用到企業(yè)決策中去,提高決策的科學(xué)性和有效性,幫助企業(yè)更好的成長(zhǎng)。

2.4進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的樹(shù)立,提高財(cái)務(wù)人員整體素質(zhì)對(duì)于企業(yè)發(fā)展而言,風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)提高是非常重要的,所以,企業(yè)必須真正的重視財(cái)務(wù)預(yù)警體系構(gòu)建,企業(yè)也應(yīng)該重視宣傳工作,幫助員工進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的樹(shù)立,確保企業(yè)員工在工作的時(shí)候能夠處理好細(xì)節(jié),降低風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的概率?,F(xiàn)在很多企業(yè)中財(cái)務(wù)人員的素質(zhì)比較差,這對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制的功能發(fā)揮是非常不利的,所以應(yīng)該重視財(cái)務(wù)人員素質(zhì)的提高,將培訓(xùn)和人才引進(jìn)等手段更好的利用進(jìn)去。

3結(jié)論

第3篇:企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別方法范文

[關(guān)鍵詞] 企業(yè)財(cái)務(wù);風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別;內(nèi)控管理

doi : 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2017. 03. 009

[中圖分類號(hào)] F275 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A [文章編號(hào)] 1673 - 0194(2017)03- 0018- 03

0 前 言

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指由于各種無(wú)法預(yù)料或難以控制的不確定因素導(dǎo)致企業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)作過(guò)程中預(yù)期的經(jīng)營(yíng)成果與實(shí)際結(jié)果存在偏差,進(jìn)而使企業(yè)收益率降低。對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō),時(shí)刻都伴隨著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),極大制約了企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。因此,只有有效識(shí)別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),分析風(fēng)險(xiǎn)形成的主要原因,并采取有效的解決措施,才能最大限度防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),提高企業(yè)的整體競(jìng)爭(zhēng)力。

1 當(dāng)前企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要表現(xiàn)形式

1.1 籌資風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)的發(fā)展離不開(kāi)資金的籌集,大多企業(yè)通過(guò)發(fā)行股票、發(fā)行債券、吸引投資等方式進(jìn)行資金籌集[1]。同時(shí),企業(yè)必須支付股利、利息,償還貸款,支付其他籌資費(fèi)用。而企業(yè)只有在正確的決策與有效的管理下才能達(dá)到預(yù)定的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。但在實(shí)際條件下,市場(chǎng)情況復(fù)雜多變,隨時(shí)會(huì)導(dǎo)致企業(yè)決策失誤,進(jìn)而造成資金配置不合理,影響企業(yè)籌資的實(shí)際效益,最終引起籌資風(fēng)險(xiǎn)。

1.2 投資風(fēng)險(xiǎn)

投資風(fēng)險(xiǎn)是指在投資過(guò)程中或投資完成后,投資方由于經(jīng)濟(jì)損失或不能收回投資,無(wú)法現(xiàn)預(yù)期收益的可能性,進(jìn)而影響企業(yè)盈利水平與償債能力的風(fēng)險(xiǎn)。這主要表現(xiàn)為五個(gè)方面:一是市場(chǎng)調(diào)研有誤,導(dǎo)致產(chǎn)品上市后滯銷;二是投資項(xiàng)目的工藝技術(shù)尚不成熟,可行性低;三是投資項(xiàng)目規(guī)劃過(guò)大,行業(yè)過(guò)度擴(kuò)張或難以控制管理;四是在負(fù)債率過(guò)高的情況下負(fù)債經(jīng)營(yíng),導(dǎo)致債務(wù)負(fù)擔(dān)沉重;五是技術(shù)、市場(chǎng)等條件發(fā)生變化造成企業(yè)投資項(xiàng)目無(wú)法達(dá)到預(yù)期收益的目標(biāo)[2]。

1.3 資金回收風(fēng)險(xiǎn)

這是指企業(yè)在產(chǎn)品銷售、存貨數(shù)量、貸款回收、信用政策等方面管理不善,導(dǎo)致財(cái)務(wù)損失的可能性。具體表現(xiàn)為到期無(wú)法收回貨款以及相關(guān)利息費(fèi)用。

1.4 收益分配風(fēng)險(xiǎn)

這是指由于收入分配不合理導(dǎo)致財(cái)務(wù)狀況出現(xiàn)問(wèn)題的可能性。不合理的收益分配政策會(huì)使企業(yè)償債能力下降,打擊投資者與員工的積極性,增加企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),進(jìn)而引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。具體表現(xiàn)在股利發(fā)放與積累之間的矛盾。

2 造成企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要原因

2.1 宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境與政策的影響

隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的加快,市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈,企業(yè)面臨著更為復(fù)雜多變的國(guó)內(nèi)外形勢(shì)。不管是為了長(zhǎng)期發(fā)展還是實(shí)現(xiàn)階段性目標(biāo),企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益都會(huì)受到宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展周期、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)變化、物價(jià)波動(dòng)等因素的影響[3]。同時(shí),國(guó)家出臺(tái)的經(jīng)濟(jì)政策也在很大程度上影響著利率水平、稅收利率、消費(fèi)信貸等。這些政策的變動(dòng)會(huì)引起企業(yè)持有資本的變動(dòng),進(jìn)而導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)收支的不確定性。

2.2 企業(yè)內(nèi)部控制乏力

目前,國(guó)內(nèi)不少企業(yè)管理水平不高,內(nèi)控管理不健全,存在不少問(wèn)題,如管理混亂、崗位設(shè)置不合理、資源配置不科學(xué)、操作不規(guī)范、生產(chǎn)浪費(fèi)等。還有部分中小企業(yè)為了節(jié)約成本,僅由一人負(fù)責(zé)會(huì)計(jì)、出納、保管等工作,進(jìn)而增加了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。另有一些企業(yè)財(cái)務(wù)管理流程不規(guī)范,員工在操作過(guò)程中過(guò)于隨意,甚至可以弄虛造假,讓企業(yè)蒙受財(cái)產(chǎn)損失。

2.3 內(nèi)部審計(jì)未充分發(fā)揮作用

內(nèi)部審計(jì)在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中發(fā)揮著重要的監(jiān)督作用。很多企業(yè)雖有內(nèi)部審計(jì)制度,但制度較為滯后,無(wú)法滿足當(dāng)前企業(yè)內(nèi)部審計(jì)工作的要求。同時(shí),不少企業(yè)未設(shè)立獨(dú)立的組織機(jī)構(gòu),致使內(nèi)部審計(jì)缺乏獨(dú)立性,審計(jì)工作常常流于形式,審計(jì)效果差。

2.4 財(cái)務(wù)人員專業(yè)素質(zhì)有待提高

財(cái)務(wù)人員素質(zhì)不高是很多企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中面臨的一個(gè)難題。大多數(shù)財(cái)務(wù)人員專業(yè)知識(shí)有限,只局限于應(yīng)付進(jìn)賬、報(bào)賬等簡(jiǎn)單的財(cái)務(wù)管理活動(dòng),而對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、預(yù)測(cè)等工作缺乏了解,不能滿足企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作的要求。近年來(lái)隨著財(cái)務(wù)電算化的發(fā)展,要求財(cái)務(wù)人員熟練應(yīng)用財(cái)務(wù)管理軟件、信息技術(shù),但不少財(cái)務(wù)人員由于年齡偏大、知識(shí)層次低,對(duì)新知識(shí)、新技術(shù)的接受度不夠,從而影響到企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平的提升。

3 加強(qiáng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)控管理

3.1 增強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部管理的規(guī)范化

首先,在企業(yè)投資決策過(guò)程中必須增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),要從企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)利益出發(fā),并結(jié)合企業(yè)的實(shí)際發(fā)展?fàn)顩r制定有效的投資方案。其次,要充分考慮到影響決策的相關(guān)內(nèi)外因素,利用市場(chǎng)調(diào)研、市場(chǎng)預(yù)測(cè)、可行性研究、定量分析、科學(xué)決策模型等手段為正確決策提供有力的數(shù)據(jù)支撐,盡量減少投資風(fēng)險(xiǎn),防止決策的主觀性與盲目性[4]。第三、提高員工的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),尤其是企業(yè)管理者與財(cái)務(wù)人員的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)。通過(guò)教育培訓(xùn)與有效的管理機(jī)制,學(xué)習(xí)先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理理念與財(cái)務(wù)管理知識(shí),嚴(yán)格遵守財(cái)務(wù)工作規(guī)范,進(jìn)一步提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平。同時(shí),在企業(yè)內(nèi)部加強(qiáng)宣傳教育,引導(dǎo)員工樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),主動(dòng)抵制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.2 構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與管控體系

首先,企業(yè)應(yīng)建立健全風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)評(píng)價(jià)體系,針對(duì)企業(yè)中潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),完善風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)機(jī)制,重點(diǎn)對(duì)潛在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估分析。其次,實(shí)現(xiàn)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)監(jiān)控管理。對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理中的財(cái)務(wù)活動(dòng)實(shí)行動(dòng)態(tài)監(jiān)控,追蹤財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)發(fā)展情況,并及時(shí)反饋給有關(guān)部門做好應(yīng)對(duì)準(zhǔn)備。第三,企業(yè)應(yīng)盡快建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與應(yīng)急管理機(jī)制。針對(duì)企業(yè)自身的財(cái)務(wù)現(xiàn)狀,合理評(píng)估潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急預(yù)案,做到防范于未然。第四,若條件允許,企業(yè)可考慮與上下游企業(yè)共建風(fēng)險(xiǎn)抵御聯(lián)盟。通過(guò)企業(yè)間的生產(chǎn)合作,盡量規(guī)避由于市場(chǎng)環(huán)境波動(dòng)而引起的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題,如材料短缺或供應(yīng)商變動(dòng)等。

3.3 重視內(nèi)部管理,加快資金周轉(zhuǎn)速度

企業(yè)要加強(qiáng)內(nèi)部管理,適當(dāng)增加或減少負(fù)債資金的比例,并適時(shí)調(diào)整企業(yè)的資金與資產(chǎn)的結(jié)構(gòu),實(shí)現(xiàn)企業(yè)資源的最優(yōu)配置,確保資本結(jié)構(gòu)的合理性,從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)利益的最大化。此外,還應(yīng)構(gòu)建一套全面、有效、系統(tǒng)的應(yīng)收賬款體系,充分利用計(jì)算機(jī)軟件,實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)電算化管理。同時(shí),加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款的預(yù)測(cè)、防范與管控。最后,加強(qiáng)存貨管理,在保證生產(chǎn)與銷售正常運(yùn)作的基礎(chǔ)上,將存貨總成本控制在最低水平。

3.4 重視對(duì)現(xiàn)金流量的預(yù)算控制

企業(yè)在日常財(cái)務(wù)管理中必須重視對(duì)現(xiàn)金流量的預(yù)算控制。抓好對(duì)現(xiàn)金的日常管理能避免現(xiàn)金閑置或流失,從而確保企業(yè)資金的安全與完整性。同時(shí),還能提高企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性與債務(wù)的可清償性,從而使資金收益率增加。通常來(lái)說(shuō),企業(yè)可利用F金流量預(yù)算來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)現(xiàn)金流量的有效控制。比如,可采用“以收定支,與成本費(fèi)用匹配”的方法來(lái)進(jìn)行現(xiàn)金流量預(yù)算的編制,并采用零基預(yù)算的編制方式,通過(guò)收付實(shí)現(xiàn)制來(lái)反映現(xiàn)金的流入與流出情況。然后,經(jīng)多次的匯總、平衡,進(jìn)而生成企業(yè)年度現(xiàn)金流量預(yù)算,再以此為依據(jù)確定分時(shí)段的動(dòng)態(tài)現(xiàn)金流量預(yù)算,實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量的動(dòng)態(tài)控制[5]。

3.5 抓好財(cái)務(wù)隊(duì)伍建設(shè),提高財(cái)務(wù)管理水平

隨著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的多元化與隱匿化發(fā)展,對(duì)財(cái)務(wù)人員的專業(yè)素養(yǎng)提出了更高的要求。因此,企業(yè)要重視財(cái)務(wù)隊(duì)伍建設(shè),加強(qiáng)日常教育與培訓(xùn),讓財(cái)務(wù)人員學(xué)習(xí)最新的財(cái)務(wù)管理知識(shí)與風(fēng)險(xiǎn)防控方法,增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)與責(zé)任意識(shí),嚴(yán)格按流程操作,不斷提高自身的履職能力。同時(shí),加強(qiáng)職業(yè)道德教育,提高財(cái)務(wù)人員的法律意識(shí)與職業(yè)意識(shí),使其在工作中主動(dòng)遵紀(jì)守法,抵御不良誘惑,嚴(yán)格按規(guī)程辦事。

4 結(jié) 語(yǔ)

總之,面對(duì)紛繁復(fù)雜的市場(chǎng)變化形勢(shì),企業(yè)要想獲得持續(xù)發(fā)展,必須增強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力,進(jìn)一步完善內(nèi)部控制管理機(jī)制與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制,及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理中潛在的風(fēng)險(xiǎn)因素,并做好應(yīng)對(duì)措施。這樣才能盡量規(guī)避各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),為企業(yè)的長(zhǎng)期健康發(fā)展提供保障。

主要參考文獻(xiàn)

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第4篇:企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別方法范文

【關(guān)鍵詞】 企業(yè) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 策略

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在財(cái)務(wù)活動(dòng)過(guò)程中由于各種不確定性因素的影響,使得企業(yè)財(cái)務(wù)實(shí)際收益與預(yù)期收益不相符,因而導(dǎo)致企業(yè)蒙受經(jīng)濟(jì)損失的機(jī)會(huì)和可能。它具有客觀性、全面性、不確定性、收益性與損失性共存的特點(diǎn),財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于企業(yè)資金籌資、項(xiàng)目投資、資本運(yùn)營(yíng)和收益分配等財(cái)務(wù)活動(dòng)的各個(gè)環(huán)節(jié),是客觀存在的和無(wú)法避免的,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在與否以及風(fēng)險(xiǎn)程度的大小是不以人們的意志為轉(zhuǎn)移的,在一定條件下是可以控制的,需要根據(jù)外部環(huán)境變化和企業(yè)不同發(fā)展階段及時(shí)進(jìn)行調(diào)整,其收益和風(fēng)險(xiǎn)往往是成正比的,收益越高,風(fēng)險(xiǎn)越高,收益越低,風(fēng)險(xiǎn)越低。企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的各個(gè)環(huán)節(jié)都可能發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)一般可分為籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、資金運(yùn)營(yíng)和收益分配等方面,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也相應(yīng)地分為籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資本運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和收益分配風(fēng)險(xiǎn)?;I資風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在籌資活動(dòng)過(guò)程中因宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和資金供求狀況發(fā)生變化,導(dǎo)致企業(yè)償債能力下降,無(wú)法按期償還債務(wù)而形成的風(fēng)險(xiǎn);投資風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在投資活動(dòng)過(guò)程中,由于受到市場(chǎng)需求變化的影響,使得最終收益達(dá)不到預(yù)期目標(biāo)而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn);資本運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中,因材料供應(yīng)、產(chǎn)品生產(chǎn)和銷售等環(huán)節(jié)受到市場(chǎng)需求變化等不確定因素的影響,資金回收的金額與時(shí)間具有不確定性,導(dǎo)致企業(yè)變現(xiàn)能力和償付能力不足,影響企業(yè)資金正常運(yùn)營(yíng)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn);收益分配風(fēng)險(xiǎn)是因收益分配政策不合理給企業(yè)日后的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)可能帶來(lái)不利影響,而形成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)利益分配與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制之間存在著一定的沖突,企業(yè)制定收益分配政策,應(yīng)當(dāng)結(jié)合企業(yè)自身發(fā)展的實(shí)際情況。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)自身、投資者以及債權(quán)人利益都會(huì)造成嚴(yán)重?fù)p害,必須充分認(rèn)識(shí)到防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要性,以最小的損失獲得最大的收益,確保企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的連續(xù)性、穩(wěn)定性和效益性,促進(jìn)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)持續(xù)穩(wěn)定地發(fā)展。

一、提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的激烈競(jìng)爭(zhēng)中,企業(yè)不可避免地會(huì)遇到各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),存在著經(jīng)營(yíng)收益與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并存的現(xiàn)象,應(yīng)該按照風(fēng)險(xiǎn)與收益均衡原則,合理選擇經(jīng)營(yíng)方案,盡量地規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),爭(zhēng)取最大經(jīng)營(yíng)收益,將風(fēng)險(xiǎn)控制與企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)結(jié)合起來(lái),貫穿于整個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的全過(guò)程,把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制和員工管理結(jié)合起來(lái),強(qiáng)化企業(yè)管理者與員工的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),提高企業(yè)管理者風(fēng)險(xiǎn)控制能力和員工應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力。企業(yè)管理者的意識(shí)直接影響員工對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)與領(lǐng)悟,其既要以身作則,居安思危,又要加強(qiáng)對(duì)員工風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的教育與培訓(xùn),營(yíng)造風(fēng)險(xiǎn)防范的文化氛圍,降低外界環(huán)境的變化給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性;企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員應(yīng)當(dāng)具備良好的財(cái)務(wù)管理專業(yè)素質(zhì),掌握扎實(shí)的專業(yè)知識(shí)和先進(jìn)的理財(cái)手段,加強(qiáng)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作,提高會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性與準(zhǔn)確性,樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí),將風(fēng)險(xiǎn)管理貫穿于財(cái)務(wù)管理工作的始終,積極參加各種技能培訓(xùn),不斷擴(kuò)大知識(shí)面,將風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)滲透到日常的工作中,根據(jù)外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化,識(shí)別各類潛在的風(fēng)險(xiǎn),提高風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力,及時(shí)發(fā)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中存在的各種風(fēng)險(xiǎn);企業(yè)全體員工也要樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),把風(fēng)險(xiǎn)管理的觀念和行動(dòng)落實(shí)到企業(yè)每個(gè)人身上,扎根于整個(gè)群體,將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)深入到員工內(nèi)心深處,融入到每一個(gè)員工的內(nèi)心,形成群體規(guī)范和自主意識(shí),充分調(diào)動(dòng)企業(yè)員工的自覺(jué)性與積極性。企業(yè)各部門和全體員工應(yīng)相互支持和配合,在工作中發(fā)揮團(tuán)隊(duì)精神和維護(hù)集體榮譽(yù),及時(shí)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),將企業(yè)可控的風(fēng)險(xiǎn)堅(jiān)決消滅在萌芽之中。

二、完善財(cái)務(wù)管理制度

財(cái)務(wù)管理制度是企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的必要保證,是企業(yè)管理的重要基礎(chǔ),是開(kāi)展財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的行動(dòng)指南。加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度建設(shè),能夠提高財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性與準(zhǔn)確性,規(guī)范企業(yè)財(cái)務(wù)行為,為財(cái)務(wù)決策提供服務(wù),最終實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。企業(yè)應(yīng)當(dāng)在遵循國(guó)家現(xiàn)行法律法規(guī)的基礎(chǔ)上,結(jié)合企業(yè)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)和管理要求,制定崗位工作職責(zé)、資產(chǎn)與負(fù)債管理、收入與成本費(fèi)用管理、報(bào)告與分析等各項(xiàng)財(cái)務(wù)管理制度,加強(qiáng)企業(yè)在職責(zé)分工、授權(quán)批準(zhǔn)、會(huì)計(jì)記錄、資產(chǎn)保管、預(yù)算管理、考核評(píng)價(jià)等環(huán)節(jié)的管理,制度設(shè)計(jì)應(yīng)當(dāng)涵蓋企業(yè)內(nèi)部各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)及相關(guān)崗位,落實(shí)到?jīng)Q策、執(zhí)行、監(jiān)督、反饋等各個(gè)環(huán)節(jié),確保不同制度之間的有效銜接與動(dòng)態(tài)調(diào)整,做到整體性、適應(yīng)性與權(quán)威性相結(jié)合。貫徹不相容職務(wù)相分離制度,明確規(guī)定涉及財(cái)務(wù)工作的批準(zhǔn)范圍、權(quán)限、程序、責(zé)任等內(nèi)容,財(cái)務(wù)人員必須在授權(quán)范圍內(nèi)辦理業(yè)務(wù),把企業(yè)具體財(cái)務(wù)管理活動(dòng)與各個(gè)崗位工作職責(zé)結(jié)合起來(lái),形成企業(yè)內(nèi)部制衡機(jī)制。加強(qiáng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的審計(jì),增加財(cái)務(wù)管理工作的公開(kāi)性與透明度,使得財(cái)務(wù)活動(dòng)的每一個(gè)環(huán)節(jié)得到程序化與規(guī)范化的監(jiān)督和控制,有效地防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生,提高會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量,保證企業(yè)資金的流動(dòng)性和資產(chǎn)的安全性。完善企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度,能夠保證國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)和企業(yè)內(nèi)部規(guī)章制度的貫徹執(zhí)行,保證財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)準(zhǔn)確,財(cái)務(wù)信息流通快捷,財(cái)產(chǎn)物資安全完整,提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益,減少和避免企業(yè)違法違規(guī)行為的發(fā)生,有效地防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生,提升財(cái)務(wù)管理運(yùn)行效率,實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。

三、科學(xué)進(jìn)行投資決策

企業(yè)投資決策是否科學(xué)可行,不僅關(guān)系到企業(yè)的生存和發(fā)展,還直接影響到企業(yè)是否產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性。企業(yè)投資決策過(guò)程中,應(yīng)該保持謹(jǐn)慎的態(tài)度,充分調(diào)研、反復(fù)論證,采用各種科學(xué)方法,對(duì)多個(gè)可行性方案進(jìn)行分析與評(píng)估,并從中選擇最切合企業(yè)發(fā)展需要的科學(xué)方案,避免主觀臆斷、盲目決策,達(dá)到有效地防范和控制風(fēng)險(xiǎn)的目的。企業(yè)明確了投資目標(biāo)之后,應(yīng)進(jìn)行科學(xué)化決策,充分考慮影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的各種因素,運(yùn)用定量分析和計(jì)量模型進(jìn)行分析,準(zhǔn)確計(jì)算各投資方案的回收期、凈現(xiàn)值及投資報(bào)酬率等指標(biāo),綜合評(píng)價(jià)計(jì)算結(jié)果,選擇最佳方案。企業(yè)必須強(qiáng)調(diào)穩(wěn)健理財(cái),分散投資,不僅要考慮所選投資項(xiàng)目的收益性,還要考慮到所選投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)性,通過(guò)不同形式的投資組合,實(shí)現(xiàn)收益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān),搞多元化經(jīng)營(yíng),合理分散投資風(fēng)險(xiǎn),俗話說(shuō)“不要把雞蛋放在一個(gè)籃子里面”,充分說(shuō)明了分散風(fēng)險(xiǎn)的重要性,可以采取高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品與低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品搭配互補(bǔ)、短期投資與長(zhǎng)期投資相結(jié)合的方式,合理控制資產(chǎn)和負(fù)債的比率,避免短期負(fù)債用于長(zhǎng)期投資,將債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在合理的范圍內(nèi),保持企業(yè)正常的財(cái)務(wù)支付和債務(wù)償還能力。企業(yè)資本結(jié)構(gòu)是指所有者權(quán)益和債權(quán)人權(quán)益的比例關(guān)系,決定著企業(yè)的償債和再融資能力,決定著企業(yè)未來(lái)的盈利能力。企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)可以迅速籌集資金,彌補(bǔ)企業(yè)內(nèi)部資金不足,有利于降低資金成本,獲取更大的收益。企業(yè)經(jīng)營(yíng)旺季可以增加負(fù)債比重,適當(dāng)調(diào)高負(fù)債比率,加快資金周轉(zhuǎn)速度,提高資金使用效率,達(dá)到擴(kuò)大銷售、增加市場(chǎng)份額的目的。

四、建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中,企業(yè)經(jīng)營(yíng)要想獲得利益,就要面對(duì)一定的風(fēng)險(xiǎn),建立財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制是減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效手段,其能夠準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生的可能性。企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制是以企業(yè)的經(jīng)濟(jì)資料、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和財(cái)務(wù)報(bào)表等為依據(jù),運(yùn)用市場(chǎng)營(yíng)銷、企業(yè)管理、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)等理論,利用比例分析和數(shù)學(xué)模型等方法對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行綜合分析與預(yù)測(cè),準(zhǔn)確地反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況與財(cái)務(wù)狀況變化,并對(duì)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)提出預(yù)警,以幫助企業(yè)解決財(cái)務(wù)管理中存在問(wèn)題,為企業(yè)管理者提供發(fā)展決策依據(jù)的財(cái)務(wù)監(jiān)控系統(tǒng)。建立財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制,需要廣泛地收集和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)有關(guān)的信息,不僅需要財(cái)務(wù)部門的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)信息,還需要企業(yè)各個(gè)方面的信息,把這些信息整合成更加直觀的統(tǒng)計(jì)圖,運(yùn)用數(shù)學(xué)模型、比例分析等技術(shù)手段,計(jì)算出企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展情況和可能會(huì)出現(xiàn)的危險(xiǎn)情況,并向企業(yè)管理者示警。一旦出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī),通過(guò)財(cái)務(wù)指標(biāo)變化,可及時(shí)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),找出導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因,找解決財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的辦法,根據(jù)財(cái)務(wù)指標(biāo)變化,企業(yè)管理者能夠采取有效措施,制定應(yīng)急預(yù)案,減少企業(yè)財(cái)務(wù)損失??茖W(xué)合理地選取預(yù)警指標(biāo),不僅要考慮企業(yè)償債能力、盈利能力和資產(chǎn)管理能力等財(cái)務(wù)指標(biāo),更要考慮企業(yè)行業(yè)影響能力、人力資源狀況、創(chuàng)新能力等非財(cái)務(wù)指標(biāo),非財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)反映企業(yè)未來(lái)發(fā)展前景和企業(yè)綜合實(shí)力具有重要意義。建立企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制,可提高企業(yè)預(yù)測(cè)和應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力,為企業(yè)提供一個(gè)安全的財(cái)務(wù)管理環(huán)境,促進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

五、結(jié)語(yǔ)

綜上所述,隨著世界經(jīng)濟(jì)全球化和我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模和經(jīng)營(yíng)范圍也越來(lái)越大,彼此之間的競(jìng)爭(zhēng)日益激烈,由于各種不確定性因素的產(chǎn)生導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)時(shí)不在,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)。企業(yè)管理者和全體員工必須加強(qiáng)宏觀環(huán)境分析,理順內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系,融洽企業(yè)管理者與全體員工之間的關(guān)系,共同提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防意識(shí),充分認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)活動(dòng)中存在的潛在風(fēng)險(xiǎn),正確客觀地認(rèn)識(shí)和分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),加強(qiáng)事前、事中和事后的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制,針對(duì)不同階段制定不同的應(yīng)對(duì)策略,找出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因,規(guī)避和控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),提高企業(yè)資金使用效率,及時(shí)防范和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)應(yīng)當(dāng)提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí),完善財(cái)務(wù)管理制度,科學(xué)進(jìn)行投資決策,建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制,努力把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降到最低限度,實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益最大化,增強(qiáng)企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力,為企業(yè)贏得更好的發(fā)展空間,實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略。

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第5篇:企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別方法范文

關(guān)鍵詞:財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);內(nèi)部控制;機(jī)制;層次分析法

中圖分類號(hào):F230 文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A 文章編號(hào):1673-291X(2013)03-0110-04

引言

金融危機(jī)的爆發(fā)使企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理,尤其是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理成為人們關(guān)注的焦點(diǎn)。企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中面臨巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。首先,企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中必不可少地要涉及到資產(chǎn)的流動(dòng)和周轉(zhuǎn),對(duì)于權(quán)限設(shè)置、合同審批、應(yīng)收款項(xiàng)等問(wèn)題,一旦把握不好就會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生,給企業(yè)帶來(lái)巨大的經(jīng)濟(jì)損失。其次,隨著經(jīng)濟(jì)全球化趨勢(shì)的不斷加強(qiáng),企業(yè)面對(duì)的市場(chǎng)環(huán)境較為復(fù)雜,有些企業(yè)甚至需要同時(shí)面對(duì)國(guó)內(nèi)和國(guó)際兩個(gè)市場(chǎng)。因此,除了常見(jiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)外,企業(yè)還面臨國(guó)際商務(wù)欺詐、結(jié)算方式、匯率折算、國(guó)際貿(mào)易壁壘等國(guó)際財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),這些風(fēng)險(xiǎn)貫穿于企業(yè)的整個(gè)業(yè)務(wù)流程中,稍有不慎,就會(huì)給企業(yè)帶來(lái)巨大的損失??傊F(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,企業(yè)面臨極其復(fù)雜的生存環(huán)境,任何企業(yè)都無(wú)法獲取支撐自身成長(zhǎng)壯大的所有信息,這決定了企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)必然存在不確定性。

目前,中國(guó)多數(shù)企業(yè)尚未將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理納入日常經(jīng)營(yíng)管理范疇內(nèi),企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)仍然普遍存在,尤其是近年來(lái),市場(chǎng)中還不斷出現(xiàn)民企老板“逃債跑路”,乃至一些較為優(yōu)質(zhì)的企業(yè)因資金鏈斷裂而崩塌倒閉。而造成這一現(xiàn)象的根源之一,在于作為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與防范的“利器”——企業(yè)內(nèi)部控制機(jī)制未能發(fā)揮作用。全球四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所之一的德勤公司從2007年開(kāi)始每年都對(duì)中國(guó)上市公司內(nèi)控實(shí)施狀況進(jìn)行調(diào)查并調(diào)查報(bào)告。2010年7月,德勤了《2010年中國(guó)上市公司內(nèi)部控制調(diào)查分析報(bào)告》。研究報(bào)告顯示,國(guó)內(nèi)上市公司對(duì)內(nèi)部控制的重視程度正在逐年提升,有58%的企業(yè)已在之前披露了內(nèi)部控制自我評(píng)定及審計(jì)意見(jiàn)。但從目前已披露的相關(guān)評(píng)定來(lái)看,上市公司離達(dá)到監(jiān)管層標(biāo)準(zhǔn)還有很多工作要做,特別在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)建設(shè)等方面有待加強(qiáng)。此外,相當(dāng)部分的上市公司內(nèi)部控制機(jī)制的實(shí)施遇到障礙;半數(shù)以上管理層缺乏風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí);缺乏內(nèi)控管理長(zhǎng)效機(jī)制。如果中國(guó)最優(yōu)秀的上市公司群體整體的內(nèi)部控制機(jī)制尚不盡如人意,那么,中國(guó)企業(yè)整體水平則可以說(shuō)令人堪憂。

有鑒于此,本文結(jié)合筆者的實(shí)際工作,試圖提出一個(gè)基于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部控制框架,以期用完善的內(nèi)控工具,有效地實(shí)施對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估與防范。

一、內(nèi)部控制與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的機(jī)理分析

(一)內(nèi)部控制與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系

學(xué)術(shù)方面,探討內(nèi)部控制與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系的研究文獻(xiàn)并不多。國(guó)外方面,有學(xué)者認(rèn)為當(dāng)財(cái)務(wù)信息不準(zhǔn)確、不及時(shí)和不完整時(shí)就存在風(fēng)險(xiǎn),這種情況很可能是組織內(nèi)部控制不足造成的。有學(xué)者提出內(nèi)部控制是組織內(nèi)部用于目標(biāo)的組織設(shè)計(jì)和程序,它可以減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。國(guó)內(nèi)方面,黃秋菊(1994)提出了企業(yè)內(nèi)部控制與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有一定的相關(guān)性。何慶光等(2004)指出企業(yè)內(nèi)部控制包括企業(yè)管理控制與企業(yè)會(huì)計(jì)控制兩方面,并提出了實(shí)施內(nèi)部控制的目的是通過(guò)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理,化解企業(yè)的各種風(fēng)險(xiǎn)。鄂秀麗、呂長(zhǎng)江(2008)運(yùn)用統(tǒng)計(jì)學(xué)的方法證明了在不同時(shí)間、不同法規(guī)政策背景下,企業(yè)內(nèi)部控制對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)或財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響是不同的。袁曉波(2010)利用上交所制造業(yè)上市公司2008年的年報(bào)數(shù)據(jù),通過(guò)分組檢驗(yàn)和總體檢驗(yàn)從實(shí)證的角度證實(shí)了內(nèi)部控制對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響,指出企業(yè)加強(qiáng)內(nèi)部控制的構(gòu)建和實(shí)施,可以在一定程度上降低其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)??偟膩?lái)說(shuō),現(xiàn)有研究普遍支持內(nèi)部控制對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有正向影響。

實(shí)踐方面,風(fēng)險(xiǎn)管理包含內(nèi)部控制在美國(guó)的COSO的最新報(bào)告中得到明示:風(fēng)險(xiǎn)管理包含內(nèi)部控制,內(nèi)部控制是風(fēng)險(xiǎn)管理不可分割的一部分。英國(guó)Tumbull委員會(huì)也認(rèn)為,公司的內(nèi)部控制系統(tǒng)在風(fēng)險(xiǎn)管理中扮演關(guān)鍵角色,內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)被管理者看作是范圍更廣的風(fēng)險(xiǎn)管理的必要組成部分。在中國(guó),2008年6月,財(cái)政部、證監(jiān)會(huì)、審計(jì)署、銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)五部委聯(lián)合了《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》,確定企業(yè)內(nèi)部控制由內(nèi)部環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、控制活動(dòng)、信息與溝通、內(nèi)部監(jiān)督五個(gè)要素構(gòu)成。從要素構(gòu)成來(lái)看,將內(nèi)部控制與中國(guó)企業(yè)所處的具體環(huán)境、相關(guān)法律法規(guī)、經(jīng)營(yíng)管理實(shí)踐緊密聯(lián)系。其中將風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估要素定義為:“是及時(shí)識(shí)別、科學(xué)分析和評(píng)價(jià)影響企業(yè)內(nèi)部控制目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的各種不確定因素并采取應(yīng)對(duì)策略的過(guò)程,是實(shí)施內(nèi)部控制的重要環(huán)節(jié)?!憋L(fēng)險(xiǎn)評(píng)估主要包括目標(biāo)設(shè)定、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)分析和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估要素的分解,實(shí)質(zhì)上對(duì)應(yīng)的就是ERM的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略與企業(yè)的具體要素的分解,即目標(biāo)制定、事項(xiàng)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)反映。由此可見(jiàn),雖然中國(guó)的內(nèi)控基本規(guī)范并沒(méi)有照搬照抄以COSO報(bào)告為代表的國(guó)外內(nèi)部控制框架,但整體上凸顯了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的重要性。

(二)內(nèi)部控制與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相互作用機(jī)理

1.從各自的概念內(nèi)涵來(lái)看,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是內(nèi)部控制的核心理念。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是指在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和度量的基礎(chǔ)之上,管理者針對(duì)企業(yè)所存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素有目的地施加作用,即選擇適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理策略,從而達(dá)到降低風(fēng)險(xiǎn)的不確定性和減少損失的目的。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理一般分為事前管理、事中管理和事后管理。企業(yè)內(nèi)部控制是以風(fēng)險(xiǎn)管理制度為基礎(chǔ),以防范風(fēng)險(xiǎn)、有效監(jiān)管為目的,通過(guò)全方位建立過(guò)程控制體系、描述關(guān)鍵控制點(diǎn)和以流程形式直觀表達(dá)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)過(guò)程而形成的管理規(guī)范??梢?jiàn),企業(yè)內(nèi)部控制的實(shí)施是以風(fēng)險(xiǎn)防范為主要目的。完善的內(nèi)部控制要求必須能夠適時(shí)反映企業(yè)面臨的各種內(nèi)部和外部的風(fēng)險(xiǎn)因素,并且采用準(zhǔn)確的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別,找出哪些風(fēng)險(xiǎn)會(huì)對(duì)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大影響,從而有針對(duì)性地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制,同時(shí),還要求針對(duì)不斷變化的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確評(píng)估??梢?jiàn),財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是內(nèi)部控制的核心理念,也是內(nèi)部控制有效實(shí)施的必然要求。內(nèi)部控制的主要目的就是進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控,二者密切相關(guān)。

2.從兩者的運(yùn)作機(jī)制來(lái)看,財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的建立是內(nèi)部控制中最關(guān)鍵的環(huán)節(jié)??刂苹顒?dòng)是針對(duì)關(guān)鍵的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)而制定和設(shè)計(jì)的,因此,企業(yè)在制定控制活動(dòng)時(shí)主要就是尋找關(guān)鍵控制點(diǎn)。內(nèi)部控制活動(dòng)隨著現(xiàn)代管理手段的發(fā)展也越來(lái)越復(fù)雜,按其目的劃分,主要可以歸為前饋控制、同期控制和反饋控制三大類。但是在控制中,前饋控制是主要的,其他兩種控制是次要的。這就是事后控制不如事中控制,事中控制不如事前控制。所以,要實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效控制應(yīng)先對(duì)企業(yè)內(nèi)部控制進(jìn)行評(píng)價(jià),建立完善的體系從而達(dá)到事先控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的,避免給企業(yè)帶來(lái)?yè)p失。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的事先防范的主要工具是財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng),而后者是指采用及時(shí)的數(shù)據(jù)化管理方式,通過(guò)全面分析企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)、外部環(huán)境各種資料,以財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)形式將企業(yè)面臨的潛在危險(xiǎn)預(yù)先告知經(jīng)營(yíng)者,同時(shí)尋找財(cái)務(wù)狀況惡化的原因和企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系中隱藏的問(wèn)題,并明確告知企業(yè)經(jīng)營(yíng)者解決問(wèn)題的有效措施。作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的一張疏而不漏的“安全網(wǎng)”,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)能有效地識(shí)別、防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí),財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的建立是內(nèi)部控制中最關(guān)鍵的環(huán)節(jié),對(duì)于預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)意義重大??刂苹顒?dòng)是企業(yè)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果,采用相應(yīng)的控制措施,將風(fēng)險(xiǎn)控制在可承受度之內(nèi)。企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)分析和評(píng)估的結(jié)果,抽取影響企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的核心價(jià)值指標(biāo),鑒別風(fēng)險(xiǎn)控制的關(guān)鍵環(huán)節(jié),確定良好的控制活動(dòng),采取有效的控制措施。財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)主要包括如下幾個(gè)組成部分:財(cái)務(wù)信息收集與傳遞、財(cái)務(wù)預(yù)警分析的組織機(jī)制、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析機(jī)制、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處理機(jī)制。其中,財(cái)務(wù)信息收集—傳遞機(jī)制是基礎(chǔ),財(cái)務(wù)預(yù)警分析的組織機(jī)構(gòu)是主體,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處理是核心和關(guān)鍵。

二、基于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部控制框架構(gòu)建

(一)建立基于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)控評(píng)價(jià)指標(biāo)體系

一般來(lái)說(shuō),衡量企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的變量主要有兩類:一類是以市場(chǎng)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ),如股票收益的波動(dòng)、貝塔系數(shù)等一類是以會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)。由于中國(guó)證券市場(chǎng)還不完善,投資者具有較強(qiáng)的投機(jī)因素,以市場(chǎng)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的風(fēng)險(xiǎn)衡量方法并不適合。隨著中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際接軌、會(huì)計(jì)信息真實(shí)性的提高,以會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)衡量企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)更合理。通過(guò)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)衡量企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),主要是通過(guò)建立多元線性函數(shù)公式,運(yùn)用多種財(cái)務(wù)指標(biāo)加權(quán)匯總產(chǎn)生的總判別分來(lái)預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。然而,這種方法對(duì)上市公司較為合適,對(duì)于非上市企業(yè),由于執(zhí)行會(huì)計(jì)政策方面具有更大的靈活性以及記賬與核算的不規(guī)范性普遍存在,因而財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)質(zhì)量較低,也缺乏可比性,因而,本文建立的指標(biāo)體系主要是參照五部委2008 年6月頒布的《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》以及2010年4月26日的《企業(yè)內(nèi)部控制配套指引》,并結(jié)合中國(guó)制造企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)而設(shè)立的。

同時(shí),需要說(shuō)明的是,由于不同類型的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的側(cè)重點(diǎn)各不相同,制造業(yè)一般是由研發(fā)、產(chǎn)品和生產(chǎn)過(guò)程的設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、營(yíng)銷、客戶服務(wù)等作業(yè)鏈構(gòu)成,最能反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程的特點(diǎn),因而本文擬定的指標(biāo)體系主要是基于制造業(yè)的特點(diǎn)。

首先將內(nèi)部控制指標(biāo)體系劃分為5個(gè)一級(jí)指標(biāo)(ui,i=1,2,3,4,5),然后在每個(gè)一級(jí)指標(biāo)內(nèi)部設(shè)置出具體的二級(jí)指標(biāo)(uij),即本文的基于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部控制框架指標(biāo)體系主要由上述二個(gè)層次構(gòu)成,具體(見(jiàn)下頁(yè)表1)。

(二)基于AHP方法的指標(biāo)權(quán)重的確定

1.指標(biāo)權(quán)重設(shè)置的方法選擇。指標(biāo)設(shè)定出來(lái)后,剩下的工作最主要的就是確定各個(gè)指標(biāo)的權(quán)重了。指標(biāo)權(quán)重的初次評(píng)判,可請(qǐng)公司高管及外部專家獨(dú)自作出評(píng)估。如何將各人的評(píng)估結(jié)果進(jìn)行綜合,得出一個(gè)權(quán)重值,則一般有兩種方法:一是用簡(jiǎn)單的算術(shù)平均法;二是用較為復(fù)雜的層次分析法(以下簡(jiǎn)稱“AHP”)。AHP分析法是一種定量與定性相結(jié)合的多目標(biāo)決策分析方法,其核心是將決策者的經(jīng)驗(yàn)判斷予以量化,從而為決策者提供定量形式的決策依據(jù)。在對(duì)企業(yè)的內(nèi)部控制進(jìn)行評(píng)估時(shí),由于目標(biāo)結(jié)構(gòu)復(fù)雜且缺乏必要數(shù)據(jù),該方法最為實(shí)用。

2.運(yùn)用AHP方法來(lái)確定各指標(biāo)的權(quán)重。具體步驟如下:(1)構(gòu)造判斷矩陣。判斷矩陣的構(gòu)造,主要是為了實(shí)現(xiàn)對(duì)指標(biāo)間重要性的比較和分析。矩陣表示同一層次各個(gè)指標(biāo)相對(duì)重要性的判斷值,由若干位專家判定。(2)對(duì)各指標(biāo)權(quán)重系數(shù)進(jìn)行計(jì)算。AHP方法的信息基礎(chǔ)是判斷矩陣,利用排序原理,求得矩陣排序矢量,可計(jì)算各指標(biāo)權(quán)重系數(shù)。

3.確定評(píng)價(jià)因素的評(píng)價(jià)值。在此將一個(gè)企業(yè)內(nèi)部控制情況分為優(yōu)秀、較好、一般、較差、差等五個(gè)等級(jí),企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)部控制成反比例線性關(guān)系,所以將企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平也分為大、較大、一般、較小、小五個(gè)等級(jí)。為了更準(zhǔn)確地評(píng)價(jià),本處將所有情況以1~10分等額標(biāo)識(shí),分值越高表示級(jí)別越好,即優(yōu)秀(9~10)、較好(7~8)、一般(5~6)、較差(3~4)、差(1~2)。由評(píng)價(jià)者據(jù)此對(duì)每一項(xiàng)二級(jí)指標(biāo)進(jìn)行打分,所有評(píng)價(jià)值的加權(quán)平均分即二級(jí)指標(biāo)的最終評(píng)分。各同類①二級(jí)指標(biāo)的最終評(píng)分分別乘以所確定的各自權(quán)重后加總則為其所屬一級(jí)指標(biāo)的得分。以此類推,各一級(jí)指標(biāo)的得分分別乘以所確定的各自權(quán)重后加總則為該公司整體內(nèi)控水平的得分。根據(jù)該得分的所處得分區(qū)間則可以確定該公司的內(nèi)部控制等級(jí),從而最終也可以得出該公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平。

三、A公司內(nèi)控體系運(yùn)作績(jī)效分析

A公司的核心業(yè)務(wù)是高端照明節(jié)能產(chǎn)品研發(fā)推廣、城市照明節(jié)能系統(tǒng)管理與服務(wù)、大型高端照明工程,屬中國(guó)優(yōu)秀的專業(yè)照明機(jī)構(gòu)。A公司在節(jié)能型產(chǎn)品研發(fā)領(lǐng)域擁有非常豐富的研發(fā)和應(yīng)用經(jīng)驗(yàn),承擔(dān)國(guó)家863計(jì)劃重大科研課題,擁有國(guó)內(nèi)頂級(jí)水平的專家以及電氣驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)、光學(xué)設(shè)計(jì)、結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)領(lǐng)域的資深專業(yè)技術(shù)人員。A公司發(fā)展迅速,業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)膨脹,為滿足業(yè)務(wù)的擴(kuò)展速度,其設(shè)立了多家或基于不同的細(xì)分產(chǎn)業(yè),或基于不同的經(jīng)營(yíng)地域的分、子公司,股權(quán)關(guān)系變得復(fù)雜,管理幅度加大、管理層級(jí)延伸,因而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隨之加大。

結(jié)束語(yǔ)

本模型的指標(biāo)設(shè)定以上市公司的相關(guān)指引作為指導(dǎo),充分考慮了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素。因素權(quán)重集的確定采用了層次分析法,降低了傳統(tǒng)權(quán)數(shù)確定過(guò)程中的主觀隨意性成分。該方法建立在分層次、單目標(biāo)、單準(zhǔn)則兩兩對(duì)比判斷基礎(chǔ)上,最易區(qū)別優(yōu)劣高低,并容易檢驗(yàn),避免了繁雜計(jì)算的錯(cuò)誤。在各級(jí)指標(biāo)的得分計(jì)算匯總了各類人員的意見(jiàn),較全面地反映了評(píng)價(jià)對(duì)象的優(yōu)劣程度,因而評(píng)價(jià)結(jié)果具有較好的客觀性,評(píng)價(jià)者可通過(guò)該方法發(fā)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部控制中的薄弱環(huán)節(jié),為加強(qiáng)環(huán)節(jié)管理提供科學(xué)依據(jù),為科學(xué)、合理地評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提供了依據(jù),也為定量評(píng)價(jià)開(kāi)辟了新的方法,具有一定的推廣價(jià)值。

參考文獻(xiàn):

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第6篇:企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別方法范文

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè);資金鏈;資金鏈危機(jī)

改革開(kāi)放以來(lái),中小企業(yè)蓬勃發(fā)展,已經(jīng)成為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的一支生力軍,在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占有重要的地位。但在金融危機(jī)的背景下,很多企業(yè)深陷資金鏈破裂危險(xiǎn),許多企業(yè),尤其是民營(yíng)企業(yè)倒閉,其原因是決策機(jī)制不完善,盲目追求業(yè)務(wù)規(guī)模,財(cái)務(wù)管理水平低下等。融資困難、缺乏資金是阻礙其發(fā)展的一個(gè)重要因素,資金鏈充裕對(duì)中小企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn),發(fā)展壯大意義非凡。

資金鏈?zhǔn)侵干鐣?huì)經(jīng)濟(jì)體系中若干個(gè)微觀經(jīng)濟(jì)主體之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系,是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的命脈,是企業(yè)管理經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的重要支柱。資金鏈危機(jī)是中小企業(yè)發(fā)展過(guò)程中的重要問(wèn)題,企業(yè)若要加強(qiáng)對(duì)資金鏈的管理控制,實(shí)現(xiàn)資金的良性循環(huán),首先必須要掌握其識(shí)別方法,對(duì)企業(yè)的資金鏈危機(jī)進(jìn)行預(yù)警,讓企業(yè)能夠及時(shí)認(rèn)識(shí)到風(fēng)險(xiǎn),積極制定應(yīng)對(duì)方案,才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)健康發(fā)展。

所謂的資金鏈就是是現(xiàn)金-資產(chǎn)-現(xiàn)金(增值)的循環(huán),可以說(shuō)是企業(yè)資金流動(dòng)的一種循環(huán)過(guò)程,它是維系企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需要的資金的基本循環(huán)鏈條。對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō),資金鏈就是資金的取得(融資)到資金的使用再到銷售回款,然后歸還外部融資的一個(gè)過(guò)程。

資金鏈斷裂,企業(yè)是首當(dāng)其沖的受打擊對(duì)象。資金鏈斷裂會(huì)導(dǎo)致企業(yè)無(wú)法正常運(yùn)轉(zhuǎn)、日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)停滯、工人面臨下崗失業(yè);更進(jìn)一步會(huì)給社會(huì)經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)行和發(fā)展帶來(lái)巨大障礙。

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中,信用活動(dòng)已深入社會(huì)經(jīng)濟(jì)的各個(gè)領(lǐng)域和環(huán)節(jié),在微觀經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域,各主體之間的呈“債化”特征的關(guān)系,信用關(guān)系淡薄,不遵守信用交易的基本規(guī)則,會(huì)影響到整個(gè)信用秩序和環(huán)境。在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中,企業(yè)大部分都是負(fù)債經(jīng)營(yíng)的,這一特征決定了資金提供者深受資金鏈斷裂打擊,企業(yè)危機(jī)也可能給其帶來(lái)不良影響。由于企業(yè)管理管理結(jié)構(gòu)的不完善,企業(yè)的投資者與經(jīng)營(yíng)者的信息并不對(duì)稱,這就成為了社會(huì)道德風(fēng)險(xiǎn)泛濫的根源;與此同時(shí),大股東對(duì)企業(yè)的過(guò)度干預(yù),許多中小投資者的基本權(quán)利和利益很難得到有效的保障。

資金鏈斷裂主要由兩方面原因造成的:

1、中小型企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本在增加。首先,我國(guó)的經(jīng)濟(jì)處于高速發(fā)展的過(guò)程中,促進(jìn)經(jīng)濟(jì)繁榮的同時(shí)為中小型企業(yè)帶來(lái)了各種機(jī)遇,但也使中小型企業(yè)面臨許多的挑戰(zhàn)。經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)物價(jià)也隨之上漲,企業(yè)生產(chǎn)成本也就相對(duì)提高,然而中小企業(yè)的資金實(shí)力并不足以支持龐大的生產(chǎn)原材料需求,面對(duì)成本提高的壓力,很多企業(yè)難以應(yīng)對(duì)。因此伴隨著物價(jià)的上漲隨之而來(lái)的就可能會(huì)是企業(yè)資金鏈條的斷裂。其次,由于中小型企業(yè)很難進(jìn)入股票債券市場(chǎng),且銀行貸款常常受阻,經(jīng)營(yíng)成本的提高就很容易導(dǎo)致資金鏈的斷裂。

2、中小型企業(yè)的管理水平不夠。中小企業(yè)在創(chuàng)立初期,資金少,底子薄,管理者水平不高,企業(yè)的規(guī)模、效益難以提高。企業(yè)本身的資金有限,投資的領(lǐng)域就會(huì)受到限制,抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力就相對(duì)較弱。

對(duì)于民營(yíng)企業(yè)而言,在金融危機(jī)中資金鏈的斷裂主要在于其自身的治理結(jié)構(gòu)的不完善,企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)管理制度、決策制度、風(fēng)險(xiǎn)控制制度的不科學(xué)不合理。

加強(qiáng)企業(yè)對(duì)資金鏈的危機(jī)意識(shí),充分認(rèn)識(shí)到企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn),采取科學(xué)有效的方法和手段,企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)鍵在于對(duì)企業(yè)資金鏈危機(jī)進(jìn)行識(shí)別和評(píng)估。一般來(lái)說(shuō),通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表我們可以了解到企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)流動(dòng)狀況、償債能力,通過(guò)利潤(rùn)表了解企業(yè)的獲利能力,而通過(guò)現(xiàn)金流量表可以了解企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)狀況。綜合分析其現(xiàn)金流的總量及其現(xiàn)金流入、流出結(jié)構(gòu)和流入流出比結(jié)構(gòu),可以初步判斷企業(yè)資金鏈危機(jī)的總體情況,掌握企業(yè)各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中現(xiàn)金流的變動(dòng)規(guī)律、變動(dòng)趨勢(shì)及其異常變化等情況。

企業(yè)在總體戰(zhàn)略的指導(dǎo)下應(yīng)制定科學(xué)有效的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略,可使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)得到有效控制,從而有力的支持企業(yè)總體戰(zhàn)略并保證企業(yè)資金鏈的安全。在科學(xué)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略基礎(chǔ)下,制定適合本企業(yè)的防范資金鏈斷裂財(cái)務(wù)政策可結(jié)合以下幾點(diǎn):

首先,可以結(jié)合企業(yè)的可持續(xù)增長(zhǎng)率,制定精確的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)。企業(yè)的可持續(xù)增長(zhǎng)率是指不增發(fā)新股并且保持目前的經(jīng)營(yíng)效率和財(cái)務(wù)政策的條件下企業(yè)銷售能增長(zhǎng)的最大比例,是制約企業(yè)增長(zhǎng)的最根本因素??沙掷m(xù)增長(zhǎng)率=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×收益留存率×期初權(quán)益期末總資產(chǎn)乘數(shù)??梢?jiàn),這四個(gè)財(cái)務(wù)比率的可持續(xù)水平?jīng)Q定了企業(yè)的增長(zhǎng)率,若要企業(yè)的增長(zhǎng)率提高,可以通過(guò)技術(shù)或者管理創(chuàng)新,使得銷售凈利率和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率達(dá)到一個(gè)新的水平。企業(yè)的可持續(xù)增長(zhǎng)率要始終伴隨于預(yù)測(cè)企業(yè)增長(zhǎng)過(guò)程中,不能盲目的求高增長(zhǎng),否則只能導(dǎo)致企業(yè)資金鏈斷裂的惡果。

其次,防范資金鏈斷裂風(fēng)險(xiǎn)。營(yíng)運(yùn)資本政策包括營(yíng)運(yùn)資本持有政策和營(yíng)運(yùn)資本籌集政策,其存量計(jì)算公式為:營(yíng)運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債。可見(jiàn),營(yíng)運(yùn)資本越大,財(cái)務(wù)狀況越穩(wěn)定,極而言之,全部流動(dòng)資產(chǎn)都由營(yíng)運(yùn)資本提供來(lái)源,則企業(yè)便沒(méi)有任何償債壓力。但是另一方面,企業(yè)也就不能得到負(fù)債帶來(lái)的利潤(rùn)增加的好處,所以營(yíng)運(yùn)資本的政策的制定也就是在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益做出權(quán)衡后的一個(gè)決策。如果企業(yè)因過(guò)分追求高收益而導(dǎo)致短期償債壓力增大,一旦遭遇環(huán)境激變或危機(jī)發(fā)生,就必然會(huì)面臨企業(yè)資金鏈斷裂的巨大風(fēng)險(xiǎn)。

最后,應(yīng)規(guī)范財(cái)務(wù)管理,杜絕漏洞。企業(yè)的資金要全部納入企業(yè)賬戶統(tǒng)一管理、統(tǒng)一規(guī)劃、統(tǒng)一調(diào)度、統(tǒng)一按規(guī)定使用;規(guī)范公司的擔(dān)保行為,尤其是規(guī)范家族關(guān)聯(lián)企業(yè)和子公司的擔(dān)保行為,將企業(yè)的擔(dān)保行為制度化、標(biāo)準(zhǔn)化,防止表外負(fù)債的大量增加,以維護(hù)企業(yè)資金鏈安全。借助企業(yè)信息化的發(fā)展,建立資金鏈斷裂風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。

資金鏈的暢通是企業(yè)的關(guān)鍵,加強(qiáng)資金鏈的管理,可以有效提高資金的周轉(zhuǎn)率,確?,F(xiàn)金流的安全、連續(xù),保證企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。企業(yè)要建立起與本企業(yè)相適應(yīng)的資金鏈管理模式,實(shí)現(xiàn)資金的良性循環(huán),在競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的市場(chǎng)中獲得自己的領(lǐng)地,謀求進(jìn)一步的發(fā)展。

參考文獻(xiàn):

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第7篇:企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別方法范文

「關(guān)鍵詞 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)管理 風(fēng)險(xiǎn)管理審計(jì)

由于各種不確定性因素,企業(yè)面臨著各種風(fēng)險(xiǎn),能否對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的管理和控制,是企業(yè)能否生存發(fā)展、實(shí)現(xiàn)企業(yè)預(yù)期目標(biāo)的關(guān)鍵。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性在一定程度上取決于企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理工作的監(jiān)督和評(píng)價(jià)。因此,無(wú)論是國(guó)際內(nèi)部審計(jì)師協(xié)會(huì)對(duì)內(nèi)部審計(jì)的定義,還是我國(guó)的內(nèi)部審計(jì)準(zhǔn)則都強(qiáng)調(diào)了內(nèi)部審計(jì)在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中的重要性。我國(guó)從2005年5月1日起施行的內(nèi)部審計(jì)具體準(zhǔn)則第16號(hào)———《風(fēng)險(xiǎn)管理審計(jì)》中更是強(qiáng)調(diào)了內(nèi)部審計(jì)人員對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行審查和評(píng)價(jià)的職責(zé)。

一、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)涵

進(jìn)行企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理審計(jì),必須明確企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)涵。否則,企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理審計(jì)便無(wú)從談起。

1 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)質(zhì)

首先,風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生于不確定性因素的存在,如果企業(yè)運(yùn)行的內(nèi)外環(huán)境是確定的,則不存在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。其次,企業(yè)運(yùn)行環(huán)境的不確定性帶來(lái)了企業(yè)運(yùn)行結(jié)果的不確定性。一般來(lái)說(shuō),我們更注重企業(yè)的運(yùn)行結(jié)果,對(duì)預(yù)期結(jié)果的實(shí)現(xiàn)與否及可實(shí)現(xiàn)程度的大小成為了衡量企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)大小的現(xiàn)實(shí)標(biāo)準(zhǔn)。因此,可以認(rèn)為,企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)則是企業(yè)運(yùn)行結(jié)果偏離期望結(jié)果的可能性。筆者認(rèn)為,企業(yè)目標(biāo)是企業(yè)期望達(dá)到的一種結(jié)果狀態(tài),但由于相關(guān)因素的持續(xù)不斷的變化,企業(yè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)存在不確定性。因此,企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)可以描述為企業(yè)目標(biāo)不能得以實(shí)現(xiàn)的可能性。

2 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的劃分

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)可以按多種標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類。筆者認(rèn)為,既然將風(fēng)險(xiǎn)定義為企業(yè)目標(biāo)不能得以實(shí)現(xiàn)的可能性,那么,企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)可以按照企業(yè)目標(biāo)的不同層次來(lái)理解和劃分,并可將其相應(yīng)劃分為:

(1)企業(yè)的戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)不能實(shí)現(xiàn)的可能性,主要包括:由于對(duì)有關(guān)影響因素的分析不夠充分或?qū)ξ磥?lái)的變化沒(méi)能合理預(yù)計(jì)而帶來(lái)的企業(yè)在總體戰(zhàn)略選擇環(huán)節(jié)的失誤風(fēng)險(xiǎn);由于企業(yè)的具體戰(zhàn)略選擇失誤而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn),包括企業(yè)經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域的選擇風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)等。

(2)企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)具體經(jīng)營(yíng)目標(biāo)不能實(shí)現(xiàn)的可能性,又可以劃分為企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)的作業(yè)鏈風(fēng)險(xiǎn),如企業(yè)供、產(chǎn)、銷等環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn);企業(yè)的人事風(fēng)險(xiǎn),如由于人員任用、授權(quán)、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)等方面的缺陷帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn);企業(yè)的信息風(fēng)險(xiǎn),如企業(yè)信息系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)等。

(3)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。狹義一般是指由于企業(yè)籌措資金而形成的風(fēng)險(xiǎn),并主要是指企業(yè)由于舉債而形成的風(fēng)險(xiǎn),也可稱之為籌資風(fēng)險(xiǎn)。按照本文對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的定義,即企業(yè)目標(biāo)不能實(shí)現(xiàn)的可能性,則企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)目標(biāo)不能得以實(shí)現(xiàn)的可能性,包括籌資風(fēng)險(xiǎn)、資金投放的風(fēng)險(xiǎn)及企業(yè)其他財(cái)務(wù)活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn),我們可以稱之為廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理

COSO于2004年頒布的《企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架》中指出“企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)過(guò)程,它由董事會(huì)、管理當(dāng)局和其他人員執(zhí)行,應(yīng)用于戰(zhàn)略制訂并貫穿于企業(yè)之中,旨在識(shí)別可能會(huì)影響主體的潛在事項(xiàng),管理風(fēng)險(xiǎn)以使其在風(fēng)險(xiǎn)容量之內(nèi),并為主體目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供合理保證?!?/p>

我國(guó)內(nèi)部審計(jì)協(xié)會(huì)2005年的內(nèi)部審計(jì)具體準(zhǔn)則16號(hào)—《企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理審計(jì)》中指出“風(fēng)險(xiǎn)管理,是對(duì)影響組織目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的各種不確定性事件進(jìn)行識(shí)別與評(píng)估,并采取應(yīng)對(duì)措施將其影響控制在可接受范圍內(nèi)的過(guò)程。風(fēng)險(xiǎn)管理旨在為組織目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供合理保證?!?/p>

從上述對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的解釋可以看出,企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的最終目標(biāo)是為企業(yè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供合理的保證。

二、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理審計(jì)的目標(biāo)

對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行監(jiān)督和評(píng)價(jià)是現(xiàn)代內(nèi)部審計(jì)發(fā)展的結(jié)果,企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理審計(jì)的目標(biāo)取決于對(duì)企業(yè)內(nèi)部審計(jì)的功能定位。

從西方企業(yè)內(nèi)部審計(jì)的產(chǎn)生和發(fā)展過(guò)程來(lái)看,內(nèi)部審計(jì)是隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,企業(yè)內(nèi)部管理層次的增多和控制范圍的擴(kuò)大,基于企業(yè)內(nèi)部經(jīng)濟(jì)管理與監(jiān)督的需要而產(chǎn)生的,并隨著管理的需要而不斷發(fā)展。隨著內(nèi)部審計(jì)的不斷發(fā)展,內(nèi)部審計(jì)的目標(biāo)也在不斷地變化,其中以國(guó)際內(nèi)部審計(jì)師協(xié)會(huì)(IIA)對(duì)內(nèi)部審計(jì)所下定義的變化最具有代表性。國(guó)際內(nèi)部審計(jì)師協(xié)會(huì)(IIA)理事會(huì)指出內(nèi)部審計(jì)是一種獨(dú)立、客觀的保證和咨詢活動(dòng),其目的是增加組織的價(jià)值和改善組織的經(jīng)營(yíng)。

我國(guó)的內(nèi)部審計(jì)不是在企業(yè)內(nèi)部管理需要的動(dòng)因下發(fā)展起來(lái)的,而是在政府的要求下,在國(guó)家審計(jì)部門的推動(dòng)下建立起來(lái)的。1993年國(guó)家審計(jì)署成立,為了盡快建立和完善審計(jì)體系,補(bǔ)充剛剛復(fù)興的國(guó)家審計(jì)力量的不足,政府和政府審計(jì)機(jī)構(gòu)都極力敦促內(nèi)部審計(jì)的組建。但隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制的不斷改革發(fā)展,企業(yè)內(nèi)部審計(jì)越來(lái)越受到各方面的重視,對(duì)內(nèi)部審計(jì)的理解也發(fā)生了較大的變化。我國(guó)的內(nèi)部審計(jì)基本準(zhǔn)則指出:內(nèi)部審計(jì)是組織內(nèi)部的一種獨(dú)立客觀的監(jiān)督和評(píng)價(jià)活動(dòng),它通過(guò)審查和評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)及內(nèi)部控制的適當(dāng)性、合法性和有效性來(lái)促進(jìn)組織目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

從內(nèi)部審計(jì)的發(fā)展過(guò)程可以看出,企業(yè)內(nèi)部審計(jì)的目標(biāo)在于幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)目標(biāo)。企業(yè)內(nèi)部審計(jì)的目標(biāo)決定了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理審計(jì)的目的在于:通過(guò)內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)和人員對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程的了解,審查并評(píng)價(jià)其適當(dāng)性和有效性,提出改進(jìn)建議,促進(jìn)企業(yè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

三、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理審計(jì)的內(nèi)容

風(fēng)險(xiǎn)管理包括組織整體及職能部門兩個(gè)層面。內(nèi)部審計(jì)人員既可對(duì)組織整體的風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行審查與評(píng)價(jià),也可對(duì)職能部門的風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行審查與評(píng)價(jià)。因此,筆者認(rèn)為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理審計(jì)應(yīng)當(dāng)包括以下方面的內(nèi)容:

(一)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的審查與評(píng)價(jià)

企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制是企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ),良好的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是否有效的前提。因此,內(nèi)部審計(jì)部門或人員需要審查以下方面,以確定企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的健全性及有效性。包括:

1 審查風(fēng)險(xiǎn)管理組織機(jī)構(gòu)的健全性。企業(yè)必須根據(jù)規(guī)模大小、管理水平、風(fēng)險(xiǎn)程度以及生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的性質(zhì)等方面的特點(diǎn),在全體員工參與合作和專業(yè)管理相結(jié)合的基礎(chǔ)上,建立一個(gè)包括風(fēng)險(xiǎn)管理負(fù)責(zé)人、一般專業(yè)管理人、非專業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理人和外部的風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)等規(guī)范化風(fēng)險(xiǎn)管理的組織體系。該體系應(yīng)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因和階段不斷地進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整,并通過(guò)健全的制度來(lái)明確相互之間的責(zé)、權(quán)、利,使企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系成為一個(gè)有機(jī)整體。

2 審查風(fēng)險(xiǎn)管理程序的合理性。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)采用適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理程序,以確保風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性。

3 審查風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的存在及有效性。企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的目的是避免風(fēng)險(xiǎn)、減少風(fēng)險(xiǎn),因此,風(fēng)險(xiǎn)管理的首要工作是建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng),即通過(guò)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)的預(yù)測(cè)分析,預(yù)計(jì)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn),并提醒有關(guān)部門采取有力的措施。企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)和人員應(yīng)密切注意與本企業(yè)相關(guān)的各種內(nèi)外因素的變化發(fā)展趨勢(shì),從對(duì)因素變化的動(dòng)態(tài)中分析預(yù)測(cè)企業(yè)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn),進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。

(二)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的適當(dāng)性及有效性審查

風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是指對(duì)企業(yè)面臨的,以及潛在的風(fēng)險(xiǎn)加以判斷、歸類和鑒定風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)的過(guò)程。內(nèi)部審計(jì)人員應(yīng)當(dāng)實(shí)施必要的審計(jì)程序,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別過(guò)程進(jìn)行審查與評(píng)價(jià),重點(diǎn)關(guān)注組織面臨的內(nèi)、外部風(fēng)險(xiǎn)是否已得到充分、適當(dāng)?shù)拇_認(rèn)。筆者認(rèn)為應(yīng)當(dāng)包括以下內(nèi)容:

1 審查風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別原則的合理性。企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估乃至風(fēng)險(xiǎn)控制的前提是進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和分析,風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是關(guān)鍵性的第一步。

2 審查風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法的適當(dāng)性。識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)是風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)。風(fēng)險(xiǎn)管理人員應(yīng)在進(jìn)行了實(shí)地調(diào)查研究之后,運(yùn)用各種方法對(duì)尚未發(fā)生的、潛在的、及存在的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行系統(tǒng)的歸類,并總結(jié)出企業(yè)面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法所要解決的主要問(wèn)題是:采取一定的方法分析風(fēng)險(xiǎn)因素、風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)以及潛在后果。

需要注意是,風(fēng)險(xiǎn)管理的理論和實(shí)務(wù)證明沒(méi)有任何一種方法的功能是萬(wàn)能的,進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法的適當(dāng)性審查和評(píng)價(jià)時(shí),必須注重分析企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理部門是否將各種方法相互融通、相互結(jié)合地運(yùn)用。

(三)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法的適當(dāng)性及有效性審查

內(nèi)部審計(jì)人員應(yīng)當(dāng)實(shí)施必要的審計(jì)程序,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估過(guò)程進(jìn)行審查與評(píng)價(jià),并重點(diǎn)關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性和風(fēng)險(xiǎn)對(duì)組織目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)產(chǎn)生影響的嚴(yán)重程度兩個(gè)要素。同時(shí),內(nèi)部審計(jì)人員應(yīng)當(dāng)充分了解風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的方法,并對(duì)管理層所采用的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法的適當(dāng)性和有效性進(jìn)行審查。

內(nèi)部審計(jì)人員應(yīng)當(dāng)對(duì)管理層所采用的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法進(jìn)行審查,并重點(diǎn)考慮以下因素:

(1)已識(shí)別的風(fēng)險(xiǎn)的特征;

(2)相關(guān)歷史數(shù)據(jù)的充分性與可靠性;

(3)管理層進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的技術(shù)能力;

(4)成本效益的考核與衡量等。

3 審查風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法應(yīng)當(dāng)遵循的原則

內(nèi)部審計(jì)人員在評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法的適當(dāng)性和有效性時(shí),應(yīng)當(dāng)遵循以下原則:

(1)定性方法的采用需要充分考慮相關(guān)部門或人員的意見(jiàn),以提高評(píng)估結(jié)果的客觀性;

(2)在風(fēng)險(xiǎn)難以量化、定量評(píng)價(jià)所需數(shù)據(jù)難以獲取時(shí),一般應(yīng)采用定性方法;

(3)定量方法一般情況下會(huì)比定性方法提供更為客觀的評(píng)估結(jié)果。

(四)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施適當(dāng)性和有效性審查

內(nèi)部審計(jì)人員應(yīng)當(dāng)實(shí)施適當(dāng)?shù)膶徲?jì)程序,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施進(jìn)行審查。

第8篇:企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別方法范文

1 現(xiàn)金凈流量構(gòu)成分析

表1說(shuō)明上汽集團(tuán)2011―2014年處于成熟期。在資金使用上,自2013年開(kāi)始,公司籌資指標(biāo)突然為負(fù)數(shù)且負(fù)值很大,表明企業(yè)償還債務(wù)的壓力增加,可預(yù)測(cè)公司以后的償債風(fēng)險(xiǎn)上升。2014年投資指標(biāo)為負(fù)數(shù),主要是企業(yè)進(jìn)行了某項(xiàng)投資,對(duì)未來(lái)發(fā)展是有利的。

2 現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析

據(jù)表2可見(jiàn),上汽的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金是現(xiàn)金流入的主要來(lái)源,而來(lái)自籌資、投資活動(dòng)的比重小,說(shuō)明上汽集團(tuán)的現(xiàn)金收入依賴于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。這也是一個(gè)企業(yè)正常發(fā)展的一個(gè)標(biāo)志。

(1)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入中,銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金帶來(lái)的流入約占98.67%,較上年增加了0.96%,收到的稅費(fèi)返還的流入約占0.06%,收到其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的流入約占1.26%??梢钥闯?,上汽集團(tuán)銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入貢獻(xiàn)最大,這表明上汽集團(tuán)有較強(qiáng)的能力創(chuàng)造現(xiàn)金,經(jīng)營(yíng)活動(dòng)十分正常。這對(duì)于企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展是有利的。

(2)在投資活動(dòng)現(xiàn)金流入中,收回投資收到的現(xiàn)金約占33.67%,取得投資收益收到的現(xiàn)金約占61.64%,處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額約占0.63%,說(shuō)明該公司積極進(jìn)行投資,把閑置資金充分利用起來(lái)。

(3)在籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入中,吸收投資收到的現(xiàn)金約占2.47%,取得借款收到的現(xiàn)金約占95.44%,由此可以看出,借款也就是負(fù)債融資是籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入的主要來(lái)源,而吸收投資收到的現(xiàn)金很小,說(shuō)明上汽集團(tuán)籌資方式比較單一或者通過(guò)資本市場(chǎng)籌資能力弱。

3 現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析

根據(jù)表3可知:

(1)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流出中,支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金約占2.12%,支付的各項(xiàng)稅費(fèi)約占3.35%,支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金約占5.70%,而購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金約占88.83%,由此可以看出上汽集團(tuán)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流出比重最大的是購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金,符合公司實(shí)際情況。

(2)在投資活動(dòng)現(xiàn)金流出中,購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金和投資支付的現(xiàn)金比重最大。

(3)在籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出中,償還債務(wù)支付的現(xiàn)金占34.98%,分配股利、利潤(rùn)或償還利息支付的現(xiàn)金占64.81%,支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金占0.2%。償還債務(wù)支付現(xiàn)金所占比重較大,上汽集團(tuán)應(yīng)注意無(wú)力償還債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。

4 現(xiàn)金流入流出比例分析

如表4所示。

由表4可知:

(1)2013―2014年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入流出比為1.03,表明1萬(wàn)元的現(xiàn)金流出可換回1.03萬(wàn)元的現(xiàn)金流入,也就是說(shuō)該公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出基本持平,即短期內(nèi)企業(yè)可以自給自足、維持簡(jiǎn)單再生產(chǎn),但是沒(méi)有資金進(jìn)行進(jìn)一步擴(kuò)張或者未來(lái)項(xiàng)目的投資建設(shè)。

(2)投資現(xiàn)金流入流出比為0.88,可以看出企業(yè)的投資活動(dòng)引起的現(xiàn)金流出較大,使投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)數(shù),表明該時(shí)期可能有新的項(xiàng)目。

(3)籌資現(xiàn)金流入流出比為0.39,籌資凈流量為負(fù)數(shù),表明企業(yè)還在償還以前債務(wù)。

第9篇:企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別方法范文

【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)危機(jī);預(yù)測(cè);防范

企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中,隨時(shí)可能受到內(nèi)外各種不利因素的侵襲,從而引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)。所謂財(cái)務(wù)危機(jī),是企業(yè)無(wú)力支付到期債務(wù)或費(fèi)用的一種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象,其實(shí)質(zhì)是由于企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)失去控制而造成的。此類案件屢屢發(fā)生,美國(guó)幾年前發(fā)生的安然事件,仍使人記憶猶新;美國(guó)2007年發(fā)生的次級(jí)住房貸款危機(jī),已經(jīng)引起了國(guó)際金融和經(jīng)濟(jì)局勢(shì)的劇烈震蕩。我國(guó)近年來(lái)也有很多上市公司被ST,企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)事件層出不窮。美國(guó)著名咨詢顧問(wèn)StevenFink在《危機(jī)管理》中指出,企業(yè)主管“都應(yīng)當(dāng)像認(rèn)識(shí)到死亡和納稅難以避免一樣,必須為危機(jī)做好計(jì)劃:知道自己準(zhǔn)備好之后的力量,才能與命運(yùn)周旋?!币粋€(gè)公司在實(shí)際倒閉之前,總會(huì)呈現(xiàn)財(cái)務(wù)狀況不斷惡化的跡象,經(jīng)營(yíng)者必須高度重視那些可能導(dǎo)致財(cái)務(wù)惡化的早期信號(hào),及時(shí)將那些可能危及企業(yè)生存的問(wèn)題徹底解決。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)及其表現(xiàn)形式

財(cái)務(wù)危機(jī)又稱財(cái)務(wù)困境。西方學(xué)者為了有效地將研究對(duì)象量化、客觀化,一般以破產(chǎn)作為財(cái)務(wù)危機(jī)的標(biāo)準(zhǔn)展開(kāi)研究。由于我國(guó)以公司破產(chǎn)為標(biāo)準(zhǔn)的研究條件尚不成熟,國(guó)內(nèi)絕大多數(shù)學(xué)者將上市公司因財(cái)務(wù)狀況異常而被ST作為公司發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的標(biāo)志,并對(duì)研究樣本進(jìn)行選擇。企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)主要有以下表現(xiàn)形式:一是從企業(yè)運(yùn)營(yíng)情況看,表現(xiàn)為產(chǎn)銷嚴(yán)重脫節(jié),企業(yè)銷售額和銷售利潤(rùn)明顯下降,多項(xiàng)績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)嚴(yán)重惡化。二是從企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)看,表現(xiàn)為應(yīng)收賬款大幅增長(zhǎng),產(chǎn)品庫(kù)存迅速上升。三是從企業(yè)償債能力看,表現(xiàn)為喪失償還到期債務(wù)的能力,流動(dòng)資產(chǎn)不足以償還流動(dòng)負(fù)債,總資產(chǎn)低于總負(fù)債。四是從企業(yè)現(xiàn)金流量看,表現(xiàn)為缺乏償還即將到期債務(wù)的現(xiàn)金流,現(xiàn)金總流入小于現(xiàn)金總流出。

一般說(shuō)來(lái),企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生具有以下早期特征:一是銷售的非預(yù)期下降。銷售的下降會(huì)帶來(lái)嚴(yán)重的財(cái)務(wù)問(wèn)題,大多數(shù)人往往將銷量的下降看作是銷售問(wèn)題,用調(diào)整價(jià)格或加強(qiáng)促銷來(lái)解釋而不考慮財(cái)務(wù)問(wèn)題。二是非計(jì)劃的存貨積壓。企業(yè)管理人員應(yīng)根據(jù)企業(yè)具體情況,掌握關(guān)于存貨與銷售比率的一般標(biāo)準(zhǔn),任何一個(gè)月的存貨與銷售的比率如果高于這個(gè)標(biāo)準(zhǔn),都有可能是企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的早期信號(hào)。三是平均收賬期延長(zhǎng)。較長(zhǎng)的平均收賬周期會(huì)吸收掉許多現(xiàn)金,當(dāng)企業(yè)的現(xiàn)金余額由于客戶遲緩付款而逐漸消失時(shí),較長(zhǎng)的平均收賬期就會(huì)成為企業(yè)嚴(yán)重的財(cái)務(wù)問(wèn)題。四是規(guī)模過(guò)度擴(kuò)張。一家企業(yè)同時(shí)在許多地方大舉收購(gòu)其他企業(yè)、同時(shí)涉足許多不同領(lǐng)域、新建項(xiàng)目擴(kuò)張或?qū)υ袕S房進(jìn)行大規(guī)模擴(kuò)建,一旦業(yè)務(wù)發(fā)展過(guò)程中企業(yè)未進(jìn)行嚴(yán)密的財(cái)務(wù)預(yù)算與管理,很可能會(huì)發(fā)生周轉(zhuǎn)資金不足的問(wèn)題。五是財(cái)務(wù)報(bào)表不能及時(shí)公開(kāi)。財(cái)務(wù)報(bào)表不能及時(shí)送報(bào)、財(cái)務(wù)信息公開(kāi)延遲一般都是財(cái)務(wù)狀況不佳的征兆。六是財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)不準(zhǔn)確。如果預(yù)測(cè)結(jié)果與實(shí)際狀況長(zhǎng)時(shí)間發(fā)生很大差距,說(shuō)明企業(yè)即將發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)。七是過(guò)度依賴貸款。在缺乏嚴(yán)密的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)與管理之下,較大幅度地增加貸款只能說(shuō)明該企業(yè)資金周轉(zhuǎn)失調(diào)或盈利能力低下。八是過(guò)度依賴某家關(guān)聯(lián)公司。子公司如果對(duì)母公司過(guò)度依賴,一旦母公司根據(jù)戰(zhàn)略的需要或者整體投資回報(bào)率的考慮,覺(jué)得某子公司不再有利用價(jià)值,就會(huì)立即停止對(duì)子公司的支持,沒(méi)有了支持的子公司很可能倒閉。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的識(shí)別方法

財(cái)務(wù)狀況分析是危機(jī)識(shí)別的主要方法,通過(guò)分析可以發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)弱點(diǎn),找出財(cái)務(wù)失敗的征兆。企業(yè)的償債能力、資產(chǎn)管理能力及獲利能力是財(cái)務(wù)危機(jī)識(shí)別分析的核心指標(biāo)。公司的償債能力越弱,資產(chǎn)管理能力越低,盈利能力越高,發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的機(jī)率越大。著名企業(yè)家李嘉誠(chéng)也說(shuō):“現(xiàn)金流、公司負(fù)債的百分比是我一直最關(guān)注的環(huán)節(jié),這是任何公司的重要健康指針。任何發(fā)展中的業(yè)務(wù),一定要讓業(yè)績(jī)達(dá)致正數(shù)的現(xiàn)金流。”財(cái)務(wù)狀況分析主要包括償債能力分析、資產(chǎn)管理能力分析和盈利能力分析。

(一)償債能力分析

償債能力反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)能力。對(duì)企業(yè)債務(wù)清償真正有壓力的是那些到期的債務(wù),企業(yè)清償?shù)狡趥鶆?wù)要以足夠的現(xiàn)金流入量為保證。償債能力分析應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注四個(gè)比率:

1.流動(dòng)比率。流動(dòng)比率=(流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債)×100%,流動(dòng)比率過(guò)低,企業(yè)可能面臨清償?shù)狡趥鶆?wù)的困難。營(yíng)業(yè)周期、流動(dòng)資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動(dòng)比率的主要因素。2.速動(dòng)比率。速動(dòng)比率=(速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債)×100%,影響速動(dòng)比率的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力,如果該比率偏低,則可能造成企業(yè)急需出售存貨帶來(lái)削價(jià)損失或舉新債形成的利息負(fù)擔(dān)。3.現(xiàn)金到期債務(wù)比?,F(xiàn)金流動(dòng)債務(wù)比=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/流動(dòng)負(fù)債,現(xiàn)金債務(wù)總額比=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/債務(wù)總額,真正能用于償還債務(wù)的是現(xiàn)金流?,F(xiàn)金流動(dòng)債務(wù)比反映企業(yè)實(shí)際的短期償債能力,現(xiàn)金債務(wù)總額比反映企業(yè)用經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流償還全部債務(wù)的能力。若該指標(biāo)低于銀行同期貸款利率,說(shuō)明公司營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流不足,舉債能力差。4.資產(chǎn)負(fù)債率。資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額,負(fù)債比率越大,企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大,資產(chǎn)負(fù)債率在60%~70%比較穩(wěn)健合理;達(dá)到85%以上,應(yīng)視為發(fā)出預(yù)警信號(hào)。

(二)資產(chǎn)管理能力分析

由于應(yīng)收賬款、存貨不能直接用來(lái)償還債務(wù),這就需要進(jìn)一步分析它們的周轉(zhuǎn)速度,以判斷它們的變現(xiàn)速度、償債能力。如果應(yīng)收賬款、存貨變現(xiàn)速度慢,企業(yè)可能會(huì)出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)。管理資產(chǎn)能力分析應(yīng)該關(guān)注三點(diǎn):1.存貨周轉(zhuǎn)率。存貨周轉(zhuǎn)率=(產(chǎn)品銷售成本/平均存貨成本)×100%,存貨周轉(zhuǎn)率反映存貨管理水平,存貨周轉(zhuǎn)率越低,存貨的占用水平越高,流動(dòng)性越差,轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的速度越慢,影響企業(yè)的短期償債能力。2.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=(銷售收入/平均應(yīng)收賬款)×100%,應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高,說(shuō)明其回收越快。反之,說(shuō)明營(yíng)運(yùn)資金過(guò)多滯留在應(yīng)收賬款上,影響正常的周轉(zhuǎn)及償債能力。3.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率??傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=(銷售收入/平均資產(chǎn)總額)×100%,總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率用于衡量企業(yè)運(yùn)用資金賺取利潤(rùn)的能力。它經(jīng)常和盈利指標(biāo)綜合使用,全面評(píng)價(jià)企業(yè)的盈利能力。

(三)盈利能力分析

盈利體現(xiàn)了企業(yè)的出發(fā)點(diǎn)和歸宿,盈利能力主要包括產(chǎn)品獲利能力及資產(chǎn)獲利能力。盈利能力分析應(yīng)該關(guān)注以下四點(diǎn):

1.銷售凈利率。銷售凈利率=凈利潤(rùn)/銷售收入,該指標(biāo)反映銷售收入的收益水平,銷售凈利率可分為銷售毛利率、銷售稅金率、銷售成本率、銷售期間費(fèi)用率等指標(biāo)進(jìn)行分析。2.資產(chǎn)報(bào)酬率??傎Y產(chǎn)報(bào)酬率=(凈利潤(rùn)/平均資產(chǎn)總額)×100%,總資產(chǎn)報(bào)酬率根據(jù)實(shí)際情況而定,表明企業(yè)資產(chǎn)的綜合利用效果。該指標(biāo)越低,表明資產(chǎn)的利用效率越差,說(shuō)明企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金等方面效果很差。3.凈資產(chǎn)報(bào)酬率。凈資產(chǎn)報(bào)酬率=(凈利潤(rùn)/平均權(quán)益)×100%,反映所有者權(quán)益的投資報(bào)酬率,具有很強(qiáng)的綜合性。若該指標(biāo)過(guò)低,就是危險(xiǎn)的信號(hào),表明盈利能力嚴(yán)重不足??私芎投虐罘治龇ㄓ盟鼇?lái)分析經(jīng)營(yíng)中存在的問(wèn)題。

4.經(jīng)營(yíng)指數(shù)。經(jīng)營(yíng)指數(shù)=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流/凈利潤(rùn),該指標(biāo)直接反映企業(yè)收益的質(zhì)量。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的防范路徑

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的基本理念是以預(yù)防與控制為主,以危機(jī)管理為輔。企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生直接與管理危機(jī)防范意識(shí)的淡薄有關(guān)。為了防范財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生,企業(yè)必須牢固樹(shù)立財(cái)務(wù)危機(jī)管理意識(shí),對(duì)潛在危機(jī)應(yīng)有清醒的認(rèn)識(shí)和警惕,具備識(shí)別與控制各種財(cái)務(wù)危機(jī)的能力。

(一)注意優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu),適度控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化是企業(yè)財(cái)務(wù)穩(wěn)健的關(guān)鍵,優(yōu)化目標(biāo)是綜合資金成本低、財(cái)務(wù)杠桿效益高、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)適度。企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化,通過(guò)存量和變量調(diào)整的手段,不斷對(duì)資本、負(fù)債、資產(chǎn)和投資進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整,使其保持合理的比例。1.要優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。企業(yè)應(yīng)在權(quán)益資本和債務(wù)資本之間保持合適的比例結(jié)構(gòu),負(fù)債經(jīng)營(yíng)的臨界點(diǎn)是全部資金的息稅前利潤(rùn)等于負(fù)債利息。一旦超過(guò)臨界點(diǎn),加大負(fù)債比率會(huì)成為財(cái)務(wù)危機(jī)的前兆。2.要優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)。負(fù)債結(jié)構(gòu)性管理的重點(diǎn)是負(fù)債的到期結(jié)構(gòu)。由于預(yù)期現(xiàn)金流量很難與債務(wù)的到期數(shù)量保持協(xié)調(diào)一致,這就要求企業(yè)在允許現(xiàn)金流量波動(dòng)的前提下,確定負(fù)債到期結(jié)構(gòu)應(yīng)保持在安全邊際。企業(yè)也應(yīng)對(duì)長(zhǎng)、短期負(fù)債的盈利能力與風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行權(quán)衡,以確定既使風(fēng)險(xiǎn)最小、又能使企業(yè)盈利能力最大化的長(zhǎng)、短期負(fù)債比例。3.要優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化主要是確定一個(gè)既能維持企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng),又能在減少或不增加風(fēng)險(xiǎn)的前提下給企業(yè)帶來(lái)盡可能多利潤(rùn)的流動(dòng)資金水平,其核心指標(biāo)是反映流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債間差額的“凈營(yíng)運(yùn)資本”。

(二)抓住現(xiàn)金流量生命線,確保資金的流動(dòng)性和安全性

企業(yè)最基本的目標(biāo)是股東財(cái)富或企業(yè)總價(jià)值最大化。它通過(guò)獲利水平和利潤(rùn)指標(biāo)反映出來(lái),而這一切都是建立在現(xiàn)金流量這一企業(yè)生命線上的。不少企業(yè)陷入經(jīng)營(yíng)困境甚至破產(chǎn),并非因?yàn)橘Y不抵債,而由于暫時(shí)的支付困難。因此,利潤(rùn)或是企業(yè)總價(jià)值最大化不能停留在賬面盈利上,而要以價(jià)值的可實(shí)現(xiàn)性和變現(xiàn)能力作為前提。企業(yè)應(yīng)把利潤(rùn)和現(xiàn)金放在同等重要的位置,加速資金回籠和周轉(zhuǎn),提高資產(chǎn)變現(xiàn)能力,加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款的管理和催收力度,盡量減少呆壞賬。企業(yè)應(yīng)根據(jù)現(xiàn)有業(yè)務(wù)未來(lái)產(chǎn)生現(xiàn)金流量的情況追求相應(yīng)的成長(zhǎng)速度,同時(shí)要手持一定量的現(xiàn)金,以滿足正常運(yùn)營(yíng)和應(yīng)付突發(fā)事件的需要。

(三)注意國(guó)家政策變化,預(yù)防可能的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

負(fù)債經(jīng)營(yíng)的企業(yè)一方面要關(guān)注國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、投資政策、金融政策、財(cái)稅政策等的變化對(duì)企業(yè)在投資項(xiàng)目、經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目、籌借資金、經(jīng)營(yíng)成本等方面可能產(chǎn)生的負(fù)面效應(yīng);另一方面又要關(guān)注因市場(chǎng)格局、市場(chǎng)需求、供求關(guān)系等變化而使企業(yè)采購(gòu)成本和市場(chǎng)投入增大,引起企業(yè)成本費(fèi)用和資金需求增加,使財(cái)務(wù)成本上升而出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)虧損。此外,在基建技改方面,也要關(guān)注因銀行緊縮銀根,使項(xiàng)目缺乏資金而延緩工期,影響企業(yè)預(yù)期利潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)。企業(yè)經(jīng)營(yíng)者如不及時(shí)針對(duì)這些政策因素的出現(xiàn)調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略和投資方向,必將導(dǎo)致企業(yè)步入財(cái)務(wù)危機(jī)。

(四)建立財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系,及時(shí)防范企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)

企業(yè)增長(zhǎng)周期波動(dòng)理論奠定了財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的理論基礎(chǔ),企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的漸進(jìn)性使構(gòu)建財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系成為可能。企業(yè)應(yīng)該從以下幾方面建立財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系:1.通過(guò)對(duì)凈資產(chǎn)收益率、銷售利潤(rùn)率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率等指標(biāo)的跟蹤監(jiān)測(cè),及時(shí)分析預(yù)測(cè)企業(yè)盈利能力,及時(shí)減少財(cái)務(wù)危機(jī)的隱患。2.通過(guò)對(duì)流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率、營(yíng)運(yùn)資金對(duì)流動(dòng)負(fù)債比率、負(fù)債比率、權(quán)益比率以及負(fù)債權(quán)益比率等指標(biāo)的跟蹤監(jiān)測(cè),分析企業(yè)的償債能力和資本結(jié)構(gòu),及時(shí)預(yù)測(cè)企業(yè)發(fā)展的穩(wěn)定性,及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。3.通過(guò)對(duì)營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、所有者權(quán)益周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)的跟蹤監(jiān)測(cè),分析監(jiān)測(cè)企業(yè)的活力,及時(shí)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)的先兆。

(五)謹(jǐn)慎提供資產(chǎn)擔(dān)保,減少企業(yè)損失和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)經(jīng)營(yíng)者在向有隸屬關(guān)系、有投資關(guān)系或業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)單位提供資產(chǎn)或信譽(yù)擔(dān)保時(shí),一定要謹(jǐn)慎行事,對(duì)被擔(dān)保的企業(yè)或項(xiàng)目進(jìn)行全面了解并做到胸中有數(shù)。并且,在符合國(guó)家政策規(guī)定的前提下,方可結(jié)合本企業(yè)的情況適度提供一定期限內(nèi)的擔(dān)保。這是因?yàn)檫@些企業(yè)是在自身不具備到期償還債務(wù)本息能力的情況下,才向外尋求擔(dān)保。這些企業(yè)一旦經(jīng)營(yíng)不善或者不能到期償還債務(wù)本息時(shí),擔(dān)保人必須承擔(dān)連帶責(zé)任,負(fù)責(zé)償還被擔(dān)保人的債務(wù)本息,給擔(dān)保企業(yè)帶來(lái)不應(yīng)有的損失,從而增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

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