科技金融和金融科技的區(qū)別精選(九篇)

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第1篇：科技金融和金融科技的區(qū)別范文

一、互聯(lián)網(wǎng)給金融帶來的影響

第一，互聯(lián)網(wǎng)催生出新的金融產(chǎn)品。從經(jīng)濟學(xué)的角度來看，互聯(lián)網(wǎng)的普及和發(fā)展帶來的最大改變就是電子商務(wù)的興起，而以互聯(lián)網(wǎng)為載體的電子商務(wù)則催生了第三方支付方式，這是由網(wǎng)上交易中錢貨時空分離的現(xiàn)實所決定的，對于推動電子商務(wù)的發(fā)展有利無害。但是問題在于購物的過程中消費者必將錢款匯給第三方和第三方將錢款匯給銷售者之間存在明顯的時間差，這個時間差決定了第三方賬戶中有大量的資金可供其開展金融活動，從而派生出各種新金融產(chǎn)品。例如2013年天弘基金曾嘗試借助支付寶平臺開展貨幣市場基金證券銷售業(yè)務(wù)；余額寶和天弘基金的增利寶等都屬于以互聯(lián)網(wǎng)為載體的新金融產(chǎn)品。

第二，互聯(lián)網(wǎng)金融交易平臺的產(chǎn)生?；ヂ?lián)網(wǎng)上既然可以開展商品交易活動，那么開展金融交易也是理所當然的。因此，近年來在借鑒發(fā)達國家網(wǎng)絡(luò)金融交易模式的基礎(chǔ)上，國內(nèi)先后出現(xiàn)了P2P網(wǎng)貸、眾籌等金融交易模式。其中P2P網(wǎng)貸指的就是個人和機構(gòu)通過互聯(lián)網(wǎng)相互借貸的金融交易現(xiàn)象，眾籌則是以特定的項目作為支撐，通過群眾籌資完成項目的一種方式。和傳統(tǒng)的金融交易模式相比，P2P網(wǎng)貸和眾籌的最大特點就是個人之間以及個人和機構(gòu)之間的資金借貸是通過互聯(lián)網(wǎng)平臺實現(xiàn)的。

第三，互聯(lián)網(wǎng)改變了金融活動的載體。

二、從互聯(lián)網(wǎng)透視金融體制存在的不足之處

（一）當前的金融體系對實體經(jīng)濟的發(fā)展約束性較高

在互聯(lián)網(wǎng)金融模式出現(xiàn)之前，我國金融體系中供給者是城鄉(xiāng)居民自己，實體企業(yè)則是金融需求者。這是我國為充分發(fā)揮金融對經(jīng)濟的支撐作用而創(chuàng)新設(shè)計的一種外植型金融體系，該體系的最大特點就是以銀行為中介，通過低廉的利率來吸收金融資金供給者（城鄉(xiāng)居民）的存款資金，同時將所獲得的資金以相對昂貴的利率反哺到實體企業(yè)，從而實現(xiàn)了我國社會經(jīng)濟的高速發(fā)展。但是互聯(lián)網(wǎng)時代下，虛擬經(jīng)濟概念的提出使得這種外植型金融體系成為實體企業(yè)進一步發(fā)展的主要障礙。

（二）僅靠銀行信用難以滿足經(jīng)濟發(fā)展的金融需求

發(fā)達國家的實踐證明，金融信用大致有商業(yè)信用、銀行信用和市場信用三個階段，當前我國正處于第二個階段，即銀行信用階段。所謂的銀行信用指的就是以銀行信用為擔(dān)保，通過存貸款機制來延伸創(chuàng)造出派生貨幣的功能。在傳統(tǒng)金融時期，銀行作為金融系統(tǒng)的最后屏障，對于金融系統(tǒng)的穩(wěn)定運行有著至關(guān)重要的影響。但是隨著互聯(lián)網(wǎng)時代的道路，P2P、眾籌等金融模式的出現(xiàn)，銀行信用已經(jīng)明顯難以適應(yīng)金融發(fā)展的需求，這種情況下市場信用已大勢所趨。例如阿里巴巴的余額寶就是典型的突破銀行信用，展示市場信用的代表，和金融市場需求相吻合，其受眾多投資者的追捧也是理所當然的。

（三）金融監(jiān)管體制不利于互聯(lián)網(wǎng)與金融系統(tǒng)的銜接

金融監(jiān)管體制是金融系統(tǒng)的重要組成部分，也是金融系統(tǒng)穩(wěn)定運行的重要保障。當前我國的金融監(jiān)管體制是基于傳統(tǒng)實體金融構(gòu)建的，這在金融產(chǎn)品和金融服務(wù)愈加復(fù)雜的今天毫無疑問是相對滯后的，對于互聯(lián)網(wǎng)和金融系統(tǒng)的銜接弊大于利。例如當前我國金融監(jiān)管體制中對于各類金融結(jié)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍、投資銀行的發(fā)放貸款、商業(yè)銀行的股票、債權(quán)等有著明確的規(guī)定，如此一來欲要借助互聯(lián)網(wǎng)來開展金融活動就困難重重，相反那些中小型金融機構(gòu)反而可以憑借自身規(guī)模較小的優(yōu)勢抓住法律政策的漏洞來開展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，例如P2P就是典型的中小型金融機構(gòu)所開展的金融業(yè)務(wù)。

三、推動金融改革的有效措施

（一）以公司債券為基礎(chǔ)

金融根植于實體經(jīng)濟，這一點毋庸置疑的，哪怕在互聯(lián)網(wǎng)時代的今天，實體經(jīng)濟仍舊是金融的根本。因此，從實體企業(yè)的公司債券收入來推動金融改革是可行的。具體原因如下：首先是我國當前關(guān)于公司債券的理論研究和實踐經(jīng)驗已經(jīng)相當豐富，如此可以保證金融改革風(fēng)險始終處于可控制范圍之內(nèi)；其次是和其他金融產(chǎn)品相比，公司債券具有一系列的獨特功能，例如對于投資者來說，公司債券其實就是存款的替代品等；然后是公司債券對于利率市場化改革、存款保險制度、資本賬戶中的金融交易有著直接的影響。

（二）以金融監(jiān)管為保障

對現(xiàn)有金融系統(tǒng)進行改革，實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)與金融的有機融合，離不開金融監(jiān)管的有效性。改革的過程并不是一帆風(fēng)順的，總是會出現(xiàn)各種意外，這種情況下一套科學(xué)合理、行之有效的金融監(jiān)管機制則可以保證金融改革始終朝著正確的方向前進。對此筆者認為應(yīng)當在堅持以下原則的基礎(chǔ)上構(gòu)建新時代的金融監(jiān)管體制：人民利益原則，即做到以人為本，保障存款人、投資人、投保人的利益；信息披露原則，即保證信息披露的真實性、完整性和及時性，為投資提供重要參照；市場化原則，即根據(jù)社會主義市場經(jīng)濟的發(fā)展即時的對金融監(jiān)管體制進行變動。

（三）以互聯(lián)網(wǎng)為載體

進入21世紀以來，科學(xué)經(jīng)濟的發(fā)展使得金融已經(jīng)離不開科技，互聯(lián)網(wǎng)金融的興起更是昭示著以互聯(lián)網(wǎng)為載體開展金融活動已大勢所趨。因此，在互聯(lián)網(wǎng)時代下金融改革成敗的關(guān)鍵在于能否正確處理好互聯(lián)網(wǎng)和金融系統(tǒng)的關(guān)系。對此筆者認為將各項金融業(yè)務(wù)置于互聯(lián)網(wǎng)上是可取的，例如通過開創(chuàng)互聯(lián)網(wǎng)金融門戶來拓展金融業(yè)務(wù)的服務(wù)渠道，提高資源配置效率；通過互聯(lián)網(wǎng)金融平臺來吸引更多的新興投資者；通過云計算、智能化技術(shù)來創(chuàng)新金融產(chǎn)品，對金融風(fēng)險進行評估等。

近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融的興起使得很多人對傳統(tǒng)金融產(chǎn)生了懷疑，認為傳統(tǒng)金融已經(jīng)無法適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)時代對金融的新要求。對此筆者是持否定意見的，從本質(zhì)上來說，互聯(lián)網(wǎng)金融只是利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對傳統(tǒng)金融進行了適當?shù)母母?，并不能將其看作是獨立于傳統(tǒng)金融模式之外的一種全新金融模式，其只是部分企業(yè)對互聯(lián)網(wǎng)和金融有機融合的一種嘗試。筆者相信，隨著金融改革的進行，未來互聯(lián)網(wǎng)將會成為金融發(fā)展不可或缺的重要組成部分，金融業(yè)務(wù)也將實現(xiàn)虛擬和實體雙方向發(fā)展。

第2篇：科技金融和金融科技的區(qū)別范文

關(guān)鍵詞：國際金融中心；信息處理系統(tǒng)；信息腹地；向心力

中圖分類號：F830　文獻標識碼：A　文章編號：1006－1428(2007)09－0010－05

國際金融中心的信息內(nèi)涵已經(jīng)成為當前國內(nèi)外學(xué)者探討的焦點(Porteous，1995 1999；Gehrig，1998；Zhao等，2002 2004 2005；金雪軍、田霖，2004)，這些研究大都基于Porteous(1999)提出的理論。這一理論強調(diào)：信息的匯集和交流是國際金融中心運營的重要組成部分，擁有大量信息的金融機構(gòu)和金融合約的創(chuàng)新僅僅是金融市場中的部分產(chǎn)出。筆者將信息的作用視為一個國際金融中心的產(chǎn)品，而不是上海具有經(jīng)濟優(yōu)勢地位的原因，從而以不同角度的探討來豐富國際金融中心研究的思路。

一、國際金融中心“信息處理系統(tǒng)”研究框架

本文結(jié)合Porteous和眾多學(xué)者關(guān)于國際金融中心信息內(nèi)涵的研究內(nèi)容和方法，提出國際金融中心“信息處理系統(tǒng)”的研究框架。國際金融中心“信息處理系統(tǒng)”是指在國際金融中心具有初步規(guī)模后，國際金融中心內(nèi)部和國際金融中心之間信息流動態(tài)運行的過程，包括“信息獲取”、“信息轉(zhuǎn)移”、“信息傳播”和“信息積累”等組成部分(見圖①)。

(一)“信息獲取”與“不對稱信息”

在信息獲取方面，因地域差異可能導(dǎo)致信息詮釋方面的誤解，這會引起不對稱信息。不對稱信息的存在使得金融機構(gòu)信息獲取的難度加大，這促使金融機構(gòu)接近信息源以發(fā)現(xiàn)和解釋非標準信息。國際金融中心信息處理結(jié)構(gòu)優(yōu)化和吸引外國投資者與金融機構(gòu)的一個重要表現(xiàn)是信息獲取的難易程度。在全球化經(jīng)濟體系中，金融機構(gòu)需要進駐信息中心地，憑借“地方”信息看清市場(Thrift，1994)。即便電子信息技術(shù)使得金融系統(tǒng)的地理性減弱，但金融系統(tǒng)的地理性依然存在，電子銀行也并不能完全解決這類問題。

(二)“信息轉(zhuǎn)移”與“信息外在性”

金融機構(gòu)的集結(jié)能使區(qū)域內(nèi)企業(yè)在信息量倍增中獲益，這意味著金融產(chǎn)品本身就對現(xiàn)有的信息是一種很大的增值，信息溢出效應(yīng)隨之產(chǎn)生(Zhao等，2005)，表現(xiàn)為信息外在性。因此，一些國際金融中心城市產(chǎn)出特定的信息后，各地區(qū)間為了形成優(yōu)勢互補，不得不進行信息轉(zhuǎn)移，但由于轉(zhuǎn)移過程中地理和技術(shù)因素的差異使得交易成本各不相同，同時造成轉(zhuǎn)移的效率和速度也存在不同，并且信息價值本身也是有遞耗損性的，所以金融和有關(guān)服務(wù)機構(gòu)選址的隨意性便大大減低了，這也成為現(xiàn)代國際金融和服務(wù)中心發(fā)展的主要投入因素。

(三)“信息傳播”與“國際依附性”

“國際依附性”可以測度一個地區(qū)的開放程度和對外交通、通訊的便利性。一個具有較強國際依附性的城市在將信息集聚以發(fā)揮其知識性和策略性優(yōu)勢方向起著重要作用?！靶畔鞑ァ笔恰皣H依附性”得以充分實現(xiàn)的前提條件，“信息傳播”的有效運行可以加強國際金融中心的“國際依附性”，從而使該地區(qū)能夠頻繁和有效地接收、運用外來信息。

(四)“信息積累”與“信息腹地”

“信息腹地”和“信息中心地”有聯(lián)系也有區(qū)別，“信息腹地”的地理范圍相對更廣，“信息中心地”的遷移和演變往往受制于其“信息腹地”的變化，它可以在“信息腹地”的任何一個經(jīng)濟中心轉(zhuǎn)移，但最可能落腳在息利用度和獲利性最高的地點?！靶畔⒏沟亍钡男纬刹皇且怀幌Φ摹３跏计陂g該地區(qū)從“信息獲取”開始，首先通過在地區(qū)內(nèi)的“信息轉(zhuǎn)移”來達到信息集聚的目的；然后，由于信息的不斷傳播和部分“離心力”因素的作用，“信息腹地”的影響范圍和程度不斷擴展(Pred，1973)。圖②描述了在一定的情境中，金融信息從“信息腹地”到周邊地區(qū)的轉(zhuǎn)移、傳播的微觀過程。

二、上海銀行業(yè)的金融信息處理動態(tài)系統(tǒng)和功能發(fā)揮

(一)上海銀行業(yè)的“信息獲取”

1、銀行業(yè)信息源。

“信息獲取”包括建立和掌握信息源、開發(fā)信息源并從中吸收利用信息，是實現(xiàn)國際金融中心“信息處理系統(tǒng)”順利運行的基礎(chǔ)。從國際化的角度，國際金融中心中的商業(yè)銀行信息獲取的信息源包括：

(1)客戶信息和交易信息?？蛻粜畔⒕褪强蛻舻幕举Y料，交易信息則是指銀行每進行一筆業(yè)務(wù)交易之后留下的詳細記錄。除了銀行自己積累和搜集的客戶信息和交易信息，外部的一些信息源對于銀行業(yè)務(wù)的開展從某種意義上更為重要。外源性客戶與交易信息存在多種方式，如社會征信系統(tǒng)、評級報告、公開市場信息、零散的新聞報道等。其中社會征信系統(tǒng)是一個高效快捷的信息源。我國的社會征信系統(tǒng)正在設(shè)立過程之中，上海是在全國范圍內(nèi)比較早建立個人和企業(yè)聯(lián)合征信系統(tǒng)的地區(qū)，截至2006年底，全市個人征信覆蓋率已超過90％，全市60萬戶企業(yè)的信用信息已經(jīng)納入信息庫中，同年底，全國基礎(chǔ)信用信息庫――“中央金融信息數(shù)據(jù)庫”也落戶上海，央行的征信服務(wù)中心也設(shè)立在上海，上海已經(jīng)成為了全國的信用信息中心。

(2)外部信息服務(wù)提供商獲得的市場信息。這類信息是指銀行通過付費從外部的信息服務(wù)商獲得的有關(guān)外匯市場、貨幣市場、債券市場的各類產(chǎn)品價格的最新信息以及國內(nèi)外有關(guān)經(jīng)濟方面的重大信息。由于上海通訊科技的發(fā)展及其在經(jīng)濟金融方面的進步，許多國際通訊社、全球性和區(qū)域性的報刊紛紛在上海設(shè)立亞洲區(qū)總部或辦事處，許多全球知名的廣播和電視集團也把上海作為在亞洲的業(yè)務(wù)基地(見表①)。利用上海的獨特地緣優(yōu)勢，第一財經(jīng)等新媒體的出現(xiàn)為上海的信息獲取創(chuàng)造了更多可選渠道，并且通過國外媒體的引入，上海與世界其他國家和地區(qū)的聯(lián)系將更加緊密。

(3)公共信息。公共信息是指各級政府公布的經(jīng)濟統(tǒng)計數(shù)據(jù)、上市交易的金融機構(gòu)公布的財務(wù)信息等。信息資源的公共獲取是指信息能否被便捷地、通過免費或合理付費方式被銀行機構(gòu)無障礙獲取。具體而言，信息公共獲取可以最大限度地消除當前廣泛存在的社會信息不對稱、信息資源浪費和信息尋租現(xiàn)象，減少信息獲取的社會成本。上海市非常重視政府和機關(guān)信息披露工作，其信息透明度的不斷加強為上海信息披露制度的完善作了很好的示范，也為銀行業(yè)信息獲取提供了良好基礎(chǔ)。

2、信息和通信技術(shù)發(fā)展是“信息獲取”能力提升的基本條件。

信息技術(shù)進步造就的廉價、及時、豐富和容易獲取的信息和數(shù)據(jù)，已經(jīng)侵蝕了傳統(tǒng)信息所有者所具有的優(yōu)勢。金融信息可以通過發(fā)達的通信網(wǎng)絡(luò)從各個方

向獲取，從而使得區(qū)域內(nèi)信息集聚程度不斷提高。上海的信息和通信技術(shù)近幾年取得了不錯的發(fā)展，信息通訊便利性在國內(nèi)名列前茅，并且在國際比較當中也不遜于其他亞洲國際金融中心城市。

信息通訊技術(shù)的發(fā)展使銀行的業(yè)務(wù)處理方式有著翻天覆地的變化，支付體系是銀行業(yè)務(wù)運行的基礎(chǔ)，信息技術(shù)的進步促使支付系統(tǒng)日新月異的變化。目前銀行支付系統(tǒng)是以人民銀行現(xiàn)代化支付系統(tǒng)為核心，以銀行內(nèi)支付系統(tǒng)為基礎(chǔ)，包括票據(jù)支付系統(tǒng)、銀行卡支付系統(tǒng)在內(nèi)的支付清算網(wǎng)絡(luò)體系。其中人民銀行的大額實時支付系統(tǒng)是核心系統(tǒng)，其功能和效率達到國際先進水平。另外人民銀行2006年建成小額批量支付系統(tǒng)，該系統(tǒng)支撐多種支付工具的應(yīng)用，為銀行業(yè)金融機構(gòu)的小金額、大批量跨行支付清算業(yè)務(wù)提供了一個低成本的公共支付平臺。商業(yè)銀行通過這個支付系統(tǒng)既保證了經(jīng)營的高效運行、又保證了業(yè)務(wù)信息的及時溝通。

從商業(yè)銀行內(nèi)部運作來講，目前包括客服系統(tǒng)、集成業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)、數(shù)據(jù)倉庫、分析管理決策系統(tǒng)等在內(nèi)的信息處理系統(tǒng)，即方便了客戶、增加了前臺營銷渠道，也方便銀行自身風(fēng)險管理和財務(wù)管理的集中，后臺運作系統(tǒng)更是集中化運作，國內(nèi)大部分全國性商業(yè)銀行在上海都設(shè)有數(shù)據(jù)處理中心，從而實現(xiàn)全國性或區(qū)域性的業(yè)務(wù)和風(fēng)險信息的集中和處理。

(二)上海銀行業(yè)的“信息轉(zhuǎn)移和傳播”

信息轉(zhuǎn)移和傳播功能的發(fā)揮主要通過兩種方式：一種是面對面的交流；一種是電子通信。它們?yōu)閲H金融中心的持續(xù)發(fā)展帶來“向心力”和“離心力”的雙重沖擊。國際金融中心從傳統(tǒng)上提供了一個金融交易者消息和公告形成和匯集的物理區(qū)位，但隨著金融技術(shù)的發(fā)展和金融環(huán)境的變化，這種物理區(qū)位逐漸淡化，從而為不同類型國際金融中心的出現(xiàn)提供了可能，并且豐富了金融中心的“國際”內(nèi)涵。上海的信息轉(zhuǎn)移和傳播優(yōu)勢如下：

(1)技術(shù)支持。技術(shù)的不斷進步使得信息轉(zhuǎn)移和傳播變得簡單易行。上?；ヂ?lián)網(wǎng)絡(luò)交換中心的建設(shè)是上海國際金融中心建設(shè)與發(fā)展所需數(shù)據(jù)傳輸和控制的關(guān)鍵樞紐，是上海國際金融中心信息化建設(shè)中一個關(guān)鍵性基礎(chǔ)設(shè)施。目前，互換中心現(xiàn)有上海教科網(wǎng)、上海電信等近20家網(wǎng)員單位，帶寬出口不斷增加，信息流量不斷上升。互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)交換中心還可以與其他交換中心，特別是國外互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)交換中心互聯(lián)，也可以與大型互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心互聯(lián)，使得國際金融中心內(nèi)外用戶可以有效地利用全球互聯(lián)網(wǎng)中的相關(guān)信息資源提升自己的能級。

(2)外資銀行集聚加強了信息集聚效應(yīng)和信息外溢效應(yīng)。許多學(xué)者從資源配置效率等方面論述了外資銀行進入對國內(nèi)經(jīng)濟的潛在益處(Goldberg和Saun-ders,1981；Walter和Gray,.1983；Levine,1996)。Levine(1996)指出，外資銀行可能通過增強競爭，使用更多更現(xiàn)代的銀行技術(shù)和科技手段來改善國內(nèi)金融市場的質(zhì)量和金融服務(wù)的有效性，幫助促進基本的銀行監(jiān)管機制和法律框架的發(fā)展。銀行等金融機構(gòu)也可以通過區(qū)域集中更好地進行信息共享與信息交流，同時，總部與處于不同區(qū)域分支機構(gòu)的信息傳播可以加強不同區(qū)域的經(jīng)濟聯(lián)系。

上海一直以來是吸引金融機構(gòu)集聚的金融中心，近幾年中外資金融機構(gòu)在上海的機構(gòu)網(wǎng)點增速很快，另外大多數(shù)中外資銀行網(wǎng)點在上海的數(shù)量都要比北京等城市的多。尤其是上海陸家嘴金融貿(mào)易區(qū)以“一個平臺”、“八方專網(wǎng)”為主體的信息基礎(chǔ)設(shè)施和功能開發(fā)項目，已經(jīng)為陸家嘴率先進行金融創(chuàng)新奠定了基礎(chǔ)，信息技術(shù)和銀行機構(gòu)集聚的有效結(jié)合可以避免集聚過程中“離心力”因素的干擾。2006年12月22日，中國銀監(jiān)會正式批復(fù)同意渣打銀行、東亞銀行等9家外資銀行分行全部在上海改制籌建法人銀行。一方面說明上海在外資銀行競爭策略中的重要地位，另一方面也預(yù)示著新一輪的開放給上海建設(shè)國際金融中心提供新的契機。由于中外資銀行等金融機構(gòu)的異質(zhì)性。當它們的能力不相似但存在互補時，金融機構(gòu)的集聚將更有利于形成高效率的復(fù)合型產(chǎn)品創(chuàng)新。

(三)上海銀行業(yè)的“信息積累”

自然條件的類似使上海和香港、新加坡位于共同的信息腹地“信息中心地”，可以更加清晰地闡釋它們的相對優(yōu)勢。上海位于北京與香港之間，可以作為“信息腹地”的中心地帶連接兩者的“信息轉(zhuǎn)移”和“信息傳播”。

1、政府政策支持有利于“信息積累”形成規(guī)模。

“信息積累”與“知識創(chuàng)新”相輔相成，在信息積累達到一定階段后，城市經(jīng)濟發(fā)展通過創(chuàng)新性集聚才能實現(xiàn)巨大突破。偶然因素和市場力量顯然也是導(dǎo)致大多數(shù)成功的創(chuàng)新型集聚形成的因素，但是經(jīng)驗表明，政策也起到了非常重要的作用。那些試圖在短期內(nèi)迅速建成創(chuàng)新型集聚的國家或地區(qū)，可能已掌握了控制市場力量運行的技巧(Hsueh等，2001；Krugman，1991：Mathews和Cho，2000)。比如一些科技園的建立，并非直接以金融產(chǎn)業(yè)集聚發(fā)展為目標，但它們促進了眾多重要公司的建立及相互之間結(jié)成網(wǎng)絡(luò)，對金融產(chǎn)業(yè)的聚集起著重要的技術(shù)支持作用。

2、上?！靶畔⒅行牡亍毙纬傻幕A(chǔ)逐漸穩(wěn)固。

上海作為“信息腹地”的中心地的地位(地理角度)是不穩(wěn)定的，它受到“信息腹地”內(nèi)部和外部的沖擊?！靶畔⒎e累”要考慮到短期金融信息和長期金融信息的區(qū)別。短期金融信息可以直接從事實中獲得，過去的信息可直接對未來決策有用，而長期金融信息的創(chuàng)新作用很大。金融信息的長期分析和積累明顯預(yù)示著現(xiàn)代金融組織的有效程序，科技園的創(chuàng)新集聚恰好為這一程序的完善和成熟提供了很好的場所。

近年來，上海軟件產(chǎn)業(yè)的投資軟硬環(huán)境都在持續(xù)不斷地改善，吸引了一大批國內(nèi)外知名軟件企業(yè)落戶上海，并且上海集成電路產(chǎn)業(yè)的發(fā)展非常迅速，這些都為金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供強大的技術(shù)支持。上海市銀行卡產(chǎn)業(yè)園是上海建設(shè)國際金融中心的重要組成部分，銀行卡產(chǎn)業(yè)園是以銀行卡業(yè)務(wù)和金融信息服務(wù)為核心，以技術(shù)密集型和資本密集型的金融技術(shù)服務(wù)為支持的高科技金融信息服務(wù)區(qū)。銀行卡產(chǎn)業(yè)園所在的張江高科技園區(qū)體現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)規(guī)模、信息、金融、總部、人才等多方面的集聚優(yōu)勢。

這種區(qū)域內(nèi)的金融機構(gòu)的空間接觸使它們逐漸具有相同的社會文化背景，進而形成共同的路徑、概念和標準以及共同的區(qū)域文化為基礎(chǔ)的行為規(guī)則，培育了區(qū)域內(nèi)金融機構(gòu)的信用關(guān)系，從而金融機構(gòu)之間表現(xiàn)出一種更為密切的網(wǎng)絡(luò)交互特征。

三、基本結(jié)論與建議

國際金融中心“信息處理系統(tǒng)”體現(xiàn)了國際金融中心自我運營和發(fā)展的動態(tài)過程，我們在對此系統(tǒng)分析過程中明顯可以感受到的一點是：國際金融中心的形成和發(fā)展以及地位確立后都需要充分考慮到國內(nèi)和國外兩方面因素。因此，“依附性”也應(yīng)該包含“國內(nèi)依附性”這一重要方面?！靶畔⒉粚ΨQ”問題是引致國際金融中心“信息處理系統(tǒng)”正常運行的最初緣由，直

到“信息積累”達到一定階段“信息不對稱”問題才得到比較好地解決，信息搜尋成本也得到降低。但“信息不對稱”問題始終存在，相應(yīng)的國際金融中心“離心力”也會不斷加強，這也是國際金融中心始終不能穩(wěn)定在一個國家、地區(qū)或城市的原因?！靶畔⒎e累”達到一定階段還會加強國際金融中心形成的固定路徑，但“信息轉(zhuǎn)移”和“信息傳播”的發(fā)散效應(yīng)會使得這種路徑變得不穩(wěn)定。國際金融中心的“向心力”和“離心力”因素始終貫穿于整個“信息處理系統(tǒng)”。

綜上所述，本章得到如下結(jié)論與建議：

首先，在上海國際金融中心建設(shè)過程中，信息集聚效應(yīng)還是主要的。也就是說，國際金融中心的“向心力”還是起主要作用。但上海國際金融中心的“信息處理系統(tǒng)”還面臨各方面的沖擊，上海應(yīng)在“信息獲取”、“信息轉(zhuǎn)移”、“信息傳播”、“信息積累”等各個環(huán)節(jié)完善和提高。金融微觀主體單位如商業(yè)銀行等應(yīng)繼續(xù)完善自身信息系統(tǒng)、加強客戶信息的完善保存與信息利用水平，提高信息系統(tǒng)運作效率，加強安全維護措施，并且正確處理信息保密與信息披露之間的關(guān)系。繼續(xù)大力發(fā)展社會征信系統(tǒng)，并且結(jié)合市場中介的形式促進征信與評級機構(gòu)的規(guī)范化發(fā)展，保持上海政府各部門與機關(guān)單位高效的運作方式，做好公共信息傳遞與服務(wù)工作。

第3篇：科技金融和金融科技的區(qū)別范文

相反，按照凱恩斯主義熊彼特主義經(jīng)濟學(xué)的框架，金融系統(tǒng)的另一個重要功能信用創(chuàng)造，被認為是金融發(fā)展的生產(chǎn)效率。凱恩斯主義熊彼特主義認為金融對于經(jīng)濟發(fā)展來說是內(nèi)生的，金融系統(tǒng)的主要功能是在市場中創(chuàng)造貨幣和信用(Davidson，2002;Lavoie，1984，2006;Palley，1996)。金融系統(tǒng)為滿足公司的投資需求創(chuàng)造信用，將會把儲蓄分配到公司和家庭之中。信用的有效發(fā)展提升了金融系統(tǒng)的產(chǎn)出效率，這種從投資到儲蓄的信用創(chuàng)造過程與主流框架恰恰相反。

金融系統(tǒng)的兩個核心功能可以加以區(qū)分：在主流框架下是配置效率，而在凱恩斯主義熊彼特主義框架下是產(chǎn)出效率。其實客觀來分析兩者，這兩個框架并不矛盾，因為他們關(guān)注的是金融系統(tǒng)功能的不同角色：配置效率關(guān)注金融的質(zhì)量(定性視角)，而產(chǎn)出效率關(guān)注金融的數(shù)量(定量視角)。

一、配置效率：定性視角

從早期Schumpeter(1934)以及Gurley和Shaw(1955)的研究開始就主張發(fā)達的金融體系會推動經(jīng)濟增長更加迅速?；谒髀迥Ｐ偷男鹿诺湓鲩L理論也認為推動金融系統(tǒng)發(fā)展與實際部門增長有兩個基本渠道：資本積累和全要素生產(chǎn)率(一般解釋為索洛剩余)。資本積累的來源是調(diào)配和聚集儲蓄。通過調(diào)配的方式，金融系統(tǒng)為企業(yè)提供資金并促成其運用新技術(shù)完成有效的投資項目，這將提高企業(yè)創(chuàng)新和更高經(jīng)濟產(chǎn)出的可能性。定性視角的研究表明，金融系統(tǒng)發(fā)展提高了金融資源配置的效率，但是由于市場不完善的存在(Greenwood和Jovanovic，1990)降低了金融服務(wù)的質(zhì)量，金融系統(tǒng)必須發(fā)展新的金融技術(shù)以降低信息不對稱的水平。

很多學(xué)者從金融系統(tǒng)的制度視角開始他們的分析研究。Merton和Bodie(1995)指出金融系統(tǒng)的功能和服務(wù)比金融結(jié)構(gòu)要更加穩(wěn)定。到底在經(jīng)濟發(fā)展中金融系統(tǒng)所擔(dān)任的是什么角色，從功能論的角度會為我們提供一個更好的理解。根據(jù)Levine(1997，2005)，Merton(1992)，以及Mert on和Bodie(1995，2005)的理論，金融系統(tǒng)所提供的功能和服務(wù)可以分成幾個范疇，其中，資源配置是推動經(jīng)濟發(fā)展的基本功能。具體來看，Levine(1997)首次將基本功能和服務(wù)總結(jié)歸類到四個范疇：聚集和調(diào)配儲蓄，獲取信息和配置資源，風(fēng)險管理以及監(jiān)管與公司治理。

1.聚集和調(diào)配儲蓄。金融系統(tǒng)的目標是實現(xiàn)資源配置的有效性，促進并提高家庭和企業(yè)擁有的儲蓄量。Arestis和Demetriades(1993)指 出 ，根 據(jù)McKinnon(1973)和Shaw(1973)建立的金融抑制模型，儲蓄被認為是非生產(chǎn)性資產(chǎn)和尋利存款的混合產(chǎn)物。這與索洛的增長理論中的總儲蓄假設(shè)相反。索洛的理論是基于這樣的邏輯，就是儲蓄影響市場中可貸資金的供應(yīng)，并且提高投資水平進而實現(xiàn)經(jīng)濟增長。

一般認為，一個完善的金融系統(tǒng)可以提高儲蓄運用效率。在Levine(2005)看來，金融系統(tǒng)的存在提高了交易效率。儲蓄者將自己的資金控制權(quán)借助金融系統(tǒng)移交到儲蓄機構(gòu)手中，這個過程減緩了摩擦，不僅在個體聚集儲蓄的過程中減少了交易成本，而且降低了儲蓄者與潛在儲蓄使用者之間的信息不對稱成本。通過儲蓄的調(diào)配，個體的金融資源融入到了群體投資當中，為自籌資金項目提供了充足的外部金融資源，直接推動了資本積累和經(jīng)濟增長。儲蓄的調(diào)配是通過借助金融工具來進行的，例如，多元化的投資組合或者金融市場(如保險市場)。隨著這些金融工具的介入，風(fēng)險的分散和流動性的提升得以實現(xiàn)。儲蓄的聚集也會影響公司的成長規(guī)模和速度，因為通過在項目中引進多種多樣的投資者，可以抑制生產(chǎn)過程中經(jīng)濟效率的下滑(Acemoglu和Zilibotti，1997;Sirri和Tufano，1995)。

金融資源的聚集式增加，以及流動性約束的克服和潛在的科技創(chuàng)新，使得資金充足的金融系統(tǒng)，既影響了經(jīng)濟規(guī)模，同時也推動了經(jīng)濟增長(Bagehot，1873/1962;McKinnon，1973;Shaw，1973)。

2.信息獲取及資源分配。Merton和Bodie(1995)把決策過程中生成有用的信息視為金融體系的潛在功能，這可以幫助人們在投資前判定評估企業(yè)財務(wù)狀況的成本及市場狀況。對個體投資者而言：如果資金短缺和無法有效獲取、處理和生成有用的信息，將影響投資決策的行為。在沒有金融中介存在的情況下，個體投資者必須為獲取投資項目信息而付出成本。這一情況表明，當金融體系存在時，個體投資者為省去獲取信息的成本，而刺激了金融中介的產(chǎn)生(Diamond，1984)。從熊彼特開始，一些經(jīng)濟學(xué)家陸續(xù)提出，金融體系能夠通過收集、處理和生成信息的方式，刺激技術(shù)革新，從而最終影響經(jīng)濟增長(Acemoglu，Aghion和Zilibotti，2006;Black原burn和Hung，1998;Galetovic，1996;King和Levine，1993b;Morales，2003)。

3.風(fēng)險管理。金融系統(tǒng)的另一個重要角色是通過交換和集中資源達到降低風(fēng)險的目的。Levine(2005)曾指出，為了避免信息風(fēng)險和交易風(fēng)險，新興金融中介和金融市場常常需要借助于風(fēng)險多樣化和集中化的工具。

此時需要考慮兩種相互區(qū)別的風(fēng)險類型：流動性風(fēng)險和投資失敗的風(fēng)險。流動性風(fēng)險反映了將資產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)榻灰酌浇榈牟淮_定性。在金融體系中，有多種多樣的金融工具可以實現(xiàn)風(fēng)險的分散和轉(zhuǎn)移，例如債券、股權(quán)和活期存款。而這些交易過程往往遵循著這樣兩個假設(shè)：一是，投資者通常不愿意放棄對其儲蓄的長期控制權(quán);二是，高收益的項目通常與長期資本流動和投資存在正相關(guān)關(guān)系。Diamond和Dybvig(1983)還提出了兩個補充假設(shè)：第一，個體投資者很難判斷其他個體是否受到?jīng)_擊;第二，受到?jīng)_擊的個體更愿意在項目獲得收益之前收回本金。在這些前提之下，假設(shè)沒有相應(yīng)的保障制度，那么就會促進金融市場的形成，從而減少摩擦與交易成本。此外，金融中介機構(gòu)，特別是銀行，可以向個體投資者提供保障流動性的存款手段，從而實現(xiàn)流動性和收益性的均衡。

另外，還存在投資失敗的風(fēng)險和缺乏多樣化的風(fēng)險?；诟唢L(fēng)險高收益和投資者通常為風(fēng)險偏好者的邏輯，Gur原ley和Shaw(1955)認為，通過引入投資組合，金融體系可以將更多的資金投向高收益項目。投資組合理論認為，通過多樣化投資組合，可以使得創(chuàng)新項目(通常為高風(fēng)險項目)的投資實現(xiàn)高收益。如此一來，經(jīng)濟增長不僅可以通過資本積累來實現(xiàn)，而且還能依靠技術(shù)的不斷創(chuàng)新來實現(xiàn)(Acemoglu和Ziliboti，1997;King和Levine，1993b)。

4.監(jiān)管和公司治理。Coase(1937)認為，公司治理是指當個體投資者通過金融市場實現(xiàn)項目投融資時，股權(quán)所有者為了實現(xiàn)收益最大化而對公司管理層施加影響的組織安排。根據(jù)Stiglitz和Weiss(1981)的說法，如果沒有公司治理，那么金融市場則無法收集到關(guān)于借款方的足夠信息，這會導(dǎo)致逆向選擇，并且限制儲蓄和資本的流動性效率。而監(jiān)管機制可以讓公司的盈利和效率得到更好的保障。

Diamond(1984)認為，在恰當?shù)慕鹑诎才畔?，金融中介不僅能夠減少監(jiān)管成本，而且可以減少搭便車問題。金融中介機構(gòu)的監(jiān)管與股權(quán)所有者的監(jiān)管是等效的。公司股票的價格也可以成為評價公司資產(chǎn)和管理層績效的一個工具(Dia原mond和Verrecchia，1982)，這樣會使公司治理更加有效。

McKinnons(1973)和Shaws(1973)關(guān)于金融抑制的論文中指出了在發(fā)展中國家更加自由的金融體系對長期經(jīng)濟發(fā)展的支持性作用，有關(guān)金融和發(fā)展的主流理論主要強調(diào)了在提高分配金融資源效率時市場原則的重要性，在這些市場原則背后的基本假設(shè)是市場摩擦的客觀存在，即信息不對稱和交易成本的存在，因此他們認為，一個由市場主導(dǎo)的自由的金融發(fā)展體系是提升金融功能進而推動經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)鍵。

綜上，根據(jù)Levine(2005)的觀點，金融體系的幾個基本功能可以被歸類為一個總的主要的功能，即配置效率(Levine，1997，2005;Merton，1992;Merton和Bodie，1995，2005)。換言之，金融體系的主要作用就是用最有效率的方式將儲蓄和投資進行匹配。

二、生產(chǎn)效率：定量的視角

主流的金融發(fā)展理論認為，金融體系可以減少市場摩擦(信息不對稱和交易成本)從而給各部門帶來真正的發(fā)展。通過政策制定和拓展金融功能，一個更加成熟和廣闊的金融體系可以高效地減少市場摩擦，進而影響經(jīng)濟發(fā)展。

與主流觀點不同的是，后凱恩斯學(xué)派，例如Davidson(2002)認為上述分析忽略了金融系統(tǒng)的許多其他極其重要的作用，比如信貸的功能以及基礎(chǔ)貨幣創(chuàng)造的功能，而這正是信貸的供給被看做是內(nèi)生要素的原因(Palley，2002)。

將貨幣視為內(nèi)生性的觀點可以追溯到熊彼特和凱恩斯。熊彼特最先指出貨幣創(chuàng)造是銀行的職責(zé)之一，通過發(fā)放信貸，銀行可以幫助那些高效率的企業(yè)使用新的要素組合，即新的技術(shù)。凱恩斯在分析產(chǎn)生貨幣需求的原因之一即融資動機時，特別強調(diào)了貨幣在金融體系中起到的作用。

而后凱恩斯學(xué)派將貨幣的內(nèi)生性拓展到了一個更廣闊的分析框架之中，這通常被稱為內(nèi)生金融，并被看做是后凱恩斯貨幣理論的核心觀點(Palley，1996，2002;Banchs，2006)。Lavoie(2006)指出，內(nèi)生金融基于以下兩個假設(shè)：一是現(xiàn)實中總是會存在不滿意的顧客，這就意味著信貸配置可能會無法滿足每一個人的需求;二是金融中介總是能夠滿足企業(yè)的需求，這意味著在儲蓄投資之間存在因果關(guān)系，投資會帶來儲蓄。正是基于這樣的前提，商業(yè)周期中的原始資金主要來自于企業(yè)投資的意愿。

Davidson(2002)將信貸供給的內(nèi)生性理解為收入導(dǎo)致融資的過程。他假設(shè)公司有著獲益的動機：通過增加借款來控制流動資金貸款，從而來應(yīng)對不斷增加的產(chǎn)出帶來的更高的成本。假設(shè)現(xiàn)有的金融體系總是可以滿足企業(yè)融資需求的前提下，金融市場會積極回應(yīng)企業(yè)的貸款需求，隨之而來的信貸擴張也可以被看作是一個內(nèi)生的過程。在短期內(nèi)，信貸供給的內(nèi)生性擴張會帶來實際收入和價格的增長，一直持續(xù)到當市場達到一個新的、更高的均衡產(chǎn)出時，這一輪信貸擴張才會停止。相反，如果企業(yè)預(yù)期信貸需求會下降，這個過程就會向反方向運行，所以信貸供給就會內(nèi)生性的減少，使得負債得到償還。

Nell(1992)指出，可以通過刺激信貸進而刺激有效總需求的水平來推動經(jīng)濟的增長。Palley(1994)的信貸驅(qū)動模型也表達了類似的方法：通過擴張經(jīng)濟體中的信貸總量解決需求不足的問題。上述信貸創(chuàng)造作用的核心就是增加經(jīng)濟體中的金融資源總量。

而主流經(jīng)濟學(xué)理論框架中金融體系的作用是減少由交易成本和信息不對稱帶來的市場摩擦，從而提高金融資源配置的效率。換言之，主流經(jīng)濟學(xué)理論認為，儲蓄的發(fā)生是由于各個部門的個體做出了儲蓄的決策;而繼承了凱恩斯主義熊彼特主義觀點的內(nèi)生金融理論則認為，儲蓄的產(chǎn)生是由于投資創(chuàng)造了收入(Dullien，2009)。投資是通過企業(yè)家的意愿被創(chuàng)造的，并且得到了銀行信貸的幫助。在這個框架下，分析的對象是金融和實體經(jīng)濟的交互關(guān)系，并非金融系統(tǒng)本身。因此，在經(jīng)濟發(fā)展中金融體系的主要作用是創(chuàng)造市場中的貨幣和信貸，而不是為了克服市場的摩擦。

與實際相結(jié)合，運用這個定量的觀點可以解釋為什么一些發(fā)展中國家既沒有主流視角下高效的自由金融體系，也沒有在經(jīng)濟起飛之前出現(xiàn)儲蓄率的增長或者是國際資本的流入，卻依然表現(xiàn)出了強勁的經(jīng)濟增長(Dullien，2009)。從生產(chǎn)效率的角度分析金融體系與經(jīng)濟增長的關(guān)系，可以發(fā)現(xiàn)金融發(fā)展的關(guān)鍵作用正是從虛無中創(chuàng)造信貸(Herr，2010)。當然如果把一些發(fā)展中國家為什么能夠快速經(jīng)濟增長的原因僅僅歸結(jié)為完全是信貸創(chuàng)造的結(jié)果的話，肯定不具有說服力，因為西方經(jīng)濟學(xué)理論的分析框架是建立在分析發(fā)達資本主義國家的經(jīng)濟運行基礎(chǔ)之上，是以為資本主義服務(wù)為目的的，而發(fā)展中國家所處的歷史階段與他們完全不一樣，再加上由于不同國家具有不同的經(jīng)濟、政治、法律與文化制度，因此使用簡單的抽象的一般性的經(jīng)濟原則來分析和解釋發(fā)展中國家的經(jīng)濟增長，自然不會有準確的解釋力。

由Minsky早先提出的金融不穩(wěn)定性假說在很大程度上也被主流經(jīng)濟學(xué)理論所忽視。雖然Minsky的假說主要關(guān)注的是短期不穩(wěn)定性(Palley，2011)，而凱恩斯主義熊彼特主義的內(nèi)生金融理論則聚焦的是經(jīng)濟的長期發(fā)展，兩者的共同之處在于他們都認為金融是貨幣信貸和生產(chǎn)性投資之間的一個動態(tài)結(jié)合。而這一點同樣被主流學(xué)派所忽視。將金融發(fā)展看作是配置效率的觀點更多關(guān)注的是金融體系本身的發(fā)展，即各項金融功能的實現(xiàn)，而不是金融發(fā)展和實體經(jīng)濟之間的動態(tài)交互關(guān)系。在主流學(xué)派看來金融發(fā)展是靜態(tài)的、孤立的，而凱恩斯主義熊彼特主義認為金融和金融過程是動態(tài)的、交互的。

三、比較分析

1.兩個分析框架的區(qū)別。為了便于討論兩個分析框架之間的區(qū)別，或者說是比較金融體系的兩個截然不同的功能，有必要對投資資金的來源進行回顧。主流經(jīng)濟學(xué)理論分析框架假設(shè)在任何投資活動發(fā)生之前，經(jīng)濟體中已經(jīng)存在著融資資源，金融體系扮演了中介的角色，通過中介能實現(xiàn)這些資源與企業(yè)投資活動之間的相互轉(zhuǎn)換。Palley(1994)認為，這個前提條件意味著儲蓄資金被轉(zhuǎn)換為可投資的貸款資金，即使出現(xiàn)了儲蓄和投資之間的市場摩擦，金融機制也依然會保持不變。Arrow(1964)和Debreu(1959)則持有不同觀點，認為完全市場和充分信息的存在意味著不需要金融機制來提高市場的資源配置效率，并且貨幣被看做是外生的，因為貨幣供給是可以被中央銀行作為公開市場操作的工具進行調(diào)節(jié)的。Hahn(1981)也認為在這些模型中并不需要考慮貨幣?；诮鹑谫Y源是由外生性稟賦所決定的，并且貨幣供給也是外生性的，金融體系的作用僅僅是幫助減少金融資源配置的低效率，而不是創(chuàng)造更多的資源。

凱恩斯主義熊彼特主義分析框架強調(diào)了信貸供給的內(nèi)生性。由于貨幣乘數(shù)的存在，金融機制可以為了滿足公司的投資需求而憑空創(chuàng)造出信貸。在這個框架下，經(jīng)濟發(fā)展可以通過信貸擴張，進而是通過資本積累和技術(shù)創(chuàng)新而實現(xiàn)。至于金融機制如何創(chuàng)造足夠的信貸來滿足企業(yè)的需求并且刺激產(chǎn)出水平和經(jīng)濟增長，則是體現(xiàn)了生產(chǎn)效率的功能?；谏鲜鰞煞N框架邏輯的動態(tài)商業(yè)周期。如前文所述，主流學(xué)派關(guān)注的是資金的質(zhì)量，而凱恩斯主義熊彼特主義則關(guān)注信貸的數(shù)量。

2.兩個分析框架的聯(lián)系。分析配置效率和生產(chǎn)效率，我們可以看出，由于這兩者的內(nèi)涵是不同的，因此應(yīng)將兩者看作是互補關(guān)系，而非替代關(guān)系，由此對金融體系發(fā)展的探討也可以被看做是對儲蓄投資關(guān)系的分析。上述兩種效率的區(qū)別在于儲蓄和投資之間的因果關(guān)系，究竟是儲蓄導(dǎo)致投資，還是投資帶來儲蓄?可以通過對金融發(fā)展對儲蓄、投資及其因果關(guān)系的影響的分析，探究金融和經(jīng)濟發(fā)展背后蘊含的機制，進而研究金融體系對實體經(jīng)濟發(fā)展的影響。

Lo，Li和Jiang(2011)認為上述的兩種理論模型代表了不同的發(fā)展策略，并且它們各自的發(fā)展路線是聚焦在金融中介促進經(jīng)濟發(fā)展的不同方面。一方面，主流的金融發(fā)展觀點認為，在任一時期內(nèi)，金融機制可以在給定的資源約束下實現(xiàn)資源配置效率的最大化;另一方面，凱恩斯主義-熊彼特主義理論則強調(diào)了主要表現(xiàn)為發(fā)放信貸帶來實體經(jīng)濟增長的金融機制對生產(chǎn)率的提高作用。在主流經(jīng)濟學(xué)理論標準下的無效金融系統(tǒng)有可能是在其他理論視角下的有效金融系統(tǒng)。Yang(2006)和Lo et al.(2011)認為想要理解為什么一個無效金融體系可以促進實體經(jīng)濟增長(例如中國)的關(guān)鍵在于兩種效率之間潛在的權(quán)衡關(guān)系。一個可能的解釋是，中國金融機制帶來的高生產(chǎn)效率的效益大于其配置低效率引發(fā)的成本。

綜上所述，可以看出金融系統(tǒng)的兩個核心功能是有一定的區(qū)別，但客觀來講，這兩個框架其實并不矛盾，因為他們關(guān)注的是金融系統(tǒng)功能的不同角色而已。

四、結(jié)論

第4篇：科技金融和金融科技的區(qū)別范文

為什么今天這個時代互聯(lián)網(wǎng)金融受到如此大的關(guān)注？

需求：在世界范圍內(nèi)，長尾金融的服務(wù)需求一直處于短板，比較小的、風(fēng)險高的、需求不太穩(wěn)定的所謂的長尾人群群體眾多，得不到相應(yīng)的服務(wù)，這種情況在高速發(fā)展的中國很普遍。

能力：有了市場需求還要有能力，傳統(tǒng)金融和互聯(lián)網(wǎng)通過多年平行發(fā)展，積累方法的知識和人力資源，巨大的資源可以使得積累大量的知識和經(jīng)驗，覆蓋各個金融服務(wù)的領(lǐng)域。從人才角度上來說，互聯(lián)網(wǎng)和金融這兩個體系已經(jīng)具備了完整的學(xué)科，據(jù)不完全統(tǒng)計，每一年我國有超過100萬的學(xué)生畢業(yè)于和IT有關(guān)的專業(yè)，有超過50%的學(xué)生進入了非IT的行業(yè)，也就是說有著巨大行業(yè)背景知識的技術(shù)人才供給非常充分。

基礎(chǔ)架構(gòu)：有了基礎(chǔ)、技術(shù)能力，還需要有基礎(chǔ)架構(gòu)。技術(shù)領(lǐng)域的摩爾定律在持續(xù)有效的演繹，當前的信息儲備和信息共享極其便宜，邊際成本接近于零。

強大的需求背景、足夠的知識和人才、優(yōu)秀的軟硬件基礎(chǔ)、以及一些導(dǎo)火索般的具體因素，促進金融創(chuàng)新的爆發(fā)點即將到來。

中國金融市場現(xiàn)狀依然處于中早期，市場機會眾多

目前來看，互聯(lián)網(wǎng)金融包括第三方支付、P2P小額信貸、眾籌融資、新型電子貨幣以及其他網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)平臺。隨著移動通訊設(shè)備的滲透率超過正規(guī)金融機構(gòu)的網(wǎng)點或自助設(shè)備，以及移動通訊、互聯(lián)網(wǎng)和金融的結(jié)合，全球移動支付交易總金額2011年為1059億美元，預(yù)計未來5年將以年均42%的速度增長，2016年將達到6169億美元。而由于正規(guī)金融機構(gòu)一直未能有效解決中小企業(yè)融資難問題，而現(xiàn)代信息技術(shù)大幅降低了信息不對稱和交易成本，使P2P小額信貸在商業(yè)上成為可行。

截至2015年，僅北京的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)共計近500家，其中第三方支付平臺企業(yè)約57家，占全國269家的21.19%；P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺企業(yè)約219家，占全國2723家的8.04%；股權(quán)眾籌融資平臺企業(yè)約37家；網(wǎng)售理財產(chǎn)品平臺企業(yè)約92家。

因此，金融市場其實比想象中的還要大，在以往各種各樣的垂直領(lǐng)域里，很多人都說要去找下一個千億、萬億的市場，而在金融這個細分領(lǐng)域里，這個趨勢非常明顯。

目前中國的GDP已經(jīng)是突破了 10 萬億美元的大關(guān)，達到美國GDP的60%；而銀行的總資產(chǎn)是135萬億，債券的存量是 35 萬億，股票市場37萬億。其實這已經(jīng)不止是萬億市場，而是十萬億、百萬億、千萬億。這也是目前諸多行業(yè)龍頭如騰訊、阿里、京東，乃至一些做其他業(yè)務(wù)的公司都把金融放在第一戰(zhàn)略梯隊的原因。

正如同五年前移動互聯(lián)網(wǎng)開始發(fā)展，到現(xiàn)在移動互聯(lián)網(wǎng)深入到人們生活的方方面面，互聯(lián)網(wǎng)金融目前也朝著這個趨勢在發(fā)展，會成為大環(huán)境里不可或缺的一環(huán)。同時，由于移動互聯(lián)網(wǎng)的迅速發(fā)展，對于互聯(lián)網(wǎng)金融而言，也是一個最好的時代。目前移動互聯(lián)網(wǎng)向金融業(yè)滲透率高，讓互聯(lián)網(wǎng)金融也凸顯出了規(guī)模大、潛力深的特質(zhì)。比如余額寶作為一個簡單的投資理財產(chǎn)品，用兩年的時間就做到了全世界最大的一個貨幣基金，整個盤子已經(jīng)超過7000億。而P2P金融也從籍籍無名變得連掃地大媽都可能聽過，在短短的時間內(nèi)做到了2500億的交易額，甚至很多網(wǎng)絡(luò)保險、移動支付、網(wǎng)絡(luò)銀行等業(yè)務(wù)，也是互聯(lián)網(wǎng)金融之中的一員。要知道，目前移動互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)是接近6億的網(wǎng)絡(luò)用戶，可見互聯(lián)網(wǎng)金融市場的成長空間是非常非常大的。

當然，目前國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的經(jīng)營基本上處于無規(guī)則運行狀態(tài)，也存在著諸多的問題。一是第三方支付平臺“備付金”管理存在風(fēng)險；二是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺倒閉和跑路事件頻繁；三是股權(quán)眾籌融資平臺缺乏對股東人數(shù)、投資標準、投資數(shù)額的具體規(guī)定，涉嫌“非法集資”；四是網(wǎng)售金融理財產(chǎn)品平臺“飛單”問題嚴重。這些問題都需要相應(yīng)的監(jiān)督管理機制來解決，所以目前中國金融市場尤其是互聯(lián)網(wǎng)金融依然處于中早期階段，隨著監(jiān)督管理機制的出臺，市場將會進一步優(yōu)化，機會也會更多。

中國的獨特機會有機會比美國創(chuàng)新更多，跑得更快

從目前美國的金融市場和中國對比來看，目前中國一些P2P金融和理財公司擁有的客戶群體、貸款余額都不比美國同等級別的公司小，而且美國在金融方面的創(chuàng)新并不多。通常人們都覺得一些互聯(lián)網(wǎng)或移動互聯(lián)網(wǎng)項目都是中國在山寨美國，但是在互聯(lián)網(wǎng)金融里，這個情況將會有著較大的不同，究其原因是管理制度的不同。

目前美國在互聯(lián)網(wǎng)金融方面的管理制度已經(jīng)較為規(guī)范，有很多的法律法規(guī)來約束互聯(lián)網(wǎng)金融公司。比如做網(wǎng)上理財是需要很多的資質(zhì)和相應(yīng)牌照的，高門檻準入也就壓抑住了很多金融創(chuàng)新，而美國很多的互聯(lián)網(wǎng)公司其實都是在做銀行不屑做的事情，在細分市場尋找自己的定位和生存空間。這些條條框框都讓美國的互聯(lián)網(wǎng)金融沒有我們想象中發(fā)展的迅速。

而在中國，如前文所說，目前面臨著和美國完全不同的境地。在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中，中國的法律法規(guī)還沒有正式完善，甚至可以說框架跟條文都還沒有搭建出來，同時中國的金融市場也沒有美國成熟，銀行及線下機構(gòu)還沒能夠挖掘出所有的潛力，互聯(lián)網(wǎng)金融也就有了更多創(chuàng)新的可能，而且會比美國跑得更快。

比如第三方支付、P2P金融和財富管理等在美國能夠做到的事情可能只是非常非常小的一個部分。而在中國將會因為互聯(lián)網(wǎng)而獲得更多的發(fā)展機會，不但可以做一些美國想不出來的東西，同時還可以保持高速發(fā)展，這對于創(chuàng)業(yè)者而言是一個很好的事情。當然，創(chuàng)新的前提是要為了最終的用戶做增值，打著創(chuàng)新的幌子干壞事很容易打垮整個行業(yè)。比如近一年以來，互聯(lián)網(wǎng)金融就遭遇了行業(yè)陣痛。接連出事的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，正在給這個行業(yè)帶來持久的信用傷害。比如P2P借貸業(yè)界的神話“e租寶”，已經(jīng)查明，e租寶涉案金額近400億元，牽涉投資人近80萬人。

然而，資本市場對于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的認可卻又顯示出這個行業(yè)正在加速分化。顯然，作為互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新的近年來的風(fēng)口，互聯(lián)網(wǎng)金融依然有著巨大的想象空間。行業(yè)內(nèi)的三大獨角獸企業(yè)巨頭近期接連傳出重磅融資，螞蟻金服、陸金所、京東金融三家的市場估值接近3500億元人民幣，而且前兩者的上市日程將近，都有可能在2016年完成首次公開發(fā)行（IPO）。

在過去 3、4年的發(fā)展中，提到互聯(lián)網(wǎng)金融很多人都會想到P2P，其實P2P也只是整個互聯(lián)網(wǎng)金融里面的冰山一角。從2010年到2015年，P2P平臺的數(shù)量從10個發(fā)展到了2000個，交易量也從0變成了2500億，中國人對于投資理財和借貸的需求是遠遠超乎常人想象的，隨著更多的資本進入，互聯(lián)網(wǎng)金融市場不但會變得更大，也會有更多的公司出現(xiàn)。

互聯(lián)網(wǎng)金融的2016再創(chuàng)新機會在哪里？

正如同陸金所董事長計葵生所言，任何正常行業(yè)的發(fā)展都會經(jīng)歷快速成長到短暫調(diào)整，再到成熟的過程?；ヂ?lián)網(wǎng)金融已經(jīng)進入第二階段，進入成熟期階段后，互聯(lián)網(wǎng)金融將會再次迎來快速增長。那么2016年，互聯(lián)網(wǎng)金融的再創(chuàng)新機會在哪兒呢？更多的細分領(lǐng)域，全新的用戶場景將為互聯(lián)網(wǎng)金融帶來新的渠道。用互聯(lián)網(wǎng)賣產(chǎn)品，用互聯(lián)網(wǎng)收集數(shù)據(jù)，用互聯(lián)網(wǎng)的方式做風(fēng)控的模型，用互聯(lián)網(wǎng)來去創(chuàng)立新的使用場景。

遍觀目前行業(yè)內(nèi)最大的三家互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的獨角獸企業(yè)，一個共同的特點是對于金融的風(fēng)控能力和互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)能力的整合，其填補的都是傳統(tǒng)金融還仍無法完全覆蓋的領(lǐng)域。

互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等金融創(chuàng)新催生了傳統(tǒng)金融創(chuàng)新，作為交叉領(lǐng)域的互聯(lián)網(wǎng)金融，目前逐步形成了三個方面的價值體現(xiàn)：一是去中介化，降低融資成本，實現(xiàn)投資者與投資產(chǎn)品精確匹配；其次，打破信息不對稱，實現(xiàn)快速透明的信息交換，提高流動性和金融交易效率；三是為用戶提供更多的投資選擇、更優(yōu)的用戶體驗等。

而互聯(lián)網(wǎng)金融的重點就是在于兩塊整合，一是金融的專業(yè)性，包括信用風(fēng)險判斷能力、應(yīng)用風(fēng)險控制能力以及操作風(fēng)險的管理能力，而大部分互聯(lián)網(wǎng)金融平臺出問題正是這塊沒做好。二是互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)整合，其意義在于渠道優(yōu)勢和數(shù)據(jù)優(yōu)勢。目前有很多互聯(lián)網(wǎng)金融公司，雖然在宣傳里標榜自身是互聯(lián)網(wǎng)金融，實際上還是純粹線下的公司。互聯(lián)網(wǎng)金融要快速發(fā)展，要靠新興的業(yè)務(wù)、新的玩法來做新的模型，否則就與存在了很多年的小貸公司區(qū)別不大。換言之，要做互聯(lián)網(wǎng)金融，一定要把互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)兩個信息結(jié)合起來。此外，現(xiàn)在的互聯(lián)網(wǎng)金融也有著很多細分領(lǐng)域，在未來將有非常多的發(fā)展空間。消費信貸、借款只是今天金融表層的一部分，也是最大的一塊。如何打造更多新的消費場景，對互聯(lián)網(wǎng)金融來講是非常重要的事情。

互聯(lián)網(wǎng)金融另外一個被資本非?？春玫囊粋€類別是財富管理。EF可以肯定地說，中國人其實比大家想象中更有錢。在表面上中國還是一個第三世界國家，但中國人的個人財富可能比美國人都多。但是目前中國人的投資渠道非常小，從之前買房、炒股到現(xiàn)在進入P2P金融領(lǐng)域，此外便似乎沒有了更多的投資渠道。

債券、基金、貨幣等產(chǎn)品讓消費者通過自己獲取信息做出判斷的成本非常高。而富裕人群可以找專業(yè)人士來代為理財，在未來財富管理有著非常非常大的發(fā)展空間。

如何撬動新的市場，是互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)該思考的最重要的問題。從用戶體驗來說，未來的互聯(lián)網(wǎng)金融可以恰如其分智能地滿足用戶的任何金融需求。未來的金融將在交易的場景發(fā)生的時間和地點以最量身訂做的方案提供給用戶，甚至?xí)蛲ㄕ蚝头聪虻慕鹑诜?wù)機會，比如如果用戶的帳戶里面有多余的額度，可能它會自動配一筆適合用戶流動性和收益的投資，如果用戶額度不夠，它會自動配給用戶一個貸款。

未來金融將不再有狹義的風(fēng)險控制，在信息極度對稱情況下，參與者只是用不同的價格為自己購買不同的標簽而已，未來的金融應(yīng)該不是個更賺錢的行業(yè)，反而一定是個可以讓客戶省錢的行業(yè)，大家熟悉的需求層次論里面沒有金融需求，未來金融不但能夠降低運營成本、降低風(fēng)險成本，甚至大言不慚的說可以能夠降低金融危機的成本 。

甚至有專業(yè)人士認為，未來金融將從交易時代邁入社交時代，有人投資，獲得了回報；有人融資，支付利息；有人提供保障，獲得收益，所謂「人人皆金融。所以未來金融應(yīng)該是更合身、更安全、更便宜、更人性的時代。未來金融行業(yè)的資產(chǎn)將越來越優(yōu)質(zhì)，如果不是這樣的話金融資產(chǎn)將缺乏持續(xù)性和生命力。

第5篇：科技金融和金融科技的區(qū)別范文

（一）“互聯(lián)網(wǎng)+金融”的概念

在互聯(lián)網(wǎng)時代下，在移動互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算等科技手段發(fā)展階段中，“互聯(lián)網(wǎng)+”是必然的產(chǎn)物，“互聯(lián)網(wǎng)+”是“互聯(lián)網(wǎng)+各個傳統(tǒng)行業(yè)”，是與市場、用戶、產(chǎn)品、技術(shù)、企業(yè)價值鏈乃至整個商業(yè)生態(tài)進行深度融合、重組和創(chuàng)新的過程。“互聯(lián)網(wǎng)+傳統(tǒng)行業(yè)”不是簡單的兩者相加，而是利用信息通信技術(shù)以及互聯(lián)網(wǎng)平臺，讓互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)行業(yè)進行深度融合，創(chuàng)造新的發(fā)展生態(tài)，實現(xiàn)一種一加一大于二的效果。在“互聯(lián)網(wǎng)+金融”的模式下，本質(zhì)是互聯(lián)網(wǎng)，內(nèi)容是金融服務(wù)，金融依托互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展，這也是當今金融行業(yè)的發(fā)展趨勢，互聯(lián)網(wǎng)和金融兩者進行的融合打破了傳統(tǒng)金融行業(yè)的發(fā)展模式。金融服務(wù)以服務(wù)用戶為導(dǎo)向，優(yōu)化用戶的金融服務(wù)體驗，使得用戶價值的提升，向用戶隨時隨地提供貼身的金融服務(wù)，同時可以實現(xiàn)信息化、大數(shù)據(jù)化，從而可以深度挖掘和利用金融數(shù)據(jù)的價值。

（二）我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展分析

2005年以前銀行的一部分金融業(yè)務(wù)已經(jīng)逐漸依托互聯(lián)網(wǎng)實現(xiàn)技術(shù)支持，但是這時還未形成互聯(lián)網(wǎng)金融概念，其次是從2005至2012年期間，互聯(lián)網(wǎng)借貸業(yè)務(wù)開始在互聯(lián)網(wǎng)上萌芽，第三方支付開始逐漸興起，這是“互聯(lián)網(wǎng)+金融”模式的初始階段。這時的“互聯(lián)網(wǎng)+金融”只是實現(xiàn)了一部分金融業(yè)務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的融合，金融業(yè)務(wù)并沒有充分的利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，進行資源的獲取和整合。2012年之后，由于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和計算機技術(shù)的迅速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)時代的到來成為不可阻擋的趨勢和潮流，促進和金融和互聯(lián)網(wǎng)和深度融合，不僅是部分銀行金融業(yè)務(wù)實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，還包括人民大眾日常生活中的一些金融業(yè)務(wù)也實現(xiàn)了與互聯(lián)網(wǎng)的融合，出現(xiàn)了很多創(chuàng)新點，如網(wǎng)絡(luò)借貸、眾籌平臺、網(wǎng)絡(luò)銀行等互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)迅猛崛起，包括2017年興起的支付寶和微信支付功能，實現(xiàn)了居民出門買菜不帶一分錢的愿望，這標志著“互聯(lián)網(wǎng)+會計”模式發(fā)展的成熟階段。

可見互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)成為社會不可回避的現(xiàn)實，互聯(lián)網(wǎng)時代的到來已經(jīng)成為不可阻擋的潮流趨勢。高校作為培育優(yōu)秀金融人才的基地，必須緊跟“互聯(lián)網(wǎng)+金融”的時代步伐，引領(lǐng)金融教學(xué)改革的潮流，把握互聯(lián)網(wǎng)時代的脈搏，下大功夫改革金融教學(xué)，這既是對未來金融人才的培養(yǎng)需要，也是對未來互聯(lián)網(wǎng)社會的發(fā)展需要，因此，高校金融教育改革勢在必行。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融對我國互聯(lián)網(wǎng)金融教學(xué)注入新的內(nèi)容

（一）第三方支付

第三方支付是指非金融機構(gòu)作為收、付款人的支付中介所提供的網(wǎng)絡(luò)支付、預(yù)付卡、銀行卡收單以及央行確定的其他支付服務(wù)。第三方支付首次出現(xiàn)是以線上支付的形態(tài)，通過網(wǎng)購平臺，買家通過互聯(lián)網(wǎng)進行支付，實現(xiàn)賣家與買家的線上交易。如今的互聯(lián)網(wǎng)第三方支付不僅包含線上支付，而且涵蓋線下支付，線下支付渠道包括微信支付、支付寶支付，線下支付渠道的打通，實現(xiàn)了民眾日常出門只帶手機即可支付的愿望。支付寶支付推廣的優(yōu)惠活動，更加滿足了用戶體驗，在第三方支付勢頭正熱的今天，勢必會影響高校的金融教學(xué)課堂，讓高校學(xué)生了解第三方支付的發(fā)展過程，了解其背后的體現(xiàn)金融知識，培養(yǎng)第三方支付方向的金融人才。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融的融資模式：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、非P2P網(wǎng)絡(luò)小額貸款、眾籌融資

“互聯(lián)網(wǎng)+金融”的融資模式區(qū)別于傳統(tǒng)商業(yè)銀行和資本市場的融資模式，主要包括三類融資模式：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、非P2P網(wǎng)絡(luò)小額貸款、眾籌融資，這都是金融課堂教育改革的典型案例，屬于重要教學(xué)內(nèi)容。

首先介紹P2P網(wǎng)絡(luò)借貸，字面意思解釋為個人面對個人，即個體之間通過互聯(lián)網(wǎng)實現(xiàn)借貸服務(wù)；其次是非P2P網(wǎng)絡(luò)小額貸款，這種模式不屬于個人之間通過互聯(lián)網(wǎng)實現(xiàn)的借貸，而是企業(yè)之間通過互聯(lián)網(wǎng)實現(xiàn)的借貸關(guān)系，主要是電商自建的貸款平臺與個體或者企業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)實現(xiàn)的借貸關(guān)系；最后介紹的是眾籌融資，顧名思義就是在互聯(lián)網(wǎng)平臺進行的面向大眾的融資，該種融資方式一般適用于從事某項創(chuàng)業(yè)和活動的資金的籌集，不僅可以解決項目發(fā)起人的資金??題，而且也保障了投資者的利益。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融背景下金融教學(xué)內(nèi)容改革的思路

高校金融教育的改革應(yīng)從實際出發(fā)，了解金融企業(yè)對人才的需求以及學(xué)生自身的需求，針對具體需求進行金融教育改革。從當前學(xué)生和金融企業(yè)的需求來看，金融學(xué)教學(xué)內(nèi)容應(yīng)傾向于微觀化、產(chǎn)品化，在具體的教學(xué)實踐中應(yīng)將金融理論與具體的金融產(chǎn)品有機結(jié)合，實現(xiàn)金融教育的創(chuàng)新，以下是改革傾向的具體措施：

（一）更新教材內(nèi)容，將互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品列入教學(xué)

目前的金融教材內(nèi)容僅僅局限于宏觀的金融理論，教材中對于當下金融產(chǎn)品的介紹少之又少，所以要求教師在課堂中不能完全拘泥于課本內(nèi)容，而應(yīng)該創(chuàng)新教育內(nèi)容進而教育形式，在課堂中加入對金融產(chǎn)品的介紹，同時鼓勵同學(xué)們各自介紹了解的金融產(chǎn)品，在交流中提升對金融產(chǎn)品的了解。

（二）豐富案例教學(xué)庫，以教師為主體

金融教育的改革要求豐富案例教學(xué)庫，在對金融理論知識的講解中應(yīng)穿插案例教學(xué)，并且確保案例的真實性、時效性、典型性。需要教師在課下通過親自參與金融實踐，總結(jié)相關(guān)的金融案例；瀏覽每日金融市場信息，包括貨幣市場、資本市場政策動態(tài)、金融大事件等，建立金融市場信息庫。

（三）運用金融APP，進行金融產(chǎn)品教學(xué)

互聯(lián)網(wǎng)金融時代，催生了大量的金融APP，方便了群眾的日常生活，同時也給金融教育改革帶來了便捷，教師可以通過在課堂中介紹相關(guān)金融APP的方式，讓學(xué)生學(xué)會使用一部分較為常用的金融APP，通過這些APP的使用，使得學(xué)生可隨時隨地感受信息對于金融產(chǎn)品價格的影響，并且全面地了解基準利率和市場利率及其變化，掌握查詢利率及其?化的方法。

（四）鼓勵學(xué)生參與低風(fēng)險的金融產(chǎn)品交易

金融教育的改革要加強對學(xué)生的實踐教育，在金融產(chǎn)品理論教學(xué)的基礎(chǔ)上，要鼓勵學(xué)生參與低風(fēng)險的金融產(chǎn)品交易，激發(fā)學(xué)生對金融專業(yè)的愛好，提高學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣。同時，針對學(xué)生在課下參與的金融產(chǎn)品交易活動中產(chǎn)生的心得體會，讓其理解信用、利息等基本金融要素，收益與風(fēng)險的關(guān)系，理解金融市場的功能，了解國家貨幣調(diào)控的機制與原理，了解金融的基本要素和貨幣宏觀調(diào)控，鼓勵學(xué)生在課堂中進行總結(jié)發(fā)言，達到對金融產(chǎn)品知識的互相交流和金融交易方法的學(xué)習(xí)效果。其中學(xué)生參與的低風(fēng)險的金融產(chǎn)品交易，我們推薦余額寶、眾籌、證券投資基金，不推薦參與股票、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸交易活動，由于兩者的投資風(fēng)險大，大部分學(xué)生在對金融知識掌握不是很全面時，可能會產(chǎn)生較大投資損失，學(xué)生的經(jīng)濟能力有限有限可能較難承受，失利過后可能會導(dǎo)致學(xué)生對金融的厭惡，喪失對金融的學(xué)習(xí)興趣。

第6篇：科技金融和金融科技的區(qū)別范文

[關(guān)鍵詞]：互聯(lián)網(wǎng)金融 傳統(tǒng)金融 對比研究

1互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生與發(fā)展

互聯(lián)網(wǎng)金融源于美國的大眾籌資網(wǎng)站Kickstarer，該網(wǎng)站通過搭建網(wǎng)絡(luò)平臺面對公眾籌資，讓有創(chuàng)造力的人可能獲得他們所需要的資金，以便實現(xiàn)他們的夢想。這不同于傳統(tǒng)意義的風(fēng)投等機構(gòu)，人人都能通過這種方式獲得從事某種事業(yè)或者活動的資金。

互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)所結(jié)合的新興領(lǐng)域。近幾年隨著互聯(lián)網(wǎng)的普及已經(jīng)金融業(yè)的高速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融得到了很好的發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展促進了金融機構(gòu)綜合經(jīng)營，大破銀行、保險、證券的行業(yè)界限。所以傳統(tǒng)金融在未來的發(fā)展很有可能會整合互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)業(yè)務(wù)來擴大自己的經(jīng)營范圍。

在這樣一個大數(shù)據(jù)時代之下，互聯(lián)網(wǎng)金融的傳播發(fā)展速度之快令人咂舌。那么到底互聯(lián)網(wǎng)金融是如何傳播開來的呢，在本文實際調(diào)查中，我們了解到，56%的人群是自身通過互聯(lián)網(wǎng)或電視等傳播媒介了解互聯(lián)網(wǎng)金融的，而23%是通過身邊同事認識的，其余的9%和12%分別是通過同學(xué)和親朋好友得以認識互聯(lián)網(wǎng)金融的。從中我們可以得出結(jié)論，互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生傳播和發(fā)展都離不開互聯(lián)網(wǎng)，因為互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)是金融，平臺卻是互聯(lián)網(wǎng)，得利用互聯(lián)網(wǎng)思維來做品牌傳播和推廣。但這并不代表傳播全部依靠互聯(lián)網(wǎng)，雖然中國網(wǎng)民眾多，但也有資料顯示部分人群是通過日常生活中身邊的人群來知曉互聯(lián)網(wǎng)的，也就是通過口口相傳的方式。從傳播途徑的分層我們可以看出，傳統(tǒng)金融和互聯(lián)網(wǎng)金融還是互相聯(lián)系，相互補充的。這幾年移動互聯(lián)網(wǎng)的飛速發(fā)展給與了互聯(lián)網(wǎng)金融一個很好的發(fā)展平臺，幾乎普及到了年輕一代的所有人，通過使用廣泛的調(diào)查問卷采集調(diào)研信息還是可以很直觀的體現(xiàn)出他們之間的差異以及用戶和傳統(tǒng)金融行業(yè)各自對于互聯(lián)網(wǎng)金融的一些顧慮和各自的反應(yīng)。

2互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的差異

目前互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)金融兩個行業(yè)在用戶上面的選擇還是有稍許區(qū)別的，由于互聯(lián)網(wǎng)金融是基于互聯(lián)網(wǎng)而衍生所以對于年輕一族來說是很容易上手和接受的，相較那些中老年來說已經(jīng)習(xí)慣傳統(tǒng)金融的各種服務(wù)，讓他們轉(zhuǎn)而去使用另一種形式的服務(wù)可能比較難。我們通過實地的發(fā)放調(diào)研問卷收集到了各個年齡段使用者對于互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融的看法。

通過我們調(diào)研問卷最后整理的數(shù)據(jù)來看，我們可以發(fā)現(xiàn)兩種模式的使用者在年齡上的分布情況，在大學(xué)生這個群體中從小到大接觸互聯(lián)網(wǎng)的機會要遠遠大于其他年齡段，他們也是互聯(lián)網(wǎng)金融的最先一批的接觸者和使用者，網(wǎng)上商城例如淘寶，從03年建立至今都伴隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展而提升自己的地位，作為在互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展年代成長起來的這一代，他們對于互聯(lián)網(wǎng)金融相比其他人要親切許多。而80后這一群體，大都已經(jīng)成家立業(yè)有了家庭，他們并不是接觸互聯(lián)網(wǎng)金融不多，只是在他們目前的階段有著房屋貸款的壓力，有著為家庭未來儲蓄的責(zé)任，所以他們平時到銀行辦理相關(guān)業(yè)務(wù)也是不少的，在房屋貸款以及現(xiàn)金存儲方面，傳統(tǒng)銀行業(yè)有著互聯(lián)網(wǎng)金融暫時無可替代的優(yōu)勢。再者，年齡偏大的這一群體，他們有一部分人對于互聯(lián)網(wǎng)金融的了解不夠?qū)е滤麄儫o法像年輕人那樣對于互聯(lián)網(wǎng)金融完全放下戒心，他們大部分在銀行有著一定的存款，參與著銀行的理財計劃。但仍有一部分人在朋友已經(jīng)家人的推薦帶領(lǐng)下嘗試著互聯(lián)網(wǎng)金融所帶來的便利。

總體而言，目前互聯(lián)網(wǎng)金融所帶來的各項便利使得接觸互聯(lián)網(wǎng)金融的人數(shù)多于使用傳統(tǒng)金融業(yè)的業(yè)務(wù)的人數(shù)，并且根據(jù)以往的數(shù)據(jù)，這個數(shù)字也在逐年的增加。

近年來互聯(lián)網(wǎng)的普及已經(jīng)金融業(yè)的高速發(fā)展為互聯(lián)網(wǎng)金融謀求到了發(fā)展的良機，最早ebay進駐中國開始了中國互聯(lián)網(wǎng)商城的先河，但由于那時候尚未完全普及的互聯(lián)網(wǎng)阻礙了其在中國的勢頭，而后來的淘寶則成功的在互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的大勢中占據(jù)了幾乎不可撼動的地位，人們開始逐漸認識到P2P，P2C，等一些互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)為自己所帶來的便利，人們可以足不出戶的買到自己心意的東西，只要按下一個付款鍵就會有專人送貨上門。而互聯(lián)網(wǎng)金融帶給我們的也不僅僅是網(wǎng)上購物這么簡單，網(wǎng)上眾籌網(wǎng)站的出現(xiàn)使得一些擁有夢想且有付諸實際的計劃但又沒有資金的年輕人有了一個可以讓其實現(xiàn)的平臺，他們可以通過互聯(lián)網(wǎng)眾籌的方式向其他人展示他的理念，而透過網(wǎng)絡(luò)人們可以為其籌款，就算一個人只能為他投資很少的錢，但互聯(lián)網(wǎng)擁有龐大的用戶。籌資問題很快就會迎刃而解。如今電子產(chǎn)品的更新?lián)Q代速度已經(jīng)非?？炝?，而學(xué)生則是這些產(chǎn)品的主要使用者，但高昂的價格讓他們無法一直向父母開口，一些互聯(lián)網(wǎng)公司則瞅準了這一商機開始了網(wǎng)上商品的分期付款工作，他們通過與銀行建立用戶的信用機制讓學(xué)生可以以0首付拿到他們心意的產(chǎn)品再通過每月的還款來支付商品的余款。學(xué)生可以自由的選擇還款期數(shù)來讓他們每個月的經(jīng)濟壓力不是太重。而互聯(lián)網(wǎng)公司則通過收取手續(xù)費的方式從中獲取利潤。這種方式也在學(xué)生中廣受歡迎。

但互聯(lián)網(wǎng)金融帶給我們的也不單只有好處，淘寶被評為假貨根據(jù)地不無道理，網(wǎng)上商城由于沒有完善的真假貨管理機制讓許多山寨商品橫行，掛著羊頭賣狗肉的商家屢見不鮮，而買賣雙方隔著十萬八千里也讓買到假貨的客戶維權(quán)困難。

在本文調(diào)研中，72.62%的受訪者表示網(wǎng)上貨物的虛假性，是他們目前在網(wǎng)上購物上的主要顧慮。而另一個問題就是網(wǎng)上購物的售后問題，盡管一些商家同樣打著三包的旗號，但一旦顧客遇到產(chǎn)品質(zhì)量問題要求退貨退款時，商家便會以各種理由推脫表示只能換不能退，而客戶往往抱著多一事不如少一事的心理選擇妥協(xié)，而往往換回來的商品也不盡如人意。網(wǎng)上商城的管理困難，造成了目前的這種亂象。同樣的問題雖然也存在與現(xiàn)實生活中的店鋪中，但由于有著市場監(jiān)管部門的監(jiān)管，使得顧客可以較好的維權(quán)。

網(wǎng)上商品的分期付款類似與傳統(tǒng)金融業(yè)中的貸款，二者的不同是前者的金額比較小，而后者則比較大。后者擁有完善的信用審查制度以及客戶還款能力的調(diào)查。在這一切都審查通過的情況下，銀行才會選擇放款，而網(wǎng)上分期付款則沒有這么繁瑣的步驟，他們往往只會對顧客個人所填的信息進行核對，并不會去審核他是否有這個還款能力。還有一點，他們?yōu)榱送茝V已經(jīng)獲得用戶額往往會簡化審查步驟，這使得他們有時候會讓一些沒有還款能力的學(xué)生買到一些大金額的商品。這不僅讓自身公司蒙受損失，也讓學(xué)生輕易的破壞了自己的信用指數(shù)。

3用戶對于互聯(lián)網(wǎng)金融的顧慮

我們接觸的互聯(lián)網(wǎng)金融中很多一部分源自于網(wǎng)上購物，本文通過抽樣調(diào)查用戶，對于“網(wǎng)上購物中的顧慮”一題（多選）中，大部分的受調(diào)查者選擇了“資金流通的安全性”（60.71%）以及“網(wǎng)上購物的虛擬性”（72.62%）

對于“資金流通的安全性”，由于現(xiàn)在支付寶等第三方支付平臺的發(fā)展和壯大，以及越來越多的支付方式的發(fā)展與完善，這一問題正在逐漸得到解決與完善。關(guān)于“網(wǎng)上購物的虛擬性”，這一點正是互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟的與傳統(tǒng)實體經(jīng)濟最大的區(qū)別之一，也正是互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟自身的特點之一。

互聯(lián)網(wǎng)的虛擬性，主要包括兩個方面：

第一是流程的虛擬性。與傳統(tǒng)經(jīng)濟不同，互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟的操作流程大多全在網(wǎng)上完成，首先在操作期間面對程序獲得的信息量不如傳統(tǒng)的面對面交易時人與人之間相互交流獲得的信息量來的全面，容易造成對商品信息掌握的還不夠全面就需要操作的心理。其次是對于法律保障的擔(dān)憂，具體體現(xiàn)在對于電子收據(jù)等脫離紙質(zhì)的電子信息憑證是否與傳統(tǒng)紙質(zhì)憑證同等具有法律效應(yīng)的擔(dān)憂。所以比起傳統(tǒng)經(jīng)濟更加容易產(chǎn)生擔(dān)憂和懷疑的顧慮心理。

第二是商品本身的虛擬性。就現(xiàn)在所謂“虛擬商品”的種類來看，大體可以分為三類：第一類是指無形產(chǎn)品，與有形商品相對應(yīng)，第二類是指網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品，第三類是無形的但卻能夠滿足人們消費需求的物品。我們所說的虛擬商品，往往是指在網(wǎng)絡(luò)特定的虛擬環(huán)境中，經(jīng)過設(shè)計、通過系統(tǒng)平臺的運行而在交易中顯示的、具有使用價值和交換價值的網(wǎng)絡(luò)物品。人們只有在虛擬環(huán)境下才會對它產(chǎn)生需求，而一旦脫離虛擬環(huán)境，這種需求就會削弱甚至消失。它在客觀上并不存在但卻可以用來交換以滿足人們的需求。這類商品可能僅僅是一個網(wǎng)絡(luò)游戲ID、一種游戲道具、一片意念上的虛擬土地或一種符號性的裝飾物等。也就是說，網(wǎng)絡(luò)虛擬商品借助于虛擬網(wǎng)絡(luò)這種虛擬環(huán)境而存在，對環(huán)境有高度的依賴性，同時具有數(shù)字化和全球化的兩大特點。與傳統(tǒng)商品具有很大的不同，這樣的差異也使得消費者容易產(chǎn)生困惑。

4傳統(tǒng)金融對于互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊的應(yīng)對措施

互聯(lián)網(wǎng)金融的大熱同時也帶來了市場的變化。商業(yè)銀行擔(dān)負了資金融通和中介的功能，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)雖然不能完全說去中介化，但也對傳統(tǒng)的金融業(yè)產(chǎn)生了三個沖擊。

第一，從支付來看，商業(yè)銀行的支付結(jié)算傳統(tǒng)上是社會結(jié)算，但從去年以來，第三方支付越來越重要，尤其是像支付寶、財富通這些等這些“寶寶”們，第三方支付成為線上支付的主流。在交易鏈條的重構(gòu)過程中，客戶的交易信息和消費信息被隔離開來，對銀行有釜底抽薪的顛覆性作用。它大大減少了人們在傳統(tǒng)金融方式下購物、結(jié)算等等活動時或遇到的等候時間、繁瑣手續(xù)，同時也減少了很多傳統(tǒng)金融活動中的運營成本。

第二，從負債端來看，互聯(lián)網(wǎng)金融對銀行活期存款的沖擊。傳統(tǒng)的金融機構(gòu)需要多少年才能累計到余額寶的用戶數(shù)量，對存款的沖擊是不爭的事實，大規(guī)模資金流向互聯(lián)網(wǎng)的趨勢也在很大程度上加速了中國的利率市場化進程，對商業(yè)銀行有著深遠的影響。

第三，在資產(chǎn)端?，F(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融的借貸平臺主要還是從事個人消費信貸、小微金融業(yè)務(wù)，貸款客戶絕大多數(shù)還是傳統(tǒng)商業(yè)銀行不能覆蓋的客戶?，F(xiàn)在來看沖擊有限，但隨著時間的推移，這種新型的網(wǎng)絡(luò)借貸方式所覆蓋的客戶會與傳統(tǒng)銀行業(yè)覆蓋的客戶有所交集。從這方面看來，互聯(lián)網(wǎng)金融交易時長較短、交易范圍比較廣泛，而在逐步的進步改進之中，互聯(lián)網(wǎng)金融的借貸平臺會逐漸完善，風(fēng)險問題相信也能夠得以改進。

除了業(yè)務(wù)層面的支付、負債、資產(chǎn)端的沖擊以外，互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)的沖擊以及互聯(lián)網(wǎng)獲取客戶和流量的能力比商業(yè)銀行大。

那么，面對互聯(lián)網(wǎng)金融的火熱局面，監(jiān)管層既要支持其發(fā)展創(chuàng)新，更要監(jiān)管其風(fēng)險。在5月12日召開的“清華五道口全球”“金融論壇”之“互聯(lián)網(wǎng)金融”專場，與會專家在關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)對金融帶來的沖擊與影響的同時，更多地談及傳統(tǒng)金融業(yè)應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)持開放態(tài)度，才能做到優(yōu)勢互補。

其實，銀行和互聯(lián)網(wǎng)始終密不可分。樊大志表示，銀行一直在推動高科技在銀行系統(tǒng)的應(yīng)用，他列舉了幾個數(shù)字：2013年整個人民銀行系統(tǒng)支付的業(yè)務(wù)235萬億筆，現(xiàn)在每天處理量三千萬筆，2013年末銀行累計發(fā)的借記卡38億張，信用卡將近4億張。“如果沒有這兩個卡和系統(tǒng)的支持，互聯(lián)網(wǎng)金融是很難有今天這些‘寶寶’的。”

但是，如今的互聯(lián)網(wǎng)思維改變了整個金融的經(jīng)營業(yè)態(tài)，銀行在效率與安全兩個元素的抉擇下，還是更多向安全傾斜，寧可犧牲效率也壓保證客戶安全。樊大志認為，在現(xiàn)今條件下，應(yīng)該用開放的心態(tài)去提升銀行自身的服務(wù)能力。他建議，銀行應(yīng)該放下身段為基層百姓和小型客戶服務(wù)，同時，要學(xué)會針對互聯(lián)網(wǎng)特點來優(yōu)化自己的產(chǎn)品。樊大志說：銀行以前有很多產(chǎn)品類似于現(xiàn)在的“寶寶”，比如原來銀行推的定活兩便，零存整取等，都是銀行在努力通過一種變相的改變周期期限來提高收益的產(chǎn)品，但是商業(yè)銀行沒有把這些產(chǎn)品按照互聯(lián)網(wǎng)時代的特點和客戶需求去整合和提升。他同時提到，銀行也一定要學(xué)會從客戶的投訴批評聲中發(fā)現(xiàn)商機。

馬蔚華認為，傳統(tǒng)銀行的優(yōu)勢是資金的優(yōu)勢，是經(jīng)驗的優(yōu)勢，尤其是風(fēng)險管理，是渠道的優(yōu)勢，而互聯(lián)網(wǎng)金融具有創(chuàng)造力和想象力，能夠用大數(shù)據(jù)和后發(fā)優(yōu)勢，“所以，互聯(lián)網(wǎng)金融和商業(yè)銀行應(yīng)該尋求優(yōu)勢互補，相輔相成，不要過多的把對方看成敵人，應(yīng)該看成是合作伙伴和競爭對手?！?/p>

5結(jié)語

總的而言傳統(tǒng)金融面對互聯(lián)網(wǎng)金融大潮的沖擊，是做出了一定妥協(xié)的并推出了相應(yīng)對策。首先，擴大了銀行業(yè)務(wù)，加大了與互聯(lián)網(wǎng)的合作力度。一方面，銀行業(yè)不斷加強對信息技術(shù)的投入，發(fā)展電子銀行、自建電子商務(wù)平臺，積極開拓電子、移動智能銀行。銀行要取長補短，充分利用互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)量大的特點，把握客戶信用記錄，提高客戶信用評級精確度，了解客戶購買力與消費習(xí)慣，提供更適合的金融產(chǎn)品和金融服務(wù)方案。

相信在不久的將來，傳統(tǒng)金融會陸續(xù)推出相應(yīng)對策，吸取互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢，結(jié)合自身特點，讓傳統(tǒng)金融依舊立于穩(wěn)固地位。

參考文獻：

[1]曹鳳岐.互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融的挑戰(zhàn)[J].金融論壇，2015.

[2]劉鑫.互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊傳統(tǒng)金融的支付、負債和資產(chǎn)端[J].上海：大智慧阿斯達克通訊社，2014.

第7篇：科技金融和金融科技的區(qū)別范文

關(guān)鍵詞：金融生態(tài)系統(tǒng)；理論淵源；假設(shè)條件

中圖分類號：F830

文獻標識碼：A

文章編號：1003－9031（2007）11－0014－05

一、問題的提出

20世紀80年代以來,金融危機頻頻爆發(fā)，并且在深度和廣度上都有增強的態(tài)勢，金融變得脆弱。世界銀行一份權(quán)威報告顯示：20世紀的最后20年里，IMF184個成員國中，銀行業(yè)發(fā)生危機或有嚴重問題的就有141個（見表1）。[1]

我國的金融風(fēng)險問題凸現(xiàn)于20世紀90年代中期，尤其是東南亞金融危機的爆發(fā)，加重了國人對金融風(fēng)險的關(guān)注。主要表現(xiàn)在以下三個方面：一是金融體系風(fēng)險向銀行集中。長期以來，我國的融資方式是以銀行信貸為主導(dǎo)的間接融資，特別是近年來銀行信貸融資的比重在逐年上升且高達80%以上。這種金融結(jié)構(gòu)失衡與融資形式的畸形發(fā)展使得我國的金融風(fēng)險過度集中在銀行體系。二是銀行體系隱藏著巨大的金融風(fēng)險。我國的銀行系統(tǒng)不良資產(chǎn)的嚴重性已是不爭的事實，它早已成了我國銀行業(yè)發(fā)展的最大頑疾，隱藏著巨大的金融風(fēng)險。三是大量財政風(fēng)險可能轉(zhuǎn)化為金融風(fēng)險。據(jù)估計，目前全國地方政府債務(wù)至少在1萬億以上，占GDP的10%。[2]地方債務(wù)風(fēng)險已經(jīng)超過金融風(fēng)險成為威脅我國經(jīng)濟安全與社會穩(wěn)定的頭號因素。

從上述頻頻爆發(fā)的全球性金融危機和我國一系列的金融風(fēng)險揭示出各國金融系統(tǒng)面臨許多問題，迫使人們不得不思考和探究其形成的原因。目前理論界對金融危機成因的研究主要集中在以下三個方面：一是美國經(jīng)濟學(xué)家Minsky主要從企業(yè)角度研究信貸市場的脆弱性，較系統(tǒng)的提出了金融脆弱性假說。他認為：金融危機的形成是由于企業(yè)的過度負債引起違約和破產(chǎn)，從而使金融機構(gòu)出現(xiàn)大量的不良債務(wù)，導(dǎo)致金融機構(gòu)破產(chǎn)迅速擴散，金融資產(chǎn)價格的泡沫迅速破滅，金融危機爆發(fā)。[3]二是克瑞格（1997）年從銀行的角度提出了“安全邊界”這個概念。他認為：銀行家用了不恰當?shù)姆绞絹砉烙嬃税踩吔?，結(jié)果使得在經(jīng)濟持續(xù)穩(wěn)定的時期，銀行批準了對低于安全邊界項目的貸款，使得銀行在不知不覺中承擔(dān)了相對于資本實力的較大風(fēng)險敞口，使金融業(yè)陷入周期性的危機之中。[4]三是投機家Solos提出了金融市場脆弱性假說。他認為世界上并不存在完全有效的金融市場，也不存在所謂的由資產(chǎn)內(nèi)在價值決定的均衡價格。因此，他認為：金融資產(chǎn)價格的過度波動是金融體系脆弱性積累的重要來源。[5]

以上三大理論從不同地角度對金融危機的爆發(fā)和金融風(fēng)險的形成進行了闡述。它們有一個共同的特點是：能夠很好地解釋某一種金融危機或金融風(fēng)險的生成機理，但并不能完美地解釋所有金融危機或金融風(fēng)險的形成。

基于上述原因，我國的理論界對我國金融風(fēng)險的成因展開了深入細致的研究。在這方面，中國人民銀行于2003年對2001-2002年我國不良資產(chǎn)形成原因進行了調(diào)查分析。調(diào)查結(jié)果顯示：形成巨額不良資產(chǎn)和金融風(fēng)險的原因，不僅來自金融部門自身，還廣泛地來自于非金融部門以及金融交易主體運行的內(nèi)外環(huán)境，而且調(diào)查數(shù)據(jù)衡量的結(jié)果是來自后者的因素占據(jù)主導(dǎo)地位。這一調(diào)查以及其后的一些相關(guān)研究，使人們清楚地意識到造成銀行不良資產(chǎn)和金融風(fēng)險的原因遠比人們直觀感受到的要復(fù)雜得多，很難從某一方面對其加以解釋。如果我們借鑒生態(tài)學(xué)原理引入金融生態(tài)系統(tǒng)概念就很容易解決這一難題，所有的金融風(fēng)險產(chǎn)生原因都可以歸結(jié)于金融生態(tài)系統(tǒng)的失衡。也就是來自于金融交易主體系統(tǒng)與環(huán)境系統(tǒng)的不協(xié)調(diào)發(fā)展所致，這種不協(xié)調(diào)包括以下三個層次：一是金融交易主體內(nèi)部之間的非均衡；二是金融交易主體與其內(nèi)部制度環(huán)境之間的不協(xié)調(diào)；三是金融交易主體與其外部環(huán)境之間的不協(xié)調(diào)。當金融生態(tài)系統(tǒng)失衡達到一定程度，其自身產(chǎn)生的調(diào)節(jié)物不能使其重新回歸到新的平衡狀態(tài)就會引發(fā)金融危機。

至此，金融生態(tài)系統(tǒng)概念的引入為我們研究金融運行和金融風(fēng)險的形成提供了一個全新的視角。

二、金融生態(tài)系統(tǒng)的理論淵源

筆者通過系統(tǒng)整理國內(nèi)外有關(guān)金融生態(tài)系統(tǒng)研究相關(guān)文獻的基礎(chǔ)上，把金融生態(tài)系統(tǒng)理論的演進劃分為金融發(fā)展理論、金融資源理論、金融協(xié)調(diào)理論以及金融生態(tài)系統(tǒng)理論等四個階段。

（一）金融發(fā)展理論

20世紀60年代末至70年代初，一些西方經(jīng)濟學(xué)家開始從事金融與經(jīng)濟發(fā)展關(guān)系方面的研究工作，發(fā)表和出版了一些有影響的論文和專著，金融發(fā)展理論開始萌芽。1966年1月，帕特里克（T．Patrick）發(fā)表了“欠發(fā)達國家的金融發(fā)展與經(jīng)濟增長”一文，提出了金融發(fā)展的原因及金融在經(jīng)濟發(fā)展中的地位和作用問題，是金融發(fā)展理論的最初論述。這些思想為后來金融發(fā)展理論的演進奠定了基礎(chǔ)。1969年，戈德史密斯（RW．Goldsmith）出版了名為《金融結(jié)構(gòu)與金融發(fā)展》的專著，提出了金融結(jié)構(gòu)理論。他把各種金融現(xiàn)象歸納為三個基本方面，即金融工具、金融機構(gòu)和金融結(jié)構(gòu)。金融工具是指對其他經(jīng)濟單位的債權(quán)憑證和所有權(quán)憑證；金融機構(gòu)即金融中介機構(gòu)，其資產(chǎn)與負債主要由金融工具組成的企業(yè)；金融結(jié)構(gòu)即一國現(xiàn)存的金融工具和金融機構(gòu)之和。1973年，麥金農(nóng)（R.I，Mckinnon）的《經(jīng)濟發(fā)展中的貨幣與資本》和肖（E.S．Shaw）的《經(jīng)濟發(fā)展中的金融深化》兩本書的出版，標志著以發(fā)展中國家（地區(qū)）為研究對象的金融發(fā)展理論真正產(chǎn)生。麥金農(nóng)和肖對金融和經(jīng)濟發(fā)展之間的相互關(guān)系以及發(fā)展中國家（地區(qū)）的金融發(fā)展提出了精辟的見解，他們提出的“金融抑制”（Financial Repression）和“金融深化”（Financial Deepening）理論在經(jīng)濟學(xué)界引起了強烈反響，被認為是發(fā)展經(jīng)濟學(xué)和貨幣金融理論的重大突破。20世紀80年代以后，在金融深化理論發(fā)展完善的同時，美國經(jīng)濟學(xué)家約瑟夫?斯蒂格利獲（Jose PhStiglitz）和阿瑟?威斯（Andrew Weiss）等人以發(fā)達的金融市場為對象、不完全信息為基礎(chǔ)，提出了信貸配給（Credit Ration）理論。這些金融發(fā)展理論較好地結(jié)合了內(nèi)生增長理論等主流經(jīng)濟學(xué)的最新成果，對金融在經(jīng)濟體系中的效能作了技術(shù)性的探討與詮釋。但是，復(fù)雜而漂亮的數(shù)學(xué)模型終究無法完全模擬并代替對現(xiàn)實世界的理解。

上述西方金融發(fā)展理論的一個共同特點就是強調(diào)金融與經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)系以及市場價格機制在金融發(fā)展中的作用。其中蘊含以下兩方面的金融生態(tài)系統(tǒng)觀：一方面是金融的發(fā)展必須遵循其自身的內(nèi)在規(guī)律，人為地（政府管制）過度干預(yù)都會導(dǎo)致金融發(fā)展的失衡。另一方面，金融的發(fā)展對經(jīng)濟的發(fā)展起到至關(guān)重要的作用。也就是說金融的發(fā)展與其外部環(huán)境密切相關(guān)，特別是經(jīng)濟環(huán)境。因此，必須正確處理經(jīng)濟與金融的關(guān)系。

（二）金融資源理論

金融發(fā)展理論認為金融領(lǐng)域和其它一切經(jīng)濟領(lǐng)域一樣，可以借助市場的自我調(diào)節(jié)力量來實現(xiàn)均衡。麥金農(nóng)和肖等人突出強調(diào)金融因素在經(jīng)濟發(fā)展中的作用，把金融業(yè)作為引致經(jīng)濟發(fā)展的“引擎產(chǎn)業(yè)”。他們探討這一“引擎產(chǎn)業(yè)”如何通過自身的改變來刺激其他要素，從而推動整個經(jīng)濟發(fā)展。而且更為側(cè)重研究發(fā)展中國家的經(jīng)濟發(fā)展問題。巧合的是，金融發(fā)展理論提出后的近30年間，金融危機就接踵不斷，且多發(fā)生在轉(zhuǎn)型的發(fā)展中國家，致使傳統(tǒng)的金融發(fā)展理論無計可施。20世紀90年代中期，我國學(xué)者白欽先認識到亞洲國家金融發(fā)展的現(xiàn)實效應(yīng)與主流理論的不符，首先揭示出金融的資源屬性，即金融資源是區(qū)別于自然資源的，具有戰(zhàn)略性、脆弱性、中介性、社會性和層次性的特殊資源。[6]

金融是資源，就把金融發(fā)展與金融經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展問題密切聯(lián)系和統(tǒng)一起來，從而金融資源理論應(yīng)運而生。它包含以下理論體系：一是將金融資源劃分為三個層次：第一層次是基礎(chǔ)性核心金融資源，即廣義的貨幣資本和資金；第二層次是實體中間性資源，包括金融組織體系和金融工具體系；第三層次是整體功能性高層金融資源。三個層次的金融資源緊密相連，順次一個比一個高。高層次的金融資源比低層次金融資源更難量化，但重要性更高、包容性更強。

二是金融資源理論的目標函數(shù)是金融效率的提高、(由金融效率的提高帶來的)金融穩(wěn)定、金融和經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展，從而用金融效率的提高和金融可持續(xù)發(fā)展代替“金融自由化”和“金融深化”。其約束條件是在引入不確定性、信息不對稱、不完全競爭性、外部性等條件和考慮金融創(chuàng)新、交易成本、金融監(jiān)管等因素的基礎(chǔ)之上，增加了新的約束條件，即金融資源的長期有效利用和金融資源的脆弱性。

三是金融效率是質(zhì)和量的統(tǒng)一，強調(diào)金融發(fā)展與經(jīng)濟增長的協(xié)調(diào)發(fā)展，即金融發(fā)展既不超前于經(jīng)濟發(fā)展，又不滯后于經(jīng)濟發(fā)展。金融效率的評價標準是金融發(fā)展與經(jīng)濟發(fā)展的適應(yīng)程度。

四是金融資源理論提出金融是一個開放的復(fù)雜的復(fù)合巨系統(tǒng)，在此框架下研究金融效率，可以采用“關(guān)聯(lián)主義”的方法借鑒更多跨學(xué)科的成果，這可促進金融效率的深入研究和最終金融可持續(xù)發(fā)展指標體系的建立。

金融資源理論中蘊含以下金融生態(tài)系統(tǒng)的觀點：（1）金融是一種特殊的資源，必須堅持可持續(xù)發(fā)展的生態(tài)觀來合理配置資源。（2）金融是一個開放的復(fù)雜系統(tǒng)，它不僅包括廣義的貨幣資本和資金，還包括金融組織體系和金融工具體系。（3）金融資源的合理配置是以提高金融效率為基礎(chǔ)，而金融效率的提高來自于金融系統(tǒng)與其外部環(huán)境（特別是經(jīng)濟環(huán)境）的協(xié)調(diào)發(fā)展。

（三）金融協(xié)調(diào)理論

1997年，亞洲爆發(fā)了對其自身乃至世界經(jīng)濟發(fā)展都具有相當破壞力和波及力的經(jīng)濟危機，由此引發(fā)了傳統(tǒng)金融理論與現(xiàn)代金融事件間的巨大裂痕。在這一事件發(fā)生后，國內(nèi)許多學(xué)者不僅僅對“亞洲模式”產(chǎn)生了質(zhì)疑，更對傳統(tǒng)的金融理論提出了懷疑。山西財經(jīng)大學(xué)的孔祥毅教授認為20世紀90年代以來，高科技和新金融成為驅(qū)動和支持現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展的兩個輪子，金融是否越深化越好呢?顯然不是，要使經(jīng)濟協(xié)調(diào)發(fā)展，金融的協(xié)調(diào)是相當關(guān)鍵的一個環(huán)節(jié)。[7]傳統(tǒng)的金融理論在這種新的時代背景下顯然已無法解決經(jīng)濟和社會資源的動態(tài)配置問題?；谶@種考慮，孔祥毅教授在金融資源理論的基礎(chǔ)上提出了金融協(xié)調(diào)理論，并將其定義為是在經(jīng)濟發(fā)展變遷中普遍存在的互補性和報酬遞增的現(xiàn)實條件下以金融效率為中心，運用系統(tǒng)和動態(tài)的方法，研究金融與其構(gòu)成要素的發(fā)展變化規(guī)律，收益―成本、風(fēng)險的分布與變化狀態(tài)以及由此確定的內(nèi)部效應(yīng)與溢出效應(yīng)。它是以21世紀知識經(jīng)濟時代金融全球化為背景，確立了金融理論研究的三個層面：（1）金融資源各要素的協(xié)調(diào)開發(fā)與配置――金融組織系統(tǒng)各要素之間的協(xié)調(diào)運行問題；（2）金融資源與經(jīng)濟發(fā)展的協(xié)調(diào)問題――經(jīng)濟金融化條件下的金融與經(jīng)濟的關(guān)系，即經(jīng)濟協(xié)調(diào)發(fā)展中的金融功能；（3）金融資源與社會的協(xié)調(diào)問題――金融資源與文化、科技、教育、生態(tài)、環(huán)境等社會因素之間的關(guān)系。

金融協(xié)調(diào)理論中蘊含以下金融生態(tài)系統(tǒng)的觀點：一是系統(tǒng)論的觀點。依據(jù)系統(tǒng)論的思想，可以把金融作為一個大的系統(tǒng)來研究，因而作為自組織系統(tǒng)的國內(nèi)金融資源要素同國外金融要素的組合是相互影響和相互作用的，同時其運行機制還受著經(jīng)濟、政治和社會系統(tǒng)資源要素的制約和影響，整體效益將大于局部利益之和。二是金融交易主體與內(nèi)部制度環(huán)境協(xié)調(diào)的觀點。新制度經(jīng)濟學(xué)否定了經(jīng)濟學(xué)分析“無摩擦的”新古典環(huán)境，創(chuàng)立了經(jīng)濟學(xué)研究的“新制度”環(huán)境。當一種制度協(xié)調(diào)時，就能發(fā)揮積極的作用；而當這種制度不協(xié)調(diào)時，就會起阻礙的作用。通過制度學(xué)派理論把金融發(fā)展的內(nèi)部協(xié)調(diào)作為其切入點，把金融交易主體自身之間的協(xié)調(diào)以及金融交易主體與內(nèi)部制度環(huán)境的協(xié)調(diào)作為其核心思想。三是國內(nèi)金融系統(tǒng)與國外金融系統(tǒng)之間的協(xié)調(diào)觀點。通過信息不對稱理論闡述了國內(nèi)金融系統(tǒng)與國外金融系統(tǒng)之間的協(xié)調(diào)。其觀點是：國內(nèi)外金融發(fā)展的信息是不對稱的，就需要進行金融發(fā)展的對外協(xié)調(diào)。金融的內(nèi)外協(xié)調(diào)就是在追求這樣一種能夠適應(yīng)各國金融發(fā)展的信息，為經(jīng)濟金融的發(fā)展創(chuàng)造條件，促進經(jīng)濟金融協(xié)調(diào)發(fā)展。

（四）金融生態(tài)系統(tǒng)理論

東南亞金融危機爆發(fā)后，我國的金融風(fēng)險開始逐步顯露，引起了人們的普遍關(guān)注。研究界的目光最初主要集中于金融部門本身，于是就有了大量的有關(guān)金融部門治理結(jié)構(gòu)和金融腐敗問題的研究。然而，隨著研究的逐步深入，人們開始意識到，由于金融是現(xiàn)代市場經(jīng)濟運行的樞紐和核心，它在滲透國民經(jīng)濟的各個領(lǐng)域、各個層面、各類經(jīng)濟主體和各種經(jīng)濟活動的過程中，也反過來強烈地受到國民經(jīng)濟的各個領(lǐng)域、各個層面、各類經(jīng)濟主體和各種經(jīng)濟活動過程的影響。因此，表現(xiàn)在金融部門的嚴重的風(fēng)險，可以說是我國改革開放和國民經(jīng)濟運行中各類風(fēng)險的集中和綜合的反映。基于這樣一種認識，推動學(xué)術(shù)界對我國金融風(fēng)險的成因展開更為深入細致的研究。周小川（2004）在金融協(xié)調(diào)理論的基礎(chǔ)上將生態(tài)學(xué)概念系統(tǒng)的引入到金融領(lǐng)域，提出了金融生態(tài)系統(tǒng)的概念,并強調(diào)用生態(tài)學(xué)的方法來考察金融風(fēng)險的成因問題，他分析了法律環(huán)境對金融生態(tài)系統(tǒng)的影響，并對金融生態(tài)系統(tǒng)進行了微觀經(jīng)濟和宏觀經(jīng)濟分析。[8]李揚（2005）指出，“金融生態(tài)系統(tǒng)”這個概念在國外是沒有的，這是一個非常具有中國特色的概念，涉及到的問題也主要是中國特有的。[9]徐諾金（2005）定義，金融生態(tài)系統(tǒng)概括為各種金融組織為了生存和發(fā)展，與其生存環(huán)境之間及內(nèi)部金融組織相互之間在長期的密切聯(lián)系和相互作用過程中，通過分工、合作所形成的具有一定結(jié)構(gòu)特征，執(zhí)行一定功能作用的動態(tài)平衡系統(tǒng)。[10]這些專家和學(xué)者見仁見智，大大推進了金融生態(tài)系統(tǒng)的研究。應(yīng)當說，上述對金融生態(tài)系統(tǒng)的詮釋為人們客觀認識和深入研究金融生態(tài)奠定了一定的理論基礎(chǔ)。但上述對金融生態(tài)系統(tǒng)的研究還存在以下兩大缺陷：一是金融生態(tài)系統(tǒng)是一個非常重要且具有創(chuàng)造力的仿生學(xué)概念，它的提出必須有一系列的假設(shè)條件，而目前關(guān)于金融生態(tài)系統(tǒng)的解說都沒有涉及到這一方面的研究。二是缺乏動態(tài)的、連續(xù)的理論研究。目前運用生態(tài)學(xué)原理和方法來分析考察金融發(fā)展的問題還僅僅停留在對金融生態(tài)系統(tǒng)概念的分析層面，還不能真正解釋金融生態(tài)系統(tǒng)的演變和可持續(xù)發(fā)展的問題，更不能運用生態(tài)學(xué)的方法解決傳統(tǒng)金融理論所不能解決的問題。

三、構(gòu)建金融生態(tài)系統(tǒng)的前提假設(shè)

金融生態(tài)系統(tǒng)是一個非常重要且具有創(chuàng)造力的仿生學(xué)概念。它的提出無論是在金融領(lǐng)域，還是在仿生領(lǐng)域，都是一大創(chuàng)新。既然是仿生概念，金融系統(tǒng)就應(yīng)該是以模仿自然生態(tài)系統(tǒng)的方式、或是以具有自然生態(tài)系統(tǒng)特征的方式、或是以類似于自然生態(tài)系統(tǒng)方式工作的一個系統(tǒng)。按照生態(tài)學(xué)對于自然生態(tài)系統(tǒng)的定義，生態(tài)系統(tǒng)（eco-system）指在一定時間和空間范圍內(nèi)，生物與非生物環(huán)境通過能量流動和物質(zhì)循環(huán)所形成的一個彼此關(guān)聯(lián)、相互作用并且有自動調(diào)節(jié)機制的統(tǒng)一整體。[11]我們運用生態(tài)系統(tǒng)的方法和成果來分析考察金融系統(tǒng)時，不難發(fā)現(xiàn)金融系統(tǒng)具有很多生態(tài)學(xué)特征。首先，金融系統(tǒng)的發(fā)展和演進也經(jīng)歷了從簡單到復(fù)雜、從低級到高級的過程。其次，金融系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)秩序也是從競爭中形成的，競爭的最主要特征是優(yōu)勝劣汰。再次，正如自然生態(tài)系統(tǒng)一樣，金融系統(tǒng)也是在一定的政治、經(jīng)濟、文化、法制環(huán)境下形成的，同樣具有鮮明的環(huán)境選擇特征。最后，金融系統(tǒng)同樣是一個具有自我調(diào)節(jié)功能的整體，并且這種自調(diào)節(jié)能力也是有一定的限度。由此可見，金融系統(tǒng)具備了生態(tài)系統(tǒng)的許多特征，但由于自然界中的每一個生態(tài)系統(tǒng)都包含了生命系統(tǒng)和環(huán)境系統(tǒng)兩大部分，并且系統(tǒng)內(nèi)部的生物與生物之間，生物與環(huán)境之間不斷地進行著復(fù)雜而有規(guī)律的物質(zhì)交換和能量流動。因此，金融系統(tǒng)要真正仿生成一個生態(tài)系統(tǒng)――即金融生態(tài)系統(tǒng)，還必須具備以下兩個基本條件：一是金融系統(tǒng)必須具備生命系統(tǒng)和環(huán)境系統(tǒng)兩個基本組成要素。二是生命系統(tǒng)和環(huán)境系統(tǒng)之間必須通過復(fù)雜的物質(zhì)交換和能量流動才能維系。鑒于此，筆者認為，金融生態(tài)系統(tǒng)理論的提出必須建立在以下四個基本假設(shè)前提下。

（一）金融交易主體假設(shè)

由于金融系統(tǒng)是金融主體與其生存的內(nèi)外環(huán)境之間相互作用、相互影響而形成的一個復(fù)雜的整體，所以，金融系統(tǒng)要模擬成生態(tài)系統(tǒng)的第一條基本前提是：金融交易主體是生命體，而非經(jīng)濟體。本文所指的金融交易主體既包括資金供給者,又包括資金需求者和金融中介以及服務(wù)機構(gòu)。具體包括金融機構(gòu)、企業(yè)、家庭以及政府四大部門。金融生態(tài)系統(tǒng)理論假定這四大部門都是生命體，而不是經(jīng)濟體，它們的最終目標不是追求利潤最大化，而是追求自身可持續(xù)生存和發(fā)展。因為金融交易主體具有許多顯而易見的生命體特征：它們都有出生及死亡的生命周期現(xiàn)象；都是從競爭中形成的，最主要特征是優(yōu)勝劣汰；都與環(huán)境相互作用和相互影響。因而，要從生態(tài)系統(tǒng)的視角來研究金融系統(tǒng)，首先必須假定金融主體是一個追求自身可持續(xù)生存和發(fā)展的生命體，而不是簡單追求利潤最大化的經(jīng)濟體。

（二）貨幣循環(huán)假設(shè)

生態(tài)系統(tǒng)就是生命系統(tǒng)和環(huán)境系統(tǒng)在特定空間的組合，其特征是系統(tǒng)內(nèi)部之間以及系統(tǒng)與外部環(huán)境之間存在著能量的流動和由此推動的物質(zhì)的循環(huán)。既然假定金融主體是一個具有生命力特征的生物體，那么金融生態(tài)系統(tǒng)也就是金融生命系統(tǒng)和其生存與發(fā)展的內(nèi)外環(huán)境系統(tǒng)在特定空間的組合。這種組合是通過金融系統(tǒng)內(nèi)部之間以及系統(tǒng)與內(nèi)外環(huán)境之間的信用流動和貨幣循環(huán)來實現(xiàn)的（見圖1）。因此，本文采用的第二個假定是：金融生態(tài)系統(tǒng)內(nèi)的物質(zhì)交換就是貨幣循環(huán)。因為貨幣本身就是一種物質(zhì)，而金融生態(tài)系統(tǒng)中的所有活動都是通過貨幣循環(huán)來進行的，其作用和功能等同于生態(tài)系統(tǒng)中的物質(zhì)交換。

（三）信用流假設(shè)

推動生物圈和各級生態(tài)系統(tǒng)物質(zhì)循環(huán)的動力，是能量在食物鏈中的傳遞，即能量流。與物質(zhì)的循環(huán)運動不同的是，能量流是單向的，它從植物吸收太陽能開始，通過食物鏈逐級傳遞，直至食物鏈的最后一環(huán)。在每一環(huán)的能量轉(zhuǎn)移過程中都有一部分能量被有機體用來推動自身的生命活動（新陳代謝），隨后變?yōu)闊崮芎纳⒃谖锢憝h(huán)境中。而推動金融生態(tài)系統(tǒng)貨幣循環(huán)的動力是信用在資金鏈中的傳遞，即信用流。與能量流不同的是，信用流是雙向的，它從中央銀行制造貨幣開始，通過資金鏈逐級傳遞，直至資金鏈的最后一環(huán)。因而，本文采用的第三個假定是：金融生態(tài)系統(tǒng)內(nèi)的能量流動就是信用流動。因為，信用環(huán)境是金融生態(tài)系統(tǒng)中最重要的外部環(huán)境，其與金融主體之間相互作用、相互影響而形成的信用流是推動金融生態(tài)系統(tǒng)貨幣循環(huán)的主動力，金融生態(tài)系統(tǒng)中的所有活動以及系統(tǒng)與內(nèi)外環(huán)境之間都是通過信用流動來實現(xiàn)的。而生態(tài)系統(tǒng)中的能量也是由生物主體與外部環(huán)境相互作用、相互影響而形成，也是推動生態(tài)系統(tǒng)物質(zhì)循環(huán)的動力。因此，信用流在金融生態(tài)系統(tǒng)中的作用和功能等同于生態(tài)系統(tǒng)中的能量流動。

（四）政府行為假設(shè)

現(xiàn)代生態(tài)學(xué)告訴我們：人是生態(tài)系統(tǒng)中的重要組成要素，是生態(tài)系統(tǒng)中的最高級的消費者。但人和其它生物體的不同之處在于，人在生態(tài)系統(tǒng)中起主導(dǎo)和支配地位，它不是完全被動地適應(yīng)環(huán)境，而是可以能動地改造外部環(huán)境。人類活動的加劇導(dǎo)致生物多樣性的迅速變化,于是就出現(xiàn)了人為地對資源的過度開采，對環(huán)境的肆意破壞，以及對生態(tài)系統(tǒng)的保護。而政府在金融生態(tài)中的地位和作用非常類似人在生態(tài)系統(tǒng)中的地位和作用。于是本文采用的第四個基本假設(shè)是：假定政府在金融生態(tài)中的地位和作用類似于人在生態(tài)系統(tǒng)中所起的作用。因為在金融生態(tài)中政府既是制度的供給者，決定和塑造著金融生態(tài)環(huán)境，又是資金的需求者，廣泛的參與到投融資的各個領(lǐng)域。也就是說，政府既是“裁判員”，又是“運動員”。因此，它是金融生態(tài)的重要組成要素，同時，政府對金融的過度管制和干預(yù)不僅會影響金融生態(tài)內(nèi)外環(huán)境，而且會改變金融生態(tài)環(huán)境，最終可能導(dǎo)致金融生態(tài)惡化。特別是我國這樣一個行政主導(dǎo)型國家，政府的行為選擇直接決定了我國金融生態(tài)的狀況和發(fā)展的方向，政府的價值偏好奠定了我國獨特金融生態(tài)圖景的基本格局。因此，政府在金融生態(tài)中的地位可以視同于人在生態(tài)系統(tǒng)中所起的作用。

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第8篇：科技金融和金融科技的區(qū)別范文

民間金融作為我國金融市場的重要組成部分,因其具有手續(xù)簡便、放款快捷、利率靈活等特點廣受中小微企業(yè)的青睞。近些年來,隨著民間金融的快速發(fā)展,出現(xiàn)了一系列問題,引起了大家的廣泛關(guān)注。

1、民間金融市場缺少監(jiān)管機制。民間金融由于其形式多樣,缺乏相應(yīng)的法律法規(guī)對其進行約束,造成政府監(jiān)管出現(xiàn)很多空隙。不能與正規(guī)的金融機構(gòu)開展公平競爭,在金融業(yè)務(wù)運行中會影響正常的金融秩序。同時,民間金融得不到法律法規(guī)的保護,導(dǎo)致其發(fā)展不規(guī)范、業(yè)務(wù)單一化,影響其健康快速發(fā)展。

2、民間金融機構(gòu)缺少抵御風(fēng)險的能力。民間金融機構(gòu)大部分是吸收社會上閑散資金,投資給需要的中小微企業(yè)。由于其經(jīng)營時間短,規(guī)模小、資產(chǎn)少,不具備抵御風(fēng)險的能力。同時、民間金融由于其擔(dān)保物少、利率高,在遇到金融危機時容易出現(xiàn)收不回投資額和利息,使民間金融機構(gòu)瀕臨倒閉。

3、民間金融影響正常的金融秩序。民間金融機構(gòu)由于其投資利率遠遠高于正規(guī)金融機構(gòu)投資利率,導(dǎo)致金融市場中存在非正常競爭、容易出現(xiàn)非法集資,對整個金融秩序產(chǎn)生不良影響。同時容易引發(fā)社會問題,造成社會不安,影響金融秩序正常運行。

二、分析中小微企業(yè)融資現(xiàn)狀

(一)中小微企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

在我國國民經(jīng)濟發(fā)展中,中小微企業(yè)發(fā)揮著不可忽視的作用,是我國經(jīng)濟的重要組成部分。隨著我國社會主義市場經(jīng)濟的快速發(fā)展,中小微企業(yè)的數(shù)量大幅度增加。他們在萬眾創(chuàng)新、大眾創(chuàng)業(yè)、活躍市場、解決就業(yè)、創(chuàng)造價值方面發(fā)揮著重要作用。因為中小微企業(yè)數(shù)量多、規(guī)模小、資產(chǎn)少、發(fā)展迅速、相當一部分集中于高科技產(chǎn)業(yè)。他們擁有高學(xué)歷、高技能的優(yōu)秀人才,這些企業(yè)的特點是工作效率高、科技創(chuàng)新能力強、創(chuàng)造利潤高。中小微企業(yè)由于自身的優(yōu)勢在快速發(fā)展中,缺乏大量的資金支持,嚴重影響了他們的發(fā)展速度。因為其資產(chǎn)規(guī)模小、抵押質(zhì)押金額少、信用等級低、抗風(fēng)險能力弱等特點,導(dǎo)致他們在正規(guī)的金融機構(gòu)融資低、貸款難等困境。

(二)中小微企業(yè)融資現(xiàn)狀

中小微企業(yè)融資少、貸款難一直是社會主義市場經(jīng)濟發(fā)展中存在的一個突出問題。因為其成立時間短、資本少、信用度低、可提供的抵押物少等特點,無法在大型的商業(yè)銀行獲得貸款,導(dǎo)致其發(fā)展出現(xiàn)瓶頸,阻礙中小微企業(yè)的快速發(fā)展。存在問題既有外部原因,也有企業(yè)自身原因。外部原因是與我國國情和金融體制有關(guān),內(nèi)部原因和中小微企業(yè)自身的特點分不開。正是由于這些因素,才導(dǎo)致我國中小微企業(yè)貸款少、融資難的困境。

1、我國市場經(jīng)濟的特點及實施的金融政策。我國從計劃經(jīng)濟體制轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌鼋?jīng)濟體制,使我國的經(jīng)濟體制既有一般市場經(jīng)濟的共性,又有與社會主義基本制度相結(jié)合的制度性特征。自從我國改革開放以來,國家大力發(fā)展國有企業(yè),政府提供各種優(yōu)惠條件。國有商業(yè)銀行由于有各種政策支持對國有企業(yè)貸款也積極配合,提供豐富的資金資源。

2、中小微企業(yè)自身存在的問題。中小微企業(yè)雖然在國民經(jīng)濟中占有重要地位,但是他們數(shù)量多、規(guī)模小,能夠用于抵押質(zhì)押的資產(chǎn)少、信用等級低、財務(wù)不健全等特點,從商業(yè)銀行融資相當困難。商業(yè)銀行有各自的審貸系統(tǒng),中小微企業(yè)的申貸資料在銀行系統(tǒng)中評分較低,能夠獲得貸款數(shù)額很難滿足企業(yè)的發(fā)展需要。

3、中小微企業(yè)融資路徑有限。盡管中小微企業(yè)盈利水平高,但是由于其資本少,風(fēng)險承受能力低,不具備上市籌資的條件。這樣導(dǎo)致這些企業(yè)不能在資本市場上融資,限制了中小微企業(yè)的融資渠道,阻礙其發(fā)展和壯大。

三、民間金融與中小微企業(yè)的相互作用

(一)民間金融對中小微企業(yè)融資的積極作用

民間融資與正規(guī)金融機構(gòu)融資相比具有期限靈活、手續(xù)簡便、融資快等特點,深受中小微企業(yè)的信賴。具體作用有以下幾點:

1、手續(xù)簡便、融資快成為中小微企業(yè)快速發(fā)展的有利條件。正規(guī)金融機構(gòu)因為中小微企業(yè)成立時間短、貸款綜合評分低、財務(wù)信息不健全,抵押質(zhì)押物價值不高等,審核貸款程序繁瑣,放貸時間長,有可能延誤中小微企業(yè)的經(jīng)營活動。但是民間金融可以克服這些問題,及時為中小微企業(yè)融資,滿足其發(fā)展的需要。

2、融資費用低,能降低中小微企業(yè)的融資成本。雖然正規(guī)金融機構(gòu)貸款利率低于民間金融機構(gòu)的貸款利率,但是高抵押質(zhì)押也需要一定的成本,相應(yīng)的其他融資費用也會增加。最后導(dǎo)致實際利率高于民間金融機構(gòu)的利率,同時、還可能審核通過的貸款金額少于申請數(shù)額,誤失投資商機,影響中小微企業(yè)的發(fā)展。

(二)中小微企業(yè)對民間金融的促進作用

1、中小微企業(yè)的快速發(fā)展有助于民間金融的發(fā)展。中小微企業(yè)向民間金融機構(gòu)融資后發(fā)展迅速,可以及時還清貸款,從而促進了民間金融機構(gòu)的再投資,有助于資金的高效利用,對民間金融的發(fā)展會產(chǎn)生積極的推動作用。

2、中小微企業(yè)的特點也有助于民間金融的發(fā)展。中小微企業(yè)具有地域性特點,大多是實體經(jīng)營,風(fēng)險可控。民間金融機構(gòu)將資金投向這些企業(yè),大大降低了投資風(fēng)險,促進了民間金融的快速發(fā)展。

四、如何完善金融體制使中小微企業(yè)走出融資困境

在正規(guī)金融機構(gòu)難以滿足中小微企業(yè)融資需求時,民間金融作為正規(guī)金融的補充力量,將會有效滿足中小微企業(yè)融資需求,解決其融資難的問題。發(fā)展民間金融,不僅可以有效調(diào)節(jié)市場經(jīng)濟中的資金配置,讓中小微企業(yè)走出融資困境,幫助其發(fā)展壯大;而且能促進金融體制更加健全,從而使我國社會主義市場經(jīng)濟更好地快速健康發(fā)展。

(一)完善我國金融體制,建立健全相應(yīng)的法律法規(guī),使民間金融有法可依、健康發(fā)展

我國現(xiàn)有的金融體制中缺少對民間金融的有關(guān)規(guī)章制度,國家有關(guān)部門應(yīng)盡快建立健全民間金融法律法規(guī)。明確規(guī)定金融市場合法與非法的區(qū)別,讓借貸雙方清楚明了地進行投資,保護各自的經(jīng)濟利益。從而使民間金融機構(gòu)和正規(guī)的金融機構(gòu)有公平的競爭環(huán)境,更好地體現(xiàn)出社會主義經(jīng)濟體制的特點--以公有制為主體,多種所有制并存的所有制結(jié)構(gòu)。

(二)引導(dǎo)民間金融投資方向,避免和降低風(fēng)險的發(fā)生

現(xiàn)階段我國民間金融市場發(fā)展比較混亂,近些年來出現(xiàn)很多投資擔(dān)保公司,用吸引人的高利率借入資金開辟市場。但是時過不久這些投資擔(dān)保公司紛紛倒閉,老板跑路造成投資者損失慘重,不僅沒有得到高的投資回報率,就連本金也收不回來。所以國家在制定規(guī)范民間金融機構(gòu)相關(guān)法律法規(guī)的同時,也要引導(dǎo)其選擇投資的合理方向,防范投資風(fēng)險的發(fā)生。同時讓民間金融機構(gòu)參與大型項目的融資,使民間金融機構(gòu)的投資更加多元化,達到分攤風(fēng)險,降低損失的目的。

(三)發(fā)揮宏觀調(diào)控作用,使利率逐漸走向市場化

現(xiàn)在我國央行已經(jīng)設(shè)定正規(guī)金融機構(gòu)存、貸款基準利率,并設(shè)定最高上浮比例。這為我國利率實施市場化已經(jīng)邁出了一大步,對我國金融市場的發(fā)展起到了宏觀調(diào)控作用。民間金融存貸款利率在國家規(guī)定范圍內(nèi),也應(yīng)根據(jù)央行利率變動實施上下浮動。使民間金融和正規(guī)金融平等競爭,促進金融市場的繁榮。

(四)建議中小微企業(yè)完善自身,建立多元化的融資渠道

第9篇：科技金融和金融科技的區(qū)別范文

【內(nèi)容摘要】隨著金融業(yè)的不斷深化和發(fā)展，社會對我國金融人才的培養(yǎng)質(zhì)量和培養(yǎng)規(guī)格提出了更高的要求。而人才培養(yǎng)方案是專業(yè)教學(xué)的指導(dǎo)性文件，是保證學(xué)院培養(yǎng)人才質(zhì)量的前提。為培養(yǎng)適應(yīng)經(jīng)濟發(fā)展需要的金融專業(yè)人才，本文擬結(jié)合無錫太湖學(xué)院教學(xué)宗旨，圍繞無錫太湖學(xué)院金融專業(yè)的人才培養(yǎng)目標、教學(xué)方案、課程體系創(chuàng)新、學(xué)生實踐能力培養(yǎng)等方面，對金融專業(yè)人才培養(yǎng)方案的改革提出建議。

【關(guān)鍵詞】金融業(yè);金融人才;人才培養(yǎng)

一、背景分析

(一)金融學(xué)科的發(fā)展。起初貨幣是金融學(xué)科研究的核心，由于銀行業(yè)的迅猛發(fā)展，與之相關(guān)的信用及銀行成為新的研究重心。而當前伴隨互聯(lián)網(wǎng)金融和金融衍生品市場的壯大完善，風(fēng)險度量、風(fēng)險規(guī)避、衍生品金融產(chǎn)品定價、金融監(jiān)管等成為新的研究熱點。

1．本科人才培養(yǎng)方案呈現(xiàn)新的特點。我國高等教育已經(jīng)步入大眾化教育的發(fā)展階段，加強本科人才培養(yǎng)方案的修訂與研究是歷史所趨。其中，應(yīng)用型本科人才培養(yǎng)方案便是為了適應(yīng)該需求而產(chǎn)生出來的教育類型，這與大多數(shù)民辦高校的人才培養(yǎng)目標是一致的。應(yīng)用型人才在能力培養(yǎng)別突出對基本知識的熟練掌握和靈活應(yīng)用，擅長解決實際問題，是把成熟的技術(shù)和理論應(yīng)用到實際的生產(chǎn)、生活中的技能型人才。

2．金融管理與實務(wù)專業(yè)人才培養(yǎng)目標。作為金融學(xué)科下的應(yīng)用型人才，應(yīng)當具備扎實的基礎(chǔ)知識，良好的素質(zhì)、敏捷的思維能力與創(chuàng)新能力，能快速融入金融工作環(huán)境當中，成為擁有金融業(yè)務(wù)和企業(yè)一線管理工作能力的應(yīng)用型人才。

(二)人才培養(yǎng)目前面臨的問題與不足。

1．金融專業(yè)人才培養(yǎng)目標滯后。人才培養(yǎng)目標是高等學(xué)校教育的工作方針?？茖W(xué)制定人才培養(yǎng)目標，是建設(shè)應(yīng)用型大學(xué)的必需之舉。課程設(shè)置是否符合行業(yè)發(fā)展與之緊密相聯(lián)。分析發(fā)現(xiàn)，部分高校金融學(xué)科下的人才培養(yǎng)目標存在滯后，傳統(tǒng)金融人才培養(yǎng)模式與金融業(yè)的高速發(fā)展相背離，不能緊跟發(fā)展走向造成學(xué)生就業(yè)形勢惡化，學(xué)生對金融業(yè)的認知和匹配度逐漸弱化。

2．僵化的教學(xué)質(zhì)量評估機制使得教學(xué)內(nèi)容脫節(jié)。傳統(tǒng)的教學(xué)質(zhì)量評估體制一般都沿用“教學(xué)大綱”、“教學(xué)計劃”、“教材”、“教學(xué)日志”四項一致的評估方法，由于課程設(shè)置的需要，大綱、計劃和日志都是提前確定的，但是行業(yè)發(fā)展千變?nèi)f化，尤其是金融行業(yè)日新月異，不能及時結(jié)合當前熱點作出更新，造成教學(xué)內(nèi)容脫節(jié)，加上缺乏有效的激勵政策，進一步束縛了教師不斷創(chuàng)新進取的熱情和積極性，落后的教學(xué)模式和過時的教學(xué)內(nèi)容達不到課堂教學(xué)預(yù)期效果。

3．金融學(xué)科人才培養(yǎng)供需失衡，復(fù)合型、應(yīng)用型人才缺失。為了適應(yīng)社會對金融人才的需要，如今越來越多的民辦高校都開設(shè)了金融專業(yè)?？墒前殡S金融機構(gòu)的快速發(fā)展，與金融衍生品相關(guān)的新興行業(yè)不斷崛起，金融專業(yè)的人才仍然無法滿足其需求，尤其在復(fù)合型、應(yīng)用型人才方面更是存在一大漏洞。這在很大程度上是本科院校人才培養(yǎng)模式落后所致。即使未來人才培養(yǎng)供需達到均衡，不轉(zhuǎn)變?nèi)瞬排囵B(yǎng)模式仍會造成學(xué)生由于達不到金融機構(gòu)招聘要求而就業(yè)困難。

4．教師的教學(xué)理念、教學(xué)方法和教學(xué)手段滯后。部分高校教師在教學(xué)過程中不講求方法，照本宣科，按照教材的編排平鋪，生硬死板，純理論講解，甚至大段念誦教材，不能調(diào)動學(xué)生聽課積極性，學(xué)習(xí)熱情低下，效果往往不盡如人意。即使在具備多媒體或?qū)嶒炇业牧己糜布O(shè)施條件下，仍然無法物盡其用。

二、創(chuàng)新人才培養(yǎng)方案，適應(yīng)金融業(yè)發(fā)展

(一)完善人才培養(yǎng)目標，實行人才培養(yǎng)機制。人才培養(yǎng)目標統(tǒng)領(lǐng)全局，對專業(yè)課程設(shè)置和教學(xué)質(zhì)量評估的制定具有指導(dǎo)作用。在知識經(jīng)濟和就業(yè)環(huán)境日趨嚴峻的背景下，應(yīng)用型人才培養(yǎng)模式已經(jīng)成為時代潮流，滿足對金融復(fù)合型人才培養(yǎng)的需要，及時更新金融專業(yè)人才培養(yǎng)目標是唯一出路。

(二)人才培養(yǎng)方案課程設(shè)計。學(xué)生獲得知識最主要的渠道是課堂教學(xué)，而課程和教學(xué)內(nèi)容設(shè)計是否合理，恰恰關(guān)系到學(xué)生知識的儲備和未來的就業(yè)，正是由于其舉足輕重的地位，現(xiàn)如今成為培養(yǎng)應(yīng)用型人才的重點和難點。由金融工作性質(zhì)和特征影響，金融性人才一般需要具備較強的學(xué)習(xí)能力、健康的體魄，愛崗敬業(yè)精神，沉著冷靜的心理素質(zhì)，以及創(chuàng)新進取的精神。因此，課程體系應(yīng)當根據(jù)實際需要合理安排各門課程的學(xué)時和學(xué)分比重，重點突出金融專業(yè)必修課的地位，堅持理論與實踐相結(jié)合，同時充分利用實驗實訓(xùn)課程，強化學(xué)生的模擬操作分析能力。課程設(shè)置要有針對性和應(yīng)用性，緊跟社會所需，全面提高學(xué)生綜合素質(zhì)，完善人才培養(yǎng)方案課程，提升培養(yǎng)人才的教育質(zhì)量。

(三)教學(xué)方法改革。教學(xué)方法改革的必要性幾乎不言而喻。傳統(tǒng)模式下的“一言堂”、“滿堂灌”、“填鴨式”教學(xué)已經(jīng)成為過去式。尤其是科技進步提供了現(xiàn)代化、信息化、立體化和多樣化的教學(xué)手段。教學(xué)方法改革，既能針對全班學(xué)生情況選擇適當?shù)慕虒W(xué)方法，又能區(qū)別學(xué)生個性給予特殊指導(dǎo)，以充分發(fā)揮學(xué)生的個體優(yōu)勢與潛力。為了實現(xiàn)這樣的要求，就要在教學(xué)方法上廢止“注入式”，實施“啟發(fā)式”。一是問題導(dǎo)入法:教師提出問題和相關(guān)背景材料引導(dǎo)學(xué)生思考，由學(xué)生得出結(jié)論，教師再加以總結(jié)并給出準確表述的答案。二是重點講解法:教師只詳細講解重要的基本概念、理論與方法，從各方面闡述其內(nèi)容與意義，引導(dǎo)學(xué)生獨立推演和理解其他次要問題。三是發(fā)現(xiàn)式教學(xué):教師提出一些情景、現(xiàn)象和問題，然后由學(xué)生逐一追索并得出結(jié)論，使學(xué)生感覺是自己發(fā)現(xiàn)了真理，學(xué)習(xí)興趣和信心大增。如何適當啟發(fā)學(xué)生思維，參與教學(xué)過程，變被動為主動，決定于課程的性質(zhì)與內(nèi)容、學(xué)生的接受能力與程度、課堂的規(guī)模和教師的講授藝術(shù)，是非常靈活、多樣的，沒有一成不變的規(guī)則。此外，教學(xué)方法改革還涉及多種教學(xué)方式的運用和革新。包括課堂講授與討論、習(xí)題、實驗、實習(xí)和課題研究等教學(xué)方式相結(jié)合，穿行;個體學(xué)習(xí)與集體研討相結(jié)合等。

(四)強化實踐教學(xué)環(huán)節(jié)。金融專業(yè)同其他專業(yè)一樣，需要具有很強的實踐性、社會性、創(chuàng)新性和綜合性。教學(xué)環(huán)節(jié)是體現(xiàn)應(yīng)用型人才教育的關(guān)鍵，而應(yīng)用型人才培養(yǎng)目標實現(xiàn)的關(guān)鍵還是在于實踐教學(xué)是否完善合理。應(yīng)用型人才培養(yǎng)決定了民辦高校需要突出學(xué)生就業(yè)服務(wù)對象、突出學(xué)生實踐能力和職業(yè)能力的培養(yǎng)，培養(yǎng)企業(yè)歡迎的一線管理人才。強化實踐教學(xué)環(huán)節(jié)，前提是將其目標與理論教學(xué)培養(yǎng)目標有機結(jié)合起來，相互配合、相互補充。進而建立校內(nèi)教學(xué)實踐基地群平臺和校企聯(lián)合校外實踐平臺。校內(nèi)平臺包括實驗室、計算機室、校內(nèi)實踐基地等。校外包括與相關(guān)金融機構(gòu)簽訂的實習(xí)實踐集教學(xué)實習(xí)基地。針對基礎(chǔ)課程設(shè)置的實驗主要培養(yǎng)學(xué)生實踐能力和基本技能。如購買模擬操作軟件系統(tǒng)，讓學(xué)生通過虛擬參與股票、基金、外匯、期貨等實驗，鍛煉學(xué)生的金融專業(yè)技能。同時突出校企合作基地的建設(shè)，讓學(xué)生親身參與其中，通過自身探索與思考進一步提升各方面能力。學(xué)校也可以聘請校外實踐經(jīng)驗豐富的管理和業(yè)務(wù)人員作為學(xué)院的校外指導(dǎo)教師。

(五)優(yōu)化師資隊伍。高水平師資隊伍是培養(yǎng)高水平應(yīng)用型人才的重要保證之一。師資隊伍結(jié)構(gòu)是否合理將直接影響到師資隊伍建設(shè)，影響到專任教師隊伍的水平和學(xué)校的辦學(xué)質(zhì)量。民辦高校由于主客觀條件限制，金融專業(yè)師資不足，“雙師型”教師數(shù)量偏少，整體素質(zhì)有待提高。一方面，民辦高校可通過社會招聘或校企合作，引進專任、兼職教師，加強專業(yè)帶頭人、骨干教師及雙師型教師的培養(yǎng)，以優(yōu)化金融師資隊伍結(jié)構(gòu)。另一方面，加強對教師綜合素質(zhì)的提升。通過教師參加企業(yè)實踐鍛煉、課程進修、鼓勵學(xué)術(shù)交流或培訓(xùn)等途徑，更新教師的知識結(jié)構(gòu)，提升教學(xué)、實踐和科研能力。

三、結(jié)語

金融學(xué)科日新月異，這是其他學(xué)科難以比擬的，尤其是全球化的大背景下，中外金融學(xué)科的融合度越來越高，加快我國金融學(xué)科的建設(shè)與發(fā)展是當務(wù)之急。同時，社會對金融人才的綜合素質(zhì)要求不斷提高，復(fù)合型人才是歷史所趨。民辦高校必須加強教學(xué)方案改革與創(chuàng)新，培養(yǎng)優(yōu)秀的應(yīng)用型金融人才，從而為社會輸送棟梁之才。

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