會(huì)計(jì)與證券投資精選(九篇)

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第1篇：會(huì)計(jì)與證券投資范文

證券投資學(xué)是金融專業(yè)的基礎(chǔ)課程，通過學(xué)習(xí)證券投資學(xué)，使了解證券投資的理論、知識(shí)、和操作方法，認(rèn)識(shí)和理解證券投資活動(dòng)和證券投資過程，從而樹立正確的投資理念，掌握常用的基本分析和技術(shù)分析方法，在實(shí)踐中爭(zhēng)取獲得較大的投資收益，并控制和防范可能遇到的各種風(fēng)險(xiǎn)。學(xué)習(xí)了證券投資學(xué)，我感覺受益頗多。特別是老師運(yùn)用理論與模擬實(shí)踐相結(jié)合的教學(xué)方式，讓我深深體會(huì)到了炒股存在著較大的，甚至是讓人難以意料的客觀風(fēng)險(xiǎn)，但個(gè)人的心理因素也很重要，也領(lǐng)會(huì)到一些基本的投資理念。

證券投資是指：投資者(法人或自然人)購(gòu)買股票、債券、基金券等有價(jià)證券以及這些有價(jià)證券的衍生品以獲取紅利、利息及資本利得的投資行為和投資過程，是直接投資的重要形式。理性的證券投資過程通常包括以下幾個(gè)基本步驟：

一。 確定證券投資政策 確定證券投資政策作為投資過程的第一步，涉及到?jīng)Q定投資目標(biāo)和可投資資金的數(shù)量。由于證券投資屬于風(fēng)險(xiǎn)投資，而且風(fēng)險(xiǎn)和收益之間呈現(xiàn)出一種正相關(guān)關(guān)系，所以，投資者如果把只能賺錢不能賠錢定為證券投資的目標(biāo)，是不合適和不客觀的?？陀^和合適的投資目標(biāo)應(yīng)該是在賺錢的同時(shí)，也承認(rèn)可能發(fā)生的虧損。因此，投資目標(biāo)的確定應(yīng)包括風(fēng)險(xiǎn)和收益兩項(xiàng)內(nèi)容。投資過程的第一步是確定在投資者最終可能的投資組合中所包含的金融資產(chǎn)的類型特征，這一特征是以投資者的投資目標(biāo)、可投資資產(chǎn)的數(shù)量和投資者的稅收地位為基礎(chǔ)的。

二。 進(jìn)行證券投資分析 證券投資分析作為投資的第二步，涉及到對(duì)投資過程第一步所確定的金融資產(chǎn)類型中個(gè)別證券或證券組合的具體特征進(jìn)行考察分析。這種考察分析的一個(gè)目的是明確這些證券的價(jià)格形成機(jī)制和影響證券價(jià)格波動(dòng)的諸因素及其作用機(jī)制，考察分析的另一個(gè)目的是發(fā)現(xiàn)那些價(jià)格偏離價(jià)值的證券。進(jìn)行證券投資分析的方法很多，這些方法大致可分為兩類：第一類稱為技術(shù)分析，第二類稱為基礎(chǔ)分析。

三。 組建證券投資組合 組建證券投資組合是投資過程的第三步，它涉及到確定具體的投資資產(chǎn)和投資者的資金對(duì)各種資產(chǎn)的投資比例。在這里，投資者需要注意個(gè)別證券選擇、投資時(shí)機(jī)選擇和多元化這三個(gè)問題。個(gè)別證券選擇，主要是預(yù)測(cè)個(gè)別證券的價(jià)格走勢(shì)及波動(dòng)情況;投資時(shí)機(jī)選擇，涉及到預(yù)測(cè)和比較各種不同類型證券的價(jià)格走勢(shì)和波動(dòng)情況(例如，預(yù)測(cè)普通股相對(duì)于公司債券之類的固定收益證券的價(jià)格波動(dòng));多元化則是指依據(jù)一定的現(xiàn)實(shí)條件，組建一個(gè)在一定收益條件下風(fēng)險(xiǎn)最小的資產(chǎn)組合。

四。 投資組合的修正 投資組合的修正作為投資過程的第四步，實(shí)際上就是定期重溫前三步，即隨著時(shí)間的推移，或是投資者會(huì)改變投資目標(biāo)，或是投資對(duì)象發(fā)生變化，從而出現(xiàn)當(dāng)前持有的證券投資組合不再成為最優(yōu)組合的狀況，為此需要賣掉現(xiàn)有組合中的一些證券和購(gòu)買一些新的證券以形成新的組合。這一決策主要取決于交易的成本和修定組合后投資業(yè)績(jī)前景改善幅度的大小。

五。 投資組合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估 投資過程的第五步--投資組合的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估，主要是定期評(píng)價(jià)投資的表現(xiàn)，其依據(jù)不僅是投資的回報(bào)率，還有投資者所承受的風(fēng)險(xiǎn)，因此，需要有衡量收益和風(fēng)險(xiǎn)的相對(duì)標(biāo)準(zhǔn)。這是我對(duì)證券投資學(xué)初淺的認(rèn)識(shí)，在技術(shù)分析中的k線圖分析運(yùn)用價(jià)量配合分析股票走勢(shì)，綜合分析預(yù)測(cè)股價(jià)走勢(shì)。切線分析中綜合運(yùn)用各種切線來(lái)研判股價(jià)走勢(shì)。形態(tài)分析中觀察各種形態(tài)及研判股價(jià)走勢(shì)，模擬和研討買點(diǎn)和賣點(diǎn)。技術(shù)指標(biāo)分析中觀察各種技術(shù)指標(biāo)分析與股價(jià)的相關(guān)性。 模擬和研討買點(diǎn)和賣點(diǎn)。波浪理論分析中了解了波浪的基本結(jié)構(gòu)以及波浪的幅度和時(shí)間跨度。

二、證券投資學(xué)課程與相關(guān)課程、會(huì)計(jì)學(xué)專業(yè)的關(guān)系認(rèn)識(shí)

證券投資實(shí)驗(yàn)是證券投資教育的重要環(huán)節(jié)之一。證券投資分析涉及到經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、會(huì)計(jì)學(xué)、投資學(xué)等多方面的理論知識(shí)，是對(duì)各種理論知識(shí)的一種綜合應(yīng)用，學(xué)生如果能在證券投資實(shí)驗(yàn)環(huán)境下接受證券投資理論教育，不僅更加易于理解和掌握相關(guān)理論知識(shí)，認(rèn)識(shí)和把握相關(guān)證券投資實(shí)踐，而且也能在實(shí)現(xiàn)二者的結(jié)合過程中做到相輔相成、互促互進(jìn)。

本課程要求學(xué)生具備一定的西方經(jīng)濟(jì)學(xué)、會(huì)計(jì)學(xué)、財(cái)務(wù)管理、統(tǒng)計(jì)學(xué)、高等數(shù)學(xué)、計(jì)算機(jī)軟件應(yīng)用的前期知識(shí)，通過西方經(jīng)濟(jì)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)、財(cái)務(wù)管理、高等數(shù)學(xué)等課程的學(xué)習(xí)，具備基礎(chǔ)概念認(rèn)知、計(jì)算評(píng)估、報(bào)表分析、文字描述等能力，為本課程的學(xué)習(xí)提供必要的知識(shí)儲(chǔ)備。

第2篇：會(huì)計(jì)與證券投資范文

一、會(huì)計(jì)整合問題的提出

資產(chǎn)管理是資本市場(chǎng)發(fā)展到一定階段所面臨并必須解決的問題，它是資產(chǎn)擁有者出于保值、增值或其他目的，將其資產(chǎn)交由他人進(jìn)行管理的行為。與資產(chǎn)擁有者的自我管理不同，它是建立在委托基礎(chǔ)上的外部財(cái)產(chǎn)管理安排。2001年《信托法》頒布以前，我國(guó)資產(chǎn)管理的法律形式只有“”，基本依據(jù)是《民法通則》中關(guān)于“委托”的規(guī)定和《合同法》中關(guān)于“委托合同”的規(guī)定?！缎磐蟹ā奉C布之后，確立了資產(chǎn)管理的第二種法律形式――“信托”。信托與委托的產(chǎn)生雖然都是基于資產(chǎn)擁有者和資產(chǎn)管理者之間的信任，但二者在法律上卻有明顯的區(qū)別：一是信托與委托的法律權(quán)力不同，信托關(guān)系屬于財(cái)產(chǎn)性的，受托人至少擁有名義上的信托財(cái)產(chǎn)所有權(quán)或控制權(quán)，由此產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)利益可歸于受托人，而委托中的受托人并不因?yàn)榻邮芰宋芯腿〉秘?cái)產(chǎn)的所有權(quán)或控制權(quán)，財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)仍然屬于委托人，由此產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)利益也主要?dú)w于委托人；二是信托與委托的法律責(zé)任不同，信托中的受托人以自己的名義開展對(duì)外活動(dòng)并承擔(dān)行為的法律后果，而委托中的受托人則是以委托人的名義從事對(duì)外活動(dòng)，并由委托人承擔(dān)行為的法律后果；三是信托關(guān)系一旦成立，信托財(cái)產(chǎn)就具備了獨(dú)立性，除委托人在信托協(xié)議中明確保留撤銷權(quán)外，一般不得廢止和撤銷信托，而委托關(guān)系的建立只是基于當(dāng)事雙方的互相信任，委托人可以隨時(shí)撤銷委托。

信托與委托在法律意義上的差異，提醒我們絕不能混淆信托理財(cái)與委托理財(cái)?shù)慕缦?。但在我?guó)的資產(chǎn)管理實(shí)踐中，證券公司、商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、基金管理公司、資產(chǎn)管理公司以及金融系統(tǒng)以外的一些投資咨詢公司、投資顧問公司等開展的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，實(shí)際上已經(jīng)超越了委托理財(cái)?shù)姆懂?，具備了信托理?cái)業(yè)務(wù)的特征，或者說(shuō)通過“委托理財(cái)”方式進(jìn)入了信托市場(chǎng)并從事實(shí)質(zhì)上的信托業(yè)務(wù)，從而形成了我國(guó)既有信托業(yè)務(wù)專營(yíng)機(jī)構(gòu)，又有信托業(yè)務(wù)兼營(yíng)機(jī)構(gòu)的格局，在資產(chǎn)管理實(shí)踐中完全混淆了委托理財(cái)業(yè)務(wù)與信托理財(cái)業(yè)務(wù)。

造成這一格局的原因，筆者認(rèn)為主要來(lái)自兩個(gè)方面：一是法律上的漏洞。具有信托性質(zhì)的委托理財(cái)業(yè)務(wù)出現(xiàn)在《信托法》頒布之前并放任自流，應(yīng)當(dāng)說(shuō)情有可原，問題是2001年頒布的《信托法》中，對(duì)信托公司以外的機(jī)構(gòu)能否經(jīng)營(yíng)以及如何經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)仍然未做出明確界定。法律上的漏洞必然致使證券公司、商業(yè)銀行以及保險(xiǎn)公司等繼續(xù)以委托理財(cái)方式開展實(shí)質(zhì)上的信托理財(cái)業(yè)務(wù)。二是利益上的追求。相對(duì)于委托理財(cái)來(lái)講，信托理財(cái)屬于專業(yè)化的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性、業(yè)務(wù)設(shè)計(jì)的靈活性以及信托利益主要由受托人享受等優(yōu)勢(shì)，勢(shì)必誘發(fā)各種資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)對(duì)信托業(yè)務(wù)的青睞，在信托市場(chǎng)上追求自身的利益。

而這種格局則引發(fā)我們產(chǎn)生如下思考：

第一，財(cái)政部于2005年1月5日的《信托業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)核算辦法》中，以信托項(xiàng)目為核算主體，規(guī)范了信托當(dāng)事人（包括受托人、委托人和受益人）的會(huì)計(jì)核算，但其中的“受托人”僅指信托投資公司，并未包括兼營(yíng)信托業(yè)務(wù)的其它資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。那么，信托投資公司以外兼營(yíng)信托業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)如何對(duì)信托業(yè)務(wù)進(jìn)行核算？經(jīng)營(yíng)同樣性質(zhì)業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)能否采用相同的會(huì)計(jì)核算辦法？

第二，我國(guó)于2003年10月28日頒布、2004年6月1日實(shí)施的《證券投資基金法》中，雖然未直接指明“契約型基金”就是“信托制基金”，但在本法的第二條中卻間接認(rèn)可了投資基金關(guān)系實(shí)質(zhì)上就是一種信托關(guān)系，投資基金的運(yùn)作應(yīng)當(dāng)遵循信托原理，而在目前的實(shí)踐中，證券投資基金的核算仍然是以財(cái)政部2001年9月12日頒布的《證券投資基金會(huì)計(jì)核算辦法》為依據(jù)。既然證券投資基金關(guān)系的內(nèi)在實(shí)質(zhì)是信托關(guān)系，那么，《證券投資基金會(huì)計(jì)核算辦法》與《信托業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)核算辦法》是否應(yīng)當(dāng)統(tǒng)一呢？

第三，建立在《信托法》和《證券投資基金法》的基礎(chǔ)之上，由勞動(dòng)和社會(huì)保障部并于2004年5月1日起實(shí)施的《企業(yè)年金基金管理試行辦法》中明確規(guī)定，我國(guó)的企業(yè)年金基金以信托型為基本管理模式，同時(shí)吸收公司型基金和契約型基金的特點(diǎn)，但對(duì)企業(yè)年金基金如何進(jìn)行會(huì)計(jì)核算未做具體規(guī)定。有學(xué)者曾建議制定委托資產(chǎn)管理會(huì)計(jì)核算辦法對(duì)企業(yè)年金運(yùn)作環(huán)節(jié)進(jìn)行會(huì)計(jì)核算。既然企業(yè)年金基金以信托型為基本管理模式，那么，是否還有必要專門制定企業(yè)年金基金的會(huì)計(jì)核算辦法？能否將企業(yè)年金基金的核算統(tǒng)一到信托業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)核算辦法之中？

上述三個(gè)問題的實(shí)質(zhì)，就是有無(wú)必要以及能否對(duì)專營(yíng)和兼營(yíng)信托業(yè)務(wù)的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)制定統(tǒng)一的會(huì)計(jì)規(guī)范，實(shí)現(xiàn)信托業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)整合。要想回答這個(gè)問題，需要我們認(rèn)真思考證券投資基金會(huì)計(jì)、企業(yè)年金基金會(huì)計(jì)與信托業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)之間的內(nèi)在關(guān)系，深入研究它們是否存在遵循統(tǒng)一會(huì)計(jì)規(guī)范的現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)。

二、信托、證券投資基金、企業(yè)年金基金的共性是會(huì)計(jì)整合的基礎(chǔ)

證券投資基金是指基金持有人通過購(gòu)買基金份額將財(cái)產(chǎn)交與基金發(fā)起人或基金管理人進(jìn)行統(tǒng)一管理，并通過基金的

合理運(yùn)作實(shí)現(xiàn)投資的保值增值；企業(yè)年金是指雇主和雇員以退休后獲取本金和收益為目的，而通過繳納年金經(jīng)費(fèi)的形式將財(cái)產(chǎn)交與年金受托人管理，并通過年金的適當(dāng)運(yùn)作實(shí)現(xiàn)保值增值。從本質(zhì)上看，企業(yè)年金基金的投資領(lǐng)域和證券投資基金基本相似，二者的主要區(qū)別是企業(yè)年金基金屬于私募基金，證券投資基金則屬于公募基金。如果不考慮基金的募集方式，它們都是投資于證券領(lǐng)域的集合資金信托，都體現(xiàn)了信托的基本原理，可以說(shuō)是對(duì)信托的延伸和擴(kuò)展，與信托業(yè)務(wù)出自一脈，具有殊途同歸的效果。只不過由于資產(chǎn)的具體管理和運(yùn)作方式不同，與信托業(yè)務(wù)比較呈現(xiàn)出逐步復(fù)雜化的趨勢(shì)。具體地講，證券投資基金業(yè)務(wù)因?yàn)橐牖鸸芾砣恕⑼顿Y管理人和資產(chǎn)托管人，形成資產(chǎn)運(yùn)作的二次委托，導(dǎo)致資產(chǎn)的運(yùn)作業(yè)務(wù)與受托管理業(yè)務(wù)的分離；企業(yè)年金基金業(yè)務(wù)更是將行政管理業(yè)務(wù)、賬目管理業(yè)務(wù)、投資業(yè)務(wù)和托管業(yè)務(wù)實(shí)行分離，使得委托關(guān)系更趨復(fù)雜。但不管它們的資產(chǎn)管理和運(yùn)作如何設(shè)計(jì)，通過資產(chǎn)投資和資產(chǎn)托管而保持財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性，則是它們的內(nèi)在需求和共同目的，也是會(huì)計(jì)整合的基本前提。進(jìn)一步講，由于信托財(cái)產(chǎn)、證券投資基金財(cái)產(chǎn)、企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)都具有獨(dú)立性特征，從而使它們具備了會(huì)計(jì)整合的基礎(chǔ)，能夠采用統(tǒng)一或類似的會(huì)計(jì)規(guī)范，而三者共有的委托人、受托人和受益人結(jié)構(gòu)也為會(huì)計(jì)整合的實(shí)現(xiàn)提供了可能性。

但需要指出，對(duì)信托、證券投資基金、企業(yè)年金基金進(jìn)行會(huì)計(jì)整合后，由于“信托業(yè)”既包括信托投資公司，也包括其他兼營(yíng)信托業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，因此，必須突破《信托投資公司管理辦法》中有關(guān)信托業(yè)務(wù)是指“信托投資公司以營(yíng)業(yè)和收取報(bào)酬為目的，以受托身份承諾信托和處理信托事務(wù)的經(jīng)營(yíng)行為”的束縛，從信托投資公司的“圈子”里跳出來(lái)，重新定義信托業(yè)務(wù)。對(duì)信托投資公司以外的機(jī)構(gòu)所經(jīng)營(yíng)的信托性質(zhì)的理財(cái)業(yè)務(wù)，即使法規(guī)上沒有明示為信托模式，也應(yīng)通過會(huì)計(jì)整合將其納入信托業(yè)務(wù)的范疇，并按照信托業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)規(guī)范進(jìn)行統(tǒng)一核算。這也是“實(shí)質(zhì)重于形式”會(huì)計(jì)原則的基本要求。

三、金融業(yè)混合經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)是會(huì)計(jì)整合的動(dòng)因

站在監(jiān)管角度講，如果能夠從法律上限制其他金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)涉足信托市場(chǎng)，禁止信托投資公司以外的所有資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)從事信托業(yè)務(wù)，保證信托業(yè)務(wù)在實(shí)踐中完全由信托投資公司經(jīng)營(yíng)，那顯然沒有必要討論信托業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)整合問題。但在世紀(jì)之交，隨著美國(guó)、日本等發(fā)達(dá)國(guó)家的金融業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)榛旌辖?jīng)營(yíng)后，我國(guó)的金融政策也趨向?qū)捤?。?999年10月起，中國(guó)人民銀行、中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)保監(jiān)會(huì)先后出臺(tái)了松動(dòng)現(xiàn)有金融監(jiān)管的辦法，2003年12月人大常委會(huì)又對(duì)《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》和《中華人民共和國(guó)人民銀行法》進(jìn)行了修改，使中國(guó)金融領(lǐng)域的混業(yè)經(jīng)營(yíng)不僅在政策上有了較大的發(fā)展空間，而且在實(shí)踐中出現(xiàn)了越來(lái)越多的交叉金融業(yè)務(wù)，包括本文所研究的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)?？梢灶A(yù)見，在沒有嚴(yán)格的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)市場(chǎng)準(zhǔn)入制度的情況下，金融業(yè)混合經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)象將逐漸成為金融業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，更多的金融機(jī)構(gòu)以及投資咨詢公司、投資顧問公司、財(cái)務(wù)公司等非金融機(jī)構(gòu)將會(huì)涉足信托業(yè)務(wù)市場(chǎng)，瓜分信托業(yè)務(wù)這一市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下出現(xiàn)的“蛋糕”。而從市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的競(jìng)爭(zhēng)規(guī)律和國(guó)際發(fā)展趨勢(shì)看，我國(guó)政府從法律上限制信托投資公司以外的其他資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)從事信托業(yè)務(wù)既不應(yīng)當(dāng)，也很難做到。

這就是說(shuō)，金融業(yè)的混合經(jīng)營(yíng)、各種資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)從事信托業(yè)務(wù)在我國(guó)不僅已成事實(shí)，而且呈現(xiàn)不斷發(fā)展的態(tài)勢(shì)。這種態(tài)勢(shì)必然促使金融行業(yè)的機(jī)構(gòu)性監(jiān)管向功能性監(jiān)管轉(zhuǎn)化，進(jìn)而使按照業(yè)務(wù)種類而不是機(jī)構(gòu)類型制定會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)成為可能和比較現(xiàn)實(shí)的選擇。換句話講，金融業(yè)混合經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)已經(jīng)成為會(huì)計(jì)整合的動(dòng)因。為了適應(yīng)這種趨勢(shì)，完全有必要進(jìn)行信托業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)整合，以便建立統(tǒng)一的信托業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)規(guī)范，促使專營(yíng)和兼營(yíng)信托業(yè)務(wù)的所有資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)嚴(yán)格執(zhí)行，保證信托業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)信息的可靠性和可比性，維護(hù)投資者的正當(dāng)經(jīng)濟(jì)利益。同時(shí)，通過會(huì)計(jì)整合營(yíng)造公平的信托市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境促進(jìn)信托業(yè)的健康發(fā)展。

四、會(huì)計(jì)整合的具體設(shè)想

如前所述，企業(yè)年金基金、證券投資基金、信托業(yè)務(wù)均以《信托法》作為法律基礎(chǔ)，同屬于信托型資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，都遵循信托業(yè)務(wù)的基本原理，盡管它們的法律形式不同，但都具有信托業(yè)務(wù)的受托資產(chǎn)獨(dú)立性的特點(diǎn)，因此，都能以獨(dú)立資產(chǎn)為核心設(shè)計(jì)會(huì)計(jì)規(guī)范。信托業(yè)會(huì)計(jì)規(guī)范與其他行業(yè)會(huì)計(jì)規(guī)范的主要區(qū)別是對(duì)“自營(yíng)業(yè)務(wù)”和“信托業(yè)務(wù)”分別進(jìn)行會(huì)計(jì)核算。自營(yíng)業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)核算應(yīng)當(dāng)遵循《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》，本文無(wú)需探討，而信托業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)核算則應(yīng)當(dāng)綜合證券投資基金、企業(yè)年金基金和信托業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)共性，依照信托業(yè)務(wù)原理，以受托財(cái)產(chǎn)為核心，統(tǒng)一構(gòu)建雙層結(jié)構(gòu)的會(huì)計(jì)規(guī)范體系。具體設(shè)想如下：

第一層次為信托業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。信托業(yè)務(wù)是一個(gè)非常復(fù)雜的系統(tǒng)，“協(xié)同”理論告訴我們，對(duì)于復(fù)雜系統(tǒng)必須注重從整體上研究，才能發(fā)現(xiàn)該系統(tǒng)賴以形成和存在的普遍規(guī)律，進(jìn)而科學(xué)把握系統(tǒng)的運(yùn)作。因此，應(yīng)當(dāng)將信托作為一個(gè)特殊行業(yè)，針對(duì)信托業(yè)務(wù)之間的共性制定專門的具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，從整體上確立信托業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)核算規(guī)范框架。信托業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的組成要素應(yīng)當(dāng)包括：信托業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)概念、信托業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)目標(biāo)、信托業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)對(duì)象、信托業(yè)務(wù)一般會(huì)計(jì)原則、信托業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)要素的確認(rèn)與計(jì)量、信托業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告等。各要素之間必須相互協(xié)調(diào)并按照邏輯推理關(guān)系形成有機(jī)整體。

第二層次為信托業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)核算辦法。應(yīng)當(dāng)在信托業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的指導(dǎo)下，針對(duì)不同類型的信托業(yè)務(wù)制定具體的會(huì)計(jì)核算辦法。具體地講：

（一）在信托業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則概念框架下，將《證券投資基金會(huì)計(jì)核算辦法》更名為《信托制證券投資基金會(huì)計(jì)核算辦法》，并將企業(yè)年金基金的核算涵蓋在內(nèi)。這樣做，既符合《證券投資基金法》的精神，又能通過它規(guī)范企業(yè)年金基金的會(huì)計(jì)核算，并為信托制實(shí)業(yè)投資基金以及將來(lái)可能出現(xiàn)的公司型投資基金會(huì)計(jì)核算辦法的制定留下余地。

（二）將《信托業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)核算辦法》細(xì)分為《資金信托會(huì)計(jì)核算辦法》和《財(cái)產(chǎn)信托會(huì)計(jì)核算辦法》，分別從委托人、受托人、受益人的角度設(shè)計(jì)相應(yīng)的會(huì)計(jì)科目及其使用說(shuō)明，規(guī)定會(huì)計(jì)報(bào)告的具體格式及其編制說(shuō)明等，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)信托當(dāng)事人各方對(duì)涉及信托制基金、資金信托、財(cái)產(chǎn)信托等信托業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)核算，尤其要加快《資金信托會(huì)計(jì)核算辦法》的制定。因?yàn)橘Y金信托業(yè)務(wù)是信托業(yè)的主要業(yè)務(wù)，其品種繁多，涉及多個(gè)投資領(lǐng)域，如房地產(chǎn)、證券投資、信托貸款、股權(quán)投資、融資租賃、項(xiàng)目融資、貨幣市場(chǎng)投資、并購(gòu)重組等。加之目前出現(xiàn)的資金信托業(yè)務(wù)絕大多數(shù)是私募形式的集合資金信托，因此，為保護(hù)眾多受益人的利益，亟需出臺(tái)科學(xué)完善的《資金信托會(huì)計(jì)核算辦法》。

上述兩個(gè)層次的會(huì)計(jì)規(guī)范相互支持，組成嚴(yán)密的信托業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)規(guī)范體系，既有利于擺脫因信托權(quán)利與制度安排上的靈活性而導(dǎo)致的難以用統(tǒng)一辦法核算復(fù)雜信托業(yè)務(wù)的困境，又可為信托新品種的拓展留下余地。

第3篇：會(huì)計(jì)與證券投資范文

關(guān)健詞:證券投資實(shí)驗(yàn)技術(shù)分析基本面分析

金融專業(yè)學(xué)科本身具有很強(qiáng)的實(shí)踐性，而實(shí)驗(yàn)由于其所具有的特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)，已成為實(shí)踐性教學(xué)的主要形式。通過模擬實(shí)驗(yàn)，不僅能夠激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)熱情，還能幫助學(xué)生增強(qiáng)感性認(rèn)識(shí)，將跨課程的有關(guān)知識(shí)融會(huì)貫通。如組織學(xué)生參與某些金融期貨經(jīng)紀(jì)公司聯(lián)合媒體舉辦的滬深股指期貨仿真交易大賽和我校金融學(xué)院舉辦的炒股大賽，在教學(xué)過程中購(gòu)買模擬交易軟件，通過這些途徑，學(xué)生不僅能夠容易了解證券投資分析技術(shù)的一般原理，也能夠掌握相應(yīng)的具體的證券投資分析技禾手段，有利于學(xué)生學(xué)習(xí)和接受新的知識(shí)，促進(jìn)理論知識(shí)的吸收和深化。

一、證券投資實(shí)驗(yàn)在金融專業(yè)教學(xué)中的重要性

證券投資實(shí)驗(yàn)涉及到經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、會(huì)計(jì)學(xué)、投資學(xué)等多方面的理論知識(shí)，是對(duì)各種理論知識(shí)的一種綜合應(yīng)用，學(xué)生如果能在證券投資實(shí)驗(yàn)環(huán)境下接受證券投資理論教育，不僅更加易于理解和掌握相關(guān)理論知識(shí)，認(rèn)識(shí)和把握相關(guān)證券投資實(shí)踐，而且也能在實(shí)現(xiàn)二者的結(jié)合過程中做到相輔相成、互促互進(jìn)。

證券投資分析包含了多種不同的分析技術(shù)，比如基本分析方法、技術(shù)分析方法、心理分析技術(shù)等。另一方面，證券投資分析是一門綜合應(yīng)用的藝術(shù)。證券投資分析的目的就是預(yù)測(cè)證券價(jià)格的走勢(shì)，即通過對(duì)各種影響證券價(jià)格因素的分析，來(lái)判斷證券價(jià)格的變化。但由于影響證券價(jià)格的因素繁多，而且在證券市場(chǎng)上存在大量的信息不對(duì)稱現(xiàn)象，使得證券投資分析的不確定性增加。這種不確定性要求證券投資分析人員靈活地、綜合地、創(chuàng)造性地運(yùn)用各種分析技術(shù)和手段，來(lái)判斷和預(yù)測(cè)證券價(jià)格的走勢(shì)。對(duì)證券分析技術(shù)的主觀理解和運(yùn)用這些技術(shù)的方法的不同，就可能會(huì)導(dǎo)致證券投資分析的結(jié)果大相徑庭。技術(shù)是是掌握證券投資分析技術(shù)的基礎(chǔ)，而綜合應(yīng)用的藝術(shù)則更高一個(gè)層次。

二、證券投資實(shí)驗(yàn)在金融專業(yè)教學(xué)應(yīng)用中應(yīng)注意的問題

證券投資實(shí)驗(yàn)具有實(shí)習(xí)性、綜合性、協(xié)同交互、時(shí)間集中、資源獨(dú)享、實(shí)驗(yàn)過程與結(jié)果不確定、實(shí)驗(yàn)要求高等特點(diǎn)，合理的實(shí)驗(yàn)教學(xué)和實(shí)驗(yàn)管理模式必須充分考慮這些特點(diǎn)予以確定。

(一)兩種實(shí)驗(yàn)傾向的側(cè)重點(diǎn)和考查標(biāo)準(zhǔn)不一樣

目前證券投資實(shí)驗(yàn)有兩種不同的實(shí)驗(yàn)傾向，一種是把實(shí)驗(yàn)的目的放在掌握證券投資的基本知識(shí)、基本理論、基本技能上，通過實(shí)驗(yàn)來(lái)完成書本知識(shí)向?qū)嶋H操作的轉(zhuǎn)化，實(shí)驗(yàn)的重點(diǎn)在理解和掌握各種分析技術(shù)。另一種則是把實(shí)驗(yàn)的目的放在提高證券投資分析技術(shù)的技巧或者藝術(shù)上，即實(shí)驗(yàn)就是通過做模擬操作，給學(xué)生一定的虛擬資金，讓其模擬操作，重點(diǎn)在各種技術(shù)的綜合應(yīng)用上。

1.實(shí)驗(yàn)的側(cè)重點(diǎn)不一樣。如果實(shí)驗(yàn)的目的在于掌握證券投資的分析技術(shù)，則在實(shí)驗(yàn)的設(shè)計(jì)過程中注重對(duì)證券投資分析技術(shù)的基本概念、理論、技能的掌握上相反，如果實(shí)驗(yàn)的目的在于提高證券投資分析技術(shù)的技巧或者藝術(shù)水平，則在實(shí)驗(yàn)設(shè)計(jì)中要注重對(duì)證券投資分析技術(shù)的綜合應(yīng)用和熟練掌握上，而對(duì)證券投資分析方面的基本概念、基本理論、基本技能的實(shí)驗(yàn)要求則相應(yīng)降低。

2.考查的標(biāo)準(zhǔn)不一樣。如果實(shí)驗(yàn)的目的在提高證券投資分析技術(shù)的技巧或者藝術(shù)水平上，則實(shí)驗(yàn)結(jié)果的考查將會(huì)是證券投資分析的最終結(jié)果，即模擬投資的結(jié)果是底是虧、盈利或者虧損的數(shù)額是多少作為評(píng)判的標(biāo)準(zhǔn)相反，如果實(shí)驗(yàn)的目的在于要求學(xué)生掌握證券投資分析技術(shù)的基本概念、基本理論、基本技能，則實(shí)驗(yàn)結(jié)果考察的目標(biāo)則在于學(xué)生對(duì)各種分析技術(shù)的理解和掌握上，模擬投資的結(jié)果并不是考查學(xué)生實(shí)驗(yàn)效果或者學(xué)生實(shí)驗(yàn)成績(jī)好壞的重要標(biāo)準(zhǔn)。

(二)金融專業(yè)和非金融專業(yè)的學(xué)生通過實(shí)驗(yàn)解決的著重點(diǎn)不同

在非金融專業(yè)學(xué)生的實(shí)驗(yàn)過程中，我發(fā)現(xiàn)將證券投資實(shí)驗(yàn)?zāi)康姆旁谔岣邔W(xué)生證券投資技巧或者綜合應(yīng)用上，效果并不好。學(xué)生在進(jìn)行證券投資實(shí)驗(yàn)以前，大多數(shù)同學(xué)對(duì)證券投資的實(shí)際操作知之甚少，對(duì)證券投資的基本知識(shí)、基本理論和基本技能也往往只停留在書本知識(shí)上，所以，直接進(jìn)人模擬投資分析過程，學(xué)生大多不能順利地進(jìn)行實(shí)驗(yàn)，甚至有同學(xué)連基本的交易信息都無(wú)法看懂，實(shí)驗(yàn)的目的并不能有效地達(dá)到。

對(duì)于初次接觸到證券投資的學(xué)生來(lái)說(shuō)，很顯然首先需要解決的間題不是證券投資分析的綜合應(yīng)用的藝術(shù)問題，而應(yīng)該是技術(shù)問題，即通過證券投資實(shí)驗(yàn)熟悉和掌握一些基本的證券投資分析技術(shù)。在證券投資實(shí)驗(yàn)中，實(shí)驗(yàn)的目的主要應(yīng)該在于幫助學(xué)生掌握基本的證券投資分析技術(shù)的原理、對(duì)基本的證券投資分析技術(shù)和方法進(jìn)行訓(xùn)練，鞏固和應(yīng)用各種證券投資理論知識(shí)，提高學(xué)生觀察分析和解決證券投資分析過程中遇到的各種間題的能力。

(三)分析軟件花樣眾多，學(xué)生短時(shí)間內(nèi)無(wú)法掌握其中蘊(yùn)含的各種信息

能熟練運(yùn)用各種證券分析軟件和交易系統(tǒng)，對(duì)于對(duì)于學(xué)生能夠進(jìn)人到正常的交易和分析過程至關(guān)重要，但在實(shí)驗(yàn)過程中往往會(huì)忽視該過程，因?yàn)樵谧C券投資課程學(xué)習(xí)中一般不會(huì)對(duì)基本的操作和交易信息做過多的介紹，所以，如果沒有該過程的準(zhǔn)備階段，將會(huì)使學(xué)生在后面的實(shí)驗(yàn)過程中無(wú)所適從。

(四)重視證券投資技術(shù)分析實(shí)驗(yàn)，忽視證券基本面分析實(shí)驗(yàn)

在目前的證券投資實(shí)驗(yàn)中，技術(shù)分析往往被學(xué)生所推崇，但實(shí)驗(yàn)過程往往也會(huì)有問題出現(xiàn)，即對(duì)各種技術(shù)分析方法知其然而不知其所以然而且各種不同的技術(shù)分析方法應(yīng)用規(guī)則繁多，在現(xiàn)實(shí)操作中的作用各有所不同，效果也不一樣，學(xué)生在實(shí)驗(yàn)的時(shí)候往往無(wú)法進(jìn)行鑒別和運(yùn)用。

基本分析方法部分的實(shí)驗(yàn)工作被忽視的部分的原因在于該部分的分析過程比較復(fù)雜，收集歷史數(shù)據(jù)相對(duì)比較困難，需要相應(yīng)的其他統(tǒng)計(jì)分析技術(shù)才能完成這部分的實(shí)驗(yàn)。但這樣會(huì)產(chǎn)生一系列問題第一，實(shí)驗(yàn)不能夠促使學(xué)生掌握相應(yīng)的基本分析技術(shù)，學(xué)生在實(shí)驗(yàn)過程中處于無(wú)事可做的局面。往往會(huì)流于形式地或者被動(dòng)盯盤，時(shí)間長(zhǎng)了就會(huì)處于無(wú)所事事的狀態(tài)中第二，忽視該部分的實(shí)驗(yàn)，無(wú)助于學(xué)生應(yīng)用各種理論知識(shí)的能力，不利于提高學(xué)生分析問題、解決問題的能力，同時(shí)也不可能學(xué)會(huì)運(yùn)用多種不同的統(tǒng)計(jì)分析技術(shù)。

另外因?yàn)樽C券投資分析涉及宏觀到微觀經(jīng)濟(jì)的各個(gè)方面，因此，證券投資分析實(shí)驗(yàn)實(shí)際上是對(duì)學(xué)生對(duì)經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、投資學(xué)、會(huì)計(jì)學(xué)、管理學(xué)等多方面知識(shí)的一個(gè)綜合應(yīng)用和考察，這部分實(shí)驗(yàn)的缺失，將使實(shí)驗(yàn)的教學(xué)效果大打折扣第三，隨著我國(guó)證券市場(chǎng)的逐步規(guī)范以及投資者素質(zhì)的逐步提高，價(jià)值投資的理念正在被市場(chǎng)所廣泛接受，而價(jià)值投資的理念要求投資者必須進(jìn)行基本面的分析，即通過基本分析方法來(lái)判斷大勢(shì)，尋找有投資價(jià)值的行業(yè)和個(gè)股。如果不對(duì)基本面進(jìn)行分析，僅僅依靠消息或者其他的方式來(lái)進(jìn)行投資，如同打牌時(shí)不看牌，風(fēng)險(xiǎn)可想而知。

三、提高證券投資實(shí)驗(yàn)教學(xué)效果的心得和建議

在金融專業(yè)課程的教授中，結(jié)合學(xué)生的接受能力，與教科書中的理論相呼應(yīng)，及時(shí)進(jìn)行證券投資實(shí)驗(yàn)。我認(rèn)為其重點(diǎn)應(yīng)在以下幾個(gè)方面，即掌握基本操作及交易信息、基本分析和技術(shù)分析技術(shù)上。

(一)注重基本操作及交易信息的介紹與掌握

針對(duì)上文提到的問題，在該階段的實(shí)驗(yàn)過程中，我認(rèn)為應(yīng)該首先由實(shí)驗(yàn)教師對(duì)投資分析軟件的使用和操作進(jìn)行講解，對(duì)分析軟件交易信息中所涉及的基本概念、基本指標(biāo)進(jìn)行講解，主要包括證券投資分析軟件的安裝以及使用、主要的交易信息的讀取、主要交易程序的掌握等。比如如何進(jìn)人系統(tǒng)、如何看大勢(shì)、大勢(shì)的信息組成部分、個(gè)股的交易信息的讀取、以及交易信息中的一些基本概念等。然后安排一定的時(shí)間由學(xué)生自主的操作軟件和熟悉一些基本交易信息。即要求學(xué)生利用實(shí)驗(yàn)室的模擬交易軟件，在指導(dǎo)老師的輔導(dǎo)下了解證券交易行情顯示各項(xiàng)指標(biāo)，對(duì)證券交易產(chǎn)生感性認(rèn)識(shí)。

(二)改進(jìn)證券投資技術(shù)分析實(shí)驗(yàn)

技術(shù)分析實(shí)驗(yàn)的主要目的應(yīng)該是一要講解要求學(xué)生掌握各種主要的分析技術(shù)手段的原理，特別是各種分析方法和技術(shù)指標(biāo)的計(jì)算原理，只有掌握了各種分析手段的原理后才會(huì)明白其變化的原因以及變化的趨勢(shì)二是要讓學(xué)生對(duì)各種不同的應(yīng)用規(guī)則進(jìn)行實(shí)際驗(yàn)證。該驗(yàn)證過程對(duì)于學(xué)生掌握技術(shù)分析方法極其重要，因?yàn)榧夹g(shù)分析方法的原理以及應(yīng)用，在證券投資課程中雖然有老師已經(jīng)講解過，但學(xué)生根本沒辦法在短暫的課程學(xué)習(xí)過程中掌握各種不同的規(guī)則，而且各種規(guī)則在實(shí)際中的應(yīng)用效果如何都必須由學(xué)生自己去驗(yàn)證。為了達(dá)到以上的目的，必須設(shè)計(jì)好各種技術(shù)分析手段的實(shí)驗(yàn)內(nèi)容和步驟，不能放任自流，任由學(xué)生自己去揣摩和摸索比如在讓學(xué)生掌握原理的步驟中，采用什么樣的方法讓學(xué)生更加牢固地掌握這些內(nèi)容，在學(xué)生對(duì)應(yīng)用規(guī)則進(jìn)行驗(yàn)證的時(shí)候，每個(gè)技術(shù)分析方法需要驗(yàn)證哪些內(nèi)容，怎么去驗(yàn)證，都必須有明確的規(guī)定。

(三)把基本分析技術(shù)的實(shí)驗(yàn)作為一個(gè)重點(diǎn)

在實(shí)驗(yàn)中進(jìn)行基本分析的思路應(yīng)該是，在基本分析技術(shù)

的實(shí)驗(yàn)過程中，學(xué)生的主要任務(wù)是收集宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)以及個(gè)股資料，然后對(duì)資料進(jìn)行分析得出結(jié)論，即當(dāng)前的形勢(shì)如何，未來(lái)的經(jīng)濟(jì)政策的走勢(shì)會(huì)怎么樣，哪些行業(yè)值得投資，值得投資的行業(yè)里那些個(gè)股又具有投資價(jià)值。方法上主要運(yùn)用歸納、演繹等邏輯分析方法，具體手段上主要運(yùn)用調(diào)查研究、統(tǒng)計(jì)分析以及財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)分析技術(shù)等。

參考文獻(xiàn)

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[3]魏山城.任玉珍.韓書儉.改革實(shí)臉教學(xué)方法促進(jìn)學(xué)生對(duì)實(shí)臉的興趣[J].實(shí)驗(yàn)室研究與探索，2005.24(3)

第4篇：會(huì)計(jì)與證券投資范文

關(guān)鍵詞：證券 投資 研究對(duì)象

1 概述

當(dāng)今中國(guó)的證券投資學(xué)教材，對(duì)證券投資的研究對(duì)象的闡述較少，國(guó)內(nèi)比較知名作者吳曉裘，趙錫軍、李向科等在其主編的證券投資學(xué)中都沒有對(duì)證券投資學(xué)的研究對(duì)象進(jìn)行界定和闡述，而一門科學(xué)的研究對(duì)象、內(nèi)容和方法，需要在學(xué)習(xí)中完善，在完善中學(xué)習(xí)，通過不斷地總結(jié)和修正，逐步完善這一學(xué)科，這一研究對(duì)證券投資理論發(fā)展和實(shí)踐都具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。

2 證券投資概述

投資包括直接投資和間接投資兩大方面，直接投資是指各個(gè)投資主體為在未來(lái)獲得經(jīng)濟(jì)效益或社會(huì)效益而進(jìn)行的實(shí)物資產(chǎn)購(gòu)建活動(dòng)。如國(guó)家、企業(yè)、個(gè)人出資建造機(jī)場(chǎng)、碼頭、工業(yè)廠房和購(gòu)置生產(chǎn)所用的機(jī)械設(shè)備等。間接投資是指企業(yè)或個(gè)人用其積累起來(lái)的貨幣購(gòu)買股票、債券等有價(jià)證券，借以獲得收益的經(jīng)濟(jì)行為。一切出于謀取預(yù)期經(jīng)濟(jì)收益為目的而墊付資金或?qū)嵨锏男袨槎伎梢钥醋魇峭顿Y。

證券投資是指間接投資，即投資主體用其積累起來(lái)的貨幣購(gòu)買股票、公司債券、公債等有價(jià)證券，借以獲得收益的經(jīng)濟(jì)行為。證券投資屬于非實(shí)物投資，投資者付出資金，購(gòu)入的是有價(jià)證券，而不是機(jī)器、設(shè)備、黃金珠寶等實(shí)物。證券投資的收益一般包括股息、紅利收益、資本收益、債息收益和投機(jī)收益。

證券投資是一種特殊的投資活動(dòng)，與一般意義上的投資相比，具有高收益性、高風(fēng)險(xiǎn)性、期限性和變現(xiàn)性等特點(diǎn)。

3 證券投資與投機(jī)

投機(jī)起源于古代，早期的投機(jī)以賺取地區(qū)差價(jià)為主要方式，不同區(qū)域?qū)Σ煌N類產(chǎn)品生產(chǎn)與需求的差別性，為投機(jī)者賺取買賣差價(jià)創(chuàng)造了條件。進(jìn)入商品社會(huì)后，投機(jī)范圍日趨廣泛，它已伸展到生產(chǎn)、流通、金融等眾多領(lǐng)域。

投機(jī)的含義就是把握時(shí)機(jī)賺取利潤(rùn)。在證券投資學(xué)中，投機(jī)的基本含義則是：在信息不充分的條件下做出投資決策，試圖在證券市場(chǎng)的價(jià)格漲落中獲利。而這種價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的獲利時(shí)機(jī)同樣賦予所有的社會(huì)公眾，并未偏向某種特定的人，但事實(shí)上只有少數(shù)人把握住了這種機(jī)會(huì)。少數(shù)投機(jī)者之所以能夠成功，不只是他們熟悉市場(chǎng)的習(xí)性，具有豐富的經(jīng)驗(yàn)，準(zhǔn)確的預(yù)見力和判斷力，更主要的是具有承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的勇氣。承擔(dān)較大的風(fēng)險(xiǎn)，賺取高額利潤(rùn)就是投機(jī)者根本的信條。而對(duì)于大多數(shù)人來(lái)說(shuō)，并不愿意承擔(dān)更大的風(fēng)險(xiǎn)，他們往往偏重于通過資金、勞動(dòng)力等生產(chǎn)要素的投入以圖賺取正常利潤(rùn)的投資行為。

證券投資與投機(jī)的區(qū)別主要表現(xiàn)為對(duì)預(yù)測(cè)收益的估計(jì)不同。普通投資者進(jìn)行證券投資時(shí)，較為重視基礎(chǔ)價(jià)值分析，以此作為投資決策的依據(jù)；證券投機(jī)者不排斥這些方法，但更重視技術(shù)、圖像和心理分析。普通投資者除關(guān)心證券價(jià)格漲落而帶來(lái)的收益外，還關(guān)注股息、紅利等日常收益；而證券投機(jī)者只關(guān)注證券價(jià)格漲落帶來(lái)的利潤(rùn)，而對(duì)股息、紅利等日常收益不屑一顧。其次是所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)程度不同。投資的收益與風(fēng)險(xiǎn)是成正比的。普通投資者對(duì)投資的安全性較為關(guān)注，主要購(gòu)買那些股息和紅利乃至價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定的證券，因而所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)較??；投機(jī)者主要購(gòu)買那些收益高而且極不穩(wěn)定的證券，因而其所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)較大。投機(jī)者既可能獲得巨大的收益，也可能遭受巨大的損失。

證券投資與投機(jī)并沒有本質(zhì)上的區(qū)別，只是在程度上有差別。因此要把投資與投機(jī)完全區(qū)分開來(lái)是很困難的。投資是不成功的投機(jī)，投機(jī)是成功的投資。

4 證券投資學(xué)研究的對(duì)象

證券投資學(xué)的研究對(duì)象是證券市場(chǎng)運(yùn)行的規(guī)律以及遵循其規(guī)律進(jìn)行科學(xué)的管理和決策的綜合性方法論科學(xué)。具體地講，就是證券投資者如何正確地選擇證券投資工具；如何規(guī)范地參與證券市場(chǎng)運(yùn)作；如何科學(xué)地進(jìn)行證券投資決策分析；如何成功地使用證券投資策略與技巧；國(guó)家如何對(duì)證券投資活動(dòng)進(jìn)行規(guī)范管理等等。從學(xué)科性質(zhì)上講，證券投資學(xué)具有下列特點(diǎn)：

第一，證券投資是一門綜合性方法論科學(xué)。證券投資的綜合科學(xué)性質(zhì)主要反映在它以眾多學(xué)科為基礎(chǔ)和它涉及范圍的廣泛性。證券投資作為金融資產(chǎn)投資，它是整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的重要組成部分。股市是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的晴雨表，因此，資本、利潤(rùn)、利息等慨念是證券投資學(xué)研究問題所經(jīng)常使用的基本范疇。證券市場(chǎng)是金融市場(chǎng)的一項(xiàng)重要組成部分。證券投資學(xué)研究的一個(gè)重要內(nèi)容是證券市場(chǎng)運(yùn)行，證券投資者的投資操作，所以必然涉及到貨幣供應(yīng)、市場(chǎng)利率及其變化對(duì)證券市場(chǎng)價(jià)格以及證券投資者收益的影響。證券投資者進(jìn)行投資決定購(gòu)買哪個(gè)企業(yè)的股票或

[1] [2] [3] 

債券，總要進(jìn)行調(diào)查了解，掌握其經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)狀況，從而做出分析、判斷。作這些基礎(chǔ)分析必須掌握一定的會(huì)計(jì)學(xué)知識(shí)。證券投資學(xué)研究問題時(shí)，除了進(jìn)行一些定性分析外，還需要大量地定量分析，證券投資、市場(chǎng)分析、價(jià)值分析、技術(shù)分析、組合分析等內(nèi)容都應(yīng)采用統(tǒng)計(jì)、數(shù)學(xué)模型進(jìn)行。因此，掌握經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、會(huì)計(jì)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)、數(shù)學(xué)等方法對(duì)證券投資是非常重要的。因此，證券投資學(xué)是一門綜合性方法論科學(xué)。

第二，證券投資是一門應(yīng)用性科學(xué)。證券投資學(xué)雖然也研究一些經(jīng)濟(jì)理論問題，但從學(xué)科內(nèi)容的主要組成部分來(lái)看，它屬于應(yīng)用性較強(qiáng)的一門科學(xué)。證券投資學(xué)側(cè)重于對(duì)經(jīng)濟(jì)事實(shí)、現(xiàn)象及經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行分析和歸納，它所研究的主要內(nèi)容是證券投資者所需要掌握的具體方法和技巧，即如何選擇證券投資工具；如何在證券市場(chǎng)上買賣證券；如何分析各種證券投資價(jià)值；如何對(duì)發(fā)行公司進(jìn)行財(cái)務(wù)分析；如何使用各種技術(shù)方法分析證券市場(chǎng)的發(fā)展變化；如何科學(xué)地進(jìn)行證券投資組合等等，這些都是操作性很強(qiáng)的具體方法和基本技能。從這些內(nèi)容可以看出，證券投資學(xué)是一門培養(yǎng)應(yīng)用型專門人才的科學(xué)。

第三，證券投資是一門以特殊方式研究經(jīng)濟(jì)關(guān)系的科學(xué)。證券投資屬于金融投資范疇，進(jìn)行金融投資必須以各種有價(jià)證券的存在和流通為條件，因而證券投資學(xué)所研究的運(yùn)動(dòng)規(guī)律是建立在金融活動(dòng)基礎(chǔ)之上的。金融資產(chǎn)是虛擬資產(chǎn)，金融資產(chǎn)的運(yùn)動(dòng)就是一種虛擬資本的運(yùn)動(dòng)，其運(yùn)動(dòng)有著自己一定的獨(dú)立性。社會(huì)上金融資產(chǎn)量的大小取決于證券發(fā)行量的大小和證券行市，而社會(huì)實(shí)際資產(chǎn)數(shù)量的大小取決于社會(huì)物質(zhì)財(cái)富的生產(chǎn)能力和價(jià)格。由于金融資產(chǎn)的運(yùn)動(dòng)是以現(xiàn)實(shí)資產(chǎn)運(yùn)動(dòng)為根據(jù)的，由此也就決定了實(shí)際生產(chǎn)過程中所反映的一些生產(chǎn)關(guān)系也必然反映在證券投資活動(dòng)當(dāng)中。即使從證券投資小范圍來(lái)看，證券發(fā)行所產(chǎn)生的債權(quán)關(guān)系、債務(wù)關(guān)系、所有權(quán)關(guān)系、利益分配關(guān)系，證券交易過程中所形成的委托關(guān)系、購(gòu)銷關(guān)系、信用關(guān)系等等也都包含著較為復(fù)雜的社會(huì)經(jīng)濟(jì)關(guān)系。因此證券投資學(xué)研究證券投資的運(yùn)行離不開研究現(xiàn)實(shí)社會(huì)形態(tài)中的種種社會(huì)關(guān)系。

證券投資研究的內(nèi)容和方法

. 證券投資的研究?jī)?nèi)容

證券投資的研究?jī)?nèi)容是由其研究對(duì)象所決定的，它包括：

.. 證券投資的基本概念和范疇。證券投資過程中涉及許多重要的概念和范疇，如證券（股票、債券等）、證券投資、證券投資風(fēng)險(xiǎn)、證券投資收益等。明確這些概念和范疇，是研究證券投資的前提。

.. 證券投資的要素。證券投資活動(dòng)離不開一定的條件或行為要素，證券投資者、證券投資工具、證券投資中介等是證券投資的實(shí)施要素。它們?cè)谧C券投資過程中分別起著不同但又不可或缺的作用。研究這些要素，對(duì)于準(zhǔn)確、全面、深入地說(shuō)明和理解證券投資運(yùn)動(dòng)過程有著十分重要的作用。

.. 從事證券投資活動(dòng)的空間。證券投資活動(dòng)是在證券市場(chǎng)上進(jìn)行的，而證券市場(chǎng)本身是一個(gè)相當(dāng)龐雜的體系，它由許多分支組成，證券市場(chǎng)的不同部分具有不同的活動(dòng)內(nèi)容，并分別滿足不同的證券投資需要。只有充分了解證券市場(chǎng)的組成框架、基本結(jié)構(gòu)和運(yùn)行機(jī)理，才能進(jìn)入這一市場(chǎng)并有效地從事證券投資活動(dòng)。

.. 證券投資的規(guī)則和程序。證券投資是按照一定的規(guī)則包括法規(guī)進(jìn)行的。作為一種交易行為，它有特定的程序和步聚，制度規(guī)定是相當(dāng)嚴(yán)密的。了解這些規(guī)則和程序，是從事證券投資的重要前提。

.. 證券投資的原則和內(nèi)在要求。證券投資是一種高收益與高風(fēng)險(xiǎn)并存的經(jīng)濟(jì)行為。因此安全、高效地進(jìn)行證券投資，必須把握一些重要的原則和客觀內(nèi)在要求。按證券投資的客觀要求行事，有助于避免證券投資中的盲目性，理性地入市操作，從而增加投資成功的可能性。

.. 證券投資的分析方法。這是證券投資學(xué)最重要的內(nèi)容之一。證券投資分析方法大致上可分為基本分析與技術(shù)分析兩大類，而這兩類分析方法又分別包含了大量?jī)?nèi)容，只有努力掌握這些分析方法，投資者才有可能為正確地選擇投資對(duì)象，把握市場(chǎng)趨勢(shì)。

.. 證券投資的操作方法。證券投資的操作方法是指實(shí)際買賣證券時(shí)，在進(jìn)行投資分析的基礎(chǔ)上，根據(jù)市場(chǎng)狀況和投資者自身情況、投資目的等選擇的具體操作模式、策略與手法。它與證券投資分析有著相當(dāng)密切的關(guān)系，它是在投資分析的基礎(chǔ)上確定的，是對(duì)投資分析結(jié)果具體操作的反映。投資者個(gè)人的投資目的、條件乃至修養(yǎng)與氣質(zhì)也會(huì)在某種程度上決定其操作方法。

第5篇：會(huì)計(jì)與證券投資范文

一、金融工具準(zhǔn)則的國(guó)際比較

國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中規(guī)范金融工具確認(rèn)和計(jì)量的主要是IAS39。除基本金融工具外，IAS39還涵蓋了衍生金融工具和套期會(huì)計(jì)，因而內(nèi)容高度概括精煉。自1998年以來(lái)，除在金融工具類別的名稱和范圍上有些微小的調(diào)整外，IAS39的基本內(nèi)容沒有大的變動(dòng)。美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中有兩個(gè)準(zhǔn)則主要針對(duì)金融工具的分類確認(rèn)問題，它們分別是于1975年的“美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第12號(hào)——特定可市場(chǎng)交易證券的會(huì)計(jì)”(FAS12)和1993年的“美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第115號(hào)——特定債務(wù)和權(quán)益證券投資的會(huì)計(jì)”(FAS115)。

(一)美國(guó)金融會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的演進(jìn)

FAS12是為應(yīng)對(duì)1973-1975年證券價(jià)格大幅波動(dòng)而出臺(tái)的。其主要內(nèi)容是：將可市場(chǎng)交易權(quán)益證券劃分為流動(dòng)類和非流動(dòng)類，要求其賬面金額在資產(chǎn)負(fù)債表日按成本與市價(jià)孰低調(diào)整，流動(dòng)類證券市價(jià)低于成本的調(diào)減金額記入收益，非流動(dòng)類證券的調(diào)減金額記入權(quán)益；當(dāng)證券分類發(fā)生變化時(shí)，按變化當(dāng)日的成本與市價(jià)孰低重新確定賬面金額，并將調(diào)整額記入收益。

FAS12后，債務(wù)和權(quán)益證券投資會(huì)計(jì)仍存在許多問題，比如，不同行業(yè)的債券投資會(huì)計(jì)處理不統(tǒng)一；成本與市價(jià)孰低法導(dǎo)致只確認(rèn)投資減值而不確認(rèn)升值；攤余成本法為利用“利得交易”操縱利潤(rùn)提供了機(jī)會(huì)等等。

1993年，F(xiàn)ASB了完全取代FAS12的FAS115“特定債務(wù)和權(quán)益證券投資的會(huì)計(jì)”，取消了按流動(dòng)性劃分投資的方法，將所有債券投資和可確定公允價(jià)值的權(quán)益證券投資按企業(yè)持有意圖分為持有至到期證券、交易性證券和可供出售證券3類；取消了成本與市價(jià)孰低法，引入了公允價(jià)值計(jì)量；并對(duì)不同類證券的后續(xù)計(jì)量、未實(shí)現(xiàn)持有利得和損失及減值采取不同的處理方式。另外，對(duì)改變證券分類時(shí)未實(shí)現(xiàn)持有利得和損失也規(guī)定了不同的處理方式。三類證券在會(huì)計(jì)處理上的主要差異如下表1、表2所示：

(二)IAS39與FAS115的主要區(qū)別

IAS39與FAS115對(duì)于持有至到期類、交易類和可供出售類金融資產(chǎn)的會(huì)計(jì)處理基本相同。兩個(gè)準(zhǔn)則的主要區(qū)別為：

1.金融資產(chǎn)的范圍不同

FASB在制定FAS115時(shí)，出于對(duì)未證券化貸款等應(yīng)收款項(xiàng)公允價(jià)值評(píng)估困難的考慮，未將貸款及應(yīng)收款包括在內(nèi)，但包括了抵押貸款證券化之后有抵押的證券。而IAS39將貸款和應(yīng)收款項(xiàng)作為與持有至到期投資、交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)并列的一類金融資產(chǎn)。另外，IASB在2004年對(duì)IAS39的修訂中，將原來(lái)交易性金融資產(chǎn)和金融負(fù)債類別改為按公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)進(jìn)入損益的金融資產(chǎn)與金融負(fù)債，該類除包含原交易性金融工具外，還增加了在初始確認(rèn)時(shí)被企業(yè)指定為按公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)進(jìn)入損益的金融資產(chǎn)與金融負(fù)債，進(jìn)一步擴(kuò)大了企業(yè)主觀意圖在分類中的作用。

2.IAS39對(duì)金融負(fù)債進(jìn)行了分類

FAS115只對(duì)特定證券投資進(jìn)行了分類，未涉及對(duì)金融負(fù)債的分類?？紤]到識(shí)別金融負(fù)債及對(duì)其公允價(jià)值計(jì)量存在困難，F(xiàn)ASB未對(duì)此做出要求。IAS39則對(duì)金融負(fù)債進(jìn)行了分類，允許符合條件的金融負(fù)債按公允價(jià)值計(jì)量且公允價(jià)值的變化進(jìn)入損益。

3.改變分類時(shí)處理不同

FAS115允許交易類證券與持有至到期證券、可供出售證券相互轉(zhuǎn)化。而IAS39規(guī)定，一項(xiàng)金融工具一旦持有或發(fā)行后，不得轉(zhuǎn)入或轉(zhuǎn)出按公允價(jià)值計(jì)量且變化進(jìn)入損益的金融工具類別。

二、準(zhǔn)則變化的原因分析

會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變化的原因在于其可以改善會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。

(一)會(huì)計(jì)信息的可比性

FAS12的出臺(tái)，統(tǒng)一了各企業(yè)對(duì)權(quán)益證券投資的會(huì)計(jì)處理；FAS115則統(tǒng)一了不同行業(yè)對(duì)證券投資持有利得和損失的處理。這些都提高了會(huì)計(jì)處理的一致性，增強(qiáng)了會(huì)計(jì)信息的可比性。

(二)會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性

FAS115取消了成本與市價(jià)孰低法，擴(kuò)大了公允價(jià)值的使用范圍。這一方面消除了只確認(rèn)證券價(jià)值下跌損失、不確認(rèn)證券價(jià)值上升收益所造成的會(huì)計(jì)處理不平衡；另一方面，由于公允價(jià)值反映了市場(chǎng)在考慮了利率、風(fēng)險(xiǎn)因素后對(duì)未來(lái)凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值的估計(jì)，有利于投資者評(píng)估交易性和可供出售類證券投資對(duì)企業(yè)收益和權(quán)益的影響，增強(qiáng)了會(huì)計(jì)信息的決策相關(guān)性。

(三)減少收益和權(quán)益的非代表性波動(dòng)(unrepre-sentativevolatility)

FASB和IASB對(duì)金融工具進(jìn)行分類處理的主要原因之一是減少收益和權(quán)益的非代表性波動(dòng)。比如，對(duì)于持有至到期金融資產(chǎn)，其在存續(xù)期間的未實(shí)現(xiàn)利得和損失最終將在到期日實(shí)現(xiàn)。因而，對(duì)其采用公允價(jià)值進(jìn)行后續(xù)計(jì)量會(huì)引起存續(xù)期間收益或權(quán)益的非代表性波動(dòng)。因此，IAS39和FAS115都要求對(duì)持有至到期金融資產(chǎn)按攤余成本計(jì)量。

對(duì)于交易性金融資產(chǎn)，F(xiàn)ASB和IASB認(rèn)為企業(yè)持有的目的是為了獲利，因此其公允價(jià)值的變化應(yīng)在收益中確認(rèn)，以及時(shí)反映企業(yè)投資的收益狀況。而可供出售金融資產(chǎn)所對(duì)應(yīng)的金融負(fù)債難以用公允價(jià)值計(jì)量，為避免會(huì)計(jì)處理的不平衡及收益的非代表性波動(dòng)，因而要求可供出售金融資產(chǎn)的公允價(jià)值變化在權(quán)益中確認(rèn)。從而，金融資產(chǎn)就從按流動(dòng)性分類轉(zhuǎn)為按企業(yè)持有意圖分類。

在減少收益波動(dòng)方面，IAS39比FAS115更進(jìn)了一步，即允許交易性金融負(fù)債按公允價(jià)值計(jì)量且變化進(jìn)入損益。這是因?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)出于資產(chǎn)負(fù)債管理的需要，對(duì)交易性金融資產(chǎn)和金融負(fù)債頭寸進(jìn)行配對(duì)管理，因而二者采用相同的計(jì)量屬性有利于減少收益波動(dòng)，真實(shí)反映資產(chǎn)負(fù)債管理的結(jié)果。

(四)限制利潤(rùn)操縱空間

FASB和IASB在金融工具改變分類時(shí)，對(duì)未實(shí)現(xiàn)持有利得和損失處理都有嚴(yán)格規(guī)定，其目的是為了限制企業(yè)利潤(rùn)操縱的空間。比如，持有至到期投資在到期前出售超過一定比例的，其余部分也要轉(zhuǎn)為可供出售類，其目的是使該類投資中的升值部分和貶值部分得到相同的處理，防止只確認(rèn)升值部分，不確認(rèn)貶值部分。

但現(xiàn)有準(zhǔn)則在限制企業(yè)“利得交易”方面還不盡人意。企業(yè)仍可通過在可供出售類中選擇出售升值的證券，以達(dá)到在收益中確認(rèn)持有利得，但不確認(rèn)貶值證券持有損失的目的。

>綜上所述，盡管存在分類的主觀性和對(duì)“利得交易”制約不力等缺陷，按企業(yè)持有意圖對(duì)金融工具分類并采取不同的確認(rèn)計(jì)量要求，在一定程度上改善了會(huì)計(jì)信息質(zhì)量和企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告。

三、《暫行規(guī)定》對(duì)擬上市銀行的影響

目前，四大國(guó)有商業(yè)銀行中的中行和建行已完成股份制改造，工行也已實(shí)現(xiàn)股份公司掛牌。下一步，三家銀行將面對(duì)更具挑戰(zhàn)性的上市工作，此次《暫行規(guī)定》的出臺(tái)將對(duì)其產(chǎn)生較大影響：

(一)促進(jìn)會(huì)計(jì)目標(biāo)的轉(zhuǎn)變

在國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行時(shí)代，國(guó)家是銀行單一的所有者，銀行的所有權(quán)結(jié)構(gòu)長(zhǎng)期保持穩(wěn)定狀態(tài)。這種所有權(quán)結(jié)構(gòu)及國(guó)有資產(chǎn)保值增值的考核機(jī)制決定了國(guó)有銀行“受托責(zé)任觀”的會(huì)計(jì)目標(biāo)，即銀行會(huì)計(jì)的目標(biāo)是向國(guó)家報(bào)告銀行管理者受托管理銀行資產(chǎn)的結(jié)果。在這種會(huì)計(jì)目標(biāo)下，會(huì)計(jì)信息質(zhì)量偏重可靠性而對(duì)相關(guān)性重視不足，反映在確認(rèn)和計(jì)量上表現(xiàn)為資產(chǎn)按成本與市價(jià)孰低計(jì)量、確認(rèn)未實(shí)現(xiàn)損失而不確認(rèn)利得等穩(wěn)健性做法。

股改上市后，銀行管理者將面對(duì)數(shù)量眾多且不斷變化的所有者，而銀行的財(cái)務(wù)表現(xiàn)將是所有者投資決策的重要依據(jù)。公允價(jià)值的引入加速了金融工具投資對(duì)收益和權(quán)益的影響，進(jìn)而影響到銀行的股票價(jià)格及證券市場(chǎng)表現(xiàn)。因此，銀行會(huì)計(jì)目標(biāo)必須轉(zhuǎn)變?yōu)椤皼Q策有用觀”，注重證券市場(chǎng)對(duì)會(huì)計(jì)信息的需求。

(二)有利于資產(chǎn)負(fù)債管理的深化

隨著利率、匯率市場(chǎng)化程度提高，銀行面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)不斷加大，為平衡資產(chǎn)頭寸，主動(dòng)負(fù)債將成為常見的資產(chǎn)負(fù)債管理手段。而按照傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)處理，金融負(fù)債按歷史成本、金融資產(chǎn)按成本與市價(jià)孰低進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，導(dǎo)致原本為平衡資產(chǎn)負(fù)債頭寸而進(jìn)行的投資或負(fù)債反而扭曲了財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果?！稌盒幸?guī)定》要求交易性金融資產(chǎn)和金融負(fù)債公允價(jià)值變動(dòng)部分計(jì)入損益的規(guī)定較好地解決了這一問題，有利于真實(shí)反映銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的結(jié)果。

但是，《暫行規(guī)定》也提高了資產(chǎn)負(fù)債管理的要求。由于持有至到期類投資不能輕易變動(dòng)，客觀上要求資產(chǎn)負(fù)債管理更加科學(xué)準(zhǔn)確，以避免對(duì)持有至到期類投資進(jìn)行不必要的重新分類，減少收益和權(quán)益的波動(dòng)。

(三)對(duì)銀行財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)提出了更高的要求

按《暫行規(guī)定》的確認(rèn)計(jì)量要求，在不改變金融資產(chǎn)和金融負(fù)債數(shù)量的前提下，僅對(duì)金融資產(chǎn)和金融負(fù)債采取不同的歸類方式，就可以產(chǎn)生不同的收益和權(quán)益變化結(jié)果。另外，大量國(guó)外實(shí)證研究結(jié)果表明，金融機(jī)構(gòu)普遍存在通過金融工具“利得交易”進(jìn)行盈余管理的情況。盡管這些問題是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不盡完善所造成的，但確實(shí)是準(zhǔn)則制定者、監(jiān)管部門、金融機(jī)構(gòu)、證券市場(chǎng)投資者所必須面對(duì)的問題。這給銀行管理者提出了新的要求，即不僅要加強(qiáng)銀行的經(jīng)營(yíng)管理，更要注重財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的市場(chǎng)表現(xiàn)。

(四)實(shí)現(xiàn)與國(guó)際接軌

《暫行規(guī)定》實(shí)現(xiàn)了與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則較高程度的趨同。相關(guān)銀行無(wú)論未來(lái)在歐洲或美國(guó)上市，實(shí)施該規(guī)定都有利于金融工具會(huì)計(jì)提前與國(guó)際接軌，減少財(cái)務(wù)報(bào)告的調(diào)整工作。

【參考文獻(xiàn)】

1.FAS12“AccountingforCertainMarketableSecurities”，F(xiàn)ASB，1975

第6篇：會(huì)計(jì)與證券投資范文

關(guān)鍵詞：證券投資；應(yīng)用型人才；實(shí)踐教學(xué)；虛擬交易

天津天獅學(xué)院是天獅集團(tuán)民辦的本科高校，天獅學(xué)院經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院金融學(xué)專業(yè)，以金融理財(cái)為特色，培養(yǎng)具有優(yōu)秀人格品質(zhì)并掌握金融理財(cái)?shù)幕局R(shí)、理論和方法，具備投資操作、風(fēng)險(xiǎn)管理、財(cái)務(wù)分析和籌劃的基本技能，能在商業(yè)銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司等金融企業(yè)從事客戶理財(cái)咨詢與服務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)管控、金融產(chǎn)品銷售等相關(guān)工作的應(yīng)用型專門人才。由于天獅學(xué)院成立時(shí)間比較短，辦學(xué)規(guī)模、基本辦學(xué)條件、師資隊(duì)伍等方面的現(xiàn)狀都與大多數(shù)高校有較大差距，因此為適應(yīng)金融市場(chǎng)對(duì)證券應(yīng)用型人才的需要，我們需要向其他高校同類專業(yè)取經(jīng)借鑒，對(duì)培養(yǎng)證券應(yīng)用型人才的培養(yǎng)方案和課程設(shè)置等加以探索。

1 明確證券應(yīng)用型人才的內(nèi)涵

應(yīng)用型人才不同于學(xué)術(shù)型人才和技能型人才，學(xué)術(shù)型人才要求有理論創(chuàng)新能力，技能型人才要求有一手絕活。應(yīng)用型人才是要求既具有扎實(shí)的理論基礎(chǔ)，又兼?zhèn)渎?lián)系實(shí)際解決具體技術(shù)問題的能力。證券應(yīng)用型人才就需要掌握經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、管理學(xué)、會(huì)計(jì)學(xué)、經(jīng)濟(jì)法、稅法、保險(xiǎn)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)等扎實(shí)的學(xué)科基礎(chǔ)理論知識(shí)，也需要掌握財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、金融會(huì)計(jì)、財(cái)務(wù)報(bào)告分析、商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)與管理、稅收策劃、國(guó)際貿(mào)易、國(guó)際金融、金融市場(chǎng)、投資證券學(xué)、外匯投資原理與實(shí)務(wù)、期貨投資原理與實(shí)務(wù)、社會(huì)保險(xiǎn)學(xué)、人身與財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、社會(huì)調(diào)查與社會(huì)統(tǒng)計(jì)、金融產(chǎn)品營(yíng)銷、個(gè)人理財(cái)規(guī)劃、公司金融、金融法規(guī)等豐富的專業(yè)理論知識(shí)，更要掌握專業(yè)英語(yǔ)、文獻(xiàn)檢索等一般基本技能和資產(chǎn)評(píng)估、國(guó)際結(jié)算、投資銀行學(xué)、金融信托與結(jié)算、客戶關(guān)系管理、計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)、辦公自動(dòng)化等廣泛的專業(yè)拓展知識(shí)技能，以及掌握人身與財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、社會(huì)調(diào)查與社會(huì)統(tǒng)計(jì)、個(gè)人理財(cái)規(guī)劃，受過系統(tǒng)的手工會(huì)計(jì)實(shí)訓(xùn)、金融學(xué)認(rèn)識(shí)實(shí)踐、人身與財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)規(guī)劃設(shè)計(jì)實(shí)訓(xùn)、商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)與管理實(shí)訓(xùn)、證券投資技巧實(shí)訓(xùn)社會(huì)調(diào)查與社會(huì)統(tǒng)計(jì)實(shí)踐、金融會(huì)計(jì)實(shí)訓(xùn)、公司金融實(shí)訓(xùn)、期貨投資實(shí)訓(xùn)、個(gè)人理財(cái)規(guī)劃實(shí)訓(xùn)外匯投資實(shí)訓(xùn)等大量實(shí)踐實(shí)習(xí)實(shí)訓(xùn)技能。證券應(yīng)用型人才的內(nèi)涵應(yīng)具有良好的職業(yè)道德，遵紀(jì)守法，誠(chéng)實(shí)有信用；應(yīng)具有較強(qiáng)的交往能力、組織管理能力、團(tuán)結(jié)協(xié)作能力、語(yǔ)言文字能力等這些較高的綜合素質(zhì)，能將學(xué)到的金融證券知識(shí)和技能用在證券投資業(yè)務(wù)的開發(fā)、管理、服務(wù)、操作當(dāng)中。證券應(yīng)用型人才的培養(yǎng)目標(biāo)是為證券公司、證券咨詢公司、民間投資機(jī)構(gòu)輸送投資分析人員、操作人員、客戶服務(wù)人員等。

2 把握金融證券投資專業(yè)建設(shè)的關(guān)鍵

天獅學(xué)院金融學(xué)專業(yè)的辦學(xué)層次的定位是以本科教育為主，辦好高等職業(yè)教育、承認(rèn)學(xué)歷教育，積極開展多種形式的執(zhí)業(yè)資格和執(zhí)業(yè)培訓(xùn)等教育。培養(yǎng)目標(biāo)的定位是培養(yǎng)基礎(chǔ)扎實(shí)、知識(shí)面寬、實(shí)踐能力強(qiáng)、綜合素質(zhì)高的應(yīng)用型人才。建設(shè)具有較強(qiáng)辦學(xué)實(shí)力、較高辦學(xué)質(zhì)量、鮮明辦學(xué)特色的應(yīng)用型本科和專科，服務(wù)面向定位是與天獅集團(tuán)產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)緊密結(jié)合，立足天津、輻射周邊、面向全國(guó)。金融學(xué)證券投資專業(yè)建設(shè)有很多艱巨工作要開展，學(xué)科建設(shè)的關(guān)鍵是要有高水平的學(xué)科帶頭人，課程體系的建設(shè)關(guān)鍵是要理論夠用、應(yīng)用為目的，教學(xué)方法的關(guān)鍵是要啟發(fā)式、教學(xué)互動(dòng)、多樣化。天獅學(xué)院憑借天津市的地域優(yōu)勢(shì)，在學(xué)科建設(shè)方面，從天津大學(xué)、南開大學(xué)、天津財(cái)經(jīng)大學(xué)、天津商業(yè)大學(xué)等國(guó)內(nèi)著名高校攬聘退休高級(jí)專家，金融學(xué)專業(yè)的學(xué)科帶頭人由天津市著名高校的金融學(xué)知名學(xué)者專家擔(dān)綱領(lǐng)銜。學(xué)院努力培養(yǎng)青年教學(xué)業(yè)務(wù)骨干，教師都具有金融學(xué)碩士以上學(xué)歷，在教師科研和教研方面學(xué)校都有比較大的激勵(lì)力度。為培養(yǎng)青年教師，學(xué)院鼓勵(lì)教師在職攻讀博士，并在學(xué)費(fèi)等方面給予資助。教學(xué)環(huán)節(jié)關(guān)鍵要有適合的教材，我們選擇適合培養(yǎng)應(yīng)用型人才的學(xué)科基礎(chǔ)課和專業(yè)課教材。證券投資應(yīng)用型人才的培養(yǎng)，實(shí)踐教學(xué)十分重要，我們重視構(gòu)建突出實(shí)踐能力培養(yǎng)的教學(xué)體系和實(shí)踐教學(xué)平臺(tái)，實(shí)施開放式辦學(xué)。天獅學(xué)院借助天獅集團(tuán)產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)，與天津多家金融公司開展合作，建設(shè)校外實(shí)習(xí)實(shí)訓(xùn)基地。

3 開拓證券應(yīng)用型人才培養(yǎng)的途徑

隨著我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展，證券行業(yè)需要大量的證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營(yíng)銷人員、證券經(jīng)紀(jì)人、證券投資咨詢業(yè)務(wù)分析師、投資顧問等證券應(yīng)用型專業(yè)人才。證券用人單位對(duì)證券應(yīng)用型人才的綜合素質(zhì)要求是要具備溝通、執(zhí)行、營(yíng)銷、能力強(qiáng)、工作踏實(shí)、有團(tuán)隊(duì)精神、吃苦耐勞等優(yōu)良品質(zhì)。為在平時(shí)教學(xué)中引導(dǎo)學(xué)生增強(qiáng)溝通合作能力，學(xué)院要求教師多進(jìn)行教學(xué)互動(dòng)，讓學(xué)生能養(yǎng)成善于表達(dá)的能力。為培養(yǎng)學(xué)生熱愛金融證券行業(yè)工作興趣，教師在教學(xué)過程中，注意多講證券投資行業(yè)成功人士案例，雖然不可能每個(gè)人都稱為股神，但有夢(mèng)想都是值得肯定。為增強(qiáng)學(xué)生的應(yīng)用能力，教師積極組織學(xué)生參加股票知識(shí)競(jìng)賽等活動(dòng)，開展虛擬投資交易等。為加強(qiáng)學(xué)生溝通交流能力，我們組織學(xué)生開展社會(huì)調(diào)查問卷活動(dòng)，讓學(xué)生經(jīng)受鍛煉，過善于與人交流的關(guān)。通過開展問卷調(diào)查活動(dòng)，學(xué)生經(jīng)歷從問卷設(shè)計(jì)、實(shí)施、分析，到撰寫報(bào)告等，使學(xué)生得到系統(tǒng)的訓(xùn)練。為培養(yǎng)學(xué)生適應(yīng)證券投資行業(yè)工作，首先教師要掌握使用模擬軟件交易平臺(tái)，之后引領(lǐng)學(xué)生入門，熟悉證券投資交易各種應(yīng)用技術(shù)和方法，訓(xùn)練學(xué)生分析、決策、管理等各種心理素質(zhì)和操盤能力。通過加強(qiáng)實(shí)踐教學(xué)，克服理論脫離實(shí)際問題，提高學(xué)生學(xué)習(xí)興趣，充分調(diào)動(dòng)學(xué)生學(xué)習(xí)積極性，達(dá)到開拓證券應(yīng)用型人才培養(yǎng)途徑的目的。

4 結(jié)論

總之，國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)需要大量證券應(yīng)用型人才，天津天獅學(xué)院經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院致力于為適應(yīng)學(xué)生就業(yè)需求，加強(qiáng)學(xué)科建設(shè)，努力提高教學(xué)水平，探索培養(yǎng)人才途徑，為天獅集團(tuán)和天津金融市場(chǎng)，輸送證券應(yīng)用型人才。

參考文獻(xiàn)

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第7篇：會(huì)計(jì)與證券投資范文

關(guān)鍵詞:證券投資基金;治理機(jī)制;改進(jìn)建議

中圖分類號(hào):F830.45文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A文章編號(hào):1673-291X(2010)33-0061-03

中國(guó)證券投資基金是依據(jù)《證券投資法》建立的契約型基金,其治理機(jī)制中包含了基金持有人、基金管理人和基金托管人三方當(dāng)事人,權(quán)利義務(wù)由信托契約確立。這在理論上,形成了一個(gè)完整的基于信托法律關(guān)系而建立起來(lái)的基金三方當(dāng)事人之間的制衡治理機(jī)制。但從目前中國(guó)基金業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r來(lái)看,由于基金內(nèi)部治理機(jī)制存在缺陷,加之中國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)育程度不高,法律法規(guī)不完善監(jiān)管體系不健全等外部市場(chǎng)原因,致使中國(guó)投資基金的治理機(jī)制不能達(dá)到相互制衡的預(yù)想效果,不利于保障投資者權(quán)益,同時(shí)也影響了基金業(yè)的發(fā)展。本文對(duì)目前存在于中國(guó)證券投資基金治理機(jī)制方面的缺陷進(jìn)行了剖析,提出了有效引導(dǎo)證券投資基金健康發(fā)展的對(duì)策和建議。

一、中國(guó)證券投資基金治理機(jī)制缺陷

(一)證券投資基金內(nèi)部治理機(jī)制存在缺陷,形成制度性風(fēng)險(xiǎn)源

1.基金管理公司的法人治理結(jié)構(gòu)存在缺陷

第一,基金管理公司股權(quán)結(jié)構(gòu)普遍存在“一股獨(dú)大”問題,基金管理公司決策高層和管理高層來(lái)源于或受聘于公司股東,其股東背景容易出現(xiàn)“內(nèi)部人控制”傾向,在基金投資者成為弱勢(shì)群體和基金持有人的約束嚴(yán)重軟化情況下,實(shí)際上基金管理公司行為的利益考慮當(dāng)然地將公司股東利益置于最優(yōu)先地位,偏離了證券投資基金兼顧基金投資者與基金公司股東二元利益平行的設(shè)計(jì)初衷[1]。

第二,獨(dú)立董事缺乏獨(dú)立性?；鸸芾砉惊?dú)立董事、董事和監(jiān)事由大股東和高管提名選任,薪酬由董事會(huì)決定,其獨(dú)立性難以保證。獨(dú)立董事的監(jiān)督作用很難發(fā)揮。

2.基金持有人利益代表缺位

第一,在基金日常實(shí)際操作中,代表基金主體的權(quán)利機(jī)構(gòu)缺位。目前,中國(guó)的證券投資基金正進(jìn)一步的被人們混同為證券基金管理公司。但是實(shí)質(zhì)上,基金管理公司僅是向投資基金提供一項(xiàng)或者多項(xiàng)服務(wù)的機(jī)構(gòu)?；鸪钟腥舜髸?huì)是投資基金的權(quán)力機(jī)構(gòu),能夠?qū)ν獯砘鸪钟腥说睦?但其并不是基金的常設(shè)機(jī)構(gòu),只會(huì)在發(fā)生某些重大問題的時(shí)候才召開。因而,在基金日常實(shí)際操作中,缺乏一個(gè)常設(shè)機(jī)構(gòu)來(lái)處理基金的日常事務(wù),對(duì)基金的運(yùn)行進(jìn)行監(jiān)督。

第二,基金持有人大會(huì)功能虛設(shè),缺乏可操作性?；鸪钟腥藢?duì)基金管理人的監(jiān)督主要是通過持有人大會(huì)行使。但是目前基金持有人大會(huì)缺乏具有實(shí)際操作性的措施保障,造成“基金持有人大會(huì)虛置”問題。這主要是因?yàn)榛鸪钟腥舜蠖嗳狈⒓踊鸸芾淼臒崆?且人數(shù)高度分散,意見難以統(tǒng)一;監(jiān)督上“搭便車”現(xiàn)象嚴(yán)重;而且基金持有人大會(huì)不定期,容易被忽視。

3.基金托管人職責(zé)缺失

在現(xiàn)行法規(guī)以及基金契約中,基金托管人除了保管基金資產(chǎn)外,還負(fù)有監(jiān)督基金管理人的職責(zé)。法律之所以創(chuàng)設(shè)基金托管人這樣一種角色,就是為了在當(dāng)事人之間產(chǎn)生制衡關(guān)系。但是由于托管人職責(zé)缺失,監(jiān)督的實(shí)際效果并不理想,破壞了其與基金管理人之間的制衡關(guān)系。原因如下:第一,托管人地位缺乏獨(dú)立性,必然導(dǎo)致其監(jiān)督的軟弱性?；鸢l(fā)起人往往最終成為基金管理人,有權(quán)決定基金托管人的選聘,經(jīng)過證監(jiān)會(huì)和人民銀行的批準(zhǔn),還有權(quán)撤換基金托管人,從而導(dǎo)致托管人監(jiān)督的軟弱性。第二,監(jiān)督能力有限?，F(xiàn)行基金運(yùn)作中,基金管理人直接通過席位到交易所進(jìn)行交易,基金買賣交易指令下達(dá)之前不經(jīng)過托管人監(jiān)督,托管人只有在交易所閉市后進(jìn)行數(shù)據(jù)分析后才能得知當(dāng)日投資行為是否違規(guī)。并且管理人在重大交易前沒有義務(wù)向基金托管人報(bào)告義務(wù),由于信息不對(duì)稱問題的存在,難以對(duì)管理人實(shí)施及時(shí)有效的監(jiān)督,只能是事后監(jiān)督[2]。

(二)基金外部治理環(huán)境不佳制約了投資基金的發(fā)展

1.證券市場(chǎng)相對(duì)落后

第一,中國(guó)證券市場(chǎng)缺乏有效的避險(xiǎn)手段。目前中國(guó)證券市場(chǎng)投資品種單一,基金的投資組合品種選擇范圍狹窄,通過構(gòu)建多元化資產(chǎn)組合分散非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)存在困難。加之中國(guó)金融衍生市場(chǎng)發(fā)展相對(duì)落后,使證券投資基金難以找到合適的對(duì)沖工具,這降低了基金抵御風(fēng)險(xiǎn)能力,加劇了股市的波動(dòng)。

第二,上市公司的盈利能力差,可投資的優(yōu)質(zhì)企業(yè)有限。中國(guó)證券市場(chǎng)上相當(dāng)一部分上市公司缺乏盈利能力,不具有投資價(jià)值,且國(guó)有企業(yè)比重很大,其多是抱著脫困的目的上市的,公司的質(zhì)量不高。這種情況的直接后果是,擁有巨額資金的基金只能選擇數(shù)量有限的少數(shù)有投資價(jià)值的股票,從而導(dǎo)致證券投資基金的資產(chǎn)組合雷同,多元化投資無(wú)法形成,加劇了證券投資基金的整體風(fēng)險(xiǎn)。另外,中國(guó)證券投資基金的收益主要來(lái)源于資本利得而不是紅利,這就促使基金管理人在選擇股票時(shí)集中于能獲得資本利得的股票,這類股票通常價(jià)格波動(dòng)幅度大,風(fēng)險(xiǎn)高于取得股利為主的股票,無(wú)形中加大了基金的風(fēng)險(xiǎn)。

2.法律法規(guī)不完善監(jiān)管體系不健全

第一,基金業(yè)法律法規(guī)不完善,缺乏配套性。從法律法規(guī)體系的架構(gòu)上看,中國(guó)目前調(diào)整證券投資基金的法律還比較單一、不完備,對(duì)一些投資基金中的棘手問題缺乏規(guī)定;同時(shí)現(xiàn)有法律法規(guī)之間銜接性差缺乏配套性,如《會(huì)計(jì)法》、《證券法》、《刑法》之間協(xié)調(diào)性有待深化;另外,政府監(jiān)管手段偏于“政策化”,過多地干涉證券市場(chǎng),因而容易因政策改變而大起大落,極不利于證券市場(chǎng)健康發(fā)展。

第二,基金監(jiān)管體系不健全,效能不高?；鸨O(jiān)管分為兩個(gè)層次:一是外部監(jiān)管,主要指政府監(jiān)管和行業(yè)自律組織監(jiān)管;二是指基金內(nèi)部監(jiān)管,包括基金管理機(jī)構(gòu)、托管人和基金持有人的監(jiān)管。隨著中國(guó)證券市場(chǎng)的成熟,政府監(jiān)管力度日顯不足,不能滿足市場(chǎng)發(fā)展的要求;而作為基金監(jiān)管體制中必不可少一環(huán)的證券行業(yè)自律組織監(jiān)管缺失,組織建設(shè)和自律手段運(yùn)用還存在許多不足,難以發(fā)揮其應(yīng)有的職能作用。至于基金的內(nèi)部監(jiān)管由于存在制度性缺陷,監(jiān)督不力。因而目前中國(guó)基金業(yè)監(jiān)管效能不高,導(dǎo)致基金組織運(yùn)作中存在一些不規(guī)范現(xiàn)象和問題,影響了基金業(yè)的發(fā)展。

二、完善證券投資基金治理機(jī)制的對(duì)策與建議

(一)完善證券投資基金內(nèi)部體制

1.優(yōu)化基金管理公司法人治理結(jié)構(gòu)

在基金管理公司籌建審批時(shí),要關(guān)注其股東出資結(jié)構(gòu)狀況,嚴(yán)格審核股東誠(chéng)信記錄等,以均衡股東權(quán)利和增加股東之間的相互制衡,使基金管理機(jī)構(gòu)高管層不僅代表股東利益,更要維護(hù)基金持有人權(quán)益,實(shí)現(xiàn)基金管理公司二元利益平衡格局的設(shè)計(jì)初衷[3]。

為了避免內(nèi)部人控制,還可以建立基金管理公司員工持股制度。這既有利于實(shí)現(xiàn)股東多元化和分散化,而且化解了員工尤其是經(jīng)理人員與公司股東的利益沖突,使得基金經(jīng)理、基金持有人和基金管理公司股東的利益達(dá)到最終統(tǒng)一。

2.增強(qiáng)基金持有人對(duì)基金管理人的制衡機(jī)制

監(jiān)管層要引導(dǎo)、支持和鼓勵(lì)基金持有人依法啟動(dòng)持有人大會(huì)機(jī)制,切實(shí)發(fā)揮持有人大會(huì)對(duì)基金管理機(jī)構(gòu)的制約作用。并應(yīng)出臺(tái)相關(guān)法規(guī)進(jìn)一步擴(kuò)大持有人的權(quán)力以事前監(jiān)督基金管理人的行為,如減少持有人召集會(huì)議的所持基金份額等;為了增強(qiáng)基金持有人對(duì)基金管理機(jī)構(gòu)的實(shí)質(zhì)話語(yǔ)權(quán),建議對(duì)基金持有人適當(dāng)?shù)脑V訟地位和追償作出安排。

3.建立信托人制度

中國(guó)證券投資基金治理中最大的缺陷是基金管理公司管理混亂,基金持有人代表缺位,無(wú)法實(shí)現(xiàn)有效監(jiān)督和制衡。因此,最好的方法是設(shè)置一個(gè)直接代表持有人利益的常設(shè)機(jī)構(gòu)以監(jiān)督基金管理公司的運(yùn)作。可以借鑒美國(guó)契約型基金的經(jīng)驗(yàn),在中國(guó)基金治理結(jié)構(gòu)中引入信托人制度,即建立獨(dú)立的信托委員會(huì)。信托委員會(huì)作為基金持有人的常設(shè)機(jī)構(gòu)和代言人,監(jiān)督管理人和托管人的經(jīng)營(yíng)運(yùn)作行為。為了確保信托委員會(huì)的獨(dú)立性,該委員會(huì)應(yīng)具有獨(dú)立的法律地位,其組成人員中必須有2/3的外部獨(dú)立人士,其與管理人、托管人不存在任何關(guān)聯(lián)關(guān)系。職責(zé)除了日常監(jiān)督外,主要在于對(duì)基金管理公司的關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行監(jiān)控。另外,信托委員會(huì)負(fù)責(zé)組建審計(jì)和監(jiān)察委員會(huì),建設(shè)獨(dú)立的第三方審計(jì)制度,監(jiān)管基金內(nèi)控體系。基金持有人、管理人、托管人最終將在信托委員會(huì)的監(jiān)督和協(xié)調(diào)中,取得較為理想的權(quán)利制衡。

4.完善競(jìng)爭(zhēng)性的基金托管人市場(chǎng)

設(shè)立基金托管人的目的是為了保證基金資產(chǎn)的獨(dú)立性和監(jiān)督基金資產(chǎn)運(yùn)作的合理性和合規(guī)性。形成基金管理人、托管人和持有人之間的相互制衡關(guān)系?；鹜泄苋顺吮９芑鹳Y產(chǎn)外,更重要的一個(gè)職能應(yīng)是會(huì)計(jì)監(jiān)督?；鹜泄苋说倪x擇要有一個(gè)公正的程序,同時(shí),基金的會(huì)計(jì)應(yīng)由托管人負(fù)責(zé),會(huì)計(jì)信息披露的責(zé)任人應(yīng)為基金托管人,這樣可增強(qiáng)基金托管人監(jiān)管的主動(dòng)性,同時(shí)加大托管人的監(jiān)督責(zé)任,加大對(duì)托管人的約束性[4]。

5.建立基金管理者最優(yōu)激勵(lì)和約束機(jī)制

第一,建立基金保證金制度。由于基金管理人違反職責(zé)給基金持有人造成損失需承擔(dān)賠償責(zé)任,為保護(hù)投資人的利益,防止基金管理人違反信托時(shí)無(wú)法賠償信托財(cái)產(chǎn)損失,應(yīng)當(dāng)規(guī)定建立保證金制度。同時(shí),參與決策的董事、經(jīng)理應(yīng)當(dāng)承擔(dān)連帶責(zé)任[5]。

第二,改革基金管理公司收費(fèi)制度。改變目前基金管理機(jī)構(gòu)管理費(fèi)從基金資產(chǎn)中計(jì)提的做法,建立基金持有人和基金管理人最大的共同利益目標(biāo)函數(shù)?；鸸芾砣说氖找嬷荒軄?lái)源和體現(xiàn)在其運(yùn)營(yíng)帶來(lái)基金凈值不斷增長(zhǎng)中[6]。這樣就形成基金管理公司與投資者利益的一致性,從而能夠強(qiáng)化基金管理公司保護(hù)基金投資者利益的內(nèi)在激勵(lì)和約束機(jī)制。

(二)優(yōu)化投資基金發(fā)展的外部治理環(huán)境

1.完善法律法規(guī)體系嚴(yán)格執(zhí)法監(jiān)督

基金業(yè)監(jiān)管法律包括立法和法律的實(shí)施兩個(gè)方面。立法應(yīng)該覆蓋基金業(yè)的內(nèi)部監(jiān)控、外部監(jiān)控和信息披露等各方面。目前中國(guó)基金業(yè)適用的法律主要有《公司法》、《證券法》、《證券投資基金法》以及一些部門制定的規(guī)范和指引,不夠完備。還需要對(duì)基金管理公司的股權(quán)激勵(lì)、證券投資基金投資的組合形式、投資比例限制等方面進(jìn)一步立法和規(guī)范,進(jìn)而提高基金立法的延續(xù)性和可操作性;在法律的實(shí)施方面,對(duì)違法違規(guī)問題要及時(shí)、高效、公正和嚴(yán)格處理,硬化法律法規(guī)的強(qiáng)制約束力和嚴(yán)肅性。通過規(guī)范市場(chǎng)秩序,消除投機(jī)的制度根源。

2.加強(qiáng)證券市場(chǎng)的建設(shè)和完善

第一,提高證券市場(chǎng)上市公司的質(zhì)量,增加上市公司的投資價(jià)值;同時(shí)降低上市公司的上市門檻,允許優(yōu)秀的民營(yíng)企業(yè)掛牌上市,以優(yōu)化證券市場(chǎng)的結(jié)構(gòu),增加證券投資基金的資產(chǎn)組合選擇范圍。

第二,大力發(fā)展金融衍生市場(chǎng),為證券投資基金提供有效的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避手段。加大證券市場(chǎng)上金融產(chǎn)品的開發(fā),尤其是進(jìn)行反向?qū)_操作所必需的金融衍生產(chǎn)品的開發(fā),從而改善證券基金的投資環(huán)境,保證中國(guó)證券投資基金的穩(wěn)健運(yùn)行。

3.構(gòu)建動(dòng)態(tài)化綜合監(jiān)管模式

借鑒國(guó)外基金監(jiān)管先進(jìn)經(jīng)驗(yàn),構(gòu)建適合中國(guó)國(guó)情的基金監(jiān)管模式:以保護(hù)投資者利益為原則,在基金法律法規(guī)完備的基礎(chǔ)上,通過基金市場(chǎng)主管機(jī)關(guān)的宏觀指導(dǎo)和調(diào)控,完善基金行業(yè)自律組織的自律監(jiān)管和基金內(nèi)部監(jiān)管體系。

第一,大力發(fā)揮政府的監(jiān)管職能?，F(xiàn)階段政府行政監(jiān)管的作用還必不可少。政府要通過行政立法、執(zhí)法、運(yùn)用行政職能,在立法和實(shí)踐中逐步完善對(duì)證券投資基金的政府行政監(jiān)管。當(dāng)前應(yīng)著力提高證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管效率,引導(dǎo)基金市場(chǎng)合理配置社會(huì)資源,有效地保護(hù)投資者的合法權(quán)益。

第二,建立基金行業(yè)自律組織。借鑒香港經(jīng)驗(yàn),建立行業(yè)自律組織,在組織形式上實(shí)行會(huì)員制。正式會(huì)員由各地基金管理公司自愿參加。自律組織的任務(wù)是制定中國(guó)投資基金執(zhí)業(yè)守則、推廣基金業(yè)務(wù)、監(jiān)督基金的日常動(dòng)作、仲裁有關(guān)基金方面的糾紛等。

第三,成立證券投資基金的評(píng)估機(jī)構(gòu)。建立全國(guó)統(tǒng)一的基金評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)于中國(guó)證券投資基金業(yè)的發(fā)展非常重要。資產(chǎn)評(píng)估有利于明晰企業(yè)產(chǎn)權(quán)關(guān)系,合理補(bǔ)償資產(chǎn),優(yōu)化公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu),維護(hù)投資基金交易各方的合法權(quán)益。

參考文獻(xiàn):

[1]唐波,陳德棉.如何完善中國(guó)證券投資基金業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理[J].商業(yè)時(shí)代,2006,(23):64.

[2]張國(guó)清.投資基金治理結(jié)構(gòu)之法律分析[M].北京:北京大學(xué)出版社,2004.

[3]姜明生,唐波.中國(guó)證券投資基金業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策研究[J].特區(qū)經(jīng)濟(jì),2005,(5):103.

[4]劉雪梅.構(gòu)建有效的證券投資基金監(jiān)管體系[J].現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè),2007,(2):33.

第8篇：會(huì)計(jì)與證券投資范文

一、財(cái)務(wù)咨詢的涵義

財(cái)務(wù)咨詢從理論上說(shuō)是管理咨詢的一種，剖析財(cái)務(wù)咨詢的內(nèi)涵首先要深刻理解管理咨詢的涵義。咨詢，傳統(tǒng)意義上講是指征求別人意見、求助于人或給人出主意、提建議、定計(jì)謀之意。管理咨詢既可以被看作一種專業(yè)服務(wù)，又可以被視為提供實(shí)際咨詢和幫助的一種方法。對(duì)管理咨詢較為權(quán)威的定義是：“幫助管理者和組織，通過解決管理和經(jīng)營(yíng)的問題，鑒別和抓住新機(jī)會(huì)，強(qiáng)化學(xué)習(xí)和實(shí)施變革以實(shí)現(xiàn)組織目的和目標(biāo)的一種獨(dú)立的專業(yè)性咨詢服務(wù)?！?/p>

目前，財(cái)務(wù)理論界較為明確地提出的財(cái)務(wù)咨詢的概念是：“財(cái)務(wù)咨詢是指具有財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)及相關(guān)專業(yè)知識(shí)的自然人或法人，接受委托向委托人提供業(yè)務(wù)解答、籌劃及指導(dǎo)等服務(wù)的行為。”筆者認(rèn)為，財(cái)務(wù)咨詢的涵義應(yīng)當(dāng)是十分寬泛的，無(wú)論是接受委托提供專業(yè)服務(wù)的財(cái)務(wù)咨詢，還是從屬于全面管理提供咨詢服務(wù)的附屬性財(cái)務(wù)咨詢，都應(yīng)是不可或缺的。因此，可以將財(cái)務(wù)咨詢大體定義為：咨詢公司、證券公司、投資銀行等專業(yè)機(jī)構(gòu)及其專業(yè)人員，為客戶、投資者等服務(wù)對(duì)象提供的有關(guān)資產(chǎn)管理、證券投資等財(cái)務(wù)方面的管理咨詢服務(wù)，即一切有關(guān)財(cái)務(wù)的咨詢服務(wù)活動(dòng)都是廣義上的財(cái)務(wù)咨詢。

二、財(cái)務(wù)咨詢的理論地位和功能

理論上，財(cái)務(wù)是本金的投入與收益活動(dòng)，在“大財(cái)務(wù)”的框架下，財(cái)務(wù)理論體系可分為國(guó)家財(cái)務(wù)、企業(yè)財(cái)務(wù)和家庭財(cái)務(wù)，這主要是基于財(cái)務(wù)主體及其特性的不同劃分的。從另一角度，可將各財(cái)務(wù)主體（國(guó)家、企業(yè)和家庭）的理財(cái)活動(dòng)按其業(yè)務(wù)性質(zhì)分為自主理財(cái)和委托理財(cái)。其中，自主理財(cái)又可分為自主決策理財(cái)和咨詢決策理財(cái)。同時(shí)，自主決策理財(cái)也非真正靠自己的能力單獨(dú)決策理財(cái)，財(cái)務(wù)咨詢常常潛移默化地影響并培育著理財(cái)主體自主決策的能力。因此，財(cái)務(wù)咨詢?cè)谪?cái)務(wù)理論中占有很重要的地位。特別是隨著管理咨詢業(yè)的獨(dú)立發(fā)展并逐漸成為一個(gè)新興行業(yè)，以及大量專業(yè)財(cái)務(wù)咨詢公司的不斷涌現(xiàn)，更加凸顯了財(cái)務(wù)咨詢?cè)趯?shí)踐方面的重要地位。

財(cái)務(wù)咨詢無(wú)論是對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行，還是對(duì)企業(yè)、個(gè)人理財(cái)活動(dòng)都具有重要意義。它具有以下功能：

在宏觀方面，財(cái)務(wù)咨詢可以引導(dǎo)理性投資，優(yōu)化社會(huì)經(jīng)濟(jì)資源配置。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過程中，在“看不見的手”的支配下，財(cái)務(wù)主體盡其所能追求財(cái)務(wù)利益最大化，但由于會(huì)受到信息、能力等方面的限制，其財(cái)務(wù)行為難免會(huì)出現(xiàn)盲動(dòng)性、滯后性，這不但會(huì)造成財(cái)務(wù)主體利益受損，而且對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)整體協(xié)調(diào)發(fā)展非常不利。財(cái)務(wù)咨詢服務(wù)于微觀經(jīng)濟(jì)主體，彌補(bǔ)其能力的不足，減少其決策的失誤，客觀上減少了投資者的盲目性，校正了市場(chǎng)反應(yīng)的滯后性偏差，有利于優(yōu)化全社會(huì)資源配置。而且，在目前情況下，國(guó)內(nèi)企業(yè)將直面全球競(jìng)爭(zhēng)，財(cái)務(wù)咨詢將是企業(yè)在低效的管理水平和有限的人力資源條件下，提升財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)能力、綜合管理能力、綜合競(jìng)爭(zhēng)力的有效手段，其現(xiàn)實(shí)意義非常重大。

在微觀方面，財(cái)務(wù)咨詢可彌補(bǔ)企業(yè)、個(gè)人等財(cái)務(wù)主體自身知識(shí)結(jié)構(gòu)、運(yùn)營(yíng)能力等方面的不足，有助于解決經(jīng)營(yíng)和管理中遇到的問題。財(cái)務(wù)咨詢專業(yè)人員可以為客戶鑒別、診斷和解決財(cái)務(wù)各相關(guān)領(lǐng)域的問題，還可以通過客觀、專業(yè)的分析，幫助客戶識(shí)別并抓住各種新機(jī)會(huì)。更為重要的是，財(cái)務(wù)咨詢給客戶提供了一個(gè)認(rèn)識(shí)、學(xué)習(xí)財(cái)務(wù)知識(shí)技能的機(jī)會(huì)，對(duì)于提高客戶能力、促進(jìn)其發(fā)展具有重大意義。

三、財(cái)務(wù)咨詢的業(yè)務(wù)定位與基本分類

財(cái)務(wù)咨詢的業(yè)務(wù)范圍非常廣泛，咨詢業(yè)務(wù)既包括實(shí)物性資產(chǎn)咨詢、證券性資產(chǎn)咨詢，又包括財(cái)務(wù)主體籌資、投資及日常管理等業(yè)務(wù)咨詢。具體地，在國(guó)外，財(cái)務(wù)咨詢業(yè)務(wù)通常包括財(cái)務(wù)估價(jià)、經(jīng)營(yíng)資金與流動(dòng)資金管理、兼并與收購(gòu)、投資項(xiàng)目分析、會(huì)計(jì)制度設(shè)計(jì)、預(yù)算控制、外匯管理等；在國(guó)內(nèi)，財(cái)務(wù)咨詢業(yè)務(wù)通常包括設(shè)計(jì)企業(yè)內(nèi)部控制制度、設(shè)計(jì)會(huì)計(jì)電算化實(shí)施戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)分析、代擬經(jīng)濟(jì)文書、培訓(xùn)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)人員、記賬、稅務(wù)服務(wù)、個(gè)人理財(cái)幫助、資產(chǎn)評(píng)估、投資咨詢服務(wù)等。

客戶所需咨詢業(yè)務(wù)性質(zhì)不同，決定了各種財(cái)務(wù)咨詢的服務(wù)目標(biāo)、服務(wù)方式等方面必定存在差異，由此也就產(chǎn)生了不同的財(cái)務(wù)咨詢類別。就目前開展財(cái)務(wù)咨詢業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀而言，財(cái)務(wù)咨詢按業(yè)務(wù)性質(zhì)、服務(wù)目標(biāo)大體可以分為以下三類：

1.行業(yè)投資評(píng)價(jià)型。該類財(cái)務(wù)咨詢類似于會(huì)計(jì)師事務(wù)所等提供的社會(huì)鑒證業(yè)務(wù)，咨詢服務(wù)的目的是提供客觀的、不帶有利益色彩的建設(shè)性觀點(diǎn)。專業(yè)咨詢?nèi)藛T以調(diào)查、搜集的數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，進(jìn)行深入分析，并根據(jù)現(xiàn)有分析對(duì)未來(lái)做出預(yù)測(cè)。并且以誠(chéng)實(shí)、專業(yè)服務(wù)為基礎(chǔ)，恪守“三公”原則，即不賣產(chǎn)品，也不推進(jìn)部署，只是提供獨(dú)立的分析。該類財(cái)務(wù)咨詢業(yè)務(wù)一般由專業(yè)性的財(cái)務(wù)咨詢公司開展。2.財(cái)務(wù)整體服務(wù)型。該類財(cái)務(wù)咨詢側(cè)重于為客戶提供專業(yè)、全面的服務(wù)，獲取由于出讓知識(shí)、腦力勞動(dòng)而應(yīng)得的利益回報(bào)。專業(yè)咨詢?nèi)藛T主要提供一整套有關(guān)企業(yè)、個(gè)人財(cái)務(wù)運(yùn)作與管理的規(guī)劃、策劃等服務(wù)，十分注重市場(chǎng)細(xì)分化差別，在提供整體服務(wù)的條件下強(qiáng)調(diào)業(yè)務(wù)領(lǐng)域?qū)ｉL(zhǎng)，根據(jù)企業(yè)、個(gè)人需要，可以量身定做方案并提供貼身服務(wù)。該類財(cái)務(wù)咨詢業(yè)務(wù)一般由專業(yè)財(cái)務(wù)公司、綜合性管理咨詢公司、證券公司及部分提供咨詢業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所等機(jī)構(gòu)開展。

3.附屬增值服務(wù)型。該類財(cái)務(wù)咨詢的目的是擴(kuò)大主營(yíng)業(yè)務(wù)，專業(yè)咨詢?nèi)藛T運(yùn)用一系列理財(cái)工具，為客戶提供專業(yè)、全面的財(cái)務(wù)分析和理財(cái)建議，并兼顧產(chǎn)品銷售。該類財(cái)務(wù)咨詢業(yè)務(wù)主要由銀行、保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)的“個(gè)人理財(cái)中心”等部門提供。

四、證券投資咨詢

財(cái)務(wù)咨詢涵蓋范圍極為廣泛，其中證券投資咨詢作為其最為重要的組成部分之一，無(wú)論對(duì)廣大投資者的投資行為還是對(duì)資本市場(chǎng)的發(fā)展，都影響重大。

在西方發(fā)達(dá)國(guó)家，資本市場(chǎng)建立之初就產(chǎn)生了投資咨詢業(yè)務(wù)的萌芽。1920年，全球第一家投資咨詢公司在美國(guó)的波士頓成立，證券投資咨詢業(yè)也便開始發(fā)展起來(lái)。我國(guó)證券投資咨詢業(yè)正式發(fā)展始于20世紀(jì)90年代初期，在證券市場(chǎng)初步建立時(shí)便已經(jīng)起步，經(jīng)過20世紀(jì)90年代的跨越式發(fā)展，逐步形成了一個(gè)具有廣闊前景的新興行業(yè)。

隨著資本市場(chǎng)的快速發(fā)展，證券投資咨詢業(yè)蓬勃發(fā)展起來(lái)。目前，受全球經(jīng)濟(jì)一體化的影響，證券投資咨詢業(yè)呈現(xiàn)出兩大發(fā)展趨勢(shì)，一是咨詢業(yè)務(wù)的國(guó)際化與本土化并存，二是咨詢業(yè)務(wù)的專業(yè)化與全面化兩極發(fā)展。在此兩大發(fā)展趨勢(shì)的影響下，我國(guó)證券投資咨詢業(yè)發(fā)展面臨著前所未有的機(jī)遇，同時(shí)也面臨著巨大挑戰(zhàn)。目前，困擾證券投資咨詢業(yè)發(fā)展的主要問題是如何保持咨詢業(yè)務(wù)的客觀、獨(dú)立，如何防范道德風(fēng)險(xiǎn)等。

第9篇：會(huì)計(jì)與證券投資范文

“中國(guó)證監(jiān)會(huì)和中國(guó)保監(jiān)會(huì)聯(lián)合《保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)銷售證券投資基金管理暫行規(guī)定》”

2012年末以來(lái)，證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)分別就《暫行規(guī)定》向社會(huì)和保險(xiǎn)行業(yè)公開征求了意見，經(jīng)認(rèn)真研究，兩會(huì)對(duì)建議調(diào)整保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)基金銷售業(yè)務(wù)準(zhǔn)入條件、加強(qiáng)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)基金銷售結(jié)算資金管理、調(diào)整保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)基金銷售人員資格條件、強(qiáng)化保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)基金銷售人員行為規(guī)范等意見予以吸收，相應(yīng)修改、完善了《暫行規(guī)定》，并于6月7日對(duì)外?！稌盒幸?guī)定》的，是證監(jiān)會(huì)與保監(jiān)會(huì)進(jìn)行監(jiān)管協(xié)作的重要成果，不僅體現(xiàn)了證監(jiān)會(huì)一貫重視拓寬基金銷售渠道，鼓勵(lì)更多類型機(jī)構(gòu)參與基金銷售業(yè)務(wù)的思路，也充分展示了保監(jiān)會(huì)持續(xù)推進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)服務(wù)能力建設(shè)，提升行業(yè)綜合服務(wù)水平的努力，是一個(gè)雙贏的結(jié)果?！稌盒幸?guī)定》明確了保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)參與基金銷售業(yè)務(wù)的具體監(jiān)管要求，以及兩會(huì)的監(jiān)管職責(zé)和分工，有利于規(guī)范保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的基金銷售活動(dòng)，以滿足投資人日益多樣化的金融需求。

（文章來(lái)源：證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站）

【2013年6月7日】

“中國(guó)證監(jiān)會(huì)修改并《開放式證券投資基金銷售費(fèi)用管理規(guī)定》”

隨著市場(chǎng)的不斷創(chuàng)新發(fā)展，目前開放式基金銷售費(fèi)用的定價(jià)機(jī)制、費(fèi)率水平及銷售機(jī)構(gòu)盈利模式等方面逐步出現(xiàn)了一些影響市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)的問題。鑒于此，證監(jiān)會(huì)聯(lián)合行業(yè)協(xié)會(huì)、市場(chǎng)主體等機(jī)構(gòu)進(jìn)行廣泛調(diào)查研究，形成了開放式證券投資基金銷售費(fèi)用改革思路，并于6月7日了修改后的《開放式證券投資基金銷售費(fèi)用管理規(guī)定》。規(guī)定的具體措施為：一是明確《費(fèi)用規(guī)定》的適用范圍；二是促進(jìn)市場(chǎng)化、差異化銷售費(fèi)率機(jī)制的形成。；三是豐富基金銷售費(fèi)用收取方式。；四是征收懲罰性贖回費(fèi)，鼓勵(lì)長(zhǎng)期投資。；五是取消基金管理人只能與基金銷售機(jī)構(gòu)總部簽訂銷售協(xié)議的限制，支持符合條件的基金銷售機(jī)構(gòu)分支機(jī)構(gòu)與基金管理人員簽署銷售協(xié)議并辦理基金的銷售業(yè)務(wù)。

（文章來(lái)源：證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站）

【2013年5月31日】

“銀監(jiān)會(huì)舉辦‘國(guó)際信息科技監(jiān)管組織2013年會(huì)’”

5月21日至24日，由中國(guó)銀監(jiān)會(huì)承辦的“國(guó)際信息科技監(jiān)管組織2013年會(huì)”在北京召開，會(huì)議圍繞信息科技外包和云計(jì)算、網(wǎng)絡(luò)犯罪與信息安全、新興支付和銀行卡技術(shù)、信息科技風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管方法等四個(gè)主題，展開了全面、深入的交流和討論。。

（文章來(lái)源：銀監(jiān)會(huì)網(wǎng)站）

【2013年5月24日】

“中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)財(cái)政部與美國(guó)公眾公司會(huì)計(jì)監(jiān)察委員會(huì)簽署執(zhí)法合作備忘錄”