銀行業(yè)壓力測(cè)試報(bào)告精選(九篇)

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第1篇：銀行業(yè)壓力測(cè)試報(bào)告范文

[關(guān)鍵詞]壓力測(cè)試;商業(yè)銀行;風(fēng)險(xiǎn)管理

壓力測(cè)試是銀行日常管理中各類風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系的重要補(bǔ)充。在金融風(fēng)險(xiǎn)管理中,VAR能較為準(zhǔn)確地測(cè)量金融市場(chǎng)處于正常波動(dòng)情形下資產(chǎn)組合的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),但不能處理極端價(jià)格變動(dòng)情形,而壓力測(cè)試的優(yōu)勢(shì)在于它能較好地分析極端不利市場(chǎng)情形對(duì)資產(chǎn)組合的影響效果。壓力測(cè)試通過選擇風(fēng)險(xiǎn)因子,設(shè)計(jì)壓力情景,構(gòu)建一些數(shù)量分析模型確定假設(shè)條件和測(cè)試程序,測(cè)試風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合價(jià)值在最壞情境下可能遭受的最大損失及對(duì)金融機(jī)構(gòu)盈虧及資本狀況的影響,為金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理部門或監(jiān)管當(dāng)局的決策提供參考。壓力測(cè)試現(xiàn)已成為金融機(jī)構(gòu)主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理的必要手段;尤其是美國金融危機(jī)爆發(fā)后,各國監(jiān)管當(dāng)局更加認(rèn)識(shí)到壓力測(cè)試的積極作用。本文較為全面地介紹了國內(nèi)外壓力測(cè)試的發(fā)展及其理論研究,并對(duì)其研究現(xiàn)狀分別進(jìn)行了相應(yīng)的綜合與述評(píng)。

一、國外商業(yè)銀行壓力測(cè)試研究現(xiàn)狀

1　國外壓力測(cè)試?yán)碚撗葸M(jìn)的總體脈絡(luò)框架

20世紀(jì)90年代以來,由于壓力測(cè)試以其估計(jì)非正常市場(chǎng)條件下經(jīng)濟(jì)損失的優(yōu)勢(shì)被國際銀行及金融機(jī)構(gòu)廣泛應(yīng)用,成為風(fēng)險(xiǎn)管理的重要方法之一。1995年國際證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)組織(IOSCO)對(duì)“壓力測(cè)試”作出了明確定義,即壓力測(cè)試是“假設(shè)市場(chǎng)在最不利的情形(如利率突然急升或股市突然重挫)時(shí),分析其對(duì)資產(chǎn)組合的影響效果”。1996年,巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)的《資本協(xié)議關(guān)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)充規(guī)定》中強(qiáng)調(diào)了壓力測(cè)試的重要性。到20世紀(jì)90年代末,宏觀壓力測(cè)試引起了國際金融組織和各國政策當(dāng)局的研究興趣,并在實(shí)踐中得到迅速推廣。宏觀壓力測(cè)試是利用微觀數(shù)據(jù),將微觀測(cè)試結(jié)果加總,重點(diǎn)考慮傳染效應(yīng)和銀行間相互依賴關(guān)系。IMF和WoddBank1999年發(fā)起的金融部門評(píng)估項(xiàng)目(FSAP),首次將宏觀壓力測(cè)試方法作為衡量金融系統(tǒng)穩(wěn)定性分析工具的重要組成部分。后來,IMF的Cihak(2003,2004,2006)、Swinbume(2007)等分析了微觀壓力測(cè)試與宏觀壓力測(cè)試的區(qū)別,并總結(jié)了IMF宏觀壓力測(cè)試系統(tǒng)演進(jìn)歷程。國際清算銀行(BIs)于2000年又將壓力測(cè)試定義為金融機(jī)構(gòu)用于評(píng)估其面對(duì)“異常但可能”的沖擊時(shí)的脆弱性的技術(shù)手段。于是從2000年開始,國際清算銀行全球金融體系委員會(huì)便每年從全世界選擇約70家大銀行,對(duì)它們進(jìn)行壓力測(cè)試的情況進(jìn)行調(diào)查并調(diào)查報(bào)告。隨后,新巴塞爾協(xié)議(2004)明確指出銀行必須建立良好的壓力測(cè)試程序并定期進(jìn)行壓力測(cè)試,以反映各種經(jīng)濟(jì)環(huán)境改變的情景對(duì)信貸資產(chǎn)組合的不利影響,實(shí)施內(nèi)部評(píng)級(jí)法的銀行必須單獨(dú)進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試。自此壓力測(cè)試體系形成,彌補(bǔ)了VAR的內(nèi)在缺陷,成為世界各國金融機(jī)構(gòu)重要的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估手段之一,各國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)都出版了相應(yīng)的銀行監(jiān)管政策指南,要求所屬銀行進(jìn)行壓力測(cè)試。如英國央行的Drehmann(2004,2006)、Haldane(2007)剖析了英國宏觀壓力測(cè)試系統(tǒng)的構(gòu)建方法和評(píng)測(cè)結(jié)果;美國FDIC的Krimminger(2007)、歐洲央行的Lind(2007)、挪威央行的Moe(2007)、澳大利亞儲(chǔ)備銀行的Ryan(2007)、西班牙央行的SauHna(2007)分別總結(jié)了各國壓力測(cè)試系統(tǒng)的構(gòu)建經(jīng)驗(yàn)。

2　國外壓力測(cè)試方法的探討

在壓力測(cè)試方法研究上,各國銀行家進(jìn)行了很多種嘗試,目前比較統(tǒng)一和公認(rèn)的方法是依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)類別選取的不同,將壓力測(cè)試分為單一因子法、多因子法和極值法,國際上普遍采用的是前兩種方法。

單因子法又稱敏感性分析法,是假設(shè)其他風(fēng)險(xiǎn)因子不變條件下,其中某個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子變動(dòng)給金融機(jī)構(gòu)帶來的影響。新加坡貨幣監(jiān)管局采用標(biāo)準(zhǔn)法構(gòu)造了單因子壓力測(cè)試,在2003年的研究報(bào)告中指出實(shí)踐中常用的交易賬戶標(biāo)準(zhǔn)沖擊有:(1)利率期限結(jié)構(gòu)曲線上下平移100個(gè)基點(diǎn);(2)利率期限結(jié)構(gòu)曲線的斜率變化(增加或減少)25個(gè)基點(diǎn);(3)上述二種變化同時(shí)發(fā)生(4種情形);(4)股價(jià)指數(shù)水平變化20%;(5)股指的波動(dòng)率變化20%;(6)對(duì)美元的匯率水平變動(dòng)6%;(7)互換的利差變動(dòng)20個(gè)基點(diǎn)。但是研究發(fā)現(xiàn),風(fēng)險(xiǎn)在實(shí)際發(fā)生的極端事件中,會(huì)使采用這種標(biāo)準(zhǔn)法設(shè)定的風(fēng)險(xiǎn)因子的變化超過上述規(guī)定,所以采用主觀法設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)因子和沖擊大小也是國際銀行業(yè)內(nèi)接受的慣例。

多因子法又稱情景分析法,是指測(cè)算多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子同時(shí)變動(dòng)帶來的沖擊。2004年以后,壓力測(cè)試中的情景分析法已逐漸成為金融機(jī)構(gòu)在衡量宏觀經(jīng)濟(jì)沖擊時(shí)的重要風(fēng)險(xiǎn)管理工具。情景分析中根據(jù)情景設(shè)定的不同分為歷史情景法和假想情景法。Shaw(1997)提出了一種設(shè)定壓力情景的方法:即找出過去若干年發(fā)生的最大損失,調(diào)查其原因,據(jù)此設(shè)定情景。使用歷史情景法的關(guān)鍵在于計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)因子變動(dòng)程度時(shí),所選擇時(shí)期的起始和終止時(shí)點(diǎn)如何確定,但是往往終止時(shí)間是不明確的,這時(shí)就有必要構(gòu)造假想情景以彌補(bǔ)歷史情景的不足。Kupiee(1999)提出構(gòu)造假想情景,并在構(gòu)造假想情景時(shí)一定要考慮風(fēng)險(xiǎn)因子的相關(guān)性。他提出的方法是:首先根據(jù)歷史數(shù)據(jù)測(cè)算出風(fēng)險(xiǎn)因子之間的相關(guān)性,然后在假定某些重要的風(fēng)險(xiǎn)因子發(fā)生變動(dòng)時(shí),根據(jù)相關(guān)性矩陣調(diào)整其他風(fēng)險(xiǎn)因子。Kim(2000)則認(rèn)為在危機(jī)發(fā)生時(shí),因子之間的日常關(guān)聯(lián)性會(huì)遭到破壞,因此他建議采用危機(jī)時(shí)期的數(shù)據(jù)來計(jì)算“壓力相關(guān)性”(stressedcorrelations),然后據(jù)此調(diào)整其他風(fēng)險(xiǎn)因子的變動(dòng)。而蒙特卡洛模擬法與上述兩種假想情景方法相反,上述方法都是先設(shè)定情景再計(jì)算壓力損失,而隨機(jī)模擬法先設(shè)定壓力損失的門限,然后再研究在什么樣的情景下會(huì)導(dǎo)致?lián)p失超過這個(gè)門限。一旦發(fā)現(xiàn)損失超過了門限,相應(yīng)情景就被挑選出來作為研究對(duì)象,研究是怎樣的風(fēng)險(xiǎn)因子變動(dòng)造成極端損失,然后就可以采用相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理手段。隨機(jī)模擬法還可以計(jì)算出損失的條件VaR。

極值法(extremevaluetheory)是基于統(tǒng)計(jì)意義上的“尾部”概率分布的行為而對(duì)在極值處度量風(fēng)險(xiǎn)損失的方法。單變量極值理論研究針對(duì)厚尾的建模,多變量極值理論關(guān)注不同金融工具回報(bào)率之間的聯(lián)系,即風(fēng)險(xiǎn)集聚,可用于設(shè)定壓力測(cè)試情景。對(duì)于極值法來說,如何通過風(fēng)險(xiǎn)因子推出潛在的回報(bào)率分布,同時(shí)關(guān)于極值事件與時(shí)間無關(guān)的假設(shè)也引起了質(zhì)疑。雖然極值法存在一些缺點(diǎn),但是憑借它對(duì)壓力測(cè)試結(jié)果發(fā)生概率的估計(jì)還是受到了業(yè)界的重視。

3　壓力測(cè)試在國外的實(shí)踐

2001年IMF對(duì)已經(jīng)完成的28個(gè)金融部門評(píng)估計(jì)劃(FSAP)進(jìn)行了調(diào)查,調(diào)查表明,成員國對(duì)包括利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)(發(fā)展中國家)、其他風(fēng)險(xiǎn)(如GDP下降)等進(jìn)行了壓力測(cè)試。　2003年德意志聯(lián)邦銀行對(duì)德國銀行系統(tǒng)的穩(wěn)定性進(jìn)行了壓力測(cè)試。采用單一因子法對(duì)分好的兩組銀行(國際活躍銀行和其他銀行)進(jìn)行測(cè)試。風(fēng)險(xiǎn)因子確定為各信用級(jí)別的客戶違約率提高30%和60%(相當(dāng)于標(biāo)準(zhǔn)普爾評(píng)級(jí)下調(diào)1至2個(gè)級(jí)別)。用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)變動(dòng)與銀行資本的比率衡量沖擊的影響,發(fā)現(xiàn)違約率30%的上升使得兩組比率升高的均值分別為8.22%和7.22%,60%的上升導(dǎo)致15.31%和13.18%的結(jié)果。最壞的結(jié)果出現(xiàn)在其他銀行組:當(dāng)違約率上升60%后,組內(nèi)最高比率上升了22%,但考慮到平均的資本充足率為11%,所以該比率的上升導(dǎo)致資本充足率下降到9%,仍然達(dá)到8%的最低要求。多因子壓力測(cè)試的情景由德意志銀行和IMF共同研究確定。考慮到伊拉克戰(zhàn)爭(zhēng)的預(yù)期,情景設(shè)定為1年內(nèi)石油價(jià)格上漲45%,美國的軍費(fèi)開支增加1%,全球股市下跌10%,工業(yè)國的居民儲(chǔ)蓄率上升0.5%,德意志在2003年初進(jìn)行了多因子壓力測(cè)試。根據(jù)德意志銀行的宏觀經(jīng)濟(jì)模型,以上沖擊將導(dǎo)致德國2003年的實(shí)際GDP比基準(zhǔn)情形下降0.6%。以下模型把GDP的沖擊轉(zhuǎn)化為風(fēng)險(xiǎn)因子的變動(dòng):λt=0.37λt-1+0.14λt-2-0.3Kλt-1-6.5GDPt+10.7rt+ελt。其中,λt表示當(dāng)期的貸款損失準(zhǔn)備與貸款余額之比,Kt-1。代表上一期的信貸增長,rt代表短期利率,AGDP。代表當(dāng)期實(shí)際GDP與上期的差值。測(cè)試發(fā)現(xiàn)2003年的貸款損失準(zhǔn)備率比基期增長了7%,達(dá)到3.5%的水平,這在歷史上是少見的。

2007年美國次貸危機(jī)爆發(fā)以來,美國銀行業(yè)監(jiān)管當(dāng)局9dP,到壓力測(cè)試的積極作用,并以資本為導(dǎo)向,啟動(dòng)了新一輪的銀行業(yè)壓力測(cè)試實(shí)踐,加強(qiáng)銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理,維護(hù)了整個(gè)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定。2010年4月底,美國對(duì)19家資產(chǎn)規(guī)模在1000億美元以上的大銀行進(jìn)行“壓力測(cè)試”。按照基準(zhǔn)情景和更壞情景分別對(duì)2010年和2010年的美國經(jīng)濟(jì)增長、失業(yè)率和房?jī)r(jià)跌幅進(jìn)行了不同的設(shè)定。壓力測(cè)試報(bào)告顯示,在美國經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)更壞情景時(shí),美國19家最大金融機(jī)構(gòu)2010年和2010年的累計(jì)損失為5992億美元。其中4550億美元損失來自所持有的貸款組合,即在更壞情況下19家金融機(jī)構(gòu)總貸款累計(jì)損失率高達(dá)9.1%,超過了上世紀(jì)大蕭條時(shí)期創(chuàng)下的貸款損失率的最高紀(jì)錄。接受測(cè)試的銀行中10家銀行需要籌募746億美元的股權(quán)資本。壓力測(cè)試資本補(bǔ)充要求公式大致如下:壓力測(cè)試資本補(bǔ)充要求=風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)×6%-現(xiàn)有股權(quán)資本余額+可能遭受損失-各項(xiàng)收益和資本補(bǔ)充。此次壓力測(cè)試對(duì)大型銀行的損失額和資本狀況進(jìn)行評(píng)估和信息披露,為美國銀行業(yè)帶來急需的透明度;同時(shí)通過對(duì)銀行實(shí)力強(qiáng)弱進(jìn)行區(qū)別,避免健康銀行被問題銀行所拖累,盡快恢復(fù)健康銀行的房貸能力,并通過向市場(chǎng)公布問題銀行的增資理想圖提高市場(chǎng)對(duì)問題銀行的信心。雖然測(cè)試結(jié)果好于預(yù)期,部分消除了針對(duì)銀行業(yè)不確定性的擔(dān)憂,但仍未解決美國銀行業(yè)面臨的根本問題,即銀行資產(chǎn)負(fù)債表上的巨額不良資產(chǎn),清除銀行體系不良資產(chǎn)的道路依然很漫長。

二、國內(nèi)商業(yè)銀行壓力測(cè)試研究現(xiàn)狀

1　國內(nèi)壓力測(cè)試的興起

伴隨著金融開放步伐的加快,近些年來國內(nèi)學(xué)者也開始對(duì)壓力測(cè)試進(jìn)行了探索性的研究。國內(nèi)關(guān)于壓力測(cè)試研究最早可以追溯到2003年在銀監(jiān)會(huì)的組織下工、農(nóng)、中、建及廣東發(fā)展銀行對(duì)所在行的信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)四個(gè)方面進(jìn)行了第一次壓力測(cè)試。測(cè)試總體表明各家行面臨著程度不同的信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn),這兩種風(fēng)險(xiǎn)對(duì)各行的盈利能力和資本充足率將形成較大沖擊,但測(cè)試的技術(shù)和方法細(xì)節(jié)并未公開。2006年,中國銀監(jiān)會(huì)發(fā)出緊急文件《中國銀監(jiān)會(huì)關(guān)于開展商業(yè)銀行房地產(chǎn)貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)自查工作的通知》,要求各家銀行對(duì)其房地產(chǎn)貸款展開風(fēng)險(xiǎn)自查。各銀行要對(duì)2006年9月至2007年6月房地產(chǎn)貸款情況和月度趨勢(shì)變化進(jìn)行壓力測(cè)試。測(cè)試分為兩個(gè)部分:房地產(chǎn)貸款綜合壓力測(cè)試和個(gè)人住房貸款專項(xiàng)壓力測(cè)試。為做好房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警和控制工作,保證金融系統(tǒng)的穩(wěn)健發(fā)展,2007年7月,銀監(jiān)會(huì)下發(fā)《商業(yè)銀行壓力測(cè)試指引》通知(以下簡(jiǎn)稱通知)為我國商業(yè)銀行實(shí)施壓力測(cè)試給出了政策指導(dǎo)。通知要求商業(yè)銀行對(duì)部分城市進(jìn)行住房按揭貸款壓力測(cè)試和場(chǎng)景分析,由此,中國銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)試系統(tǒng)開啟了制度化建設(shè)階段。2010年8月中旬,銀監(jiān)會(huì)向廣東、江蘇、浙江、上海、北京、深圳和寧波等七省市銀監(jiān)局發(fā)出《關(guān)于開展重點(diǎn)地區(qū)房地產(chǎn)貸款壓力測(cè)試的通知》,隨后開展了上述7個(gè)銀監(jiān)局轄內(nèi)的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的房地產(chǎn)貸款壓力測(cè)試。

2　國內(nèi)壓力測(cè)試的理論與實(shí)踐

國內(nèi)一些學(xué)者基于國外已有的理論進(jìn)行了細(xì)致的研究,對(duì)壓力測(cè)試的步驟和方法進(jìn)行了概括性的總結(jié)。周子元(2010)詳細(xì)地闡述了壓力測(cè)試的步驟及其方法。他明確地提出其步驟,主要包括:第一,確保數(shù)據(jù)的可靠性;第二,資產(chǎn)組合與環(huán)境分析;第三,確定銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)暴露,找到風(fēng)險(xiǎn)因子;第四,以可能發(fā)生的不利沖擊為基礎(chǔ),構(gòu)造相應(yīng)的測(cè)試情景;第五,設(shè)定沖擊發(fā)生時(shí)風(fēng)險(xiǎn)因子變化的大小;第六,運(yùn)行壓力測(cè)試模型;第七,報(bào)告結(jié)果并進(jìn)行分析。同時(shí)系統(tǒng)地總結(jié)了商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試的主要技術(shù)方法,分為單一因子法、歷史情景法、非系統(tǒng)假象情景以及系統(tǒng)假象情景等方法。他對(duì)各種方法的優(yōu)缺點(diǎn)和適用性進(jìn)行了歸納,并介紹了國外銀行壓力測(cè)試的實(shí)踐情況,為國內(nèi)銀行開展信用風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試提供參考。

郭春松則早在2005年就指出在眾多壓力測(cè)試步驟中設(shè)計(jì)壓力測(cè)試假設(shè)指標(biāo)是商業(yè)銀行進(jìn)行壓力測(cè)試的一個(gè)重要環(huán)節(jié)。其根據(jù)歷史事件法和市場(chǎng)預(yù)期法,分別設(shè)計(jì)了宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)、信貸資產(chǎn)質(zhì)量、利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和盈利能力等假設(shè)指標(biāo)。他強(qiáng)調(diào),商業(yè)銀行在實(shí)際應(yīng)用中,應(yīng)根據(jù)其本身的實(shí)際環(huán)境設(shè)定受壓情況。

巴曙松、朱元倩(2010)分別從壓力測(cè)試的定義、國際實(shí)踐規(guī)范、執(zhí)行流程等角度對(duì)已有的文獻(xiàn)和監(jiān)管部門的調(diào)查研究報(bào)告進(jìn)行了總結(jié),并在此基礎(chǔ)上歸納分析了壓力測(cè)試的優(yōu)缺點(diǎn),討論了壓力測(cè)試中實(shí)際操作細(xì)節(jié)及對(duì)于數(shù)據(jù)缺乏的發(fā)展中國家如何有效地實(shí)施壓力測(cè)試。最后對(duì)宏觀壓力測(cè)試的發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行了介紹和詮釋,提出了在壓力測(cè)試中值得進(jìn)一步研究的后續(xù)問題,為我國實(shí)施壓力測(cè)試提供可行性建議。

同時(shí),國內(nèi)學(xué)者對(duì)壓力測(cè)試進(jìn)行了大量的實(shí)踐,將壓力測(cè)試應(yīng)用在銀行信用風(fēng)險(xiǎn)、宏觀經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)、房貸風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)管理中。信用風(fēng)險(xiǎn)是銀行面臨的眾多風(fēng)險(xiǎn)中較為傳統(tǒng)和普遍的風(fēng)險(xiǎn),銀行對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的管理采取了較多方法來規(guī)避,傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理方法主要有專家制度、貸款內(nèi)部評(píng)級(jí)分級(jí)模型以及z評(píng)分模型等。但是,現(xiàn)代金融業(yè)的發(fā)展,使得這些方法顯得有些過時(shí)。國內(nèi)學(xué)者孫連友(2007)在壓力測(cè)試概念的基礎(chǔ)上,指出信用風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試是商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的一個(gè)重要組成部分,并詳細(xì)介紹了商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試的全過程——搭積木的方法。他認(rèn)為一個(gè)完整的商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試過程包括確保數(shù)據(jù)可靠、調(diào)查資產(chǎn)組合與環(huán)境、建立壓力測(cè)試、確定沖擊大小、執(zhí)行壓力測(cè)試和報(bào)告、壓力測(cè)試結(jié)果等幾個(gè)步驟。最后,他強(qiáng)調(diào)了壓力測(cè)試結(jié)果的解釋與應(yīng)用問題,這對(duì)我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試的實(shí)施提供了有用的建議。任宇航等(2007)分析了銀行信用風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試的重要性和一般過程,信用風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試就是度量不利情景下信用風(fēng)險(xiǎn)因子變動(dòng)對(duì)銀行資本帶來的影響,并判斷銀行資本能否覆蓋相應(yīng)損失。他選取了宏觀經(jīng)濟(jì)衰退情景分析,但是由于我國銀行業(yè)數(shù)據(jù)缺乏的現(xiàn)狀,他提出了基于LOGIT回歸的測(cè)試方法,并通過收集我國GDP、貸款利率和貨幣發(fā)行量等6個(gè)指標(biāo)作為對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的描述和相應(yīng)時(shí)間段的銀行違約情況數(shù)據(jù),利用該方法進(jìn)行了應(yīng)用研究。結(jié)果表明該方法可以為我國銀行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理提供有益的參考,結(jié)論部分他指出了該方法存在的不足。

宏觀壓力測(cè)試在各國銀行業(yè)的宏觀經(jīng)濟(jì)審慎分析中越來越受重視,其主要目的是識(shí)別金融機(jī)構(gòu)體系內(nèi)承受系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)所暴露的結(jié)構(gòu)性弱點(diǎn)和整體風(fēng)險(xiǎn)水平。徐光林(2010)則對(duì)我國銀行進(jìn)行了宏觀壓力測(cè)試。他通過樣本數(shù)據(jù)建立了線性壓力測(cè)試模型,重點(diǎn)測(cè)試了GDP增長速度和CPI同時(shí)發(fā)生不同程度惡化時(shí),2010年和2010年我國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)規(guī)模增長速度的受影響程度。同時(shí),參考?xì)v史場(chǎng)景基礎(chǔ)上虛構(gòu)各種壓力測(cè)試情景,分析了各種測(cè)試情景發(fā)生的可能性。結(jié)果表明在各種測(cè)試情景下,資產(chǎn)規(guī)模繼續(xù)保持正增長的可能性很大。

在壓力測(cè)試過程中,壓力情景的設(shè)定是其中非常重要的一個(gè)環(huán)節(jié),在情景設(shè)定的過程中考慮宏觀經(jīng)濟(jì)周期性特征有助于防止情景的設(shè)置過度的主觀。從銀行過往的經(jīng)營狀況看,在經(jīng)濟(jì)上行的周期中,信貸資金的違約率和抵押資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)被經(jīng)濟(jì)的擴(kuò)張所掩蓋,在進(jìn)入經(jīng)濟(jì)調(diào)整周期后,許多問題會(huì)浮現(xiàn)出來,因此在情景設(shè)定的過程中考慮經(jīng)濟(jì)的周期性對(duì)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理工作有很強(qiáng)的指導(dǎo)意義。郜利明(2010)在壓力測(cè)試的過程中引入了經(jīng)濟(jì)周期因素。他提出了在假設(shè)性情景的設(shè)定過程中必須要考慮經(jīng)濟(jì)的周期性,因?yàn)殂y行業(yè)的經(jīng)營業(yè)績(jī)和效益波動(dòng)與宏觀經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)有較大關(guān)聯(lián)。同時(shí),他提出各個(gè)行業(yè)本身的周期性的強(qiáng)弱程度并不相同,針對(duì)不同的行業(yè)應(yīng)設(shè)定不同的數(shù)值,使其更符合客觀規(guī)律。

近些年,由于優(yōu)惠的利率、寬松的信貸政策使得我國房地產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展,成為我國支柱產(chǎn)業(yè),同時(shí)也催生了房地產(chǎn)業(yè)的泡沫,使為其提供主要資金的銀行承擔(dān)大量風(fēng)險(xiǎn)。2010年美國次貸危機(jī)使我國深受影響,因房?jī)r(jià)下跌導(dǎo)致的銀行壞賬增加引起了國內(nèi)業(yè)界的擔(dān)憂與重視,如何提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力,識(shí)別、預(yù)防并控制房地產(chǎn)信貸風(fēng)險(xiǎn)已成為我國商業(yè)銀行面臨的重大課題。在宏觀經(jīng)濟(jì)面臨較大不確定性的背景下,房地產(chǎn)信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試成為商業(yè)銀行主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理的必要手段,也是目前國內(nèi)監(jiān)管機(jī)構(gòu)、商業(yè)銀行及學(xué)者們進(jìn)行壓力測(cè)試的重點(diǎn)。劉萍、田春英(2010)最早對(duì)房地產(chǎn)信貸風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行壓力測(cè)試研究,通過對(duì)我國房地產(chǎn)信貸市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行分析,并比較了各種風(fēng)險(xiǎn)管理方法,提出將壓力測(cè)試引入房貸風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性和可行性。在此基礎(chǔ)上,對(duì)個(gè)人房地產(chǎn)貸款壓力測(cè)試體系整體框架及技術(shù)需求進(jìn)行了初步的探討。在房地產(chǎn)業(yè)務(wù)中,銀行風(fēng)險(xiǎn)暴露取決于房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)和貸款買房者是否能夠按時(shí)償還本息。隨后王宏新、王吳(2010)應(yīng)用壓力測(cè)試方法針對(duì)房地產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)對(duì)我國商業(yè)銀行的影響進(jìn)行了實(shí)證分析,選取了房地產(chǎn)開發(fā)商和個(gè)人住房按揭貸款兩類指標(biāo)進(jìn)行壓力測(cè)試。通過壓力測(cè)試分析發(fā)現(xiàn),一旦房?jī)r(jià)出現(xiàn)全面下跌這種小概率事件,商業(yè)銀行不良貸款率將可能成倍增加,這會(huì)對(duì)商業(yè)銀行造成較大沖擊,甚至影響到整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。為應(yīng)對(duì)商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸風(fēng)險(xiǎn),他提出了政策建議:商業(yè)銀行應(yīng)通過積極支持保障性住房建設(shè)、加大貸款項(xiàng)目評(píng)估力度、實(shí)施區(qū)域差別、加強(qiáng)對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)跟蹤監(jiān)測(cè)、建立健全房貸風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度和增強(qiáng)房地產(chǎn)反周期協(xié)同能力等手段來應(yīng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)。馮佳、朱華彬(2010)結(jié)合我國A股市場(chǎng)14家上市銀行的具體情況,利用壓力測(cè)試測(cè)算房?jī)r(jià)下跌10%、20%和30%時(shí)房地產(chǎn)貸款違約對(duì)銀行業(yè)凈利潤的影響程度,根據(jù)測(cè)試的結(jié)果得出我國房地產(chǎn)貸款的資產(chǎn)是比較優(yōu)質(zhì)的,此類資產(chǎn)對(duì)商業(yè)銀行凈利潤的影響在很大程度上與市場(chǎng)景氣程度相關(guān);同時(shí),對(duì)壓力測(cè)試在銀行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理上的實(shí)施提出了一些建議。宇文境澤、李誠(2010)利用LOGIT線性回歸模型,將房地產(chǎn)業(yè)個(gè)人貸款違約風(fēng)險(xiǎn)與GDP增長率、CPI等宏觀經(jīng)濟(jì)因子之間建立回歸方程。通過對(duì)測(cè)試結(jié)果進(jìn)行分析得出,在既定的壓力測(cè)試情景下,商業(yè)銀行個(gè)人房地產(chǎn)貸款的違約風(fēng)險(xiǎn)還是比較大的,特別是在GDP增長率大幅下降的情況下;并且隨著CPI的增加,違約率也在迅速提高。由此可見,宏觀經(jīng)濟(jì)變量在銀行個(gè)人房地產(chǎn)貸款違約風(fēng)險(xiǎn)中起著決定性的作用。

三、國內(nèi)外商業(yè)銀行壓力測(cè)試研究的評(píng)述

通過以上綜述和分析可以得出,壓力測(cè)試實(shí)質(zhì)上就是一種以定量分析為主的風(fēng)險(xiǎn)分析方法,通過測(cè)算銀行在假定的小概率事件等極端不利情況下可能發(fā)生的損失,分析這些損失對(duì)銀行盈利能力、資本金和流動(dòng)性等方面所產(chǎn)生的負(fù)面影響,進(jìn)而對(duì)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力做出評(píng)估和判斷,并針對(duì)測(cè)試結(jié)論采取必要的應(yīng)對(duì)措施。根據(jù)巴塞爾協(xié)議的要求,在實(shí)務(wù)應(yīng)用上,僅僅使用日常風(fēng)險(xiǎn)度量工具(VAR)來衡量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是不夠的,因此引入壓力測(cè)試,其目的就是彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)管理工具VAR的不足,是衡量風(fēng)險(xiǎn)的必要補(bǔ)充,使得風(fēng)險(xiǎn)管理更加完整。

1　國外壓力測(cè)試研究的簡(jiǎn)要評(píng)述

國外銀行在壓力測(cè)試方面已經(jīng)形成了比較系統(tǒng)科學(xué)的方法體系。目前國際上普遍采用的方法為情景分析法,根據(jù)巴塞爾國際金融體系委員會(huì)(BCGFS)001年的一項(xiàng)調(diào)查,國際活躍銀行進(jìn)行的215個(gè)壓力測(cè)試中,有138個(gè)是采用情景分析法進(jìn)行壓力測(cè)試。與此同時(shí),國外銀行進(jìn)行了大量壓力測(cè)試實(shí)踐。根據(jù)國際清算銀行全球金融體系委員會(huì)(BCGFS6)2004年度的調(diào)查顯示,全球16個(gè)國家的64個(gè)銀行及金融機(jī)構(gòu)報(bào)告了大約960個(gè)壓力測(cè)試,列出了多于5000個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子,壓力測(cè)試在銀行風(fēng)險(xiǎn)管理中的實(shí)踐十分廣泛。通過國際銀行大量的實(shí)踐發(fā)現(xiàn),銀行壓力測(cè)試結(jié)論最關(guān)注的是銀行的資本,因?yàn)橘Y本是作為銀行吸收非預(yù)期經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的最終手段,是一國監(jiān)管當(dāng)局風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管、資本監(jiān)管的核心。此外,在壓力測(cè)試的實(shí)踐過程中,數(shù)據(jù)的可靠性是確保壓力測(cè)試結(jié)果的關(guān)鍵,這點(diǎn)上,國外先進(jìn)銀行可以做到將交易賬戶和信貸賬戶變動(dòng)的信息實(shí)時(shí)傳遞到風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。總之,國外成熟的壓力測(cè)試?yán)碚摷捌鋵?shí)踐是值得我們借鑒的,為我國商業(yè)銀行實(shí)施壓力測(cè)試帶來的間接或是直接性啟發(fā)是無可估量的。