世界金融經(jīng)濟(jì)精選(九篇)

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第1篇：世界金融經(jīng)濟(jì)范文

在近現(xiàn)代世界經(jīng)濟(jì)史上，金融泡沫曾經(jīng)多次出現(xiàn)過，比較著名的有17世紀(jì)的荷蘭郁金香狂熱(DutchTulipMania)、1720年英國的南海公司泡沫(SouthSeaBubble)、1929-1933年的全球經(jīng)濟(jì)大蕭條(TheGreatDepression)等。盡管這些事件前后相差幾百年，發(fā)生的地點(diǎn)也不同，但它們的成因、演變及其對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響卻有很大的相似之處。

在20世紀(jì)末期，世界經(jīng)濟(jì)又經(jīng)歷了另一個(gè)巨大的金融泡沫。這個(gè)泡沫由兩部分組成：一部分是日本的股票與房地產(chǎn)泡沫，它在1989年達(dá)到了頂點(diǎn)，日經(jīng)指數(shù)曾達(dá)到38740點(diǎn)，到2002年年底則跌落至8579點(diǎn)，而現(xiàn)在的房地產(chǎn)價(jià)格只有高峰時(shí)的三分之一；另一部分是美歐的股票泡沫，美國道瓊斯與納斯達(dá)克指數(shù)分別從2000年初最高峰的11722.98點(diǎn)和5048.62點(diǎn)跌落到2002年底的8341點(diǎn)和1335點(diǎn)，7.5萬億美元的“財(cái)富”被蒸發(fā)了，而彭博歐洲50種藍(lán)籌股票指數(shù)由最高峰的5405點(diǎn)跌到2002年底的2500點(diǎn)左右。

經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)歷次金融泡沫有過詳盡的研究，并總結(jié)出了很多值得借鑒的經(jīng)驗(yàn)?？v觀歷次金融泡沫的演變過程，難免讓人們得出歷史在不斷地重復(fù)自我的結(jié)論：

1、大多數(shù)人包括經(jīng)濟(jì)學(xué)家、中央銀行官員均無法準(zhǔn)確地預(yù)測股市暴跌。例如，作為20世紀(jì)美國最為著名的經(jīng)濟(jì)學(xué)家之一的歐文．費(fèi)雪，在1929年股市暴跌之前14天還在預(yù)測股票會(huì)繼續(xù)上漲。格林斯潘也被認(rèn)為是20世紀(jì)最偉大的中央銀行行長之一，當(dāng)?shù)拉偹怪笖?shù)在1996年達(dá)到6000點(diǎn)的時(shí)候，他曾經(jīng)潑過冷水，認(rèn)為投資者存在著“非理性的過分樂觀”情緒，但在此后他改弦易轍，再也沒有提出類似的警告，聽任股票攀升到前所未有的高度。

2、在暴跌之前往往彌漫著過于樂觀的情緒，投機(jī)盛行。市盈率是衡量股市是否偏離均衡價(jià)值的基本指標(biāo)之一。從美國歷史上看，市盈率一般在8-20之間，平均為15，而到了2000年初，美國標(biāo)準(zhǔn)普爾500股票的市盈率超過了40，即便在股市下跌40%的現(xiàn)在，市盈率仍然超過了20。此外，有人認(rèn)為一個(gè)國家股票市場的市值不應(yīng)超過GDP的70%，而美國股市在最的時(shí)期達(dá)到了140%。這些傳統(tǒng)的經(jīng)驗(yàn)指標(biāo)已經(jīng)失去了它應(yīng)有的警示作用。投資者變成了投機(jī)行家，盡管他知道股票價(jià)格已經(jīng)過高，但仍然決定買進(jìn)，因?yàn)樗嘈殴蓛r(jià)會(huì)繼續(xù)上升，能夠把股票賣給下手。經(jīng)濟(jì)學(xué)家把此時(shí)的投資者行為形象地比喻為“更大的傻瓜理論”(greaterfooltheory)。

3、股市暴跌發(fā)生時(shí)的私人部門（個(gè)人與企業(yè)）債務(wù)比率往往很高。舉債意味著信心，而不切實(shí)際的信心意味著過度消費(fèi)與不明智的投資。據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家統(tǒng)計(jì)，美國私人部門凈儲(chǔ)蓄額占GDP的比重在1960-1995年期間平均為1.4%，而2000年卻降到-6%左右。

4、股市暴跌往往發(fā)生在宏觀經(jīng)濟(jì)狀況看起來很好的時(shí)候，這往往會(huì)讓大多數(shù)投資者猝不及防。在2000年初股票開始下跌的時(shí)候，世界經(jīng)濟(jì)狀況很好，而美國正在進(jìn)行著其歷史上最長的一次經(jīng)濟(jì)增長期，看不出任何走下坡路的跡象。誰也不會(huì)想到泡沫破滅就在眼前。統(tǒng)計(jì)表明，在被深度套牢的投資者之中，大多數(shù)是在1998年之后入市的。

二、中央銀行的嶄新使命：防范與治理通貨緊縮

歷史告訴我們，股市暴跌之后往往伴隨著長期的經(jīng)濟(jì)蕭條。道理很簡單：泡沫狀態(tài)是實(shí)體經(jīng)濟(jì)不均衡發(fā)展的集中體現(xiàn)，它的爆破，必將以極具破壞力的形式，對(duì)經(jīng)濟(jì)過程予以強(qiáng)制性的糾正，由此對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)造成嚴(yán)重的負(fù)面效果。據(jù)歷史統(tǒng)計(jì)，在1720年南海泡沫過后的20年里，英國工業(yè)產(chǎn)量年增長率不到0.5%，在隨后的40年里，年增長率不到1%。1929年股市暴跌引發(fā)了20世紀(jì)最大的經(jīng)濟(jì)蕭條，并為第二次世界大戰(zhàn)這一人類歷史上極其慘烈的災(zāi)難埋下了禍根。日本股市泡沫的破滅導(dǎo)致這個(gè)世界第二大經(jīng)濟(jì)體13年的經(jīng)濟(jì)停滯與巨額銀行壞賬，即便到現(xiàn)在仍然看不到復(fù)蘇的前景。

面對(duì)這一嚴(yán)峻的宏觀形勢，世界各國政府應(yīng)該審時(shí)度勢，果斷地采取擴(kuò)張性的財(cái)政政策與貨幣政策，避免歷史悲劇的重演。

世界各國的中央銀行行長們可能沒有想到：他們?cè)谶^去20年間治理與防止通貨膨脹取得巨大成功之后，面對(duì)通貨緊縮卻顯得有些束手無策。目前在全球范圍內(nèi)，除了服務(wù)品價(jià)格有一定幅度的上升之外，其他物價(jià)水平呈整體下降趨勢。日本、德國、美國等發(fā)達(dá)國家均是如此，而作為世界經(jīng)濟(jì)主要亮點(diǎn)的中國，物價(jià)水平也是連續(xù)下跌。面對(duì)這種情況，有些經(jīng)濟(jì)學(xué)家開始懷念那種以溫和通貨膨脹為特征的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀態(tài)。

在通貨緊縮期間，生產(chǎn)過剩是一種普遍的現(xiàn)象，消費(fèi)者持幣待購心理嚴(yán)重，生產(chǎn)廠家失去了定價(jià)主動(dòng)權(quán)，利潤空間受到很大的擠壓，進(jìn)而影響其對(duì)未來投資的信心，裁員成為經(jīng)常發(fā)生的事情。此外，物價(jià)下跌變相增加了借款的實(shí)際成本，加大了借款人的償債負(fù)擔(dān)。這一趨勢如果得不到扭轉(zhuǎn)的話，經(jīng)濟(jì)衰退將是必然的結(jié)果。日本就是一個(gè)典型的例子。

通貨緊縮盡管表現(xiàn)為整體物價(jià)水平的持續(xù)下跌，但人們不能只從貨幣供給量乃至貨幣政策上尋找答案，也不能僅以放松銀根為基本對(duì)策，這需要財(cái)政政策的配合與其他綜合治理措施的實(shí)施。但同樣不容回避的是，貨幣政策在防止與治理通貨緊縮上負(fù)有巨大的責(zé)任。而且從日本的經(jīng)歷來看，治理通貨緊縮要比防止通貨膨脹困難得多——這一教訓(xùn)對(duì)決策者尤其重要。

2002年11月6日，美國聯(lián)儲(chǔ)第12次下調(diào)聯(lián)邦基金利率，達(dá)到了1.25%這個(gè)41年來的最低水平。這次大幅降息行動(dòng)并沒有在市場引起積極的反映，反而引發(fā)了人們的擔(dān)憂——美國是否在重蹈日本的老路？美國經(jīng)濟(jì)現(xiàn)在的狀態(tài)與10年前的日本有很多的相像之處。日本銀行在2000年3月已把利率降到零的水平，而整體物價(jià)水平還是連年下降，經(jīng)濟(jì)萎靡不振，貨幣政策似乎失去了調(diào)控經(jīng)濟(jì)的作用，成為了凱恩斯“流動(dòng)性陷阱”的典型案例——由于借款人對(duì)經(jīng)濟(jì)前景失去了信心，無論利率降到什么水平，都不愿意借款與投資。

人們難免要問：如果利率降到了無法再降的地步，中央銀行還有什么刺激經(jīng)濟(jì)增長的工具？為了打消人們的擔(dān)心，美聯(lián)儲(chǔ)高層人士不斷表示：即便是聯(lián)邦基金利率降至零，它仍然有充足的工具來刺激經(jīng)濟(jì)。格林斯潘最近表示：中央銀行可以購買政府債券，以此降低政府的融資成本及長期利率水平（在西方，中央銀行所能夠控制的只是短期利率，長期利率仍然由市場決定）。聯(lián)儲(chǔ)理事會(huì)理事BenBernanke走得更遠(yuǎn)，他在2002年11月下旬的一次公開談話中，明確指出在1942至1951年期間，美國中央銀行購買了大量債券，促使政府債券收益率水平保持在2.5%的水平（相當(dāng)于現(xiàn)在的5%）。如果這一手段仍不奏效，中央銀行可以接受商業(yè)票據(jù)為抵押，通過貼現(xiàn)窗口向銀行貸款，以此降低借貸成本。Bernanke先生還提出了第二個(gè)備選方案，就是由聯(lián)儲(chǔ)購買外國政府債券，迫使美元貶值。但他同時(shí)注意到美元政策是財(cái)政部的職責(zé)范圍，而且鑒于美國對(duì)外貿(mào)易占GDP的比例不是很高，美元貶值不能有效地解除通貨緊縮壓力。Bernanke先生提出的第三個(gè)方案更為極端，即聯(lián)邦政府推行減稅政策，以刺激經(jīng)濟(jì)，同時(shí)，聯(lián)儲(chǔ)購買聯(lián)邦政府發(fā)行的債券，所籌集資金用來彌補(bǔ)減稅造成的虧空。這一方案的實(shí)質(zhì)是中央銀行開動(dòng)印鈔機(jī)，發(fā)票子。

上述政策建議出于聯(lián)儲(chǔ)高層口里，多少有些讓人震驚。在過去20年里，世界各國的中央銀行一直把防止與治理通貨膨脹當(dāng)作自己最重要的職責(zé)之一，貨幣主義成為了它們的基本理論信條。中央銀行通過調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量與利率水平，把物價(jià)控制在認(rèn)可的范圍之內(nèi)。但到了現(xiàn)在，世界經(jīng)濟(jì)發(fā)生了明顯的變化，短期利率處于歷史低位，中央銀行投放基礎(chǔ)貨幣失去了正常的渠道，在這種情況下，中央銀行表現(xiàn)了應(yīng)有的膽量與勇氣，探索非正統(tǒng)的政策工具，駛向了這段沒有航標(biāo)的里程。

日本銀行已經(jīng)率先這樣做了。為了刺激經(jīng)濟(jì)，維持銀行體系的流動(dòng)性，日本銀行從2000年3月開始在市場上大量買進(jìn)政府債券，并于2002年11月20日決定把其銀行體系往來賬戶余額的上限提高到20萬億日元（相當(dāng)于1200億美元），這意味著每月需要在市場上買入1.2-1.5萬億日元的債券，等于日本政府凈融資額的三分之一。日本銀行的主要目標(biāo)是盡可能地把長短期利率控制在歷史最低位上，由此減輕私人借款人及日本政府的融資成本（盡管日本政府債務(wù)余額達(dá)到了其GDP的140%，而其30年債券的收益率只有2%左右）。此外，日本銀行在9月18日宣布：它準(zhǔn)備從商業(yè)銀行手中購買它們所持有的股票，并于12月初付諸實(shí)施，以此幫助商業(yè)銀行清理包袱。經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織(OECD)在其11月份的日本年度報(bào)告中肯定了上述做法，并督促日本銀行“在沒有標(biāo)尺的地方堅(jiān)定地走下去”。

日本國內(nèi)現(xiàn)在正醞釀著一個(gè)更具爭議的貨幣政策——要求日本銀行明確確定一個(gè)通貨膨脹目標(biāo)，比如說是3%，然后想方設(shè)法達(dá)到它。這樣做的目的，一是進(jìn)一步增發(fā)貨幣，擴(kuò)大貨幣供應(yīng)量，同時(shí)引導(dǎo)公眾及企業(yè)的價(jià)格預(yù)期，以此解決通貨緊縮問題。對(duì)于盯住具體通貨膨脹率的貨幣目標(biāo)，其他國家的中央銀行也有這樣做的，如英格蘭銀行，但它們的出發(fā)點(diǎn)是把通貨膨脹率控制在既定目標(biāo)之內(nèi)，而不是像日本銀行那樣，設(shè)法把負(fù)通貨膨脹率抬升到既定的目標(biāo)。

第2篇：世界金融經(jīng)濟(jì)范文

引起這次危機(jī)的主要原因是美國房產(chǎn)次貸，但是在深層次還有一些金融體制和機(jī)制的根本性原因?qū)е逻@次席卷全球的動(dòng)蕩。

1．無責(zé)任的房地產(chǎn)貸款。房地產(chǎn)行業(yè)向來就是拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)成長的特效措施，但是美國錯(cuò)用了這種措施，鼓勵(lì)房地美、房利美(二房公司)這樣的住房金融公司對(duì)于沒有償還能力的低信用、無信用居民大量無擔(dān)保地發(fā)放房地產(chǎn)貸款，形成次級(jí)債，導(dǎo)致銀行不良?jí)馁~。

2．無度的金融創(chuàng)新?！叭A爾街精英”為了把銀行不良資產(chǎn)推銷出去，挖空心思地創(chuàng)造了很多金融產(chǎn)品，將次級(jí)債打包包裝后推向金融市場，然后再打包再推出，通過金融杠桿原理將次級(jí)債的危險(xiǎn)放大了若干倍。

3．的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。創(chuàng)新的金融產(chǎn)品本來并不能引起社會(huì)的廣泛重視，所以購買者很少。一些銀行就與金融評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)合作欺騙，由評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)將不良資產(chǎn)評(píng)上A級(jí)、AA級(jí)、AAA級(jí)等，使它們看起來像優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，然后引誘保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)，使這次危機(jī)不可收拾。

4．無限制的金融自由化。美國一直倡導(dǎo)金融自由化，安然事件爆發(fā)后，國會(huì)一度通過法案加強(qiáng)對(duì)金融的監(jiān)管。但是因監(jiān)管過嚴(yán)導(dǎo)致證券市場低迷，隨后又予以放松。在這種寬松的大環(huán)境下，孕育出了次級(jí)債券以及各種金融創(chuàng)新產(chǎn)品，這種快速擴(kuò)張使得金融業(yè)逐漸出現(xiàn)產(chǎn)能過剩情況。

5．無約束的美元霸主地位。以上的危機(jī)原因只是表面現(xiàn)象，更深刻的原因是美元無約束的單極貨幣體系霸主地位，美國GDP在全球所占份額不足25%，但美元卻占到全球外匯儲(chǔ)備的64%、外貿(mào)結(jié)算的48%和外匯交易的83%。特別是在它擺脫布雷頓森林體系的約束后，可以不負(fù)責(zé)任地大量印發(fā)鈔票，由于美元是世界貨幣，全球都持有美國政府發(fā)行的國債。在次級(jí)貸危機(jī)中，美聯(lián)儲(chǔ)就將本該由美國金融業(yè)承擔(dān)的成本和損失讓全球承擔(dān)，這就引發(fā)了全球通脹的問題。因此全球通脹實(shí)質(zhì)是美國向全球征收通貨膨脹稅，以此緩解美國的壓力，并使得全球共同承擔(dān)次級(jí)貸危機(jī)的成本。

二、金融危機(jī)的性質(zhì)探討

當(dāng)前的這場金融危機(jī)是一場席卷全球的通貨緊縮危機(jī)。它的性質(zhì)主要為:

1．從時(shí)間上看是一次短期性的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。從經(jīng)濟(jì)危機(jī)的劃分上看，持續(xù)期在10年以上的才是長期性的危機(jī)，10年以下的為短期危機(jī)。因此，從時(shí)間上看，這次經(jīng)濟(jì)危機(jī)還是一個(gè)短期危機(jī)。

2．從增長上看是一次伴隨經(jīng)濟(jì)增長的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。這次危機(jī)是在我國經(jīng)濟(jì)形勢趨熱的情況下突然來臨的，在它發(fā)生作用的同時(shí)，我國的經(jīng)濟(jì)受到慣性的作用，還在不斷地增長，雖然增長的速度有所下降，但是比起世界其他國家，其速度仍然不低。從長遠(yuǎn)來看，這次危機(jī)也不可能抑制我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

3．從需求來看是一次需求抑制型的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。這次危機(jī)是由美國房貸引發(fā)的金融危機(jī)引起的，由于它的突然發(fā)生，使美國和世界的需求受到很大的抑制，進(jìn)而影響到我國經(jīng)濟(jì)。它的表現(xiàn)是物價(jià)的持續(xù)下降與工資水平的持續(xù)下降，工資下降是因，物價(jià)下降是果，從而在總體上導(dǎo)致需求不足。

4．從后果來看是一次危害型的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。因技術(shù)進(jìn)步等原因引起的經(jīng)濟(jì)危機(jī)稱為無害型的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，而這次危機(jī)是一次后果嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。它的主要表現(xiàn)是生產(chǎn)能力過剩，需求不足，導(dǎo)致實(shí)際產(chǎn)出和潛在產(chǎn)出之間的缺口越來越大。

三、對(duì)世界經(jīng)濟(jì)和中國經(jīng)濟(jì)的影響

國際貨幣基金組織宣布，將2009年世界經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期調(diào)低至0．5%，成為二戰(zhàn)以來的最低水平。在2008年11月，該組織曾經(jīng)預(yù)期2009年的世界經(jīng)濟(jì)增長速度為3．2%，這次調(diào)低2．7個(gè)百分點(diǎn)，表明該組織對(duì)2009年國際經(jīng)濟(jì)發(fā)展失去了信心。當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)的主要推進(jìn)國家和地區(qū)，一是美國，二是歐盟，三是中國，四是以俄羅斯和印度為主要力量的新興市場，五是以巴西為主要力量的拉美地區(qū)。

1．金融危機(jī)對(duì)美國經(jīng)濟(jì)的影響。次貸危機(jī)由于涉及到美國的金融業(yè)，因此不可避免的蔓延到實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。由于企業(yè)倒閉，失業(yè)率的上升，美國居民對(duì)未來收入預(yù)期降低，耐用品訂單將出現(xiàn)顯著下滑。耐用品訂單的下滑，將影響到上下游企業(yè)，導(dǎo)致工業(yè)和服務(wù)業(yè)需求的疲軟。美國服務(wù)業(yè)不僅是GDP貢獻(xiàn)的主要部門，也是邊際資本創(chuàng)造就業(yè)最多的部門。服務(wù)業(yè)就業(yè)數(shù)據(jù)不佳，將使得美國居民收入進(jìn)一步降低。金融部門受到?jīng)_擊，五大投行破產(chǎn)的破產(chǎn)(如雷曼兄弟投行)，兼并的兼并(美林證券)，關(guān)閉的關(guān)閉(如貝爾斯登投行)，轉(zhuǎn)型的轉(zhuǎn)型(如高盛和摩根士丹利投行)。二房公司被美國政府接管，美國的經(jīng)濟(jì)增長一直是全球重點(diǎn)關(guān)注的大事。由于金融危機(jī)正在逐步演變成經(jīng)濟(jì)危機(jī)，2008年，美國第4季度的經(jīng)濟(jì)形勢非常不樂觀。

第3篇：世界金融經(jīng)濟(jì)范文

關(guān)鍵詞：世界經(jīng)濟(jì)失衡 金融市場 國際分工

引言

始于上世紀(jì)90年代中期的全球經(jīng)濟(jì)失衡仍然是當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)的主要問題，中國一直以來也因?yàn)橘Q(mào)易順差及匯率問題飽受責(zé)難，匯率問題在解釋理想世界的國際收支調(diào)整時(shí)似乎是成立的，但是現(xiàn)實(shí)世界要復(fù)雜的多。從歷史的角度看，世界經(jīng)濟(jì)總共出現(xiàn)了五次失衡。分別為19世紀(jì)后期全球化早期的資本轉(zhuǎn)移；兩次世界大戰(zhàn)期間的金匯兌本位；布雷頓森林體系；1977-1979年的美元危機(jī)；以及當(dāng)前的世界經(jīng)濟(jì)失衡（Bordo，2005）。當(dāng)前的世界經(jīng)濟(jì)失衡主要表現(xiàn)為美國持續(xù)的貿(mào)易逆差和包括中國在內(nèi)的新興經(jīng)濟(jì)體的貿(mào)易順差；各國中央銀行持有的大量美國金融類資產(chǎn)，尤其中國、巴西、印度、俄羅斯等新興經(jīng)濟(jì)體；以及美國的高消費(fèi)、低儲(chǔ)蓄率，和發(fā)展中國家與之相對(duì)應(yīng)的高儲(chǔ)蓄等。

全球經(jīng)濟(jì)失衡的原因探究

（一）傳統(tǒng)研究的弊端及其拓展

對(duì)世界經(jīng)濟(jì)失衡原因解釋的傳統(tǒng)觀點(diǎn)主要是從國際收支恒等式的角度來進(jìn)行討論，包括美國的低儲(chǔ)蓄率，長期的財(cái)政赤字以及東亞國家的高儲(chǔ)蓄率等都被認(rèn)為是造成全球經(jīng)濟(jì)失衡的主要原因。但這些解釋主要是從事后的結(jié)果來討論問題的（余永定，2010）。從宏觀經(jīng)濟(jì)恒等式看，外部不平衡必然是內(nèi)部的投資-儲(chǔ)蓄不平衡，但是其中的因果關(guān)系卻不十分確定。因此必須在認(rèn)真研究恒等式兩邊互相作用的微觀傳導(dǎo)機(jī)制的基礎(chǔ)上探究儲(chǔ)蓄、投資與經(jīng)常賬戶失衡的關(guān)系。當(dāng)儲(chǔ)蓄大于意愿投資時(shí)，如果本國企業(yè)無法把商品出口到國外市場，這只能造成本國存貨的增加，進(jìn)而使本國經(jīng)濟(jì)陷入蕭條；同樣，當(dāng)儲(chǔ)蓄小于意愿投資時(shí)，如果不能從國外輸入產(chǎn)品，其結(jié)果也只能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)過熱。因此，儲(chǔ)蓄與投資的缺口與貿(mào)易失衡之間雖然存在恒等關(guān)系，但儲(chǔ)蓄—投資失衡只是貿(mào)易失衡的宏觀表現(xiàn)，儲(chǔ)蓄與投資的缺口要轉(zhuǎn)化為貿(mào)易失衡，就必須在微觀層面具有在失衡狀態(tài)下進(jìn)行貿(mào)易的條件。傳統(tǒng)國際分工理論通常假定物物交換，這使得貿(mào)易失衡與國際分工理論框架存在天然的不相容問題。因此，要為全球失衡問題提供國際分工層面的微觀基礎(chǔ)，就需要對(duì)傳統(tǒng)國際分工理論進(jìn)行突破。生產(chǎn)上的差異無疑是導(dǎo)致世界經(jīng)濟(jì)失衡的最根本原因。

從生產(chǎn)的差異探尋世界經(jīng)濟(jì)失衡的原因，實(shí)際上就是對(duì)國際分工的再度審視。從國際分工的視角為全球失衡提供微觀基礎(chǔ)的研究通常被認(rèn)為是發(fā)端于對(duì)“資本雙向流動(dòng)”問題的研究。在新一輪全球失衡中，一個(gè)重要的特點(diǎn)是經(jīng)常項(xiàng)目的失衡與國際直接投資的失衡具有緊密的聯(lián)系。發(fā)達(dá)國家出現(xiàn)了持續(xù)且規(guī)模逐步擴(kuò)大的貿(mào)易逆差，而發(fā)展中國家和轉(zhuǎn)型國家則出現(xiàn)了持續(xù)的貿(mào)易順差。與此相對(duì)應(yīng)的是，國際直接投資（FDI）也呈現(xiàn)出類似的不平衡特征，發(fā)達(dá)國家整體上FDI是凈流出的，而發(fā)展中國家和轉(zhuǎn)型國家則出現(xiàn)了整體上的FDI持續(xù)凈流入。一種說法是，在完全無摩擦的環(huán)境下，落后的金融市場將被拋棄，所有的融資活動(dòng)都將在發(fā)達(dá)金融市場進(jìn)行，融資活動(dòng)完成之后，產(chǎn)業(yè)資本再以FDI的形式流動(dòng)到最佳投資地點(diǎn)（勞動(dòng)相對(duì)豐裕的國家），因此，金融發(fā)展落后的國家將出現(xiàn)金融資本的凈流出（經(jīng)常項(xiàng)目順差）和FDI 的凈流入（余永定、覃東海，2006）。在金融市場不發(fā)達(dá)的情況下，中國過多的儲(chǔ)蓄無法有效轉(zhuǎn)化為國內(nèi)投資，這導(dǎo)致本國儲(chǔ)蓄先通過貿(mào)易順差轉(zhuǎn)移到發(fā)達(dá)國家，進(jìn)而又以FDI的形式“迂回”到國內(nèi)，大量進(jìn)入出口加工行業(yè)的FDI又進(jìn)一步加劇了貿(mào)易順差的擴(kuò)大。雙向資本流動(dòng)的結(jié)果是，伴隨著FDI的輸出，發(fā)達(dá)國家逐步建立起以跨國公司為紐帶的、以發(fā)達(dá)國家母公司為核心的全球生產(chǎn)體系；而伴隨著發(fā)展中國家持續(xù)的貿(mào)易順差，大量的非產(chǎn)業(yè)資本又源源不斷地流向發(fā)達(dá)國家。在這種全球生產(chǎn)體系中，發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國之間建立了全新的國際分工模式。這種全新的國際分工模式促使當(dāng)前研究開始考慮全球失衡與國際分工本身之間的關(guān)系。由于中國比較優(yōu)勢主要集中在產(chǎn)品內(nèi)分工的內(nèi)部裝配、加工、制造等環(huán)節(jié)，因而參與全球分工的一個(gè)重要形態(tài)是通過加工貿(mào)易實(shí)現(xiàn)自身比較優(yōu)勢，從而導(dǎo)致貨物貿(mào)易以及經(jīng)常賬戶持續(xù)順差。由于中國處在“世界工廠”的低端位置，形成了以外資代工為主的生產(chǎn)貿(mào)易模式，中國國際收支雙順差現(xiàn)象只是中國經(jīng)濟(jì)嵌入全球價(jià)值鏈模式的貨幣鏡像。

（二）從金融市場發(fā)展差異和由此導(dǎo)致的分工格局分析

關(guān)于金融市場發(fā)展差異和由此導(dǎo)致的分工格局，是對(duì)全球經(jīng)濟(jì)失衡微觀基礎(chǔ)研究的新視角?；谌蚴Ш獾闹饕?jīng)濟(jì)體（美、英等發(fā)達(dá)國家與東亞和產(chǎn)油國）之間金融市場發(fā)展巨大差異的基本現(xiàn)實(shí)，在現(xiàn)代金融發(fā)展理論的基礎(chǔ)上，從金融市場差異的視角解釋全球失衡產(chǎn)生原因的研究已經(jīng)日益深入和成熟。金融市場差異與全球失衡之間的聯(lián)系是通過兩種路徑實(shí)現(xiàn)的：一是經(jīng)由儲(chǔ)蓄與投資缺口的宏觀路徑；二是經(jīng)由國際分工模式的微觀路徑。在宏觀路徑的研究中，金融市場的完善程度對(duì)儲(chǔ)蓄有著直接的影響，在存在不確定性的情況下，金融市場發(fā)展程度不同的國家之間的金融一體化將引發(fā)全球失衡。東亞國家，尤其是中國，金融市場開放度和深度都較低，因此其過量儲(chǔ)蓄不可避免地流向更發(fā)達(dá)的金融市場國家，同時(shí)引入它們的高風(fēng)險(xiǎn)投資，也就是說，金融市場發(fā)展落后的國家將出現(xiàn)大規(guī)模的貿(mào)易順差。金融市場更發(fā)達(dá)的國家在長期將逐漸積累來自不發(fā)達(dá)金融體系的資金，儲(chǔ)蓄率會(huì)更低。

那么基于金融市場差異的國際分工是如何導(dǎo)致全球失衡，進(jìn)而為全球失衡提供微觀基礎(chǔ)的呢？核心思想就是基于金融市場差異而形成的比較優(yōu)勢原理。在金融業(yè)上具有比較優(yōu)勢的發(fā)達(dá)國家出口金融資產(chǎn)從而具有經(jīng)常項(xiàng)目逆差，而在制造業(yè)上具有比較優(yōu)勢的發(fā)展中國家出口制造業(yè)產(chǎn)品從而具有經(jīng)常項(xiàng)目順差（徐建煒、姚洋，2010）。二次大戰(zhàn)之后，主要資本主義國家之間形成了實(shí)體經(jīng)濟(jì)和虛擬經(jīng)濟(jì)的分工形態(tài)。以美國和英國為代表的普通法國家的金融業(yè)發(fā)達(dá)，相對(duì)于制造業(yè)具有比較優(yōu)勢，而德國和日本這兩個(gè)重新崛起的大國在制造業(yè)方面具有比較優(yōu)勢。因此，資本主義國家所形成的分工就是：美、英等金融強(qiáng)國進(jìn)口制造業(yè)產(chǎn)品，出口金融服務(wù)，其表現(xiàn)就是經(jīng)常項(xiàng)目的赤字；而德、日這兩個(gè)傳統(tǒng)制造業(yè)強(qiáng)國以及后起的亞洲四小龍和其他新興工業(yè)化國家出口制造品，進(jìn)口金融服務(wù)，其表現(xiàn)就是經(jīng)常項(xiàng)目盈余。

金融資產(chǎn)與貨物一樣，也存在“貿(mào)易模式”的問題，產(chǎn)出情況和稟賦特征、消費(fèi)者的時(shí)間偏好、風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度以及主觀信念四個(gè)方面的因素將影響風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的國內(nèi)相對(duì)價(jià)格，而當(dāng)某種風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的國內(nèi)相對(duì)價(jià)格低于國際水平時(shí)，該國就具有這種風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比較優(yōu)勢，進(jìn)而出口該資產(chǎn)。在資產(chǎn)市場不完全的情況下，資本市場更發(fā)達(dá)的國家在風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)上具有比較優(yōu)勢，因此出口風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，進(jìn)口無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，這會(huì)造成該國儲(chǔ)蓄下降；上述結(jié)論說明資產(chǎn)市場完善程度更高的國家分散風(fēng)險(xiǎn)的能力更強(qiáng)，因而擁有更低的預(yù)防性儲(chǔ)蓄，從而更容易出現(xiàn)貿(mào)易逆差。以往的國際分工理論一般認(rèn)為商品是可貿(mào)易的，而服務(wù)業(yè)是不可貿(mào)易的，因此只關(guān)注實(shí)體經(jīng)濟(jì)，忽略了虛擬經(jīng)濟(jì)尤其是金融市場。服務(wù)不可貿(mào)易的主要基礎(chǔ)是認(rèn)為其生產(chǎn)和消費(fèi)必須同時(shí)發(fā)生，但事實(shí)上有很多服務(wù)的生產(chǎn)和消費(fèi)在時(shí)間和空間上是可以分離的，如金融、保險(xiǎn)服務(wù)、數(shù)據(jù)處理、法律服務(wù)等。技術(shù)的不斷進(jìn)步，使得遠(yuǎn)距離提供服務(wù)成為可能，同時(shí)也使服務(wù)的交易成本不斷下降。根據(jù)世界銀行數(shù)據(jù)顯示，1975-2010年間，全球服務(wù)貿(mào)易總量增加了近20倍，以全球的服務(wù)貿(mào)易出口來看，增長最快的為保險(xiǎn)和金融服務(wù)，金融市場通過提供金融服務(wù)業(yè)參與國際分工。

隨著經(jīng)濟(jì)全球化的不斷深入，服務(wù)業(yè)可貿(mào)易的產(chǎn)品種類越來越多，金融服務(wù)海外輸出只是服務(wù)業(yè)出口的一個(gè)例子。以往在研究經(jīng)常賬戶平衡時(shí)，通常將經(jīng)常賬戶的平衡等同于貨物貿(mào)易的平衡問題，但事實(shí)上服務(wù)業(yè)的貿(mào)易平衡問題對(duì)經(jīng)常賬戶的調(diào)整意義十分重大，并且對(duì)一國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、就業(yè)、價(jià)格水平、匯率變化、貿(mào)易條件和貿(mào)易平衡都會(huì)產(chǎn)生重要的影響，因而服務(wù)貿(mào)易的增長對(duì)全球的生產(chǎn)結(jié)構(gòu)影響是極為深遠(yuǎn)的。一個(gè)國家如果制造業(yè)（工業(yè)）生產(chǎn)能力特別強(qiáng)，生產(chǎn)成本低于世界平均水平，而服務(wù)業(yè)生產(chǎn)效率較低，成本較高，它就會(huì)成為制成品的凈出口國，服務(wù)產(chǎn)品的凈進(jìn)口國。上世紀(jì)60年代以來的德國、80年代以來的日本和90年代以來的中國都是這樣。如果服務(wù)完全可貿(mào)易，則貿(mào)易可以基本平衡。但是如果服務(wù)產(chǎn)品不完全可貿(mào)易，則給定國內(nèi)的消費(fèi)偏好和消費(fèi)結(jié)構(gòu)，一個(gè)制造業(yè)生產(chǎn)能力特別強(qiáng)的國家必然會(huì)出現(xiàn)貿(mào)易順差，即制成品的凈出口遠(yuǎn)大于服務(wù)產(chǎn)品的凈進(jìn)口。由于現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中大量非貿(mào)易品的存在，一國在發(fā)生債務(wù)危機(jī)及需求沖擊時(shí)將使得調(diào)整過程比產(chǎn)出都是貿(mào)易品情況下更復(fù)雜、更痛苦。非貿(mào)易品的國內(nèi)供需必須平衡， 沒有國際貿(mào)易， 當(dāng)?shù)匦枨蟮南陆禑o法通過凈出口增加來解決。當(dāng)吸收相對(duì)于收入上升或下降（從而貿(mào)易余額上升或下降）時(shí)，經(jīng)濟(jì)中貿(mào)易品和非貿(mào)易品的生產(chǎn)組合將發(fā)生變化。勞動(dòng)力和資本會(huì)在貿(mào)易品和非貿(mào)易品的生產(chǎn)部門間轉(zhuǎn)移，從而引發(fā)生產(chǎn)業(yè)變動(dòng)，這會(huì)對(duì)一國經(jīng)濟(jì)甚至政治產(chǎn)生很大的影響。因此，可以認(rèn)為，當(dāng)一國經(jīng)濟(jì)中非貿(mào)易品份額下降即可貿(mào)易性提高時(shí)，在面臨債務(wù)危機(jī)或需求沖擊時(shí)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整過程將變得更快速。就中國來說，中國改革開放以來，制造業(yè)生產(chǎn)能力提高的速度遠(yuǎn)快于消費(fèi)能力提高的速度。貿(mào)易的數(shù)據(jù)反映出來的是我國主要在出口制造業(yè)產(chǎn)品，而進(jìn)口服務(wù)業(yè)產(chǎn)品，勞動(dòng)生產(chǎn)率的變化在一定程度上可以說明我國不同行業(yè)生產(chǎn)能力的變化，用各產(chǎn)業(yè)的國內(nèi)生產(chǎn)總值除以行業(yè)就業(yè)人員得到勞動(dòng)生產(chǎn)率的數(shù)據(jù)，結(jié)果顯示我國三次產(chǎn)業(yè)的勞動(dòng)生產(chǎn)率都有了較大程度的提高，從第二產(chǎn)業(yè)與第三產(chǎn)業(yè)勞動(dòng)生產(chǎn)率增長的總體情況來看，第二產(chǎn)業(yè)的年增長率和累積增長程度均超過了第三產(chǎn)業(yè)。用第二產(chǎn)業(yè)的全員勞動(dòng)生產(chǎn)率除以第三產(chǎn)業(yè)的全員勞動(dòng)生產(chǎn)率，作為第二產(chǎn)業(yè)相對(duì)于第三產(chǎn)業(yè)的勞動(dòng)生產(chǎn)率。1978-2010年的數(shù)據(jù)顯示第二產(chǎn)業(yè)的相對(duì)勞動(dòng)生產(chǎn)率一直在上漲，這說明第二產(chǎn)業(yè)的勞動(dòng)生產(chǎn)率高于第三產(chǎn)業(yè)的勞動(dòng)生產(chǎn)率。第二產(chǎn)業(yè)勞動(dòng)生產(chǎn)率的提高促進(jìn)了產(chǎn)品的出口，中國在第二產(chǎn)業(yè)，主要是制造業(yè)生產(chǎn)領(lǐng)域具有相對(duì)的優(yōu)勢。因此，就我國情況而言，在服務(wù)業(yè)發(fā)展相對(duì)較慢的情況下，如果消費(fèi)者對(duì)于服務(wù)和貨物的消費(fèi)支出比例穩(wěn)定，就會(huì)出現(xiàn)貨物生產(chǎn)大于需求的局面，在開放的條件下，就會(huì)出現(xiàn)貿(mào)易順差。

結(jié)論

經(jīng)常賬戶失衡的調(diào)整主要還是要依賴于商品和要素市場的全球一體化，美國貿(mào)易赤字的擴(kuò)大主要還是源于美國非貿(mào)易部門生產(chǎn)率的提高。而美國這樣的貿(mào)易大國的逆差問題不可能依靠國際資本的移動(dòng)來填補(bǔ)，而主要是通過可貿(mào)易產(chǎn)品的需求調(diào)整來解決。同樣，對(duì)于發(fā)展中國家而言，解決貿(mào)易不平衡問題的方法最終必須通過產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)來完成。由此看來，全球經(jīng)濟(jì)失衡是結(jié)構(gòu)性的失衡，僅僅依靠局部的調(diào)整，如匯率的調(diào)整，是無法達(dá)到解決失衡的目的，全球經(jīng)濟(jì)失衡必然還將長期存在。而不恰當(dāng)?shù)馁Q(mào)易保護(hù)主義不僅會(huì)傷害到已取得的成果，還會(huì)降低世界增長速度，且無益于全球經(jīng)濟(jì)失衡的解決。當(dāng)前的不平衡實(shí)際上是反映了各方的比較優(yōu)勢，是與全球儲(chǔ)蓄的更高效的分配相一致的，再平衡必須隨著各國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整逐步完成，相信市場的全球化將會(huì)進(jìn)一步促進(jìn)中國、美國以及其他相關(guān)國家的共同利益。

參考文獻(xiàn)：

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第4篇：世界金融經(jīng)濟(jì)范文

關(guān)鍵詞：金融市場；經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)；防范措施

Abstract: This paper will combine with the working practice for many years; with the financial market risk mainly carries on the simple analysis, and proposed the related preventive measures, so as to provide reference.

Key words: financial market; financial risk; preventive measures

中圖分類號(hào)：F830.9文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼： A 文章編號(hào)：2095-2104（2012）05-0020-02

在世界經(jīng)濟(jì)一體化的快速發(fā)展的時(shí)代背景下，經(jīng)濟(jì)的騰飛一方面促進(jìn)了國際間商品經(jīng)濟(jì)的融合和提高，另一方面更繁榮了國際間的金融市場的發(fā)展。金融作為一項(xiàng)對(duì)國家實(shí)體經(jīng)濟(jì)具有直接影響力的關(guān)鍵因素，其在資源配置、經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向、貨幣兌換等方面都占有舉足輕重的位置。特別是在現(xiàn)階段金融資本的集中度日趨加大的今天，使金融逐步打破了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的束縛而成為一項(xiàng)獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)品，廣泛的涵蓋于各個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)節(jié)中，為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到了積極的作用。但是，也應(yīng)注意到金融行業(yè)其本身所具有的風(fēng)險(xiǎn)性也隨之而逐步的加重，一旦發(fā)生嚴(yán)重的金融風(fēng)險(xiǎn)，勢必將會(huì)迅速的擴(kuò)散到各國經(jīng)濟(jì)環(huán)節(jié)的方方面面，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)帶來嚴(yán)重的沖擊，嚴(yán)重干擾國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的正常秩序。

一、現(xiàn)階段金融經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)之金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的主要表現(xiàn)形式

1．會(huì)計(jì)核算風(fēng)險(xiǎn)。會(huì)計(jì)核算環(huán)節(jié)是整體金融經(jīng)濟(jì)環(huán)節(jié)中的一項(xiàng)關(guān)鍵點(diǎn)，一旦在會(huì)計(jì)核算中楚翔一定的失誤，就會(huì)影響到整體財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定性，從而導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。例如，會(huì)計(jì)在進(jìn)行現(xiàn)金業(yè)務(wù)處理的時(shí)候沒有嚴(yán)格的按照相應(yīng)的操作規(guī)范來進(jìn)行，從而導(dǎo)致短款，以及會(huì)計(jì)信息失真，銀行利潤不實(shí)等。

2．會(huì)計(jì)監(jiān)督風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前我國對(duì)于金融會(huì)計(jì)沒有完善的監(jiān)督和管理機(jī)制，相關(guān)規(guī)范的缺乏使得金融會(huì)計(jì)的監(jiān)督力度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。很多金融機(jī)構(gòu)的會(huì)計(jì)只是負(fù)責(zé)記賬，對(duì)于會(huì)計(jì)的監(jiān)督也僅僅停留在事后監(jiān)督的基礎(chǔ)之上，導(dǎo)致違規(guī)甚至是違法的情況時(shí)有發(fā)生。

3．會(huì)計(jì)人員風(fēng)險(xiǎn)。這主要是由于會(huì)計(jì)人員自身沒有樹立高度的責(zé)任意識(shí)，在工作的過程當(dāng)中缺乏最基本的職業(yè)道德，從而導(dǎo)致在操作的過程當(dāng)中出現(xiàn)各種失誤?；蛘呤怯捎跁?huì)計(jì)自身專業(yè)素質(zhì)低下而在工作中出現(xiàn)各種錯(cuò)誤導(dǎo)致的相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。

二、著力構(gòu)建全面有效的金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督保障系統(tǒng)

由于金融會(huì)計(jì)對(duì)于金融風(fēng)險(xiǎn)具有直接的關(guān)系，這就需要做好其相應(yīng)的監(jiān)督和管理工作。打破傳統(tǒng)的金融會(huì)計(jì)監(jiān)督和管理工作中的事后監(jiān)督，更多的注重事前和事中的監(jiān)督。事前監(jiān)督就市制定相應(yīng)的金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，確定相應(yīng)的指標(biāo)，做好相應(yīng)的防范工作，盡可能的減少會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。事中監(jiān)督則是對(duì)銀行經(jīng)營的情況進(jìn)行監(jiān)督。銀行應(yīng)該將相應(yīng)的金融風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)具體落實(shí)到相關(guān)的部門，強(qiáng)化各個(gè)部門之間的溝通與協(xié)調(diào)，及時(shí)的對(duì)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行處理。對(duì)于各個(gè)環(huán)節(jié)的原始的單據(jù)進(jìn)行嚴(yán)格的控制，從而有效的防治金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

三、金融創(chuàng)新的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

隨著我國金融市場的不斷的繁榮，人們對(duì)于金融產(chǎn)品的需求日益朝著多元化的方向發(fā)展，這在很大程度上促進(jìn)了金融機(jī)構(gòu)的金融創(chuàng)新，大量的金融產(chǎn)品被推向市場，滿足人們對(duì)相應(yīng)產(chǎn)品的需求。這樣在繁榮了金融市場的通視也使得金融風(fēng)險(xiǎn)的可能性大大提高。

1．信用風(fēng)險(xiǎn)。由于當(dāng)前我國的金融市場競爭日趨激烈，金融機(jī)構(gòu)為了能夠最大限度的吸引客戶，獲得利益，而不斷地推出新的業(yè)務(wù)，這些業(yè)務(wù)對(duì)于客戶的信用度的要求在不斷地降低，這就使得銀行面臨著極大的信用風(fēng)險(xiǎn)。

2．利率風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)通過不斷地金融創(chuàng)新在吸引大量的客戶的同時(shí)也使得自身的負(fù)債結(jié)構(gòu)產(chǎn)生了較大的變化，造成利率對(duì)于金融機(jī)構(gòu)的影響力在不斷地增大，這就使得金融機(jī)構(gòu)隨著利率的波動(dòng)而受到較大的風(fēng)險(xiǎn)。

3．匯率風(fēng)險(xiǎn)。由于當(dāng)前國際金融市場動(dòng)蕩加劇，各國匯率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)也日益增大。金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的拓展將使其更直接、更深入地融人國際金融市場，人在江湖，身不由己。如果在國際業(yè)務(wù)的操作中只注重市場的拓展，被純數(shù)量上的業(yè)績所吸引，缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，有可能導(dǎo)致資本損失。

4．資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行經(jīng)營應(yīng)遵循謹(jǐn)慎性原則，尤其在快速發(fā)展時(shí)期。在競爭的壓力下，金融創(chuàng)新有可能成為放松資產(chǎn)投放條件的借口，在目前傳統(tǒng)貸款授權(quán)管理越來越規(guī)范的情況下，承兌、貼現(xiàn)、保證、信用證、委托、貸款出售、銀證銀保銀企合作等表外業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)迅速發(fā)展，成為各商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新首選，導(dǎo)致銀行業(yè)務(wù)交叉加劇、業(yè)務(wù)功能綜合化、同質(zhì)化。

四、繼續(xù)穩(wěn)步推進(jìn)利率市場化，在改革中化解風(fēng)險(xiǎn)

一是進(jìn)一步簡化貸款利率的管理檔次和種類，擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)貸款利率定價(jià)權(quán)；二是研究存款利率市場化的有效形式，存款利率市場化是整個(gè)利率市場化的攻堅(jiān)問題，是金融機(jī)構(gòu)運(yùn)用價(jià)格手段主動(dòng)開展資產(chǎn)負(fù)債管理的前提條件，要加快研究協(xié)議存款的標(biāo)準(zhǔn)化和流動(dòng)性問題，放寬起存金額限制，推進(jìn)存款利率市場化。三是調(diào)整利率結(jié)構(gòu)和水平，理順利率關(guān)系，改革計(jì)結(jié)息方式，逐步向國際慣例靠攏。四是加快完善金融市場。建立完善的、高效的金融市場，特別是貨幣市場，是利率市場化改革的重要基礎(chǔ)。我國目前金融市場各子市場發(fā)育不平衡且相互割裂，導(dǎo)致利率功能扭曲，生成的市場利率缺乏代表性，急需做一些鏈接，把各個(gè)市場分割的利率連通成一個(gè)整體，這樣利率信號(hào)才能更好的發(fā)揮作用。五是大力研究推出利率衍生產(chǎn)品，在利率互換等利率風(fēng)險(xiǎn)管理工具試點(diǎn)的基礎(chǔ)上，建立健全利率互換市場，放寬市場準(zhǔn)入，讓承擔(dān)利率風(fēng)險(xiǎn)的市場主體都有適合的手段和方式來管理風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)市場主體的風(fēng)險(xiǎn)控制能力。

五、營造誠信環(huán)境，提高會(huì)計(jì)人員綜合素質(zhì)

提高金融機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人的誠信意識(shí)和法律意識(shí)。通過道德約束、制度約束及法律約束的有機(jī)結(jié)合，營造良好的誠信環(huán)境，使金融企業(yè)的負(fù)責(zé)人樹立守信光榮、失信可恥的觀念，充分發(fā)揮誠信示范作用。加大培訓(xùn)力度，提高會(huì)計(jì)人員的綜合素質(zhì)。一是提高政治素質(zhì)。金融會(huì)計(jì)人員應(yīng)具有敏銳的政治頭腦、新銳的思想觀念、良好的思想品德和職業(yè)道德。二是提高文化素質(zhì)。利用薪酬激勵(lì)、素質(zhì)考核等手段，鼓勵(lì)會(huì)計(jì)人員努力提升自己的學(xué)歷層次，重視知識(shí)復(fù)合。三是提高業(yè)務(wù)素質(zhì)。要求會(huì)計(jì)人員應(yīng)具有一定的會(huì)計(jì)專業(yè)基礎(chǔ)理論知識(shí)、會(huì)計(jì)管理水平和會(huì)計(jì)組織能力。

六、增強(qiáng)財(cái)政實(shí)力，為金融風(fēng)險(xiǎn)提供財(cái)力保障

就當(dāng)前來說，應(yīng)根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況，積極推進(jìn)已經(jīng)確定的以“費(fèi)改稅”為重點(diǎn)的新一輪財(cái)稅改革，并加強(qiáng)財(cái)政管理，提高效率，將現(xiàn)行稅制范圍內(nèi)應(yīng)收的稅收及時(shí)足額地收繳國庫。通過編制“國有資本預(yù)算”，加強(qiáng)對(duì)國有資本營運(yùn)的監(jiān)控，確保國有企業(yè)改制過程中國有資產(chǎn)的保值增值，特別是當(dāng)涉及到國有資產(chǎn)變現(xiàn)時(shí)，能夠保證政府財(cái)政的應(yīng)有收入。在節(jié)約的原則下，調(diào)整財(cái)政公共投資方向，重點(diǎn)轉(zhuǎn)向非盈利性公共工程項(xiàng)目投資，等等。以此促進(jìn)財(cái)政機(jī)制的完善與財(cái)力的充盈，使其成為防范與化解金融風(fēng)險(xiǎn)的堅(jiān)強(qiáng)后盾。

參考文獻(xiàn)：

[1]孫景兵;汪平臻;;中國金融控股公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的構(gòu)建[A];第六屆（2011）中國管理學(xué)年會(huì)――公司治理分會(huì)場論文集[C];2011年

[2]孫景兵;汪平臻;;中國金融控股公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的構(gòu)建[A];第六屆（2011）中國管理學(xué)年會(huì)論文摘要集[C];2011年

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第5篇：世界金融經(jīng)濟(jì)范文

內(nèi)容摘要：本文介紹了紐約國際金融中心的發(fā)展歷史和道路、競爭優(yōu)勢以及成功經(jīng)驗(yàn)等，并通過其他國際金融中心的比較分析，對(duì)于北京將要建立有國際影響力金融中心具有很好借鑒意義。

關(guān)鍵詞：紐約國際金融中心 經(jīng)驗(yàn)借鑒

紐約國際金融中心發(fā)展歷史

（一）一戰(zhàn)之前

早期的紐約作為龐大的貿(mào)易體系中樞，貿(mào)易的迅速發(fā)展帶動(dòng)了當(dāng)時(shí)與之密切關(guān)聯(lián)的金融業(yè)的發(fā)展。獨(dú)立戰(zhàn)爭期間，華爾街成為美國為戰(zhàn)爭融資的重要場所。1792 年，21位經(jīng)紀(jì)商在華爾街簽署了《梧桐樹協(xié)議》（Buttonwood Agreement），開設(shè)了股票交易所，并創(chuàng)造了證券交易傭金制度。

（二）一戰(zhàn)-20世紀(jì)50年代

始于第一階段的積累，使得紐約坐上了美國國內(nèi)金融中心的第一把交椅，一戰(zhàn)期間，美國由于作為中立國，其經(jīng)濟(jì)不僅未受戰(zhàn)爭的影響，而且得到了迅速的發(fā)展。與此同時(shí)，美國聯(lián)邦儲(chǔ)備體系的建立和金本位制的恢復(fù)，美元成為國際貿(mào)易和清算的重要手段，這使得紐約迅速發(fā)展為國際金融中心。20世紀(jì)30年代金融危機(jī)后的金融改革，建立了嚴(yán)格監(jiān)管的金融體系，即1933年制定了《格拉斯―斯蒂格爾法》，開始了美國銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)分業(yè)經(jīng)營的歷史。這在一定程度上促進(jìn)了非銀行金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展。當(dāng)美國看到有機(jī)會(huì)發(fā)展成為國際金融中心時(shí)，整個(gè)金融界甚至包括政府，從金融政策、金融設(shè)施、金融技術(shù)等各個(gè)方面都為此創(chuàng)造條件。

（三）20世紀(jì)60年代-70年代初

布雷頓森林體系的建立，為紐約建成為全球最具實(shí)力的國際金融中心發(fā)揮了不可磨滅的作用。但布雷頓森林體系存在著自身無法克服的致命弱點(diǎn)：特里芬難題。而布雷頓森林體系在1973年的徹底崩潰，在國際范圍內(nèi)出現(xiàn)了浮動(dòng)匯率和利率盛行、國際儲(chǔ)備多元化的局面，并隨著日本和西歐國家的復(fù)興，涌現(xiàn)了一批國際金融中心。

（四）20世紀(jì)70年代-80年代

20 世紀(jì)七八十年代，隨著布雷頓森林體系的解體以及美國的金融管制削弱了紐約國際金融中心的競爭力，減緩了其發(fā)展速度。在美國金融界的要求下，1981 年12月，美國聯(lián)邦儲(chǔ)備局批準(zhǔn)設(shè)立紐約離岸金融市場。這使紐約的離岸金融市場獲得了很大發(fā)展，大大提高了紐約作為國際金融中心的地位，也使紐約國際金融中心的發(fā)展跟上了時(shí)代的潮流。

（五）20世紀(jì)90年代至今

1999年11月4日，美國政府通過了以金融混業(yè)經(jīng)營為核心的《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》，標(biāo)志著美國金融業(yè)進(jìn)入混業(yè)經(jīng)營的新時(shí)代。2008年金融危機(jī)大爆發(fā)，美國貸款發(fā)放總額為7640億美元，為1994年以來的最低水平；美國股票市值也大幅萎縮，2009年3月的道瓊斯指數(shù)一度下跌到2007年的一半，跌至近12年來的最低點(diǎn)：美國債券市場的主體2009年比2008年同比下降60％，金融危機(jī)的罪魁金融衍生品市場的交易量也在大幅度萎縮，近乎于“不存在”了。美國除國債以外的金融資產(chǎn)在境外不斷被拋售，市場信心大減。部分產(chǎn)油國已決定采取歐元或“一攬子貨幣”取代美元作為結(jié)算手段。但美國的融資能力仍然是世界第一，這意味著世界對(duì)美國的制造能力和消費(fèi)市場仍抱有信心；二是美元實(shí)際上仍然是各國主要的儲(chǔ)備貨幣，以及國際貿(mào)易、投資和結(jié)算的主要工具，目前全球外匯儲(chǔ)備中美元所占比例為60％，美元在相當(dāng)長時(shí)間內(nèi)仍將是國際主要貨幣，英鎊、日元與人民幣都無法取代其地位。紐約國際金融中心的地位雖然受到金融危機(jī)的影響，但未根本動(dòng)搖。

紐約國際金融中心的競爭優(yōu)勢

（一）紐約國際金融中心的硬實(shí)力

紐約擁有世界上最大股票市場，2007年末，紐約證券交易所（NYSE）市值占全球市值的25.8%，全年成交額占全球的29.1%；紐約外匯交易、黃金場外交易僅次于倫敦；在商品期貨交易量方面，紐約與芝加哥、倫敦分列前三；紐約還是與倫敦并列的全球創(chuàng)新中心。金融危機(jī)爆發(fā)前，全球資本額排名前10位的金融機(jī)構(gòu)中，有6家的總部設(shè)在紐約，他們的并購業(yè)務(wù)、股權(quán)業(yè)務(wù)和債務(wù)融資業(yè)務(wù)收入都處于全球領(lǐng)先地位，除了本土的業(yè)務(wù)收入，在對(duì)歐洲、中東和非洲的業(yè)務(wù)中，J•P摩根、摩根斯坦利和花旗集團(tuán)的盈利也遙遙領(lǐng)先。2005年美國金融業(yè)的總收入達(dá)1090億美元（占全球金融業(yè)總收入的45%），同期歐洲的金融業(yè)收入為980億美元（占全球總收入的40%）股票市場指標(biāo)方面，2007年年末紐約證券交易所共有上市公司2273家，居全球第七位；股票市值達(dá)15.7萬億美元，居全球第一位；當(dāng)年股票市場交易量達(dá)29.3萬億美元，居全球第一位；當(dāng)年股票市場籌資額達(dá)1369.8億美元，居全球第一位。

（二）紐約國際金融中心的優(yōu)勢

金融創(chuàng)新能力。紐約金融機(jī)構(gòu)以其超強(qiáng)的創(chuàng)新能力聞名于世。國際金融市場上，絕大部分的資產(chǎn)工具和金融衍生品都是美國創(chuàng)造出來的，包括匯率交易基金產(chǎn)品、債權(quán)衍生品、股權(quán)衍生品，信用衍生品，以及最新推出的二氧化碳額度的買賣等。除產(chǎn)品創(chuàng)新外，各種交易方式的創(chuàng)新同樣源自美國。調(diào)查研究顯示，紐約源源不斷地金融創(chuàng)新的基礎(chǔ)是：自由化的社會(huì)理念及高質(zhì)量的社會(huì)生活水平。優(yōu)越的生活環(huán)境吸引了全世界各國的專業(yè)人才前來移民落戶，多元的文化與崇尚自由冒險(xiǎn)的“美國精神”相結(jié)合，便催生出各種新見解和新發(fā)現(xiàn)，使紐約成為金融創(chuàng)新的沃土。

美國金融業(yè)的盈利能力。金融危機(jī)爆發(fā)前，全球資本額排名前10位的金融機(jī)構(gòu)中，有6家的總部設(shè)在紐約，他們的并購業(yè)務(wù)、股權(quán)業(yè)務(wù)和債務(wù)融資業(yè)務(wù)收入都處于全球領(lǐng)先地位，除了本土的業(yè)務(wù)收入，在對(duì)歐洲、中東和非洲的業(yè)務(wù)中，J•P摩根、摩根斯坦利和花旗集團(tuán)的盈利也遙遙領(lǐng)先。2005年美國金融業(yè)的總收入達(dá)1090億美元（占全球金融業(yè)總收入的45%），同期歐洲的金融業(yè)收入為980億美元（占全球總收入的40%）。紐約債務(wù)市場上最為活躍的兩大業(yè)務(wù)是：杠桿貸款（leveraged lending）和證券化（securitization）。

紐約的市場競爭優(yōu)勢。紐約在金融證券和保險(xiǎn)市場均具有絕對(duì)優(yōu)勢。2005年，美國的金融資產(chǎn)，其中包括股權(quán)、債券、貸款和銀行存款，將近51萬億美元，是第二大國日本兩倍比整個(gè)歐元區(qū)12國加上英國的金融資產(chǎn)總和（共計(jì)38萬億美元）高25%。并且美國的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)也是全球最先進(jìn)的，其中股權(quán)和私人債券的占比最大（分別達(dá)34%和35%）。

主要國際金融中心之間的比較分析

（一）區(qū)位條件比較分析

區(qū)位條件是很多城市能夠成為金融中心的重要原因。

地理?xiàng)l件。從地理位置看，世界著名國際金融中心無一不是該國的經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易中心，特別是隨著外貿(mào)壁壘的逐步消除，那些能夠組織世界性經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的城市，其金融中心地位將更加鞏固。倫敦是一個(gè)船只云集、貿(mào)易興旺的港口，其作為歐洲唯一能連接紐約和遠(yuǎn)東的金融中心，在地理位置上的優(yōu)勢是功不可沒的。紐約是美國最大的工商業(yè)城市和最大海港，內(nèi)有廣闊的腹地，外有天然的良港，是全國最大的交通樞紐、工業(yè)、財(cái)政金融和文化藝術(shù)中心。同時(shí)，紐約作為美國最大的港口城市之一，不僅是美國東西走向交通干線的主要匯集地和出口基地，也是美國通向歐洲、南美洲和亞洲的主要港口。

（二）業(yè)務(wù)比較分析

1.銀行業(yè)。根據(jù)倫敦國際金融服務(wù)局（IFSL）的統(tǒng)計(jì)，目前共有486家銀行在倫敦營業(yè)，數(shù)量超過其他任何金融中心，其中33%來自歐洲，近2/3是外國銀行。倫敦的銀行經(jīng)營著全球20%的國際銀行業(yè)務(wù)，英國銀行業(yè)50%的資產(chǎn)由外國銀行管理，其資產(chǎn)也主要是外國顧客的資產(chǎn)。倫敦還是歐洲最大的投資銀行中心。外國銀行在紐約分支機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)規(guī)模近年來增長迅速，其資產(chǎn)規(guī)模和存款總額已經(jīng)超過總部設(shè)在紐約的美國國內(nèi)銀行。截至2006年底，外國銀行在紐約分支機(jī)構(gòu)的總資產(chǎn)、貸款總額已經(jīng)分別達(dá)到了15567億美元、3962億美元，而總部設(shè)在紐約的美國國內(nèi)商業(yè)銀行的總資產(chǎn)、貸款總額和存款總額分別為2731億美元、1581億美元和1799億美元。紐約作為一個(gè)著名的國際金融中心，其金融業(yè)開放程度最高。

2.保險(xiǎn)業(yè)。美國的保險(xiǎn)市場規(guī)模世界第一，從整體上講，其保險(xiǎn)業(yè)的經(jīng)營效益較好。美國保險(xiǎn)市場競爭十分激烈，銀行、其他金融機(jī)構(gòu)和國外公司都紛紛進(jìn)入美國市場。激烈的競爭使從業(yè)者努力通過信息技術(shù)的應(yīng)用、降低成本、提供特色服務(wù)等手段來保持市場份額。另外，保險(xiǎn)商分銷成本的降低對(duì)提高競爭力十分重要。未來美國保險(xiǎn)業(yè)的增長將主要來自海外市場，保險(xiǎn)公司不斷針對(duì)保險(xiǎn)市場增長較快的國家和地區(qū)進(jìn)行投資，這些海外市場比國內(nèi)市場更有利可圖。國際保險(xiǎn)市場的不斷開放和破除壟斷，為美國的保險(xiǎn)公司提供了本國高度成熟市場不能提供的發(fā)展機(jī)會(huì)。英國的保險(xiǎn)業(yè)位居歐洲第一和世界第三，共有保險(xiǎn)公司800多家，其中170多家是外國保險(xiǎn)公司的分支機(jī)構(gòu)。倫敦是世界最大的航空和海運(yùn)保險(xiǎn)市場，是世界保險(xiǎn)和再保險(xiǎn)中心，有100家左右的跨國保險(xiǎn)公司在此營業(yè)，主要經(jīng)營財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)，其中世界航空保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的31%和水險(xiǎn)業(yè)務(wù)的20%都集中在這個(gè)市場。值得一提的是勞動(dòng)合作社，作為“倫敦市場”內(nèi)在的市場，它是世界上唯一的專業(yè)保險(xiǎn)市場，也是目前全球第二大商業(yè)保險(xiǎn)人和第六大再保險(xiǎn)人，在世界60多個(gè)國家和地區(qū)擁有從事直接保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的執(zhí)照。倫敦保險(xiǎn)市場的繁榮程度非常高，40%的業(yè)務(wù)來自美國，33%來自英國，其余部分來自歐洲大陸和世界其他地區(qū)。

3.證券業(yè)?，F(xiàn)在，紐約、倫敦、東京、香港等10大證券市場已成為世界金融市場最亮麗的風(fēng)景。倫敦集中了近180家外國證券公司，幾乎50%的國際股權(quán)交易在這里進(jìn)行，在倫敦股票交易所上市的外國公司的數(shù)量也超過世界上任何其他交易所。倫敦還是主要的國際債券市場中心，分別占國際債券一級(jí)市場和二級(jí)市場份額的60%和70%。在倫敦股票交易市場的二級(jí)市場上，共有15000種有價(jià)證券掛牌交易。而且，倫敦作為國際化程度最高的全球金融中心，十分適合外國公司上市，吸引了全球一大批領(lǐng)先的投資公司和金融機(jī)構(gòu)。目前，有60多個(gè)國家和地區(qū)的公司在倫敦證交所發(fā)股上市，不論是規(guī)模還是數(shù)量都超過其他國際性證券交易所。倫敦在世界上最早開辦金融衍生品交易業(yè)務(wù)，也是全球最大的場外金融衍生交易市場。倫敦國際金融中心承攬了全球36%的場外衍生金融產(chǎn)品交易，倫敦還是繼芝加哥之后全球第二大期貨與期權(quán)交易市場，與紐約并列為世界兩大基金管理中心。紐約是全球企業(yè)重要的融資場所。華爾街的紐約證券交易所已發(fā)展成為世界上最大的股票交易所，對(duì)全球證券市場具有風(fēng)向標(biāo)的作用。東京證券交易所則是世界上第二大市值股票交易所。

4.金融機(jī)構(gòu)兼并。1998年4月6日，總部設(shè)在紐約的美國花旗公司和旅游者公司宣布實(shí)行兼并，兼并金額高達(dá)820億美元，為當(dāng)時(shí)世界最大的金融兼并，此項(xiàng)兼并使新成立的花旗集團(tuán)公司成為全美僅次于大通曼哈頓銀行的第二大金融集團(tuán)，資產(chǎn)總額達(dá)7000億美元，業(yè)務(wù)遍及全球100多個(gè)國家。從1992年到1997年，美國商業(yè)銀行兼并與合作達(dá)2492起，總金額達(dá)2000億美元以上，保險(xiǎn)業(yè)的合并達(dá)5114起，涉及金額1100億美元。1998 年7月6日，英國倫敦證券交易所和德國法蘭克福證券交易公司組成戰(zhàn)略聯(lián)盟，從對(duì)手成為盟友。2000年5月3日，倫敦證券交易所、法蘭克福證券交易所正式宣布合并，組建新的“國際交易所”。國際銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)的合作每年達(dá)數(shù)千起，金融機(jī)構(gòu)之間的合并與合作不僅在企業(yè)之間和國內(nèi)，而且已經(jīng)擴(kuò)展到國際之間。

金融機(jī)構(gòu)的兼并重組不斷改變著全球金融勢力的版圖，對(duì)國際金融中心的分布格局帶來了重大影響。國際金融業(yè)的發(fā)展不僅從競爭走向合作，而且這種合作的規(guī)模非常巨大。21 世紀(jì)初國際金融業(yè)將是競爭與合作并存，有競爭有合作，競爭中有合作，合作中有競爭。

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第6篇：世界金融經(jīng)濟(jì)范文

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；實(shí)體經(jīng)濟(jì)；促進(jìn)作用

近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融因其高速的發(fā)展態(tài)勢受到社會(huì)普遍關(guān)注，這種金融方式發(fā)生于虛擬的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域中，在具體操作與資金募集方面和傳統(tǒng)金融操作在本質(zhì)上就不同。因此，在看互聯(lián)網(wǎng)金融上需要采用新視角，同時(shí)找到發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)與互聯(lián)網(wǎng)金融之間的順暢對(duì)途徑，從而達(dá)到實(shí)體經(jīng)濟(jì)和互聯(lián)網(wǎng)金融的雙贏局面。

1.互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的意義

互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的意義，主要就是能夠?yàn)榻ㄔO(shè)實(shí)體經(jīng)濟(jì)供給資金。金融領(lǐng)域之所以要募集資金，主要目的就是讓錢流動(dòng)，金融機(jī)構(gòu)從中創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)效益，與此同時(shí)也能夠?qū)⑹袌龌盍Τ浞旨ぐl(fā)出來。我國外部市場與內(nèi)部市場長時(shí)間處于疲軟狀態(tài)，如今全球經(jīng)濟(jì)一直萎靡不振，我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)階段。所以，實(shí)體經(jīng)濟(jì)建設(shè)經(jīng)常會(huì)因?yàn)闆]有市場信心而導(dǎo)致資金不足，而持續(xù)發(fā)展中的互聯(lián)網(wǎng)金融能夠有效解決這個(gè)問題，彌補(bǔ)實(shí)體經(jīng)濟(jì)建設(shè)出現(xiàn)的資金缺口。

2.實(shí)體經(jīng)濟(jì)在發(fā)展中的問題

在以往，實(shí)體經(jīng)濟(jì)如果缺乏資金，通常會(huì)向金融機(jī)構(gòu)求助。然而我國銀行業(yè)隨著長期發(fā)展，其放貸手續(xù)越加復(fù)雜，而且各個(gè)地區(qū)的資金政策有所不同，我國內(nèi)部的經(jīng)濟(jì)發(fā)展市場前景無法給人足夠的信息，導(dǎo)致不少銀行會(huì)更加謹(jǐn)慎地放貸。在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展起來之后，和銀行產(chǎn)生了比較多競爭，銀行因此在存款吸納方面也有了較多阻力，產(chǎn)生了較大的資金缺口。在互聯(lián)網(wǎng)的迅猛發(fā)展中，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)造成了較大的沖擊，更多的人將資金投入到互聯(lián)網(wǎng)金融中，很多消費(fèi)也是在網(wǎng)上進(jìn)行，實(shí)體店的人流量大幅度降低。

3.互聯(lián)網(wǎng)促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展

3.1激發(fā)我國市場活力

在互聯(lián)網(wǎng)金融為促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，采取的主要措施就是使民間資本得到盤活，市場活力得到激發(fā)。我國的市場經(jīng)濟(jì)已經(jīng)發(fā)展到新常態(tài)階段，一直在放緩經(jīng)濟(jì)增長速度。這種情況導(dǎo)致不少投資者對(duì)市場環(huán)境沒有足夠信心，因而沉淀了更多資本，在實(shí)體經(jīng)濟(jì)建設(shè)領(lǐng)域中的體現(xiàn)就是造成資金短缺?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的穩(wěn)定發(fā)展，讓資金持有者有了更多的投資方向和投資渠道，再加上投資互聯(lián)網(wǎng)金融具有安全性、操作簡便性等特點(diǎn)，更多投資者在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域投入部分資金，我國民間資本很多進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域。這種現(xiàn)象實(shí)質(zhì)是互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)我國整體金融盤活所做的一個(gè)實(shí)質(zhì)貢獻(xiàn)，有效提升了資金擁有者的投資信心，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，同時(shí)也使市場活力得到有效激發(fā)。

3.2指明實(shí)體經(jīng)濟(jì)投資方向

互聯(lián)網(wǎng)金融為促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，采取的第二個(gè)主要措施是提供實(shí)體經(jīng)濟(jì)投資建設(shè)新方向。實(shí)體經(jīng)濟(jì)建設(shè)方向在較大程度上取決于市場信心，市場與投資者目光集中的地方，那個(gè)領(lǐng)域?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)建設(shè)就比較可能出現(xiàn)高速的發(fā)展與增長?；ヂ?lián)網(wǎng)將會(huì)成為行業(yè)新型業(yè)態(tài)與經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域新的增長點(diǎn)，能代表廣泛投資者的廣泛利益，在互聯(lián)網(wǎng)金融中的投資方向通常能夠引導(dǎo)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向，而且這種引領(lǐng)作用較強(qiáng)。互聯(lián)網(wǎng)金融本質(zhì)是將大量資金募集到一起，其投資方向會(huì)在一定程度上制約實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。如今互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)在金融行業(yè)占有一定位置，對(duì)傳統(tǒng)實(shí)體金融的巨大沖擊已經(jīng)發(fā)生，占據(jù)了一定的資金流，可以說互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)度過巨大爆發(fā)式發(fā)展的時(shí)期。因此，在如今的現(xiàn)實(shí)條件中，互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)有底蘊(yùn)與實(shí)力指導(dǎo)實(shí)體經(jīng)濟(jì)投資建設(shè)方向。

3.3刺激實(shí)體經(jīng)濟(jì)市場消費(fèi)

互聯(lián)網(wǎng)金融為促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，采取的第二個(gè)主要措施是刺激實(shí)體市場消費(fèi)。改革開放后，國民經(jīng)濟(jì)一直處于快速發(fā)展?fàn)顟B(tài)，在長時(shí)間積累后不少城鄉(xiāng)家庭有了一定儲(chǔ)蓄。然而，在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展步入到新常態(tài)時(shí)期后，變少的投資方式導(dǎo)致人們沒有足夠的信心進(jìn)行投資，與此同時(shí)，獲得的投資收益也相對(duì)變少。在互聯(lián)網(wǎng)金融持續(xù)發(fā)展的態(tài)勢下，和實(shí)體經(jīng)濟(jì)構(gòu)成了閉合循環(huán)，出現(xiàn)了更多投資方式方便投資者進(jìn)行投資?；ヂ?lián)網(wǎng)金融吸納了更多的資金，而不斷發(fā)展中的互聯(lián)網(wǎng)金融回報(bào)給投資者穩(wěn)定、持續(xù)的收益，在獲得更高收益后，投資人會(huì)加大消費(fèi)，從而又進(jìn)一步促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展，形成了一個(gè)良好的循環(huán)。所以說，互聯(lián)網(wǎng)金融在推動(dòng)實(shí)體市場發(fā)展，提高國民收入，激發(fā)經(jīng)濟(jì)市場活力等方面有著非常大的作用。

結(jié)語

在促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面，互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢越來越明顯，能夠有效提高國民收入水平，引導(dǎo)實(shí)體經(jīng)濟(jì)不斷向好的方面發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)金融和國民的聯(lián)系更加緊密，滲透在生活的方方面面，在不斷發(fā)展和應(yīng)用相關(guān)技術(shù)的未來，互聯(lián)網(wǎng)金融會(huì)有更加美好的前景。實(shí)體經(jīng)濟(jì)在互聯(lián)網(wǎng)金融的推動(dòng)下，也會(huì)有越來越好的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]曹雅雯.互聯(lián)網(wǎng)金融促進(jìn)中國實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的研究[J].全國商情•理論研究,2016(20):102.

第7篇：世界金融經(jīng)濟(jì)范文

自國務(wù)院公布《中國（廣東）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)總體方案》以來，廣東自貿(mào)區(qū)建設(shè)已有一年。成立以來，廣東自貿(mào)區(qū)大力推動(dòng)金融創(chuàng)新，發(fā)展金融業(yè)態(tài)。截至2016年3月，廣東自貿(mào)區(qū)內(nèi)集聚了各類金融機(jī)構(gòu)和創(chuàng)新型金融企業(yè)42844家，金融創(chuàng)新創(chuàng)下全國多個(gè)第一。①金融企業(yè)的集聚和金融業(yè)態(tài)的迅速發(fā)展，意味著廣東自貿(mào)區(qū)內(nèi)的營商環(huán)境在不斷提升，因此吸引了眾多國內(nèi)外投資者“安家落戶”。在看到業(yè)績的同時(shí)，我們也不能忽視，隨著金融企業(yè)的增多，金融創(chuàng)新活動(dòng)日益增多，金融糾紛也隨之增加，金融風(fēng)險(xiǎn)集聚效應(yīng)更加明顯。這都對(duì)自貿(mào)區(qū)營商環(huán)境帶來了新的壓力和挑戰(zhàn)，應(yīng)當(dāng)積極面對(duì)。

一、營商環(huán)境是衡量自貿(mào)區(qū)建設(shè)的重要指標(biāo)

建立國際化、法治化的營商環(huán)境是我國深化改革的目標(biāo)之一，也是我國自貿(mào)區(qū)建設(shè)的目的之一。營商環(huán)境的改善，將極大地提升市場效率，降低企業(yè)成本。正如世界銀行高級(jí)副行長兼首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家考什克?巴蘇所指出的：一個(gè)經(jīng)濟(jì)體的成敗取決于多種變數(shù)，其中往往被忽視的是那些方便企業(yè)和營商的具體細(xì)節(jié)。我指的是那些決定開辦企業(yè)的難易度、執(zhí)行合同的速度與效率、貿(mào)易所需要的文件等等的法規(guī)。在這些法規(guī)上做出改善實(shí)際上是沒有成本的，但卻能對(duì)促進(jìn)增長與發(fā)展起到變革性的作用②。

目前，對(duì)營商環(huán)境評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)最為系統(tǒng)、全面的是世界銀行每年公布一次的全球營商環(huán)境報(bào)告③。按照世界銀行的分析，營商環(huán)境通常包括開辦和注銷企業(yè)的流程和法律、與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)有關(guān)的各種行政許可，等等。除了較為宏觀的經(jīng)濟(jì)政策，細(xì)節(jié)性的法律條文雖然在平時(shí)看來對(duì)市場或GDP而言影響力有限，但是卻發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。法治運(yùn)行順暢，那么經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行就會(huì)順利。否則，就會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成負(fù)面影響，并且導(dǎo)致宏觀經(jīng)濟(jì)政策的作用大打折扣。因而，法治化是建設(shè)營商環(huán)境的應(yīng)有之義，也是改善營商環(huán)境的基本價(jià)值所在。

二、建立金融糾紛多元化解決機(jī)制對(duì)自貿(mào)區(qū)營商環(huán)境改善意義重大

廣東自貿(mào)區(qū)由廣州南沙、深圳前海和珠海橫琴三個(gè)片區(qū)組成，按照建設(shè)方案，三個(gè)片區(qū)的定位各有側(cè)重：南沙側(cè)重于為先進(jìn)制造業(yè)配套的服務(wù)型金融，前海側(cè)重于資本開放型金融，而橫琴側(cè)重于為國內(nèi)或跨國商品貿(mào)易提供貫徹貿(mào)易活動(dòng)整個(gè)價(jià)值鏈的全面金融服務(wù)④。盡管廣東自貿(mào)區(qū)的三個(gè)片區(qū)的金融服務(wù)功能定位不同，但歸根結(jié)底都是要建立起高效率的現(xiàn)代金融服務(wù)業(yè)，而這本身也是自貿(mào)區(qū)營商環(huán)境改善的重要內(nèi)容。建立現(xiàn)代金融服務(wù)業(yè)，相應(yīng)地有必要配套建設(shè)高效、便捷、公正的金融糾紛解決機(jī)制，這既是自貿(mào)區(qū)營商環(huán)境改善的應(yīng)有之義，也是自貿(mào)區(qū)建設(shè)現(xiàn)代金融服務(wù)業(yè)的重要保障。

1.普通的金融糾紛解決機(jī)制難以完全適應(yīng)和滿足自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新的需要。自貿(mào)區(qū)建設(shè)奉行商事自由原則，通過設(shè)立“負(fù)面清單”來規(guī)范區(qū)內(nèi)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營行為，允許區(qū)內(nèi)的企業(yè)以相對(duì)更自由地模式運(yùn)營。對(duì)于金融業(yè)而言，企業(yè)的經(jīng)營模式和業(yè)務(wù)種類更具有創(chuàng)新性，金融創(chuàng)新會(huì)更活躍，金融創(chuàng)新產(chǎn)品層出不窮。這些具有高度創(chuàng)新性的金融產(chǎn)品和業(yè)務(wù)必然專業(yè)性和復(fù)雜性更強(qiáng)，由此產(chǎn)生的金融糾紛也更為復(fù)雜，對(duì)糾紛解決的專業(yè)性要求更強(qiáng)，有必要建立更貼合自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新實(shí)際需求的金融糾紛解決機(jī)制。

2.多元化的金融糾紛解決機(jī)制有助于提升自貿(mào)區(qū)的商事效率。自貿(mào)區(qū)營商環(huán)境更強(qiáng)調(diào)效率，故而自貿(mào)區(qū)金融糾紛解決機(jī)制也需要特別注重糾紛解決的成本和效率問題。一般而言，以訴訟的方式解決金融糾紛歷時(shí)最長，并非最優(yōu)方式。盡管無論何時(shí)訴訟都是糾紛解決的最后底線，但是能夠以調(diào)解、仲裁等替代性的形式更有效率地解決金融糾紛，無疑是更契合自貿(mào)區(qū)建設(shè)的初衷。

3.建設(shè)國際化的營商環(huán)境要求自貿(mào)區(qū)金融糾紛解決機(jī)制要與世界接軌。國際上，由于強(qiáng)調(diào)效率和保密，商事糾紛的解決更多地以非訴訟的方式。例如，香港地區(qū)對(duì)金融糾紛采取先調(diào)解、后仲裁的程序。由于訴訟的結(jié)果要為其他國家或地區(qū)所認(rèn)可，需要經(jīng)過一系列復(fù)雜的國際司法合作程序，難度較大、效率不高。采取調(diào)解的方式解決糾紛，更多地體現(xiàn)出糾紛主體間對(duì)糾紛解決方式的“合意”，其結(jié)果也容易得到參與調(diào)解的各方認(rèn)可。

三、自貿(mào)區(qū)金融糾紛解決機(jī)制存在的問題

由于我國自貿(mào)區(qū)建設(shè)工作起步較晚，建設(shè)之初不少工作一片空白，可資借鑒的成功經(jīng)驗(yàn)有限，存在的挑戰(zhàn)與困難都不可低估，在金融糾紛解決機(jī)制方面亦然。

1.替代性糾紛解決機(jī)制供給不足。相比較國內(nèi)其他自貿(mào)區(qū)，廣東自貿(mào)區(qū)有其特殊的區(qū)位優(yōu)勢和發(fā)展定位，但在營商環(huán)境方面仍然有所不足。例如，在世界銀行的《全球營商環(huán)境報(bào)告》中，“執(zhí)行合同”⑤是其中一個(gè)主要指標(biāo)。目前，雖然廣州在中國眾多城市的“執(zhí)行合同”指標(biāo)中名列第一。但另一個(gè)指標(biāo)――“司法質(zhì)量指數(shù)”⑥中，廣州遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及上海、北京。通過兩個(gè)指標(biāo)的對(duì)比可以發(fā)現(xiàn)，“執(zhí)行合同”指標(biāo)排名第一意味著廣州的法院系統(tǒng)在合同訴訟方面的效率是最高的，那么廣州在“司法質(zhì)量指數(shù)”指標(biāo)中落后原因很可能是替代性糾紛解決的不足。

2.配套法制創(chuàng)新不足。廣東自貿(mào)區(qū)成立以來，主要的法律依據(jù)僅有廣東省政府頒布的《中國（廣東）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)管理試行辦法》，配套文件不足導(dǎo)致許多新問題缺乏明確的法律規(guī)范和約束。在金融糾紛解決領(lǐng)域，訴訟和仲裁方面并沒有針對(duì)自貿(mào)區(qū)出臺(tái)特別的規(guī)定；行業(yè)協(xié)會(huì)主導(dǎo)的調(diào)解方面，廣東自貿(mào)區(qū)三個(gè)片區(qū)所在的行業(yè)協(xié)會(huì)出臺(tái)了有關(guān)自貿(mào)區(qū)的規(guī)定，但一來法律層級(jí)較低，二來內(nèi)容多是宣示性的，可操作性不強(qiáng)；在由行業(yè)主管部門受理投訴和由企業(yè)受理投訴方面，也沒有針對(duì)自貿(mào)區(qū)的特別規(guī)定。

3.與國際接軌不足。自貿(mào)區(qū)要建設(shè)國際化的營商環(huán)境，各項(xiàng)制度都應(yīng)與國際對(duì)接。事實(shí)上，目前我國自貿(mào)區(qū)內(nèi)的法律制度并與國際法尚未對(duì)接，面臨非?，F(xiàn)實(shí)而困難挑戰(zhàn)⑦。眾所周知，美國、新加坡等發(fā)達(dá)國家由于國內(nèi)法律制度已經(jīng)和高標(biāo)準(zhǔn)國際貿(mào)易與投資規(guī)則一致，其設(shè)立的自由貿(mào)易區(qū)的區(qū)內(nèi)、區(qū)外在服務(wù)貿(mào)易、投融資制度等方面基本不存在法律沖突。作為國際法和國內(nèi)法對(duì)接的試驗(yàn)區(qū)，廣東自貿(mào)區(qū)盡管定位于粵港澳經(jīng)濟(jì)一體化示范區(qū)，但是在法律上仍難以完成對(duì)接。例如，香港的金融糾紛調(diào)解中心有限公司自成立以來取得了顯著成效，如果能引進(jìn)其作為廣東自貿(mào)區(qū)的金融糾紛調(diào)解的組織，無疑能增進(jìn)自貿(mào)區(qū)金融糾紛調(diào)解的專業(yè)性和公信度，為自貿(mào)區(qū)金融糾紛的便利解決提供一個(gè)高效率的渠道。但是受限于《仲裁法》以及自貿(mào)區(qū)尚未對(duì)此類問題作出明確規(guī)定，如何引進(jìn)境外金融糾紛解決機(jī)構(gòu)仍處在理論討論的層面。

四、廣東自貿(mào)區(qū)建立金融糾紛多元化解決機(jī)制的建議

未來建立一整套完善的金融糾紛多元化解決機(jī)制，既要結(jié)合廣東自貿(mào)區(qū)的區(qū)位特點(diǎn)和優(yōu)勢，又要從國情出發(fā)，充分考量國家對(duì)廣東自貿(mào)區(qū)建設(shè)的要求和標(biāo)準(zhǔn)，發(fā)揮自貿(mào)區(qū)“先行先試”的作用，做到各方面協(xié)同發(fā)展。

1.做好頂層制度設(shè)計(jì)，明確自貿(mào)區(qū)內(nèi)金融糾紛多元化解決機(jī)制的價(jià)值定位

對(duì)于自貿(mào)區(qū)的金融爭端解決機(jī)制建設(shè)，應(yīng)首先確定正確的價(jià)值追求和其內(nèi)涵，以此為指導(dǎo)指定各階段的機(jī)制建設(shè)⑧。時(shí)間是金融行業(yè)的重要價(jià)值尺度，自貿(mào)區(qū)更是追求時(shí)間上的高效率。自貿(mào)區(qū)的金融糾紛多元化解決機(jī)制，不僅要維護(hù)公平，更要追求高效。所以在制度設(shè)計(jì)上，必須作出清晰地定位，不能將各種糾紛解決機(jī)制搞成面面俱到的金融糾紛解決工具，而是能使各種糾紛解決機(jī)制在各自所側(cè)重的領(lǐng)域內(nèi)發(fā)揮效用即可。

此外，自貿(mào)區(qū)建設(shè)的主管機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)意識(shí)到多元化的糾紛解決機(jī)制對(duì)于提升自貿(mào)區(qū)營商環(huán)境的重要性，在制定政策時(shí)要充分考慮到未來自貿(mào)區(qū)對(duì)金融糾紛多元化解決機(jī)制的需求，留足政策空間，做好頂層設(shè)計(jì)。

2.充分利用好自貿(mào)區(qū)的試驗(yàn)權(quán)限，盡快出臺(tái)實(shí)施配套制度

作為國家第二批建設(shè)的自貿(mào)區(qū)，廣東自貿(mào)區(qū)需要加快配套制度建設(shè)，通過建章立制使得自貿(mào)區(qū)內(nèi)的金融糾紛解決有章可循、有法可依。因此，有必要依據(jù)自貿(mào)區(qū)的特色建立健全各項(xiàng)配套制度。例如，盡快構(gòu)建廣東自貿(mào)區(qū)金融糾紛調(diào)解中心，由具有成熟經(jīng)驗(yàn)的機(jī)構(gòu)來主導(dǎo)該中心的日常運(yùn)作，并且對(duì)積極接受調(diào)解的企業(yè)給予一定的通關(guān)、稅收、投融資等方面的優(yōu)惠。在仲裁方面，一是要給予自貿(mào)區(qū)內(nèi)的企業(yè)更大的自主選擇仲裁權(quán)利，二是要積極發(fā)展網(wǎng)上仲裁、簡易速裁、臨時(shí)仲裁等新的仲裁形式和方式，使得企業(yè)參加仲裁更加便利。在訴訟方面，要注意自貿(mào)區(qū)內(nèi)企業(yè)多是進(jìn)行跨國（地區(qū)）的貿(mào)易，涉外經(jīng)濟(jì)糾紛較多，多配備涉外經(jīng)濟(jì)案件的審判人員，配備翻譯等司法輔助人員，做好司法配套工作。

3.與國際接軌，大力發(fā)展替代性的金融糾紛解決機(jī)制

如前所述，由于自貿(mào)區(qū)更注重效率，所以非訴訟的替代性糾紛解決機(jī)制相對(duì)而言更適應(yīng)自貿(mào)區(qū)建設(shè)的需要。替代性糾紛解決機(jī)制的建設(shè)過程中要注意與自貿(mào)區(qū)同步，與國際接軌。一是要主動(dòng)遵循國際商事規(guī)則，尊重國際商事慣例，在調(diào)解和仲裁中適當(dāng)借鑒和引用國際條約。例如，我國已加入《承認(rèn)和執(zhí)行外國仲裁裁決公約》，那么要爭取做到我國仲裁機(jī)關(guān)和加入該公約的外國仲裁機(jī)構(gòu)之間裁決能互通互認(rèn)；二是要充分踐行自由貿(mào)易之真諦，尊重企業(yè)自治，由糾紛雙方自行約定糾紛的解決方式；三是探索建立專業(yè)化的商事調(diào)解機(jī)構(gòu)，將調(diào)解與仲裁、訴訟聯(lián)動(dòng)合作，增強(qiáng)調(diào)解的威信度和公信力，以最便捷地方式為企業(yè)解決糾紛。

注釋：

①廣東自貿(mào)區(qū)金融改革創(chuàng)新創(chuàng)下多個(gè)全國第一廣東自貿(mào)區(qū)一年新增金融類企業(yè)2.5萬家[EB/OL].南方網(wǎng).http：//economy.southcn.com/e/2016-04/22/content_146422384.htm.

②世界銀行《2015年?duì)I商環(huán)境報(bào)告》[eb/ol].中金在線.http：//news.cnfol.com/guoneicaijing/20141212/19681552.shtml.

③世界銀行于2003年開始每年公布一次全球營商環(huán)境報(bào)告。這份報(bào)告在起初僅包括5項(xiàng)指標(biāo)和133個(gè)經(jīng)濟(jì)體。2016年，這項(xiàng)報(bào)告已經(jīng)涵蓋11項(xiàng)指標(biāo)和189個(gè)經(jīng)濟(jì)體。其中，納入評(píng)比的10項(xiàng)指標(biāo)包括：開辦企業(yè)、辦理許可、得到電力、財(cái)產(chǎn)注冊(cè)、獲得貸款、保護(hù)少數(shù)投資者、納稅、跨境貿(mào)易、合同履行和辦理破產(chǎn)。另外報(bào)告也關(guān)注勞動(dòng)力市場法規(guī)這一項(xiàng)指標(biāo)，但并不納入衡量的體系當(dāng)中。

④林江.廣東自貿(mào)區(qū)如何推動(dòng)特色金融的創(chuàng)新和發(fā)展[J].金融經(jīng)濟(jì)，2015，17：14-16.

⑤“執(zhí)行合同”指標(biāo)，針對(duì)的是合同執(zhí)行的效率。這一指標(biāo)主要通過追蹤一起支付爭議案件，收集從原告向法院提交訴訟到最終獲得賠付所花費(fèi)的時(shí)間、費(fèi)用和步驟，以此來衡量不同地區(qū)的營商環(huán)境。

⑥司法程序質(zhì)量指數(shù)衡量的是每個(gè)經(jīng)濟(jì)體是否在其司法體系的四個(gè)領(lǐng)域中采取了一系列的良好實(shí)踐：法院結(jié)構(gòu)和訴訟程序、案件管理、法院自動(dòng)化和替代性糾紛解決。

第8篇：世界金融經(jīng)濟(jì)范文

關(guān)鍵詞：地方金融布局；地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展；規(guī)模經(jīng)濟(jì)；范圍經(jīng)濟(jì)

文章編號(hào)：1003－4625（2007）05－0053－03中圖分類號(hào)：F830.2文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

地方金融布局是指地方金融機(jī)構(gòu)在某一特定區(qū)域范圍內(nèi)的分布與組合狀態(tài)，是由地方政府、企業(yè)、團(tuán)體、個(gè)人等為出資人興辦的為地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供金融服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)的分布與組合。地方金融布局狀況直接影響到地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展，也直接影響到地方金融的績效。它是地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融基礎(chǔ)，也是地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略的重要組成部分。從2006年11月開始，我國金融領(lǐng)域?qū)⒃跈C(jī)構(gòu)準(zhǔn)入和業(yè)務(wù)準(zhǔn)入等方面對(duì)外資銀行逐步放開，地方金融機(jī)構(gòu)將會(huì)直面具有較強(qiáng)競爭力的外資銀行的競爭和挑戰(zhàn)。在布局上具有明顯優(yōu)勢的地方金融機(jī)構(gòu)，如何擺脫發(fā)展困境，繼續(xù)支持地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展已經(jīng)成為我們面臨的亟待解決的重大課題。長期以來，地方金融機(jī)構(gòu)一直采取規(guī)模擴(kuò)張帶動(dòng)業(yè)務(wù)發(fā)展的粗放型經(jīng)營模式，布局的狀況及特征并未受到人們足夠的重視。徐瑋、張偉鋒（2003）通過對(duì)上海市銀行空間布局的分類研究，總結(jié)出影響銀行布局的主要因素。周立（2004）對(duì)我國的區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長和區(qū)域金融發(fā)展進(jìn)行了實(shí)證分析，得出了金融組織體系分布的行政性特征，認(rèn)為決定金融機(jī)構(gòu)布局的主要因素是行政性因素，金融機(jī)構(gòu)分布的非經(jīng)濟(jì)性較為突出。李金勇和張曉蓮（2001）、孫天琦（2006）對(duì)我國城市商業(yè)銀行的機(jī)構(gòu)布局現(xiàn)狀進(jìn)行了實(shí)證分析，得出網(wǎng)點(diǎn)設(shè)置不合理，難以形成規(guī)模效益的結(jié)論。由于地方金融機(jī)構(gòu)在市場準(zhǔn)入上受到來自銀行監(jiān)管部門的約束，在區(qū)域分布上具有較強(qiáng)的均齊性和地方性，因此我們擬以河南省為例，從地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展、范圍經(jīng)濟(jì)、規(guī)模經(jīng)濟(jì)等視角考察地方金融布局問題。

一、地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展與地方金融布局

地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平對(duì)地方金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營規(guī)模和金融效率起著基礎(chǔ)性的制約作用。地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平與該地區(qū)可能形成的金融剩余規(guī)模之間呈正相關(guān)關(guān)系。地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平越高，從經(jīng)濟(jì)生活中游離出來的金融剩余數(shù)量也會(huì)越多，融資需求也會(huì)比較旺盛。而金融又對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著明顯的支持作用，尤其是在間接融資占主導(dǎo)地位的我國經(jīng)濟(jì)中，銀行類金融機(jī)構(gòu)的融資規(guī)模直接推動(dòng)著GDP和人均收入的增長。在貸款違約率和違約損失率既定的情況下，地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平約束著地方金融機(jī)構(gòu)的金融效率。

通常情況下，一個(gè)地區(qū)的以GDP衡量的經(jīng)濟(jì)規(guī)模與該地區(qū)的金融規(guī)模之間呈正相關(guān)關(guān)系。相應(yīng)的，地區(qū)間人均GDP的差異對(duì)各地區(qū)地方金融布局形成有著重要的影響。然而，通過對(duì)1999年河南省17個(gè)地市人均GDP和地方金融機(jī)構(gòu)數(shù)量及地方金融存貸款市場占比情況的比較發(fā)現(xiàn)，各地區(qū)人均GDP與地方金融機(jī)構(gòu)數(shù)量及地方金融存貸款市場占比負(fù)相關(guān)。人均GDP較高的鄭州、焦作、洛陽、三門峽等地市，地方金融機(jī)構(gòu)數(shù)量并不突出，地方金融存貸款市場占比處于中等以下水平。人均GDP最高的鄭州市，地方金融存貸款市場份額居全省倒數(shù)第一。人均GDP居第五位的洛陽市，地方金融存款市場占有率居全省倒數(shù)第二位，貸款市場占有率居倒數(shù)第六位。地方金融機(jī)構(gòu)數(shù)量也低于信陽、南陽、周口、商丘、駐馬店等地市。

人均收入對(duì)地方金融布局的影響表現(xiàn)在，人均收入較低的地區(qū)，地方金融機(jī)構(gòu)數(shù)量反而較多，地方金融存貸款市場占有率也較高；人均收入較高的地區(qū)，地方金融機(jī)構(gòu)數(shù)量較少，地方金融存貸款市場占比較低。

各地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)對(duì)地方金融布局影響顯著。在總產(chǎn)出中，第二產(chǎn)業(yè)與第三產(chǎn)業(yè)占比較低的地區(qū)，地方金融機(jī)構(gòu)數(shù)量較多；相反，則較少。農(nóng)業(yè)產(chǎn)出在當(dāng)?shù)谿DP中占比較高的地區(qū)，如信陽、南陽、周口、商丘、駐馬店、開封等地區(qū)的地方金融機(jī)構(gòu)數(shù)量較多。從農(nóng)村信用社的角度看，這6個(gè)地市擁有的獨(dú)立核算農(nóng)村信用社數(shù)量占全省的52.67%。同時(shí)，這些地市的地方金融存貸款市場占有率也較高，而鄭州、洛陽、三門峽、焦作、平頂山等5個(gè)地市的農(nóng)業(yè)產(chǎn)出占GDP的比例較低，地方金融機(jī)構(gòu)數(shù)量占全省獨(dú)立核算農(nóng)村信用社總量的25.72%，地方金融存貸款市場占有率也處于相對(duì)較低水平。見表1。

二、范圍經(jīng)濟(jì)與地方金融布局

從范圍經(jīng)濟(jì)的角度看，金融機(jī)構(gòu)的多角化經(jīng)營可以獲得“協(xié)同價(jià)值”。金融機(jī)構(gòu)投入的要素具有多重使用價(jià)值。金融機(jī)構(gòu)增加了經(jīng)營品種，擴(kuò)大營業(yè)范圍，可以使價(jià)值鏈中的關(guān)聯(lián)部分得到充分利用。同時(shí)，范圍經(jīng)濟(jì)可使銀行效率管理的覆蓋面擴(kuò)大，進(jìn)一步分散金融市場風(fēng)險(xiǎn)，可以節(jié)省大量的研究開發(fā)費(fèi)用和網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)費(fèi)用，取消某些重復(fù)的業(yè)務(wù)設(shè)施并相應(yīng)地裁減員工，節(jié)約交易成本，迅速獲得跨行業(yè)的經(jīng)營管理經(jīng)驗(yàn)，減少學(xué)習(xí)成本，達(dá)到管理資源的充分利用和現(xiàn)金流量的充分使用，提高資產(chǎn)回報(bào)率。

在我國，關(guān)于金融業(yè)是否存在范圍經(jīng)濟(jì)的討論，絕大多數(shù)是在分業(yè)還是混業(yè)的經(jīng)營模式下展開的。但杜莉、王鋒（2002）運(yùn)用管理模型對(duì)我國商業(yè)銀行范圍經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)狀進(jìn)行分析，認(rèn)為我國商業(yè)銀行中四大國有商業(yè)銀行范圍經(jīng)濟(jì)性更強(qiáng)，并呈逐年遞增趨勢；而股份制商業(yè)銀行則較差。造成這種情況的原因是四大銀行吸收存款的能力強(qiáng)，而資金運(yùn)用又分散在貸款、國債、政策性金融債券和持有特定金融債券。相比之下，股份制商業(yè)銀行融資成本高，閑置資金少是出現(xiàn)范圍不經(jīng)濟(jì)的主要原因。

金融業(yè)的多角化經(jīng)營必然反映在收入結(jié)構(gòu)和費(fèi)用及利潤指標(biāo)上。我們?cè)趯?duì)表2和表3分析后發(fā)現(xiàn)，四大國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行中的光大、廣發(fā)、中信以及城市商業(yè)銀行的收入結(jié)構(gòu)已經(jīng)多元化了，但它們的成本費(fèi)用狀況和盈利狀況有較大差異。四大國有商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行的存款費(fèi)用率與貸款費(fèi)用率明顯高于光大、廣發(fā)和中信，而主要依靠貸款利息作為利潤來源的交通銀行則是這些銀行類金融機(jī)構(gòu)中盈利能力最強(qiáng)的，其資產(chǎn)利潤率、利潤費(fèi)用率和收入利潤率為最高。四大國有商業(yè)銀行近年來大力開拓中間業(yè)務(wù)，不斷推出新的金融服務(wù)產(chǎn)品，然而存款費(fèi)用率和貸款費(fèi)用率等成本費(fèi)用指標(biāo)大大高于股份制商業(yè)銀行，盈利指標(biāo)大大低于股份制商業(yè)銀行的事實(shí)，已經(jīng)說明四大國有銀行并不存在范圍經(jīng)濟(jì)。城市商業(yè)銀行、城市信用社、農(nóng)村信用社等地方金融機(jī)構(gòu)，在、委托理財(cái)、基金、國債投資等方面的業(yè)務(wù)受政策局限拓展較少，其收入來源主要是利息收入，成本費(fèi)用指標(biāo)和盈利指標(biāo)與四大國有商業(yè)銀行不存在明顯差異。據(jù)此可以判斷，業(yè)務(wù)的多角化經(jīng)營與金融機(jī)構(gòu)的盈利狀況和成本費(fèi)用狀況并無太大關(guān)聯(lián)。因此，不能以業(yè)務(wù)的多角化與否斷定金融機(jī)構(gòu)是否存在范圍經(jīng)濟(jì)。

在地方金融機(jī)構(gòu)中，城市商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)拓展情況優(yōu)于城市信用社和農(nóng)村信用社，其收入的多元化傾向也較為明顯，存款費(fèi)用率、貸款費(fèi)用率、利潤費(fèi)用率等費(fèi)用指標(biāo)略優(yōu)于城市信用社和農(nóng)村信用社，盈利狀況也略好于信用合作社，但是利潤費(fèi)用率卻與二者相近。因此，就我國目前分業(yè)經(jīng)營的現(xiàn)實(shí)來看，很難判斷哪一家地方金融機(jī)構(gòu)具有范圍經(jīng)濟(jì)。既然如此，從范圍經(jīng)濟(jì)的角度來考察其對(duì)地方金融布局的影響缺乏現(xiàn)實(shí)依據(jù)。

三、地方金融機(jī)構(gòu)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)問題

金融機(jī)構(gòu)是一種規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)極強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)組織。規(guī)模經(jīng)濟(jì)在商業(yè)銀行的經(jīng)營中體現(xiàn)在幾個(gè)方面：一是在經(jīng)營規(guī)模一定的情況下，每筆業(yè)務(wù)的金額越大，資金費(fèi)用率就越低；反之，資金費(fèi)用率就會(huì)越高。二是商業(yè)銀行每筆業(yè)務(wù)平均余額的提高，最終要受客戶經(jīng)營規(guī)模和財(cái)務(wù)收支規(guī)模的限制（武捷思，1996）。三是商業(yè)銀行組織規(guī)模與市場占有率呈正相關(guān)關(guān)系。銀行組織規(guī)模越大，可能動(dòng)員的金融資源越多，金融資源使用的對(duì)象選擇范圍就越廣泛，所獲得的收益就越大。在銀行規(guī)模增大的前提條件下，它就可以突破自身所擁有的人才資源、信息資源和技術(shù)設(shè)備的限制來擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍，向社會(huì)提供更多的技術(shù)服務(wù)，同時(shí)廣泛分?jǐn)傂畔⒊杀竞推渌杀?，從而?shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)。

通過對(duì)河南省各金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營狀況的實(shí)證研究，我們發(fā)現(xiàn)，國內(nèi)四大銀行的存貸款市場占有規(guī)模和組織規(guī)模盡管絕對(duì)大于其他商業(yè)銀行和地方金融機(jī)構(gòu)（見表3），但是其利潤費(fèi)用率、收入費(fèi)用率、資產(chǎn)利潤率等指標(biāo)明顯低于股份制商業(yè)銀行，說明其盈利能力與組織規(guī)模和市場規(guī)模并不呈正相關(guān)關(guān)系。

同時(shí)，存款費(fèi)用率和貸款費(fèi)用率等費(fèi)用指標(biāo)則高于股份制商業(yè)銀行，與組織規(guī)模和市場規(guī)模較小的地方金融機(jī)構(gòu)相近?？梢娝拇髧秀y行在河南的組織規(guī)模與市場規(guī)模過于龐大。規(guī)模不經(jīng)濟(jì)的特征較為明顯。股份制商業(yè)銀行的組織規(guī)模和市場規(guī)模遠(yuǎn)不及國內(nèi)四大國有商業(yè)銀行，卻在盈利能力和費(fèi)用控制方面優(yōu)于四大國有商業(yè)銀行。究其原因，除了歷史包袱較輕以外，先進(jìn)的經(jīng)營管理模式和管理理念、優(yōu)秀的經(jīng)營管理人才、積極進(jìn)取的市場開拓意識(shí)以及較為優(yōu)良的公司治理結(jié)構(gòu)，是其占得市場先機(jī)的重要法寶。城市信用社和城市商業(yè)銀行的經(jīng)營地理環(huán)境和客戶資源與股份制商業(yè)銀行相同，卻由于歷史包袱較大、經(jīng)營管理模式拷貝了國內(nèi)四大銀行、公司治理結(jié)構(gòu)不盡完善、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄等原因，盈利能力與成本費(fèi)用控制能力與國內(nèi)四大銀行無明顯差異，與股份制商業(yè)銀行存在較大差距。在各地方金融機(jī)構(gòu)中，無論是組織規(guī)模，還是存貸款市場占有規(guī)模，農(nóng)村信用社都擁有絕對(duì)優(yōu)勢。但是，農(nóng)村信用社面對(duì)的主要客戶資源是農(nóng)民、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)和農(nóng)村社區(qū)，資金來源中儲(chǔ)蓄存款又占了絕對(duì)比重，單筆存款規(guī)模和單筆貸款規(guī)模均較小，客觀上使農(nóng)村信用社的資金費(fèi)用率較高。加上農(nóng)村信用社的功能定位飄忽不定，法人治理結(jié)構(gòu)一直未能得到建立和完善，農(nóng)村信用社在機(jī)構(gòu)設(shè)置上過多考慮了“支農(nóng)主力軍”的角色，未能按經(jīng)濟(jì)規(guī)則去考量機(jī)構(gòu)布局，因此，規(guī)模不經(jīng)濟(jì)問題較為突出，見表3。

四、結(jié)語

由于各地區(qū)地方金融機(jī)構(gòu)布局趨同，網(wǎng)點(diǎn)鋪設(shè)趨同，其組織體系在空間分布上十分均齊，幾乎在每一個(gè)行政區(qū)域內(nèi)都存在著同類和同等規(guī)模的地方金融組織群體，因此對(duì)河南省地方金融機(jī)構(gòu)布局的分析結(jié)論應(yīng)具有普適性。地方金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展?fàn)顩r直接影響著地方金融安全和地方經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展。在我國加入WTO過渡期已經(jīng)結(jié)束的今天，金融市場對(duì)外資金融機(jī)構(gòu)全面放開，地方金融作為金融改革和發(fā)展中的薄弱環(huán)節(jié)，備受人們關(guān)注。地方金融機(jī)構(gòu)在十年乃至數(shù)十年的發(fā)展過程中，為地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了重要的金融支持作用，其布局狀況如何直接影響到地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展。通過對(duì)河南地方金融布局的實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平與地方金融布局有著緊密關(guān)系：人均GDP與地方金融機(jī)構(gòu)數(shù)量以及地方金融機(jī)構(gòu)存貸款占當(dāng)?shù)厥袌龇蓊~之間呈負(fù)相關(guān)，人均收入與地方金融機(jī)構(gòu)數(shù)量也呈負(fù)相關(guān)關(guān)系；各地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中，第二、第三產(chǎn)業(yè)占比較低的地區(qū)，地方金融機(jī)構(gòu)數(shù)量較多。同時(shí)，在我國金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營的現(xiàn)實(shí)背景下，難以判斷范圍經(jīng)濟(jì)對(duì)地方金融布局的影響。同時(shí)，我們也注意到，地方金融機(jī)構(gòu)的規(guī)模不經(jīng)濟(jì)問題較為突出。

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[7]徐瑋,張偉鋒.銀行業(yè)空間布局與競爭戰(zhàn)略選擇[J].上海金融,2003,(6).

第9篇：世界金融經(jīng)濟(jì)范文

關(guān)鍵詞：金融危機(jī)；經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)；結(jié)構(gòu)調(diào)整；優(yōu)化升級(jí)

黨的十七大指出，我國已經(jīng)到了以結(jié)構(gòu)調(diào)整促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的階段，不調(diào)整就不能繼續(xù)前進(jìn)，不調(diào)整就不能健康發(fā)展。調(diào)整結(jié)構(gòu)是提高國民經(jīng)濟(jì)整體素質(zhì)，擴(kuò)大國內(nèi)需求，增強(qiáng)國際競爭力的根本性措施。只有把經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)理順，才能真正提高經(jīng)濟(jì)增長的質(zhì)量，才能進(jìn)一步增強(qiáng)發(fā)展后勁，使我國在21世紀(jì)更趨激烈的國際競爭中贏得主動(dòng)。

目前湖北工業(yè)主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)包括汽車、冶金、石化、機(jī)電和輕紡等支柱產(chǎn)業(yè)。其中：汽車、鋼鐵、石化3個(gè)銷售收入過千億元的產(chǎn)業(yè)，其中有兩個(gè)屬于重化工業(yè)。湖北省具有發(fā)展鋼鐵、汽車、房地產(chǎn)業(yè)得天獨(dú)厚的條件及良好的市場前景。綜合考慮應(yīng)確立湖北省的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)為：以轎車為主的交通設(shè)備制造業(yè)、以鋼鐵為主的冶金工業(yè)、以水電為主火電為輔的電力工業(yè)、以居民住宅為主體的房地產(chǎn)業(yè)、以商貿(mào)和信息業(yè)為主的第三產(chǎn)業(yè)。

湖北以重化工業(yè)為主導(dǎo)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)模式。湖北的工業(yè)化已經(jīng)發(fā)展到重化工業(yè)階段。2007年重化工業(yè)完成增加值2347.37億元，占全省規(guī)模以上工業(yè)增加值的71.9%，重工業(yè)增加值占GDP的比重達(dá)25.6%，重工業(yè)對(duì)GDP的貢獻(xiàn)率達(dá)40.7%。能源在工業(yè)產(chǎn)品的成本中占相當(dāng)大的比重，工業(yè)能源消耗量仍逐年增加。湖北省經(jīng)濟(jì)增長方式仍顯現(xiàn)粗放，傳統(tǒng)的“三高一低”：高投入、高成本、高污染、低效益的粗放式經(jīng)營方式得到根本改善。

這一增長方式受到目前經(jīng)濟(jì)環(huán)境的制約和挑戰(zhàn)：一方面，能源價(jià)格上漲攀升使高耗能產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)成本壓力加大；另一方面，工業(yè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以高能源消耗為代價(jià)的狀況還沒有得到改善，當(dāng)經(jīng)濟(jì)疲軟時(shí)，市場需求不足，高成本難以消化，建立在高成本基礎(chǔ)上的高價(jià)格難有競爭力；此外，這些產(chǎn)業(yè)主要靠銀行貸款發(fā)展生產(chǎn)。企業(yè)資金鏈條必然出現(xiàn)一定程度緊張，而下游產(chǎn)品市場需求變動(dòng)不大情況下，高速增長也將難以為繼。

因此，在當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)下滑累及我國出口之際，通過各種政策保適度增長有其必要，但必須明確的是，湖北省經(jīng)濟(jì)發(fā)展的根本出路在轉(zhuǎn)型。如果我們甘于長期以來處于產(chǎn)業(yè)鏈低端的地位而不思進(jìn)取。如果我們繼續(xù)沾沾自喜于“世界工廠”的稱號(hào)，滿足于不斷擴(kuò)大出口份額，而對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系的脆弱性渾然不覺，那才是真正的危機(jī)。歷史經(jīng)驗(yàn)表明，每次全球性危機(jī)，也是全球性產(chǎn)業(yè)大轉(zhuǎn)移的時(shí)機(jī)。因此，我們應(yīng)把此次危機(jī)變湖北省經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化和優(yōu)化升級(jí)和蓄勢待發(fā)的一次機(jī)會(huì)。具體地說，要把促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長主要由依靠投資、出口拉動(dòng)，向依靠消費(fèi)、投資、出口協(xié)調(diào)拉動(dòng)轉(zhuǎn)變；由主要依靠第二產(chǎn)業(yè)帶動(dòng)向第一、第二、第三產(chǎn)業(yè)協(xié)同帶動(dòng)轉(zhuǎn)變；由對(duì)物質(zhì)資源消耗的增加向依靠科技進(jìn)步、勞動(dòng)者素質(zhì)提高、主動(dòng)創(chuàng)新轉(zhuǎn)變。加快發(fā)展現(xiàn)代服務(wù)業(yè)，提高湖北省的服務(wù)業(yè)比重和水平。如何在此次世界性金融危機(jī)的沖擊下，變“危機(jī)”為“機(jī)遇”，實(shí)現(xiàn)湖北省經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)，筆者提出以下對(duì)策建議。

一、對(duì)湖北省的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整及優(yōu)化

所謂產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化是指推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化和高度化的過程。而產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化是指為提高經(jīng)濟(jì)效益，要求在一定的經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段上，根據(jù)科技水平、消費(fèi)需求結(jié)構(gòu)、人口基本素質(zhì)和資源條件，對(duì)原先不合理的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)要素的合理配置，使各產(chǎn)業(yè)協(xié)調(diào)發(fā)展；產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高度化是指產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的自然歷史順序由較低階段或?qū)哟蜗蜉^高階段或?qū)哟窝葸M(jìn)的過程。

對(duì)湖北省的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整及優(yōu)化，重點(diǎn)要理順以下關(guān)系：

一是理順經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)進(jìn)步發(fā)展的關(guān)系。加速解決歷史欠賬較多的社會(huì)公共事業(yè)發(fā)展。

二是理順投資和消費(fèi)的關(guān)系。

三是理順三次產(chǎn)業(yè)的關(guān)系。

四是理順高新技術(shù)和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的關(guān)系。既立足于當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和優(yōu)點(diǎn)，同時(shí)加大新技術(shù)開發(fā)和轉(zhuǎn)化，重視高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的培育及規(guī)?；?。

經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的途徑通過宏觀調(diào)節(jié)、經(jīng)營主體調(diào)節(jié)和市場調(diào)節(jié)3個(gè)方面相結(jié)合來實(shí)現(xiàn)。宏觀調(diào)節(jié)是經(jīng)濟(jì)政策制訂者、監(jiān)管者調(diào)節(jié)；經(jīng)濟(jì)活動(dòng)主體調(diào)節(jié)是自我調(diào)節(jié)；市場調(diào)節(jié)是需求變化，自發(fā)調(diào)節(jié)，價(jià)格是其表現(xiàn)形式。

具體來說，政府的調(diào)控手段是采用財(cái)政政策、金融政策和產(chǎn)業(yè)政策“三大政策”；財(cái)政減收增支，金融的降息，產(chǎn)業(yè)政策的支持，政府的采購等來實(shí)現(xiàn)。企業(yè)的自我調(diào)節(jié)，通過對(duì)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和質(zhì)量升級(jí)，節(jié)能降耗，提高效

率來實(shí)現(xiàn)。市場調(diào)節(jié)則會(huì)導(dǎo)致需求的轉(zhuǎn)變，從而引導(dǎo)企業(yè)生產(chǎn)品種和數(shù)量的調(diào)整。

二、加快發(fā)展高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，尋求新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)

當(dāng)今世界高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展所帶來的一個(gè)巨大變化是國際競爭空前激烈，競爭的焦點(diǎn)已不僅僅是最終產(chǎn)品的競爭，而是研究開發(fā)方向選擇與速度的競爭，是研究開發(fā)實(shí)力的競爭。或者說，企業(yè)在市場競爭中的成敗，事實(shí)上在選擇研究方向的同時(shí)就決定了。因此，發(fā)展中國家的高技術(shù)產(chǎn)業(yè)要完成從勞動(dòng)密集型環(huán)節(jié)向技術(shù)和知識(shí)密集型環(huán)節(jié)的轉(zhuǎn)變，完成從價(jià)值鏈低端向價(jià)值鏈高端的攀升，必須要通過由組裝向加工再向制造以至創(chuàng)造的轉(zhuǎn)變，這既是發(fā)展中國家高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的必由之路，也是產(chǎn)業(yè)技術(shù)學(xué)習(xí)和升級(jí)的一個(gè)必然過程。

加快湖北省技術(shù)創(chuàng)新步伐，利用機(jī)遇，如通過收購兼并，獲得新技術(shù)和進(jìn)入新興產(chǎn)業(yè)。高技術(shù)產(chǎn)業(yè)一般為知識(shí)密集型產(chǎn)業(yè)，有著強(qiáng)大的向下兼容能力即改造傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的能力。因此，實(shí)現(xiàn)技術(shù)創(chuàng)新的一個(gè)有效的途徑就是積極運(yùn)用高新技術(shù)改造傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，把先進(jìn)科技與傳統(tǒng)支柱產(chǎn)業(yè)結(jié)合起來，實(shí)施大規(guī)模的技術(shù)改造和產(chǎn)品升級(jí)。

按照“有限目標(biāo)、突出重點(diǎn)，優(yōu)勢優(yōu)先、滾動(dòng)發(fā)展”的方針，走錯(cuò)位式產(chǎn)業(yè)發(fā)展的路子，通過重點(diǎn)發(fā)展立體化的農(nóng)業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)，降低重化工業(yè)的比重，改變產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)偏重的格局。包括：

一是加快培育和發(fā)展湖北省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)。重點(diǎn)發(fā)展電子信息、生物技術(shù)、新材料三大高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)。在抓好電子信息、生物技術(shù)和新材料三大高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)群，促進(jìn)工業(yè)由大變強(qiáng)。

二是重點(diǎn)發(fā)展湖北省傳統(tǒng)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)。湖北的一些傳統(tǒng)主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)、重點(diǎn)發(fā)展產(chǎn)業(yè)在全國仍具有一定競爭實(shí)力的，如交通運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)、黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)的市場份額都較高。應(yīng)優(yōu)化和升級(jí)。高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)如電子及通信設(shè)備制造產(chǎn)業(yè)的發(fā)展較為滯后，應(yīng)加快發(fā)展。圍繞湖北省汽車、冶金、石化、機(jī)電和輕紡等支柱產(chǎn)業(yè)，組織關(guān)鍵技術(shù)和裝備的攻關(guān)及高新技術(shù)改造，使企業(yè)脫胎換骨，培植一批高新技術(shù)骨干企業(yè)，促使電腦軟件、生物制藥、汽車電子、新材料、環(huán)保設(shè)備及制品等高新技術(shù)產(chǎn)品上規(guī)模、上水平，形成較強(qiáng)的市場競爭力。在新型工業(yè)化方面，要推進(jìn)信息化與工業(yè)化融合，提升高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，發(fā)展光電、信息、生物、新材料等產(chǎn)業(yè)，促進(jìn)工業(yè)由大變強(qiáng)。

三是積極推進(jìn)企業(yè)自主創(chuàng)新，形成一批擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)和知名品牌、國際競爭力較強(qiáng)的優(yōu)勢企業(yè)。

四是要大力發(fā)展高技術(shù)生產(chǎn)業(yè)，如信息服務(wù)業(yè)、金融業(yè)、現(xiàn)代物流業(yè)，并促進(jìn)其與高技術(shù)制造業(yè)的融合發(fā)展。

總之，在產(chǎn)業(yè)政策上，湖北省應(yīng)該有產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略思路，為提高主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)競爭力創(chuàng)造條件；建立合理的退出機(jī)制，使劣勢產(chǎn)業(yè)和企業(yè)順勢淘汰合理退出，防止資源浪費(fèi)和低效率使用；發(fā)揮市場配置資源的有效作用，使資源向名牌產(chǎn)品、名牌企業(yè)集中，向主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)、優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)集中。加快建立健全工業(yè)科技風(fēng)險(xiǎn)投資基金，加大政府、企業(yè)和社會(huì)科技投入，積極推進(jìn)科技與產(chǎn)業(yè)結(jié)合等方式。

三、圍繞主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)實(shí)施產(chǎn)業(yè)集群戰(zhàn)略，形成中小企業(yè)集群發(fā)展

產(chǎn)業(yè)集群能提高產(chǎn)業(yè)競爭優(yōu)勢，能比競爭對(duì)手能獲得更優(yōu)質(zhì)的相關(guān)性支持產(chǎn)業(yè)，降低交易成本。通過相關(guān)性扶持，獲得協(xié)同效應(yīng)、擴(kuò)散效應(yīng)，獲得規(guī)模效應(yīng)，提高了區(qū)域經(jīng)濟(jì)競爭力。產(chǎn)業(yè)集群，圍繞某一個(gè)產(chǎn)業(yè)（一般指關(guān)聯(lián)度較大、實(shí)力較強(qiáng)的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)），把其鄰近的產(chǎn)業(yè)鏈縱向上下游企業(yè)或橫向關(guān)聯(lián)的企業(yè)及組織，包括供應(yīng)商、用戶，乃至供應(yīng)商的供應(yīng)商、用戶的用戶在地域上連接起來，充分發(fā)揮相關(guān)產(chǎn)業(yè)在競爭中的關(guān)聯(lián)效果。企業(yè)之間通過專業(yè)化的分工合作，最有效地優(yōu)化資源配置，在某個(gè)行業(yè)，某個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈中，做到極致，形成壟斷，成為“單打冠軍”。發(fā)展塊狀經(jīng)濟(jì)、形成規(guī)模競爭，企業(yè)集團(tuán)在技術(shù)、資金、規(guī)模和品牌上的優(yōu)勢，浙江部分中小企業(yè)通過集群化發(fā)展，大大提高了區(qū)域經(jīng)濟(jì)競爭力。湖北省可學(xué)習(xí)和借鑒浙江經(jīng)驗(yàn)，因勢利導(dǎo)，加大對(duì)各縣特色的塊狀經(jīng)濟(jì)的扶持，通過中小企業(yè)的集群化發(fā)展，壯大塊狀經(jīng)濟(jì)，增強(qiáng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)實(shí)力，從而進(jìn)一步壘高經(jīng)濟(jì)總量。因此湖北要提升主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)競爭力，也應(yīng)該以主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)為核心，積極實(shí)施產(chǎn)業(yè)集群戰(zhàn)略，降低產(chǎn)業(yè)成本，提高產(chǎn)業(yè)效率。

四、積極引進(jìn)民營資本、外資等非國有資本，優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)

湖北主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的國有經(jīng)濟(jì)比重仍然偏高，可以通過積極引進(jìn)民營資本、集體資本和外資等非國有股本來降低國有比重，優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)，并且通過抓大放小來收縮過長的戰(zhàn)線，實(shí)現(xiàn)國有資本“有進(jìn)有退”，大力鼓勵(lì)集體企業(yè)、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、個(gè)體企業(yè)、個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和三資企業(yè)進(jìn)入主導(dǎo)行業(yè)。據(jù)有資料分析，武漢是中西部地區(qū)外商最看好的投資地點(diǎn)，湖北應(yīng)抓住機(jī)遇，制定招商引資優(yōu)惠政策，大力引進(jìn)外資舉辦高新技術(shù)企業(yè)和改造傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)。

五、加快發(fā)展第三產(chǎn)業(yè)，特別現(xiàn)代服務(wù)業(yè)

當(dāng)今全球已經(jīng)進(jìn)入服務(wù)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，服務(wù)業(yè)正呈現(xiàn)出快速增長的態(tài)勢，并已成為世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新動(dòng)力。全球現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈的重心已經(jīng)轉(zhuǎn)移向兩端，其附加價(jià)值高、利潤高，而作為中間的加工環(huán)節(jié)則附加價(jià)值低、利潤低，即一般所講的微笑曲線“V”。在兩頭，一頭是研發(fā)、設(shè)計(jì)，另外一頭是供應(yīng)鏈管理、銷售，都屬第三產(chǎn)業(yè)。2006年全球服務(wù)業(yè)的增長已占全球GDP的70%。服務(wù)業(yè)最重要的作用就是降低交易成本，同時(shí)也具有非常明顯的吸納勞動(dòng)力，擴(kuò)大就業(yè)的特點(diǎn)。發(fā)達(dá)國家由于高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)出現(xiàn)了明顯的軟化的趨勢，制造業(yè)所占的比重越來越小，而服務(wù)業(yè)，特別是知識(shí)密集型的金融服務(wù)業(yè)與高技術(shù)服務(wù)業(yè)所占的比重越來越大。但遺憾的是服務(wù)業(yè)等第三產(chǎn)業(yè)在我國卻是短板。2006年，我國服務(wù)業(yè)占國內(nèi)生產(chǎn)總值比重僅為39.5%，勞動(dòng)就業(yè)占全部就業(yè)比重僅為32.2%，與世界平均水平相比還有很大差距，也低于大多數(shù)發(fā)展中國家。我國第三產(chǎn)業(yè)在三次產(chǎn)業(yè)中不足40%，而歐美發(fā)達(dá)國家一般在70%以上，即使經(jīng)濟(jì)比我國落后的印度，第三產(chǎn)業(yè)比重也比我國高20個(gè)百分點(diǎn)。我們的服務(wù)貿(mào)易還長期處于逆差狀態(tài)，并呈現(xiàn)不斷擴(kuò)大的趨勢。從總量看，規(guī)模還明顯不足；從發(fā)展質(zhì)量看，服務(wù)水平偏低，競爭力不強(qiáng)；從內(nèi)部結(jié)構(gòu)看，傳統(tǒng)服務(wù)業(yè)較為發(fā)達(dá)，現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和新興服務(wù)業(yè)明顯落后；從區(qū)域布局看，農(nóng)村服務(wù)業(yè)十分薄弱，東、中、西三大地區(qū)發(fā)展很不平衡。第三產(chǎn)業(yè)的落后是制約我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要因素之一。高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展不僅不排斥第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，反而為第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了條件：

一是高技術(shù)極大地提高了勞動(dòng)生產(chǎn)率，做到“增產(chǎn)減員”，從而為就業(yè)人員向第三產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移提供了物質(zhì)基礎(chǔ)。

二是高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展也提高了對(duì)第三產(chǎn)業(yè)的需求，如金融業(yè)、信息業(yè)、教育事業(yè)等。

因此服務(wù)業(yè)的快速發(fā)展可推進(jìn)我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)，改變了長期以來主要依靠第二產(chǎn)業(yè)帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長的格局。同時(shí)服務(wù)業(yè)的發(fā)展還可在促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快地發(fā)展，擴(kuò)大就業(yè)，節(jié)能降耗等方面發(fā)揮重要作用。