風(fēng)險(xiǎn)管理新趨勢(shì)精選(九篇)

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第1篇：風(fēng)險(xiǎn)管理新趨勢(shì)范文

一、我國(guó)企業(yè)并購(gòu)呈現(xiàn)出的新趨勢(shì)

（一）由“財(cái)務(wù)型并購(gòu)”與政府主導(dǎo)的“撮合型并購(gòu)”正逐步轉(zhuǎn)變?yōu)椤皯?zhàn)略型并購(gòu)”。企業(yè)的并購(gòu)動(dòng)機(jī)已不再局限于傳統(tǒng)意義上的規(guī)模擴(kuò)張，或只對(duì)短期經(jīng)濟(jì)利益的追逐，而是將優(yōu)化資源配置作為并購(gòu)基點(diǎn)，著眼于企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)的戰(zhàn)略管理，以提高本企業(yè)在行業(yè)產(chǎn)值、銷售額中所占比重，提高產(chǎn)業(yè)集中度為目標(biāo)進(jìn)行戰(zhàn)略并購(gòu)。如2007年7月，“國(guó)美+永樂(lè)”組合體的誕生打破了我國(guó)原有的家電零售業(yè)格局，對(duì)整個(gè)行業(yè)重組產(chǎn)生了巨大影響，并購(gòu)后該企業(yè)在行業(yè)產(chǎn)值、銷售額中所占比重將迅速提高，預(yù)計(jì)年銷售額超過(guò)人民幣620億元，店面將達(dá)到近800家。我國(guó)企業(yè)傳統(tǒng)意義上的并購(gòu)動(dòng)機(jī)已延伸到戰(zhàn)略范疇，包括尋求新市場(chǎng)，提高市場(chǎng)進(jìn)入效率和控制力、增強(qiáng)協(xié)同效應(yīng)，便利融資，拓展所有權(quán)優(yōu)勢(shì)，戰(zhàn)略跟隨等。并購(gòu)本身已從單純的企業(yè)經(jīng)營(yíng)行為延伸到企業(yè)制度演化、行業(yè)變遷動(dòng)力乃至整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的重要調(diào)整。

（二）并購(gòu)交易方式多樣化。以前以現(xiàn)金支付為主的單一落后的并購(gòu)交易方式得以改進(jìn)，股權(quán)置換正逐步成為并購(gòu)的主要交易方式，并且還出現(xiàn)了對(duì)混合支付交易方式的有益探索。在國(guó)美并購(gòu)永樂(lè)案中，國(guó)美電器以0.347股自身股票置換1股永樂(lè)電器股票，另外，國(guó)美另為每股永樂(lè)電器股票支付0.1736港元現(xiàn)金，國(guó)美成功地以“股票+現(xiàn)金”方式實(shí)現(xiàn)了并購(gòu)。這種以產(chǎn)業(yè)資本自發(fā)地通過(guò)市場(chǎng)化力量成功實(shí)施的“戰(zhàn)略性并購(gòu)”的出現(xiàn)，解決了以往因融資安排落后、支付方式單一所造成的產(chǎn)業(yè)并購(gòu)因資金瓶頸而受到約束的問(wèn)題。作為國(guó)外通行的一種并購(gòu)方式，投股并購(gòu)在我國(guó)的出現(xiàn)預(yù)示著巨額并購(gòu)活動(dòng)中支付瓶頸的突破，其不僅減少了交易成本，還有助于并購(gòu)企業(yè)資產(chǎn)保值增值，我國(guó)并購(gòu)也將由此步入一個(gè)以戰(zhàn)略性并購(gòu)開(kāi)展大規(guī)模行業(yè)重組的新時(shí)代。

（三）并購(gòu)個(gè)案金額巨大，強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合此起彼伏。在新的并購(gòu)浪潮中，具轟動(dòng)效應(yīng)的并購(gòu)消息不時(shí)傳出。有的并購(gòu)基本上是各行業(yè)巨型航母之間的整合，這些巨額的并購(gòu)事件對(duì)一些行業(yè)原有的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和競(jìng)爭(zhēng)格局產(chǎn)生了巨大沖擊，在行業(yè)重新“洗牌”的過(guò)程中，市場(chǎng)勢(shì)力的再分配為更大規(guī)模的并購(gòu)創(chuàng)造了更多機(jī)會(huì)，“以強(qiáng)扶弱”、政府安排式的并購(gòu)正逐步被強(qiáng)搶聯(lián)手式的企業(yè)自發(fā)并購(gòu)所取代。而今這種在企業(yè)繁榮擴(kuò)張階段而非衰退階段的并購(gòu)，使并購(gòu)雙方可通過(guò)實(shí)現(xiàn)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手共同謀求更廣泛的發(fā)展空間，昔日的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，今日握手言歡，這將逐漸成為企業(yè)并購(gòu)的主流，也將成為新型企業(yè)并購(gòu)的典范。

二、企業(yè)并購(gòu)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)管理關(guān)鍵點(diǎn)

企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)是一種復(fù)雜的企業(yè)行為，涉及多個(gè)環(huán)節(jié)的操作，而每一環(huán)節(jié)都存在著大量的不確定性，從而導(dǎo)致各種并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的存在，其以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形式體現(xiàn)出來(lái)，并且這些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有較強(qiáng)的前后關(guān)聯(lián)性，具有連鎖反應(yīng)的特征。為保證財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性，應(yīng)針對(duì)具體的并購(gòu)過(guò)程確定關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)，將其作為風(fēng)險(xiǎn)管理的驟變點(diǎn)進(jìn)行關(guān)鍵管理。

（一）并購(gòu)設(shè)計(jì)階段的戰(zhàn)略制定。馬克賽羅活認(rèn)為，兩家企業(yè)通過(guò)并購(gòu)來(lái)創(chuàng)造價(jià)值，提高經(jīng)濟(jì)效益的前提是這兩家企業(yè)必須在經(jīng)營(yíng)和業(yè)務(wù)上有一不定期的互補(bǔ)性，關(guān)聯(lián)性或協(xié)同性。若并購(gòu)雙方戰(zhàn)略匹配性差，一些風(fēng)險(xiǎn)不易在短時(shí)期內(nèi)察覺(jué)，且需支付較多的專家費(fèi)用去搜尋，則并購(gòu)不但難以產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)，相反還可能產(chǎn)生內(nèi)耗。在實(shí)際并購(gòu)中，部分企業(yè)基本上沒(méi)有制定并購(gòu)戰(zhàn)略，過(guò)多地關(guān)注短期財(cái)務(wù)利益，以短期內(nèi)獲取生產(chǎn)要素資源為導(dǎo)向，缺乏以增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力為導(dǎo)向的并購(gòu)思維，由此產(chǎn)生企業(yè)并購(gòu)的戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)，特別是在追逐短期財(cái)務(wù)目標(biāo)（如現(xiàn)金目標(biāo)）時(shí)，并購(gòu)方無(wú)意于長(zhǎng)久經(jīng)營(yíng)這個(gè)企業(yè)，其并購(gòu)目的是將目標(biāo)企業(yè)整治包裝后轉(zhuǎn)讓出去以兌現(xiàn)收益，而不是從長(zhǎng)遠(yuǎn)角度對(duì)目標(biāo)企業(yè)的資源、技術(shù)和業(yè)務(wù)流程進(jìn)行整合，這在并購(gòu)之初就埋下了風(fēng)險(xiǎn)的隱患。

在目前“戰(zhàn)略型并購(gòu)”在我國(guó)逐步興起之時(shí)，并購(gòu)雙方在并購(gòu)前就應(yīng)認(rèn)識(shí)到戰(zhàn)略匹配的重要性，在并購(gòu)設(shè)計(jì)階段制定出與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略相匹配的并購(gòu)戰(zhàn)略，注重并購(gòu)雙方企業(yè)的戰(zhàn)略匹配問(wèn)題；以并購(gòu)為手段對(duì)企業(yè)“存量”資源進(jìn)行調(diào)整，從市場(chǎng)價(jià)額增加或成本節(jié)約方面使兩家企業(yè)的戰(zhàn)略相吻合，從而實(shí)現(xiàn)收入增加和成本節(jié)約的部分疊加，實(shí)質(zhì)性提升經(jīng)濟(jì)本質(zhì)和企業(yè)股價(jià)。

（二）并購(gòu)準(zhǔn)備階段的目標(biāo)企業(yè)價(jià)值評(píng)估。對(duì)目標(biāo)企業(yè)的價(jià)值評(píng)估工作可通過(guò)以下兩個(gè)步驟來(lái)完成：

第一，獲取目標(biāo)企業(yè)全面而準(zhǔn)確的信息。在并購(gòu)目標(biāo)確定之后，對(duì)目標(biāo)企業(yè)的信息調(diào)查會(huì)減少并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行信息調(diào)查與獲取時(shí)主要應(yīng)防范以下幾項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)：（1）信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)：在并購(gòu)活動(dòng)中，科學(xué)地估算目標(biāo)企業(yè)的價(jià)值，確定雙方均能接受的合理價(jià)格是并購(gòu)活動(dòng)成敗的關(guān)鍵，而價(jià)值評(píng)估的準(zhǔn)確程度則取決于并購(gòu)企業(yè)所用信息的質(zhì)量，由于并購(gòu)活動(dòng)中買賣雙方處于信息不對(duì)稱地位，許多并購(gòu)方缺乏全面細(xì)致的事前調(diào)查，使并購(gòu)方難以掌握目標(biāo)企業(yè)全面具體的信息，在信息不充分的前提下盲目作出并購(gòu)決策，導(dǎo)致估價(jià)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生。因此，在并購(gòu)準(zhǔn)備階段應(yīng)注重信息的透明性與真實(shí)性，通過(guò)詳細(xì)的調(diào)查分析，獲取被并購(gòu)企業(yè)公開(kāi)信息之外的對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有著重大潛在影響的重要信息，并通過(guò)對(duì)信息的綜合分析使決策更加準(zhǔn)確。（2）法律風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)我國(guó)企業(yè)而言，有關(guān)的法律風(fēng)險(xiǎn)主要集中在目標(biāo)公司存在的合法性，并購(gòu)程序的合法性及債權(quán)債務(wù)訴訟的風(fēng)險(xiǎn)上。首先，并購(gòu)企業(yè)應(yīng)聘請(qǐng)專業(yè)的機(jī)構(gòu)和人員對(duì)并購(gòu)中的法律風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，著重作好目標(biāo)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的審查工作，應(yīng)特別關(guān)注表外負(fù)債和潛在的訴訟風(fēng)險(xiǎn)，評(píng)價(jià)目標(biāo)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)狀況、財(cái)務(wù)比率是否恰當(dāng)，資本結(jié)構(gòu)是否合理，會(huì)計(jì)程序和會(huì)計(jì)處理方法中有無(wú)不符合規(guī)定的地方，有無(wú)潛在虧損等。其次，在并購(gòu)合同的設(shè)計(jì)中可考慮融合期權(quán)條款。期權(quán)思想對(duì)企業(yè)并購(gòu)戰(zhàn)略，尤其是在時(shí)機(jī)選擇與目標(biāo)企業(yè)選擇等方面具有重要指導(dǎo)意義。當(dāng)收購(gòu)企業(yè)擁有購(gòu)買目標(biāo)企業(yè)的機(jī)會(huì)時(shí)，若并購(gòu)合同中設(shè)有延遲期權(quán)，并購(gòu)企業(yè)可以在情況不利時(shí)延緩?fù)顿Y，考慮先等待、觀察一段時(shí)間，再選擇有利的時(shí)機(jī)進(jìn)行并購(gòu)，這就是一種看漲期權(quán)。當(dāng)條件有利時(shí)就執(zhí)行看漲期權(quán)。同時(shí)，收購(gòu)企業(yè)有權(quán)中止目標(biāo)企業(yè)的已有項(xiàng)目，延緩到市場(chǎng)行情較好的時(shí)候再開(kāi)發(fā)，從而付出較低的并購(gòu)成本、降低并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。并購(gòu)的法律合同中除了可設(shè)計(jì)延遲期權(quán)條款之外，還可設(shè)計(jì)分階段建設(shè)期權(quán)、經(jīng)營(yíng)規(guī)模變動(dòng)期權(quán)、轉(zhuǎn)換期權(quán)、增長(zhǎng)期權(quán)以及放棄期權(quán)等期權(quán)條款。（3）產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。并購(gòu)企業(yè)應(yīng)評(píng)價(jià)所處的產(chǎn)業(yè)或?qū)⒁M(jìn)入的產(chǎn)業(yè)在國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策體系中的位置，國(guó)家是否扶持，產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)是否激烈等，以確定并購(gòu)企業(yè)進(jìn)入該產(chǎn)業(yè)是否有利。（4）產(chǎn)品市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。并購(gòu)企業(yè)應(yīng)評(píng)估目標(biāo)企業(yè)產(chǎn)品的銷售市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)是否激烈，目標(biāo)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力量是否有利等，若目標(biāo)企業(yè)在市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)力很弱，銷售狀況不佳，則并購(gòu)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)很大。

第二，進(jìn)行目標(biāo)企業(yè)價(jià)值評(píng)估。并購(gòu)企業(yè)對(duì)目標(biāo)企業(yè)的估值是并購(gòu)企業(yè)對(duì)此項(xiàng)投資未來(lái)收益的預(yù)測(cè)。對(duì)目標(biāo)企業(yè)的價(jià)值評(píng)估可能因預(yù)測(cè)不當(dāng)而不夠準(zhǔn)確，這就產(chǎn)生了并購(gòu)公司的估價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，其大小取決于并購(gòu)企業(yè)所用信息的質(zhì)量和所采取的價(jià)值評(píng)估方法。對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行價(jià)值評(píng)估可考慮使用凈現(xiàn)值法、資產(chǎn)價(jià)值基礎(chǔ)法、相對(duì)價(jià)值法、經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)法和實(shí)物期權(quán)法。

絕大多數(shù)的文獻(xiàn)表明，凈現(xiàn)值法是最科學(xué)、最成熟的價(jià)值評(píng)估方法。但凈現(xiàn)值法要基于一系列的假設(shè)，且過(guò)于依賴不確定的預(yù)期因素，主觀隨意性很大，在很多情況下，使用凈現(xiàn)值法評(píng)估目標(biāo)企業(yè)價(jià)值會(huì)導(dǎo)致價(jià)值被低估，一般認(rèn)為該方法實(shí)際操作性不很強(qiáng)。資產(chǎn)價(jià)值基礎(chǔ)法僅考慮資產(chǎn)價(jià)值，與企業(yè)實(shí)際價(jià)值相差甚大，但由于其計(jì)算簡(jiǎn)單、數(shù)據(jù)容易獲得、且操作性強(qiáng)，在我國(guó)目前實(shí)務(wù)操作中仍有廣泛的應(yīng)用。相對(duì)價(jià)值法比凈現(xiàn)值法更有現(xiàn)實(shí)性，但其評(píng)估得到的是企業(yè)的相對(duì)價(jià)值，需要有目標(biāo)企業(yè)或行業(yè)數(shù)據(jù)作為基準(zhǔn)數(shù)據(jù)，因此具有一定的局限性。與上述價(jià)值評(píng)估方法相比，經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)法是衡量股東價(jià)值的更為準(zhǔn)確的評(píng)估方法，適用于內(nèi)部財(cái)務(wù)制度較健全的上市企業(yè)和非上市企業(yè)價(jià)值評(píng)估。實(shí)物期權(quán)法是唯一考慮了企業(yè)并購(gòu)所產(chǎn)生的協(xié)同效應(yīng)的方法，其可以說(shuō)是兩種方法的綜合，既以凈現(xiàn)值法計(jì)算獨(dú)立企業(yè)的價(jià)值，又提出特殊方法對(duì)協(xié)同效應(yīng)進(jìn)行計(jì)量，適用于在未來(lái)不確定性強(qiáng)和管理者的管理需要一定彈性的情況下對(duì)所有上市企業(yè)和非上市企業(yè)進(jìn)行價(jià)值評(píng)估。轉(zhuǎn)貼于

（三）并購(gòu)交易中支付方式的確定。并購(gòu)融資可采用現(xiàn)金支付和股票置換兩種方式。選擇交易方式時(shí)應(yīng)考慮如下因素：（1）對(duì)信息的獲取程度。不對(duì)稱信息理論導(dǎo)致經(jīng)理層并購(gòu)支付方式的偏好不同。并購(gòu)方的經(jīng)理人往往掌握不為外部人所了解的有關(guān)并購(gòu)方前景的信息。如果并購(gòu)方經(jīng)理們比較樂(lè)觀，就會(huì)強(qiáng)烈地傾向于進(jìn)行現(xiàn)金收購(gòu)；股票融資更是悲觀的經(jīng)理人所喜好的方式，因?yàn)槠溆X(jué)得公司股票已經(jīng)被高估了價(jià)值。（2）擬向市場(chǎng)傳遞的信號(hào)。支付方式的選擇揭示了未來(lái)的投資機(jī)會(huì)或現(xiàn)金流量情況。對(duì)于收購(gòu)者來(lái)說(shuō)，用現(xiàn)金收購(gòu)表明其現(xiàn)有資產(chǎn)可以產(chǎn)生較大的現(xiàn)金流量。如果在進(jìn)行投資時(shí)內(nèi)部融資比外部融資更為有利，進(jìn)而還可以推導(dǎo)出另一種結(jié)論：收購(gòu)者有能力充分利用目標(biāo)企業(yè)所擁有的、或由兼并所形成的投資機(jī)會(huì)?，F(xiàn)金收購(gòu)還可能反映了收購(gòu)者對(duì)收購(gòu)的贏利性擁有秘密的信息。使用股票收購(gòu)則會(huì)產(chǎn)生相反的效果，因?yàn)楣善笔召?gòu)是對(duì)收購(gòu)者前景的不良信號(hào)，意味著企業(yè)預(yù)期未來(lái)現(xiàn)金流量會(huì)有不利變化。同時(shí)，它還可能表明兼并后的企業(yè)利用內(nèi)部資金抓住投資機(jī)會(huì)的能力較弱。因此，利用股票來(lái)進(jìn)行收購(gòu)的收購(gòu)者將承受負(fù)的超常收益。目標(biāo)企業(yè)仍然會(huì)有所收益，但將小于其在現(xiàn)金收購(gòu)中的收益，并且從收購(gòu)中獲得的收益還得由收購(gòu)者和目標(biāo)企業(yè)分享。（3）自身融資能力。股票置換可解決現(xiàn)金收購(gòu)所造成的產(chǎn)業(yè)并購(gòu)因資金瓶頸而受到的約束的問(wèn)題，其有利于突破并購(gòu)活動(dòng)中的支付瓶頸，減少交易成本，還有助于并購(gòu)企業(yè)資產(chǎn)的保值增值。（4）稅務(wù)因素。主要考慮的稅務(wù)因素有納稅延遲以及資產(chǎn)增加。以股票換購(gòu)作為支付方式使得目標(biāo)企業(yè)股東可以避免在收購(gòu)發(fā)生時(shí)納稅，在這種情況下納稅被延遲。但當(dāng)目標(biāo)公司股東收到交換其股票的現(xiàn)金時(shí)，馬上就具有了繳納資本收益稅的義務(wù)。當(dāng)使用現(xiàn)金收購(gòu)時(shí)，目標(biāo)企業(yè)的股東必須立即支付資本利得稅，這將降低目標(biāo)企業(yè)股東的稅后收益。因此，有人認(rèn)為，現(xiàn)金收購(gòu)的溢價(jià)及超常收益必須相對(duì)較大，以彌補(bǔ)這一納稅上的不利。（5）并購(gòu)收益。以現(xiàn)金交割并購(gòu)的成本與并購(gòu)收益無(wú)關(guān)。如果采用現(xiàn)金購(gòu)買方式，并購(gòu)方股東將獲得金額固定不變的補(bǔ)償。即使并購(gòu)活動(dòng)極其成功，他們也不可能獲得任何額外利益；如果并購(gòu)失敗，他們也無(wú)需分擔(dān)損失。但若以股票做交換，成本將依賴于并購(gòu)收益，因?yàn)檫@將反映在并購(gòu)后的股價(jià)之中。股票融資能減少對(duì)任何一家公司價(jià)值高估或低估的影響。如假設(shè)因?yàn)椴①?gòu)方忽視了被收購(gòu)方的某個(gè)隱性負(fù)債，導(dǎo)致其高估了被收購(gòu)方作為獨(dú)立實(shí)體的價(jià)值，這時(shí)，股票融資的風(fēng)險(xiǎn)要小于現(xiàn)金支付，因?yàn)槿绻霉善笔召?gòu)，雖然有關(guān)被收購(gòu)方的不利因素仍然存在，但目標(biāo)公司股東也要部分地承擔(dān)后果。

交易方式與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之間有著密切關(guān)系：（1）現(xiàn)金支付與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系?，F(xiàn)金支付是最簡(jiǎn)單、最明了的支付方式，有利于規(guī)避合并后企業(yè)發(fā)展的不確定性。然而，現(xiàn)金支付所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也是不容忽視的。第一，并購(gòu)的規(guī)模和并購(gòu)成功與否受并購(gòu)方現(xiàn)金流量和融資能力的約束。企業(yè)都希望通過(guò)并購(gòu)實(shí)現(xiàn)價(jià)值增值，并購(gòu)方必然要為收購(gòu)目標(biāo)企業(yè)付出高昂的代價(jià)。如果并購(gòu)方現(xiàn)金流量不佳或融資能力有限則會(huì)影響并購(gòu)的規(guī)模，甚至可能使并購(gòu)計(jì)劃擱淺。第二，當(dāng)并購(gòu)與國(guó)際資本市場(chǎng)相聯(lián)系時(shí)，現(xiàn)金支付必然使并購(gòu)方面臨匯率風(fēng)險(xiǎn)。第三，目標(biāo)企業(yè)股東不能分享合并后企業(yè)的發(fā)展機(jī)會(huì)和盈利，也不能享受延遲納稅的優(yōu)惠。目標(biāo)企業(yè)在收到并購(gòu)方的現(xiàn)金支付后，不僅喪失對(duì)公司的一切權(quán)益，而且由于收到現(xiàn)金實(shí)現(xiàn)的收益還要納稅，這樣會(huì)增加目標(biāo)公司股東的稅收負(fù)擔(dān)。若目標(biāo)企業(yè)對(duì)并購(gòu)方懷有抵觸情緒，則可能采取如分拆業(yè)務(wù)、“毒藥丸子”、“金降落傘”等惡劣手段，增加并購(gòu)方的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（2）股票置換與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系。股票置換是目前并購(gòu)中較受歡迎的方式，其可在一定程度上擺脫并購(gòu)中資金規(guī)模的限制，避免短期大量現(xiàn)金流出的壓力，降低企業(yè)的日常運(yùn)營(yíng)和償債的資金壓力，從而降低企業(yè)的并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，也為并購(gòu)后的經(jīng)營(yíng)創(chuàng)造了寬松的環(huán)境。股票置換適用于各種規(guī)模的并購(gòu)，特別常被用于善意收購(gòu)。但股票置換也有其自身的缺陷：股價(jià)的不確定性加大了目標(biāo)公司的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)會(huì)造成并購(gòu)方原有股東股權(quán)稀釋。隨著我國(guó)并購(gòu)法規(guī)和并購(gòu)的程序的進(jìn)一步規(guī)范和完善，今后在發(fā)展股票置換方式時(shí)，我國(guó)企業(yè)應(yīng)立足于長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)，結(jié)合自身的財(cái)務(wù)狀況，在支付方式上應(yīng)注重發(fā)展以股票為切入點(diǎn)，以現(xiàn)金、股票、可轉(zhuǎn)換債券和認(rèn)股權(quán)證等多種形式進(jìn)行的綜合證券并購(gòu)，用混合支付手段作為企業(yè)并購(gòu)交易方式中不同風(fēng)險(xiǎn)的抵消器。

第2篇：風(fēng)險(xiǎn)管理新趨勢(shì)范文

一、商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理理論

最早的商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理主要偏重于資產(chǎn)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理。20世紀(jì)六十年代以后，銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)開(kāi)始轉(zhuǎn)向負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理方面，強(qiáng)調(diào)通過(guò)主動(dòng)借入資金來(lái)保持或增加資產(chǎn)規(guī)模和收益。20世紀(jì)七十年代，隨著布雷頓森林體系的崩潰和石油危機(jī)的沖擊，如何規(guī)避匯率和利率風(fēng)險(xiǎn)，成為商業(yè)銀行必須面對(duì)的問(wèn)題，資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理理論應(yīng)運(yùn)而生。該理論綜合了資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理和負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理的優(yōu)點(diǎn)，強(qiáng)調(diào)對(duì)資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)的協(xié)調(diào)管理，通過(guò)償還期對(duì)稱、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)互相替代和資產(chǎn)分散，實(shí)現(xiàn)總量平衡和風(fēng)險(xiǎn)控制。20世紀(jì)九十年代后，在金融全球化、分業(yè)經(jīng)營(yíng)壁壘消除、金融機(jī)構(gòu)之間競(jìng)爭(zhēng)加劇以及金融創(chuàng)新此起彼伏的時(shí)代背景下，資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理方法也得到進(jìn)一步發(fā)展。主要的進(jìn)展包括在險(xiǎn)價(jià)值法（VAR）和風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益法（RAROC）等?，F(xiàn)在，信用風(fēng)險(xiǎn)組合管理模型也在一定程度上沿用了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)VAR模型的方法和體系，并已取得了一些階段性成果。

二、新巴塞爾協(xié)議下商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的新要求、新趨勢(shì)

為適應(yīng)復(fù)雜多變的風(fēng)險(xiǎn)狀況，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)先后于1999年6月和2001年公布了《新巴塞爾資本協(xié)議》征求意見(jiàn)稿第一稿和第二稿。由此，商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理和金融監(jiān)管出現(xiàn)了一些新的要求和新的趨勢(shì)。

1、要求銀行董事會(huì)從戰(zhàn)略高度認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理，建立完善的、垂直的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，并使風(fēng)險(xiǎn)管理日常化、制度化。商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)貨幣的特殊性以及激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，要求銀行管理的最高決策層董事會(huì)，將風(fēng)險(xiǎn)管理在整個(gè)管理體系中的地位上升到商業(yè)銀行生存與發(fā)展的戰(zhàn)略高度，并制定有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理政策。與此相適應(yīng)，在組織制度上不僅要建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體制，而且要建立完善的、垂直的風(fēng)險(xiǎn)控制體系。同時(shí)，以風(fēng)險(xiǎn)管理部門為中心的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的運(yùn)行要建立在管理日常化和制度化的基礎(chǔ)上，既同各業(yè)務(wù)部門保持密切的聯(lián)系和信息暢通，又充分強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)管理部門的獨(dú)立性和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的全面系統(tǒng)性。

2、加大了風(fēng)險(xiǎn)管理的范圍和力度。新協(xié)議廣泛涵蓋了信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。這表明，金融監(jiān)管正從著重信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管轉(zhuǎn)向全面風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。全面風(fēng)險(xiǎn)管理(ERM)是銀行業(yè)務(wù)多元化后產(chǎn)生的一種需求。這種管理模式要求我們不僅要重視信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，還要重視結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)等更全面的風(fēng)險(xiǎn)因素，而且不僅將可能的資金損失視為風(fēng)險(xiǎn)，還將商業(yè)銀行自身的聲譽(yù)和人才的損失也視為風(fēng)險(xiǎn)。新協(xié)議在保留外部評(píng)級(jí)的基礎(chǔ)上，強(qiáng)調(diào)建立銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，并提出三個(gè)可供選擇方案，即標(biāo)準(zhǔn)化方案、基礎(chǔ)IRB方案和高級(jí)IRB方案，強(qiáng)調(diào)以內(nèi)部評(píng)級(jí)為主導(dǎo)來(lái)衡量風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，確定和配置資本。新協(xié)議從過(guò)去強(qiáng)調(diào)統(tǒng)一外部監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)轉(zhuǎn)向多元化外部監(jiān)管與內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)模型相結(jié)合。

3、從事后的靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn)管理轉(zhuǎn)向事前的動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)管理。長(zhǎng)期以來(lái)，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)習(xí)慣于事后的靜態(tài)監(jiān)管，不能適應(yīng)銀行業(yè)的創(chuàng)新和環(huán)境變動(dòng)，缺乏對(duì)市場(chǎng)的敏感反應(yīng)。巴塞爾委員會(huì)的一系列文件，以風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管為基礎(chǔ)的審慎原則，促使金融監(jiān)管由事后的問(wèn)題處理轉(zhuǎn)向風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向的事前動(dòng)態(tài)監(jiān)管。強(qiáng)調(diào)對(duì)銀行的資本充足程度，資產(chǎn)的安全性、流動(dòng)性、盈利性和管理水平實(shí)施有效監(jiān)管。

4、更加重視強(qiáng)化市場(chǎng)約束和信息披露。新巴塞爾協(xié)議將市場(chǎng)約束列為銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的第三支柱，充分肯定市場(chǎng)具有促使銀行合理分配資金和控制風(fēng)險(xiǎn)的功能。因此，要強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理，就要促進(jìn)市場(chǎng)游戲規(guī)則和內(nèi)部管理規(guī)則的互補(bǔ)互動(dòng)，充分發(fā)揮市場(chǎng)的作用。為了保證市場(chǎng)約束機(jī)制的有效執(zhí)行，新巴塞爾協(xié)議提出了全面信息披露的理念，明確規(guī)定信息披露包括核心信息披露和附加信息披露兩種情況，綜合定性信息和定量信息，不僅披露風(fēng)險(xiǎn)和資本充足狀況，而且披露風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和管理流程，資本結(jié)構(gòu)及風(fēng)險(xiǎn)與資本匹配狀況。同時(shí)，加大對(duì)炮制和傳播虛假信息者的懲處力度，遏制信息失真現(xiàn)象。

5、風(fēng)險(xiǎn)管理的措施不斷趨于完善。為了對(duì)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的最低資本要求確定科學(xué)的原則，新巴塞爾協(xié)議更多地強(qiáng)調(diào)銀行要建立內(nèi)部評(píng)級(jí)體系，并提出了計(jì)算信用風(fēng)險(xiǎn)的IBR法，即內(nèi)部評(píng)級(jí)法。同時(shí)，它還要求進(jìn)一步確認(rèn)信用風(fēng)險(xiǎn)緩解技術(shù)來(lái)降低信用風(fēng)險(xiǎn)。

三、我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀

1、我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的初步成效。隨著銀行商業(yè)化改革的逐步深入，商業(yè)銀行開(kāi)始逐步認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，把風(fēng)險(xiǎn)管理作為商業(yè)銀行管理工作的重中之重來(lái)抓。商業(yè)銀行紛紛制定資產(chǎn)負(fù)債比例管理細(xì)則，商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理逐步走上定量分析的軌道。同時(shí)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理逐步加強(qiáng)、逐步完善，銀監(jiān)會(huì)的成立，更是說(shuō)明我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)入了一個(gè)嶄新階段。

2、我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理存在的差距。一是資本充足率水平不高，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)規(guī)模較大。由于國(guó)內(nèi)銀行資產(chǎn)質(zhì)量比較差，在資本補(bǔ)充有限的情況下，要提高資本充足率必須在降低信貸資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)敞口規(guī)模上做文章。而我國(guó)目前包括大型企業(yè)在內(nèi)的絕大部分企業(yè)尚未取得外部評(píng)級(jí)，在標(biāo)準(zhǔn)法下其風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為100％或者150％，且國(guó)內(nèi)銀行尚不具備內(nèi)部評(píng)級(jí)的客觀條件，不能對(duì)企業(yè)進(jìn)行內(nèi)部評(píng)級(jí)，商業(yè)銀行降低風(fēng)險(xiǎn)敞口規(guī)模的途徑就是降低信貸存量規(guī)模，甚至是減少一些優(yōu)質(zhì)客戶的信貸業(yè)務(wù)。二是風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法落后，風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量技術(shù)達(dá)不到要求。新資本協(xié)議規(guī)定了內(nèi)部評(píng)級(jí)法必須達(dá)到九個(gè)方面的最低標(biāo)準(zhǔn)，但我國(guó)商業(yè)銀行還存在差距：信用風(fēng)險(xiǎn)尚未進(jìn)行公司、國(guó)家、銀行、零售貸款、專項(xiàng)貸款、股權(quán)投資方面的細(xì)分；評(píng)級(jí)體系仍實(shí)行一逾雙呆四級(jí)分類法和五級(jí)分類法，沒(méi)有成熟的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型，信用評(píng)價(jià)仍以定性分析為主，客戶風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的準(zhǔn)確性較差；內(nèi)部評(píng)級(jí)尚未應(yīng)用于信貸決策、資本配置、貸款定價(jià)、經(jīng)營(yíng)績(jī)效考核等方面；缺乏以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向的資本資源配置機(jī)制。三是內(nèi)控管理機(jī)制不完善，風(fēng)險(xiǎn)管理執(zhí)行力度較弱。我國(guó)商業(yè)銀行的內(nèi)控還不能完全適應(yīng)防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)的需要，不能適應(yīng)銀行審慎經(jīng)營(yíng)和銀行業(yè)監(jiān)管的需要，銀行內(nèi)部缺乏一個(gè)統(tǒng)一完整的內(nèi)部控制法規(guī)制度及操作規(guī)則。崗位輪換制度沒(méi)有得到普遍推行，未能很好地造就業(yè)務(wù)的多面手和綜合管理人才，也難以避免因崗位人員老化而產(chǎn)生的各種弊端。四是風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信號(hào)滯后，缺乏先進(jìn)的預(yù)警技術(shù)。風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管工作還基本局限在風(fēng)險(xiǎn)形成后的監(jiān)督、檢查和責(zé)任劃分上，缺乏對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行事前和動(dòng)態(tài)的分析預(yù)測(cè)，缺乏先進(jìn)預(yù)警技術(shù)手段和方法的運(yùn)用，缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的制度化管理。

四、新協(xié)議框架下我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策建議

1、切實(shí)提高資本充足率水平。應(yīng)積極尋求提高資本充足率的有效途徑，增加銀行規(guī)范的資本增加渠道；大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，增加盈利水平，提高內(nèi)部融資能力；建立完善的內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)防范制度，降低不良資產(chǎn)，減少風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)數(shù)量；國(guó)有商業(yè)銀行可向中央銀行申請(qǐng)發(fā)行長(zhǎng)期金融債券來(lái)增加資本金，發(fā)行次級(jí)長(zhǎng)期債券，補(bǔ)充銀行附屬資本，改善資本結(jié)構(gòu)。

2、推進(jìn)內(nèi)部評(píng)級(jí)體系的建設(shè)。各商業(yè)銀行要成立內(nèi)部評(píng)級(jí)專門工作小組，對(duì)銀行的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面系統(tǒng)的研究和歸納，找出適應(yīng)銀行自身需要的風(fēng)險(xiǎn)分類特征，建立符合商業(yè)銀行自身要求的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類標(biāo)準(zhǔn)。要建立一支風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)專業(yè)化團(tuán)隊(duì)。對(duì)專業(yè)人員結(jié)構(gòu)做優(yōu)化調(diào)整，對(duì)現(xiàn)有人員定期培訓(xùn)，促使其知識(shí)體系及時(shí)獲得更新，從而確保內(nèi)部評(píng)級(jí)體系的先進(jìn)性和實(shí)用性。

3、建立商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理新機(jī)制。銀行應(yīng)完善自身的運(yùn)作自律體系不斷加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范工作，改善管理水平，提高銀行經(jīng)營(yíng)效益和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。與此同時(shí)，商業(yè)銀行需要自覺(jué)地接受新協(xié)議的規(guī)則，以使銀行自律體系具有明確的管理方向和有效的風(fēng)險(xiǎn)防范措施。如果商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不錯(cuò)和風(fēng)險(xiǎn)較低，所披露的信息令客戶滿意，就會(huì)贏得越來(lái)越多的新客戶和投資者的支持。相反，如果銀行的經(jīng)營(yíng)效益很差和風(fēng)險(xiǎn)狀況不佳，那就會(huì)導(dǎo)致資金大量流失和客戶轉(zhuǎn)移。

第3篇：風(fēng)險(xiǎn)管理新趨勢(shì)范文

關(guān)鍵詞　金融危機(jī)　商業(yè)銀行　信用風(fēng)險(xiǎn)管理

中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

2007年爆發(fā)的美國(guó)次貸危機(jī)，波及范圍之廣、　影響程度之深、沖擊強(qiáng)度之大，為上世紀(jì)　30　年代以來(lái)所罕見(jiàn)，演變成為　21　世紀(jì)波及全球的金融危機(jī)。在金融危機(jī)的大背景下，受害較深的是被稱為經(jīng)濟(jì)血脈的商業(yè)銀行。信用風(fēng)險(xiǎn)作為商業(yè)銀行面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，其成因歸結(jié)起來(lái)主要是銀企之間信息不對(duì)稱、信貸管理機(jī)制不完善和外部監(jiān)管不力等。目前，我國(guó)商業(yè)銀行在信用風(fēng)險(xiǎn)的管理方面依然存在著一些問(wèn)題，美國(guó)次貸危機(jī)的爆發(fā)再一次為金融機(jī)構(gòu)特別是商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理敲響了警鐘。

一、金融危機(jī)和商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系

信用風(fēng)險(xiǎn)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，日益成為金融風(fēng)險(xiǎn)生成的主要根源之一。首先表現(xiàn)在信用的相互依存性和普遍性。如今經(jīng)濟(jì)全球化使各國(guó)經(jīng)濟(jì)的相互依存程度加深，作為各國(guó)經(jīng)濟(jì)聯(lián)系紐帶的信用的破壞必然會(huì)引起整體的反應(yīng)。金融危機(jī)和商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系還體現(xiàn)在大量金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品的創(chuàng)新與金融業(yè)的過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)。銀行盈利水平因存貸款利差縮小而下降，導(dǎo)致許多金融機(jī)構(gòu)通過(guò)尋求各種高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)來(lái)獲得較高收益。在這種趨勢(shì)下大量傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)。還有，金融衍生產(chǎn)品的創(chuàng)新趨勢(shì)和金融市場(chǎng)的證券化，銀行面對(duì)許多信譽(yù)較高的大公司轉(zhuǎn)向金融市場(chǎng)直接直接融資的情況，銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)變大。另一方面，銀行業(yè)不斷進(jìn)行金融創(chuàng)新，但信用監(jiān)管制度卻跟不上金融創(chuàng)新的步伐。投資者因?yàn)閭鹘y(tǒng)的貨幣概念和測(cè)量口徑趨于失效，受蒙騙上當(dāng)，使信用風(fēng)險(xiǎn)日益增加，造成了金融危機(jī)的發(fā)生。金融危機(jī)使得商業(yè)銀行海外業(yè)務(wù)明顯放緩，債券等投資業(yè)務(wù)大幅虧損，信貸業(yè)務(wù)明顯減少。

二、我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀

（一）風(fēng)險(xiǎn)管理手段落后。

國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理上的方法局限于財(cái)務(wù)指標(biāo)、比率等靜態(tài)分析上，與國(guó)外銀行大量應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型量化風(fēng)險(xiǎn)的管理手段相比，依然停留在主觀經(jīng)驗(yàn)判斷層面，缺乏科學(xué)的計(jì)量、監(jiān)測(cè)、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、控制、報(bào)告等手段。銀行缺乏相應(yīng)的數(shù)據(jù)庫(kù)支持和專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，缺乏精通風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量技術(shù)和風(fēng)險(xiǎn)管理理論的專業(yè)人才，沒(méi)有一支專業(yè)人才隊(duì)伍。

（二）未形成全面的風(fēng)險(xiǎn)管理文化。

全面風(fēng)險(xiǎn)管理文化是在在管理層風(fēng)險(xiǎn)偏好內(nèi)，既定風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略下，全行員工在風(fēng)險(xiǎn)管理層面上形成的共同的行為指向和價(jià)值觀。由于我國(guó)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理起步較晚，從管理層到普通員工對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理理念還普遍比較滯后，風(fēng)險(xiǎn)管理理念還沒(méi)有深入到銀行的日常工作中。在觀念上沒(méi)有把控制風(fēng)險(xiǎn)和創(chuàng)造　利潤(rùn)看作是同等重要的事情。與國(guó)際先進(jìn)的商業(yè)銀行相比，我們的全面風(fēng)險(xiǎn)管理的文化理念還不夠普及，全面風(fēng)險(xiǎn)管理理論的認(rèn)知范圍、認(rèn)識(shí)程度、理解層次上都有很大的局限性。而西方商業(yè)銀行把控制風(fēng)險(xiǎn)和創(chuàng)造利潤(rùn)看作同等重要的事情，把風(fēng)險(xiǎn)管理上升到銀行發(fā)展戰(zhàn)略的高度，并將風(fēng)險(xiǎn)管理納入其發(fā)展戰(zhàn)略計(jì)劃中，制定銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略。

（三）風(fēng)險(xiǎn)管理組織不完善。

我國(guó)現(xiàn)在的商業(yè)銀行特別是工、農(nóng)、中、建四大行是脫胎于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代的銀行，完善的公司治理結(jié)構(gòu)還沒(méi)有建立，其深層次的金融產(chǎn)權(quán)制度改革進(jìn)度緩慢，落后的管理方法、管理組織結(jié)構(gòu)、管理流程也成為建立完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系的障礙。在機(jī)構(gòu)上缺乏創(chuàng)新性工作所需要的機(jī)動(dòng)性和靈活性，仍按行政職能設(shè)置崗位，普遍沒(méi)有建立風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)之類的全面風(fēng)險(xiǎn)管理部門。沒(méi)有獨(dú)立垂直的風(fēng)險(xiǎn)管理組織機(jī)構(gòu)，機(jī)構(gòu)改革不到位，全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的推行也就不能有實(shí)際的進(jìn)展。

三、我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策

（一）強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理手段。

首先要做好風(fēng)險(xiǎn)管理數(shù)據(jù)的收集和整理，才能達(dá)到銀監(jiān)部門的風(fēng)險(xiǎn)定量管理要求。通過(guò)市場(chǎng)信息和銀行內(nèi)部操作信息，收集大量和連續(xù)的客戶信息，并通過(guò)數(shù)據(jù)清洗、整合、反欺詐等手段，提高數(shù)據(jù)可靠性和可用性，為下一步模型應(yīng)用奠定基礎(chǔ)。其次要用內(nèi)部模型法（VAR）計(jì)量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，用標(biāo)準(zhǔn)法計(jì)量操作風(fēng)險(xiǎn)，做好量化風(fēng)險(xiǎn)模型的選擇和應(yīng)用準(zhǔn)備工作。國(guó)內(nèi)銀行業(yè)要充分考慮我國(guó)國(guó)情和數(shù)據(jù)準(zhǔn)備情況，還要通過(guò)引入國(guó)外先進(jìn)銀行的模型開(kāi)發(fā)思想和技術(shù)路線，在銀監(jiān)部門的監(jiān)管下摸索開(kāi)發(fā)出符合國(guó)情的風(fēng)險(xiǎn)量化工具，并妥善應(yīng)用。

（二）建立風(fēng)險(xiǎn)管理文化。

建立風(fēng)險(xiǎn)管理文化，管理層要有具體的風(fēng)險(xiǎn)控制政策和清晰明確的風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略，并將其有效傳遞至每名員工，每名員工在業(yè)務(wù)處理過(guò)程中要自覺(jué)防范風(fēng)險(xiǎn)，管理層要自上而下不斷強(qiáng)化并推動(dòng)員工增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。還要樹(shù)立銀行風(fēng)險(xiǎn)的全員、全方位、全過(guò)程的全面風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，推動(dòng)全面風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)的培養(yǎng)。并且要提高員工風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與防范的技能和水平，加大培訓(xùn)力度，提高員工素質(zhì)。還要建立通暢的風(fēng)險(xiǎn)事件報(bào)告渠道及風(fēng)險(xiǎn)信息傳遞渠道。

（三）完善風(fēng)險(xiǎn)管理組織。

加強(qiáng)和完善風(fēng)險(xiǎn)管理組織，首先，在總行設(shè)置首席風(fēng)險(xiǎn)官和風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)。風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)直接對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)，是整個(gè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的最高決策和管理機(jī)構(gòu)，由銀行的一位分管風(fēng)險(xiǎn)的行長(zhǎng)作為首席風(fēng)險(xiǎn)官，負(fù)責(zé)制定全行的風(fēng)險(xiǎn)管理方針、總體戰(zhàn)略、政策和目標(biāo)。其次，在總行設(shè)立不同的風(fēng)險(xiǎn)管理部和風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理，最后在各分行設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)管理部。

四、結(jié)語(yǔ)

當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行更應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的觀念，將眼光放遠(yuǎn)，建立和完善全面的商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，提高自身競(jìng)爭(zhēng)力。

（作者單位：蘇州大學(xué)東吳商學(xué)院工商管理專業(yè)2010秋5班）

第4篇：風(fēng)險(xiǎn)管理新趨勢(shì)范文

一、商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)成因

1.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。是指交易組合由于市場(chǎng)價(jià)格反向變化導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)值產(chǎn)生波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，還由于市價(jià)波動(dòng)對(duì)于企業(yè)營(yíng)運(yùn)或投資可能產(chǎn)生虧損之風(fēng)險(xiǎn)，如利率、匯率、股價(jià)等變動(dòng)對(duì)相關(guān)部位損益的影響。

2.組織風(fēng)險(xiǎn)。是指商業(yè)銀行由于組織機(jī)構(gòu)設(shè)置以及組織控制失效或低效，產(chǎn)生操作風(fēng)險(xiǎn)，而使得實(shí)際效果偏離預(yù)期目標(biāo)的可能性。我國(guó)商業(yè)銀行在改革過(guò)程中，組織機(jī)構(gòu)及控制方式都在變革之中，由傳統(tǒng)的組織結(jié)構(gòu)及控制方式，向“公司化”的組織機(jī)構(gòu)及控制方式轉(zhuǎn)移，組織機(jī)構(gòu)及控制方式發(fā)生失效或低效的可能性很大，由此就比較容易引起操作風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，這種由組織機(jī)構(gòu)及控制方式的作用或內(nèi)在功能失效產(chǎn)生的內(nèi)部操作風(fēng)險(xiǎn)，就是組織風(fēng)險(xiǎn)。

3.會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)是指銀行機(jī)構(gòu)在經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中因?yàn)闀?huì)計(jì)核算錯(cuò)誤或會(huì)計(jì)信息提供不真實(shí)，使得判斷、決策發(fā)生失誤最終導(dǎo)致銀行機(jī)構(gòu)的資金、財(cái)產(chǎn)、信譽(yù)等蒙受損失的可能性。商業(yè)銀行會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的存在，給規(guī)范整個(gè)金融業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)了一定的阻礙。另外，會(huì)計(jì)處理與稅務(wù)對(duì)企業(yè)盈虧可能產(chǎn)生之風(fēng)險(xiǎn)，如帳務(wù)處理之妥適性、合法性、稅務(wù)咨詢及處理是否完備。

4.信貸風(fēng)險(xiǎn)。這也是商業(yè)銀行所面臨的最主要的風(fēng)險(xiǎn)，它是指銀行貸款能否收回的不確定性。改革開(kāi)放后，我國(guó)金融市場(chǎng)逐漸發(fā)展起來(lái)，但是與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展仍然不成熟，不完善。我國(guó)商業(yè)銀行在信貸管理水平、管理能力、管理機(jī)制等方面與國(guó)外都存在一定的差距。在信貸中往往只重貸款，不重管理，這就導(dǎo)致了銀行在貸款前、貸款中、貸款后存在一系列的問(wèn)題。信貸風(fēng)險(xiǎn)大不僅影響到銀行自身的安全性、流動(dòng)性、盈利性，還會(huì)危害社會(huì)公眾的利益，同時(shí)更影響到我國(guó)銀行業(yè)體系的安全穩(wěn)健發(fā)展。因此，深入了解當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)存在的主要問(wèn)題及成因，有針對(duì)性地加以管理，這對(duì)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理頗為重要。

二、探索中國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)管理模式

1.進(jìn)一步提高全面風(fēng)險(xiǎn)管理能力和水平。經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型給中小商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理帶來(lái)了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，也提出了更高要求。因?yàn)榻?jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型意味著將從熟悉的業(yè)務(wù)領(lǐng)域轉(zhuǎn)到不熟悉的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，意味著面臨更多的不確定性和更大的風(fēng)險(xiǎn)。首先，在國(guó)家加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)長(zhǎng)期優(yōu)化調(diào)整，加強(qiáng)房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)控力度，加大地方政府融資平臺(tái)清理規(guī)范的背景下，商業(yè)銀行融資平臺(tái)、房地產(chǎn)、產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)尤為突出，要切實(shí)采取相關(guān)措施，加強(qiáng)地方政府融資平臺(tái)、房地產(chǎn)、產(chǎn)能過(guò)剩等重點(diǎn)行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)和集中度風(fēng)險(xiǎn)管控，強(qiáng)化貸后日常管理，完善風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施，防止資產(chǎn)質(zhì)量下降。其次，提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，高度關(guān)注和重視信貸投放可能帶來(lái)的不良貸款反彈風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)管理部門應(yīng)由控制和防范風(fēng)險(xiǎn)，向經(jīng)營(yíng)和管理風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變，由只注重風(fēng)險(xiǎn)管理，向注重平衡“資本、風(fēng)險(xiǎn)和收益”轉(zhuǎn)變，更加注重走資本集約型道路。

2.客觀而深入地探索了我國(guó)商業(yè)銀行未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)管理改革的總體趨勢(shì)。目前階段我國(guó)商業(yè)銀行絕大多數(shù)仍是傳統(tǒng)的商業(yè)銀行，主流業(yè)務(wù)不外乎公司業(yè)務(wù)、零售業(yè)務(wù)和金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)。由于交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)的差異、各家銀行管理流程特點(diǎn)和人員素質(zhì)差異，使如何根據(jù)不同類型業(yè)務(wù)采用符合銀行自身特點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理模式成為風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制改革的重點(diǎn)和焦點(diǎn)。因此，我們要把銀行管理信息系統(tǒng)作為切入的視角，將內(nèi)部評(píng)級(jí)、資本管理等國(guó)際銀行業(yè)前沿的內(nèi)容展現(xiàn)給讀者，同時(shí)也讓我們看到了新協(xié)議要求在我國(guó)商業(yè)銀行的初步實(shí)踐。

3.適應(yīng)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型，增強(qiáng)對(duì)業(yè)務(wù)發(fā)展的保障性。我國(guó)中小商業(yè)銀行處在經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)期，經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)變化和銀行監(jiān)管政策趨嚴(yán)，使得國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行過(guò)度依賴貸款增長(zhǎng)的粗放發(fā)展模式，過(guò)度依賴存貸款利差的盈利模式。由于風(fēng)險(xiǎn)管理并不是杜絕風(fēng)險(xiǎn)，而是在業(yè)務(wù)發(fā)展過(guò)程中控制風(fēng)險(xiǎn)，駕馭風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，為業(yè)務(wù)發(fā)展服務(wù)。商業(yè)銀行應(yīng)按照經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式加快轉(zhuǎn)變和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整的重點(diǎn)和方向。同時(shí)，結(jié)合自身業(yè)務(wù)特點(diǎn)和比較優(yōu)勢(shì)，圍繞盈利中心加快業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型。風(fēng)險(xiǎn)管理也應(yīng)適應(yīng)這一變化，只有這樣，風(fēng)險(xiǎn)管理才能與業(yè)務(wù)發(fā)展緊密結(jié)合。

4.樹(shù)立正確經(jīng)營(yíng)管理觀念。首先，要樹(shù)立正確競(jìng)爭(zhēng)觀念。面對(duì)激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，銀行不能“饑不擇食，慌不擇路”，為了開(kāi)拓市場(chǎng)，吸引客戶而無(wú)底線地發(fā)放貸款，忽略了可能存在的風(fēng)險(xiǎn)。面對(duì)壓力，銀行更應(yīng)該審慎，決不能以犧牲信貸管理規(guī)范，增大風(fēng)險(xiǎn)的代價(jià)來(lái)吸引客戶，在信貸管理方面應(yīng)該建立更加嚴(yán)格完善的體制，貸前貸中貸后應(yīng)形成規(guī)范的流程，更注重貸款的安全性。對(duì)于提升競(jìng)爭(zhēng)力可以從創(chuàng)新金融產(chǎn)品、提高工作效率、改善服務(wù)質(zhì)量、做好廣告宣傳、打造品牌優(yōu)勢(shì)等多方面來(lái)進(jìn)行，避免惡性競(jìng)爭(zhēng)增大銀行的風(fēng)險(xiǎn)。其次，要防范我國(guó)商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)，就要轉(zhuǎn)變銀行的信貸管理觀念。因此，轉(zhuǎn)變“重?cái)?shù)量，輕質(zhì)量”的觀念。我國(guó)商業(yè)銀行在競(jìng)爭(zhēng)與發(fā)展過(guò)程中，普遍更關(guān)注存貸款的總量，而往往忽視了貸款的質(zhì)量，這就直接導(dǎo)致了銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)?？偭筷P(guān)系到銀行的規(guī)模，但是質(zhì)量關(guān)系到銀行的安全與效益，高質(zhì)量的貸款不但會(huì)使銀行避免損失還會(huì)給銀行帶來(lái)較高的收益，使銀行能夠安全經(jīng)營(yíng)并發(fā)展壯大。因此，從長(zhǎng)遠(yuǎn)考慮，商業(yè)銀行要想發(fā)展的更好就必須從觀念上高度重視貸款的質(zhì)量。

第5篇：風(fēng)險(xiǎn)管理新趨勢(shì)范文

關(guān)鍵詞:國(guó)際貿(mào)易;融資業(yè)務(wù);特點(diǎn);創(chuàng)新趨勢(shì)

一、國(guó)際貿(mào)易融資的含義和特點(diǎn)

(一)國(guó)際貿(mào)易融資的含義

國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)是銀行為滿足進(jìn)出口商進(jìn)行貿(mào)易活動(dòng)時(shí)出現(xiàn)的短期融資需要,而提供的短期資金融資,以便于進(jìn)出口商順利地從事進(jìn)出口貿(mào)易。狹義的國(guó)際貿(mào)易融資,國(guó)際貿(mào)易融資是指外匯銀行在為進(jìn)出口商辦理匯款、信用證和托收等業(yè)務(wù)時(shí),為進(jìn)出口商提供的短期或長(zhǎng)期的融資業(yè)務(wù)。廣義的國(guó)際貿(mào)易融資是在國(guó)際貿(mào)易結(jié)算的各個(gè)環(huán)節(jié)中發(fā)生的資金和信用的融資活動(dòng)。國(guó)際貿(mào)易融資是以進(jìn)出口商所從事的貿(mào)易活動(dòng)的現(xiàn)金流量作為進(jìn)口商或出口商履行約定的資金來(lái)源,以結(jié)算中的商業(yè)或金融單據(jù)等憑證作為進(jìn)出口商履行約定的憑證。它的基本方式包括出口項(xiàng)下的打包放款、票據(jù)貼現(xiàn)、押匯,進(jìn)口項(xiàng)下的信托收據(jù)、押匯、提貨擔(dān)保等等。國(guó)際貿(mào)易融資是圍繞著進(jìn)口和出口貿(mào)易展開(kāi)的,融資的對(duì)象也僅僅局限于進(jìn)口商和出口商,不管進(jìn)出口商所從事的行業(yè)是什么,所經(jīng)營(yíng)的商品是什么,只要它的貿(mào)易伙伴是外國(guó)一方,都屬于國(guó)際貿(mào)易融資的范疇。

(二)國(guó)際貿(mào)易融資的特點(diǎn)

國(guó)際貿(mào)易融資也是一種中間業(yè)務(wù),但是與其他的中間業(yè)務(wù)和融資方式又有不同的地方,它具有自己的一些特點(diǎn)。一般的中間業(yè)務(wù)為客戶提供所需要的服務(wù)而收取一定的手續(xù)費(fèi),而國(guó)際貿(mào)易融資不僅提供相應(yīng)的服務(wù),還為客戶提供資金的支持。國(guó)際貿(mào)易融資把傳統(tǒng)的中間業(yè)務(wù)和融資業(yè)務(wù)結(jié)合起來(lái),將貸款和結(jié)算融合于一身,并延伸了結(jié)算業(yè)務(wù)。傳統(tǒng)的中間業(yè)務(wù)對(duì)銀行而言,風(fēng)險(xiǎn)微乎其微,而國(guó)際貿(mào)易融資則存在一定的風(fēng)險(xiǎn),不同的結(jié)算方式面臨著不同的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)信用業(yè)務(wù)的影響也不相同,國(guó)際貿(mào)易融資把傳統(tǒng)的中間業(yè)務(wù)和融資業(yè)務(wù)結(jié)合了起來(lái),融資就會(huì)伴隨著信用業(yè)務(wù),會(huì)促進(jìn)信用業(yè)務(wù)的發(fā)展。與一般的銀行貸款相比,貿(mào)易融資的自償性比較強(qiáng),一般的銀行貸款幾乎參與了企業(yè)從生產(chǎn)到銷售的所有環(huán)節(jié),由于貸款參與的環(huán)節(jié)較多,所以遇到的風(fēng)險(xiǎn)就比較大,只要一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題就會(huì)帶來(lái)較大的風(fēng)險(xiǎn)。而國(guó)際貿(mào)易融資則是一種高收益、低風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù),因?yàn)樗鼘?duì)資本的占用比較少,避開(kāi)了復(fù)雜的生產(chǎn)過(guò)程,風(fēng)險(xiǎn)僅僅局限在銷售環(huán)節(jié),然而銷售也幾乎已經(jīng)完成,所以風(fēng)險(xiǎn)比較小。國(guó)際貿(mào)易融資能夠在相對(duì)比較短的時(shí)間參與到企業(yè)的貿(mào)易環(huán)節(jié)中去,而且有清楚的貿(mào)易背景和還款來(lái)源,還具有短期性、周轉(zhuǎn)快、重復(fù)性及流動(dòng)性強(qiáng)等眾多特點(diǎn),可以為銀行帶來(lái)豐厚的利潤(rùn)。

二、國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀

(一)發(fā)展國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的技術(shù)落后

我國(guó)許多外匯銀行在國(guó)際貿(mào)易融資領(lǐng)域采用的還是比較傳統(tǒng)的運(yùn)作模式和業(yè)務(wù)系統(tǒng),用于發(fā)展國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的技術(shù)還比較落后。銀行與企業(yè)之間缺乏信息共享的平臺(tái),缺乏相應(yīng)的技術(shù)將銀行與企業(yè)之間聯(lián)系起來(lái),雙方之間無(wú)法及時(shí)有效的傳遞數(shù)據(jù),分享動(dòng)態(tài)。雙方之間的信息無(wú)法及時(shí)的溝通和了解,會(huì)造成融資的期限無(wú)法與貿(mào)易期限匹配,會(huì)使外貿(mào)企業(yè)錯(cuò)失貿(mào)易機(jī)會(huì),造成損失。而且國(guó)內(nèi)銀行在引進(jìn)和應(yīng)用電子商務(wù)技術(shù)方面,還是比較落后的,無(wú)法滿足不斷變化發(fā)展的市場(chǎng)和客戶的需求。

(二)國(guó)際貿(mào)易融資方式單一

如今的國(guó)際貿(mào)易在貿(mào)易方式和規(guī)模都越來(lái)越多樣化,自然需要多樣化的融資方式來(lái)適應(yīng)如今快速發(fā)展的國(guó)際貿(mào)易,而目前我國(guó)國(guó)際貿(mào)易的融資方式卻比較單一。我國(guó)目前主要的融資方式還是以傳統(tǒng)的融資方式為主,也就是以信用證結(jié)算和融資結(jié)合的方式為主,方式比較單一,缺少像發(fā)達(dá)國(guó)家那樣種類繁多的貿(mào)易融資方式。我國(guó)大多數(shù)的外匯銀行都是運(yùn)用傳統(tǒng)的簡(jiǎn)單方式,如打包放款、減免開(kāi)證保證金和進(jìn)出押匯等,發(fā)達(dá)國(guó)家新出現(xiàn)的保理、福費(fèi)庭等很少有銀行開(kāi)展。國(guó)際上流行的新興融資方式是隨著時(shí)代的變化,更適應(yīng)如今外貿(mào)企業(yè)的融資方式,能夠很好的滿足我國(guó)外貿(mào)企業(yè)的融資需求,但是新興的融資方式在我國(guó)開(kāi)展的比較晚,也比較少。

(三)業(yè)務(wù)創(chuàng)新速度慢,不能適應(yīng)企業(yè)的需求

國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)在我國(guó)發(fā)展的時(shí)間也比較久了,但是與銀行的其他業(yè)務(wù)相比,國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的創(chuàng)新速度還是比較緩慢的,不能滿足目前我國(guó)許多外貿(mào)企業(yè)的融資需求。國(guó)際貿(mào)易融資領(lǐng)域很少有新產(chǎn)品推出,業(yè)務(wù)模式也總是按照原來(lái)的程序進(jìn)行,時(shí)效性比較差,操作成本卻比較高。如今的世界是不斷變化和發(fā)展的,國(guó)際貿(mào)易也是不斷的更新變化,外貿(mào)企業(yè)需要國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)為他們提供更多的便利和機(jī)會(huì),而國(guó)際貿(mào)易融資領(lǐng)域業(yè)務(wù)的創(chuàng)新速度較慢,會(huì)限制我國(guó)外貿(mào)企業(yè)的發(fā)展和擴(kuò)大。(四)缺少防范國(guó)際貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)的有效措施雖然國(guó)際貿(mào)易融資涉及的風(fēng)險(xiǎn)較小,但是其涉及的風(fēng)險(xiǎn)種類較多并且十分復(fù)雜,而目前在實(shí)踐中卻缺少防范國(guó)際貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)的有效措施。雖然國(guó)際貿(mào)易融資涉及的風(fēng)險(xiǎn)比較復(fù)雜,但是這些風(fēng)險(xiǎn)是可以預(yù)測(cè)到的,而且及時(shí)地采用有效的預(yù)防措施,這些風(fēng)險(xiǎn)還是可以預(yù)防的。但是目前我國(guó)還沒(méi)有運(yùn)用科學(xué)的方法來(lái)預(yù)測(cè)和防范風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生,多數(shù)情況下不能根據(jù)各種科學(xué)的數(shù)據(jù)來(lái)評(píng)估某一國(guó)家的國(guó)家風(fēng)險(xiǎn),而是根據(jù)自身的主觀判斷,具有較大的隨意性,評(píng)估的結(jié)果也不夠全面、科學(xué)。另外,我國(guó)對(duì)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估和管理相對(duì)的靜止,不能根據(jù)趨勢(shì)和時(shí)態(tài)的發(fā)展變化而調(diào)整評(píng)估的結(jié)果,評(píng)估出某國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)額度后,很少會(huì)做出相應(yīng)的調(diào)整。其次,我國(guó)用于管理國(guó)際貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)手段還比較落后,不能將銀行的各個(gè)部門和各個(gè)支行有效的聯(lián)系起來(lái),無(wú)法做到資源共享。

三、國(guó)際貿(mào)易融資的創(chuàng)新趨勢(shì)

(一)及時(shí)更新業(yè)務(wù)觀念,創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式

如今,世界上的國(guó)際貿(mào)易日新月異,大多數(shù)的國(guó)際貿(mào)易公司同時(shí)與多個(gè)國(guó)家或地區(qū)進(jìn)行貿(mào)易,涉及許多的生產(chǎn)商和供應(yīng)商。提供國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的銀行也應(yīng)順應(yīng)這種趨勢(shì)和新的國(guó)際市場(chǎng)的情形,及時(shí)地更新業(yè)務(wù)觀念,創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式,滿足更多外貿(mào)企業(yè)的需求,促進(jìn)我國(guó)外貿(mào)行業(yè)更好的發(fā)展。銀行應(yīng)順應(yīng)國(guó)際貿(mào)易供應(yīng)鏈的形成和發(fā)展,推出供應(yīng)鏈融資的產(chǎn)品策略,要了解客戶的需求,以客戶的需求為基礎(chǔ),創(chuàng)建新型的國(guó)際貿(mào)易融資的業(yè)務(wù)模式。銀行應(yīng)全面把握不斷更新的業(yè)務(wù)理念,并著眼整體,從整個(gè)交易周期的范圍內(nèi)進(jìn)行跟蹤把握,保證交易的準(zhǔn)確、合理和規(guī)范性。只有及時(shí)更新業(yè)務(wù)觀念,創(chuàng)新國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的模式,才能促進(jìn)提供國(guó)際貿(mào)易融資服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)與外貿(mào)企業(yè)相互協(xié)調(diào),共同發(fā)展。

(二)技術(shù)和戰(zhàn)略創(chuàng)新

銀行在提供國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的同時(shí),還應(yīng)該優(yōu)化技術(shù)水平,創(chuàng)新技術(shù)手段,才能保證高質(zhì)量和高效率的完成國(guó)際貿(mào)易融資。銀行可以利用電子商務(wù)技術(shù)建造國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的平臺(tái),提高貿(mào)易信息傳遞的效率,更高效的為客戶提供高質(zhì)量的服務(wù)。利用電子商務(wù)技術(shù)構(gòu)造的平臺(tái)可以快速的傳遞供應(yīng)鏈信息流的真實(shí)數(shù)據(jù),使銀行和外貿(mào)企業(yè)之間更加快速便捷的傳遞信息,使雙方更好的交流,銀行能夠及時(shí)的了解客戶的需求,客戶也能及時(shí)的掌握銀行的信息。還可以開(kāi)發(fā)訂單管理員功能,根據(jù)貿(mào)易量靈活設(shè)定信息管理功能和自動(dòng)化程度,還有網(wǎng)上銀行、開(kāi)發(fā)銀企直聯(lián)等方式,更加便利的為客戶提供服務(wù)。金融機(jī)構(gòu)還應(yīng)調(diào)整自身的戰(zhàn)略,進(jìn)行戰(zhàn)略創(chuàng)新,實(shí)行戰(zhàn)略兼并和戰(zhàn)略集中來(lái)整合資源,優(yōu)勢(shì)互補(bǔ),增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力。

(三)創(chuàng)新管理策略,降低融資風(fēng)險(xiǎn)

開(kāi)展國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù),首先要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)管理,要全面、系統(tǒng)的評(píng)估風(fēng)險(xiǎn),才能保證國(guó)際貿(mào)易融資正常進(jìn)行,并取得良好的效益。這就要求銀行要?jiǎng)?chuàng)新國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的管理策略,轉(zhuǎn)變管理的理念,提高對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的重視程度。還要?jiǎng)?chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理的方法,利用信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量法,對(duì)一定的時(shí)間和置信度下的價(jià)值損失額進(jìn)行分析,以確定信用度量值。還應(yīng)采用國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)分析法,包括清單分析法和計(jì)量分析法,來(lái)確定和評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)。

四、結(jié)語(yǔ)

綜上所述,銀行等金融機(jī)構(gòu)應(yīng)及時(shí)更新業(yè)務(wù)觀念,創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式,創(chuàng)新技術(shù)和戰(zhàn)略,創(chuàng)新管理策略,降低融資風(fēng)險(xiǎn),使國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)適應(yīng)時(shí)代的發(fā)展,提供更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。政府還應(yīng)規(guī)范法律體系,規(guī)范市場(chǎng)的秩序,為國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的發(fā)展提供一個(gè)良好的外部環(huán)境。

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第6篇：風(fēng)險(xiǎn)管理新趨勢(shì)范文

關(guān)鍵詞：金融科技；風(fēng)險(xiǎn)管理；新常態(tài)；新思維

當(dāng)今世界正經(jīng)歷百年未有之大變局，金融業(yè)也正經(jīng)歷著科技與產(chǎn)業(yè)高度融合、深度疊加的新變革。在危機(jī)中育先機(jī)，于變局中開(kāi)新局，商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理必須適應(yīng)金融科技新常態(tài)，育先機(jī)，開(kāi)新局。

一、金融科技的本質(zhì)和新常態(tài)

金融科技，是技術(shù)驅(qū)動(dòng)的金融創(chuàng)新，旨在運(yùn)用現(xiàn)代科技成果改造或創(chuàng)新金融產(chǎn)品、經(jīng)營(yíng)模式、業(yè)務(wù)流程等，推動(dòng)金融發(fā)展提質(zhì)增效。究其本質(zhì)，金融科技是金融機(jī)構(gòu)將數(shù)據(jù)作為新的、戰(zhàn)略性的生產(chǎn)資料，推動(dòng)實(shí)現(xiàn)金融生產(chǎn)力的一次全面升級(jí)。其中，5G技術(shù)，著重解決數(shù)據(jù)獲取和傳輸問(wèn)題，傳輸速度的提升使得萬(wàn)物互聯(lián)成為可能，數(shù)據(jù)的獲取和傳輸將不再是瓶頸；大數(shù)據(jù)技術(shù)，著重解決數(shù)據(jù)的全量管理問(wèn)題，成熟的底層技術(shù)框架使得數(shù)據(jù)采集、存儲(chǔ)、集成、計(jì)算、分析等不再是瓶頸；云計(jì)算，著重解決數(shù)據(jù)的運(yùn)算能力問(wèn)題，云計(jì)算的基礎(chǔ)設(shè)施和操作系統(tǒng)使得實(shí)施數(shù)據(jù)傳輸和運(yùn)算的網(wǎng)絡(luò)、系統(tǒng)、硬件、軟件等不再是瓶頸；人工智能，著重解決數(shù)據(jù)的分析和應(yīng)用問(wèn)題，機(jī)器學(xué)習(xí)、生物識(shí)別、自然語(yǔ)言處理、語(yǔ)音技術(shù)、知識(shí)圖譜等極大提升了基于數(shù)據(jù)的分析、操作、管理和決策能力；區(qū)塊鏈，著重解決數(shù)據(jù)的信任問(wèn)題，分布式賬本技術(shù)實(shí)現(xiàn)了數(shù)據(jù)存儲(chǔ)、傳輸和訪問(wèn)的一致性、真實(shí)性、準(zhǔn)確性。現(xiàn)實(shí)生活中，金融科技帶來(lái)的改變比比皆是：智慧網(wǎng)點(diǎn)帶來(lái)更好的用戶體驗(yàn)。當(dāng)客戶步入一個(gè)基于5G和人工智能服務(wù)構(gòu)建的智慧網(wǎng)點(diǎn)，基于生物識(shí)別技術(shù)的客戶識(shí)別系統(tǒng)第一時(shí)間識(shí)別客戶身份，客戶可以在智能交互屏完成各類常用業(yè)務(wù)，如需客服支持，遠(yuǎn)程坐席通過(guò)視頻接入，實(shí)現(xiàn)“一對(duì)一”服務(wù)?！凹夹g(shù)應(yīng)用+服務(wù)功能+場(chǎng)景鏈接+生態(tài)融合”四位一體的智慧服務(wù)體系，突破了銀行服務(wù)在交易介質(zhì)、時(shí)間、空間等方面的限制，為客戶帶來(lái)更加安全、便捷、智慧的金融服務(wù)體驗(yàn)。智能投顧提供專屬客戶服務(wù)。理財(cái)投資需要專業(yè)的知識(shí)背景，客戶通過(guò)網(wǎng)點(diǎn)的客戶經(jīng)理獲取專業(yè)的財(cái)富咨詢，受客戶經(jīng)理人數(shù)和經(jīng)驗(yàn)的限制，很多客戶無(wú)法享受到專業(yè)的理財(cái)服務(wù)。智能投顧通過(guò)大數(shù)據(jù)和人工智能技術(shù)，根據(jù)客戶個(gè)人特質(zhì)和資產(chǎn)情況，評(píng)估客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力，無(wú)需客戶經(jīng)理，就能為客戶定制投資組合產(chǎn)品，客戶無(wú)需具備豐富的專業(yè)知識(shí)，就可以根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好，設(shè)定預(yù)期收益率，實(shí)現(xiàn)一鍵投資。通過(guò)大數(shù)據(jù)分析和智能模型，為客戶提供在線組合配置建議及組合管理的理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)。金融科技始于金融、融于金融。各類金融創(chuàng)新將突破時(shí)空限制，潛移默化或急速改變客戶的金融消費(fèi)行為習(xí)慣，也改變了商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理方式。對(duì)銀行而言，對(duì)物理網(wǎng)點(diǎn)和網(wǎng)點(diǎn)從業(yè)人員的需求會(huì)降低，對(duì)長(zhǎng)尾客戶的服務(wù)效能會(huì)提升。對(duì)客戶來(lái)說(shuō)，縮短了業(yè)務(wù)辦理的等待時(shí)間，能獲得更專屬的金融服務(wù)，提升了業(yè)務(wù)辦理效率和體驗(yàn)，更多的業(yè)務(wù)無(wú)需到網(wǎng)點(diǎn)就能辦理。這些新服務(wù)、新產(chǎn)品，將銀行打造成“空中銀行”，將客戶變成“空客”，客戶的新習(xí)慣與銀行經(jīng)營(yíng)管理新模式相互促進(jìn)，成為金融科技新常態(tài)。由此產(chǎn)生新的風(fēng)險(xiǎn)管理數(shù)據(jù)、模式和需求，要求風(fēng)險(xiǎn)管理工作與時(shí)俱進(jìn)，不斷創(chuàng)新。

二、建立三大思維應(yīng)對(duì)金融科技新常態(tài)

金融科技，未來(lái)已來(lái)。新常態(tài)需要新思維，商業(yè)銀行應(yīng)加快適應(yīng)金融科技帶來(lái)的轉(zhuǎn)變，以全量思維思考問(wèn)題，以智能思維推進(jìn)工作，以底線思維防范風(fēng)險(xiǎn)。

（一）建立全量思維，適應(yīng)以大數(shù)據(jù)為驅(qū)動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管理新趨勢(shì)

全量思維下的風(fēng)險(xiǎn)管理以大數(shù)據(jù)為驅(qū)動(dòng)，解決了傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理中數(shù)據(jù)來(lái)源單一、數(shù)據(jù)維度有限的困境，用全量、有效、合規(guī)的數(shù)據(jù)做好風(fēng)險(xiǎn)管理。一是加強(qiáng)數(shù)據(jù)獲取。金融科技視角下的風(fēng)險(xiǎn)管理建立在多維、海量、動(dòng)態(tài)的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)之上，需要整合自有數(shù)據(jù)、收集公開(kāi)數(shù)據(jù)、與第三方服務(wù)商合作以及新渠道開(kāi)發(fā)等方式，構(gòu)建包含市場(chǎng)數(shù)據(jù)、業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)、行為數(shù)據(jù)等維度全量數(shù)據(jù)，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)持續(xù)更新，為風(fēng)險(xiǎn)管理提供數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。二是提升數(shù)據(jù)質(zhì)量。多渠道、多維度、海量的數(shù)據(jù)會(huì)帶來(lái)數(shù)據(jù)質(zhì)量的挑戰(zhàn)。一方面，不同數(shù)據(jù)來(lái)源會(huì)導(dǎo)致數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，需要在金融大數(shù)據(jù)平臺(tái)匯總成統(tǒng)一數(shù)據(jù)格式；另一方面，各個(gè)數(shù)據(jù)來(lái)源的數(shù)據(jù)有效性不同，可能存在數(shù)據(jù)缺失、失真等問(wèn)題，需要對(duì)數(shù)據(jù)有效性進(jìn)行校驗(yàn)。三是保障數(shù)據(jù)合規(guī)。全量數(shù)據(jù)思維下，數(shù)據(jù)來(lái)源更廣，除了公開(kāi)的市場(chǎng)數(shù)據(jù)外，還需要利用業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)、行為數(shù)據(jù)，甚至是客戶在行業(yè)內(nèi)其他機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)和跨行業(yè)的數(shù)據(jù)，需要有效使用合規(guī)數(shù)據(jù)，避免掉入合規(guī)陷阱。

（二）建立智能思維，掌握以人工智能為手段的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)

新形勢(shì)下的風(fēng)險(xiǎn)管理需要建立智能思維，利用人工智能技術(shù)在大數(shù)據(jù)平臺(tái)的應(yīng)用，改進(jìn)信息獲取時(shí)效，前移風(fēng)險(xiǎn)防控手段，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)實(shí)時(shí)獲取、模型自主學(xué)習(xí)、參數(shù)動(dòng)態(tài)調(diào)整，創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)控制、監(jiān)測(cè)和預(yù)警。一是前瞻性的風(fēng)險(xiǎn)控制。傳統(tǒng)的數(shù)據(jù)獲取方式使得風(fēng)險(xiǎn)的防控更多集中在事中和事后，對(duì)于事前控制手段較少。大數(shù)據(jù)和人工智能可以利用多維度的數(shù)據(jù)更早發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險(xiǎn)因素，將風(fēng)險(xiǎn)管理的控制點(diǎn)向事前移動(dòng)。二是高時(shí)效的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)。傳統(tǒng)模式下，由于數(shù)據(jù)獲取滯后和需要人為調(diào)整模型參數(shù)，信息不對(duì)稱導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)發(fā)現(xiàn)會(huì)有延時(shí)。大數(shù)據(jù)技術(shù)可以實(shí)時(shí)獲取并處理海量數(shù)據(jù)，利用人工智能技術(shù)不間斷運(yùn)行并動(dòng)態(tài)調(diào)險(xiǎn)模型，實(shí)現(xiàn)高效的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。三是新形勢(shì)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。前置的風(fēng)險(xiǎn)控制和高效的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)方式，使風(fēng)險(xiǎn)信息的發(fā)現(xiàn)和獲取變得更加靈活、高效，需要建立與之相適應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和處置機(jī)制。

（三）建立底線思維，防范金融科技創(chuàng)新帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)

金融科技為風(fēng)險(xiǎn)管理提供了新思路、新方法，在降低成本、提高效率的同時(shí)也會(huì)帶來(lái)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)。需要建立底線思維，應(yīng)對(duì)金融科技創(chuàng)新帶來(lái)的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。一是合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。無(wú)論是依托大數(shù)據(jù)平臺(tái)的數(shù)據(jù)獲取和使用，依托人工智能的實(shí)時(shí)運(yùn)算模型和高頻的量化交易方式，還是基于區(qū)塊鏈技術(shù)的數(shù)字貨幣發(fā)展，新技術(shù)的應(yīng)用都需要符合法律和監(jiān)管的要求，防范合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。二是操作風(fēng)險(xiǎn)。一方面，大數(shù)據(jù)管理和使用不當(dāng)，會(huì)造成海量數(shù)據(jù)泄漏，需要防范數(shù)據(jù)使用中的信息安全風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，人工智能模型運(yùn)行中出現(xiàn)的模型準(zhǔn)確度下降甚至誤報(bào)情況，需要通過(guò)持續(xù)的模型監(jiān)測(cè)、評(píng)估和優(yōu)化防范模型風(fēng)險(xiǎn)。

三、金融科技新常態(tài)給風(fēng)險(xiǎn)管理帶來(lái)新機(jī)遇

新常態(tài)下，以5G、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能、區(qū)塊鏈為代表的前沿技術(shù)為金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域帶來(lái)豐富應(yīng)用創(chuàng)新的同時(shí)，也給商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理帶來(lái)了諸多機(jī)遇。傳統(tǒng)的金融行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理依賴專家經(jīng)驗(yàn)判斷，信息獲取渠道單一，對(duì)于客戶的集群風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力較難識(shí)別。金融科技帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)管理的方法創(chuàng)新，使得風(fēng)險(xiǎn)管理能夠更加智能、更加高效、更加便捷地完成風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量、預(yù)警和控制工作。

（一）構(gòu)建智能反欺詐監(jiān)控平臺(tái)

互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)通訊的發(fā)展與普及給金融業(yè)態(tài)帶來(lái)了深刻變革。傳統(tǒng)欺詐防控方法以專家經(jīng)驗(yàn)規(guī)則為主，技術(shù)手段相對(duì)落后，人工依賴程度較高，效率低下。在銀行業(yè)務(wù)線上化、網(wǎng)絡(luò)黑產(chǎn)技術(shù)化的形勢(shì)下，銀行傳統(tǒng)的反欺詐方式已經(jīng)難以奏效。以大數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，運(yùn)用人工智能、云計(jì)算等金融科技手段構(gòu)建的全流程、多維度欺詐風(fēng)險(xiǎn)防控體系，能夠?qū)崟r(shí)識(shí)別、監(jiān)測(cè)、阻斷欺詐風(fēng)險(xiǎn)。工行智能反欺詐基于工銀智慧大腦訓(xùn)練智能AI反欺詐模型，嵌入每筆用戶動(dòng)賬交易，實(shí)現(xiàn)交易過(guò)程中毫秒級(jí)智能反欺詐識(shí)別和處理，直接避免客戶欺詐損失。當(dāng)客戶在進(jìn)行大額交易或向可疑賬戶匯款時(shí)，需要進(jìn)行二次確認(rèn)；在客戶進(jìn)行信用卡申請(qǐng)時(shí)，無(wú)需再通過(guò)打電話的方式進(jìn)行核實(shí)，可以通過(guò)大數(shù)據(jù)的方法進(jìn)行信息核對(duì)，風(fēng)險(xiǎn)控制更加高效、準(zhǔn)確。

（二）創(chuàng)新交叉線風(fēng)險(xiǎn)智能監(jiān)控

近年來(lái)，杠桿高、嵌套深、產(chǎn)品復(fù)雜、資金空轉(zhuǎn)的市場(chǎng)和業(yè)務(wù)亂象不斷，市場(chǎng)動(dòng)蕩極易帶來(lái)交叉性金融風(fēng)險(xiǎn)傳播。傳統(tǒng)情況下，因?yàn)闃I(yè)務(wù)數(shù)據(jù)分散，每一次市場(chǎng)震動(dòng)，都需要很多團(tuán)隊(duì)和人員分工協(xié)作，各自獨(dú)立分析數(shù)據(jù)，再統(tǒng)一匯總分析，很長(zhǎng)時(shí)間才能全面摸透客戶存量業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)傳染路徑。金融科技整合全量大數(shù)據(jù)，一鍵看清客戶業(yè)務(wù)關(guān)系和資金流向，使得交叉性金融風(fēng)險(xiǎn)防范更加高效。工行集團(tuán)投融資風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控平臺(tái)，應(yīng)用于債券投資、風(fēng)險(xiǎn)排查、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、專題分析，能夠支持單客戶和組合客戶一鍵式風(fēng)險(xiǎn)排查，15 分鐘內(nèi)分析客戶相關(guān)的債券、股票、貸款、租賃、票據(jù)、交易、存款、結(jié)算、資產(chǎn)、評(píng)級(jí)、財(cái)報(bào)、輿情等7 大類、25 小類信息，每日4 次獲取客戶股票債券價(jià)格異常波動(dòng)、經(jīng)營(yíng)管理層變化、企業(yè)重大盈虧、經(jīng)營(yíng)管理重大變化等負(fù)面輿情，準(zhǔn)實(shí)時(shí)地識(shí)別全市場(chǎng)的高風(fēng)險(xiǎn)客戶和高風(fēng)險(xiǎn)債券，支持總分行加強(qiáng)交叉風(fēng)險(xiǎn)管理。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理而言，金融科技可以說(shuō)是一把雙刃劍。金融科技可以使金融業(yè)務(wù)有效提速和擴(kuò)容，但也顯著加大了操作風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)以及道德風(fēng)險(xiǎn)，加大了風(fēng)險(xiǎn)控制的難度和維度。工商銀行愿意迎接各類挑戰(zhàn)，堅(jiān)持“主動(dòng)防、智能控、全面管”風(fēng)險(xiǎn)管理路徑，強(qiáng)化專業(yè)化經(jīng)營(yíng)和精細(xì)化管理，順應(yīng)時(shí)展趨勢(shì)，加快金融科技的應(yīng)用，持續(xù)推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理新模式的構(gòu)建與優(yōu)化，積極支持金融業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

第7篇：風(fēng)險(xiǎn)管理新趨勢(shì)范文

一、個(gè)人銀行業(yè)務(wù)概況及發(fā)展趨勢(shì)

積極開(kāi)拓個(gè)人金融業(yè)務(wù)，已成為當(dāng)今銀行業(yè)發(fā)展的新趨勢(shì)。長(zhǎng)期以來(lái)，銀行一般僅專注于發(fā)展商業(yè)信貸業(yè)務(wù)及存款業(yè)務(wù)，利息收入是其主要的收入來(lái)源。然而，近年來(lái)商業(yè)信貸需求急劇下降、壞賬呆賬增加、利差收入減少，加之的銀行公會(huì)逐步撤銷利率協(xié)議，逐步放松對(duì)銀行的管制，進(jìn)一步激化了金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，這使得以利息收入為主要收入的銀行的受到了嚴(yán)重打擊；此外，隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，人們理財(cái)觀念有所轉(zhuǎn)變，民眾投資理念日益普及，對(duì)財(cái)富管理的重視程度也越來(lái)越高，這些因素均促使銀行改變業(yè)務(wù)發(fā)展方向，積極開(kāi)拓個(gè)人金融業(yè)務(wù)。目前，銀行的發(fā)展重點(diǎn)已有過(guò)去的提供傳統(tǒng)個(gè)人銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)在提供全面增值服務(wù)的一條龍式的個(gè)人財(cái)富管理，積極開(kāi)拓保險(xiǎn)產(chǎn)品、強(qiáng)制性公積金、信托基金等非利息收入業(yè)務(wù)來(lái)分散收入來(lái)源以降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，并且業(yè)務(wù)發(fā)展重點(diǎn)已由過(guò)去的商業(yè)信貸業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向發(fā)展?jié)摿O大且經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低的信用卡和個(gè)人貸款業(yè)務(wù)。

二、風(fēng)險(xiǎn)管理是銀行管理運(yùn)營(yíng)的核心內(nèi)容

通過(guò)本次學(xué)習(xí)培訓(xùn)，對(duì)銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理有了初步的認(rèn)識(shí)了解。許多國(guó)際一流的老牌銀行，在走過(guò)100多年歷史后，已將風(fēng)險(xiǎn)管理提升到了風(fēng)險(xiǎn)文化這樣的高度，并在銀行業(yè)中形成了這樣共識(shí)，即控制風(fēng)險(xiǎn)不僅是風(fēng)險(xiǎn)管理部門的責(zé)任，也是銀行每位員工的責(zé)任。這次培訓(xùn)中，銀行學(xué)專家著重給我們介紹了操作風(fēng)險(xiǎn)管理方面的知識(shí)。

(一)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)的種類及產(chǎn)生的主要原因

操作風(fēng)險(xiǎn)的種類主要包括信息技術(shù)缺陷、內(nèi)部程序缺失、人為錯(cuò)誤、外部事件等，在日常工作中主要體現(xiàn)為貸款申請(qǐng)時(shí)存在的資料不全、過(guò)時(shí)、虛假等，貸款審批過(guò)程中存在的逾越、違背審批的權(quán)限、制度，貸后管理過(guò)程中存在的未跟蹤貸款用途、未對(duì)經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行實(shí)時(shí)跟蹤檢查、未監(jiān)督按期還款等。操作風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因是對(duì)銀行業(yè)務(wù)所存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估不足，缺乏有效的管理層監(jiān)督和問(wèn)責(zé)制度，缺乏審批、核實(shí)、對(duì)賬等操作風(fēng)險(xiǎn)的操作控制措施以及管理層間信息溝通交流不足等。

(二)操作風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部控制

風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部控制是商業(yè)銀行為實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，通過(guò)一系列制度、程序和方法，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行事前防范、事中控制和事后監(jiān)督、糾正的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估控制機(jī)制和過(guò)程。針對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)，銀行應(yīng)營(yíng)造良好的內(nèi)控文化，建立內(nèi)部控制框架，包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估、信息交流溝通、監(jiān)控糾正措施、內(nèi)控文化等組成部分，采取防范、規(guī)避、轉(zhuǎn)移、緩釋等內(nèi)控措施，對(duì)現(xiàn)有產(chǎn)品進(jìn)行有效的監(jiān)控。

三、商務(wù)禮儀對(duì)銀行業(yè)的重要性

在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)如此激烈的今天，商務(wù)禮儀顯得越來(lái)越重要了，甚至已成為當(dāng)今商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)成功的關(guān)鍵因素，這次培訓(xùn)使我深刻認(rèn)識(shí)到銀行業(yè)商業(yè)禮儀的重要性：

銀行是一個(gè)服務(wù)性行業(yè)，在服務(wù)性行業(yè)中，只有將品牌效應(yīng)和優(yōu)質(zhì)服務(wù)結(jié)合起來(lái)，才能達(dá)到客戶的滿意，從而贏得客戶的信任。優(yōu)質(zhì)的服務(wù)與員工的言行舉止、禮儀修養(yǎng)息息相關(guān)，而銀行員工的禮儀修養(yǎng)不僅體現(xiàn)了一個(gè)人的修養(yǎng)素質(zhì)，更反映了銀行的整體水平和信譽(yù)形象。如果每一個(gè)銀行員工都能夠做到著裝得體，舉止文明，知書達(dá)禮，彬彬有禮，談吐高雅，就會(huì)贏得客戶的信賴、支持。反之，如果銀行員工衣冠不整，言語(yǔ)粗魯，舉止失度，傲慢無(wú)禮、冷若冰霜，就會(huì)有損害銀行形象，銀行就會(huì)失去客戶，失去市場(chǎng)，讓銀行在激烈競(jìng)爭(zhēng)中陷于不利地位。隨著日益激烈的金融競(jìng)爭(zhēng)，我們銀行牢固樹(shù)立“服務(wù)是立行之本”的服務(wù)理念，認(rèn)真落實(shí)“以人為本,客戶至上,全面提升服務(wù)水平”的服務(wù)理念，轉(zhuǎn)變員工服務(wù)觀念，增強(qiáng)員工服務(wù)意識(shí)，提高員工服務(wù)水平，從服務(wù)內(nèi)容、服務(wù)質(zhì)量、服務(wù)態(tài)度、服務(wù)環(huán)境等各方面著手，狠抓優(yōu)質(zhì)文明服務(wù)建設(shè)，進(jìn)一步樹(shù)立現(xiàn)代商業(yè)銀行的良好信譽(yù)形象。

四、壓力的自我管理

(一)加強(qiáng)學(xué)習(xí)，提高素質(zhì)

經(jīng)濟(jì)社會(huì)的不斷發(fā)展和現(xiàn)代社會(huì)日益加劇的金融競(jìng)爭(zhēng)，對(duì)我們銀行從業(yè)人員在業(yè)務(wù)、心理方面都提出了更高的要求。因此，我們銀行員工應(yīng)加強(qiáng)學(xué)習(xí)，努力全面提升自己各方面的素質(zhì)，不僅能夠增強(qiáng)自己職場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，還能夠提高自己應(yīng)對(duì)壓力的水平。

(二)調(diào)整心態(tài)，正確對(duì)待

心理學(xué)認(rèn)為，有欲望就有壓力，有競(jìng)爭(zhēng)就有壓力，一個(gè)人如何看待壓力是決定壓力大小的關(guān)鍵因素。因此，我們要調(diào)整好自己心態(tài)，正確認(rèn)識(shí)自己，不要太在意競(jìng)爭(zhēng)；正確看待工作生活中所遇到的壓力挫折，以積極心態(tài)面對(duì)工作生活中所遇到的壓力挫折，減少不必要的壓力因子。

(三)勤與鍛煉，緩解壓力

心理研究表明：體育運(yùn)動(dòng)能緩解壓力、調(diào)節(jié)心理，讓人保持平和、積極的心態(tài)。因此，在工作之余要積極參加體育鍛煉，舒緩工作生活中所遇到得壓力，使自己常保持愉悅的心情，培養(yǎng)樂(lè)觀、開(kāi)朗、堅(jiān)強(qiáng)的性格，保持積極健康的生活態(tài)度。

(四)正確認(rèn)知，找到平衡

人活著就必須工作，但工作不是生活的所有，不要將工作當(dāng)成一切，當(dāng)你成天都想著工作時(shí)，壓力自然就形成了。我們需要在事業(yè)和生活兩者間找到平衡，工作之余多分一些時(shí)間給家人、親朋、愛(ài)好，積極參加業(yè)余活動(dòng)或社交活動(dòng)，以緩解工作生活中所遇到壓力，營(yíng)造積極健康的心態(tài)，爭(zhēng)取獲得事業(yè)和生活的雙豐收。

第8篇：風(fēng)險(xiǎn)管理新趨勢(shì)范文

關(guān)鍵詞：國(guó)有商業(yè)銀行；全面風(fēng)險(xiǎn)管理；市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；公司特有風(fēng)險(xiǎn)

一、國(guó)有商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)分析

按照巴塞爾《有效銀行監(jiān)管的核心原則》的風(fēng)險(xiǎn)分類標(biāo)準(zhǔn)，銀行業(yè)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)有信用風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)家和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。與西方商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)相比，我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期國(guó)有商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)主要集中體現(xiàn)在信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)上。信用風(fēng)險(xiǎn)主要是在銀行的表內(nèi)和表外業(yè)務(wù)中交易對(duì)象無(wú)力履約，操作風(fēng)險(xiǎn)則在于內(nèi)部控制以及公司治理機(jī)制的失效。國(guó)有商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的成因分內(nèi)外兩方面因素。本文把國(guó)有商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)劃分為兩大類：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和公司特有風(fēng)險(xiǎn)。

(一)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的成因

國(guó)有商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)具體包括國(guó)家經(jīng)濟(jì)金融政策風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)濟(jì)體制風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)際收支風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)信用風(fēng)險(xiǎn)和銀行競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)。在轉(zhuǎn)軌時(shí)期國(guó)有商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因表現(xiàn)在：(1)國(guó)有企業(yè)“綁架”國(guó)有商業(yè)銀行。由于歷史和體制方面的原因，加之我國(guó)企業(yè)以間接融資為主，以國(guó)有企業(yè)為主造成的國(guó)有商業(yè)銀行累積的制度性不良貸款，雖然通過(guò)發(fā)行次級(jí)債券、不良資產(chǎn)剝離、動(dòng)用外匯儲(chǔ)備注資，使得目前中國(guó)銀行和中國(guó)建設(shè)銀行的不良資產(chǎn)率大大下降，然而，只要國(guó)有企業(yè)還沒(méi)有改制成真正的股份公司，國(guó)有企業(yè)仍將過(guò)度依賴國(guó)有商業(yè)銀行，國(guó)有商業(yè)銀行被“綁架”的現(xiàn)狀仍將繼續(xù)。因?yàn)樵谡蟛环值那闆r下，國(guó)有企業(yè)和國(guó)有商業(yè)銀行相當(dāng)于一個(gè)人身上的兩個(gè)口袋，對(duì)一個(gè)人來(lái)說(shuō)，把左口袋的錢放在右口袋“績(jī)效”相同。然而，現(xiàn)實(shí)情況是國(guó)有企業(yè)這個(gè)口袋的底破了，放多少錢漏多少錢!因此，只要國(guó)有企業(yè)和國(guó)有商業(yè)銀行都沒(méi)有改制成真正的股份公司，國(guó)有商業(yè)銀行的政策、體制風(fēng)險(xiǎn)就大大增加。(2)社會(huì)信用意識(shí)淡薄，信用評(píng)估體系缺乏。在西方發(fā)達(dá)國(guó)家，信用大于生命。銀行向客戶提供的不僅僅是一種產(chǎn)品，而更是一種信用。目前，我國(guó)還沒(méi)有建立起獨(dú)立的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，商業(yè)銀行無(wú)法獲得有價(jià)值的信用風(fēng)險(xiǎn)信息，客戶信用審查的成本極高；現(xiàn)有的會(huì)計(jì)、審計(jì)等信息中介機(jī)構(gòu)獨(dú)立反映企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信息能力較差，有時(shí)甚至出現(xiàn)提供虛假信息現(xiàn)象；還沒(méi)有面向金融機(jī)構(gòu)提供風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和信息咨詢服務(wù)的專業(yè)化公司。因此，目前國(guó)有商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)很大。(3)國(guó)有商業(yè)銀行的壟斷性地位問(wèn)題。維持國(guó)家商業(yè)銀行的非競(jìng)爭(zhēng)性甚至壟斷性地位是目前整體和宏觀視角的中國(guó)金融改革和發(fā)展的目標(biāo)。這一目標(biāo)不僅僅是銀行內(nèi)部存在抵制競(jìng)爭(zhēng)、保護(hù)壟斷地位，更主要還是政府行為。其理論依據(jù)是：銀行業(yè)數(shù)量太多有可能影響金融穩(wěn)定性，因此，非競(jìng)爭(zhēng)性甚至壟斷性銀行結(jié)構(gòu)是有效的(馬爾科·斯科雷伯，1999年)，在某些情況下，集中性銀行要比競(jìng)爭(zhēng)性銀行體系更加有效，如擁有眾多競(jìng)爭(zhēng)性銀行的美國(guó)金融業(yè)曾經(jīng)表現(xiàn)出極大的不穩(wěn)定，而一些由幾家大銀行壟斷控制的國(guó)家則表現(xiàn)出了比較高的穩(wěn)定性(富蘭克·艾倫，2002)。然而過(guò)度集中意味著只有少數(shù)幾家銀行享受經(jīng)濟(jì)地租，并且有可能因?yàn)槿狈Ω?jìng)爭(zhēng)而導(dǎo)致效益和效率低下。2003年四大國(guó)有商業(yè)銀行2．9%的平均資本利潤(rùn)率，遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于世界1000家大銀行17．6%的平均資本利潤(rùn)率就是很好的證明?？梢?jiàn)，對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)外在的政策體制風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)內(nèi)部化了其盈利性風(fēng)險(xiǎn)。

(二)公司特有風(fēng)險(xiǎn)的成因

公司特有風(fēng)險(xiǎn)是指國(guó)有商業(yè)銀行作為一個(gè)經(jīng)營(yíng)貨幣的特殊企業(yè)，自身在經(jīng)營(yíng)管理方面存在的風(fēng)險(xiǎn)。主要有資本風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)等。在轉(zhuǎn)軌時(shí)期國(guó)有商業(yè)銀行公司特有風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因有：(1)外在風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)在化。由于國(guó)有商業(yè)銀行目前股份制改革處“形似”階段，產(chǎn)權(quán)制度和治理結(jié)構(gòu)改革沒(méi)有實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，國(guó)有商業(yè)銀行本身對(duì)此無(wú)能為力，因而國(guó)有商業(yè)銀行主體錯(cuò)位、權(quán)責(zé)不明，防范和化解風(fēng)險(xiǎn)的本位意識(shí)不強(qiáng)，雖然政府宏觀層面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管和防范非常重視，而微觀上銀行企業(yè)還是被動(dòng)式風(fēng)險(xiǎn)管理，因而管理風(fēng)險(xiǎn)仍然存在。(2)內(nèi)控制度不健全，風(fēng)險(xiǎn)管理組織結(jié)構(gòu)不完善。完善的內(nèi)控制度是現(xiàn)代銀行有效進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理和持續(xù)發(fā)展的重要內(nèi)部制度保障。內(nèi)部控制不僅要求現(xiàn)代銀行企業(yè)建立內(nèi)部制度政策與程序，還要檢查內(nèi)部控制政策與程序是否得到了遵守。目前，國(guó)有商業(yè)銀行一方面控制不足，表現(xiàn)為內(nèi)控制度不健全、管理部門銜接不充分；一方面控制分散，表現(xiàn)為規(guī)章制度數(shù)量龐大，文件滿天飛，缺少整合性。在風(fēng)險(xiǎn)管理方面，目前大多數(shù)商業(yè)銀行都還沒(méi)有現(xiàn)代意義上獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理部門，也沒(méi)有專職的風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理，沒(méi)有一個(gè)獨(dú)立的部門有能力承擔(dān)起有效管理銀行全面風(fēng)險(xiǎn)的職責(zé)。因此，國(guó)有商業(yè)銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)較大。(3)風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和工具落后。風(fēng)險(xiǎn)量化管理和模型化是現(xiàn)代銀行企業(yè)管理在技術(shù)上的重要發(fā)展趨勢(shì)。而目前國(guó)有商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)量化管理技術(shù)和工具方面非常薄弱，沒(méi)有建立信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)系統(tǒng)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量系統(tǒng)?？傊?，把我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)分內(nèi)、外兩個(gè)方面并分析其成因，目的就是為了更好地控制風(fēng)險(xiǎn)，管理風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而進(jìn)行全面風(fēng)險(xiǎn)管理，向巴塞爾新資本協(xié)議過(guò)渡。

二、銀行ERM的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)

第9篇：風(fēng)險(xiǎn)管理新趨勢(shì)范文

論文關(guān)鍵詞：國(guó)有商業(yè)銀行；全面風(fēng)險(xiǎn)管理；市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；公司特有風(fēng)險(xiǎn)

一、國(guó)有商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)分析

按照巴塞爾《有效銀行監(jiān)管的核心原則》的風(fēng)險(xiǎn)分類標(biāo)準(zhǔn)，銀行業(yè)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)有信用風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)家和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。與西方商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)相比，我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期國(guó)有商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)主要集中體現(xiàn)在信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)上。信用風(fēng)險(xiǎn)主要是在銀行的表內(nèi)和表外業(yè)務(wù)中交易對(duì)象無(wú)力履約，操作風(fēng)險(xiǎn)則在于內(nèi)部控制以及公司治理機(jī)制的失效。國(guó)有商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的成因分內(nèi)外兩方面因素。本文把國(guó)有商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)劃分為兩大類：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和公司特有風(fēng)險(xiǎn)。

(一)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的成因

國(guó)有商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)具體包括國(guó)家經(jīng)濟(jì)金融政策風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)濟(jì)體制風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)際收支風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)信用風(fēng)險(xiǎn)和銀行競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)。在轉(zhuǎn)軌時(shí)期國(guó)有商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因表現(xiàn)在：(1)國(guó)有企業(yè)“綁架”國(guó)有商業(yè)銀行。由于歷史和體制方面的原因，加之我國(guó)企業(yè)以間接融資為主，以國(guó)有企業(yè)為主造成的國(guó)有商業(yè)銀行累積的制度性不良貸款，雖然通過(guò)發(fā)行次級(jí)債券、不良資產(chǎn)剝離、動(dòng)用外匯儲(chǔ)備注資，使得目前中國(guó)銀行和中國(guó)建設(shè)銀行的不良資產(chǎn)率大大下降，然而，只要國(guó)有企業(yè)還沒(méi)有改制成真正的股份公司，國(guó)有企業(yè)仍將過(guò)度依賴國(guó)有商業(yè)銀行，國(guó)有商業(yè)銀行被“綁架”的現(xiàn)狀仍將繼續(xù)。因?yàn)樵谡蟛环值那闆r下，國(guó)有企業(yè)和國(guó)有商業(yè)銀行相當(dāng)于一個(gè)人身上的兩個(gè)口袋，對(duì)一個(gè)人來(lái)說(shuō)，把左口袋的錢放在右口袋“績(jī)效”相同。然而，現(xiàn)實(shí)情況是國(guó)有企業(yè)這個(gè)口袋的底破了，放多少錢漏多少錢!因此，只要國(guó)有企業(yè)和國(guó)有商業(yè)銀行都沒(méi)有改制成真正的股份公司，國(guó)有商業(yè)銀行的政策、體制風(fēng)險(xiǎn)就大大增加。(2)社會(huì)信用意識(shí)淡薄，信用評(píng)估體系缺乏。在西方發(fā)達(dá)國(guó)家，信用大于生命。銀行向客戶提供的不僅僅是一種產(chǎn)品，而更是一種信用。目前，我國(guó)還沒(méi)有建立起獨(dú)立的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，商業(yè)銀行無(wú)法獲得有價(jià)值的信用風(fēng)險(xiǎn)信息，客戶信用審查的成本極高；現(xiàn)有的會(huì)計(jì)、審計(jì)等信息中介機(jī)構(gòu)獨(dú)立反映企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信息能力較差，有時(shí)甚至出現(xiàn)提供虛假信息現(xiàn)象；還沒(méi)有面向金融機(jī)構(gòu)提供風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和信息咨詢服務(wù)的專業(yè)化公司。因此，目前國(guó)有商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)很大。(3)國(guó)有商業(yè)銀行的壟斷性地位問(wèn)題。維持國(guó)家商業(yè)銀行的非競(jìng)爭(zhēng)性甚至壟斷性地位是目前整體和宏觀視角的中國(guó)金融改革和發(fā)展的目標(biāo)。這一目標(biāo)不僅僅是銀行內(nèi)部存在抵制競(jìng)爭(zhēng)、保護(hù)壟斷地位，更主要還是政府行為。其理論依據(jù)是：銀行業(yè)數(shù)量太多有可能影響金融穩(wěn)定性，因此，非競(jìng)爭(zhēng)性甚至壟斷性銀行結(jié)構(gòu)是有效的(馬爾科·斯科雷伯，1999年)，在某些情況下，集中性銀行要比競(jìng)爭(zhēng)性銀行體系更加有效，如擁有眾多競(jìng)爭(zhēng)性銀行的美國(guó)金融業(yè)曾經(jīng)表現(xiàn)出極大的不穩(wěn)定，而一些由幾家大銀行壟斷控制的國(guó)家則表現(xiàn)出了比較高的穩(wěn)定性(富蘭克·艾倫，2002)。然而過(guò)度集中意味著只有少數(shù)幾家銀行享受經(jīng)濟(jì)地租，并且有可能因?yàn)槿狈Ω?jìng)爭(zhēng)而導(dǎo)致效益和效率低下。2003年四大國(guó)有商業(yè)銀行2．9%的平均資本利潤(rùn)率，遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于世界1000家大銀行17．6%的平均資本利潤(rùn)率就是很好的證明?？梢?jiàn)，對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)外在的政策體制風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)內(nèi)部化了其盈利性風(fēng)險(xiǎn)。

(二)公司特有風(fēng)險(xiǎn)的成因

公司特有風(fēng)險(xiǎn)是指國(guó)有商業(yè)銀行作為一個(gè)經(jīng)營(yíng)貨幣的特殊企業(yè)，自身在經(jīng)營(yíng)管理方面存在的風(fēng)險(xiǎn)。主要有資本風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)等。在轉(zhuǎn)軌時(shí)期國(guó)有商業(yè)銀行公司特有風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因有：(1)外在風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)在化。由于國(guó)有商業(yè)銀行目前股份制改革處“形似”階段，產(chǎn)權(quán)制度和治理結(jié)構(gòu)改革沒(méi)有實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，國(guó)有商業(yè)銀行本身對(duì)此無(wú)能為力，因而國(guó)有商業(yè)銀行主體錯(cuò)位、權(quán)責(zé)不明，防范和化解風(fēng)險(xiǎn)的本位意識(shí)不強(qiáng)，雖然政府宏觀層面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管和防范非常重視，而微觀上銀行企業(yè)還是被動(dòng)式風(fēng)險(xiǎn)管理，因而管理風(fēng)險(xiǎn)仍然存在。(2)內(nèi)控制度不健全，風(fēng)險(xiǎn)管理組織結(jié)構(gòu)不完善。完善的內(nèi)控制度是現(xiàn)代銀行有效進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理和持續(xù)發(fā)展的重要內(nèi)部制度保障。內(nèi)部控制不僅要求現(xiàn)代銀行企業(yè)建立內(nèi)部制度政策與程序，還要檢查內(nèi)部控制政策與程序是否得到了遵守。目前，國(guó)有商業(yè)銀行一方面控制不足，表現(xiàn)為內(nèi)控制度不健全、管理部門銜接不充分；一方面控制分散，表現(xiàn)為規(guī)章制度數(shù)量龐大，文件滿天飛，缺少整合性。在風(fēng)險(xiǎn)管理方面，目前大多數(shù)商業(yè)銀行都還沒(méi)有現(xiàn)代意義上獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理部門，也沒(méi)有專職的風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理，沒(méi)有一個(gè)獨(dú)立的部門有能力承擔(dān)起有效管理銀行全面風(fēng)險(xiǎn)的職責(zé)。因此，國(guó)有商業(yè)銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)較大。(3)風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和工具落后。風(fēng)險(xiǎn)量化管理和模型化是現(xiàn)代銀行企業(yè)管理在技術(shù)上的重要發(fā)展趨勢(shì)。而目前國(guó)有商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)量化管理技術(shù)和工具方面非常薄弱，沒(méi)有建立信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)系統(tǒng)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量系統(tǒng)。總之，把我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)分內(nèi)、外兩個(gè)方面并分析其成因，目的就是為了更好地控制風(fēng)險(xiǎn)，管理風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而進(jìn)行全面風(fēng)險(xiǎn)管理，向巴塞爾新資本協(xié)議過(guò)渡。

二、銀行ERM的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)

美國(guó)著名的專業(yè)機(jī)構(gòu)COSO在2003年7月份公布了《全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架(草案)》。該框架規(guī)定：“全面風(fēng)險(xiǎn)管理(EnterpriseRiskManagement，簡(jiǎn)稱ERM)是一個(gè)過(guò)程，這個(gè)過(guò)程受董事會(huì)、管理層和其他人員的影響。這個(gè)過(guò)程從企業(yè)戰(zhàn)略制定一直貫穿到企業(yè)的各項(xiàng)活動(dòng)中，用于識(shí)別那些可能影響企業(yè)的潛在事件并管理風(fēng)險(xiǎn)，使之在企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)偏好之內(nèi)，從而合理確保企業(yè)取得既定的目標(biāo)?！盓RM框架有三個(gè)維度，第一維度是企業(yè)的目標(biāo)；第二維度是全面風(fēng)險(xiǎn)管理要素；第三維度是企業(yè)的各個(gè)層級(jí)。企業(yè)的目標(biāo)有4個(gè)，即戰(zhàn)略目標(biāo)、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、報(bào)告目標(biāo)和合規(guī)目標(biāo)；全面風(fēng)險(xiǎn)管理要素有8個(gè)，即內(nèi)部環(huán)境、目標(biāo)設(shè)定、事件識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策、控制活動(dòng)、信息與交流、監(jiān)控；企業(yè)的層級(jí)包括整個(gè)企業(yè)、各職能部門、各條業(yè)務(wù)線及下屬各子公司。ERM三個(gè)維度的關(guān)系是，全面風(fēng)險(xiǎn)管理的8個(gè)要素都是為企業(yè)的4個(gè)目標(biāo)服務(wù)的；企業(yè)各個(gè)層級(jí)都要堅(jiān)持同樣的4個(gè)目標(biāo)；每個(gè)層次都必須從以上8個(gè)方面進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。全面風(fēng)險(xiǎn)管理也是《巴塞爾新資本協(xié)議》蘊(yùn)涵的風(fēng)險(xiǎn)管理新理念，是當(dāng)今國(guó)際銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理新趨勢(shì)。全面風(fēng)險(xiǎn)管理是全程、立體、動(dòng)態(tài)、計(jì)量的風(fēng)險(xiǎn)控制。目前，國(guó)際先進(jìn)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理理念體現(xiàn)在：

(1)市場(chǎng)化的經(jīng)營(yíng)理念。國(guó)際先進(jìn)銀行市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)理念的實(shí)質(zhì)是利益均沾、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，以求共贏。以香港地區(qū)為例，香港大小銀行150多家，但無(wú)論大小都有明確的市場(chǎng)定位。即使有能力滿足單一客戶的大額貸款要求的大銀行，它們往往也不會(huì)“獨(dú)吞”，而是采取“銀團(tuán)貸款”的方式分散風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)化的經(jīng)營(yíng)理念有效預(yù)防和分散了風(fēng)險(xiǎn)，造就香港彈丸之地卻支持各家銀行盈利的奇跡。(2)明確的風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略。董事會(huì)依據(jù)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的銀行的市場(chǎng)定位，制定中長(zhǎng)期的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略。在此基礎(chǔ)上，依據(jù)主要股東風(fēng)險(xiǎn)偏好，在風(fēng)險(xiǎn)和收益間進(jìn)行權(quán)衡，確定投資回報(bào)目標(biāo)，制定銀行的風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略管理。銀行的高級(jí)管理層依據(jù)董事會(huì)制定的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略，負(fù)責(zé)銀行的經(jīng)營(yíng)管理，經(jīng)營(yíng)績(jī)效由董事會(huì)考核。(3)完善的風(fēng)險(xiǎn)管理組織。實(shí)行董事會(huì)、高級(jí)管理層相互獨(dú)立的、立體的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，即所有者從外部對(duì)經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)管理行為進(jìn)行監(jiān)測(cè)，高級(jí)管理層對(duì)分支機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)控制。董事會(huì)下設(shè)風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)委員會(huì)對(duì)全行的風(fēng)險(xiǎn)尤其是高級(jí)管理層的道德風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面監(jiān)測(cè)。銀行高級(jí)管理層則建立另一套風(fēng)險(xiǎn)控制框架，實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)的自我控制與管理，通常設(shè)立內(nèi)部審計(jì)部或稽核部。 (4)先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)。隨著信息技術(shù)和計(jì)量經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，國(guó)際先進(jìn)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理廣泛運(yùn)用了數(shù)學(xué)模型。運(yùn)用模型，根據(jù)建立的龐大健全的數(shù)據(jù)庫(kù)，能夠準(zhǔn)確地計(jì)算出客戶的違約概率、違約損失率，從而大大提高風(fēng)險(xiǎn)管理的能力和效果。

三、符合國(guó)際慣例適合我國(guó)國(guó)情的國(guó)有商業(yè)銀行ERM構(gòu)建

盡管巴塞爾新資本協(xié)議為全世界的各類銀行設(shè)計(jì)了各種可供選擇的方法，但國(guó)際貨幣基金組織告誡世界各國(guó)特別是發(fā)展中國(guó)家實(shí)施新資本協(xié)議要有充分準(zhǔn)備，不應(yīng)盲從，要考慮本國(guó)實(shí)際情況，不應(yīng)該降低實(shí)施質(zhì)量，應(yīng)在完全或基本遵守《有效銀行監(jiān)管的核心原則》的基礎(chǔ)上向新協(xié)議過(guò)渡。因此，我國(guó)轉(zhuǎn)軌時(shí)期，國(guó)有商業(yè)銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理的核心思想是，風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略必須與銀行的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略相適應(yīng)。如果二者不匹配，其結(jié)果將是：在經(jīng)濟(jì)擴(kuò)展時(shí)，銀行對(duì)業(yè)務(wù)發(fā)展給予更多關(guān)注，風(fēng)險(xiǎn)管理沒(méi)有受到應(yīng)有重視，而在經(jīng)濟(jì)緊縮時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)控制受到高度重視，市場(chǎng)開(kāi)發(fā)則缺乏足夠動(dòng)力。