證券調(diào)查報(bào)告精選(九篇)

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第1篇：證券調(diào)查報(bào)告范文

調(diào)查結(jié)果顯示，2015年以來(lái)，投資者信心指數(shù)雖有小幅波動(dòng)，但始終處于高位，投資者信心指數(shù)自去年6月份起已連續(xù)11個(gè)月處于樂(lè)觀區(qū)間。子指數(shù)方面，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)基本面、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)政策指數(shù)較上月分別下降了6.3和5.3，國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境指數(shù)下降4.3;大盤(pán)樂(lè)觀和大盤(pán)抗跌指數(shù)分別下降8.7和4.4，大盤(pán)反彈指數(shù)微升0.1，與上月基本持平，買入指數(shù)環(huán)比降幅較大，較上月下降10.1;股票估值指數(shù)本月微降0.1，值得注意的是，股票估值指數(shù)已連續(xù)三個(gè)月小幅下降，在大盤(pán)強(qiáng)勢(shì)震蕩向上過(guò)程中，投資者對(duì)于股票估值水平越發(fā)謹(jǐn)慎。

投資者對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)基本面的信心保持樂(lè)觀，對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)政策有利于股市的信心依然較強(qiáng)報(bào)告顯示，4月份國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)基本面指數(shù)(DEFI)達(dá)到70.4，較3月份下降6.3。其中，有47.3%的投資者認(rèn)為國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)基本面對(duì)未來(lái)三個(gè)月的股市會(huì)產(chǎn)生有利影響，9.9%的投資者認(rèn)為可能會(huì)產(chǎn)生不利影響，54.8%的投資者認(rèn)為國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)政策對(duì)未來(lái)三個(gè)月的股市會(huì)產(chǎn)生有利影響，29.1%的投資者認(rèn)為影響不大。

分析人士表示， 4月份改革政策紅利繼續(xù)釋放，在流動(dòng)性維持相對(duì)寬裕的背景下，融資余額、證券客戶結(jié)算資金及新增開(kāi)戶數(shù)持續(xù)增長(zhǎng)，反映出新一輪大規(guī)模增量資金積極入市。雖然A股市場(chǎng)未來(lái)有望進(jìn)一步攀升，但也不能忽視一季度宏觀經(jīng)濟(jì)和企業(yè)盈利數(shù)據(jù)偏弱對(duì)于市場(chǎng)未來(lái)走勢(shì)的影響，市場(chǎng)階段性調(diào)整的可能性進(jìn)一步增大，投資者應(yīng)保持謹(jǐn)慎。

第2篇：證券調(diào)查報(bào)告范文

一、 該類企業(yè)存在的主要問(wèn)題和隱患

1、原料固有的危險(xiǎn)性大。生產(chǎn)果品網(wǎng)套所需用的主要原料

為低密度聚乙烯（顆粒狀），輔助原料為丁烷（液化氣體，沸點(diǎn)為-0.5℃；發(fā)泡劑），丁烷為可燃?xì)怏w，爆炸極限為1.5%--8.5%，其密度比空氣大，容易在生產(chǎn)車間及倉(cāng)庫(kù)內(nèi)積聚，若通風(fēng)不暢，與空氣混合能形成爆炸性混合氣體，遇明火、高熱或靜電火花等極易引發(fā)爆炸（爆燃）事故。

2、設(shè)備的設(shè)計(jì)存在缺陷。按照《建筑設(shè)計(jì)防火規(guī)范》（GB50016—2014）的規(guī)定，此類企業(yè)中使用、儲(chǔ)存和產(chǎn)生丁烷氣體的場(chǎng)所的火災(zāi)危險(xiǎn)性類別為甲類（火災(zāi)危險(xiǎn)程度最高類別），這些場(chǎng)所中設(shè)備的設(shè)計(jì)應(yīng)符合防爆要求，即，與設(shè)備配套的電機(jī)、開(kāi)關(guān)等應(yīng)選用防爆型的，用電線路亦應(yīng)作防爆處理等，但從實(shí)際情況看，企業(yè)所選用的設(shè)備均不符合上述要求，本質(zhì)安全性能較差，存在先天安全隱患。

3、生產(chǎn)工藝危險(xiǎn)性較大。網(wǎng)套生產(chǎn)的工藝流程為：將聚乙烯顆粒與滑石粉等混合后加入料斗，用電加熱融化后，再用加壓設(shè)備依次充入石蠟油、丁烷氣，降溫后擠出成型，最后切割裝袋，即，混料加料加熱發(fā)泡擠出成型切割裝袋。單從工藝上看，應(yīng)該說(shuō)并不復(fù)雜，但因?yàn)槎⊥榈娜急匦院凸に嚳刂剖侄蔚牡拖拢瑸槭鹿识喟l(fā)埋下了隱患。對(duì)于丁烷的危險(xiǎn)特性，前已有述，不再重復(fù)。若從工藝操作角度分析，主要有兩大隱患，一是操作者在用較高壓力的壓縮氮?dú)猓ǖ獨(dú)馄康脑O(shè)計(jì)工作壓力一般為14 MPa，約140kg/ cm2）給液化丁烷氣鋼瓶（丁烷氣瓶設(shè)計(jì)工作壓力一般為2.1MPa）手工加壓時(shí)，一旦對(duì)壓縮氮?dú)獾膲毫刂撇缓茫ǔ瑝海?，過(guò)高壓力的壓縮氮?dú)鈺?huì)將液化丁烷氣鋼瓶或連接管線壓裂，從而引發(fā)爆炸和嚴(yán)重火災(zāi)事故。其二，部分企業(yè)改變工藝，用空氣壓縮機(jī)代替壓縮氮?dú)鉃槎⊥闅饧訅?，如此，若設(shè)備出現(xiàn)功能異常，壓縮空氣進(jìn)入丁烷氣瓶，那么，丁烷氣瓶發(fā)生化學(xué)爆炸的危險(xiǎn)將大大增加，若果真發(fā)生此類事故，后果不堪設(shè)想。

4、防火間距不足。一是部分企業(yè)的外部防火間距不足。即，企業(yè)與周邊民用建筑、單位、道路、明火或散發(fā)火花地點(diǎn)等不符合標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范要求，無(wú)法在原生產(chǎn)場(chǎng)地進(jìn)行整改；二是絕大多數(shù)企業(yè)內(nèi)部設(shè)施的平面布置亦不符合標(biāo)準(zhǔn)要求，生產(chǎn)車間、企業(yè)圍墻、液化丁烷氣瓶組儲(chǔ)存間等之間的防火間距不足。

5、人員素質(zhì)偏低。企業(yè)人員、特別是生產(chǎn)一線作業(yè)人員文化素質(zhì)偏低（家庭婦女占比較大），缺乏對(duì)危險(xiǎn)化學(xué)品、消防安全以及特種設(shè)備知識(shí)的系統(tǒng)和基本了解，僅憑管理人員灌輸?shù)牧闵⒑秃?jiǎn)單的操作技能進(jìn)行操作（知其然而不能全面和很好地知其所以然），應(yīng)對(duì)突發(fā)事件的知識(shí)和能力不足。

6、氣瓶使用和管理混亂。氣瓶超期未檢、老化銹蝕、無(wú)充裝標(biāo)簽、空瓶和實(shí)瓶混放等現(xiàn)象在企業(yè)不同程度地存在。

7、不具備消防安全管理基本條件要求。一是，這些企業(yè)均未經(jīng)消防審核驗(yàn)收合格。經(jīng)查詢有關(guān)消防安全管理標(biāo)準(zhǔn)，此類企業(yè)的產(chǎn)品（網(wǎng)套）在剛被生產(chǎn)出來(lái)時(shí)，內(nèi)部氣泡富含丁烷氣體，發(fā)生轟燃的危險(xiǎn)性較大，屬典型的“有機(jī)易燃固體”，故，此類生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)被列為“消防安全重點(diǎn)單位”，企業(yè)應(yīng)申請(qǐng)辦理消防安全審批手續(xù)，但均未辦理，而且，受國(guó)土、規(guī)劃、建設(shè)等前置審批手續(xù)的制約，也根本無(wú)法辦理。二是企業(yè)消防安全條件較差，管理不佳。因工藝簡(jiǎn)單，用人較少，基本都是家庭作坊式管理，消防安全管理制度缺乏或形同虛設(shè)，部分企業(yè)現(xiàn)場(chǎng)管理混亂，用電線路私拉亂接、網(wǎng)套隨意堆放現(xiàn)象嚴(yán)重。

二、該行業(yè)發(fā)生的事故情況及原因分析

1、事故起數(shù)及區(qū)域分布。初步統(tǒng)計(jì)，2000年以來(lái)，我縣先后發(fā)生此類事故8起，其中，xx鎮(zhèn)2起，xx鎮(zhèn)1起，xx鎮(zhèn)2起，xx鎮(zhèn)1起，xx鎮(zhèn)1起，縣城1起，共造成1人死亡，約13人受傷，事故發(fā)生概率幾近企業(yè)總數(shù)的30%，高于礦山、化工、建筑施工等其它任何高危行業(yè)，已成為影響我縣安全生產(chǎn)的一大隱患。另?yè)?jù)了解，附近的xx、xx及煙臺(tái)等地也多有發(fā)生，足見(jiàn)這一行業(yè)的危險(xiǎn)程度。

2、年度分布情況。從發(fā)生事故的年度分布情況看，2002-2005年屬于頻發(fā)階段，幾乎1年1起，2006--2007年我局對(duì)之實(shí)施了專項(xiàng)整治，保持了這一行業(yè)連續(xù)8年的相對(duì)平安，但2014年冬和今年初又各發(fā)生1起，有復(fù)發(fā)跡象。

3、季節(jié)和時(shí)段特點(diǎn)。從發(fā)生事故的季節(jié)特點(diǎn)上來(lái)看，此類事故全部發(fā)生在冬季，幾乎無(wú)一例外，究其原因，一是網(wǎng)套在剛被生產(chǎn)出來(lái)時(shí)，需要在較高的室溫條件下才能達(dá)到良好的固化成形效果（氣泡豐滿），因此，冬季生產(chǎn)時(shí)，為保持車間內(nèi)的溫度，企業(yè)往往少開(kāi)或不開(kāi)排風(fēng)設(shè)施，致使從網(wǎng)套氣泡中溢出的丁烷氣體在車間內(nèi)積聚，容易達(dá)到爆炸極限；二是在冬季通風(fēng)不暢的情況下，若開(kāi)機(jī)不順利，耗時(shí)過(guò)長(zhǎng)，也容易使大量散逸的丁烷氣體達(dá)到爆炸極限。以上兩種情形，遇明火或火花均會(huì)發(fā)生爆炸并引發(fā)火災(zāi)。

而從一天的時(shí)段特點(diǎn)上來(lái)看，事故絕大多數(shù)都發(fā)生在夜間，原因是企業(yè)人員數(shù)量較少（大都不超過(guò)3、4個(gè)人），產(chǎn)銷旺季（冬季）時(shí)，一般都是24小時(shí)連續(xù)生產(chǎn)，一線人員需要加班加點(diǎn)，疲勞作業(yè)在所難免，故，容易發(fā)生因工人睡崗不能及時(shí)添加物料（聚乙烯顆粒）造成丁烷氣體從加料口處泄露逸出，達(dá)到爆炸極限后遇明火或火花引發(fā)的爆炸或爆燃事故。

三、對(duì)該行業(yè)的整治意見(jiàn)和建議

據(jù)了解，我縣的這一行業(yè)興起于上個(gè)世紀(jì)的1996年，2000年以后得到了快速發(fā)展，行業(yè)發(fā)展契合了我縣果業(yè)經(jīng)濟(jì)大發(fā)展的現(xiàn)實(shí)和人們對(duì)高質(zhì)量運(yùn)輸和儲(chǔ)存果品的需要。另?yè)?jù)設(shè)備生產(chǎn)廠家介紹，設(shè)備剛從國(guó)外引進(jìn)時(shí)，使用的發(fā)泡劑是氟利昂R12（國(guó)家已禁止生產(chǎn)和使用），后來(lái)，網(wǎng)套生產(chǎn)企業(yè)為降低生產(chǎn)成本（同時(shí)，政府倡導(dǎo)保護(hù)臭氧層），便用丁烷代替了氟利昂R12，因?qū)Χ⊥榈娜急ｋU(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足或防范不力，致使該行業(yè)的火災(zāi)和爆炸事故頻發(fā)。雖然這一行業(yè)事故多發(fā)，但若想徹底或全部取締，就目前的情況看，既不客觀，也不現(xiàn)實(shí)，因此，研究和制定一套既能滿足社會(huì)需求，又能將事故風(fēng)險(xiǎn)降低到可以接受的程度的整治方案顯得尤為迫切和必要，經(jīng)研究，按照“疏堵結(jié)合、嚴(yán)格規(guī)范”的思路，我局?jǐn)M定了以下三套方案，可供選擇：

方案一、維持現(xiàn)有數(shù)量，更換輔助原料。即，督促或責(zé)令縣內(nèi)所有企業(yè)將丁烷更換為相對(duì)安全的氟利昂（如R21、R22、R141b等，國(guó)家2010年已明確規(guī)定，2030年以前這些品種仍然可以繼續(xù)生產(chǎn)和使用）。

原因：如前所述（一、7），用目前工藝和原料（丁烷）生產(chǎn)網(wǎng)套的企業(yè)應(yīng)屬于“消防安全重點(diǎn)單位”，須申請(qǐng)辦理消防審批手續(xù)，但受國(guó)土、規(guī)劃、建設(shè)等前置審批手續(xù)的制約，根本無(wú)法辦理，這已成為解決這一問(wèn)題的關(guān)鍵和癥結(jié)所在。所以，若要想徹底擺脫政府的責(zé)任，解開(kāi)這個(gè)死結(jié)，督促或責(zé)令縣內(nèi)所有企業(yè)用氟利昂代替丁烷，應(yīng)該算是一勞永逸的選擇。

整治措施和步驟：政府出面，督促或責(zé)令企業(yè)與設(shè)備生產(chǎn)廠家對(duì)接和協(xié)商，讓其幫助企業(yè)更改原料和工藝，成熟后，全面推開(kāi)，改造完成一個(gè)，允許生產(chǎn)一個(gè)。

    弊端和可能存在的問(wèn)題：一是增加了生產(chǎn)成本（氟利昂價(jià)格較高），有些企業(yè)為了競(jìng)爭(zhēng)，可能會(huì)陽(yáng)奉陰違，仍然偷著冒險(xiǎn)用丁烷進(jìn)行生產(chǎn)；二是雖然大部分氟利昂屬不燃?xì)怏w，泄露或與空氣混合后發(fā)生火災(zāi)和化學(xué)爆炸的危險(xiǎn)性遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于丁烷，但其毒性一般要比丁烷大一些，對(duì)職工的健康危害要重一些，但“兩害相較取其輕”，用氟利昂代替丁烷，總體而言，利大于弊。

方案二、嚴(yán)格規(guī)范一批，堅(jiān)決關(guān)停一批。督促外部防火間距符合標(biāo)準(zhǔn)要求的企業(yè)徹底整改不符合標(biāo)準(zhǔn)要求的內(nèi)部設(shè)施布局及其他隱患，并嚴(yán)格規(guī)范其管理；不符合外部防火間距要求的，督促或責(zé)令必須用氟利昂代替丁烷，否則，堅(jiān)決關(guān)停。

整治措施和步驟：政府聘請(qǐng)工程設(shè)計(jì)、安全評(píng)價(jià)等專業(yè)技術(shù)機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)進(jìn)行設(shè)計(jì)診斷和安全評(píng)估，并出具相關(guān)報(bào)告，企業(yè)按要求整改，合格的，批準(zhǔn)生產(chǎn)，不合格的，堅(jiān)決不允許生產(chǎn)。

弊端和問(wèn)題：政府和消防部門(mén)允許仍然用丁烷生產(chǎn)網(wǎng)套的企業(yè)不辦理消防審批手續(xù)而繼續(xù)生產(chǎn)，嚴(yán)格起來(lái)講，應(yīng)承擔(dān)監(jiān)管不力或不作為的責(zé)任。

方案三、打破原有格局，重新規(guī)劃建設(shè)。學(xué)習(xí)安徽部分區(qū)縣的經(jīng)驗(yàn)和做法，將原有企業(yè)全部關(guān)閉（排名第一的理由就是無(wú)消防審批手續(xù)），然后由政府出面，劃出專用土地，重新規(guī)劃設(shè)計(jì)和建設(shè)幾家符合標(biāo)準(zhǔn)范規(guī)和工藝要求的企業(yè)，并嚴(yán)格予以管理，切實(shí)提高新建企業(yè)的本質(zhì)安全水平，努力實(shí)現(xiàn)安全生產(chǎn)。

弊端和問(wèn)題：政府已經(jīng)允許這些企業(yè)生產(chǎn)了這么多年（盡管嚴(yán)格起來(lái)講手續(xù)并不完備），且2006-2007年又搞過(guò)專項(xiàng)整治，已同意他們繼續(xù)生產(chǎn)，后來(lái)，對(duì)新上的也為其出具了“三同時(shí)”手續(xù)，若因?yàn)槭鹿世樟钏麄冴P(guān)閉，必然會(huì)產(chǎn)生強(qiáng)烈的情緒反彈，并可能會(huì)責(zé)怪政府出爾反爾、朝令夕改。

附件：1、xx縣果品網(wǎng)套生產(chǎn)企業(yè)基本情況表

第3篇：證券調(diào)查報(bào)告范文

1、明確禁止券商公募資管計(jì)劃參與股票質(zhì)押回購(gòu)業(yè)務(wù)

業(yè)務(wù)辦法第17條規(guī)定，“證券公司及其資產(chǎn)管理子公司管理的公開(kāi)募集集合資產(chǎn)管理計(jì)劃不得作為融出方參與股票質(zhì)押回購(gòu)?！?/p>

這里指的公開(kāi)募集集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，除了申請(qǐng)公募牌照的券商資管發(fā)行的公募產(chǎn)品，還包括券商資管在2013年新基金法出臺(tái)前發(fā)行的大集合產(chǎn)品。之前的法律法規(guī)中對(duì)公募資管計(jì)劃參與股票質(zhì)押式回購(gòu)交易未做明確規(guī)定，此次新規(guī)正式做出了規(guī)定。

2、強(qiáng)化證券公司盡職調(diào)查要求，加強(qiáng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的事前控制

新規(guī)細(xì)化了盡職調(diào)查流程、人員、報(bào)告等內(nèi)容，加強(qiáng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的事前控制，具體如下：

人員：證券公司對(duì)參與盡職調(diào)查人員和方式應(yīng)當(dāng)集中統(tǒng)一管理，應(yīng)當(dāng)成立盡職調(diào)查小組，調(diào)查小組至少安排兩名人員，并指定調(diào)查小組負(fù)責(zé)人。

流程：盡職調(diào)查時(shí)應(yīng)當(dāng)以實(shí)地調(diào)查方式為主，輔助以其他必要的方式。證券公司應(yīng)當(dāng)對(duì)盡職調(diào)查獲取的各項(xiàng)材料進(jìn)行詳細(xì)分析，形成盡職調(diào)查報(bào)告。

報(bào)告：盡職調(diào)查報(bào)告應(yīng)當(dāng)包括近三年融入方的財(cái)務(wù)狀況、信用狀況；融入資金用途、還款來(lái)源；質(zhì)押股票的擔(dān)保能力；質(zhì)押股票的質(zhì)押率、利率確定依據(jù)和考慮因素；存在的風(fēng)險(xiǎn)因素和應(yīng)對(duì)控制措施等。盡職調(diào)查報(bào)告應(yīng)當(dāng)包括各部分分析內(nèi)容的結(jié)論，并給出明確的整體結(jié)論意見(jiàn)。

3、要求券商資管參與股票質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)強(qiáng)化管理人職責(zé)

新規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理指引中專門(mén)增加一條(第30條)，對(duì)資管計(jì)劃參與股票質(zhì)押作出規(guī)定，要求“證券公司以集合資產(chǎn)管理計(jì)劃和定向資產(chǎn)管理客戶參與股票質(zhì)押式回購(gòu)交易業(yè)務(wù)的,應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化管理人職責(zé)，重點(diǎn)關(guān)注融入方的信用狀況、質(zhì)押股票的風(fēng)險(xiǎn)情況等,加強(qiáng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理，切實(shí)防范業(yè)務(wù)可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

需要注意的是，此次監(jiān)管并未區(qū)分定向計(jì)劃和集合計(jì)劃(定向計(jì)劃基本上為被動(dòng)管理通道業(yè)務(wù))，均要求強(qiáng)化管理人職責(zé)，關(guān)注融入方的信用狀況和質(zhì)押股票的風(fēng)險(xiǎn)情況，而在過(guò)往的行業(yè)實(shí)踐中，融入方信用狀況和質(zhì)押股票的風(fēng)險(xiǎn)(履約保障比例盯市除外)主要由定向計(jì)劃的委托人來(lái)監(jiān)控。此次新規(guī)可以說(shuō)拉平了券商資管在通道業(yè)務(wù)和主動(dòng)管理業(yè)務(wù)中的職責(zé)差異，或者說(shuō)，在股票質(zhì)押業(yè)務(wù)領(lǐng)域，新規(guī)并不認(rèn)為有所謂的通道業(yè)務(wù)。

4、按照分類監(jiān)管原則對(duì)證券公司自有資金參與股票質(zhì)押回購(gòu)交易業(yè)務(wù)融資規(guī)模進(jìn)行控制

新規(guī)規(guī)定：分類評(píng)價(jià)結(jié)果為A類的證券公司,自有資金融資余額不得超過(guò)公司凈資本的150%;分類評(píng)價(jià)結(jié)果為B類的證券公司,自有資金融資余額不得超過(guò)公司凈資本的100%;分類評(píng)價(jià)結(jié)果為C類及以下的證券公司,自有資金融資余額不得超過(guò)公司凈資本的50%。

截至2017年6月30日，129家證券公司凈資本為1.5萬(wàn)億元，遠(yuǎn)高于目前券商自有資金參與股票質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)余額，所以從整體上來(lái)講，資本金對(duì)券商自有資金參與股票質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)目前無(wú)影響，個(gè)別公司(評(píng)級(jí)低的公司和資本金較少的公司)可能會(huì)受到限制。

5、增加暫?；蛲Ｖ棺C券公司股票質(zhì)押回購(gòu)交易權(quán)限的情形

與之前規(guī)則相比，增加了三種情形下，交易所可以暫停證券公司交易權(quán)限：一是未盡核查責(zé)任，導(dǎo)致不符合條件的融入方、融出方參與股票質(zhì)押回購(gòu)(之前為：未盡核查責(zé)任，導(dǎo)致不符合條件的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃或定向資產(chǎn)管理客戶參與股票質(zhì)押回購(gòu))；二是內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制不足，股票質(zhì)押回購(gòu)發(fā)生較大風(fēng)險(xiǎn)；三是從事股票質(zhì)押回購(gòu)時(shí)，擾亂市場(chǎng)秩序。

新規(guī)增加了在如下兩種情形下，交易所可以終止證券公司股票質(zhì)押回購(gòu)交易權(quán)限：一是內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制嚴(yán)重不足，股票質(zhì)押回購(gòu)發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)；二是從事股票質(zhì)押回購(gòu)時(shí)，嚴(yán)重?cái)_亂市場(chǎng)秩序。

新增的這幾種情形，體現(xiàn)了監(jiān)管機(jī)構(gòu)更嚴(yán)格的防控風(fēng)險(xiǎn)要求。股票質(zhì)押回購(gòu)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，主要的風(fēng)險(xiǎn)類型是信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)，而信用風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng)影響更大。而內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制，既體現(xiàn)在事前的盡職調(diào)查和項(xiàng)目評(píng)審，也體現(xiàn)在事中的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和持續(xù)管理。

如何理解“從事股票質(zhì)押回購(gòu)時(shí)擾亂市場(chǎng)秩序”，應(yīng)至少包括兩方面，一方面是開(kāi)展股票質(zhì)押業(yè)務(wù)未考慮國(guó)家宏觀政策與產(chǎn)業(yè)政策，為大量不符合宏觀調(diào)控政策與國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的融入方提供融資；另一方面是在違約處置時(shí)，因未遵守相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則或者決策/操作不審慎，帶來(lái)二級(jí)市場(chǎng)的非正常波動(dòng)，嚴(yán)重影響了二級(jí)市場(chǎng)交易。

6、要求券商在股票質(zhì)押回購(gòu)業(yè)務(wù)中進(jìn)行集中度控制

第4篇：證券調(diào)查報(bào)告范文

一、證券投資學(xué)教學(xué)考核方式改革的基本目標(biāo)

證券投資學(xué)課程作為金融保險(xiǎn)專業(yè)的主干課程和財(cái)務(wù)管理、農(nóng)林經(jīng)濟(jì)管理等相關(guān)專業(yè)的限定選修課，以研究證券投資活動(dòng)為主、涉及多門(mén)學(xué)科的交叉性科目，具有應(yīng)用性與實(shí)踐性。而開(kāi)展證券投資學(xué)課程的教學(xué)目標(biāo)主要是體現(xiàn)理論與實(shí)踐相結(jié)合的學(xué)科特色，培養(yǎng)學(xué)生與時(shí)俱進(jìn)的創(chuàng)新能錄。而在實(shí)際教學(xué)中，由于本門(mén)課程具有較強(qiáng)的理論性與操作性，因此在理論教學(xué)中，教師應(yīng)當(dāng)注重基礎(chǔ)化與系統(tǒng)化理論教學(xué)與應(yīng)用化與操作化實(shí)驗(yàn)教學(xué)的有機(jī)結(jié)合，以實(shí)現(xiàn)對(duì)學(xué)生創(chuàng)新思維與實(shí)踐能力的有效培養(yǎng)。

證券投資學(xué)教學(xué)考核方式改革的基本目標(biāo)則是以改革為手段，推動(dòng)教師教育教學(xué)觀念的更新，以實(shí)現(xiàn)教學(xué)內(nèi)容與教學(xué)方法進(jìn)步，促進(jìn)學(xué)生積極主動(dòng)地投入到實(shí)際學(xué)習(xí)中以及升級(jí)自主學(xué)習(xí)能力，同時(shí)引導(dǎo)學(xué)生將課內(nèi)學(xué)習(xí)與課外研究有機(jī)結(jié)合起來(lái)，實(shí)現(xiàn)對(duì)學(xué)生理論知識(shí)能力與實(shí)踐操作能力的有效培養(yǎng)。最終通過(guò)全面有效的能力考評(píng)方式，充分把握學(xué)生學(xué)習(xí)情況，從而推動(dòng)教學(xué)有效性的提高，全面培養(yǎng)學(xué)生能力與素質(zhì)，促進(jìn)全面人才培養(yǎng)與能力考評(píng)方式的建立。

二、證券投資學(xué)教學(xué)考核的方案設(shè)計(jì)與實(shí)施

（一）課堂考勤

課堂考勤作為平時(shí)成績(jī)的重要部分，主要目的是為培養(yǎng)學(xué)生的紀(jì)律觀念，幫助其養(yǎng)成守時(shí)守紀(jì)的良好習(xí)慣。實(shí)際上學(xué)生的出勤率與其所學(xué)知識(shí)情況具有直接聯(lián)系，如果學(xué)生出現(xiàn)出勤率過(guò)低的情況，就說(shuō)明其多次錯(cuò)過(guò)課堂教學(xué)，可以側(cè)面反映出該生極大可能出現(xiàn)知識(shí)缺漏，且不具備良好的學(xué)習(xí)習(xí)慣。

（二）課外作業(yè)

課外作業(yè)同樣作為平時(shí)成績(jī)的一部分，主要是對(duì)學(xué)生自主總結(jié)計(jì)算應(yīng)用和案例分析能力的考察，通過(guò)課外作業(yè)教師能夠了解學(xué)生自身所學(xué)知識(shí)的掌握程度以及知識(shí)應(yīng)用能力與綜合案例分析能力。同時(shí)，通過(guò)課外作業(yè)完成情況，教師也可以了解到學(xué)生日常學(xué)習(xí)態(tài)度。

（三）市場(chǎng)調(diào)查

市場(chǎng)調(diào)查可以為學(xué)生提供走出校門(mén)，了解證券市場(chǎng)的機(jī)會(huì)，有效鍛煉學(xué)生的社會(huì)實(shí)踐能力。在此過(guò)程中，學(xué)生通過(guò)在教師所提供調(diào)研的單位進(jìn)行實(shí)地調(diào)研，能夠更好地將自身所學(xué)知識(shí)應(yīng)用到實(shí)踐中。而在調(diào)查過(guò)程中，企業(yè)調(diào)查方案需要先由教師進(jìn)行審閱，并在指定時(shí)間內(nèi)由學(xué)生分組進(jìn)行調(diào)查，并上交調(diào)查報(bào)告。

（四）階段測(cè)試

階段測(cè)試本質(zhì)上就是將教學(xué)分為不同階段，根據(jù)不同知識(shí)部分進(jìn)行測(cè)試，主要目的是對(duì)學(xué)生平時(shí)學(xué)習(xí)情況進(jìn)行檢查，并了解學(xué)生該階段知識(shí)掌握情況。在階段測(cè)試過(guò)程中，教師應(yīng)當(dāng)根據(jù)該階段主要知識(shí)內(nèi)容選擇測(cè)試范圍，避免由于測(cè)試內(nèi)容超綱或脫綱，導(dǎo)致測(cè)試結(jié)果與學(xué)生實(shí)際能力出現(xiàn)偏差。同時(shí)在開(kāi)始階段測(cè)試過(guò)程中，教師需要參考實(shí)際教學(xué)大綱，根據(jù)學(xué)生實(shí)際學(xué)習(xí)能力與個(gè)人實(shí)際能力，合理設(shè)定測(cè)試方式。

（五）上機(jī)操作

上機(jī)操作過(guò)程中可以選擇抽簽方式，令學(xué)生上機(jī)進(jìn)行實(shí)踐。上機(jī)操作的主要目的是對(duì)學(xué)生課程內(nèi)培訓(xùn)項(xiàng)目?jī)?nèi)容的掌握以及動(dòng)手操作能力進(jìn)行考核，了解學(xué)生實(shí)現(xiàn)能力情況，在上機(jī)操作過(guò)程中，如果學(xué)生出現(xiàn)嚴(yán)重的時(shí)間問(wèn)題，教師就應(yīng)當(dāng)選擇合理方式引導(dǎo)學(xué)生進(jìn)行補(bǔ)考，并加強(qiáng)實(shí)踐方面的訓(xùn)練。

（六）小組作業(yè)

小組作業(yè)是對(duì)學(xué)生綜合能力的一種訓(xùn)練方式。在完成小組作業(yè)的過(guò)程中，可以由4~5名學(xué)生組成合作小組，并在5~6周的時(shí)間內(nèi)，通過(guò)課外任務(wù)的方式完成一份綜合性行業(yè)或上市公司的投資分析報(bào)告。在此過(guò)程中學(xué)生需要利用個(gè)人能力進(jìn)行資料收集，并對(duì)資料進(jìn)行綜合分析研究，在資料的基礎(chǔ)上進(jìn)行創(chuàng)新，將自身所學(xué)知識(shí)充分應(yīng)用到實(shí)踐過(guò)程中。通過(guò)小組作業(yè)還能夠培養(yǎng)學(xué)生的協(xié)作能力，而最終的作業(yè)成果則是學(xué)生寫(xiě)作以及語(yǔ)言表達(dá)能力的直接體現(xiàn)。另外，在學(xué)生實(shí)際開(kāi)展小組作業(yè)過(guò)程中，教師還需要充分發(fā)揮自身引導(dǎo)者的作用，根據(jù)學(xué)生需要及時(shí)的進(jìn)行相關(guān)指導(dǎo)，幫助學(xué)生更好的完善自身作業(yè)，并在完成作業(yè)的過(guò)程中實(shí)現(xiàn)個(gè)人能力提升。

三、證券投資學(xué)教學(xué)考核方式的改革效果

（一）提升學(xué)習(xí)積極與主動(dòng)性

良好的課程考核方式能夠激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣。但在傳統(tǒng)的課程考核方式中，學(xué)生容易出現(xiàn)缺乏上課興趣、難以積極互動(dòng)、缺乏探究能力等情況，在實(shí)際學(xué)習(xí)中難以發(fā)現(xiàn)自身問(wèn)題，自然也不能夠推動(dòng)個(gè)人學(xué)習(xí)能力與知識(shí)水平的提升。而通過(guò)課程考核方式改革，教師在考核過(guò)程中更注重學(xué)生綜合能力，對(duì)學(xué)生平時(shí)成績(jī)的重視程度也不斷加深，評(píng)定方式更加透明化。學(xué)生為獲得良好的考核成績(jī)，在日常學(xué)習(xí)中會(huì)更加積極的投入到課堂學(xué)習(xí)中，實(shí)現(xiàn)個(gè)人學(xué)習(xí)效效率的提升，同時(shí)也能夠在課堂上主動(dòng)發(fā)言，實(shí)現(xiàn)個(gè)人學(xué)習(xí)積極性與主動(dòng)性的提高，由被動(dòng)學(xué)習(xí)向主動(dòng)學(xué)習(xí)轉(zhuǎn)變。

針對(duì)高校學(xué)生而言，由于其學(xué)習(xí)空間較為自由，在實(shí)際學(xué)習(xí)中往往會(huì)迷失學(xué)習(xí)方向。而在新型考核方式下，學(xué)生為完成教師布置的各項(xiàng)學(xué)習(xí)任務(wù)，就會(huì)更積極主動(dòng)投入到實(shí)際學(xué)習(xí)中，克服以往懶惰消極的學(xué)習(xí)習(xí)慣。同時(shí)，通過(guò)課前提問(wèn)階段測(cè)驗(yàn)等方式對(duì)學(xué)生所學(xué)知識(shí)進(jìn)行進(jìn)一步鞏固，并利用小組作業(yè)來(lái)引導(dǎo)學(xué)生自主完成學(xué)習(xí)研究計(jì)劃，并在小組作業(yè)中學(xué)會(huì)如何協(xié)同分工。而利用課外市場(chǎng)調(diào)研，則能夠幫助學(xué)生積累實(shí)際工作經(jīng)驗(yàn)，從實(shí)習(xí)調(diào)研任務(wù)出發(fā)自主擬定調(diào)研提綱與調(diào)研問(wèn)卷，充分利用自身所學(xué)知識(shí)。最終通過(guò)考核方法改革實(shí)現(xiàn)對(duì)學(xué)生學(xué)習(xí)能力的有效考核，最終產(chǎn)生積極反作用，激發(fā)學(xué)生學(xué)習(xí)積極主動(dòng)性。

（二）促進(jìn)教學(xué)有效性和效率

在傳統(tǒng)證券投資課程教學(xué)中，往往由教師決定課堂教學(xué)內(nèi)容與考核方式，學(xué)生在實(shí)際學(xué)習(xí)中處于被動(dòng)地位，不能真正實(shí)現(xiàn)教學(xué)效率的提高，也難以真正把握學(xué)生學(xué)習(xí)情況。課程考核方式的有效改革則能夠改變以往單純基礎(chǔ)知識(shí)考察的考核形式，真正將基礎(chǔ)知識(shí)考察與實(shí)踐能力考查進(jìn)行有機(jī)結(jié)合，最終得出更加全面的考核結(jié)果。而在此過(guò)程中，學(xué)生為提升自身綜合能力，就會(huì)更加自覺(jué)地投入到課程學(xué)習(xí)中，與教師進(jìn)行積極互動(dòng)。而在學(xué)生積極投入到課堂學(xué)習(xí)的前提下，教師在實(shí)際教學(xué)中能夠更好的利用先進(jìn)教學(xué)方法，激發(fā)學(xué)生的創(chuàng)新思維，真正將啟發(fā)式教學(xué)與案例式教學(xué)的進(jìn)行效果充分發(fā)揮出來(lái)，推動(dòng)學(xué)生知識(shí)基礎(chǔ)與實(shí)踐能力的提高。另外，學(xué)生也能夠在實(shí)際學(xué)習(xí)中真正跟上教師教學(xué)節(jié)奏，回答實(shí)際問(wèn)題并參與到知識(shí)討論中，充分發(fā)揮個(gè)人主動(dòng)作用，從而推動(dòng)課堂教學(xué)效果與學(xué)習(xí)效率的提升。并且，此類課程考核方法能夠令學(xué)生在學(xué)習(xí)學(xué)習(xí)中充分利用個(gè)人知識(shí)儲(chǔ)備與實(shí)踐技能，更好地配合教師開(kāi)展教學(xué)，最終實(shí)現(xiàn)教學(xué)有效性和效率的提高。

（三）提高學(xué)生學(xué)科綜合素養(yǎng)

良好的課程考核方式不僅能夠推進(jìn)教學(xué)方法進(jìn)步，同時(shí)也能優(yōu)化教學(xué)內(nèi)容，幫助學(xué)生更好的吸收課程知識(shí)。在進(jìn)行課外小組作業(yè)布置時(shí)，教師通常會(huì)選擇行業(yè)投資分析報(bào)告或上市投資分析報(bào)告為主要形式，并將調(diào)查報(bào)告書(shū)作為主要研究成果，而在此過(guò)程中，教師可以根據(jù)學(xué)生調(diào)查報(bào)告撰寫(xiě)情況，在學(xué)習(xí)教學(xué)中添加更多證券投資的基本理論、基本知識(shí)。同時(shí)，實(shí)現(xiàn)證券市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)利益與相關(guān)知識(shí)的有機(jī)結(jié)合，引導(dǎo)學(xué)生開(kāi)展相關(guān)案例分析。另外，教師也可以借助證券分析師的市場(chǎng)分析報(bào)告或公司分析報(bào)告，引導(dǎo)學(xué)生對(duì)市場(chǎng)或公司進(jìn)行分析，實(shí)現(xiàn)學(xué)生綜合能力的有效培養(yǎng)。最終通過(guò)考核方式對(duì)學(xué)習(xí)教學(xué)產(chǎn)生積極的反作用，將課堂教學(xué)與社會(huì)實(shí)際之間更密切地聯(lián)系起來(lái)，有效提高學(xué)生學(xué)習(xí)興趣。同時(shí)實(shí)踐性的考察方法能夠引導(dǎo)學(xué)生將自身所學(xué)知識(shí)更好的應(yīng)用到實(shí)踐中，實(shí)現(xiàn)學(xué)生知識(shí)性應(yīng)用能力、自主學(xué)習(xí)能力、理論分析能力、協(xié)調(diào)配合能力的有效提高，使其學(xué)科綜合素養(yǎng)得到提升。

第5篇：證券調(diào)查報(bào)告范文

得益于中國(guó)強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，世界財(cái)富版圖在悄然變化之中，中國(guó)富裕家庭持續(xù)的財(cái)富增長(zhǎng)在全球表現(xiàn)出眾。這同時(shí)也意味著，中國(guó)富裕家庭對(duì)于家庭財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避和長(zhǎng)期財(cái)富管理的需求與日俱增。

那么,高端富裕人群應(yīng)如何為自身及家庭構(gòu)筑財(cái)富保障體系？

為此，記者走訪了剛剛榮獲《理財(cái)周刊》“2010年保險(xiǎn)(壽險(xiǎn))行業(yè)年度大獎(jiǎng)評(píng)選”之年度機(jī)構(gòu)類大獎(jiǎng)――“高端人群首選壽險(xiǎn)服務(wù)商”的匯豐人壽保險(xiǎn)有限公司，請(qǐng)匯豐人壽的首席執(zhí)行官老建榮先生談?wù)勚袊?guó)的富裕人群該如何安排自身的保險(xiǎn)。

富人關(guān)注重疾風(fēng)險(xiǎn)保障

老建榮介紹到，近期，匯豐人壽剛剛了一份《中國(guó)富裕人群調(diào)查報(bào)告》，根據(jù)這份調(diào)查結(jié)果顯示，在應(yīng)對(duì)不期而遇的各類財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，中國(guó)富裕人群的最大財(cái)務(wù)需求是重疾保障(93%)，其次為養(yǎng)老保障(81%)及子女的教育金儲(chǔ)備(78%)。其中，年齡介于51~64歲的富裕人群，還特別關(guān)注子女財(cái)富的妥善管理(87%)及子女的創(chuàng)業(yè)(85%)。

對(duì)于因健康威脅引發(fā)的保障需求，中國(guó)富裕人群最關(guān)注的是家庭責(zé)任的延續(xù)(54%)。在應(yīng)對(duì)重大疾病引發(fā)的各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，大部分（78%）受訪者表示他們最為關(guān)注子女未來(lái)的成長(zhǎng)教育，接近六成（58%）認(rèn)為父母的贍養(yǎng)是他們重要考慮的保障需求。反觀受訪者對(duì)待投資打理及產(chǎn)業(yè)延續(xù)的需求，分別為53%及42%，排位稍后。

老建榮表示，中國(guó)富裕人士已清晰地意識(shí)到醫(yī)療保障的重要性，他們特別關(guān)注因重疾引發(fā)的對(duì)未來(lái)家庭生活品質(zhì)、對(duì)子女成長(zhǎng)教育以及對(duì)贍養(yǎng)父母的長(zhǎng)期影響。因而，隨著中國(guó)富裕人群保險(xiǎn)理念的不斷提升，他們對(duì)因疾病引發(fā)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有著更深層次的保障需求，他們有意愿也有能力更多地顧及家庭責(zé)任的延續(xù)。

富人更需高保額多元化服務(wù)

老建榮說(shuō)，這次調(diào)查報(bào)告還特別對(duì)中國(guó)富裕人群對(duì)醫(yī)療保障額度的需求及購(gòu)買保險(xiǎn)方案的預(yù)算進(jìn)行了調(diào)查。調(diào)查結(jié)果顯示，這類人群平均需要的醫(yī)療保障額度相當(dāng)于他們平均家庭年收入的4倍，為此他們?cè)敢庵Ц兜谋ＹM(fèi)預(yù)算為平均家庭年收入的9%左右。

調(diào)查還發(fā)現(xiàn)，半數(shù)受訪者(50%)認(rèn)為醫(yī)療服務(wù)的品質(zhì)很重要。其中，接近4成(37%)認(rèn)為安排專家醫(yī)生的手術(shù)及治療很重要。

對(duì)醫(yī)療機(jī)構(gòu)的選擇偏好，絕大部分（90%）受訪者表示最希望在國(guó)內(nèi)的知名醫(yī)院接受治療服務(wù)，并有接近九成(88%)的受訪者表示海外就醫(yī)會(huì)對(duì)重疾治療有所幫助。

此外，調(diào)查還顯示中國(guó)富裕人群非常關(guān)注對(duì)疾病的預(yù)防。絕大多數(shù)認(rèn)為早期診斷及時(shí)治療(98%)、保持良好心態(tài)(97%)、控制飲食適度運(yùn)動(dòng)(93%)及定期全面的深度體檢(92%)是預(yù)防疾病的有效方式。

就醫(yī)療保險(xiǎn)增值服務(wù)方面，調(diào)查發(fā)現(xiàn)53%的受訪者青睞保險(xiǎn)公司可以向醫(yī)療機(jī)構(gòu)直接支付醫(yī)療費(fèi)用，并有42%表示專家醫(yī)生對(duì)于嚴(yán)重疾病的二次診斷服務(wù)很重要。

老建榮表示，中國(guó)富裕人士對(duì)保障額度有較高需求，同時(shí)對(duì)優(yōu)質(zhì)的醫(yī)療服務(wù)亦有高要求。他們非常關(guān)注醫(yī)療機(jī)構(gòu)的品質(zhì)及專業(yè)醫(yī)生的資質(zhì)，對(duì)醫(yī)療服務(wù)的需求呈現(xiàn)高端化及多樣化的特征，這與他們追求高品質(zhì)生活及與日俱增的健康意識(shí)是不謀而合的。

可選高端醫(yī)療保障產(chǎn)品

老建榮認(rèn)為，高保障額度的重大疾病險(xiǎn)是應(yīng)對(duì)不期而遇的健康風(fēng)險(xiǎn)的有效財(cái)務(wù)工具。在規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，為家庭成員提供充裕的財(cái)務(wù)保障也應(yīng)該是全面財(cái)富管理的重要體現(xiàn)之一。涵蓋重疾保障并且擁有足夠高保障額度的醫(yī)療計(jì)劃，可滿足富裕人士深度全面的保障需求，保證家庭高品質(zhì)的生活不受影響。

老建榮介紹說(shuō)，包括匯豐人壽在內(nèi)的一些保險(xiǎn)公司，已經(jīng)在國(guó)內(nèi)推出高端的醫(yī)療疾病類保障產(chǎn)品，比如匯豐人壽新近推出的“匯豐尊享醫(yī)療保險(xiǎn)”及“尊享人生醫(yī)療保障組合計(jì)劃”等，就已經(jīng)能為富裕人士提供較為周全的服務(wù)。

比如，可以安排國(guó)內(nèi)知名醫(yī)院專家醫(yī)生的對(duì)被保險(xiǎn)人進(jìn)行手術(shù)和治療，提供國(guó)內(nèi)知名醫(yī)院的病房安排，甚至可以提供海外知名醫(yī)院入院治療安排，這類高端保障產(chǎn)品，可能會(huì)更契合富裕人士的高端醫(yī)療的實(shí)際保障需求。

此外，這類醫(yī)療保障計(jì)劃通常還涵蓋了專家醫(yī)生的二次診斷服務(wù)、健康體檢及保險(xiǎn)公司直接向醫(yī)療機(jī)構(gòu)支付醫(yī)療費(fèi)用等增值服務(wù)，可滿足富裕人士對(duì)優(yōu)質(zhì)醫(yī)療服務(wù)多樣化的需求。

老建榮建議說(shuō)，國(guó)內(nèi)的富裕人群已經(jīng)完全可以根據(jù)自己的實(shí)際需求，直接在國(guó)內(nèi)選購(gòu)相應(yīng)的保險(xiǎn)產(chǎn)品，為自己和家人構(gòu)筑堅(jiān)實(shí)的保障基礎(chǔ)。

相關(guān)鏈接：有關(guān)《匯豐人壽中國(guó)富裕人群調(diào)查報(bào)告》的說(shuō)明

《匯豐人壽中國(guó)富裕人群調(diào)查報(bào)告》是匯豐人壽委托著名市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)艾德惠研在中國(guó)進(jìn)行的面向富裕人群的問(wèn)卷調(diào)查報(bào)告。該調(diào)查的主要目的是研究富裕人士對(duì)待財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和家庭責(zé)任等方面的態(tài)度，及在醫(yī)療服務(wù)方面的需求。

本次調(diào)查于2010年7月至8月進(jìn)行，涉及受訪者315人（上海105人；北京103人；廣州107人），調(diào)查者年齡介于30~64歲。

第6篇：證券調(diào)查報(bào)告范文

《2008搜狐金融理財(cái)網(wǎng)絡(luò)調(diào)查報(bào)告》顯示，受A股股市的持續(xù)下跌、國(guó)家宏觀調(diào)控、美國(guó)次貸危機(jī)、央行連續(xù)降低利率、房市低迷、中國(guó)GDP增速放緩等影響，接近65%的投資者表示，今年受到了經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的不利影響，其中26.9%的投資者表示自己受到的影響較大，股市下跌的影響尤為深重。高收入群體受宏觀經(jīng)濟(jì)的影響更為深重，金融危機(jī)使他們的投資收入受到重創(chuàng)，嚴(yán)重影響了他們的投資理財(cái)行為，影響較大的人群是31-35歲。

六成多投資者期望收益不足10%

與去年投資收益翻倍相比，今年理財(cái)產(chǎn)品收益率大幅下降，超過(guò)六成的投資者期望收益不足10%。報(bào)告顯示，在2008年期望收益率在5%-10%的投資者占32%；20.8%的投資者表示，理財(cái)收益能比同期銀行定期存款或國(guó)債收益高就可以。在36―40歲的人群中投資心理分歧較大：保守群體對(duì)理財(cái)收益期望只要高出定期存款就可，投機(jī)群體期望理財(cái)收益高，更愿意在熊市中抄底。青年投資者期望的收益以5%-10%為主，41歲以上群體對(duì)收益預(yù)期較為保守。

專家表示，目前投資者對(duì)各種理財(cái)方式的收益預(yù)期不高，一方面反映熊市下市場(chǎng)信心不足；另一方面也反映投資者市場(chǎng)的日趨成熟，投資心態(tài)從“一夜暴富”轉(zhuǎn)變?yōu)椤靶⌒闹?jǐn)慎”，理財(cái)產(chǎn)品需求更加多樣化，人們開(kāi)始學(xué)會(huì)分散投資。

金融危機(jī)下兩種投資策略

面對(duì)金融危機(jī)，投資者有兩種策略：一是保守性策略；另一種是投機(jī)性策略。

危機(jī)下避險(xiǎn)策略成為被調(diào)查者的首選：有47.3%投資者認(rèn)為應(yīng)該增加儲(chǔ)蓄，保持資金流動(dòng)性。此外，還可以通過(guò)綜合配置各種理財(cái)產(chǎn)品、分散投資來(lái)避險(xiǎn)，由此種意向的投資者占30.5%。雖然股市仍在2000點(diǎn)附近徘徊，但仍有27.4%的投資者表示出“抄底股市”的意愿。這類人多為成熟投資者，他們更愿意抓住目前時(shí)機(jī)抄底股市做逆向投資。

保守性策略體現(xiàn)在對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的選擇中，就是更加看重理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)控制、穩(wěn)定性和保本增值。2008年經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下投資者最看重理財(cái)產(chǎn)品的因素，要求控制功能好、回報(bào)率穩(wěn)定的占52.4%；長(zhǎng)期穩(wěn)定的占50.6%；保本增值的占46.3%；看重產(chǎn)品的公司背景及實(shí)力的占29.3%；風(fēng)險(xiǎn)提示及時(shí)、到位的占23.5%；期望高回報(bào)率高的占21%；注重宣傳及廣告的8.5%。

從資金動(dòng)向來(lái)看，在投資金額比例上，2008年居民的儲(chǔ)蓄意愿增強(qiáng)占25.3%，而基金投資比例大幅縮水，與2007年數(shù)據(jù)相比投資者對(duì)基金的信心嚴(yán)重不足。受股市套牢影響，股票投資比例沒(méi)有變化，有一半以上的股民表示，會(huì)采取長(zhǎng)期持有的策略，只有10.4%的股民要賣掉股票。其它的有19.2%投資者購(gòu)買債券。

值得一提的是，雖然2008年各地房?jī)r(jià)出現(xiàn)不同程度的波動(dòng)，不動(dòng)產(chǎn)仍然是投資者投資比例最高的理財(cái)方式比例占到40.8%。此外，也有21%的人會(huì)增加購(gòu)買保險(xiǎn)。

銀行成為投資者首選理財(cái)渠道

2008年銀行是目前投資者購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的主要業(yè)務(wù)渠道?！?008搜狐金融理財(cái)網(wǎng)絡(luò)調(diào)查報(bào)告”顯示，超過(guò)45%的投資者的個(gè)人理財(cái)?shù)闹饕罏殂y行柜臺(tái)和銀行網(wǎng)點(diǎn)。通過(guò)證券公司股票交易系統(tǒng)理財(cái)?shù)恼?3.8%；基金公司網(wǎng)站占19.2%；15.5%的投資者會(huì)去證券公司營(yíng)業(yè)廳；去基金公司投資理財(cái)中心的占10.1%；電話銀行占6.7%。

調(diào)查還發(fā)現(xiàn)，投資者在辦理理財(cái)業(yè)務(wù)時(shí)對(duì)銀行類型也有所偏好，以辦理基金投資業(yè)務(wù)為例，投資者更傾向去四大國(guó)有商業(yè)銀行和全國(guó)性股份制商業(yè)銀行。數(shù)據(jù)顯示，在辦理便利基金業(yè)務(wù)時(shí)，投資者對(duì)建設(shè)銀行、興業(yè)銀行、廣東發(fā)展銀行、光大銀行更為偏好。在理財(cái)業(yè)務(wù)方面，建設(shè)銀行手續(xù)簡(jiǎn)便，工商銀行網(wǎng)上銀行發(fā)達(dá)，招商銀行產(chǎn)品有特色得到了投資者的認(rèn)同。

現(xiàn)狀與未來(lái)

從新增理財(cái)方式來(lái)看，新增股民和機(jī)敏的速度放緩，人民幣儲(chǔ)蓄比例增加，投資方式呈現(xiàn)出更加保守和多樣化。報(bào)告顯示，投資者對(duì)“軟性”服務(wù)的要求提高，對(duì)網(wǎng)絡(luò)依賴度增加并且重視品牌形象。

銀行好中求發(fā)展

專家表示，便捷性是投資者選擇銀行的首要考慮。在未來(lái)，辦理手續(xù)要求更加簡(jiǎn)便。但產(chǎn)品、服務(wù)、專業(yè)性等方面會(huì)日益成為更重要的決定因素。當(dāng)然，信任機(jī)制仍是產(chǎn)業(yè)鏈有效運(yùn)行的基礎(chǔ)。

保險(xiǎn)投資蓄勢(shì)待發(fā)

面對(duì)金融危機(jī)，在理財(cái)產(chǎn)品品種的選擇上，變化已經(jīng)顯示出來(lái)，商業(yè)保險(xiǎn)躋身成為繼儲(chǔ)蓄、基金、股票之后的第四大投資理財(cái)方式，商業(yè)保險(xiǎn)迎來(lái)機(jī)遇。養(yǎng)老險(xiǎn)、意外傷害險(xiǎn)和健康險(xiǎn)是投資者目前主要購(gòu)買的險(xiǎn)種。在今年宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，養(yǎng)老險(xiǎn)的市場(chǎng)占有率明顯上升，呈現(xiàn)穩(wěn)健投資方向。養(yǎng)老險(xiǎn)、意外傷害險(xiǎn)和健康大病險(xiǎn)的比率分別占40.8%、40.5%、38.1%。

人們?cè)谖磥?lái)追求穩(wěn)定投資需求的同時(shí)提高產(chǎn)品特色關(guān)注度。網(wǎng)絡(luò)銷售渠道越來(lái)越受投資者的歡迎。這就要求保險(xiǎn)公司在產(chǎn)品營(yíng)銷模式和業(yè)務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)等管理體制方面都要有所創(chuàng)新。

基金收益和品牌并重

除收益之外，基金公司的品牌形象逐漸成為投資者購(gòu)買基金的重要考慮因素。2007年大家把基金當(dāng)股票買，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)關(guān)注大，2008年基民對(duì)基金機(jī)構(gòu)投資有了更為成熟的認(rèn)識(shí)，對(duì)機(jī)構(gòu)關(guān)注度提升。投資者在基金持有的種類上更加分散，更為穩(wěn)定的債權(quán)型、保本型增長(zhǎng)迅速，資金來(lái)源也更為分散。

在未來(lái)，基金公司競(jìng)爭(zhēng)的核心力是投資業(yè)績(jī)與風(fēng)險(xiǎn)的控制能力、管理規(guī)模與經(jīng)營(yíng)效益的有機(jī)平衡、從重規(guī)模到重服務(wù)的轉(zhuǎn)變（即專業(yè)化服務(wù)）三個(gè)方面。

未來(lái)迷茫的股市

上市公司業(yè)績(jī)、股票收益以及整體市場(chǎng)行情是左右股票投資者的主要因素。大眾股票投資的來(lái)源有一半以上來(lái)自工資或獎(jiǎng)金，使用活期存款的占有36.5%，28.3%的股民是用以前投資其他的錢，使用定期存款的占19.5%。目前，投資者將采取的操作行為是，有一半以上的股民采取長(zhǎng)期持有的策略，等待股市全面反彈再拋出，有25%的人增持抄底，15%的股民選擇拋售清倉(cāng)。

第7篇：證券調(diào)查報(bào)告范文

近期向銀行發(fā)放券商牌照的可能性較小

我們認(rèn)為，在現(xiàn)有分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的大背景下，近期向銀行發(fā)放券商牌照的可能性較小。根據(jù)筆者此前從事券商牌照監(jiān)管政策的研究經(jīng)歷，我們傾向于認(rèn)為，監(jiān)管層推動(dòng)的券商牌照管理改革的最終目的可能在于加強(qiáng)監(jiān)管，比如未來(lái)券商牌照將細(xì)分為十幾個(gè)牌照，進(jìn)而針對(duì)每一項(xiàng)細(xì)分的牌照進(jìn)行有針對(duì)性的加強(qiáng)監(jiān)管。

2012年以來(lái)，隨著一系列創(chuàng)新和改革政策的陸續(xù)推出，資本市場(chǎng)的發(fā)展從場(chǎng)內(nèi)延伸到場(chǎng)外，從公募拓展到私募領(lǐng)域，從現(xiàn)貨拓展到衍生品領(lǐng)域，在不同的細(xì)分領(lǐng)域?qū)I(yè)性越來(lái)越強(qiáng)，客觀上有必要對(duì)現(xiàn)有的券商牌照管理體系進(jìn)行改革，并針對(duì)不同的細(xì)分牌照進(jìn)行有針對(duì)性的加強(qiáng)監(jiān)管。

發(fā)達(dá)市場(chǎng)在傭金自由化和資本市場(chǎng)深化發(fā)展的過(guò)程中，也經(jīng)歷了這一過(guò)程。比如美國(guó)，20世紀(jì)30年代通過(guò)的《格拉斯-斯蒂格爾法案》，第一次明確了商業(yè)銀行和投資銀行的界限。1975年啟動(dòng)傭金自由化改革后，證券業(yè)務(wù)高速發(fā)展也吸引商業(yè)銀行試圖頻繁突破《格拉斯――斯蒂格爾法案》。

1999 年《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》對(duì)銀行豁免注冊(cè)的證券業(yè)務(wù)做了詳細(xì)界定。美國(guó)的這部金融法律將金融活動(dòng)確立為混業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式，構(gòu)建與此相適應(yīng)的金融監(jiān)管體制，把規(guī)范的重點(diǎn)從金融活動(dòng)轉(zhuǎn)變到管理和防范金融風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)金融市場(chǎng)主體的聯(lián)合和競(jìng)爭(zhēng)。

次貸危機(jī)后，為了重塑美國(guó)金融體系，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和金融危機(jī)重演，避免再次發(fā)生銀行和其他金融機(jī)構(gòu)因?yàn)檫M(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大的自營(yíng)交易導(dǎo)致重大損失而不得不由政府出手救助的局面，美國(guó)政府從2009年起，進(jìn)行了大蕭條后最大規(guī)模的金融改革。2010年7月，奧巴馬簽署金融監(jiān)管改革法案，即《多德-弗蘭克華爾街改革與消費(fèi)者保護(hù)法案》。

因此，整體而言， 我們認(rèn)為，細(xì)化牌照管理是適應(yīng)資本市場(chǎng)深化發(fā)展的必然發(fā)展趨勢(shì)，重點(diǎn)在于后續(xù)的規(guī)范監(jiān)管和加強(qiáng)監(jiān)管。

牌照管理改革可能加快券商差異化經(jīng)營(yíng)

細(xì)化的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)牌照管理體系是發(fā)達(dá)市場(chǎng)的共同特點(diǎn)。比如美國(guó)，證券交易委員會(huì)（SEC）為經(jīng)紀(jì)商和交易商提供20多個(gè)子類別業(yè)務(wù)牌照供其選擇，但通常只有全能型投行才會(huì)選擇多項(xiàng)業(yè)務(wù)牌照，精品投行或區(qū)域性投行通常根據(jù)自己的業(yè)務(wù)模式選擇不超過(guò)10項(xiàng)子業(yè)務(wù)，因此細(xì)化的牌照管理改革可能加快證券公司的差異化經(jīng)營(yíng)。

美國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)美國(guó)證券行業(yè)設(shè)置了20多個(gè)業(yè)務(wù)牌照，我們可以大致分為8大類，分別是經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)相關(guān)的牌照;場(chǎng)外市場(chǎng)業(yè)務(wù)牌照;投行業(yè)務(wù)牌照;產(chǎn)品服務(wù)業(yè)務(wù)牌照;交易業(yè)務(wù)相關(guān)牌照;大宗商品交易業(yè)務(wù)牌照;投資咨詢服務(wù)業(yè)務(wù)牌照;自營(yíng)業(yè)務(wù)牌照。

在香港證券市場(chǎng)上，香港證監(jiān)會(huì)《證券及期貨條例》第V部對(duì)牌照管理進(jìn)行了詳細(xì)規(guī)定，共有9類業(yè)務(wù)牌照（見(jiàn)表1），分別是經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)相關(guān)，比如第1-3類牌照;投資咨詢服務(wù)業(yè)務(wù)牌照，比如第4和第5類牌照;投行業(yè)務(wù)相關(guān)，比如第6類牌照;銷售交易服務(wù)業(yè)務(wù)相關(guān)，比如第7和第8類牌照;資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)相關(guān)，比如第9類牌照。

“寬進(jìn)嚴(yán)管”或?qū)⑹强傮w原則

整體而言，“寬進(jìn)嚴(yán)管”是發(fā)達(dá)市場(chǎng)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)牌照管理體制的總體原則。美國(guó)、香港和新加坡等發(fā)達(dá)市場(chǎng)在證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入方面相對(duì)寬松，但均在準(zhǔn)入后管理設(shè)定了嚴(yán)格的要求和一整套完整的監(jiān)管體系，強(qiáng)調(diào)通過(guò)注冊(cè)前端導(dǎo)入信息和后續(xù)信息集成，重視事中和事后監(jiān)管。

“嚴(yán)管”主要體現(xiàn)在：首先，各監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)進(jìn)入的經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)設(shè)置了一整套詳細(xì)的監(jiān)管安排，既包括經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)自行上報(bào)的各項(xiàng)合規(guī)報(bào)告、財(cái)務(wù)報(bào)告和審計(jì)報(bào)告，也包括定期核查、投訴調(diào)查、分支機(jī)構(gòu)檢查、人員資質(zhì)檢查、專項(xiàng)調(diào)查等多樣化的檢查項(xiàng)目。以美國(guó)為例，SIFMA的一份證券行業(yè)合規(guī)調(diào)查報(bào)告顯示2005年美國(guó)證券行業(yè)在合規(guī)方面的支付達(dá)到255億美元，合規(guī)成本占公司凈收益比重達(dá)13.1%，樣本公司在12個(gè)月內(nèi)平均接受來(lái)自各個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的調(diào)查共 231項(xiàng)，大公司年均接受調(diào)查事項(xiàng)甚至多達(dá)772 項(xiàng)。

其次，“嚴(yán)管”的內(nèi)容覆蓋經(jīng)營(yíng)主體的雇員、業(yè)務(wù)活動(dòng)和內(nèi)控管理等各個(gè)方面，并在各個(gè)方面都制定了詳細(xì)的規(guī)范文件，且通過(guò)與各自律組織以及行業(yè)協(xié)會(huì)的積極互動(dòng)和溝通評(píng)論，強(qiáng)大的信息采集系統(tǒng)則極大提升了監(jiān)管效率。例如，美國(guó)FINRA及SEC等監(jiān)管機(jī)構(gòu)都建有強(qiáng)大合規(guī)記錄數(shù)據(jù)庫(kù)并共享互通。最后，強(qiáng)調(diào)事中事后監(jiān)管，從注冊(cè)前端數(shù)據(jù)導(dǎo)入風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估監(jiān)管體系，能夠最大程度提升監(jiān)管資源使用效率。

券商牌照管理改革加快競(jìng)爭(zhēng)格局裂變

第8篇：證券調(diào)查報(bào)告范文

[關(guān)鍵詞]中小企業(yè)；融資成本；銀行壟斷；緣約文化

[中圖分類號(hào)]F832

[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A

[文章編號(hào)]1006—5024（2014）01—0103—04

一、我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r

當(dāng)前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)在條件和外部環(huán)境正在發(fā)生變化，經(jīng)濟(jì)發(fā)展正面臨著轉(zhuǎn)型升級(jí)與通貨膨脹的雙重壓力。由于中小企業(yè)在市場(chǎng)交易中處于弱勢(shì)地位，大部分壓力最終會(huì)傳導(dǎo)給中小企業(yè)。那么，我國(guó)中小企業(yè)狀況如何呢？下面借助SMEDI數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。

SMEDI是利用企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況的判斷和預(yù)期數(shù)據(jù)編制而成，是反映我國(guó)中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況的綜合指數(shù)。依據(jù)我國(guó)中小企業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)，2010年第一季度至2012年第四季度，中小企業(yè)發(fā)展指數(shù)各季度值如圖l所示。從2010年第三季度開(kāi)始，指數(shù)一直下滑，至2012年第三季度指數(shù)降為87.5。雖然2012年第四季度指數(shù)有所回升，但這主要是由于對(duì)于調(diào)控預(yù)期的加強(qiáng)導(dǎo)致房地產(chǎn)業(yè)指數(shù)、年末批發(fā)零售業(yè)指數(shù)大幅上升所致。更為嚴(yán)重的是：2012年第四季度絕大多數(shù)分行業(yè)的企業(yè)融資指數(shù)是下降的，表明企業(yè)融資難的問(wèn)題仍很突出。

2010年第一季度至2012年第四季度，工業(yè)中小企業(yè)發(fā)展指數(shù)數(shù)據(jù)如圖2所示。指數(shù)從2010年第一季度的109.9降至88.1，已連續(xù)7個(gè)季度處于臨界值100以下。雖然2012年第四季度指數(shù)略有上升，但值得關(guān)注的是，國(guó)外訂單指數(shù)下降12.8點(diǎn)，盈利指數(shù)下降0.7點(diǎn)。

SMEDI數(shù)據(jù)變化說(shuō)明，中小企業(yè)市場(chǎng)需求持續(xù)低迷，企業(yè)對(duì)擴(kuò)大生產(chǎn)與創(chuàng)新投入信心不足，企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況趨于惡化，其中工業(yè)行業(yè)中小企業(yè)更是如此，其發(fā)展持續(xù)放緩。

二、我國(guó)中小企業(yè)融資狀況調(diào)查

下面借助一些典型調(diào)查，對(duì)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀與特征進(jìn)行分析。這里有全國(guó)范圍內(nèi)的調(diào)查，也有一些是區(qū)域性的調(diào)查。

（一）全國(guó)范圍調(diào)查

1.全國(guó)工商聯(lián)。2012年1月，全國(guó)工商聯(lián)了《中國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)分析報(bào)告（2011—2012）》。報(bào)告指出：民營(yíng)企業(yè)面臨成本高、稅費(fèi)高、融資難、招工難的“兩高兩難”局面。在融資難方面，我國(guó)銀行貸款的主要發(fā)放對(duì)象是大中型企業(yè)，大企業(yè)貸款覆蓋率為100%，中型企業(yè)為90%，小企業(yè)僅為20%，而微型企業(yè)幾乎看不到蹤跡。

2.中國(guó)社科院。2011年10月，中國(guó)社科院工業(yè)經(jīng)濟(jì)研究所等單位了《2011年中小企業(yè)發(fā)展全景調(diào)查報(bào)告》。調(diào)查顯示，由于企業(yè)融資需求加大，中小企業(yè)融資難、銀企之間結(jié)構(gòu)性矛盾進(jìn)一步加劇。調(diào)查反映出來(lái)最突出的資源因素有3個(gè)：一是中小企業(yè)融資渠道比較狹窄；二是銀行組織體系產(chǎn)品供給和中小企業(yè)的需求對(duì)不上；三是中小企業(yè)自身方面因素。

3.中國(guó)人民大學(xué)。2011年11月，工信部委托中國(guó)人民大學(xué)進(jìn)行的中小企業(yè)調(diào)查報(bào)告。報(bào)告顯示，所調(diào)查企業(yè)中認(rèn)為融資有困難且很大的企業(yè)占到43.85%，認(rèn)為融資困難不大的占40.72%，認(rèn)為沒(méi)有融資困難的僅為7.03%；在融資渠道方面，東部和西部更依賴自由資金，而非貸款或政府支持所得到的資金。

（二）區(qū)域性調(diào)查

1.沿海三地區(qū)。2012年2月，北京大學(xué)國(guó)家發(fā)展研究院和阿里巴巴集團(tuán)了《2011年沿海三地區(qū)小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)與融資現(xiàn)狀調(diào)研報(bào)告》（簡(jiǎn)稱為北大調(diào)查）。報(bào)告揭示：三地區(qū)小微企業(yè)融資渠道窄，受調(diào)查小微企業(yè)中，在2011年從未發(fā)生過(guò)借貸的比例，珠三角地區(qū)竟然達(dá)到53%，環(huán)渤海為32%，更有甚者，此地區(qū)有接近22%的小微企業(yè)依靠臨時(shí)賒賬應(yīng)對(duì)資金不足。在民間融資最為活躍的浙江省，該比例為23%。在實(shí)現(xiàn)融資的小微企業(yè)中，小微企業(yè)的主要借款渠道仍是親戚朋友。浙江省通過(guò)親戚朋友借款比例是50%，珠三角是34%，環(huán)渤海地區(qū)是31%。

2.上海。2011年11月，理財(cái)周刊和融道網(wǎng)《2011年上海市中小企業(yè)融資現(xiàn)狀與趨勢(shì)調(diào)查報(bào)告》。報(bào)告顯示：有超過(guò)6成的中小企業(yè)存在著資金短缺的狀況。銀行是中小企業(yè)貸款的首選，但有超過(guò)4成中小企業(yè)從未從銀行獲得到過(guò)貸款。關(guān)于銀行信貸，超過(guò)7成的企業(yè)認(rèn)為銀行的信貸準(zhǔn)入條件比較高，8成企業(yè)認(rèn)為銀行的信貸產(chǎn)品不能滿足需求。

3.合肥市。2011年12月，合肥市統(tǒng)計(jì)局對(duì)192戶規(guī)模以上中小型工業(yè)企業(yè)進(jìn)行調(diào)查，調(diào)查顯示：半數(shù)以上企業(yè)表示資金緊張。192戶企業(yè)中有97戶企業(yè)目前資金緊張，占比達(dá)50.5%；資金占用上升的企業(yè)多。產(chǎn)品庫(kù)存上升的企業(yè)為63戶，占調(diào)查企業(yè)的32.8%.應(yīng)收賬款上升的企業(yè)有100戶，占調(diào)查戶的52.1%；融資渠道方面，有78.6%和77.6%的企業(yè)資金來(lái)源于銀行貸款和自籌資金，民間借貸和內(nèi)部集資也占一定比例，分別達(dá)到19.3%和8.9%。

三、我國(guó)中小企業(yè)融資特征分析

以上調(diào)查顯示，目前中小企業(yè)融資還存在比較大的困難，資金需求滿足度依然較低?，F(xiàn)階段中小企業(yè)融資具有如下特征：

（一）通過(guò)銀行獲取資金的比例低

銀行體系是我國(guó)金融資源配置的主渠道。銀行體系的信貸資金配置偏好直接決定了我國(guó)中小企業(yè)融資環(huán)境的基本條件。從以上調(diào)查可知，中小企業(yè)發(fā)展主要依靠自籌資金，方式包括內(nèi)部積累、民間（親友）借貸等，要從銀行獲得資金比較困難。從現(xiàn)有銀行貸款來(lái)看，其形式主要以土地、廠房抵押和擔(dān)保貸款為主。

北大調(diào)查揭示，浙江小企業(yè)通過(guò)親友及民間借貸融資的份額達(dá)50%，以銀行和農(nóng)村信用社作為主要融資渠道的僅占21%。通過(guò)銀行及信用社融資的，65.47%的方式是抵押類貸款。廣東省中小企業(yè)局的《2011廣東省中小企業(yè)融資調(diào)研報(bào)告》指出，廣東省中小企業(yè)融資以內(nèi)源融資為主，所占比重達(dá)60%。獲取的銀行貸款中，通過(guò)土地、廠房抵押方式獲得貸款，占比高達(dá)75.2%；通過(guò)股東私有財(cái)產(chǎn)抵押、設(shè)備抵押、信用貸款等，占比處在20%—30%。

（二）企業(yè)融資成本高

成本一般包括：貸款利息、登記評(píng)估費(fèi)用、擔(dān)保費(fèi)用、公證費(fèi)、保證金等。隨著穩(wěn)健性貨幣政策的實(shí)施，資金價(jià)格上升。以一年期銀行貸款利率為例，基準(zhǔn)利率從2008年年末的5.31%上升為如今的6.56%，增長(zhǎng)幅度為23.54%。考慮到在實(shí)際操作的利率上浮，企業(yè)融資成本進(jìn)一步加大。理財(cái)周刊調(diào)查顯示，超過(guò)6成的中小企業(yè)貸款利率是上幅的，其中有20.12%的企業(yè)表示獲得的貸款利率在基準(zhǔn)利率上調(diào)了20—50%。合肥市統(tǒng)計(jì)局的調(diào)查指出，企業(yè)貸款成本平均上漲30%左右，小微企業(yè)利率上浮30%以上的貸款占全部貸款的40.2%；上浮50%以上的貸款占全部貸款的32.8%。

從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)借貸無(wú)門(mén)情況下，許多中小企業(yè)為保持正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)不得不高息拆借民間資金，更加劇了企業(yè)的高融資成本。北大調(diào)查揭示，浙江的民間借貸利率多為每月2至3分，較高的則達(dá)4至5分。中信建投證券《金錢永不眠一京津浙蒙民間金融調(diào)查報(bào)告》顯示，2011年4月份，北京各類民間金融機(jī)構(gòu)1月期貸款利率如表1：

中信建投證券《降速到降溫一民間金融第四次調(diào)研報(bào)告》揭示，浙江溫州某擔(dān)保公司不同業(yè)務(wù)類型貸款利率如表2：

（三）民間借貸活躍

中小企業(yè)的融資困境催生了民間借貸和地下金融市場(chǎng)的“繁榮”。中信證券研究報(bào)告估計(jì)，2011年，我國(guó)民間借貸規(guī)模繼續(xù)擴(kuò)張，市場(chǎng)總規(guī)模超過(guò)4萬(wàn)億元，約為銀行表內(nèi)貸款規(guī)模的10%～20%。中信建投證券《降速到降溫一民間金融第四次調(diào)研報(bào)告》指出：在2011年3月末到10月初，各類被調(diào)研的民間金融機(jī)構(gòu)貸款余額增長(zhǎng)通常都在50%以上，高者可達(dá)350%。廣東省中小企業(yè)局報(bào)告指出，廣東省民間借貸較為活躍，以佛山市調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，43%的企業(yè)曾經(jīng)有過(guò)民間借貸行為。

中國(guó)人民大學(xué)、北京大學(xué)、合肥市統(tǒng)計(jì)局等調(diào)查都顯示民間借貸在中小企業(yè)融資中普遍存在。民間借貸市場(chǎng)參與者眾多，非銀行類融資機(jī)構(gòu)（典當(dāng)、小貸公司）、民間組織（地下錢莊）、企業(yè)和普通家庭都有涉及。

四、我國(guó)中小企業(yè)融資特征原因分析

中小企業(yè)融資呈現(xiàn)出以上特征，除了受企業(yè)自身缺陷、宏觀經(jīng)濟(jì)政策影響外，更重要的是由于我國(guó)金融體系缺陷制約了中小企業(yè)融資需求的滿足。

（一）從銀行獲得資金難的原因

1.促使銀行向中小企業(yè)提供信貸的內(nèi)源制度體系缺失。在我國(guó)對(duì)銀行存在嚴(yán)格的信貸監(jiān)管，在存款準(zhǔn)備金率、存貸比等約束下，一個(gè)銀行總的信貸額度有限。當(dāng)前我國(guó)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理水平還比較低，在以安全性為首要原則的前提下，銀行信貸產(chǎn)品、業(yè)務(wù)流程、審貸標(biāo)準(zhǔn)、信用評(píng)價(jià)與風(fēng)控主要還是面向低風(fēng)險(xiǎn)的大企業(yè)、大項(xiàng)目而設(shè)計(jì)，它們沒(méi)有足夠的內(nèi)在動(dòng)力對(duì)中小企業(yè)發(fā)放貸款。

2.銀行業(yè)壟斷的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)不利于中小企業(yè)資金需求的滿足。目前，銀行是我國(guó)資金的主要提供者，在我國(guó)的金融體系中發(fā)揮著主導(dǎo)作用。根據(jù)人民銀行數(shù)據(jù)，2011年銀行人民幣貸款占社會(huì)融資規(guī)模達(dá)58.3%。而在銀行體系中又由少數(shù)幾家大銀行處于壟斷地位。依據(jù)人民銀行數(shù)據(jù)得出，截至2011年，我國(guó)四家大型銀行（工、農(nóng)、中、建）總資產(chǎn)、凈利潤(rùn)、存貸款情況如表3：

從以上數(shù)據(jù)可知，我國(guó)銀行業(yè)集中度還比較高，幾大國(guó)有銀行擁有大部分金融資源。根據(jù)SCP理論，在一個(gè)高度壟斷的市場(chǎng)，廠商往往會(huì)進(jìn)行壟斷定價(jià)，并控制供應(yīng)量，最終造成社會(huì)總福利的損失。對(duì)于中小企業(yè)融資市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，銀行的壟斷性更為明顯，銀行掌握著信貸配給和借貸利率的話語(yǔ)權(quán)。同時(shí)，銀行依靠特殊的制度壟斷吸納海量存款與發(fā)放貸款，并獲得高額的存貸息差收入，因而作為純粹的市場(chǎng)壟斷者，也缺乏開(kāi)拓市場(chǎng)與為中小企業(yè)服務(wù)的動(dòng)力。

（二）融資成本高的原因

1.體制因素導(dǎo)致中小企業(yè)融資交易費(fèi)用高。在我國(guó)，銀行是資金最主要的供給者。按照銀行信貸模式，中小企業(yè)申請(qǐng)貸款，要經(jīng)過(guò)提出申請(qǐng)、開(kāi)展調(diào)查、有關(guān)資料上報(bào)，到初審、復(fù)審、最后審批等諸多程序，其間需要支行、分行多個(gè)部門(mén)的層層審批。針對(duì)不動(dòng)產(chǎn)與動(dòng)產(chǎn)抵押、有關(guān)權(quán)利質(zhì)押的貸款，相關(guān)物權(quán)的抵押登記分散在十幾個(gè)部門(mén)中進(jìn)行。其中，動(dòng)產(chǎn)抵押登記部門(mén)最為混亂。體制因素導(dǎo)致的“辦事效率低”，人為地提高了中小融資的交易費(fèi)用。

2.高額的擔(dān)保費(fèi)。在我國(guó)，擔(dān)保行業(yè)是一個(gè)與中小企業(yè)融資狀況緊密聯(lián)系的行業(yè)。擔(dān)保公司在解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題發(fā)揮了積極的作用。但由于對(duì)擔(dān)保公司和行業(yè)缺乏規(guī)范管理，特別是沒(méi)有明確具體收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。從2011年以來(lái)，由于信貸緊縮，擔(dān)保公司擔(dān)保費(fèi)用普遍上漲，漲幅達(dá)到40%—50%。與此同時(shí)，在實(shí)際操作中擔(dān)保公司往往要求貸款客戶交納一定的保證金，更有部分擔(dān)保公司不以融資擔(dān)保為主業(yè)，而是以自有資金從事高利貸業(yè)務(wù)。這些都加大了中小企業(yè)融資難度與成本。

（三）民間借貸活躍的原因

在我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展歷程中，民間借貸一直發(fā)揮著重要作用。究其原因，不僅由于金融抑制導(dǎo)致正規(guī)資金供給不足，更重要的是因?yàn)槊耖g借貸內(nèi)生于中小企業(yè)，民間借貸中的民間資本與中小企業(yè)具有很強(qiáng)的共生性，一些資金的擁有者本身就是中小企業(yè)業(yè)主。

民間借貸，一般基于一定的地緣、血緣和業(yè)緣關(guān)系而成立，它以“緣約”文化中的信用作為基礎(chǔ)。這種“緣約”文化和共生性使資金提供方能夠最大限度地了解中小企業(yè)的各方面信息，從而較大程度地避免由于信息不對(duì)稱而發(fā)生事前的逆向選擇和事后的道德風(fēng)險(xiǎn)行為。同時(shí)，相比正規(guī)金融，民間借貸具有交易成本低、交易方式靈活、速度快等優(yōu)勢(shì)。民間金融的這些獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，符合中小企業(yè)融資“小、頻、急”的特點(diǎn)，提高了中小企業(yè)的融資效率，是其能夠在中小企業(yè)融資中發(fā)揮重要作用的原因。

第9篇：證券調(diào)查報(bào)告范文

5月17日，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)正式發(fā)出批復(fù)，同意深圳證券交易所在主板市場(chǎng)內(nèi)設(shè)立中小企業(yè)板塊，并核準(zhǔn)了中小企業(yè)板塊實(shí)施方案。27日，中小企業(yè)板在深交所正式啟動(dòng)，新和成成為首個(gè)在中小企業(yè)板上市的公司。這是我國(guó)創(chuàng)業(yè)板建設(shè)的重要一步，也是我國(guó)多層次資本市場(chǎng)體系建設(shè)的一項(xiàng)重要內(nèi)容。中小企業(yè)板塊建立后，滬深證券市場(chǎng)的功能劃分將進(jìn)一步清晰。

平安保險(xiǎn)通過(guò)上市聆訊

中國(guó)平安保險(xiǎn)IPO計(jì)劃于5月獲得香港證券監(jiān)管當(dāng)局的正式批準(zhǔn)。據(jù)悉，平安保險(xiǎn)計(jì)劃6月底前上市，發(fā)行股份占公司擴(kuò)大后股本的25%，籌資約15億美元。平安保險(xiǎn)有望成為第三家海外上市的保險(xiǎn)公司。平保是中國(guó)首家合資保險(xiǎn)公司，目前已成為中國(guó)市場(chǎng)占有率第二大的壽險(xiǎn)公司和第三大財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司。高盛集團(tuán)、摩根士丹利、匯豐控股和日本朝日生命保險(xiǎn)相互會(huì)社目前總共持有該公司25%的股份。

保險(xiǎn)公司叫苦新《道交法》

5月1日，新版的《道路交通安全法》正式實(shí)施。新《道交法》第十七條規(guī)定：國(guó)家實(shí)行機(jī)動(dòng)車第三者責(zé)任強(qiáng)制保險(xiǎn)制度。另外，肇事車輛參加機(jī)動(dòng)車第三者責(zé)任強(qiáng)制保險(xiǎn)的，由保險(xiǎn)公司在責(zé)任限額范圍內(nèi)支付搶救費(fèi)用。這使得第三者責(zé)任險(xiǎn)對(duì)產(chǎn)險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)變成了一個(gè)高成本的險(xiǎn)種。而保險(xiǎn)公司營(yíng)運(yùn)新的強(qiáng)制第三者責(zé)任險(xiǎn)將成為一件很難控制風(fēng)險(xiǎn)的事。

長(zhǎng)三角16家農(nóng)業(yè)銀行結(jié)盟

長(zhǎng)三角地區(qū)16家城市農(nóng)業(yè)銀行日前在上海召開(kāi)首屆合作發(fā)展聯(lián)席會(huì)議。至去年末，長(zhǎng)三角地區(qū)農(nóng)行的存款量占全國(guó)農(nóng)行的22％，貸款占21％，經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)占38％。此次聯(lián)席會(huì)議后，農(nóng)行將在長(zhǎng)三角區(qū)域建立包括行業(yè)背景、組織結(jié)構(gòu)、信用等級(jí)、用信情況等在內(nèi)的優(yōu)質(zhì)客戶信息共享機(jī)制，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)江三角洲區(qū)域農(nóng)行信息互連、業(yè)務(wù)互通、服務(wù)互助。同時(shí)，長(zhǎng)三角區(qū)域的農(nóng)行將在貸款貸后管理、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、異地抵押物監(jiān)管等方面開(kāi)展合作，共同防范信貸風(fēng)險(xiǎn)。

民生銀行獲衍生產(chǎn)品交易資格

民生銀行日前獲得銀監(jiān)會(huì)正式批準(zhǔn)，準(zhǔn)許開(kāi)辦衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)。民生銀行是首家獲準(zhǔn)開(kāi)辦該項(xiàng)業(yè)務(wù)的股份制商業(yè)銀行。該行負(fù)責(zé)人表示，民生銀行獲得衍生產(chǎn)品交易資格后，將大幅降低理財(cái)門(mén)檻，小額外匯可以在民生銀行辦理外匯理財(cái)業(yè)務(wù)，享受民生銀行的專業(yè)理財(cái)服務(wù)，這將進(jìn)一步擴(kuò)大民生銀行在該業(yè)務(wù)領(lǐng)域的市場(chǎng)占有率。

工行成立資金交易中心

中國(guó)工商銀行近日成立資金交易中心。資金交易中心將以工商銀行總行身份參與銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)、銀行間債券市場(chǎng)以及其它市場(chǎng)的相關(guān)交易業(yè)務(wù)，參與中國(guó)人民銀行公開(kāi)市場(chǎng)操作，組織實(shí)施債券柜臺(tái)交易業(yè)務(wù)和客戶進(jìn)行資金交易業(yè)務(wù)的相關(guān)操作，提供代客理財(cái)服務(wù)。此外，資金交易中心還將致力于設(shè)計(jì)、推廣相關(guān)資金業(yè)務(wù)產(chǎn)品。

CFO在轉(zhuǎn)向業(yè)務(wù)策略顧問(wèn)