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風(fēng)險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)控制精選(九篇)

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風(fēng)險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)控制

第1篇:風(fēng)險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)控制范文

1風(fēng)險(xiǎn)控制的原則

由于投資方和被投資方在掌握的信息上處于高度的不對(duì)等地位,再加上環(huán)境的差異,風(fēng)險(xiǎn)投資所面臨的風(fēng)險(xiǎn)更大。風(fēng)險(xiǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)總是處于不斷的變化中的,更加難以控制。因此,在風(fēng)險(xiǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)控制上應(yīng)該結(jié)合其自身特點(diǎn)進(jìn)行控制。

1.1合同約束為主,律法為輔這些年來(lái),隨著世界經(jīng)濟(jì)一體化的不斷增強(qiáng),風(fēng)險(xiǎn)投資在世界各國(guó)開(kāi)始蔓延開(kāi)來(lái),但是由于各國(guó)發(fā)展的時(shí)間各不相同,其風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域并不相同。每一項(xiàng)投資需要相應(yīng)的支撐體系,重要的一環(huán)就是法律政策。一些風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)和投資公司不成熟,不能用法律手段去解決問(wèn)題。合同具有自身的特殊性,可以彌補(bǔ)一般法律政策的不足,保證投資過(guò)程的順利進(jìn)行。在風(fēng)險(xiǎn)投資過(guò)程中要充分利用兩者的優(yōu)點(diǎn),進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的控制。

1.2制度優(yōu)于量化風(fēng)險(xiǎn)投資面對(duì)的是新的創(chuàng)新技術(shù),前面并沒(méi)有可借鑒參考的東西,且所帶來(lái)的不確定性比傳統(tǒng)的企業(yè)要高出很多,因此對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)來(lái)說(shuō)“前途未卜”。同時(shí),風(fēng)險(xiǎn)投資的企業(yè)一般都是新興企業(yè),許多方面都還不是很成熟,包括財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)等,在對(duì)未來(lái)的發(fā)展進(jìn)行預(yù)測(cè)時(shí)缺少相應(yīng)的數(shù)據(jù)支撐,所以數(shù)量上控制風(fēng)險(xiǎn)可能非常的小。相對(duì)應(yīng)地采用另外一種方式:制度控制則具有很大的優(yōu)勢(shì),制度是一種強(qiáng)制性的約束,對(duì)員工起著激勵(lì)和約束的作用,通過(guò)制度這種模式,能夠使員工自動(dòng)產(chǎn)生積極性和專(zhuān)業(yè)特長(zhǎng),這種方式更為有效。

1.3分散風(fēng)險(xiǎn)為主,規(guī)避為輔風(fēng)險(xiǎn)投資在投資過(guò)程中存在著眾多的風(fēng)險(xiǎn),人們普遍采取一些措施來(lái)減少風(fēng)險(xiǎn),其中規(guī)避和轉(zhuǎn)嫁是比較常用的兩種方法。風(fēng)險(xiǎn)投資是一種新的投資模式,承擔(dān)比較高的風(fēng)險(xiǎn)從而獲得比較高的利益,風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避和轉(zhuǎn)嫁這與風(fēng)險(xiǎn)投資的初衷有很大的出入,因此在風(fēng)險(xiǎn)投資過(guò)程中意義并不是很大。風(fēng)險(xiǎn)投資公司一般是通過(guò)購(gòu)買(mǎi)金融衍生物來(lái)進(jìn)行,但是在風(fēng)險(xiǎn)投資中幾乎沒(méi)有金融工具,因而很難實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)嫁。與此截然不同的是分散投資,這種模式使用價(jià)值更大,投資公司可以通過(guò)投資將資金分散投資到不同的領(lǐng)域,這種情況下同樣可以獲得相同的利益,但好處是比原先的模式大大地降低了系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

1.4結(jié)合投資前選項(xiàng)控制與投資后管理控制風(fēng)險(xiǎn)投資公司對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制一般分為兩個(gè)部分,投資前的控制和投資后的管理的控制,這與風(fēng)險(xiǎn)投資的特點(diǎn)以及投資成本和管理有很大的關(guān)系。為了減少投資風(fēng)險(xiǎn),風(fēng)險(xiǎn)投資公司除了在投資前對(duì)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的技術(shù)、市場(chǎng)、管理、創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)素質(zhì)等各個(gè)方面進(jìn)行詳細(xì)考察以外,也會(huì)發(fā)揮自身在管理方面的巨大優(yōu)勢(shì)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)進(jìn)行管理。這種方式可以從很大程度上降低管理和風(fēng)險(xiǎn),既有利于風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)管理績(jī)效的提高,也符合風(fēng)險(xiǎn)投資公司自身的利益。

2風(fēng)險(xiǎn)控制的措施

2.1組建團(tuán)隊(duì)控制風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)投資的核心項(xiàng)目是技術(shù)的創(chuàng)新,技術(shù)創(chuàng)新的最大特點(diǎn)是項(xiàng)目的不確定性,由于創(chuàng)新使其項(xiàng)目的增速常常是驚人的,因此需要對(duì)企業(yè)的組織進(jìn)行強(qiáng)化管理,如果不能做到組織管理的強(qiáng)化,就會(huì)造成項(xiàng)目規(guī)模的膨脹和組織結(jié)構(gòu)的不均衡。風(fēng)險(xiǎn)投資是技術(shù)創(chuàng)新與金融創(chuàng)新相融合的一項(xiàng)新型的事物,是在知識(shí)經(jīng)濟(jì)社會(huì)中形成的,具有自身的特點(diǎn),能否成功的實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)投資,組織的管理是非常關(guān)鍵的因素。傳統(tǒng)的投資項(xiàng)目對(duì)于組織內(nèi)部的人員有相當(dāng)高的要求,其中尤為重要的一項(xiàng)是管理經(jīng)驗(yàn),并且應(yīng)該有非常高的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。最重要的一點(diǎn)是他們必須具備應(yīng)用這些知識(shí)和機(jī)能的能力。對(duì)于這些知識(shí)和技能的協(xié)調(diào)運(yùn)用只有高性能的項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)能夠完成。這些都表明團(tuán)隊(duì)合作的重要作用。風(fēng)險(xiǎn)控制團(tuán)隊(duì)與過(guò)去的團(tuán)隊(duì)有所不同,對(duì)傳統(tǒng)的組織模式實(shí)施了改進(jìn)。組織過(guò)程不是職能部門(mén),而是組成部分。這個(gè)過(guò)程中,項(xiàng)目經(jīng)理的作用舉足輕重,成為了過(guò)程的重要構(gòu)成和主導(dǎo)。在風(fēng)險(xiǎn)投資過(guò)程中,團(tuán)隊(duì)的建設(shè)十分關(guān)鍵,應(yīng)該從獲得過(guò)程的核心部分進(jìn)行,這樣才能使參與的人員為企業(yè)創(chuàng)造出高品質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)。工作的要求必須得與項(xiàng)目從事人員相協(xié)調(diào),倘若不協(xié)調(diào)則會(huì)導(dǎo)致團(tuán)隊(duì)不能充分發(fā)揮活躍的性能,最終使得項(xiàng)目不能夠按期執(zhí)行,造成經(jīng)濟(jì)或者其他方面的損失。因此如充分發(fā)揮每一個(gè)參與者的積極性和才干,在這樣一種氛圍下實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目成員忠誠(chéng)度的提升,最終使團(tuán)隊(duì)的工作效能大大提升。為建立一個(gè)高效率的項(xiàng)目團(tuán)隊(duì),我們需要了解其主要推動(dòng)力和障礙。推動(dòng)力和阻礙對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資有著不同的作用,推動(dòng)力能夠增強(qiáng)團(tuán)隊(duì)的性能,發(fā)揮其助力作用;阻礙則相反。團(tuán)隊(duì)的作用對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)控制具有不可取代的作用,是項(xiàng)目成功不可或缺的重要因素。

2.2對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)價(jià)對(duì)于一個(gè)項(xiàng)目的投資,最初的選擇,也就是決策是非常關(guān)鍵的。我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資出現(xiàn)嚴(yán)重虧損的有很多,對(duì)其原因進(jìn)行深入剖析不難發(fā)現(xiàn)是選擇上的錯(cuò)誤,也就是投資項(xiàng)目所采用的決策出現(xiàn)了錯(cuò)誤。風(fēng)險(xiǎn)投資都是一些成本比較高、科技創(chuàng)新含量高和產(chǎn)品更新的速度快這些特點(diǎn),因此選擇合適的項(xiàng)目具有重要的意義,項(xiàng)目選擇將決定項(xiàng)目的成敗,也就是控制風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵。不論是傳統(tǒng)企業(yè)還是風(fēng)險(xiǎn)投資公司,在投資之前對(duì)所投資的項(xiàng)目進(jìn)行價(jià)值評(píng)估都是非常重要的一環(huán)。很多時(shí)候?qū)︼L(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的價(jià)值評(píng)估往往只是根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)投資家的市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)和直覺(jué),這種情況下決策并不能反映真實(shí)的情況,存在片面性,往往會(huì)使風(fēng)險(xiǎn)增加。風(fēng)險(xiǎn)投資具有不確定性,承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)大于傳統(tǒng)的投資項(xiàng)目,因此對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)需要一種非常真實(shí)的環(huán)境,如何構(gòu)建比較真實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境,然后對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估是項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的十分重要的一步。價(jià)值的評(píng)估很多時(shí)候需要不僅僅是單一方面的評(píng)估,更為重要的全面的評(píng)估。但是,全面的評(píng)估是非常復(fù)雜的,要考慮眾多的因素,包括對(duì)企業(yè)以及企業(yè)所在行業(yè)的經(jīng)濟(jì)形勢(shì),還有公司的管理等方面要非常的了解,只有這樣才能實(shí)現(xiàn)全面價(jià)值評(píng)估的第一步。接下來(lái)需要選擇比較好的價(jià)值評(píng)估的方法。正確的評(píng)估方法對(duì)財(cái)務(wù)系統(tǒng)的了解程度,利用數(shù)學(xué)分析的方法,充分分析財(cái)務(wù)和統(tǒng)計(jì)相關(guān)的數(shù)據(jù),用科學(xué)的統(tǒng)計(jì)分析方法進(jìn)行全面的分析,并且結(jié)合實(shí)際情況進(jìn)行預(yù)測(cè),最終實(shí)現(xiàn)比較準(zhǔn)確的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)。風(fēng)險(xiǎn)投資是一項(xiàng)新的投資模式,前人的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)非常的少,這給項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估者帶來(lái)了困難。所以只有采用類(lèi)似的數(shù)據(jù)進(jìn)行類(lèi)比分析,通過(guò)這種方式選取合適的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)的分析的最終目的依然是要考量收益利潤(rùn)。在此過(guò)程中需要分析現(xiàn)金的流動(dòng)過(guò)程,以此推斷預(yù)測(cè)利潤(rùn)的多少。

2.3借助信息技術(shù)控制風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)投資的很多情況是結(jié)合市場(chǎng)的需求量來(lái)確定其投資的項(xiàng)目成本的,但是市場(chǎng)總是處于不斷變化的過(guò)程中,對(duì)于市場(chǎng)的投資往往存在巨大的不確定的風(fēng)險(xiǎn)。為了減少這一風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生,需要制定相關(guān)的策略,時(shí)刻把握市場(chǎng)動(dòng)向并不斷調(diào)整相關(guān)的項(xiàng)目參數(shù),且對(duì)資源進(jìn)行再次分配。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)建立是一項(xiàng)新的非常有效減少這一風(fēng)險(xiǎn)的措施。企業(yè)管理的信息系統(tǒng)是將整個(gè)企業(yè)的計(jì)劃、組織、領(lǐng)導(dǎo)和控制以及決策等相關(guān)信息。通過(guò)將這些信息進(jìn)行系統(tǒng)化,進(jìn)而在市場(chǎng)的資源分配上更為高效的運(yùn)用。通過(guò)全面信息收集避免了信息不完全所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn),這種措施大大減少了風(fēng)險(xiǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)。

3結(jié)論

第2篇:風(fēng)險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)控制范文

風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目主要以技術(shù)創(chuàng)新為主,項(xiàng)目的增長(zhǎng)速度比較快,如果不及時(shí)加強(qiáng)企業(yè)的組織管理,就會(huì)造成項(xiàng)目規(guī)模高速膨脹與組織結(jié)構(gòu)落后的矛盾,成為風(fēng)險(xiǎn)的根源。

風(fēng)險(xiǎn)投資作為知識(shí)經(jīng)濟(jì)社會(huì)中技術(shù)創(chuàng)新與金融創(chuàng)新相結(jié)合而生成的一種新型事物,其能否成功在很大程度上取決于對(duì)組織的管理。與傳統(tǒng)項(xiàng)目相比,風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目不但要求項(xiàng)目組織內(nèi)的人員有較高的素質(zhì),有一定的項(xiàng)目管理經(jīng)驗(yàn),對(duì)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)性有較高的認(rèn)識(shí),并且這種知識(shí)和技能在項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中能夠充分地協(xié)調(diào)運(yùn)用。而只有高性能項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)才能實(shí)現(xiàn)這種充分協(xié)調(diào),所以在項(xiàng)目組織風(fēng)險(xiǎn)控制中,團(tuán)隊(duì)建設(shè)顯得尤為重要。團(tuán)隊(duì)在現(xiàn)有傳統(tǒng)組織結(jié)構(gòu)中的引進(jìn),改變了組織過(guò)程實(shí)施的方式。即組織過(guò)程變成了企業(yè)的主要組成部分而不是職能部門(mén),項(xiàng)目經(jīng)理變成了“過(guò)程所有者”。為了從事項(xiàng)目的人員能夠生產(chǎn)出高質(zhì)量的產(chǎn)品或服務(wù),團(tuán)隊(duì)?wèi)?yīng)圍繞著用于獲得過(guò)程流的焦點(diǎn)進(jìn)行建設(shè)。如果項(xiàng)目人員和工作要求不相匹配,有沖突,士氣低,將會(huì)影響項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)性能的發(fā)揮,更會(huì)使整個(gè)項(xiàng)目的順利實(shí)施受阻,造成巨大的經(jīng)濟(jì)損失。作為項(xiàng)目經(jīng)理,如果能營(yíng)造一個(gè)讓參與者發(fā)揮自己才干的適當(dāng)環(huán)境,會(huì)使項(xiàng)目成員的忠誠(chéng)度高度提升,增強(qiáng)項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)性能的發(fā)揮。為建立一個(gè)高效率的項(xiàng)目團(tuán)隊(duì),我們需要了解其主要推動(dòng)力和障礙。

推動(dòng)力是同項(xiàng)目環(huán)境相聯(lián)系的正面因素,可以加強(qiáng)團(tuán)隊(duì)的有效性,它們和團(tuán)隊(duì)性能是正相關(guān)的。障礙是同項(xiàng)目環(huán)境相聯(lián)系的負(fù)面因素,它們被認(rèn)為妨礙了團(tuán)隊(duì)性能,在統(tǒng)計(jì)上同性能是負(fù)相關(guān)的。在置信度為95%或更高時(shí),這些團(tuán)隊(duì)特性和團(tuán)隊(duì)性能之間存在高度相關(guān)性。通過(guò)推動(dòng)力的把握和障礙的排除來(lái)創(chuàng)建高性能的項(xiàng)目團(tuán)隊(duì),是組織風(fēng)險(xiǎn)控制的關(guān)鍵內(nèi)容,是項(xiàng)目成功非常必要的條件。

二、項(xiàng)目評(píng)價(jià)———決策風(fēng)險(xiǎn)控制的首要工作

我國(guó)許多風(fēng)險(xiǎn)投資出現(xiàn)嚴(yán)重虧損,很大程度上在于投資項(xiàng)目本身先天不足,是投資決策失誤造成的。決策風(fēng)險(xiǎn)是指風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目因決策失誤而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。由于風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目具有投資大、科技含量高、產(chǎn)品更新快的特點(diǎn),使得對(duì)于項(xiàng)目的決策尤為重要,決策一旦失誤將會(huì)直接導(dǎo)致項(xiàng)目的失敗。

對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目進(jìn)行價(jià)值評(píng)估是投資決策的關(guān)鍵環(huán)節(jié),如果在進(jìn)行價(jià)值評(píng)估過(guò)程中,僅靠風(fēng)險(xiǎn)投資家、市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)和直覺(jué)進(jìn)行決策,會(huì)使評(píng)估結(jié)果存在一定的片面性。因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目所包含的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于傳統(tǒng)的投資項(xiàng)目,所以如何從模擬風(fēng)險(xiǎn)的角度以及能夠反映這種風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)值范圍方面預(yù)測(cè)價(jià)值,是進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目決策的關(guān)鍵。全面的價(jià)值評(píng)估工作主要取決于對(duì)企業(yè)及其所在行業(yè)普遍的經(jīng)濟(jì)環(huán)境的了解,選擇正確的價(jià)值評(píng)估方法,擁有較多的財(cái)務(wù)、統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),采用科學(xué)的態(tài)度去認(rèn)真分析和預(yù)測(cè),才能得到真實(shí)可靠的結(jié)論。因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目歷史財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)相對(duì)較少,或者沒(méi)有可比項(xiàng)目數(shù)據(jù),評(píng)估時(shí)應(yīng)采用類(lèi)似項(xiàng)目和自身的歷史數(shù)據(jù)相互替代的方法來(lái)進(jìn)行。在取用同類(lèi)項(xiàng)目數(shù)據(jù)時(shí),還要考慮項(xiàng)目之間的相似程度,以及信息的豐富程度、穩(wěn)定程度。選取了合適的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)后,接下來(lái)的工作就是預(yù)測(cè)項(xiàng)目預(yù)期現(xiàn)金流量及選定項(xiàng)目的必要收益率或資本成本(折現(xiàn)率)。為了計(jì)算由該項(xiàng)目引起的不同時(shí)點(diǎn)的現(xiàn)金流量,需要采用折現(xiàn)現(xiàn)金流量法,將不同時(shí)點(diǎn)的現(xiàn)金流量調(diào)整到統(tǒng)一時(shí)點(diǎn)進(jìn)行比較。估測(cè)項(xiàng)目預(yù)期現(xiàn)金流量具體工作包括:分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況,計(jì)算扣除調(diào)整項(xiàng)目后的營(yíng)業(yè)凈利潤(rùn)與投資成本,將企業(yè)經(jīng)過(guò)審計(jì)的現(xiàn)金流量表進(jìn)行分別細(xì)化分析;了解企業(yè)的戰(zhàn)略地位及產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率;制定績(jī)效前景;預(yù)測(cè)個(gè)別詳列科目;檢驗(yàn)總體預(yù)測(cè)的合理性和真實(shí)性;結(jié)合企業(yè)經(jīng)營(yíng)的歷史、現(xiàn)狀和未來(lái),分析預(yù)測(cè)得出和風(fēng)險(xiǎn)相適應(yīng)的企業(yè)預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量表,以此為基礎(chǔ)計(jì)算出的項(xiàng)目的凈現(xiàn)值。估測(cè)并調(diào)整項(xiàng)目必要收益率工作包括:權(quán)益資本成本估算;債務(wù)資本成本估算;確定目標(biāo)市場(chǎng)價(jià)值權(quán)數(shù);估計(jì)不同的企業(yè)的報(bào)酬率隨整個(gè)市場(chǎng)平均報(bào)酬率變動(dòng)的情況;估計(jì)根據(jù)機(jī)會(huì)成本要求的最低資金利潤(rùn)率;將與特定投資項(xiàng)目有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬加入到企業(yè)要求達(dá)到的報(bào)酬率當(dāng)中,形成按風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的貼現(xiàn)率,從而合理選定折現(xiàn)率。企業(yè)在識(shí)別與估量投資風(fēng)險(xiǎn)后,對(duì)選定的投資方案,還要針對(duì)其可能面臨的風(fēng)險(xiǎn),運(yùn)用杠桿原理,協(xié)調(diào)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。由于營(yíng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)項(xiàng)目資本成本的主要決定因素,而且由于技術(shù)、效率及其生產(chǎn)上的因素,企業(yè)通常無(wú)法控制項(xiàng)目的營(yíng)業(yè)杠桿,這就需要我們利用總杠桿、經(jīng)營(yíng)杠桿和財(cái)務(wù)杠桿三者之間的相互關(guān)系,采用杠桿程度有限的組合,來(lái)控制企業(yè)的總風(fēng)險(xiǎn)。

三、借助信息技術(shù)———實(shí)施過(guò)程風(fēng)險(xiǎn)控制

項(xiàng)目是一個(gè)連續(xù)的過(guò)程,風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目往往起源于一種想法,并采取一種概念化的形式,要求有足夠的物質(zhì)要素,使組織中關(guān)鍵的決策制定者選擇該項(xiàng)目。在整個(gè)項(xiàng)目運(yùn)作過(guò)程中,不同的階段會(huì)遇到各種不同的問(wèn)題,并以一種連續(xù)的生命周期的模式,強(qiáng)調(diào)了進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目過(guò)程管理的必要性。

風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目由于其預(yù)期的市場(chǎng)容量往往事先不能確定,致使對(duì)項(xiàng)目的過(guò)程管理難度進(jìn)一步加大,產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn),這種風(fēng)險(xiǎn)貫穿了風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的整個(gè)生命周期。針對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的特點(diǎn),項(xiàng)目各階段不應(yīng)僅滿(mǎn)足應(yīng)完成的任務(wù),必須隨著項(xiàng)目運(yùn)作過(guò)程環(huán)境的變化進(jìn)行資源的再分配以及項(xiàng)目參數(shù)的調(diào)整。根據(jù)這種變化表現(xiàn)的強(qiáng)烈程度,要求項(xiàng)目經(jīng)理通過(guò)改變分派到整個(gè)項(xiàng)目和各項(xiàng)工作的混合資源,來(lái)相應(yīng)地做出動(dòng)態(tài)反映。這項(xiàng)工作我們可以通過(guò)建立有效的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)來(lái)進(jìn)行。建立有效的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)(EnterpriseRiskManagementInformationSystems)是管理信息系統(tǒng)的一個(gè)新領(lǐng)域。任何企業(yè)的運(yùn)營(yíng)都需要信息,源于項(xiàng)目的計(jì)劃、組織、領(lǐng)導(dǎo)和控制的決策必須基于及時(shí)的和適當(dāng)?shù)男畔?。信息流在質(zhì)量和速度上都是一個(gè)關(guān)鍵的因素,有了這些,才能有效地和高效地使用資源,滿(mǎn)足項(xiàng)目的要求。風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生來(lái)源于信息的不完全,因此為了優(yōu)化企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)就要優(yōu)化整個(gè)信息流程。項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)信息整理伴隨著風(fēng)險(xiǎn)及管理信息的產(chǎn)生、收集、處理及發(fā)送過(guò)程展開(kāi)。這種信息既包括風(fēng)險(xiǎn)管理理論與方法的管理支持信息,還包括項(xiàng)目自身風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理政策的信息以及企業(yè)外部可以給企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理提供支持等信息,是一種全方位立體性的信息網(wǎng)絡(luò)。借助風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng),風(fēng)險(xiǎn)管理組織者可以準(zhǔn)確地發(fā)現(xiàn)并協(xié)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)、根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)控制效用報(bào)告組織未來(lái)計(jì)劃等活動(dòng)。對(duì)于每一階段的工作,信息使用者可在在界面上得出該項(xiàng)工作的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí),明確這一風(fēng)險(xiǎn)正面與反面的后果,還可以發(fā)現(xiàn)其他企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略、最佳的風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐及風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)工具。例如在項(xiàng)目計(jì)劃階段,輸入該項(xiàng)目信息內(nèi)容,查詢(xún)系統(tǒng)會(huì)提供一個(gè)邏輯的樹(shù)狀結(jié)構(gòu),一方面指出項(xiàng)目中必須的工作要素,另一方面提供該項(xiàng)目可以借鑒的網(wǎng)絡(luò)信息以及計(jì)劃實(shí)施的模擬流程等。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)的強(qiáng)烈程度,項(xiàng)目經(jīng)理通過(guò)改變分派到整個(gè)項(xiàng)目和各項(xiàng)工作的混合資源,來(lái)相應(yīng)地做出動(dòng)態(tài)反映。根據(jù)新的資源的配比情況,項(xiàng)目成本、時(shí)間和性能參數(shù)也要隨之調(diào)整,即以已完成方面的新數(shù)據(jù)重新安排未完成階段的工作。通過(guò)對(duì)項(xiàng)目過(guò)程風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)、適時(shí)地控制,可以保證項(xiàng)目階段目標(biāo)最大程度的實(shí)現(xiàn)。

風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的管理風(fēng)險(xiǎn)起始于項(xiàng)目的考察論證階段,結(jié)束于項(xiàng)目退出以后,貫穿了風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的整個(gè)運(yùn)作過(guò)程。根據(jù)情況的變化,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的管理風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理的分析,把握引起風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵因素,及時(shí)進(jìn)行有效的控制,可以避免和減少風(fēng)險(xiǎn),保證預(yù)期經(jīng)濟(jì)效益的實(shí)現(xiàn)。

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第3篇:風(fēng)險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)控制范文

[關(guān)鍵詞] 風(fēng)險(xiǎn)投資 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 問(wèn)題 對(duì)策

美國(guó)研究開(kāi)發(fā)公司(ARD)于1946年的建立,標(biāo)志著現(xiàn)代意義上的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)正式誕生。經(jīng)過(guò)半個(gè)多世紀(jì)的實(shí)踐,風(fēng)險(xiǎn)投資已發(fā)展成為一個(gè)龐大的產(chǎn)業(yè)。我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資事業(yè)起步雖晚,但近幾年來(lái)也迅速升溫。本文擬從風(fēng)險(xiǎn)投資財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)的角度對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資運(yùn)作方式作一探討。

一、風(fēng)險(xiǎn)投資的內(nèi)涵、特性與風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)

按照西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的解釋?zhuān)L(fēng)險(xiǎn)投資是指一種私人權(quán)益資本,即險(xiǎn)資本。該資本被用于投資到具有高風(fēng)險(xiǎn)、高附加值、高技術(shù)的新興行業(yè)中,以獲取高額回報(bào)。同時(shí),風(fēng)險(xiǎn)投資又是指一種具有特定對(duì)象的投資行為,它以新技術(shù)的研究、新產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)和新工藝流程的采用為投資對(duì)象,是創(chuàng)新型的投資行為。風(fēng)險(xiǎn)資本是高收益與高風(fēng)險(xiǎn)相依存的行業(yè)。據(jù)統(tǒng)計(jì),風(fēng)險(xiǎn)投資的失敗率極高,平均僅有5%~20%獲得成功, 60%左右受挫,20%~30%完全失敗。但風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)秘訣就是用少數(shù)成功項(xiàng)目的極高收益來(lái)彌補(bǔ)失敗項(xiàng)目所蒙受的風(fēng)險(xiǎn)損失,即借助于投資組合,保證風(fēng)險(xiǎn)投資的整體收益。

風(fēng)險(xiǎn)投資首先具有以創(chuàng)業(yè)為基點(diǎn)的特征。嚴(yán)格地講,風(fēng)險(xiǎn)投資的投資對(duì)象只限于創(chuàng)建高科技企業(yè)或?qū)?chuàng)新項(xiàng)目的投資。其次風(fēng)險(xiǎn)投資的投資周期長(zhǎng)、流動(dòng)性低。從投資周期看,風(fēng)險(xiǎn)投資歷時(shí)長(zhǎng),具有明顯的周期性。風(fēng)險(xiǎn)投資在企業(yè)創(chuàng)始階段開(kāi)始投資,當(dāng)新產(chǎn)品進(jìn)入成熟期,企業(yè)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定時(shí),投資人開(kāi)始清理資產(chǎn),通過(guò)股票上市和股份轉(zhuǎn)讓撤出投資,開(kāi)始新的投資。風(fēng)險(xiǎn)投資平均投資期5年~7年,是“勇敢而耐心的資本”游戲。據(jù)調(diào)查,美國(guó)從1972年~1982年的150多家風(fēng)險(xiǎn)公司平均需要30個(gè)月才能達(dá)到第一個(gè)平衡點(diǎn),即現(xiàn)金流平衡點(diǎn)(負(fù)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)向正現(xiàn)金流);需要75個(gè)月才能達(dá)到第二平衡點(diǎn),即損益平衡點(diǎn)(收回投資資本)。最后,風(fēng)險(xiǎn)投資具有高風(fēng)險(xiǎn)、高收益性。風(fēng)險(xiǎn)投資與傳統(tǒng)投資不同,風(fēng)險(xiǎn)投資側(cè)重于高科技的種子技術(shù)、尚未起步的小企業(yè),因而具有較大的風(fēng)險(xiǎn)性,一般有市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等。風(fēng)險(xiǎn)投資家志在管理風(fēng)險(xiǎn)、駕馭風(fēng)險(xiǎn)、追逐高風(fēng)險(xiǎn)后隱藏的高收益,雖然成功率極低,而一旦成功,則收益豐厚。統(tǒng)計(jì)表明,美國(guó)風(fēng)險(xiǎn)資本出資人投入1美元的風(fēng)險(xiǎn)資本,持有創(chuàng)新企業(yè)股權(quán)4.2年,然后通過(guò)資本市場(chǎng)上公開(kāi)發(fā)行股票上市,可以獲得1.95美元的資本利得,平均投資回報(bào)率46.省略)網(wǎng)上書(shū)店創(chuàng)建時(shí),僅投入1萬(wàn)美元,3年后上市竟變?yōu)?.3億美元。

一般來(lái)說(shuō),一個(gè)企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)有來(lái)自企業(yè)外部的和企業(yè)內(nèi)部的。企業(yè)外部的風(fēng)險(xiǎn)有:政策風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)等。企業(yè)所面臨的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)有:技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)等。其中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)組織產(chǎn)品的產(chǎn)量、成本、銷(xiāo)售價(jià)格與收益之間的關(guān)系,有賴(lài)于科學(xué)的管理,合理、有效地使用資金,一般以分散投資來(lái)減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、目前我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資財(cái)務(wù)管理存在的問(wèn)題

我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)起步較晚,從1985年國(guó)內(nèi)第一家風(fēng)險(xiǎn)投資公司中國(guó)新技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資公司成立,至今日約有上百家風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu),正規(guī)運(yùn)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)投資公司約五十家,風(fēng)險(xiǎn)資本過(guò)百億元,資金來(lái)源主要是國(guó)家撥款、銀行貸款和國(guó)外投資,而我國(guó)的高新技術(shù)能及時(shí)轉(zhuǎn)化成生產(chǎn)成果的比例不超過(guò)15%。風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)中國(guó)來(lái)說(shuō)是還一個(gè)新興事物,在其成長(zhǎng)過(guò)程中不可避免地出現(xiàn)了各種各樣問(wèn)題。1998年6月,中國(guó)新技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資公司因資不抵債被勒令關(guān)閉,給正處于熱潮中的風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)下了一劑重度的清醒藥。究其原因,從我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資財(cái)務(wù)管理方面來(lái)看,制約我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展的問(wèn)題很多,既有外部問(wèn)題,也有風(fēng)險(xiǎn)投資公司本身的制度缺陷所帶來(lái)的許多問(wèn)題,使風(fēng)險(xiǎn)投資的資本循環(huán)難以實(shí)現(xiàn),對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資公司的發(fā)展構(gòu)成制約。我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資財(cái)務(wù)管理主要存在下列問(wèn)題:

1.風(fēng)險(xiǎn)資本資金源不足,投資基金規(guī)模偏小,結(jié)構(gòu)單一。我國(guó)現(xiàn)有的風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)或以政府財(cái)政為主體或以銀行為主體或以有關(guān)科技部門(mén)組織建立,還有少數(shù)的是部分由國(guó)外資金支持。在性質(zhì)上,這些機(jī)構(gòu)屬于政府風(fēng)險(xiǎn)投資公司,而以企業(yè)、私人、保險(xiǎn)基金為主體建立的私人或獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)還很少。這種單一的投資主體結(jié)構(gòu)導(dǎo)致籌資能力弱、公司規(guī)模小, 抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱, 嚴(yán)重影響了風(fēng)險(xiǎn)投資公司的效益及其發(fā)展。

2.宏觀上配套政策不到位,缺乏相應(yīng)法律法規(guī)、稅收政策的支持,微觀上風(fēng)險(xiǎn)投資運(yùn)營(yíng)機(jī)制不健全。目前風(fēng)險(xiǎn)投資缺乏國(guó)家政策的大力支持和相應(yīng)的法律法規(guī)環(huán)境。盡管我國(guó)政府一直鼓勵(lì)發(fā)展高科技產(chǎn)業(yè),強(qiáng)調(diào)技術(shù)創(chuàng)新和成果轉(zhuǎn)化,并制定了一些如《公司法》、《中華人民共和國(guó)促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化法》等法律法規(guī)。但具體實(shí)施中常常缺乏完善的實(shí)施細(xì)則和配套的金融與稅收政策。多數(shù)風(fēng)險(xiǎn)投資公司,企業(yè)制度不科學(xué),風(fēng)險(xiǎn)投資運(yùn)營(yíng)機(jī)制不規(guī)范、不健全,在確定投資對(duì)象時(shí)缺少系統(tǒng)慎重的挑選; 確定投資對(duì)象后,又較少參與風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目或企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理,這成為導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目或企業(yè)效益不佳或失敗的主要原因。

3.缺乏具有高度專(zhuān)業(yè)素質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)投資人才。風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展與成功離不開(kāi)高水平的風(fēng)險(xiǎn)投資家和高素質(zhì)的企業(yè)家。它要求從業(yè)人員不僅要對(duì)所投資的高新技術(shù)領(lǐng)域有足夠多的了解,對(duì)未來(lái)發(fā)展有敏銳的洞察力,而且要精通管理,長(zhǎng)于風(fēng)險(xiǎn)控制,善于財(cái)務(wù)管理,熟知高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)各階段投資融資需求。

三、我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的對(duì)策

1.確立財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系,建立長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。其中獲利能力、經(jīng)濟(jì)效率、償債能力等指標(biāo)最具代表性。資產(chǎn)獲利能力指標(biāo)有總資產(chǎn)報(bào)酬率和成本費(fèi)用利潤(rùn)率,前者表示每一元資本的獲利水平,反映企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)的獲利水平;后者反映每耗費(fèi)一元支出所得的利潤(rùn),該指標(biāo)越高,企業(yè)的獲利能力越強(qiáng)。經(jīng)濟(jì)效率的高低直接體現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平,其中反映資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力的指標(biāo)有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率,以及產(chǎn)銷(xiāo)平衡率。償債能力指標(biāo)有流動(dòng)比率和資產(chǎn)負(fù)債率,如果流動(dòng)比率過(guò)高,會(huì)使流動(dòng)資金喪失再投資機(jī)會(huì),一般生產(chǎn)性企業(yè)最佳為2左右;資產(chǎn)負(fù)債率一般為40%~60%,在投資報(bào)酬率大于借款利率時(shí),借款越多,利潤(rùn)越多,同時(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。

2.結(jié)合實(shí)際采取適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)策略。企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)如質(zhì)量下降、應(yīng)收賬款增大、產(chǎn)品積壓、成本上升等,要根據(jù)其形成原因及過(guò)程,制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理策略降低危害程度。 面對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)通常采用回避風(fēng)險(xiǎn)、控制風(fēng)險(xiǎn)、分散風(fēng)險(xiǎn)和接受風(fēng)險(xiǎn)等策略。其中控制風(fēng)險(xiǎn)策略可進(jìn)一步分類(lèi),按照控制的目的分為預(yù)防性控制和抑制性控制。前者指預(yù)先確定可能發(fā)生的損失,提出相應(yīng)措施,防止損失的實(shí)際發(fā)生;后者是對(duì)可能發(fā)生的損失采取措施,盡量降低損失程度。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中,利用財(cái)務(wù)杠桿作用籌集資金進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營(yíng)是企業(yè)發(fā)展的有效途徑。從大量的企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)實(shí)例分析,企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策失誤、盲目投資,沒(méi)有進(jìn)行事前周密的財(cái)務(wù)分析和市場(chǎng)調(diào)研是造成負(fù)債經(jīng)營(yíng)失誤的原因。

3.風(fēng)險(xiǎn)資本籌資管理。風(fēng)險(xiǎn)資本即風(fēng)險(xiǎn)投資資金,一般來(lái)說(shuō),投資的失敗率極高。籌資方面,我國(guó)可以借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn),政府采取一系列激勵(lì)及優(yōu)惠措施, 如建立信用擔(dān)保體系和稅收優(yōu)惠,拓寬籌資渠道。目前我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資資金來(lái)源主要是政府出資,而我國(guó)的民間資本具有很大的蘊(yùn)藏量,保險(xiǎn)公司等投資機(jī)構(gòu)的資金也很多,所以,風(fēng)險(xiǎn)投資的資金來(lái)源應(yīng)首推個(gè)人資本。其次是機(jī)構(gòu)投資者,主要有證券公司、信托投資公司、保險(xiǎn)公司等。再次,是外國(guó)資本,外資銀行和外資保險(xiǎn)公司。增加資金的籌集方式, 即以什么樣的方式才能讓出資者感覺(jué)到風(fēng)險(xiǎn)較小而愿意投資,是亟待解決的問(wèn)題。采用吸收直接投資籌集風(fēng)險(xiǎn)資本,是風(fēng)險(xiǎn)資本籌資的主要方式。另外,20世紀(jì)50年代產(chǎn)生于美國(guó)的有限合伙制,作為風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)中最常見(jiàn)、最典型的組織形式,其籌資方式也最能體現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)資本籌集的特點(diǎn)。其合伙人為普通合伙人和有限合伙人兩類(lèi)。風(fēng)險(xiǎn)投資家作為普通合伙人,是風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的發(fā)起人,出資1%的資金, 他們除了投入資金外,是有限合伙制風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的專(zhuān)業(yè)管理人員, 其他投資者作為有限合伙人提供余下99%的資金,但不參與經(jīng)營(yíng),同時(shí)也僅承擔(dān)有限責(zé)任,這種模式可供我們借鑒。豐富的資金來(lái)源,合理的籌資方式是風(fēng)險(xiǎn)投資資金正常運(yùn)行和財(cái)務(wù)管理的良好開(kāi)端。

籌資階段加強(qiáng)財(cái)務(wù)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管理是風(fēng)險(xiǎn)投資成功的基石。籌資活動(dòng)是一個(gè)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的起點(diǎn),管理措施失當(dāng)會(huì)使籌集資金的使用效益具有很大的不確定性,由此產(chǎn)生籌資風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)籌集資金渠道有兩大類(lèi):一是所有者投資,如增資擴(kuò)股,稅后利潤(rùn)分配的再投資;二是借入資金,對(duì)于所有者投資而言,不存在還本付息問(wèn)題,資金可長(zhǎng)期使用、自由支配,其風(fēng)險(xiǎn)只存在于使用效益的不確定上。而對(duì)于借入資金而言,企業(yè)在取得財(cái)務(wù)杠桿利益時(shí),實(shí)負(fù)債經(jīng)營(yíng)而借入資金,將給企業(yè)帶來(lái)喪失償債能力的可能收益的不確定性。

4.風(fēng)險(xiǎn)資本投資管理。把握好風(fēng)險(xiǎn)資金的投入時(shí)機(jī)、投入數(shù)量,降低投資風(fēng)險(xiǎn),是投資順利進(jìn)行下去的重要保證。高科技企業(yè)的發(fā)展是建立在產(chǎn)品不斷開(kāi)發(fā)與創(chuàng)新的基礎(chǔ)上的,高新技術(shù)轉(zhuǎn)化成生產(chǎn)成果,一般要經(jīng)歷開(kāi)發(fā)、轉(zhuǎn)化、生產(chǎn)三個(gè)階段。風(fēng)險(xiǎn)投資具有很高的風(fēng)險(xiǎn)性,應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目的具體情況,分階段投入資金。每階段都有階段目標(biāo):上一階段的目標(biāo)完成后,再考慮下一段的資金投入,這樣才能降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和其他風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)資金投入風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)后,一直到企業(yè)高成長(zhǎng)期以后,利用現(xiàn)有資金盡快使企業(yè)占領(lǐng)較大的市場(chǎng)份額,為風(fēng)險(xiǎn)資金的回收作好鋪墊。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)來(lái)說(shuō),要做好財(cái)務(wù)規(guī)劃,有計(jì)劃地使用資金,編制現(xiàn)金流量表。在各個(gè)階段控制資金的使用量及財(cái)務(wù)管理的各項(xiàng)具體工作。

5.風(fēng)險(xiǎn)資本退出管理。風(fēng)險(xiǎn)投資的目的是在退出資本時(shí)套取高額利潤(rùn),而不是要獲得風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的紅利,只有風(fēng)險(xiǎn)資本的及時(shí)退出,才能實(shí)現(xiàn)下一輪的投入。所以,要慎重選擇退出時(shí)機(jī)和退出方式。建立、健全風(fēng)險(xiǎn)投資體系中風(fēng)險(xiǎn)投資的撤出渠道,是資本能否積極進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域的決定性因素。從我國(guó)目前情況看,風(fēng)險(xiǎn)資本的撤出方式除了兼并收購(gòu)來(lái)實(shí)現(xiàn)外,也可通過(guò)“二板”證券市場(chǎng),通過(guò)產(chǎn)權(quán)交易,風(fēng)險(xiǎn)資本才能形成正常的滾動(dòng)增值、循環(huán)發(fā)展。

6.努力培養(yǎng)風(fēng)險(xiǎn)投資家與企業(yè)家隊(duì)伍。風(fēng)險(xiǎn)投資不僅需要風(fēng)險(xiǎn)資本和高新技術(shù),而且需要具有綜合理論知識(shí)和豐富實(shí)踐經(jīng)驗(yàn),熟悉市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行規(guī)律,善于抓住并利用機(jī)會(huì)、敢于冒險(xiǎn)和創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)投資家與企業(yè)家協(xié)同配合,共同組織投資、運(yùn)作資金并獲取收益。為此,政府創(chuàng)造一個(gè)寬松的、公平的市場(chǎng)環(huán)境,一方面建立風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的現(xiàn)代企業(yè)制度,建立責(zé)、權(quán)、利統(tǒng)一協(xié)調(diào)的機(jī)制,建立企業(yè)家的激勵(lì)與約束機(jī)制和考核制度,加快建立企業(yè)家市場(chǎng),為企業(yè)家資源的合理流動(dòng)與優(yōu)化配置;另一方面,加快我國(guó)優(yōu)秀財(cái)務(wù)管理人員培養(yǎng),尤其是復(fù)合型風(fēng)險(xiǎn)管理人才的培養(yǎng),并積極采取“走出去請(qǐng)進(jìn)來(lái)”政策,廣泛吸納全球人才,營(yíng)造良好的用人環(huán)境,給高等院校和社會(huì)中的優(yōu)秀企業(yè)家提供脫穎而出的平臺(tái)。

風(fēng)險(xiǎn)投資在我國(guó)任重而道遠(yuǎn)。我們需要借鑒國(guó)外的風(fēng)險(xiǎn)投資經(jīng)驗(yàn),結(jié)合我國(guó)的高新技術(shù)企業(yè)的特點(diǎn)和國(guó)家經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的現(xiàn)狀,合理運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)投資,加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)投資的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制,促進(jìn)我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的發(fā)展,推動(dòng)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化。

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第4篇:風(fēng)險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)控制范文

摘 要:文章結(jié)合我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資實(shí)踐,對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目運(yùn)作中的管理風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了分析,提出問(wèn)題的關(guān)鍵所在是風(fēng)險(xiǎn)控制。進(jìn)行科學(xué)的管理風(fēng)險(xiǎn)控制,對(duì)于有效運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)投資手段促進(jìn)科技成果的轉(zhuǎn)化,使風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)最好的綜合經(jīng)濟(jì)效益具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

關(guān)鍵詞:風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目 管理風(fēng)險(xiǎn) 控制

經(jīng)過(guò)多年的探索,中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資事業(yè)在不斷發(fā)展壯大,逐漸顯示出其對(duì)中國(guó)科技成果轉(zhuǎn)化及高科技產(chǎn)業(yè)化的重要作用。風(fēng)險(xiǎn)投資是專(zhuān)指萌芽狀態(tài)中的高新技術(shù)領(lǐng)域的投資,這種投資的高風(fēng)險(xiǎn)性和高回報(bào)率要大于傳統(tǒng)意義上的投資。風(fēng)險(xiǎn)投資的資金最終都要落實(shí)到具體項(xiàng)目中,由于風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目大多數(shù)是由技術(shù)創(chuàng)新而產(chǎn)生的高科技項(xiàng)目,過(guò)去同行業(yè)的歷史資料很少或幾乎沒(méi)有,因此在項(xiàng)目運(yùn)作過(guò)程中除了具有一般項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)以外,還具有本身的特殊性。風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)在整個(gè)項(xiàng)目運(yùn)作過(guò)程中因管理不善而導(dǎo)致投資失敗的風(fēng)險(xiǎn)統(tǒng)稱(chēng)為風(fēng)險(xiǎn)投資的管理風(fēng)險(xiǎn),主要表現(xiàn)為:組織風(fēng)險(xiǎn)、決策風(fēng)險(xiǎn)、過(guò)程風(fēng)險(xiǎn)。進(jìn)行科學(xué)的管理風(fēng)險(xiǎn)控制,對(duì)于有效運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)投資這一手段促進(jìn)科技成果的轉(zhuǎn)化,使風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)最好的綜合經(jīng)濟(jì)效益,具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

一、團(tuán)隊(duì)建設(shè)———組織風(fēng)險(xiǎn)控制的核心工作

風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目主要以技術(shù)創(chuàng)新為主,項(xiàng)目的增長(zhǎng)速度比較快,如果不及時(shí)加強(qiáng)企業(yè)的組織管理,就會(huì)造成項(xiàng)目規(guī)模高速膨脹與組織結(jié)構(gòu)落后的矛盾,成為風(fēng)險(xiǎn)的根源。

風(fēng)險(xiǎn)投資作為知識(shí)經(jīng)濟(jì)社會(huì)中技術(shù)創(chuàng)新與金融創(chuàng)新相結(jié)合而生成的一種新型事物,其能否成功在很大程度上取決于對(duì)組織的管理。與傳統(tǒng)項(xiàng)目相比,風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目不但要求項(xiàng)目組織內(nèi)的人員有較高的素質(zhì),有一定的項(xiàng)目管理經(jīng)驗(yàn),對(duì)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)性有較高的認(rèn)識(shí),并且這種知識(shí)和技能在項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中能夠充分地協(xié)調(diào)運(yùn)用。而只有高性能項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)才能實(shí)現(xiàn)這種充分協(xié)調(diào),所以在項(xiàng)目組織風(fēng)險(xiǎn)控制中,團(tuán)隊(duì)建設(shè)顯得尤為重要。團(tuán)隊(duì)在現(xiàn)有傳統(tǒng)組織結(jié)構(gòu)中的引進(jìn),改變了組織過(guò)程實(shí)施的方式。即組織過(guò)程變成了企業(yè)的主要組成部分而不是職能部門(mén),項(xiàng)目經(jīng)理變成了“過(guò)程所有者”。為了從事項(xiàng)目的人員能夠生產(chǎn)出高質(zhì)量的產(chǎn)品或服務(wù),團(tuán)隊(duì)?wèi)?yīng)圍繞著用于獲得過(guò)程流的焦點(diǎn)進(jìn)行建設(shè)。如果項(xiàng)目人員和工作要求不相匹配,有沖突,士氣低,將會(huì)影響項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)性能的發(fā)揮,更會(huì)使整個(gè)項(xiàng)目的順利實(shí)施受阻,造成巨大的經(jīng)濟(jì)損失。作為項(xiàng)目經(jīng)理,如果能營(yíng)造一個(gè)讓參與者發(fā)揮自己才干的適當(dāng)環(huán)境,會(huì)使項(xiàng)目成員的忠誠(chéng)度高度提升,增強(qiáng)項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)性能的發(fā)揮。為建立一個(gè)高效率的項(xiàng)目團(tuán)隊(duì),我們需要了解其主要推動(dòng)力和障礙。

推動(dòng)力是同項(xiàng)目環(huán)境相聯(lián)系的正面因素,可以加強(qiáng)團(tuán)隊(duì)的有效性,它們和團(tuán)隊(duì)性能是正相關(guān)的。障礙是同項(xiàng)目環(huán)境相聯(lián)系的負(fù)面因素,它們被認(rèn)為妨礙了團(tuán)隊(duì)性能,在統(tǒng)計(jì)上同性能是負(fù)相關(guān)的。在置信度為95%或更高時(shí),這些團(tuán)隊(duì)特性和團(tuán)隊(duì)性能之間存在高度相關(guān)性。通過(guò)推動(dòng)力的把握和障礙的排除來(lái)創(chuàng)建高性能的項(xiàng)目團(tuán)隊(duì),是組織風(fēng)險(xiǎn)控制的關(guān)鍵內(nèi)容,是項(xiàng)目成功非常必要的條件。

二、項(xiàng)目評(píng)價(jià)———決策風(fēng)險(xiǎn)控制的首要工作

我國(guó)許多風(fēng)險(xiǎn)投資出現(xiàn)嚴(yán)重虧損,很大程度上在于投資項(xiàng)目本身先天不足,是投資決策失誤造成的。決策風(fēng)險(xiǎn)是指風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目因決策失誤而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。由于風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目具有投資大、科技含量高、產(chǎn)品更新快的特點(diǎn),使得對(duì)于項(xiàng)目的決策尤為重要,決策一旦失誤將會(huì)直接導(dǎo)致項(xiàng)目的失敗。

對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目進(jìn)行價(jià)值評(píng)估是投資決策的關(guān)鍵環(huán)節(jié),如果在進(jìn)行價(jià)值評(píng)估過(guò)程中,僅靠風(fēng)險(xiǎn)投資家、市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)和直覺(jué)進(jìn)行決策,會(huì)使評(píng)估結(jié)果存在一定的片面性。因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目所包含的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于傳統(tǒng)的投資項(xiàng)目,所以如何從模擬風(fēng)險(xiǎn)的角度以及能夠反映這種風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)值范圍方面預(yù)測(cè)價(jià)值,是進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目決策的關(guān)鍵。全面的價(jià)值評(píng)估工作主要取決于對(duì)企業(yè)及其所在行業(yè)普遍的經(jīng)濟(jì)環(huán)境的了解,選擇正確的價(jià)值評(píng)估方法,擁有較多的財(cái)務(wù)、統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),采用科學(xué)的態(tài)度去認(rèn)真分析和預(yù)測(cè),才能得到真實(shí)可靠的結(jié)論。因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目歷史財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)相對(duì)較少,或者沒(méi)有可比項(xiàng)目數(shù)據(jù),評(píng)估時(shí)應(yīng)采用類(lèi)似項(xiàng)目和自身的歷史數(shù)據(jù)相互替代的方法來(lái)進(jìn)行。在取用同類(lèi)項(xiàng)目數(shù)據(jù)時(shí),還要考慮項(xiàng)目之間的相似程度,以及信息的豐富程度、穩(wěn)定程度。選取了合適的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)后,接下來(lái)的工作就是預(yù)測(cè)項(xiàng)目預(yù)期現(xiàn)金流量及選定項(xiàng)目的必要收益率或資本成本(折現(xiàn)率)。為了計(jì)算由該項(xiàng)目引起的不同時(shí)點(diǎn)的現(xiàn)金流量,需要采用折現(xiàn)現(xiàn)金流量法,將不同時(shí)點(diǎn)的現(xiàn)金流量調(diào)整到統(tǒng)一時(shí)點(diǎn)進(jìn)行比較。估測(cè)項(xiàng)目預(yù)期現(xiàn)金流量具體工作包括:分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況,計(jì)算扣除調(diào)整項(xiàng)目后的營(yíng)業(yè)凈利潤(rùn)與投資成本,將企業(yè)經(jīng)過(guò)審計(jì)的現(xiàn)金流量表進(jìn)行分別細(xì)化分析;了解企業(yè)的戰(zhàn)略地位及產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率;制定績(jī)效前景;預(yù)測(cè)個(gè)別詳列科目;檢驗(yàn)總體預(yù)測(cè)的合理性和真實(shí)性;結(jié)合企業(yè)經(jīng)營(yíng)的歷史、現(xiàn)狀和未來(lái),分析預(yù)測(cè)得出和風(fēng)險(xiǎn)相適應(yīng)的企業(yè)預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量表,以此為基礎(chǔ)計(jì)算出的項(xiàng)目的凈現(xiàn)值。估測(cè)并調(diào)整項(xiàng)目必要收益率工作包括:權(quán)益資本成本估算;債務(wù)資本成本估算;確定目標(biāo)市場(chǎng)價(jià)值權(quán)數(shù);估計(jì)不同的企業(yè)的報(bào)酬率隨整個(gè)市場(chǎng)平均報(bào)酬率變動(dòng)的情況;估計(jì)根據(jù)機(jī)會(huì)成本要求的最低資金利潤(rùn)率;將與特定投資項(xiàng)目有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬加入到企業(yè)要求達(dá)到的報(bào)酬率當(dāng)中,形成按風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的貼現(xiàn)率,從而合理選定折現(xiàn)率。

企業(yè)在識(shí)別與估量投資風(fēng)險(xiǎn)后,對(duì)選定的投資方案,還要針對(duì)其可能面臨的風(fēng)險(xiǎn),運(yùn)用杠桿原理,協(xié)調(diào)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。由于營(yíng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)項(xiàng)目資本成本的主要決定因素,而且由于技術(shù)、效率及其生產(chǎn)上的因素,企業(yè)通常無(wú)法控制項(xiàng)目的營(yíng)業(yè)杠桿,這就需要我們利用總杠桿、經(jīng)營(yíng)杠桿和財(cái)務(wù)杠桿三者之間的相互關(guān)系,采用杠桿程度有限的組合,來(lái)控制企業(yè)的總風(fēng)險(xiǎn)。

三、借助信息技術(shù)———實(shí)施過(guò)程風(fēng)險(xiǎn)控制

項(xiàng)目是一個(gè)連續(xù)的過(guò)程,風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目往往起源于一種想法,并采取一種概念化的形式,要求有足夠的物質(zhì)要素,使組織中關(guān)鍵的決策制定者選擇該項(xiàng)目。在整個(gè)項(xiàng)目運(yùn)作過(guò)程中,不同的階段會(huì)遇到各種不同的問(wèn)題,并以一種連續(xù)的生命周期的模式,強(qiáng)調(diào)了進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目過(guò)程管理的必要性。

風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目由于其預(yù)期的市場(chǎng)容量往往事先不能確定,致使對(duì)項(xiàng)目的過(guò)程管理難度進(jìn)一步加大,產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn),這種風(fēng)險(xiǎn)貫穿了風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的整個(gè)生命周期。針對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的特點(diǎn),項(xiàng)目各階段不應(yīng)僅滿(mǎn)足應(yīng)完成的任務(wù),必須隨著項(xiàng)目運(yùn)作過(guò)程環(huán)境的變化進(jìn)行資源的再分配以及項(xiàng)目參數(shù)的調(diào)整。根據(jù)這種變化表現(xiàn)的強(qiáng)烈程度,要求項(xiàng)目經(jīng)理通過(guò)改變分派到整個(gè)項(xiàng)目和各項(xiàng)工作的混合資源,來(lái)相應(yīng)地做出動(dòng)態(tài)反映。這項(xiàng)工作我們可以通過(guò)建立有效的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)來(lái)進(jìn)行。建立有效的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)(EnterpriseRiskManagementInformationSystems)是管理信息系統(tǒng)的一個(gè)新領(lǐng)域。任何企業(yè)的運(yùn)營(yíng)都需要信息,源于項(xiàng)目的計(jì)劃、組織、領(lǐng)導(dǎo)和控制的決策必須基于及時(shí)的和適當(dāng)?shù)男畔?。信息流在質(zhì)量和速度上都是一個(gè)關(guān)鍵的因素,有了這些,才能有效地和高效地使用資源,滿(mǎn)足項(xiàng)目的要求。風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生來(lái)源于信息的不完全,因此為了優(yōu)化企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)就要優(yōu)化整個(gè)信息流程。項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)信息整理伴隨著風(fēng)險(xiǎn)及管理信息的產(chǎn)生、收集、處理及發(fā)送過(guò)程展開(kāi)。這種信息既包括風(fēng)險(xiǎn)管理理論與方法的管理支持信息,還包括項(xiàng)目自身風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理政策的信息以及企業(yè)外部可以給企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理提供支持等信息,是一種全方位立體性的信息網(wǎng)絡(luò)。借助風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng),風(fēng)險(xiǎn)管理組織者可以準(zhǔn)確地發(fā)現(xiàn)并協(xié)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)、根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)控制效用報(bào)告組織未來(lái)計(jì)劃等活動(dòng)。對(duì)于每一階段的工作,信息使用者可在在界面上得出該項(xiàng)工作的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí),明確這一風(fēng)險(xiǎn)正面與反面的后果,還可以發(fā)現(xiàn)其他企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略、最佳的風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐及風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)工具。例如在項(xiàng)目計(jì)劃階段,輸入該項(xiàng)目信息內(nèi)容,查詢(xún)系統(tǒng)會(huì)提供一個(gè)邏輯的樹(shù)狀結(jié)構(gòu),一方面指出項(xiàng)目中必須的工作要素,另一方面提供該項(xiàng)目可以借鑒的網(wǎng)絡(luò)信息以及計(jì)劃實(shí)施的模擬流程等。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)的強(qiáng)烈程度,項(xiàng)目經(jīng)理通過(guò)改變分派到整個(gè)項(xiàng)目和各項(xiàng)工作的混合資源,來(lái)相應(yīng)地做出動(dòng)態(tài)反映。根據(jù)新的資源的配比情況,項(xiàng)目成本、時(shí)間和性能參數(shù)也要隨之調(diào)整,即以已完成方面的新數(shù)據(jù)重新安排未完成階段的工作。通過(guò)對(duì)項(xiàng)目過(guò)程風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)、適時(shí)地控制,可以保證項(xiàng)目階段目標(biāo)最大程度的實(shí)現(xiàn)。

風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的管理風(fēng)險(xiǎn)起始于項(xiàng)目的考察論證階段,結(jié)束于項(xiàng)目退出以后,貫穿了風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的整個(gè)運(yùn)作過(guò)程。根據(jù)情況的變化,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的管理風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理的分析,把握引起風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵因素,及時(shí)進(jìn)行有效的控制,可以避免和減少風(fēng)險(xiǎn),保證預(yù)期經(jīng)濟(jì)效益的實(shí)現(xiàn)。

參考文獻(xiàn)

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4.楊雄勝主編。高級(jí)財(cái)務(wù)管理。東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社,2005

第5篇:風(fēng)險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)控制范文

從投資行為的角度來(lái)講,風(fēng)險(xiǎn)投資是把資本投向蘊(yùn)藏著失敗風(fēng)險(xiǎn)的高新技術(shù)及其產(chǎn)品的研究開(kāi)發(fā)領(lǐng)域,旨在促使高新技術(shù)成果盡快商品化、產(chǎn)業(yè)化,以取得高資本收益的一種投資過(guò)程。

進(jìn)行投資的類(lèi)型有三種:一是投資生產(chǎn)項(xiàng)目,二是投資證券市場(chǎng),三是投資商貿(mào)活動(dòng)。然而,投資項(xiàng)目并不都能產(chǎn)生預(yù)期收益,從而引起企業(yè)盈利能力和償債能力降低的不確定性;如出現(xiàn)投資項(xiàng)目不能按期投產(chǎn),無(wú)法取得收益,或雖投產(chǎn)但不能盈利,反而出現(xiàn)虧損,導(dǎo)致企業(yè)整體盈利能力和償債能力下降,雖沒(méi)有出現(xiàn)虧損,但盈利水平很低,利潤(rùn)率低于銀行同期存款利率;或利潤(rùn)率雖高于銀行存款利息率,但低于企業(yè)目前的資金利潤(rùn)率水平。由于存在風(fēng)險(xiǎn)反感,投資者所要求的超過(guò)資金時(shí)間價(jià)值,用于回報(bào)承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)的那部分額外報(bào)酬,稱(chēng)為收益。

在進(jìn)行投資風(fēng)險(xiǎn)決策時(shí),其重要原則是既要敢于進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資,以獲取超額利潤(rùn),又要克服盲目樂(lè)觀和冒險(xiǎn)主義,盡可能避免或降低投資風(fēng)險(xiǎn)。在決策中要追求的是一種收益性,風(fēng)險(xiǎn)性,穩(wěn)健性的最佳組合,或在收益和風(fēng)險(xiǎn)中間,讓穩(wěn)健性原則起著一種平衡器的作用。

一個(gè)企業(yè)要投資,首先要評(píng)估投資風(fēng)險(xiǎn)。第一,經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù),是指息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率相當(dāng)于產(chǎn)銷(xiāo)量變動(dòng)率的倍數(shù)。它反映了項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)的大小。經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)越大,投資項(xiàng)目面臨的風(fēng)險(xiǎn)越大;反之,越小。第二,投資收益率方差,是指各種可能出現(xiàn)情況下的投資收益率與期望投資收益率的平方差。該指標(biāo)通常用來(lái)評(píng)估證券投資風(fēng)險(xiǎn)的大小。如果投資收益率隨著時(shí)間的推移而發(fā)生變化,應(yīng)計(jì)算不同時(shí)期的投資收益率的綜合方差。投資收益率的方差和綜合方差越大,說(shuō)明該證券的風(fēng)險(xiǎn)越大。防范與控制投資風(fēng)險(xiǎn)。第三,加強(qiáng)投資方案的可行性研究。

企業(yè)如果能夠在投資之前對(duì)未來(lái)收益情況進(jìn)行合理預(yù)測(cè),將風(fēng)險(xiǎn)高而收益低的方案排除在外,只將資金投向那些切實(shí)可行的方案,就會(huì)對(duì)防范與控制投資風(fēng)險(xiǎn)具有十分重要的作用。第四,運(yùn)用投資組合理論,合理進(jìn)行投資組合。根據(jù)投資組合理論,在其他條件不變的情況下,不同投資項(xiàng)目收益率的相關(guān)系數(shù)越小,投資組合降低總體投資風(fēng)險(xiǎn)的能力越大。因此,為達(dá)到分散投資風(fēng)險(xiǎn)的目的,在進(jìn)行投資決策時(shí)要注意分析投資項(xiàng)目之間的相關(guān)性。企業(yè)進(jìn)行證券投資時(shí),可購(gòu)買(mǎi)不同行業(yè)的證券以降低相關(guān)系數(shù);如果購(gòu)買(mǎi)同一行業(yè)內(nèi)的證券,應(yīng)盡量測(cè)免全部購(gòu)買(mǎi)同一家公司的證券。企業(yè)進(jìn)行項(xiàng)目投資時(shí),在突出主業(yè)的情況下,也應(yīng)注意多種經(jīng)營(yíng),使多種產(chǎn)業(yè)和多種產(chǎn)品在利潤(rùn)和時(shí)間上相互補(bǔ)充,以最大限度地分散投資風(fēng)險(xiǎn)。

為了控制風(fēng)險(xiǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn),風(fēng)險(xiǎn)投資者應(yīng)切實(shí)履行投資原則,精心決策實(shí)施,并與風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)一道,同心協(xié)力,建立和完善風(fēng)險(xiǎn)投資管理體系。

1.眾所周知,把雞蛋放在一個(gè)籃子里是很危險(xiǎn)的,籃子一旦失手,雞蛋全玩完。風(fēng)險(xiǎn)投資者應(yīng)盡可能地把雞蛋放在不同的籃子里,利用投資的分散組合原則,依照自身的投資偏好和對(duì)所投企業(yè)的行業(yè)、技術(shù)背景的熟悉程度,在項(xiàng)目的廣度和深度上做文章,選擇合適的項(xiàng)目,科學(xué)、合理的建立風(fēng)險(xiǎn)投資組合,使一兩項(xiàng)投資失誤的損失可以從另外幾項(xiàng)成功的投資中得到補(bǔ)償,避免非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

2.對(duì)風(fēng)險(xiǎn)高,資金需求大的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè),投資者宜運(yùn)用聯(lián)合投資的原則,聯(lián)合其他風(fēng)險(xiǎn)投資者共同注資,實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分散,形成由里到外的風(fēng)險(xiǎn)控制體系,在總體水平上增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)承受能力。

3.良好的投資方案的擇定是窺避和控制風(fēng)險(xiǎn),取得滿(mǎn)意效益的前提與關(guān)鍵所在。風(fēng)險(xiǎn)投資決策過(guò)程與一般的項(xiàng)目投資決策過(guò)程類(lèi)似,即在調(diào)查、分析、評(píng)估各個(gè)項(xiàng)目的基礎(chǔ)上,再進(jìn)一步圍繞“市場(chǎng),技術(shù),財(cái)務(wù)”進(jìn)行綜合分析、評(píng)估,提出若干個(gè)可行性方案,然后根據(jù)決策目標(biāo)、方案可行性和方案最滿(mǎn)意這三者的統(tǒng)一,科學(xué)、民主的擇定投資方案。

第6篇:風(fēng)險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)控制范文

證券投資作為風(fēng)險(xiǎn)投資,風(fēng)險(xiǎn)主要的指向就是投資者的投資與預(yù)期相分離,證券投資的收益不具備確定性。證券投資的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型很多,其中市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)合體。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要是指證券市場(chǎng)本身因各種因素的影響引起的證券價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。證券市場(chǎng)的變化很快,所有的變化都會(huì)影響供求關(guān)系。在證券市場(chǎng)的現(xiàn)實(shí)發(fā)展中,證券市場(chǎng)的冷熱與政策和現(xiàn)實(shí)環(huán)境有著密不可分的關(guān)系。而風(fēng)險(xiǎn)也是體現(xiàn)證券市場(chǎng)價(jià)值的重要要素,沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn),就沒(méi)有利潤(rùn),風(fēng)險(xiǎn)和利益并存是證券市場(chǎng)最為基礎(chǔ)的特征。

一、證券投資風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)定

風(fēng)險(xiǎn)主要是指事件發(fā)生后,其損失機(jī)會(huì)或損害的可能性、不確定性。證券投資中,風(fēng)險(xiǎn)和收益是一對(duì)矛盾結(jié)合體,有收益就有風(fēng)險(xiǎn),二者存在內(nèi)部的必然性。證券投資的風(fēng)險(xiǎn)可以運(yùn)用科學(xué)的手段進(jìn)行一定程度的預(yù)測(cè)分析,通過(guò)對(duì)對(duì)主客觀風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)及經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等要素進(jìn)行控制。證券投資在運(yùn)行過(guò)程中處于動(dòng)態(tài)的、復(fù)雜的交互性的選擇過(guò)程,對(duì)市場(chǎng)的了解,對(duì)投資時(shí)機(jī)選擇,對(duì)投資品種的確定,都是影響風(fēng)險(xiǎn)和收益程度的要素。一個(gè)證券在一定時(shí)期內(nèi)收益率、收盤(pán)價(jià)、上期收盤(pán)價(jià)、單位紅利及股息收入等指標(biāo)產(chǎn)生的,都是需要在現(xiàn)實(shí)操作中進(jìn)行評(píng)估和預(yù)測(cè)的,收益率的方差和標(biāo)準(zhǔn)測(cè)度是證券投資的重點(diǎn)。證券投資風(fēng)險(xiǎn)的分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)是從多個(gè)方面界定的,根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成可以分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn),如利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)等,業(yè)包括相對(duì)應(yīng)的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn),例如企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等。根據(jù)操作角度一般劃分為,選擇風(fēng)險(xiǎn)和投資者風(fēng)險(xiǎn)。證券投資風(fēng)險(xiǎn)的主要表現(xiàn)形式就是股票、債券、衍生證券。

二、提高證券投資市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制的對(duì)策

1、正確運(yùn)用證券投資風(fēng)險(xiǎn)測(cè)的重點(diǎn)理論方法。從風(fēng)險(xiǎn)的定義來(lái)看,證券投資的風(fēng)險(xiǎn)是在證券投資過(guò)程中,投資者的收益和本金遭受損失的可能性。科學(xué)的測(cè)度理論是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的重要手段,只有科學(xué)的理論,才能達(dá)到其控制目的。證券投資風(fēng)險(xiǎn)的理論主要是效用函數(shù)的概念,風(fēng)險(xiǎn)金測(cè)度模型,標(biāo)準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度模型,隨機(jī)優(yōu)勢(shì)選擇模型理論,均值――方差測(cè)度理論。值理論,下偏矩測(cè)度理論,VaR測(cè)度理論,信息嫡測(cè)度理論等。在實(shí)際操作中,新的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度指標(biāo)主要從定量、定性及定性與定量相結(jié)合三個(gè)方面提出,在定量測(cè)度方面,主要基于損失序列、緊迫程度、分布和頻度進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度;在定性測(cè)度方面,是投資者對(duì)某證券投資風(fēng)險(xiǎn)的定性判斷,在投資市場(chǎng)上主要是指主觀風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估問(wèn)題;在系統(tǒng)測(cè)度方面,兼顧指標(biāo)的定性和定量?jī)蓚€(gè)方面,將兩者有機(jī)地結(jié)合起來(lái),使其平衡單方測(cè)度可能產(chǎn)生的矛盾。

2、強(qiáng)化對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)與控制。證券投資風(fēng)險(xiǎn)主要分為非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的控制和系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)控制。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)是為了更好地控制風(fēng)險(xiǎn),證券投資風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)主要是計(jì)算出各標(biāo)準(zhǔn)時(shí)段內(nèi)投資風(fēng)險(xiǎn),形成風(fēng)險(xiǎn)時(shí)間序列,然后對(duì)其進(jìn)行預(yù)測(cè)。預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性和可靠性,這里使用組合預(yù)測(cè)的方法,使預(yù)測(cè)模型更具有對(duì)環(huán)境變化的適應(yīng)能力。非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn),主要控制方式是確定各類(lèi)投資的權(quán)重,實(shí)現(xiàn)投資的多樣化,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)本質(zhì)的認(rèn)識(shí)及測(cè)度指標(biāo)的定義是風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)和控制的基礎(chǔ)。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的控制主要方法是利用金融衍生工具,如股票指數(shù)、期貨進(jìn)行系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的控制研究,在確定多個(gè)證券的情況下,設(shè)定滿(mǎn)足預(yù)期的約束條件,進(jìn)而確定各類(lèi)投資的權(quán)重,通過(guò)目標(biāo)收益率與期望收益率進(jìn)行比較,作為風(fēng)險(xiǎn)控制的分界線(xiàn)。設(shè)定股票投資組合即現(xiàn)貨、股票指數(shù)期貨、觀測(cè)時(shí)期數(shù),組合現(xiàn)貨持有量,保證在一定預(yù)期收益的前提下,投資風(fēng)險(xiǎn)最小?,F(xiàn)貨與期貨組合后的收益率可通過(guò)目標(biāo)收益率、期望收益率及調(diào)整后的現(xiàn)貨收益率計(jì)算得出,進(jìn)而實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資的優(yōu)化。

3、降低政府對(duì)證券市場(chǎng)的干預(yù)作用。市場(chǎng)存在一定的缺陷,市場(chǎng)的自由調(diào)控作用難以對(duì)資源進(jìn)行有效的配置和優(yōu)化,政府需要選擇多種方式對(duì)證券市場(chǎng)進(jìn)行調(diào)控,對(duì)證券投資實(shí)施法制建設(shè)和監(jiān)管,并且把握調(diào)控的力度。在相關(guān)法律法規(guī)的參與下,杜絕證券市場(chǎng)中出現(xiàn)無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)的現(xiàn)象,證券市場(chǎng)具有復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)體系它的運(yùn)行和發(fā)展需要有一定的法律依據(jù),實(shí)現(xiàn)對(duì)市場(chǎng)主體的調(diào)節(jié)和規(guī)范作用。有關(guān)證券市場(chǎng)的法律、法規(guī)及相關(guān)政策、規(guī)則發(fā)生變化,可能引起證券市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng),使投資者存在虧損的可能,投資者將不得不承擔(dān)由此造成的損失。機(jī)構(gòu)投資者具有信息、資金上的優(yōu)勢(shì),個(gè)人投資者盲目跟從就容易導(dǎo)致投機(jī)風(fēng)氣的盛行,對(duì)機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行有效的培養(yǎng),并有效發(fā)展證券投資基金,是證券市場(chǎng)健全的方式。如果能深入分析有關(guān)企業(yè)或公司的經(jīng)營(yíng)材料,并不為表面現(xiàn)象所動(dòng),看出它的破綻和隱患,并作出冷靜的判斷,則可有效回避經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

4、規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的存在方式。在某些特殊的情況下,政府會(huì)改變發(fā)展證券市場(chǎng)的戰(zhàn)略部署,出臺(tái)一些扶持或抑制市場(chǎng)發(fā)展的初期,在社會(huì)經(jīng)濟(jì)比較繁榮時(shí),市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自各種因素,每種股票價(jià)位變動(dòng),其公司利潤(rùn)有保證,歷史數(shù)據(jù)詳細(xì)的分析,是要掌握趨勢(shì),了解收益的持續(xù)增長(zhǎng)能力,了解其循環(huán)變動(dòng)的規(guī)律。有的企業(yè)受其自身的經(jīng)營(yíng)限制,其股價(jià)出現(xiàn)不穩(wěn)定狀態(tài),就要選擇買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī),當(dāng)股價(jià)低于標(biāo)準(zhǔn)誤差下限時(shí),可以購(gòu)進(jìn)股票,當(dāng)股價(jià)高于標(biāo)準(zhǔn)誤差上限時(shí),最好把手頭的股票賣(mài)掉。注意投資期,經(jīng)濟(jì)氣候好時(shí),股市交易活躍,經(jīng)濟(jì)氣候不好時(shí),股市交易必然凋零,不要把股市淡季作為大宗股票投資期,根據(jù)歷史資料分析,正確地判定當(dāng)時(shí)經(jīng)濟(jì)狀況在興衰循環(huán)中所處的地位。股市得變化對(duì)經(jīng)濟(jì)氣候的反映更敏感,不可抗力因素導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn),上市公司所處行業(yè)整體經(jīng)營(yíng)形勢(shì)的變化,或者經(jīng)營(yíng)決策重大失誤等,使投資者的交易委托無(wú)法成交或者無(wú)法全部成交,投資者將不得不承擔(dān)由此導(dǎo)致的損失。證券產(chǎn)生影響的風(fēng)險(xiǎn),它通常是由某一特殊的因素引起,與整個(gè)證券市場(chǎng)的價(jià)格不存在系統(tǒng)、全面的聯(lián)系,而只對(duì)個(gè)別或少數(shù)證券的收益產(chǎn)生影響。

5、綜合性風(fēng)險(xiǎn)的防范。綜合性風(fēng)險(xiǎn)主要包括經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)。在現(xiàn)實(shí)生活中,所有企業(yè)都受全局性因素的影響,這些因素包括社會(huì),政治,經(jīng)濟(jì)等各個(gè)方面。在購(gòu)買(mǎi)股票前,要認(rèn)真分析有關(guān)投資對(duì)象,與那些經(jīng)營(yíng)狀況不良的企業(yè)或公司保持一定的投資距離,在購(gòu)買(mǎi)股票前,要認(rèn)真分析有關(guān)投資對(duì)象,研究它現(xiàn)在的經(jīng)營(yíng)情況以及在競(jìng)爭(zhēng)中的地位和以往的盈利情況趨勢(shì),如果能保持收益持續(xù)增長(zhǎng)、發(fā)展計(jì)劃切實(shí)可行的企業(yè)當(dāng)作股票投資對(duì)象,較好地防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。在規(guī)劃和政策既定的前提條件下,政府應(yīng)運(yùn)用法律手段,經(jīng)濟(jì)手段和必要的行政管理手電引導(dǎo)證券市場(chǎng)健康、有序地發(fā)展。在通貨膨脹期內(nèi),應(yīng)留意市場(chǎng)上價(jià)格上漲幅度高的商品,從生產(chǎn)該類(lèi)商品的企業(yè)中挑選出獲利水平和能力高的企業(yè)來(lái)。周期波動(dòng)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中常見(jiàn)的現(xiàn)象,我國(guó)經(jīng)濟(jì)在年度間的頻繁波動(dòng)是一種隨機(jī)波動(dòng),盡量了解企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金中自有成份的比例,利率升高時(shí),會(huì)給借款較多的企業(yè)或公司造成較大困難,從而殃及股票價(jià)格,而利率的升降對(duì)那些借款較少、自有資金較多的企業(yè)獲公司影響不大。由于通貨膨脹、貨幣貶值給投資者帶來(lái)實(shí)際收益水平下降的風(fēng)險(xiǎn),它是與整個(gè)股票市場(chǎng)或者整個(gè)期貨市場(chǎng)或外匯市場(chǎng)等相關(guān)金融投機(jī)市場(chǎng)波動(dòng)無(wú)關(guān)的風(fēng)險(xiǎn),由特殊因素引起的,股民可通過(guò)投資的多樣化來(lái)化解風(fēng)險(xiǎn),對(duì)證?煌蹲手械姆縵招枰?有宏觀與微觀上的認(rèn)識(shí),防止易變的收入將導(dǎo)致收益和現(xiàn)金流量的不確定。

第7篇:風(fēng)險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)控制范文

【關(guān)鍵詞】家庭;投資理財(cái);風(fēng)險(xiǎn)控制

投資理財(cái)已經(jīng)進(jìn)入了我國(guó)大部分家庭生活,更是成為了家庭生活必不可少的內(nèi)容。雖然現(xiàn)代很多家庭都已經(jīng)過(guò)上了優(yōu)質(zhì)的生活,并且擁有了剩余的資產(chǎn),為了讓家庭生活更加幸福實(shí)施了家庭投資。但是投資必然伴隨著很多風(fēng)險(xiǎn),如果不能很好規(guī)避這些風(fēng)險(xiǎn),不僅無(wú)法讓資產(chǎn)增值,還會(huì)增加更多的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)、

一、家庭投資理財(cái)概述

家庭投資理財(cái)就是確定階段性的生活和投資目標(biāo),審視自己的資產(chǎn)分配狀況及風(fēng)險(xiǎn)承受能力,根據(jù)專(zhuān)家的建議或自己的學(xué)習(xí),調(diào)整資產(chǎn)配置和投資結(jié)構(gòu),及時(shí)了解資產(chǎn)狀況及相關(guān)信息,有效地控制風(fēng)險(xiǎn),實(shí)現(xiàn)家庭資產(chǎn)收益的最大化。目前,金融機(jī)構(gòu)的不斷涌現(xiàn),金融理財(cái)產(chǎn)品的日益豐富,涉及的范圍越來(lái)越廣,例如:教育規(guī)劃、退休規(guī)劃、債券規(guī)劃等。因此,理財(cái)不僅僅是金融產(chǎn)品的買(mǎi)賣(mài),而是了解個(gè)人或家庭的財(cái)務(wù)狀況,理財(cái)目標(biāo)的基礎(chǔ)上,通過(guò)合理的規(guī)劃,為家庭實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值與增值。

二、家庭投資理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)分析

1.缺乏風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)

很多家庭投資理財(cái)會(huì)選擇進(jìn)入金融市場(chǎng),尤其是金融市場(chǎng)正是牛市的時(shí)候,股票幾乎天天上漲,隨便買(mǎi)一支股票或者基金在很短的時(shí)間內(nèi)都會(huì)得到收益,在這樣的形勢(shì)下,很多想投資理財(cái)?shù)募彝ノ皱e(cuò)過(guò)這些投資機(jī)會(huì)。但是,我國(guó)大部分家庭投資理財(cái)過(guò)程中,根本沒(méi)有深刻認(rèn)識(shí)到投資的風(fēng)險(xiǎn),所以缺乏風(fēng)險(xiǎn)控制的意識(shí)。

2.風(fēng)險(xiǎn)承受能力弱

隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展,我國(guó)居民收入不斷增加,但是很多家庭的收入來(lái)源非常有限。我國(guó)大部分家庭開(kāi)支主要有購(gòu)房、結(jié)婚、基本生活費(fèi)、子女教育費(fèi)用等等,還有很大一部分家庭購(gòu)房依靠按揭貸款,拿普通工薪家庭來(lái)說(shuō),一旦投資失利意味著生活又要重新開(kāi)始,而且還影響到家庭其他生活,而且心里承受力不強(qiáng)的家庭甚至可能卷入痛苦的深淵。因此,我國(guó)家庭對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)承受能力非常弱,必須得到重視。

3.沒(méi)有專(zhuān)業(yè)的投資理財(cái)能力

我國(guó)大多數(shù)家庭投資者被日常工作和家庭瑣事所累,關(guān)于金融方面的知識(shí)根本沒(méi)有時(shí)間去收集、了解分析,導(dǎo)致家庭投資信息不對(duì)稱(chēng),這些都會(huì)影響到家庭投資理財(cái)?shù)呐袛嗄芰?。例如:我?guó)家庭投資理財(cái)非常普遍的一個(gè)現(xiàn)象就是收到周?chē)H戚、朋友的影響,片面的聽(tīng)取一些意見(jiàn),就開(kāi)始投資,這種主觀的投資方式非常不理智,或許運(yùn)氣好能有收益,但是一旦出現(xiàn)損失是很多家庭無(wú)法承受的。因此,沒(méi)有具備一定專(zhuān)業(yè)的投資理財(cái)能力是不利于家庭投資理財(cái)?shù)摹?/p>

三、家庭投資理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)控制的措施

1.善于自我評(píng)估家庭風(fēng)險(xiǎn)承受能力

家庭開(kāi)始投資理財(cái)之前,首選一定要對(duì)家庭進(jìn)行全面的評(píng)估,要掌握家庭風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)際承受能力。年收入15萬(wàn)元的低收入家庭,投資理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)最低的方式,肯定還是銀行存款、國(guó)債、保險(xiǎn)等等方面。銀行存款了滿(mǎn)足家庭日常開(kāi)支意外,還有剩余資產(chǎn)的話(huà)可以選擇定期存款,尤其是國(guó)債。

自我評(píng)估家庭風(fēng)險(xiǎn)承受能力還需要評(píng)估家庭成員的心態(tài),沒(méi)有良好的心態(tài),經(jīng)受不了獲益興奮與虧損打擊的家庭最好遠(yuǎn)離金融市場(chǎng)。家庭投資理財(cái)要能在財(cái)富面前寵辱不驚,要保持高度的理性,方可進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng),例如:股票、基金、貴金屬等等具有較高風(fēng)險(xiǎn)性的投資市場(chǎng)。

2.加強(qiáng)理論學(xué)習(xí)和技術(shù)分析

家庭投資理財(cái)如果要嘗試進(jìn)入金融市場(chǎng),可以虛擬系統(tǒng)上進(jìn)行模擬操作,而且這是學(xué)好金融理財(cái)知識(shí)很多的機(jī)會(huì),同時(shí)還要關(guān)注市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的形勢(shì),要注意國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)控制度,利用自己所掌握的知識(shí),從而進(jìn)行預(yù)測(cè),將得出來(lái)的記過(guò)與實(shí)際價(jià)格進(jìn)行分析與對(duì)比,通過(guò)這樣的方式來(lái)鍛煉家庭投資者分析能力是非常有益的。銀行、證券交易等等金融機(jī)構(gòu)都會(huì)涉及到代銷(xiāo)理財(cái),很多時(shí)候客戶(hù)經(jīng)理為了業(yè)績(jī)對(duì)某些產(chǎn)品會(huì)過(guò)分進(jìn)行渲染,沒(méi)有給客人講明產(chǎn)品存在的風(fēng)險(xiǎn),很多家庭投資者如果沒(méi)有相關(guān)的理論知識(shí)很容易進(jìn)行盲目的投資。家庭投資理財(cái)只有善于積累經(jīng)驗(yàn)才能更好的進(jìn)行投資,更好的規(guī)避交易風(fēng)險(xiǎn)。

3.合理選擇投資理財(cái)產(chǎn)品

不同的金融產(chǎn)品不同的投資理財(cái)工具必然存在不同的風(fēng)險(xiǎn),同時(shí)收益的特征也不一樣,家庭投資理財(cái)必須要做好對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)分析,結(jié)合力所能及的相關(guān)資料,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行最終評(píng)估,要明確所投資的產(chǎn)品是否與家庭風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力是相符合的,必須要量力而行。家庭投資理財(cái)在進(jìn)行投資的時(shí)候一定要選擇家庭投資人所精通的投資項(xiàng)目,也可以規(guī)劃一種幾種投資方式組合搭配投資計(jì)劃,目的是穩(wěn)定收益,將風(fēng)險(xiǎn)控制的更好。實(shí)際投資理財(cái)過(guò)程中還需要關(guān)注理財(cái)產(chǎn)品的合理性與科學(xué)性。

例如:組合投資理財(cái)可以在不同公司之間進(jìn)行組合,甚至可以跨越行業(yè)進(jìn)行組合從而投資理財(cái)規(guī)劃,目的是靈活選擇行業(yè),對(duì)行業(yè)投資有一個(gè)可控性,盡量避免不景氣的行業(yè),如果過(guò)于集中在同一個(gè)行業(yè)進(jìn)行投資,一旦出現(xiàn)虧損就難以進(jìn)行控制。我國(guó)很多家庭雖然有一定積蓄,但是并不多,針對(duì)這類(lèi)家庭投資理財(cái)可以選擇短期獲利投資,但是投資比例要適當(dāng)。資產(chǎn)較多的家庭自然承受能力也會(huì)比較強(qiáng),可以根據(jù)自己的情況選擇獲利性更高長(zhǎng)期投資的金融產(chǎn)品。因此,家庭投資理財(cái)合理選擇投資產(chǎn)品,才能更好的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

四、結(jié)語(yǔ)

家庭投資理財(cái)是一種生活技能,能夠增加家庭的收入。家庭投資理財(cái)也是一種思維 ,能夠讓家庭生活更加精彩。因此,家庭投資理財(cái)與風(fēng)險(xiǎn)控制在未來(lái)將會(huì)是每一個(gè)家庭都必須面對(duì)的問(wèn)題,因此,希望通過(guò)更多學(xué)者的研究為廣大家庭提供更多投資理財(cái)?shù)膮⒖冀ㄗh。

參考文獻(xiàn):

第8篇:風(fēng)險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)控制范文

一、礦業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)因素

(一)地質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)因素

1、勘查風(fēng)險(xiǎn)

勘查風(fēng)險(xiǎn)是礦業(yè)項(xiàng)目中所固有的,勘查是在生產(chǎn)之前的活動(dòng),其中有著很長(zhǎng)一段時(shí)間的準(zhǔn)備期。勘查投資具有極高的風(fēng)險(xiǎn)性,但在高風(fēng)險(xiǎn)的下又具備高的回報(bào)率。一般礦產(chǎn)勘查的成功率較低就是投資中的高風(fēng)險(xiǎn),由于未知的地質(zhì)環(huán)境可以是復(fù)雜的,也可以是多樣的。就影響了勘查的準(zhǔn)確度,導(dǎo)致了勘查期間投資的高風(fēng)險(xiǎn)性,同時(shí)礦產(chǎn)的埋藏位置多數(shù)都較為隱蔽,這也大大加大了礦產(chǎn)勘查期間的風(fēng)險(xiǎn)性。同時(shí)勘查風(fēng)險(xiǎn)又具有周期長(zhǎng)和高投入的特點(diǎn)分別是指礦產(chǎn)勘查成功周期長(zhǎng)與成本投入。

2、儲(chǔ)量風(fēng)險(xiǎn)

由于礦產(chǎn)資源貯存的隱蔽性和成分復(fù)雜多變,也給在礦業(yè)生產(chǎn)帶來(lái)諸多的不確定性,而這種不確定性,在礦業(yè)領(lǐng)域最為突出。由于這種不確定性給礦產(chǎn)的尋找和探明,乃至開(kāi)采的過(guò)程中帶來(lái)不同程度的風(fēng)險(xiǎn)。礦產(chǎn)投資主要針對(duì)礦產(chǎn)的儲(chǔ)量,質(zhì)量和開(kāi)采成本進(jìn)行決策,而這種不確定性也就導(dǎo)致投資風(fēng)險(xiǎn)的加大。有時(shí)僅管已經(jīng)做了大量的地勘工作和可行性評(píng)估報(bào)告,但是仍舊有著一些不可預(yù)見(jiàn)的地質(zhì)變化因素影響對(duì)于礦產(chǎn)儲(chǔ)量的預(yù)測(cè),這樣一些往往預(yù)測(cè)較好的礦區(qū),依然會(huì)出現(xiàn)虧損的風(fēng)險(xiǎn)。

(二)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因素

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因素主要分為:周期經(jīng)濟(jì)的影響、市場(chǎng)發(fā)達(dá)程度的制約。

1、周期經(jīng)濟(jì)的影響

礦業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)行業(yè),礦業(yè)投資的收益深受市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展周期的影響,礦產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)格是由經(jīng)濟(jì)發(fā)展的周期性決定的。如,積年來(lái)煤炭行業(yè)的飛速發(fā)展,給煤炭投資帶來(lái)了相當(dāng)大利益,然而在近年來(lái)的煤炭?jī)r(jià)格卻持續(xù)跌落,很多煤炭生產(chǎn)企業(yè)都在面臨著虧損的風(fēng)險(xiǎn)。

2、市場(chǎng)發(fā)達(dá)程度的制約

礦業(yè)開(kāi)發(fā)具有地域性強(qiáng)的特點(diǎn),一些市場(chǎng)沒(méi)能及時(shí)打開(kāi),隨著對(duì)于礦產(chǎn)資源的無(wú)序開(kāi)采,綜合利用水平低,惡性競(jìng)爭(zhēng),以及浪費(fèi)資源,不注重安全生產(chǎn)來(lái)加快生產(chǎn)進(jìn)程這些都大大的抑制了礦產(chǎn)市場(chǎng)的健康發(fā)展,給正規(guī)礦業(yè)企業(yè)帶來(lái)了巨大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

(三)政策風(fēng)險(xiǎn)因素

政策風(fēng)險(xiǎn)因素主要為:產(chǎn)業(yè)政策風(fēng)險(xiǎn)、政府和投資者目標(biāo)的協(xié)調(diào)、稅收制度的風(fēng)險(xiǎn)。

1、產(chǎn)業(yè)政策風(fēng)險(xiǎn)

國(guó)家往往會(huì)對(duì)礦業(yè)生產(chǎn)制定一系列的優(yōu)惠政策,如今年來(lái)國(guó)家對(duì)煤層氣產(chǎn)業(yè)的各類(lèi)優(yōu)惠政策,加大了煤層氣的開(kāi)發(fā)力度,但是,同時(shí)國(guó)家也能出臺(tái)一些影響礦產(chǎn)資源開(kāi)發(fā)利用的政策,大大的限制了一些礦產(chǎn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)。

2、政府和投資者目的協(xié)調(diào)

政府和投資者的目的就是實(shí)現(xiàn)利益最大化。投資者的目的就是追求快速收回本金,取得更多的資金回報(bào),而政府的目的是最大限度的增加稅收,并為社會(huì)提供一些新的就業(yè)市場(chǎng),礦產(chǎn)是固定存在的,在投資前可能會(huì)受到當(dāng)?shù)卣哪承l件,也加大了投資的風(fēng)險(xiǎn)。

3、稅收制度的風(fēng)險(xiǎn)

國(guó)家對(duì)稅收制度的調(diào)整,直接影響著礦業(yè)投資的風(fēng)險(xiǎn)性,如,在煤層氣產(chǎn)業(yè)中,國(guó)家?guī)缀趺馐赵鲋刀?這樣減少了稅收的政策就能給投資者帶來(lái)更多的收益,然而國(guó)家可能加大對(duì)某項(xiàng)礦產(chǎn)的稅收力度這樣就制約了礦產(chǎn)的開(kāi)發(fā),加大了投資風(fēng)險(xiǎn)。

(四)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)因素

在礦業(yè)的開(kāi)采過(guò)程中,往往會(huì)帶來(lái)對(duì)當(dāng)?shù)丨h(huán)境的生態(tài)土壤帶來(lái)破壞,如阜新海州露天礦,不但對(duì)山體和水體進(jìn)行了破壞,直接產(chǎn)生了一個(gè)長(zhǎng)約4公里,寬約2公里的人工礦坑,嚴(yán)重的破壞了當(dāng)?shù)丨h(huán)境。破壞環(huán)境在做到環(huán)境恢復(fù)就要付出很大的投入,且難度極大。使投入成本增加。

(五)維簡(jiǎn)風(fēng)險(xiǎn)

礦山開(kāi)采需要不斷對(duì)工作場(chǎng)地進(jìn)行拓展,通過(guò)不斷的縱向和橫向的拓展來(lái)彌補(bǔ)儲(chǔ)量的不足,足夠的礦產(chǎn)資源才是礦產(chǎn)企業(yè)的基本。而隨著不斷的破壞土地,礦業(yè)企業(yè)就要將這些基本建設(shè)就必須以一定的比例貫穿礦業(yè)生產(chǎn)的整個(gè)過(guò)程,也就需要源源不斷資金流入,確保維持企業(yè)的簡(jiǎn)單再生產(chǎn),但,維簡(jiǎn)投入的開(kāi)拓工程,但是卻沒(méi)有很大的收益,很大程度上減少了項(xiàng)目的收益。

二、風(fēng)險(xiǎn)控制戰(zhàn)略

(一)地質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)控制戰(zhàn)略

1、直接去的采礦權(quán)

已經(jīng)形成的采礦區(qū)的礦產(chǎn)資源都是經(jīng)過(guò)多種地勘手段的精細(xì)操作后已探明的礦區(qū)。可以通過(guò)向政府直接申請(qǐng),有償取得;也可以向合作伙伴處購(gòu)買(mǎi)或出資或借用。

2、申請(qǐng)?zhí)降V權(quán)并投資勘查

對(duì)于一些經(jīng)過(guò)初步地質(zhì)工作的前景較好,礦體突出等地區(qū)。向政府申請(qǐng)?zhí)降V權(quán),投入一定資金,得到實(shí)際情況后再進(jìn)行開(kāi)采。這樣減少了購(gòu)買(mǎi)采礦區(qū)的費(fèi)用,僅僅作為勘查資金投入,有效的降低了風(fēng)險(xiǎn),同時(shí)當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)時(shí)也能及時(shí)停止投入進(jìn)而收回投資。

3、盡量多選取優(yōu)質(zhì)資源

通過(guò)獲取優(yōu)質(zhì)的資源,能夠減少資金的流入,降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),加大礦山的生產(chǎn)年限,獲得更多的利益。

(二)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制戰(zhàn)略

在礦業(yè)投資前,要充分做好礦產(chǎn)的市場(chǎng)調(diào)研,了解礦產(chǎn)的產(chǎn)品周期,不能以最低迷的時(shí)期價(jià)格來(lái)評(píng)估,也不能以最繁盛時(shí)期的價(jià)格進(jìn)行決策,要考慮周全,同時(shí)理性投資,在控制優(yōu)質(zhì)資源的條件下,對(duì)未來(lái)礦產(chǎn)的價(jià)格做出預(yù)測(cè),進(jìn)而降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)礦業(yè)投資的影響。

(三)政策風(fēng)險(xiǎn)控制戰(zhàn)略

面對(duì)國(guó)家的稅收政策,對(duì)于礦業(yè)投資者來(lái)說(shuō),只能是被動(dòng)接受的,但是投資者就要把握國(guó)家政策的最新動(dòng)態(tài)。國(guó)家所追求的增加稅收也是在企業(yè)生產(chǎn)值增強(qiáng)的條件下,國(guó)家往往會(huì)出臺(tái)一些相對(duì)的優(yōu)惠政策,這個(gè)時(shí)候作為相關(guān)礦產(chǎn)投資者就應(yīng)該積極響應(yīng)政策,以達(dá)到規(guī)避政策所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn),進(jìn)而增加收益。

(四)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)因素控制對(duì)策

在礦業(yè)投資時(shí),一定要注意環(huán)境的保護(hù),采取有效手段使生產(chǎn)礦區(qū)達(dá)到環(huán)保要求。在投資之前要對(duì)環(huán)境保護(hù)方面的費(fèi)用嚴(yán)格考慮進(jìn)去,避免存在不保護(hù)環(huán)境,破壞生態(tài)不給予治理的態(tài)度。在生產(chǎn)過(guò)程中要加大對(duì)環(huán)境的保護(hù)力度,增強(qiáng)環(huán)保意思,采用新技術(shù)新工藝以達(dá)到減少污染的戰(zhàn)略需求,進(jìn)行綠色開(kāi)采。從而達(dá)到快速?gòu)?fù)墾,減少環(huán)境的負(fù)擔(dān)。

(五)維簡(jiǎn)風(fēng)險(xiǎn)控制戰(zhàn)略

礦業(yè)投資在

第9篇:風(fēng)險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)控制范文

關(guān)鍵詞:財(cái)政性資金;建設(shè)項(xiàng)目;工程造價(jià);審核風(fēng)險(xiǎn);控制

隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展,財(cái)政性投資建設(shè)項(xiàng)目逐漸增多,而在工程造價(jià)審核中,由于采用了新的工程量計(jì)價(jià)控制模式,使得工程造價(jià)審核的風(fēng)險(xiǎn)逐漸增多,而且在現(xiàn)行的審核中還面臨諸多問(wèn)題,比如工程量清單項(xiàng)目敘述不清、施工圖紙?jiān)O(shè)計(jì)深度不夠,以及工程變更較多較大等,這些問(wèn)題均影響了工程造價(jià)審核。因此,重視工程項(xiàng)目造價(jià)審核風(fēng)險(xiǎn),并注重風(fēng)險(xiǎn)控制,有助于提高工程造價(jià)深刻水平。

1目前財(cái)政性資金投資建設(shè)項(xiàng)目工程造價(jià)審核中存在的風(fēng)險(xiǎn)

1.1編制工程量清單階段的審核風(fēng)險(xiǎn)分析

(1)敘述工程量清單項(xiàng)目不清晰。按照最新版的建設(shè)工程量清單計(jì)價(jià)規(guī)范的相關(guān)要求和規(guī)定,需要描述清楚工程量清單中的每一個(gè)項(xiàng)目,并做特征性描述,同時(shí)也包括對(duì)項(xiàng)目工作的具體表述,主要包括項(xiàng)目實(shí)施中所需的材料數(shù)量、型號(hào)、質(zhì)量要求,以及施工參數(shù)、技術(shù)參數(shù)等,為的是方便投標(biāo)人按照項(xiàng)目特征進(jìn)行報(bào)價(jià)。但是目前不少招標(biāo)文件中的工程量清單,未對(duì)項(xiàng)目做特征性描述,只是簡(jiǎn)單的羅列,使得投標(biāo)人在審閱工程量清單時(shí),對(duì)選用何種規(guī)格、種類(lèi)與技術(shù)參數(shù)存在不同理解,增加了工程審核的危險(xiǎn)[1]。(2)工程量計(jì)價(jià)清單中項(xiàng)目設(shè)置不科學(xué)。在建設(shè)工程量計(jì)價(jià)清單上的項(xiàng)目,其劃分有著規(guī)范的模式,以及對(duì)應(yīng)的工作內(nèi)容,但是部分招標(biāo)文件中,將工程量清單上的內(nèi)容分解掉,違背了工程清單計(jì)價(jià)規(guī)則,可能增加工程造價(jià)審核風(fēng)險(xiǎn)。另外,施工圖紙?jiān)O(shè)計(jì)深度不夠,也是工程量計(jì)價(jià)清單中存在的一個(gè)突出問(wèn)題。從理論上來(lái)說(shuō),在投招標(biāo)前,應(yīng)全面、詳細(xì)制定設(shè)計(jì)圖紙,且要保證深度,用來(lái)編制工程量清單。但是部分建設(shè)項(xiàng)目在實(shí)施過(guò)程中,圖紙?jiān)O(shè)計(jì)工作不到位,往往在項(xiàng)目實(shí)施后還未能提供施工圖紙,或圖紙深度不夠,如果以此為圖紙編制的依據(jù),則必然會(huì)使得工程量清單出現(xiàn)問(wèn)題,增加財(cái)政性資金投資工程造價(jià)審核風(fēng)險(xiǎn)。

1.2建設(shè)項(xiàng)目工程造價(jià)審核中的風(fēng)險(xiǎn)分析

(1)過(guò)大的工程量變更增加工程造價(jià)控制難度。在建筑項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中,由于設(shè)計(jì)深度不夠或設(shè)計(jì)圖紙本身不完整,使得工程量清單編制中出現(xiàn)不少問(wèn)題,因?yàn)楹凸こ虒?shí)際偏差比較大,使得工程在實(shí)施過(guò)程中的出現(xiàn)的變更比較多。另外,還有一些單位在利益驅(qū)使下,隨意變更工程,增加了工程造價(jià)審核的風(fēng)險(xiǎn)。(2)虛假的工程資料,增加了工程造價(jià)。在對(duì)工程進(jìn)行特征性描述時(shí),要求所提供的資料是真實(shí)的、完整的、準(zhǔn)確的,但是在項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中,由于一些人員缺乏職業(yè)精神,常常出現(xiàn)資料失真。

1.3工程清單結(jié)算階段中存在的問(wèn)題

不同的招標(biāo)文件,不同的合同限定口徑,在文件中不得調(diào)整,也不得隨意調(diào)整。如果隨意評(píng)估工程量,會(huì)出現(xiàn)重復(fù)計(jì)算或高估的問(wèn)題。重復(fù)套定額、高套定額等,會(huì)將低價(jià)分項(xiàng)套在高價(jià)分項(xiàng)上,而在一些定額中,可能出現(xiàn)重復(fù)套定額問(wèn)題[2]。最后一個(gè)問(wèn)題,是材料價(jià)格過(guò)高時(shí),如果一些材料商故意提高材料價(jià)格,則可能出現(xiàn)一些問(wèn)題。比如簽證時(shí),材料價(jià)格已將運(yùn)雜費(fèi)和采保費(fèi)包括在內(nèi),可是在結(jié)算過(guò)程中,又加上了運(yùn)雜費(fèi)、采保費(fèi),特別是部分裝飾材料,報(bào)價(jià)可能出現(xiàn)過(guò)高的問(wèn)題。

2降低工程造價(jià)審核風(fēng)險(xiǎn)的策略分析

2.1高度重視工程量清單編制與審核中的風(fēng)險(xiǎn)

由于財(cái)政性資金投資建設(shè)項(xiàng)目工程量清單編制與審核過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)較多,所以不管是施工單位還是建設(shè)單位,均應(yīng)高度重視工程量清單的編制與審核。根據(jù)是求是的原則,要如實(shí)編制工程量造價(jià);第二,根據(jù)工程實(shí)際進(jìn)行工程量造價(jià)編制,避免出現(xiàn)較大誤差;第三,對(duì)于業(yè)主委托的單位,需要確保資料完整性,保證審批手續(xù)過(guò)關(guān),積極做好復(fù)核工作,有條件的工程可并做好復(fù)核工作,如果條件許可,則應(yīng)道現(xiàn)場(chǎng)進(jìn)行復(fù)測(cè),確保工程竣工圖的真實(shí)性,從而保證建筑工程結(jié)算造價(jià)編制表的真實(shí)性、可靠性與準(zhǔn)確性[3]。

2.2加強(qiáng)對(duì)材料價(jià)格的控制

在建筑工程中,用到各種各樣的材料,比如鋼筋、水泥,而且用量非常大,所以材料價(jià)格也成為影響建筑工程造價(jià)的重要因素。也就是說(shuō),材料價(jià)格是影響工程量結(jié)算造價(jià)的重要因素。降低工程造價(jià),也需要加強(qiáng)對(duì)材料價(jià)格的重視和控制。而加強(qiáng)工程材料的控制,需要從以下兩個(gè)方面入手:(1)加強(qiáng)對(duì)材料價(jià)格的和材料市場(chǎng)供應(yīng)的研究,尤其是對(duì)價(jià)格走勢(shì)和影響因素的研究,掌握材料價(jià)格波動(dòng)的因素,合理確定材料采購(gòu)時(shí)機(jī),降低材料采購(gòu)成本。(2)價(jià)格管理部門(mén)需要加大投入,定期全文主要建材與設(shè)備價(jià)格信息,以供施工單位參考[4]。另外,還應(yīng)重復(fù)利用財(cái)政投資建設(shè)項(xiàng)目工程造價(jià)結(jié)算的資源,提高資源的利用率,建立和開(kāi)發(fā)適合財(cái)政性投資建設(shè)項(xiàng)目審定的材料價(jià)格數(shù)據(jù)庫(kù),在工程量清單編制和審核過(guò)程中,實(shí)現(xiàn)對(duì)建筑工程造價(jià)的真正控制。

3財(cái)政性資金投資建設(shè)項(xiàng)目工程造價(jià)審核風(fēng)險(xiǎn)控制措施

3.1重視項(xiàng)目投資估算工作

為了提高對(duì)工程造價(jià)審核風(fēng)險(xiǎn)控制的效果,施工單位應(yīng)重視項(xiàng)目投資估算工作,對(duì)于項(xiàng)目投資估算工作,首先要高度重視,加強(qiáng)對(duì)造價(jià)審核人員的培訓(xùn),使其熟練掌握建設(shè)工程項(xiàng)目投資估算方法。計(jì)算方法;第二,應(yīng)該編制正確的、科學(xué)的工程項(xiàng)目投資估算,為投資決策和初步設(shè)計(jì)編制,提供有價(jià)值的理論依據(jù)[5]。

3.2嚴(yán)格執(zhí)行限額設(shè)計(jì)

財(cái)政性投資項(xiàng)目工程量清單的編制,必須執(zhí)行限額設(shè)計(jì),將限額設(shè)計(jì)始終貫穿在項(xiàng)目設(shè)計(jì)的各個(gè)極端,并利用價(jià)值工程對(duì)財(cái)政性投資項(xiàng)目設(shè)計(jì)方案,不斷優(yōu)化和比較,最終使財(cái)政性投資項(xiàng)目的工程項(xiàng)目在初始設(shè)計(jì)階段,實(shí)現(xiàn)有效、合理控制。

3.3完善工程項(xiàng)目變更流程,并加強(qiáng)合同管理

合同管理水平關(guān)系到工程造價(jià),加強(qiáng)合同管理,并完善工程項(xiàng)目變更程序有助于控制工程造價(jià)審核風(fēng)險(xiǎn)。為此,需要加強(qiáng)對(duì)合同執(zhí)行的審核力度,提高合同管理控制效果。對(duì)于財(cái)政投資審核人員,應(yīng)積極了解和學(xué)習(xí)合同,了解并熟悉國(guó)家相關(guān)的法律法規(guī),做好財(cái)政性資金投資項(xiàng)目計(jì)算機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)人員系統(tǒng)培訓(xùn),注重提高人員的職業(yè)素養(yǎng)和辦事效率[6]。另外,在財(cái)政性投資項(xiàng)目資金管理上還需要采取一定措施,出臺(tái)投資項(xiàng)目具體規(guī)定和實(shí)施辦法,切實(shí)做好建設(shè)資金預(yù)算的編制、監(jiān)督、管理等工作,控制工程造價(jià)的審核風(fēng)險(xiǎn)。

4結(jié)語(yǔ)

隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展,建設(shè)項(xiàng)目工程越來(lái)越多,而財(cái)政性資金投資建設(shè)項(xiàng)目工程造價(jià)的審核,是一項(xiàng)專(zhuān)業(yè)性工作,需要高度重視工程造價(jià)的審核,同時(shí)也因?yàn)樗钦咝院蛯?zhuān)業(yè)性相結(jié)合的工作。做好此項(xiàng)工作,需要審核人員具備較強(qiáng)理論知識(shí)、專(zhuān)業(yè)技術(shù),同時(shí)也需要工作人員熟悉各個(gè)主管部門(mén)的規(guī)章制度,以制度來(lái)規(guī)范各項(xiàng)工作,在審核中多利用知識(shí)與技術(shù),實(shí)現(xiàn)對(duì)工程造價(jià)審核的全面控制。

作者:李穎斌 單位:東莞市財(cái)政局麻涌分局

參考文獻(xiàn):