國(guó)有企業(yè)資金管理問(wèn)題及對(duì)策

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摘要：新經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，國(guó)有企業(yè)體制改革正在持續(xù)推進(jìn)，在整個(gè)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)中占據(jù)的地位愈加突出，也同時(shí)面臨著發(fā)展機(jī)遇與挑戰(zhàn)。要想實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定可持續(xù)發(fā)展，國(guó)有企業(yè)必須重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)資金管理，有效降低風(fēng)險(xiǎn)，提升管理水平，確保各項(xiàng)投融資業(yè)務(wù)活動(dòng)的順利推進(jìn)。文章立足于風(fēng)險(xiǎn)管控，從國(guó)有企業(yè)投融資風(fēng)險(xiǎn)管理意義著手，分析了其現(xiàn)存問(wèn)題與風(fēng)險(xiǎn)，并重點(diǎn)從多個(gè)方面討論了相應(yīng)對(duì)策，以供參考。

關(guān)鍵詞：國(guó)有企業(yè)；投融資管理；資金；問(wèn)題，對(duì)策

2014年，國(guó)家針對(duì)地方融資平臺(tái)的監(jiān)管政策發(fā)生了明顯的變化，以往的融資模式已經(jīng)難以滿(mǎn)足現(xiàn)如今地方融資公路建設(shè)的實(shí)際需求。對(duì)于交通建設(shè)類(lèi)國(guó)有企業(yè)而言，要想得以長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，必須注重資金管理，尋求建設(shè)資金突破口，牢牢把握投融資，從根本上降低風(fēng)險(xiǎn)，并獲得更加可觀的效益。但目前，受到種種因素的影響，國(guó)有企業(yè)投融資管理仍舊存在較多問(wèn)題，若是未能及時(shí)解決，必然會(huì)限制企業(yè)的發(fā)展進(jìn)程。以下就此展開(kāi)分析與論述。

一、國(guó)有企業(yè)投融資管理的意義

對(duì)國(guó)有企業(yè)而言，資金管理是內(nèi)部管理體系最為核心的組成之一，直接關(guān)系著企業(yè)的穩(wěn)定運(yùn)營(yíng)與長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。投融資管理的主要對(duì)象為資金，本單位屬于交通建設(shè)類(lèi)國(guó)有企業(yè)，主要負(fù)責(zé)市屬公路、橋梁等基礎(chǔ)設(shè)施的投融資與建設(shè)，加強(qiáng)投融資管理已經(jīng)成為單位運(yùn)營(yíng)發(fā)展最為核心的工作內(nèi)容，一方面可確保經(jīng)營(yíng)活動(dòng)開(kāi)展過(guò)程中資金充足，另一方面可有效降低一系列風(fēng)險(xiǎn)，避免造成難以估量的經(jīng)濟(jì)損失，有利于實(shí)現(xiàn)健康長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

二、國(guó)有企業(yè)投融資管理的問(wèn)題與風(fēng)險(xiǎn)

（一）投融資決策體系不太完善

國(guó)有企業(yè)進(jìn)行投融資業(yè)務(wù)時(shí)，需要對(duì)內(nèi)外環(huán)境展開(kāi)全面且深入的分析，制定相應(yīng)的決策方案，這樣才能確保投融資業(yè)務(wù)的順利開(kāi)展，同時(shí)將風(fēng)險(xiǎn)降到最低。但經(jīng)調(diào)查可知，目前仍舊有一些國(guó)有企業(yè)并未結(jié)合實(shí)際，建立一個(gè)完善的投融資決策體系，且秉持的投融資管理觀念較為傳統(tǒng)，往往會(huì)出現(xiàn)結(jié)構(gòu)不合理、成本高等不良現(xiàn)象，加之部分管理人員對(duì)投融資項(xiàng)目了解不夠深入，后續(xù)必然會(huì)極易引發(fā)較為嚴(yán)重的資金風(fēng)險(xiǎn)，不利于企業(yè)自身的穩(wěn)定運(yùn)營(yíng)。同時(shí)，有的國(guó)有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者未能遵循科學(xué)性、適宜性的原則，對(duì)投融資決策的審批過(guò)于單一，從整體層面分析具有明顯的盲目性，根本無(wú)法杜絕一些不正確的行為，也難以保障企業(yè)的價(jià)值與效益。除此以外，由于投融資管理流程較為混亂，具體的工作過(guò)程中無(wú)法根據(jù)流程進(jìn)行適當(dāng)分析，且未能針對(duì)各個(gè)方面的風(fēng)險(xiǎn)要素進(jìn)行綜合評(píng)估，這種情況之下就會(huì)產(chǎn)生大量不合理的投資，嚴(yán)重時(shí)還會(huì)帶來(lái)不可預(yù)估的經(jīng)濟(jì)損失。

（二）投融資戰(zhàn)略規(guī)劃不太科學(xué)

投融資管理主要面向于國(guó)有企業(yè)的資金，只有確保資金充足才能有序推進(jìn)一系列經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，才能獲得更加可觀的效益。然而，目前部分國(guó)有企業(yè)投融資戰(zhàn)略規(guī)劃仍舊不太科學(xué)，與企業(yè)實(shí)際戰(zhàn)略發(fā)展的各項(xiàng)需求不相符。進(jìn)行投融資時(shí)，有的企業(yè)并未設(shè)立相應(yīng)的評(píng)價(jià)體系，無(wú)法針對(duì)性地展開(kāi)準(zhǔn)確且科學(xué)評(píng)估，對(duì)后續(xù)產(chǎn)生的效益也難以實(shí)現(xiàn)充分把握，此時(shí)管理人員很難準(zhǔn)確界定投融資方向以及具體目標(biāo)，最終獲得的收益不太樂(lè)觀。對(duì)國(guó)有企業(yè)而言，實(shí)現(xiàn)科學(xué)且風(fēng)險(xiǎn)低的投融資管理必須依賴(lài)綜合性戰(zhàn)略人才，但如今相當(dāng)一部分企業(yè)存在人才儲(chǔ)備不足或者人員素養(yǎng)偏低等問(wèn)題，不利于投融資業(yè)務(wù)項(xiàng)目的順利，加之他們并未從長(zhǎng)遠(yuǎn)的角度出發(fā)進(jìn)行戰(zhàn)略規(guī)劃，制定的方案可行性不高，后續(xù)的投融資業(yè)務(wù)中不可避免存在較多風(fēng)險(xiǎn)，若是未能合理規(guī)避這些風(fēng)險(xiǎn)，還會(huì)導(dǎo)致項(xiàng)目停滯、虧損嚴(yán)重等。除此以外，針對(duì)投融資的各項(xiàng)規(guī)章制度與條款并不明確，缺少直接的支持，即使有的管理人員認(rèn)識(shí)到監(jiān)督控制的必要性，但有效支持并不充足，致使監(jiān)管力度偏弱，阻礙融資業(yè)務(wù)活動(dòng)的順利開(kāi)展與有序推進(jìn)。

（三）現(xiàn)有管理機(jī)制仍不夠完善

盡管新形勢(shì)下有關(guān)部門(mén)針對(duì)國(guó)企投融資行為先后出臺(tái)了一系列政策文件，并設(shè)立了明確的處罰機(jī)制，從表面上來(lái)看對(duì)投資行為有著一定的約束。但實(shí)際上，此方面的法律規(guī)定缺少規(guī)范性與直接性，有的企業(yè)不能貫徹落實(shí)，現(xiàn)有的內(nèi)部管理機(jī)制仍舊不夠完善。有的國(guó)有企業(yè)關(guān)于投融資、資金、風(fēng)險(xiǎn)控制的管理程序較為混亂，即使設(shè)立了專(zhuān)門(mén)的管理部門(mén)或者人員，但因職責(zé)未明確分離，或者給予的權(quán)限過(guò)于狹窄，管理工作的開(kāi)展缺少制度支持與有效依據(jù)，往往難以減少風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也制約著投融資業(yè)務(wù)的正常開(kāi)展與推進(jìn)。

（四）投融資過(guò)程存在實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)

經(jīng)濟(jì)體制改革的背景下，國(guó)有企業(yè)運(yùn)營(yíng)發(fā)展面臨著產(chǎn)業(yè)升級(jí)的新形勢(shì)，要想擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍，充分體現(xiàn)自身價(jià)值，企業(yè)必須重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)投融資，為業(yè)務(wù)項(xiàng)目籌集更加充足的資金。在此過(guò)程中，采取的投融資方式多種多樣，如短期融資券、金融機(jī)構(gòu)、引入戰(zhàn)略投資者等等。為了應(yīng)對(duì)并落實(shí)宏觀經(jīng)濟(jì)政策，有的企業(yè)將重心放在獲得短期的高收益上，展開(kāi)較為頻繁的投融資活動(dòng)，以過(guò)度融資的方式為主來(lái)擴(kuò)張投資，此時(shí)就會(huì)出現(xiàn)財(cái)務(wù)資金成本偏高的現(xiàn)象。

三、新形勢(shì)下加強(qiáng)國(guó)有企業(yè)投融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控的有效對(duì)策

（一）加強(qiáng)融資決策分析，減少投融資風(fēng)險(xiǎn)

展開(kāi)深入且合理的投融資決策分析，一方面可以從根本上提升投融資水平，另一方面也有利于減少相應(yīng)的投融資風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)企業(yè)根據(jù)實(shí)際所需以及業(yè)務(wù)活動(dòng)確定投融資項(xiàng)目后，應(yīng)從多個(gè)角度出發(fā)加強(qiáng)分析，強(qiáng)調(diào)深層次以及全方位，對(duì)投融資方式、渠道、可能面臨風(fēng)險(xiǎn)等成本充分把握，這樣才能將獲得的資金合理利用，確保資金使用效能。同時(shí)，國(guó)有企業(yè)還要通過(guò)對(duì)比分析，將融資規(guī)模、期限等視為對(duì)比指標(biāo)，從中優(yōu)選，并結(jié)合企業(yè)自身特點(diǎn)以及戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)確定投融資的目標(biāo)，基于此制定更加適宜的投融資方案。除此以外，國(guó)有企業(yè)還可以與外部專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)合作，咨詢(xún)投融資方面的專(zhuān)業(yè)顧問(wèn)，明確目前企業(yè)投融資過(guò)程中的問(wèn)題，進(jìn)一步減少風(fēng)險(xiǎn)，并保障資金流穩(wěn)健且靈活。

（二）健全現(xiàn)代企業(yè)制度，提升投融資質(zhì)量

新經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，國(guó)有企業(yè)應(yīng)當(dāng)在落實(shí)國(guó)家宏觀政策的基礎(chǔ)上，加快改革與轉(zhuǎn)型進(jìn)程，健全現(xiàn)代企業(yè)制度，不斷降低投融資管理風(fēng)險(xiǎn)，使得其質(zhì)量得以提升。首先，創(chuàng)新管理模式，逐漸消除一些較為滯后的體制因素，將重心放在如何獲得充足資金并合理利用，加大現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)力度，根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)政策調(diào)整企業(yè)內(nèi)部各項(xiàng)規(guī)章制度，同時(shí)推進(jìn)產(chǎn)權(quán)制度改革。其次，對(duì)整個(gè)金融市場(chǎng)有正確把控，利用資本市場(chǎng)，從根本上出發(fā)將企業(yè)自身的資本機(jī)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化調(diào)整，爭(zhēng)取抓住每一個(gè)可行的投融資機(jī)會(huì)。再次，企業(yè)需要根據(jù)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀與戰(zhàn)略目標(biāo)，準(zhǔn)確界定年度經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，將其細(xì)致分解，注重高產(chǎn)出以及高收益，根據(jù)主營(yíng)項(xiàng)目的特定，進(jìn)一步完善產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)，使得投資回報(bào)率呈現(xiàn)出明顯的增長(zhǎng)趨勢(shì)。另外，針對(duì)企業(yè)內(nèi)部職員，需設(shè)立適宜的管理機(jī)制與考核激勵(lì)機(jī)制，督促內(nèi)部職員嚴(yán)格按照規(guī)章制度辦事，最終達(dá)到提升投融資質(zhì)量的目的。

（三）優(yōu)化企業(yè)投融資結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)

有的企業(yè)進(jìn)行投融資業(yè)務(wù)項(xiàng)目時(shí)往往會(huì)出現(xiàn)短視行為，不利于實(shí)現(xiàn)科學(xué)投資，也難以獲得更多資金。新形勢(shì)下，國(guó)有企業(yè)需要秉持科學(xué)的理念，針對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展、投融資、資金使用等組建綜合素養(yǎng)偏好的分析團(tuán)隊(duì)，制定更加適宜的投資計(jì)劃與方案，優(yōu)化投融資結(jié)構(gòu)，完成相應(yīng)的分析報(bào)告，為管理者做出正確決策提供切實(shí)保障。為了獲得更大的收益，國(guó)有企業(yè)應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)關(guān)注回報(bào)率高的項(xiàng)目，盡可能制定階段性的目標(biāo)，并從整體的層面出發(fā)對(duì)現(xiàn)有的投資結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，確保資金使用效能，繼而實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)。另外，國(guó)有企業(yè)還應(yīng)完善治理結(jié)構(gòu)，更新投融資觀念，認(rèn)識(shí)到加強(qiáng)投融資資金管理，合理規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的必要性，充分利用多元化的金融工具，將多種融資方式有機(jī)整合，強(qiáng)調(diào)投融資風(fēng)險(xiǎn)管理與防控，基于此不斷提升企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，為后續(xù)的可持續(xù)發(fā)展打牢基礎(chǔ)。

（四）適當(dāng)拓展融資渠道，合理規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

現(xiàn)如今，國(guó)有企業(yè)融資時(shí)需要遵循成本最小化的原則，從多個(gè)方面展開(kāi)分析與評(píng)估，適當(dāng)拓展投融資渠道，并加強(qiáng)重視風(fēng)險(xiǎn)的合理規(guī)避。第一，明確自身投融資需求，根據(jù)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀、管理能力、風(fēng)險(xiǎn)防控水平等等，選擇最佳的融資方案，實(shí)現(xiàn)成本、風(fēng)險(xiǎn)最小化。第二，可選擇發(fā)行股票、債券等方式，有效降低投入成本，或者以金融租賃等方式，加快資金流動(dòng)以及周轉(zhuǎn)速率，盡可能在短時(shí)間獲取更多收益。目前，股權(quán)融資模式受到認(rèn)可與應(yīng)用，這一模式不僅具有資金穩(wěn)定、股權(quán)分配靈活等優(yōu)勢(shì)，而且可以將一系列風(fēng)險(xiǎn)因素分散開(kāi)來(lái)，不會(huì)形成嚴(yán)重的集中性風(fēng)險(xiǎn)，也不會(huì)造成較大的經(jīng)濟(jì)損失。但應(yīng)當(dāng)注意的是，應(yīng)用此融資模式的過(guò)程中，首先要對(duì)資本市場(chǎng)進(jìn)行完善，拓展其容量，健全市場(chǎng)體系，這樣企業(yè)就可獲得更多的投融資選擇。

（五）強(qiáng)化資金細(xì)節(jié)管理，落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)管控

與一般的商業(yè)型企業(yè)相比，國(guó)有企業(yè)投融資更加強(qiáng)調(diào)各項(xiàng)宏觀政策的落實(shí)，受到主客觀因素的影響，部分管理者缺乏一定的競(jìng)爭(zhēng)思維，制定決策時(shí)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)考慮不到位，致使各項(xiàng)問(wèn)題頻繁發(fā)生，不利于企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，后續(xù)投融資業(yè)務(wù)項(xiàng)目的開(kāi)展也受到明顯阻礙。要想有效處理以上問(wèn)題，新形勢(shì)下企業(yè)管理者必須強(qiáng)化資金細(xì)節(jié)管理，根據(jù)主營(yíng)項(xiàng)目以及經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，確定適宜的投融資方案，落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)管控。首先，事前環(huán)節(jié)應(yīng)結(jié)合項(xiàng)目實(shí)際需求以及具體內(nèi)容優(yōu)化審批流程，增強(qiáng)其嚴(yán)謹(jǐn)性與規(guī)范性；其次，事中環(huán)節(jié)應(yīng)加大監(jiān)督控制力度，對(duì)資金使用情況有充分的把握，同時(shí)全面了解投融資項(xiàng)目，盡可能從根本上消除風(fēng)險(xiǎn)因素；再次，事后應(yīng)進(jìn)行綜合分析，將整個(gè)過(guò)程中存在的問(wèn)題一一羅列出來(lái)，探究應(yīng)對(duì)策略，并總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，實(shí)現(xiàn)反思與完善。

四、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，新形勢(shì)下加強(qiáng)投融資管理已然成為國(guó)有企業(yè)資金管理最為核心的工作內(nèi)容，對(duì)企業(yè)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定可持續(xù)發(fā)展有著積極作用。現(xiàn)如今，為了合理規(guī)避投融資風(fēng)險(xiǎn)，保障業(yè)務(wù)項(xiàng)目的有序推進(jìn)，國(guó)有企業(yè)應(yīng)當(dāng)立足于根本，把握投融資管理現(xiàn)存問(wèn)題，從不同角度出發(fā)探索應(yīng)對(duì)策略，不斷提高管理水平，及時(shí)采取風(fēng)控措施，從而進(jìn)一步加快企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)與戰(zhàn)略發(fā)展進(jìn)程。

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作者:朱海華 單位:中山市交通發(fā)展集團(tuán)有限公司