數(shù)字貨幣精選(九篇)

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第1篇：數(shù)字貨幣范文

cnet abc是一種升級(jí)后臺(tái)虛擬數(shù)字貨幣。

它是由TAI團(tuán)隊(duì)與海外cnet團(tuán)隊(duì)進(jìn)行戰(zhàn)略合作，由原TAI系統(tǒng)升級(jí)到CNET系統(tǒng)；對(duì)TAI團(tuán)隊(duì)開(kāi)發(fā)的系統(tǒng)幣abc直接升級(jí)到CNET系統(tǒng)中，即：TAI（abc）變更為 cnet abc。目前國(guó)內(nèi)禁止比特幣等虛擬貨幣的交易。

（來(lái)源：文章屋網(wǎng) ）

第2篇：數(shù)字貨幣范文

去年初，我應(yīng)邀到一個(gè)中部城市，參加一場(chǎng)關(guān)于大數(shù)據(jù)與區(qū)塊鏈的研討會(huì)?？吹秸才艁?lái)接站的司機(jī)開(kāi)著的是一輛私家車(chē)，于是我好奇地問(wèn)他是屬于哪一家機(jī)構(gòu)：政府接待辦、出租汽車(chē)公司還是汽車(chē)租賃公司？他的回答讓我腦洞大開(kāi)：我是跑軟件的，不屬于任何公司。彼時(shí)滴滴、優(yōu)步、易到還各自發(fā)展著，那位司機(jī)的手機(jī)上運(yùn)行著這三家共享出行公司的終端，可以交叉接三家公司的派單，他把這形象地稱(chēng)之為“跑軟件”。他不是任何公司的雇員，他的車(chē)也不是這三家公司中任何一家的財(cái)產(chǎn)。他與這三家公司之間的關(guān)系就只是靠一套運(yùn)行在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)上的軟件來(lái)維系?；诨ヂ?lián)網(wǎng)的共享經(jīng)濟(jì)模式，推進(jìn)了這個(gè)社會(huì)兩方面的經(jīng)濟(jì)制度變革：一是企業(yè)組織，人不是企業(yè)的員工了；二是產(chǎn)權(quán)關(guān)系，車(chē)也不是企業(yè)的資產(chǎn)了。

“跑軟件”的現(xiàn)象并不只是出現(xiàn)在公司與個(gè)人的商業(yè)關(guān)系上。我們每個(gè)人幾乎都遇到過(guò)這樣的場(chǎng)景：兩個(gè)素不相識(shí)的人，因?yàn)槟撤N因緣際會(huì)，被邀請(qǐng)進(jìn)入了同一個(gè)微信群。一旦意味相投，也許群中的兩個(gè)未曾謀面的人就互加了好友，經(jīng)年累月，也許兩個(gè)微信好友就在線(xiàn)下碰面了。在線(xiàn)下碰面之前，其實(shí)你們?cè)缇褪菙?shù)字世界里的好朋友，只不過(guò)你們的朋友關(guān)系只是一種數(shù)字化生存方式。這是人際關(guān)系中的“跑軟件”，大家不隸屬于任何機(jī)構(gòu)、任何組織，只是依靠一套軟件系統(tǒng)在數(shù)字世界里建立了一個(gè)新型的數(shù)字化社會(huì)關(guān)系。 從IPO到ICO

今年3月，一家核心開(kāi)發(fā)者希望在繼比特幣區(qū)塊鏈和以太坊區(qū)塊鏈之后，集前兩個(gè)區(qū)塊鏈之所長(zhǎng)，建設(shè)一個(gè)新一代公有區(qū)塊鏈，以非營(yíng)利基金會(huì)形式在新加坡注冊(cè)，以全球區(qū)塊鏈社區(qū)共識(shí)、共建、共享、共擔(dān)方式運(yùn)行的公有區(qū)塊鏈組織――量子鏈（QTUM），以向區(qū)塊鏈社區(qū)發(fā)行自己的數(shù)字代幣（Coin或token，以下稱(chēng)為token或代幣）的方式，在五天時(shí)間里發(fā)行基于自身量子區(qū)塊鏈上的量子幣，從全球區(qū)塊鏈社區(qū)里輕松換取到了價(jià)值1500萬(wàn)美元的比特幣和以太幣。

量子鏈的這種做法被命名為“ICO”：Initial Coin Offerings（首次公開(kāi)發(fā)售代幣融資）；ICO相對(duì)應(yīng)的是“IPO”：Initial Public Offerings（首次公_發(fā)行股票融資）。區(qū)塊鏈社區(qū)為了在合規(guī)性和合法性上與IPO做個(gè)區(qū)分，也有把ICO叫作“Initial Crypto―Token Offerings”的，即首次公開(kāi)發(fā)行加密數(shù)字代幣融資，這個(gè)ICO的叫法確實(shí)更切合“ICO”的實(shí)質(zhì)。

量子鏈（Qtum）ICO的主要規(guī)則為：1）以非營(yíng)利基金會(huì)的形式注冊(cè)，該基金會(huì)負(fù)責(zé)運(yùn)營(yíng)量子區(qū)塊鏈及作為量子幣的發(fā)行主體；2）量子區(qū)塊鏈?zhǔn)情_(kāi)源軟件系統(tǒng)，任何人無(wú)須許可都可使用該系統(tǒng)；3）該系統(tǒng)的開(kāi)發(fā)、運(yùn)行、應(yīng)用采用去中心、分布式、自組織的社區(qū)制；4）基于量子區(qū)塊鏈上的量子幣是一種功能幣，在使用量子鏈或量子鏈上的各種應(yīng)用時(shí)，需要支付些微的量子幣；5）只能發(fā)行代表量子鏈?zhǔn)褂脵?quán)的代幣――量子幣來(lái)融資以支持量子鏈的開(kāi)發(fā)工程；6）量子鏈公布將發(fā)行總數(shù)1億量子幣，其中51%公開(kāi)發(fā)行。另外的在四年時(shí)間里，29%將分配給社區(qū)的學(xué)術(shù)研究、教育推廣和商業(yè)應(yīng)用項(xiàng)目，20%分配給創(chuàng)始人和開(kāi)發(fā)者；7）所有用量子幣換取來(lái)的價(jià)值1500萬(wàn)美元的比特幣和以太幣，都將全部存入多重簽名的錢(qián)包，錢(qián)包地址可公開(kāi)透明，由多人簽名才可能被使用；8）量子幣可以在數(shù)字貨幣交易所交易；9）量子幣的公開(kāi)發(fā)行，得到了基金會(huì)注冊(cè)地監(jiān)管機(jī)關(guān)的有條件“無(wú)異議函”，在“監(jiān)管沙盒”機(jī)制下，獲得了最低限度的合規(guī)性。

“ICO”是區(qū)塊鏈與生俱來(lái)的特性。2009年1月上線(xiàn)的比特幣區(qū)塊鏈，就是“ICO”的創(chuàng)世之作。只不過(guò)，2017年的“ICO”與其還是有所不同：比特幣的ICO采用的是持續(xù)發(fā)行的“挖礦”機(jī)制，而現(xiàn)在的ICO采用的是一次性發(fā)行和持續(xù)分配機(jī)制。ICO正在成為區(qū)塊鏈上的主要融資渠道：據(jù)統(tǒng)計(jì)，2016年區(qū)塊鏈方面的風(fēng)險(xiǎn)投資4.96億美元，而ICO金額也達(dá)到2.36億美元，接近風(fēng)險(xiǎn)投資金額的一半，截至2017年5月15日，今年以來(lái)區(qū)塊鏈上的風(fēng)險(xiǎn)投資約為1.07億美元，而ICO已經(jīng)達(dá)到1.25億美元了。ICO目前的發(fā)展速度明顯高于區(qū)塊鏈方面的風(fēng)險(xiǎn)投資，有可能成為區(qū)塊鏈行業(yè)的主要融資渠道。 零邊際成本社會(huì)

我一直認(rèn)為人類(lèi)社會(huì)從工業(yè)社會(huì)向信息社會(huì)的過(guò)渡，是一場(chǎng)堪比人類(lèi)祖先走出非洲那樣的大遷徙，只不過(guò)這是一場(chǎng)“數(shù)字化大遷徙”。如果說(shuō)12世紀(jì)到13世紀(jì)歐洲的“大航?！睍r(shí)代是人類(lèi)社會(huì)發(fā)現(xiàn)了一個(gè)物理上早就存在的“新大陸”；那么，正在進(jìn)行的數(shù)字化遷徙時(shí)代就是人類(lèi)社會(huì)的第二次“地理大發(fā)現(xiàn)”，只不過(guò)這次是建設(shè)了一個(gè)之前并不存在的、非物理結(jié)構(gòu)的數(shù)字世界。

無(wú)論是共享出行司機(jī)的所謂“跑軟件”現(xiàn)象，還是量子鏈（Qtum）的發(fā)行加密數(shù)字代幣的“ICO”模式，本質(zhì)上就是一種建立在數(shù)字世界里、用數(shù)字化方法來(lái)重構(gòu)的、新型的企業(yè)制度和產(chǎn)權(quán)關(guān)系?，F(xiàn)代產(chǎn)權(quán)理論的基礎(chǔ)是科斯觀察到的市場(chǎng)機(jī)制運(yùn)行中的“交易成本”，而企業(yè)之所以成為市場(chǎng)活動(dòng)中的基本組織單位，就是為了降低交易成本。

我們看到的數(shù)字化經(jīng)濟(jì)運(yùn)行規(guī)則，和1937年科斯看到的工業(yè)化經(jīng)濟(jì)運(yùn)行規(guī)則，有了巨大的新變化。一首歌曲要發(fā)送給一萬(wàn)個(gè)人，在工業(yè)化經(jīng)濟(jì)運(yùn)行規(guī)則下，我們得灌成一萬(wàn)張唱片，原子結(jié)構(gòu)的邊際成本是遞增的；而在數(shù)字化經(jīng)濟(jì)運(yùn)行規(guī)則下，我們通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)送，比特在互聯(lián)網(wǎng)上的傳遞，別說(shuō)一萬(wàn)個(gè)人，一千萬(wàn)個(gè)人來(lái)接受這首歌曲，邊際成本也幾乎為零。在數(shù)字化世界里，像“跑軟件”和“ICO”那樣的分布式商業(yè)模式，已經(jīng)不同于1937年科斯眼里為了降低交易成本（科斯，《企業(yè)的性質(zhì)》）而設(shè)立的企業(yè)了。 共享經(jīng)濟(jì)模式

人們已經(jīng)習(xí)慣于把這種新型的經(jīng)濟(jì)組織叫作共享經(jīng)濟(jì)模式。而我更愿意把它稱(chēng)之為“分布式商業(yè)模式”。相對(duì)于共享經(jīng)濟(jì)模式，分布式商業(yè)模式涵蓋的范圍更大：共享經(jīng)濟(jì)之外，還包括開(kāi)源軟件社區(qū)、非營(yíng)利服務(wù)機(jī)構(gòu)、分布式商業(yè)自治組織等。

分布式商業(yè)模式最大的幾個(gè)特點(diǎn)是：1）基礎(chǔ)技術(shù)架構(gòu)體現(xiàn)為分布式網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)，相關(guān)各參與方處于點(diǎn)對(duì)點(diǎn)對(duì)等關(guān)系，相互互不隸屬；2）價(jià)值創(chuàng)造機(jī)制體現(xiàn)為數(shù)字化規(guī)則下的零邊際成本；3）價(jià)值增長(zhǎng)機(jī)制體現(xiàn)為“摩爾定律”，一旦越過(guò)拐點(diǎn)，立馬實(shí)現(xiàn)指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)；4）組織機(jī)制體現(xiàn)為以社區(qū)自治、平臺(tái)組織和生態(tài)系統(tǒng)作為運(yùn)行架構(gòu)；5）協(xié)作機(jī)制體現(xiàn)為依靠共識(shí)而不是指令；6）激勵(lì)機(jī)制體現(xiàn)為羊毛出在豬身上的互聯(lián)網(wǎng)思維；7）利益分配機(jī)制體現(xiàn)為共享、分享、他享。

分布式商業(yè)模式盡管具體表現(xiàn)形式多種多樣，在目前這樣一個(gè)早期階段，我們還沒(méi)有窮盡的能力。但它們都有一個(gè)共同的特質(zhì)：輕所有權(quán)，重使用權(quán)，甚至沒(méi)有所有權(quán)，只有使用權(quán)。比如開(kāi)源軟件社區(qū)，比如共享經(jīng)濟(jì)模式，比如非營(yíng)利性機(jī)構(gòu)，再比如分布式自治組織（在區(qū)塊鏈上，人們把分布式自治組織稱(chēng)為“DAO”：系Distributed Autonomous Organization的縮寫(xiě)），指的是無(wú)中心控制機(jī)制的、去第三方中介服務(wù)的，以點(diǎn)對(duì)點(diǎn)、端到端方式來(lái)運(yùn)行的組織。類(lèi)似比特幣區(qū)塊鏈、以太坊區(qū)塊鏈那樣的公有區(qū)塊鏈，是一個(gè)最典型的分布式商業(yè)組織的案例：產(chǎn)品著作權(quán)完全開(kāi)源免費(fèi)、沒(méi)有服務(wù)器沒(méi)有運(yùn)維人員沒(méi)有組織、一套軟件到網(wǎng)絡(luò)上之后就完全依靠志愿者社區(qū)來(lái)開(kāi)發(fā)維護(hù)、任何人無(wú)須許可就可以下載終端成為網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)、非營(yíng)利無(wú)權(quán)益人也無(wú)收益分配…… 資本與資產(chǎn)VS所有權(quán)與使用權(quán)

根據(jù)現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，所有權(quán)適合私有，否則無(wú)法很好地解決“公地悲劇”和“租金消散”的問(wèn)題。而在分布式商業(yè)模式運(yùn)行規(guī)律之下，我們發(fā)現(xiàn)：與所有權(quán)的私有不同，使用權(quán)適合“公有”！一輛汽車(chē)，在私有的狀況下，使用率大概10%；而在共享經(jīng)濟(jì)的模式下，使用率可以提高到50%；有研究機(jī)構(gòu)甚至提出，在無(wú)人駕駛技術(shù)成熟之后，采用分時(shí)共享模式，一輛汽車(chē)的使用率可能提高到90%。很顯然，這種情況下，無(wú)論從內(nèi)部效用還是外部效用來(lái)分析，使用權(quán)一旦“公有”，對(duì)各方面的效用都是最大化、最優(yōu)化的。

張五常先生說(shuō)到，經(jīng)濟(jì)社會(huì)的基本規(guī)則就是產(chǎn)權(quán)規(guī)則，你改變了產(chǎn)權(quán)的規(guī)則，你就改變了整個(gè)系統(tǒng)。所有權(quán)的虛化、輕化或者幻化，催生出來(lái)一種新的金融服務(wù)體系，一塊完全嶄新的風(fēng)景畫(huà)展現(xiàn)開(kāi)來(lái)：以所有權(quán)為基礎(chǔ)，對(duì)應(yīng)的是資本市場(chǎng)；而以使用權(quán)為基礎(chǔ)，對(duì)應(yīng)的是資產(chǎn)市場(chǎng)。技術(shù)的開(kāi)源、產(chǎn)品的分享、組織的自治及商業(yè)目標(biāo)的非營(yíng)利使得分布式商業(yè)模式下，沒(méi)有了資本的立足之地。在消費(fèi)者、投資者和交易者眼里，代表所有權(quán)的資本失去了價(jià)值，作為提供消費(fèi)和體驗(yàn)的產(chǎn)品或資產(chǎn)才具有價(jià)值。金融新疆域由此而開(kāi)辟。

在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)之前，手機(jī)叫功能手機(jī)，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)之后，手機(jī)叫智能手機(jī)，中間的差別就在于功能手機(jī)不能24小時(shí)連網(wǎng)，手機(jī)一旦在線(xiàn)，就成為了智能手機(jī)；同樣道理，IBM在其發(fā)表于2014年的物聯(lián)網(wǎng)白皮書(shū)中，把能夠24小時(shí)連網(wǎng)在線(xiàn)的機(jī)器設(shè)備也命名為智能設(shè)備；當(dāng)區(qū)塊鏈技術(shù)于2009年橫空出世，業(yè)界把登記在區(qū)塊鏈上的能夠24小時(shí)在線(xiàn)的智能設(shè)備稱(chēng)作智能資產(chǎn)（在線(xiàn)與在鏈）。

資本與資產(chǎn)這一字之差，金融涵義卻別有洞天。資本更適合證券化，不適合貨幣化；資本的基本形態(tài)是股權(quán)或債權(quán)，適合證券化為股票或債券。資產(chǎn)更適合幣化，不適合證券化；資產(chǎn)的基本形態(tài)是使用權(quán)或分享權(quán)，適合貨幣化為數(shù)字代幣（Coin、Token）。證券化的資本，使得所有權(quán)可以拆分轉(zhuǎn)讓?zhuān)驗(yàn)榱鲃?dòng)性提高，融資也隨之方便；貨幣化的資產(chǎn)，使得使用權(quán)可以拆分轉(zhuǎn)讓?zhuān)驗(yàn)槭且詳?shù)字貨幣的形態(tài)流通，7天24小時(shí)全球交易，稅收結(jié)構(gòu)最為簡(jiǎn)單，交易費(fèi)用最為低廉，流動(dòng)性更高，融資也更為方便。

我們相信，人類(lèi)剛創(chuàng)造出房屋時(shí)，是沒(méi)有產(chǎn)權(quán)、物權(quán)意識(shí)的，最初的房屋只有遮風(fēng)避雨的功能意識(shí)。物權(quán)、產(chǎn)權(quán)意識(shí)的出現(xiàn)，導(dǎo)致房契、地契等權(quán)益憑證的產(chǎn)生，而這些權(quán)益憑證的產(chǎn)生，極大地提高了物權(quán)、產(chǎn)權(quán)等資本品的整體可轉(zhuǎn)讓性；證券化更使得房契、地契等權(quán)益憑證可以份額化，使得物權(quán)、產(chǎn)權(quán)的可轉(zhuǎn)讓性極大提升，其價(jià)值也大幅提升，財(cái)產(chǎn)性收入也成為人民的主要收入來(lái)源之一；而區(qū)塊鏈帶來(lái)的資產(chǎn)數(shù)字化，是在物權(quán)、產(chǎn)權(quán)等資本品份額化之后，把使用權(quán)等資產(chǎn)也份額化了，資產(chǎn)數(shù)字化的金融表現(xiàn)形式就是資產(chǎn)的貨幣化。

資產(chǎn)貨幣化是一個(gè)實(shí)物資產(chǎn)“液化”的結(jié)果，一旦實(shí)物設(shè)備被數(shù)字化，數(shù)字的傳輸和水的流動(dòng)一樣高效多能了，實(shí)物資產(chǎn)一旦獲得像“水”一樣的流動(dòng)性。一臺(tái)設(shè)備或者一輛汽車(chē)，如果24小時(shí)與互聯(lián)網(wǎng)連接，設(shè)備的身份登記在區(qū)塊鏈上，我們就可以確保它的身份的唯一性、確認(rèn)它傳輸?shù)臄?shù)據(jù)的真實(shí)性、追蹤設(shè)備的軌跡和狀態(tài)、用它每分每秒傳送過(guò)來(lái)的數(shù)據(jù)重塑一個(gè)數(shù)字化的它，以其作抵押物或以其使用價(jià)值作錨定物來(lái)發(fā)行數(shù)字貨幣融資。

基于所有權(quán)的金融體系有如下特點(diǎn)：1）是營(yíng)利性商業(yè)機(jī)構(gòu)；2）往往依據(jù)《公司法》采用公司法人體制；3）發(fā)行股權(quán)、債權(quán)及其衍生品等投資工具融資；4）投資者具有收益分配權(quán)及剩余財(cái)產(chǎn)追索權(quán)；5）除特殊結(jié)構(gòu)，大多數(shù)情況下，股東承擔(dān)有限責(zé)任；6）需要建立現(xiàn)代公司治理機(jī)制，既約束股東，也約束經(jīng)理人；7）負(fù)有在企業(yè)經(jīng)營(yíng)的不同環(huán)節(jié)繳納各種稅收的義務(wù)；8）需要聘請(qǐng)第三方中介機(jī)構(gòu)如會(huì)計(jì)師事務(wù)所和律師事務(wù)所來(lái)增加透明度；9）外部監(jiān)督機(jī)制：政府部門(mén)、第三方中介機(jī)構(gòu)如會(huì)計(jì)師事務(wù)所等。

基于使用權(quán)的金融體系特點(diǎn)卻不同：

1）主體經(jīng)營(yíng)活動(dòng)追求非營(yíng)利性；2）往往采用開(kāi)源基金會(huì)的公共性組織結(jié)構(gòu)，沒(méi)有權(quán)益人；3）共建、共有、共擔(dān)、共享、共治的分布式自治組織；4）社區(qū)治理機(jī)制取代了公司治理機(jī)制；5）外部監(jiān)督機(jī)制除有限度的依靠政府外，不再依靠第三方中介機(jī)構(gòu)，基本采用各種數(shù)學(xué)算法模型來(lái)作內(nèi)部約束；6）發(fā)行數(shù)字貨幣（coin）或數(shù)字代幣（token）等投資工具融資；7）投資者對(duì)發(fā)行機(jī)構(gòu)不享有股權(quán)債權(quán)、收益分配權(quán)及財(cái)產(chǎn)追索權(quán)；8）發(fā)行的數(shù)字貨幣與法定貨幣不同，沒(méi)有利息收入（這點(diǎn)類(lèi)似黃金），只有數(shù)字貨幣價(jià)格變化的損益；9）只是在數(shù)字貨幣的交易環(huán)節(jié)才有稅收產(chǎn)生；10）最重要的是：基于使用權(quán)的金融體系一定是建立在區(qū)塊鏈或分布式賬本上的。 業(yè)界動(dòng)態(tài)

截至2017年5月19日，以比特幣、以太幣為代表的數(shù)字貨幣總市值已經(jīng)達(dá)到850億美元左右。去年我曾經(jīng)預(yù)計(jì)數(shù)字貨幣（包括數(shù)字資產(chǎn)在內(nèi)）將在十年內(nèi)達(dá)到1萬(wàn)億美元的總市值，屆時(shí)任何資產(chǎn)配置模型都不可以對(duì)數(shù)字貨幣忽略不見(jiàn)。以目前數(shù)字貨幣市值的增長(zhǎng)速度和新數(shù)字貨幣的發(fā)行速度，我去年的預(yù)計(jì)看來(lái)是過(guò)于保守了。全球黃金的總市值大約8萬(wàn)億美元，而數(shù)字貨幣被譽(yù)為“數(shù)字黃金”，因?yàn)閿?shù)字貨幣和黃金一樣都不能生息，它確實(shí)離貨幣更遠(yuǎn)而與黃金更近，萬(wàn)億市值的數(shù)字貨幣并不是天方夜譚。目前市值達(dá)到5億美元以上的數(shù)字貨幣已經(jīng)達(dá)到8只，編制數(shù)字貨幣指數(shù)的條件日臻成熟，也許六個(gè)月以?xún)?nèi)我們就可以看到在紐約證券交易所掛牌的數(shù)字貨幣ETF。據(jù)了解，還有其他幾個(gè)海外證券交易所也正在積極探討數(shù)字貨幣ETF掛牌的事宜，屆時(shí)一些配置另類(lèi)資產(chǎn)的投資工具，就可以合規(guī)地把基金資產(chǎn)配置在數(shù)字貨幣ETF上。

假以時(shí)日，我們甚至不排除包括紐約證券交易所在內(nèi)的傳統(tǒng)證券交易所，也會(huì)創(chuàng)立為ICO服務(wù)的平臺(tái)。納斯達(dá)克早已宣布與區(qū)塊鏈創(chuàng)業(yè)公司Chain合作，利用區(qū)塊鏈技術(shù)設(shè)立一個(gè)私募股權(quán)交易平臺(tái)，并且這個(gè)區(qū)塊鏈私募股權(quán)交易平臺(tái)已經(jīng)開(kāi)始試運(yùn)行了。

在基金投資方面，目前已經(jīng)有幾家稍微激進(jìn)的VC基金，開(kāi)始投資在ICO上。Boots VC、Blockchain Capital和Polichain Capital等三家基金已經(jīng)公開(kāi)宣稱(chēng)會(huì)投資ICO代幣，Blockchain Capital甚至計(jì)劃用ICO的方式來(lái)籌集一筆專(zhuān)門(mén)投資ICO代幣的基金。

一些區(qū)塊鏈創(chuàng)業(yè)者已經(jīng)為ICO創(chuàng)立了專(zhuān)門(mén)的服務(wù)平臺(tái)，提供從合規(guī)性、信息披露到評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的服務(wù)，他們仿照美國(guó)私募證券144A規(guī)則的要求，提出了SAFT（Simple Agreement For Future Token，未來(lái)代幣簡(jiǎn)明協(xié)議）的ICO發(fā)行標(biāo)準(zhǔn)流程（比照資本市場(chǎng)已經(jīng)實(shí)施的“未來(lái)證券簡(jiǎn)明協(xié)議”），整理了專(zhuān)門(mén)針對(duì)ICO的信息披露要求，并開(kāi)始建立ICO價(jià)值和質(zhì)量評(píng)估體系。一些國(guó)家的監(jiān)管機(jī)關(guān)已經(jīng)在關(guān)注ICO的相關(guān)活動(dòng)，建立了金融科技“沙盒機(jī)制”的國(guó)家，如新加坡和英國(guó)等，把ICO納入“沙盒”給予觀察，同時(shí)要求ICO必須遵守簡(jiǎn)單的KYC規(guī)則，比如不能銷(xiāo)售給不符合美國(guó)144A規(guī)則下的不合格投資者及不能宣傳為股票、債券等等。美國(guó)證監(jiān)會(huì)數(shù)字貨幣研究主管也公開(kāi)提醒區(qū)塊鏈業(yè)界，不管ICO的數(shù)字代幣是否屬于“證券”，發(fā)行者都負(fù)有投資者保護(hù)的責(zé)任。 ICO是金融深化的終局

ICO有巨大的創(chuàng)新性，幾乎可以說(shuō)是金融深化的終局。

第一，ICO使得共享經(jīng)濟(jì)模式、開(kāi)源軟件項(xiàng)目、非營(yíng)利性機(jī)構(gòu)及分布式自治組織得以享受到融資的便利；

第二，ICO讓使用權(quán)公有化，解決了公地悲劇和租金消散的經(jīng)濟(jì)學(xué)難題，使得產(chǎn)品和商品的內(nèi)部效用和外部效用都能夠最大化，交易無(wú)摩擦；

第三，ICO使得數(shù)字代幣的投資者與產(chǎn)品的使用者合為一體，使用者用得越多，投資者獲得的價(jià)值越大；投資者價(jià)值越大，網(wǎng)絡(luò)越健壯穩(wěn)定，使用者也越受益；

第四，ICO的51%代幣公開(kāi)發(fā)售、募集獲得的數(shù)字貨幣存放于地址公開(kāi)的托管錢(qián)包并實(shí)行多重簽名的方法，利用了區(qū)塊鏈或分布式賬本技術(shù)的底層信息穿透、透明、共享的機(jī)制，創(chuàng)造性地為分布式商業(yè)模式建立了商業(yè)自治的技術(shù)可信性；

第五，ICO降低了區(qū)塊鏈創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目的融資門(mén)檻和投資者的投資門(mén)檻，在這一點(diǎn)上與眾籌異曲同工；

第六，ICO倡導(dǎo)融資民主化，還權(quán)于創(chuàng)業(yè)者，削弱了資本的力量，增強(qiáng)了創(chuàng)業(yè)者對(duì)項(xiàng)目的主導(dǎo)權(quán)，最大化了創(chuàng)業(yè)者的利益；

第七，ICO的代幣可以在數(shù)字貨幣交易所交易，相比股權(quán)投資，擁有極高的流動(dòng)性，方便了投Y者退出；

第八，ICO代幣的交易跨越全球，7×24小時(shí)交易，實(shí)時(shí)清結(jié)算，全球投資者共同發(fā)現(xiàn)價(jià)值，辨識(shí)真?zhèn)危粨Q價(jià)值。

并不是任何資產(chǎn)都適合ICO。

首先，能夠ICO的資產(chǎn)，一定是運(yùn)行在區(qū)塊鏈或分布式賬本上的資產(chǎn)，鏈下資產(chǎn)無(wú)法做到去中心化的分布式模式。

其次，到目前為止，成功的ICO都是公有區(qū)塊鏈或分布式自治商業(yè)模式上的項(xiàng)目。也就是說(shuō)都是沒(méi)有所有權(quán)，只有使用權(quán)的項(xiàng)目。反過(guò)來(lái)也說(shuō)明，夾雜所有權(quán)的項(xiàng)目并不適合ICO。

其三，ICO是介于私募股權(quán)融資和眾籌融資之間的，但更偏向于產(chǎn)品眾籌模式的融資方式，ICO用使用權(quán)來(lái)融資。

其四，凡ICO的項(xiàng)目在區(qū)塊鏈上創(chuàng)立時(shí)，都設(shè)計(jì)有原生數(shù)字貨幣，這種原生數(shù)字貨幣一方面是使用者使用該項(xiàng)目時(shí)的費(fèi)用支付手段，另一方面它又是ICO時(shí)的融資工具。我們買(mǎi)來(lái)該ICO代幣，可以是為了賣(mài)出獲利，也可以是拿來(lái)付費(fèi)使用該產(chǎn)品。

其五，ICO代幣的價(jià)值高低決定于該項(xiàng)目的使用功能的好壞。使用前景廣闊，深受使用者歡迎，代幣價(jià)值就看漲。以太坊作為公有鏈，在其鏈上做應(yīng)用開(kāi)發(fā)的項(xiàng)目比在比特幣區(qū)塊鏈上的要多，因此我們可以預(yù)計(jì)以太幣的價(jià)值有超過(guò)比特幣的可能。

因此，ICO代幣是使用權(quán)的眾籌；持有代幣不應(yīng)該用于利潤(rùn)的共享；代幣的使用范圍僅限于特定區(qū)塊鏈上的特定資產(chǎn)，不能通用于鏈外。

在這點(diǎn)上，代幣類(lèi)似賭場(chǎng)的籌碼，僅限在本賭場(chǎng)使用。從合規(guī)性角度來(lái)說(shuō)，ICO與IPO最大的區(qū)別在于：ICO只適合用于公有區(qū)塊鏈、非營(yíng)利機(jī)構(gòu)、分布式自治組織、共享經(jīng)濟(jì)模式等沒(méi)有所有權(quán)歸屬或者所有權(quán)不再重要的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目的加密數(shù)字貨幣化融資，而且這些項(xiàng)目必須建基于區(qū)塊鏈或分布式賬本之上。 風(fēng)險(xiǎn)隱患

任何金融創(chuàng)新在初始階段往往都伴隨著混亂和詐騙，ICO也不例外。要辨別一個(gè)ICO是否是騙局，先要看它的項(xiàng)目是否運(yùn)行在區(qū)塊鏈上，項(xiàng)目代幣是否是原生加密數(shù)字貨幣，這個(gè)代幣是否是項(xiàng)目運(yùn)行時(shí)的某項(xiàng)必須功能，這個(gè)區(qū)塊鏈項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)者們是否在區(qū)塊鏈社區(qū)早有名氣，籌集的數(shù)字貨幣是否存放在托管錢(qián)包，該托管錢(qián)包是否是地址透明的多重簽名錢(qián)包，該代幣是否在知名ICO平臺(tái)上發(fā)售，是否有知名數(shù)字貨幣交易所同意幫助該代幣進(jìn)行交易，進(jìn)行ICO的項(xiàng)目白皮書(shū)描述的項(xiàng)目是否靠譜，是否有項(xiàng)目開(kāi)發(fā)的時(shí)間表和里程碑及打算如何公布開(kāi)發(fā)進(jìn)度。

第3篇：數(shù)字貨幣范文

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 數(shù)字貨幣 數(shù)字銀行 貨幣發(fā)行

一、引言

2016年1月20日，中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)周小川在金融系統(tǒng)會(huì)議上表態(tài)我國(guó)將爭(zhēng)取早日推出數(shù)字貨幣。此語(yǔ)一出，數(shù)字貨幣以及以數(shù)字貨幣密切相關(guān)的區(qū)塊鏈技術(shù)引起了學(xué)者、商家、媒體及國(guó)際社會(huì)的廣泛關(guān)注。比特幣經(jīng)過(guò)幾輪熱潮后又引起了人們的廣泛關(guān)注，特別是比特幣底層技術(shù)運(yùn)用的區(qū)塊鏈技術(shù)更是引起了廣大學(xué)者的研究興趣，也引起了各大公司對(duì)科技發(fā)展商機(jī)的追逐。人民銀行當(dāng)局表示將積極吸收國(guó)內(nèi)外數(shù)字貨幣研究的重要成果和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，在前期研究工作基礎(chǔ)上繼續(xù)推進(jìn)，建立有效的組織保障機(jī)制，進(jìn)一步明確央行發(fā)行數(shù)字貨幣戰(zhàn)略目標(biāo)，推進(jìn)關(guān)鍵技術(shù)攻關(guān)，力爭(zhēng)早日推出數(shù)字貨幣。

二、貨幣綜述

貨幣是從商品中分離出來(lái)固定充當(dāng)一般等價(jià)物的商品，貨幣的發(fā)展，已經(jīng)歷了四個(gè)發(fā)展階段，分別是實(shí)物貨幣階段、稱(chēng)量貨幣階段、紙幣階段和電子貨幣階段，現(xiàn)將進(jìn)入數(shù)字貨幣發(fā)展的第五個(gè)階段。在遠(yuǎn)古時(shí)期，貝殼、牛羊、糧食、布匹、毛皮、陶瓷、家畜等實(shí)物都曾經(jīng)充當(dāng)過(guò)貨幣。那時(shí)，為了交換方便臨時(shí)約定一種物品為交換中的“等價(jià)物”。這種“等價(jià)物”實(shí)際上就是實(shí)物貨幣。實(shí)物有不便攜帶、質(zhì)地不勻、難以分割、容易腐爛、不易儲(chǔ)存等缺點(diǎn)，隨著人類(lèi)文明的進(jìn)步，出現(xiàn)了金屬冶煉技術(shù)，由于金屬具有價(jià)值穩(wěn)定、易于分割、便于儲(chǔ)藏等優(yōu)點(diǎn)，實(shí)物貨幣被金融貨幣所替代，出現(xiàn)了金、銀、銅、鐵等金屬貨幣，這屬于稱(chēng)量貨幣，最有代表性的事件就是銅貝的出現(xiàn)，這是我國(guó)古代貨幣由自然貨幣向人工貨幣演變的一次重大歷程。秦始皇統(tǒng)一中國(guó)后，對(duì)全國(guó)不同形狀的貨幣進(jìn)行了統(tǒng)一，這確定了國(guó)家發(fā)行貨幣的職權(quán)，結(jié)束貨幣發(fā)行的不統(tǒng)一問(wèn)題，這是我國(guó)古代貨幣由雜亂形狀向統(tǒng)一規(guī)范形狀的一次重大演變。隨著人類(lèi)科學(xué)技術(shù)的不斷發(fā)展，北宋時(shí)期，造紙技術(shù)的出現(xiàn)，交子紙幣的出現(xiàn)替代了金屬貨幣，這是我國(guó)古代貨幣發(fā)展的又一次里程碑事件，金屬貨幣向信用貨幣形式轉(zhuǎn)化，貨幣由手工鑄幣向機(jī)制紙幣演變，交子是當(dāng)時(shí)世界上最早的紙幣，紙幣是一種價(jià)值符號(hào)，它是由國(guó)家政權(quán)發(fā)行的一種有時(shí)限、有地域限制的貨幣。1952年美國(guó)富蘭克林國(guó)民銀行率先發(fā)行銀行信用卡，標(biāo)志著一種新型商品交換中介的出現(xiàn)，1982年，美國(guó)組建了電子資金傳輸系統(tǒng)，隨后，英國(guó)、德國(guó)也相繼研發(fā)了類(lèi)似的系統(tǒng)，以銀行信用卡為代表的電子貨幣迅速流行，成為當(dāng)今的主流貨幣形式，電子貨幣是現(xiàn)代計(jì)算機(jī)及網(wǎng)絡(luò)發(fā)展和金融創(chuàng)新的結(jié)果。電子貨幣是一種儲(chǔ)存在某一介質(zhì)上或存于因特網(wǎng)上的預(yù)存付款機(jī)制，可以以卡介質(zhì)作為載體，也可以是虛擬的，電子貨幣同紙幣一樣，都是信用貨幣。廣義的電子貨幣分為兩類(lèi)，一類(lèi)是非金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的購(gòu)物卡、電話(huà)卡等儲(chǔ)值電子錢(qián)包，另一類(lèi)是由銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的借記卡、信用卡等電子化貨幣憑證。數(shù)字貨幣是隨著計(jì)算機(jī)和網(wǎng)絡(luò)的進(jìn)步、經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的發(fā)展而演化來(lái)的，是存放在電腦終端軟件和硬件之中的數(shù)字信息，它擺脫了貨幣實(shí)物載體的束縛，比較有代表性的如比特比，它與虛擬貨幣不相同，虛擬貨幣只能用真實(shí)貨幣購(gòu)買(mǎi)，不能轉(zhuǎn)化成真實(shí)貨幣，如Q幣。目前，我國(guó)現(xiàn)鈔的發(fā)行和回籠是由“中央銀行到商業(yè)銀行”的二元體系來(lái)完成的。據(jù)中央銀行行長(zhǎng)周小川介紹，我國(guó)數(shù)字貨幣的發(fā)行、流通和交易，應(yīng)遵循傳統(tǒng)貨幣與數(shù)字貨幣一體化的思路，實(shí)施同樣的原則管理，數(shù)字貨幣作為法定貨幣由央行來(lái)發(fā)行。本文研究是基于數(shù)字貨幣的發(fā)行是由“中央銀行――商業(yè)銀行”的二元體系來(lái)研究的。

三、數(shù)字貨幣對(duì)我國(guó)銀行的影響

（一）對(duì)銀行現(xiàn)金服務(wù)的影響

目前，在我國(guó)現(xiàn)金業(yè)務(wù)仍然是各銀行的主要業(yè)務(wù)和主要服務(wù)項(xiàng)目，銀行從事現(xiàn)金業(yè)務(wù)人員占到網(wǎng)點(diǎn)經(jīng)營(yíng)人員的一半以上，傳統(tǒng)銀行，如農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)從事現(xiàn)金業(yè)務(wù)的人員比例比這還要更高。另一方面，客戶(hù)到銀行辦理現(xiàn)金業(yè)務(wù)或與現(xiàn)金直接有關(guān)的業(yè)務(wù)人數(shù)也占到到銀行辦理業(yè)務(wù)人數(shù)的四分之三以上。數(shù)字貨幣的發(fā)行和回籠具有成本低、效率高的特點(diǎn)。數(shù)字貨幣是包括用戶(hù)身份、金額、密碼、使用范圍等內(nèi)容數(shù)據(jù)構(gòu)成的特殊信息，貨幣由有形變?yōu)闊o(wú)形，由稱(chēng)量貨幣變?yōu)橐环N不可稱(chēng)量的貨幣，貨幣的發(fā)行由機(jī)制紙幣變?yōu)橛?jì)算機(jī)的信息控制，是計(jì)算機(jī)的一種記賬，貨幣發(fā)行可減少紙質(zhì)材料，科技含量更高，成本更低，不需要攜帶，使用更方便，大大減少了銀行的中介服務(wù)作用，是計(jì)算機(jī)及現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)技術(shù)高度發(fā)展的體現(xiàn)，是人類(lèi)文明進(jìn)步的需要。數(shù)字貨幣實(shí)施后，貨幣運(yùn)送方式從物理運(yùn)送變成網(wǎng)絡(luò)傳送，貨幣由運(yùn)送變?yōu)閭魉?，貨幣傳送速度快、使用方式更便捷，貨幣傳送減少了車(chē)輛運(yùn)送、貨幣清點(diǎn)和人員押運(yùn)等服務(wù)環(huán)節(jié)，貨幣傳送受自然氣候條件影響沒(méi)有物理運(yùn)送影響大，傳送成本低，效率高。貨幣保存由央行發(fā)行庫(kù)和銀行機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)庫(kù)模式變成了云計(jì)算空間貨幣儲(chǔ)存方式，中央銀行和商業(yè)銀行不再需要大量設(shè)置現(xiàn)金保管庫(kù)和現(xiàn)金管理崗位，數(shù)字貨幣保存更容易、成本更低。與傳統(tǒng)紙幣相比，數(shù)字貨幣不像紙幣會(huì)磨損和損壞，不需要銀行進(jìn)行破幣的清理、兌換和回收。由于數(shù)字貨幣是一種數(shù)據(jù)信息，交易過(guò)程是一種信息傳遞，不會(huì)像紙幣一樣容易出現(xiàn)假幣，不需要銀行進(jìn)行假幣收繳，而且數(shù)字貨幣的使用具有可追溯和可查詢(xún)的特點(diǎn)，交易對(duì)象清楚，資金流向明確，有據(jù)可查，假幣無(wú)法進(jìn)行流通，銀行對(duì)洗錢(qián)防范更容易掌握，洗錢(qián)將難以藏身。

（二）對(duì)銀行支付的影響

1.支付渠道增多，銀行支付作用被弱化。數(shù)字貨幣化后，科技信息比較發(fā)達(dá)，沒(méi)有了現(xiàn)金業(yè)務(wù)，傳統(tǒng)銀行中介地位角色大大弱化，互連網(wǎng)企業(yè)充分發(fā)揮科技創(chuàng)新，資金支付渠道增多，移運(yùn)支付成為主流，金融支付脫媒，客戶(hù)繞開(kāi)銀行直接辦理金融業(yè)務(wù)會(huì)變得更普及。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)職能被分化甚至在未來(lái)消失。資金融通不再通過(guò)銀行或交易所等中介機(jī)構(gòu)來(lái)完成，資金借貸雙方直接通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)自行完成信息甄別、匹配和交易。

2.客戶(hù)服務(wù)方式發(fā)生變化，客戶(hù)交易更便捷方便。傳統(tǒng)的銀行服務(wù)方式客戶(hù)存現(xiàn)金需在營(yíng)業(yè)時(shí)間到銀行的物理網(wǎng)點(diǎn)才能辦理，使用數(shù)字貨幣只要手持移動(dòng)終端，客戶(hù)在任何時(shí)間、任何地點(diǎn)就可以支付，客戶(hù)對(duì)傳統(tǒng)銀行依存度變小，自由選擇性更大，客戶(hù)交易更方便，交易成本更低，交易支付是以客戶(hù)為中心而不是銀行。實(shí)施數(shù)字貨幣后，存折、銀行卡將進(jìn)入歷史博物館，各種支付渠道增多而且更智能，網(wǎng)絡(luò)信息化程度較高，客戶(hù)消費(fèi)不再隨身帶現(xiàn)金，完全通過(guò)轉(zhuǎn)賬就可完成了支付交易，銀行存折完成了傳統(tǒng)銀行的歷史使命，退出了市場(chǎng)，虛擬銀行卡與虛擬賬戶(hù)結(jié)合將成為支付的主要方式，人們通過(guò)虛擬銀行卡即可完成吃、穿、住、用、行各種生活支付，這種虛擬銀行卡比實(shí)體銀行卡更方便、更安全，它具有不隨身攜帶的方便和不可復(fù)制的技術(shù)特點(diǎn)。

3.銀行對(duì)客戶(hù)賬戶(hù)的競(jìng)爭(zhēng)更激烈。賬戶(hù)是銀行的生存保障，沒(méi)有賬戶(hù)，銀行就成為無(wú)本之木、無(wú)源之水，在“中央銀行-商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)”的二元體系下的實(shí)施數(shù)字貨幣，客戶(hù)賬戶(hù)對(duì)銀行來(lái)說(shuō)顯得更重要，即使通過(guò)各類(lèi)支付渠道進(jìn)行的資金匯劃最終還得進(jìn)入銀行賬戶(hù)，有了資金來(lái)源銀行才擁有資源，銀行才能進(jìn)行資源運(yùn)用產(chǎn)生新的價(jià)值，實(shí)現(xiàn)收入。

4.閃付成為生活交易支付的主要方式。目前在大城市使用閃付進(jìn)行支付的人已越來(lái)越來(lái)多，特別是年輕一代，只要有POS機(jī)的地方，用銀行卡的電子錢(qián)包通過(guò)閃付即可快速完成支付。閃付可省去刷卡輸密碼的繁瑣，如果支付金額相同，還可省去刷卡輸金額手續(xù)，是完全意義上的閃付，如：目前在一些城市，乘公交車(chē)就可以進(jìn)行閃付，客戶(hù)在上車(chē)時(shí)只要把簽存了電子錢(qián)包的銀行卡貼近POS機(jī)即可完成乘車(chē)支付交易，乘車(chē)十分方便，可省去傳統(tǒng)乘車(chē)付現(xiàn)或投零幣的麻煩，也可減少公交公司在零鈔清點(diǎn)上的大量人力和物力投入。

（三）對(duì)銀行網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)的影響

中央銀行發(fā)行數(shù)字貨幣化后，客戶(hù)不再到銀行辦理存現(xiàn)和取現(xiàn)業(yè)務(wù)，銀行的現(xiàn)金柜臺(tái)將退出歷史舞臺(tái)，隔窗辦理業(yè)務(wù)也將成為歷史，銀行物理實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)大大被弱化，為降低經(jīng)營(yíng)成本和適應(yīng)新的金融發(fā)展需要，銀行將重新對(duì)網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行設(shè)計(jì)和規(guī)化，傳統(tǒng)銀行營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)面積將大大減少，銀行服務(wù)人員及后勤人員也將減少，銀行經(jīng)營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)將會(huì)從現(xiàn)在的“高大上”向微型化、智能化、方便化轉(zhuǎn)變，網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)將會(huì)根據(jù)人們的生活需要、圍繞社區(qū)服務(wù)需要而建，智能化、方便快捷、生活服務(wù)是未來(lái)銀行網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)的趨勢(shì)。實(shí)施數(shù)字貨幣后，銀行沒(méi)有了現(xiàn)金業(yè)務(wù)，現(xiàn)金業(yè)務(wù)設(shè)備減少，現(xiàn)金清分機(jī)、驗(yàn)鈔機(jī)將退出歷史舞臺(tái)，銀行網(wǎng)點(diǎn)現(xiàn)金庫(kù)、保險(xiǎn)柜也將退出銀行，銀行經(jīng)營(yíng)設(shè)施大大減少，網(wǎng)點(diǎn)經(jīng)營(yíng)安全設(shè)施要求大大降低。數(shù)字貨幣后，銀行沒(méi)有了現(xiàn)金業(yè)務(wù)，銀行為了降低經(jīng)營(yíng)成本，網(wǎng)點(diǎn)將會(huì)由現(xiàn)在通行的臨街一樓向高樓遷移，網(wǎng)點(diǎn)將會(huì)從現(xiàn)在的集中于商業(yè)街向居民生活區(qū)分流遷移。數(shù)字貨幣后，銀行服務(wù)將發(fā)生根本性變化，銀行服務(wù)將由現(xiàn)在的集中服務(wù)變?yōu)榉稚⒒?wù)，銀行營(yíng)業(yè)廳不再是為客戶(hù)服務(wù)的主要地點(diǎn)，銀行服務(wù)不再受時(shí)間、地域的影響和限制，服務(wù)方式更加分散化，銀行服務(wù)將由線(xiàn)下服務(wù)逐步轉(zhuǎn)移到以線(xiàn)上移動(dòng)服務(wù)為主，線(xiàn)下服務(wù)為輔的一種全場(chǎng)景銀行服務(wù)模式。銀行沒(méi)有了現(xiàn)金業(yè)務(wù)，自助銀行服務(wù)設(shè)備及功能也將發(fā)生改變，自助銀行機(jī)的存款、取款設(shè)備消失，自助機(jī)生活消費(fèi)功能將更豐富和便捷，自助銀行機(jī)設(shè)備體積將會(huì)更小，甚至隨著信息網(wǎng)絡(luò)的不斷發(fā)展、移動(dòng)支付的不斷完善自助銀行網(wǎng)點(diǎn)也將退出歷史舞臺(tái)。

（四）對(duì)銀行從業(yè)人員的影響

實(shí)施數(shù)據(jù)貨幣后，沒(méi)有了現(xiàn)金業(yè)務(wù)，傳統(tǒng)銀行部分崗位將消失，銀行經(jīng)營(yíng)不再需要大量的工作人員，傳統(tǒng)銀行得面臨減員的壓力。

1.現(xiàn)金柜員消失。目前現(xiàn)金柜員還是銀行的主要業(yè)務(wù)人員，占銀行從業(yè)人員比重大，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、電子技術(shù)的不斷進(jìn)步，紙幣現(xiàn)金的退出，銀行現(xiàn)金服務(wù)柜員也將不復(fù)存在。

2.現(xiàn)金出納員消失。銀行營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)除一些偏遠(yuǎn)地區(qū)或中小金融機(jī)構(gòu)柜臺(tái)業(yè)務(wù)實(shí)行的還是比較傳統(tǒng)的現(xiàn)金、記賬復(fù)核制記賬外，各大商業(yè)銀行現(xiàn)金柜臺(tái)服務(wù)采用的都是綜合柜員制記賬付現(xiàn)方法，柜面業(yè)務(wù)雖沒(méi)有專(zhuān)門(mén)的現(xiàn)金出納員，但是銀行為了保障前臺(tái)柜面現(xiàn)金服務(wù)，各銀行后臺(tái)都設(shè)有現(xiàn)金出納員，實(shí)施數(shù)字貨幣后，現(xiàn)金出納員也將“下崗”或轉(zhuǎn)崗。

3.后勤人員大大減少。銀行現(xiàn)金業(yè)務(wù)服務(wù)后臺(tái)有一大群后勤人員為現(xiàn)金服務(wù)提供運(yùn)行保障，這些人員主要包括現(xiàn)金管庫(kù)人員、守庫(kù)人員、運(yùn)鈔駕駛員、押鈔人員、大廳安保人員。數(shù)字貨幣化后，沒(méi)有紙幣現(xiàn)金，這些人員也將轉(zhuǎn)崗。數(shù)字貨幣后，銀行服務(wù)將轉(zhuǎn)型，轉(zhuǎn)型后將產(chǎn)生一些新的銀行崗位，理財(cái)服務(wù)、科技金融、生活服務(wù)等金融服務(wù)需求將增加，這方面的人員將得到加強(qiáng)。

（五）對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)管理的影響

1.銀行經(jīng)營(yíng)方式發(fā)生改變。傳統(tǒng)銀行的銷(xiāo)售渠道分布在營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)是實(shí)現(xiàn)銀行規(guī)模經(jīng)營(yíng)的途徑，資金利差是實(shí)現(xiàn)銀行收入的主要方式，數(shù)字貨幣將導(dǎo)致銀行經(jīng)營(yíng)方式產(chǎn)生根本性變化，實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)不再是銀行實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)的途徑，銀行收入結(jié)構(gòu)將發(fā)生非常大的變化，移動(dòng)終端服務(wù)成為銀行服務(wù)的重點(diǎn)，中間業(yè)務(wù)、網(wǎng)貸業(yè)務(wù)將成為銀行經(jīng)營(yíng)收入的主要來(lái)源。

2.銀行服務(wù)方式發(fā)生改變。移動(dòng)金融是實(shí)施數(shù)據(jù)貨幣后銀行開(kāi)展服務(wù)的主要方式，銀行APP將成為服務(wù)客戶(hù)的新手段，銀行將具有共同生活背景、共同投資需求的用戶(hù)組建一個(gè)金融社區(qū)，有針對(duì)性的為客戶(hù)提供金融服務(wù)，如：通過(guò)銀行的APP可進(jìn)行水費(fèi)、電費(fèi)、電視費(fèi)、物業(yè)費(fèi)的繳納，通過(guò)APP可進(jìn)行小額貸款，通過(guò)APP可進(jìn)行投資理財(cái)，通過(guò)APP可進(jìn)行購(gòu)機(jī)票、購(gòu)電影票等?？傊磥?lái)圍繞客戶(hù)生活開(kāi)展銀行服務(wù)將成為銀行新的服務(wù)重點(diǎn)。網(wǎng)絡(luò)銀行將成為銀行新的信貸服務(wù)方式，客戶(hù)與銀行面對(duì)面的服務(wù)大大減少，客戶(hù)的信貸需求將通過(guò)網(wǎng)絡(luò)解決，銀行也將通過(guò)網(wǎng)絡(luò)服務(wù)方式為客戶(hù)提供資金供應(yīng)，銀行會(huì)通過(guò)客戶(hù)消費(fèi)行為數(shù)據(jù)分析，有針對(duì)性的開(kāi)展服務(wù)。據(jù)調(diào)查，網(wǎng)絡(luò)銀行的經(jīng)營(yíng)成本僅占其經(jīng)營(yíng)收入的15%至20%，傳統(tǒng)銀行的經(jīng)營(yíng)成本占總收入的60%，網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)成本低，優(yōu)勢(shì)顯著，對(duì)傳統(tǒng)銀行經(jīng)營(yíng)挑戰(zhàn)大。實(shí)施數(shù)字貨幣，銀行要生存發(fā)展必須加強(qiáng)與各界的合作，跨界合作是銀行實(shí)現(xiàn)收入增長(zhǎng)的重要手段，是開(kāi)展銀行服務(wù)的切入點(diǎn)。

3.對(duì)銀行創(chuàng)新的影響。數(shù)字貨幣化后，不使用現(xiàn)金，銀行最具優(yōu)勢(shì)的吸儲(chǔ)職能被“革命”了，銀行客戶(hù)將被分流甚至是瓦解，如果不對(duì)傳統(tǒng)銀行進(jìn)行服務(wù)創(chuàng)新、加大科技投入和科技人才的引進(jìn)，那銀行必定無(wú)路可走，最后變成新世紀(jì)消失的“恐龍”。

4.對(duì)銀行客戶(hù)的影響?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷發(fā)展，年輕一代越來(lái)越習(xí)慣使用移動(dòng)終端進(jìn)行消費(fèi)，現(xiàn)金使用越來(lái)越少，這對(duì)傳統(tǒng)銀行經(jīng)營(yíng)服務(wù)影響較大，傳統(tǒng)銀行客戶(hù)市場(chǎng)占有率逐步變小，年輕一代成為銀行爭(zhēng)奪的重點(diǎn)客戶(hù)。

四、數(shù)字貨幣的展望

隨著科技的發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的不斷進(jìn)步，互聯(lián)網(wǎng)對(duì)金融業(yè)態(tài)提出了新的挑戰(zhàn)，銀行將向銀行卡虛擬化、網(wǎng)點(diǎn)虛擬化方向發(fā)展，銀行將是數(shù)字化銀行，開(kāi)展數(shù)字貨幣服務(wù)，隨著人們對(duì)區(qū)塊鏈研究的不斷深入，數(shù)字貨幣的終極目標(biāo)是顛覆現(xiàn)行傳統(tǒng)金融交易模式，去中心化，交易實(shí)現(xiàn)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)服務(wù)，獨(dú)立的金融個(gè)體形成，每個(gè)用戶(hù)都將會(huì)成為一個(gè)單獨(dú)的銀行，最終實(shí)現(xiàn)“人人皆是銀行”的金融模式。

五、結(jié)語(yǔ)

順勢(shì)而生，逆勢(shì)而亡，規(guī)律不能改變，在科技不斷發(fā)展的今天，傳統(tǒng)銀行要充分利用資金實(shí)力和經(jīng)營(yíng)管理能力，突破傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)理念，開(kāi)展科技創(chuàng)新，以客戶(hù)服務(wù)為中心，不斷適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展要求，獲得新的客源，只有充分發(fā)揮科技水平，掌握數(shù)字貨幣的核心技術(shù)，才能適應(yīng)銀行發(fā)展的需要，才能實(shí)現(xiàn)銀行的可持續(xù)發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

[1]劉振友.數(shù)字銀行[M].新世界出版社，2015.

第4篇：數(shù)字貨幣范文

【關(guān)鍵詞】區(qū)塊鏈 比特幣 數(shù)字貨幣

以比特幣為代表的數(shù)字貨幣正在對(duì)全球金融體系產(chǎn)生重要影響，一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)測(cè)，數(shù)字貨幣有可能成為二十一世紀(jì)主要的金融支付工具。2016年1月20日，中國(guó)人民銀行在北京召開(kāi)數(shù)字貨幣研討會(huì)，周小川行長(zhǎng)指出需要密切關(guān)注區(qū)塊鏈等技術(shù)發(fā)展對(duì)金融Ю吹撓跋臁S紗耍支撐比特幣等數(shù)字貨幣研發(fā)的關(guān)鍵技術(shù)――區(qū)塊鏈（blockchain）技術(shù)引發(fā)多方關(guān)注，各方對(duì)區(qū)塊鏈的關(guān)注程度甚至不亞于對(duì)數(shù)字貨幣本身。目前，區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用已經(jīng)從數(shù)字貨幣領(lǐng)域逐漸進(jìn)到金融、公共服務(wù)等領(lǐng)域，在國(guó)內(nèi)外正掀起一股研究和探索區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用的熱潮。

一、區(qū)塊鏈和數(shù)字貨幣的內(nèi)涵

作為支撐比特幣的重要技術(shù)，區(qū)塊鏈的概念最早由比特幣創(chuàng)始人中本聰提出。以比特幣應(yīng)用為例，區(qū)塊鏈?zhǔn)侵敢淮褂妹艽a方法相關(guān)聯(lián)產(chǎn)生的數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)，每一個(gè)數(shù)據(jù)塊中包含了過(guò)去十分鐘內(nèi)所有比特幣交易的信息，以密碼學(xué)方式保證信息不可篡改和不可偽造并生成下一個(gè)區(qū)塊。

有學(xué)者（秦誼，2016）認(rèn)為，區(qū)塊鏈可以被理解為一個(gè)基于計(jì)算機(jī)程序的公開(kāi)的總賬數(shù)據(jù)庫(kù)。它的特點(diǎn)是數(shù)據(jù)庫(kù)可以記錄區(qū)塊鏈上發(fā)生的所有交易信息，區(qū)塊鏈中的每個(gè)節(jié)點(diǎn)都可以將其記錄的交易信息更新至網(wǎng)絡(luò)并保存，每個(gè)參與維護(hù)的節(jié)點(diǎn)都能復(fù)制獲得一份按照時(shí)間順序記錄的完整數(shù)據(jù)庫(kù)儲(chǔ)存，這就構(gòu)成了一個(gè)去中心化（decentralized）的分布式數(shù)據(jù)庫(kù)，這種數(shù)據(jù)庫(kù)能夠在無(wú)須第三方介入的情況下，實(shí)現(xiàn)信息的直接交互，即人與人之間點(diǎn)對(duì)點(diǎn)式的交易和互動(dòng)。

也有研究（穆啟國(guó)，2016）認(rèn)為，區(qū)塊鏈?zhǔn)侵竿ㄟ^(guò)去中心化和去信任的方式共同維護(hù)一個(gè)可靠數(shù)據(jù)庫(kù)的技術(shù)方案。這種數(shù)據(jù)庫(kù)方案以涉及系統(tǒng)中的任意多個(gè)節(jié)點(diǎn)，把一段時(shí)期內(nèi)系統(tǒng)包含的全部信息交流的相關(guān)數(shù)據(jù)，通過(guò)特殊的算法和密碼方法計(jì)算并記錄到一個(gè)數(shù)據(jù)區(qū)塊（block）中，同時(shí)產(chǎn)生該數(shù)據(jù)區(qū)塊的防偽識(shí)別碼用于鏈接（chain）下個(gè)數(shù)據(jù)塊及校驗(yàn)，系統(tǒng)的所有相關(guān)節(jié)點(diǎn)來(lái)共同驗(yàn)證交易信息記錄是否為真，生成的數(shù)據(jù)區(qū)塊不可篡改。實(shí)際上，區(qū)塊鏈技術(shù)是一種類(lèi)似于TCP/IP協(xié)議的互聯(lián)網(wǎng)底層技術(shù)的分布式數(shù)據(jù)庫(kù)技術(shù)，它的出現(xiàn)有望實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)從信息傳遞向價(jià)值傳遞的突破。區(qū)塊鏈技術(shù)最大的顛覆性在于信用的自我建立，數(shù)據(jù)存儲(chǔ)、傳輸和證明的去中心化，采用分布式儲(chǔ)存的數(shù)據(jù)區(qū)塊替代目前的中心服務(wù)器，使全部數(shù)據(jù)信息都被記錄并儲(chǔ)存在云系統(tǒng)之上，無(wú)須第三方驗(yàn)證即可實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的自我證明，使得信用的建立成本大幅降低。比特幣就是基于區(qū)塊鏈技術(shù)創(chuàng)造的一種去中心化的數(shù)字貨幣，因此無(wú)須基于信用來(lái)實(shí)現(xiàn)貨幣的發(fā)行和交易。

對(duì)于數(shù)字貨幣的認(rèn)識(shí)，有學(xué)者認(rèn)為（王永紅，2016），數(shù)字貨幣是“法定電子現(xiàn)金”，即由貨幣當(dāng)局發(fā)行、存儲(chǔ)于電子設(shè)備、具有現(xiàn)金特性的價(jià)值載體。數(shù)字貨幣區(qū)別于與銀行賬戶(hù)相關(guān)聯(lián)的電子貨幣，與價(jià)值完全由市場(chǎng)決定虛擬貨幣不同。同時(shí)，從數(shù)字貨幣體系建設(shè)的需求的角度來(lái)看，數(shù)字貨幣要成為一種廣泛使用的支付手段，必須具備區(qū)別于電子貨幣、虛擬貨幣的顯著特點(diǎn)，包括安全性、可控匿名性、周期性、不可重復(fù)性、系統(tǒng)無(wú)關(guān)性，并且要在開(kāi)放互聯(lián)環(huán)境中達(dá)到很高的交易性能。謝平和石午光（2015）認(rèn)為數(shù)字貨幣是基于密碼學(xué)和網(wǎng)絡(luò)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)（Peer to Peer）技術(shù)，由計(jì)算機(jī)程序產(chǎn)生并在互聯(lián)網(wǎng)上發(fā)行和流通的一種貨幣。

二、區(qū)塊鏈應(yīng)用于數(shù)字貨幣的優(yōu)勢(shì)

新貨幣經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，貨幣價(jià)值尺度與流通手段的職能可以分離，比特幣的應(yīng)用可以被視為此觀點(diǎn)的一次嘗試。該理論提出，所有的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)在沒(méi)有中央銀行和法定貨幣的情形下一樣存在，基礎(chǔ)貨幣的記賬和交換職能可以同時(shí)使用兩種不同的媒介，前者僅為衡量?jī)r(jià)值的標(biāo)準(zhǔn)化的記賬單位，可以同所有的經(jīng)濟(jì)交易之間建立起映射關(guān)系，而后者則是內(nèi)生的，可以通過(guò)債權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式實(shí)現(xiàn)交換。從更為長(zhǎng)遠(yuǎn)的角度來(lái)看，比特幣或許只是貨幣職能分離的一次大膽的實(shí)踐，離誕生真正意義上能廣泛流通的數(shù)字貨幣還有十分遙遠(yuǎn)。但是無(wú)論如何，基于數(shù)字貨幣的比較優(yōu)勢(shì)，創(chuàng)建一種成熟、穩(wěn)定、可靠的數(shù)字貨幣體系是未來(lái)世界貨幣體系的發(fā)展方向。無(wú)疑，區(qū)塊鏈技術(shù)為創(chuàng)立穩(wěn)定可靠數(shù)字貨幣提供了技術(shù)基礎(chǔ)，受到了各國(guó)央行的關(guān)注。

利用區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展數(shù)字貨幣具有明顯的優(yōu)勢(shì)。有學(xué)者（蔡釗，2016）認(rèn)為，區(qū)塊鏈技術(shù)可以實(shí)現(xiàn)數(shù)字貨幣去中心化信用和方便快捷地交易，使得其具有較高交易流通價(jià)值，并能夠通過(guò)開(kāi)發(fā)對(duì)沖性金融衍生品作為準(zhǔn)超貨幣，從而保持相對(duì)穩(wěn)定的價(jià)格。數(shù)字貨幣建立了貨幣背書(shū)下的數(shù)字貨幣交易信用，交易量越大，交易越頻繁，數(shù)字貨幣交易信用就基礎(chǔ)越發(fā)牢固。一旦在全球范圍實(shí)現(xiàn)了區(qū)塊鏈信用體系，數(shù)字貨幣自然會(huì)成為類(lèi)黃金的全球通用支付信用，并可借此推動(dòng)人民幣國(guó)際化。

去中心化的數(shù)字貨幣使得貨幣變得十分安全。目前的中心化的金融系統(tǒng)容易遭受電腦黑客的攻擊，安全成本高且難以防御。但是基于區(qū)塊鏈技術(shù)創(chuàng)立數(shù)字貨幣，它去中心化的特點(diǎn)能夠?qū)崿F(xiàn)全網(wǎng)絡(luò)記賬，有效預(yù)防故障與攻擊。另外，區(qū)塊鏈信息的時(shí)序記錄、不可追溯和難以篡改的特點(diǎn)，使得貨幣防偽變得十分簡(jiǎn)單。這一防偽特性在與數(shù)字貨幣相關(guān)的票據(jù)、憑證應(yīng)用上有更為廣闊的前景，這使得金融詐騙的可能性大大降低（鄧迪，2016）。

有學(xué)者從人民幣國(guó)際化的角度分析了基于區(qū)塊鏈的數(shù)字貨幣的優(yōu)勢(shì)（肖風(fēng)，2016），認(rèn)為中國(guó)人民銀行可以通過(guò)聯(lián)盟鏈發(fā)行數(shù)字貨幣，這種聯(lián)盟鏈?zhǔn)怯蓭讉€(gè)中心化機(jī)構(gòu)共同發(fā)起建立，兼具部分去中心化功能的同時(shí)讓分布式網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)得到控制的區(qū)塊鏈。在這種區(qū)塊鏈中，讓所有參與金融機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)中心共同構(gòu)建聯(lián)盟鏈的分布式網(wǎng)絡(luò)，單中心變成多中心，從而實(shí)現(xiàn)安全穩(wěn)定運(yùn)行。另外，零知識(shí)證明技術(shù)和共識(shí)機(jī)制能夠保證所有參與者的信息保密，鏈條各節(jié)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)通過(guò)賬本網(wǎng)絡(luò)共享機(jī)制確保達(dá)到高效率和高可靠性的結(jié)合。這種設(shè)想一旦實(shí)現(xiàn)將十分有利于人民幣有序、可控地實(shí)現(xiàn)國(guó)際化。同時(shí)，人民銀行可以通過(guò)外接端口將認(rèn)可的全球金融機(jī)構(gòu)接盟鏈，可實(shí)時(shí)監(jiān)控人民幣流動(dòng)，并且可以節(jié)省人民幣印刷和儲(chǔ)存成本。最重要的是根據(jù)區(qū)塊鏈技術(shù)實(shí)現(xiàn)信息流與資金流的統(tǒng)一，實(shí)時(shí)結(jié)算、逐筆交割與無(wú)間斷運(yùn)行，初步構(gòu)建一個(gè)科學(xué)高效的全球化人民幣登記結(jié)算與支付清算網(wǎng)絡(luò)，這將極大提高人民幣結(jié)算、支付清算的效率，有效推進(jìn)人民幣國(guó)際化。

在反洗錢(qián)領(lǐng)域，區(qū)塊鏈技術(shù)的作用突出。秦誼（2016）認(rèn)為，借用區(qū)塊鏈技術(shù)，通過(guò)各金融機(jī)構(gòu)的交易都必須有客戶(hù)提供電子身份信息（私鑰）同銀行掌握的公鑰共同驗(yàn)證，并且與用戶(hù)地址進(jìn)行匹配，確保每筆交易都有完整的記錄。在這種模式下，交易信息在各金融機(jī)構(gòu)間實(shí)現(xiàn)透明共享，交易的所有環(huán)節(jié)都無(wú)法脫離監(jiān)管機(jī)構(gòu)的視線(xiàn)，黑錢(qián)將無(wú)法洗白。

但是，也有學(xué)者對(duì)區(qū)塊鏈應(yīng)用于貨幣創(chuàng)新有不同的看法。姜奇平（2016）從貨幣價(jià)值的角度分析，認(rèn)為區(qū)塊鏈在貨幣方面的應(yīng)用只能是被設(shè)計(jì)為一般等價(jià)物的分布式系統(tǒng)，但如果未來(lái)貨幣的發(fā)展不再是一般等價(jià)物，那么基于區(qū)塊鏈技術(shù)的數(shù)字貨幣與貨幣發(fā)展從貝殼到黃金再到紙幣一樣，只是貨幣在形式上的創(chuàng)新。而未來(lái)貨幣的流動(dòng)性將必須在利用、使用、服務(wù)應(yīng)用中體現(xiàn)價(jià)值，表現(xiàn)在更為具體的價(jià)值體現(xiàn)。而區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用在比特幣上，相當(dāng)于設(shè)計(jì)了信息量機(jī)制，卻沒(méi)有設(shè)計(jì)信息流速機(jī)制。吳曉靈（2014）認(rèn)為算法貨幣目前只是解決了貨幣信用問(wèn)題，但尚無(wú)法適應(yīng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)需求的調(diào)節(jié)需要。在當(dāng)前的情形下，其最重要的價(jià)值體現(xiàn)在能夠通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)實(shí)現(xiàn)低成本高效率的價(jià)值傳遞。

三、區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用于貨幣創(chuàng)新的實(shí)踐：比特幣

區(qū)塊鏈技術(shù)最廣泛也最為成功的應(yīng)用是以比特幣為代表的虛擬貨幣。從中本聰開(kāi)發(fā)出第一個(gè)創(chuàng)世區(qū)塊開(kāi)始，到比特幣區(qū)塊的誕生，再到比特幣作為投資工具價(jià)格飛漲，比特幣和區(qū)塊鏈技術(shù)廣受追捧，凸顯了區(qū)塊鏈技術(shù)及應(yīng)用的廣闊前景。英格蘭銀行的研究認(rèn)為中央銀行未來(lái)可以考慮發(fā)行流通基于區(qū)塊鏈的數(shù)字貨幣，操作得當(dāng)可以增強(qiáng)金融的穩(wěn)定性。

對(duì)于比特幣是否為數(shù)字貨幣的判斷，Yermack（2013）的研究結(jié)論比較具有代表性。作者認(rèn)為，比特幣在履行貨幣的價(jià)值尺度、流通手段和支付手段的職能方面仍然面臨重大挑戰(zhàn)。在流通手段方面，比特幣的流通范圍小；從價(jià)值尺度看，比特幣價(jià)格波動(dòng)十分劇烈，因而尚不能視為具有穩(wěn)定的價(jià)值尺度；從支付手段來(lái)看，比特幣仍未被廣泛接受。Forian et al.（2014）分析了比特幣的貨幣和資產(chǎn)屬性，認(rèn)為持有者更多視比特幣為一種投資和資產(chǎn)。因此，比特幣從根本上來(lái)說(shuō)仍不是貨幣。

不少學(xué)者肯定了比特幣對(duì)于創(chuàng)新貨幣形式的重要作用，張春霞（2016）認(rèn)為去中心化、非國(guó)家化是未來(lái)貨幣的發(fā)展方向之一。貨幣去中心化是指一種貨幣不通過(guò)中央銀行等中心機(jī)構(gòu)發(fā)行流通，交易過(guò)程不依賴(lài)銀行或中央清算機(jī)構(gòu)等第三方機(jī)構(gòu)的協(xié)助。類(lèi)比特幣的非國(guó)家化能有效避免中心機(jī)構(gòu)造成的貨幣多發(fā)，以及信用風(fēng)險(xiǎn)和人為因素導(dǎo)致的貨幣危機(jī)，從而根本上保證了幣值的穩(wěn)定與流通的自由。比特幣去中心化、數(shù)量有限、完全匿名和交易便捷的特征，是目前區(qū)塊鏈技術(shù)最為成功的應(yīng)用。姜立文等（2013）認(rèn)為比特幣有效解決了在經(jīng)濟(jì)全球化下如何降低信息成本與交易費(fèi)用的問(wèn)題。交易可以實(shí)現(xiàn)全球同步，極大地降低了交易成本，現(xiàn)了資源的優(yōu)化配置。

有學(xué)者（閔敏和柳永明，2014）從貨幣價(jià)值與職能的角度分析認(rèn)為，比特幣本身不能度量商品的價(jià)值，在當(dāng)前的比特幣的交易中，衡量商品價(jià)值的因素依然是法定貨幣。現(xiàn)實(shí)中絕大多數(shù)可以使用比特幣交易的實(shí)體店都同時(shí)使用法幣和比特幣標(biāo)價(jià)，實(shí)際上是法幣提供價(jià)值尺度，而比特幣充當(dāng)流通手段。從這個(gè)方面講，比特幣實(shí)現(xiàn)了價(jià)值尺度與流通手段的分離。而貨幣價(jià)值尺度與流通手段分離，則價(jià)值尺度退化為記賬單位，商品的價(jià)格就能充分反映商品的相對(duì)價(jià)格，從而避免受到貨幣價(jià)值波動(dòng)的影響。

許多外國(guó)學(xué)者從比特幣的交易特征分析得出了一些有用的結(jié)論。Ron et al.（2013）通過(guò)跟蹤分析比特幣持有者的數(shù)量、賬戶(hù)變動(dòng)、交易和儲(chǔ)蓄特征，發(fā)現(xiàn)大多數(shù)的比特幣從產(chǎn)生到現(xiàn)在，并沒(méi)有參與流通，大多數(shù)的比特幣被少數(shù)人集中。Smith（2014）對(duì)比特幣的價(jià)格波動(dòng)進(jìn)行了分析，發(fā)現(xiàn)比特幣同直接貨幣市場(chǎng)之間存在套利行為，同時(shí)比特幣與其他貨幣的直接匯率波動(dòng)更加明顯。這些現(xiàn)象表明受比特幣數(shù)量的稀缺性、升值預(yù)期和流通限制影響，比特幣的持有者愿意選擇持有而不是交易，價(jià)格波動(dòng)也更為劇烈。

四、區(qū)塊鏈技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展貨幣面臨的挑戰(zhàn)

區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用于數(shù)字貨幣創(chuàng)新具有安全性、匿名性、方便交易的天然優(yōu)勢(shì)。盡管如此，應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)創(chuàng)立一種廣泛流通的數(shù)字貨幣仍然面臨諸多挑戰(zhàn)。

安全性仍是區(qū)塊鏈面臨的最重要的問(wèn)題。到目前為止，比特幣遭黑客攻擊失竊和被盜的事件時(shí)有發(fā)生，因此區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用于數(shù)字貨幣在技術(shù)面上尚未成熟。袁勇和王飛躍（2016）認(rèn)為，雖然實(shí)際系統(tǒng)中為掌握全網(wǎng)51%算力所需的成本投入遠(yuǎn)超成功實(shí)施攻擊后的收益，但受攻擊的安全性威脅始終存在。另外，區(qū)塊鏈的非對(duì)稱(chēng)加密機(jī)制也將隨著數(shù)學(xué)、密碼學(xué)和計(jì)算技術(shù)的發(fā)展而變的越來(lái)越脆弱，隱私保護(hù)也不是絕對(duì)的安全。

從法律上看，以區(qū)塊鏈技術(shù)為基礎(chǔ)的數(shù)字貨幣受現(xiàn)有的國(guó)家制度的制約。益言（2016）認(rèn)為，一方面區(qū)塊鏈的去中心化和自治性淡化了國(guó)家和監(jiān)管的概念，對(duì)現(xiàn)有的貨幣制度造成很大沖擊。以比特幣為代表的數(shù)字貨幣對(duì)國(guó)家的貨幣發(fā)行權(quán)威構(gòu)成嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，而且影響貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制和效果。監(jiān)管部門(mén)對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)缺乏充分的認(rèn)識(shí)和預(yù)期，與區(qū)塊鏈技術(shù)及其應(yīng)用缺乏相關(guān)法規(guī)的保護(hù)，增加了市場(chǎng)主體的風(fēng)險(xiǎn)。

從監(jiān)管上講，區(qū)塊鏈的去中心化讓中心化的政府對(duì)數(shù)字貨幣的監(jiān)管變得非常困難。孫建鋼（2016）認(rèn)為，虛擬貨幣數(shù)字化的價(jià)值代表屬性決定了其很難確定監(jiān)管主體，去中心化的屬性使原中心化的傳統(tǒng)監(jiān)管模式不再適合，跨國(guó)界市場(chǎng)參與及交易的屬性更是增加了監(jiān)管的復(fù)雜性，從而給各國(guó)的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)提出了新的挑戰(zhàn)。

另外，陳一?。?016）的觀點(diǎn)比較獨(dú)特。文章認(rèn)為，區(qū)塊鏈技術(shù)存在與傳統(tǒng)貨幣銀行學(xué)中相類(lèi)似的“三元悖論”，即無(wú)法同時(shí)達(dá)到高效低能、去中心化和安全的三個(gè)要求，最多只能同時(shí)滿(mǎn)足兩個(gè)目標(biāo)，而放棄另外一個(gè)目標(biāo)。同時(shí)，文章提出以比特幣為代表的區(qū)塊鏈技術(shù)從本質(zhì)上來(lái)說(shuō)不是去中心，而是換中心或是多中心。

隨著以比特幣為代表的數(shù)字貨幣的強(qiáng)勢(shì)崛起，新興的區(qū)塊鏈技術(shù)逐漸成為學(xué)術(shù)界和產(chǎn)業(yè)界的熱點(diǎn)研究課題。區(qū)塊鏈技術(shù)的去中心化信用、不可篡改和可編程等特點(diǎn)，使其在數(shù)字貨幣的應(yīng)用上具有廣闊的前景。目前，對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用于數(shù)字貨幣的研究仍停留在初級(jí)階段，尚未形成系統(tǒng)的理論。多數(shù)研究集中分析了區(qū)塊鏈技術(shù)對(duì)于數(shù)字貨幣創(chuàng)新的重要意義，與傳統(tǒng)貨幣的比較優(yōu)勢(shì)，以及未來(lái)面臨的安全、法律認(rèn)可、政府監(jiān)管的挑戰(zhàn)，但都沒(méi)有提出系統(tǒng)的解決方案。同時(shí)，對(duì)于未來(lái)數(shù)字貨幣如何實(shí)現(xiàn)一般貨幣職能，構(gòu)建數(shù)字貨幣與現(xiàn)有貨幣體系相融合的框架，以及如何實(shí)現(xiàn)數(shù)字貨幣廣泛流通的分析和討論不夠充分。本文對(duì)有關(guān)區(qū)塊鏈技術(shù)用于數(shù)字貨幣的創(chuàng)新做了粗淺的歸納，以期為未來(lái)研究提供有益的啟發(fā)與借鑒。

參考文獻(xiàn)

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第5篇：數(shù)字貨幣范文

關(guān)鍵詞：電子貨幣 貨幣乘數(shù) 協(xié)整檢驗(yàn)

隨著計(jì)算機(jī)技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用，電子貨幣應(yīng)運(yùn)而生。電子貨幣具有方便、快捷的特點(diǎn)，成為現(xiàn)金和銀行活期存款的重要替代方式。電子貨幣的使用降低了交易成本，推動(dòng)了新的交易方式的發(fā)展。

與此同時(shí)，電子貨幣也為中央銀行制定貨幣政策帶來(lái)了一定難度。貨幣供應(yīng)量是由基礎(chǔ)貨幣和貨幣乘數(shù)共同決定的，基礎(chǔ)貨幣量基本上是由中央銀行控制的。但是貨幣乘數(shù)是一個(gè)內(nèi)生變量，中央銀行無(wú)法控制。電子貨幣對(duì)現(xiàn)金漏損率、銀行存款準(zhǔn)備金以及貨幣供應(yīng)量都會(huì)產(chǎn)生影響。根據(jù)貨幣乘數(shù)的公式，電子貨幣對(duì)貨幣乘數(shù)也會(huì)產(chǎn)生一定影響。

一、文獻(xiàn)綜述

學(xué)界普遍認(rèn)為電子貨幣會(huì)擴(kuò)大貨幣乘數(shù)。Solomon認(rèn)為將電子貨幣的發(fā)行數(shù)量直接計(jì)入貨幣總量，會(huì)使貨幣乘數(shù)顯著增加；Aleksander Berentsen從電子貨幣對(duì)貨幣需求的影響分析入手，分析了電子貨幣對(duì)貨幣乘數(shù)、貨幣傳導(dǎo)機(jī)制及貨幣政策有效性的影響；Friedman認(rèn)為雖然電子貨幣會(huì)使中央銀行控制貨幣供應(yīng)量的難度增加，但仍可以通過(guò)調(diào)整市場(chǎng)利率來(lái)發(fā)揮中央銀行作用；Setsuya Sato、John Hawkins認(rèn)為電子貨幣通過(guò)影響基礎(chǔ)貨幣、貨幣乘數(shù)及貨幣流通速度而影響貨幣供應(yīng)量。

電子貨幣在國(guó)內(nèi)雖然起步較晚，但近些年卻是金融界的一個(gè)熱點(diǎn)。尹龍分析了電子貨幣對(duì)央行獨(dú)立性以及電子貨幣對(duì)國(guó)內(nèi)外貨幣政策協(xié)調(diào)的影響；趙家敏認(rèn)為電子貨幣的使用將使貨幣乘數(shù)發(fā)生變動(dòng)；陳雨露、邊衛(wèi)紅認(rèn)為貨幣乘數(shù)變動(dòng)隨機(jī)性增強(qiáng)，央行控制貨幣供給總量的難度加大；王倩和紀(jì)玉山認(rèn)為電子貨幣對(duì)基礎(chǔ)貨幣有替代作用，進(jìn)而會(huì)對(duì)貨幣供應(yīng)機(jī)制產(chǎn)生重大沖擊；周光友認(rèn)為電子貨幣的發(fā)展降低了貨幣流通速度，增強(qiáng)了貨幣乘數(shù)的內(nèi)生性。

我國(guó)電子貨幣出現(xiàn)較晚，但發(fā)展迅速，并且市場(chǎng)前景廣闊。在此背景下，分析電子貨幣對(duì)貨幣乘數(shù)的影響對(duì)我國(guó)貨幣政策的制定具有重大意義。

二、數(shù)據(jù)變量和選擇

1.樣本數(shù)據(jù)說(shuō)明

我國(guó)電子貨幣快速發(fā)展是始于1994，且銀行卡業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)從1994年開(kāi)始統(tǒng)計(jì)。本文選取1994-2009年的數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，數(shù)據(jù)取自《中國(guó)金融年鑒》。貨幣供給量M1與基礎(chǔ)貨幣（流通中的現(xiàn)金與金融機(jī)構(gòu)在央行的儲(chǔ)備之和）之比為狹義貨幣乘數(shù)m1，貨幣供給量M2與基礎(chǔ)貨幣之比為廣義貨幣乘數(shù)m2，現(xiàn)金與活期存款之比為現(xiàn)金漏損率k，金融機(jī)構(gòu)在央行的儲(chǔ)備與活期存款之比為存款準(zhǔn)備金率r，銀行卡年末存款余額與貨幣供給量M1之比為電子貨幣替代率。

2.變量選擇

（1）貨幣乘數(shù)m。根據(jù)中國(guó)銀行網(wǎng)站公布的年度M0、M1、M2以及存款準(zhǔn)備金，可以計(jì)算出基礎(chǔ)貨幣量，進(jìn)而計(jì)算出m1和m2，作為模型的被解釋變量。

（2）現(xiàn)金漏損率k?，F(xiàn)金漏損率越高， 銀行可用于擴(kuò)張信用的資金會(huì)越少，從而降低商業(yè)銀行的存款貨幣創(chuàng)造能力，貨幣乘數(shù)下降。因此，現(xiàn)金漏損率與貨幣乘數(shù)呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。

（3）存款準(zhǔn)備金率r。在其他條件不變的情況下，存款準(zhǔn)備金率的提高會(huì)降低商業(yè)銀行可貸資金的數(shù)額，降低商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造能力。因此，存款準(zhǔn)備金率與貨幣乘數(shù)呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。

（4）電子貨幣替代率e。本文用銀行卡余額與貨幣量的比來(lái)表示電子貨幣替代率。電子貨幣作為現(xiàn)金和活期存款的替代方式，會(huì)對(duì)現(xiàn)金漏損率產(chǎn)生影響，進(jìn)而影響到貨幣乘數(shù)。

三、實(shí)證分析

為檢驗(yàn)我國(guó)貨幣乘數(shù)與現(xiàn)金漏損率、存款準(zhǔn)備金率、電子貨幣替代率是否存在協(xié)整關(guān)系，首先對(duì)序列m1、m2、k、r、e進(jìn)行單整檢驗(yàn)。模型中的數(shù)據(jù)為時(shí)間序列數(shù)據(jù)，本文采用ADF單位根法對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)。結(jié)果發(fā)現(xiàn)在10%的顯著性水平m1、m2、k、e、r都是一階單整的，結(jié)果如下表所示。

表1 變量單位根檢驗(yàn) （ADF） 結(jié)果

注：檢驗(yàn)形式中的 c和t表示常數(shù)項(xiàng)和趨勢(shì)項(xiàng)，k表示是根據(jù)AIC原則確定的滯后階數(shù)，n表示檢驗(yàn)方程中此處對(duì)應(yīng)項(xiàng)不存在。

五個(gè)變量在10%的顯著性水平下都是一階單整的，因此建立模型和，根據(jù)單位根檢驗(yàn)的結(jié)果，兩個(gè)模型可能存在協(xié)整關(guān)系。分別對(duì)兩個(gè)方程進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)兩個(gè)模型的殘差項(xiàng)都是平穩(wěn)的，所以k、r、e分別與m1、m2之間存在長(zhǎng)期穩(wěn)定的均衡關(guān)系。

表2 回歸方程殘差單位根檢驗(yàn) （ADF） 結(jié)果

由于兩個(gè)模型都存在協(xié)整關(guān)系，因而k、r、e分別與m1、m2之間存在長(zhǎng)期穩(wěn)定的均衡關(guān)系，現(xiàn)在對(duì)兩個(gè)模型分別進(jìn)行估計(jì)，估計(jì)結(jié)果如下：

（1）

t統(tǒng)計(jì)量 （21.323）（-0.331） （-7.183） （2.879）

R2=0.801079 Adjusted R2=0.741403

（2）

t統(tǒng)計(jì)量 （18.551）（-0.913） （-4.882） （2.014）

R2=0.935850 Adjusted R2=0.919812

可見(jiàn)，對(duì)于m1和m2而言，k和r的系數(shù)均為負(fù)。說(shuō)明隨著k和r的增加，m1和m2都減小，這與理論相符合。而變量e的系數(shù)為正，說(shuō)明隨電子貨幣占貨幣量M1的比重越大，貨幣乘數(shù)越大。電子貨幣確實(shí)增大貨幣乘數(shù)，進(jìn)而在基礎(chǔ)貨幣量不變的條件下，增加貨幣供給。

四、結(jié)論與啟示

本文經(jīng)過(guò)平穩(wěn)性分析、協(xié)整檢驗(yàn)和長(zhǎng)期回歸對(duì)1994-2009年的電子貨幣對(duì)我國(guó)貨幣乘數(shù)影響的模型進(jìn)行了實(shí)證分析。實(shí)證分析表明，電子貨幣與狹義貨幣乘數(shù)、廣義貨幣乘數(shù)之間存在長(zhǎng)期穩(wěn)定的關(guān)系，各項(xiàng)系數(shù)與理論相符。本文得出如下結(jié)論：

1、電子貨幣導(dǎo)致貨幣乘數(shù)增大，增加了貨幣供給的內(nèi)生性。一方面電子貨幣與狹義貨幣乘數(shù)和廣義貨幣乘數(shù)呈直接正相關(guān)的關(guān)系，另一方面電子貨幣的發(fā)展降低了現(xiàn)金漏損率，從而間接增加貨幣乘數(shù)。

2、電子貨幣的變動(dòng)對(duì)廣義貨幣乘數(shù)和狹義貨幣乘數(shù)均有影響，對(duì)廣義貨幣乘數(shù)的影響較大，對(duì)狹義貨幣乘數(shù)的影響較小。影響?yīng)M義貨幣乘數(shù)和廣義貨幣乘數(shù)分別為0.141和0.318，這說(shuō)明電子貨幣的發(fā)展推動(dòng)了貨幣由M1向高層次M2的擴(kuò)展。

3、電子貨幣的快速發(fā)展增大了貨幣政策結(jié)果的不確定性。雖然現(xiàn)金漏損率和存款準(zhǔn)備金率與貨幣乘數(shù)依然保持負(fù)相關(guān)關(guān)系，表明傳統(tǒng)貨幣乘數(shù)仍發(fā)揮作用。但是電子貨幣增加了貨幣乘數(shù)的影響因素，降低了中央銀行可直接控制因素的比例。這使得中央銀行預(yù)測(cè)貨幣乘數(shù)的變化以及調(diào)整貨幣供應(yīng)量的難度增大。

電子貨幣同時(shí)有非常強(qiáng)的創(chuàng)新性，并且受消費(fèi)者的消費(fèi)心理和消費(fèi)預(yù)期影響較大。因此短期貨幣政策將較難把握電子貨幣的變動(dòng)，其預(yù)見(jiàn)性和及時(shí)性受到很大的挑戰(zhàn)。因此我國(guó)，尤其是在電子貨幣發(fā)展尚未成熟階段，有必要采用小幅多次的貨幣政策來(lái)應(yīng)對(duì)這種變化。

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第6篇：數(shù)字貨幣范文

關(guān)鍵詞：電子貨幣；中央銀行；貨幣政策；述評(píng)

中圖分類(lèi)號(hào)：F820文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1006-1428（2007）06-0038-02

一、電子貨幣對(duì)中央銀行的影響

綜合國(guó)內(nèi)學(xué)者的研究，電子貨幣對(duì)中央銀行的影響主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

(一)貨幣發(fā)行主體地位

學(xué)界主要有兩種觀點(diǎn)。一種觀點(diǎn)認(rèn)為，我國(guó)《信用卡業(yè)務(wù)管理辦法》雖然對(duì)經(jīng)營(yíng)信用卡業(yè)務(wù)做出了明確的規(guī)定，但對(duì)諸如公交卡、校園卡、VIP卡、優(yōu)惠卡、打折卡、會(huì)員卡等其他類(lèi)型的電子貨幣并沒(méi)有作出一個(gè)明確、清晰的界定。當(dāng)前電子貨幣發(fā)行主體主要是商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)，還有是一些特別發(fā)行公司的非銀行機(jī)構(gòu)（如維薩和國(guó)際信用卡組織），電子貨幣發(fā)行主體的多元化使中央銀行作為“發(fā)行的銀行”地位受到了挑戰(zhàn)。另一種觀點(diǎn)恰恰相反，認(rèn)為目前發(fā)行的所謂電子貨幣其實(shí)是現(xiàn)金替代物，這種形式的電子貨幣發(fā)行對(duì)央行壟斷貨幣發(fā)行權(quán)不會(huì)造成沖擊。“對(duì)央行壟斷貨幣發(fā)行權(quán)形成真正沖擊的是可以無(wú)限背書(shū)的電子本票和電子支票，一旦技術(shù)成熟，這種形式的電子貨幣將徹底顛覆央行貨幣發(fā)行的壟斷。”

（二）鑄幣稅收入的流失

學(xué)者們普遍認(rèn)為電子貨幣對(duì)鑄幣稅存在著影響。如張成虎基于電子貨幣的發(fā)行沖擊了央行貨幣發(fā)行主體地位這樣的認(rèn)識(shí)，認(rèn)為目前電子貨幣主要由銀行機(jī)構(gòu)、非銀行金融機(jī)構(gòu)和非銀行機(jī)構(gòu)發(fā)行，對(duì)于發(fā)行紙幣的中央銀行來(lái)說(shuō)，意味著其鑄幣稅的流失。尹龍持與之大致相同的觀點(diǎn)，認(rèn)為鑄幣稅“受影響程度與中央銀行在競(jìng)爭(zhēng)發(fā)行中的地位、通貨使用的范圍相關(guān)。中央銀行發(fā)行的電子貨幣競(jìng)爭(zhēng)力越弱、現(xiàn)金使用的范圍越大，鑄幣稅減少的程度就嚴(yán)重?！倍毫⒖碾娮迂泿挪粫?huì)對(duì)央行貨幣發(fā)行主體地位帶來(lái)沖擊的理論前提出發(fā)，認(rèn)為商業(yè)銀行通過(guò)資產(chǎn)增加發(fā)行電子貨幣，如果這種電子貨幣在支付過(guò)程中不是同步結(jié)算，從支付到結(jié)算的時(shí)段內(nèi)，這種電子貨幣充當(dāng)了貨幣的職能，商業(yè)銀行在發(fā)行這種電子貨幣的過(guò)程中獲得了鑄幣稅收入。

(三)金融體系的監(jiān)管功能

科技進(jìn)步使得非銀行金融機(jī)構(gòu)加入到貨幣創(chuàng)造的行列，更加混淆了它和商業(yè)銀行之間本來(lái)就模糊不清的界限，也迫使中央銀行重視和加強(qiáng)對(duì)銀行金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。

但是對(duì)電子貨幣，尤其是電子現(xiàn)金發(fā)行主體的認(rèn)定和監(jiān)管問(wèn)題會(huì)使得中央面臨兩難境地，“一方面，由于中央銀行對(duì)電子貨幣發(fā)行權(quán)的非壟斷降低了其金融調(diào)控的能力，故中央銀行希望采取措施加強(qiáng)對(duì)電子貨幣發(fā)行的控制權(quán)?！薄傲硪环矫妫绻@樣，其結(jié)果必然會(huì)挫傷民間發(fā)行主體推動(dòng)電子貨幣運(yùn)用的積極性，阻礙電子貨幣的發(fā)展?！彼?，央行如何協(xié)調(diào)二者的關(guān)系，有效地對(duì)金融體系進(jìn)行監(jiān)管是一個(gè)亟待解決的問(wèn)題。

從上述分析中不難發(fā)現(xiàn)，學(xué)者們更多的還是從宏觀上對(duì)電子貨幣作出一般性分析，對(duì)電子貨幣的界定也只是停留在傳統(tǒng)的狹義的電子貨幣，還沒(méi)有深入實(shí)踐對(duì)迫切需要解決的問(wèn)題進(jìn)行探討。比如說(shuō)，隨著網(wǎng)絡(luò)的迅速發(fā)展，網(wǎng)上虛擬貨幣的出現(xiàn)對(duì)中央銀行及其貨幣政策產(chǎn)生了哪些影響?如何有效地消解這些影響？學(xué)者們對(duì)此深入的探討不多。

二、電子貨幣對(duì)貨幣政策的影響

(一)對(duì)貨幣供給和貨幣需求的影響

趙家敏教授認(rèn)為：“電子貨幣可以產(chǎn)生貨幣創(chuàng)造，也可能導(dǎo)致通貨膨脹，但會(huì)受到制約被限制在一定程度”。他基于交易動(dòng)機(jī)的貨幣需求模型的分析認(rèn)為“普及電子貨幣和電子結(jié)算技術(shù)可達(dá)到降低貨幣需求余額的效果?！?/p>

唐平認(rèn)為在普及電子貨幣初期，由于現(xiàn)金還不能完全被銀行存款替代，rr(支票存款法定準(zhǔn)備金率)、rr1(非交易存款法定準(zhǔn)備金率)、e(銀行超額準(zhǔn)備金率)、t(非交易存款與支票存款的比率)的變化幅度要大過(guò)c(流通中現(xiàn)金與支票存款的比率)的變化幅度，這時(shí)乘數(shù)有變小的趨勢(shì)。乘數(shù)m的變小說(shuō)明在中央銀行改變相同基礎(chǔ)貨幣供應(yīng)量時(shí)，社會(huì)創(chuàng)造的狹義供應(yīng)量M1會(huì)變小。在電子貨幣流通和使用后，貨幣的流通速度加快和變現(xiàn)能力增強(qiáng)，貨幣周轉(zhuǎn)周期將大大縮短。因此，在短期內(nèi)，人們?yōu)榻灰讋?dòng)機(jī)和預(yù)防動(dòng)機(jī)所預(yù)留的貨幣量占實(shí)際收人的比例將減少。

(二)對(duì)貨幣政策的中介目標(biāo)和操作工具的影響

劉自強(qiáng)等人認(rèn)為，貨幣政策的中介目標(biāo)一般是使用M1和M2，但由于電子貨幣的發(fā)行不是集中的和一次性的，而是分散的和連續(xù)性的，這就使貨幣總量的測(cè)算變得十分困難。而對(duì)于貨幣政策的操作工具而言，最常用的是公開(kāi)市場(chǎng)操作，但由于電子貨幣多由私人發(fā)行，因此損失了鑄幣收入的中央銀行就可能會(huì)面臨缺乏足夠的資產(chǎn)來(lái)進(jìn)行大規(guī)模貨幣吞吐操作的問(wèn)題。

(三)對(duì)貨幣政策有效性的影響

李成等人認(rèn)為電子貨幣的出現(xiàn)和發(fā)展使中央銀行依靠這些貨幣政策工具實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)的有效性受到影響。主要表現(xiàn)在：第一、網(wǎng)絡(luò)銀行中涉及存款準(zhǔn)備金的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)的比重不斷下降，在純網(wǎng)絡(luò)銀行中這一比重已接近50%，中央銀行存款準(zhǔn)備金作用力度大大下降；第二，商業(yè)銀行可以通過(guò)增發(fā)電子貨幣規(guī)避中央銀行提高再貼現(xiàn)率以縮減信貸規(guī)模的制度約束；第三，電子貨幣使中央銀行資產(chǎn)負(fù)債大量縮減，很有可能使中央銀行因缺乏足夠的資產(chǎn)負(fù)債而不能適時(shí)進(jìn)行大規(guī)模貨幣吞吐操作，從而減弱公開(kāi)市場(chǎng)操作的時(shí)效性和靈活性。

應(yīng)該說(shuō)我國(guó)學(xué)者在電子貨幣對(duì)我國(guó)貨幣政策影響方面的研究是較為深刻，但是其缺陷也是顯而易見(jiàn)的。其一，提出問(wèn)題有余，解決問(wèn)題不足。學(xué)者們對(duì)電子貨幣的發(fā)展所帶來(lái)的挑戰(zhàn)，如對(duì)貨幣供給和貨幣需求的影響以及央行貨幣政策的有效性等問(wèn)題有了清晰的認(rèn)識(shí)，并作了比較系統(tǒng)全面的分析，但對(duì)于如何有效地解決或規(guī)避這些問(wèn)題的策略分析稍顯不足，即使有學(xué)者論及了這些問(wèn)題，也只是概括性的、宏觀的，缺乏詳細(xì)而有針對(duì)性的論述。其二，宏觀理論研究有余，實(shí)證性研究不足。目前，我國(guó)學(xué)界對(duì)于電子貨幣給貨幣政策帶來(lái)挑戰(zhàn)的研究主要為學(xué)究式的，從抽象的理論泛泛而談的研究不少，能立足國(guó)內(nèi)現(xiàn)狀做調(diào)查研究的可謂鳳毛麟角，因而其針對(duì)性和可操作性就在打折扣。鑒于此，如何立足于國(guó)內(nèi)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、電子技術(shù)發(fā)展現(xiàn)狀，將電子貨幣理論與我國(guó)的實(shí)際相結(jié)合，提出應(yīng)對(duì)電子貨幣挑戰(zhàn)的具體策略，將是學(xué)者們下一步研究的重心。

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第7篇：數(shù)字貨幣范文

前天，我們?cè)缟蟿偝赃^(guò)早飯坐著大客車(chē)，談著天，一同來(lái)到雙龍洞。一下車(chē)，我們開(kāi)始找，找了一會(huì)兒就在一個(gè)一個(gè)陰涼處當(dāng)集中地點(diǎn)后，我們就向自己想去的地方出發(fā)了。

我沖向那個(gè)大上坡，當(dāng)我到了上面時(shí)，看見(jiàn)比我先到的初中生在玩著自己買(mǎi)的水槍。每個(gè)同學(xué)都有一把水槍當(dāng)武器向敵人——同學(xué)發(fā)動(dòng)猛攻。看，老師也參戰(zhàn)了：五名學(xué)生用他們的武器——水槍?zhuān)蚶蠋煱l(fā)動(dòng)猛攻。老師也不甘示弱，大舉反攻。這時(shí)，有兩名學(xué)生的水槍沒(méi)有水了，他們先退出比賽。老師見(jiàn)敵群中少了兩個(gè)，心里正在沾沾自喜的同時(shí)，那兩名學(xué)生已經(jīng)裝好水了，兩個(gè)加三個(gè)等于五個(gè)。五個(gè)一起進(jìn)攻，老師連反擊的機(jī)會(huì)都沒(méi)有了，只好舉起雙手向他們投降了?？?，他們的衣服都濕透了。

我見(jiàn)他們玩得那么開(kāi)心，那么激烈，我羨慕極了，很想買(mǎi)一把。我就走到店門(mén)前，問(wèn)：“大水槍有沒(méi)有了？”賣(mài)水槍的人回答說(shuō)：“沒(méi)有了，只有小的了。”我瞥視了它們一眼想：“這些不起眼的小東西，而且要五塊票票，誰(shuí)會(huì)買(mǎi)？當(dāng)然不會(huì)買(mǎi)嘍?！蔽覄傁胪?，幾個(gè)學(xué)生就來(lái)買(mǎi)了幾把小水槍了。我又問(wèn)：“什么時(shí)候會(huì)有呢？”。賣(mài)水槍的人繼續(xù)回答說(shuō)：“ 要等四十分鐘。”我想：“像我這種沒(méi)耐心的人等四十分鐘，沒(méi)門(mén)?！卑?，沒(méi)辦法，只好看著別人玩水槍?zhuān)约毫骺谒?/p>

過(guò)了四十分鐘，打槍還沒(méi)到，我聽(tīng)人家說(shuō)有個(gè)地方有水槍?zhuān)揖透チ恕?/p>

我飛快地跨過(guò)小河，走過(guò)小橋，越過(guò)草坪，緊緊地跟在人家的后面，一步也不離。過(guò)了一會(huì)兒，終于到了。我買(mǎi)好一把八元的后就往回跑。當(dāng)我到了店門(mén)口，我呆了。為什么呢？因?yàn)楸任屹I(mǎi)的要好上十倍的，價(jià)錢(qián)也差不多水槍來(lái)了，我好后悔。哎！

第8篇：數(shù)字貨幣范文

西法大追風(fēng)車(chē)協(xié)第一屆自行車(chē)大賽

二、主承辦單位

西法大追風(fēng)自行車(chē)協(xié)會(huì)

贊助單位

西安博躍自行車(chē)有限公司西安美利達(dá)雁塔西路店

三、參賽對(duì)象

西北政法大學(xué)在校生（以個(gè)人為單位）

四、比賽細(xì)則

1、報(bào)名

報(bào)名工作為提前報(bào)名及現(xiàn)場(chǎng)報(bào)名。提前報(bào)名：通過(guò)海報(bào)、人人網(wǎng)等宣傳方式，在校學(xué)生提前打電話(huà)或發(fā)短信報(bào)名至我協(xié)會(huì)?，F(xiàn)場(chǎng)報(bào)名：是指由協(xié)會(huì)安排人員在比賽現(xiàn)場(chǎng)組織報(bào)名工作。

2、比賽地點(diǎn)

學(xué)校新塑膠運(yùn)動(dòng)場(chǎng)

3、比賽時(shí)間

4、比賽賽程安排

比賽分快騎、慢騎（分男子組和女子組）、技巧和男女混合騎賽。采用淘汰賽制。現(xiàn)場(chǎng)報(bào)名的可現(xiàn)場(chǎng)參賽.

5、比賽流程安排

選手到場(chǎng)、簽到

比賽選手準(zhǔn)備

上場(chǎng)、熱身

第一局開(kāi)始

第一局結(jié)束、休息5分鐘

第二局開(kāi)始 ……

比賽結(jié)束，記錄員記錄比賽情況。工作人員清理比賽現(xiàn)場(chǎng)并準(zhǔn)備下一場(chǎng)比賽。

6、獎(jiǎng)項(xiàng)設(shè)置

均設(shè)一、二、三等獎(jiǎng)各一名。獎(jiǎng)品分別為五十元禮物+三十元禮物+十元禮物（分別一、二、三等獎(jiǎng)）。

7、宣傳

廣播站宣傳、張貼海報(bào)等。

五、各部門(mén)人員安排

秘書(shū)處：活動(dòng)計(jì)劃的策劃;財(cái)務(wù)管理，活動(dòng)預(yù)算、結(jié)算；

實(shí)踐部：場(chǎng)地安排、工作人員安排、物品的準(zhǔn)備工作；

培訓(xùn)部：報(bào)名工作、聯(lián)絡(luò)參賽人員；

宣傳部：比賽的賽前、賽中、賽后宣傳；

外聯(lián)部：聯(lián)系贊助商，商談贊助事宜；

六、注意事項(xiàng)

1、比賽前或比賽過(guò)程中（非比賽時(shí)間段）若自行車(chē)出現(xiàn)故障，應(yīng)由外聯(lián)部負(fù)責(zé)及時(shí)調(diào)換。

2、比賽中途，若自行車(chē)出現(xiàn)故障，該組延遲至最后一場(chǎng)比賽并調(diào)換該自行車(chē)。

3、若有選手在該組比賽開(kāi)始還沒(méi)到，則判定該選手自動(dòng)棄權(quán)，該組仍按規(guī)則繼續(xù)比賽。

4、若比賽當(dāng)天有環(huán)境因素（如下雨等）影響比賽的順利進(jìn)行，比賽將在下個(gè)周末舉行。

七、經(jīng)費(fèi)預(yù)算

序號(hào) 項(xiàng)目 金額 備注

1 比賽獎(jiǎng)品

480

6×（50+30+10）

2 打印復(fù)印

30

報(bào)名表格+活動(dòng)策劃用紙

3 飲品

50

比賽飲用水

4 攝影

50

租用攝影設(shè)備、沖印照片

5 其他開(kāi)支

140

應(yīng)急費(fèi)用+雜費(fèi)

總計(jì)

750

附件：

比賽規(guī)則

一、慢車(chē)比賽

（1）慢車(chē)比賽分為男子組和女子組。

（2）預(yù)賽采用淘汰制，比賽車(chē)程約為20米，根據(jù)到達(dá)終點(diǎn)的先后排名，取前十二名，然后進(jìn)入決賽。

（3）決賽采用淘汰制，比賽車(chē)程約為20米，根據(jù)到達(dá)重點(diǎn)的先后排名，評(píng)選出前三名。

（4）比賽中，在規(guī)定的賽程內(nèi)，根據(jù)堅(jiān)持時(shí)間排名。

（5）比賽中，運(yùn)動(dòng)員從車(chē)上掉下，即停止比賽。

（6）比賽中，運(yùn)動(dòng)員停止比賽之后不得干擾其他隊(duì)員。

（7）比賽中，運(yùn)動(dòng)員停止比賽之后，在不影響其他隊(duì)員的情況下離開(kāi)。

（8）起跑時(shí)不得搶跑，要在聽(tīng)到發(fā)令槍響之后才能出發(fā)。

（9）如果有兩人搶跑，則重新開(kāi)始。

（10）如果三次搶跑，則取消比賽資格。

（11）如果只有一個(gè)人搶跑，則比賽繼續(xù)進(jìn)行，搶跑的選手可以參加最后搶跑的隊(duì)員的臨時(shí)組，進(jìn)行比賽。

（12）在行駛過(guò)程中，不允許進(jìn)入其他隊(duì)員的賽道

（13）在行駛過(guò)程中，不允許干擾其他隊(duì)員

（14）運(yùn)動(dòng)員在到達(dá)終點(diǎn)線(xiàn)后不得繼續(xù)前行，否則停止比賽。

二、快車(chē)比賽

（1）快車(chē)比賽項(xiàng)目分男子組和女子組。

（2）預(yù)賽采用淘汰制，繞場(chǎng)地3圈后終止比賽，根據(jù)達(dá)到終點(diǎn)的先后排名，取前十二名然后進(jìn)入決賽。

（3）決賽采用淘汰制，繞場(chǎng)地3圈后終止比賽，根據(jù)達(dá)到終點(diǎn)的先后排名，評(píng)選出來(lái)前三名。

（4）起跑時(shí)不得搶跑，要在聽(tīng)到發(fā)令槍響之后才能出發(fā)。

（5）如果有兩人搶跑，則重新開(kāi)始。

（6）如果三次搶跑，則取消比賽資格。

（7）如果只有一個(gè)人搶跑，則比賽繼續(xù)進(jìn)行，搶跑的選手可以參加最后搶跑的隊(duì)員的臨時(shí)組，進(jìn)行比賽。

（8）在行駛過(guò)程中，不允許進(jìn)入其他隊(duì)員的賽道。

（9）在行駛過(guò)程中，不允許干擾其他隊(duì)員。

（10）在行駛過(guò)程中，如果自行車(chē)出現(xiàn)故障，要在本賽道減速至停止，在其他隊(duì)員超過(guò)以后才能到賽道邊處理。

（11） 在行駛過(guò)程中，運(yùn)動(dòng)員如果感到不適，要在本賽道內(nèi)減速至停止，在其他隊(duì)員超過(guò)以后才能到賽道邊處理。

（12） 在轉(zhuǎn)彎處，不允許進(jìn)入其他隊(duì)員后的賽道。

（13） 在轉(zhuǎn)彎處，要注意其他隊(duì)員，防止相撞。

（14） 在沖刺階段，不允許進(jìn)入其他隊(duì)員的賽道。

（15） 在沖刺階段，要盡量在賽道的中間位置行駛。

（16） 在沖刺階段，以前輪觸線(xiàn)為到達(dá)終點(diǎn)。

三、技巧比賽

（1）技巧比賽分障礙賽和花樣表演賽。

（2）障礙賽要通過(guò)障礙物，花樣表演在平地上進(jìn)行。

（3）技巧比賽采用評(píng)分制，根據(jù)分?jǐn)?shù)的高低確定名次。

（4）預(yù)賽根據(jù)分?jǐn)?shù)高低評(píng)選出前十名。

（5）決賽根據(jù)分?jǐn)?shù)的高低評(píng)選出前三名。

（6） 評(píng)分分三部分：技巧難度、熟練度和觀賞性。

（7） 技巧難度分四部分：一級(jí)、二級(jí)、三級(jí)和高級(jí)。

（8）一級(jí)為簡(jiǎn)單的靜止、跳躍和旋轉(zhuǎn)。

（9）二級(jí)為在一級(jí)的基礎(chǔ)之上有熟練的技巧動(dòng)作，并能熟練控制車(chē)身，障礙賽中可以通過(guò)簡(jiǎn)單的障礙物，花樣表演中可以加入稍微復(fù)雜的動(dòng)作。

（10）三級(jí)為熟練的技巧動(dòng)作，并且有復(fù)雜的動(dòng)作，障礙賽中可以通過(guò)復(fù)雜的障礙物，花樣表演中要有連貫流暢優(yōu)美的動(dòng)作。

（11） 高級(jí)為較為復(fù)雜的動(dòng)作，但動(dòng)作連貫流暢，障礙賽中可以通過(guò)較為復(fù)雜的障礙物，花樣表演中可以根據(jù)一段音樂(lè)完成一套連貫而且合理的動(dòng)作。

（12） 比賽的難度級(jí)別要在比賽前申請(qǐng)，并作為評(píng)分的根據(jù)和參考；評(píng)委根據(jù)申請(qǐng)確定選手動(dòng)作的難度級(jí)別。

（13）每個(gè)級(jí)別為五分制，即本級(jí)別的得分加上前面級(jí)別的基分，如一級(jí)評(píng)分為：X；二級(jí)：X+5；三級(jí)：X+5+5；四級(jí)：X+5+5+5

（14） 熟練度分四個(gè)等級(jí)：一級(jí)：不熟練；二級(jí)熟練但不連貫；三級(jí)：熟練且連貫；四級(jí)：熟練而且流暢。

（15）每個(gè)級(jí)別為五分制，即本級(jí)別的得分加上前面級(jí)別的基分，如一級(jí)評(píng)分為：X；二級(jí)：X+5；三級(jí)：X+5+5；四級(jí)：X+5+5+5

（16）障礙賽比賽中不加入觀賞性的分?jǐn)?shù)，花樣表演的比賽中要加入觀賞性的分?jǐn)?shù)。

（17） 觀賞性分為四個(gè)等級(jí)：一級(jí)：動(dòng)作生澀，不熟悉，經(jīng)常失誤；二級(jí)：動(dòng)作基本完成，但不到位；三級(jí)：動(dòng)作稍微復(fù)雜，動(dòng)作連貫，肢體表達(dá)較好；高級(jí)：動(dòng)作連貫、流暢，動(dòng)作復(fù)雜，能夠跟隨音樂(lè)完成一段配合的連貫的動(dòng)作。

（18） 根據(jù)累計(jì)得分分別評(píng)出障礙賽和花樣表演的前三名。

注：由于這項(xiàng)比賽的難度較高，我們會(huì)根據(jù)報(bào)名選手的實(shí)力情況調(diào)整比賽。

四、男女混合騎賽

（1混合賽為一名女生和一名男生即可參加比賽。

（2）女生坐在前面，掌握方向，男生扶女生肩膀，負(fù)責(zé)騎車(chē)。

（3）預(yù)賽采用淘汰制，比賽車(chē)程約為100米，根據(jù)到達(dá)終點(diǎn)的先后排名，取前十二名，然后進(jìn)入決賽。

（4）決賽采用淘汰制，比賽車(chē)程約為100米，根據(jù)達(dá)到終點(diǎn)的先后排名，評(píng)選出來(lái)前三名。

（5）起跑時(shí)不得搶跑，要在聽(tīng)到發(fā)令槍響之后才能出發(fā)。

（6）如果有兩人搶跑，則重新開(kāi)始。

（7）如果三次搶跑，則取消比賽資格。

（8）如果只有一個(gè)人搶跑，則比賽繼續(xù)進(jìn)行，搶跑的選手可以參加最后搶跑的隊(duì)員的臨時(shí)組，進(jìn)行比賽。

（9）在行駛過(guò)程中，不允許進(jìn)入其他隊(duì)員的賽道。

（10）在行駛過(guò)程中，不允許干擾其他隊(duì)員。

（11）在行駛過(guò)程中，如果自行車(chē)出現(xiàn)故障，要在本賽道減速至停止，在其他隊(duì)員超過(guò)以后才能到賽道邊處理。

（12） 在沖刺階段，要盡量在賽道的中間位置行駛

（13）在沖刺階段，以前輪觸線(xiàn)為到達(dá)終點(diǎn)。

第9篇：數(shù)字貨幣范文

關(guān)鍵詞：貨幣資金；內(nèi)部控制；資金管理

貨幣資金是企業(yè)資產(chǎn)中流動(dòng)性最強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)最高的資產(chǎn)，以貨幣形式體現(xiàn)，是企業(yè)資產(chǎn)的重要組成部分，同時(shí)也是企業(yè)生產(chǎn)與發(fā)展的基礎(chǔ)，為確保貨幣資金的安全保障以及生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的有效正常運(yùn)行，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)貨幣資金的控制和管理，建立健全貨幣資金的內(nèi)部控制，重視其在企業(yè)管理中的重要地位。

一、企業(yè)貨幣資金控制管理中存在的問(wèn)題

(一)資金使用效率低下

很多企業(yè)資金集中管理與分散占用思想相矛盾，出現(xiàn)子公司多天開(kāi)戶(hù)的現(xiàn)象，資金使用效率低下且管理不集中造成管理失控。在貨幣資金管理中，大部分企業(yè)都有制定相應(yīng)的資金使用和費(fèi)用開(kāi)支等計(jì)劃，然而在實(shí)際運(yùn)用過(guò)程中，計(jì)劃與實(shí)際經(jīng)常脫節(jié)，同時(shí)在投資管理中，盲目投資的現(xiàn)象較為嚴(yán)重，重點(diǎn)項(xiàng)目投資較分散，投資失誤多損失也嚴(yán)重，企業(yè)資金周轉(zhuǎn)也更加困難，造成企業(yè)資金管理存在很多問(wèn)題，影響企業(yè)資金的正常周轉(zhuǎn)。

(二)職責(zé)分工不明確，審批制度不嚴(yán)格

大部分企業(yè)并沒(méi)有建立相應(yīng)的貨幣資金授權(quán)審批制度，或是即使有相應(yīng)的審批制度但并未嚴(yán)格執(zhí)行，企業(yè)在購(gòu)買(mǎi)、使用各種票據(jù)的過(guò)程中并未遵循嚴(yán)格的審批制度，財(cái)會(huì)人員隨意支取貨幣資金，以及公司法人章的保管等，這些不健全的貨幣資金內(nèi)部管理制度造成企業(yè)一些經(jīng)辦人員的貪污以及挪用資金等。

(三)忽視現(xiàn)金流控制

很多企業(yè)重視利潤(rùn)考核而忽視企業(yè)現(xiàn)金流的控制，而在實(shí)際過(guò)程中，企業(yè)并不能以利潤(rùn)考核來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，一個(gè)盈利為正的企業(yè)其現(xiàn)金流也可能為負(fù)，企業(yè)可能會(huì)因?yàn)橘Y金周轉(zhuǎn)不過(guò)來(lái)而破產(chǎn)。只重視利潤(rùn)指標(biāo)完成情況忽視現(xiàn)金流會(huì)造成不準(zhǔn)確分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況，企業(yè)應(yīng)綜合考慮各種指標(biāo)，并關(guān)注現(xiàn)金流量的運(yùn)行情況以及企業(yè)資產(chǎn)項(xiàng)目的完整性。

(四)現(xiàn)金收支管理不規(guī)范

現(xiàn)金收支管理中，往往會(huì)出現(xiàn)經(jīng)辦人員利用職權(quán)更改票據(jù)上的金額，將多出款據(jù)為己有，或是不開(kāi)具發(fā)票、不報(bào)或少報(bào)賬將收到的現(xiàn)金款項(xiàng)隱匿貪污，或是利用單位銀行賬戶(hù)私設(shè)銀行賬戶(hù)將單位賬戶(hù)的銀行利息據(jù)為己有，私吞銀行利息。

二、建立健全貨幣資金的內(nèi)部管理控制

(一)建立貨幣資金預(yù)算管理制度

預(yù)算管理制度是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要工具之一，因此企業(yè)也應(yīng)建立貨幣資金預(yù)算管理，應(yīng)計(jì)劃好整個(gè)預(yù)算期內(nèi)各時(shí)期的貨幣資金余額情況，在編制貨幣資金預(yù)算時(shí)，不僅要重視長(zhǎng)期貨幣資金預(yù)算同時(shí)也要關(guān)注一年以下的貨幣資金短期預(yù)算。在編制貨幣資金預(yù)算時(shí)，應(yīng)該由各涉及到現(xiàn)金收付業(yè)務(wù)的相關(guān)部門(mén)例如銷(xiāo)售部門(mén)、采購(gòu)部門(mén)等，根據(jù)各部門(mén)以及單位的整體經(jīng)營(yíng)和發(fā)展規(guī)劃提報(bào)部門(mén)資金預(yù)算，經(jīng)各部門(mén)主管以及財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人審批后報(bào)經(jīng)單位管理層批準(zhǔn)執(zhí)行。貨幣資金預(yù)算管理有利于企業(yè)根據(jù)預(yù)算提高資金的使用效率，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

(二)實(shí)行貨幣資金授權(quán)和審批制度

企業(yè)應(yīng)實(shí)行貨幣資金控制和授權(quán)審批制度，明確各相關(guān)經(jīng)辦人員的責(zé)任，不得隨意使用單位資金等，負(fù)責(zé)經(jīng)辦現(xiàn)金業(yè)務(wù)的人員應(yīng)明確其職權(quán)和責(zé)任，在其授權(quán)范圍內(nèi)根據(jù)相關(guān)的控制流程開(kāi)展業(yè)務(wù)，同時(shí)單位內(nèi)部的各級(jí)管理人員也應(yīng)該在其職權(quán)范圍內(nèi)行使職權(quán)和承擔(dān)責(zé)任。

(三)不相容職務(wù)相分離

企業(yè)應(yīng)建立嚴(yán)格的業(yè)務(wù)分工和相關(guān)人員責(zé)任制，對(duì)于在貨幣資金周轉(zhuǎn)過(guò)程中不相容職務(wù)應(yīng)明確各自的崗位和職務(wù)的職責(zé)權(quán)限，對(duì)于不相容職務(wù)應(yīng)該建立相互制約、相互監(jiān)督的有效制衡機(jī)制，不同的職責(zé)崗位不同的分工，不能由一個(gè)人經(jīng)辦貨幣資金業(yè)務(wù)的全過(guò)程。

(四)加強(qiáng)貨幣資金監(jiān)督復(fù)核管理

企業(yè)應(yīng)定期對(duì)貨幣資金的收支管理情況進(jìn)行定期的審查，對(duì)于容易出現(xiàn)問(wèn)題的環(huán)節(jié)，比如不相容職務(wù)的崗位設(shè)置情況，貨幣資金的授權(quán)審批情況，庫(kù)存現(xiàn)金賬實(shí)是否相符，收支業(yè)務(wù)是否符合業(yè)務(wù)流程等，企業(yè)應(yīng)該重點(diǎn)監(jiān)督檢查這些薄弱環(huán)節(jié)，并及時(shí)采取相應(yīng)的措施對(duì)此加以完善，從而有效的降低貨幣資金的管理風(fēng)險(xiǎn)。

(五)加強(qiáng)賬戶(hù)管理和票據(jù)管理

企業(yè)應(yīng)該根據(jù)國(guó)家相關(guān)規(guī)定開(kāi)立銀行賬戶(hù)、辦理存款和結(jié)算業(yè)務(wù)，定期檢查賬戶(hù)情況，并及時(shí)清理不需用的賬戶(hù)。對(duì)于票據(jù)的管理，應(yīng)該根據(jù)要求購(gòu)買(mǎi)、保管、領(lǐng)用、背書(shū)轉(zhuǎn)讓、注銷(xiāo)相關(guān)票據(jù)，明確各環(huán)節(jié)的職責(zé)權(quán)限，并專(zhuān)設(shè)登記簿記錄票據(jù)使用情況，防止空白票據(jù)的遺失和被盜用。

(六)健全貨幣資金內(nèi)部控制制度

根據(jù)國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定和要求，企業(yè)應(yīng)完善單位貨幣資金內(nèi)部控制制度，規(guī)范會(huì)計(jì)行為，健全監(jiān)督制約機(jī)制，明確各級(jí)管理部門(mén)及相關(guān)職能部門(mén)在各項(xiàng)貨幣資金活動(dòng)中的職責(zé)權(quán)限，對(duì)本單位的貨幣資金內(nèi)部控制制度的有效實(shí)施在其職責(zé)范圍內(nèi)負(fù)其相應(yīng)的責(zé)任，明確貨幣資金的相關(guān)的審批權(quán)限、方式、方法、程序和責(zé)任，保證其內(nèi)部控制制度在實(shí)際運(yùn)行過(guò)程中的有效實(shí)施。

總之，貨幣資金作為企業(yè)流動(dòng)性最強(qiáng)的資產(chǎn)，企業(yè)應(yīng)重視其內(nèi)部控制管理，但要管理好貨幣資金的運(yùn)行情況，企業(yè)應(yīng)建立健全貨幣資金的內(nèi)部管理控制制度，集中有效的使用貨幣資金才能保證資金的有效運(yùn)行，加速資金的周轉(zhuǎn)，降低相應(yīng)的籌資成本，提高貨幣資金的使用效率。

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