公務(wù)員期刊網(wǎng) 精選范文 風(fēng)險(xiǎn)投資理財(cái)范文

風(fēng)險(xiǎn)投資理財(cái)精選(九篇)

前言:一篇好文章的誕生,需要你不斷地搜集資料、整理思路,本站小編為你收集了豐富的風(fēng)險(xiǎn)投資理財(cái)主題范文,僅供參考,歡迎閱讀并收藏。

風(fēng)險(xiǎn)投資理財(cái)

第1篇:風(fēng)險(xiǎn)投資理財(cái)范文

一、人員管理

風(fēng)險(xiǎn)投資做為知識(shí)經(jīng)濟(jì)社會(huì)中技術(shù)創(chuàng)新與金融創(chuàng)新相結(jié)合而生成的一種新型事物,其能否成功在很大程度上取決于對(duì)人的管理。財(cái)務(wù)上對(duì)人的管理,即對(duì)在風(fēng)險(xiǎn)投資這個(gè)特定行業(yè)做財(cái)務(wù)管理工作人員的培養(yǎng)和管理。完善的制度都是人制定的,而它的執(zhí)行與實(shí)施效果完全是依賴于人的素質(zhì)與能力而定。如果沒有適當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)管理人員,就無法滿足公司對(duì)投資企業(yè)的財(cái)務(wù)管理需要。對(duì)人員的管理表現(xiàn)在:

1、實(shí)行嚴(yán)格的選聘標(biāo)準(zhǔn)。應(yīng)該說公司目前對(duì)人員選聘的門檻不低,財(cái)務(wù)人員的招聘條件一是要求人品好,要誠(chéng)實(shí)、敬業(yè),要有責(zé)任心,要有對(duì)工作的摯愛和熱情。二是要求大學(xué)財(cái)會(huì)專業(yè)本科畢業(yè),有三至五年的工作經(jīng)驗(yàn),CPA(注冊(cè)會(huì)計(jì)師)和碩士研究生優(yōu)先。這兩年來,BVCC招聘了一批學(xué)有專長(zhǎng),業(yè)務(wù)素質(zhì)良好,可以獨(dú)當(dāng)一面的財(cái)務(wù)管理人員,其中CPA和碩士研究生占到一半以上。財(cái)務(wù)人員良好的素質(zhì)是公司向投資企業(yè)派出財(cái)務(wù)經(jīng)理以保障公司利益的關(guān)鍵。

2、實(shí)行定期匯報(bào)制度。風(fēng)險(xiǎn)公司的外派財(cái)務(wù)經(jīng)理通常每天工作在投資企業(yè),財(cái)務(wù)部門每月召開一至兩次部務(wù)會(huì)議,專門匯報(bào)交流投資企業(yè)的財(cái)務(wù)情況及管理心得,其中重要的財(cái)務(wù)信息匯成文件上報(bào)公司領(lǐng)導(dǎo)及相關(guān)業(yè)務(wù)部門,以利于公司對(duì)投資企業(yè)的管理。

3、實(shí)行定期培訓(xùn)制度。應(yīng)該說風(fēng)險(xiǎn)投資公司的財(cái)務(wù)管理有別于一般的財(cái)務(wù)管理,它要求較高的財(cái)務(wù)前瞻性及較綜合的財(cái)務(wù)管理能力。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的不斷完善,會(huì)計(jì)核算和財(cái)務(wù)管理發(fā)生了重大的變革。為盡快跟上這種變化,公司財(cái)務(wù)部門需要不斷地培訓(xùn)。定期培訓(xùn)制度一是適應(yīng)會(huì)計(jì)制度的變革,隨時(shí)更新自己的知識(shí)結(jié)構(gòu),二是向國(guó)際慣例靠攏,加強(qiáng)對(duì)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的了解,以適應(yīng)國(guó)際化的步伐,三是加強(qiáng)對(duì)科技動(dòng)態(tài)與財(cái)會(huì)專業(yè)的發(fā)展等相關(guān)業(yè)務(wù)的了解,比如,已進(jìn)行過包括新舊會(huì)計(jì)制度的對(duì)比、企業(yè)價(jià)值評(píng)價(jià)、內(nèi)資企業(yè)與合資企業(yè)稅收政策的比較、網(wǎng)絡(luò)與會(huì)計(jì)、我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則異同系列專題培訓(xùn)。

4、注重總結(jié)研究成果。風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)在我國(guó)是這幾年才發(fā)展起來的新興行業(yè),在公司開展風(fēng)險(xiǎn)投資的實(shí)踐活動(dòng)中,遇到過各種各樣的問題,比如:風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)問題、投資企業(yè)的財(cái)務(wù)管理問題等,我們把在實(shí)踐中對(duì)這些問題的思考加以總結(jié),形成了《風(fēng)險(xiǎn)投資財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)模型》、《企業(yè)所得稅稅前扣除項(xiàng)目評(píng)述》、《風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)財(cái)務(wù)管理的探討》、《關(guān)于產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)的思考》等研究成果。研究和總結(jié)的結(jié)果,使大家都有很多收獲,既提高了自己的理論水平,又對(duì)下一步的工作有指導(dǎo)意義。

二、制度設(shè)計(jì)

設(shè)計(jì)財(cái)務(wù)管理制度,也就是通過一定的程序和系統(tǒng)、一定的規(guī)章制度保證對(duì)投資企業(yè)管理的有效實(shí)施。風(fēng)險(xiǎn)投資的財(cái)務(wù)管理應(yīng)該是一個(gè)系統(tǒng),對(duì)于投資項(xiàng)目來說,它起始于項(xiàng)目的考察論證階段,結(jié)束于項(xiàng)目資本變現(xiàn)退出以后,貫穿于風(fēng)險(xiǎn)投資公司從資金——資本化——資金的長(zhǎng)循環(huán)之中。

1、投資前期財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)

項(xiàng)目投資前的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)很重要,它關(guān)系到投資項(xiàng)目的價(jià)值認(rèn)定問題,沒有較大價(jià)值的項(xiàng)目是不值得投資的,但投資的價(jià)值點(diǎn)在何處,它是否真實(shí)可靠,這不能僅僅根據(jù)項(xiàng)目的技術(shù)是否先進(jìn),有沒有市場(chǎng)來定性判斷,還要做細(xì)致的經(jīng)濟(jì)可行性及投資價(jià)值的評(píng)價(jià)。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)是其中重要的一部分。缺乏財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的經(jīng)濟(jì)可行性是令人懷疑的。在公司的投資決策程序中,其中一個(gè)環(huán)節(jié)就是投資項(xiàng)目的可行性論證由財(cái)務(wù)部門參與并出具財(cái)務(wù)審核意見,公司制定了一套標(biāo)準(zhǔn)的《盡職調(diào)查-財(cái)務(wù)可行性分析工作底稿》,從搜集資料的完整程度到資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益的個(gè)體評(píng)價(jià)的認(rèn)定細(xì)節(jié)做了規(guī)范性的描述,使投資評(píng)價(jià)工作有章可尋,對(duì)投資項(xiàng)目的論證過程起到既有提示又有要求的作用。對(duì)投資項(xiàng)目的投資前調(diào)查與了解是否充分,對(duì)其價(jià)值的判斷是否準(zhǔn)確,定價(jià)是否合理,談判條件是否有利,直接決定了投資后管理的難度,也決定了將來退出時(shí)獲利空間的大小,因此,投資前的盡職調(diào)查和各種評(píng)審就顯得非常重要。財(cái)務(wù)部門對(duì)可行性報(bào)告出具財(cái)務(wù)審核意見,可以從不同的角度分析項(xiàng)目的投資價(jià)值,規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn),為領(lǐng)導(dǎo)決策提供參考。

2、投資企業(yè)動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)管理

對(duì)已投資項(xiàng)目的管理是風(fēng)險(xiǎn)投資實(shí)現(xiàn)增值的必然階段。一般在公司與投資企業(yè)簽定合同文本時(shí),從財(cái)務(wù)審核與監(jiān)督的角度出發(fā),專門設(shè)計(jì)了財(cái)務(wù)管理方面的約定,其中包括由風(fēng)險(xiǎn)投資公司委派財(cái)務(wù)經(jīng)理的約定,指定會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的約定,對(duì)股東定期公布財(cái)務(wù)信息的約定等等。這些必要的法律文件從制度上保證了風(fēng)險(xiǎn)投資公司對(duì)投資企業(yè)的管理權(quán)和監(jiān)控權(quán),從而更好地保證了風(fēng)險(xiǎn)投資公司在投資企業(yè)的收益權(quán)。

三、管理手段

在財(cái)務(wù)管理具體實(shí)踐中,實(shí)行縱橫交叉的網(wǎng)絡(luò)式管理,可以既保證對(duì)投資企業(yè)的動(dòng)態(tài)全面了解,又重點(diǎn)掌控一些核心企業(yè)。在管理方式上,財(cái)務(wù)部門進(jìn)行了一些有益的探討,目前公司對(duì)投資企業(yè)的財(cái)務(wù)管理有以下幾種方式:

1、財(cái)務(wù)經(jīng)理雙任聯(lián)簽制

風(fēng)險(xiǎn)公司從成立以來實(shí)行了獨(dú)具特色的投資企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)理雙任聯(lián)簽制,對(duì)投資企業(yè)的各項(xiàng)資金運(yùn)轉(zhuǎn)由公司派駐的財(cái)務(wù)經(jīng)理與項(xiàng)目方的財(cái)務(wù)經(jīng)理實(shí)行聯(lián)簽,對(duì)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行動(dòng)態(tài)跟蹤管理,確保公司的經(jīng)濟(jì)利益。相對(duì)比較成熟,有自己比較獨(dú)立和完善的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)體系的公司比較適合采用這種模式。

2、財(cái)務(wù)經(jīng)理單任制

財(cái)務(wù)經(jīng)理單任制即由我方派出唯一的財(cái)務(wù)經(jīng)理,負(fù)責(zé)管理投資企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)。優(yōu)點(diǎn)是控制比較嚴(yán)密,管理風(fēng)險(xiǎn)小,缺點(diǎn)是一個(gè)企業(yè)一個(gè)財(cái)務(wù)經(jīng)理,管理成本高。新成立的大型公司,我公司在其中占較大股份的投資企業(yè),或者是對(duì)我公司有較大影響的企業(yè)適合采取這種管理方式。我公司投資的華諾公司即采取了這種財(cái)務(wù)管理方式。

3、記帳制

對(duì)一些比較小型的創(chuàng)投項(xiàng)目,作為公司財(cái)務(wù)管理的延伸,我們采取記帳的方式,以相應(yīng)降低管理成本。

4、中介機(jī)構(gòu)審計(jì)的方式

還有部分項(xiàng)目是根據(jù)公司的需求,采取聘請(qǐng)我們信任的中介機(jī)構(gòu)審計(jì)的方式進(jìn)行管理。

5、數(shù)據(jù)庫(kù)管理方式

第2篇:風(fēng)險(xiǎn)投資理財(cái)范文

一、人員管理

風(fēng)險(xiǎn)投資做為知識(shí)經(jīng)濟(jì)社會(huì)中技術(shù)創(chuàng)新與金融創(chuàng)新相結(jié)合而生成的一種新型事物,其能否成功在很大程度上取決于對(duì)人的管理。財(cái)務(wù)上對(duì)人的管理,即對(duì)在風(fēng)險(xiǎn)投資這個(gè)特定行業(yè)做財(cái)務(wù)管理工作人員的培養(yǎng)和管理。完善的制度都是人制定的,而它的執(zhí)行與實(shí)施效果完全是依賴于人的素質(zhì)與能力而定。如果沒有適當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)管理人員,就無法滿足公司對(duì)投資企業(yè)的財(cái)務(wù)管理需要。對(duì)人員的管理表現(xiàn)在:

1、實(shí)行嚴(yán)格的選聘標(biāo)準(zhǔn)。應(yīng)該說公司目前對(duì)人員選聘的門檻不低,財(cái)務(wù)人員的招聘條件一是要求人品好,要誠(chéng)實(shí)、敬業(yè),要有責(zé)任心,要有對(duì)工作的摯愛和熱情。二是要求大學(xué)財(cái)會(huì)專業(yè)本科畢業(yè),有三至五年的工作經(jīng)驗(yàn),CPA(注冊(cè)會(huì)計(jì)師)和碩士研究生優(yōu)先。這兩年來,BVCC招聘了一批學(xué)有專長(zhǎng),業(yè)務(wù)素質(zhì)良好,可以獨(dú)當(dāng)一面的財(cái)務(wù)管理人員,其中CPA和碩士研究生占到一半以上。財(cái)務(wù)人員良好的素質(zhì)是公司向投資企業(yè)派出財(cái)務(wù)經(jīng)理以保障公司利益的關(guān)鍵。

2、實(shí)行定期匯報(bào)制度。風(fēng)險(xiǎn)公司的外派財(cái)務(wù)經(jīng)理通常每天工作在投資企業(yè),財(cái)務(wù)部門每月召開一至兩次部務(wù)會(huì)議,專門匯報(bào)交流投資企業(yè)的財(cái)務(wù)情況及管理心得,其中重要的財(cái)務(wù)信息匯成文件上報(bào)公司領(lǐng)導(dǎo)及相關(guān)業(yè)務(wù)部門,以利于公司對(duì)投資企業(yè)的管理。

3、實(shí)行定期培訓(xùn)制度。應(yīng)該說風(fēng)險(xiǎn)投資公司的財(cái)務(wù)管理有別于一般的財(cái)務(wù)管理,它要求較高的財(cái)務(wù)前瞻性及較綜合的財(cái)務(wù)管理能力。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的不斷完善,會(huì)計(jì)核算和財(cái)務(wù)管理發(fā)生了重大的變革。為盡快跟上這種變化,公司財(cái)務(wù)部門需要不斷地培訓(xùn)。定期培訓(xùn)制度一是適應(yīng)會(huì)計(jì)制度的變革,隨時(shí)更新自己的知識(shí)結(jié)構(gòu),二是向國(guó)際慣例靠攏,加強(qiáng)對(duì)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的了解,以適應(yīng)國(guó)際化的步伐,三是加強(qiáng)對(duì)科技動(dòng)態(tài)與財(cái)會(huì)專業(yè)的發(fā)展等相關(guān)業(yè)務(wù)的了解,比如,已進(jìn)行過包括新舊會(huì)計(jì)制度的對(duì)比、企業(yè)價(jià)值評(píng)價(jià)、內(nèi)資企業(yè)與合資企業(yè)稅收政策的比較、網(wǎng)絡(luò)與會(huì)計(jì)、我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則異同系列專題培訓(xùn)。

4、注重總結(jié)研究成果。風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)在我國(guó)是這幾年才發(fā)展起來的新興行業(yè),在公司開展風(fēng)險(xiǎn)投資的實(shí)踐活動(dòng)中,遇到過各種各樣的問題,比如:風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)問題、投資企業(yè)的財(cái)務(wù)管理問題等,我們把在實(shí)踐中對(duì)這些問題的思考加以總結(jié),形成了《風(fēng)險(xiǎn)投資財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)模型》、《企業(yè)所得稅稅前扣除項(xiàng)目評(píng)述》、《風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)財(cái)務(wù)管理的探討》、《關(guān)于產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)的思考》等研究成果。研究和總結(jié)的結(jié)果,使大家都有很多收獲,既提高了自己的理論水平,又對(duì)下一步的工作有指導(dǎo)意義。

二、制度設(shè)計(jì)

設(shè)計(jì)財(cái)務(wù)管理制度,也就是通過一定的程序和系統(tǒng)、一定的規(guī)章制度保證對(duì)投資企業(yè)管理的有效實(shí)施。風(fēng)險(xiǎn)投資的財(cái)務(wù)管理應(yīng)該是一個(gè)系統(tǒng),對(duì)于投資項(xiàng)目來說,它起始于項(xiàng)目的考察論證階段,結(jié)束于項(xiàng)目資本變現(xiàn)退出以后,貫穿于風(fēng)險(xiǎn)投資公司從資金——資本化——資金的長(zhǎng)循環(huán)之中。

1、投資前期財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)

項(xiàng)目投資前的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)很重要,它關(guān)系到投資項(xiàng)目的價(jià)值認(rèn)定問題,沒有較大價(jià)值的項(xiàng)目是不值得投資的,但投資的價(jià)值點(diǎn)在何處,它是否真實(shí)可靠,這不能僅僅根據(jù)項(xiàng)目的技術(shù)是否先進(jìn),有沒有市場(chǎng)來定性判斷,還要做細(xì)致的經(jīng)濟(jì)可行性及投資價(jià)值的評(píng)價(jià)。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)是其中重要的一部分。缺乏財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的經(jīng)濟(jì)可行性是令人懷疑的。在公司的投資決策程序中,其中一個(gè)環(huán)節(jié)就是投資項(xiàng)目的可行性論證由財(cái)務(wù)部門參與并出具財(cái)務(wù)審核意見,公司制定了一套標(biāo)準(zhǔn)的《盡職調(diào)查-財(cái)務(wù)可行性分析工作底稿》,從搜集資料的完整程度到資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益的個(gè)體評(píng)價(jià)的認(rèn)定細(xì)節(jié)做了規(guī)范性的描述,使投資評(píng)價(jià)工作有章可尋,對(duì)投資項(xiàng)目的論證過程起到既有提示又有要求的作用。對(duì)投資項(xiàng)目的投資前調(diào)查與了解是否充分,對(duì)其價(jià)值的判斷是否準(zhǔn)確,定價(jià)是否合理,談判條件是否有利,直接決定了投資后管理的難度,也決定了將來退出時(shí)獲利空間的大小,因此,投資前的盡職調(diào)查和各種評(píng)審就顯得非常重要。財(cái)務(wù)部門對(duì)可行性報(bào)告出具財(cái)務(wù)審核意見,可以從不同的角度分析項(xiàng)目的投資價(jià)值,規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn),為領(lǐng)導(dǎo)決策提供參考。

2、投資企業(yè)動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)管理

對(duì)已投資項(xiàng)目的管理是風(fēng)險(xiǎn)投資實(shí)現(xiàn)增值的必然階段。一般在公司與投資企業(yè)簽定合同文本時(shí),從財(cái)務(wù)審核與監(jiān)督的角度出發(fā),專門設(shè)計(jì)了財(cái)務(wù)管理方面的約定,其中包括由風(fēng)險(xiǎn)投資公司委派財(cái)務(wù)經(jīng)理的約定,指定會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的約定,對(duì)股東定期公布財(cái)務(wù)信息的約定等等。這些必要的法律文件從制度上保證了風(fēng)險(xiǎn)投資公司對(duì)投資企業(yè)的管理權(quán)和監(jiān)控權(quán),從而更好地保證了風(fēng)險(xiǎn)投資公司在投資企業(yè)的收益權(quán)。

三、管理手段

在財(cái)務(wù)管理具體實(shí)踐中,實(shí)行縱橫交叉的網(wǎng)絡(luò)式管理,可以既保證對(duì)投資企業(yè)的動(dòng)態(tài)全面了解,又重點(diǎn)掌控一些核心企業(yè)。在管理方式上,財(cái)務(wù)部門進(jìn)行了一些有益的探討,目前公司對(duì)投資企業(yè)的財(cái)務(wù)管理有以下幾種方式:

1、財(cái)務(wù)經(jīng)理雙任聯(lián)簽制

風(fēng)險(xiǎn)公司從成立以來實(shí)行了獨(dú)具特色的投資企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)理雙任聯(lián)簽制,對(duì)投資企業(yè)的各項(xiàng)資金運(yùn)轉(zhuǎn)由公司派駐的財(cái)務(wù)經(jīng)理與項(xiàng)目方的財(cái)務(wù)經(jīng)理實(shí)行聯(lián)簽,對(duì)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行動(dòng)態(tài)跟蹤管理,確保公司的經(jīng)濟(jì)利益。相對(duì)比較成熟,有自己比較獨(dú)立和完善的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)體系的公司比較適合采用這種模式。

2、財(cái)務(wù)經(jīng)理單任制

財(cái)務(wù)經(jīng)理單任制即由我方派出唯一的財(cái)務(wù)經(jīng)理,負(fù)責(zé)管理投資企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)。優(yōu)點(diǎn)是控制比較嚴(yán)密,管理風(fēng)險(xiǎn)小,缺點(diǎn)是一個(gè)企業(yè)一個(gè)財(cái)務(wù)經(jīng)理,管理成本高。新成立的大型公司,我公司在其中占較大股份的投資企業(yè),或者是對(duì)我公司有較大影響的企業(yè)適合采取這種管理方式。我公司投資的華諾公司即采取了這種財(cái)務(wù)管理方式。

3、記帳制

對(duì)一些比較小型的創(chuàng)投項(xiàng)目,作為公司財(cái)務(wù)管理的延伸,我們采取記帳的方式,以相應(yīng)降低管理成本。

第3篇:風(fēng)險(xiǎn)投資理財(cái)范文

關(guān)鍵詞:國(guó)有企業(yè);項(xiàng)目投資;財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理;優(yōu)化策略

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,國(guó)有企業(yè)的規(guī)模也在不斷發(fā)展壯大,管理范圍、內(nèi)容也在不斷拓展。項(xiàng)目投資的風(fēng)險(xiǎn)逐步上升,因此對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理提出了更高的要求,但是國(guó)有企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀不容樂觀,無法滿足市場(chǎng)不斷變化的需求。我們需要充分認(rèn)識(shí)到現(xiàn)階段國(guó)有企業(yè)項(xiàng)目投資中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的缺陷,對(duì)此進(jìn)行合理分析,才能做出最優(yōu)管理策略[1]。

一、國(guó)有企業(yè)投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀

(一)投資項(xiàng)目前風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避不足國(guó)有企業(yè)在進(jìn)行項(xiàng)目投資時(shí),經(jīng)常由于缺乏豐富的投資經(jīng)驗(yàn),導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避不足。部分國(guó)企在投資項(xiàng)目的前期,沒有對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行全面而深入的調(diào)查研究,或多或少的會(huì)出現(xiàn)一些缺陷,導(dǎo)致產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)無法得到及時(shí)的控制,規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)達(dá)不到預(yù)期目標(biāo)。另外,現(xiàn)階段,國(guó)企進(jìn)行項(xiàng)目投資在準(zhǔn)備過程中,協(xié)議補(bǔ)充的內(nèi)容不夠完整,沒有考慮全面,對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生沒有進(jìn)行有效判斷,導(dǎo)致在投資過程中,出現(xiàn)較多的問題,前期預(yù)估不足會(huì)嚴(yán)重影響項(xiàng)目后期的管理風(fēng)險(xiǎn)。

(二)投資項(xiàng)目目標(biāo)不準(zhǔn)確目前,國(guó)企對(duì)于投資項(xiàng)目的目標(biāo)存在不準(zhǔn)確現(xiàn)象,主要是因?yàn)闆]有對(duì)項(xiàng)目市場(chǎng)進(jìn)行充分調(diào)查研究。盡管國(guó)企內(nèi)部資金充裕,可以對(duì)項(xiàng)目投資提供有力的資金支持,但是因?yàn)轫?xiàng)目投資方向不確定,導(dǎo)致資金不合理的利用,部分盈利較低的項(xiàng)目獲得了國(guó)企大量的資金投資,造成資金資源浪費(fèi)嚴(yán)重,最后導(dǎo)致國(guó)企資本增值無法達(dá)到預(yù)期標(biāo)準(zhǔn),無法實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益的最大化。投資項(xiàng)目的方向影響著國(guó)企的經(jīng)濟(jì)運(yùn)作,并且嚴(yán)重的話會(huì)引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),對(duì)于國(guó)企未來的投資產(chǎn)生不利的影響[2]。

(三)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)估、反應(yīng)及應(yīng)對(duì)能力較弱國(guó)企的項(xiàng)目投資具有較大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),區(qū)別于一般企業(yè)的投資,對(duì)于市場(chǎng)的影響力也是巨大的,因此對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的要求也更高。但是目前國(guó)企缺乏高質(zhì)量的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理,導(dǎo)致在面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)時(shí),缺乏有效的預(yù)估和應(yīng)對(duì)能力,反應(yīng)也不及時(shí)。這在一定程度上是因?yàn)閲?guó)企對(duì)于投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理不夠重視,沒有對(duì)投資項(xiàng)目有充分的認(rèn)識(shí)研究,沒有采取有效的措施應(yīng)對(duì)可能發(fā)生的財(cái)務(wù)危機(jī),并且反應(yīng)速度不夠快,容易受到市場(chǎng)的波動(dòng)影響。國(guó)企決策以及處理方式存在缺陷,弱化了投資決策的重要作用,導(dǎo)致內(nèi)部出現(xiàn)比較嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī),造成了經(jīng)濟(jì)損失。

二、國(guó)有企業(yè)在項(xiàng)目投資過程中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

(一)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)國(guó)企項(xiàng)目投資主要面臨投資、籌資、回款、運(yùn)營(yíng)以及債務(wù)結(jié)構(gòu)這五個(gè)方面的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),屬于國(guó)有企業(yè)面臨的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)。投資風(fēng)險(xiǎn),指的是國(guó)企因?yàn)轫?xiàng)目投資的時(shí)間周期比較長(zhǎng),而所需資金數(shù)量較大,是否帶來投資收益在很長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)都是不穩(wěn)定的因素。我國(guó)國(guó)企的投資范圍以及方式逐漸趨向國(guó)際化,變得更加多元化,使得投資帶來很大的機(jī)遇發(fā)展,但是相應(yīng)的也會(huì)造成一定的不可控風(fēng)險(xiǎn),嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)造成國(guó)企內(nèi)部經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)問題,比如資金鏈斷裂等?;I資風(fēng)險(xiǎn),國(guó)企在進(jìn)行項(xiàng)目投資前期準(zhǔn)備時(shí),一般會(huì)選擇與銀行合作進(jìn)行融資,隨著項(xiàng)目的發(fā)展,融資資金逐漸提高,國(guó)企面臨著較大的資產(chǎn)負(fù)債,會(huì)給國(guó)企經(jīng)營(yíng)帶來較大的壓力,影響了國(guó)企的正常運(yùn)作。回款風(fēng)險(xiǎn),國(guó)企的項(xiàng)目投資周期較長(zhǎng),因此回款時(shí)間也相應(yīng)較長(zhǎng),其應(yīng)收賬款的收回影響著國(guó)企的經(jīng)濟(jì)效益,回款風(fēng)險(xiǎn)增加了項(xiàng)目投資的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),國(guó)企作為項(xiàng)目投資的主體,擁有著對(duì)項(xiàng)目的監(jiān)督管理責(zé)任,如果沒有有效的監(jiān)督管理,那么國(guó)企的資金鏈就會(huì)出現(xiàn)問題,使得國(guó)企無法正常運(yùn)轉(zhuǎn)。債務(wù)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn),由于項(xiàng)目投資的資金投入不斷增多,加大了現(xiàn)金流的管理難度,由于融資資金的增多,導(dǎo)致國(guó)企自身面臨著較高的債務(wù)壓力,會(huì)改變國(guó)企的債務(wù)結(jié)構(gòu),項(xiàng)目投資面臨著失敗的風(fēng)險(xiǎn)[3]。

(二)外部風(fēng)險(xiǎn)國(guó)企項(xiàng)目投資主要面臨著三種外部風(fēng)險(xiǎn),即政策風(fēng)險(xiǎn)、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)以及利率風(fēng)險(xiǎn)。第一,行業(yè)政策風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)企進(jìn)行項(xiàng)目投資時(shí),要充分考慮投資行業(yè)的政策因素影響,其行業(yè)內(nèi)部的政策變化會(huì)對(duì)項(xiàng)目的成敗有著重要影響。國(guó)家金融政策會(huì)隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有所調(diào)整,匯率以及信貸方面隨著市場(chǎng)的不斷變化,影響著國(guó)企的融資結(jié)構(gòu)以及融資成效。另外,國(guó)家的稅收也在不斷變化,稅率的高低影響著項(xiàng)目的投資成本,會(huì)使企業(yè)面臨較大的財(cái)務(wù)壓力。國(guó)企為了緩解財(cái)務(wù)壓力會(huì)采用稅額轉(zhuǎn)嫁的方式,最終會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)格上升,改變市場(chǎng)需求,影響項(xiàng)目發(fā)展的方向,加劇國(guó)企面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。第二,市場(chǎng)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)環(huán)境對(duì)于項(xiàng)目的發(fā)展有著重要作用,影響著國(guó)企的日常運(yùn)轉(zhuǎn)以及發(fā)展規(guī)劃,只有充分了解和調(diào)查市場(chǎng)環(huán)境的發(fā)展趨勢(shì),才能有效規(guī)避潛在風(fēng)險(xiǎn)。第三,利率風(fēng)險(xiǎn)。銀行是國(guó)企在進(jìn)行項(xiàng)目投資過程中重要的資金支撐,利率的變化必然影響著項(xiàng)目資金投入,增加了項(xiàng)目投資的成本,影響著項(xiàng)目的收益,因此要采取有效措施防范利率變化造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、加強(qiáng)國(guó)有企業(yè)項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的優(yōu)化建議

(一)強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí),注重財(cái)務(wù)培訓(xùn)國(guó)企項(xiàng)目投資的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有一定的客觀性質(zhì),因?yàn)槠滹L(fēng)險(xiǎn)普遍存在項(xiàng)目的各個(gè)實(shí)施環(huán)節(jié)。因此在進(jìn)行項(xiàng)目投資時(shí),要強(qiáng)化各方面的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí),根據(jù)國(guó)企自身的發(fā)展特色,構(gòu)建完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體制,對(duì)于投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任進(jìn)行細(xì)化,明確各部門的職能與責(zé)任,使各個(gè)部門做好應(yīng)有的風(fēng)險(xiǎn)控制。首先,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)的強(qiáng)化需要從國(guó)有企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)層著手,從上至下深化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。管理者需要認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性,并且通過開展宣傳活動(dòng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)進(jìn)行普及,提升國(guó)企職工的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí),將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理納入國(guó)企日常管理工作當(dāng)中。其次,國(guó)企要提高財(cái)務(wù)管理人員的專業(yè)素質(zhì),定期對(duì)管理人員進(jìn)行業(yè)務(wù)培訓(xùn),幫助企業(yè)職工及時(shí)了解最新的政策以及市場(chǎng)變化,從而確保投資環(huán)節(jié)避免產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)有企業(yè)可以通過組織活動(dòng)、聘請(qǐng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理專家或者稅務(wù)工作者對(duì)項(xiàng)目投資管理人員進(jìn)行相關(guān)交流互動(dòng),確保財(cái)務(wù)人員具備較高的綜合素質(zhì),保證項(xiàng)目投資活動(dòng)順利展開。

(二)明確項(xiàng)目投資目標(biāo),拓寬籌資渠道國(guó)有企業(yè)在進(jìn)行投資前期,需要對(duì)投資項(xiàng)目的市場(chǎng)環(huán)境以及行業(yè)領(lǐng)域進(jìn)行詳細(xì)調(diào)查研究,對(duì)相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行總結(jié),明確項(xiàng)目投資的發(fā)展方向,找準(zhǔn)市場(chǎng)定位,對(duì)投資目標(biāo)做好充分規(guī)劃,從而降低國(guó)企的財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)調(diào)研工作關(guān)系到投資決策是否科學(xué)合理,并且項(xiàng)目在投資過程中,需要重視各個(gè)不同階段的運(yùn)營(yíng)工作,分析可能出現(xiàn)潛在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),提出相應(yīng)的解決措施。對(duì)于國(guó)企來說,除了直接投資成熟項(xiàng)目之外,還可以投資一些新興行業(yè),參與項(xiàng)目設(shè)計(jì),創(chuàng)設(shè)更廣泛的融資渠道,比如設(shè)計(jì)一些基金產(chǎn)品、合伙企業(yè)或者金融等的方法進(jìn)行融資。合伙企業(yè)的投資期限比較靈活,但是要注意在確定協(xié)議時(shí)做好解散補(bǔ)充說明,避免在出現(xiàn)糾紛。另外,國(guó)企進(jìn)行項(xiàng)目投資可以采用分期支付的方式,確定止損目標(biāo),如果項(xiàng)目發(fā)展達(dá)到止損目標(biāo)就立即停止投資,加強(qiáng)對(duì)于財(cái)務(wù)資金的投入風(fēng)險(xiǎn)控制,減少損失進(jìn)一步擴(kuò)大。最后,國(guó)企在經(jīng)營(yíng)過程中需要龐大的資金支持,為了減少籌資風(fēng)險(xiǎn),國(guó)企可以豐富融資渠道,可以通過其他方式,比如信托、基金等吸納社會(huì)閑散資金,降低因籌資渠道單一而產(chǎn)生的資金斷裂風(fēng)險(xiǎn)[4]。

(三)定期更新財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理辦法控制項(xiàng)目投資的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),需要對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理辦法進(jìn)行定期更新。比如更新投資前期的財(cái)務(wù)分析工作,對(duì)于資金的成本率以及收益率進(jìn)行詳細(xì)預(yù)測(cè),對(duì)負(fù)債情況和資產(chǎn)情況作出清晰對(duì)比,有效評(píng)估項(xiàng)目投資的價(jià)值,為投資決策提供科學(xué)的數(shù)據(jù)支持,避免出現(xiàn)盲目投資。國(guó)企財(cái)務(wù)管理需要依托真實(shí)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析,因此企業(yè)要把控財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)信息的真實(shí)性,為國(guó)企的發(fā)展創(chuàng)造良好的投資環(huán)境,以此增加國(guó)企的經(jīng)濟(jì)效益。具體可以通過優(yōu)化管理流程、制定管理標(biāo)準(zhǔn),以提高財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的質(zhì)量。財(cái)務(wù)管理人員不僅要加強(qiáng)核算能力還要確保信息傳達(dá)的準(zhǔn)確性,利用先進(jìn)的計(jì)算機(jī)技術(shù),實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)的現(xiàn)代化管理,為財(cái)務(wù)管理構(gòu)建網(wǎng)絡(luò)共享平臺(tái),在保證數(shù)據(jù)安全的基礎(chǔ)上,提高財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性,幫助國(guó)企管理者做出正確決策。最后要進(jìn)行動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)管理,財(cái)務(wù)部門首先要對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行全面預(yù)算,規(guī)劃財(cái)務(wù)預(yù)警標(biāo)準(zhǔn),及時(shí)發(fā)現(xiàn)突發(fā)風(fēng)險(xiǎn),定期調(diào)整投資方案,保證國(guó)企順利實(shí)現(xiàn)投資收益。

第4篇:風(fēng)險(xiǎn)投資理財(cái)范文

關(guān)鍵詞:新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 企業(yè)財(cái)務(wù)管理 投資 風(fēng)險(xiǎn)控制

企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)及控制概述

企業(yè)投資環(huán)境具有一定的不確定性,因此企業(yè)投資客觀上存在風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生原因既有客觀方面的,也有主觀方面的。企業(yè)投資環(huán)境具有復(fù)雜性和不確定的特點(diǎn),由于信息不對(duì)稱的存在,企業(yè)在投資前期要做好調(diào)研工作,盡可能收集相關(guān)資料,以對(duì)投資環(huán)境具有全面的了解,不至于使自身處于被動(dòng)地位。企業(yè)如果對(duì)投資對(duì)象缺乏足夠的了解,被投資方也會(huì)成為風(fēng)險(xiǎn)來源之一。另外,一些企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)缺乏清晰的認(rèn)識(shí)或者對(duì)企業(yè)自身的實(shí)力認(rèn)識(shí)不足,在風(fēng)險(xiǎn)和收益之間難以抉擇,也會(huì)對(duì)企業(yè)投資行為產(chǎn)生影響。

企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)控制具體策略

一是企業(yè)在制定投資方案時(shí)要對(duì)投資環(huán)境進(jìn)行認(rèn)真分析,以提高企業(yè)應(yīng)對(duì)投資環(huán)境變化的能力。企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)之一便是防范并控制企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)。投資環(huán)境對(duì)企業(yè)投資行為具有重要影響,企業(yè)如果對(duì)投資環(huán)境缺乏明確的認(rèn)識(shí),對(duì)于其中存在的風(fēng)險(xiǎn)和收益認(rèn)識(shí)不足,在投資過程中會(huì)影響投資項(xiàng)目的順利開展,影響投資收益及企業(yè)投資目標(biāo)的達(dá)成。因此,企業(yè)應(yīng)密切關(guān)注不斷變化的投資環(huán)境,對(duì)于出現(xiàn)的新問題和新動(dòng)向進(jìn)行分析,以對(duì)其變化趨勢(shì)和規(guī)律有所了解,這樣企業(yè)可以根據(jù)自身狀況,及時(shí)調(diào)整投資策略,從而能夠降低投資環(huán)境對(duì)企業(yè)帶來的影響。

二是加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理,建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。企業(yè)投資環(huán)境產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的因素一般在企業(yè)之外,對(duì)于企業(yè)而言,往往很難加以控制。但是企業(yè)自身如果能夠建立完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制,加強(qiáng)企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理,便能及時(shí)捕捉到風(fēng)險(xiǎn)信息,以及時(shí)應(yīng)對(duì)。因此,企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制應(yīng)做到實(shí)時(shí)、全面、動(dòng)態(tài),并貫穿于企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的全過程,以使企業(yè)能對(duì)投資過程中潛在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控。同時(shí),企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者能夠根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)的信息對(duì)投資決策進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整,這樣可以減少投資損失。

三是提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者投資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)及決策水平,以減少主觀因素對(duì)企業(yè)投資造成的影響。在目前復(fù)雜的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中,具有戰(zhàn)略眼光及較高個(gè)人素質(zhì)的經(jīng)營(yíng)管理者對(duì)于企業(yè)而言,無疑是無形的資產(chǎn)和財(cái)富。面對(duì)復(fù)雜的投資環(huán)境,優(yōu)秀的經(jīng)營(yíng)管理者能夠從中發(fā)現(xiàn)潛藏的風(fēng)險(xiǎn)及機(jī)會(huì),并及時(shí)做出有利于企業(yè)的決策,使企業(yè)在將風(fēng)險(xiǎn)降到最低的同時(shí),實(shí)現(xiàn)收益最大化。然而在控制投資風(fēng)險(xiǎn)方面,企業(yè)一般財(cái)務(wù)人員也應(yīng)積極發(fā)揮自身作用,因?yàn)槠鋵?duì)風(fēng)險(xiǎn)的感知更直接。

因此,認(rèn)識(shí)企業(yè)投資中各種潛在的風(fēng)險(xiǎn)因素以及可能發(fā)生的損失,明確了解企業(yè)投資過程中面臨的風(fēng)險(xiǎn),提高對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的客觀性和預(yù)見性認(rèn)識(shí),并基于此采用科學(xué)的方法進(jìn)行預(yù)測(cè)和控制,將投資風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的影響降到最低,對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)管理而言是一項(xiàng)重要且長(zhǎng)遠(yuǎn)的任務(wù)。

新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的影響

(一)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)的決策作用要求提高

新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)層在制定企業(yè)的各項(xiàng)戰(zhàn)略決策時(shí)提出了更高的要求。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在堅(jiān)持“受托責(zé)任”的同時(shí)更重視決策的“有用性”。所謂決策的“有用性”就是要求企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)階層必須熟悉財(cái)務(wù)管理中的各項(xiàng)工作流程和工作準(zhǔn)則,了解不同的財(cái)務(wù)工作方法可能會(huì)給企業(yè)帶來的影響。在這種了解的基礎(chǔ)上,企業(yè)的管理者應(yīng)該選擇最適合于企業(yè)發(fā)展、能夠給企業(yè)發(fā)展帶來積極意義的方案和策略。這種財(cái)務(wù)政策的制定,要能充分的運(yùn)用于企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作中,并且為整個(gè)財(cái)務(wù)工作的進(jìn)行創(chuàng)造良好的外部氛圍和發(fā)展條件。這是新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理中管理者決策提出的一個(gè)新要求。

(二)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求企業(yè)財(cái)務(wù)管理環(huán)境必須做出調(diào)整

企業(yè)財(cái)務(wù)的管理環(huán)境應(yīng)該包括財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境和內(nèi)部環(huán)境。外部環(huán)境是指企業(yè)的整個(gè)運(yùn)作過程中與財(cái)務(wù)管理工作密切聯(lián)系的其他部門或者其他機(jī)構(gòu)所運(yùn)行的具體氛圍。內(nèi)部環(huán)境就是財(cái)務(wù)管理工作系統(tǒng)內(nèi)部所涉及的各個(gè)方面和環(huán)節(jié)的工作。企業(yè)財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境應(yīng)該包括企業(yè)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系、企業(yè)的預(yù)算指標(biāo)體系、企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)等內(nèi)容。在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下,企業(yè)評(píng)價(jià)體系的建立、各種戰(zhàn)略的目標(biāo)更應(yīng)該體現(xiàn)科學(xué)管理的特性,在追求企業(yè)價(jià)值最大化的過程中也要注意企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的提高,實(shí)現(xiàn)短期目標(biāo)為長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)服務(wù)。調(diào)整企業(yè)財(cái)務(wù)管理內(nèi)部環(huán)境,就是要求企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)政策,能夠更加真實(shí)的反映企業(yè)在投資和收益上的真實(shí)情況,幫助企業(yè)對(duì)資金流的走向、資產(chǎn)折舊的情況以及風(fēng)險(xiǎn)的可能性做出正確的判斷,這是企業(yè)財(cái)務(wù)內(nèi)部管理環(huán)境改進(jìn)的重要意義。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)外部環(huán)境都提出了更高的要求,單一的對(duì)財(cái)務(wù)工作進(jìn)行管理已經(jīng)不能使新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則作用發(fā)揮到最大,這就要求企業(yè)必須做出相應(yīng)的調(diào)整和改變。

(三)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求企業(yè)財(cái)務(wù)管理必須重視與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的銜接和融合

我國(guó)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的一個(gè)重要特征就是明顯的國(guó)際化趨勢(shì),經(jīng)濟(jì)全球化的趨勢(shì)帶來了全球經(jīng)濟(jì)在不同領(lǐng)域的融合與協(xié)作,會(huì)計(jì)工作作為經(jīng)濟(jì)工作的一個(gè)重要組成部分,也必然會(huì)受到這種趨勢(shì)的影響。我國(guó)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定就充分考慮了這一特殊現(xiàn)狀,與國(guó)際先進(jìn)的會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)相接軌,同時(shí)又注意結(jié)合我國(guó)特殊國(guó)情。在這種情形下,會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的國(guó)際化趨勢(shì)具體到財(cái)務(wù)管理的各項(xiàng)工作中,就會(huì)出現(xiàn)一定的摩擦和分歧,所以企業(yè)的財(cái)務(wù)管理也必須向國(guó)際化的趨勢(shì)邁進(jìn),使財(cái)務(wù)管理的理念、財(cái)務(wù)管理的制度、財(cái)務(wù)管理的方式等向國(guó)際化的標(biāo)準(zhǔn)靠攏,進(jìn)而實(shí)現(xiàn)企業(yè)整個(gè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)的國(guó)際化發(fā)展。先進(jìn)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則必須在先進(jìn)的財(cái)務(wù)管理的環(huán)境下才能充分發(fā)揮作用,任何一方的落后都會(huì)直接影響另一方功能和效用的發(fā)揮,因此,在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國(guó)際化的趨勢(shì)下,我國(guó)財(cái)務(wù)管理工作也必須加快自身的發(fā)展步伐,積極的向國(guó)際先進(jìn)的財(cái)務(wù)管理制度靠近,以促進(jìn)我國(guó)財(cái)務(wù)管理制度的快速發(fā)展。

(四)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作目標(biāo)產(chǎn)生影響

企業(yè)財(cái)務(wù)管理的工作目標(biāo),就是一個(gè)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)管理所希望達(dá)成的效果。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定,使企業(yè)不得不對(duì)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)進(jìn)行新的衡量與制定。每一個(gè)不同的財(cái)務(wù)管理目標(biāo),決定了企業(yè)采取何種方式運(yùn)作,采用何種方式開展財(cái)務(wù)管理工作。在傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下,企業(yè)的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)通常是選擇企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的最大化,這個(gè)目標(biāo)的重點(diǎn)就在于對(duì)經(jīng)濟(jì)利益的追求,在追求企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的同時(shí),必然會(huì)忽視其他經(jīng)營(yíng)參與者利益的保護(hù)。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)水平的不斷提高,市場(chǎng)的不斷開放,企業(yè)的組織形式也呈現(xiàn)出了多樣性的發(fā)展趨勢(shì)。當(dāng)前,越來越多的上市公司開始出現(xiàn),并對(duì)我國(guó)傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和財(cái)務(wù)管理目標(biāo)提出了質(zhì)疑。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定也出于這方面的考慮,所以在新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中,對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)告有了更為嚴(yán)格的規(guī)定。這就意味著企業(yè)在追求自身經(jīng)濟(jì)利益最大化的過程中,必須兼顧到眾多股民的利益,單純追求自身利益最大化的目標(biāo)已經(jīng)不適應(yīng)新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的發(fā)展要求。企業(yè)在對(duì)股民利益的關(guān)注過程中,其實(shí)自身的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)就已經(jīng)發(fā)生了改變,不再是簡(jiǎn)單的追求企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的最大化,而是對(duì)企業(yè)的利益和股民的利益進(jìn)行雙重考慮,這種財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是企業(yè)價(jià)值的最大化目標(biāo),這與企業(yè)的發(fā)展模式和企業(yè)的發(fā)展前景都極為契合。

(五)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)工作帶來挑戰(zhàn)

財(cái)務(wù)管理工作除了涉及到財(cái)務(wù)管理的理念、財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)等理論方面,還包括相關(guān)的實(shí)務(wù)工作。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施同樣給財(cái)務(wù)管理的實(shí)務(wù)工作帶來了挑戰(zhàn)。這種挑戰(zhàn)表現(xiàn)在多方面:首先,財(cái)務(wù)管理的存貨準(zhǔn)則發(fā)生了改變。傳統(tǒng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下,實(shí)施的是以后進(jìn)先出法來消除物價(jià)變動(dòng)影響的一種存貨方法,通過這種方法管理的存貨通常在成本流和實(shí)務(wù)流上有一定的差距。新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則采用的則是先進(jìn)先出法,這樣就避免了在物價(jià)變動(dòng)以后對(duì)資金流產(chǎn)生的影響,通過這種方式進(jìn)行的存貨管理更為科學(xué)。其次,新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提的工作產(chǎn)生了影響,新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定:在計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備后將不能沖回,只能在處置相關(guān)資產(chǎn)后再進(jìn)行會(huì)計(jì)處理,即體現(xiàn)收益。這與傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下的操作方式有著明顯的不同。最后,對(duì)借款費(fèi)用資本化范圍產(chǎn)生了影響。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則把資本化的條件擴(kuò)大到“需要經(jīng)過相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間的購(gòu)建或者生產(chǎn)活動(dòng)才能達(dá)到可使用或者可銷售狀態(tài)的資產(chǎn)”。企業(yè)如果存在較多此類資產(chǎn)借款利息,過去直接計(jì)入當(dāng)期損益,現(xiàn)在按新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要予以資本化計(jì)入資產(chǎn)價(jià)值,這會(huì)大幅度調(diào)高借款當(dāng)年的利潤(rùn)和資產(chǎn)、權(quán)益,調(diào)低資產(chǎn)負(fù)債率,調(diào)高凈資產(chǎn)報(bào)酬率。這些實(shí)務(wù)工作在新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下都或多或少的做出了改變,這種改變,是財(cái)務(wù)管理工作不斷發(fā)展和完善的必然選擇。

新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下企業(yè)財(cái)務(wù)管理策略

(一)轉(zhuǎn)變企業(yè)財(cái)務(wù)管理理念

在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下轉(zhuǎn)變企業(yè)財(cái)務(wù)管理的理念有著重要的現(xiàn)實(shí)意義。財(cái)務(wù)管理工作一直是企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)中的一個(gè)重要組成部分,它對(duì)企業(yè)的整體發(fā)展發(fā)揮著重要的作用。但是長(zhǎng)期以來,財(cái)務(wù)管理工作在人們的意識(shí)理念中并沒有取得與其重要性相對(duì)應(yīng)的地位。所以在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下,首先必須在觀念、理念上重視企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作。例如在當(dāng)前的企業(yè)中,經(jīng)營(yíng)權(quán)與所有權(quán)分離已經(jīng)成為一個(gè)很普遍的現(xiàn)象。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展模式也已經(jīng)出現(xiàn)了更多的形式,股東投資、經(jīng)營(yíng)者管理的模式是當(dāng)代企業(yè)最顯著的特點(diǎn),針對(duì)這一特點(diǎn),新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則通過規(guī)定決策的有用性和受托責(zé)任履行評(píng)價(jià)等相關(guān)制度來協(xié)調(diào)各方面的利益,這對(duì)財(cái)務(wù)管理理念產(chǎn)生了直接的影響。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)新時(shí)期各種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象都做出了相應(yīng)的規(guī)定,企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作必須更新自己的管理理念,才能更好的理解新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的目的,才能使新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的功能發(fā)揮到最大。

(二)建立健全企業(yè)財(cái)務(wù)管理信息系統(tǒng)

新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)工作的信息化發(fā)展水平提出了要求,無論是會(huì)計(jì)信息的全面性、及時(shí)性,還是整個(gè)公司財(cái)務(wù)狀況的透明度都離不開企業(yè)財(cái)務(wù)工作信息化水平的發(fā)展。健全企業(yè)財(cái)務(wù)管理的信息系統(tǒng),就是要求將財(cái)務(wù)管理的各項(xiàng)工作與信息化的設(shè)備聯(lián)系起來,包括對(duì)數(shù)據(jù)的收集、對(duì)數(shù)據(jù)的整理和分析,甚至是通過信息設(shè)備進(jìn)行財(cái)務(wù)狀況分析,這種方式能夠使企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作更加透明化和高效化,并且能夠在這些數(shù)據(jù)收集的基礎(chǔ)上,對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作進(jìn)行規(guī)劃和預(yù)估。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求企業(yè)更系統(tǒng)全面的提供其會(huì)計(jì)信息,要求其具有可持續(xù)發(fā)展的價(jià)值,對(duì)企業(yè)未來的發(fā)展有前瞻性的指導(dǎo)作用。

(三)提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員素質(zhì)

企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作,歸根到底還是需要依賴人的力量來完成,人力因素始終是企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作能否順利進(jìn)行的一個(gè)重要條件。財(cái)務(wù)管理工作自身的復(fù)雜性,也對(duì)相應(yīng)的人才素質(zhì)提出了較高的要求,必須具有專業(yè)的技能和良好的品質(zhì)才能勝任財(cái)務(wù)管理的工作,也只有高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員,才能真正的理解新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的內(nèi)容和實(shí)施的長(zhǎng)遠(yuǎn)目的。換言之,新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施也對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的人力水平提出了更高的要求。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則帶來很多具有自我裁量性的工作,給財(cái)務(wù)工作人員較大的裁量空間,這些對(duì)財(cái)務(wù)管理者來說是一個(gè)全新的挑戰(zhàn)。因此,企業(yè)應(yīng)當(dāng)通過各種手法提高財(cái)務(wù)管理人員的素質(zhì),將財(cái)務(wù)人員的任用納入企業(yè)的戰(zhàn)略性人力資源管理策略中來。在聘用上關(guān)注具有高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員的同時(shí),對(duì)在職的財(cái)務(wù)人員進(jìn)行培訓(xùn),加強(qiáng)他們對(duì)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的理解程度,提高自身的職業(yè)修養(yǎng),保證企業(yè)在運(yùn)營(yíng)過程中充分按照新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定開展財(cái)務(wù)工作。

參考文獻(xiàn):

1.蔣蓉.論新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)財(cái)務(wù)管理的影響[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息,2009(6)

2.張慧馨,樊麗萍.新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下創(chuàng)新企業(yè)財(cái)務(wù)管理的思考[J].科技促進(jìn)發(fā)展,2009(6)

3.梅祥娣.新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的影響及對(duì)策[J].南京工業(yè)職業(yè)技術(shù)學(xué)院學(xué)報(bào),2009(1)

第5篇:風(fēng)險(xiǎn)投資理財(cái)范文

關(guān)鍵詞:投資組合 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 防范 研究

投資會(huì)給企業(yè)和個(gè)人創(chuàng)造更多的財(cái)富,但是收益與風(fēng)險(xiǎn)是成正比的,風(fēng)險(xiǎn)越大收益越大,反之亦然。所以,人們不斷致力于研究降低投資風(fēng)險(xiǎn),同時(shí)使收益越高的方法。投資組合是將投資進(jìn)行合理分配,同時(shí)持有多種投資產(chǎn)品。企業(yè)也在經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展的同時(shí),開始關(guān)注財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。本文對(duì)投資組合內(nèi)涵、投資組合策略以及投資組合風(fēng)險(xiǎn)防范進(jìn)行分析,同時(shí),對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及防范進(jìn)行了探討。

一、投資組合的策略與防范

(一)投資組合策略

馬考維茨是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益這兩個(gè)概念進(jìn)行精確定義的第一人,同時(shí)明確了風(fēng)險(xiǎn)和收益成為投資考慮的兩個(gè)必要條件。在此之前,基金經(jīng)理、投資顧問也會(huì)考慮到投資風(fēng)險(xiǎn)問題,但并沒有準(zhǔn)確的衡量辦法。馬考維茨確立了收益與風(fēng)險(xiǎn)直接的關(guān)系式:用投資回報(bào)的期望值(均值)表示投資收益(率),用方差(或標(biāo)準(zhǔn)差)表示收益的風(fēng)險(xiǎn),并根據(jù)投資者都是風(fēng)險(xiǎn)回避者這一特點(diǎn),提供了以均值一方差分析為基礎(chǔ)的最大化效用的一整套組合投資理論,這一理論被廣泛應(yīng)用到教科書之中。

投資組合理論對(duì)實(shí)踐有重要作用,基金經(jīng)理開始重視構(gòu)建有效的投資組合,進(jìn)行資金的最優(yōu)配置。

(二)投資組合風(fēng)險(xiǎn)的防范

馬考威茨模型所需要的基本輸入:證券的期望收益率、方差和兩兩證券之間的協(xié)方差。這是方程的組成,但是在證券數(shù)量較多時(shí),運(yùn)算就會(huì)受到限制。所以,這一模型主要應(yīng)用在資產(chǎn)配置的最優(yōu)決策上。

數(shù)據(jù)誤差帶來的解的不可靠性。馬考威茨模型需要輸入數(shù)據(jù)來進(jìn)行運(yùn)算,而這只能在數(shù)據(jù)沒有誤差的情況下才能實(shí)現(xiàn),但是因?yàn)槠谕凳枪烙?jì)的難免會(huì)存在誤差,這就好帶來數(shù)據(jù)的不準(zhǔn)確性。

解的不穩(wěn)定性。馬考威茨模型輸入數(shù)據(jù)的小小改變都會(huì)導(dǎo)致結(jié)果的重要改變。這一問題限制了模型的應(yīng)用。

重新配置的高成本。資產(chǎn)投資組合的重新配置會(huì)增加交易成本,此外,調(diào)整帶來的不理影響會(huì)使維持不變才是最好的選擇。

(三)動(dòng)態(tài)投資組合

從以上投資組合模型可以看出,這一模型是基于靜態(tài)的基礎(chǔ)上,但是實(shí)際的投資行為卻是動(dòng)態(tài),需要加入時(shí)間的不確定性因素,這就需要根據(jù)不同階段的情況來進(jìn)行新的投資組合。

隨機(jī)規(guī)劃可以實(shí)現(xiàn)在動(dòng)態(tài)條件下進(jìn)行決策。隨著計(jì)算機(jī)技術(shù)和信息技術(shù)的發(fā)展,隨機(jī)規(guī)劃方法逐漸使用到投資組合中。隨機(jī)規(guī)劃模型構(gòu)建不確定性因素變動(dòng)的情景樹,以此作為輸入狀態(tài),并將其他不確定性的預(yù)期加入到模型中,這一模型具有很強(qiáng)的靈活性。其構(gòu)建步驟如下:(1)構(gòu)建未來經(jīng)濟(jì)元素,例如:債券、股票、利率等證券的通貨膨脹率、市場(chǎng)收益率等;(2)研究對(duì)象的現(xiàn)金流量;(3)選擇約束條件和目標(biāo)函數(shù),構(gòu)建隨機(jī)規(guī)劃模型;(4)將(1)、(2)數(shù)據(jù)帶入模型中求解;(5)決策投資組合。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及防范

(一)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)主要目的是盈利,從財(cái)務(wù)角度就是財(cái)務(wù)目標(biāo),財(cái)務(wù)目標(biāo)與財(cái)務(wù)成果直接的偏差就構(gòu)成了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性、不確定性等特點(diǎn)。

(二)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因

企業(yè)一切經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的目的都是獲取利益。企業(yè)在做大、做強(qiáng)的過程中需要不斷進(jìn)行人力、物力、財(cái)力的投入,這些都需要投入大量的資金,企業(yè)就面臨籌資的需求。然而企業(yè)投入這些資金,結(jié)果卻是不確定性的。各種外部因素導(dǎo)致的投資失敗,管理失利,這就是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。其中,外部因素主要有:利率變動(dòng)、物價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

(三)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范策略

第一,建立合理的資本結(jié)構(gòu),創(chuàng)造良好的籌資環(huán)境。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是有企業(yè)不恰當(dāng)負(fù)債比例造成的,因此企業(yè)要建立合理的資本結(jié)構(gòu),合理負(fù)債比例,避免償還不利。

第二,進(jìn)行多角經(jīng)營(yíng),分散投資風(fēng)險(xiǎn)。也就是我們常說的“不要把雞蛋放在一個(gè)籃子里”理論,分散投資,分散風(fēng)險(xiǎn)。

第三,制定合理的風(fēng)險(xiǎn)政策,保持良好的財(cái)務(wù)狀況。企業(yè)的長(zhǎng)期投資活動(dòng)雖然帶來了較好的經(jīng)營(yíng)成果,但是卻帶來了資金流的緊張,這就對(duì)企業(yè)造成了財(cái)務(wù)問題,情況嚴(yán)重會(huì)造成財(cái)務(wù)危機(jī)。因此,企業(yè)管理者要對(duì)財(cái)務(wù)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)督,關(guān)注企業(yè)資金狀況,制度合理的資金使用計(jì)劃,確保資金滿足企業(yè)經(jīng)營(yíng)需要。

第四,建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制,構(gòu)筑防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的屏障。建立企業(yè)內(nèi)部控制制度,確保財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能及時(shí)預(yù)警。明確企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任,簽訂財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任狀,各司其職,各負(fù)其責(zé)。企業(yè)海英建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)表分析制度,企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)狀況在表格中體現(xiàn),客觀反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況,及時(shí)發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險(xiǎn)。積極邀請(qǐng)會(huì)計(jì)事務(wù)所等機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)狀況進(jìn)行評(píng)估,發(fā)揮其在財(cái)務(wù)監(jiān)管中的作用。企業(yè)應(yīng)建立動(dòng)態(tài)的、實(shí)時(shí)的、全面的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng),及時(shí)發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)該是全過程監(jiān)控,以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃等財(cái)務(wù)資料為載體,利用各種財(cái)務(wù)及管理理論,對(duì)企業(yè)情況進(jìn)行分析,發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險(xiǎn)并及時(shí)預(yù)警。

三、結(jié)束語

投資組合理論是個(gè)比較年輕的學(xué)科,仍面臨許多新的狀況,許多要解決的問題。在我國(guó)引進(jìn)投資組合理論時(shí)應(yīng)該結(jié)合中國(guó)國(guó)情,構(gòu)建適合我國(guó)的投資組合模型,與我國(guó)國(guó)情適應(yīng)的投資組合理論更能有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

在企業(yè)經(jīng)營(yíng)過程中所能遇到的風(fēng)險(xiǎn)中,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是比較大比例的風(fēng)險(xiǎn)。在競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的市場(chǎng)環(huán)境下,企業(yè)管理者及企業(yè)管理會(huì)計(jì)人員應(yīng)提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí),警惕財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的情況,使企業(yè)健康、穩(wěn)步發(fā)展。

參考文獻(xiàn):

[1]㈠,張桂仁.證券投資組合理論與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范[J].商業(yè)經(jīng)濟(jì),2013

第6篇:風(fēng)險(xiǎn)投資理財(cái)范文

    風(fēng)險(xiǎn)投資公司面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包括籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資本退出的風(fēng)險(xiǎn)。下面就對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資公司面臨的各個(gè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行一一闡述。1.籌資風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)投資公司要投資很多公司,需要其他的后續(xù)資金。風(fēng)險(xiǎn)投資公司的籌資風(fēng)險(xiǎn)與所籌集資金的來源與結(jié)構(gòu)有關(guān)。而在我國(guó),很多風(fēng)險(xiǎn)投資公司都是政府撥款組建,籌資的來源比較單一。這些資金主要來源于政府財(cái)政資金、私人資本、養(yǎng)老基金、銀行和保險(xiǎn)資金。由于籌資會(huì)產(chǎn)生穩(wěn)定的現(xiàn)金流支出,而一旦公司沒有持續(xù)的盈利,在某一環(huán)節(jié)上失誤,就會(huì)發(fā)生公司喪失償付能力,引發(fā)破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。2.投資風(fēng)險(xiǎn)這是指風(fēng)險(xiǎn)投資公司面臨眾多需要資金的公司時(shí)對(duì)哪些公司進(jìn)行投資的風(fēng)險(xiǎn)。一些公司會(huì)投資失敗,傾家蕩產(chǎn),另一些會(huì)投資成功,賺的盆滿缽滿。如何進(jìn)行投資項(xiàng)目的選擇,是擺在風(fēng)險(xiǎn)投資公司面前的一個(gè)難題。首先,風(fēng)險(xiǎn)投資人才的匱乏會(huì)產(chǎn)生較大的投資風(fēng)險(xiǎn)。很全面的風(fēng)險(xiǎn)分析人才很難找到,阻礙了風(fēng)險(xiǎn)投資公司的發(fā)展。其次,政策的影響也會(huì)加大投資風(fēng)險(xiǎn)。比如國(guó)家對(duì)新能源產(chǎn)業(yè)的扶持,會(huì)降低風(fēng)險(xiǎn)投資公司投資于新能源的風(fēng)險(xiǎn)。另外,投資項(xiàng)目的壽命也會(huì)產(chǎn)生投資風(fēng)險(xiǎn)。一個(gè)項(xiàng)目壽命越長(zhǎng),所面臨的不確定性越大,政策的變更也越大,面臨的風(fēng)險(xiǎn)越大。3.資本退出風(fēng)險(xiǎn)這是指當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)投資資金準(zhǔn)備退出的時(shí)候,遇到的資金難以回收的風(fēng)險(xiǎn)。如果資本無法做到便捷安全的退出,那么風(fēng)險(xiǎn)資本就無法實(shí)現(xiàn)收益的最大化,也違背了風(fēng)險(xiǎn)投資公司的初衷,從而會(huì)限制更多的風(fēng)險(xiǎn)資金的流入。目前產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)還不是很成熟,產(chǎn)權(quán)的流動(dòng)性不足。再加上風(fēng)險(xiǎn)投資公司的資本退出機(jī)制不是很便捷,造成了很多風(fēng)險(xiǎn)投資公司的資本成為了投資項(xiàng)目的永久性股東,形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

    二、風(fēng)險(xiǎn)投資公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理

    1.對(duì)于籌資風(fēng)險(xiǎn)的管理前文已述,我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資公司的籌資來源單一,籌集的資金量就不會(huì)太多。而拓寬籌資渠道可以降低風(fēng)險(xiǎn)投資公司的籌資風(fēng)險(xiǎn)。首先,要培育以上市公司為主導(dǎo)的風(fēng)險(xiǎn)資本供給機(jī)制。上市公司一般資金實(shí)力雄厚,治理能力以及風(fēng)險(xiǎn)投資的參與意識(shí)較強(qiáng)。其次,要適當(dāng)放寬養(yǎng)老基金,商業(yè)銀行以及保險(xiǎn)公司的投資限制。在現(xiàn)行的法律制度下,這些坐擁大筆資金的機(jī)構(gòu)還無法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資。最后,鼓勵(lì)證券公司或者證券投資基金以直接或間接的方式進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域。證券公司和基金公司都有著優(yōu)秀的人才,可以利用這些人才的優(yōu)勢(shì)來培育風(fēng)險(xiǎn)管理人才。2.對(duì)于投資風(fēng)險(xiǎn)的管理首先,先要對(duì)所投資企業(yè)的價(jià)值做出一個(gè)評(píng)估,被投資項(xiàng)目預(yù)期的現(xiàn)金流能否達(dá)到預(yù)期。這就需要財(cái)務(wù)人員對(duì)于被投資企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析,包含對(duì)各項(xiàng)資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益的真實(shí)性進(jìn)行鑒定。其次,要有分階段投資的方式,資本不宜一次性全部投入,可以考慮分步驟的投入。分步驟的投入既是對(duì)被投資企業(yè)的一種監(jiān)督約束,也是一種有效的激勵(lì)工具,可以促使被投資企業(yè)更好的發(fā)展。3.對(duì)于資本退出風(fēng)險(xiǎn)的管理風(fēng)險(xiǎn)投資的目的是適時(shí)退出以攫取高額超常利潤(rùn),而非成為公司股東長(zhǎng)期控制公司。最初時(shí)候的投資就遵循著分散投資的策略,將資本投資于不同行業(yè),不同地區(qū),不同企業(yè)的不同發(fā)展階段上。在這些前提下,風(fēng)險(xiǎn)投資公司應(yīng)該按照投資組合原理,根據(jù)項(xiàng)目的不同發(fā)展階段,對(duì)資本退出的渠道、時(shí)機(jī)做出預(yù)期,形成風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目組合退出方案。然后,在收益一定的情況下尋求最小的風(fēng)險(xiǎn)或者風(fēng)險(xiǎn)一定的情況下尋求最大的收益,從退出方案中選擇出最合適的退出方案,即最有退出方案。

第7篇:風(fēng)險(xiǎn)投資理財(cái)范文

好好的一個(gè)夏天,看似要被這縮水的錢袋攪擾的郁悶無比,類似的感覺,相信不少投資者朋友并不陌生。雖然投資獲利之時(shí)的歡欣仍舊在腦海縈繞,但眼下,如何在“危機(jī)”關(guān)頭將風(fēng)險(xiǎn)控制在最低水平,考驗(yàn)的不僅僅是投資者的技術(shù),還有情商。

風(fēng)險(xiǎn)來自于你不知道自己在做什么

這是巴菲特的一句名言,如今用在不少投資理財(cái)者的身上,顯得恰如其分。當(dāng)我們一味看到所投資領(lǐng)域的利好而忽視其陷阱的時(shí)候,風(fēng)險(xiǎn)可能就會(huì)如約而至?,F(xiàn)實(shí)理財(cái)世界中,簡(jiǎn)單的投一筆錢然后坐享其成、盆滿缽滿,這樣的案例雖然有,但畢竟只是鳳毛麟角,而我們身邊虧損者蒼涼的雙眼卻比比皆是,無視風(fēng)險(xiǎn)則是主要原因。

遇到過這樣一個(gè)人,曾經(jīng)在基金、黃金的池子里自得其樂,幾年時(shí)間也算是盈利有余,但隨著胃口逐漸變大,這位朋友在尚未玩轉(zhuǎn)技術(shù)、掌握行情的情況下貿(mào)然進(jìn)入“賺頭”更大的股市,并投入幾乎所有身家。最終追高未果反而是一地雞毛,幾年來辛辛苦苦穩(wěn)妥得來的投資收益轉(zhuǎn)眼成了泡影,至今仍為此事終日渾渾噩噩。

人人都有消息的年代,更應(yīng)該謹(jǐn)慎識(shí)別

如果說在過去認(rèn)得一些在相關(guān)機(jī)構(gòu)工作或是精通投資領(lǐng)域的朋友,求人吃飯能討要來一些“消息”,而如今情況卻大不相同——街頭巷尾,誰要是談?wù)撏顿Y,一開口沒一兩個(gè)消息還真不好意思出門。一開口“我哥們說了”倍兒有面子,就連菜場(chǎng)匆匆而過的阿姨,沒準(zhǔn)都神色凝重地告訴你,“趕緊回家去看看XXX”,末了還用那句早年著名的廣告詞修飾一下,“相信我,沒錯(cuò)的。”

能信嗎?只有你自己知道。股票也好、基金、債券也好,不能否認(rèn)的是,其中確有黃金屋、顏如玉,但若非不是練得一手精湛技能,上通政策經(jīng)濟(jì)形勢(shì),下通莊家風(fēng)格大單走勢(shì),同時(shí)還對(duì)各種技術(shù)指標(biāo)爛熟于胸,又怎能輕易的揮揮衣袖,抱走顏如玉,住進(jìn)黃金屋?

選理財(cái)產(chǎn)品只盯著收益率,這不是好現(xiàn)象

眼下經(jīng)濟(jì)形勢(shì)依舊不明朗,甚至于不少專業(yè)機(jī)構(gòu)不約而同指出中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展之風(fēng)險(xiǎn)加劇,伴隨著通脹壓力,不少精明的職場(chǎng)人士意識(shí)到,是需要找個(gè)投資門道給自己增長(zhǎng)荷包了,否則“一場(chǎng)通脹,幾月白干”,然而當(dāng)他們興高采烈地來到投資領(lǐng)域的大門口,看著一個(gè)個(gè)飄紅的收益率,他們看到了未來,但踩出的卻可能是深淵的第一步。

要做穩(wěn)健的、細(xì)水長(zhǎng)流的投資者,雖然經(jīng)營(yíng)緩慢,但不至于一夜崩潰。千萬莫做激進(jìn)派,追逐高回報(bào),命懸高風(fēng)險(xiǎn)。

放慢投資理財(cái)?shù)哪_步,慢點(diǎn),再慢點(diǎn)

第8篇:風(fēng)險(xiǎn)投資理財(cái)范文

1.1 外匯期權(quán)交易投資的含義

外匯期權(quán)指的是在購(gòu)買期權(quán)的一方支付費(fèi)用給出售期權(quán)的一方之后,在簽訂的合約期限內(nèi)購(gòu)買期權(quán)的一方可以買進(jìn)或者賣出自己購(gòu)買的期權(quán)來進(jìn)行獲利。外匯期權(quán)交易的實(shí)質(zhì)其實(shí)是權(quán)利的買賣,外匯期權(quán)交易的優(yōu)勢(shì)是它鎖定了未來的匯率,給投資者提供了一種新的外匯保值方式,投資者可以靈活地根據(jù)市場(chǎng)中匯率的上漲或下降浮動(dòng)購(gòu)買或出售自己的期權(quán),獲利的機(jī)會(huì)更多。投資者在外匯期權(quán)交易投資中只承擔(dān)購(gòu)買外匯期權(quán)時(shí)的支付費(fèi)用就有可能在匯率變動(dòng)中得到巨大的收益,而出售期權(quán)的一方只有來自期權(quán)費(fèi)轉(zhuǎn)讓的收益,風(fēng)險(xiǎn)比購(gòu)買方大很多。

1.2 外匯期權(quán)交易投資重點(diǎn)內(nèi)容

外匯期權(quán)交易的投資風(fēng)險(xiǎn)與收益幾乎在交易過程中占有相同的比重,投資者要想在外匯期權(quán)交易市場(chǎng)中獲利,必須對(duì)外匯期權(quán)交易的特點(diǎn)和投資中的重點(diǎn)內(nèi)容做到充分的了解,這是進(jìn)行外匯期權(quán)交易投資的基礎(chǔ)準(zhǔn)備。外匯期權(quán)交易投資的特點(diǎn)是不管購(gòu)買方是否在規(guī)定的時(shí)間按照合約辦事,在這個(gè)購(gòu)買過程中支付的期權(quán)費(fèi)都不會(huì)退還給購(gòu)買方,期權(quán)費(fèi)用支付后即屬于期權(quán)的賣方所有資產(chǎn)。但是買賣雙方的權(quán)利和義務(wù)也非常的不均等,期權(quán)的購(gòu)買方具有選擇權(quán),賣方要承擔(dān)被選擇的義務(wù),無法拒絕購(gòu)買方的選擇;然而購(gòu)買方只需付出一定的期權(quán)費(fèi)就有可能收獲巨大的利益,但期權(quán)賣方的最大收益也只限于期權(quán)費(fèi)用。另外,外匯期權(quán)交易中協(xié)定的匯率以美元價(jià)格為報(bào)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。

2 投資者選擇外匯期權(quán)交易的原因

隨著我國(guó)改革開放的深化和經(jīng)濟(jì)全球化的影響,股票、期貨等交易品種在國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)中逐漸流行起來。雖然外匯期權(quán)交易屬于我國(guó)資本市場(chǎng)中近年來新興的一種交易品種,很多人對(duì)它的了解并沒有比對(duì)股票和期貨的熟悉程度高,但是外匯期權(quán)交易還是吸引了很多投資者。

究其原因,主要有以下幾個(gè)方面。

2.1 投資者的個(gè)人認(rèn)知和愛好

由于國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)中,股票市場(chǎng)在2007年開始投資者人數(shù)暴增,之后就進(jìn)入好幾年的連續(xù)熊市,流失了很多投資者。隨著近一年股市的好轉(zhuǎn),很多投資者都選擇進(jìn)入股票市場(chǎng),想要分一杯羹,但是牛市并不持久,近期大盤大幅振蕩,漲漲跌跌之后基本又處于萎靡狀態(tài),對(duì)股民來說每天都像在坐過山車,一大部分新進(jìn)的股民被套牢,大量的資產(chǎn)投資都付之東流,雖然還有一部分股民想要繼續(xù)留在股票市場(chǎng)中等待奇跡的發(fā)生,很多人面對(duì)這種雞肋行情已經(jīng)默默地淡出了獲利機(jī)會(huì)變少的股票市場(chǎng)轉(zhuǎn)而投入其他交易市場(chǎng)。外匯期權(quán)交易與期貨交易相比沒有那么高的風(fēng)險(xiǎn),于是很多投資者根據(jù)個(gè)人對(duì)投資理財(cái)和外匯期權(quán)交易的認(rèn)知和自身的興趣愛好選擇進(jìn)入外匯期權(quán)交易市場(chǎng)。

在國(guó)外,外匯期權(quán)交易投資理財(cái)?shù)姆绞绞艿搅撕芏嗥胀ㄍ顿Y者的歡迎,比如在日韓等國(guó)家,很多家庭主婦早已進(jìn)入外匯期權(quán)交易市場(chǎng)進(jìn)行投資理財(cái),這已經(jīng)成為非常大眾化的現(xiàn)象,但是目前國(guó)內(nèi)比較流行的還是股票和期貨,外匯期權(quán)交易這一投資方式還不為大多數(shù)人所了解。但是仍然有很多投資者已經(jīng)開始大膽地嘗試,因此研究外匯期權(quán)交易投資理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)并對(duì)其控制和規(guī)避顯得尤為重要。

2.2 外匯期權(quán)交易的價(jià)格優(yōu)勢(shì)

很多投資者選擇外匯期權(quán)交易的最大的原因就在于它的價(jià)格優(yōu)勢(shì),因?yàn)橥鈪R期權(quán)交易市場(chǎng)每天交易量數(shù)額可達(dá)數(shù)萬億美元,這樣巨大的市場(chǎng)交易額之下很少有出現(xiàn)國(guó)內(nèi)股票市場(chǎng)中的莊家操盤現(xiàn)象,而股票市場(chǎng)中由于有莊家,很容易出現(xiàn)莊家用較大的資金操控大盤走勢(shì),賺取散戶資金的風(fēng)險(xiǎn)。但是外匯期權(quán)交易市場(chǎng)中價(jià)格與股票市場(chǎng)的價(jià)格相比就具有更高的透明性和穩(wěn)定性。

2.3 外匯期權(quán)交易的盈利模式

投資者在進(jìn)行操作時(shí),應(yīng)該對(duì)外匯期權(quán)交易與投資者個(gè)人實(shí)盤外匯買賣加以區(qū)分,外匯期權(quán)交易投資的盈利模式為,當(dāng)投資者根據(jù)銀行的報(bào)價(jià)支付了期權(quán)費(fèi)用,就可以享有在合約規(guī)定的價(jià)格內(nèi)買入或賣出投資理財(cái)產(chǎn)品的權(quán)利,這樣的盈利模式具有巨大的優(yōu)勢(shì),就是不單純以美元匯率的某一種變化而盈利,即美元匯率上漲和下跌都為投資者提供了可以賺取利潤(rùn)的空間,不像股票市場(chǎng)交易中股民基本上只能通過等待股票上漲后賺取買入價(jià)和現(xiàn)價(jià)的差額利潤(rùn)。在外匯期權(quán)交易中只要投資者能抓住匯率浮動(dòng)的時(shí)機(jī),就有可能賺取一定的收益。

外匯期權(quán)交易另一個(gè)吸引投資者的特點(diǎn)就在于,投資者可以在可控和可接受的風(fēng)險(xiǎn)之內(nèi)以小博大,一般情況下只需投入與其他金融品種相同數(shù)額的資金,就有可能獲得比普通交易中更多的收益,這樣的高利潤(rùn)是一個(gè)巨大優(yōu)勢(shì),十分適合想要在交易市場(chǎng)中利用較少投資成本賺取大量財(cái)富的投資者。

3 外匯期權(quán)交易投資風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避及盈利方法

外匯期權(quán)交易市場(chǎng)對(duì)投資者的進(jìn)入要求很低,比如在招商銀行繳納數(shù)百元就可以開戶,但是在國(guó)內(nèi)交易市場(chǎng)中期權(quán)交易并不是很普遍,大多數(shù)人都不敢進(jìn)入外匯市場(chǎng),很多進(jìn)入投資者也只是處于剛剛進(jìn)入外匯市場(chǎng)進(jìn)行摸索的階段,還有一些進(jìn)入市場(chǎng)的投資者因?yàn)椴皇煜ね鈪R期權(quán)交易的特點(diǎn)對(duì)其投資風(fēng)險(xiǎn)程度評(píng)價(jià)過低,其實(shí)外匯期權(quán)交易的投資風(fēng)險(xiǎn)還是很高的。

因此雖然外匯期權(quán)交易投資有著低投入、高收入的誘人優(yōu)勢(shì),但是投資者們不應(yīng)存在僥幸心理,經(jīng)過知識(shí)儲(chǔ)備之后,不做任何實(shí)踐準(zhǔn)備和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防工作就將自己的資金盲目投入外匯期權(quán)市場(chǎng)中,這是非常不理智的投資行為。投資者可以參考以下方法進(jìn)行外匯期權(quán)交易投資中的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避,爭(zhēng)取在外匯市場(chǎng)中盈利。

3.1 進(jìn)入市場(chǎng)之前的模擬交易訓(xùn)練

進(jìn)入外匯期權(quán)交易市場(chǎng)之前,投資者最好先進(jìn)行一段時(shí)間和足夠多次數(shù)的模擬交易訓(xùn)練,熟悉外匯期權(quán)交易的交易規(guī)則和風(fēng)險(xiǎn),鞏固自己在之前進(jìn)行的理論知識(shí)儲(chǔ)備,為自己以后的實(shí)際交易操作打下良好的基礎(chǔ),減少投資虧損的風(fēng)險(xiǎn)。目前有很多手機(jī)軟件都是專門為外匯期權(quán)交易愛好者開發(fā)的,投資者可以下載安裝這些軟件,每天抽出一定的精力模擬操作進(jìn)行交易,了解市場(chǎng)的節(jié)奏并及時(shí)獲得金融市場(chǎng)的最新資訊,不能悶在書本里或者單純看一些交易專家的評(píng)論,要自己親身體驗(yàn)一下外匯市場(chǎng)的交易特點(diǎn),并根據(jù)這樣的模擬訓(xùn)練考慮自己是否適應(yīng)這樣的交易方式,能否在外匯期權(quán)交易市場(chǎng)中立足和盈利。在進(jìn)行過模擬交易訓(xùn)練之后,投資者再根據(jù)自己的實(shí)際資金額度和交易水平等情況,量力而行,選擇是否要進(jìn)入外匯期權(quán)交易市場(chǎng)進(jìn)行真實(shí)的投資。一旦進(jìn)入市場(chǎng),就要有長(zhǎng)期鉆研外匯期權(quán)市場(chǎng)規(guī)律和投入大量精力的準(zhǔn)備,不能因?yàn)槔щy就輕易地放棄。

3.2 正確認(rèn)識(shí)外匯期權(quán)交易的風(fēng)險(xiǎn)

外匯交易市場(chǎng)是錯(cuò)綜復(fù)雜的,單憑模擬交易訓(xùn)練是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。投資者在進(jìn)行真實(shí)的選擇時(shí),要正確認(rèn)識(shí)外匯期權(quán)交易的風(fēng)險(xiǎn),不要因?yàn)檫^于恐懼而不敢下單。投資者要認(rèn)識(shí)到,外匯期權(quán)交易的風(fēng)險(xiǎn)高,但是可控,虧損的最大數(shù)額不會(huì)超過購(gòu)買期權(quán)時(shí)支付的期權(quán)費(fèi)用,不需要繳納保證金或其他費(fèi)用。同時(shí),投資者一定要慎重選擇外匯保證金交易和期貨交易,目前在國(guó)內(nèi)資本交易市場(chǎng)中,外匯保證金交易因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)過大還屬于非法交易的范疇,因?yàn)樵谕鈪R保證金交易中,如果投資者做錯(cuò)方向且倉(cāng)位過重就需要繳納保證金,如果不能及時(shí)上繳就面臨著被強(qiáng)行平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn),甚至損失更加慘重。相比之下外匯期權(quán)交易的風(fēng)險(xiǎn)是可控的,屬于合法交易品種的范圍。

3.3 根據(jù)實(shí)際選擇外匯期權(quán)交易方式

投資者在進(jìn)行外匯期權(quán)交易理財(cái)時(shí),要選擇符合自身實(shí)際情況的交易方式。外匯期權(quán)交易中主要的變化來自于以美元為基準(zhǔn)的其他貨幣匯率變動(dòng),而匯率變動(dòng)又受到各種政治因素和經(jīng)濟(jì)因素的影響,波動(dòng)的范圍和頻率都不容易確定,這正是外匯期權(quán)交易的利潤(rùn)機(jī)遇,同時(shí)也增加了外匯期權(quán)交易的風(fēng)險(xiǎn)。

舉例來說,如果投資者進(jìn)行進(jìn)出口貿(mào)易或者在日常生活或工作中有其他外匯收付的需要,當(dāng)投資者選擇外匯期權(quán)交易以后,既能夠保證匯率發(fā)生不利變動(dòng)時(shí)投資者的經(jīng)濟(jì)不受損失或減少損失,又能夠在匯率發(fā)生有利變動(dòng)時(shí)獲得相當(dāng)?shù)睦?。例如,如果一個(gè)投資者進(jìn)行的是美國(guó)進(jìn)口貿(mào)易,2個(gè)月后他需要支付一筆歐元貨款,并且在2個(gè)月之后或者在這2個(gè)月之間歐元的匯率肯定會(huì)有所變化,但是至于是上升還是下降投資者是無法預(yù)見的。針對(duì)這種情況,建議投資者購(gòu)買歐元的買進(jìn)期權(quán),這樣2個(gè)月之后,如果歐元匯率上升了,美元匯率下降,這時(shí)他就可以按照2個(gè)月前簽訂的合約中約定的匯價(jià)和數(shù)量行使買入的權(quán)利;反之,如果2個(gè)月以后的歐元匯率下降了,美元匯率上升,投資者就可以選擇不履行簽訂的合約,按照合約中約定的匯率從2個(gè)月之后的市場(chǎng)買入歐元,這樣就可以在英鎊匯率下跌之后獲得好處。反之,如果投資者進(jìn)行的是美國(guó)出口貿(mào)易,2個(gè)月后會(huì)收到其他人支付的歐元貨款,根據(jù)當(dāng)前的政策形勢(shì)他能肯定的是2個(gè)月后歐元匯率會(huì)發(fā)生大幅的變動(dòng),但歐元的匯率到底是上升還是下跌無法確定,這種情況下,不管投資者是否在遠(yuǎn)期外匯市場(chǎng)賣出,都會(huì)困擾這個(gè)投資者,因?yàn)槿绻?個(gè)月后歐元匯率下跌而他沒有賣出就會(huì)承擔(dān)貨款損失,自己的出口利潤(rùn)降低甚至大量的虧損;如果2個(gè)月后歐元匯率上升而他已經(jīng)賣出又不能賺取歐元升值的出口利潤(rùn)。投資者可以選擇進(jìn)行外匯期權(quán)交易投資,買入外匯賣出期權(quán),只需要支付期權(quán)費(fèi)用就可以解決這一問題,減少歐元匯率改變?yōu)樽约簬淼氖找胬_。

外匯期權(quán)交易中的雙向開倉(cāng)交易方式是比較建議有經(jīng)驗(yàn)的投資者選擇的交易方式,因?yàn)檫@種交易方式中投資者有雙向的準(zhǔn)備,也就有了雙向的機(jī)會(huì),投資者將資金分成兩部分投入,不至于冒著孤擲一注的風(fēng)險(xiǎn),擁有看跌期權(quán)以后還可以購(gòu)買看漲期權(quán),是比較安全的,盈利方式更靈活,不受匯率的單方面波動(dòng)影響,但是雙向開倉(cāng)交易方式對(duì)于投資者對(duì)交易時(shí)間的把握和交易者對(duì)看跌看漲期權(quán)的價(jià)格處理都有著比較高的要求,一般投資者在這樣的價(jià)格變動(dòng)中很難找準(zhǔn)機(jī)會(huì)下單獲利,因此投資者在雙向開倉(cāng)交易方式中需要保持良好的價(jià)格和收益計(jì)算思維,在價(jià)格的跌跌漲漲中看準(zhǔn)時(shí)間平倉(cāng)盈利。

3.4 總結(jié)經(jīng)驗(yàn)找到投資盈利的機(jī)會(huì)

要想真正在外匯期權(quán)交易市場(chǎng)中立足并適應(yīng)這個(gè)市場(chǎng)的規(guī)律生存下來,甚至賺取大量的財(cái)富,投資者必須總結(jié)經(jīng)驗(yàn),找到適合自己的交易方式。天上不會(huì)掉餡餅,外匯期權(quán)交易市場(chǎng)中也不會(huì)

有免費(fèi)的盈利。很多有經(jīng)驗(yàn)的投資者都是在一次次的失敗和成功中跌跌撞撞得到了最終的穩(wěn)定收益。其實(shí)只要進(jìn)入資本交易市場(chǎng),無論你選擇了哪一種交易方式,都要有正確的投資態(tài)度和心理準(zhǔn)備。

第9篇:風(fēng)險(xiǎn)投資理財(cái)范文

關(guān)鍵詞:境外 電力項(xiàng)目 投資 風(fēng)險(xiǎn)管理 內(nèi)控稽核

一、現(xiàn)階段境外電力項(xiàng)目投資的概況

隨著社會(huì)的發(fā)展和經(jīng)濟(jì)的進(jìn)步,以及我國(guó)“走出去”戰(zhàn)略的實(shí)施和發(fā)展,電力企業(yè)充分利用國(guó)際國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)和資源來參與到境外電力項(xiàng)目的投資工作中,就我們國(guó)網(wǎng)國(guó)際發(fā)展有限公司來說,作為實(shí)施海外電力能源資產(chǎn)投資運(yùn)營(yíng)的專業(yè)平臺(tái),一直以“誠(chéng)信、責(zé)任、創(chuàng)新、奉獻(xiàn)為原則,依靠國(guó)家電網(wǎng)雄厚的資金實(shí)力、先進(jìn)的輸電技術(shù)、成熟的管理經(jīng)驗(yàn),積極的進(jìn)行境外電力項(xiàng)目的投資,積極開展海外電力能源領(lǐng)域的存量資產(chǎn)并購(gòu)、綠地項(xiàng)目開發(fā)以及資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)管理等業(yè)務(wù),在很大程度上促進(jìn)了國(guó)家電網(wǎng)的可持續(xù)發(fā)展和進(jìn)步,獲得了更多的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。

到目前為止,我公司的境外電力項(xiàng)目投資已經(jīng)遍布亞洲、美洲、歐洲和大洋洲,國(guó)際公司收購(gòu)了菲律賓國(guó)家輸電網(wǎng)40%股權(quán)、巴西12家輸電特許權(quán)公司100%股權(quán)、葡萄牙國(guó)家能源公司25%股權(quán)以及澳大利亞南澳輸電網(wǎng)公司41.11%股權(quán),除此之外還獲得了多個(gè)特許經(jīng)營(yíng)權(quán)綠地投資項(xiàng)目,包括巴西特里斯皮爾斯流域水電送出項(xiàng)目等,這樣一來就在很大程度上實(shí)現(xiàn)了存量投資項(xiàng)目收益穩(wěn)定,綠地建設(shè)項(xiàng)目穩(wěn)步推進(jìn),進(jìn)一步為公司的發(fā)展和社會(huì)的發(fā)展提供了良好的基礎(chǔ)。

在這個(gè)過程中雖然取得了可喜的成績(jī),但是在境外電力項(xiàng)目投資和運(yùn)作過程中由于地域的變化以及其他各種不可預(yù)測(cè)的主客觀因素,導(dǎo)致境外電力項(xiàng)目的投資中依舊存在很大的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn),所以掌握境外電力投資項(xiàng)目中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),提出電力進(jìn)外投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)控稽核的措施是十分必要和重要的。

二、現(xiàn)階段境外電力項(xiàng)目投資的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

(一)投資風(fēng)險(xiǎn)

境外電力項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)是指由于各種主客觀因素造成的投入資金實(shí)際效果和收益與預(yù)期的效果不一樣而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn),在相關(guān)項(xiàng)目的開發(fā)和建設(shè)時(shí)期都會(huì)存在一定的投資風(fēng)險(xiǎn),在相關(guān)項(xiàng)目的開發(fā)階段,由于國(guó)內(nèi)相關(guān)的工作人員對(duì)國(guó)外的政治、經(jīng)濟(jì)環(huán)境以及相關(guān)的法律條款和稅務(wù)情況等了解的不夠全面和細(xì)致,在加之對(duì)即將投產(chǎn)的境外電力項(xiàng)目的地理環(huán)境和氣候條件等不是很了解,在這個(gè)過程中就很容易造成決策的失誤,少計(jì)工程量、低估工程單價(jià)的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生;在相關(guān)電力項(xiàng)目的建設(shè)過程中,由于持續(xù)的時(shí)間比較長(zhǎng),很可能由于原材料價(jià)格的上漲、工作人員薪資的上漲以及工期的延長(zhǎng)和其中存在的各種不可預(yù)測(cè)的風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致境外電力項(xiàng)目投資過程中存在很大的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)。

(二)資金回收率風(fēng)險(xiǎn)

資金回收率風(fēng)險(xiǎn)是境外電力項(xiàng)目投資過程中存在的又一比較大的風(fēng)險(xiǎn),主要表現(xiàn)在不能及時(shí)的收取應(yīng)收的電費(fèi)和外部匯兌風(fēng)險(xiǎn)。境外電力項(xiàng)目在運(yùn)作后通過收取電費(fèi)來獲得資金,而在經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)、外匯儲(chǔ)備較少的國(guó)家,如東南亞、非洲等國(guó)家就會(huì)延遲支付電費(fèi)甚至沒有能力支付電力的現(xiàn)象;由于被投資境外電力項(xiàng)目的國(guó)家外匯儲(chǔ)備少或者對(duì)對(duì)外兌換進(jìn)行管制就導(dǎo)致投資者收到的貨幣不能兌換為國(guó)際通用貨幣或者本國(guó)貨幣,這樣一來就嚴(yán)重影響了境外電力項(xiàng)目投資公司的經(jīng)濟(jì)利益,使其境外電力項(xiàng)目投資活動(dòng)存在很大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(三)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于境外電力項(xiàng)目投資的整個(gè)過程中,包括相關(guān)項(xiàng)目的開發(fā)期、建設(shè)期以及相關(guān)項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)時(shí)期,主要是由于對(duì)國(guó)外的稅收政策和稅種稅率的變化不是特別理解,也沒有充分的掌握,導(dǎo)致在構(gòu)建財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)體系和相關(guān)的標(biāo)準(zhǔn)制度時(shí)就不夠科學(xué)合理,在建設(shè)期對(duì)于相關(guān)項(xiàng)目的營(yíng)業(yè)稅和利息稅不能很好的掌握,導(dǎo)致投資成本的加大,而后期運(yùn)營(yíng)過程中由于對(duì)所得稅、利息稅以及增值稅等相關(guān)稅務(wù)政策的布料和吉恩,就會(huì)增加稅務(wù)負(fù)擔(dān),減少了企業(yè)應(yīng)獲得的財(cái)務(wù)資金,進(jìn)一步擴(kuò)大了電力項(xiàng)目投資的風(fēng)險(xiǎn)。

三、管控境外電力項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施

本文通過列舉中石油等大型央企的境外項(xiàng)目,從全面風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)控稽核工作等方面提出了加強(qiáng)境外公司風(fēng)險(xiǎn)管控的有效措施,希望能夠?yàn)橄嚓P(guān)的公司和管理人員起到一定的幫助和參考的作用,具體內(nèi)容如下所述:

(一)實(shí)例

近日,中國(guó)鐵建國(guó)際集團(tuán)有限公司(CRCC)順利地將其所承建的“沙特麥加輕軌鐵路項(xiàng)目”移交給沙特城鄉(xiāng)事務(wù)部;中鐵建中非建設(shè)有限公司4月27日連續(xù)簽下兩筆海外訂單,總金額近55億美元,折合人民幣約214.64億元;15年9月5日,中石油管道局伊拉克魯邁拉油田DS2原油儲(chǔ)罐順利通過監(jiān)理、業(yè)主和使用單位的聯(lián)合驗(yàn)收,標(biāo)志著管道局在伊拉克承建的首座儲(chǔ)罐竣工。

中石油通過統(tǒng)一思想,提高相關(guān)工作人員和管理人員對(duì)海外投資風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注和重視來減少由于人為因素造成的資金的損失,加強(qiáng)相關(guān)工作人員的責(zé)任意識(shí),堅(jiān)定不移地實(shí)質(zhì)性推進(jìn)境外項(xiàng)目物資集中采購(gòu),除此之外還在不斷的優(yōu)化和完善境外采購(gòu)信息平臺(tái)的建設(shè)工作,提高相關(guān)工作人員的責(zé)任意識(shí)和合作意識(shí),共同為減少境外投資項(xiàng)目中的風(fēng)險(xiǎn)和而努力,因此在中石油在近年來的境外投資項(xiàng)目中取得了可喜的成績(jī),值得我們借鑒和學(xué)習(xí)。

(二)措施

1、完善企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)辨系統(tǒng)

完善企業(yè)財(cái)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)辨系統(tǒng)可以從根本上減少企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),對(duì)于境外電力項(xiàng)目投資也是如此,可以利用單個(gè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)來預(yù)測(cè)企業(yè)整個(gè)相關(guān)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),通過財(cái)務(wù)比率指標(biāo)的變化趨勢(shì)來判斷企業(yè)自身的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),除此之外還可以編制相關(guān)的現(xiàn)金流量預(yù)算來展示企業(yè)的財(cái)務(wù)能力,通過滾動(dòng)的現(xiàn)金流量預(yù)算來減少不必要的資金損失,強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管控工作。

2、完善相關(guān)的內(nèi)部控制體系

完善的內(nèi)部控制體系不僅包括科學(xué)合理的、實(shí)用性和適用性比較強(qiáng)的內(nèi)部控制制度,還包括專門的內(nèi)部控制和審計(jì)部門,除此之外還要根據(jù)企業(yè)境外電力項(xiàng)目的實(shí)際特色和運(yùn)行情況不斷的完善相關(guān)的內(nèi)部控制制度,強(qiáng)化相關(guān)工作人員的責(zé)任意識(shí),配合相關(guān)的獎(jiǎng)懲機(jī)制來減少由于人為因素造成的不必要的資金損失和財(cái)產(chǎn)損失等財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),還要建立和完善項(xiàng)目構(gòu)建前、構(gòu)建中以及構(gòu)建后的內(nèi)部控制體系,使境外電力項(xiàng)目投資工作能夠有一套自上而下、自下而上的全面的內(nèi)部控制體系,進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展和進(jìn)步。

3、建設(shè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)制度文化

眾所周知,企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的高校管理是通過整體工作人員和管理人員共同努力而實(shí)現(xiàn)的,所以有必要從文化層面加強(qiáng)相關(guān)工作人員的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理和控制的意識(shí),改變傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作與個(gè)人無關(guān)的思想,加強(qiáng)各個(gè)部門的協(xié)作和交流的能力,將相關(guān)的責(zé)任落實(shí)到各個(gè)部門和個(gè)人,還要配合相關(guān)的監(jiān)督體系來對(duì)企業(yè)境外電力項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作進(jìn)行監(jiān)督和約束,這樣一來能夠有效的減少企業(yè)不必要的資金損失,實(shí)現(xiàn)企業(yè)更好更快的發(fā)展和進(jìn)步。

四、結(jié)束語

通過上述對(duì)現(xiàn)階段境外電力項(xiàng)目投資的概況的論述以及境外電力項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型和提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控能力措施的研究可以發(fā)現(xiàn),現(xiàn)階段境外電力項(xiàng)目投資工作雖然在很大程度上促進(jìn)了國(guó)家電網(wǎng)和我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和進(jìn)步,但是要想提高企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力,使企業(yè)在激烈的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中取得更快更好的發(fā)展和進(jìn)步,就必須及時(shí)的解決境外電力項(xiàng)目投資中存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),不斷的完善和創(chuàng)新自己的對(duì)策,要為實(shí)現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展和進(jìn)步而共同努力。

參考文獻(xiàn):

[1]陳.淺談電力市場(chǎng)穩(wěn)定性與風(fēng)險(xiǎn)管理[J].才智,2012