社?；鸬陌踩x(九篇)

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第1篇：社?；鸬陌踩段?/h2>

    一、社會保障基金運用的理論淵源及文獻述評

    干預主義奠定了社會保障基金運用的理論基石。庇古在《福利經(jīng)濟學》一書中論證了通過國民收入總量增加來增大全社會的福利,主張舉辦社會保障事業(yè),發(fā)放失業(yè)津貼、社會救濟、養(yǎng)老金等;瑞典學派和凱恩斯則主張依靠收入再分配的方法,主要是利用累進所得稅以及轉移性支付,舉辦社會福利設施,使社會各階級、集團之間的收入和消費水平通過再分配趨于均等化,提高國民的生活質量,實現(xiàn)收入平等。這些成為福利國家的理論基礎,西歐和北歐很多國家實施了普遍福利政策,走上了福利國家的道路。路德維希。艾哈德在《大眾的福利》中指出實現(xiàn)大眾福利的根本辦法不是如何分配現(xiàn)有收入,而是如何將現(xiàn)有收入增大的問題。只有增大現(xiàn)有收入,才能使每個人的所得有所增加,才會增加社會福利。這孕育了社會保障基金通過投資運用來實現(xiàn)保值增值的思想。伯爾丁研究了養(yǎng)老基金的投資,認為在金融市場多樣化投資有利于分散風險;而彼得。戴蒙德和吉拉科普諾斯建議將其投資于股票市場,擴大基金的規(guī)模以應付未來的支付問題。阿扎伊。沙赫與科沙馬。費爾南德斯深入研究了指數(shù)基金投資在養(yǎng)老基金股票投資中的作用,討論了發(fā)展中國家對指數(shù)基金的運用,并建議發(fā)展中國家構建股票市場的市場機制和市場指數(shù),提高指數(shù)基金的生存能力。

    從社保基金的投資運用來看,其主要是圍繞公平與效率、市場與政府兩大主題展開。

    1.公平與效率。美國學者阿瑟。奧肯曾在其代表作《平等與效率》中說過:“源于機會不均等的經(jīng)濟不均等,比機會均等時的經(jīng)濟不均等,更加令人不能忍受”。社會保障基金的安排要做到機會均等,最大限度地使個人努力和個人收益具有正相關性。如果機會不均等,就會導致“尋租性非效率”和“內耗性非效率”。因此,要求社會保障基金在籌集、發(fā)放、管理體制、投資運營等方面都應盡量做到機會平等,即基金籌集按個人能力和收入水平征收,發(fā)放過程中兼顧能力差異和互濟原則,基金管理增加透明度,基金投資要盡量做到保值和增值。同時還要兼顧效率,真正的公平必須是有效率的公平。

    2.市場與政府。社會保障基金的改革,促使人們重新認識社會保障中政府與市場的關系,重新界定政府的職能以及政府的作用形式。由于信息不對稱,在市場這只“看不見的手”無法觸及的地方,需要政府介入才能有效運作。從各國實踐來看,政府的間接作用日益滲透到私人養(yǎng)老金計劃中,如通過法律法規(guī)制度以及監(jiān)管,實施強制性的私人養(yǎng)老金計劃,對私人養(yǎng)老金資產(chǎn)比例限制等。此外,政府還要對基金管理公司進行嚴格的監(jiān)控并提供信息以彌補市場失靈。在社會保障基金運用中,政府和市場都不是萬能的,要想發(fā)揮二者的作用,還須尋找一個有機結合的均衡點。

    二、國外社會保障基金運用成功經(jīng)驗:以美國為例

    國外對社會保障基金的運用,主要是指將其資金一部分投入資本市場,實行市場化運作,一般側重于安全性較高的投資品種,一方面在充分分散風險的基礎上提高投資收益率,另一方面為資本市場提供長期、穩(wěn)定的資金。但由于社會保障基金的特殊性,各國又把其投資安全放在首位,對投資品種、投資比例都有嚴格的限制,目的是在控制好投資風險的前提下提高投資收益。

    在美國,作為社會保障基金主體的社會保險信托基金投資渠道主要是購買美國政府特種國債。根據(jù)社會保障法案,信托基金只能投資于政府發(fā)行的債券或由美國政府對其本金和利息擔保的債券。其投資范圍具有強制性、投資決策強調科學性和投資品種的流動性。為安全起見,政府還規(guī)定,信托基金至少要保存受益支出總額的20%-30%作為盈余儲備。

    美國比較推崇基金指數(shù)化投資。指數(shù)基金的巨大成功使得指數(shù)化投資的概念在投資者心中樹立了良好的形象,并以其低管理成本低系統(tǒng)性風險、較高的資產(chǎn)流動性和較少的“尋租”機會使其成為社會保障基金的重要投資工具。早在1997年,美國加州、德州、紐約州最大的公共養(yǎng)老基金50%以上的股票己經(jīng)指數(shù)化,TIAA-CRER (美國TIAA-CRER Retirement) 持有的國內公司股票指數(shù)化比率高達80%.到2004年底,美國共約有12.9萬億元退休金,投入指數(shù)基金的總額為3.1萬億美元。它們在投資中獲得了相當可觀的回報,許多養(yǎng)老基金因此而壯大了自己的實力。

    美國政府還針對個人賬戶管理推出了一種“節(jié)儉儲蓄計劃”,由政府挑選出幾個市場指數(shù),這些指數(shù)跟蹤國內外的股票市場。然后,政府與一些合格的基金管理者簽約,由他們來負責建立和管理相應的指數(shù)基金,作為社保基金尤其是養(yǎng)老金投資工具。職工可以將自己個人賬戶中的資金在這些指數(shù)基金中進行分配。這里,職工所選擇的是不同風險水平的投資策略。

    另外,養(yǎng)老基金還通過多種方式參與公司治理。20世紀80年代以來,養(yǎng)老基金開始對公司治理產(chǎn)生重大影響,在指數(shù)化投資戰(zhàn)略下,養(yǎng)老基金擁有的不僅僅是權力,他們還有責任確保美國最大的和最重要的公司表現(xiàn)出色并取得成績。

    三、中國社會保障基金運用的現(xiàn)狀及其問題

    2005年期初全國社?；鹩囝~1659.86億元,期末總額為1954.27億元,凈增加294.41億元,其中:財政撥入資金凈增加228.70億元,投資收益轉入增加52.90億元,社保基金投資入股交通銀行產(chǎn)生的股權資產(chǎn)準備12.80億元。而其直接投資資產(chǎn)1387.58億元,占比65.52%;委托投資資產(chǎn)730.29億元,占比34.48%.

    我國社會保障基金的實際投資組合貌似安全但實際上收益率較低,投資效果較差。雖然近幾年我國社?；鹜顿Y收益率維持在2.61%以上,但如果加進通貨膨脹及工資水平上漲等因素對貨幣價值的影響,社?；饘嶋H投資收益率比較低,2004年甚至為負值。

    1.社?；鹨?guī)模不夠大,資金不充裕。由于基金的籌集主要是依靠征收相關的費用和國家財政撥款,資金來源不足,規(guī)模不夠大,而進入資本市場的社?；鹩质艿絿栏竦谋壤刂?使得最后進入資本市場的社?；鹕僦稚?這樣,社?；饘Y本市場的影響力就變弱了。

    2.投資工具有限,投資收益率偏低。目前,社?；鸬耐顿Y工具主要有銀行存款、購買國債、企業(yè)債券和金融債券、股票和證券投資。雖然銀行利率有所提高,銀行存款的收益比以往有所增加,但投資回報率仍然偏低,無法抵御通貨膨脹的侵蝕;購買國債也難以規(guī)避通貨膨脹的風險,以2004年的一年期存款和三年期國債為例,二者的利率分別為2. 25%和2. 68%,遠遠低于當年的通貨膨脹率;而購買企業(yè)債券和股票是提高投資收益率的重要途徑,但由于股票市場的風險較大,無法保證收益的安全性。另外,銀行存款和國債的比例過高,影響了基金的盈利。以2004年為例,我國社?；鹬秀y行存款和債券投資的比例分別為39%和43%,按《全國社會保障基金投資管暫行辦法》規(guī)定,企業(yè)債和金融債投資比例不得高于10%,那么社?；鹬袊鴤顿Y至少為33%.銀行存款與國債在社保基金中占到72%,而其投資回報率無法抵御當年3. 90%的通貨膨脹率,這是造成2004年社?；鹫鎸嵧顿Y收益率為負值的主要原因。

    3.與社?；鹜顿Y相關的法制不健全,市場不完善。一方面未建立統(tǒng)一的社?；鹜顿Y運營機構,也就不可能對社?；鹜顿Y的效益性作出科學的預測;也缺乏更加全面、科學的投資法律、法規(guī)的約束來避免社?；鹜顿Y領域中的低效率和道德風險。另一方面我國的債券市場規(guī)模小,股票市場的市場也有待規(guī)范,要想實現(xiàn)社?；鸬谋Ｖ翟鲋?還需進一步改善社?；鹜顿Y的市場環(huán)境。

    4.社保基金管理不規(guī)范,監(jiān)管混亂。目前我國的社保基金的監(jiān)管弱化,缺乏統(tǒng)一的行政監(jiān)管和社會監(jiān)管機構,對撥放的財政性資金缺乏全程的跟蹤監(jiān)督。財務管理制度、會計核算制度也不健全,使政府對社會保障基金的籌集和使用監(jiān)控非常缺乏,資金使用過程中也缺乏安全意識和保值增值責任,擠占、挪用浪費的情況比較嚴重。[9]

    四、基于安全視角我國社保基金投資渠道相關制度安排

    在社會保障基金的投資運用方面,要在保證基金安全性、流動性的前提下,實現(xiàn)基金的較高收益。通過借鑒國外的成功經(jīng)驗,切實結合我國社會保障基金運用的現(xiàn)狀,有效促進我國社?；鸬谋Ｖ翟鲋?。

    (一)鼓勵社會保障基金投資多元化

    社會保障基金多元化投資是實現(xiàn)社會保障基金有效投資和保值增值的重要選擇。多元化投資能最大限度兼顧社會和經(jīng)濟目標,降低基金積累制度的成本,保證基金的實際安全性,減輕社會保障制度的負擔以及產(chǎn)生良性的外部效益。

    按照《全國社會保障基金投資管理暫行辦法》第二十五條的規(guī)定,其投資范圍限于銀行存款、買賣國債和其他具有良好流動性的金融工具,包括上市流通的證券投資基金、股票、信用等級在投資級以上的企業(yè)債、金融債等有價證券,投資范圍有所擴大。除在傳統(tǒng)領域中進行投資以外,還要涉及金融創(chuàng)新工具。金融創(chuàng)新工具為社保基金投資提供了更廣泛的選擇,主要包括:

    1.指數(shù)化投資。首先,其管理費用低,投資管理人只需按照指數(shù)的成分復制組合,避免了市場分析、公司調研、證券組合管理等方面的支出。其次,指數(shù)化投資的交易成本很低。指數(shù)化策略不做個股和時機選擇,股票的換手率很低,從而節(jié)省了交易成本。最后是風險較低,指數(shù)化組合經(jīng)過廣泛的分散化,非系統(tǒng)風險(個股價格波動對組合的影響)已基本被剔除,主動式投資中通常會出現(xiàn)的基金經(jīng)理操作失誤和道德風險,在指數(shù)化投資中也得到了有效降低。正是由于上述優(yōu)點,而國外的養(yǎng)老基金、保險基金等也都對其青睞有加。

    2.購買住房抵押貸款證券。對目前中國的商業(yè)銀行來說,住房抵押貸款(按揭)是所有資產(chǎn)類別中最優(yōu)質的資產(chǎn),相對于國有商業(yè)銀行20%以上的貸款壞賬率而言,住房抵押貸款平均壞賬率僅0.52%.加之一些信用增級措施,投資者承擔的風險極小,從收益上看,它的利率通常高于國債利率,因此,它完全可以成為社保基金新的投資工具。2005年12月15日,建設銀行發(fā)行了金額為30.16億元的個人住房抵押貸款證券,據(jù)估計,其年收益率在4%以上。這正是我國社保基金投資的大好時機。[10]

第2篇：社?；鸬陌踩段?/h2>

關鍵詞：審計監(jiān)督 鐵路建設

一、加強建設項目審計監(jiān)督的必要性

目在資金管理上存在很多問題，主要是：地方投資沒有足額及時到位，影響工程進度；建設單位成本列支依據(jù)不充分，缺少必要的原始憑證；沒有嚴格按概算口徑歸集成本，造成成本列支串項；財務部門對驗工計價的審核不嚴格，與工程管理部門缺乏溝通，造成驗工計價數(shù)量失真、手續(xù)不完備；招投標費收支核算不規(guī)范；甲控物資管理不嚴格；建設單位對施工單位的資金監(jiān)管不到位，施工單位上調資金的現(xiàn)象時有發(fā)生，給工程進度和資金使用帶來隱患；施工單位非法分包或轉包工程；未嚴格履行招投標程序；工程資料管理不規(guī)范；竣工財務決算不及時；會計核算不規(guī)范；漏繳稅費等。由此可見，必須加大審計監(jiān)督力度，扭轉項目管理機構的現(xiàn)狀，解決建設領域存在的突出問題，確保大規(guī)模鐵路建設安全有序推進。

二、加強建設項目審計監(jiān)督的有效方法

大規(guī)模鐵路建設投資項目多、情況復雜、資金管理難度大，必須打破常規(guī)做法，及早下手，超前防范，主動跟進，針對不同的審計對象采取不同的審計方法，有時需要各種方法的結合運用，這是確保審計監(jiān)督質量和成效的重要保證。實踐中，注重堅持并運用好賬戶入手詳查法、問題線索抽查法、全程跟蹤審查法、和風險導向審計法。

⒈賬戶入手詳查法。這是加強建設項目審計監(jiān)督的基本方法，體現(xiàn)了抓源頭、抓過程的要求。我們在已經(jīng)審結的15個建設項目、6個更改項目中，都使用了這種方法。使用賬戶入手詳查法前，我們下發(fā)審前調查表，摸清項目管理機構底數(shù)，編制詳細的審計方案。

⒉問題線索抽查法。這種方法主要是在詳細查證的基礎上，對一些問題線索進行落實，主要用于施工單位以及重要的施工現(xiàn)場。抽審法針對不同的審計對象，具有針對性強、節(jié)省時間、提高審計效率的特點。它是對詳查法的有效補充，經(jīng)常與詳查法結合使用。今年以來，我們以查證線索為切入點，針對15個項目中56個線索，對18個參建單位進行了抽查。抽查中，堅持以現(xiàn)場踏勘為主要方式，有針對性進行查詢、盤點，核實實物工作量，看有沒有虛假驗工計價問題，看建設資金有沒有被轉移、挪用的問題，從而查證了一些問題線索，取得了非常明顯的成效。

⒊全程跟蹤審計法。全程跟蹤審計法是指對建設項目從立項開始到竣工決算的投資管理活動全過程進行連續(xù)、全面、系統(tǒng)的審計。這一審計方法的特點是將常規(guī)的事后審計與事前、事中審計相結合，實現(xiàn)審計關口前移，通過提前介入、及時跟進，增強審計監(jiān)督的時效性，改事后審計“秋后算賬”為及早預防，及時發(fā)現(xiàn)和糾正建設過程中出現(xiàn)的問題，充分發(fā)揮審計“免疫系統(tǒng)”的預警功能。這種方法的審計對象不僅有施工單位，還有設計單位、監(jiān)理單位、業(yè)主單位以及與建設過程的相關單位。

⒋風險導向審計法。風險導向審計是指審計人員從控制審計風險出發(fā)，在綜合考慮企業(yè)內外環(huán)境因素并對企業(yè)環(huán)境和經(jīng)營活動進行全面分析的基礎上，運用審計風險模型，制定審計策略和采用積極而有效的分析性審計程序，在審計工作中對企業(yè)風險、檢查風險進行評估和管理，以規(guī)避風險、確保審計質量、實現(xiàn)審計目標的方法。這一審計方法是當前最前沿的先進方法，審計重心從以測試為中心轉變到以最初的風險評估為中心。對風險的根源進行評估，從本質上看問題，也可以說基本完成了由被動審計到主動審計的轉變，具有很強的預見性、超前性。有助于提高審計質量，降低審計成本。采取風險導向為基礎的審計方法，對項目的資金風險應對將更加全面，這樣就使審計風險與整個審計過程密切聯(lián)系起來，能夠起到整體防范的作用,更加適應當前推進大規(guī)模鐵路建設的新要求。

三、加強建設項目審計監(jiān)督的體會

通過扎實有效的審計監(jiān)督，建設資金管理方面問題明顯減少，地方投資的到位率明顯提高，虛報投資完成及管理費支用問題已經(jīng)基本杜絕，驗工計價未開具發(fā)票、漏繳稅費問題明顯減少，2010年驗工計價方面金額明顯下降，保證了建設資金的安全，促進了大規(guī)模鐵路建設的有序推進。實踐中主要有以下五點體會。

1.必須加大宣傳教育力度，營造良好的審計氛圍，不斷提高審計的公信力。良好的審計氛圍有助于審計職能的發(fā)揮。教育和引導審計人員樹立誠實守信意識，切實加強審計文化建設，堅持用先進的審計文化武裝頭腦。

2.必須適應大規(guī)模鐵路建設的新形勢，前移審計關口，構建“立體式”跟進審計系統(tǒng)，不斷加強建設投資過程審計。對風險的根源進行評估，變被動審計為主動審計，增強審計的預見性、超前性，是審計監(jiān)督發(fā)展的方向，也是審計監(jiān)督追求的最佳效果。要向以風險導向審計過度，因此拓寬建設項目審計領域，構建立體式跟進審計體系，重視建設投資過程監(jiān)督，以施工期間的現(xiàn)場審計為主要環(huán)節(jié)，對工程建設的各階段投資的真實、合法、效益性進行審計，從不同側面防控資金風險。

3.加強建設項目的審計監(jiān)督，推行扎實有效的審計實踐活動，不斷探索適應新形勢的審計方法。大力推行計算機輔助審計，提高審計效率。實踐中綜合運用不同的審計方法，有效地防范了資金風險，監(jiān)督工作收到了事半功倍的效果。通過審計監(jiān)督，促進財務人員管理理念提升，主動參與建設管理。審計實踐表明，必須加強對建設單位內控制度的執(zhí)行進行審計。

第3篇：社?；鸬陌踩段?/h2>

【關鍵詞】 社?；穑煌貙捛?；增值

社會保障基金是公共資金的一種，是一項取之于民、用之于民、保障和改善民生、維護社會穩(wěn)定的重要資金來源。近年來，社會保障制度逐漸完善，被納入社保的人群也逐漸擴大，社保基金規(guī)模也逐漸增大。但是我國在社?；鹨?guī)模不斷擴大的條件下，其增值收益卻處于較低水平。社?；鸢凑找?guī)定只允許存入國有銀行或者購買政府發(fā)行的特種國債，而后者卻因為發(fā)行問題一直沒有成為實際運作方式，因此，社?；鹜顿Y渠道單一，亟待拓寬，本文對此進行了系統(tǒng)的分析，旨在為社?；鸬脑鲋堤峁└嗟倪x擇和渠道。

一、拓寬社?；鹪鲋悼臻g的對策

社?；鸬脑鲋悼臻g拓寬需要開拓出更廣泛的投資運作渠道，但在多樣化投資運作時，要始終保障社保基金的安全穩(wěn)定性，在此基礎上逐漸實現(xiàn)增值，提高收益。

（一）建立起社?；鹜顿Y多元化機制

建立起社?；鸲嘣耐顿Y機制是實現(xiàn)社?；鹪鲋?、提高效益的重要選擇，多元化的投資能夠保障投資的社會效益與經(jīng)濟效益，在降低基金累計制度成本上也具有很大的優(yōu)勢，對社?；鸬陌踩\作是十分有益的。多元化的投資機制會給社?；饚砗艽蟮脑鲋敌б妫瑢p輕社保制度負擔和產(chǎn)生良性的外部效益也有很好的效用。

社?；鸬耐顿Y除了銀行存款、買賣國債外，還可以投資金融產(chǎn)品，包括證券、股票和其他類型的債券，投資基礎設施項目、投資信托產(chǎn)品等等，但是要選擇資信良好、安全性好的金融產(chǎn)品，金融創(chuàng)新產(chǎn)品是實現(xiàn)社?；鹪鲋档倪x擇。此外，盡快的恢復發(fā)行適合社保基金投資的政府特種國債也是十分必要的。

（二）為社保基金投資入市建立渠道

社?；鹗且还芍匾馁Y金力量，它的投資入市將會大幅提高市場的資金供給，成為重要的投資者之一。我國當前社?；鸬目偭恳呀?jīng)十分龐大，這一資金一旦通過相關渠道進入市場，資本市場的資金供給形勢將會發(fā)生巨大的改變，對資本市場的供需狀況也會有巨大的影響，平衡資金也有了強大的基礎。社?；鹜顿Y入市，需要基金管理企業(yè)具備較高的運營水平和控制風險的能力，這一問題需要有關部門做好充分的準備工作，在資格審查、專家評審時要以保障社?；鸬陌踩\作為目標，選擇具有科學投資的管理公司來運作社?；鸬耐顿Y。

筆者認為社保基金投資入市可以選擇不同的方式，例如可以選擇直接入市的方式，由政府或者相關的企業(yè)聯(lián)合成立專門的社?；鹜顿Y管理企業(yè)，專項直接負責社?；鸬耐顿Y管理以及運作監(jiān)督；可以選擇間接委托的方式，委托證券基金管理公司或者券商、商業(yè)保險公司等進行基金的投資運作；還可以選擇由國家政府部門與相關的協(xié)會進行投資管理的方式。當前我國社?；鸬倪\作應當先選擇間接委托的投資管理方式，等到建立起全面系統(tǒng)的社?；鹗袌龌Ｊ胶?，再行直接入市進行投資運作。

（三）將社?；鹌椒€(wěn)地推進投資到海外市場

國際資本市場相對成熟，投資工具健全完善，在相關的法律制度建設上也更完善有保障，投資收益回報率高，將社保基金穩(wěn)健地推進投資到海外市場是一項明智的選擇。社?；鹜顿Y海外資本市場是拓寬社?；鹪鲋悼臻g的一項有利措施，能夠有效地規(guī)避風險和控制投資風險，此外對于緩解國際收支平衡以及減輕外匯儲備壓力也具有積極的作用?；谖覈斍皣鴥鹊纳绫Ｖ贫冗€處于初級階段，仍有待完善，資本項目還未完全打開，在社保基金投資海外市場的過程中還要以保障安全穩(wěn)定為原則，有序穩(wěn)步的推進實施。

投資海外市場需要謹慎，并建立起相應的風險控制機制，選擇可靠的項目進行分散化投資，在國內要制定出與之對應的投資戰(zhàn)略與政策，確定準確的投資方向與治理結構。

（四）社?；鹜顿Y管理的有效監(jiān)督

社保基金按照以上所述，采用間接的投資方式需要對投資進行嚴格的監(jiān)管，才能確保投資安全，防控風險。監(jiān)管主要應從以下幾個方面進行：第一，基金代管人的資格審查與監(jiān)管，要堅持公開、公平、透明的方式選擇投資管理公司，并與選擇的投資管理公司簽訂完備的基金投資合同，明確退出機制；第二，運用激勵機制促使投資管理公司更加積極穩(wěn)健的運作社保基金；第三，加強社?；鹜顿Y管理的信息披露與監(jiān)管，通過立法等形式建立起基金投資管理公司的公示制度，加強社會公眾與相關監(jiān)管部門的雙重監(jiān)督，防范風險；最后還要不斷地完善立法，運用法律手段加強對社?；鹜顿Y管理監(jiān)督，并提供法律引導和支撐。

二、結語

社?；鸬脑鲋凳巧鐣餐P注的熱點問題，拓寬社保基金的投資渠道，實現(xiàn)社?；鹪鲋岛蛿U大收益，是當前研究的重點內容，社?；鸬耐顿Y需要以安全運營為原則，強化風險控制，筆者結合我國國情和社?；鸬耐顿Y需要，提出了社?；鹜顿Y管理的幾項對策，主要就是結合多元化的投資渠道，逐漸進入市場并推進到海外資本市場，進行全面的投資管理和監(jiān)督，力求實現(xiàn)安全性與高收益性的目標。

參考文獻

[1] 孫立彬.我國社?；鹗袌龌\作的分析[J].上海經(jīng)濟研究，2005，（8）：71-76.

第4篇：社?；鸬陌踩段?/h2>

一、我國社保基金管理現(xiàn)狀

我國的社?；饛慕⒅两駮r間不算長，制度和體系都在逐步的完善中，近幾年來，基金的規(guī)模不斷擴大，資金積累數(shù)額巨大，截止2010年末，社?；饡芾淼幕鹳Y產(chǎn)總額達到了8566.90億元。具體來說，我國的社保基金管理在監(jiān)管、投資、風險管理等方面逐步的推進。

監(jiān)管方面，我國已經(jīng)形成以國家人力資源和社會保障部門監(jiān)督為主，財政監(jiān)督和社會監(jiān)督為輔的監(jiān)管體系。法律制度上，目前的法律規(guī)定主要有由財政部與人力資源和社會保障部的《全國社會保障基金投資管理暫行辦法》、《全國社會保障基金境外投資管理暫行規(guī)定》及其他一些規(guī)章文件，為社?；鹉愎芾硖岢隽酥敢１O(jiān)管機構的設置上，由全國社保基金理事會定期向社會公布收支、管理和投資運營的情況，國務院財政部門、社會保險行政部門、審計機關對全國社保基金的收支、管理和投資運營情況實施監(jiān)督。

投資方面，本著審慎投資、安全至上、控制風險、提高收益的方針，嚴格控制基金境內及境外投資的范圍和投資于各種金融產(chǎn)品的比例，以社?；鹬苯舆\作與社保基金委托投資管理人運作相結合，促進投資方式多樣化，通過戰(zhàn)略和戰(zhàn)術性資產(chǎn)配置對投資資產(chǎn)結構實行比例控制，并保持投資資產(chǎn)的獨立性。

風險管理方面，一方面社?；鸶鶕?jù)資金性質和各大類資產(chǎn)的風險收益特性確立了中長期資產(chǎn)配置計劃，設定了股票和債券等各類資產(chǎn)的投資比例區(qū)間，降低投資的不確定性。另一方面，還通過投資紀律性再平衡對股票投資實行比例管理，保持股票投資比例維持在資產(chǎn)配置目標區(qū)間之內，有效的降低了基金投資風險，提高了基金收益。

二、我國社?；疬\營管理存在的問題

我國的社?；鸸芾砉ぷ魅〉昧艘欢ǖ某煽?，但也應看到我國的社?；鸸芾砣匀换A薄弱，經(jīng)驗積累較少，近幾年發(fā)生的多起社?；疬`法違規(guī)案件就是證明。

（一）社?；鸨O(jiān)管體系存在諸多不足

一是社?；鸨O(jiān)管的法律法規(guī)體系不完善。目前我國還沒有出臺專門的社會保障法律，只是制訂了一些暫行規(guī)定和暫行辦法及一些部門規(guī)章制度，法律效力比較低，管理權限范圍窄，難以實現(xiàn)對社保基金征繳、投資、營運等全過程的監(jiān)督，從而缺乏有力的法律制度的后盾支持。二是社?；鸨O(jiān)督管理的結構不合理。從監(jiān)管機構設置來看，全國社?；鹄硎聲仁枪芾頇C構又承擔著監(jiān)督職能，存在著道德風險的隱憂。其他的監(jiān)管部門主要是財政、審計等政府行政部門，行政監(jiān)督的依賴性較大。而且容易造成監(jiān)督多頭、政出多門的問題。社會監(jiān)督嚴重不足，第三方監(jiān)督嚴重缺位，監(jiān)督結構不合理。從監(jiān)管的層次上來說，地方級的社保基金大多由各地方自行管理，政府監(jiān)督存在時間和距離的障礙，常常出現(xiàn)地方違規(guī)違紀事件。三是監(jiān)管的信息披露機制不健全。雖然建立了專門的全國社?；鹄硎聲W(wǎng)站，并且能公開一些社?；疬\作方面的信息，但是這些信息及數(shù)據(jù)資料都是匯總的資料，公眾很難獲得更細致一些的信息。而且官網(wǎng)上也沒有可以與公眾進行信息交流的欄目，公眾的建議或質疑無從響應，影響公眾對社保基金的支持。

（二）社?；鹗罩Ч芾碛写晟?，保值增值壓力較大

一是社?；鸬墓芾碇黧w存在分散性。當前社?；鸬慕y(tǒng)籌管理層次較多，首先是國家與地方分級管理，其次是地方社保機構的再分級管理，導致管理主體的分散化，各方管理權限可能出現(xiàn)重疊或空缺，責權利劃分不清，不利于全面、準確地反映社?；鹗罩У目傮w情況，也增加了不必要的管理費用等開支。

二是征繳管理上，首先，欠繳社?；鸬默F(xiàn)象依然突出。管理部門往往關注于本期基金的征繳而忽視歷年欠繳資金，對欠繳社保的企業(yè)缺少及時的監(jiān)測機制，強制性征收措施效率低下。其次，我國大部分省市的社?；鹩啥悇詹块T征收、財政專戶管理、社保機構發(fā)放，部門之間由于會計核算的差別和缺乏必要的溝通，造成社?；鸬碾[性流失。

三是投資運作上，首先社保基金缺少豐富、靈活的投資渠道，投資收益率整體偏低?；诎踩缘目紤]，我國對社保基金的投資方向有較為嚴格的限制，而且我國資本市場還處于發(fā)展時期，社?；鸺词雇顿Y于資本市場，可選擇的范圍也比較狹窄，社?；鹈媾R著增值的巨大壓力。其次，缺乏社?；鹜顿Y效率的促進機制。監(jiān)管部門的重點在于社?；鸬陌踩Ｖ?，增值多少沒有硬性的規(guī)定，也很難作出規(guī)定，同時社?；鹗找娴拇笮∨c基金管理部門的績效相關性不大，特別是政府管理的基金，導致管理機構缺乏提高投資收益率的動力。

（三）社?；痫L險管理體系不規(guī)范，風險得不到有效地防范

首先，缺少全面的風險意識。社?；鹈媾R的風險來自于很多層面，而且多變?；鸸芾頇C構在對風險進行認定時，常會有片面的判斷：一是在對社?；鹜顿Y計劃進行評估時，沒有考慮預期可能的通貨膨脹的影響，導致社?；鸪霈F(xiàn)意外的貶值。二是忽視時間價值風險因素，即使未來不會出現(xiàn)通脹或緊縮，貨幣的時間價值是進行投資決策必須考慮的因素，而現(xiàn)實中社?；鸸芾聿块T在計算社保金投資收益率時，往往忽視時間價值因素而高估了報酬率。三是對社會保障支出影響因素考慮不全面，比如人口老齡化等產(chǎn)生的未來支出加大的風險，經(jīng)濟情況變化導致的費用增加等。四是對社保基金人為風險缺少有效的預測，包括委托風險、逆向選擇、道德風險這些量化起來較難的因素。

其次，風險評估與預警機制不健全。多數(shù)社?；鸬娘L險管理建立在財務風險和內部控制基礎上，風險的評估方法和評估指標并不適合社?；鸬奶攸c，因而指導作用較差，出現(xiàn)風險預測不全面、不準確的現(xiàn)象。有的基金管理機構將基金委托于基金管理公司之后便不管不問，以受托人的報告為準主觀臆造基金風險，這樣既不負責任，也不切實際。正是由于風險評估存在的缺陷，導致不能建立配套、及時的風險預警，風險因素出現(xiàn)時措手不及。

第三，風險補償機制不完善。面對社?；鸨姸嗟牟淮_定因素，要求完全的預測到將會面臨的風險和可能的損失是不現(xiàn)實的，那么就需要后續(xù)的彌補措施做后盾。而現(xiàn)實中，我國社保基金管理機構對風險出現(xiàn)的反應很遲鈍，覺察到風險了，但補償措施卻遲遲不出現(xiàn)，有時甚至損失都發(fā)生了。究其原因，在于管理部門并沒有完善的補償機制，無人負責，無專業(yè)人員采取措施來彌補漏洞而放任損失的發(fā)生。

三、加強社保基金運營管理的建議

（一）多管齊下，強化社?；鸨O(jiān)督管理

首先，以完善法律制度為基礎，加強社?；鸬牧⒎ūO(jiān)督。根據(jù)社保制度發(fā)達的國家的經(jīng)驗，通過立法保障社保體系的良好運作效果是顯著的。我國應該積極探索出臺專門的獨立的社保法律，提高社保制度的權威性和威懾力，促進社保法律體系的規(guī)范化，為社?；鸨O(jiān)督管理提供明確的、具有可操作性的法律依據(jù)，保障監(jiān)督管理效果。

其次，調整社?；鸨O(jiān)督管理結構，健全監(jiān)督體系。社保基金的監(jiān)督管理是從上而下的過程，是相互協(xié)調的過程，因此，一方面在機構的設置上，當前全國社?；鹄硎聲念I導是可取的，財政、審計部門的輔助是必要的，關鍵是保證這種監(jiān)督的有效性?？梢詮膬蓚€方面加以完善，一是在三者之外另行建立一個獨立的監(jiān)管機構，來對社保理事會及財政審計監(jiān)督進行再監(jiān)督，這個機構的人員設置要拓寬來源，既要有行政力量，也要有社會力量，并且要保持科學合理的力量制衡，以充分發(fā)揮其再監(jiān)督作用，有效防范監(jiān)管部門之間合作舞弊的發(fā)生。二是強化輔助監(jiān)管力度。完善社?；鹜泄軝C構的內部監(jiān)督，因為大部分社?；鹗怯蓪I(yè)的管理公司管理的，做好內部監(jiān)督可以及時發(fā)現(xiàn)問題，為行政監(jiān)督提供一手資料信息，把問題遏制在初期。另外加強社會輿論和金融市場監(jiān)督，構建多重防線，確保社?；鸢踩?。

另一方面，在統(tǒng)籌層次上，應提高中央級與地市級基金的協(xié)調水平，定期報告匯總社保基金監(jiān)督情況；嚴格各級管理機構責任歸屬，嚴懲損害社保基金安全的行為，促進各級管理機構認真負責的從事監(jiān)管工作。

第三，健全監(jiān)管信息系統(tǒng)建設。一是加強社?；鸸芾頂?shù)據(jù)庫建設，所有數(shù)據(jù)均實現(xiàn)數(shù)字化存儲，完善行政部門內部及與基金托管機構之間的網(wǎng)絡連接，因地制宜的引入創(chuàng)新的軟件系統(tǒng)，提高數(shù)據(jù)信息系統(tǒng)的技術水平。二是加強監(jiān)管隊伍建設，強化人員信息技能培訓，硬件與軟件結合促進監(jiān)管有效性的提高。三是信息披露更加注重公開透明，充分利用網(wǎng)絡這一平臺，實時公開社?；鸬倪\營管理數(shù)據(jù)，方便公眾獲取信息。重視網(wǎng)絡信息服務，開設問答專欄，為民眾解疑答惑，搞好公共關系管理。

（二）強化社保基金運作管理，提高增值能力

一是加強社保基金征繳管理。由于覆蓋范圍較廣，各類基金征繳需要根據(jù)自身特點采取不同的征繳方式和方法，嚴格審核收繳工作，防止隱瞞、漏報保險費的現(xiàn)象，結合行政、經(jīng)濟等手段確保基金及時征繳，減少保費滯留，重視欠繳保費的清理，必要時采取強制手段。

二要加強社?；鸬墓芾怼Ｊ紫?，做好社保基金預算管理工作，及時編制社?；鸸芾碛媱潱瑸槿娴恼莆丈绫；鸬氖罩ЫY余狀況和趨勢預測等工作奠定良好的基礎。其次，加大社保基金運行管理力度，明確各級管理機構的責任權限，實時監(jiān)控社?；疬\用，做好核算分析工作，定期考核基金運營管理成果。

三要做好社?；鹪鲋低顿Y管理。社?；鸬脑鲋倒芾硎沁\營管理的最重要環(huán)節(jié)，我國資本市場目前發(fā)展還不完善，投資領域風險很多，因而社?；鹪鲋祲毫薮?，應始終堅持安全第一、收益第二的原則，不斷拓寬社保基金增值渠道。首先，繼續(xù)保持穩(wěn)健的投資大方向，保持在國債、銀行存款投資方面的比例，滿足日常支出的需要，并根據(jù)支出預測及時調整投資的種類和期限結構，控制好資產(chǎn)不匹配風險。其次，積極尋找多元的增值途徑，分散投資風險。當前主要的投資工具仍是股票、債券，股票投資要注意投資目標的選擇，筆者建議首先根據(jù)歷年收益情況和市場整體狀況來測算出一個合理的收益率，然后分析選擇最能達到這個收益率的股票投資組合，也可以借鑒外國的經(jīng)驗，實行指數(shù)化投資方式，保持收益率與國民經(jīng)濟發(fā)展水平一致。另外，貨幣市場基金等一些較新的投資工具也逐漸成為社?；鹜顿Y的對象。第三，擴展社保基金的投資區(qū)域，經(jīng)濟的全球化促進了資金在全球的流動，社?；鸬耐顿Y也不能被束縛在國內這個狹小的范圍，也要重視海外市場的延伸。通過委托世界知名的投資管理公司管理部分基金投資，充分利用國際資本市場利率匯率差別來獲取高收益。最后，需要強調的一點是，借助于專業(yè)的基金管理投資機構的力量是我國社?；鹪鲋档年P鍵，他們既有專業(yè)的知識和技術，又擁有對資本市場運行敏銳的洞察力，因而可以避免不必要的損失，實現(xiàn)預期的增值目標。

（三）防范社?；痫L險，保障基金安全

首先，提高風險預測和評估的全面性。準確的預測經(jīng)濟發(fā)展趨勢，將貨幣價值因素充分的應用到風險檢測中來。擴展風險分類范圍，既要考慮法律風險、技術風險、資產(chǎn)風險等慣常的因素，也要考慮到那些并不直接的影響社?；鸢踩囊蛩?，比如人口老齡化，努力尋求量化的指標與途徑，使它們的影響可視化。其次，完善風險預警機制建設。要建立系統(tǒng)的風險預警體系，包括風險的實時監(jiān)控與信息收集、風險的發(fā)現(xiàn)與分析、風險信息的傳遞與處理等方面，建立起全方位的管理體系，合理風險監(jiān)控指標的選擇，定性與定量相結合，財務與非財務指標相結合。第三，強化風險補償機制。風險補償作為事后控制是風險管理不可或缺的部分，對于社?；饋碚f，風險的補償要保持高度的靈敏性和及時性。這需要暢通的信息傳達機制的支持，也需要前瞻性的風險補償計劃做后盾，更需要補償資金的大力支持。

參考文獻：

[1]王宏.對社會保險基金保值增值的探討.經(jīng)濟師.2005(9).

第5篇：社?；鸬陌踩段?/h2>

【關鍵詞】 社保基金； 投資運營及監(jiān)管； 投資收益

現(xiàn)代社會，社會保障制度是一項重要的制度安排，是社會的“安全網(wǎng)”，關系到社會穩(wěn)定、協(xié)調的健康發(fā)展與和諧社會的建設。隨著我國社會保障制度的建立和發(fā)展，我國社會保障體系覆蓋的人數(shù)和資金數(shù)量不斷增長，從而形成了規(guī)模龐大的社?；稹Ｈ绾问褂煤眠@筆資金，以實現(xiàn)保值增值的目的；如何“做大”社?；穑苑乐箍赡艹霈F(xiàn)的支付風險，尋找到安全的投資增值的渠道，加強社?；鸬谋O(jiān)管等已經(jīng)成為社會各界關注的焦點。

一、我國社保基金投資運營及監(jiān)管的現(xiàn)狀分析

當前，我國社?；鹜顿Y運營及監(jiān)管事業(yè)方興未艾，許多商業(yè)銀行、基金管理公司、保險公司等金融機構都積極參與到社保基金的投資運營及監(jiān)管的各項經(jīng)營管理活動中。我國也相繼頒布了《全國社會保障基金投資管理暫行辦法》、《企業(yè)年金基金管理試行辦法》、《保險機構投資者股票投資暫行規(guī)定》、《社會保險法》等社?；鹜顿Y監(jiān)管的相關規(guī)章制度及法律法規(guī)。

（一）我國社保基金投資運營的監(jiān)管模式

從國際來看，對社?；鸬谋O(jiān)管主要有兩種模式：一是審慎監(jiān)管模式；二是限量監(jiān)管模式。審慎監(jiān)管模式對社?；鸬耐顿Y組合沒有太嚴格的限制，主要是遵循謹慎原則選擇投資工具。而限量監(jiān)管模式則是對社?；鹜顿Y的資產(chǎn)類別、投資比例等進行直接的數(shù)量控制。一般是對流動性較差、風險較高的資產(chǎn)實施更加嚴格的數(shù)量限制，以達到分散風險保護基金受益者利益的目的。我國《全國社會保障基金投資管理暫行辦法》第25條規(guī)定：社?；鹜顿Y的范圍限于銀行存款、買賣國債和其他具有良好流動性的金融工具，包括上市流通的證券投資基金、股票、信用等級在投資級以上的企業(yè)債、金融債等有價證券。理事會直接運作的社?；鸬耐顿Y范圍限于銀行存款、在一級市場購買國債，其他投資需委托社?；鹜顿Y管理人管理和運作并委托社?；鹜泄苋送泄?，而省級以下單位結余的社?；鹁幌碛型顿Y權。第28條規(guī)定：劃入社?；鸬呢泿刨Y產(chǎn)的投資，按成本計算，應符合下列規(guī)定：“1.銀行存款和國債投資的比例不得低于50%，其中，銀行存款的比例不得低于10%，在一家銀行的存款不得高于社?；疸y行存款總額的50%；2.企業(yè)債、金融債投資的比例不得高于10%；3.證券投資基金、股票投資的比例不得高于40%”。從《全國社會保障基金投資管理暫行辦法》的規(guī)定可以看出，我國社保基金是實行限量監(jiān)管模式，這主要與我國資本市場不夠發(fā)達，相關的法律法規(guī)不夠健全有很大的關系，但是從長遠來看，社?；鸬谋O(jiān)管模式應該向審慎性監(jiān)管模式發(fā)展。

（二）我國社保基金投資運營及監(jiān)管的原則

要使社?；鸢l(fā)揮其和諧治理的作用，盡可能減少社?；鹪谕顿Y運營及監(jiān)管過程中的風險，必須遵循以下原則：

1.安全性原則。社保基金作為老百姓的“養(yǎng)老錢”，在其投資運營中必須堅持安全第一，以保證社保基金的支付需要，這對政治穩(wěn)定和社會的和諧發(fā)展都將起到積極作用。

2.收益性原則。社保基金投資的成敗，主要看其收益水平的高低，同時，取得投資收益也是社保基金實現(xiàn)自我積累的重要途徑，在追求更高收益率的同時，還必須考慮到經(jīng)濟效益和社會效益的統(tǒng)一。

3.流動性原則。它是指社?；鹦枰３忠欢〝?shù)額的資金，以滿足需要及時支付的社會保障福利，即在保證社保基金投資收益的前提下隨時變現(xiàn)。

4.分散投資原則。社?；鸬耐顿Y具有較大的風險，因此，在其投資運營時，必須考慮多元化的投資運作方式，以分散投資風險，實現(xiàn)社?；鸢踩?、穩(wěn)定增長。

（三）我國社?；鸬默F(xiàn)有規(guī)模和投資收益情況

到2010年8月，我國的社?；鹫竭\轉滿十年。十年來我國社?；鹨?guī)模不斷壯大，取得了顯著成績。截至2009年12月31日，全國社?；饳嘁孢_

6 927.73億元，個人賬戶基金權益439.59億元。社?；鹂傄?guī)模約為建立之初的38倍。與此同時，我國人口老齡化趨勢也在加劇。據(jù)《2009年民政事業(yè)發(fā)展統(tǒng)計報告》顯示，截至2009年底，全國60歲及以上老年人口16 714萬人，占全國總人口的12.5%。據(jù)相關權威機構預計，到2030年，全國老年人口將突破3.5億。與我國人口老齡化加快發(fā)展趨勢相比，現(xiàn)有社保基金規(guī)模依然不足，而且我國社?；鸬膶嶋H投資收益率相對較低，注重安全勝于收益。2003年之前，全國社保基金絕大多數(shù)投到了銀行存款和國債上，兩者的收益也占了總收益的絕大多數(shù)。2002―2003年，存款利息和國債利息收益之和一直占基金總收益的90%以上，企業(yè)債券、金融債券和股票收益之和所占比重還不到2%。從2004年開始，隨著我國在股票市場和委托投資領域的穩(wěn)步推進，二者所占收益比例也在不斷提高，2004和2005年，它們的收益之和所占比重均達到30%左右。但是也應該看到，盡管社?；鹜顿Y日益多元化，但其投資收益率并不是很高，截至2009年我國社?；鸬钠骄顿Y收益為9.75%，剔除物價因素實際年均投資收益率為7.74%。據(jù)世界銀行披露，1980年至1990年間美國、荷蘭的養(yǎng)老基金投資實際收益率分別為8%、6.7%。因此，總體而言我國社?；鹜顿Y收益率遠低于世界其他國家。

二、我國社?；鹜顿Y運營及監(jiān)管中存在的問題分析

綜觀我國社?；鸬耐顿Y運營及其監(jiān)管現(xiàn)狀，存在的主要問題有以下幾個方面：

（一）社保基金的投資渠道狹窄，收益率不高

確保我國社?；鹜顿Y的安全是頭等大事。由于在我國的一些地區(qū)發(fā)生過社?；鸨粩D占和挪用的重大問題，國家對社?；鹜顿Y方式有了更為嚴格的控制。在很長一段時間里，我國社?；鸬耐顿Y都是以銀行存款和國債為主，由于銀行存款和國債的利率較低，規(guī)避通貨膨脹風險的能力相對較低，短期內，單一的投資渠道保障了基金的投資安全，但從長期來看，收益率不高，不能抵御通貨膨脹的影響，基金面臨潛在的貶值風險。

（二）統(tǒng)籌層次低，監(jiān)管成本高，監(jiān)管難度大

我國當前的社?；?，是由不同層次的各級地方社會保險機構統(tǒng)籌管理，中央和省屬企業(yè)養(yǎng)老保險和失業(yè)保險實行了省級統(tǒng)籌，其他險種實行地市級統(tǒng)籌或縣級統(tǒng)籌，統(tǒng)籌的層次還是在較低的水平。有的企業(yè)還建立了補充醫(yī)療保險和補充養(yǎng)老保險，其管理主體是企業(yè)自身。這種管理模式雖然對于資金的籌集和發(fā)放比較方便，但是由于統(tǒng)籌層次的不同，基金管理主體分散，使基金結余分散，難以實施大規(guī)模、穩(wěn)健的組合投資策略，投資風險和經(jīng)營成本加大，基金鏈條很長，很難控制，不利于增加社?；鸬膬r值，還難以預防基金運作過程中可能出現(xiàn)的擠占、挪用和貪污現(xiàn)象，其結果是基金運作的回報率較低；另一方面，由于各地都設立專門機構來管理社?；穑芾沓杀颈貙⒈３指呶贿\行。據(jù)統(tǒng)計，我國社?；鸬墓芾沓杀緸?%，而國際上一般在1%左右，美國加州的社?；鸸芾沓杀緞t只有0.16%。

（三）基金管理透明度低，信息披露不充分

目前，我國社?；鸨O(jiān)管體制的模式采用的是以政府為主導的方式，這種模式使得基金管理的透明度較低，信息披露不充分，社保部門在基金管理和投資運營方面都處于封閉的狀態(tài)，老百姓幾乎不知道有關自己的社保基金的運作、使用等情況，參保人員的利益幾乎被漠視。此外，在基金運作上，采用的是委托方式，因所有權與經(jīng)營權分離，委托人無法準確地掌握受托人的行動特點，也很難準確地作出促使人在委托人無法監(jiān)督的情況下依然為委托人的最大利益而經(jīng)營的判斷，“逆向選擇”和“道德風險”不可避免。

三、和諧治理框架下，完善我國社?；鹜顿Y運營及監(jiān)管的建議

針對我國社?；鹪谕顿Y運營及監(jiān)管中存在的諸多問題，在和諧治理的框架下，必須采取相應的措施，以提高我國社保基金的投資運營和監(jiān)管的效率，實現(xiàn)社?；鸬谋Ｖ翟鲋?。

（一）積極有效地開展投資組合，實行多元化的投資戰(zhàn)略

社?；鸬耐顿Y運營，必然會面臨著各種不可避免的風險，但可以通過各種資產(chǎn)組合來分散風險，以獲得最大限度的投資回報。為此，必須有效地進行組合投資，實施多元化的投資戰(zhàn)略。

首先，應積極拓寬投資渠道。社?；鹂梢赃x擇各種不同的渠道進行投資，包括實業(yè)資產(chǎn)、金融資產(chǎn)等。不過具體選擇時，應該考慮社?；鸬囊?guī)模、性質、目標要求，以及不同投資渠道的風險和收益。其次，要有搭配合理的投資期限，使社?；鹪诒ＷC其獲得較高收益的同時，保持其流動性。最后，要改善區(qū)域的投資組合。通過不同地區(qū)、不同國家的實業(yè)資產(chǎn)或金融資產(chǎn)的社?；鹜顿Y，來達到分散投資的風險，獲得穩(wěn)定的投資收益。

（二）提高統(tǒng)籌層次，降低運營成本

從多年的社?；饘徲嬁梢钥吹剑胤秸ǔＪ墙^大部分違規(guī)決定的主體，他們監(jiān)管著當?shù)氐纳绫；?，同時又是社保制度運行的執(zhí)行主體。因此，地方政府就成為社?；鸨O(jiān)管風險的主要源頭。要從源頭上消除風險，必須逐步提高社保基金的統(tǒng)籌層次，使社?；饛漠?shù)卣墓茌牱秶鷥确蛛x出來，以達到降低投資風險和運營成本的目的。提高統(tǒng)籌層次可分兩步進行：第一步是實現(xiàn)真正意義上的省級統(tǒng)籌，這樣使得干部管理和資金管理上減少兩層，監(jiān)管難度、管理費用等都將會有顯著的降低，同時有利于實施大規(guī)模、更為穩(wěn)健的投資組合策略，降低投資風險和運營成本。第二步是由省級統(tǒng)籌上升到國家統(tǒng)籌，從而可以使得監(jiān)管的難度和管理費用得以進一步降低。此外，在統(tǒng)籌層次上移的過程中，要注意調動市縣兩級政府的積極性，建立有效的中央、省、市、縣四級責任分擔機制，使得各級政府權責明確。

（三）建立嚴格的信息披露制度，提高社?；鹜顿Y運營的透明度

由于社保基金覆蓋的人數(shù)眾多，監(jiān)管機構應該要求基金管理人員建立嚴格的信息披露制度，將基金投資運營的成本、收益狀況以及有關重大事項及時向利益相關者披露；監(jiān)管機構應側重于審查運營機構所披露的信息的真實性。社保機構應當每年向社會公告社?；鸬耐顿Y運營、積累以及支付的有關情況，并通過法規(guī)予以明確，逐步實現(xiàn)社保基金的公開、公平、公正運作。同時，建立社保基金的獨立監(jiān)管機構，可以將勞動和社會保障部對社?；鸬谋O(jiān)管職能移交給相對獨立的監(jiān)管機構。此外，也可以借鑒國外的一些經(jīng)驗，建立一個由普通民眾、法律專家以及從事社?；鸸芾淼膶I(yè)人士組成的社?；鹞瘑T會，定期或不定期開會，討論民眾關心的有關社?；鸱矫娴拇笫?，并將有關問題反映給社?；鸸芾矸?，從而使得老百姓擁有真正的知情權。

【參考文獻】

［1］ 李敏.完善我國社保基金運營和管理的思考［J］.科技信息，2008（27）.

第6篇：社保基金的安全范文

對社?；鹭攧展芾淼闹匾暎瑥纳绫；鹫Q生之初國家就給予高度重視，各項社?；鹭攧盏恼摺⒋胧┎粩嗤瞥?。以時間順序排列僅國家層面較為重要的就有：中國人民銀行關于對養(yǎng)老保險基金活期存款實行優(yōu)惠利率的通知( 銀發(fā)〔1997〕567 號)關于印發(fā)《企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險基金實行收支兩條線管理暫行》的通知( 財社字〔1998〕6 號)財政部等部委關于對企業(yè)職工養(yǎng)老保險基金失業(yè)保險基金管理中有關違紀問題處理意見的通知(財社字〔1998〕52號) 社會保險費征繳暫行條例( 國務院令〔1999〕第259號)社保基金會計制度財會字〔1999〕20 號關于印發(fā)《社會保障基金財政專戶會計核算暫行辦法》的通知( 財社字〔1999〕118 號)社會保障基金財政專戶管理暫行辦法( 財社字〔1999〕117號)關于印發(fā)《社?；饡嫼怂闳舾蓡栴}補充規(guī)定》的通知( 財會〔2003〕19號)社會保險稽核辦法( 勞動和社會保障部令〔2003〕第16 號)等，此外各級主管部門、以及各省、市出臺的配套政策和具有地方特點的具體措施更是車載斗量。

同時國家對社?；鸬呢攧展芾頇C構設置也較為完善，在經(jīng)辦機構、稅務部門、社會保險稽核機構、人力和社會保障部門、財政部門等一系列單位都設置有社?；鸸芾淼膶ｉT機構。對社?；鸬膶徲嫺沁B續(xù)不斷，從國家審計署社?；饘ｍ棇徲?，到財政部門、人力資源和社會保障部門的例行審計，年年都有審計檢查。至于各機構的內部日常監(jiān)督控制，更是各單位的常設組織。

從以上看，國家針對社?；鹭攧展芾聿扇×艘幌盗写胧⒄?，目標是從根本上確保社?；鸬陌踩?，實現(xiàn)基金的保值增值。但現(xiàn)實工作中仍不乏出現(xiàn)挪用、貪污、詐騙社?；鸬母唢L險顯性事件，同時也存在社?；鹑狈τ行ПＶ?、增值手段，巨量社?；鹗找娴陀谕ㄘ浥蛎浡实牡惋L險隱性事件。如何在財務方面管理好社?；?，是一個巨大、急迫的命題。

二、社?；鹭攧展芾碇写嬖诘膯栴}

( 一) 征收環(huán)節(jié)

1. 征收部門不統(tǒng)一。存在社會保險經(jīng)辦機構征收和稅務部門代征兩種形式，兩者都有缺陷。社會保險經(jīng)辦機構征收，其征收力度不強，存在征收不力的狀況。由稅務機關代征，由于對征收計劃的不了解，難以對參保單位( 個人) 進行解答。

2. 征收方式不統(tǒng)一。社保基金的征收存在銀行聯(lián)網(wǎng)、委托收款票、轉賬、刷卡繳費等征收方式。客觀上方便了參保單位( 人員) 繳費，但對財務人員來說，難以讓資金按規(guī)定時間節(jié)點有序進賬，會造成雖有資金卻無明細難以入賬的狀況。

3. 財務制度和實際工作脫節(jié)。較為明顯的是財務制度規(guī)定，社保基金收入戶在月底轉入財政專戶，即社會保險經(jīng)辦機構按月將基本養(yǎng)老保險基金收入戶資金全部劃轉入社會保障基金財政專戶收入戶除向財政專戶劃轉基金外，不得發(fā)生其他支付業(yè)務。收入戶月末無余額。明確要求收入戶在月底進行征繳資金的完全結轉，但由于種種因素，實際中仍存在收入戶月末滯留少量資金的現(xiàn)象。

( 二) 存放環(huán)節(jié)

1. 開戶銀行多。制度規(guī)定在多家國有商業(yè)銀行開設的多個財政專戶、社會保險經(jīng)辦機構的社?；鹗杖霊艉椭С鰬魵w并成只在同一家國有商業(yè)銀行開設的一個財政專戶、收入戶和支出戶。認可同一國有銀行可同時存在收入戶、支出戶和財政專戶。實際工作中，在多家國有商業(yè)銀行同時開設3 個賬戶的情況并不少見，造成銀行開戶較多的現(xiàn)實。

2. 存放分散。一定量的社?；?，分散在多家國有商業(yè)銀行的收入戶支出戶財政專戶，客觀上社?；鸱稚⒋娣?，難以形成資金合力的局面，無法進行有效的財務統(tǒng)籌安排。

3. 管理銀行賬戶的機構不統(tǒng)一。收入戶支出戶由社會保險經(jīng)辦機構管理，財政專戶由財政部門管理，保證了收支兩條線原則。但由于不同機構管理，形成部分監(jiān)督盲區(qū)，難以及時有效的進行全方位、一體化監(jiān)督管理。

( 三) 收益環(huán)節(jié)

1. 投資渠道少。目前社?；鹬挥写娣陪y行或購置國債。管理機構在保證支出的情況下，將剩余大部分社?；鹪O為定期存款，極少量的資金購置國債已是慣例。

2. 收益率低。無論存放銀行還是購買國債，近年收益率都低于當期的通貨膨脹率，造成基金結存的隱性損失。無法實現(xiàn)社?；鹪鲋?，連社?；鸹灸繕吮Ｖ狄搽y以實現(xiàn)。

3. 投資審批環(huán)節(jié)繁復。即便將社?；鹭斦舻目铐椷M行活期轉定期的簡單操作，也需要社會保險經(jīng)辦機構先向當?shù)厝肆Y源和社會保障局和財政局出具社?；鸬霓D存意見，待兩家同意后再由財政部門進行實施。

( 四) 支付環(huán)節(jié)

支付環(huán)節(jié)審批多。首先在經(jīng)辦機構內部計劃處室生成發(fā)放計劃，領導簽字后交基金管理部門，基金管理部門根據(jù)計劃向人力資源和社會保障部門進行資金申請，人力資源和社會保障部門的基金管理部門和領導批復后，再由經(jīng)辦機構將批復后的計劃送達財政部門，經(jīng)社會保障處和領導批復后，由國庫處劃轉資金。環(huán)節(jié)眾多的簽字批復，必然形成時間消耗。

三、針對社?；鹭攧展芾碇袉栴}的應對措施

( 一) 明確征收目標，強化征收效果

1. 統(tǒng)一社保基金征收單位。在保證社?；鹫魇兆畲蠡那疤嵯?，以及時、準確入賬為根本目標。統(tǒng)一征收部門，即要實現(xiàn)稅務部門的征收強制性，又要保障征收計劃的解答明晰性。

2. 合并征收方式。通過科技手段和銀行服務，盡量采取聯(lián)網(wǎng)征收和網(wǎng)上自主繳費。運用多種手段培養(yǎng)參保單位按時繳費的意識，確保社會保險費用按時入賬。

3. 采取合理的會計手段，實現(xiàn)社?；鹭攧找?guī)定。收入戶在月底難以全部結轉財政專戶的情況，在符合會計準則的前提下，采取整體預入賬的會計方法進行處理，實現(xiàn)社保基金的財務要求。

( 二) 合并賬戶，適度集中社保基金

在有利于監(jiān)管的前提下統(tǒng)一社?；鸸芾頇C構。減少存放銀行戶數(shù)，探索收入戶、支出戶、財政專戶的合并，保障社?；鸬暮啽惚O(jiān)督，使社?；疬m當聚集形成資金合力效應。

( 三) 多渠道拓寬社?；鹜顿Y，提高社?；鹗找媛?/p>

進一步拓寬社保基金投資渠道，在社?；鸢踩目傇瓌t下，加快推進社?；鹜顿Y途徑，在存放銀行和購置國債較安全的基礎上，下決心進行一些風險和收益性較高的投資，包括信托理財、基金、股票以及直接、間接投資，實現(xiàn)社?；鹗找媛矢哂谕瑫r期通貨膨脹率的尷尬局面。

第7篇：社?；鸬陌踩段?/h2>

一、我國社保基金投資監(jiān)管存在的問題

我國社?；鹑胧型顿Y的進程不可謂不夠艱難與曲折。從社保基金入市的實踐來看，前后總共也不到10年。其間存在的問題卻不少，主要有以下幾點：

1.我國社?；鸬耐顿Y理念在安全與增值之間糾結

金融自由和金融安全是一對由來已久的“冤家”，任何國家的經(jīng)濟活動與政府管理行為都不可能避免在這二者之間作出適度的傾向性選擇，只不過，從長期來看，安全理念和自由理念是交替性占據(jù)上風的，我國也不例外。社保基金又被稱為“老百姓的養(yǎng)命錢”，其意義和價值何其重大不言而喻，社?；鸬陌踩匀皇冀K處于價值選擇的先決地位。但我國的國情決定了我國的社?；鹈媾R著人口基數(shù)大、增長速度快、老齡化程度深③、社保支付壓力重等嚴峻問題的考驗。以往的社保基金大部分都用來購買國債或存入銀行，但國債回報率遠遠低于其他投資產(chǎn)品，通貨膨脹的起伏也在一定時間內使得銀行存款呈負回報率，而越來越多的國民期盼著越來越大的社保支付，這就使得我國社?；鸬娜粘＿\轉和功能發(fā)揮都受到巨大的挑戰(zhàn)，因而，社?；鸬谋Ｖ翟鲋祫菰诒匦小Ｎ覈鴮ι绫；鸬陌踩缘淖非笫冀K是放在首位的，這一點不僅正確，也不可動搖。但是為了實現(xiàn)社保基金的宗旨與功能，卻必須用投資收益來彌補和對沖基金的貶值與支出的增加。這兩種理念的博弈很大程度上造成了我國在社?；鹜顿Y增值行為領域內的爭執(zhí)、猶豫和徘徊。

2.我國社?；鸬耐顿Y渠道在單一化與多元化之間掙扎

在社?；鹑胧型顿Y放開之前，我國大量的社保資金基本上都是用來購買國債以及存入銀行，以之利率和利息來實現(xiàn)社保基金的保值和增值。但是經(jīng)濟全球聯(lián)動效應的凸顯，投資工具的充分開發(fā)使得社?；饌鹘y(tǒng)的投資渠道與投資工具顯得相形見絀，而且它們的投資收益率較這些新型的投資渠道和投資工具的收益率低很多，再加上通貨膨脹的影響，致使我國社?；鹈媾R著大幅縮水貶值的困境。[1]（P16）國際上允許社?；鸲嘣顿Y的國家允許社?；鹜断蚬竟善薄⒐緜?、政府債券、短期貸款、抵押貸款和房地產(chǎn)等領域。而我國的投資渠道相對單一，雖然在多方面的積極努力之下，投資渠道已經(jīng)在很大程度上得已拓寬，股票等高收益的投資比例和幅度在逐漸提高：2003年社?；痖_展了債券回購業(yè)務；2004年進行了未上市企業(yè)股權投資，2005年開通了上證50ETF（中國內地證券市場的第一個交易所交易基金，ExchangeTradedFunds）直接投資；社?；鹨罁?jù)《全國社會保障基金境外投資管理暫行規(guī)定》于2006年5月1日起有權進行海外投資。但是由于近幾年來我國A股市場的大幅度波動以及國際資本市場的動蕩不安，我國社保基金的投資收益受到了很大影響。這些負面效果就使得有些聲音限制甚至反對社?；鹜顿Y渠道多元化，以此來降低投資風險，確保社保基金安全。

3.我國社?；鸬耐顿Y監(jiān)管是一種復雜的多頭監(jiān)管

有人指出了我國社?；鸬耐顿Y監(jiān)管的現(xiàn)狀：目前全國除了北京、天津、福建等少數(shù)地區(qū)外，大多數(shù)省市的社會保障基金既有“縣級統(tǒng)籌”，又有“市級統(tǒng)籌”、“省級統(tǒng)籌”。勞動與社會保障部門、財政、民政、人事等部門都參與社會保障基金的統(tǒng)籌和管理，造成地區(qū)、部門之間難以協(xié)調和集中運營，無法發(fā)揮規(guī)模效應，擴大了社會保障基金投資風險。同時，各部門分別設置管理機構，造成機構重置，人員臃腫，效率低，浪費嚴重。另一方面，由于社會保障基金的多頭管理也容易導致社會保險基金的行政監(jiān)督、財政監(jiān)督和審計監(jiān)督各自為政。一旦哪方面松懈，就難以形成監(jiān)管合力。[2]2010年10月28日通過的《社會保險法》不僅沒有將社?；鸱譃槿粘；鸷屯顿Y基金進而分類管理，而且對社?；鸬谋O(jiān)管主體仍然語焉不詳。當然，我國也試圖從其他途徑對社?；鸬耐顿Y監(jiān)管進行規(guī)制，比如，人力資源和社會保障部已經(jīng)授權中國政法大學法與經(jīng)濟學研究中心起草《社會保險基金監(jiān)督管理條例（草案）》，其內容和作用有待觀察且值得期待。

4.我國社保基金的投資監(jiān)管面臨著系統(tǒng)性經(jīng)濟危機的考驗

現(xiàn)有的大部分關于社?；鹜顿Y監(jiān)管的研究都是在一個沒有系統(tǒng)性經(jīng)濟危機的前提下展開的，因此，已有的研究成果和配套規(guī)定在應對系統(tǒng)性經(jīng)濟危機方面準備不足。在資本市場尤其是證券市場繁榮發(fā)展，至少是處于平穩(wěn)狀態(tài)時，社保基金的投資策略是比較積極的，與之相對，社?；鸬耐顿Y監(jiān)管也側重于投資行為的違規(guī)監(jiān)控；而在以證券市場為代表的資本市場處于動蕩起伏或者蕭條狀態(tài)時，社保基金的投資監(jiān)管策略則應是保穩(wěn)定、促發(fā)展。始于美國、蔓延全球2008年經(jīng)濟危機使得我國的證券市場在經(jīng)歷了2007年的階段性發(fā)展頂端時縱身一躍，急轉直下。在這樣的形勢下，我國社保基金的增值投資行為和成果也遭受重創(chuàng)，社保資金大幅度縮水。應該說，我國社?；鹑胧型顿Y是在沖破諸多阻力后才變成現(xiàn)實的，這一過程始終伴隨著很大程度的阻礙和質疑，已有的社?；鹪鲋低顿Y的課題攻關都圍繞著如何打開社?；鹜顿Y的深度和廣度，而在此番全球性經(jīng)濟危機到來之前就系統(tǒng)研究如何應對系統(tǒng)性經(jīng)濟危機下社?；鹜顿Y監(jiān)管策略的智力儲備就顯得相形見絀了?？梢哉f，除了在原有的非系統(tǒng)性經(jīng)濟危機情境下社?；鹜顿Y監(jiān)管的繼續(xù)深入之外，應對系統(tǒng)性經(jīng)濟危機沖擊下的社?；鹜顿Y監(jiān)管也已經(jīng)成為我國社保基金投資監(jiān)管研究的極其重要且必不可少的新課題。

二、我國社保基金投資監(jiān)管的法律規(guī)制策略探討

1.監(jiān)管制度建設方面的法律規(guī)制

在我國，對社?；疬M行監(jiān)督和管制的法律依據(jù)主要有《勞動法》、《社會保險費征繳暫行條例》、《社會保險基金行政監(jiān)督辦法》、《社會保險基金監(jiān)督舉報工作管理辦法》、《社會保險基金財務制度》、《社會保險經(jīng)辦機構內部控制暫行辦法》、《社會保險基金要情報告制度》、《企業(yè)年金基金管理試行辦法》、《企業(yè)年金基金管理運營機構資格認定辦法》等法律文件?？陀^地講，這些規(guī)定對社?；鸬恼＿\轉和失誤糾正等發(fā)揮了重要作用，但由于這些文件的滯后性（所有法律固有的特性），以及社會保障事業(yè)和社?；疬\作所面臨的新情況和新挑戰(zhàn)層出不窮，因此，監(jiān)管規(guī)定似乎有些吃力；除了社?；鹳Y金的日常運作，我國社保基金在全球性金融危機的情境下面臨著巨大的保值、增值壓力，因為隨著人口老齡化的加劇、CPI的高企、通貨膨脹的抬頭，社?；鸫嬖谥氩环蟪龅奈C，商業(yè)增值投資勢在必行，但相關的法律監(jiān)管制度與體系卻相對落后，有些領域甚至是空白。2001年12月，財政部與勞動和社會保障部聯(lián)合頒布了《全國社會保障基金投資管理暫行辦法》，長期以來它都是全國社?；鹜顿Y運作的主要法律依據(jù)。雖然《社會保險法》已出臺，但發(fā)改委就業(yè)和收入分配司副司長王小卓早就公開表示過：《社會保險法》對于社保基金的規(guī)定是原則性的，缺少操作性。《全國社會保障基金投資管理暫行辦法》在社?；鹜顿Y監(jiān)管中的地位不會發(fā)生變化，長期來看其仍將作為社?；鹜顿Y監(jiān)管的主要法律依據(jù)。但是該法律文件效力層級較低，具體內容也不甚全面，再加之已經(jīng)時過境遷，所以完全倚仗它來進行社?；鸬耐顿Y監(jiān)管未免會捉襟見肘。因此，加大力度建立、健全社?；鸬耐顿Y監(jiān)管法在當前的情形下意義重大，不僅要提高社?；鹜顿Y監(jiān)管法律規(guī)定的效力層級，還要總結匯總已有監(jiān)管難點全面立法，并要區(qū)分非系統(tǒng)性經(jīng)濟危機和系統(tǒng)性經(jīng)濟危機下的監(jiān)管重點，補足在系統(tǒng)性經(jīng)濟危機沖擊下的監(jiān)管制度。

2.監(jiān)管理念方面的法律規(guī)制

我國社?；鹜顿Y監(jiān)管理念的法律規(guī)制主要涉及兩個方面的問題：第一，金融安全和增值保值之間的平衡。2006年3月14日，財政部、勞動和社會保障部、中國人民銀行聯(lián)合了《全國社會保障基金境外投資管理暫行規(guī)定》，標志著社保基金正式啟動海外投資。10月9日，全國社會保障理事會又與花旗銀行和北美信托簽署了境外托管協(xié)議，標志著社?；鹜顿Y海外資本市場邁出了關鍵一步；2010年5月21日，全國社?；鹄硎聲硎麻L戴相龍在“2010中國股權投資基金發(fā)展論壇”上呼吁放寬社保基金的投資范圍。社?；鹄硎聲顿YPE（PrivateEquity，私募股權投資）的最高限額為10%，但要求投資對象必須為國家發(fā)改委批準和核準的基金管理公司。戴相龍認為，應當放寬如此限制，可以允許對一些直轄市的基金進行投資。請注意這兩個事件的發(fā)生時間，前一事件是在2008年經(jīng)濟危機發(fā)生之前，當時我國資本市場比較穩(wěn)定、良性運作；后一事件是在經(jīng)歷了2008年金融危機的全面沖擊后，我國資本市場相對比較嚴峻的情境下發(fā)生的。這也說明，我國官方對于社?；鸬耐顿Y限制在不斷打開，無論是在經(jīng)濟平穩(wěn)運行時還是處于經(jīng)濟危機影響下。因此，我國社?；鹜顿Y監(jiān)管的理念仍將以安全為首，這是不會改變的，但是也決不會因為經(jīng)濟環(huán)境的起伏而忽視或放棄對增值性投資的追求。第二，審慎監(jiān)管與嚴格限量監(jiān)管的權衡。審慎監(jiān)管模式要求社?；疬M行審慎的、專業(yè)化的投資決策，官方把握總的審慎原則限制，而將具體的投資行為的決定權留給社?；鸸芾碚?。在這種模式下，官方很少介入社?；鸬娜粘；顒?，主要是依據(jù)一系列的制度安排來保證基金管理人履行審慎義務。但是這些制度安排需要一系列的制度準備，尤其是健全的公司法人治理結構和強大的專業(yè)中立機構。這種模式在英美這樣證券市場比較發(fā)達、法律制度比較健全的國家實施效果還不錯，但就我國的實際情況來看，其并不完全符合我國的國情。與這種模式相對的是限量監(jiān)管模式，除了強力的監(jiān)管機構和嚴格的信息披露要求外，這種模式的典型特征是對社?；鸬耐顿Y比例進行嚴格限定。大體上來講，限量監(jiān)管模式更適合當下的中國國情。但其是以犧牲一定程度的效率來換取社?；鸬陌踩@也是不可避免的代價。比較理想的狀態(tài)是在將來條件允許的情況下，適時、逐步引入審慎監(jiān)管模式的合理部分，與限量監(jiān)管模式進行整合，在保證社?；鸢踩那疤嵯?，實現(xiàn)社?；鸨Ｖ翟鲋档淖畲蠡?。

3.監(jiān)管方式方面的法律規(guī)制

我國社?；鹜顿Y監(jiān)管方式的法律規(guī)制也涉及到兩個方面的問題：第一，集中監(jiān)管還是分散監(jiān)管。我國現(xiàn)在實行的完全是一種政府主導型的社?；鸨O(jiān)管體制。[3]（P26）在現(xiàn)階段，我國政府機構中有監(jiān)管權力的有人力資源和社會保障部門、財政部門、稅務部門、審計部門、央行等，但其中以人力資源和社會保障部門為主；目前，國內還沒有專門監(jiān)督社保資金的監(jiān)管部門，全國社?；鹉壳爸饕獙ω斦亢腿肆Y源和社會保障部負責。地方的社保資金則由當?shù)卣芾怼Ｒ虼耍f到底，我國目前的社保基金監(jiān)管是一種官方的分散（多頭）監(jiān)管。但無論集中監(jiān)管還是分散監(jiān)管，只要能夠真正發(fā)揮監(jiān)管的效果，就不必過多在意監(jiān)管的形式，而且另設監(jiān)管機構在涉及原有監(jiān)管機構職權剝離的同時也不符合精簡、效能的政府機構改革理念。因此，有學者提出：我們不妨借鑒英美模式，采取分散監(jiān)管體制，由證監(jiān)會、保監(jiān)會、銀監(jiān)會、人力資源和社會保障部、財政部等機構聯(lián)合對基金設立、發(fā)行、投資、分配、解散、監(jiān)察等運作進行監(jiān)督管理，通過立法分別賦予它們不同的職權范圍，互相協(xié)調，相互配合，共同保證社?；鹳Y本化運作的有序協(xié)調發(fā)展。[4]（P243-244）第二，監(jiān)管與監(jiān)督的協(xié)作與平衡。自1981年智利首開先河建立私有化社保制度以來，大約有12個國家分批效法“智利模式”進行本國的社保私有化改革。世界銀行的調查表明，由民營機構經(jīng)營管理的社保基金的收益率普遍高于由政府部門經(jīng)營管理的社?；鸬氖找媛省＿@主要是因為民營機構在負責社?；疬\營時，在投資方面受到較少限制，可以充分利用自身的專業(yè)性經(jīng)驗來確保社?；疒A得較高的投資回報率。另外，民營機構可以不受政府經(jīng)濟政策的變遷所引發(fā)的短期行為的影響。[2]然而以上的情形似乎僅適用于經(jīng)濟形勢比較良好的時期，至少不是在經(jīng)濟衰落乃至蕭條時期。自美國的次貸危機引發(fā)全球性的經(jīng)濟危機與衰退以來，各國社保基金的縮水情況都比較嚴重④，尤其是社保基金中股權投資比重較大的國家損失尤為慘重。1994年就完成私有化改革的阿根廷于2008年11月改弦更張，宣布進行國有化再改革，此舉意在完全取消市場化投資，全部代之以國債，當然，這似乎又有些過了，阿根廷的改革看起來游走于兩個極端之間。我國學者指出：在實際操作過程中，我們無法把社?；鸬馁Y金流動節(jié)奏與證券市場的發(fā)展周期密合起來，社保基金不可避免地要暴露在市場波動的風險之下。在一個社保資金存在巨大缺口、證券市場基本建設還任重道遠的國家，冀望通過在股市的運作來彌補收支缺口，只能祈求天隨人愿。[5]但實際上，在人口老齡化全球蔓延的情境下，通過部分社?；鸬耐顿Y運營來彌補社保資金缺口是大勢所趨，如果不這樣做，就連美國這樣的國家也面臨著社?；鹂萁叩奈C。因此，我國社保資金投資的法制建設方面要明確以下幾個問題：一是社?；鹜顿Y運營不可或缺，二是社?；鹜顿Y額度應隨經(jīng)濟形勢變化調整，三是國家必須在社?；鸬耐顿Y監(jiān)管中處于主導的負責地位，四是可以在合適的時機引入一些專業(yè)的、中立的非政府組織或中立機構來監(jiān)督社保基金投資運營的質量，做到官方監(jiān)管與中立監(jiān)督的協(xié)調合作。

第8篇：社?；鸬陌踩段?/h2>

一、當前社會保險基金管理中存在的主要問題

由于社會保險基金管理機構分散，管理部門過多，各部門都參與社會保險基金的運行和管理，造成部門間難以協(xié)調和集中運營管理。

（一）基金收支管理亟待加強

在實際社會保險基金運行管理過程中，稅務機關只是按照社保經(jīng)辦機構傳遞的征繳計劃征收社會保險費，而社會保險機構由于沒有社會保險費征收職能，通常也不會過分關心社會保險費征收情況，也就不能真正實現(xiàn)應保盡保、應收盡收。部分參保單位由于及時、足額繳費意識不強，往往是一拖再拖，最后造成滯納金很多、職工減員不暢、單位繳費不起、勞資矛盾惡化等局面。另外，在目前基金收入當中，現(xiàn)在有很大一部分是年齡偏大人員的一次性補繳，這些補繳在現(xiàn)在看來是一筆可觀的收入，而實際上這些人很快就要退休，從長遠來看卻是增加了未來基金支付的壓力。在基金支出方面，雖然新的養(yǎng)老金計發(fā)辦法看起來比以前科學、合理了，但由于這幾年退休人員年年都有100多元的調資，所以退休得越早，調的次數(shù)就越多，比晚退休就越劃算，所以參保職工還是想盡辦法提前退休，而一旦得以提前退休便是少了基金收入?yún)s增加了基金支出，增加了未來基金運行的風險。負責社保待遇支付的部門，也是只管社保基金支出，至于有沒有基金足夠使用，能用多久，他們往往不會過問，在基金支出管理上，還會存在“不用白不用”的思想，存在基金支出控制不嚴、疏于管理的現(xiàn)象。

（二）基金預決算機制尚未形成

通過對社?；鸹I集和使用實行預算管理，可以增強政府宏觀調控能力，強化社?；鸬谋O(jiān)督管理，保證社?；鸢踩暾?，提高社保基金運行效益，促進社會保險制度可持續(xù)發(fā)展。社?；饹Q算是社保基金預算執(zhí)行情況的總結，是實施社會保險預算制度的重要環(huán)節(jié)，通過編制社?；饹Q算，可以全面完整地反映社?；鸬哪甓仁罩顩r，有利于分析和檢查預算的執(zhí)行情況，發(fā)現(xiàn)預算管理和財務管理工作中存在的問題，進而采取有效措施加強預算管理，為領導決策提供可靠依據(jù)。但由于社?；疬\行環(huán)節(jié)由多部門組成，且各自獨立，所以對基金全局的運行情況、運行質量、運行風險就變成“誰都可以問，結果誰都不問”的局面，基金預、決算機制難以形成，即使按照《國務院關于試行社會保險基金預算的意見》國發(fā)〔2010〕2號文件編制預算，也會因部門之間難以協(xié)調，掌握的資料不夠真實、準確，而不能形成真實、全面、科學的社?；痤A算。

（三）沒有形成基金運轉預警機制

目前，建立在不斷擴大覆蓋面和不斷調高繳費基數(shù)基礎上的社?；鹗杖朐焖僭鲩L，這種基金收入超過基金支出的增長，掩蓋了基金運行的風險，不易引起大家的關注，但這種基金收入的增長是有限度的，不可能一直這樣延續(xù)下去，因為社會保險擴面的空間已經(jīng)越來越小了，總有不能再擴的時候，而隨著老齡化的到來，社保基金支出卻呈剛性增加。我們現(xiàn)在總是覺得基金有結余，基金赤字好像離我們很遙遠，但實際真正算起來，看起來可觀的基金結余往往只是幾個月的基金支出，一旦當期基金入不敷出，基金赤字的風險很快就會到來。所以關注基金收入的增長因素、基金支出的有效控制、基金結余的保值增值至關重要。但由于相關部門各自獨立，又有誰關心若干年以后的事情，對社?；疬\行的預警分析也就無從談起了。

（四）基金難以實現(xiàn)保值增值

社保基金收入、支出納入財政專戶管理后，基金結余實質上由財政部門管理，不是購買國債就是存銀行。由于社?；疸y行存款利率優(yōu)惠政策沒有完全執(zhí)行到位，造成各項社?；鹄⒉煌潭鹊販p少，有的存在銀行也因不能及時轉存定期，容易造成基金不必要的流失。雖然現(xiàn)行社?；鹭攧罩贫纫?guī)定，財政部門應根據(jù)勞動保障部門提出的意見，在雙方共同協(xié)商的基礎上，及時將基金按規(guī)定用于購買國家債券或轉存定期存款，而事實上這種制度容易造成社保經(jīng)辦機構和財政部門在這個問題上推諉扯皮，影響社?；鸬谋Ｖ翟鲋?。同時，由于物價上漲指數(shù)高于銀行存款利率而實質導致基金的貶值，給今后基金支付造成較大壓力和風險。

（五）社保基金監(jiān)管機制不健全

按照現(xiàn)行規(guī)定，社?；鸨O(jiān)管由人力資源和社會保障部門、財政部門、審計部門各負其責，此外還有社會監(jiān)督。三個職能部門都是政府的，而社會監(jiān)督信息不對稱，力度十分有限。從實踐看，這一監(jiān)督機制的有效性大打折扣。即使有了社保基金誰也不得隨意動用的“高壓線”，但如果缺失外部權力的制約性監(jiān)督，地方領導挪用基金的現(xiàn)象還是難以避免。此外，社保機構內部稽核機制不完善，稽核力量不足，加上缺乏有效防范職務犯罪的控制手段和措施，個別業(yè)務、財務人員以及部門領導利用工作之便進行公款私存，甚至截留、侵占基金的現(xiàn)象依然存在。

二、完善社保基金管理的對策和建議

（一）開源節(jié)流抓基金管理，提高認識重內部控制社?；鹗罩Ч芾砟壳按嬖趩栴}的原因主要是地稅部門的強制征收力度不夠，社保經(jīng)辦機構人員的觀念不對，以及社保業(yè)務經(jīng)辦過程存在的內部控制不到位造成的。首先，地稅部門要切實履行起及時、足額征收社會保險費的責任，《社會保險法》已經(jīng)出臺，完全可以依法采取多項舉措強制征收，確保社保基金應收盡收，顆粒歸倉；其次，社保經(jīng)辦機構工作人員要不斷提高認識，樹立全局意識、長遠意識和基金風險意識，嚴格控制基金支出，做到不該支出的一分也不能支出，切不可隨意動用這老百姓的“養(yǎng)命錢”、“救命錢”；再次，我們還要建立健全社會保險業(yè)務內部控制制度，建立內部控制長效機制，做到用制度管人，按制度辦事。

（二）整合社保經(jīng)辦機構，減少基金運轉環(huán)節(jié)

社保基金預算和決算機制尚未形成，沒有基金風險預警機制，其主要原因是社?；鸸芾頇C構分散，涉及部門過多形成的，大家都管，結果大家都不管，“事不關己，高高掛起”?，F(xiàn)在，類似我們“五保合一”的社會保險運行模式不在少數(shù)。從開始辦社保，到待遇享受，涉及多個部門，有負責社保登記和申報結算的，有負責社保費征收的，有負責養(yǎng)老、失業(yè)、醫(yī)療、工傷、生育五項社會保險待遇支付的（不少地方待遇支付又分成了幾個部門），有負責技術的，有負責養(yǎng)老保險費補繳和退休審批的，有負責工傷認定的，有基金收支管理的，等等。這種基金運轉體制在起到互相牽制的作用下，也大大削弱了基金運行效率，難以形成正常的預決算機制和基金風險預警機制。所以，我們要整合社會保險經(jīng)辦機構，減少基金運轉環(huán)節(jié)，最好是由一個部門一條龍負責到底，實在不能完全整合到位，也最多只保留地稅部門征收和財政部門基金監(jiān)管，而將社會保險登記申報、待遇支付、信息管理等集中于一個部門，成立一個綜合性社會保險經(jīng)辦機構。這樣基金運行管理的效率就會大大提高，也有利于增強社會保險經(jīng)辦機構的全局意識和主人翁意識，才能形成一個高效的管理體制，基金收支才能統(tǒng)一記賬、統(tǒng)一核算，才能形成社?；鸬念A算和決算機制，才能有明確的主體去關心基金的收入和支出情況，建立正常的基金風險預警機制。

（三）提高基金管理效率，拓寬基金投資渠道

我國社會保險實行的是部分積累制，目前社?；鸱e累已經(jīng)達到了一定的規(guī)模，為了防止基金被貪污、挪用，國家制定了嚴格的社?；鸸芾碇贫?，明確規(guī)定只能用于購買國家債券和轉存銀行定期存款，這對于確保社?；鸢踩_實發(fā)揮了極其重要的作用。但隨著物價不斷上漲，而銀行存款和國債利率偏低，社?；鸨Ｖ翟鲋档膲毫s越來越大。在《社會保險法》草案的分組審議中，不少人大代表也提出了拓寬基金投資渠道的建議，在10月28日通過的《社會保險法》中也明確了“社會保險基金在保證安全的前提下，按照國務院規(guī)定投資運營實現(xiàn)保值增值?！彼?，我們一方面應加強基金管理，用足社?；疸y行存款利率優(yōu)惠政策，及時將活期存款和到期的存款轉存定期，增加基金利息收入；另一方面，要按照《社會保險法》的要求，拓寬基金投資渠道，在保證基金安全的前提下，按照國務院規(guī)定進行投資運營以實現(xiàn)保值、增值。

第9篇：社保基金的安全范文

【關鍵詞】社?；?財務管理

1現(xiàn)行社保基金財務管理的主要問題

1.1社會保險基金財務制度對小額多期挪用基金缺乏制約?，F(xiàn)行的社保基金管理制度對防范社保經(jīng)辦機構擠占挪用社?；鹌鸬搅艘欢ㄗ饔茫股绫＝?jīng)辦機構大額挪用、出借社?；鸬痊F(xiàn)象得到了遏制，但對小額多期挪用仍缺乏制約。因為社保經(jīng)辦機構完全可以通過向財政部門虛列用款計劃，惡意套取社?；?，或者直接截留社會保險費收入，利用收入戶、支出戶來挪用社?；?。

1.2社會保險基金財務制度不利于基金的保值增值。首先，社保基金開設收入戶、支出戶、財政專戶三個銀行賬戶，各帳戶都存在相當數(shù)量的活期存款，又不能相互調劑，統(tǒng)一使用，無疑增加了資金成本，影響了社?；鸬谋Ｖ?、增值。其次，現(xiàn)行社?；鹭攧罩贫纫?guī)定，財政部門應根據(jù)勞動保障部門提出的意見，在雙方共同協(xié)商的基礎上，及時將基金按規(guī)定用于購買國家債券或轉存定期存款。社保基金財務制度頒布前，社保經(jīng)辦機構依據(jù)有關規(guī)定，結合實際工作情況，除留足一到兩個月的社會保險支付費用外，全部用于購買國債或轉存定期存款，接受有關部門的監(jiān)督，但享有自，操作簡便，效率高?，F(xiàn)行社?；鹭攧罩贫热菀自斐缮绫＝?jīng)辦機構和財政部門在這個問題上推諉扯皮，影響社保基金的保值增值，目前各地反映的情況正是如此。勞動保障部門將社?；鹪鲋德首鳛橐粋€重要指標考核各級社保經(jīng)辦機構，然而，現(xiàn)實中社保經(jīng)辦機構并不真正掌握主動權，工作很難做。

1.3財政部門監(jiān)管漏洞多，監(jiān)管信息披露制度不健全。首先，現(xiàn)行的制度將原來擠占挪用社?；鹬话l(fā)生于社保經(jīng)辦機構環(huán)節(jié)變成現(xiàn)在的社保經(jīng)辦機構和財政部門兩個環(huán)節(jié)，并產(chǎn)生了新的控制漏}同。財政部門對社?；鸬谋O(jiān)督，力量都放在對存入財政專戶的社?；鸬闹苯庸芾砩希鴮ι绫＝?jīng)辦機構的社?；鹫魇铡⒅Ц董h(huán)節(jié)卻疏于監(jiān)管，也無力監(jiān)管。近年來不斷出現(xiàn)有社保經(jīng)辦機構截留社會保險費收入，以及隨意增加支出項目和提高支付標準等，都與財政監(jiān)督缺位不無關系。其次，財政部門直接參與對社?；鸬娜粘９芾?，成了又當運動員又當裁判員，喪失了其原有的監(jiān)督地位的獨立性，影響了其對社?；鸨O(jiān)督的客觀、公正。再次，當前我國社會保險基金監(jiān)管的信息透明度還很不夠，現(xiàn)行文件涉及到社?；鹦畔⑴兜囊?guī)定如《社會保險費征繳暫行條例》第十六條：“社會保險經(jīng)辦機構應當至少每年向繳費個人發(fā)送一次基本養(yǎng)老保險、基本醫(yī)療保險個人賬戶通知單。繳費單位、繳費個人有權按照規(guī)定查詢繳費記錄?！钡谑邨l：“繳費單位應當每年向本單位職工公布本單位全年社會保險費繳納情況，接受職工監(jiān)督。社會保險經(jīng)辦機構應當定期向社會公告社會保險費征收情況，接受社會監(jiān)督?！边@兩個文件的規(guī)定可以看出，沒有對公布文件的范圍、指標和方式等詳細情況做出規(guī)定，可操作性很差。

2加強社保基金財務管理的對策

為加強社會保險基金的財務管理，應建立健全財務管理制度，努力做好基金的計劃、控制、核算、分析和考核工作，并如實反映基金收支狀況；嚴格遵守財經(jīng)紀律，加強監(jiān)督和檢查，確?；鸬陌踩?。基金納入單獨的社會保險基金財政專戶，實行收支兩條線管理，?？顚Ｓ?，任何地區(qū)、部門、單位和個人均不得擠占、挪用，也不得用于平衡財政預算?；鸶鶕?jù)國家要求實行統(tǒng)一管理，按險種分別建賬，分賬核算，?？顚Ｓ茫郧笃胶?，不得相互擠占和調劑。為確保其安全運營，應多策并舉做好以下工作：

2.1加強社保經(jīng)力帆構內控工作。首先，應做好社保經(jīng)辦機構基礎工作。必須大力加強社保經(jīng)辦機構的會計基礎工作，對此，各地財政部門要嚴格監(jiān)督檢查，對嚴重違犯《會計基礎工作規(guī)范》的社保經(jīng)辦機構要限期整改。其次，建立健全社保經(jīng)辦機構內部會計控制制度。在社?；鸬恼魇铡⒅Ц?、貨幣資金管理等重要環(huán)節(jié)嚴格貫徹不相容職務相互分離、授權批準等內部會計控制原則，從源頭上防范擠占挪用社?；鸬炔环ㄐ袨榘l(fā)生。再次，社保經(jīng)辦機構設立內部審計科室或設置專職內部審計人員。

2.2加強勞動保障、財政和審計部門監(jiān)督力度。

盡快制定出臺《社會保險基金監(jiān)督條例》，依據(jù)有關法律、法規(guī)，勞動保障、財政和審計部門各負其責，將本部門應管的、能管好的事管好。同時，各部門要相互溝通、協(xié)調，形成合力，建立對社?；疬M行日常監(jiān)管的長效機制，完善社?；鸨O(jiān)督體系。監(jiān)督社保經(jīng)辦機構是否建立健全內控制度，并有效實施；監(jiān)督社保經(jīng)辦機構在社?；鹫魇?、支付環(huán)節(jié)是否應收盡收，有無套取基金現(xiàn)象；監(jiān)督社?；鹗欠癜踩暾?，是否保值增值。

同時，監(jiān)管機構透明基金管理，適時披露信息。監(jiān)管機構應當在透明的環(huán)境中工作，經(jīng)常報告其主要的工作和活動情況。為了與市場保持一致，監(jiān)管機構需要依據(jù)社會保險基金數(shù)據(jù)準備季度報告和年度報告向大眾進行信息披露，這些報告應基于市場的統(tǒng)計和研究，包含監(jiān)管機構的活動、統(tǒng)計數(shù)據(jù)以及社會保險基金運行的分析，還要包含社會保險基金的征繳率、欠費率、人均月退休金、社會保險基金結余額、年利息收入、年基金收益等主要指標向社會公開、公示，公開途徑要以方便查詢?yōu)樵瓌t。

2.3規(guī)范投資管理，拓寬投資渠道。

目前，社會保險基金市場化運營的外部環(huán)境正在逐步改善。從社會保險基金運營安全『生考慮，基金只能存人銀行，這種單—方式會造成很多收益損失。從儲蓄———投資轉化效率和促進經(jīng)濟增長兩個方面考慮，社會保險基金應成為重要的機構投資資金。有以下三種投資方式，對實現(xiàn)基金保值增值十分有利。

一是投資特種國債。雖然財政部已暫停發(fā)行特種定向國債，但國債依然是比較好的投資方向，應作為多元化投資中一個重要的投資方向。依照目前的政策，社會保險基金依然可向國債發(fā)行機構和具備國債承銷資格的金融機構購買其他種類的國債，但要避免參與國債回購等投機交易行為，減少投資風險。