國際貿(mào)易金融體系精選(九篇)

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第1篇：國際貿(mào)易金融體系范文

【關(guān)鍵詞】美國；經(jīng)常賬戶逆差；影響

一直以來，一國經(jīng)常賬戶凈額是衡量該國在國際貿(mào)易中是否處于有利地位的一個重要指標。美國作為世界經(jīng)濟強國，其國際收支經(jīng)常賬戶的逆差從1992年開始，迅速擴大，在2006年達到7984億美元的新高度，金融危機后，受危機的影響，逆差有所減少，但在2011年依然達到了四千多億美元，2006年，美國經(jīng)常賬戶的逆差額一度占到美國GDP總量的5.87%，近兩年也占到了3.2%?？梢娒绹?jīng)常賬戶貿(mào)易逆差額之大。早期重商主義主張貿(mào)易順差，凱恩斯主義理論和新貿(mào)易保護主義理論也認為一國貿(mào)易順差有利于該國經(jīng)濟增長，而逆差會導(dǎo)致失業(yè)率上升、經(jīng)濟衰退。但美國的經(jīng)濟狀況似乎形成了一個悖論。事實表明，美國經(jīng)濟在巨額的貿(mào)易逆差下，仍然保持了良好的增長，且暫時并沒有趨停的跡象。

美國長期貿(mào)易逆差，而經(jīng)濟卻能保持較快速度發(fā)展，平穩(wěn)運行，主要得益于第二次世界大戰(zhàn)后，美元確立了其世界貨幣地位。也是現(xiàn)存的國際金融體系不合理的一個表現(xiàn)。著名的“特里芬難題”提出，美元取得了國際核心貨幣的地位，各國為了發(fā)展國際貿(mào)易，必須用美元作為結(jié)算與儲備貨幣，這樣就會導(dǎo)致流出美國的貨幣在海外不斷沉淀，對美國來說就會發(fā)生長期貿(mào)易逆差；而美元作為國際貨幣核心的前提是必須保持美元幣值穩(wěn)定與堅挺，這又要求美國必須是一個長期貿(mào)易順差國。這兩個要求互相矛盾，因此是一個悖論。在特里芬難題面前，美國選擇了前者，即長期貿(mào)易逆差，使大量美元外流。同時也導(dǎo)致了另一個問題，即美元貶值。問題并不僅僅在此。更嚴重的是，美元外流太多，超出了正常國際貿(mào)易的需要量，導(dǎo)致全球外匯儲備大量增加。

適當?shù)耐鈪R儲備對于發(fā)展國際貿(mào)易，抵御金融危機是十分必要，東亞金融危機就是一個很好的教訓(xùn)。但是，過度的外匯儲備必然帶來不利的影響。美元貶值，使得各國外匯儲備大量縮水，外匯儲備越高，縮水越多，這是直接的財產(chǎn)損失，相當于外匯儲備被美國挾持，這對廣大發(fā)展中國家是非常不利的。另一方面，大量的外匯流入，貿(mào)易順差國必然發(fā)行本幣進行適當?shù)膶_，如果不能合適的控制本幣發(fā)行數(shù)量，本幣超發(fā)，則容易造成國內(nèi)的通貨膨脹，本幣幣值不穩(wěn)。在現(xiàn)存的金融體系下，美國作為這個金融體系的核心，很多國家在擁有美元儲備后，往往不得不將美元重新投資于美國金融市場，主要是投資于美國國債，這樣，從經(jīng)常賬戶流出的美元，部分又通過資本和金融賬戶流回美國。

美國經(jīng)常賬戶長期巨額的貿(mào)易逆差對美國經(jīng)濟也會帶來不利影響。首先，大量的外國商品涌入，必然對美國本土產(chǎn)業(yè)造成打擊，其首當其沖的往往的就業(yè)人數(shù)比較多的制造業(yè)等，因此容易造成失業(yè)問題。另外，長期美元外流，造成投資減少，對美國經(jīng)濟的長期發(fā)展不利。而且，美元貶值，不利于保持美元的世界貨幣地位。因此，在面臨長期巨額貿(mào)易逆差面前，美國會采取相關(guān)措施，保護本國產(chǎn)業(yè)，適當縮減貿(mào)易逆差。其在金融市場上的一個措施就是促使外幣升值，例如上世紀的日元升值。由此，某些時候，發(fā)展中國家可能會面臨這樣一個怪題：國內(nèi)物價上漲，而在國際市場是，貨幣卻在升值。如此一來，既有利于維護美國經(jīng)濟的穩(wěn)定增長，同時又有利于保持美元的世界貨幣地位。但這對其他國家的經(jīng)濟發(fā)展是不利的。

如何解決由此帶來的隱患，需要美國和世界各國的共同努力。美國應(yīng)適當采取適度緊縮的財政政策，減少國內(nèi)需求，減少支出，逐步緩解經(jīng)常賬戶貿(mào)易逆差。在國際儲備方面，應(yīng)在國際協(xié)作的基礎(chǔ)上，適度分散外匯儲備幣種，選擇比值穩(wěn)定，具有一定成長潛力的貨幣。充分發(fā)揮國際金融機構(gòu)的協(xié)調(diào)和監(jiān)督作用，制定有效的國際金融準則，完善國際金融體系。建立匯率協(xié)調(diào)機制，保持國際匯率的基本穩(wěn)定，為國際貿(mào)易提供一個良好的條件。加強區(qū)域金融合作，區(qū)域內(nèi)試行相關(guān)金融體制改革，保持區(qū)域內(nèi)金融系統(tǒng)穩(wěn)定，互利共贏，為國際金融體制發(fā)展提供借鑒。

參考文獻

[1]呂江林主編.國際金融（第二版）[M].北京：科學(xué)出版社，2010

第2篇：國際貿(mào)易金融體系范文

作者:陶明

格致出版社

2010年8月

美國的貿(mào)易政策體制為保護主義的上升提供了肥沃的土壤,美國貿(mào)易政策制定者認為,對于經(jīng)濟戰(zhàn)略必須考慮到對弱勢群體的保護。國際貿(mào)易的各項成本往往會集中反映在某些行業(yè),它們尤其會影響到那些國內(nèi)市場受外國競爭削弱的企業(yè)和工人。貿(mào)易政策必須同時兼顧他們的利益,即最低限度保護由于市場力量而不可避免產(chǎn)生的失敗者,至少使他們相信美國的貿(mào)易制度是公平的,否則美國經(jīng)濟所賴以存在的國內(nèi)政治基礎(chǔ)將岌岌可危。

國內(nèi)政治基礎(chǔ)主要體現(xiàn)為美國普通百姓對政府貿(mào)易政策的態(tài)度。在全球化背景下,美國公眾對自由貿(mào)易存在許多疑慮,這種狀況惡化隨著美國經(jīng)濟霸權(quán)的逐步削弱可能持續(xù)下去。

首先,美國權(quán)力階層的精英一直主張自由競爭的貿(mào)易體制是最好的發(fā)展模式,更有利于增加國家福利,不愿意國家過多地干預(yù)經(jīng)濟活動,結(jié)果是美國中下層人群特別是受教育水平不高的低技能工人感到不安全。

如果說美國在擴大貿(mào)易方面的總體收益是巨大的,年收益在1萬億美元左右,那么安置因貿(mào)易而下崗的工人的成本則是微不足道的,實際上,美國政府完全可以花費很少就能夠幫助那些弱勢群體度過適應(yīng)全球化的難關(guān)。根據(jù)美國專門研究這一損失的項目估計,為抵消全球化的不利影響而付出的調(diào)整成本每年僅為500億美元,即使這樣,美國政府也不愿意付出這一費用。美國現(xiàn)在每年僅花費10億―20億美元來補償適應(yīng)全球化而產(chǎn)生的成本。在這種情況下,美國弱勢群體訴諸貿(mào)易保護主義也就不足為怪了。

公眾將貿(mào)易失衡推定為其失業(yè)與貧困的首要原因,中美貿(mào)易不斷創(chuàng)紀錄的失衡數(shù)字以及中國商品的隨處可見,使中國成為美國公眾轉(zhuǎn)移怒氣的對象,最后,美國公眾將他們對現(xiàn)有貿(mào)易政策的不滿通過自己手里的選票傳達給美國議員,而對于爭取當選的美國政客來說,迎合選民支持自然成為他們通往權(quán)力殿堂的最佳政治策略,我們看到,某些政客甘當貿(mào)易保護主義的代言人。對此,摩根士丹利全球首席經(jīng)濟學(xué)家史蒂芬•羅奇指出:全球化理論要求我們要有耐心,政客可沒有這樣的耐心,他們關(guān)注下一屆的選舉并且有自己的時間表,所以他們沒有耐心去等待演變的力量逐漸打造成全新的世界。

(本文摘自《美國對華貿(mào)易保護:國內(nèi)體制、動力機制與案例分析》第102―103頁)

《美國公司治理機制晚近發(fā)展》

作者:朱園

北京大學(xué)出版社

2010年9月

薦讀理由:本書以美國公司治理機制如何解決"效率"與"責任"或者"權(quán)力"與"責任"之間的沖突而不斷進行變革和創(chuàng)新為主線,梳理和歸納了美國公司治理晚近發(fā)展的基本脈絡(luò),從法學(xué)的視角介紹美國在不同時期的主流公司理論,對美國經(jīng)營判斷規(guī)則、反收購的法律規(guī)制、股東訴訟制度、美國公司法處理公司與利益相關(guān)者間關(guān)系的法律制度、強化經(jīng)營者責任作出重點研究,對我國借鑒美國公司治理法制的可能性及需要注意的地方作出詳細分析。

《戰(zhàn)略機遇期金融創(chuàng)新的重大挑戰(zhàn):中國政策性金融向何處去》

作者: 賈康 等

中國經(jīng)濟出版社

第3篇：國際貿(mào)易金融體系范文

［關(guān)鍵詞］ 金融發(fā)展工業(yè)制成品 RCA 指數(shù)

一、金融發(fā)展與一國貿(mào)易的發(fā)展研究文獻綜述

開放經(jīng)濟條件下，一國金融市場發(fā)展對貿(mào)易結(jié)構(gòu)影響日益凸現(xiàn)。Baldwin（1989）首次通過建立理論模型分析了一國金融發(fā)展水平對比較優(yōu)勢的影響，他認為，金融體系完備的國家往往在高風(fēng)險產(chǎn)品行業(yè)的出口方面具有比較優(yōu)勢，因為發(fā)達的金融體系將對這些行業(yè)出口的潛在風(fēng)險起到分散作用。利用Baldwin(1989)和Kletzer以及Bardhan（1987）的一些研究，Thorsten Beck（2002）對金融發(fā)展與國際貿(mào)易的聯(lián)系進行了開創(chuàng)性研究，其假設(shè)是：工業(yè)制成品較初級產(chǎn)品具有更高的規(guī)模經(jīng)濟效應(yīng)，利用65個國家的30年的數(shù)據(jù)，Beck發(fā)現(xiàn)金融發(fā)展水平較高的國家的工業(yè)制成品出口份額與工業(yè)制品貿(mào)易順差相應(yīng)較高，因此在金融發(fā)展水平與工業(yè)制成品之間存在正相關(guān)性。其它學(xué)者如Slaveryd 和Vlachos（2005），Ju 和Wei（2005），aRibeiro和Lucinda（2003）也都進行了相關(guān)的研究，結(jié)論和Beck的基本一致：金融發(fā)展水平同一國的要素稟賦和技術(shù)水平一樣，對一國參與國際貿(mào)易的比較優(yōu)勢和專業(yè)化分工有重要影響。在Michel Samba &Yu Yan （2009）對中國金融發(fā)展與制成品之間關(guān)系的研究中，他們運用1978-2001年的數(shù)據(jù)，利用VECM模型實證表明，私人部門信貸占GDP的比例每增加1%，工業(yè)制成品貿(mào)易順差將增加2.7%。

國內(nèi)學(xué)者胡巖（2003），包群和陽佳余（2008）、陳建國和楊濤（2005）、史龍祥和馬宇（2008）等從金融發(fā)展水平對我國各行業(yè)出口的比較優(yōu)勢方面進行了實證研究，認為金融發(fā)展水平是影響工業(yè)品出口品比較優(yōu)勢的重要變量，同時不同的金融發(fā)展度量指標對國際貿(mào)易的影響存在顯著差異。白當偉（2004）在文獻綜述的基礎(chǔ)上，系統(tǒng)地研究了金融抑制、金融約束以及金融發(fā)展對國際貿(mào)易的影響，并用世界77個樣本國家1965-2000年的數(shù)據(jù)進行了實證分析，結(jié)論是金融發(fā)展的確是影響國際貿(mào)易發(fā)展的一個重要因素。但他對中國的研究表明，改革開放后中國金融發(fā)展和國際貿(mào)易之間不存在長期關(guān)系。齊俊妍（2010）運用中國2001-2006年30個行業(yè)的數(shù)據(jù)，考察了中國金融市場發(fā)揮暫與不同行業(yè)貿(mào)易競爭力的關(guān)系，結(jié)果表明，中國金融市場的發(fā)展的確影響了貿(mào)易競爭力，但金融市場發(fā)展對不同行業(yè)的比較優(yōu)勢存在不同影響。

本文主要在已有的理論和實證研究的基礎(chǔ)上，對江蘇省1990-2008年的金融發(fā)展與江蘇工業(yè)品出口競爭力進行研究，并重點考察金融發(fā)展對機械設(shè)備以及高技術(shù)產(chǎn)品出口的影響，因為這兩類產(chǎn)品在江蘇省工業(yè)制成品出口中占有主導(dǎo)地位。

二、金融發(fā)展影響工業(yè)制成品出口的影響的理論分析

1.發(fā)達的金融市場有利于動員資金到私人部門，從而克服流動性約束。由于中小企業(yè)面臨較高的融資門檻，因此在我國總體來看中小企業(yè)融資十分困難，而發(fā)達的金融市場有利于動員資金到中小企業(yè)，發(fā)達的金融市場降低企業(yè)外部融資成本，

2.較低的融資成本有利于公司進行資本投資，從而有利于實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟。當前產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易發(fā)展日益迅速，產(chǎn)業(yè)間貿(mào)易主要由一國的要素稟賦決定，而產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易的發(fā)展則主要是由于規(guī)模經(jīng)濟所致。由于制造業(yè)較初級產(chǎn)品而言更具有規(guī)模經(jīng)濟效應(yīng)，因此制造業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟效應(yīng)更加顯著，規(guī)模經(jīng)濟需要進行大量的固定資產(chǎn)投資，當金融市場發(fā)達時，企業(yè)的融資方式和融資成本相對較低，從而刺激企業(yè)擴大投資規(guī)模，提高企業(yè)擁有的資本存量，從理論上說，有高額行業(yè)內(nèi)貿(mào)易的制造品一般比較精密復(fù)雜，如化工產(chǎn)品，藥品和電子電器，這些產(chǎn)品在生產(chǎn)上具有很強的規(guī)模經(jīng)濟效應(yīng)，

3.金融發(fā)展有利于分散風(fēng)險，從而促進企業(yè)的研究開發(fā)，研究開發(fā)是一種高風(fēng)險投資。在一個欠發(fā)達的國家，投資者進入一個全新的異于傳統(tǒng)的行業(yè)，必然面臨高度的不確定性。這種不確定性帶來的風(fēng)險對每個投資者來說并不相同。早期進入新行業(yè)的投資者需要承擔較大的其面臨的不確定性較大，而發(fā)達的金融體系有利于使研究開發(fā)資金多元化從而降低風(fēng)險。根據(jù)Qian和Xu（1995）的研究結(jié)論，分散的金融體系更有利于有較高風(fēng)險的研究開發(fā)。市場中新興公司和創(chuàng)新的項目很多，市場只會選擇有效率的企業(yè)進行投資。在以銀行為中心的金融體系中，由于存在高度的信息不對稱和較高甄別成本，預(yù)算軟約束將使得效率低下的公司不易被淘汰，而且以銀行為中心的金融體系在甄別具有發(fā)展前途的新興公司時不如風(fēng)險投資基金等其他類型的機構(gòu)，Block（2002）建立了一個金融市場與創(chuàng)新的指數(shù)關(guān)系，對17個OECD 國家的金融市場發(fā)展程度與國內(nèi)研究創(chuàng)新指數(shù)進行分析，他發(fā)現(xiàn)金融體系發(fā)達的國家進行研究創(chuàng)新的指數(shù)也高。

三、1990-2008年江蘇省工業(yè)品出口的比較優(yōu)勢分析

1.江蘇總體工業(yè)制成品出口競爭力分析

對工業(yè)制成品總體競爭力采用Balassa顯性比較優(yōu)勢指數(shù)（revealed comparative advantage,RCA）。Balassa（1965）構(gòu)造的RCA指數(shù)在考察各國比較優(yōu)勢的文獻中得到廣泛應(yīng)用。由于本文考察中國省市不同年份的工業(yè)制成品出口比較優(yōu)勢,因此省際層面的RCA指數(shù)表示為:

上式中MXjt、MXt分別為第t年第j個省市的工業(yè)制成品出口額以及全國工業(yè)制成品出口總額; Xjt、Xt分別為t年第j個省市出口額以及全國出口總額。如果RCAMjt值小于1, 表明該地區(qū)在工業(yè)制成品出口中具備顯性比較劣勢;反之, RCAMjt大于1則表明該地區(qū)工業(yè)制成品出口中具備顯性比較優(yōu)勢。根據(jù)《江蘇省統(tǒng)計年鑒》和《中國統(tǒng)計年鑒》（1990-2009年）數(shù)據(jù)，我們測算了江蘇省工業(yè)制成品及其各分類制成品出口競爭力，結(jié)果如下表所示：

從上表可以看出，江蘇省工業(yè)制成品總體顯性比較優(yōu)勢指數(shù)從1990-2009年一直大于1，反映江蘇工業(yè)制成品出口相對于其它省份具有比較優(yōu)勢。與此同時，江蘇工業(yè)制成品占全國工業(yè)制成品出口的份額從1990年的5.6%上升至2009年的16.7%。90代后由于國家對民營企業(yè)和外資企業(yè)的政策進一步放寬，江蘇省民營經(jīng)濟和外資企業(yè)得到蓬勃發(fā)展，出口導(dǎo)向型經(jīng)濟在江蘇得到充分發(fā)展，使得江蘇在工業(yè)制成品出口方面相對于其它省份來說具有較強的競爭優(yōu)勢。

分類來看，化學(xué)制品及有關(guān)制品的比較優(yōu)勢波動較大，1990-1992年RCA指數(shù)一直小于1，1993年后 RCA指數(shù)一直大于1，說明江蘇省化學(xué)制品出口從競爭劣勢轉(zhuǎn)為具有競爭優(yōu)勢，其占全國化學(xué)品出口的比例從1990的4.6%上升至2009年的24.1%。按原料分類的制成品主要是一些資源密集型產(chǎn)品如紙制品和有色金屬，這類產(chǎn)品的競爭優(yōu)勢呈明顯下降趨勢，從1990的2.27下降至2009年的0.79，其占全國原料制品出口的比例從1990年的15.4%下降至2009年的13.6%。這說明江蘇省在這類產(chǎn)品方面相對其它省份而言逐漸喪失比較優(yōu)勢。從雜項制品來看，江蘇省雜項制品出口RCA指數(shù)一直小于1，雜項制品主要是服裝、旅行用品等勞動密集型產(chǎn)品，顯示江蘇省在這類產(chǎn)品出口方面相對其它省份不具競爭優(yōu)勢。江蘇省機械及運輸設(shè)備的RCA指數(shù)一直大于1，且呈明顯上升趨勢，從1990年的1.10上升至2009年的1.24，顯示江蘇省機械設(shè)備相對其它省份具有明顯的競爭優(yōu)勢，其占全國機械及設(shè)備出口的比例從1990年的6.5%上升至2009年的17.3% 。從高技術(shù)產(chǎn)品的RCA指數(shù)來看，江蘇省高技術(shù)出口品從1998年前RCA指數(shù)小于1逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)镽CA指數(shù)大于1，顯示高新技術(shù)產(chǎn)品出口競爭優(yōu)勢逐步加強，與此同時，高技術(shù)產(chǎn)品占全國高技術(shù)產(chǎn)品的出口比例從1990年的3.6%上升至2009年的24.6%，占比大幅上升，顯示江蘇高新技術(shù)產(chǎn)品出口競爭力相對其他省份明顯增強。

四、估計模型及數(shù)據(jù)來源

1.模型說明

根據(jù)理論分析的結(jié)論，金融發(fā)展有利于工業(yè)制成品的出口，特也別是對于具有規(guī)模經(jīng)濟效應(yīng)的機械及運輸設(shè)備和高技術(shù)產(chǎn)品出口具有促進作用。金融發(fā)展的水平越高，這兩類產(chǎn)品也就越具有競爭優(yōu)勢，這里我們構(gòu)建如下模型進行檢驗：

這里表示不同不同種類產(chǎn)品的顯性優(yōu)勢指數(shù)。用來衡量地區(qū)金融發(fā)展水平。根據(jù)理論分析本文主要構(gòu)建以下三類指標：（1）金融深化指標，用來反映地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展進程中金融化的不斷加強和深化的過程，反映了地區(qū)金融市場的相對規(guī)模，用FS=表示，為江蘇省當年廣義貨幣供應(yīng)量；（2）金融中介指標，反映直接金融與間接金融的相對地位，前述理論分析已經(jīng)說明，直接融資更能促進高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。FZ=為當年新增國內(nèi)貸款，DI為當年固定資產(chǎn)投資額， DC為當年自籌資金，F(xiàn)Z下降標明直接融資相對間接融資比例提高；（3）貸款期限結(jié)構(gòu)，以全部金融機構(gòu)中長期貸款額占全部貸款比重FL表示?？紤]到外商投資企業(yè)在江蘇省出口特別是高技術(shù)產(chǎn)品出口中占比高達70%，這里引入FDI作為控制變量。同時用RJGDP衡量本地市場規(guī)模，較高的經(jīng)濟發(fā)展水平與較大的內(nèi)部市場規(guī)模更容易實現(xiàn)工業(yè)制成品生產(chǎn)過程的規(guī)模經(jīng)濟收益。相關(guān)數(shù)據(jù)均來自于《江蘇統(tǒng)計年鑒》（1990-2009年）。由于我們重點關(guān)注金融發(fā)展對江蘇省中高技術(shù)產(chǎn)品競爭優(yōu)勢變化的影響，因此這里我們將工業(yè)制成品總體RCA指數(shù)、機械及運輸設(shè)備RCA指數(shù)和高技術(shù)產(chǎn)品RCA指數(shù)分別對解釋變量作回歸，分析結(jié)果如下。

2.估計結(jié)果及分析

（1）金融發(fā)展對總體工業(yè)制成品RCA的回歸

表2：金融變量與總體工業(yè)制成品RCA的回歸

從上表可以看出，金融市場深化和金融中介效率的提高對江蘇省工業(yè)制成品競爭優(yōu)勢的提高具有顯著的促進作用。市場深化率每提高一個百分點，整體工業(yè)制成品競爭優(yōu)勢提高0.008；直接融資相對借鑒融資每提高一個百分點，工業(yè)制成品顯性比較優(yōu)勢將增加0.012。對比可以看出，金融中介效率的提高對于提升工業(yè)制成品競爭優(yōu)勢較金融市場規(guī)模更有作用，這和齊俊妍（2010年）的研究結(jié)論是一致的。作為貸款期限的指標中長期貸款比例系數(shù)為負且不顯著，這說明工業(yè)制成品出口企業(yè)并不偏好金融機構(gòu)中長期貸款。這和包群（2008）的研究結(jié)論是一致的。外商直接投資對提高江蘇省工業(yè)制成品顯性優(yōu)勢作用明顯，衡量內(nèi)部市場規(guī)模的人均GDP系數(shù)為負且不顯著，說明以出口導(dǎo)向為主的企業(yè)更加看重的外部市場規(guī)模，外部市場規(guī)模的擴大對于其實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟，提高競爭力具有重要作用，而內(nèi)部市場規(guī)模作用并不明顯。

（2）金融發(fā)展對機械及運輸設(shè)備和高技術(shù)產(chǎn)品RCA的回歸

表3：金融變量與對機械及運輸設(shè)備和高技術(shù)產(chǎn)品RCA

從金融發(fā)展對江蘇省機械及運輸設(shè)備制成品的回歸結(jié)果來看，金融市場規(guī)模和金融中介對于提升工業(yè)品競爭優(yōu)勢作用顯著，金融深化率每提高一個百分點，機械制品競爭優(yōu)勢提高0.005，直接融資相對借鑒融資每提高一個百分點,機械制品顯性比較優(yōu)勢將增加0.001。對于高新技術(shù)產(chǎn)來說，金融深化每提高一個百分點,其競爭優(yōu)勢增加0.001，而直接融資相對借鑒融資每提高一個百分點,其競爭優(yōu)勢增加0.003?？梢娊鹑谥薪閷τ谔岣吒呒夹g(shù)產(chǎn)品的競爭優(yōu)勢具有更大的作用，值得注意的是，中長期貸款對于機械設(shè)備制品有促進作用，而對于高技術(shù)產(chǎn)品促進作用并不明顯。這說明金融機構(gòu)中長期貸款投向于船舶、汽車行業(yè)較多，而電子及通信設(shè)備制造業(yè)、軟件園區(qū)軟件業(yè)則較少。一方面這些企業(yè)以外商獨資企業(yè)為主，具有外資依賴特征，從國內(nèi)銀行貸款較少，另一方面，軟件行業(yè)缺乏有效的抵押獲取貸款難度較大，因此中長期貸款這一項作用并不顯著。

五、結(jié)論與政策含義

從三類回歸結(jié)果來看，金融深化和金融中介、外商直接投資對于提升江蘇省工業(yè)制成品競爭優(yōu)勢特別是高技術(shù)產(chǎn)品競爭優(yōu)勢起到了積極的作用，中長期貸款對于促進機械船舶出口競爭優(yōu)勢有明顯作用。衡量金融發(fā)展水平的高低不僅僅體現(xiàn)在金融市場規(guī)模上，金融市場效率的提高對于提升出口產(chǎn)品競爭優(yōu)勢具有更大的作用。因此，在利用金融促進出口產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整時，應(yīng)繼續(xù)擴大信貸市場和資本市場規(guī)模，鼓勵發(fā)展新興的金融業(yè)態(tài)，更要重視金融體系的效率與質(zhì)量問題，促使銀行、證券、保險等金融中介機構(gòu)在降低企業(yè)融資風(fēng)險和融資負擔的同時，加大對中小企業(yè)的融資比例，引導(dǎo)資金投向高投入、高產(chǎn)出的新興產(chǎn)業(yè)，促進江蘇加快形成在全國有競爭力的產(chǎn)業(yè)金融高地，促進出口結(jié)構(gòu)升級。

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第4篇：國際貿(mào)易金融體系范文

（－）吸引外資效應(yīng)。著名的錢納里雙缺口模型認為，發(fā)展中國家由于經(jīng)濟落后，國內(nèi)儲蓄率低，國內(nèi)儲蓄不足以滿足經(jīng)濟增長對資本的需求，普遍存在著“儲蓄缺口”和“外匯缺口”，儲蓄不足和外匯不足成為制約經(jīng)濟增長的最重要因素。在此情況下，必須通過引進外資才能彌補這兩個缺口，并使其潛在的經(jīng)濟增長變?yōu)楝F(xiàn)實。泰勒的實證研究也證明了外資流入對一國經(jīng)濟增長的重要作用。而發(fā)展中國家引進大量外資的一個重要途徑就是金融服務(wù)貿(mào)易自由化。金融服務(wù)貿(mào)易自由化程度與外國直接投資的規(guī)模具有很強的正相關(guān)關(guān)系。有關(guān)研究表明，無論是外國金融服務(wù)機構(gòu)的直接投資還是其它類型的跨國公司的投資都會隨著本國金融服務(wù)貿(mào)易自由化程度的提高而增加。另外金融服務(wù)貿(mào)易自由化的一個重要表現(xiàn)就是必須積極主動地成為各種國際或區(qū)域性協(xié)議的簽約國，這無形中將對我國政府以往經(jīng)濟管制行為的不連續(xù)性和不穩(wěn)定性給予一定的約束，促使政府按照國際慣例和規(guī)則進行金融監(jiān)管活動，重建社會信用基礎(chǔ)。這將為本國金融市場提供一個規(guī)范有序的競爭環(huán)境，降低金融領(lǐng)域中的風(fēng)險和不確定性，從而大大提高國內(nèi)外投資者的信心。

（二）金融效率效應(yīng)。金融體系的低效率是許多國家，尤其是很多發(fā)展中國家金融業(yè)發(fā)展面臨的突出問題。低效率金融體系的一個重要成因就是競爭的缺乏。金融服務(wù)貿(mào)易自由化后，我國金融體系的低效率狀況將會得到有效克服。（1）競爭性市場金融體系的形成，將有效克服壟斷經(jīng)營所產(chǎn)生的“租金”，從而促進金融企業(yè)的規(guī)范化經(jīng)營，減少甚至消除“尋租”行為對金融市場運行和金融體系秩序的不利影響。（2）金融服務(wù)貿(mào)易的自由化有利于限制和減少政府對金融機構(gòu)的過度介入和干預(yù)，增強金融機構(gòu)的獨立性和自主性，使金融機構(gòu)能夠根據(jù)風(fēng)險最小化和利潤最大化的原則選擇信貸對象，分配信貸資源，保證信貸資源流向高效益的經(jīng)濟部門和企業(yè)，提高信貸資源的利用效率，優(yōu)化信貸資源的質(zhì)量。（3）金融服務(wù)貿(mào)易自由化有利于市場化金融體制的形成，而市場化的金融體制將強化企業(yè)和投資者的風(fēng)險意識，弱化企業(yè)對銀行信貸資金的過度依賴，有效遏止企業(yè)的過度擴張行為和“投資饑渴”，從而提高銀行信貸資金的利用效率和質(zhì)量。（4）在金融服務(wù)貿(mào)易自由化的條件下，國內(nèi)金融服務(wù)企業(yè)可以相對便捷的學(xué)習(xí)和模仿外國同行的管理和交易技術(shù)，并且在存在巨大國際競爭壓力的情況下，國內(nèi)企業(yè)的學(xué)習(xí)和自我創(chuàng)新活動具有很強的主動性，從而在一定程度上保證了技術(shù)轉(zhuǎn)移的有效性。（5）金融服務(wù)貿(mào)易自由化后，伴隨著發(fā)達國家直接投資的進入，大型跨國金融機構(gòu)對人才的常規(guī)培訓(xùn)工作以及所提供的接觸國際社會的機會、了解國際市場新信息的渠道都為培養(yǎng)本地人才提供了相當可貴的條件。

（三）國際收支效應(yīng)。（1）經(jīng)常項目效應(yīng)。外資的大量流入加速了我國技術(shù)進步和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，提高了包括金融服務(wù)業(yè)在內(nèi)的部分產(chǎn)業(yè)的勞動生產(chǎn)率和國際競爭力，擴大了對外貿(mào)易發(fā)展的基礎(chǔ)，從而將會有力地推動我國對外貿(mào)易的發(fā)展，金融服務(wù)貿(mào)易的自由化將會改善我國對外貿(mào)易和投資的國際政治、經(jīng)濟等宏觀環(huán)境，從而為促進和帶動本國的貨物商品與服務(wù)商品的出口創(chuàng)造良好的條件；金融服務(wù)貿(mào)易自由化將會有力地推動我國商業(yè)銀行國際業(yè)務(wù)和海外業(yè)務(wù)的發(fā)展，使金融機構(gòu)能更方便、更快捷地向本國從事國際貿(mào)易活動的企業(yè)提供從信息咨詢、市場調(diào)研與預(yù)測、各種貿(mào)易融資便得，到貿(mào)易結(jié)算在內(nèi)的多功能、全方位金融服務(wù)，從而有力地推動我國對外貿(mào)易的發(fā)展。（2）資本項目效應(yīng)。從理論上講，當一國國際收支出現(xiàn)逆差時，可以通過資本項目的資本流入來彌補經(jīng)常項目的逆差，調(diào)節(jié)國際收支失衡。金融服務(wù)貿(mào)易的自由化，一方面為政府在國際金融市場上進行大規(guī)模融資提供了可能和便利，從而使得國際信貸成為調(diào)節(jié)國際收支失衡的重要手段和渠道；另一方面，推動了我國金融市場和國際金融市場的一體化，為資本的自由出入掃清了障礙，為中央銀行利用貨幣政策調(diào)節(jié)國際資本的流出入來平衡國際收支提供了條件。

二、金融服務(wù)業(yè)的特質(zhì)與我國金融體系的脆弱性

一是金融服務(wù)業(yè)的特殊性質(zhì)，即金融市場的不完全性。金融市場的失靈使政府有必要對金融機構(gòu)和市場體系進行外部監(jiān)管。（1）金融體系的負外部性效應(yīng)。金融機構(gòu)的破產(chǎn)倒閉及其連鎖性反應(yīng)將通過貨幣信用緊縮破壞經(jīng)濟增長的基礎(chǔ)。按照福利經(jīng)濟學(xué)的觀點，外部性可以通過征收“庇古稅”來進行補償，但個別金融機構(gòu)的利益與整個社會利益之間嚴重的不對稱性顯然使這種辦法顯得蒼白無力。（2）金融體系的公共產(chǎn)品特性。一個穩(wěn)定、公平和有效的金融體系帶來的利益為社會公眾共同享受，無法排斥某一部分享受此收益，而且增加一個人享用這種利益也不影響生產(chǎn)成本。因此，金融體系對整個社會經(jīng)濟具有明顯的公共產(chǎn)品特性。（3）金融機構(gòu)自由競爭的悖論。金融機構(gòu)是經(jīng)營貨幣的特殊企業(yè)，它所提供的產(chǎn)品和服務(wù)的特性，決定其不完全適用于一般工商業(yè)的自由競爭原則。（4）不確定性、信息不完備和信息不對稱。金融體系中突出的信息不完備和不對稱現(xiàn)象，導(dǎo)致即使主觀上愿意穩(wěn)健經(jīng)營的金融機構(gòu)也有可能隨時因信息問題而陷入困境。然而，搜集和處理信息的高昂成本金融機構(gòu)又往往難以承受，因此，政府及金融監(jiān)管當局就有責任采取必要而適當?shù)拇胧p少金融體系中的信息不完備和信息不對稱。

二是發(fā)展中國家自身金融體系的脆弱性。金融體系脆弱性是指金融制度結(jié)構(gòu)出現(xiàn)非均衡導(dǎo)致風(fēng)險積聚，金融體系喪失部分或全部功能的金融狀態(tài)，主要通過金融組織、金融市場、金融監(jiān)管、宏觀環(huán)境四個子系統(tǒng)體現(xiàn)出來。近年來廣大發(fā)展中國家的金融危機實質(zhì)上主要是由金融制度喪失或部分喪失其基本功能所造成的。就我國的情況來看，有關(guān)分析顯示，我國金融體系的脆弱性自1995年已基本呈下降趨勢，這說明我國金融體系的抗風(fēng)險能力隨著改革的深化正在逐步提高，這無疑是我國今后進一步推進金融服務(wù)貿(mào)易自由化的重要保證。從四大子系統(tǒng)對我國金融體系脆弱性的影響因子來看，銀行系統(tǒng)對整體金融脆弱性的影響因子自1996年以來一直高于50%，1998年高達636％，2000年為57％下降了66個百分點。這與近年來國家實行“債轉(zhuǎn)股”等降低銀行不良資產(chǎn)的政策措施有關(guān)，改革雖取得了一定成效但并沒有從根本上降低銀行系統(tǒng)的脆弱性水平，其脆弱性程度令人擔憂。金融市場子系統(tǒng)對整體金融脆弱性的影響因子自1995年以來相對于其它子系統(tǒng)而言越來越突出，影響因子從1995年的144%上升到2000年的232％，在四大子系統(tǒng)中僅次于銀行系統(tǒng)位居第二并呈上升趨勢。今后我們應(yīng)從完善金融監(jiān)控機制著手，更多關(guān)注金融市場尤其是股市的脆弱性，及時化解股市風(fēng)險，防止股市脆弱性累積，以保持整個金融體系穩(wěn)定。

三、我國金融監(jiān)管機制創(chuàng)新的基本思路

（一）分離監(jiān)管職能。中國人民銀行目前同時承擔著制定貨幣政策和實施金融監(jiān)管兩項重要職能，隨著國內(nèi)金融業(yè)壟斷市場格局的打破，金融市場體系的擴張速度將會大大加快，依我國目前的行政管理水平，人民銀行在完成制定貨幣政策、經(jīng)營管理國際儲備、維護支付清算系統(tǒng)等任務(wù)的同時，對風(fēng)險管理水平較低的龐大商業(yè)銀行系統(tǒng)進行有效的監(jiān)管是非常困難的。此外，將貨幣政策和銀行監(jiān)管放在一個部門內(nèi)，也具有很強的道德風(fēng)險，管理者會以一個目標的完成來掩蓋另一個目標的失敗。因此，突出金融監(jiān)管的地位，實現(xiàn)貨幣政策和金融監(jiān)管兩項職能的分離是我國完善金融監(jiān)管體系的必要內(nèi)容。

（二）創(chuàng)新監(jiān)管組織。目前的分業(yè)監(jiān)管機制的主要問題在于監(jiān)管協(xié)調(diào)機制缺乏、監(jiān)管重復(fù)現(xiàn)象嚴重、監(jiān)管信息不能共享、結(jié)構(gòu)性監(jiān)管與業(yè)務(wù)發(fā)展多樣化之間矛盾日益突出等等。入世后，隨著國內(nèi)的銀行、信托、證券和保險機構(gòu)之間業(yè)務(wù)的日益混合和聯(lián)系的不斷加強，我國分業(yè)經(jīng)營體制中隱含的矛盾將會更加突出。這就要求在目前監(jiān)管機構(gòu)設(shè)置格局的基礎(chǔ)上，進行一定程度上的組織創(chuàng)新。目前可行的辦法是，由銀行、證券和保險三家監(jiān)管機構(gòu)，成立金融業(yè)監(jiān)管協(xié)調(diào)委員會，開展聯(lián)合監(jiān)管。金融監(jiān)管委員會的設(shè)置可以大大促進金融創(chuàng)新，加強監(jiān)管協(xié)調(diào)，提高監(jiān)管效率，抵制潛在的監(jiān)管信息內(nèi)部化傾向。

（三）明確監(jiān)管目標。總體來講，我國金融監(jiān)管目標過于寬泛，既不明確又難以操作，更難以量化考核。根據(jù)發(fā)達國家的監(jiān)管經(jīng)驗，金融監(jiān)管的目標一般有兩個，即：保護債權(quán)人利益和維護金融穩(wěn)定。前者是由于在金融活動中，信息不充分或信息不對稱的現(xiàn)象普遍存在，金融機構(gòu)一般比債權(quán)人擁有更為充分的信息，這就使它們有可能利用自己信息上的優(yōu)勢，將金融風(fēng)險或損夫轉(zhuǎn)嫁給債權(quán)人。后者是由于一方面金融機構(gòu)經(jīng)營的不是普通商品，而是貨幣，而且其經(jīng)營活動本身就是以包含許多不確定性因素的信用為基礎(chǔ)的，這就決定了金融機構(gòu)的經(jīng)營具有內(nèi)在風(fēng)險，另一方面金融風(fēng)險本身具有較強的連帶性和易傳播性。自從1990年代以來，隨國際金融市場的金融風(fēng)險的加大，維護金融穩(wěn)定逐漸成為各國金融監(jiān)管的首要目標。

第5篇：國際貿(mào)易金融體系范文

作者簡介：李莉莎(1981-)，女，廣東佛山人，暨南大學(xué)博士研究生，研究方向為國際法與國際關(guān)系。

摘要：后冷戰(zhàn)時代，美國逐漸從傳統(tǒng)的權(quán)勢霸權(quán)轉(zhuǎn)向制度霸權(quán)。國際貨幣基金組織(IMF)作為掌管國際金融體系的重要國際經(jīng)濟機制，被納入美國的制度霸權(quán)戰(zhàn)略中。美國通過或正式或隱性的權(quán)力對IMF進行滲透。使之成為美國維持和鞏固霸權(quán)地位的有力工具。

關(guān)鍵詞：美國；制度霸權(quán)；IMF

中圖分類號：F207

文獻標識碼：A 文章編號：1002-0594(2008)01-0044-05　收稿日期：2007-08-27

一、美國霸權(quán)方式的發(fā)展：從權(quán)勢霸權(quán)到制度霸權(quán)

冷戰(zhàn)結(jié)束后，美國成為唯一的超級大國，其他幾大力量雖然國力增長強勁或發(fā)展?jié)摿捎^，但在可預(yù)見的將來都無力全面與美國抗衡。國際力量對比嚴重失衡的態(tài)勢使得美國感到天下無敵，建立單極獨霸的世界秩序成為其在后冷戰(zhàn)時代追求的戰(zhàn)略目標。然而，美國的霸權(quán)目標面臨著諸多制約，如其他大國推進多極化的努力以及傳統(tǒng)的和非傳統(tǒng)的安全因素的挑戰(zhàn)。因此，美國僅靠傳統(tǒng)的霸權(quán)手段越來越難以支撐其更大、更廣的霸權(quán)目標。這促使它把目光更多地轉(zhuǎn)向新的霸權(quán)方式，那就是制度霸權(quán)。

制度霸權(quán)指霸權(quán)國依靠占優(yōu)勢的實力地位制定和維持由自己主導(dǎo)的或?qū)ψ约河欣膰H機制，通過國際機制建立和鞏固霸權(quán)，或當霸權(quán)衰落時充分利用現(xiàn)有國際機制來挽救霸權(quán)或為霸權(quán)辯護。制度霸權(quán)與傳統(tǒng)的權(quán)勢霸權(quán)區(qū)別在于：后者主要依靠霸權(quán)國的實力，尤其是軍事實力來維持霸權(quán)體系和霸權(quán)秩序，核心是強制性治理；前者則主要依靠國際機制來維持霸權(quán)體系和霸權(quán)秩序。所謂國際機制，指的是“在國際關(guān)系特定領(lǐng)域里，匯聚著行為體愿望的一整套明示或默示的原則、規(guī)范、規(guī)則和決策程序”，是“對相互依賴關(guān)系產(chǎn)生影響的一系列控制性安排”。當然，完全的權(quán)勢霸權(quán)或制度霸權(quán)在現(xiàn)實中都是不存在的，因為兩者在許多時候是相輔相成的，制度憑借權(quán)勢加以建立，權(quán)勢也可以憑借制度得以加強。不過，霸權(quán)偏重權(quán)勢還是偏重制度則是可以表現(xiàn)出來的。

早在二戰(zhàn)臨近結(jié)束之時，美國就開始在各個領(lǐng)域建立國際機制，填補英國霸權(quán)崩潰造成的真空，建構(gòu)自己的霸權(quán)體系。在經(jīng)濟領(lǐng)域，美國主導(dǎo)建立了國際貨幣基金組織(IMF)、世界銀行(WB)、關(guān)貿(mào)總協(xié)定(GATr，即后來的世界貿(mào)易組織WTO)等賴以控制和管理世界經(jīng)濟的國際機制；在安全領(lǐng)域，美國主導(dǎo)促成了聯(lián)合國的建立，并確立聯(lián)合國安理會的權(quán)威和大國決定的原則，從而確保了美國在安全領(lǐng)域的至上地位；在軍事領(lǐng)域，美國在二戰(zhàn)期間及其后在世界各戰(zhàn)略要地建立了軍事基地并駐軍歐亞，建立了保障自己利益與權(quán)力資源的軍事戰(zhàn)略網(wǎng)。這些國際機制相互影響，共同協(xié)作，構(gòu)成了美國主導(dǎo)國際事務(wù)的有力工具，約瑟夫?奈認為國際機制是“軟權(quán)力”的重要成分；而蘇珊?斯特蘭奇則將其概括為“決定辦事方法的權(quán)力”。

進入后冷戰(zhàn)時代，美國對制度霸權(quán)的倚重呈日益增強趨勢，其戰(zhàn)略考慮主要包括以下幾方面：第一，在全球化時代，國際戰(zhàn)略的實施離不開其他國家的支持與合作。在全球化導(dǎo)致的國家間相互依賴日趨加深的條件下，任何一國僅憑自身力量根本無法單獨應(yīng)對各種超越國界的全球問題，以支配全球為目標的美國霸權(quán)戰(zhàn)略當然不例外。第二，推行制度霸權(quán)可以降低霸權(quán)成本并獲取更多權(quán)力?，F(xiàn)存的國際機制大多是由美國主導(dǎo)或按照美國意愿建立的，較多地體現(xiàn)了美國的利益。制度霸權(quán)具有一定的“合法性”，它使得美國能夠引誘或強迫其他國家遵守其設(shè)定的一系列“游戲規(guī)則”，從而達到控制和剝削他國的目的。美國還力圖通過操縱國際機制籌組由自己領(lǐng)導(dǎo)的國際聯(lián)盟，在這個聯(lián)盟的框架內(nèi)借助盟友之力應(yīng)對共同面臨的問題，從而降低維護霸權(quán)的成本。第三，通過現(xiàn)存國際機制改變其他國家“搭便車”的方法，建立起一種“仁慈霸權(quán)”，用一套具有普遍價值的規(guī)則使對手自愿就范。第四，制度霸權(quán)還符合美國的文化及政治傳統(tǒng)。美國從誕生之日起就一直懷有“美國至上論”和“美國例外論”的民族優(yōu)越感以及“天定命運”的“普世主義”使命感，按照其意愿改造世界的欲望向來非常強烈。這充分表現(xiàn)在其冷戰(zhàn)后時代推行的對外戰(zhàn)略中，如重視國際組織和國際規(guī)范與機制。

在這個全球化時代，國際經(jīng)濟機制對國際關(guān)系的影響越來越深，美國制度霸權(quán)的鞏固和發(fā)展離不開對國際經(jīng)濟機制的控制和利用。在目前以WTO、IMF和WB為核心的投資、貿(mào)易和金融三位一體的國際經(jīng)濟機制中，本文集中討論國際金融機制及其組織載體IMF，通過IMF與美國霸權(quán)互動的視角，探討美國制度霸權(quán)如何從經(jīng)濟領(lǐng)域輻射到政治領(lǐng)域。

二、國際金融體系的特殊影響：美國把IMF納入制度霸權(quán)戰(zhàn)略的動因

掌管國際金融體系的IMF是三大國際經(jīng)濟機制之一，它從建立到運作過程，一直受到美國的主導(dǎo)，是美國制度霸權(quán)戰(zhàn)略的重要組成部分。美國前總統(tǒng)克林頓在1997年12月溫哥華亞太經(jīng)合組織高層首腦會議上就曾意味深長地說：“在全球范圍，國際貨幣基金組織所起作用的中心地位是不能改變的?！闭缂s翰?拉格所言，IMF得以建立，很大程度上體現(xiàn)著美國的實力與意志。1944年7月，正是在美國的新漢普什爾舉行的布雷頓森林會議上產(chǎn)生了成立IMF的構(gòu)想。二戰(zhàn)接近尾聲時，同盟國的主要國家考慮了多種不同的方案，以重建國際金融秩序，最終美國方案勝出，IMF應(yīng)運而生。而自IMF建立以來，無論是在布雷頓森林體系還是牙買加體系之下，美國一直在IMF的運作和決策中扮演著舉足輕重的角色。美國對IMF主導(dǎo)權(quán)的重視和堅持，根本動因在于：IMF所掌管的國際金融體系對國際政治經(jīng)濟具有巨大影響力。

從廣義上講，國際金融體系的構(gòu)成要素幾乎包括了整個國際金融領(lǐng)域；但從狹義上講，國際金融體系主要指國際間的貨幣安排，所以也叫國際貨幣體系，即“在國際經(jīng)濟關(guān)系中，為滿足國際間各類貿(mào)易的需要，各國政府根據(jù)共同的準則或達成的共同協(xié)議，對于支配各國貨幣關(guān)系、世界貨幣職能的原則、慣例、協(xié)調(diào)和組織形式的安排”。蘇珊?斯特蘭奇認為國際金融體系是一種結(jié)構(gòu)，并將金融結(jié)構(gòu)定義為“支配信貸可獲性的各種安排與決定各國貨幣之間交換條件的所有要素之總和”。究其實質(zhì)，國際金融體系的主要功能在于促進國際貿(mào)易持續(xù)健康發(fā)展，保證全球資本穩(wěn)定有效流動，支撐世界經(jīng)濟繁榮高效增長，同時維護全球化所帶來的相互依賴關(guān)系的發(fā)展和經(jīng)濟政治結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定。

國際金融體系的發(fā)展有賴于世界經(jīng)濟形勢和國際政治格局的演變，反過來又深刻影響著國際政治經(jīng)濟關(guān)系。工業(yè)革命以后，伴隨著全球整體經(jīng)濟政治的巨變，國際金融體系主要經(jīng)歷了金本位制、布雷頓森林體系和牙買加體系三個階段。國際金融體系的變遷，特別是在第二次世界大戰(zhàn)以后的發(fā)展歷程顯示出其強大的政治功能和政治影響。對此，國際政治經(jīng)濟學(xué)當代三大流派從不同的角度作出了闡釋。

新現(xiàn)實主義者認為，各種政治差異表明，一個運作良好的國際體系需要關(guān)心維持著一個體系的某國或國際集團強有力的領(lǐng)導(dǎo)，具體的機制在政治上很少是中立的。每一個國際貨幣體制都依賴于一種特定的政治秩序，國際金融與霸權(quán)國家對國際經(jīng)濟與國際政治事務(wù)施加的影響密切相關(guān)。霸權(quán)國家既是國際金融體系的管理者又是該體系的主要受益者。霸權(quán)國家的貨幣在國際貨幣體系中居于核心地位，是世界金融聯(lián)系的基礎(chǔ)，霸權(quán)國家透過國際貨幣體系對其他國家施加強大的政治影響。

新自由主義者認為，國際金融的主要職能是把積累的資本轉(zhuǎn)移到邊際收益率最高的地方。國際資本流動是世界經(jīng)濟中的強大動力，資本從已經(jīng)過剩的地區(qū)轉(zhuǎn)移到具有較大生產(chǎn)潛力的地區(qū)去，是世界體系擴大和充滿生機的一個重要因素。然而，在世界上相互競爭的國家當中，國際金融業(yè)產(chǎn)生巨大的政治影響，它造成國與國之間的相互依賴關(guān)系并且成為國家權(quán)力的主要來源。由于借貸雙方權(quán)力的不平衡，原先僅僅商業(yè)上的安排，現(xiàn)在變得政治化了。由此，對外投資與國際金融活動常常引發(fā)政治沖突。

新者認為，以壟斷為基礎(chǔ)的國際金融貨幣體系是廣大發(fā)展中國家貧窮和落后的重要根源。在國際金融流通中，發(fā)達國家資本的大規(guī)模輸出以及國際金融資本的投機性不僅使發(fā)達國家對發(fā)展中國家市場的占有和控制進一步得到加強，而且導(dǎo)致廣大發(fā)展中國家債務(wù)危機和金融危機，并引發(fā)國家信譽危機和政治危機；在國際金融體系中，發(fā)達國家通過IMF等國際金融機構(gòu)的控制而使其壟斷地位得到空前加強。這種壟斷地位造成了國際經(jīng)濟合作的不對稱依附和政治上的主從關(guān)系。一方面，股東和債權(quán)人呼吁本國政府干預(yù)他國內(nèi)部事務(wù)，另一方面，債務(wù)國政府把重點放在社會優(yōu)先目標的能力受到了負面影響。

可見，國際金融體系的影響不僅在于經(jīng)濟領(lǐng)域，還蔓延到政治領(lǐng)域，不斷沖擊并調(diào)整著國際政治經(jīng)濟關(guān)系。在此過程中，美國為了實現(xiàn)霸權(quán)戰(zhàn)略必然重視透過一定的機制操縱國際金融體系，借助其經(jīng)濟職能發(fā)揮并維持本國的政治優(yōu)勢，IMF就是其中重要的組織機制。

三、美國在IMF中的制度霸權(quán)：正式權(quán)力與隱性權(quán)力

二戰(zhàn)后，美國憑借超強的經(jīng)濟實力與綜合國力，建立并主導(dǎo)IMF，美國在國際貨幣金融領(lǐng)域的這種霸權(quán)地位進一步維護和保障了其在國際政治中的霸權(quán)地位。戰(zhàn)后初期，美國憑IMF和馬歇爾計劃，實施了杜魯門主義，復(fù)興了歐洲并組織北約同蘇聯(lián)進行冷戰(zhàn)，進行朝鮮戰(zhàn)爭，支付巨額軍費。這一切使美元成為了世界貨幣，美國也成為了世界的中央銀行，同時將美國推向了世界霸權(quán)的頂峰。布雷頓森林體系瓦解，牙買加體系取而代之后，美國繼續(xù)通過霸權(quán)合作的模式發(fā)揮其政治影響力，石油美元被納入美國的全球戰(zhàn)略就是一個很好的例證。石油輸出國的大部分盈余以購買美國政府債券的形式進了美國財政部的賬戶，這樣美國可以利用沙特等盟友的石油美元改善其國際地位，進而以石油美元和日歐的貿(mào)易盈余作為軍費發(fā)動海灣戰(zhàn)爭，借懲罰伊拉克之名控制了中東石油，把前蘇聯(lián)在該地區(qū)的勢力排擠殆盡，取得了中東和談的主導(dǎo)權(quán)。隨著IMF職能的調(diào)整，美國透過其發(fā)揮政治影響的中心也發(fā)生了轉(zhuǎn)移，由直接干預(yù)轉(zhuǎn)向通過國際機制滲透來按照美國的價值觀念和標準改造他國的政治經(jīng)濟體制，建立全球霸權(quán)新秩序。在俄羅斯東歐轉(zhuǎn)軌，拉美和東南亞金融危機以及“”中，美國通過IMF實施的這一戰(zhàn)略性轉(zhuǎn)變都清晰可見。

第6篇：國際貿(mào)易金融體系范文

關(guān)鍵詞：金融發(fā)展；國際貿(mào)易；作用機理

一、我國金融發(fā)展和國際貿(mào)易的總體概述

最早對“金融發(fā)展”這一概念作出定義的是Goldsmith

（1969），他認為金融發(fā)展其實就是金融結(jié)構(gòu)的變化。金融相關(guān)比率（Financial Interrelations ratio，F(xiàn)IR）是Goldsmith（1969） 在《金融結(jié)構(gòu)和金融發(fā)展》中最早用來衡量金融發(fā)展的量化指標，F(xiàn)IR=（M2+銀行貸款+債券余額+股票市價總值+保費）/GDP。 另一個指標是McKinnon（1973）提出的衡量一國金融深化的數(shù)量指標M2/GDP，有的學(xué)者簡稱它為“麥氏指標”或“經(jīng)濟貨幣化指標”，它反映了一國金融發(fā)展的深度和貨幣金融體系的支付中介和動員儲蓄職能。如圖所示就兩個指標而言我國的金融市場的規(guī)模是不斷增長的。

圖1：1999年-2013年我國FIR和M2/GDP走勢

從我國實際宏觀數(shù)據(jù)來看，貨幣資產(chǎn)總量（M2）由1990年的119897.9億元增長到2013年的1106524億元，增長了10倍，M2占GDP的比重由133.7%上升到194.52%。截止2012年底，我國黃金儲備達到3389萬盎司，外匯儲備33115.89億美元，相比2010年分別增長167.48%、1900%。社會融資規(guī)模由2002年的20112億元上升到2013年的173168億元，增長將近9倍。從證券市場基本情況來看，截止2013年底，我國境內(nèi)上市公司數(shù)（A、B）已達到2489家，境內(nèi)上市外資股公司數(shù)達到106家，境外上市公司達到182家。股票市價總值239077.19億元，較2010年增長5倍。國債發(fā)行總額15544.01億元，增長4倍，企業(yè)債券發(fā)行額到2012年底達到37366億元。保險公司總資產(chǎn)達到82886.95億元，較2002年增長13倍。

國際貿(mào)易方面，到2009 年中國的外貿(mào)度額就已達到 2.2 萬億美元，成為世界第一大出口國。其中出口總額從1978年的200億美元增長至2013年的22096億美元，在世界出口額所占比重也從1978年的不足1%增長至2013年的11.8%，到2009年我國在世界貿(mào)易的位次上升為第1位。中國連續(xù)保持著出口總額位列世界第一，進口總額位列世界第二，中國世界貿(mào)易大國的地位已經(jīng)確定。

圖2：改革開放以來我國進出口額情況

二、金融發(fā)展對國際貿(mào)易影響的機理分析

就我國的情況而言，金融發(fā)展的同時也伴隨著對外貿(mào)易的大發(fā)展，金融發(fā)展對國際貿(mào)易是否有影響，國內(nèi)外學(xué)者也通過相應(yīng)的實證方法得出一國良好的金融發(fā)展有促進國際貿(mào)易的作用。主流的貿(mào)易理論主要是亞當斯密的絕對優(yōu)勢理論，大衛(wèi)李嘉圖的比較優(yōu)勢理論，赫克歇爾和俄林的要素資源稟賦理論。20世紀60年代后，西方學(xué)者提出了偏好相似理論、技術(shù)差距理論、產(chǎn)品生命周期理論和新貿(mào)易理論等。20世紀80年代又提出了內(nèi)生分工與專業(yè)化貿(mào)易理論。相關(guān)國際貿(mào)易理論表明，國際貿(mào)易的基本動力是比較優(yōu)勢，要素稟賦和技術(shù)的差異是決定國際貿(mào)易分工方式和貿(mào)易結(jié)構(gòu)的主要因素。所以比較優(yōu)勢、要素稟賦、技術(shù)等都是影響國際貿(mào)易的因數(shù)。

Rajan and Zingale（1999）認為金融發(fā)展可以改善一國的資本要素稟賦和技術(shù)水平來促進國際貿(mào)易結(jié)構(gòu)升級。相關(guān)學(xué)者用AK模型研究了金融發(fā)展對國際貿(mào)易的作用機理，從資本的儲蓄和投資關(guān)系出發(fā)，他們認為金融發(fā)展提高了儲蓄率與儲蓄向投資轉(zhuǎn)化比率，從而增加了投資，投資的增加又擴大生產(chǎn)使產(chǎn)出增加；同時投資資本的供給增加，使得成本降低。經(jīng)濟增長的動力來源于人力資本積累，人力資本水平則取決于資本存量。人力資本的提高有利于技術(shù)創(chuàng)新和風(fēng)險分散，進而提高生產(chǎn)效率，優(yōu)化一國的出口商品結(jié)構(gòu)，進而促進貿(mào)易的增長。另外，良好的金融體系有利于促進企業(yè)創(chuàng)新，引導(dǎo)社會資本向技術(shù)創(chuàng)新環(huán)節(jié)投入，促進內(nèi)生技術(shù)進步，對技術(shù)進步的金融支持越強，從技術(shù)外溢中獲得效果以及進行技術(shù)創(chuàng)新的動力越強，進而影響一國與他國的技術(shù)差異，該國將在資本技術(shù)密集型產(chǎn)品上具有比較優(yōu)勢進，金融發(fā)展通過促進技術(shù)進步間接影響對外貿(mào)易產(chǎn)業(yè)升級而改善貿(mào)易結(jié)構(gòu)。

Baldwin（1989）以風(fēng)險管理的角度，從金融中介和金融工具兩方面著手，認為金融發(fā)展帶來的結(jié)果都有利于對外貿(mào)易中的不確定風(fēng)險的管理。國際貿(mào)易中往往會出現(xiàn)一些風(fēng)險比如：信用風(fēng)險、匯兌風(fēng)險、價格風(fēng)險、商業(yè)風(fēng)險、運輸風(fēng)險、政治風(fēng)險等，這些風(fēng)險的存在構(gòu)成了進行國際貿(mào)易的障礙。金融發(fā)展能夠為國際貿(mào)易的發(fā)展提供良好的制度環(huán)境和多樣化的金融服務(wù)，通過相關(guān)國際貿(mào)易融資工具（打包貸款、出口信用證押匯和出口托收押匯、福費廷、保理等）、出口信用保險、出口信用擔保等金融服務(wù)，可以有效地規(guī)避、減少國際貿(mào)易中的各種風(fēng)險，便利交易。

Kletzer&Bardhan （1987）、Baldwin （1989）、Rajan&Zingales

（1998）、Levine （2000）、Beck（2002） 、Manova （2005）等研究了一國金融制度對國際貿(mào)易的影響，貸限制較低的國家會專業(yè)化于使用外部融資的產(chǎn)業(yè)，信貸市場限制較高的國家將專業(yè)化于不需要外部融資的產(chǎn)業(yè)。Jinjarak（2004）、 Joshua Aizenman （1991）、Jeremy I. Bulow （2002）、Tomz（2004） 也認為一國好的金融制度可以形成良好的融資成本機制，一國（地區(qū)）金融市場的發(fā)展，使本國經(jīng)營者獲得完整的市場信息的成本降低，同時能為企業(yè)提供更多A外部融資渠道，企業(yè)更容易獲得資金，融資成本也更低，由此形成比較優(yōu)勢，提高出口企業(yè)的國際競爭力。匯率制度也會對國際貿(mào)易產(chǎn)生重要的影響，一國貨幣貶值則出口增加，進口減少；貨幣升值，會抑制出口，增加進口。同時，資本在國際間可以自由流動，一國貨幣匯率的變化對兩國資本的相對價格的長期趨勢沒有影響，但本幣匯率的升值提高了國內(nèi)的工資利率比，改變了國內(nèi)的相對資源稟賦，進而影響貿(mào)易商品結(jié)構(gòu)。

綜上所述，金融發(fā)展可以通過資本、技術(shù)、風(fēng)險管理、相關(guān)金融機制等各個方面影響一國的稟賦、比較優(yōu)勢、進出口商品結(jié)構(gòu)從而作用到國際貿(mào)易上來。

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第7篇：國際貿(mào)易金融體系范文

4月25日，奧朗德先生展開他當選法國總統(tǒng)后的首次中國之行。在兩國可能推進的合作中，“人民幣離岸中心”再被提及。

金融危機以來，巴黎、倫敦、法蘭克福、紐約、新加坡等金融重鎮(zhèn)都加入到人民幣離岸交易中心的爭奪中。

隨著中國經(jīng)濟不斷增長，中國與世界各國雙邊貿(mào)易也越來越頻繁。之前中國跨境貿(mào)易的結(jié)算主要用美元，從2010年起，中國開始試點實施跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算。

盡管人民幣國際化道路還很長，卻已引起美國的高度警惕：“中國正逐步使人民幣成為美元競爭的對手?！?/p>

貨幣是一個經(jīng)濟體的血液，貨幣體系左右著全球資源配置和利益分配，國家利益因此高度金融化。

由于以美元本位制為核心的國際貨幣體系是現(xiàn)行世界體系的基石，2007年美國次貸危機引發(fā)的全球性經(jīng)濟震蕩非同一般。

危機何時走出尚不得知，但改革現(xiàn)有的國際貨幣體系和金融秩序正成為國際熱點話題。

5月11日，為期兩天的七國集團財長和央行行長會議在英國結(jié)束，包括美國、德國、英國、日本、意大利、法國和加拿大等在內(nèi)的各成員國一致同意推進金融改革，建立機制解決銀行“太大而不能倒”的問題。

國家利益金融化

事實證明，包括美國在內(nèi)的七國集團代表一致認為，全球經(jīng)濟增長的前景依舊不明朗。

不妨先來勾勒一下全球經(jīng)濟的總圖景。從地緣角度，世界存在三大經(jīng)濟區(qū)域：美國、歐洲和亞洲。從經(jīng)濟總量看，亞洲最大，歐洲次之，美國最小。然而，從金融方面看，美國最強，歐洲次之，亞洲最弱。如果集中到國際貨幣和國際儲備手段上看，這個問題更嚴重。

中國社會科學(xué)院金融研究所所長李揚分析說，對外貿(mào)易中，無論是計價還是實際的移轉(zhuǎn)，亞洲國家都必須以美元和歐元為載體。匯率穩(wěn)定與否，永遠是這些國家（地區(qū)）宏觀調(diào)控難以回避的挑戰(zhàn)。

由美元和歐元主導(dǎo)的全球貨幣體系，已影響了全球資源的配置和利益分配。有學(xué)者甚至提出“幣緣政治”的概念：“幣緣”是各國圍繞全球貨幣體系形成的關(guān)系，它影響甚至左右著金融化時代國際體系的運行。“幣緣政治”是國家在國際貨幣體系中維護自身利益的行為，是撬動當代全球資源配置和利益分配的主要杠桿。

無論“幣緣政治”這個概念是否得到業(yè)界的普遍認可，但在對外經(jīng)濟交易中，因涉及匯率，亞洲國家確實是時時謹慎地處理著與美國和歐洲之間的關(guān)系。“我們免不了要仰他們的鼻息，而且常常還會遭受無端指責。”李揚在其論文中曾寫道。

金融在國際關(guān)系中的地位越來越重要，應(yīng)緣于1971年布雷頓森林體系的崩潰：美元不再與黃金掛鉤，成為一種信用貨幣?！柏泿疟疚粡狞S金本位到紙幣本位后，金融國際化隨之加快。”交通銀行首席經(jīng)濟學(xué)家連平對記者說。

金融力量已深刻影響全球格局。中國人民大學(xué)國際關(guān)系學(xué)院金燦榮教授說，通過貨幣的貶值和升值，金融已成為一些國家或地區(qū)打擊其他國家或地區(qū)并壯大自身利益的重要手段。

在中國銀行國際金融研究所副所長宗良看來，金融競爭的最終焦點是貨幣，而貨幣本位是未來金融領(lǐng)域競爭的制高點。

美元霸權(quán)與“美元圈”戰(zhàn)略

上世紀40年代初，美國總統(tǒng)羅斯福急需一種權(quán)力來撐開他金融帝國的穹頂，這就是控制世界貨幣本位的權(quán)力。擁有它，美國才能控制世界貨幣體系，最后推動世界體系的運行。

二戰(zhàn)后，美國國內(nèi)生產(chǎn)總值占到全球的48%左右，貿(mào)易量約是全球的三分之一。隨著貿(mào)易量的大幅增加，美國最終憑借其強勁的經(jīng)濟實力從英國手中奪取了國際貨幣體系的核心地位。

從此，美國向世界提供超量美元、各種債券以及足以淹沒全球的金融衍生品，攫取了制造業(yè)國家和資源類國家的巨額財富，建立了由債務(wù)國美國支配所有債權(quán)國的反常規(guī)的新型世界秩序體系。

維護美元全球貿(mào)易結(jié)算貨幣和儲備貨幣地位，成了美國的核心戰(zhàn)略之一。如美國攻打伊拉克，控制中東石油，就是為了強力維護美元在石油貿(mào)易領(lǐng)域的結(jié)算貨幣地位，然后通過石油向全球輸出美元，收取美元鑄幣稅。

近年來，美國又通過支持本國跨國公司，深化全球化產(chǎn)業(yè)鏈，強化“美元圈”。

“美元圈”是對以美元為主要結(jié)算貨幣的全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)的形象描述。在這個網(wǎng)絡(luò)中，跨國公司把產(chǎn)業(yè)鏈頂端環(huán)節(jié)保留在中心，其他環(huán)節(jié)則如湖面的漣漪層層外推，從大規(guī)模的一級供應(yīng)商一直到中小規(guī)模的底層供應(yīng)商。

中國作為制造業(yè)大國，處于產(chǎn)業(yè)鏈的中間環(huán)節(jié)，承擔加工組裝的角色，并用美元從一級供應(yīng)商那里進口零部件，組裝成最終產(chǎn)品銷往世界各地（主要是北美發(fā)達經(jīng)濟體）時又以美元結(jié)算。

美國則處于美元體系的高端，一方面它消費著中國制造的大量廉價商品，另一方面還需要中國提供大量的凈儲蓄——即流入美國購買各種金融產(chǎn)品的貿(mào)易盈余。環(huán)太平洋地區(qū)逐漸形成了由“消費國家-制造國家-資源國家”構(gòu)成的“美元圈”。

次貸危機發(fā)生后，美國處于財政和貿(mào)易雙赤字中，面臨債臺高筑、基礎(chǔ)設(shè)施破損和經(jīng)濟不振的三重壓力，環(huán)太平洋地區(qū)成為其維持貿(mào)易金融收益的重要戰(zhàn)略區(qū)域。

2010年初，中國與東盟的自貿(mào)區(qū)和貨幣互換啟動。隨后，中日韓三國的自貿(mào)區(qū)和貨幣互換開始談判。東亞地區(qū)加快區(qū)域經(jīng)濟和貨幣整合，這無疑對環(huán)太平洋地區(qū)的“美元圈”構(gòu)成了威脅。

2012年，美國開始將經(jīng)濟政策的重心放在亞太地區(qū)，并宣布這將是其今后 10 年外交方略的重要使命之一。

“金融危機后，新興國家經(jīng)濟實力增強，金融地位提升。金融全球化的結(jié)構(gòu)布局有了很大變化，開始向亞太、新興市場國家轉(zhuǎn)移。美國希望以TPP為樣板重構(gòu)亞太貿(mào)易版圖?！弊诹急硎荆诿绹斦呲呌诰o縮、寬松貨幣政策接近極限的背景下，國際貿(mào)易成為為數(shù)不多的刺激經(jīng)濟增長和創(chuàng)造就業(yè)的重要政策工具。

翻新國際金融體系的呼聲漸漲

“美元占全球外匯儲備85%以上的時代將一去不復(fù)返……美元、歐元、人民幣將成為三大外匯儲備貨幣，英鎊、瑞士法郎和日元等也會進來湊熱鬧，這已不是無稽之談?！?011年底，美國耶魯大學(xué)教授、著名歷史學(xué)家保羅·肯尼迪寫道。

國際貨幣制度從金銀復(fù)本位制到金本位制、金匯兌本位制，再到美元本位制，是大國博弈引致世界經(jīng)濟金融格局變化的結(jié)果。

現(xiàn)行國際貨幣體系的缺陷在于國家之間經(jīng)濟政治的不平衡，各國在國際貨幣體系中的權(quán)利和義務(wù)不對等，最明顯表現(xiàn)就是不受約束的美元霸權(quán)及其壟斷地位。

目前全球的國際收支失衡主要表現(xiàn)為美國貿(mào)易赤字龐大，債務(wù)增長迅速，而中國和亞洲其他主要新興經(jīng)濟體及石油輸出國等持有大量的貿(mào)易盈余。這給擁有巨大經(jīng)常項目盈余和高額外匯儲備的國家?guī)砭薮箫L(fēng)險。

金融危機爆發(fā)以來，在多數(shù)國家喘息未定之際，歐洲最先發(fā)出了改變國際金融體系的呼聲，開始了對危機本身的反思。

歐洲認為，國際金融體系應(yīng)來個大翻新，以改變自1944年布雷頓森林會議后延續(xù)至今的體系，確切地說就是美國主導(dǎo)的金融體系。歐洲債務(wù)危機及其國際救助活動，正成為推動國際貨幣體系演化與變革的關(guān)鍵力量。

舊的國際貨幣體系已經(jīng)動搖，但新的國際貨幣體系還沒有完全成熟，新舊體系轉(zhuǎn)變進入矛盾與摩擦更為尖銳復(fù)雜的階段。

北京大學(xué)國家發(fā)展研究院經(jīng)濟學(xué)教授黃益平認為，世界貨幣體系需要改革是無可回避的事實，創(chuàng)立超的儲備貨幣是一個長期改革的思路。而在今后十年甚至幾十年內(nèi)，則有可能出現(xiàn)群雄并起的局面，最可能是“三分天下”：美元、歐元和一個亞洲貨幣。

自2008年底以來，中國已與20多個國家和地區(qū)簽署了貨幣互換協(xié)議。此外，人民幣已在許多國家可自由進行計價和結(jié)算。同時，作為美國國債的第一債權(quán)國，中國開始尋求外匯儲備多元化，增持美元資產(chǎn)以外的其他資產(chǎn)。

中國還提速擴張與國外企業(yè)的貿(mào)易，跨境人民幣交易的需求增長迅猛。而處于“美元圈”核心區(qū)的中國，國際貿(mào)易結(jié)算仍主要以美元為主，中國不僅面臨著匯兌損失風(fēng)險，在一些稀缺資源和能源的獲取上也受制于美元。

在這種背景下，中國自然會加速謀求人民幣國際化。今年4月，中國與澳大利亞達成貨幣直接交易協(xié)議。此前，中國還分別與阿聯(lián)酋、巴西二大資源國簽署了本幣互換協(xié)議，人民幣在大宗商品與資源貿(mào)易領(lǐng)域開始縱深。

根據(jù)央行數(shù)據(jù)，2012年中國跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)累計為2.94萬億元人民幣，較上年的2.08萬億元增長了41.3%。

如果中國開始大量使用本幣結(jié)算跨境貿(mào)易，美元的地位將大大動搖。

金融表象下的核心利益

各國之間金融的博弈是否會主導(dǎo)未來國際政治的方向？記者采訪的多位專家均認為，國際政治金融化主導(dǎo)的各國關(guān)系只是一個現(xiàn)象，金融只是一種手段，一國發(fā)展仍以實體經(jīng)濟為核心。

宗良表示，國際貨幣體系的變革是各國經(jīng)濟金融實力的體現(xiàn)。但不可否認的是，“國際貨幣體系是國家之間利益的核心體現(xiàn)。表面上看是貨幣的利益，實際上是相關(guān)的重要經(jīng)濟利益的體現(xiàn)?！?/p>

也就是說，一國的經(jīng)濟利益越來越通過貨幣利益來表達，一國的經(jīng)濟實力也越來越受金融的影響。

這也是為什么金融危機后，新舊金融貨幣體系激烈博弈的原因。在亞洲國家看來，現(xiàn)行的國際貨幣體系必須改變，否則，包括中國在內(nèi)的所有非關(guān)鍵貨幣國家，就將始終生活在達摩克利斯劍之下。

但國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所綜合室主任陳道富提醒說，一國的金融發(fā)展應(yīng)與該國的實體經(jīng)濟發(fā)展相匹配?！俺綄嶓w經(jīng)濟的金融發(fā)展，沒有跨境金融能力的國際化，都會引發(fā)金融危機?！?/p>

“推動金融全球化是不妥的，金融危機往往是經(jīng)濟危機最突出的表現(xiàn)和導(dǎo)火索?！边B平表示，發(fā)生在美國的危機證明，金融化是國家力量所在，也是災(zāi)難所在。

制造業(yè)是美國立國的根基，在二戰(zhàn)后的巔峰時期，美國制造業(yè)占到世界份額的 40%。當時的美國金融主要是為需要大量資本的現(xiàn)代工業(yè)和服務(wù)業(yè)提供資金，金融嵌入在產(chǎn)業(yè)網(wǎng)絡(luò)中，從屬于實物生產(chǎn)的經(jīng)濟部門。

而到現(xiàn)在，與生產(chǎn)流通有關(guān)的金融交易量不足 1%。從 1995 年到 2007 年，金融利潤在美國企業(yè)總利潤的占比中膨脹了 300%。美國通用電氣公司在2009年的報告中稱：過去 10 年來，有超過一半的公司收入來源于金融服務(wù)。

2007年，美國信貸違約保險（即對抵押貸款的破產(chǎn)給予保險）領(lǐng)域的承保金額達到45萬億美元，比美國整個證券市場的資金量 21.9 萬億美元高出一倍。在這種保險制度下，金融機構(gòu)為了更多分紅，競相購買證券化的抵押貸款產(chǎn)品。

第8篇：國際貿(mào)易金融體系范文

【關(guān)鍵詞】人民幣國際化 SDR IMF

一、SDR的解釋

特別提款權(quán)并不是一種權(quán)利，而是一種儲備貨幣，像美元、黃金一樣，可以作為一國的外匯儲備，是補充儲備貨幣的一種工具。是IMF的普通提款權(quán)以外的一種補充，所以稱之為“特別提款權(quán)”。

二、人民幣加入SDR的進程

基金組織規(guī)定對SDR貨幣籃子的審查，每五年進行一次。中國政府在2010年時曾努力加入到SDR貨幣籃子中。然而當時人民幣雖然已經(jīng)能夠滿足IMF所規(guī)定的“出口標準”的條件，但是不符合“可自由使用貨幣”標準，所以未被接受。

2015年人民幣又一次迎來了一個關(guān)鍵時刻，在復(fù)審到來之際，中國政府進行了多方面的完善與改進，針對人民幣加入SDR做了進一步充分的努力，在技術(shù)和操作層面進行了一系列改革和完善。在這短短的五年間，中國經(jīng)濟已經(jīng)躍居全球第二，國際貿(mào)易額居于世界首位。

經(jīng)過五年的努力和等待，經(jīng)IMF執(zhí)董會一系列嚴格的資格審查和投票之后，人民幣終于迎來了入籃時刻。IMF于2015年12月1日宣布，2016年10月1日人民幣將正式納入到SDR（特別提款權(quán)）籃子中。

三、人民幣入籃給國際貨幣體系帶來的影響

（一）提升了SDR的代表性和吸引力

隨著中國經(jīng)濟實力的不斷增長，對外經(jīng)貿(mào)關(guān)系的深入發(fā)展，人民幣的跨境流動越來越頻繁，人民幣在對外貿(mào)易、投資等領(lǐng)域，發(fā)揮著越來越重要的作用。中國作為世界第二大經(jīng)濟體，在全球經(jīng)濟領(lǐng)域的作用不言而喻，全球經(jīng)濟的發(fā)展越來越離不開中國的支持。所以人民幣加入SDR后，SDR的代表性和吸引力將得到顯著提高。

（二）人民幣加入SDR增加了國際貨幣體系的穩(wěn)定性

不論是金融危機時還是現(xiàn)在，美元在全球經(jīng)濟中的主導(dǎo)地位都給世界經(jīng)濟帶來了一些不穩(wěn)定性因素，美國國債違約的可能性持續(xù)增加，不斷的量化寬松政策，加之近來的美聯(lián)儲加息，都波及全球范圍內(nèi)的經(jīng)濟走勢。日本也不甘落后，為了提升本國出口競爭力，主動操縱日元持續(xù)貶值，日本經(jīng)濟增長幾乎處于停滯狀態(tài)。歐洲經(jīng)濟體同樣存在諸多波動因素，比如歐債危機、難民危機、不久之前的英國脫歐事件，都加劇了歐元的不穩(wěn)定性。而中國一直以來采用中性穩(wěn)健的貨幣政策，貨幣幣值和匯率保持相對的穩(wěn)定，因此可以成為穩(wěn)定國際貨幣體系的重要力量，能夠維持世界經(jīng)濟在一定范圍內(nèi)的穩(wěn)定性。

（三）人民幣加入SDR有利于國際貨幣格局的均衡發(fā)展

雖然特里芬難題使得布雷頓森林體系最終解體，但是它所帶來的美元的國際地位并沒有削弱。人民幣加入SDR，有利于建立起多元化的國際貨幣體系，同時也能夠彌補全球貨幣流動性不足，提高各成員國在世界金融體系中的地位。由國際貨幣基金組織認可的SDR貨幣籃子，包含的都是發(fā)達國家的貨幣，使得世界經(jīng)濟格局有美歐等發(fā)達國家壟斷，導(dǎo)致新興市場國家和發(fā)展中國家的貨幣在國際貨幣體系中長期處于邊緣區(qū)域，加劇了世界經(jīng)濟的不公平與不穩(wěn)定性。然而，人民幣加入特別提款權(quán)體現(xiàn)了發(fā)展中國家的力量和強度，它是對現(xiàn)在的以美元為中心的國際貨幣金融體系的有力補充和完善。從而能夠調(diào)整國際貨幣結(jié)構(gòu)，改善國際貨幣儲備體系，促進世界貨幣向多極化方向發(fā)展，推動國際貨幣金融體系朝著更加公平、公正和有序的方向發(fā)展，使特e提款權(quán)能夠更好的發(fā)揮自身的作用。

四、人民幣加入SDR對中國經(jīng)濟的影響

（一）對國內(nèi)經(jīng)濟的有利影響

1.人民幣納入SDR，將會帶來一定量的鑄幣稅收入。鑄幣稅是指具有貨幣發(fā)行權(quán)的當局，通過貨幣發(fā)行而取得的紙幣發(fā)行面額與紙幣發(fā)行成本之間的差額。人民幣加入SDR后，中國就有權(quán)發(fā)行和規(guī)范一種世界貨幣，最直接的利益就是取得國際鑄幣稅收益。人民幣未加入SDR之前，所取得的鑄幣稅也只是取之于國內(nèi)，用之于國內(nèi)。但加入SDR后，中國就能從國際上取得一筆可觀鑄幣稅收入，而且這筆收入是幾乎不需要任何成本代價的。

2.人民幣納入SDR貨幣籃子，有助于提升中國的國際地位?；鸾M織的執(zhí)董會同意將人民幣納入SDR貨幣籃子，這能夠使中國更快的融入世界經(jīng)濟全球化之中。有助于提升我國在國際貨幣基金組織和全球經(jīng)濟格局中的名望，這也意味著基金組織這一國際貨幣系統(tǒng)中的主要國際組織對人民幣國際貨幣地位的高度認可。從而增強中國在世界經(jīng)濟中的重要性和影響力，改變以前所處的被動狀態(tài)。

3.人民幣加入SDR，有利于加快人民幣國際化。人民幣納入特別提款權(quán)后，使得人民幣真正成為了一種國際儲備資產(chǎn)，成為了真正意義上的世界貨幣，將來會受到世界各個國家的廣泛關(guān)注和高度認可，有助于推進人民幣在國際支付結(jié)算中的使用，這意味著人民幣國際化達到了新的高度，有助于大力推進人民幣國際化的進程。

4.人民幣加入SDR后，降低了人民幣的匯率風(fēng)險。隨著我國國際貿(mào)易的快速發(fā)展，外貿(mào)企業(yè)和對外投資公司持有許多的外幣債權(quán)債務(wù)，國際匯率的變動使得我國外貿(mào)企業(yè)面臨著一定的匯率風(fēng)險，對企業(yè)的經(jīng)營產(chǎn)生一定影響。而當人民幣加入SDR以后，為國際貿(mào)易提供有效的支付手段，人民幣可以直接參與對外貿(mào)易結(jié)算，從而減少我國在國際貿(mào)易中面臨的匯率風(fēng)險，減少因外幣使用造成的損失，規(guī)避外匯匯率的波動給跨國公司的資產(chǎn)價值帶來的風(fēng)險。外貿(mào)企業(yè)所面臨匯率風(fēng)險的降低，將促進我國對外貿(mào)易和投資的發(fā)展，改善中國作為外向型經(jīng)濟的運行效率。

（二）人民幣加入SDR后，面臨的不利影響

1.人民幣加入SDR以后影響我國經(jīng)濟的穩(wěn)定性。人民幣加入SDR以后，資本跨境流動變得更加自由和頻繁，國際金融體系的聯(lián)系更加密切，一國經(jīng)濟出現(xiàn)問題就會迅速波及全球，帶來世界范圍內(nèi)的經(jīng)濟動蕩，將使得中國金融市場和宏觀經(jīng)濟變得更加易于波動。2016年以來世界經(jīng)濟波動不斷，今年美聯(lián)儲加息、英國脫歐等事件在給歐元區(qū)及英、美國家的經(jīng)濟發(fā)展帶來不利影響的同時，也帶來了世界范圍內(nèi)經(jīng)濟的波動，比如人民幣近來的持續(xù)貶值。這就意味著人民幣要承擔更多的國際壓力，在一定程度上加大了我國金融體系的不穩(wěn)定性，我國貨幣當局將面臨較大的維穩(wěn)壓力，維穩(wěn)難度進一步加大。

2.人民幣加入SDR后，中國宏觀調(diào)控將面臨挑戰(zhàn)。隨著國內(nèi)經(jīng)濟和金融市場的開放，全球經(jīng)濟和金融市場的變革都將會對中國宏觀經(jīng)濟的影響更加直接。人民幣加入特別提款權(quán)，央行對國際市場上流通的人民幣不能進行有效監(jiān)管，勢必會削弱央行對人民幣的控制能力，削弱國家調(diào)控物價和GDP等經(jīng)濟指標的能力。使得宏觀經(jīng)濟的影響因素變得復(fù)雜多樣，國內(nèi)貨幣政策的有效性被削弱，宏觀調(diào)控的難度加大。此外，國際經(jīng)濟金融環(huán)境的變化很快，一旦本外爬差收益加大或者升值貶值預(yù)期強烈，這種不平衡會被迅速放大，這對我國的財政和貨幣政策調(diào)整提出了更加嚴格的要求。

3.我國金融政策將受到國際社會的廣泛關(guān)注和約束。人民幣加入SDR以后，作為一種世界貨幣，人民幣的變動不再是我國一國之事而是涉及各國的利益，因此人民幣必須承擔更多的國際責任和義務(wù)，并且符合國際貨幣基金組織的相關(guān)要求。人民幣的匯率、利率的變動以及幣值的變化等都將面臨更多的“市場化責任”。雖然人民幣已經(jīng)加入了特別提款權(quán)貨幣籃子，但是IMF對人民幣的監(jiān)測和評估將會一直持續(xù)下去，這對我國金融政策的改革和完善在一定程度上會受到約束。其次，SDR的潛在求償權(quán)受到貨幣基金組織的高度關(guān)注，因此IMF對人民幣的風(fēng)險對沖工具、流動性、基準利率等各個方面也有更高的要求。

五、結(jié)語

人民幣加入SDR是一把雙刃劍。一方面人民幣加入SDR給中國經(jīng)濟的發(fā)展帶來了新的機遇，使得中國在世界經(jīng)濟中的地位顯著提升。但同時人民幣入貨幣籃子，給中國的貨幣政策和金融發(fā)展也帶來了新的挑戰(zhàn)，因此我們需要充分了解人民幣加人SDR的優(yōu)勢和缺點，以及對中國經(jīng)濟的現(xiàn)實影響，并結(jié)合當前的實際情況，積極采取有效措施，更好的促進中國經(jīng)濟的快速發(fā)展和金融市場的不斷完善?？傊?，我們要對人民幣入籃帶來的利弊影響有深入的認識，抓住機遇，積極面對挑戰(zhàn)。

參考文獻

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[2]劉影.人民幣加入SDR問題研究[J].區(qū)域金融研究，2014.

第9篇：國際貿(mào)易金融體系范文

（一）經(jīng)濟實力不斷增強奠定了人民幣國際化堅實基礎(chǔ)

改革開放以來，經(jīng)濟保持持續(xù)快速增長。伴隨著金融改革持續(xù)深化，金融市場的廣度和深度不斷拓展，金融資產(chǎn)規(guī)模不斷擴大，2010年IPO融資規(guī)模達到1656.6億美元，同比增長105.1%。

（二）金融體制改革提供了體制保障

我國商業(yè)銀行體制改革不斷深入，金融機構(gòu)上市步伐不斷加快，金融監(jiān)管體制不斷改善，人民幣利率市場化穩(wěn)步推進，促使我國已經(jīng)建立起現(xiàn)代化的銀行制度和一個比較發(fā)達的金融體系，為人民幣走向國際化創(chuàng)造了有利的軟環(huán)境。

（三）人民幣匯率穩(wěn)定及良好的國際清償能力

2005年7月21日，我國開始實行“以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進行調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率制度”，人民開始了穩(wěn)步升值道路。2011年一季度末，國家外匯儲備余額近3.05萬億美元。巨額的外匯儲備保證了良好的國際清償能力，同時也是國家信譽的象征。

（四）強有力的金融監(jiān)管和宏觀調(diào)控能力

我國中央銀行市場化調(diào)節(jié)能力不斷加強，穩(wěn)健的貨幣政策確保了經(jīng)濟發(fā)展的需要，在抵御和防范金融風(fēng)險沖擊方面歷練了能力和積累了寶貴的經(jīng)驗。但金融市場與發(fā)達國家相比依然顯得相對滯后，限制了整體融資功能和資本市場的深入發(fā)展，決定了人民幣國際化在一段時間內(nèi)的審慎穩(wěn)健行進特征。

（五）人民幣自由兌換進程穩(wěn)步推進

我國人民幣國際化進程始終遵循循序漸進式推進的原則，在人民幣資本賬戶下的自由兌換上始終保持審慎的態(tài)度。當一國資本賬戶下實現(xiàn)貨幣自由兌換后，很容易引起大量資本流入導(dǎo)致國內(nèi)經(jīng)濟失衡，對本國金融市場造成嚴重影響。

二、人民幣國際化發(fā)展的基本路徑

（一）人民幣國際化的穩(wěn)步推進期（2010-2020年）

在這一階段，支撐人民幣國際化的各種要素條件仍處于積極培育階段，尤其是資本項目仍處在管制時期，人民幣國際化的推進進程仍呈現(xiàn)小碎步緩慢前行特征。2020年末，我國國際貿(mào)易中使用人民幣結(jié)算占比將上升至10%左右，人民幣將成為各國政府外匯儲備資產(chǎn)一籃子貨幣中的一員。從國際上貨幣可自由兌換的歷史經(jīng)驗以及我國資本項目管制放松的現(xiàn)實進程來看，還需約10年左右時間才能完成資本項目可自由兌換。

（二）人民幣國際化的加速發(fā)展期（2021-2030）

隨著支撐人民幣國際化的各種要素條件的完善，尤其是人民幣資本項目可兌換在2020年左右實現(xiàn)，人民幣國際化的進程將大幅加快。預(yù)計至2030年左右，人民幣將在全球范圍內(nèi)成為被廣泛接受的國際貨幣，我國國際貿(mào)易中使用人民幣結(jié)算占比將上升至30%，人民幣在全球外匯儲備資產(chǎn)中的占比攀升至5%。

（三）人民幣國際化的深入成熟期（2031-2050年）

2031—2050年，我國綜合國力將繼續(xù)大幅提升，人民幣被國際社會接受的程度逐步提升，歐元甚至美元的國際地位相對下降，屆時，預(yù)計國際貿(mào)易中使用人民幣結(jié)算占比上升至50%，人民幣在全球外匯儲備資產(chǎn)中的占比穩(wěn)步攀升至20%。

三、人民幣國際化需要堅持的主要原則

（一）適應(yīng)性原則

強調(diào)人民幣國際化推進過程與整體經(jīng)濟實力、金融體系發(fā)達程度等相適應(yīng)相匹配。

（二）主動性原則

強調(diào)市場自發(fā)演進和政府引導(dǎo)推動的有機結(jié)合，在尊重市場需求的基礎(chǔ)上，出臺適當?shù)恼叽胧┘爸贫劝才?，推動人民幣國際化進程。

（三）漸次性原則

分步驟、分階段地推動人民幣國際化。

參考文獻

[1] 潘理權(quán).國際貨幣體系改革與人民幣國際化[J].華東經(jīng)濟管理，2000（8）.

[2] 虞群娥.論區(qū)域貨幣一體化與人民幣國際化[J].浙江社會科學(xué)，2002(4).