證券行業(yè)的認識精選(九篇)

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第1篇：證券行業(yè)的認識范文

論文摘要:筆者運用江蘇高技術上市公司的年報數(shù)據(jù)來綜合考察股權結構、經(jīng)營業(yè)績與高管報酬之間的關系。結果表明:國有股比例與經(jīng)營業(yè)績呈現(xiàn)正方向影響，企業(yè)規(guī)模與經(jīng)營業(yè)績呈現(xiàn)負方向影響，凈資產(chǎn)收益率和每股收益均與高管報酬呈現(xiàn)高度正相關，高管年度報酬與企業(yè)經(jīng)營業(yè)績、企業(yè)規(guī)模并不存在顯著的正相關關系，與國有股比例的負相關程度也不顯著。高技術企業(yè)應構建基于經(jīng)營業(yè)績的高管人員綜合激勵制度。

高技術企業(yè)高管人員的報酬激勵機制，不論是在完善法人治理結構方面，還是在企業(yè)智力資本的開發(fā)與利用方面，都是一個突出的重要問題。2002年1月10日證監(jiān)會頒布的《上市公司治理準則》，明確規(guī)定“上市公司應建立經(jīng)理人員的薪酬與公司績效和個人業(yè)績相聯(lián)系的激勵機制”，“上市公司對經(jīng)理人員的績效評價應當成為確定經(jīng)理人員薪酬及其他激勵方式的依據(jù)”。探索企業(yè)股權結構、經(jīng)營業(yè)績與高管人員報酬三者之間的作用模式與機理，不僅為建立客觀有效的高管人員激勵模式與約束機制提供政策建議，而且有助于建立有效的市場經(jīng)濟秩序和科學合理的業(yè)績考核制度。

一、相關研究成果述評

如何解釋現(xiàn)實中高管人員報酬的現(xiàn)象，在國外(尤其是美國)引發(fā)了學術界和企業(yè)界的激烈爭論。最早的研究是Taussings和Baker(1925)完成的，發(fā)現(xiàn)高管人員報酬和企業(yè)經(jīng)營業(yè)績之間只有很小的相關關系。他們對這個調(diào)查結果感到非常意外，并且呼吁進行更多的研究來檢驗那些可以預測高管人員報酬的其它變量。其后的70多年里，對管理者尤其是高層管理者報酬的研究已引起了經(jīng)濟學家、心理學家、人力資源管理專家和企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃者的廣泛關注。從國外的計量分析結果來看，企業(yè)規(guī)模、經(jīng)營業(yè)績、經(jīng)理個人特征對經(jīng)理報酬產(chǎn)生的影響為正;政府管制對經(jīng)理報酬產(chǎn)生的影響為負;經(jīng)理的持股比例與其現(xiàn)金報酬負相關或正相關;不同治理模式對經(jīng)理報酬似乎沒有顯著影響。

從總體上看，這些研究從不同的角度對高管人員報酬作了解釋，從根本上增強了對其報酬現(xiàn)象的理解，有力地推動了高管人員報酬確定理論的發(fā)展。但是，大多數(shù)研究集中于某種單獨的因素對高管人員激勵問題的影響，缺乏系統(tǒng)、全面的分析，客觀上造成了不同研究方向中所得到的結論的不統(tǒng)一，甚至是相互矛盾;同時，研究的背景和數(shù)據(jù)多以美國為主，從而在一定程度上限制了研究結論的說明力和適用性。

國內(nèi)關于股權結構、經(jīng)營業(yè)績與高管人員報酬的研究主要分別從以下幾個方面進行的。(1)股權結構與經(jīng)營業(yè)績的相關性研究。許小年和王燕(2000)分別以資產(chǎn)回報率、凈資產(chǎn)收益率和市值與賬面價值之比為被解釋變量，研究結果表明:國有股比例越高的公司，其業(yè)績越差;法人股比例越高的公司，其業(yè)績越高;而流通股比例對公司業(yè)績沒有顯著影響。陳小悅和徐曉東(2001)以凈資產(chǎn)收益率、主營業(yè)務資產(chǎn)收益率為被解釋變量，回歸結果表示:國有股比例與公司業(yè)績之間沒有顯著負相關，法人股比例與公司業(yè)績相關關系不顯著，流通股比例與公司業(yè)績之間負相關。于東智(2001)以凈資產(chǎn)收益率為被解釋變量，相關關系分析的結果認為:國有股比重與公司業(yè)績呈正相關關系，法人股與業(yè)績指標正相關(但在文中并未指出二者關系的顯著性如何);A股比例與業(yè)績負相關。(2)股權結構與高管人員報酬的相關性研究。陳志廣(2002)的分析結論認為:法人股比例的提高，帶來企業(yè)自主權力的擴大，以及能動性的提高，進而對高管報酬和企業(yè)績效產(chǎn)生正的影響;而國家股，卻由于種種原因，基本上對高管報酬和企業(yè)績效產(chǎn)生負面的影響。陳爽英、唐小我(2005)的實證分析研究結論為，國有股比例與上市公司高管人員年度報酬、總經(jīng)理持股比例負相關，法人股比例與之正相關，流通股比例與之不相關，且第一大股東性質(zhì)為國有股與高管人員年度報酬。(3)經(jīng)營業(yè)績與高管人員報酬的相關性研究。魏剛(2000)首次利用上市公司數(shù)據(jù)對企業(yè)高級管理層與公司經(jīng)營業(yè)績進行了計量分析，李增泉(2000)對此也進行了研究。研究結果顯示，我國上市公司高管人員激勵效果不顯著，其報酬與企業(yè)業(yè)績不存在顯著的正相關關系，與高管持股比例不存在顯著的負相關關系，與企業(yè)規(guī)模存在顯著的正相關關系，國有股比例對高管報酬存在一定的負面影響等。而張暉明和陳志廣(2002 )、張俊瑞等(2003 )的計量分析結果顯示，高管薪金報酬與企業(yè)經(jīng)營業(yè)績存在顯著的正相關關系。

從上可見，目前國內(nèi)學術界的研究結論呈現(xiàn)較大的差異，通過分析對比發(fā)現(xiàn)，除了采用的實證方法不盡相同外，研究過程中存在以下不足之處。首先，企業(yè)業(yè)績指標的選擇不夠科學，研究者大多選用凈資產(chǎn)收益率來衡量公司業(yè)績，甚至個別研究人員將其作為唯一的衡量指標，因為該指標本身存在局限性，這勢必會影響研究結論的準確性。其次，樣本的代表性不強，大多數(shù)學者在研究中使用的是截面數(shù)據(jù)，即多個上市公司某一年的股權結構與經(jīng)營業(yè)績數(shù)據(jù)，單純使用一年的數(shù)據(jù)無法剔除偶然因素對公司業(yè)績的影響。

上述研究是對股權結構、經(jīng)營業(yè)績與高管人員報酬兩兩之間分別進行的，將三者結合在一起進行相關性分析研究的并不多見。楊瑞龍、劉江(2002)通過對我國家電行業(yè)上市公司經(jīng)理報酬的實證研究認為:在家電行業(yè)中，股權結構與企業(yè)業(yè)績無明顯關系;經(jīng)理報酬與企業(yè)的股權結構無明顯關系，與企業(yè)的業(yè)績也無關。但是該研究將樣本僅限于某一特定的行業(yè)，導致研究結論的局限性。

二、高管人員報酬決定的理論分析

從總體上講，企業(yè)高管人員的報酬受到以下幾方面因素的影響:(1)企業(yè)經(jīng)營業(yè)績。企業(yè)經(jīng)營業(yè)績對高管報酬的線性作用明顯，上市公司將高管報酬與經(jīng)營業(yè)績掛鉤，高管們預期到只要提高經(jīng)營業(yè)績就可提高收人，便會努力工作，進而帶來經(jīng)營業(yè)績的提高。但是，由于產(chǎn)出和高級管理者的貢獻是難以度量的，并且客觀的外部沖擊影響也很難剔除出來，特別是在一個整體的團隊聯(lián)合生產(chǎn)中，低級經(jīng)理的貢獻更難被區(qū)分開來，所以業(yè)績評價與實際產(chǎn)出之間的相關關系是不完全的，導致經(jīng)驗實證基本上證實兩者是弱正相關的。(2)股權結構。國有股占主導地位的公司對高管人員的市場價格信息反映慢，其工資報酬調(diào)整較慢。而法人股比例的提高，意味著政府影響削弱，企業(yè)自主權擴大，以及能動性的提高，擁有了更多的經(jīng)營決策權，企業(yè)自己完全有能力調(diào)節(jié)高管報酬，進而影響企業(yè)經(jīng)營業(yè)績。流通股股東一般擁有企業(yè)較小的股權份額，通常很難給股份公司的決策和管理施加重大影響，不會對企業(yè)業(yè)績和高管報酬產(chǎn)生重要影響。(3)企業(yè)規(guī)模。羅森( Rosen)構造了一個理論模型來解釋高管人員報酬和企業(yè)規(guī)模之間的關系，由于企業(yè)的規(guī)模越大，高管人員可控制的資源也就越高，涉及的經(jīng)營管理問題也就越復雜，對高管的能力要求也就越高。因此大型企業(yè)中經(jīng)營者能力所產(chǎn)生的租金要遠遠高于小型企業(yè)，其報酬也就相應地更多。(4)政府管制。約斯考、羅斯和謝帕德(Joscow， Rose and Sherpard)在對首席執(zhí)行官的報酬關系的研究中指出，在被管制的7個行業(yè)中，首席執(zhí)官的報酬普遍要比未被管制行業(yè)的首席執(zhí)行官報酬低。對這種現(xiàn)象的解釋有兩種觀點:一種認為，被管制的行業(yè)處于政府、公眾和媒體的高度關注中，這種政治上的壓力導致了被管制行業(yè)的首席執(zhí)行官報酬水平低于未被管制行業(yè)的首席執(zhí)行官報酬;另一種認為，在被管制的行業(yè)中，企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境和首席執(zhí)行官的行為受到約束，首席執(zhí)行官對企業(yè)經(jīng)營的影響不大，其生產(chǎn)率低于未被管制行業(yè)的首席執(zhí)行官生產(chǎn)率，因此報酬水平必然相對要低。

高技術企業(yè)既具有傳統(tǒng)企業(yè)的一般特征，同時又具有其自身的特點，主要表現(xiàn)在高投入、高風險、高技術含量、高智力、高附加值等方面。本文在上述研究成果的基礎上，專門以江蘇省高技術上市公司數(shù)據(jù)為特定樣本，將股權結構、經(jīng)營業(yè)績和高管人員報酬納入一個系統(tǒng)內(nèi)進行分析研究，探討三者之間的相互作用模式與機理，最后對企業(yè)高管的報酬決定提供政策建議。

三、樣本選擇與變量定義

(一)樣本選擇與數(shù)據(jù)來源

根據(jù)分析的需要，以2001一2004年完整披露本文研究所需解釋變量原始數(shù)據(jù)的江蘇省高技術上市公司為分析對象(剔除了000805公司2004年數(shù)據(jù)，其報表中披露凈資產(chǎn)收益率不適用)，研究所用數(shù)據(jù)取自于巨潮資訊網(wǎng)站( cninfo.com.cn)、中國證監(jiān)會官方網(wǎng)站( csrc. gov. cn )、上海證券交易所網(wǎng)( sse. com. cn)等。采用SPSS11.0統(tǒng)計分析軟件進行估計與檢驗。

按照中國證監(jiān)會2001年4月的《上市公司行業(yè)分類指引》的分類標準，將以下幾類歸為高技術企業(yè):化學原料及化學制品制造業(yè)、化學纖維制造業(yè)、電子元器件制造業(yè)、儀器儀表及文化辦公用機械制造業(yè)、醫(yī)藥制造業(yè)、生物制品業(yè)、信息技術業(yè)。它們共同的特點是:其生存與發(fā)展主要依賴于高科技的發(fā)展，表現(xiàn)為生產(chǎn)高科技產(chǎn)品或在生產(chǎn)經(jīng)營過程中采用高科技或高科技設備。

(二)變量定義

從便于計量考慮，“高管人員報酬”選擇財務報告公布的前三名高級管理人員報酬的平均數(shù)(人民幣)。本文運用計量經(jīng)濟學模型，來研究上市公司高管人員報酬與公司股權結構、經(jīng)營業(yè)績、企業(yè)規(guī)模等因素之間的相關關系。(本文選取ROE與EPS兩個業(yè)績指標分別進行回歸分析，便于驗證分析結論的穩(wěn)健性)選擇的解釋變量的定義如表1所示。

(三)研究假設

本文首先檢驗股權結構與經(jīng)營業(yè)績之間的相關性，從而保證在對高管報酬進行計量分析時，這兩個變量是相互獨立的。

提出下列假設:

假設(1):企業(yè)經(jīng)營業(yè)績與股權結構不相關。

假設(2):高管報酬與企業(yè)規(guī)模正相關、與股權結構不相關。

(四)模型構建

為了增強模型的擬合優(yōu)度，對總資產(chǎn)(size )取自然對數(shù)?？疾鞓I(yè)績與股權結構之間的相關性時，構造下述模型:

考慮到國有股、法人股、流通股三個比例之間存在多重共線性，在分析高管人員報酬的影響因素時，首先單獨考察國有股比例、經(jīng)營業(yè)績(凈資產(chǎn)收益率、每股收益)對高管報酬的影響;然后考察流通股比例、經(jīng)營業(yè)績(凈資產(chǎn)收益率、每股收益)對高管報酬影響。構造下述模型:

四、實證分析

構建的回歸分析模型，實證分析結果如表2 ，3所示。

由表2，3可見，所構造的模型擬合優(yōu)度都很低。國有股比例與經(jīng)營業(yè)績呈現(xiàn)正方向影響(但沒有通過顯著性檢驗)，據(jù)此不能拒絕假設1;流通股比例與經(jīng)營業(yè)績(每股收益)呈現(xiàn)負相關關系(通過了5%的顯著性檢驗);企業(yè)規(guī)模(總資產(chǎn))與凈資產(chǎn)收益率和每股收益均呈現(xiàn)負方向影響。這里選擇了凈資產(chǎn)收益率、每股收益兩種業(yè)績指標，回歸分析的結果呈現(xiàn)出不穩(wěn)健性，是需要注意的現(xiàn)象。

構建的回歸分析模型(5)、(6)、(7)、(8)，實證分析結果如表4，5所示。

從表4 ，5可以看出，所構造的模型擬合優(yōu)度都很低。國有股比例與高管報酬呈現(xiàn)正方向影響，流通股比例與高管報酬呈現(xiàn)負方向影響(二者沒有通過顯著性檢驗)與假設2相符;凈資產(chǎn)收益率和每股收益均與高管報酬均呈現(xiàn)高度正相關(前者通過5%，后者通過1%顯著性水平檢驗)，并且符合穩(wěn)健性要求;企業(yè)規(guī)模(總資產(chǎn))與高管報酬不相關，與假設2不一致。

上述實證分析的結果說明，高技術企業(yè)自身的特征及其市場競爭的激烈，導致其經(jīng)營風險加大，呈現(xiàn)出與傳統(tǒng)企業(yè)的不同特點，決定了企業(yè)的發(fā)展需要政府一定程度的扶持，流通股股東的選擇更為謹慎，高管報酬不完全依賴于企業(yè)規(guī)模的大小。

五、對策與建議

(一)改進高技術企業(yè)高管人員持股制度，推廣和提高股票期權計劃

在高技術企業(yè)，還沒有建立起一個較為完善的高管人員綜合報酬計劃，“低持股”和“零持股”現(xiàn)象嚴重，報酬結構不合理。高技術企業(yè)經(jīng)營者通常比較年輕，相比而言，更會看重長期職業(yè)生涯的發(fā)展，而不僅僅是短期的貨幣性收人，在這類企業(yè)對高管人員實施股權激勵其效果應該更好。使高管持股比例達到一定的程度，提高其利益與公司業(yè)績的關聯(lián)度和高管人員對公司的關切度，進一步強化高管持股的激勵作用。

(二)積極培育有效、穩(wěn)定的資本市場

股票期權計劃的實施依賴于證券市場的有效程度，如果高管人員的努力和企業(yè)經(jīng)營業(yè)績不能被市場客觀反映，該計劃將不可能起到應有的激勵作用。證券監(jiān)管部門要加強對市場的規(guī)范，倡導理性投資的理念，審慎調(diào)節(jié)市場供求，切實保護流通股股東的利益，促使證券市場向穩(wěn)定、高效的方向發(fā)展。

(三)構建基于企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的高管人員綜合激勵制度

第2篇：證券行業(yè)的認識范文

各市人民政府、行署，各縣（市）人民政府，各大企業(yè)，省政府各部門：

省政府同意省勞動局《關于全民企業(yè)固定職工退休費用實行以市地為單位社會統(tǒng)籌的報告》，現(xiàn)批轉(zhuǎn)給你們，請認真貫徹執(zhí)行。

關于全民企業(yè)固定職工退休費用實行以市地為單位社會統(tǒng)籌的報告

省政府：

我省于一九八八年底實現(xiàn)了固定職工退休費用以縣（市）為單位社會統(tǒng)籌。這對緩解企業(yè)負擔退休費用畸輕畸重的矛盾，保障退休職工生活，維護社會穩(wěn)定，促進勞動力的合理流動和勞動制度改革等，發(fā)揮了積極作用。但以縣（市）為單位社會統(tǒng)籌，實施范圍小，社會化程度低，抵御各種風險的能力差，不能解決縣（市）之間負擔退休費用不平衡的問題。為此，我們意見，自一九九一年起全省實行以市地為單位全民企業(yè)固定職工退休費用社會統(tǒng)籌。現(xiàn)將有關問題報告如下：

一、統(tǒng)籌范圍。全民所有制企業(yè)（含中央駐魯企業(yè)），除經(jīng)國家和省批準暫不參加者外，都要參加所在地的社會統(tǒng)籌。

二、統(tǒng)籌項目。國家和省有明確規(guī)定的各項養(yǎng)老保險待遇，除醫(yī)療費可暫不納入外，其他項目原則上都應納入市地社會統(tǒng)籌。

三、基金征集。按照“以支定籌，略有結余”的原則，以統(tǒng)籌范圍內(nèi)的企業(yè)固定職工工資總額為基數(shù)，確定統(tǒng)一的提取比例，由企業(yè)按時向當?shù)厣鐣ｋU機構繳納。統(tǒng)籌基金提取比例的確定和調(diào)整，由各市地勞動、財政部門提出意見，報同級人民政府批準。實行承包經(jīng)營責任制的企業(yè)，應把繳納統(tǒng)籌基金列入承包內(nèi)容。

四、基金管理。統(tǒng)籌基金原則上實行統(tǒng)一管理，統(tǒng)一核算。各縣（市）應認真執(zhí)行上級的基金調(diào)撥計劃。各地要加強對養(yǎng)老基金的管理，任何部門和個人不得借用、挪用或用于投資、貸款。

實行市地統(tǒng)籌前，縣（市）滾存的統(tǒng)籌結余金，留給縣（市）作為后備基金，使用時由市、地社會保險機構審批。

五、基金調(diào)劑。固定職工統(tǒng)籌基金和合同制工人養(yǎng)老基金在實行市地統(tǒng)籌后，由市地統(tǒng)一管理和調(diào)劑使用，調(diào)劑金額不得超過當年收繳合同制工人養(yǎng)老基金的30％。調(diào)劑方案需報省勞動局和省財政廳同意后實行。

一九九一年未實現(xiàn)市地統(tǒng)籌的，要將當年收繳合同制工人養(yǎng)老基金的30％上繳省勞動局，作為省的調(diào)劑基金。

六、監(jiān)督檢查。各級勞動、財政、審計部門要加強對統(tǒng)籌基金征集、使用和管理工作的監(jiān)督檢查。各企業(yè)應如實提供在職職工人數(shù)、工資總額、退休職工人數(shù)，以及實際需要支付的退休費用等數(shù)據(jù)。社會保險機構有權核查企業(yè)上述項目的有關賬目和報表。對弄虛作假，少繳冒領的，除補繳和追回多領金額外，要予以通報批評，并追究有關人員的責任。

七、組織領導。全民企業(yè)固定職工退休費用實行市地統(tǒng)籌，是社會保險制度深化改革的重要組成部分，關系到退休職工生活的保障和社會安定團結，政策性很強。各市地要切實加強對這項工作的領導，計委、財政、稅務、銀行等部門應積極配合，各級社會保險管理委員會、勞動部門要認真組織協(xié)調(diào)，共同把這項工作做好。

第3篇：證券行業(yè)的認識范文

【關鍵詞】 經(jīng)紀業(yè)務 營銷淺析

1 我國證券業(yè)發(fā)展歷史回顧

自1987年9月中國第一家證券公司——深圳經(jīng)濟特區(qū)證券公司成立以來，中國證券業(yè)歷經(jīng)二十余年的發(fā)展，基本形成了遍布全國的組織服務網(wǎng)絡。在歷經(jīng)了初期無序混業(yè)經(jīng)營后，隨著《商業(yè)銀行法》和《證券法》的頒布實施，國內(nèi)金融服務業(yè)基本確立了“分業(yè)經(jīng)營，分業(yè)監(jiān)管”的格局，證券行業(yè)也由此步入專業(yè)化經(jīng)營新階段。

從證券公司各項業(yè)務開展情況看，由于證券經(jīng)紀、證券承銷等傳統(tǒng)業(yè)務的競爭日趨激烈，證券公司的利潤空間不斷受到擠壓。2001年下半年A股市場步入調(diào)整階段，當年行業(yè)實現(xiàn)利潤總額和納稅總額為64.99億元和54.26億元，同比減少70.86%和47.74%。2002年開始陷入此后延續(xù)四年的全行業(yè)虧損慘淡經(jīng)營境地。

2003年底至2004年上半年，以南方、閩發(fā)等證券公司問題充分暴露為標志，證券業(yè)爆發(fā)了第一次行業(yè)性危機，部分證券公司由于資金鏈斷裂、流動性危機驟然增加而被監(jiān)管層宣布撤銷或托管。2005年證監(jiān)會推出《上市公司回購社會公眾股份管理辦法(試行)》后股指跌破千點。迫于無奈，政府2005實施緊急救援，才使證券業(yè)勉強渡過難關。

2006年中國股市開始逐步走強，在之后十個月中，上證指數(shù)最高探至6124點。滬深兩市總市值達30億元，在不到兩年半時間，滬深總市值翻了10倍。證券公司收入迅猛增加，快速實現(xiàn)扭虧為盈。然而隨著美國次貸危機的爆發(fā)，中國股市也受到劇烈沖擊，跌幅巨大。過山車似的行情在使得證券投資者虧損不斷擴大的同時，也使得證券公司經(jīng)紀業(yè)務再次受到?jīng)_擊。

以經(jīng)紀業(yè)務為主要收入的中國證券公司，在中國股市巨大波動面前顯得很被動，“靠天吃飯”的收入結構嚴重制約證券公司的發(fā)展。

從以上分析可看到，中國證券公司贏利能力受股市波動影響很大，其最主要原因還是證券經(jīng)紀業(yè)務在公司所占份額過大，一旦股市下跌，交易量下降，靠交易傭金的經(jīng)紀業(yè)務額隨即下滑，而股市上漲，交易傭金的增加又迅速掩蓋了公司經(jīng)營過程中的諸多問題。為避免這些不利因素，各證券公司紛紛推出各種解決措施，其中對于營銷模式的嘗試最多，取得的效果也最好。

2 我國證券經(jīng)紀業(yè)務營銷模式淺析

伴隨中國證券市場的起起伏伏，中國證券行業(yè)在不斷的發(fā)展與成熟。在行業(yè)壟斷被打破，證券經(jīng)紀業(yè)務步入微利時代的背景下，證券公司逐漸認識到“營銷”對于業(yè)務的推動作用。特別是在證券市場劇烈波動經(jīng)紀業(yè)務收入驟減時，證券公司營銷便會得到空前重視。在我們研究中國證券行業(yè)營銷模式前，有必要對營銷模式、證券業(yè)營銷模式等概念進行界定。

所謂營銷模式，目前多數(shù)學者認識其應是一種體系，而不是一種手段或方式。公認的營銷模式從構筑方式劃分兩大主流:一是市場細分法;二是客戶整合法。

證券行業(yè)營銷模式是指證券公司以市場為導向，以客戶為中心，以利潤為目標，整合內(nèi)部資源，構建營銷上下游結構鏈，為客戶提供滿意服務的一系列運作行為，[1]并以精心設計的證券服務(產(chǎn)品、方法或手段)推銷某種投資理念，并獲得一定收益的活動[2]。

我國證券業(yè)營銷模式可以概括為以下六種模式:

(1)聯(lián)合營銷模式

2000年左右，銀證通業(yè)務在深圳工商銀行與國信證券兩家實現(xiàn)成功應用。此業(yè)務有效彌補了證券公司營業(yè)網(wǎng)點不足的問題。對證券業(yè)而言，有利于培養(yǎng)和擴大投資者規(guī)模和降低增加證券機構網(wǎng)點的成本，大大提高了市場效率;對銀行業(yè)來說，“銀證通”增加和改善了客戶服務，充分利用既有網(wǎng)點資源，避免資金流失。這種“利潤共享、客戶共享、渠道共享”的營銷模式，迅速得到了廣泛應用。

(2)客戶細分營銷模式

2005年國信證券率先在業(yè)內(nèi)成立“金色陽光證券賬戶”，對客戶需求進行了細分，并提供相應投資服務，收費則采用傭金與服務內(nèi)容掛鉤。國信證券則憑借著金色陽光服務產(chǎn)品實現(xiàn)了遠超行業(yè)平均水平的傭金收入。隨后，招商證券“智遠理財服務平臺”、廣發(fā)證券“金管家”等經(jīng)紀業(yè)務服務品牌也應運而生，極大地提升了證券經(jīng)紀業(yè)務市場份額?？蛻艏毞譅I銷模式，使得證券公司單純依靠提供交易通道服務的盈利模式得到改善。

(3)差異化產(chǎn)品營銷模式

在客戶細分基礎上，證券業(yè)在不斷進行金融創(chuàng)新的過程中，努力提供多元化服務產(chǎn)品成為市場服務的基本特征。交易規(guī)則也趨于多元化和個性化。業(yè)務差異化服務體現(xiàn)之一就是具有專業(yè)的、完整的、全面的多元化服務產(chǎn)品創(chuàng)新、銷售、維護等綜合服務能力。這一方面能有效指導不同類型客戶進行多元化產(chǎn)品交易操作，從中捕捉到盈利和套利機會;另一方面通過產(chǎn)品銷售和維護換取增量交易資源和傭金收入。

(4)投資顧問營銷模式

采用投資顧問模式轉(zhuǎn)型的證券公司一般推行全員營銷制度。通過培訓，把公司所屬營業(yè)部業(yè)務人員轉(zhuǎn)型為證券經(jīng)紀人，然后把客戶劃分給證券經(jīng)紀人，由證券經(jīng)紀人為客戶提供投資顧問服務。這種模式優(yōu)點在于能夠更充分發(fā)揮經(jīng)紀人主觀能動性。缺點是對員工的素質(zhì)要求較高，一些營業(yè)時間長，員工年齡老化、學歷不高的營業(yè)部有點勉為其難。

(5)數(shù)據(jù)庫營銷模式

數(shù)據(jù)庫營銷核心要素是對客戶相關數(shù)據(jù)的收集、整理、分析，找出消費與服務對象，從而進行營銷與客戶關懷活動，從而擴大市場占有率與客戶占有率，增加客戶滿意度與忠誠度，取得公司與客戶的雙贏局面。2007華泰證券建立華泰客戶關系管理系統(tǒng)，并在2008年3月份上線使用。與此同時中信建投、長江證券也開始建立客戶關系管理系統(tǒng)。券商們不惜花費巨資和大量時間開發(fā)信息系統(tǒng)，原因之一是投資者結構日益復雜。券商不僅要滿足投資者交易需求，還要努力創(chuàng)造客戶自身的需求，這就必須進一步細化客戶關系管理。

(6)前臺專業(yè)化，后臺集中化營銷模式

廣發(fā)證券提出“前臺專業(yè)化，后臺集中化”的口號。產(chǎn)品營銷模式偏重的是賣產(chǎn)品，強調(diào)銷售能力;而投資顧問模式偏重分析能力，強調(diào)對客戶需求的了解。廣發(fā)證券很早意識到打造營銷平臺對于經(jīng)紀業(yè)務轉(zhuǎn)型的重要性，在券商中率先建立CIM企業(yè)級客戶關系管理平臺。通過集中化后臺管理，為前臺專業(yè)化服務以及為客戶經(jīng)理提供研究報告、投資策略報告等標準投資組合服務。

參考文獻

第4篇：證券行業(yè)的認識范文

本人20xx年3月在海南港澳資訊產(chǎn)業(yè)股份有限公司信息中心實習工作至今，通過實習對中國證券資訊市場的總體競爭環(huán)境以及在入世之后中國證券資訊行業(yè)的發(fā)展方向以及未來趨向等方面有了更加具體的認識。 入世的之后的中國的證券市場正處于調(diào)整...

信息服務的企業(yè)也能占據(jù)一定的、甚至較大的市場份額 ，獲取前期收益。

另外的一個趨勢，各證券資訊廠商大多開始走證券信息資訊即專業(yè)化的信息提供和投資咨詢業(yè)務以及證券資訊平臺開發(fā)，外包財經(jīng)網(wǎng)站的建設齊步發(fā)展的發(fā)展方向。其中資訊公司涉足證券二級市場的投資咨詢業(yè)務對于整個證券市場來說都是一種市場化選擇中的一個良性的產(chǎn)物，資訊公司可以在充分的整合自有的信息資源的情況下繼續(xù)的發(fā)揚投資咨詢領域的一種實證化的投資分析的模式，為廣大投資者提供專業(yè)化的投資咨詢策略。

在證券市場從無序到有序的規(guī)范化發(fā)展進程中，對證券咨詢行業(yè)的規(guī)范管理是一個重要側面。在證券研究咨詢行業(yè)形成發(fā)展的最初幾年中，由于缺乏有力的監(jiān)管措施，行業(yè)發(fā)展基本上處于自發(fā)、無序狀態(tài)。與早期市場高投機特征相對應，早期證券咨詢行業(yè)從業(yè)人員成份較為復雜、魚龍混雜，聯(lián)手操縱市場的行為屢見不鮮，證券咨詢行業(yè)的這一狀況對證券市場的正常秩序造成了諸多惡劣影響。這一狀況直到97年主管部門加大規(guī)范管理力度之后才有所好轉(zhuǎn)，至98年《證券咨詢業(yè)務管理暫行條例》出臺后，行業(yè)管理才真正有例可循，有章可依，證券研究咨詢行業(yè)發(fā)展步入正軌。也正是這一階段、在市場你方唱罷我登場競爭喜劇。成熟的證券資訊行業(yè)市場也開始在這種專業(yè)化的競爭中開始成熟完善起來。

證券資訊行業(yè)從萌芽開始階段就是一個以證券財經(jīng)數(shù)據(jù)庫為主營業(yè)務的內(nèi)容提供商的面貌出現(xiàn)，是在90年代初的信息高速公路建設以及證券交易以及資訊信息提供方式的轉(zhuǎn)變提高的過程中漫漫的發(fā)展起來的，但直到今日大多數(shù)類似的資訊公司的產(chǎn)品層次還是停留在簡單的公開數(shù)據(jù)的采集為主的局面。其中的原因有中國股民的素質(zhì)層次需要和機構市場需求的原因也有證券資訊行業(yè)本身在中國證券市場序列體系中地位的原因。從信息質(zhì)量及服務水平上講，目前國內(nèi)證券資訊業(yè)市場仍處于一種低水平的競爭，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：信息質(zhì)量不高，缺乏深層次的內(nèi)容;以大量轉(zhuǎn)載各種公開媒體信息為主，缺乏自己的東西和能反映上市公司情況及市場動態(tài)的第一手資料;各類投資分析、投資咨詢?nèi)狈B貫性和指導性，為莊家投機服務的投資信息占駐了主導，各類小道消息和傳聞滿天飛;市場上同類產(chǎn)品競相削價，擾亂了市場正常秩序;市場上的產(chǎn)品還沒有出現(xiàn)占主導優(yōu)勢的行業(yè)標準和行業(yè)規(guī)范，大多數(shù)企業(yè)滿足于低投入，追求前期收益，缺乏行業(yè)責任。在一種低水平競爭的市場中，一批低投入、滿足于初級場投資理念漸趨理性回歸的背景下，證券研究咨詢行業(yè)在研究方法的不斷創(chuàng)新及研究內(nèi)涵不斷擴大中進入發(fā)展壯大的第一個黃金時期。20xx年正在進行的證券法的修改工作中一些相關證券咨詢行業(yè)的問題也被提上了討論范圍之中，證券咨詢業(yè)務的范圍也將大大的擴大，相關的自營業(yè)務和委托理財業(yè)務也將可能由地下轉(zhuǎn)到桌面上來。證券咨詢行業(yè)也將迎來全新的發(fā)展的機遇.在行業(yè)的規(guī)?；透偁幍挠行蚧细右?guī)范的完善市場。

第5篇：證券行業(yè)的認識范文

當前，證券公司綜合治理已進入尾聲。券商能否真的“脫胎換骨”、提高自身競爭力以適應中國金融業(yè)的國際化浪潮？

中國證券業(yè)十幾年的發(fā)展歷程，大致可分為“資源游戲”、“資金游戲”、“資本游戲”三個階段。資源、資金、資本，雖僅一字之差，卻反映了中國證券業(yè)不同歷史時期的基本特征。證券業(yè)未來能否實現(xiàn)良性發(fā)展，取決于能否正確認識并采取措施防止出現(xiàn)上述三種游戲的循環(huán)和反復。能否跳出三種“游戲循環(huán)”，走向基于市場化運作的“管理游戲”和“知識游戲”時代，是中國證券業(yè)面臨的現(xiàn)實挑戰(zhàn)。

“資源游戲”是初級產(chǎn)物

上世紀90年代是典型的“資源游戲”時代。這個時代以1992年前后依托國有商業(yè)銀行背景成立的華夏、國泰、南方三家大型全國性券商為標志，以券商數(shù)量急劇膨脹、依托地方政府和部委背景成立的券商白熱化瓜分市場資源為主線。此后，華夏等幾大券商的市場集中度有所下降，華泰證券、長江證券等一批地方性券商發(fā)展壯大，中金、銀河、中信等具有優(yōu)勢資源背景的券商異軍突起，共同將這場“資源游戲”推向。

“資源游戲”是中國證券市場發(fā)展初期的必然選擇。一方面，中國資本市場制度設計中的額度制背離了市場化原則，將券商帶向了以關系為第一生產(chǎn)力的主戰(zhàn)場；另一方面，中國根深蒂固的“官本位”文化滲透到市場經(jīng)濟每一個角落，以干部任命機制為紐帶的“企業(yè)――金融機構”關系替代了市場化力量。從目前情況看，如果認為隨著資本市場的完善，這種“政府――企業(yè)――金融機構”的紐帶會淡化和松動，是幼稚的。借用馬克思關于貨幣和金銀關系的論述來說就是，“中國市場經(jīng)濟天然是政府的”。

作為一個由高度集權的計劃經(jīng)濟向市場經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌的國家，轉(zhuǎn)軌之初必然有“各種‘資源’、‘關系’首先轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力”的過程。資本重心向市場轉(zhuǎn)移的同時，必然出現(xiàn)一定的利益回流。但問題是，我們要努力建設的市場經(jīng)濟，究竟是市場配置資源，還是“資源、關系”配置市場？我們要大力打造的資本市場，究竟要轉(zhuǎn)軌到何時，才能將支配權真正交給市場？繼續(xù)這種“資源游戲”，最終真的會有利于實體經(jīng)濟發(fā)展、有利于金融機構競爭力提升？抑或只是吸引了更多的機構參與到瓜分利益、制造泡沫的游戲中來？這不是中國金融中介的定位和發(fā)展方向。

“資金游戲”的慘痛教訓

1999～2004年，證券市場進入“資金游戲”時代。這個時代以“5?19”行情為發(fā)端，以股票市場的暴漲暴跌為主線。1999年前后，隨著股票市場歷史性行情的到來，整個券商隊伍以前所未有的規(guī)模和勇氣沖入了自營和委托理財業(yè)務，坐莊炒股成為中國券商的主業(yè)。由于中國券商資本金普遍不足，挪用客戶保證金又受到法律法規(guī)的約束，高利貸圈錢一時間成為市場熱衷的主題。難以想象的是，券商和資金竟成為互相利用的工具──最初，資金是券商創(chuàng)造利潤，至少是賬面利潤的工具，各大券商委托理財少則一二十億元，多則上百億元；后來，券商反為資金所利用，德隆系為做大資金鏈條，通過控制德恒、恒信、中富等多家券商瘋狂圈錢。當整個市場瘋狂到將新疆德隆和南方證券作為行業(yè)標榜對象時，死亡便只是個時間問題了。

冷靜思考，“資金游戲”在中國同樣是一種必然。一方面，投機之風一直是“支撐”中國證券市場發(fā)展的重要基礎，對于證券從業(yè)人員，不抓住行情便是失職和無能，能冷靜思考證券行業(yè)本質(zhì)的管理者寥寥；另一方面，股票一級市場資源游戲愈演愈烈，市場交易品種匱乏，券商實在難以找到盈利模式，對國外發(fā)展前景廣闊的資產(chǎn)管理業(yè)務的憧憬，似乎成為培育利潤增長點的最后一根救命稻草。2004年，國務院、證監(jiān)會果斷治理證券公司，資金游戲以一種最為慘烈的方式宣告終結。當然，也許只是暫時的終結。

其實，資金實力是衡量證券公司整體實力的重要標準。那么，資金實力雄厚的證券公司應將資金用做何處呢？這里要區(qū)分兩個問題：第一，哪些資金是屬于證券公司的資金；第二，證券公司怎樣利用好可用資金。在慘痛的教訓后，大家終于認真思考券商自有資金與客戶資金的界限，保證金獨立存管成為行業(yè)監(jiān)管的新目標。證券公司有了資金，不應用于投機，而應通過創(chuàng)新、服務去創(chuàng)造新的利潤增長點，通過積極開辟新業(yè)務領域，進行有效的風險評估和科學定價，賺取屬于自己的“新產(chǎn)品收入”。這才是一個金融機構的“生財之道”。

“資本游戲”治標不治本

2004年至今是“資本游戲”時代。幾乎所有券商都不約而同地加入到爭取資本的隊伍中來，大家各顯神通，充分利用國家政策爭取中央資金支持成為資本市場一道獨特風景線。中央?yún)R金公司一夜之間成為各大券商的財神和股東，也讓眾多券商轉(zhuǎn)瞬間披上了“央企”的外衣，中國證券業(yè)發(fā)生了深刻變化。

“資本游戲”是證券市場發(fā)展的必然選擇：一方面，近年來證券市場出現(xiàn)的問題很多，在規(guī)模上甚至相當于局部金融危機。過去，國家曾不惜重金進行國有商業(yè)銀行改革和信托行業(yè)整頓，十余年來，證券行業(yè)畢竟為國有企業(yè)上市融資作出了不可估量的貢獻，因此，為證券行業(yè)綜合治理撥出部分“救命錢”是合乎邏輯的。另一方面，隨著證券監(jiān)管水平的提升，我國今后將嚴格遵循以凈資本為核心的監(jiān)管體系，資本充足成為券商開展業(yè)務的基礎。中信證券的成功上市，吸引券商從幫助其他企業(yè)資本運作轉(zhuǎn)向為自己資本運作?？梢灶A見，今后一段時期內(nèi)，券商IPO或借殼上市將成為證券行業(yè)的熱門話題。

目前，我們不得不認真面對一個問題：那些有幸拿到救命錢，在各種游戲中生存下來的證券公司，接下來的游戲是什么？

如果沒有清醒的認識，在資本游戲中勝出的券商重復演繹資源和資金游戲似乎是必然的。有兩點可以佐證：一，在近期匯金系與地方系券商注資重組的背后，“人事權”是爭論的焦點，其本質(zhì)卻是“資源游戲”。換言之，無論是銀行、保險還是證券，中國金融業(yè)的改革從來都無法走出以“人權”為核心的政府主導模式，只是這種主導由最初的中央單一主導演變?yōu)橹醒?、地方、央行、財政、匯金之間的復雜利益博弈。這種“干部任命式”的企業(yè)用人機制，一個重要的邏輯基礎便是管理者上任后會通過自上而下的協(xié)調(diào)能力，為公司發(fā)展爭得更多的資源。因此，當前券商重組后新的資源游戲初露端倪。二，在券商綜合治理基本完成的2006年上半年，券商基本上全面盈利，但盈利提高的重要因素是火暴行情帶來的自營業(yè)務巨額利潤，尤其是業(yè)績排名靠前的券商，決定名次的主要因素仍是自營利潤。因此，我們不能高估證券行業(yè)綜合治理的效果，中國證券業(yè)仍然沒有走出“靠天吃飯”和“資金游戲”的怪圈。隨著證券市場的歷史性反轉(zhuǎn)，還有更加倚賴之嫌。

跳出幼稚的游戲循環(huán)

中國證券業(yè)難道只能在資源游戲、資金游戲和資本游戲中循環(huán)往復嗎？這種循環(huán)能從根本上提高證券行業(yè)的競爭能力嗎？只有放在國際化背景下分析和比較證券市場的競爭力，才能找到中國證券行業(yè)的出路和未來。

證券公司不同于銀行。銀行立足于間接融資，所謂“間接”，意味著投資者和融資者之間離不開銀行這一中介機構。因此，銀行和客戶易于形成長期穩(wěn)固的關系。而證券公司生長于直接融資市場，所謂“直接”，就是通過資本市場的力量，將投資者和融資者直接聯(lián)系起來，證券公司作為市場中介的主要意義在于通過信息、研究、營銷等專業(yè)服務，減少信息成本與交易成本，分散投資風險，提高融資效率。因此，直接融資市場對于券商中介的倚賴性，注定沒有間接融資市場對于銀行中介的倚賴性那么大。這也就是為什么近年來學術界爭論中國是應建設“銀行主導”還是“市場主導”的金融體系，而不是爭論“銀行主導”還是“券商主導”的根本原因。既然如此，證券行業(yè)就應清楚地認識到自身存在的價值和理由，這就是通過提供知識性和專業(yè)性的服務，充分發(fā)掘資本市場配置資源的效率。這種專業(yè)化服務正是國內(nèi)券商與國際投資銀行的差距所在。

當前，中國證券行業(yè)面臨的首要任務就是實現(xiàn)這種由通道型、投機型的經(jīng)營模式向?qū)I(yè)型、服務型機構的“全面轉(zhuǎn)型”。為實現(xiàn)這種轉(zhuǎn)型，必須從管理入手，轉(zhuǎn)變管理理念，提升管理手段，嚴格風險控制，強化制度建設并提高執(zhí)行力。

第6篇：證券行業(yè)的認識范文

： 在海南港澳資訊產(chǎn)業(yè)股份有限公司的實習報告

何詠祥

湖北經(jīng)濟學院會計系 湖北武漢 430061 本人2003年3月在海南港澳資訊產(chǎn)業(yè)股份有限公司信息中心實習工作至今，通過實習對中國證券資訊市場的總體競爭環(huán)境以及在入世之后中國證券資訊行業(yè)的發(fā)展方向以及未來趨向等方面有了更加具體的認識。 入世的之后的中國的證券市場正處于調(diào)整和規(guī)范之中，這一規(guī)范的過程將對證券資訊業(yè)造成三大影響：其一證券市場越規(guī)范，證券業(yè)對證券資訊的需求就越大，二者關系將更加緊密。一個規(guī)范的證券市場將盡可能扼殺投機，加快證券中介業(yè)回歸，即主力從事投資服務，而這無疑將擴大對證券資訊的需求。其二證券市場越規(guī)范，證券業(yè)對證券資訊的需求層次將越來越高。券商沒有了投機利潤，就只能從兩塊加強力量，一是完善對投資者的服務手段，二是加大自身研究力度，從事正常自營決策。只有如此才能保證券商的收入。而這兩者都召喚市場上強大證券資訊陣容的出現(xiàn)。其三在投機越來越少，越來越難的情況下，股民將出現(xiàn)意識覺醒，也將極大增強對證券資訊的認同和依賴心理。所以說と凳諧焦娣?，对承礧判幸翟鶉蔚鬧と恃緞幸道此翟接欣?nbsp; 從目前的證券資訊行業(yè)的發(fā)展來看，1994年深圳巨靈推出第一套證券資訊系統(tǒng)是證券資訊行業(yè)的萌芽的標志，但今天的證券資訊市場已非94年同日而語。短短9年時間，證券資訊業(yè)內(nèi)異軍突起，掀起一場日新月異的競爭潮。港澳資訊、巨靈、新蘭德、萬德、新德利、博經(jīng)聞、維賽特、海融、萬國等等，此起彼伏，你追我趕，好一場"你方唱罷我登場"競爭喜劇。成熟的證券資訊行業(yè)市場也開始在這種專業(yè)化的競爭中開始成熟完善起來。 證券資訊行業(yè)從萌芽開始階段就是一個以證券財經(jīng)數(shù)據(jù)庫為主營業(yè)務的內(nèi)容提供商的面貌出現(xiàn)，是在90年代初的信息高速公路建設以及證券交易以及資訊信息提供方式的轉(zhuǎn)變提高的過程中漫漫的發(fā)展起來的，但直到今日大多數(shù)類似的資訊公司的產(chǎn)品層次還是停留在簡單的公開數(shù)據(jù)的采集為主的局面。其中的原因有中國股民的素質(zhì)層次需要和機構市場需求的原因也有證券資訊行業(yè)本身在中國證券市場序列體系中地位的原因。從信息質(zhì)量及服務水平上講，目前國內(nèi)證券資訊業(yè)市場仍處于一種低水平的競爭，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：信息質(zhì)量不高，缺乏深層次的內(nèi)容；以大量各種公開媒體信息為主，缺乏自己的東西和能反映上市公司情況及市場動態(tài)的第一手資料；各類投資分析、投資咨詢?nèi)狈B貫性和指導性，為莊家投機服務的投資信息占駐了主導，各類小道消息和傳聞滿天飛；市場上同類產(chǎn)品競相削價，擾亂了市場正常秩序；市場上的產(chǎn)品還沒有出現(xiàn)占主導優(yōu)勢的行業(yè)標準和行業(yè)規(guī)范，大多數(shù)企業(yè)滿足于低投入，追求前期收益，缺乏行業(yè)責任。在一種低水平競爭的市場中，一批低投入、滿足于初級信息服務的企業(yè)也能占據(jù)一定的、甚至較大的市場份額 ，獲取前期收益。 另外的一個趨勢，各證券資訊廠商大多開始走證券信息資訊即專業(yè)化的信息提供和投資咨詢業(yè)務以及證券資訊平臺開發(fā)，外包財經(jīng)網(wǎng)站的建設齊步發(fā)展的發(fā)展方向。其中資訊公司涉足證券二級市場的投資咨詢業(yè)務對于整個證券市場來說都是一種市場化選擇中的一個良性的產(chǎn)物，資訊公司可以在充分的整合自有的信息資源的情況下繼續(xù)的發(fā)揚投資咨詢領域的一種實證化的投資分析的模式，為廣大投資者提供專業(yè)化的投資咨詢策略。 在證券市場從無序到有序的規(guī)范化發(fā)展進程中，對證券咨詢行業(yè)的規(guī)范管理是一個重要側面。在證券研究咨詢行業(yè)形成發(fā)展的最初幾年中，由于缺乏有力的監(jiān)管措施，行業(yè)發(fā)展基本上處于自發(fā)、無序狀態(tài)。與早期市場高投機特征相對應，早期證券咨詢行業(yè)從業(yè)人員成份較為復雜、魚龍混雜，聯(lián)手操縱市場的行為屢見不鮮，證券咨詢行業(yè)的這一狀況對證券市場的正常秩序造成了諸多惡劣影響。這一狀況直到97年主管部門加大規(guī)范管理力度之后才有所好轉(zhuǎn)，至98年《證券咨詢業(yè)務管理暫行條例》出臺后，行業(yè)管理才真正有例可循，有章可依，證券研究咨詢行業(yè)發(fā)展步入正軌。也正是這一階段、在市場投資理念漸趨理性回歸的背景下，證券研究咨詢行業(yè)在研究方法的不斷創(chuàng)新及研究內(nèi)涵不斷擴大中進入發(fā)展壯大的第一個黃金時期。2003年正在進行的證券法的修改工作中一些相關證券咨詢行業(yè)的問題也被提上了討論范圍之中，證券咨詢業(yè)務的范圍也將大大的擴大，相關的自營業(yè)務和委托理財業(yè)務也將可能由地下轉(zhuǎn)到桌面上來。證券咨詢行業(yè)也將迎來全新的發(fā)展的機遇.在行業(yè)的規(guī)?；透偁幍挠行蚧细右?guī)范的完善市場。 行業(yè)規(guī)?；行蚧l(fā)展的一個重要標志是一批真正獨立的專業(yè)咨詢公司的出現(xiàn)。與券商研究機構不同，其獨立性不僅僅表現(xiàn)為功能配置上的獨立性，也體現(xiàn)為其經(jīng)營上的獨立性。由于生存方式的差異，這兩類研究機構在研究內(nèi)容與目的以及方式方法上存在著明顯差異。券商研究機構由于事實上的依附關系，其研究目的主要在于三個方面，一是為券商客戶咨詢服務，二是為券商自營服務，三是為券商形象宣傳及業(yè)務創(chuàng)新服務，其研究對象不僅包括一、二級市場，也包括券商自身發(fā)展戰(zhàn)略與業(yè)務創(chuàng)新等內(nèi)容。由于其服務對象的特殊性，其研究成果一般僅限于內(nèi)部共享，且以專題研究為主，研究成果的價值實現(xiàn)是間接的。而對于專業(yè)資訊公司而言，由于其唯一的收入是其信息產(chǎn)品及咨詢服務，信息產(chǎn)品的質(zhì)量與服務水平?jīng)Q定其自身的生存，市場競爭的壓力迫使研究工作是有更強的功利性“大學生畢業(yè)實習報告范文之一”版權歸所有；請注明出處!

，服務的對象性，要求其信息產(chǎn)品必須滿足不同層次用戶的需求，既要有廣度又要有深度。由于證券資訊市場仍處發(fā)育階段，受市場容量及無序競爭影響，目前該類專業(yè)公司受收入限制，與券商研究機構相較而言，在研究投入方面多表現(xiàn)為心有余而力不足。在缺乏有效的行業(yè)自律機制的背景下，證券資訊公司競爭圖存的方式正向著兩個極端方向發(fā)展，一種是以低成本支撐其低價競爭，搶占市場份額，以維持其生存，這類公司或非正式組織為數(shù)眾多。二是以高投入、高品位樹立市場形象，著眼未來，爭搶核心市場，這類公司雖為數(shù)不多，但無疑將是未來證券資訊業(yè)的脊梁。 目前的資訊廠商大多也在走資訊咨詢化的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的格局，針對目前的資訊廠商的市場格局以及資訊市場的未來發(fā)展方向，產(chǎn)生了這樣的一些認識和感觸。 1、堅定的走證券資訊咨詢化的發(fā)展道路。單純的簡單的F10資料為主的低端的資訊信息內(nèi)容的競爭只會陷入資訊產(chǎn)業(yè)低水平價格戰(zhàn)的泥潭中，要從產(chǎn)品的技術構成、新產(chǎn)品的開發(fā)、推廣機制、產(chǎn)品的信息質(zhì)量、營銷策略及手段從根本上與競爭對手拉開檔次，才能從低端市場的價格戰(zhàn)的競爭中走出來，作到控制市場走向和價格的目的。在公司內(nèi)部必須建立一套完備的新產(chǎn)品設計、開發(fā)和推廣的運行機制，保證高質(zhì)量的新一代產(chǎn)品、延續(xù)產(chǎn)品、后續(xù)產(chǎn)品和可替代產(chǎn)品源源不斷地、有序地投放市場，形成多套產(chǎn)品立體交叉競爭。唯有如此，才能從市場混戰(zhàn)中走出來按自己的步伐發(fā)展自己。資訊咨詢化的發(fā)展方向既提高了信息的含金量，也是向高端市場發(fā)起進攻的最重要的籌碼。 2、加強和國內(nèi)做證券行情交易系統(tǒng)的廠商比如說乾隆高科，通達信等的技術上的合作，以行情交易系統(tǒng)和資訊平臺和相結合的方式來發(fā)展資訊行業(yè)未來的資訊平臺的搭建方向。建立全新的基于證券行業(yè)電子資訊架構（E-infostructure)和現(xiàn)代的資訊有效集成（information integration)創(chuàng)新技術構建起來的的統(tǒng)一證券資訊平臺的運作模式。要是自己的資訊信息內(nèi)容提供的方式和模型能夠緊跟住資訊行業(yè)的潮流，只有領潮流之先才可以完整的擁有對市場的話語權。資訊信息模塊與證券交易模式的合理有機嫁接以及技術上駐留程序的改進更新是保持這種領潮流之先的技術上的關鍵。 3、加強全國統(tǒng)一規(guī)劃的的市場營銷策略，樹立起自己的品牌營銷略。營銷策略的正確性和促銷手段的完善是產(chǎn)品成功的保證。產(chǎn)品再好，如果沒有正確的營銷戰(zhàn)略、營銷手段，沒有精良的營銷隊伍去組織實施，就根本無從實現(xiàn)市場占有率第一的目標，更無從實現(xiàn)第一民族品牌和獲取最大創(chuàng)業(yè)利潤的目標。產(chǎn)品品牌的樹立，在質(zhì)地優(yōu)良的情況下，除借助宣傳工具外，最終還將依靠我們營銷人員的自身高素質(zhì)，豐富的知識和閱歷，新穎的營銷手段和技巧、良好的口才及應變能力，讓消費者去感受我們的員工、感覺我們的產(chǎn)品、感覺我們的服務，確實讓他們從中受益。 4、加強公司內(nèi)部團隊精神的建設，形成創(chuàng)業(yè)的集體凝聚力，形成企業(yè)發(fā)展與個人價值實現(xiàn)同步發(fā)展

第7篇：證券行業(yè)的認識范文

入世的之后的中國的證券市場正處于調(diào)整和規(guī)范之中，這一規(guī)范的過程將對證券資訊業(yè)造成三大影響：其一證券市場越規(guī)范，證券業(yè)對證券資訊的需求就越大，二者關系將更加緊密。一個規(guī)范的證券市場將盡可能扼殺投機，加快證券中介業(yè)回歸，即主力從事投資服務，而這無疑將擴大對證券資訊的需求。其二證券市場越規(guī)范，證券業(yè)對證券資訊的需求層次將越來越高。券商沒有了投機利潤，就只能從兩塊加強力量，一是完善對投資者的服務手段，二是加大自身研究力度，從事正常自營決策。只有如此才能保證券商的收入。而這兩者都召喚市場上強大證券資訊陣容的出現(xiàn)。其三在投機越來越少，越來越難的情況下，股民將出現(xiàn)意識覺醒，也將極大增強對證券資訊的認同和依賴心理。

從目前的證券資訊行業(yè)的發(fā)展來看，1994年深圳巨靈推出第一套證券資訊系統(tǒng)是證券資訊行業(yè)的萌芽的標志，但今天的證券資訊市場已非94年同日而語。短短9年時間，證券資訊業(yè)內(nèi)異軍突起，掀起一場日新月異的競爭潮。港澳資訊、巨靈、新蘭德、萬德、新德利、博經(jīng)聞、維賽特、海融、萬國等等，此起彼伏，你追我趕，好一場"你方唱罷我登場"競爭喜劇。成熟的證券資訊行業(yè)市場也開始在這種專業(yè)化的競爭中開始成熟完善起來。

證券資訊行業(yè)從萌芽開始階段就是一個以證券財經(jīng)數(shù)據(jù)庫為主營業(yè)務的內(nèi)容提供商的面貌出現(xiàn)，是在90年代初的信息高速公路建設以及證券交易以及資訊信息提供方式的轉(zhuǎn)變提高的過程中漫漫的發(fā)展起來的，但直到今日大多數(shù)類似的資訊公司的產(chǎn)品層次還是停留在簡單的公開數(shù)據(jù)的采集為主的局面。其中的原因有中國股民的素質(zhì)層次需要和機構市場需求的原因也有證券資訊行業(yè)本身在中國證券市場序列體系中地位的原因。從信息質(zhì)量及服務水平上講，目前國內(nèi)證券資訊業(yè)市場仍處于一種低水平的競爭，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：信息質(zhì)量不高，缺乏深層次的內(nèi)容；以大量轉(zhuǎn)載各種公開媒體信息為主，缺乏自己的東西和能反映上市公司情況及市場動態(tài)的第一手資料；各類投資分析、投資咨詢?nèi)狈B貫性和指導性，為莊家投機服務的投資信息占駐了主導，各類小道消息和傳聞滿天飛；市場上同類產(chǎn)品競相削價，擾亂了市場正常秩序；市場上的產(chǎn)品還沒有出現(xiàn)占主導優(yōu)勢的行業(yè)標準和行業(yè)規(guī)范，大多數(shù)企業(yè)滿足于低投入，追求前期收益，缺乏行業(yè)責任。在一種低水平競爭的市場中，一批低投入、滿足于初級信息服務的企業(yè)也能占據(jù)一定的、甚至較大的市場份額 ，獲取前期收益。

另外的一個趨勢，各證券資訊廠商大多開始走證券信息資訊即專業(yè)化的信息提供和投資咨詢業(yè)務以及證券資訊平臺開發(fā)，外包財經(jīng)網(wǎng)站的建設齊步發(fā)展的發(fā)展方向。其中資訊公司涉足證券二級市場的投資咨詢業(yè)務對于整個證券市場來說都是一種市場化選擇中的一個良性的產(chǎn)物，資訊公司可以在充分的整合自有的信息資源的情況下繼續(xù)的發(fā)揚投資咨詢領域的一種實證化的投資分析的模式，為廣大投資者提供專業(yè)化的投資咨詢策略。

在證券市場從無序到有序的規(guī)范化發(fā)展進程中，對證券咨詢行業(yè)的規(guī)范管理是一個重要側面。在證券研究咨詢行業(yè)形成發(fā)展的最初幾年中，由于缺乏有力的監(jiān)管措施，行業(yè)發(fā)展基本上處于自發(fā)、無序狀態(tài)。與早期市場高投機特征相對應，早期證券咨詢行業(yè)從業(yè)人員成份較為復雜、魚龍混雜，聯(lián)手操縱市場的行為屢見不鮮，證券咨詢行業(yè)的這一狀況對證券市場的正常秩序造成了諸多惡劣影響。這一狀況直到97年主管部門加大規(guī)范管理力度之后才有所好轉(zhuǎn)，至98年《證券咨詢業(yè)務管理暫行條例》出臺后，行業(yè)管理才真正有例可循，有章可依，證券研究咨詢行業(yè)發(fā)展步入正軌。也正是這一階段、在市場投資理念漸趨理性回歸的背景下，證券研究咨詢行業(yè)在研究方法的不斷創(chuàng)新及研究內(nèi)涵不斷擴大中進入發(fā)展壯大的第一個黃金時期。2003年正在進行的證券法的修改工作中一些相關證券咨詢行業(yè)的問題也被提上了討論范圍之中，證券咨詢業(yè)務的范圍也將大大的擴大，相關的自營業(yè)務和委托理財業(yè)務也將可能由地下轉(zhuǎn)到桌面上來。證券咨詢行業(yè)也將迎來全新的發(fā)展的機遇。在行業(yè)的規(guī)模化和競爭的有序化上更加規(guī)范的完善市場。

行業(yè)規(guī)模化，有序化發(fā)展的一個重要標志是一批真正獨立的專業(yè)咨詢公司的出現(xiàn)。與券商研究機構不同，其獨立性不僅僅表現(xiàn)為功能配置上的獨立性，也體現(xiàn)為其經(jīng)營上的獨立性。由于生存方式的差異，這兩類研究機構在研究內(nèi)容與目的以及方式方法上存在著明顯差異。券商研究機構由于事實上的依附關系，其研究目的主要在于三個方面，一是為券商客戶咨詢服務，二是為券商自營服務，三是為券商形象宣傳及業(yè)務創(chuàng)新服務，其研究對象不僅包括一、二級市場，也包括券商自身發(fā)展戰(zhàn)略與業(yè)務創(chuàng)新等內(nèi)容。由于其服務對象的特殊性，其研究成果一般僅限于內(nèi)部共享，且以專題研究為主，研究成果的價值實現(xiàn)是間接的。而對于專業(yè)資訊公司而言，由于其唯一的收入來源是其信息產(chǎn)品及咨詢服務，信息產(chǎn)品的質(zhì)量與服務水平?jīng)Q定其自身的生存，市場競爭的壓力迫使研究工作是有更強的功利性，服務的對象性，要求其信息產(chǎn)品必須滿足不同層次用戶的需求，既要有廣度又要有深度。由于證券資訊市場仍處發(fā)育階段，受市場容量及無序競爭影響，目前該類專業(yè)公司受收入來源限制，與券商研究機構相較而言，在研究投入方面多表現(xiàn)為心有余而力不足。在缺乏有效的行業(yè)自律機制的背景下，證券資訊公司競爭圖存的方式正向著兩個極端方向發(fā)展，一種是以低成本支撐其低價競爭，搶占市場份額，以維持其生存，這類公司或非正式組織為數(shù)眾多。二是以高投入、高品位樹立市場形象，著眼未來，爭搶核心市場，這類公司雖為數(shù)不多，但無疑將是未來證券資訊業(yè)的脊梁。

目前的資訊廠商大多也在走資訊咨詢化的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的格局，針對目前的資訊廠商的市場格局以及資訊市場的未來發(fā)展方向，筆者產(chǎn)生了這樣的一些認識和感觸。

第8篇：證券行業(yè)的認識范文

關鍵詞：證券公司 財務管理 問題

隨著社會主義市場經(jīng)濟的發(fā)展，經(jīng)濟體制不斷地完善，財務管理在企業(yè)的大力改革中體現(xiàn)出極為重要的作用。證券公司作為證券市場這一新興市場的中樞，其財務管理問題就顯得尤為重要。因此，證券公司的財務管理問題也成為保證證券公司健康安全運行的關鍵所在。

一、證券公司財務管理的概述

財務管理是指有關資金的籌集、投放和分配的工作，是一種價值運動狀態(tài)下再生產(chǎn)過程中的價值運動管理工作。證券公司的財務管理工作主要是承擔公司的財務管理、資金管理還有會計核算等多種職能，在證券公司各部門中起到價值管理的核心部門，是整個證券公司最重要的管理部門之一。證券公司財務管理的主要工作都是以實現(xiàn)證券公司全部財務活動需要為最終目標的，簡單地說，就是要通過證券公司的合理經(jīng)營，在有限的資金時間內(nèi)將企業(yè)的財富不斷擴大，使得證券公司的利益不斷擴大化，從而最終實現(xiàn)股東利益的最大化。

二、證券公司財務管理的問題

證券行業(yè)在我國經(jīng)濟發(fā)展中仍屬于發(fā)展的初期，在這個證券市場逐步由新興市場走向成熟的發(fā)展過程中，財務管理作為證券公司管理的核心內(nèi)容面臨著許多問題亟待解決。

1.公司管理層領導的素質(zhì)不高，在財務管理方面的業(yè)務水平較低，沒有充分認識到財務管理的重要性，缺乏對財務管理知識掌握，沒有認識清楚財務管理的要求與作用，只是一味地以為證券公司效益問題是靠業(yè)務做出來的，而與公司的財務管理沒有太大關系，對財務人員的要求過低等。

2.證券公司財務部門的組織結構過于單一化和分散?，F(xiàn)階段我國的證券公司普遍存在的問題就是財務部門的組織結構太過簡單分散，其中財務管理人員的權限過于集中。雖然通過改革發(fā)展我國的證券公司的財務部門已經(jīng)由最初的簡單模式發(fā)展成為這種集權型模式，但是相較于發(fā)達國家的證券公司這種組織結構就表現(xiàn)得太過分散了，管理人員也相對較多，公司的企業(yè)成本也隨之增加，這一點與成本效益原則是相違背的。

3.證券公司的融資渠道出現(xiàn)問題且加大了財務風險。現(xiàn)今，我國的證券商可采用的融資方式主要有兩種，分為長期的融資方式和短期融資方式。其中長期融資方式主要包括股票發(fā)行、增資擴股、債券發(fā)行，而短期融資方式則包括回購國債、股票質(zhì)押貸款和銀行同業(yè)拆借等。目前，現(xiàn)有的這些融資渠道普遍存在一個問題就是缺乏自我監(jiān)管的能力，不能夠給證券公司的經(jīng)營和證券公司的客戶帶來實質(zhì)利益，已經(jīng)出現(xiàn)了較大的消極影響。同時，由于我國相較于發(fā)達國家比較成熟的證券公司而言規(guī)模小，管理不成熟，風險的控制能力低下，法律政策制度不健全，這些都導致了證券公司的融資渠道的不通暢，帶來了更多的風險。

4.管理客戶的交易結算資金方面存在漏洞。證券公司客戶的交易結算資金指的是事先存放在證券公司所開設的資金專戶中的資金目的是為進行證券的買賣。目前，我國的證券公司在經(jīng)營運作中對客戶交易的資金結算缺乏統(tǒng)一的管理，內(nèi)部監(jiān)督制度上不完善，經(jīng)常發(fā)生證券公司挪用客戶交易結算資金的現(xiàn)象，加大了證券公司的結算風險，嚴重阻礙了我國證券行業(yè)的發(fā)展壯大。

5.缺乏完善的財務獎勵及考核制度。目前，我國的證券公司中普遍缺乏科學的完善的財務考核和獎勵機制去，缺乏一個定量的考核標準，大多數(shù)企業(yè)還只是簡單的依據(jù)證券市場行情來決定各部門和員工的收入。大環(huán)境好時，收入就增加；而大環(huán)境差時，收入就會減少。并且，在行情好時工作并不努力的部門或員工也會因為整體環(huán)境的問題而得到豐富的獎勵。這種無明確獎勵考核制度的情況長時間進行下去，就會大大降低員工的工作積極性，就會對企業(yè)的長期穩(wěn)定發(fā)展帶來巨大的傷害。

6.證券公司財務人員的整體水平有待提高。一些證券公司的財務人員的職責不高，經(jīng)常是處于一個聽指揮的狀態(tài)，領導讓怎么干就怎么干，沒有創(chuàng)新意識，業(yè)務素質(zhì)不強，對業(yè)務內(nèi)容不夠熟練，法律知識匱乏，法律觀念不強，從而使得工作中的會計基礎工作都做不扎實，財務人員的基本工作職能不能夠發(fā)揮。在證券公司的成本、收入和利潤方面出現(xiàn)虛假現(xiàn)象，致使國家的稅收嚴重的流失，并且導致會計信息準確性不高。

綜上所述，證券公司作為證券行業(yè)的核心，財務管理作為證券公司的中樞，其穩(wěn)定的發(fā)展是具有十分重要的意義的。財務管理出現(xiàn)的問題要及時發(fā)現(xiàn)，及時解決，將財務管理的水平發(fā)揮到最大化，才能是證券公司的管理水平躍上一個新的臺階，從而提高整個企業(yè)的經(jīng)濟效益。

參考文獻：

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第9篇：證券行業(yè)的認識范文

感謝面試我的人力資源總監(jiān)李總，謝謝您給了我這次實習的機會;感謝營業(yè)部總經(jīng)理馬總，謝謝您對我們實習生的大力支持和鼓勵;感謝實習生團隊帶頭人季總，謝謝您每天晨會上對我們工作的細致指導和尊尊教誨，特別感謝我的指導老師——張總，謝謝您對我的關心，和不厭其煩地解答我奇奇怪怪的問題的耐心，您的解答讓我對證券行業(yè)有了更深層次的認識，您的言行和工作態(tài)度讓我無形中也懂得了許多簡單而深刻的道理。還有有幸一起實習的伙伴們，和你們交流和學習，并肩作戰(zhàn)的時光很充實，很快樂!

記得剛剛進入華泰的時候，公司給我的第一印象就是內(nèi)部控制嚴格，招聘暑期實習生層層把關，嚴謹而高效率，面試成功后，還簽訂實習協(xié)議，。記得實習的第一天我們被請到華泰證券大廈進行上崗培訓，請了華泰的高層老總們給我們講話，并請業(yè)內(nèi)專業(yè)人士給我們做培訓，井井有條，培訓嚴謹而不失活潑。下面是我從網(wǎng)上找的華泰的簡介：

華泰證券股份有限公司前身為江蘇省證券公司，1991年5月26日在南京正式開業(yè)。華泰證券是中國證監(jiān)會首批批準的綜合類券商，是全國最早獲得創(chuàng)新試點資格的券商之一。XX年年7月，華泰證券在券商首次分類評級中被中國證監(jiān)會評定為a類a級券商，2010年7月被評定為a類aa級，成為全國十家獲此評級的券商之一。華泰證券旗下?lián)碛心戏交稹⒂寻钊A泰基金、聯(lián)合證券、長城偉業(yè)期貨、華泰金融控股(香港)有限公司和華泰紫金投資有限責任公司，同時是江蘇銀行的第二大股東，已基本形成集證券、基金、期貨和直接投資為一體的、國際化的證券控股集團雛形。

“以客戶服務為中心、以客戶需求為導向、以客戶滿意為目的”是華泰證券堅持的服務理念。華泰證券擁有證券經(jīng)紀服務、資產(chǎn)管理服務、投資銀行服務、固定收益服務和直接投資服務為基本架構的完善的專業(yè)證券服務體系，以及研究咨詢、信息技術和風險管理等強有力的服務支持體系。XX年年，華泰證券在“高效、誠信、穩(wěn)健、創(chuàng)新”核心價值觀的基礎上，明確提出了“做最具責任感的理財專家”的品牌精神，得到了市場和社會各界的廣泛認同。華泰證券的市場地位和品牌影響力不斷提升，正在成長為具有核心服務優(yōu)勢和較強市場競爭能力的綜合金融服務提供商。

首先是投簡歷，記得我是到截止日期那天才看到的招聘信息，本以為最后一天沒希望了，后來還是在鵬鵬哥哥的鼓勵下鼓起了勇氣，凡事得勇于去嘗試，才會讓自己不后悔!(感謝鵬鵬哥哥!)

面試還算順利，也結識了好幾位一同去面試的南大同學。李總的和藹、淡定、親和力給了我很輕松的面試氛圍。相信我充滿概括力的總結和層次清晰的分析，一定給他留下了不錯的印象。他總是給人一種謙和的感覺。我想人力資源總監(jiān)都會是這種處世風格的吧。因為他的工作是和人打交道，協(xié)調(diào)好各種不同職位上的人的關系，讓最適合的人到最適合他的崗位上。他以極具親和力的姿態(tài)和員工相處，了解他們的特點，進行適當?shù)恼{(diào)配，讓人力資源發(fā)揮最大的效率。另外和他的交流中發(fā)現(xiàn)他對公司原則毫不退讓的堅持，他的措辭可以相當?shù)責o懈可擊和圓滿，沒有任何竄空子的余地，似乎外交官的風范，他對公司立場和利益的堅決捍衛(wèi)以及在細節(jié)上的靈活、人性化的處理，可見其素質(zhì)之高，真讓人深深敬佩!

值得談的是季總，作為客戶經(jīng)理，他每天和各種各樣個性的客戶打交道，幫他們處理各式各樣奇奇怪怪的問題，還要管理我們這群不太懂事的實習生，可謂工作繁瑣至極，但他總能處理地井井有條，他有幾乎讓每一個怒氣沖沖的客戶到他那談完之后，笑瞇瞇、樂呵呵的回去的本事。他很注意說話的語氣、措辭和分寸，并且很有自己的風格，他說一句話同一個意思，不同的語氣可能把人說得發(fā)彪，也可能說得舒舒服服的，說話是一門藝術。