公司投融資管理制度精選(九篇)

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第1篇：公司投融資管理制度范文

關(guān)鍵詞：投融資 平臺 資金池 資金集中管理

資金池，是大型企業(yè)集團(tuán)通行的一種資金集中管理模式，在礦業(yè)、工程建設(shè)、能源、連鎖零售等資金量大、主業(yè)突出、經(jīng)營穩(wěn)定的行業(yè)廣泛運(yùn)用。但對于地方政府綜合性的投融資平臺公司，如何通過資金池實(shí)施資金集中管理，是一個(gè)值得探究的課題。

一、實(shí)施資金集中管理的必要性

地方國有綜合性投融資公司，是地方政府為發(fā)展區(qū)域經(jīng)濟(jì)，便于融資和投資而建立的大型企業(yè)，主要投資于當(dāng)?shù)爻青l(xiāng)建設(shè)、基礎(chǔ)設(shè)施、資源開發(fā)及戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。該類公司，具有資金量大、行業(yè)跨度廣、專項(xiàng)資金多，投資增長速度快等特點(diǎn)。正因?yàn)榇?，投融資平臺公司實(shí)施資金集中管理非常必要。一是資金安全和監(jiān)管的需要。實(shí)施資金集中管理，有利于抓住根本，控制整體資金風(fēng)險(xiǎn)。二是合理配置資金和降低融資成本的需要。資金集中管理，將資金從富余的地方集中起來，避免有的子公司資金富裕，有的子公司對外貸款的現(xiàn)象。另外，資金集中后，總部增強(qiáng)了議價(jià)能力，可降低融資成本。三是集團(tuán)統(tǒng)一管理的需要。大型投融資集團(tuán)通常需要實(shí)施統(tǒng)一管理，資金集中管理，是核心和基礎(chǔ)。四是提高資金運(yùn)營效率和項(xiàng)目管理效率的需要。投融資平臺公司從事大型基礎(chǔ)項(xiàng)目建設(shè)，對于短期調(diào)集大量資金的能力要求很高。實(shí)施資金集中管理，可有效提高資金調(diào)度效率。

二、資金集中管理的困惑和難點(diǎn)

（一）政策困惑

主要是資金集中或調(diào)撥，不可避免會(huì)有資金在不同法人實(shí)體賬戶間發(fā)生沒有貿(mào)易背景支持的轉(zhuǎn)移，客觀上形成公司間的資金拆借。人民銀行《貸款通則》第六十一條規(guī)定：“企業(yè)之間不得違反國家規(guī)定辦理借款或者變相借貸融資業(yè)務(wù)?！爆F(xiàn)實(shí)的解決辦法是，成立內(nèi)部財(cái)務(wù)公司或者通過銀行辦理委托貸款。成立財(cái)務(wù)公司的門檻很高，在投融資平臺公司成長期難以實(shí)現(xiàn)。對于委托貸款這一辦法，子公司從總部借款可以通過委托貸款解決，但子公司將資金集中到總賬戶，也是不同法人實(shí)體間的無貿(mào)易支持的資金流動(dòng)，是否需要辦理委托貸款手續(xù)，尚無政策規(guī)定予以明確。

（二）內(nèi)部管理困惑

對于綜合性的投融資平臺公司，在自營投融資項(xiàng)目的同時(shí)，還承擔(dān)部分公益性的基礎(chǔ)項(xiàng)目，項(xiàng)目資金一般是專戶管理，這部分資金集中存在障礙；不同的投資項(xiàng)目，行業(yè)跨度也很大，包括基礎(chǔ)設(shè)施、能源、農(nóng)業(yè)、金融、科技等，經(jīng)營模式各不相同，對資金管理的要求也不同；相當(dāng)一部分的控股公司，少數(shù)股東不愿項(xiàng)目公司資金被集團(tuán)集中，對資金集中管理心存疑慮。還有部分劃撥進(jìn)入的企業(yè)，還存在整合的困難。這些內(nèi)部管理中的困惑，常常成為綜合性投融資平臺公司難以下決心推行資金集中管理的因素。

三、選擇合適的資金集中管理模式

鑒于前述內(nèi)外環(huán)境困惑，資金集中管理的設(shè)計(jì)者面需要解決一個(gè)矛盾：既實(shí)現(xiàn)資金集中，同時(shí)還滿足子公司維護(hù)資金使用權(quán)利的訴求。根據(jù)這一要求，梳理出資金集中管理的設(shè)計(jì)思路：符合政策監(jiān)管的要求，避免資金直接在不同法人主體間借貸；資金實(shí)際集中，但不影響子公司核算以及財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)；子公司自有資金的存款利息收益權(quán)、資金支配權(quán)、所有權(quán)不變，歸屬于子公司；子公司在自身資金總額范圍以及預(yù)算范圍內(nèi)，可自由對外支付資金，不增加新的審批流程；資金池承辦銀行可涵蓋公司整體融資需求。

綜上考慮，建議選擇銀行聯(lián)動(dòng)資金池進(jìn)行資金集中管理?？偛吭O(shè)置主賬戶，各子公司設(shè)置一般結(jié)算賬戶，資金池主賬戶與結(jié)算戶對接，形成聯(lián)動(dòng)關(guān)系。資金池系統(tǒng)于工作日定時(shí)自動(dòng)掃描成員單位結(jié)算賬戶，全額上劃至資金池主賬戶，結(jié)算賬戶對賬單仍按原余額顯示可用余額，成員單位核算方式不變。各成員單位結(jié)算賬戶在月度預(yù)算內(nèi)及上存資金余額內(nèi)的付款，可直接辦理，由子賬戶聯(lián)動(dòng)主賬戶對外支付。子公司上存資金，由銀行按協(xié)定存款利息為各公司計(jì)息，并劃轉(zhuǎn)至各公司賬戶。內(nèi)部借款，采取子公司向總部借款的單向模式，且通過銀行委托貸款程序辦理，解決資金拆借合法性問題。資金池主賬戶申請一定法人賬戶透支額度，做為應(yīng)急資金的來源。

四、實(shí)施步驟

（一）調(diào)查摸底

調(diào)查子公司銀行賬戶，統(tǒng)計(jì)賬戶數(shù)量，資金分布情況。初步確定資金池承辦銀行。一般會(huì)有2-3家承辦銀行，因銀行資金池賬戶的排他性，導(dǎo)致非承辦銀行的賬戶逐步注銷，公司融資選擇的銀行范圍縮小。所以資金池承辦銀行必須具備較強(qiáng)的授信支持能力，能基本滿足公司全部融資需求。

（二）制定資金集中管理制度及實(shí)施方案

制定資金集中管理制度，明確資金集中管理的原則、實(shí)施范圍，總部和各公司的權(quán)利義務(wù)。確定資金集中管理形式，賬戶設(shè)置規(guī)則，資金歸集、對外支付的流程，內(nèi)部借款的辦理流程等。并制定實(shí)施方案，對選擇承辦銀行、資金管理系統(tǒng)軟件、資金集中和賬戶清理等工作明確時(shí)間節(jié)點(diǎn)和目標(biāo)要求。

（三）正式搭建資金池

根據(jù)資金集中管理制度，設(shè)置資金池主賬戶，子公司開設(shè)結(jié)算賬戶，通過一系列協(xié)議，搭建資金池系統(tǒng)。各銀行資金池開通銀企直連，與資金管理系統(tǒng)軟件對接，進(jìn)行資金歸集、支付和調(diào)撥測試。經(jīng)過反復(fù)測試后，正式運(yùn)作資金池系統(tǒng)。

（四）資金集中和賬戶清理

資金池系統(tǒng)運(yùn)行后，對所有非資金池賬戶（除各類政策性專戶、因?qū)ν馊谫Y必須保留的一些賬戶外），要進(jìn)行清理注銷，并把資金池外的資金集中到資金池內(nèi)，使資金池內(nèi)的資金集中度達(dá)到80%以上，以發(fā)揮資金池的規(guī)模效應(yīng)。

參考文獻(xiàn)：

[1]韓春明.企業(yè)現(xiàn)金管理中實(shí)施委貸資金池需要關(guān)注問題[J].浙江金融.2010（5）

第2篇：公司投融資管理制度范文

關(guān)鍵詞：國企混改；母子公司；財(cái)務(wù)管控

隨著我國國有企業(yè)體制改革的不斷深入，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)已經(jīng)成為深化國企改革的重要舉措。因此，有必要通過市場化、專業(yè)化的方式進(jìn)一步建立和完善集團(tuán)母子公司的管控體系。在此之中，財(cái)務(wù)管控作為集團(tuán)母子公司管理的核心，是集團(tuán)母公司的研究重點(diǎn)，也是企業(yè)集團(tuán)實(shí)現(xiàn)目標(biāo)戰(zhàn)略的有力保障。

一、集團(tuán)母子公司財(cái)務(wù)管控體系的類型

財(cái)務(wù)管理體制是企業(yè)集團(tuán)母子公司財(cái)務(wù)管控體系的基礎(chǔ)，其核心財(cái)務(wù)決策機(jī)制。根據(jù)集團(tuán)母子公司財(cái)務(wù)決策管理權(quán)限分配的不同情況，可以將財(cái)務(wù)管控模式分為集權(quán)制、分權(quán)制和兩者相融合的形式。

（一）集權(quán)制財(cái)務(wù)管控模式，是指財(cái)務(wù)決策權(quán)集中在母公司，子公司只按照母公司的指令絳校從而實(shí)現(xiàn)集團(tuán)財(cái)務(wù)的統(tǒng)一核算和統(tǒng)一管理的制度。其優(yōu)勢在于可充分利用集團(tuán)母公司的各種資源，充分發(fā)揮集團(tuán)規(guī)模效益，最大限度地降低生產(chǎn)成本、資金成本，有效控制風(fēng)險(xiǎn)。但會(huì)使子公司的積極性和主動(dòng)性下降，不利于集團(tuán)多元化的發(fā)展。

（二）分權(quán)制財(cái)務(wù)管控模式，是指子公司自身擁有財(cái)務(wù)決策權(quán)，可根據(jù)自己的經(jīng)營實(shí)際進(jìn)行財(cái)務(wù)管理。它有利于針對問題及時(shí)做出有效決策，因地制宜地搞好各項(xiàng)業(yè)務(wù)，也有利于分散經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)子公司的成長。但因沒有全局觀念和整體意識，會(huì)造成資金管理分散、資金成本增大等問題。

（三）相融制財(cái)務(wù)管控模式是一種集權(quán)制與分權(quán)制相結(jié)合的財(cái)務(wù)管理體制，母公司在總體框架上統(tǒng)一制定內(nèi)部管理制度，但對子公司又有一定程度的授權(quán)范圍，允許其根據(jù)自身發(fā)展要求，自主制定生產(chǎn)經(jīng)營各項(xiàng)決策，充分發(fā)揮生產(chǎn)經(jīng)營積極性。

因此，在國有企業(yè)混合所有制改革的前提下，國企母公司已不能按傳統(tǒng)計(jì)劃方式對子公司采取集權(quán)制的財(cái)務(wù)管控，而更多的應(yīng)該是結(jié)合子公司的自身經(jīng)營特點(diǎn)和公司治理結(jié)構(gòu)，采取相融制的財(cái)務(wù)管控模式，通過資本管理企業(yè)，建立有利于子公司發(fā)展的新型財(cái)務(wù)管控模式。

二、財(cái)務(wù)管控的具體建立方式

相融制的財(cái)務(wù)管控模式，要求集體母公司根據(jù)每個(gè)企業(yè)的不同特點(diǎn)，以經(jīng)濟(jì)效益為中心，以提高企業(yè)價(jià)值最大化為目標(biāo)，在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度、資金管控、投融資決策、人員組織、信息管理、預(yù)算管理方面進(jìn)行不同的權(quán)限設(shè)定和管理，其具體建立方式有以下幾個(gè)方面：

（一）建立統(tǒng)一的、規(guī)范化的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度是一個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)工作的基礎(chǔ)和準(zhǔn)繩。它主要包括會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)核算、會(huì)計(jì)檔案、投融資管理、成本費(fèi)用管理制度、財(cái)務(wù)內(nèi)控管理等多方面的制度。在集團(tuán)控股的、報(bào)表合并范圍內(nèi)的混改子企業(yè)必須堅(jiān)持統(tǒng)一的、規(guī)范的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度，這有利于集團(tuán)整體化管理。而參股的混改子企業(yè)也盡量堅(jiān)持與母公司統(tǒng)一的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度，其一方面有利于形成與集團(tuán)母公司標(biāo)準(zhǔn)一致的財(cái)務(wù)信息，為母公司的財(cái)務(wù)管理決策提供有效的支撐依據(jù)；另一方面也有利于充分發(fā)揮母公司實(shí)施財(cái)務(wù)管理工具的效果。

（二）通過委派制強(qiáng)化財(cái)務(wù)人員管理。在混改子公司實(shí)行財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人委派制，尤其是對財(cái)務(wù)總監(jiān)、財(cái)務(wù)經(jīng)理等中高級財(cái)務(wù)管理進(jìn)行委派。母公司通過外派財(cái)務(wù)管理負(fù)責(zé)人，可以有效削弱財(cái)務(wù)信息不對稱的影響，規(guī)范子公司的財(cái)務(wù)管理行為，確保集團(tuán)總體財(cái)務(wù)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。除控股子企業(yè)需直接委派財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人外，參股子企業(yè)也應(yīng)該委派財(cái)務(wù)副總監(jiān)、財(cái)務(wù)部副經(jīng)理等管理崗位，有利于集團(tuán)母公司的管控。

（三）強(qiáng)化全面預(yù)算管理，建立財(cái)務(wù)考核評價(jià)機(jī)制?；旄暮蟮淖悠髽I(yè)因股權(quán)結(jié)構(gòu)的變化，其更加獨(dú)立的法人主體結(jié)構(gòu)，使集團(tuán)母公司不能再單純的使用指令性的管理方式。因此，集團(tuán)母公司應(yīng)該以現(xiàn)代企業(yè)管理制度為基礎(chǔ)，通過預(yù)算向子公司傳達(dá)其經(jīng)營目標(biāo)，并嚴(yán)格監(jiān)管預(yù)算執(zhí)行情況，以具體的財(cái)務(wù)考核指標(biāo)來檢驗(yàn)預(yù)算執(zhí)行情況，評價(jià)子公司的經(jīng)營績效。

（四）建立更加靈活的、適應(yīng)市場的投融資決策和資金管理機(jī)制?；旌纤兄聘母锏淖悠髽I(yè)大多屬于市場化程度較高，且處于競爭性行業(yè)的企業(yè)。因此，從有利于子企業(yè)經(jīng)營決策出發(fā)，應(yīng)該按照公司治理結(jié)構(gòu)建立更加適應(yīng)市場的投融資決策機(jī)制和資金管理機(jī)制。集團(tuán)母公司在股東大會(huì)和董事會(huì)上進(jìn)行投票決策投融資方案；而資金則由子公司根據(jù)自身經(jīng)營情況進(jìn)行管理。

（五）建立和完善審計(jì)監(jiān)督機(jī)制。審計(jì)在企業(yè)集團(tuán)公司治理結(jié)構(gòu)中有著不可替代的作用。在給予子公司更多的財(cái)務(wù)決策權(quán)時(shí)，母公司更應(yīng)該通過內(nèi)部和外部審計(jì)來監(jiān)督子公司的經(jīng)營管理。在公司治理結(jié)構(gòu)中，強(qiáng)化集團(tuán)母公司的審計(jì)穿透權(quán)，掌握外部審計(jì)單位的決定權(quán)；在內(nèi)部管理體系中，堅(jiān)持審計(jì)工作制度化、規(guī)范化、常態(tài)化，加強(qiáng)對子公司的監(jiān)督管理。

參考文獻(xiàn)：

[1]張正堂，吳志剛.企業(yè)集團(tuán)母子公司管理控制理論的發(fā)展[J].財(cái)經(jīng)問題研究，2004（6）.

[2]韓雪梅.集團(tuán)公司財(cái)務(wù)管理體制及集權(quán)式財(cái)務(wù)管理體制創(chuàng)新芻議[J].中國經(jīng)貿(mào)導(dǎo)刊，2005（11）.

[3]陳心剛.企業(yè)集團(tuán)母子公司財(cái)務(wù)管理探討[J].中國投資，2013，9.

第3篇：公司投融資管理制度范文

隨著地方債的逐步發(fā)行，2000億地方債分配方案逐漸明朗，云南以84億元位居分配榜單的前列。對于政府投融資體制建設(shè)，云南一直在實(shí)踐中改革：投資主體由單一到多元、資金渠道由封閉到開放、投資管理由直接到間接。蛻變中，財(cái)政的探索和推進(jìn)不可或缺。

“投資”“融資”轉(zhuǎn)換

全省公路通車?yán)锍炭傆?jì)20.03萬公里，位居全國第三位；高速公路2507公里,居全國第七、西部地區(qū)第一位；目前已擁有1個(gè)區(qū)域性樞紐機(jī)場和10個(gè)支線機(jī)場；全省鐵路營業(yè)總里程達(dá)2327.3公里，鐵路電氣化率達(dá)51.8%，復(fù)線率達(dá)6.1%……截至2007年底的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示了云南交通建設(shè)成績斐然。

改善交通，緩解這個(gè)西南省份經(jīng)濟(jì)發(fā)展“瓶頸”，財(cái)政投入功不可沒。然而，一種“投”、“融”轉(zhuǎn)換的政府智慧更加速了云南建設(shè)的步伐。

1996年，云南公路開發(fā)投資有限責(zé)任公司正式掛牌成立，該公司把融資、公路建設(shè)等從交通部門剝離出來，搭建起一個(gè)市場化的投融資平臺，交通部門則作為出資人代表，負(fù)責(zé)對公路投資公司國有資產(chǎn)的保值增值進(jìn)行監(jiān)管。

有益的嘗試激發(fā)了不竭的探索。1997年，云南成立了省開發(fā)投資有限責(zé)任公司，代表政府從事財(cái)政經(jīng)營性投資項(xiàng)目的管理和收益分配。2005年，云南在省內(nèi)重點(diǎn)行業(yè)組建了一批專業(yè)投資公司，在省開發(fā)投資公司下相繼成立了云南地方電力、云南城市建設(shè)、云南鐵路和云南省旅游等10個(gè)政府融資平臺。政府投資采取資本金注入方式，各公司作為獨(dú)立的法人進(jìn)一步擴(kuò)大融資，實(shí)行自主經(jīng)營和自負(fù)盈虧。

截至2007年底，云南省開發(fā)投資有限公司完成投資255億元，拉動(dòng)社會(huì)投資800多億元，總資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)由38億元到365億元的跨越。2007年云司更名為“云投集團(tuán)”，一個(gè)典型的“國有投資集團(tuán)”至此成立。

“投”、“融”之間，云南的政府理財(cái)智慧逐漸通達(dá)。組建政府投資公司之外，云南省投融資體制改革融入了多元思維：一方面，主動(dòng)開拓銀政合作的融資渠道，2003年與國家開發(fā)銀行在全國率先開展省級政府信用合作；另一方面，充分發(fā)揮財(cái)政貼息資金的帶動(dòng)和經(jīng)濟(jì)杠桿作用，引導(dǎo)銀行信貸資金的投入。此外，云南省還建立起良性償債機(jī)制，財(cái)政每年安排一定數(shù)量的預(yù)算資金，還通過多渠道籌集償債資金，維護(hù)了政府信譽(yù)。

“越位”“缺位”改革

投融資體制改革極大推動(dòng)了云南經(jīng)濟(jì)、社會(huì)發(fā)展，但客觀審視，目前云南的投融資體制仍存在不少缺陷：固定資產(chǎn)投資對財(cái)政的依賴度較大，投入與需求矛盾突出；資金投入方式單一，資本化運(yùn)營比例不高；投資主體的職責(zé)定位不清，“越位”與“缺位”現(xiàn)象并存。改革仍需努力。

對于政府，須明確自身職責(zé)與角色定位。首先，建立“三分離”投資管理體制：投資綜合主管部門負(fù)責(zé)規(guī)劃編制；政府職能部門按規(guī)劃審批項(xiàng)目；財(cái)政部門編制項(xiàng)目資金預(yù)算。再者，強(qiáng)化市場對資源的調(diào)配作用。建立投資主體自我約束的機(jī)制，利用特許經(jīng)營、業(yè)主招標(biāo)等市場化方式吸引社會(huì)資本。最后，合理界定政府投資范圍，地方政府應(yīng)承擔(dān)與地區(qū)財(cái)力、職責(zé)和事權(quán)相對應(yīng)的投資項(xiàng)目，將資金投向關(guān)系國家政權(quán)機(jī)構(gòu)建設(shè)和市場不能有效配置資源的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)領(lǐng)域。

對于項(xiàng)目，要設(shè)立規(guī)范的管理和建設(shè)制度。第一，推行項(xiàng)目立項(xiàng)聯(lián)合評審制度，建立重大投資項(xiàng)目由發(fā)改委、財(cái)政及項(xiàng)目相關(guān)部門聯(lián)合評審的制度，在此基礎(chǔ)上，發(fā)揮中介服務(wù)機(jī)構(gòu)對政府投資決策的服務(wù)作用，通過符合資質(zhì)要求的咨詢中介機(jī)構(gòu)對政府投資項(xiàng)目進(jìn)行評估論證。第二，按項(xiàng)目預(yù)期收益建立分類管理制度：政府投資要逐步退出競爭性和營利性的基建項(xiàng)目，純公益性政府投資項(xiàng)目實(shí)行多元融資，推行項(xiàng)目建設(shè)“代建制”；政府投資經(jīng)營性項(xiàng)目時(shí)，國有專業(yè)投資公司和國有參控股企業(yè)以資本金投入的方式進(jìn)行投資建設(shè)。第三，全面推行政府采購制度，通過社會(huì)公開招標(biāo)選擇設(shè)計(jì)和建設(shè)單位；加快建立工程保險(xiǎn)和工程擔(dān)保制度，加強(qiáng)政府投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理。

對于資金，要建立起科學(xué)的管理和運(yùn)作機(jī)制?；I資方面，根據(jù)政府投資中長期規(guī)劃和年度計(jì)劃，設(shè)立科學(xué)的預(yù)算體系；通過預(yù)算管理和部門協(xié)調(diào)，對各州市的投入進(jìn)行整體布局，避免重復(fù)建設(shè)；整合社會(huì)投資，加大外資利用和管理力度。監(jiān)管方面，實(shí)施政府投資項(xiàng)目全程績效評價(jià)和全程公共監(jiān)督；建立信息化、現(xiàn)代化管理制度，建立政府重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目稽查制度和項(xiàng)目建設(shè)執(zhí)行情況報(bào)告制度。運(yùn)作機(jī)制上，建立和完善國有資本退出機(jī)制：國有資本可以通過股權(quán)交易、競價(jià)拍賣等市場的手段適時(shí)退出，將回收的資金再次投向新的領(lǐng)域；探索成立行政事業(yè)國有資產(chǎn)管理經(jīng)營公司，對分散于各部門的公益性及準(zhǔn)公益性資產(chǎn)實(shí)行統(tǒng)一管理，采取資本運(yùn)作手段盤活存量資產(chǎn)。

第4篇：公司投融資管理制度范文

1 中小企業(yè)經(jīng)營中的財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀

雖然我國中小企業(yè)的發(fā)展較中小企業(yè)出現(xiàn)的初期，在管理上、制度上有了長足的進(jìn)步，企業(yè)主從意識上也有了提高，不再認(rèn)為管理制度在企業(yè)的運(yùn)營中可有可無了。但是，大部分中小企業(yè)主在運(yùn)用現(xiàn)代企業(yè)管理知識的時(shí)候還不夠?qū)I(yè)、不夠執(zhí)著。尤其是在財(cái)務(wù)管理方面，任人唯親，財(cái)權(quán)不放心外人，導(dǎo)致企業(yè)運(yùn)營管理混亂。目前中小企業(yè)主在管理意識上有了提高，但只是把管理放到了生產(chǎn)、營銷、研發(fā)等方面，沒有意識到財(cái)務(wù)管理是企業(yè)的核心之一，這也就導(dǎo)致了企業(yè)財(cái)務(wù)管理混亂，甚至沒有專門的財(cái)務(wù)人員或者是安排財(cái)務(wù)人員兼其他崗位，錯(cuò)誤地認(rèn)為財(cái)務(wù)管理就是會(huì)計(jì)算賬而已。有的中小企業(yè)在遇到生產(chǎn)任務(wù)繁重的時(shí)候，財(cái)務(wù)人員上一線也是常有的事情，導(dǎo)致企業(yè)賬目疏于打理，亂象叢生，工資不準(zhǔn)時(shí)發(fā)放，進(jìn)銷存不清，賬物不符。從而影響到了整個(gè)公司的運(yùn)營混亂，員工沒有積極性工作敷衍了事，主要崗位員工頻繁跳槽。生產(chǎn)物資浪費(fèi)嚴(yán)重，不是過多采購就是原輔材料不夠而沒有及時(shí)采購，生產(chǎn)混亂嚴(yán)重影響了產(chǎn)能和產(chǎn)品質(zhì)量。沒有發(fā)揮財(cái)務(wù)管理能夠穩(wěn)定員工隊(duì)伍、輔助生產(chǎn)、監(jiān)控浪費(fèi)、降低企業(yè)運(yùn)營成本的特定作用。更談不上防范企業(yè)運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)和資金風(fēng)險(xiǎn)，保障現(xiàn)金流的調(diào)控作用了。沒有發(fā)揮好財(cái)務(wù)管理在企業(yè)運(yùn)營管理中的核心作用，沒有合理的計(jì)劃和配置企業(yè)自有資源及可利用資源。沒有好的財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略和財(cái)務(wù)管理制度，或者財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略得不到足夠的重視，抑或是執(zhí)行不到位，就不可能為企業(yè)防范風(fēng)險(xiǎn)，也不可能為企業(yè)降低成本提高效益，更加做不到利用財(cái)務(wù)管理工具分析企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境及市場情況，不能為企業(yè)的發(fā)展提出合理的建議。

2 財(cái)務(wù)管理對中小企業(yè)運(yùn)營中的重要性

企業(yè)的管理在企業(yè)運(yùn)營中的重要性，那是不言而喻，管理出效益在企業(yè)運(yùn)營中依然是真理，尤其是企業(yè)的財(cái)務(wù)管理，更是企業(yè)管理運(yùn)營以及發(fā)展的一個(gè)重要核心內(nèi)容，是企業(yè)管理中不可或缺的重要一環(huán)。財(cái)務(wù)管理雖然不像生產(chǎn)管理那樣直接生產(chǎn)出質(zhì)量過硬的產(chǎn)品看得見摸得著；也不像營銷管理，銷售出產(chǎn)品，將資金回籠那樣直觀和受企業(yè)主重視；更不像研發(fā)管理那樣能為企業(yè)研發(fā)出受廣大消費(fèi)者喜愛，以及擴(kuò)大市場占有率，區(qū)別競爭對手的新產(chǎn)品。但是，實(shí)際企業(yè)運(yùn)營中，財(cái)務(wù)管理卻貫通著企業(yè)生產(chǎn)、銷售、研發(fā)、人力資源、后勤保障等方方面面，以及能夠有效地降低企業(yè)的運(yùn)營成本、生產(chǎn)成本、營銷成本等，真正能夠做到降本增效，增強(qiáng)企業(yè)以及其產(chǎn)品的核心競爭力，提高產(chǎn)品在市場以及行業(yè)中的話語權(quán)。有遠(yuǎn)見及有戰(zhàn)略的企業(yè)家都應(yīng)該重視這一點(diǎn)，尤其是在面對激烈的行業(yè)競爭的時(shí)候，內(nèi)部的降本增效，讓利于消費(fèi)者獲得消費(fèi)者的喜歡，從而擴(kuò)大市場的份額顯得非常必要，抑或是企業(yè)生存發(fā)展的關(guān)鍵因素之一。也許，財(cái)務(wù)管理不像營銷等來得直接，但是不說明它不重要或者是可有可無，它始終貫穿著企業(yè)運(yùn)營和發(fā)展的始終，以及整體的方方面面。財(cái)務(wù)管理正是基于這樣的基本特征，所以在運(yùn)營中才不表現(xiàn)得那么突出，但是財(cái)務(wù)管理卻是企業(yè)運(yùn)營的保障和企業(yè)運(yùn)營狀況的晴雨表，它不僅能夠控制企業(yè)的資金風(fēng)險(xiǎn)，更重要的是，能夠有效地反映出一個(gè)周期內(nèi)的利潤狀況、市場狀況、資金狀況，能有效地評價(jià)出企業(yè)產(chǎn)品在市場中的份額，從而更好地指導(dǎo)企業(yè)的市場發(fā)展或者是能夠及時(shí)地指導(dǎo)做出產(chǎn)品調(diào)整，避免與市場脫節(jié)造成產(chǎn)品積壓，給企業(yè)帶來巨大損失甚至造成企業(yè)的倒閉。在企業(yè)的營銷戰(zhàn)略戰(zhàn)術(shù)的執(zhí)行中，也離不開財(cái)務(wù)管理工具的指導(dǎo)和效果評估，營銷活動(dòng)在一個(gè)周期內(nèi)，能夠很直觀地反映出營銷活動(dòng)的效果，廣告費(fèi)用的支出和公關(guān)費(fèi)用的支出，能很客觀地體現(xiàn)出效果，從而測算出營銷活動(dòng)效率，更好地指導(dǎo)營銷的戰(zhàn)略和執(zhí)行效果。所以財(cái)務(wù)管理好與否，是企業(yè)運(yùn)營中的核心軟實(shí)力的體現(xiàn)，它具有指導(dǎo)性、風(fēng)險(xiǎn)控制性、節(jié)能增效性，總而言之，它在企業(yè)運(yùn)營中具有不可忽視性。

3 采取財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略及其措施

財(cái)務(wù)管理對于中小企業(yè)來說，應(yīng)該予以足夠的重視，并要上升到戰(zhàn)略高度，確定財(cái)務(wù)管理在企業(yè)運(yùn)營中的戰(zhàn)略地位。這樣才能配置好企業(yè)現(xiàn)有資源，讓現(xiàn)有資源利用率最大化，并可以發(fā)揮好財(cái)務(wù)管理的監(jiān)督作用，有效控制企業(yè)成本和防范及控制企業(yè)運(yùn)營中的各種風(fēng)險(xiǎn)，帶領(lǐng)企業(yè)健康、有序地發(fā)展和壯大。

在確定好企業(yè)的財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略后，執(zhí)行是個(gè)關(guān)鍵，首先要選擇適合本企業(yè)及本行業(yè)的財(cái)務(wù)管理制度，并非是盲目地跟風(fēng)大企業(yè)的做法，財(cái)務(wù)和生產(chǎn)一樣，都得根據(jù)實(shí)際情況實(shí)事求是，馬虎不得，照搬其他企業(yè)的財(cái)務(wù)管理方法不一定能夠適應(yīng)本企業(yè)的發(fā)展，甚至?xí)m得其反。這就要求企業(yè)的決策者根據(jù)本企業(yè)的實(shí)際運(yùn)營狀況，采取適合本企業(yè)、切實(shí)可行的財(cái)務(wù)管理制度和方法，并不折不扣地執(zhí)行它，發(fā)揮它應(yīng)具有的功能和作用。建立完善的并適合本企業(yè)發(fā)展的財(cái)務(wù)制度，這就需要企業(yè)管理者和決策者應(yīng)該具有足夠的財(cái)務(wù)管理的意識，在建立財(cái)務(wù)制度的時(shí)候要考慮到本企業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀，以及要符合企業(yè)長遠(yuǎn)的發(fā)展規(guī)劃，這樣做出的制度才是符合企業(yè)發(fā)展的制度。并要明確完善的財(cái)務(wù)管理制度，是企業(yè)發(fā)展的一個(gè)重要的體系，它要體現(xiàn)在企業(yè)各崗位環(huán)節(jié)中，完善的財(cái)務(wù)管理體系并非是某一個(gè)人或者是某一部門的事情，實(shí)際上它是貫穿整體企業(yè)運(yùn)營中的各個(gè)環(huán)節(jié)的，要讓它具有約束性，切不可以隨意處之，減少人為對它的干擾，始終讓它發(fā)揮它應(yīng)具有的嚴(yán)肅性、執(zhí)行的強(qiáng)制性、監(jiān)督性等職能，減少其他因素對它的干擾。

第5篇：公司投融資管理制度范文

關(guān)鍵詞：政府存量資金；政府債務(wù)；協(xié)調(diào)管理

中圖分類號：F812.5 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號:1003－9031(2011)07－0016－04DOI:10.3969/j.issn.1003-9031.2011.07.04

一、地方政府存量資金高企和地方政府債務(wù)高攀并存

近年來，隨著國民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長，地方財(cái)政收入強(qiáng)勁增長，政府存量資金節(jié)節(jié)攀升。2010年年末，海南省全轄人民銀行國庫庫存是2004年的5.5倍。按照保守的財(cái)政存放在人民銀行國庫庫存和商業(yè)銀行的財(cái)政專戶1∶1的比例，地方政府存量資金的規(guī)模將達(dá)到幾百億元左右，如果不考慮年底財(cái)政集中支出，年中政府存款余額將會(huì)更高。而與此同時(shí)，2008年以來，為應(yīng)對金融危機(jī)我國實(shí)施了積極財(cái)政政策，為滿足不斷擴(kuò)大的投資需求，我國開始實(shí)行由中央財(cái)政代地方發(fā)行地方債，2009和2010年中央代海南發(fā)行的地方債分別為29億元和25億元。另外，地方政府由財(cái)政擔(dān)保融資建立的地方投融資平臺負(fù)債規(guī)模也不斷高攀。2010年年末，海南省地方融資平臺貸款余額比2008年增長超過100%。

一邊是政府存量資金的大量閑置，地方政府開展現(xiàn)金管理的需求越來越迫切；一邊是地方政府對投資資金的渴求，地方債務(wù)不斷高漲，還本付息壓力不斷增大。本文擬從地方政府存量資金和地方政府債務(wù)“雙高”的原因著手來認(rèn)識我國地方政府資金運(yùn)行情況。

二、地方政府存量資金高企的原因

（一）政府預(yù)算軟約束引發(fā)國庫庫存高位運(yùn)行

1．國庫庫存的內(nèi)涵和構(gòu)成

國庫庫存為存量指標(biāo)，反映某一時(shí)點(diǎn)國庫資金余額狀況，國庫庫存余額為財(cái)政可用資金。從國庫的統(tǒng)計(jì)口徑看，地方國庫庫存由“271地方財(cái)政庫款”、“272財(cái)政專項(xiàng)存款”、“273財(cái)政預(yù)算外存款”三部分構(gòu)成。其中，由于預(yù)算外存款一般都放在商業(yè)銀行的財(cái)政專戶，因此271和272預(yù)算內(nèi)存款占比達(dá)99%以上。從庫存余額的核算級次來看，地方國庫庫存分為省、市、縣（區(qū)）和鄉(xiāng)鎮(zhèn)級4個(gè)核算級次。

從國庫收支來看，期末庫存=期初庫存+本年新增庫存=期初庫存+（一般預(yù)算收支+基金預(yù)算收支+調(diào)撥收支+債務(wù)收支+國有資本經(jīng)營預(yù)算收支）。從2010年海南年末的庫存情況看，期初庫存占55.2%，本年新增庫存占44.8%，其中：調(diào)撥類收支和基金收支分別占164.4%和53.4%，而一般預(yù)算收支占-190.3%，這與海南作為不發(fā)達(dá)地區(qū)，中央轉(zhuǎn)移支付占政府可用財(cái)力的大頭和“土地財(cái)政”相吻合。

2．國庫庫存不斷累積的因素

國庫庫存攀升主要是由于我國政府預(yù)算的軟約束造成的，表現(xiàn)在我國預(yù)算編制的不科學(xué)性、各級地方政府財(cái)政收入持續(xù)出現(xiàn)超規(guī)模增長和支出預(yù)算執(zhí)行上有較大的自由裁量權(quán)。

一是我國預(yù)算編制沒有實(shí)行滾動(dòng)預(yù)算。預(yù)算編制不區(qū)分當(dāng)年的預(yù)算資金和預(yù)算項(xiàng)目資金，而地方財(cái)政是按照項(xiàng)目進(jìn)度分批撥付的，資金當(dāng)然就無法在當(dāng)年支付出去；同時(shí)中央專項(xiàng)資金也是按照項(xiàng)目所需資金一次性撥付，加上部分轉(zhuǎn)移性資金下達(dá)時(shí)間較晚，造成資金在國庫的沉淀，并逐年累積滾動(dòng)。

二是政府預(yù)算的收入偏向較為明顯，導(dǎo)致收入預(yù)算屢屢被突破。2005―2010年，海南省一般預(yù)算收入每年都超收，最高的2007年完成預(yù)算的130.4%。這可以看成是一種預(yù)算編制者策略，因?yàn)樨?cái)政超收收入的安排使用由政府自行決定，雖然人大對超收收入的使用提出要求，但不具有強(qiáng)制性。

三是政府支出預(yù)算執(zhí)行有較大自由裁量權(quán)。預(yù)算審批下達(dá)時(shí)間晚、預(yù)算資金分配遲緩、項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度延誤等問題導(dǎo)致財(cái)政支出進(jìn)度緩慢，這成為國庫庫存累積性增加和年底庫底資金大幅波動(dòng)的一個(gè)重要因素。從近幾年看，海南省第四季度財(cái)政支出一般在60%以上，12月支出更是達(dá)到全年的40%以上。另外，國庫集中支付改革使原來資金分散在每個(gè)預(yù)算單位的賬戶集中到財(cái)政在人民銀行國庫的單一賬戶，國庫庫存高攀問題日益“顯性化”。

總體來看，由于預(yù)算編制的不科學(xué)和國庫資金流入和流出在預(yù)算執(zhí)行過程中的不同步，造成了近些年國庫庫存處于較高水平（表1）。

（二）財(cái)政國庫集中支付改革的不徹底造成財(cái)政專戶資金增長

1．財(cái)政專戶的構(gòu)成及規(guī)模

2002年，財(cái)政部、中國人民銀行在《預(yù)算外資金收入收繳管理制度改革方案》中首次提及“財(cái)政部門設(shè)立預(yù)算外資金財(cái)政專戶”（簡稱財(cái)政專戶），規(guī)定財(cái)政專戶用于“記錄、核算和反映預(yù)算外資金收支活動(dòng)”。近年來，隨著財(cái)政專戶的日益增多，財(cái)政專戶性質(zhì)也從反映預(yù)算外資金收支活動(dòng)轉(zhuǎn)變?yōu)樨?cái)政部門開設(shè)在商業(yè)銀行具有特定用途的賬戶，區(qū)別于財(cái)政部門開立在人民銀行國庫的財(cái)政庫款戶。根據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，財(cái)政專戶根據(jù)來源可分為社保基金類、財(cái)政專項(xiàng)預(yù)算資金類、預(yù)算外類、農(nóng)業(yè)及農(nóng)補(bǔ)類、基建類和其他類等六類（表2）。

目前，海南省在各商業(yè)銀行為各級財(cái)政部門開立了近百個(gè)財(cái)政專戶。以海南省轄內(nèi)某地區(qū)為例，2009年末國庫庫存只是庫外財(cái)政資金專戶資金余額的30%。因此，可以大致得出財(cái)政資金在商業(yè)銀行沉淀量很大、財(cái)政存放在商業(yè)銀行的專戶資金與國庫存款持平或大于國庫存款的基本判斷。

2．財(cái)政專戶發(fā)展的因素分析

（1）財(cái)政國庫集中支付改革不徹底。2001年的國庫集中收付制度改革解決了財(cái)政資金大量滯留在預(yù)算單位而導(dǎo)致的資金分散和收支效率不高等問題，完成了預(yù)算收支改革的第一步。受當(dāng)時(shí)現(xiàn)代化支付系統(tǒng)建設(shè)及各級財(cái)政有大量預(yù)算外資金存在等客觀條件的制約，為了減少改革阻力，改革提出了“國庫單一賬戶體系”的概念，即財(cái)政部門除了在人民銀行開立國庫單一賬戶之外，還在商業(yè)銀行開立“預(yù)算外資金財(cái)政專戶”，這為財(cái)政專戶的存在和發(fā)展提供了依據(jù)。雖然當(dāng)時(shí)改革方案提出應(yīng)“逐步實(shí)現(xiàn)由國庫單一賬戶核算所有財(cái)政性資金的收入和支出”，但近些年來，財(cái)政專戶資金呈現(xiàn)出“數(shù)量多、利率多樣化、賬戶余額大、匯繳賬戶不匯繳”的特點(diǎn)，有形成地方“第二國庫”的趨勢，既沒有充分發(fā)揮其應(yīng)有的作用，也與國庫集中支付改革的初衷相悖。

（2）利益訴求的產(chǎn)物。一是地方財(cái)政部門的利益。由于財(cái)政專戶資金未納入綜合預(yù)算統(tǒng)一管理，資金滯留時(shí)間與使用合規(guī)程度都缺乏有效的外部監(jiān)督機(jī)制，為了規(guī)避監(jiān)督，財(cái)政部門更愿意將資金存放在商業(yè)銀行。另外，資金存放在商業(yè)銀行還可以獲得高額收益。對各家商業(yè)銀行來講，二是商業(yè)銀行的利益。對各商業(yè)銀行來說，財(cái)政存款的穩(wěn)定性強(qiáng)，資金數(shù)額較大，對改善資金來源的穩(wěn)定性發(fā)揮著重要的作用，各家商業(yè)銀行都以各種優(yōu)惠條件爭攬財(cái)政專戶。由于與商業(yè)銀行的利益糾葛，財(cái)政專戶日益成為地方政府和財(cái)政“權(quán)利尋租”的工具[1]。

三、地方政府債務(wù)高攀的原因

（一）地方政府債務(wù)的基本情況

1．地方債的發(fā)行及用途

2008年，中央政府開始實(shí)施積極財(cái)政政策。為增強(qiáng)地方安排配套資金和擴(kuò)大政府投資的能力，國務(wù)院同意2009和2010年地方發(fā)行2000億元債券，由財(cái)政部發(fā)行，列入省級預(yù)算管理。這是繼1998年之后，我國再次通過中央代地方發(fā)債方式幫助地方解決融資問題。

根據(jù)規(guī)定，地方債主要是安排政府資金投入長期不足的三農(nóng)問題、生態(tài)建設(shè)、安居工程、教育衛(wèi)生醫(yī)療以及社會(huì)保障等領(lǐng)域，用于中央投資地方配套的公益性建設(shè)項(xiàng)目以及其他難以吸引社會(huì)投資的公益性建設(shè)項(xiàng)目，并嚴(yán)格控制安排用于能夠通過市場化籌資的投資項(xiàng)目，主要目標(biāo)是“保障民生”。從海南省地方債的項(xiàng)目來看（表3），主要用于民生工程，如廉租住房建設(shè)、污水處理廠等。

2．地方融資平臺的運(yùn)作流程及用途

與地方債發(fā)行的背景類似，金融危機(jī)后各級地方政府都推出了各自的投資計(jì)劃。為了滿足融資需求、擴(kuò)大投資能力，地方政府通過搭建投融資平臺、創(chuàng)新投融資模式來籌集建設(shè)資金。投融資平臺指由地方政府通過財(cái)政撥款或注入土地、股權(quán)、規(guī)費(fèi)等資產(chǎn)設(shè)立，承擔(dān)政府項(xiàng)目融資功能，具有獨(dú)立法人資格的經(jīng)濟(jì)實(shí)體。其主要運(yùn)作流程是（圖1）：先由地方政府通過財(cái)政撥款、土地劃撥、股權(quán)投資等方式出資設(shè)立城市投融資公司，然后由這些公司發(fā)行帶有準(zhǔn)市政債特色的“城投債”（包括中長期票據(jù)、企業(yè)債等）來募集資金，城投債中的很大一部分被商業(yè)銀行認(rèn)購；此外，地方政府再通過城市投融資公司間接地向商業(yè)銀行申請貸款，而政府則以“信用安慰函”等手段為貸款提供變相擔(dān)保。由此，地方政府通過投融資公司發(fā)行城投債、以及商業(yè)銀行發(fā)放貸款，形成了“城投債、銀行信貸”一體的融資格局[2]。

與地方債“保障民生”的宗旨不同，地方融資平臺的目的是“促進(jìn)增長”，主要投向經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。海南地方融資平臺的投向主要是城市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目、旅游項(xiàng)目、工業(yè)園區(qū)建設(shè)，支持中小企業(yè)發(fā)展項(xiàng)目和民生項(xiàng)目等五類（表4），其中城市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目占比在80%以上。

（二）財(cái)政體制改革滯后導(dǎo)致地方政府債務(wù)發(fā)展

1．地方政府財(cái)權(quán)和事權(quán)不匹配。近年來，地方預(yù)算內(nèi)財(cái)權(quán)下降，地方政府預(yù)算內(nèi)收支差額逐年增長；與此同時(shí)，我國各級政府事權(quán)處不斷膨脹。2009年我國地方政府支出達(dá)到6.7萬億元，比2000年增長3.8倍（表5）。在不斷滿足事權(quán)的過程中，地方對資金的需求成為各級政府千方百計(jì)擴(kuò)張可使用財(cái)力的主要原因，但我國轉(zhuǎn)移支付無法根本改變財(cái)力與支出責(zé)任不匹配的問題。因此，地方政府對“土地財(cái)政”和地方融資平臺的依賴有所加強(qiáng)。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，海南省地方融資平臺的籌資來源中有98.6%來自于銀行貸款，地方政府在某種程度上已經(jīng)通過融資平臺對銀行體系形成倒逼機(jī)制。

2．財(cái)政預(yù)算內(nèi)、外支出剛性較強(qiáng)。一般預(yù)算支出主要用于行政事業(yè)部門運(yùn)轉(zhuǎn)和公共支出等。2007―2009年，我國文教科衛(wèi)支出、一般公共服務(wù)支出和社會(huì)保障就業(yè)支出等三項(xiàng)支出分別占比平均為24%、14.9%和14.6%；土地收入很大一部分投入到征地和城市建設(shè)上，2009年征地和拆遷補(bǔ)償支出、城市建設(shè)支出和土地開發(fā)支出分別占國有土地支出的40.4%、27.1%、10.7%。而預(yù)算外收入主要用于行政支出方面，1996―2006年，行政事業(yè)支出占預(yù)算外支出的比重平均為61%①。因此，各級地方政府的預(yù)算內(nèi)、外支出無法滿足欠賬已久的民生項(xiàng)目以及大規(guī)模的基礎(chǔ)設(shè)施投資需求。2009―2010年海南地方債投資項(xiàng)目中，地方配套資金分別占項(xiàng)目總投資的65.6%和84.5%②，地方政府只能通過融資平臺變相舉債來保證項(xiàng)目的實(shí)施，實(shí)際是商業(yè)性貸款被政策性使用。

四、探索政府存量資金和債務(wù)管理協(xié)調(diào)的制度安排

（一）必要性

1．政府存量資金較高無法體現(xiàn)政府資金的使用效益。政府存量資金較高使得國庫單一賬戶改革帶來的國庫、財(cái)政集中管理資金頭寸的規(guī)模效應(yīng)不能充分發(fā)揮出來。從債務(wù)管理角度講，保持較高的政府存量資金而不減少債務(wù)發(fā)行量或融資平臺的貸款量，會(huì)增加債務(wù)余額和利息支出，即便財(cái)政專戶以定期存款形式存放，其收益水平無法高于發(fā)債利率或融資平臺的貸款利率。如果債務(wù)余額和政府存量資金都處于較高水平，這種狀況不但帶來債務(wù)的利息成本支出，也存在巨大的時(shí)間成本，不符合一般的經(jīng)濟(jì)原則，體現(xiàn)出政府資金的低效率使用。

2．政府債務(wù)攀高可能引發(fā)財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)和金融風(fēng)險(xiǎn)相互傳導(dǎo)與轉(zhuǎn)化。在地方政府投融資平臺中，地方政府、城市投融資公司和商業(yè)銀行通過各種關(guān)系緊密“捆綁”在一起，構(gòu)成利益共同體。根據(jù)對海南各市縣地方融資平臺貸款還款來源的調(diào)查，政府財(cái)政預(yù)算或土地出讓收入作為主要的資金償還來源，有些融資平臺財(cái)政性資金占還款來源超過50%。按反映地方政府通過動(dòng)用當(dāng)前財(cái)政收入滿足償債需求的指標(biāo)來衡量，2010年年末海南省地方政府融資平臺的債務(wù)率③為129.6%，考慮到地方政府負(fù)債規(guī)模不斷擴(kuò)大以及未來財(cái)政收入和土地出讓收入的不確定，可能導(dǎo)致財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)到金融機(jī)構(gòu)，給貸款銀行帶來巨大的呆壞賬，可能引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)。

（二）制度設(shè)計(jì)

1．短期：有效利用政府存量資金，減少政府債務(wù)

針對當(dāng)前我國政府資金存量處于高位的情況，可以考慮使用政府存量資金償還到期國債。這樣既保證政府存量資金部分的使用效益最大化，又能夠平滑政府資金流量，減少對貨幣政策的影響，還可以降低政府債務(wù)規(guī)模。此外，對一些風(fēng)險(xiǎn)小、收益能保證的政府投資項(xiàng)目，政府部門可以利用當(dāng)前政府存量資金高位運(yùn)行的契機(jī)，在保證地方財(cái)政支出的前提下，調(diào)度政府存量資金歸還部分利率高、正常到期的項(xiàng)目貸款，這樣既有效降低閑置的政府存量資金，提高閑置存量資金的收益，又有助于縮減地方政府承擔(dān)的債務(wù)規(guī)模和利息支出，形成三方共贏的局面。

2．長期：要從規(guī)范管理制度入手，改進(jìn)現(xiàn)金收支管理，理順地方政府債務(wù)管理機(jī)制

（1）建立現(xiàn)金管理制度，改進(jìn)政府現(xiàn)金收支管理。從長遠(yuǎn)看，我國應(yīng)借鑒發(fā)達(dá)國家政府資金管理的通常做法，推行政府現(xiàn)金管理制度變革。政府現(xiàn)金管理并不是簡單地等同于通過操作獲益，而是通過發(fā)展建立一整套規(guī)范程序，通過一系列現(xiàn)金管理活動(dòng)，加強(qiáng)對各項(xiàng)政府收支的有效控制，提高政府財(cái)務(wù)管理水平。政府現(xiàn)金管理不能缺少以下三個(gè)要件：一是先進(jìn)的政府理財(cái)觀念，即是否認(rèn)可財(cái)政資金的時(shí)間價(jià)值和機(jī)會(huì)成本。二是嚴(yán)格的預(yù)算管理，即是否對政府收支運(yùn)行全過程實(shí)施高效控制，改進(jìn)收入和支出的時(shí)間安排，如盡可能匹配收入（現(xiàn)金流入）和支出（現(xiàn)金流出），引入現(xiàn)金管理激勵(lì)機(jī)制來最小化閑置資金。三是發(fā)達(dá)的信息技術(shù)，即是否能夠采取先進(jìn)的技術(shù)手段搜集、整理與分析各類財(cái)政收支信息，并在此基礎(chǔ)上及時(shí)做出正確決策[3]。

（2）理順地方政府債務(wù)管理機(jī)制，探索地方獨(dú)立發(fā)債制度。一是加大對地方政府性融資平臺的監(jiān)管力度，分類清理現(xiàn)有融資債務(wù)，規(guī)范融資運(yùn)作。對只承擔(dān)公益性項(xiàng)目融資任務(wù)且主要依靠財(cái)政性資金償還債務(wù)的融資平臺公司，落實(shí)還款措施后，不再承擔(dān)融資任務(wù)，不再保留融資平臺職能；對有穩(wěn)定經(jīng)營性收入并主要依靠自身收益償還債務(wù)的融資平臺公司，充實(shí)公司資本金，完善治理結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)真正商業(yè)化運(yùn)作；同時(shí)嚴(yán)格控制融資平臺新項(xiàng)目。二是應(yīng)當(dāng)正視地方政府舉債的必然性和合理性，盡快出臺加強(qiáng)地方政府性債務(wù)管理的基本制度框架。以立法形式明確各級政府的事權(quán)財(cái)權(quán)，允許地方適度舉債，明確地方政府舉債權(quán)限；制定全國統(tǒng)一的地方政府債務(wù)管理辦法，明確規(guī)定地方政府舉債的權(quán)限、方式、用途、期限、管理機(jī)構(gòu)、具體的償還辦法以及風(fēng)險(xiǎn)處置方式等。三是待市場成熟及監(jiān)管機(jī)制健全后，積極探索發(fā)行地方政府債券或市政建設(shè)債券為主要融資方式，打造“陽光財(cái)政”和公開、透明的政府舉債平臺。

參考文獻(xiàn)：

[1]陳夢華，馬曉英，陳穎.從利益博弈視角看財(cái)政專戶存在的合理性[J].海南金融,2010（8）.

第6篇：公司投融資管理制度范文

關(guān)鍵詞：公路施工企業(yè)；資金管理；對策與探討

作為財(cái)務(wù)管理的核心，資本管理離不開企業(yè)生命周期各個(gè)階段的資金支持和運(yùn)作。良好的資金管理能夠?yàn)槠髽I(yè)提供生存的動(dòng)力，是企業(yè)正常運(yùn)作的基礎(chǔ)。如果公路施工企業(yè)資金短缺，周轉(zhuǎn)不靈，甚至資金斷裂，公路施工企業(yè)就可能存在停工、窩工等現(xiàn)象；公路施工企業(yè)的資金運(yùn)用指的是在企業(yè)運(yùn)營過程中投入施工的所有財(cái)力，既包括公路建設(shè)的材料機(jī)械設(shè)備費(fèi)用，也包括了企業(yè)對參建民工工資的發(fā)放、勞務(wù)費(fèi)及管理人員薪酬等。探討公路施工企業(yè)的資金管理，對提高施工企業(yè)質(zhì)量、提升施工企業(yè)品牌形象有著重要意義。

1.公路施工企業(yè)資金存在的問題

1.1資金監(jiān)管較薄弱

公路施工企業(yè)總部只是一個(gè)管理單位，工程項(xiàng)目大多數(shù)是以成立項(xiàng)目部的方式運(yùn)行?？偛颗沙鲰?xiàng)目管理人員，由項(xiàng)目經(jīng)理進(jìn)行負(fù)責(zé)管理。項(xiàng)目上資金大部分由項(xiàng)目部進(jìn)行合理審批后付款。不利于企業(yè)總部對各項(xiàng)目部資金管理，容易出現(xiàn)資金流向與管理控制相互脫節(jié)的現(xiàn)象；企業(yè)總部事后通過內(nèi)部審計(jì)、事后監(jiān)督也只是流于形式，并沒有在監(jiān)督的基礎(chǔ)上制定可行的考核辦法，更沒有相應(yīng)的獎(jiǎng)懲措施。

1.2資金管理不當(dāng)造成項(xiàng)目流動(dòng)資金短缺

公路施工企業(yè)的資金主要來源于企業(yè)自留金資金、銀行貸款和工程計(jì)量收入。工程項(xiàng)目上資金前期投入主要來源于總部資金的撥款，項(xiàng)目工程施工運(yùn)作主要是通過工程計(jì)量的形式，通過計(jì)量向建設(shè)單位申請工程款。在施工過程中，由于沒有做好合理的預(yù)算，會(huì)造成材料、勞務(wù)款、機(jī)械使用費(fèi)等超額支付；工程款計(jì)量等因素也會(huì)使資金存在短缺。隨著我國貨幣政策的調(diào)整，銀行信貸收緊等因素，公路施工企業(yè)從銀行融資更加的困難，企業(yè)自有資金一時(shí)難以滿足項(xiàng)目資金的需要，造成項(xiàng)目資金短缺。

1.3提取大量現(xiàn)金用于支付項(xiàng)目資金

高速公路工程項(xiàng)目主要由于遠(yuǎn)程施工現(xiàn)場，采購材料的種類，數(shù)量，小地點(diǎn)，分散消費(fèi)，現(xiàn)金交易等，遠(yuǎn)離銀行，一些銷售網(wǎng)站沒有銀行網(wǎng)點(diǎn)等等。而不是通過銀行轉(zhuǎn)賬進(jìn)行支付，因?yàn)橄到y(tǒng)和資金渠道不同，資金無法及時(shí)到達(dá)。配套項(xiàng)目資金，會(huì)計(jì)處理方式不同，因?yàn)椴煌慕ㄔO(shè)項(xiàng)目有不同的來源資金，手續(xù)復(fù)雜嚴(yán)格，即“三多”質(zhì)量問題不小，渠道，管理和手續(xù)落實(shí)到位速度很慢。直接影響項(xiàng)目進(jìn)度，增加項(xiàng)目成本，增加施工難度。

2.加強(qiáng)公路建設(shè)企業(yè)資金管理措施

2.1建立健全資金管理制度

公路施工企業(yè)所面臨的資金監(jiān)管不當(dāng)?shù)膯栴}，急需要建立健全資金管理制度，使企業(yè)總部與下屬分公司、項(xiàng)目部之間做到合理的監(jiān)督管理，從而提高資金的使用效率，避免造成資金的不足或浪費(fèi)。健全的資金管理制度是企業(yè)對資金運(yùn)用的科學(xué)劃分，企業(yè)管理者應(yīng)根據(jù)會(huì)計(jì)核算的信息，對企業(yè)的資金使用效率進(jìn)行科學(xué)的分析，制定出合理的使用計(jì)劃，并按照使用計(jì)劃，劃分企業(yè)不同部門的資金來源占有比重，按照權(quán)重劃分資金運(yùn)用的責(zé)任。另外，企業(yè)應(yīng)該對資金運(yùn)用報(bào)程序進(jìn)行統(tǒng)一的規(guī)范，規(guī)范各部門的報(bào)賬范圍、報(bào)賬時(shí)間和報(bào)賬單據(jù)的基本格式。公路施工企業(yè)應(yīng)利用先進(jìn)的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，建立大數(shù)據(jù)，使各分公司、各項(xiàng)目對資金使用情況透明地呈現(xiàn)在企業(yè)員工面前，以此形成相互監(jiān)督的模式，也便于企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層進(jìn)行科學(xué)的決策。

2.2實(shí)行集中的現(xiàn)金管理

根據(jù)財(cái)務(wù)管理制度的集中化和現(xiàn)金流量控制對施工企業(yè)經(jīng)營的重要性，集團(tuán)總部必須集中資金。資金集中控制流程財(cái)務(wù)管理制度下，投融資權(quán)集中在公司總部，投融資現(xiàn)金流也由集團(tuán)總部控制，集中管理經(jīng)營性現(xiàn)金流量的控制主要是為了分配企業(yè)的收支許可，這不僅有利于集團(tuán)總部風(fēng)險(xiǎn)控制，還要考慮到企業(yè)相對獨(dú)立的業(yè)務(wù)活動(dòng)自主經(jīng)營。

2.3注重關(guān)鍵問題，注重監(jiān)控

堅(jiān)持和完善“一筆”管理制度。項(xiàng)目資金調(diào)度，由項(xiàng)目經(jīng)理統(tǒng)一審批，嚴(yán)格支出，確保重點(diǎn)支出需求。一是注重源頭和大筆資金支付;二是研究合同的行為;第三，按照規(guī)定的程序檢查主要材料和機(jī)械設(shè)備的費(fèi)用，并建立必要的合同和收發(fā)程序，防止不受控制的財(cái)務(wù)浪費(fèi)。

2.4加強(qiáng)現(xiàn)金管理計(jì)劃

現(xiàn)金流量管理的改善是現(xiàn)金流量管理的一個(gè)重要方面。公路施工企業(yè)應(yīng)該預(yù)測自己的現(xiàn)金需求，及時(shí)分類，并制定相應(yīng)的融資方式?，F(xiàn)金預(yù)算幫助公司了解他們在預(yù)算期間的現(xiàn)金頭寸，無論是現(xiàn)金盈余還是現(xiàn)金赤字，以便采取適當(dāng)?shù)膶Σ摺?/p>

結(jié)束語

公路施工企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對資金管理的宣傳和學(xué)習(xí)，使企業(yè)上下對資金管理要高度重視，并且以科學(xué)的資金管理方法和健全的資金管理制度作為資金管理行為的保障。資金管理的重要性不僅體現(xiàn)在公路施工企業(yè)的管理上，而且還處于戰(zhàn)略高度。無論是從經(jīng)營價(jià)值對未來公路施工企業(yè)或未來公路建設(shè)企業(yè)的增長價(jià)值，資金管理將產(chǎn)生決定性影響。

參考文獻(xiàn)：

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[4]張明富.公路施工企業(yè)資金管理中存在的問題及對策探析[J].審計(jì)與理財(cái),2007(05):51-52.

第7篇：公司投融資管理制度范文

,項(xiàng)目選擇歸發(fā)改委,資金管理歸財(cái)政部門,在多頭管理下,融資平臺公司主體顯得模糊,形成了政企不分的治理結(jié)構(gòu)。在這種情況下,一方面有些項(xiàng)目決策在融資舉債時(shí)帶有很大的主觀意愿,項(xiàng)目可行性缺乏有效論證;另一方面,政府決策主體與真正的投資主體之間權(quán)責(zé)不明,既造成了地方政府融資管理分散,融資決策主體、償還主體及投資失誤責(zé)任主體不明晰的現(xiàn)象,也導(dǎo)致了貸款用途被隨意改變,項(xiàng)目規(guī)劃不當(dāng)造成信貸資金損失和違反建設(shè)項(xiàng)目管理規(guī)定等問題時(shí)有發(fā)生。

(二)地方政府融資平臺融資渠道單一

目前,地方政府融資平臺缺乏持續(xù)融資的順暢通道,過度依賴銀行信貸資金,而且大多是利用銀行的中長期商業(yè)貸款方式進(jìn)行,利用資本市場直接融資較少。在此情形下,融資平臺受制于兩個(gè)方面,一是融資規(guī)模受宏觀調(diào)控政策的影響較大大,融資來源的穩(wěn)定性受到影響;二是中長期貸款比例過大,加大了銀行貸款結(jié)構(gòu)不平衡,加劇了信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

(三)貸款的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施存在的風(fēng)險(xiǎn)

目前,融資平臺貸款的擔(dān)保主要存在以下問題:一是地方政府融資平臺貸款以信用貸款居多,沒有任何風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施;二是以政府擔(dān)保、人大出具“承諾函”方式向銀行提供擔(dān)保,而按照《擔(dān)保法》有關(guān)規(guī)定,地方政府或相關(guān)部門對融資平臺貸款出具的“還款承諾書”并不具備法律效力,存在著貸款擔(dān)保懸空的風(fēng)險(xiǎn);三是由于同一項(xiàng)目有多家銀行貸款,抵質(zhì)押物不足值或被重復(fù)抵押也在所難免。

(四)銀行貸后管理存在一定難度

由于政府背景的地方融資平臺游離于現(xiàn)行財(cái)政體系之外,其財(cái)務(wù)信息缺乏透明度,因此,銀行對地方政府的隱性負(fù)債難以掌握,對其實(shí)際償債能力也就無法準(zhǔn)確評估;政府融資項(xiàng)目往往與多家銀行分別簽訂協(xié)議,在多家銀行競爭、一個(gè)政府又有多個(gè)融資平臺的情況下,形成“多頭融資、多頭授信”的格局,一家銀行難以把握地方政府總體負(fù)債和財(cái)政擔(dān)保承諾情況。

二、政府融資平臺貸款風(fēng)險(xiǎn)防范建議

地方政府融資平臺問題集中反映了我國地方政府融資體系不夠健全的現(xiàn)狀。筆者認(rèn)為,化解地方政府融資平臺貸款風(fēng)險(xiǎn)要從政府和銀行兩個(gè)層面入手解決。

(一)政府層面

1.理順管理體制,還原公司本質(zhì)

正確處理政府和融資平臺的關(guān)系,一是要科學(xué)界定政府和平臺公司的關(guān)系,推動(dòng)融資平臺公司向資本市場的運(yùn)作主體轉(zhuǎn)變,弱化融資平臺公司的行政色彩,最終把平臺公司建成自負(fù)盈虧、自我約束、具有健全現(xiàn)代企業(yè)管理制度的責(zé)任主體。二是建立健全管理平臺公司的國資監(jiān)管制度,指導(dǎo)和督促平臺公司建立資產(chǎn)經(jīng)營責(zé)任制和年度投融資計(jì)劃目標(biāo)管理制度,確保國有資產(chǎn)的保值和增值。

2.規(guī)范地方政府融資行為,提高政府負(fù)債信息透明度

雖然我國不允許地方政府負(fù)債,但是融資平臺的巨額貸款已經(jīng)在事實(shí)上成為地方政府的債務(wù)包袱。因此,建議從全局上加強(qiáng)地方政府融資管理,逐步形成地方政府舉債融資機(jī)制。首先,要在制度明確、風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下,允許地方政府有條件發(fā)行債券。其次,加強(qiáng)地方政府投融資的法制化管理,對地方政府融資的來源,資金的投放和管理,特別是投資決策失誤責(zé)任和償還責(zé)任以法律形式作出明確規(guī)定。再次,要加強(qiáng)對地方政府投融資過程的監(jiān)管、考核與評價(jià)功能。建議成立由地方政府部門牽頭,審計(jì)部門、財(cái)政部門、人民銀行、銀監(jiān)部門共同參與的融資平臺貸款監(jiān)測聯(lián)席會(huì)議制度,負(fù)責(zé)統(tǒng)計(jì)、評估各地方政府融資平臺的負(fù)債情況,定期向轄內(nèi)各家金融機(jī)構(gòu)通報(bào)。

3.多策并舉,使拓寬地方政府融資渠道與控制地方政府債務(wù)規(guī)模并重

首先,要發(fā)揮資本市場的作用,嘗試市場化水平高的公司債、股權(quán)融資方式、產(chǎn)權(quán)交易方式等多渠道募集資金。其次,要加強(qiáng)對地方政府債務(wù)規(guī)模的控制和管理,做到“量入為出”,增強(qiáng)財(cái)政收支的透明度,掌握地方政府債務(wù)總量和結(jié)構(gòu),避免債務(wù)膨脹趨勢惡化。

(二)銀行方面

1.要進(jìn)行詳盡的貸前調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)評估

銀行要注重對建設(shè)項(xiàng)目本身的了解, 審查融資平臺公司的建設(shè)項(xiàng)目的合法性,嚴(yán)格執(zhí)行貸款準(zhǔn)入條件和國家有保有壓的信貸政策,在貸款審批時(shí)應(yīng)認(rèn)真落實(shí)國家有關(guān)項(xiàng)目資本金管理的規(guī)定,對達(dá)不到國家項(xiàng)目資本金管理的規(guī)定要求的堅(jiān)決不能貸款。同時(shí),對列入逐步壓縮退出的政府融資平臺客戶,要結(jié)合客戶具體情況,制定壓縮退出方案,力爭使貸款退出的不利影響減少到最小。

2.加強(qiáng)貸款支用管理

按照銀監(jiān)會(huì)“三個(gè)辦法一個(gè)指引”要求,在存量政府融資平臺貸款壓縮轉(zhuǎn)貸時(shí),加強(qiáng)對貸款的支用管理,確保?？顚Ｓ?防止挪用信貸資金、改變資金用途。

3.落實(shí)合法有效足值的擔(dān)保

一是增強(qiáng)第二還款來源,對于僅采用政府擔(dān)保方式的融資平臺貸款,要求增加抵質(zhì)押或第三方保證等擔(dān)保方式,最大限度地降低政府融資平臺貸款第二還款來源懸空的風(fēng)險(xiǎn)。二是對于采用土地抵押和股權(quán)質(zhì)押的,應(yīng)動(dòng)態(tài)評估抵質(zhì)押物的可變現(xiàn)價(jià)值,如果抵質(zhì)押物嚴(yán)重貶值,應(yīng)及時(shí)補(bǔ)充新的擔(dān)保,以免風(fēng)險(xiǎn)敞口加大。

4.各銀行間建立信息溝通機(jī)制

銀行間應(yīng)加強(qiáng)溝通協(xié)調(diào),多渠道多角度提高融資平臺的信息透明度。對大型項(xiàng)目采用銀團(tuán)貸款方式,形成利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的分?jǐn)倷C(jī)制,共同防范貸款風(fēng)險(xiǎn)。

第8篇：公司投融資管理制度范文

一、鐵路企業(yè)固定資產(chǎn)財(cái)務(wù)管理涉及的主要范疇

( 一) 固定資產(chǎn)投資與融資管理

固定資產(chǎn)投資與融資管理是鐵路企業(yè)固定資產(chǎn)財(cái)務(wù)管理的重要內(nèi)容。在鐵路企業(yè)的固定資產(chǎn)類別中，鐵路、機(jī)車是涉及投資與融資管理的重要資產(chǎn)構(gòu)成。其他固定資產(chǎn)，諸如房產(chǎn)、建安設(shè)備、建筑設(shè)施等一般涉及金額相對較小，主要用于行政辦公、建筑施工等業(yè)務(wù)，與鐵路企業(yè)經(jīng)營主業(yè)聯(lián)系較小，或直接計(jì)入鐵路資產(chǎn)原始成本，不作為鐵路企業(yè)固定資產(chǎn)所涉投資與融資管理的主要內(nèi)容。在鐵路與機(jī)車的固定資產(chǎn)投融資管理中，主要涉及投資財(cái)務(wù)可行性分析、更新改造投資決策支持、融資租賃成本與貸款融資成本比較、融資渠道多元等財(cái)務(wù)管理事項(xiàng)，主要用于為鐵路企業(yè)投融資提供支持決策意見。

( 二) 固定資產(chǎn)后續(xù)支出管理

固定資產(chǎn)后續(xù)支出，如大修理費(fèi)用是企業(yè)所得稅法中規(guī)定較為細(xì)致的一項(xiàng)，具有一定的可選擇余地。在鐵路企業(yè)固定資產(chǎn)管理中，鐵路與機(jī)車的使用壽命較長，其過程管理中涉及的維修與改造支出經(jīng)常發(fā)生，是作為費(fèi)用一次攤銷，還是計(jì)入固定資產(chǎn)或遞延費(fèi)用，按年折舊或攤銷，直接影響鐵路企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績，亦為鐵路企業(yè)會(huì)計(jì)核算管理創(chuàng)造了較大的空間，需要會(huì)計(jì)人員不斷提升會(huì)計(jì)職業(yè)判斷能力，以進(jìn)行正確的會(huì)計(jì)處理，反應(yīng)企業(yè)固定資產(chǎn)的實(shí)際情況。

( 三) 固定資產(chǎn)會(huì)計(jì)管理范圍界定

在企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中固定資產(chǎn)的原始計(jì)量金額已不作為企業(yè)認(rèn)定固定資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)，而在企業(yè)進(jìn)行內(nèi)部會(huì)計(jì)制度建設(shè)與實(shí)施中，往往自行界定了企業(yè)固定資產(chǎn)的價(jià)值認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。如鐵路企業(yè)在固定資產(chǎn)價(jià)值界定中，將金額由2000 元調(diào)整至5000元，這將直接影響企業(yè)的資產(chǎn)分類，進(jìn)而對企業(yè)的利潤產(chǎn)生影響。如企業(yè)因行政辦公用途而購買的電腦，價(jià)格為4999 元，則在購買時(shí)作為低值易耗品計(jì)入報(bào)表，并自領(lǐng)用時(shí)計(jì)入費(fèi)用，實(shí)行攤銷，影響資產(chǎn)與利潤。

二、鐵路企業(yè)固定資產(chǎn)財(cái)務(wù)管理存在的主要問題

( 一) 固定資產(chǎn)投資與融資管理存在的主要問題

一是財(cái)務(wù)人員對固定資產(chǎn)如何進(jìn)行投資財(cái)務(wù)可行性分析并不掌握，往往依靠外部咨詢機(jī)構(gòu)出具的可研報(bào)告，同時(shí)，由于對財(cái)務(wù)可行性分析方法不了解，難以對咨詢機(jī)構(gòu)出具報(bào)告的適用性提出意見，造成被其綁架的不良后果。二是融資思路狹窄，往往提到融資就是銀行貸款，而沒有對其他融資模式進(jìn)行分析比較，如融資租賃、產(chǎn)業(yè)基金等融資模式，均有其各自優(yōu)勢。三是財(cái)務(wù)部門在鐵路企業(yè)投融資決策中發(fā)揮的作用不足，往往提不出具有專業(yè)水準(zhǔn)的意見，使得財(cái)務(wù)部門的話語權(quán)相對較弱。

( 二) 固定資產(chǎn)后續(xù)支出管理存在的主要問題

一是固定資產(chǎn)的改良支出、維修費(fèi)用、大修理支出界定不清，對相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和所得稅法的規(guī)定掌握不足，造成眉毛胡子一把抓，影響會(huì)計(jì)核算質(zhì)量。二是根據(jù)鐵路企業(yè)對利潤的要求進(jìn)行會(huì)計(jì)核算，甚至人為調(diào)整，編造支撐性證明憑證，使得會(huì)計(jì)信息失真，會(huì)計(jì)信息質(zhì)量下降。三是對固定資產(chǎn)后續(xù)支出的必要性缺乏論證，造成會(huì)計(jì)判斷證據(jù)缺失，形成鐵路企業(yè)管理漏洞。

( 三) 固定資產(chǎn)會(huì)計(jì)管理范圍界定存在的主要問題

一是對于固定資產(chǎn)的條件設(shè)定中，將金額作為必選項(xiàng)加以界定，這樣的管理看似標(biāo)準(zhǔn)明確，實(shí)則與企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不符，準(zhǔn)則已明確固定資產(chǎn)的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，足夠企業(yè)實(shí)際操作界定，加上金額這一標(biāo)準(zhǔn)，將造成同樣的物品，由于金額差距而計(jì)入不同科目，直接影響會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。二是對固定資產(chǎn)可采取的折舊方法僵化處理，鐵路企業(yè)一般要求采用直線法進(jìn)行折舊，而在機(jī)車更新?lián)Q代較為頻繁的時(shí)期，如僵化使用直線法，將造成會(huì)計(jì)信息失真。三是制度機(jī)制不健全，固定資產(chǎn)實(shí)物與財(cái)務(wù)管理不同步，信息不互通，形成信息孤島。

三、提升鐵路企業(yè)固定資產(chǎn)財(cái)務(wù)管理的主要措施

( 一) 不斷加強(qiáng)鐵路企業(yè)固定資產(chǎn)投資與融資管理

一是加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員培訓(xùn)學(xué)習(xí)，提升其財(cái)務(wù)管理專業(yè)素質(zhì)，結(jié)合鐵路企業(yè)實(shí)際情況，有效論證鐵路投資的可行性，為決策提供支持意見。二是不斷拓寬融資思路，拓展融資渠道，論證融資租賃、發(fā)行債券、銀行貸款、上市融資的差異性，形成鐵路及機(jī)車融資方案。三是加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員與工程人員和業(yè)務(wù)人員的溝通，了解掌握鐵路企業(yè)的實(shí)際情況，將其與投融資結(jié)合，提高財(cái)務(wù)人員的知識儲備。

( 二) 不斷加強(qiáng)鐵路企業(yè)固定資產(chǎn)后續(xù)支出管理

一是分別改良支出、維修支出、大修理支出等固定資產(chǎn)后續(xù)支出項(xiàng)目建立管理辦法與制度，明確固定資產(chǎn)后續(xù)支出的性質(zhì)界定量化標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范固定資產(chǎn)后續(xù)管理。二是加強(qiáng)會(huì)計(jì)人員對鐵路企業(yè)固定資產(chǎn)后續(xù)支出的信息掌握與現(xiàn)場管理，不斷提高會(huì)計(jì)人員的信息對稱性。三是財(cái)務(wù)人員參與固定資產(chǎn)后續(xù)支出的可行論證研究，事前參與決策，提高財(cái)務(wù)人員對固定資產(chǎn)管理的主動(dòng)性。

第9篇：公司投融資管理制度范文

【關(guān)鍵詞】企業(yè)集團(tuán) 財(cái)務(wù)管理 措施

企業(yè)集團(tuán)通常是指有一個(gè)或者多個(gè)具有一定規(guī)模和資產(chǎn)的投資中心、成本中心或者管控中心等組成的高級組織形式，集團(tuán)總部通過人事權(quán)、財(cái)務(wù)管控等為紐帶，與下屬多層企業(yè)形成一個(gè)穩(wěn)定、緊密的一體化經(jīng)濟(jì)組織。

企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理的核心目的是優(yōu)化配置集團(tuán)資產(chǎn)，提高集團(tuán)整體資產(chǎn)運(yùn)營效率和資產(chǎn)收益率，要達(dá)到這一目的企業(yè)集團(tuán)必須建立以市場為導(dǎo)向，以資本為紐帶的管控機(jī)制。企業(yè)集團(tuán)公司對集團(tuán)內(nèi)成員單位的財(cái)務(wù)管理模式可分為“集權(quán)式”、“分權(quán)式”和“集團(tuán)總部指導(dǎo)下的分散管理”三種。集權(quán)式財(cái)務(wù)管控模式特點(diǎn)是財(cái)務(wù)管理決策權(quán)全部集中在集團(tuán)總部，分子公司的重大生產(chǎn)經(jīng)營、投融資、人事任免等事項(xiàng)都有集團(tuán)總部統(tǒng)一管理;分權(quán)式財(cái)務(wù)管控模式特點(diǎn)是，分子公司具有高度的財(cái)務(wù)管理決策權(quán)，集團(tuán)總部主要根據(jù)公司法等相關(guān)法律規(guī)定，以股東的身份參與下屬分子公司的經(jīng)營管理;集團(tuán)總部指導(dǎo)下的分散管理的財(cái)務(wù)管理模式的特點(diǎn)是要求集團(tuán)總部與各分子公司要根據(jù)業(yè)務(wù)特點(diǎn)等在財(cái)務(wù)上要適度的分權(quán)，下屬各分子公司在集團(tuán)總部授權(quán)范圍內(nèi)有一定財(cái)務(wù)自和決策權(quán)。

一、我國企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理中存在的主要問題

（一）財(cái)務(wù)管理制度不完善

目前，我國許多企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)管理工作中還存在費(fèi)用控制不嚴(yán)、審批把關(guān)不到位、應(yīng)收賬款比例較大、白條抵賬、坐支現(xiàn)金等嚴(yán)重問題，這些問題嚴(yán)重影響了企業(yè)現(xiàn)金流的流轉(zhuǎn)速度，以及資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降、流動(dòng)資金不足等。企業(yè)集團(tuán)的資金管理是生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的關(guān)鍵點(diǎn)，它不僅能夠反映企業(yè)經(jīng)營層的管理水平，也能夠反映一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)的盈利水平。因此，要提高企業(yè)集團(tuán)資金的總體利用率和增強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)經(jīng)濟(jì)效益，就必須不斷建立和完善對企業(yè)集團(tuán)資金流的管控機(jī)制，提高資金周轉(zhuǎn)效率。

（二）需加強(qiáng)對企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)監(jiān)督力度

隨著企業(yè)集團(tuán)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的逐步擴(kuò)展和業(yè)務(wù)量的逐步擴(kuò)大，以及下屬各級子公司數(shù)量的增加，企業(yè)集團(tuán)總部無法將所有財(cái)務(wù)管理活動(dòng)事先集中管理，為了加強(qiáng)對下屬各級子公司財(cái)務(wù)的監(jiān)督和管控力度，必須將下屬企業(yè)的財(cái)務(wù)管理權(quán)限適度下放。但是隨著集團(tuán)總部將財(cái)務(wù)管理權(quán)限放權(quán)給下屬各級子公司，如果不能從權(quán)利制約、制度管控等方面建立完善的監(jiān)督機(jī)制，往往可能會(huì)造成下屬企業(yè)財(cái)務(wù)管理的失控甚至混亂。這點(diǎn)在一些中小民營企業(yè)中更加凸顯，通常國內(nèi)的民營企業(yè)會(huì)實(shí)行家族化管理，并且民營企業(yè)的經(jīng)營層一般的財(cái)務(wù)專業(yè)知識非常有限，管理層往往并不具備財(cái)務(wù)高層管理經(jīng)驗(yàn)和能力，這就不可避免的造成一些民營企業(yè)中財(cái)務(wù)失控，會(huì)計(jì)信息質(zhì)量失真。企業(yè)最高管理層不能及時(shí)掌握正確的公司財(cái)務(wù)信息，很難能夠及時(shí)的發(fā)現(xiàn)和解決企業(yè)財(cái)務(wù)問題，往往會(huì)給企業(yè)造成巨大的損失。

（三）財(cái)務(wù)管理相關(guān)法律法規(guī)還有待加強(qiáng)

目前還存在部分企業(yè)對財(cái)務(wù)管理重要性認(rèn)識不夠，對財(cái)務(wù)管理工作不重視，認(rèn)為會(huì)計(jì)就是記賬算數(shù)，尤其是在一些民營企業(yè)，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)對會(huì)計(jì)知識和法律法規(guī)不熟悉，基本沒有建立完善的預(yù)決算財(cái)務(wù)管理制度，忽視了企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要性。同時(shí)，許多企業(yè)缺少競爭和風(fēng)險(xiǎn)意識，企業(yè)經(jīng)營管理中偏重于追求利潤和經(jīng)營業(yè)績，不重視財(cái)務(wù)管理相關(guān)的法律法規(guī)和內(nèi)部財(cái)務(wù)管控，導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理混亂，甚至出現(xiàn)違法違規(guī)的情況。

（四）財(cái)務(wù)管理透明度和人員專業(yè)素質(zhì)還需提高

真實(shí)有效透明的財(cái)務(wù)信息是資本市場成長和發(fā)展的基礎(chǔ)，目前我國資本市場財(cái)務(wù)管理的還嚴(yán)重缺乏透明度，從長遠(yuǎn)來看，這不僅會(huì)影響廣大國內(nèi)外投資者對我國資本市場和上市公司的信心，也必將影響資本市場持續(xù)健康發(fā)展。部分上市公司股東或高管層為了自身利益，通過虛假披露財(cái)務(wù)信息或違規(guī)操控財(cái)務(wù)信息等手段影響上市公司股價(jià)。正式因?yàn)槲覈鲜泄矩?cái)務(wù)信息披露等方面的法律法規(guī)制度不健全、不完善，個(gè)別上市公司利用監(jiān)管的漏洞謀取個(gè)人利益。同時(shí)，一些公司的財(cái)務(wù)人員對自身工作認(rèn)識和定位不到位，認(rèn)為財(cái)務(wù)人員僅是簡單的記賬、算賬，只注重學(xué)習(xí)會(huì)計(jì)處理的基礎(chǔ)知識，不注重學(xué)醫(yī)財(cái)務(wù)管理分析和預(yù)測等能力，導(dǎo)致企業(yè)整體財(cái)務(wù)管理水平較低。部分企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理人員ERP系統(tǒng)操作不熟練、知識結(jié)構(gòu)不合理、電算化實(shí)際操作能力低，不重視對企業(yè)會(huì)計(jì)人員的專業(yè)培訓(xùn)，不能及時(shí)掌握和運(yùn)用新的會(huì)計(jì)政策等，也會(huì)給企業(yè)帶來不同程度的損失。

二、完善企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理的建議和措施

（一）強(qiáng)化對企業(yè)集團(tuán)資產(chǎn)的管控和監(jiān)督

企業(yè)集團(tuán)要建立和完善資金管控的有效機(jī)制，包括資金管理制度、監(jiān)管制度和預(yù)算制度。第一，要加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)總部對集團(tuán)資金流轉(zhuǎn)的管理制度，確保資金合理高效使用和周轉(zhuǎn);第二，完善企業(yè)集團(tuán)資金監(jiān)督管理制度，要強(qiáng)化集團(tuán)總部對下屬各級分子公司資金流轉(zhuǎn)監(jiān)督，確保能夠各級分子公司能夠嚴(yán)格按照相關(guān)要求調(diào)用資金，嚴(yán)格防范下屬企業(yè)違規(guī)動(dòng)用資金可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn);第三，要嚴(yán)格執(zhí)行企業(yè)預(yù)算管理制度，要求集團(tuán)總部及各企業(yè)要對財(cái)務(wù)預(yù)算有足夠的重視，要根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況和年度目標(biāo)合理編制財(cái)務(wù)預(yù)算，確保年初預(yù)算和年終決算不出現(xiàn)重大差異。第四，企業(yè)集團(tuán)要加強(qiáng)對流動(dòng)資金和流動(dòng)資產(chǎn)的管理，通過對流動(dòng)資產(chǎn)進(jìn)行計(jì)劃、組織、協(xié)調(diào)和監(jiān)控，達(dá)到防止流失和提高資產(chǎn)使用效率的目的，為企業(yè)集團(tuán)持續(xù)健康發(fā)展提供支持。

（二）強(qiáng)化和完善企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部監(jiān)督和內(nèi)審工作

為了確保企業(yè)集團(tuán)各相關(guān)職能部門和下屬各級分子公司能夠嚴(yán)格執(zhí)行管理層的指令，企業(yè)集團(tuán)必須加大對總部及下屬各分子公司的監(jiān)督和管控隔離度，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和處理集團(tuán)財(cái)務(wù)管控的漏洞和薄弱環(huán)節(jié)。加大企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理內(nèi)部監(jiān)督和內(nèi)審力度，能夠提高企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)信息的及時(shí)性和有效性，有利于督促企業(yè)經(jīng)營層在作出重大生產(chǎn)經(jīng)營決策時(shí)能夠遵守公司的相關(guān)管理制度，同時(shí)也能夠起到防范和規(guī)避舞弊和違規(guī)犯罪意圖。

（三）企業(yè)集團(tuán)總部向各級分子公司委派財(cái)務(wù)總監(jiān)或財(cái)務(wù)經(jīng)理，加強(qiáng)對下屬企業(yè)財(cái)務(wù)的集中管控

為了強(qiáng)化企業(yè)集團(tuán)對下屬各級分子公司的資產(chǎn)、資金流管控和財(cái)務(wù)條線人才管控，企業(yè)集團(tuán)總部可以向下屬各分子公司委派或者推薦財(cái)務(wù)總監(jiān)或財(cái)務(wù)經(jīng)理。企業(yè)集團(tuán)總部向各分子公司委派的財(cái)務(wù)總監(jiān)和財(cái)務(wù)經(jīng)理，受集團(tuán)總部財(cái)務(wù)部門的統(tǒng)一管理的考核，各分子公司財(cái)務(wù)總監(jiān)和財(cái)務(wù)經(jīng)理遵循總部相關(guān)財(cái)務(wù)管控制度，并受集團(tuán)總部的考核和獎(jiǎng)懲任命。同時(shí)，企業(yè)集團(tuán)總部派出的財(cái)務(wù)總監(jiān)和財(cái)務(wù)經(jīng)理，代表企業(yè)集團(tuán)總部參與各分子公司重大生產(chǎn)經(jīng)營、投融資等業(yè)務(wù)決策和財(cái)務(wù)管控、會(huì)計(jì)核算等。

（四）加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)人員的專業(yè)素質(zhì)和能力建設(shè)

隨著企業(yè)集團(tuán)規(guī)模的不斷發(fā)展壯大和業(yè)務(wù)范圍的拓展，以及相關(guān)財(cái)務(wù)法律法規(guī)和會(huì)計(jì)政策等的不斷更顯和變化，必然會(huì)對企業(yè)財(cái)務(wù)人員的職業(yè)素質(zhì)、業(yè)務(wù)能力和知識范圍等不斷提出更高的要求?，F(xiàn)代財(cái)務(wù)管理涉及財(cái)務(wù)核算、資金流動(dòng)、融資管理和預(yù)決算等、投融資等多個(gè)方面工作，對企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)人員提出了更要的要求。因此，要注重財(cái)務(wù)人員職業(yè)道德修養(yǎng)，業(yè)務(wù)上要精益求精，要將會(huì)計(jì)理論知識運(yùn)用到時(shí)間中，提高解決實(shí)際問題的能力;同時(shí)作為企業(yè)的財(cái)務(wù)人員一定要要嚴(yán)格履行職責(zé)，堅(jiān)持會(huì)計(jì)工作的基本原則，這是提高企業(yè)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的基礎(chǔ)和核心。同時(shí)，企業(yè)集團(tuán)還要采取各種有利措施加強(qiáng)對財(cái)務(wù)人員管理力度，優(yōu)化財(cái)務(wù)人員年齡、學(xué)歷等結(jié)構(gòu)。

參考文獻(xiàn)

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[2]荊新，袁淳.所有者財(cái)富最大化與企業(yè)價(jià)值最大化的比較分析[J].財(cái)會(huì)月刊.2000.（10）：10～11.