固定資產(chǎn)投資的估算方法精選(九篇)

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第1篇：固定資產(chǎn)投資的估算方法范文

對(duì)于固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià), 主要有三個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)[即凈現(xiàn)值(NPV) 、內(nèi)含報(bào)酬率(IRR) 和靜態(tài)投資回收期]及敏感性分析。無(wú)論財(cái)務(wù)指標(biāo)還是敏感性分析,其結(jié)果的計(jì)算都必須依賴于所投資項(xiàng)目未來(lái)現(xiàn)金凈流量的預(yù)測(cè)和計(jì)算, 因此所投資項(xiàng)目未來(lái)現(xiàn)金凈流量的計(jì)算是正確做出財(cái)務(wù)決策的第一步。實(shí)務(wù)中投資項(xiàng)目的發(fā)展階段分為建設(shè)期、營(yíng)運(yùn)期和終結(jié)期三個(gè)階段,因此項(xiàng)目未來(lái)凈現(xiàn)金流量也相應(yīng)的劃分為初始現(xiàn)金凈流量、營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量和終結(jié)現(xiàn)金凈流量。由于每個(gè)階段引起現(xiàn)金流量變化的主要原因不同, 因此對(duì)相應(yīng)基礎(chǔ)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的采集和計(jì)算必須區(qū)別對(duì)待并且要考慮階段之間基礎(chǔ)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的聯(lián)系:

(1) 初始現(xiàn)金凈流量的產(chǎn)生主要?dú)w因于固定資產(chǎn)投資(包括購(gòu)入成本、建造成本、運(yùn)輸成本和安裝成本等) 和流動(dòng)資產(chǎn)投資(即占用在原材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品等流動(dòng)資產(chǎn)上的資金) 。(2) 營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量的產(chǎn)生主要?dú)w因于項(xiàng)目投產(chǎn)后在其壽命周期內(nèi)通過(guò)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)獲得的凈現(xiàn)金流量, 涉及基礎(chǔ)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)主要包括銷售收入、經(jīng)營(yíng)成本和費(fèi)用以及相關(guān)稅金等;在實(shí)務(wù)中, 往往預(yù)測(cè)項(xiàng)目該階段未來(lái)5～10 年的現(xiàn)金凈流量, 對(duì)超過(guò)10 年的現(xiàn)金凈流量預(yù)測(cè)將進(jìn)行特殊處理(如保持為一恒定量或按某一固定比率持續(xù)增長(zhǎng)) 。(3) 終結(jié)現(xiàn)金凈流量的產(chǎn)生主要?dú)w因于固定資產(chǎn)的殘值收入或變價(jià)收入以及占用在各種流動(dòng)資產(chǎn)上的資金回收等。

二、電子表格對(duì)財(cái)務(wù)決策所需財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的歸類及其相應(yīng)電子表格間的邏輯關(guān)系

投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)所涉及的基礎(chǔ)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)比較復(fù)雜, 因此必須對(duì)其基礎(chǔ)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行適當(dāng)歸類才能保證投資項(xiàng)目未來(lái)現(xiàn)金凈流量計(jì)算、三個(gè)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)計(jì)算的準(zhǔn)確和高效,從而達(dá)到財(cái)務(wù)決策的目的?；谏鲜隹紤],利用電子表格對(duì)上述財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行歸類:包括1個(gè)工作簿以及其中的13 個(gè)工作表,這13 個(gè)工作表分別是固定資產(chǎn)投資估算表、流動(dòng)資金估算表、投資計(jì)劃和資金籌措表、借款還本付息表、固定資產(chǎn)折舊費(fèi)計(jì)算表、無(wú)形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)攤銷表、產(chǎn)品銷售收入及稅金估算表、總成本費(fèi)用估算表、損益表、現(xiàn)金凈流量表、現(xiàn)金凈流量表1(固定投資+5%) 、現(xiàn)金凈流量表2(銷售收入-5%) 、現(xiàn)金凈流量表3(經(jīng)營(yíng)成本+5%) 。

以某具體投資項(xiàng)目為例,13 個(gè)工作表所采集的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及其功能如下:

(1) 固定資產(chǎn)投資估算表:主要采集項(xiàng)目建設(shè)期有關(guān)固定資產(chǎn)投資總額的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),其內(nèi)容如表1所示,同時(shí)該工作表數(shù)據(jù)計(jì)算的結(jié)果也是項(xiàng)目融資額度確定的主要依據(jù)。

(2) 流動(dòng)資金估算表:主要采集項(xiàng)目建設(shè)期即將結(jié)束、經(jīng)營(yíng)期即將開始所需的流動(dòng)資金額度, 是初始現(xiàn)金凈流量的主要構(gòu)成部分,其額度確定一般采用詳細(xì)估算法,主要內(nèi)容如表2所示。

(3) 投資計(jì)劃和資金籌措表:采集建設(shè)期各個(gè)時(shí)間點(diǎn)上初始現(xiàn)金凈流量的發(fā)生額以及營(yíng)業(yè)期前幾年的流動(dòng)資金發(fā)生額, 同時(shí)該表直接體現(xiàn)項(xiàng)目投資者根據(jù)投資總額和投資進(jìn)度安排而制定的融資計(jì)劃(包括融資來(lái)源和融資方式), 具體內(nèi)容如表3所示。

(4) 借款還本付息表:采集債務(wù)性籌資利息引發(fā)的資本化借款費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用,財(cái)務(wù)費(fèi)用是營(yíng)運(yùn)期主要的費(fèi)用來(lái)源,同時(shí)提供還款資金來(lái)源和計(jì)劃, 防范投資方發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn), 具體內(nèi)容如表4 所示。

(5) 固定資產(chǎn)折舊估算表:采集固定資產(chǎn)的折舊費(fèi)用,是營(yíng)運(yùn)期主要的費(fèi)用來(lái)源,也是償還借款本金的主要來(lái)源,計(jì)算方法如表5所示。

(6) 無(wú)形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)攤銷表:采集遞延資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)的攤銷費(fèi)用, 是營(yíng)運(yùn)期主要的費(fèi)用來(lái)源, 也是償還借款本金的主生的銷售收入,是營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量的直接來(lái)源,也是投資方必須進(jìn)要來(lái)源,計(jì)算方法如表6所示。

(7) 產(chǎn)品銷售收入及稅金估算表:采集投資項(xiàng)目營(yíng)運(yùn)期所產(chǎn)控制環(huán)節(jié),同時(shí)還提供由于銷售行為而發(fā)生的相關(guān)稅金,具體內(nèi)容如表7所示。

(8) 總成本費(fèi)用估算表:采集營(yíng)運(yùn)期伴隨銷售發(fā)生而配比的主營(yíng)業(yè)務(wù)成本以及三大期間費(fèi)用(營(yíng)業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用),為最終正確預(yù)測(cè)營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量奠定基礎(chǔ),所包含內(nèi)容如表8所示。

(9) 損益表: 采集營(yíng)運(yùn)期各個(gè)時(shí)間點(diǎn)上發(fā)生的全部銷售收入以及相應(yīng)的全部成本、費(fèi)用和稅金, 并計(jì)算出相應(yīng)的凈利潤(rùn),因此是營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量計(jì)算的基礎(chǔ), 所包含內(nèi)容如表9 所示。

(10) 現(xiàn)金凈流量表:采集項(xiàng)目建設(shè)期、營(yíng)運(yùn)期和終結(jié)期的現(xiàn)金凈流量, 是投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)決策所需要的直接財(cái)務(wù)數(shù)據(jù), 也是計(jì)算三個(gè)重要財(cái)務(wù)指標(biāo)的直接依據(jù), 該工作表是投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)決策中最重要的一張表, 因此可利用該表中的現(xiàn)金凈流量數(shù)據(jù)和電子表格提供的財(cái)務(wù)函數(shù)(IRR 、NPV) 直接計(jì)算內(nèi)含報(bào)酬率和凈現(xiàn)值,其內(nèi)容如表10 所示。

(11) 其余三個(gè)工作表:這三張表采集的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與功能與表10 完全相同, 只是考慮當(dāng)投資項(xiàng)目分別出現(xiàn)固定資產(chǎn)投資額增加5% 、銷售收入下降5% 、經(jīng)營(yíng)成本增加5% 三種情況時(shí)對(duì)項(xiàng)目三個(gè)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響程度, 即其功能是進(jìn)行項(xiàng)目敏感性分析。

上述13 個(gè)工作表之間的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不是獨(dú)立存在的, 它們之間有著嚴(yán)密的數(shù)據(jù)傳遞和層次關(guān)系, 其中現(xiàn)金流量表(包括三張敏感性分析的現(xiàn)金流量表) 是所有工作表中的核心, 其余工作表將為這張核心工作表提供基礎(chǔ)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。上述表1～10 中帶有陰影部分的數(shù)據(jù)就是工作表之間相互關(guān)聯(lián)和聯(lián)動(dòng)的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),其具體邏輯關(guān)系如圖1所示。

三、電子表格進(jìn)行固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)決策應(yīng)注意的問(wèn)題

上述項(xiàng)目財(cái)務(wù)決策評(píng)價(jià)模型為財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)人員提供了一般的思路,但有兩點(diǎn)需要特別注意:一是所涉及的工作表及其工作表中的具體內(nèi)容可以根據(jù)具體項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)整, 不必拘泥于本文所闡述的工作表, 但是本文所述工作表及其工作表中的內(nèi)容具有典型性和代表性;二是必須建立財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)之間清晰的邏輯關(guān)系,并且能夠利用Excel 實(shí)現(xiàn)這種邏輯關(guān)系, 這是本模型計(jì)算財(cái)務(wù)決策指標(biāo)和相應(yīng)敏感性分析的重要前提, 否則只是一些沒(méi)有關(guān)聯(lián)關(guān)系財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的羅列,失去實(shí)際意義。

由于對(duì)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)是基于未來(lái)的, 所以事先所確定的一些假設(shè)或者假定發(fā)生變化時(shí), 相應(yīng)的基礎(chǔ)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)就會(huì)發(fā)生變化,最終影響項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo),因此本文所闡述的模型就是利用了電子表格強(qiáng)大的數(shù)據(jù)超級(jí)連接功能和數(shù)據(jù)之間清晰的邏輯關(guān)系,使得數(shù)據(jù)在工作表之間準(zhǔn)確、高效的傳遞和聯(lián)動(dòng), 最終使得財(cái)務(wù)管理人員能夠快速、有效地為投資方?jīng)Q策層提供各種情況下的投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)狀況,減少項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)。

第2篇：固定資產(chǎn)投資的估算方法范文

關(guān)鍵詞：分行業(yè)；資本存量；永續(xù)盤存法；折舊

1.引言

縱觀往年眾多文獻(xiàn)，有關(guān)資本存量的研究大多集中在對(duì)全國(guó)資本存量或?qū)δ骋恍袠I(yè)的資本存量的分析研究，而很少能有關(guān)于分行業(yè)資本存量的相關(guān)文獻(xiàn)研究，本文對(duì)各個(gè)行業(yè)資本存量相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行歸納總結(jié)和梳理。

2.在國(guó)際上的研究現(xiàn)狀

資本計(jì)量的難題最先是羅賓遜在1954年發(fā)表的《生產(chǎn)函數(shù)和資本理論》中提出的。而后，斯拉法、卡爾多、帕西內(nèi)蒂等人從純經(jīng)濟(jì)學(xué)角度討論了資本計(jì)量問(wèn)題。在資本存量估計(jì)方面，戈德史密斯于1951年提出的永續(xù)盤存法（PIM）在OECD國(guó)家得到廣泛應(yīng)用；克里斯滕森、柯明斯和喬根森（1973，1980）在應(yīng)用中對(duì)該方法進(jìn)行完善，大大擴(kuò)展了PIM的功能。

目前有德國(guó)、挪威、英國(guó)、瑞典、墨西哥、韓國(guó)、澳大利亞、新加坡、丹麥、新西蘭、阿根廷、荷蘭、加拿大、俄羅斯、印尼等國(guó)家都開展了資本存量測(cè)算的實(shí)踐。對(duì)資本存量測(cè)算的技術(shù)細(xì)節(jié)進(jìn)行很多深入的實(shí)證研究。

關(guān)于折舊的研究，比較有代表性的是Hulten和Charles R.（1981），Beidleman 和Carl R.（1991），Jorgenson和Dale（1996）等。

關(guān)于相關(guān)指數(shù)的研究，比較有代表性的是Caves，Douglas W.（1982），Diewert和W.Erwin（1976，1980，1987），Eldridge和Lucy P（1999）。

關(guān)于退役方式的研究，比較有代表性的是 Winfrey和Robley（1935），Biorn和Erik（1985，1989）。

關(guān)于資本資產(chǎn)的使用年限的研究，比較有代表性的是Atkinson和Margare（t1978），Bacon和R.W（.1974），Gette和Gillbert（1988）。

3.在我國(guó)國(guó)內(nèi)的研究現(xiàn)狀

3.1在基期資本存量的估計(jì)上

基期的選擇和基期資本存量的估值對(duì)于研究資本存量估計(jì)是不可避免的問(wèn)題。一般來(lái)說(shuō)，應(yīng)用PIM估算資本存量，基年資本存量估計(jì)的誤差對(duì)后續(xù)年份的影響就會(huì)越小。賀菊煌（1992）以1952～1990年的生產(chǎn)性積累指數(shù)和非生產(chǎn)性積累指數(shù)為主要依據(jù)，推算出以1990年價(jià)格計(jì)算的1952年生產(chǎn)性資本946億元，非生產(chǎn)性資本1702億元。鄒至莊（1993）利用1952～1985年國(guó)有企業(yè)、城鎮(zhèn)集體企業(yè)、鄉(xiāng)村集體企業(yè)、個(gè)人的固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)積累的年度數(shù)據(jù)，推算出 1952 年中國(guó)非農(nóng)部門的資本存量為582.67億元，農(nóng)農(nóng)業(yè)資本存量為450億元，最后測(cè)算1952年不變價(jià)的全社會(huì)資本存量為1750億元。Hall和Jones（1999）利用折舊貼現(xiàn)法估計(jì)各國(guó) 1960 年在資本存量。Young（2000）利用類似方法估計(jì)出1952年價(jià)格的中國(guó)固定資本存量為815億元。單豪杰（2008）假定經(jīng)濟(jì)穩(wěn)態(tài)情況下存量資本的增長(zhǎng)率與投資增長(zhǎng)率相等，估算1952年全國(guó)資本存量為342億元。

3.2在當(dāng)年固定資產(chǎn)投資序列上

吳方衛(wèi)（1999）采用減住宅投資的農(nóng)村固定資產(chǎn)投資總量來(lái)衡量農(nóng)業(yè)投資額。薛俊波，王錚（2007）假設(shè)分行業(yè)的基本建設(shè)和更新改造投資之和占固定資產(chǎn)投資的比例和全國(guó)這兩者之和占總的固定資產(chǎn)投資的比例一致，用基本建設(shè)和更新設(shè)備投資之和除以二者占總投資的比例來(lái)計(jì)算分行業(yè)每年的固定資產(chǎn)投資額，但沒(méi)有對(duì)生產(chǎn)性和非生產(chǎn)性資本進(jìn)行區(qū)分。

3.3在折舊的確定上

現(xiàn)有研究一般對(duì)折舊的計(jì)提采用直線折舊法，王小魯（2000）、Wang和Yao（2003）假定折舊率為5%；龔六堂和謝丹陽(yáng)（2004）假定全國(guó)各省折舊率為10%；黃勇峰等（2002）假定制造業(yè)建筑折舊率為8%，設(shè)備折舊率為17%。還有一些學(xué)者采用國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算方法估計(jì)折舊額，鄒至莊（1993）通過(guò)國(guó)民收入的核算公式：折舊額=GDP-國(guó)民收入+補(bǔ)貼-間接稅計(jì)算折舊額。

3.4在投資價(jià)格指數(shù)上

目前統(tǒng)計(jì)年鑒提供了1990年以后的固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)，為了滿足研究需要已有文獻(xiàn)對(duì)投資價(jià)格指數(shù)做了推算或者替換。鄒至莊（1993）估計(jì)了1952～1997年的積累隱含平減指數(shù)，后來(lái)的研究大多借用這一結(jié)果；Young（2000）構(gòu)造了一個(gè)隱含的固定資本形成指數(shù)，將其作為總的GDP平減指數(shù)和各部門平減指數(shù)的一個(gè)殘差；黃勇峰等（2002）直接利用零售物價(jià)指數(shù)替代了投資價(jià)格指數(shù)；宋海巖（2003）則用全國(guó)建筑材料價(jià)格指數(shù)替代；張軍和章元（2003）用上海市的指數(shù)作為全國(guó)指數(shù)。有部分學(xué)者則采取線性回歸估計(jì)投資價(jià)格指數(shù)，如吳方衛(wèi)（1999），李治國(guó)和唐國(guó)興（2003）。徐現(xiàn)祥等（2007）利用更新的數(shù)據(jù)構(gòu)造了各省區(qū)分產(chǎn)業(yè)的縮減指數(shù)。

3.5在行業(yè)合并和分解上

在現(xiàn)有數(shù)據(jù)情況下估計(jì)分行業(yè)資本存量勢(shì)必對(duì)行業(yè)進(jìn)行必要的合并和分解以滿足研究主題需要和數(shù)據(jù)合理性需要。對(duì)部門的合并和分解標(biāo)準(zhǔn)基本視文章研究主題而定，黃勇峰等（2002）將年鑒上的制造業(yè)數(shù)據(jù)調(diào)整成ICOP分類數(shù)據(jù)，在此不再贅述。薛俊波，王錚（2007）根據(jù)中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒投入產(chǎn)出表的17部門為標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)16個(gè)行業(yè)數(shù)據(jù)進(jìn)行合并和分解。行業(yè)的分解和合并的難度隨著考慮年份區(qū)間的增大而加大。本文研究涵蓋的時(shí)間跨度是1987～2009年，為確保數(shù)據(jù)的匹配度，對(duì)第三產(chǎn)業(yè)主要采用合并行業(yè)的策略。2002年之前《中國(guó)固定資產(chǎn)投資統(tǒng)計(jì)年鑒》提供的固定資產(chǎn)投資數(shù)據(jù)分為16個(gè)行業(yè)，2002之后分為20個(gè)行業(yè)。投入產(chǎn)出表部門的分類更加詳細(xì)。早期行業(yè)分類規(guī)則與現(xiàn)在分類有差異，特別是對(duì)第三產(chǎn)業(yè)分類出現(xiàn)了較大改動(dòng)。

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第3篇：固定資產(chǎn)投資的估算方法范文

關(guān)鍵詞：投資決策；造價(jià)；控制

中圖分類號(hào)：TU723.3 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：

1投資決策階段對(duì)造價(jià)的影響

投資決策是指選擇和決定投資行動(dòng)方案的過(guò)程，對(duì)擬建項(xiàng)目的必要性和可行性進(jìn)行技術(shù)經(jīng)濟(jì)論證，對(duì)不同建設(shè)方案進(jìn)行技術(shù)經(jīng)濟(jì)比較和判斷，并進(jìn)而做出決定和選擇的過(guò)程。因此，正確的投資行動(dòng)來(lái)源于正確的項(xiàng)目投資決策，項(xiàng)目決策的正確與否，直接關(guān)系到其建設(shè)的成敗，關(guān)系到造價(jià)的高低和投資經(jīng)濟(jì)效果的好壞，因此，正確的決策是合理的確定與控制造價(jià)的前提。

1.1投資決策階段控制工程造價(jià)的意義

投資決策階段控制工程造價(jià)具有十分重要的意義。首先，投資決策階段控制工程造價(jià)，是正確確定建設(shè)項(xiàng)目計(jì)劃投資數(shù)額的關(guān)鍵。不論何種項(xiàng)目，其前期工作的核心是編制符合實(shí)際的投資估算值，正確確定投資估算值，對(duì)于以后控制初步設(shè)計(jì)概算、施工圖預(yù)算，實(shí)現(xiàn)投資者預(yù)期的投資效果有著重大的影響。其次，相對(duì)于建設(shè)項(xiàng)目的其他后續(xù)工作來(lái)說(shuō)，投資決策階段控制造價(jià)，對(duì)建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效果好壞的影響最大。因此，在此階段控制工程造價(jià)，對(duì)整個(gè)建設(shè)項(xiàng)目來(lái)說(shuō)，節(jié)約投資的可能性最大。在項(xiàng)目的建設(shè)過(guò)程當(dāng)中，節(jié)約投資的可能性是隨著建設(shè)過(guò)程的進(jìn)展而不斷減少。圖4-1是表明建設(shè)各階段節(jié)約投資可能性的曲線，從中可以看出投資階段進(jìn)行造價(jià)控制的重要性。圖4-2是建設(shè)項(xiàng)目各階段對(duì)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)性的影響程度，可以看出，決策階段控制造價(jià)對(duì)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)性的影響高達(dá)95%~100%。

1.2投資決策階段影響工程造價(jià)的主要因素

1.2.1建設(shè)項(xiàng)目所處地區(qū)的選擇

由于各地經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平存在較大差異，其土地、勞動(dòng)力、和建筑材料的價(jià)格也存在較大的差異，即使在同一地區(qū)，城市的各種價(jià)格也會(huì)明顯高于郊區(qū)和農(nóng)村，土地價(jià)格也會(huì)有很大不同，從而影響到工程造價(jià)。

1.2.2建設(shè)項(xiàng)目所處位置的選擇

一個(gè)建設(shè)項(xiàng)目所處區(qū)位對(duì)造價(jià)有著重大影響，在城市繁華的市中心投資與新開發(fā)區(qū)投資項(xiàng)目的土地價(jià)格會(huì)有很大差異，施工費(fèi)用也會(huì)有所增加。區(qū)位因素包括交通便捷性、臨街狀況、周圍環(huán)境等方面。同一區(qū)位，對(duì)不同類型的建設(shè)項(xiàng)目會(huì)有不同的影響。

圖4-1 建設(shè)項(xiàng)目各階段節(jié)約投資可能性曲線圖 圖4-2建設(shè)項(xiàng)目各階段對(duì)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)性的影響程度

1.2.3建設(shè)項(xiàng)目建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)與建設(shè)規(guī)模

五星級(jí)酒店要比三星級(jí)的酒店的造價(jià)高出50%左右，高級(jí)公寓造價(jià)是普通住宅造價(jià)的一倍以上，這些都說(shuō)明建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)對(duì)造價(jià)有著重要影響。同理，建設(shè)規(guī)模也一樣影響工程造價(jià)，要根據(jù)實(shí)際合理確定項(xiàng)目的規(guī)模，項(xiàng)目的規(guī)模與生產(chǎn)效益之間也符合邊際效益遞減原理。因此，要合理確定工程的建設(shè)規(guī)模與建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)。

1.2.4建設(shè)規(guī)劃設(shè)計(jì)方案的選定

投資決策階段建設(shè)項(xiàng)目規(guī)劃設(shè)計(jì)方案的選定對(duì)工程造價(jià)的影響也很大。建設(shè)項(xiàng)目是選擇高層低密度還是多層高密度、結(jié)構(gòu)類型是鋼結(jié)構(gòu)還是鋼筋混凝土結(jié)構(gòu)等，都對(duì)工程造價(jià)起著決定作用。

1.2.5主要設(shè)備選用

工業(yè)建設(shè)項(xiàng)目的設(shè)備投資有時(shí)會(huì)超出建筑安裝工程的投資，在現(xiàn)代社會(huì)中，智能型辦公大樓或酒店項(xiàng)目的設(shè)備費(fèi)用也非常昂貴，因此，在滿足功能要求和不增加使用過(guò)程中的維修費(fèi)用的情況下，如何就需要的各種設(shè)備的各種價(jià)格進(jìn)行比較選擇，會(huì)對(duì)造價(jià)有一定影響。

2 決策階段造價(jià)的確定

2.1項(xiàng)目決策階段造價(jià)估算的層次

投資決策過(guò)程，是一個(gè)由淺入深，不斷深化的過(guò)程，依次可分為若干個(gè)工作階段，表3-1。

項(xiàng)目決策階段的造價(jià)估算 表2-1

2.2國(guó)內(nèi)外常用估算方法

投資決策階段造價(jià)的確定主要通過(guò)可行性研究對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行科學(xué)的論證，對(duì)各方案進(jìn)行技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析選出最優(yōu)方案以后，根據(jù)以往類似工程的估算指標(biāo)進(jìn)行投資估算，確定工程的投資額。傳統(tǒng)的投資估算有以下幾種方法：

2.2.1靜態(tài)投資估算方法

⑴資金周轉(zhuǎn)率法。其公式為：

資金周轉(zhuǎn)率 = 年銷售總額/總投資=（產(chǎn)品的年產(chǎn)量×產(chǎn)品單價(jià)）/總投資

投 資 額 =（產(chǎn)品的年產(chǎn)量×產(chǎn)品單價(jià)）/資金周轉(zhuǎn)率

這種方法比較簡(jiǎn)單，但精確度較低，一般用于投資機(jī)會(huì)研究或項(xiàng)目建議書階段。

⑵生產(chǎn)能力指數(shù)法。其公式為：

式中：——已建類似項(xiàng)目或裝置的投資額；——擬建項(xiàng)目或裝置的投資額；

——已建項(xiàng)目或裝置的生產(chǎn)能力；——擬建項(xiàng)目或裝置的生產(chǎn)能力；

—— 不同時(shí)期、不同地點(diǎn)的定額、單價(jià)、費(fèi)用變更等的總和調(diào)整系數(shù)；

——生產(chǎn)能力指數(shù)，。

其中n取值是按照擬建和已建項(xiàng)目的生產(chǎn)規(guī)模相差的大小來(lái)確定的。采用此種方法，計(jì)算簡(jiǎn)便，速度快；但要求類似工程資料可靠，條件基本相同，否則誤差較大。

此外，還有比例估算法、系數(shù)估算法，其估算精度都不是很高。對(duì)于房屋、建筑物等單項(xiàng)工程，常采用指標(biāo)估算法，根據(jù)編制的各種具體的投資估算指標(biāo)，進(jìn)行單位工程的投資估算，在此基礎(chǔ)上，匯總出單項(xiàng)工程的投資額。采用此種方法時(shí)，一方面要注意，套用的指標(biāo)與具體工程之間的標(biāo)準(zhǔn)或條件有差異時(shí)，應(yīng)加以必要的調(diào)整或換算；另一方面要注意，使用的指標(biāo)單位應(yīng)密切結(jié)合每個(gè)單位工程的特點(diǎn)，能正確反映其設(shè)計(jì)參數(shù)，不要盲目單純的套用一種單位指標(biāo)。

2.2.2動(dòng)態(tài)投資估算。

漲價(jià)預(yù)備費(fèi)，建設(shè)期貸款利息及固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅等的估算要計(jì)算資金的時(shí)間價(jià)值。鋪底流動(dòng)資金常按流動(dòng)資金的一定百分比來(lái)確定，大約為30%左右。流動(dòng)資金的估算有兩種方法一種是擴(kuò)大指標(biāo)估算法，另一種是分項(xiàng)詳細(xì)估算法。

2.3決策階段投資估算的確定

2.3.1投資估算的確定

總投資估算包括固定資產(chǎn)投資估算和流動(dòng)資金估算。具體的費(fèi)用估算方法見圖3-3所示。

圖2-3決策階段投資估算及方法

T—固定資產(chǎn)投資；L—流動(dòng)資金;C1—已建類似項(xiàng)目投資額；Q2—擬建項(xiàng)目生產(chǎn)能力；n—生產(chǎn)能力指

數(shù)；Q1—擬建項(xiàng)目的生產(chǎn)能力；f—不同時(shí)期、不同地點(diǎn)的定額、單價(jià)、費(fèi)用變更等的綜合調(diào)整系數(shù)

由以上投資估算方法可見，影響投資估算精確度的關(guān)鍵有三個(gè)：一是可行性研究中建設(shè)方案的確定。建設(shè)方案直接決定擬建項(xiàng)目生產(chǎn)規(guī)模、建筑標(biāo)準(zhǔn)與功能要求。二是類似工程造價(jià)資料的選取與資料的可靠性。三是投資估算方法的選取，確定投資估算的方法有很多，有的簡(jiǎn)便易行，但其精度卻得不到保證，因此，準(zhǔn)確確定投資額，估價(jià)方法很重要。

2.3.2投資估算在造價(jià)控制中的作用。

第4篇：固定資產(chǎn)投資的估算方法范文

[關(guān)鍵詞] 投資； 估算； 資產(chǎn)； 建設(shè)項(xiàng)目

[abstract] according to the construction projects of investment estimate related provisions of editing,

from the investment estimate content, requirements, summarized the establishment of analysis,

according to explore how to constitute reasonable cost calculation and determine the construction

project investment estimation, detail with the index estimating method of the feasibility study stage

investment estimation, for investment estimate preparation to provide the reference.

[keywords] investment; Estimate; Assets; Construction projects

中圖分類號(hào)：F830.59文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：

投資估算是指項(xiàng)目決策過(guò)程中，依據(jù)現(xiàn)有資料和特定方法，對(duì)建設(shè)項(xiàng)目投資數(shù)額（包括工程造價(jià)和流動(dòng)資金）進(jìn)行的估計(jì)。項(xiàng)目規(guī)劃、項(xiàng)目建議書、（預(yù)）可行性研究、方案設(shè)計(jì)階段應(yīng)編制投資估算。投資估算的準(zhǔn)確與否不僅影響到可行性研究工作的質(zhì)量和經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)結(jié)果，而且也直接關(guān)系到下一階段設(shè)計(jì)概算和施工圖預(yù)算的編制，對(duì)建設(shè)項(xiàng)目資金籌措方案也有直接影響。因此，全面準(zhǔn)確地估算建設(shè)項(xiàng)目的總投資，是可行性研究乃至整個(gè)決策階段造價(jià)管理的重要任務(wù)。本文從以下方面闡述建設(shè)項(xiàng)目投資估算編制。

一、投資估算內(nèi)容

建設(shè)項(xiàng)目投資估算包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金估算。其中，建設(shè)投資和建設(shè)期利息之和對(duì)應(yīng)于固定資產(chǎn)投資，固定資產(chǎn)投資與建設(shè)項(xiàng)目的工程造價(jià)在量上相等。建設(shè)投資估算的內(nèi)容按照費(fèi)用性質(zhì)劃分，包括建筑安裝工程費(fèi)、設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)、工程建設(shè)其他費(fèi)用、預(yù)備費(fèi)。其中，建筑工程費(fèi)、設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)、安裝工程費(fèi)直接形成實(shí)體固定資產(chǎn)，被稱為工程費(fèi)用。建設(shè)投資可以分為靜態(tài)投資部分和動(dòng)態(tài)投資部分。靜態(tài)投資部分由工程費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)和基本預(yù)備費(fèi)組成。動(dòng)態(tài)投資部分主要包括建設(shè)期貸款利息、投資方向調(diào)節(jié)稅、匯率變動(dòng)及價(jià)差預(yù)備費(fèi)。

二、投資估算要求

估算編制人員應(yīng)深入現(xiàn)場(chǎng)，搜集工程所在地有關(guān)基礎(chǔ)資料，包括人工工資、主要材料價(jià)格、運(yùn)輸和施工條件、費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)等，并全面了解建設(shè)項(xiàng)目的資金籌措、實(shí)施計(jì)劃、水電供應(yīng)、配套工程、征地拆遷補(bǔ)償?shù)惹闆r。具體應(yīng)做到以下方面：1、據(jù)主體專業(yè)設(shè)計(jì)階段和深度，結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)，所采用生產(chǎn)工藝流程成熟性，以及編制單位所掌握的國(guó)家及地區(qū)、行業(yè)或部門相關(guān)投資估算基礎(chǔ)資料和數(shù)據(jù)的合理、可靠、完整程度，采用合適方法進(jìn)行建設(shè)項(xiàng)目投資估算；2、應(yīng)做到工程內(nèi)容和費(fèi)用構(gòu)成齊全，計(jì)算合理，不重復(fù)計(jì)算，不提高或降低估算標(biāo)準(zhǔn)，不漏項(xiàng)、不少算；3、應(yīng)充分考慮擬建項(xiàng)目設(shè)計(jì)的技術(shù)參數(shù)和投資估算所采用的估算系數(shù)、估算指標(biāo)在質(zhì)和量方面所綜合內(nèi)容，遵循口徑一致原則；4、應(yīng)將所采用的估算系數(shù)和估算指標(biāo)價(jià)格、費(fèi)用水平調(diào)整到項(xiàng)目建設(shè)所在地及投資估算編制年的實(shí)際水平。對(duì)于由建設(shè)項(xiàng)目的邊界條件所產(chǎn)生的與主要生產(chǎn)內(nèi)容投資無(wú)必然關(guān)聯(lián)的費(fèi)用，應(yīng)結(jié)合建設(shè)項(xiàng)目實(shí)際情況修正；5、對(duì)影響造價(jià)變動(dòng)的因素進(jìn)行敏感性分析，注意分析市場(chǎng)的變動(dòng)因素，充分估計(jì)物價(jià)上漲因素和市場(chǎng)供求情況對(duì)造價(jià)的影響；6、投資估算精度應(yīng)能滿足控制初步設(shè)計(jì)概算要求，并盡量減少投資估算的誤差。

三、投資估算步驟

分別估算各單項(xiàng)工程所需的建筑工程費(fèi)、設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)、安裝工程費(fèi)在匯總各單項(xiàng)工程費(fèi)用的基礎(chǔ)上，估算工程建設(shè)其他費(fèi)用和基本預(yù)備費(fèi)估算漲價(jià)預(yù)備費(fèi)估算建設(shè)期利息估算流動(dòng)資金。

四、投資估算編制

不同階段的投資估算，其方法和允許誤差是不同的。項(xiàng)目規(guī)劃和項(xiàng)目建議書階段投資估算的精度低，可采取簡(jiǎn)單的匡算法；可行性研究階段，投資估算精度要求高，需采用相對(duì)詳細(xì)的指標(biāo)估算法。

（一）、建筑工程費(fèi)用估算

建筑工程費(fèi)用是指為建造永久性建筑物和構(gòu)筑物所需要的費(fèi)用，一般采用單位建筑工程投資估算法、單位實(shí)物工程量投資估算法、概算指標(biāo)投資估算法等進(jìn)行估算。具體采用以下方法：1、主要構(gòu)筑物和管道鋪設(shè)應(yīng)按照可研報(bào)告所確定的設(shè)計(jì)規(guī)模、工藝流程、建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)、設(shè)備選型和主要工程套用相應(yīng)的估算指標(biāo)、概算指標(biāo)、概算（綜合）定額或類似工程的實(shí)際投資資料進(jìn)行編制；2、輔助構(gòu)筑物可參照估算指標(biāo)或類似工程單位建筑體積或有效容積的造價(jià)指標(biāo)進(jìn)行編制；3、房屋建筑工程，可根據(jù)工程所在地相應(yīng)的面積或體積指標(biāo)進(jìn)行編制。

（二）、安裝工程費(fèi)估算

安裝工程費(fèi)通常按行業(yè)或?qū)ｉT機(jī)構(gòu)的安裝工程定額、取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和指標(biāo)估算投資。一般采用安裝費(fèi)率、每噸設(shè)備安裝費(fèi)或單位安裝實(shí)物工程量的費(fèi)用估算。具體采用以下方法：1、按照單項(xiàng)工程設(shè)計(jì)內(nèi)容和主要實(shí)物工程量，分別采用相應(yīng)的估算指標(biāo)、概算指標(biāo)、概算（綜合）定額和費(fèi)用指標(biāo)進(jìn)行編制；2、主要工藝設(shè)備、機(jī)械設(shè)備按每噸設(shè)備、每臺(tái)設(shè)備或占設(shè)備原價(jià)的百分比估算；管道安裝工程按不同材質(zhì)、不同規(guī)格（包括管件）分別以長(zhǎng)度或重量估算；供電外線按每千米造價(jià)指標(biāo)估算；自控儀表、變配電設(shè)備、動(dòng)力配線按主要設(shè)備和主要材料費(fèi)用的百分比估算；3、參照類似工程的實(shí)際投資資料或技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)進(jìn)行估算。

（三）設(shè)備及工、器具購(gòu)置費(fèi)估算

設(shè)備及工、器具購(gòu)置費(fèi)=設(shè)備購(gòu)置費(fèi)+工具、器具及生產(chǎn)家具購(gòu)置費(fèi)；設(shè)備購(gòu)置費(fèi)=設(shè)備原價(jià)+設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)。具體編制方法如下：1、設(shè)備原價(jià)。主要設(shè)備按設(shè)備表，采用制造廠現(xiàn)行出廠價(jià)格逐項(xiàng)計(jì)算。非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備按國(guó)家或主管部門頒發(fā)的非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備指標(biāo)計(jì)價(jià)或按制造廠的報(bào)價(jià)計(jì)算，也可按類似設(shè)備現(xiàn)行價(jià)及有關(guān)資料估價(jià)計(jì)算。次要設(shè)備可參照主管部門頒發(fā)的綜合定額、擴(kuò)大指標(biāo)或類似工程造價(jià)資料中次要設(shè)備占主要設(shè)備價(jià)格比例計(jì)算。國(guó)內(nèi)設(shè)備和進(jìn)口設(shè)備應(yīng)分別估算，國(guó)產(chǎn)設(shè)備原價(jià)一般根據(jù)生產(chǎn)廠或供應(yīng)商的詢價(jià)、報(bào)價(jià)、合同價(jià)確定，或采用一定的方法計(jì)算確定。進(jìn)口設(shè)備原價(jià)指進(jìn)口設(shè)備的抵岸價(jià)，通常是由進(jìn)口設(shè)備到岸價(jià)（CIF）和進(jìn)口從屬費(fèi)構(gòu)成；2、成套設(shè)備服務(wù)費(fèi)。指設(shè)備成套公司根據(jù)發(fā)包單位按設(shè)計(jì)委托的成套設(shè)備供應(yīng)清單進(jìn)行承包供應(yīng)所收取的費(fèi)用。其費(fèi)率一般收取設(shè)備總價(jià)的1%；3、設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)=設(shè)備原價(jià)×設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)率；4、備品備件購(gòu)置費(fèi)可按設(shè)備價(jià)格的1%估算；5、工具、器具及生產(chǎn)家具購(gòu)置費(fèi)=設(shè)備購(gòu)置費(fèi)×定額費(fèi)率。

第5篇：固定資產(chǎn)投資的估算方法范文

關(guān)鍵詞：農(nóng)村資本；資本存量；資產(chǎn)投資

中圖分類號(hào)：F032.1 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2012）04-0-02

一、資本存量估算綜述

1951年，戈德史密斯(Goldsmith)開創(chuàng)性的運(yùn)用永續(xù)盤存法定期估計(jì)美國(guó)年度資本存量，20世紀(jì)70年代，美國(guó)商務(wù)部開始運(yùn)用永續(xù)盤存法進(jìn)行年度資本存量的正式估計(jì)，目前，國(guó)際上測(cè)量資本存量的通用方法就是永續(xù)盤存法(Perpetual Inventory Method)。

近年來(lái)，運(yùn)用永續(xù)盤存法估計(jì)中國(guó)資本存量的文獻(xiàn)很多，代表性的文獻(xiàn)主要在3個(gè)層面展開：一是估計(jì)全國(guó)的資本存量，代表性的文獻(xiàn)有賀菊煌(1992)、Chow(1993)、Young(2000)、李治國(guó)和唐國(guó)興(2003)、張軍和章元(2003)等。盡管都是采用永續(xù)盤存法估計(jì)，由于在指標(biāo)選擇等上缺乏一致性，所估算的結(jié)果有較大出入。張軍和章元(2003)對(duì)此做了綜述；二是省份資本存量的估計(jì)。張軍等(2004)做了十分細(xì)致而具有意義的工作，估計(jì)并公布了全國(guó)30個(gè)省自治區(qū)市1952-2000年的物質(zhì)資本存量，徐現(xiàn)祥等(2010)系統(tǒng)地估計(jì)我國(guó)1978-2002年各省區(qū)三次產(chǎn)業(yè)的物質(zhì)資本存量，為學(xué)術(shù)界的研究提供了有益啟示。三是產(chǎn)業(yè)的資本存量。吳方衛(wèi)(1999)則估計(jì)了我國(guó)1980-1997年的農(nóng)業(yè)資本存量，黃勇峰等(2002)對(duì)1978-1995年間中國(guó)制造業(yè)及其14個(gè)主要工業(yè)的資本存量進(jìn)行了估算，方法很細(xì)致。

上述文獻(xiàn)都是以永續(xù)盤存法為基礎(chǔ)進(jìn)行的進(jìn)行估算，值得注意的是，這些估算因關(guān)鍵變量選擇的方法存在一定的差異，導(dǎo)致資本存量的估算結(jié)果也有所不同。本文以研究農(nóng)村資本形成為主，在借鑒上述相關(guān)研究成果的基礎(chǔ)上對(duì)農(nóng)村地區(qū)資本存量進(jìn)行估算。

二、資本存量的估算方法

物質(zhì)資本存量的測(cè)算一般有兩種方法：Hedonic評(píng)估法(Hedonic valuation，簡(jiǎn)稱HV法)和永續(xù)盤存法?，F(xiàn)在被OECD國(guó)家廣泛采用的方法就是戈德史密斯于1951年開創(chuàng)的永續(xù)盤存法，該方法包括4個(gè)基本步驟：①確定基期資本存量；②對(duì)現(xiàn)行價(jià)格的投資序列進(jìn)行縮減以得到一個(gè)可比價(jià)格投資序列；③確定合適的資本重置率；④采用永續(xù)存盤公式估算出資本存量序列。資本存量估算的資本公式可以表達(dá)為：

其中Kt和Kt-1分別表示第t年和第t-1年資本存量，δt為第t年折舊率(或資本重置率)，It為第t年的新增投資額?，F(xiàn)有研究基本都是在永續(xù)盤存法的基礎(chǔ)上進(jìn)行的，但是細(xì)節(jié)處理上卻有很大的差別，具有代表性的國(guó)內(nèi)測(cè)算資本存量的公式有：

(1)鄒至莊(chow，1993)的測(cè)算公式為：(RNIt為第t年實(shí)際凈投資)；

(2)賀菊煌(1992)的測(cè)算公式為：(Rt為第t年的積累)；

(3)王小魯和樊綱(2000)的測(cè)算公式為：(GIt為固定資本，GSt為折舊，PIFt為固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù))

(4)宋海巖等(2003)的測(cè)算公式為：，其中g(shù)t表示經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率；

(5)李治國(guó)和唐國(guó)興(2003)的測(cè)算公式：(RNIt為第t年實(shí)際凈投資)，凈投資=總投資—折舊；

(6)張軍和章元(2003)的測(cè)算公式：(Rt為第t年的積累)。

三、資本存量估計(jì)的關(guān)鍵變量選擇

采用永續(xù)盤存法的四個(gè)步驟對(duì)資本存量進(jìn)行估算，必然要面臨以下幾個(gè)關(guān)鍵變量的處理：基年資本存量，經(jīng)濟(jì)折舊率(資本重置率)，固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)，當(dāng)年投資。

1.基年資本存量

第6篇：固定資產(chǎn)投資的估算方法范文

【關(guān)鍵詞】建設(shè)項(xiàng)目；投資估算；原則；內(nèi)容；方法；措施

一.建設(shè)項(xiàng)目投資估算編制原則及其內(nèi)容

1、建設(shè)項(xiàng)目投資估算的編制原則。（1）準(zhǔn)確性原則。投資估算計(jì)算出的投資額，既是投資決策必需的重要依據(jù)，又是該項(xiàng)目實(shí)施階段投資控制的目標(biāo)值，同時(shí)還關(guān)系著國(guó)家建設(shè)資源的合理配置，必須力求準(zhǔn)確性原則要求各個(gè)不同階段投資估算的誤差率一定要嚴(yán)格控制在規(guī)定允許的范圍以內(nèi)，不得有任何突破。（2）求實(shí)原則。進(jìn)行投資估算時(shí)，應(yīng)加強(qiáng)責(zé)任感，要認(rèn)真負(fù)責(zé)地、實(shí)事求是地、科學(xué)地進(jìn)行投資估算從實(shí)際出發(fā)，深入開展調(diào)查研究，掌握第一手資料，決不能弄虛作假。（3）效益原則。投資估算是計(jì)算、分析項(xiàng)目投資經(jīng)濟(jì)效益，做出項(xiàng)目決策的重要依據(jù)。因此，投資估算的編制一定要體現(xiàn)效益最大化的原則，從而合理地配置有限的建設(shè)資源，促進(jìn)擬建項(xiàng)目投資效益的提高。

2、建設(shè)工程投資估算的內(nèi)容。一份完整的工程投資估算，應(yīng)包括工程投資估算編制依據(jù)，工程投資估算編制說(shuō)明和工程投資估算總表，其中工程投資估算總表是核心部分，它主要包括工程項(xiàng)目總造價(jià)投資的成本。根據(jù)《投資項(xiàng)目可行性研究指南》的規(guī)定，項(xiàng)目投入資金有固定資產(chǎn)投資和流動(dòng)資產(chǎn)投資兩部分組成。固定資產(chǎn)投資的內(nèi)容為建設(shè)投資和建設(shè)期利息。建設(shè)投資分為：工程費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用，預(yù)備費(fèi)等。工程建設(shè)其他費(fèi)用可分別形成固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)。從體現(xiàn)資金時(shí)間價(jià)值的角度考慮，可將建設(shè)投資估算內(nèi)容劃分為靜態(tài)投資和動(dòng)態(tài)投資兩部分。靜態(tài)投資是指不考慮資金時(shí)間價(jià)值的投資部分，一般包括建筑工程費(fèi)、設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)、安裝工程費(fèi)、工程建設(shè)其他費(fèi)用和基本預(yù)備費(fèi)等。動(dòng)態(tài)投資是指考慮資金時(shí)間價(jià)值的投資部分，包括漲價(jià)預(yù)備費(fèi)和建設(shè)期利息等。流動(dòng)資金是指生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目投產(chǎn)后，用于購(gòu)買原材料、燃料、支付工資及其他生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)費(fèi)用等所需要的周轉(zhuǎn)資金。它是伴隨著固定資產(chǎn)投資而發(fā)生的長(zhǎng)期占用的流動(dòng)資產(chǎn)投資。因?yàn)轫?xiàng)目的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程是連續(xù)不斷的，流動(dòng)資金就必須不斷地投入，所以，流動(dòng)資金是項(xiàng)目生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)正常進(jìn)行所必須的資金保證，是項(xiàng)目總投資的重要組成部分。流動(dòng)資金主要可以分為生產(chǎn)領(lǐng)域的流動(dòng)資金和流通領(lǐng)域的流動(dòng)資金。其中，生產(chǎn)領(lǐng)域的流動(dòng)資金包括生產(chǎn)儲(chǔ)備資金和生產(chǎn)資金，流通領(lǐng)域中的流動(dòng)資金主要包括成品資金，結(jié)算資金、應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)、貨幣資金。

二、建設(shè)項(xiàng)目投資估算的方法

項(xiàng)目前期階段的投資估算，一般是以單位工程為計(jì)算單位，需要對(duì)每個(gè)單位工程進(jìn)行認(rèn)真估算，以下是最為常用的項(xiàng)目投資估算方法：（1）單位工程指標(biāo)估算法。以單位工程為基礎(chǔ)，根據(jù)設(shè)計(jì)方案估算出每個(gè)單位工程造價(jià)。一般來(lái)說(shuō)，每個(gè)單項(xiàng)建筑的建筑安裝工程的單位工程有：土建工程、給排水及消防工程、通風(fēng)空調(diào)工程（或者是通風(fēng)采暖工程）、電氣工程、電梯工程等。土建工程可按平方米造價(jià)指標(biāo)或類似工程平方米造價(jià)指標(biāo)計(jì)算。安裝工程可按相應(yīng)平方米造價(jià)指標(biāo)計(jì)算，也可按功能指標(biāo)計(jì)算相應(yīng)費(fèi)用。例如，集中空調(diào)（區(qū)別有無(wú)凈化要求）按每千瓦冷量指標(biāo)×擬建項(xiàng)目總冷量，計(jì)算出空調(diào)費(fèi)用然后折合建筑工程每平方米造價(jià)；變配電按變壓器容量用KVA造價(jià)指標(biāo)按上述方法計(jì)算出變配電費(fèi)用和單位工程造價(jià)。（2）套用類似單位工程概、預(yù)算。對(duì)擬套用的己建工程概、預(yù)算或標(biāo)底，應(yīng)對(duì)其建設(shè)規(guī)模、建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)、結(jié)構(gòu)類型等進(jìn)行核查，當(dāng)基本相似時(shí)方可套用。套用時(shí)，對(duì)局部不同用料或作法應(yīng)作必要換算，對(duì)不同年份間在造價(jià)水平上的差異也要作必要調(diào)整。（3）市場(chǎng)詢價(jià)方法。這種方法主要使用于建筑設(shè)備安裝工程和專用設(shè)備工程。例如，建筑安裝的電梯、凈化空調(diào)設(shè)備、采用的專用設(shè)備、實(shí)驗(yàn)設(shè)備及體育器材等設(shè)備，可直接向廠商詢價(jià)作為估算投資依據(jù)。詢價(jià)內(nèi)容可包括設(shè)備原價(jià)、運(yùn)雜費(fèi)、安裝費(fèi)等，也可只詢問(wèn)設(shè)備原價(jià)，其他費(fèi)用按規(guī)定另行計(jì)算。

三.加強(qiáng)建設(shè)項(xiàng)目投資估算的措施

1、建立價(jià)格信息網(wǎng)絡(luò)，加強(qiáng)設(shè)備材料的動(dòng)態(tài)管理。面對(duì)龐大的建筑市場(chǎng)，僅靠各地造價(jià)部門采集價(jià)格，顯然是不夠的，應(yīng)當(dāng)建立一套以標(biāo)準(zhǔn)定額信息中心為核心的，各地造價(jià)管理部門，設(shè)備生產(chǎn)廠家、材料銷售部門參加的價(jià)格信息網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)。設(shè)備及一些新型建筑材料（國(guó)內(nèi)一些大型建筑剛剛采用過(guò)的）由住處中心采集價(jià)格，其它材料由各地造價(jià)管理部門采集，設(shè)立住處特派員，及時(shí)提供和反饋價(jià)格信息，視市場(chǎng)變化情況，設(shè)備價(jià)格指數(shù)每半年或一年一次材料每季度一次，形成一套較完整的價(jià)格體系，為設(shè)備、材料價(jià)格的動(dòng)態(tài)管理提供可靠依據(jù)。

2、做好各項(xiàng)費(fèi)用的估算，使預(yù)備費(fèi)的計(jì)算基數(shù)盡量準(zhǔn)確、有據(jù)可依。預(yù)備費(fèi)是以建安工程費(fèi)、設(shè)備費(fèi)、工程建設(shè)的其他費(fèi)用為基數(shù)進(jìn)行計(jì)算的，因此，應(yīng)該對(duì)項(xiàng)目的建設(shè)規(guī)模、技術(shù)方案、設(shè)備方案、工程方案各部分的規(guī)模、數(shù)量進(jìn)行準(zhǔn)確的估算。另外，必須對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行事前風(fēng)險(xiǎn)因素分析、費(fèi)用估算及概率分析，逐步形成預(yù)備風(fēng)險(xiǎn)金的估算機(jī)制，于此同時(shí)更好地應(yīng)用歷史資料，有效提高該項(xiàng)費(fèi)用估算的精確度。

3、加快投資估算指標(biāo)的更新速度。擴(kuò)大投資估算指標(biāo)的覆蓋面投資估算指標(biāo)往往根據(jù)歷史的預(yù)、決算資料和價(jià)格變動(dòng)等資料編制，其編制基礎(chǔ)依照的是預(yù)算定額、概算定額和估算指標(biāo)。由于科學(xué)技術(shù)的不斷進(jìn)步，新材料、新工藝、新技術(shù)不斷涌現(xiàn)，定額的時(shí)效性問(wèn)題突出，滿足不了建設(shè)發(fā)展的需要。因此，建議對(duì)估算指標(biāo)應(yīng)加快更新速度，及時(shí)吸收新技術(shù)、新經(jīng)驗(yàn)，不斷提高質(zhì)量水平。

4、保證設(shè)計(jì)深度，增強(qiáng)設(shè)計(jì)人員責(zé)任感。應(yīng)在設(shè)計(jì)人員中強(qiáng)化經(jīng)濟(jì)意識(shí)，加強(qiáng)技術(shù)與經(jīng)濟(jì)的有機(jī)結(jié)合。使他們認(rèn)識(shí)到，造價(jià)控制不只是工程經(jīng)濟(jì)專業(yè)的事情，它貫穿于項(xiàng)目建設(shè)的全過(guò)程，設(shè)計(jì)專業(yè)也有義不容辭的責(zé)任。對(duì)設(shè)計(jì)文件不僅技術(shù)上可行，而且必需達(dá)到國(guó)家規(guī)定的設(shè)計(jì)深度，嚴(yán)格執(zhí)行設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，保證工程質(zhì)量，建立健全質(zhì)量保證體系，增強(qiáng)設(shè)計(jì)責(zé)任感。不要強(qiáng)調(diào)時(shí)間短，就出現(xiàn)設(shè)計(jì)深度達(dá)不到國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)要求，給編制人員增加工作量。

5、采用適合項(xiàng)目資金運(yùn)作的計(jì)息方式以做到貸款節(jié)息。建設(shè)期內(nèi)只計(jì)息而不付息時(shí)應(yīng)使用實(shí)際利率按復(fù)利計(jì)算；建設(shè)期內(nèi)用項(xiàng)目自有資金付息時(shí)，使用名義利率或?qū)嶋H利率按單利計(jì)算，這樣將有效保證貸款利息計(jì)算的正?；?。

結(jié)束語(yǔ)

投資估算是指在整個(gè)投資決策過(guò)程中，依據(jù)現(xiàn)有的資料和一定的方法，對(duì)建設(shè)項(xiàng)目的投資額進(jìn)行的估計(jì)。投資估算總額是指從籌建、施工直至建成投產(chǎn)的全部建設(shè)費(fèi)用。隨著建筑業(yè)的發(fā)展，建設(shè)項(xiàng)目的投資估算對(duì)整個(gè)項(xiàng)目盈虧的把握起到至關(guān)重要的作用。

參考文獻(xiàn)：

[1] 葉鵬飛. 關(guān)于建設(shè)項(xiàng)目投資估算的探討[J]. 中國(guó)商界（上半月），2010（07）

[2] 鄧戰(zhàn)勝. 淺議投資估算在建筑工程中的重要性[J]. 糧食流通技術(shù)，2009（02）

第7篇：固定資產(chǎn)投資的估算方法范文

[關(guān)鍵詞] 外商直接投資工業(yè)部門資本存量比較優(yōu)勢(shì)貿(mào)易轉(zhuǎn)型

一、問(wèn)題的提出

從傳統(tǒng)的生產(chǎn)要素定義來(lái)講，生產(chǎn)物質(zhì)產(chǎn)品所需要的各種投入構(gòu)成了生產(chǎn)要素，通常分為自然資源、勞動(dòng)力資源、資本資源三種。在這三種基本要素中，只有資本資源的增長(zhǎng)在長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)是沒(méi)有極限的，而且在各國(guó)之間也存在著巨大的差異。而發(fā)展中國(guó)家普遍面臨著資本短缺的問(wèn)題，這就需要發(fā)展中國(guó)家通過(guò)與國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄相適應(yīng)的新增投資和外國(guó)資本的凈流入，提高資本存量，實(shí)現(xiàn)資本積累效應(yīng)。就國(guó)內(nèi)新增投資而言，雖然國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄水平較高，但是很難產(chǎn)生與其相適應(yīng)的內(nèi)部投資，這便更需要外商直接投資在其中發(fā)揮積累作用。

因此，外商直接投資作為我國(guó)資本積累的外國(guó)資本流入部分，對(duì)于我國(guó)工業(yè)部門的資本存量的貢獻(xiàn)程度，便成為分析我國(guó)外商直接投資對(duì)出口貿(mào)易轉(zhuǎn)型的資本積累效應(yīng)的主要問(wèn)題。

二、資本存量分析

1.分析方法

(1)資本存量的估算方法――永續(xù)盤存法

該方法是由Goldsmith在1951年提出的，后經(jīng)Christensen和Jorgenson等經(jīng)濟(jì)學(xué)者的發(fā)展，將永續(xù)盤存法計(jì)算資本存量的基本公式表示為:

其中，Kt為t時(shí)期的資本存量，It為t時(shí)期之內(nèi)的投資量，δ為資本存量的折舊率。

(2)數(shù)據(jù)說(shuō)明

本文的數(shù)據(jù)來(lái)源主要是1994年到2005年各年的《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》。基本數(shù)據(jù)包括:1994年～2005年工業(yè)部門中外商投資企業(yè)的固定資本原值;1994年～2005年各年的全社會(huì)投資的建筑、設(shè)備比例。

(3)基準(zhǔn)年K(1994)的確定

根據(jù)資本的增加值與產(chǎn)出的增加值之比將近似等于平均的資本產(chǎn)出比重來(lái)估算我國(guó)同期的資本存量總量。先估計(jì)出1994年中國(guó)工業(yè)部門的外商投資企業(yè)的現(xiàn)價(jià)基期資本存量。再用同樣的方法把1994年基期資本存量分為建筑資產(chǎn)和設(shè)備資產(chǎn)兩類。

(4)固定資產(chǎn)投資序列

選擇利用固定資本原值一次差分獲得固定資本的形成序列值，并將其分成建筑、設(shè)備兩部分，再用固定建筑和設(shè)備投資價(jià)格指數(shù)進(jìn)行處理得到1994年價(jià)格的固定資產(chǎn)投資序列。

(5)折舊率

使用Wu and Xu（2002）計(jì)算的工業(yè)品折舊率，并假設(shè)1991年～2005年的折舊率與1975年～1996年的折舊率相同，即建筑和設(shè)備的折舊率分別為2.44%和7.89%。

2.計(jì)算并列出結(jié)果

根據(jù)前文我國(guó)外資存量的數(shù)據(jù)，從1994年到2005年，在我國(guó)工業(yè)部門中外商投資企業(yè)的資本存量增長(zhǎng)十分迅速。1994年工業(yè)部門中外商資本存量為1768.95億元和1671.51億元，到2005年以1994年價(jià)格計(jì)算為16850.35億元，增長(zhǎng)了852.56%，年平均增長(zhǎng)率為22.74%。經(jīng)計(jì)算，我們可得到1995年～2005年我國(guó)工業(yè)部門總的資本存量（如表所示），其由1994年的24212.02億元增長(zhǎng)到2005年66721.09億美元，年平均增長(zhǎng)率為10.65%，明顯低于我國(guó)外資存量的積累速度。而總的資本存量由外資存量和內(nèi)資存量?jī)刹糠謽?gòu)成，這進(jìn)一步說(shuō)明我國(guó)外資存量的積累速度大于內(nèi)資存量的積累速度，即外商直接投資對(duì)我國(guó)工業(yè)部門的資本存量的增長(zhǎng)起了很大的推動(dòng)作用。再結(jié)合前文計(jì)算結(jié)果，在1994年我國(guó)外商投資企業(yè)的資本存量占工業(yè)部門總存量的比重為7.31%，到2005年這一比重達(dá)到22.86%，并且呈現(xiàn)逐年上升的態(tài)勢(shì)。說(shuō)明外商投資企業(yè)的資本存量的增長(zhǎng)對(duì)我工業(yè)部門的資本存量的增長(zhǎng)起了很大的推動(dòng)作用。

三、分析結(jié)論

總的來(lái)講，外商直接投資對(duì)于我國(guó)工業(yè)部門發(fā)展的促進(jìn)作用，不僅說(shuō)明了外商投資企業(yè)出口份額的增加，而且還體現(xiàn)了我國(guó)對(duì)外貿(mào)易的顯性比較優(yōu)勢(shì)的變化。上述分析表明，我國(guó)對(duì)外貿(mào)易的顯性比較優(yōu)勢(shì)的變化，反映出外商直接投資流入的資本積累效應(yīng)對(duì)我國(guó)工業(yè)制成品比較優(yōu)勢(shì)的強(qiáng)化作用。根據(jù)外商直接投資資本存量對(duì)我國(guó)資本積累的貢獻(xiàn)來(lái)說(shuō)，外商直接投資的資本存量效應(yīng)對(duì)于加強(qiáng)我國(guó)資本生產(chǎn)要素的比較優(yōu)勢(shì)起到重要作用，進(jìn)而加速了我國(guó)出口貿(mào)易結(jié)構(gòu)向資本密集轉(zhuǎn)型的進(jìn)程。

參考文獻(xiàn):

[1]沈克華:外商直接投資與我國(guó)出口總量及結(jié)構(gòu)、基礎(chǔ)設(shè)施投入的相關(guān)關(guān)系分析.國(guó)際貿(mào)易問(wèn)題，2003年第7期

[2]愛德華?蒙迪?格瑞姆:利用出口加工區(qū)吸引外資及其效益――中國(guó)經(jīng)驗(yàn).東岳論叢，2004年第2期

[3]龔震:六大方向推進(jìn)加工貿(mào)易轉(zhuǎn)型升級(jí).中國(guó)經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)，省略，2004年5月31日

第8篇：固定資產(chǎn)投資的估算方法范文

【關(guān)鍵詞】石油化工項(xiàng)目；建設(shè)投資；估算；方法

概述

工程建設(shè)項(xiàng)目投資估算是在對(duì)項(xiàng)目的建設(shè)規(guī)模、產(chǎn)品方案、工藝技術(shù)方案和設(shè)備方案、工程方案及項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度等進(jìn)行研究并基本確定的基礎(chǔ)上，對(duì)建設(shè)項(xiàng)目總投資進(jìn)行估算。對(duì)石油化工項(xiàng)目來(lái)說(shuō)，投資估算是擬建項(xiàng)目編制項(xiàng)目建議書和可行性研究報(bào)告的重要組成部分，是項(xiàng)目決策的重要依據(jù)之一；它還是確定融資方案、籌措資金、進(jìn)行財(cái)務(wù)分析和經(jīng)濟(jì)分析的重要基礎(chǔ)；也是工程設(shè)計(jì)招標(biāo)、衡量設(shè)計(jì)方案經(jīng)濟(jì)合理性，控制設(shè)計(jì)概算、實(shí)行限額設(shè)計(jì)的依據(jù)。因此，在石油化工項(xiàng)目中，完整準(zhǔn)確地進(jìn)行投資估算是在項(xiàng)目建議書階段和可行性研究階段乃至整個(gè)項(xiàng)目決策階段必不可少的重要工作。

石油化工項(xiàng)目在不同階段所掌握的基礎(chǔ)資料的詳略程度和設(shè)計(jì)深度的要求不同，投資估算的深度和準(zhǔn)確性有所差別。而經(jīng)批復(fù)的投資估算作為建設(shè)項(xiàng)目總造價(jià)的最高限額，并據(jù)此對(duì)工程造價(jià)進(jìn)行嚴(yán)格控制，不得突破，必須突破時(shí)應(yīng)重新報(bào)批，因此，建設(shè)項(xiàng)目投資估算要盡可能合理準(zhǔn)確。

項(xiàng)目總投資由建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金構(gòu)成。本文主要論述建設(shè)投資估算。

建設(shè)投資包括該項(xiàng)目從籌建、設(shè)計(jì)、施工直至竣工投產(chǎn)整個(gè)建設(shè)期內(nèi)所花費(fèi)的全部建設(shè)費(fèi)用。包括固定資產(chǎn)投資、無(wú)形資產(chǎn)投資、其他資產(chǎn)和預(yù)備費(fèi)。其中：固定資產(chǎn)投資由工程費(fèi)（包括設(shè)備購(gòu)置費(fèi)、主要材料費(fèi)、安裝費(fèi)和建筑工程費(fèi)）和固定資產(chǎn)其他費(fèi)組成。

石油化工項(xiàng)目投資估算編制依據(jù)主要有國(guó)家及行業(yè)頒發(fā)的文件依據(jù)、價(jià)格依據(jù)、費(fèi)用依據(jù)和項(xiàng)目相關(guān)資料等，包括：

1.擬建項(xiàng)目設(shè)計(jì)任務(wù)書；

2.擬建項(xiàng)目概況，包括建設(shè)地點(diǎn)、工程內(nèi)容、生產(chǎn)規(guī)模、建設(shè)周期、建設(shè)項(xiàng)目性質(zhì)、依托條件等主要情況的說(shuō)明；

3.項(xiàng)目所在地的現(xiàn)場(chǎng)情況，如地理位置，地質(zhì)條件，交通，供水，供電條件等；

4.投資估算指標(biāo)、概算指標(biāo)、技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和造價(jià)指標(biāo)（包括單項(xiàng)工程和單位工程造價(jià)指標(biāo)等相關(guān)參考資料）；

5.相關(guān)的設(shè)計(jì)文件依據(jù)、設(shè)計(jì)參數(shù)，包括各種建筑面積指標(biāo)，能源消耗指標(biāo)等；

6.石油化工項(xiàng)目相關(guān)的定額及其定額單價(jià)等。

7.類似工程或裝置的工程造價(jià)或結(jié)算資料，以及各種經(jīng)濟(jì)技術(shù)指標(biāo)和參數(shù)；

8.擬建項(xiàng)目建設(shè)地所頒布的相關(guān)計(jì)價(jià)規(guī)則，如地方建筑安裝工程費(fèi)用項(xiàng)目組成及計(jì)算規(guī)則等；

9.當(dāng)?shù)囟ㄆ诨虿欢ㄆ诘恼{(diào)價(jià)系數(shù)及材料差價(jià)計(jì)算辦法等；

10.擬建項(xiàng)目建設(shè)地的造價(jià)信息，包括人工、材料、機(jī)械使用費(fèi)等相關(guān)的市場(chǎng)信息價(jià)。

建設(shè)投資估算方法

石油化工項(xiàng)目建設(shè)投資估算采用的估算方法很多，主要有單位生產(chǎn)能力估算法、生產(chǎn)能力指數(shù)法、比例估算法、系數(shù)估算法、估算指標(biāo)法和概算指標(biāo)法等。建設(shè)投資的估算采用何種方法取決于項(xiàng)目所處階段的不同以及資料數(shù)據(jù)的完整性和可靠性。在石油化工項(xiàng)目的項(xiàng)目建議書和可行性研究階段，單位生產(chǎn)能力估算法、生產(chǎn)能力指數(shù)法和相關(guān)系數(shù)法運(yùn)用最為普遍。下面將對(duì)上述三種投資估算方法進(jìn)行論述。

1.單位生產(chǎn)能力估算法

單位生產(chǎn)能力估算法是根據(jù)已經(jīng)建成的性質(zhì)類似、規(guī)模相近的建設(shè)項(xiàng)目的單位生產(chǎn)能力投資（如元/噸，元/立方米）與擬建項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模相乘來(lái)估算擬建項(xiàng)目建設(shè)投資。

其計(jì)算公式為：

C2= C1/ Q1×Q2×CF

式中：C1— 已建類似項(xiàng)目或裝置的實(shí)際投資額；

C2— 擬建項(xiàng)目或裝置的估算投資額；

Q1— 已建類似項(xiàng)目或裝置的生產(chǎn)能力；

Q2— 擬建項(xiàng)目或裝置的生產(chǎn)能力；

CF— 不同建設(shè)時(shí)期、不同建設(shè)地點(diǎn)的定額、單價(jià)、費(fèi)用變更等的綜合調(diào)整系數(shù)。

【例1】 在2006年新建某煉油廠，已建成3萬(wàn)標(biāo)立/時(shí)制氫裝置的建設(shè)投資為16800萬(wàn)元。估算在2012年建設(shè)一套4萬(wàn)標(biāo)立/時(shí)的同類制氫裝置的建設(shè)投資。假定從2006年到2012年平均每年工程造價(jià)指數(shù)為1.03，即每年遞增3%。

利用單位生產(chǎn)能力估算法，單位生產(chǎn)能力為16800/ 3=5600（萬(wàn)元/萬(wàn)標(biāo)立），則2012年新建一套4萬(wàn)標(biāo)立/時(shí)的同類制氫裝置的建設(shè)投資為5600×4×（1.03）6-1=25967萬(wàn)元。

特點(diǎn)：?jiǎn)挝簧a(chǎn)能力估算法是簡(jiǎn)單地將建設(shè)投資與生產(chǎn)能力視為線性關(guān)系，是一種較為粗略的投資估算方法，主要用于新建裝置的初步投資估算，簡(jiǎn)單快速。但要求估算人員具有十分豐富的經(jīng)驗(yàn)，掌握足夠的典型工程實(shí)際投資額的歷史數(shù)據(jù)資料，而且這些數(shù)據(jù)均應(yīng)與單位生產(chǎn)能力相匹配，僅存在建設(shè)項(xiàng)目生產(chǎn)能力大小和建設(shè)地點(diǎn)時(shí)間等可調(diào)整因素的差異，否則將會(huì)造成較大的誤差。

在采用單位生產(chǎn)能力估算法時(shí)應(yīng)注意：

1）擬建項(xiàng)目設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力與同類型項(xiàng)目實(shí)際生產(chǎn)能力及設(shè)計(jì)范圍的差異；

2）不同建設(shè)地點(diǎn)，水文、地質(zhì)、氣候等自然條件的差異；

3）采用的工藝技術(shù)方案和主要設(shè)備材料的選型差異；

4）所采用的不同設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)、價(jià)格體系的差異。

2.生產(chǎn)能力指數(shù)法

生產(chǎn)能力指數(shù)法也稱規(guī)模指數(shù)法。這種方法主要是參照已建成的、性質(zhì)類似的建設(shè)項(xiàng)目或生產(chǎn)裝置的投資額和生產(chǎn)能力等已知條件，根據(jù)計(jì)算公式，估算不同生產(chǎn)能力的擬建項(xiàng)目或生產(chǎn)裝置的投資額。

其計(jì)算公式為：

C2= C1×（Q2/ Q1）n×CF

式中：C1— 已建類似項(xiàng)目或裝置的實(shí)際投資額；

C2— 擬建項(xiàng)目或裝置的估算投資額；

Q1— 已建類似項(xiàng)目或裝置的生產(chǎn)能力；

Q2— 擬建項(xiàng)目或裝置的生產(chǎn)能力；

n — 生產(chǎn)能力指數(shù)（0≤n≤1；一般為0.5≤n≤0.9）；

CF— 不同建設(shè)時(shí)期、不同建設(shè)地點(diǎn)的定額、單價(jià)、費(fèi)用變更等的綜合調(diào)整系數(shù)。

【例2】 某化工廠已建設(shè)一套10萬(wàn)噸/年聚乙烯裝置，其建設(shè)投資為68120萬(wàn)元，估算近期擬建同類設(shè)計(jì)規(guī)模為30萬(wàn)噸/年聚乙烯裝置的建設(shè)投資。

利用生產(chǎn)能力指數(shù)法，取生產(chǎn)能力指數(shù)n=0.62，綜合調(diào)整系數(shù)CF = 1.03，則擬建30萬(wàn)噸/年聚乙烯裝置的建設(shè)投資額為68120×（30/10） 0.62×1.03=138652萬(wàn)元。

特點(diǎn)：生產(chǎn)能力指數(shù)法是按同類型項(xiàng)目或裝置實(shí)際資料求得的指數(shù)關(guān)系，只要數(shù)據(jù)資料可靠，條件基本相同，對(duì)生產(chǎn)能力指數(shù)合理取定，相比單位生產(chǎn)能力指數(shù)法準(zhǔn)確性也較高，因此石油化工項(xiàng)目投資估算編制多采用生產(chǎn)能力指數(shù)法。但當(dāng)擬建項(xiàng)目與已建項(xiàng)目的工藝技術(shù)條件相差較大時(shí)，估算結(jié)果的誤差也會(huì)比較大，故要求已知的項(xiàng)目與擬建項(xiàng)目的產(chǎn)品相同，工藝流程相同，兩者的規(guī)模相差倍數(shù)不能太大，并應(yīng)注意結(jié)合項(xiàng)目的具體情況進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。

在采用生產(chǎn)能力指數(shù)法時(shí)應(yīng)注意：

生產(chǎn)能力指數(shù)法的關(guān)鍵是生產(chǎn)能力指數(shù)n的取定。不同的項(xiàng)目、不同的建設(shè)地點(diǎn)建設(shè)時(shí)期，其數(shù)值不盡相同，這需要投資估算人員有豐富的數(shù)據(jù)經(jīng)驗(yàn)和判斷力。根據(jù)以往一些石油化工裝置的統(tǒng)計(jì)資料，n值可按以下原則選?。?/p>

1）當(dāng)主要利用增大裝置容量或設(shè)備規(guī)格來(lái)擴(kuò)大擬建項(xiàng)目生產(chǎn)規(guī)模時(shí)，n值一般在0.6～0.7之間選取。

2）當(dāng)主要利用增加相同規(guī)模裝置或主要設(shè)備的數(shù)量來(lái)達(dá)到擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模時(shí)，n值一般在0.8～0.9之間選取。

3）對(duì)于石油化工裝置壓力較高時(shí)，采用擴(kuò)大設(shè)備規(guī)格的方法時(shí)，n 值則應(yīng)略偏高。

4）擬建項(xiàng)目的規(guī)模與類似項(xiàng)目的規(guī)模相差不應(yīng)大于10倍（目前石油化工裝置投資估算要求兩者的規(guī)模相差應(yīng)在4～5倍范圍內(nèi)），否則將會(huì)使估算的精確度降低。

在編制石油化工項(xiàng)目投資估算時(shí)，生產(chǎn)能力指數(shù)一般可以參考中國(guó)石油化工集團(tuán)公司經(jīng)濟(jì)技術(shù)研究院出版的《中國(guó)石油化工項(xiàng)目可行性研究技術(shù)經(jīng)濟(jì)參數(shù)與數(shù)據(jù)》中的石油化工裝置投資規(guī)模指數(shù)。

3.相關(guān)系數(shù)法

3.1以建設(shè)項(xiàng)目主要工藝設(shè)備投資為基數(shù)

以擬建項(xiàng)目或裝置中最主要并與生產(chǎn)能力直接相關(guān)、投資比重較大的工藝設(shè)備投資（包括設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)及安裝費(fèi)）為基數(shù)，根據(jù)已建同類型項(xiàng)目或裝置統(tǒng)計(jì)資料中相應(yīng)的主要工藝設(shè)備投資為基礎(chǔ)、計(jì)算出相應(yīng)各專業(yè)工程費(fèi)，包括總圖、建筑物、構(gòu)筑物、工藝管道、電氣、電信、自控儀表、給排水、采暖通風(fēng)等各專業(yè)，所占工藝設(shè)備費(fèi)的比例，即相關(guān)系數(shù)，利用此相關(guān)系數(shù)估算出擬建項(xiàng)目或裝置各專業(yè)的投資，匯總得出擬建項(xiàng)目或裝置的工程費(fèi)用，再加上工程建設(shè)其他費(fèi)用，即可得到工程項(xiàng)目的建設(shè)投資。

其計(jì)算公式為：

C= E×（1+f1×P1+f2×P2+f3×P3+…）+I

式中：C— 擬建項(xiàng)目或裝置的投資額；

E— 根據(jù)擬建項(xiàng)目或裝置的主要工藝設(shè)備表，按當(dāng)期當(dāng)?shù)夭少?gòu)價(jià)計(jì)算的設(shè)備費(fèi)（包括運(yùn)雜費(fèi)及安裝費(fèi)）；

P1、P2、P3…— 已建項(xiàng)目或裝置各專業(yè)工程費(fèi)占工藝設(shè)備投資的百分比；

f1、f2、f3…— 由于建設(shè)時(shí)間地點(diǎn)等因素變化引起的費(fèi)用綜合調(diào)整系數(shù)；

I— 擬建項(xiàng)目或裝置的其他費(fèi)用。

【例3】 某市擬建一套20萬(wàn)Nm3/d CNG加氣母站，根據(jù)工藝專業(yè)提供的設(shè)備一覽表，按現(xiàn)行價(jià)格計(jì)算出工藝設(shè)備投資約為815萬(wàn)元。已建同規(guī)模CNG加氣母站投資資料顯示：與設(shè)備投資有關(guān)的各專業(yè)工程費(fèi)占工藝設(shè)備投資百分比，如表1所示。

表1 與設(shè)備投資有關(guān)的各專業(yè)工程投資系數(shù)

總圖運(yùn)輸 土建 工藝管道 電氣 電信 自控儀表 給排水 采暖通風(fēng)

29% 74% 29% 56% 14% 33% 10% 7%

利用相關(guān)系數(shù)法，取綜合調(diào)整系數(shù)為1，其它費(fèi)用按占工程費(fèi)的20%，則擬建20萬(wàn)Nm3/d CNG加氣母站的投資C=815×（1+29%+74%+29%+56%+14%+33%+10%+7%）×（1+20%）=3443萬(wàn)元。

3.2以建設(shè)項(xiàng)目全部設(shè)備購(gòu)置費(fèi)為基數(shù)進(jìn)行建設(shè)投資估算

以擬建項(xiàng)目或裝置的設(shè)備購(gòu)置費(fèi)（工藝設(shè)備、機(jī)械、電氣、自控儀表、暖通、給排水等專業(yè)的設(shè)備購(gòu)置費(fèi)總和）為基數(shù)，根據(jù)已建同類項(xiàng)目或裝置統(tǒng)計(jì)而得的主要材料費(fèi)、安裝費(fèi)、建筑工程費(fèi)占設(shè)備購(gòu)置費(fèi)的投資比例，即相關(guān)系數(shù)，計(jì)算出擬建項(xiàng)目或裝置相應(yīng)的主要材料費(fèi)、安裝費(fèi)、建筑工程費(fèi)等工程費(fèi)用，再加上擬建項(xiàng)目的工程建設(shè)其他費(fèi)用，即可得到工程項(xiàng)目的建設(shè)投資。

其計(jì)算公式為：

C=E×（1+f1×P1+f2×P2+f3×P3）+I

式中：C— 擬建項(xiàng)目或裝置的投資額；

E— 根據(jù)擬建項(xiàng)目當(dāng)時(shí)當(dāng)?shù)貎r(jià)格計(jì)算的設(shè)備費(fèi)（含設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)）的總和；

P1、P2、P3— 已建項(xiàng)目中主要材料費(fèi)、安裝費(fèi)、建筑工程費(fèi)占設(shè)備購(gòu)置費(fèi)的投資比例；

f1、f2、f3— 由于建設(shè)時(shí)間地點(diǎn)等因素變化引起的費(fèi)用綜合調(diào)整系數(shù)；

I— 擬建項(xiàng)目的其他費(fèi)用；

【例4】 某油品升級(jí)項(xiàng)目中，擬建一套35萬(wàn)噸/年輕油改質(zhì)項(xiàng)目，根據(jù)各專業(yè)提供的設(shè)備一覽表，按現(xiàn)行價(jià)格計(jì)算出設(shè)備投資約為3887萬(wàn)元。已建同規(guī)模同類型項(xiàng)目資料顯示：已建項(xiàng)目中主要材料費(fèi)、安裝費(fèi)、建筑工程費(fèi)占設(shè)備購(gòu)置費(fèi)的投資比例分別為45%、24%，17%。

利用相關(guān)系數(shù)法，取綜合調(diào)整系數(shù)為1，其它費(fèi)用按占工程費(fèi)的20%，則擬建項(xiàng)目的建設(shè)投資約為：

C=3887×（1+45%+24%+17%）×（1+20%）=8676萬(wàn)元

特點(diǎn)：采用相關(guān)系數(shù)法估算投資時(shí)，擬建項(xiàng)目工藝設(shè)備及主要設(shè)備的價(jià)格采用現(xiàn)行市場(chǎng)價(jià)格。綜合調(diào)整系數(shù)由新舊定額、材料價(jià)格及費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)的對(duì)比測(cè)算取定。工程建設(shè)其他費(fèi)用等根據(jù)行業(yè)或地方主管部門規(guī)定的現(xiàn)行費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算。在實(shí)際估算中，當(dāng)擬建項(xiàng)目的工程費(fèi)估算出來(lái)后，也可用已建同類項(xiàng)目中固定資產(chǎn)其他費(fèi)用、無(wú)形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)費(fèi)用占工程費(fèi)用的比例來(lái)估算擬建項(xiàng)目的固定資產(chǎn)其他費(fèi)用、無(wú)形資產(chǎn)投資、遞延資產(chǎn)投資等。

在采用相關(guān)系數(shù)法時(shí)應(yīng)注意：

由于所參考的已建項(xiàng)目與擬建項(xiàng)目的工藝要求、建設(shè)地點(diǎn)、建設(shè)時(shí)間、項(xiàng)目參與方等各方面的并不完全相同，采用相關(guān)系數(shù)時(shí)做一定的測(cè)算分析工作，根據(jù)分析結(jié)果采用合理的修正系數(shù)，以保證投資估算的準(zhǔn)確度。主要從以下幾方面進(jìn)行分析：

1）不同的工藝有不同的設(shè)備選型，要分析主要設(shè)備構(gòu)成變化對(duì)項(xiàng)目建設(shè)投資的整體影響，對(duì)所采用的系數(shù)進(jìn)行評(píng)估，確保項(xiàng)目建設(shè)投資估算的精準(zhǔn)度。如鍋爐項(xiàng)目中鍋爐的選型，應(yīng)用最為廣泛的煤粉爐和循環(huán)流化床鍋爐，一般來(lái)說(shuō)循環(huán)流化床鍋爐因本體鋼結(jié)構(gòu)比煤粉爐約重25～35%，循環(huán)流化床本體的價(jià)格也相對(duì)要高，由此引起熱工專業(yè)所占投資比例提高，對(duì)建設(shè)投資整體產(chǎn)生一定的影響。

2）當(dāng)擬建項(xiàng)目主要設(shè)備為國(guó)外進(jìn)口時(shí)，其設(shè)備投資一般會(huì)高于國(guó)產(chǎn)設(shè)備，必然會(huì)影響到各專業(yè)投資與主要設(shè)備投資之間的比例關(guān)系，需要對(duì)系數(shù)做出必要的調(diào)整。如石油化工項(xiàng)目中的空分裝置，工藝設(shè)備部分較多采用成套引進(jìn)，若將工藝設(shè)備國(guó)產(chǎn)化，工藝設(shè)備投資將會(huì)減少，相應(yīng)工藝設(shè)備專業(yè)所占工程費(fèi)用比例也將有所下降。

3）主要設(shè)備材料的材質(zhì)不同而引起各專業(yè)投資比例的變化。如空分裝置的高壓蒸汽管線，工藝技術(shù)要求很高，一般采用不銹鋼，而近期執(zhí)行的項(xiàng)目中，因應(yīng)力計(jì)算要求采用材質(zhì)為ASTM A335 Gr.91的管材，而這種材質(zhì)基本上需要進(jìn)口，采購(gòu)價(jià)很高，引起管道專業(yè)投資比例增大，對(duì)整個(gè)裝置各專業(yè)投資比例造成一定的影響。

4）要考慮因自然條件和地質(zhì)條件的不同而引起采暖通風(fēng)和建筑工程及地基處理等投資的變化，在寒冷和高溫地區(qū)采暖通風(fēng)的設(shè)備投資會(huì)高于其他地區(qū)，而高原沼澤丘陵等地區(qū)的地基處理費(fèi)用會(huì)因地質(zhì)條件較差而增加投資。

結(jié)束語(yǔ)

石油化工項(xiàng)目中常采用的上述三種投資估算方法均為粗略估算法，其中單位生產(chǎn)能力法和生產(chǎn)能力指數(shù)法只需要工藝流程和規(guī)模即可計(jì)算，但準(zhǔn)確度相對(duì)較低，適用于無(wú)法取得具體工程量的情況；相關(guān)系數(shù)法需要設(shè)計(jì)人員提供設(shè)備一覽表，由投資估算編制人員根據(jù)現(xiàn)行的價(jià)格水平進(jìn)行設(shè)備工程費(fèi)的估算，進(jìn)而計(jì)算出整個(gè)項(xiàng)目的建設(shè)投資，準(zhǔn)確性相對(duì)比較高。相較而言，生產(chǎn)能力指數(shù)法和以建設(shè)項(xiàng)目主要工藝設(shè)備投資為基數(shù)的相關(guān)系數(shù)法較為簡(jiǎn)捷實(shí)用，在石油化工項(xiàng)目投資估算中得到廣泛應(yīng)用。

由于建設(shè)項(xiàng)目有特定的任務(wù)和固定的建設(shè)地點(diǎn)，一次性投入人力物力財(cái)力完成，具有不可逆性，所以在編制投資估算過(guò)程中，無(wú)論采用任何一種投資估算方法，所參考的類似項(xiàng)目和裝置投資并不能完全復(fù)制。造價(jià)人員在工作中要重視和加強(qiáng)基本數(shù)據(jù)資料的積累和分析研究，對(duì)歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行收集、統(tǒng)計(jì)、分析和歸納，建立一套較為完整的投資估算數(shù)據(jù)庫(kù)；及時(shí)收集國(guó)家和行業(yè)的有關(guān)規(guī)定，研究稅費(fèi)、外匯匯率的變化情況和價(jià)格水平的變動(dòng)；提高造價(jià)從業(yè)人員對(duì)各種造價(jià)指標(biāo)、造價(jià)信息及設(shè)計(jì)條件等估算資料的準(zhǔn)確把握能力；本著“因地制宜、區(qū)別對(duì)待”的態(tài)度，確定合理的投資估算編制原則和編制方法，提高投資估算的準(zhǔn)確性。

參考文獻(xiàn)：

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第9篇：固定資產(chǎn)投資的估算方法范文

關(guān)鍵詞:GDP;消費(fèi);投資;出0;城市化

中圖分類號(hào):F120　文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A　文章編號(hào):1673-291X(2010)03-0006-05

一、國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值概況及數(shù)據(jù)分析

國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)指按市場(chǎng)價(jià)格計(jì)算的一個(gè)國(guó)家或地區(qū)所有常駐單位在一定時(shí)期內(nèi)生產(chǎn)活動(dòng)的最終成果。國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值一般有三種計(jì)算方法:支出法、收入法和生產(chǎn)法。其中支出法是從最終使用的角度反映一個(gè)國(guó)家或地區(qū)一定時(shí)期內(nèi)生產(chǎn)活動(dòng)最終成果的一種方法,包括最終消費(fèi)支出、資本形成總額及貨物和服務(wù)凈出口三部分。這三部分就是俗稱拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的“三駕馬車”。

根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù),截至2009年9月,中國(guó)的GDP總額為217817億元人民幣,同比增長(zhǎng)7.7%;其中社會(huì)消費(fèi)品零售總額89 676億元,同比上升15.1%;全社會(huì)固定資產(chǎn)投資總額155 057億元,同比上升33.4%;對(duì)外貿(mào)易累計(jì)出口8466.5億美元,同比下降21.3%。在國(guó)際上,中國(guó)2008年GDP總額僅次于美國(guó)和日本,居世界第三位,人均GDP以3315美元居世界第106位。

(一)第一駕馬車:消費(fèi)

2009年1-9月社會(huì)消費(fèi)品零售總額是89676億元,占同期GDP的41.17%。我們先看看有關(guān)消費(fèi)的經(jīng)濟(jì)指標(biāo):

1.社會(huì)消費(fèi)品零售總額。自2008年1月金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái),社會(huì)消費(fèi)品零售總額連續(xù)幾個(gè)月處于低迷狀態(tài),受中外各國(guó)經(jīng)濟(jì)刺激政策的影響,從2008年年中緩慢上升,到年末。也就是中國(guó)的農(nóng)歷春節(jié),傳統(tǒng)的消費(fèi)習(xí)慣帶動(dòng)了社會(huì)消費(fèi)品零售總額出現(xiàn)一個(gè)階段性的,但隨著春節(jié)的結(jié)束逐步下降。2009年初,國(guó)家推出了宏觀調(diào)控政策,如四萬(wàn)億投資、十大產(chǎn)業(yè)振興方案等,所以與2008年相比,總體情況有所緩和,經(jīng)濟(jì)回暖、收入上升等因素甚至使2009年10月的社會(huì)消費(fèi)品零售總額比春節(jié)期間還要高。整個(gè)消費(fèi)市場(chǎng)出現(xiàn)了走出疲軟、緩慢上升的良好勢(shì)頭。

2.消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)CPI。消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)即CPI fConsumer Price Indexl,是反映與居民生活有關(guān)的產(chǎn)品及勞務(wù)價(jià)格統(tǒng)計(jì)出來(lái)的物價(jià)變動(dòng)指標(biāo),通常作為觀察通貨膨脹水平的重要指標(biāo)。如果消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)升幅過(guò)大,表明通脹已經(jīng)成為經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定因素。

從圖1中可以看出,2008年4月至2009年2月期間,CPI總體呈下降的趨勢(shì),自2009年3月起,CPI顯示LH較緩慢的上升勢(shì)頭。其原因主要有以下兩點(diǎn):(1)貨幣供應(yīng)量加大,前三季度凈投放現(xiàn)金2 569億元,同比多投放965億元,新增貨幣供應(yīng)量(M2)逐月呈上升態(tài)勢(shì)。(2)信貸投放量加大。前三季度人民幣貸款增加8.67萬(wàn)億元,同比多增5.19萬(wàn)億元。僅9月份當(dāng)月人民幣各項(xiàng)貸款增加5 167億元。上述兩因素。通過(guò)乘數(shù)的作用會(huì)導(dǎo)致物價(jià)呈現(xiàn)出抬頭的趨勢(shì)。

3.生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)PPI。生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)即PPI(PreducerPrice Index)是衡量工業(yè)企業(yè)產(chǎn)品出廠價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)和變動(dòng)程度的指數(shù),是反映某一時(shí)期生產(chǎn)領(lǐng)域價(jià)格變動(dòng)情況的重要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。根據(jù)價(jià)格傳導(dǎo)規(guī)律,PPI對(duì)CPI有一定的影響。社會(huì)整體價(jià)格水平的波動(dòng)一般首先出現(xiàn)在生產(chǎn)領(lǐng)域,然后通過(guò)產(chǎn)業(yè)鏈向下游產(chǎn)業(yè)擴(kuò)散,最后波及消費(fèi)品。雖然CPI與PPI不具備直接的可比性,直接相減缺乏理論上的根據(jù),但CPI大致反應(yīng)了居民消費(fèi)品的價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì),而PPI反映了工業(yè)品的價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì),以工業(yè)品為原料的居民消費(fèi)品的價(jià)格總體呈上升趨勢(shì),從圖l中是不難看出的。這初步證實(shí)了在社會(huì)消費(fèi)品零售總額增加的情況下,物價(jià)也呈上升趨勢(shì)。擴(kuò)張性的財(cái)政政策與貨幣政策目前已經(jīng)埋下了物價(jià)上漲的種子。

4.消費(fèi)現(xiàn)狀的原因分析。(1)中國(guó)百姓的消費(fèi)心理和消費(fèi)習(xí)慣與西方不同。中國(guó)有句俗語(yǔ)叫做“勤儉節(jié)約是中華民族的傳統(tǒng)美德”,還有“新三年,舊三年,縫縫補(bǔ)補(bǔ)又三年”等等,從這里面不難看到傳統(tǒng)中國(guó)人的消費(fèi)意識(shí)和消費(fèi)心理。通常,即使最窮苦的家庭,有了收入也不敢一分不剩地花掉,老一輩的人即使在去世前也想著該給兒女留下些什么。這就奠定了中國(guó)人在危機(jī)來(lái)臨時(shí)應(yīng)對(duì)的基礎(chǔ),即使在經(jīng)濟(jì)危機(jī)最嚴(yán)重的2009年初,也看不到有人流離失所。(2)現(xiàn)行的社會(huì)保障制度制約了消費(fèi)的增長(zhǎng)。城市化步伐在加快,但相應(yīng)的社會(huì)保障體系并未同步健全,供房的壓力、子女上學(xué)的壓力、贍養(yǎng)老人的壓力,這些都迫使人們不敢花錢。例如,中國(guó)現(xiàn)在實(shí)行的是“九年制義務(wù)教育”,即使不算擇校費(fèi),九年也只能是到了初中畢業(yè),高中及大學(xué)的花銷對(duì)家長(zhǎng)來(lái)說(shuō)不可小覷;養(yǎng)老問(wèn)題目前是個(gè)大問(wèn)題,在農(nóng)村尤為突出;再加上現(xiàn)在的醫(yī)療保障不足的情況,作為家中支柱的中年人就更不敢花錢了,所以幾乎家家都有儲(chǔ)蓄。但是應(yīng)該指出,儲(chǔ)蓄的增加制約了消費(fèi),導(dǎo)致了這些年我們一直在喊的“拉動(dòng)內(nèi)需”拉而不動(dòng)。而同時(shí)期美國(guó)的消費(fèi)是要占到GDP的70%左右甚至更高。(3)中國(guó)的消費(fèi)呈畸形化趨勢(shì)。根據(jù)凱恩斯的消費(fèi)理論,不管哪個(gè)國(guó)家,普通人的邊際消費(fèi)傾向高些,而富人的邊際消費(fèi)傾向低些,但不管哪個(gè)國(guó)家,消費(fèi)均主要由普通人拉動(dòng)的,換句話說(shuō),如果一個(gè)國(guó)家貧富兩極分化太嚴(yán)重的話,這個(gè)國(guó)家的消費(fèi)則很難拉動(dòng)。例如,在金融危機(jī)中,全世界奢侈品狂跌14%,僅今年第一季度奢侈品平均跌幅就達(dá)到了10%。但作為中國(guó)較富裕省份的廣東省,僅麗白廣場(chǎng)一處奢侈品消費(fèi)便狂漲了20%,價(jià)值十幾萬(wàn)、幾十萬(wàn)的名表的銷售漲90%以上?；蔚纳鐣?huì)消費(fèi)結(jié)構(gòu),只使部分富人受益,絕大多數(shù)人需求的下降導(dǎo)致了社會(huì)總體消費(fèi)水平的下降。

5.消費(fèi)小結(jié)。通過(guò)對(duì)上述與消費(fèi)相關(guān)的指標(biāo)的分析,我們初步可以得出如下結(jié)論:經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)緩慢回暖,溫和的通貨膨脹或已開始出現(xiàn),居民收入水平上漲有限,百姓依然在捂著口袋消費(fèi),因此消費(fèi)對(duì)GDP的推動(dòng)作用短期內(nèi)是有限的。

(二)第二駕馬車:投資

本文所指的投資主要指固定資產(chǎn)投資。截至2009年9月,全社會(huì)固定資產(chǎn)投資已經(jīng)達(dá)到155057億元,同比增長(zhǎng)了33.4%。但是需要注意到的是,其中有133177億元是城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資,眾所周知,城鎮(zhèn)才是國(guó)家信貸投向的重點(diǎn)區(qū)域,下面我們的分析,也同樣以城鎮(zhèn)投資為出發(fā)點(diǎn)。

從圖2可以看出,城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資數(shù)額整體呈上升趨勢(shì),同時(shí),財(cái)政支出與銀行信貸投放量也呈上漲趨勢(shì)。其中在2008年8月到10月,城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資數(shù)額與新增貸款情況擬合較好;而2009年4-9月,城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資變化趨勢(shì)與信貸投放的變動(dòng)趨勢(shì)到了幾近完美的程度。

1.中央財(cái)政和地方財(cái)政對(duì)GDP的拉動(dòng)作用。從圖2中可

以看到,整個(gè)2008年財(cái)政支出與城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資基本呈同一變動(dòng)趨勢(shì),這在一定程度上說(shuō)明了救市初期,財(cái)政支出在城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資中是占相當(dāng)?shù)谋戎氐摹＞蛿?shù)據(jù)而言,前三季度累計(jì),全國(guó)財(cái)政收入51518.87億元,同比增長(zhǎng)5-3%。同時(shí)期全國(guó)財(cái)政支出45202.78億元,同比增長(zhǎng)24.1%。在不考慮政府轉(zhuǎn)移支付的條件下,財(cái)政支出占同時(shí)期GDP的20.76%強(qiáng),占城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資總額的33.94%強(qiáng),財(cái)政支出對(duì)經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)作用不言而喻。2009年,中央財(cái)政多次出現(xiàn)赤字情況,但是比較值得注意的是,1月、9月財(cái)政出現(xiàn)赤字的時(shí)候正是圖2中城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資增加幅度較大的時(shí)候,也就是說(shuō),中央為了拉動(dòng)GDP的增長(zhǎng),已經(jīng)不計(jì)預(yù)算盈虧了。

2.銀行信貸對(duì)GDP的拉動(dòng)作用。在此輪金融危機(jī)中,中央雖然提出了四萬(wàn)億人民幣的救市措施,但政府真正掏出的資金不足一萬(wàn)億,余下的部分要由地方政府、銀行信貸和民間資本在“中央投資的帶動(dòng)下”投入到經(jīng)濟(jì)當(dāng)中去。2009年1-9月,信貸投放量共計(jì)8.67萬(wàn)億左右,占同時(shí)期GDP的39.88%。但銀行信貸資金在投放方向上,也出現(xiàn)不少問(wèn)題,例如,相當(dāng)多數(shù)資金投向了地鐵、馬路等“拉鏈工程”。成了“一錘子買賣”,另有部分資金仍然涌向外貿(mào)等產(chǎn)能難以消化的行業(yè),甚至2009年房地產(chǎn)業(yè)中迅速崛起的不少“地王”,身后都有著銀行信貸的影子……產(chǎn)能過(guò)剩、難以可持續(xù)發(fā)展等行業(yè)占據(jù)了太多的銀行信貸資金,短時(shí)間內(nèi)對(duì)GDP的拉動(dòng)作用較強(qiáng),但長(zhǎng)久以來(lái)難以形成GDP的可持續(xù)性動(dòng)力。

3.民間資本對(duì)經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)作用。2009年,民間資本的投資到底有多少,其中又有多少投入了制造業(yè),這個(gè)不得而知。也沒(méi)有現(xiàn)成的數(shù)據(jù)可查。但可以做一個(gè)粗略的估算,將城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資總額減掉各級(jí)政府的支出總額,再扣除銀行信貸的投放,其形狀大致如圖3所示:

應(yīng)該承認(rèn),該圖形較粗略。只能大致反映民間資本投資情況,2009年第一季度之前,民間資本投資是負(fù)值,民眾對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的信心不足。2009年初國(guó)家的四萬(wàn)億投資等救市方案出臺(tái)后,居民和企業(yè)的信心得以增強(qiáng)、投資開始增加。就絕對(duì)量來(lái)說(shuō),圖3民間資本投資數(shù)額最高的是8月份,投資額為8751.88億元,與同時(shí)期城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資總額17593億元相比,僅占49,75%,比率偏低。民間資本投資的低迷導(dǎo)致了我國(guó)的制造業(yè)面臨窘境。2007年以來(lái),國(guó)家曾七次提高利率,五次提高法定準(zhǔn)備金率以遏制流動(dòng)性過(guò)剩,但卻忽視了緊縮性的貨幣政策會(huì)導(dǎo)致制造業(yè)借貸困難加劇的問(wèn)題,民間資本在缺乏好的投資對(duì)象的情況下紛紛撤離,造成了制造業(yè)生存壓力的加大。

4.宏觀經(jīng)濟(jì)的“擠出效應(yīng)”。擠出效應(yīng)指政府支出增加所引起的私人消費(fèi)或投資降低的效果,這個(gè)效應(yīng)用來(lái)分析今天中國(guó)的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀應(yīng)該說(shuō)是再合適不過(guò)了。按照上面的分析,金融危機(jī)中,政府為了維持GDP的高增長(zhǎng),通過(guò)財(cái)政或信貸等方式投資于全社會(huì)的固定資產(chǎn)投資。雖然GDP增長(zhǎng)了,但是在增長(zhǎng)過(guò)程中,財(cái)政支出和信貸支出通過(guò)隱性的利率增長(zhǎng)“擠出”了相當(dāng)多的民間資本,而民間資本對(duì)一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展顯然是不言而喻的。

5.投資小結(jié)。扣除財(cái)政支持和信貸投放因素,第二駕馬車本身對(duì)GDP的拉動(dòng)作用有限,盡管實(shí)現(xiàn)保8%的增長(zhǎng)率困難不大,但依賴信貸支持和財(cái)政支出帶動(dòng)投資增長(zhǎng)的模式顯然是難以形成可持續(xù)的發(fā)展動(dòng)力。動(dòng)力應(yīng)該來(lái)自制造業(yè)的良性發(fā)展和民間對(duì)制造行業(yè)的資本輸入,這些都是目前的投資環(huán)境和投資現(xiàn)狀所欠缺的。

(三)第三駕馬車:出口

1.現(xiàn)狀。在CDP的核算中,我們用的是凈出口,也就是出口減進(jìn)口的數(shù)額。今年的前三季度,中國(guó)對(duì)外貿(mào)易累計(jì)出口8466.5億美元,同比下降21.3%;進(jìn)口7111.7億美元,同比下降20.4%;累計(jì)貿(mào)易順差1354.8億美元,同比減少26%。2009年1-7月出口降幅平均達(dá)到了創(chuàng)紀(jì)錄的20%。從圖4可以看出,中國(guó)的進(jìn)出口總額自2008年年中有所下降,在2009年初降到最低,之后又緩慢回升,凈出口即貿(mào)易順差的數(shù)額在進(jìn)出口的絕對(duì)數(shù)額相對(duì)較低的2008年11月至2009年1月達(dá)到峰值,之后緩步下降,直到今天仍沒(méi)有恢復(fù)。而同時(shí)期2009年19月累計(jì)出口總額占GDP的比重也僅為26.55%,在以往經(jīng)濟(jì)比較正常的年份,這個(gè)數(shù)據(jù)要占到30%甚至更高。就現(xiàn)狀來(lái)說(shuō),2008-2009年,幾萬(wàn)家經(jīng)營(yíng)紡織、服裝和玩具的出口型企業(yè)倒閉,這里包括中國(guó)最大的玩具加工廠、位列全球第三的廣東省東莞市合俊玩具廠,從這個(gè)角度上說(shuō),本次經(jīng)濟(jì)危機(jī)對(duì)中國(guó)的影響是十分巨大的。

2.原因分析。(1)金融危機(jī)中,外國(guó)居民購(gòu)買力的下降帶來(lái)中國(guó)出口的下滑甚至出口企業(yè)的倒閉,同時(shí)危機(jī)也培養(yǎng)了歐美人民的儲(chǔ)蓄意識(shí),這種意識(shí)可能會(huì)引起中國(guó)未來(lái)的出口進(jìn)一步減少。例如,根據(jù)美國(guó)最新公布的數(shù)據(jù),其居民儲(chǔ)蓄牢已經(jīng)由過(guò)去的0上升為7%了。(2)西方國(guó)家有意識(shí)保護(hù)本國(guó)的產(chǎn)業(yè)和就業(yè)機(jī)會(huì)也帶來(lái)中國(guó)出口的下滑例如,商務(wù)部新聞發(fā)言人姚堅(jiān)2009年11月7日在天津舉行的、“2009年中國(guó)國(guó)際貿(mào)易學(xué)會(huì)暨國(guó)際貿(mào)易發(fā)展論壇”上說(shuō),目前全球35%的反傾銷調(diào)查和71%的反補(bǔ)貼調(diào)查針對(duì)中國(guó)的出口產(chǎn)品,今年前三季度,有19個(gè)國(guó)家對(duì)中國(guó)產(chǎn)品發(fā)起88起貿(mào)易救濟(jì)調(diào)查(其中反傾銷57起,反補(bǔ)貼9起,保障措施15起,特保案7起),涉案總額達(dá)102億美元。“特別是美國(guó),與中國(guó)的貿(mào)易磨擦在增加”。由此看來(lái),貿(mào)易保護(hù)主義已經(jīng)成為阻礙我國(guó)H;口增長(zhǎng)的源頭之一。(3)勞動(dòng)力低成本的優(yōu)勢(shì)正在降低。因?yàn)槿嗣駧派怠趧?dòng)者收入提高、勞動(dòng)法要求的各種保障也在提高等原因,勞動(dòng)力低成本優(yōu)勢(shì)正在逐步降低。據(jù)報(bào)道,阿迪達(dá)斯公司高層表示,鑒于中國(guó)工資水平提高,為降低生產(chǎn)成本,準(zhǔn)備將部分產(chǎn)品的生產(chǎn)及采購(gòu)從中國(guó)轉(zhuǎn)移出去。耐克、彪馬等國(guó)際鞋業(yè)巨頭也準(zhǔn)備效仿阿迪達(dá)斯,而美世咨詢一項(xiàng)凋查指出,中國(guó)的勞動(dòng)力成本是高于印度的,該公司的報(bào)告中提到,在所調(diào)查的中國(guó)42種職位中,95%的基本工資成本要高于印度,經(jīng)理層和專業(yè)人員的收入甚至為印度同等職位的兩倍以上。

3.出口小結(jié)。隨著勞動(dòng)力低成本優(yōu)勢(shì)的喪失,出口對(duì)經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)效果越來(lái)越差,而且這種狀況,因?yàn)閲?guó)外儲(chǔ)蓄意識(shí)的提高、中國(guó)勞動(dòng)力成本上升等原因,有可能是不可逆的甚至是永久的。

(四)三駕馬車小結(jié)

表1是三駕馬車在不同的年份對(duì)GDP的貢獻(xiàn)情況。2005年以來(lái),最終消費(fèi)支出在GDP中的比重變化不大,資本形成呈上升趨勢(shì),而出口在穩(wěn)定了三年(2005--2007年)后的2008年、2009年出現(xiàn)了較大滑坡。與2007年對(duì)比,消費(fèi)的增長(zhǎng)顯然尚有較大空間;資本形成能否持續(xù)以高比率增長(zhǎng)難度較大。那么,在未來(lái)的發(fā)展中,如何才能讓GDP以更加健康和持續(xù)地維持以往的高增長(zhǎng)才是迫切需要解決的問(wèn)題。

二、對(duì)策與建議

(一)消費(fèi)

眾所周知,美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家的消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)作用占

GDP70%左右甚至更高。而中國(guó)的消費(fèi)僅占40%左右,如何將中國(guó)從制造大國(guó)轉(zhuǎn)變?yōu)橄M(fèi)大國(guó),這是促進(jìn)中國(guó)經(jīng)濟(jì)良性增長(zhǎng)的關(guān)鍵。總理也曾提出,目前中國(guó)“最大的問(wèn)題是內(nèi)生的動(dòng)力和活力不足”,而這個(gè)“動(dòng)力和活力”顯然來(lái)自于消費(fèi)。而消費(fèi)之中,尚有巨大的潛力可挖。舉例來(lái)說(shuō),在2009年前三季度的89676億元的全社會(huì)消費(fèi)品零售總額中,縣及縣以下的消費(fèi)額僅占31.96%,但這部分人口卻占了中國(guó)13億人口的60%以上,如何挖掘這部分人的消費(fèi)潛力,筆者提出以下觀點(diǎn):

1.推動(dòng)城市化建設(shè),促進(jìn)農(nóng)民和農(nóng)村消費(fèi)觀念的轉(zhuǎn)變。城市化的發(fā)展至少有以下優(yōu)點(diǎn):其一,消化存量房源,帶動(dòng)新一輪的房地產(chǎn)投資熱潮,拉動(dòng)GDP的進(jìn)一步提高;其二,促進(jìn)消費(fèi),托動(dòng)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。農(nóng)民不是不愿消費(fèi),而是不敢消費(fèi)。因?yàn)檗r(nóng)民還有以下幾大問(wèn)題沒(méi)能解決:(1)養(yǎng)老問(wèn)題。相當(dāng)多的農(nóng)民仍然具有養(yǎng)兒防老的思想,依靠子女生活在農(nóng)村仍占主流。如果能用“鼓勵(lì)一部分人先富起來(lái),以先富帶動(dòng)后富,最終實(shí)現(xiàn)共同富裕”的思維,先將部分農(nóng)民納入社會(huì)養(yǎng)老保障中去,再逐一擴(kuò)展,農(nóng)村和農(nóng)民的消費(fèi)是可以提高的。(2)醫(yī)療。盡管部分農(nóng)村已經(jīng)在推廣農(nóng)村合作醫(yī)療保障,但其力度顯然尚不能足以讓農(nóng)民不增加儲(chǔ)蓄或不儲(chǔ)蓄。如果能將醫(yī)療進(jìn)一步改革,擴(kuò)大醫(yī)保覆蓋范圍,也可以帶動(dòng)消費(fèi)的增加,(3)自耕地和宅基地的資本化問(wèn)題。自耕地和宅基地的資本化將決定農(nóng)民是否愿意離開土地而進(jìn)入城市,能否給予農(nóng)民清晰的產(chǎn)權(quán),將決定他們?cè)诔鞘谢^(guò)程中對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的推進(jìn)力度。(4)變外出務(wù)工的農(nóng)民工為所在城市的市民,中國(guó)有九億的農(nóng)民,其中外出打lT的農(nóng)民和家屬共計(jì)4億左右,這部分人相當(dāng)多數(shù)已經(jīng)熟悉和習(xí)慣了城市生活,建議率先從他們做起,將他們變?yōu)槭忻?以帶動(dòng)消費(fèi)的增加。

2.擴(kuò)大城市中產(chǎn)階級(jí)的比重。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),美國(guó)中產(chǎn)階級(jí)的比重占人口的80%左右,新加坡更是達(dá)到了90%,而中國(guó)尚不足1、5。在黨的十七大報(bào)告中也曾明確提出,要擴(kuò)大中等收入階層人口的比重。因?yàn)樗麄儾攀巧鐣?huì)消費(fèi)的主力軍。

3.改革收入分配制度,擴(kuò)大居民收入的比重。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù),中國(guó)目前的勞動(dòng)報(bào)酬收入僅占GDP的40%左右,比世界平均數(shù)低15%,因此分配制度改革也勢(shì)在必行。來(lái)京參加“2009年諾貝爾獎(jiǎng)獲得者北京論壇”的英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)大師理查德?波茨曾提到,中國(guó)現(xiàn)在變得越來(lái)越富裕,但老百姓的生活水平還有待進(jìn)一步提高。消費(fèi)水平上去了,將比其他經(jīng)濟(jì)政策更有助于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平衡。所以,他也建議中國(guó)人的工資水平應(yīng)該提高。

4.加大醫(yī)療、養(yǎng)老的投入比重,培養(yǎng)能夠提高消費(fèi)率的消費(fèi)環(huán)境。我們要培養(yǎng)的消費(fèi)環(huán)境,除了消費(fèi),ON、消費(fèi)意識(shí)外,各種抑制消費(fèi)的隱性因素也應(yīng)消除,如城市中養(yǎng)老、醫(yī)療等報(bào)銷比率的提高,房?jī)r(jià)的下調(diào)等等。

(二)投資

1.在就業(yè)形勢(shì)較嚴(yán)峻的今天,自主創(chuàng)新是維持競(jìng)爭(zhēng)力和提升產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的核心要素。在2009年的經(jīng)濟(jì)救市方案中,產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)創(chuàng)新在4萬(wàn)億的救市方案中占比較少,僅占4%。大量資金投向公路、機(jī)場(chǎng)等可以大規(guī)模地吸收勞動(dòng)力,刺激消費(fèi)的行業(yè)。但是可能會(huì)忽視這樣一點(diǎn):這些產(chǎn)業(yè)是可持續(xù)發(fā)展的嗎?它能否帶來(lái)失業(yè)人口的穩(wěn)定、持續(xù)減少呢,它能否使消費(fèi)的增加也是可持續(xù)性的呢?除此以外,中國(guó)每年大約有630萬(wàn)大學(xué)生畢業(yè)。畢業(yè)即失業(yè)已經(jīng)成為不少學(xué)生和家長(zhǎng)的隱憂,而這些大學(xué)生有多少能去建地鐵、修馬路呢?因此建議放手支持民間資本,鼓勵(lì)和刺激新興產(chǎn)業(yè)出現(xiàn),鼓勵(lì)自主創(chuàng)新以提升產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),吸收更多的有技術(shù)、有文化的人員就業(yè)。自主創(chuàng)新才是經(jīng)濟(jì)持續(xù)和穩(wěn)定發(fā)展的動(dòng)力源泉。

2.勞動(dòng)力低成本優(yōu)勢(shì)正在逐漸降低,要在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中取勝,應(yīng)提升人力資本優(yōu)勢(shì)和創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)。我們的勞動(dòng)力的低成本優(yōu)勢(shì)正在逐漸消失,低成本的勞動(dòng)力密集型企業(yè)必須要轉(zhuǎn)型,我們需要提升的是人力資本而不是勞動(dòng)力的數(shù)量。那怎么提升人力資本呢?建議改革目前代加工業(yè)的現(xiàn)狀,延伸產(chǎn)業(yè)鏈,除代加工外,延伸到設(shè)計(jì)、物流、倉(cāng)儲(chǔ)、廣告、市場(chǎng)、銷售、推廣等等方面,成為整個(gè)鏈條中的99%甚至100%,將各個(gè)環(huán)節(jié)升級(jí)換代,人力資本和創(chuàng)新的結(jié)合才能更好地促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

3.國(guó)家政策支持和信貸投向應(yīng)向民營(yíng)制造業(yè)傾斜,創(chuàng)造健康投資環(huán)境。民營(yíng)資本是經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的必備要素,也是經(jīng)濟(jì)中內(nèi)生的力量所在,更能引領(lǐng)未來(lái)社會(huì)的產(chǎn)業(yè)升級(jí)與產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新,建議國(guó)家通過(guò)投資補(bǔ)貼、銀行信貸等方式重點(diǎn)支持民營(yíng)制造業(yè)的發(fā)展,以使經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)性增長(zhǎng)。

(三)出口