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對城市的商貿(mào)中心,傳統(tǒng)的空間規(guī)劃以商業(yè)金融業(yè)用地的布局為主要內(nèi)容,主要應(yīng)用平面規(guī)劃輔以立體分析的方法,以形成合理的布局結(jié)構(gòu)為目的,但規(guī)劃過程中缺乏對市場規(guī)律的充分認(rèn)識與尊重,在商業(yè)用地總量上缺乏有效約束,在用地布局上相對單一,同時也忽視了市場策劃在對引導(dǎo)投資方面所起到的重要作用。
關(guān)鍵詞:市場規(guī)律;土地價值分析;業(yè)態(tài)引導(dǎo)
Abstract: in order to trade land dominated city area is the core part of the complex system of city, here include commercial, financial, trade and other types of land, take frequent business activities, meet the main consumption of residents in city area and the city within the scope of, is the most dynamic region in the city. Trading center is the most thorough region, is affected by market factors, therefore, in the light of Trade Center planning should fully understand the importance of economic law of the market inside, make the planning to market factors dealing with complex and changeable, to play the greatest degree of aggregation and radiation effects of trading center shall.Business center of the city, spatial planning to the traditional commercial banking land layout as the main content, method is mainly used planning with three-dimensional analysis, to form a rational layout structure for the purpose of planning, but lack of full understanding of and respect for the laws of the market, in the commercial land total lack of effective constraint, land layout is relatively simple, but also ignored the market planning in an important role in guiding investment plays.Keywords: the laws of the market; the land value analysis; Industry Guide中圖分類號:D651.1文獻(xiàn)標(biāo)識碼:A 文章編號:2095-2104(2013)
三角花園商貿(mào)園區(qū)是棗莊市的商貿(mào)中心,屬于全省50個重點(diǎn)服務(wù)業(yè)園區(qū)之一。商貿(mào)園區(qū)是棗莊城市和商貿(mào)發(fā)展的起源地,有良好的商貿(mào)發(fā)展基礎(chǔ)和人脈,發(fā)展至今,片區(qū)內(nèi)已有規(guī)模服務(wù)企業(yè)82家,2007年?duì)I業(yè)額達(dá)35.6億元,實(shí)現(xiàn)稅收1.42億元。片區(qū)主要以商貿(mào)零售、餐飲住宿等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)為主。旅游、社區(qū)服務(wù)、金融保險、文化娛樂、商務(wù)等新興行業(yè)處于起步階段。
通過市場調(diào)查,現(xiàn)有的商業(yè)面積已經(jīng)趨于飽和,而新近開業(yè)的兩條商業(yè)街又給市場帶來了龐大的商鋪供應(yīng)量,市場競爭激烈程度再度加劇。未來的商業(yè)潛力已經(jīng)開始遭受透支。
三角花園商貿(mào)中心的發(fā)展面臨兩難境地:若擴(kuò)張規(guī)模,但近年新建的兩處商業(yè)街均經(jīng)營欠佳;若保持現(xiàn)狀,則市區(qū)其它商貿(mào)街區(qū)發(fā)展迅速,自身中心地位受到動搖。
商業(yè)用地自身布局散亂。
輔助、配套用地?cái)?shù)量有待補(bǔ)充,質(zhì)量有待提高。
綠地和開敞空間不足,生態(tài)資源未充分發(fā)掘利用,人民公園封閉、東沙河有待治理建設(shè),其生態(tài)綠色效應(yīng)以及帶來的潛在的巨大的商業(yè)外部性得不到充分的發(fā)揮,土地價值、商業(yè)活力亟需待進(jìn)一步激發(fā)提升。
商業(yè)業(yè)態(tài)缺乏組織、引導(dǎo),商城、商業(yè)街發(fā)展方向盲目,經(jīng)營內(nèi)容模糊。以傳統(tǒng)零售居多,新興業(yè)態(tài)仍處發(fā)展初期;百貨超市過多而餐飲休閑不足,且餐飲普遍規(guī)模不大,以沿街小餐館居多。
三角花園商貿(mào)中心亟需重新整合資源,建立富有生機(jī)的格局,為商業(yè)中心的進(jìn)一步發(fā)展奠定良好的基礎(chǔ)。
1、科學(xué)預(yù)測,總量控制
商業(yè)用地的面積與居民在此進(jìn)行的實(shí)際消費(fèi)需求量成正相關(guān),如總用地面積超過某個特定的限度,商業(yè)用地的價值就會降低,甚至造成過度競爭,不利于商業(yè)活動的健康發(fā)展。商貿(mào)中心的規(guī)劃能否成功的前提就是能否準(zhǔn)確的把握這個特定的限度。
而有多少居民在此消費(fèi)了多少需求又跟商業(yè)用地的等級有密切的關(guān)系,這就首先需要明確三角花園片區(qū)商業(yè)發(fā)展定位。
從片區(qū)現(xiàn)狀在整個棗莊中心城商業(yè)布局中的地位和作用著手,從中心城整體商業(yè)布局和統(tǒng)籌發(fā)展的角度審視,三角花園片區(qū)的定位應(yīng)該為,以中高檔為主,大中小型商貿(mào)設(shè)施有機(jī)結(jié)合的,面向本市消費(fèi)群體服務(wù)為主的市級商貿(mào)中心。
1.1、規(guī)模預(yù)測
1.1.1哈夫模型(時間面積商圈界限模型)
哈夫模型認(rèn)定商業(yè)中心的商圈規(guī)模大小與購物場所對消費(fèi)者的吸引力成正比,與消費(fèi)者去消費(fèi)場的時間距離成反比,由此分析確定消費(fèi)者的消費(fèi)概率。
哈夫模型測算表格
根據(jù)消費(fèi)者在商業(yè)中心的消費(fèi)額度,得出年銷售總額,由商業(yè)建筑每平米每年保底銷售額, 得三角花園商業(yè)中心能夠支撐的商業(yè)金融業(yè)建筑面積最多為641980平方米,去除現(xiàn)狀保留的商業(yè)金融業(yè)建筑面積,得仍可增加商業(yè)金融業(yè)建筑面積,取平均容積率為2,得增加商業(yè)金融業(yè)用地21.03公頃。加上現(xiàn)狀保留用地,得商業(yè)金融業(yè)用地規(guī)模為44.86公頃。
1.1.2城市公共設(shè)施規(guī)劃規(guī)范
根據(jù)《城市公共設(shè)施規(guī)劃規(guī)范》,規(guī)劃人口規(guī)模在100~200萬之間的大城市市級商業(yè)金融中心的規(guī)劃用地面積為100~150公頃。
棗莊市規(guī)劃期末的人口規(guī)模為120萬,中心城共設(shè)市級商業(yè)金融業(yè)集中區(qū)3處,三角花園是其中1處。則三角花園商業(yè)中心規(guī)劃用地面積以30~50公頃為宜。
方法1計(jì)算得出的結(jié)果雖然接近方法2計(jì)算結(jié)果的上限,但考慮到棗莊市近年來第三產(chǎn)業(yè)持續(xù)迅猛發(fā)展以及居民生活水平不斷穩(wěn)步提高,居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)也在不斷地進(jìn)行升級,用于基本生活的消費(fèi)占據(jù)比例開始逐漸下降,用于發(fā)展和享受型消費(fèi)的比重呈逐步上升趨勢,用于休閑、發(fā)展商業(yè)業(yè)態(tài)會對用地會產(chǎn)生較大的需求。所以適宜選取方法1計(jì)算的計(jì)算結(jié)果,則三角花園商業(yè)金融業(yè)用地較為合適的規(guī)模應(yīng)為45公頃。
2、評估地價,合理布局
2.1、為什么要進(jìn)行地價分析
在對城市經(jīng)濟(jì)功能分區(qū)進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上,杜能(Von Thunen)在土地價值理論指出,不同經(jīng)濟(jì)活動的現(xiàn)實(shí)區(qū)位,取決于這種經(jīng)濟(jì)活動對特殊空間位置的投標(biāo)競爭實(shí)力。對于一個企業(yè)來說,它對某些土地進(jìn)行投標(biāo)的投標(biāo)地租高低,完全取決于它對這塊土地所能帶給它的預(yù)期利潤的大小。對于與商品供給企業(yè)和廣大商品的消費(fèi)者都具有廣泛聯(lián)系的商業(yè)企業(yè)來說,具有便利交通條件和密集消費(fèi)群體的城市中心地區(qū)往往可以在相當(dāng)程度上保障并增加企業(yè)的經(jīng)營利潤。
商業(yè)用地作為對商業(yè)企業(yè)回報(bào)價值最高的投資,對用地選址也具有很高的要求,是否受到臨街(主次干路)、交通可達(dá)性、環(huán)境、現(xiàn)狀建設(shè)等多項(xiàng)因素的影響,要想合理的進(jìn)行商業(yè)用地的布局,充分激發(fā)、利用土地價值,對片區(qū)用地進(jìn)行真實(shí)全面的地價評估就顯得尤為重要。
2.2、怎樣進(jìn)行價值分析
將片區(qū)用地劃分為若干20米×20米單元地塊,確定評估地塊價值的五個權(quán)重因素,包括交通可達(dá)性(由距離最近的道路和道路的等級決定)、環(huán)境優(yōu)良度(由與綠地的距離和綠地的面積決定)、商業(yè)指數(shù)(由與現(xiàn)有商圈核心的距離決定),并根據(jù)實(shí)際情況賦予相應(yīng)的權(quán)重比例,最后得出片區(qū)土地的現(xiàn)狀價值。
現(xiàn)狀地塊土地價值分析
注: 現(xiàn)有商圈核心取兩條主干路交叉口的中心,環(huán)境優(yōu)良度得分由與最近綠地、廣場的距離和綠地、廣場面積的相乘得出,靠近多處綠地、廣場的地塊的環(huán)境、環(huán)境優(yōu)良度可重復(fù)計(jì)分,其它計(jì)算過程中的公式與取值本文不再贅述。
3、用地布局
通過現(xiàn)狀土地價值評估,可知人民公園周邊地段、兩條主干路兩側(cè)土地價值最高,而現(xiàn)狀土地的使用情況并未做到充分利用土地價值,首先,人民公園對周邊用地的土地溢價效應(yīng)沒有獲得發(fā)揮;第二,占據(jù)商業(yè)價值最高地段的商業(yè)用地為3/4,仍有將近1/4的土地為工業(yè)、倉儲、教育、交通等其它性質(zhì)的用地,土地的應(yīng)有價值并沒有得到完全挖掘;第三,沿街商業(yè)建筑較多,一層皮式的發(fā)展模式阻礙了道路兩側(cè)縱深用地價值的發(fā)揮。
因此,用地布局應(yīng)充分釋放土地潛在價值,做到優(yōu)地優(yōu)用。
拆除環(huán)繞公園的圍墻與沿街建筑,最大程度的擴(kuò)散大型綠地的生態(tài)效應(yīng),使周邊土地獲取應(yīng)有的價值增值。
盡快完成東沙河的治理,為商貿(mào)中心提供優(yōu)良的生態(tài)背景,同時為周邊四類住區(qū)升級成為宜居住區(qū)。
退出占據(jù)高價值地段的工業(yè)、倉儲用地,充分釋放土地價值,將其置換為商貿(mào)、商務(wù)和商業(yè)娛樂混合用地。
退出對商貿(mào)中心商業(yè)氣氛帶動不大且干擾明顯的長途汽車站,利用置換用地整合中心內(nèi)分布的多處公共交通用地,形成公共交通換乘樞紐。原公共交通用地則適時轉(zhuǎn)換為商貿(mào)、綠話、停車等用地。
退出占據(jù)商貿(mào)中心黃金地段并且干擾商貿(mào)中心交通組織的君山路小學(xué)。
在充分釋放土地潛在價值的同時,規(guī)劃同時強(qiáng)調(diào)土地使用的多樣與混合,以充分激發(fā)商貿(mào)中心的活力。
以商業(yè)零售用地為主導(dǎo)功能,逐步配套金融、商務(wù)、餐飲、住宿等輔助功能,提升商貿(mào)中心的商業(yè)服務(wù)功能,進(jìn)一步激發(fā)商貿(mào)中心的商貿(mào)活力。
通過改造大觀園文化市場,實(shí)施文化、休閑設(shè)施的匯集,在穩(wěn)定商貿(mào)中心的基礎(chǔ)上進(jìn)一步打造文化、休閑中心。
通過規(guī)劃整合,將之前布局散亂、結(jié)構(gòu)模糊的格局進(jìn)行整合與提煉,形成“一心、五軸”的明晰格局,基本完成商業(yè)用地與高價值土地的契合與對應(yīng)。
4、統(tǒng)籌引導(dǎo),靈活策劃
如何對商業(yè)街業(yè)態(tài)業(yè)種進(jìn)行合理的規(guī)劃引導(dǎo),是規(guī)劃建設(shè)過程中不應(yīng)忽視的問題,因?yàn)樯虡I(yè)不管是政府開發(fā)還是私營企業(yè)興建,最終都是分散賣或租給中小業(yè)主,如果事先沒有業(yè)態(tài)上的合理規(guī)劃與引導(dǎo),將難于形成商業(yè)的主業(yè)和特色,很容易造成商品“千店一面,單調(diào)雷同”的局面,并難以形成規(guī)模效應(yīng),甚至相互影響,降低整個商業(yè)中心的檔次。
4.1、業(yè)態(tài)策劃原則
業(yè)態(tài)策劃主要應(yīng)遵循以下幾個規(guī)律:
門檻效應(yīng):經(jīng)濟(jì)效益高、承租能力高的商業(yè),占據(jù)地租最高的城市土地,在其周圍,按門檻遞減順序排列其他業(yè)態(tài)。
比例適當(dāng):業(yè)態(tài)策劃應(yīng)遵循產(chǎn)業(yè)經(jīng)營的黃金比例,將零售、餐飲、休閑娛樂的比例保持在5:2:3左右。
同業(yè)集聚:同一業(yè)態(tài)類型的商業(yè)相對集中。
異業(yè)互補(bǔ):要滿足顧客消費(fèi)多樣化的選擇,提高其消費(fèi)興趣。百貨、超市因?yàn)榻?jīng)營品項(xiàng)不同互補(bǔ);讓顧客逛購疲勞的零售店與讓顧客休息放松的餐飲店可以互補(bǔ)等。
4.2、業(yè)態(tài)選擇與配比
以打造集購物、餐飲、休閑、娛樂、商務(wù)、旅游為一體的多功能商業(yè)中心為理念,確定六大主力業(yè)態(tài)——零售設(shè)施、娛樂休閑設(shè)施、餐飲設(shè)施、住宿設(shè)施、運(yùn)動康體休閑設(shè)施、商務(wù)辦公設(shè)施,每種業(yè)態(tài)通過主力設(shè)施、中型設(shè)施、小型設(shè)施以及配套服務(wù)設(shè)施四級設(shè)施的有效搭配,以主力設(shè)施為核心、強(qiáng)調(diào)聚集發(fā)展;中型設(shè)施為搭配,滿足居民多樣需求;小型設(shè)施為補(bǔ)充、涵蓋大眾消費(fèi)。使商業(yè)中心形成大而強(qiáng)、小而精,各業(yè)態(tài)各級別商業(yè)相互促進(jìn)的局面,從而具有較強(qiáng)的生命力和延展性。
業(yè)態(tài)內(nèi)容策劃列表
4.3、業(yè)態(tài)布局
通過商業(yè)業(yè)態(tài)布局策劃,片區(qū)形成兩條特色
商業(yè)街、三條專業(yè)商業(yè)街和四個商業(yè)集中區(qū)。
在君山路與解放路交叉口周圍,形成以大中型商場、超市為主的商業(yè)中心區(qū)。 在商業(yè)中心區(qū)以東規(guī)劃形成以商務(wù)、酒店為主的商務(wù)街區(qū)。結(jié)合現(xiàn)狀機(jī)電大廈等,形成以家用五金電器、電動車等為主的五金電器銷售區(qū)。將現(xiàn)狀大觀園文化市場整合改造,結(jié)合步行街南段洗浴休閑功能,形成以書畫、古玩、健身、康體、洗浴、美容美發(fā)為主的文化、休閑區(qū)。
在北部商貿(mào)軸線上,結(jié)合煤文化旅游區(qū),
形成以特色餐飲、小吃、休閑、娛樂為經(jīng)營內(nèi)
容的仿民國建筑風(fēng)格的礦區(qū)風(fēng)情商業(yè)街;調(diào)整
香港街的發(fā)展方向,轉(zhuǎn)變?yōu)橐月糜渭o(jì)念品、福祿壽喜用品等特種商品銷售為主的特色商業(yè)街;繼續(xù)穩(wěn)固并集聚已經(jīng)形成一定基礎(chǔ)的眼鏡、鐘表商店,形成專業(yè)的眼鏡、鐘表商業(yè)街。將服裝鞋帽零售向南北向的商貿(mào)軸線上聚集,形成服裝鞋帽十字金街。
5、計(jì)劃明確,有序?qū)嵤?/p>
商貿(mào)中心的改造更新大致可歸類為綠化廣場用地、公共設(shè)施用地、居住用地三種用地的改造與建設(shè),在規(guī)劃實(shí)施過程中,不同類型地塊的改造具有不同的難度與前期投入,也會產(chǎn)生不同的經(jīng)濟(jì)效益。
此次規(guī)劃不主張采用先易后難的實(shí)施順序,而是建議政府抓準(zhǔn)核心項(xiàng)目,緊盯綠化廣場道路建設(shè),通過較大額度的投資與較高標(biāo)準(zhǔn)的綠化廣場道路建設(shè),將商貿(mào)中心的硬件平臺(環(huán)境、景觀)整體提高一個檔次,然后再由市場主體進(jìn)行商業(yè)用地與居住用地的開發(fā)。
規(guī)劃以現(xiàn)狀土地價值評估結(jié)果為基礎(chǔ),測算了先期進(jìn)行綠化廣場建設(shè)與先期進(jìn)行商業(yè)、居住用地兩種不同開發(fā)方案的土地經(jīng)濟(jì)收益,比較兩種方案的投入產(chǎn)出效益。
通過測算可知先期進(jìn)行綠化廣場建設(shè)可有效提升周邊土地價值,但前期操作難度較大,且要求投入較大額度的資金;而先期進(jìn)行商業(yè)、居住用地的開發(fā)則暫時不需要政府額外投入,同時還能獲得一定數(shù)量的啟動資金,但是會造成土地價值的提前收割,降低片區(qū)土地收益總量。
由此論證可知,開發(fā)時序方案1更為合理,應(yīng)該作為實(shí)施方案。確定政府先期投入建設(shè)綠地、廣場,通過綠化廣場用地的建設(shè)打造地區(qū)亮點(diǎn)、展示地區(qū)形象,籍此引發(fā)連鎖反應(yīng)帶動市場,激發(fā)更為強(qiáng)勁的城市更新與建設(shè),并逐漸形成更大范圍的聯(lián)動反應(yīng),進(jìn)行整個片區(qū)的改造,最終完成新型商貿(mào)中心的更新改造。
6、結(jié)語
商貿(mào)中心的更新改造涉及經(jīng)濟(jì)、交通、環(huán)
境等眾多方面,棗莊市三角花園商貿(mào)中心的更
新改造嘗試以市場規(guī)律為依據(jù),尋找影響規(guī)劃的內(nèi)在因素,建立與內(nèi)在市場規(guī)律影響相契合
的用地布局。
參考文獻(xiàn)
1、美國加利福尼亞大學(xué)的經(jīng)濟(jì)學(xué)者戴維·哈夫(D.L.Huff)教授于1963年提出的關(guān)于預(yù)測城市區(qū)域內(nèi)商圈規(guī)模的模型--哈夫概率模型。
關(guān)鍵詞:現(xiàn)代商業(yè) 買賣商 商業(yè)勞動 顯性價值 隱性價值
商業(yè)的內(nèi)涵及外延
以商品資本的職能為起點(diǎn)考察商業(yè),馬克思(1975)的結(jié)論是:商業(yè)是專職的買賣行業(yè),是特別的、與產(chǎn)業(yè)資本的其他職能相分離的業(yè)務(wù)。它是社會分工的必然要求和一種形式。其結(jié)果是,一部分本來要在產(chǎn)業(yè)資本再生產(chǎn)過程的最后一個階段中完成的職能,現(xiàn)在卻變成了商人的專門行業(yè)??傊?,商業(yè)是指從事產(chǎn)品流通的專業(yè)部門即“買賣商”。 我國對商業(yè)的傳統(tǒng)界定仍基于經(jīng)典作家的定義。
國際現(xiàn)代“商業(yè)”概念之內(nèi)涵較經(jīng)典作家的定義要簡單,而外延則寬廣得多,它將“買賣商”及其輔助部門和生活服務(wù)機(jī)構(gòu)盡攬其中。本文將國際“商業(yè)”概念之外延分門別類如下:
“買賣商”。它指的是直接媒介生產(chǎn)和消費(fèi)的部門,如批發(fā)、零售、連鎖、商業(yè)等。它們直接從事商品的收購和銷售,主要扮演著給產(chǎn)業(yè)資本生產(chǎn)價值作準(zhǔn)備、實(shí)現(xiàn)商品實(shí)體與商品資金相向運(yùn)動的主要角色,也稱“第一商”。
“直接輔助商”。它指的是為生產(chǎn)商、買賣商等直接服務(wù)的部門,如運(yùn)輸、運(yùn)送、倉儲、加工整理、傳播商品信息、居間等,也稱“第二商”。
“間接輔助商”。它指的是為生產(chǎn)商、買賣商等間接服務(wù)的部門,如金融、保險、信托、租賃等。這些部門只是為生產(chǎn)商、買賣商等的目前業(yè)務(wù)或未來發(fā)展提供必要條件,它們并不跟買賣商經(jīng)手的商品發(fā)生直接聯(lián)系,也稱“第三商”。
“服務(wù)商”。它指的是為“民生”直接服務(wù)的勞務(wù)部門,如旅游、旅店餐飲、保健娛樂、郵政電訊、家政修理、咨詢等行業(yè),也稱“第四商”。
現(xiàn)代商業(yè)勞動的含義及其分類
按照國際慣例,買賣商是理所當(dāng)然的現(xiàn)代商業(yè)主體;其實(shí)還不止于此,部分其他商(如金融)的“專業(yè)勞動”只是協(xié)助服務(wù)對象盡職,跟買賣商交易的商品不發(fā)生任何直接的關(guān)系,這些“專業(yè)勞動”既不創(chuàng)造價值也不實(shí)現(xiàn)價值;另有部分其他商的“專業(yè)勞動”與“產(chǎn)業(yè)勞動”的價值形成很相似。因此,本文“商業(yè)勞動創(chuàng)造價值”中的“商業(yè)勞動”也僅僅限于“買賣商”的“商業(yè)勞動”。
社會總資本的再生產(chǎn)過程離不開“買賣商”,這就決定了其商業(yè)勞動必定是社會總勞動有機(jī)構(gòu)成的重要部分?,F(xiàn)代商業(yè)勞動是專指流通領(lǐng)域內(nèi)在商品交易總過程中的腦力、體力等全要素支出。
對現(xiàn)代商業(yè)勞動予以分類,是分析其能否和如何創(chuàng)造價值的前提。物質(zhì)產(chǎn)品從生產(chǎn)領(lǐng)域進(jìn)入消費(fèi)領(lǐng)域的全過程,存在著商品使用價值與價值的增值、價值的變換兩種運(yùn)動形式,在這個過程中付出的勞動,按功能可劃分為四類:
(一)在流通領(lǐng)域內(nèi)繼續(xù)進(jìn)行的商品生產(chǎn)過程中支出的勞動
馬克思(1975)認(rèn)為,“在產(chǎn)業(yè)資本時代,運(yùn)輸業(yè)以及處于可以分配的形式中的商品的保管和分配,應(yīng)當(dāng)在多大程度上看作是流通過程中繼續(xù)進(jìn)行的生產(chǎn)過程”。馬克思還把此過程視為產(chǎn)業(yè)資本時代的“商品資本流通中的這些附帶的事項(xiàng)”。當(dāng)產(chǎn)業(yè)資本中的大部分商品資本和貨幣資本轉(zhuǎn)化為商業(yè)資本后,尤其是現(xiàn)代,此過程已擴(kuò)展為商品的補(bǔ)充性加工、分級、分散、包裝、保管、倉儲、運(yùn)輸、運(yùn)送、售后服務(wù)、零部件再制造等一系列子項(xiàng)目。在子項(xiàng)目服務(wù)中付出的勞動,它們?nèi)匀弧安糠值赝倘速Y本或商品經(jīng)營資本的獨(dú)特的職能混淆在一起;部分地同這種資本的獨(dú)特的專門職能實(shí)際結(jié)合在一起” 。這類“附帶的生產(chǎn)性勞動”其實(shí)是被流通掩蓋起來的直接創(chuàng)造價值的“產(chǎn)業(yè)勞動”。
(二)為商品價值形式的置換付出的直接、簡單勞動
在現(xiàn)代,商品勞動形式大體包括商品的買賣、簿記、企業(yè)核算、出納、通訊、交通、應(yīng)酬等。這些勞動同價值形式轉(zhuǎn)化和計(jì)算有關(guān),其宗旨是執(zhí)行商業(yè)資本的獨(dú)特的專門職能。這些勞動可命名為“純商業(yè)勞動”。馬克思(1953)對此的觀點(diǎn)是,從勞動內(nèi)容看,它們不創(chuàng)造價值和使用價值,屬于非生產(chǎn)性勞動,它們并不直接生產(chǎn)實(shí)物或?yàn)橛脩籼峁┠撤N具體的有償服務(wù)。馬克思則稱其為“燃燒勞動”。他認(rèn)為,“這種燃燒勞動,雖然是燃燒過程上一個必要的要素,但不會生出熱來”。它們在社會總資本再生產(chǎn)的過程中不是可有可無的。這些勞動是為價值形式置換付出的直接勞動,直觀明了,相對簡單。
(三)事務(wù)管理性商業(yè)勞動
事務(wù)管理性商業(yè)勞動的主要內(nèi)容是人員組織、任務(wù)調(diào)度、對商業(yè)勞動過程和結(jié)果的檢查與監(jiān)督,其意義在于對本商業(yè)企業(yè)的附帶的生產(chǎn)性勞動和純商業(yè)勞動進(jìn)行程序化、規(guī)范化、常規(guī)化的管理,以保持二者的有序性和科學(xué)性。
(四)開發(fā)性商業(yè)勞動
開發(fā)性商業(yè)勞動屬于高智商、復(fù)雜、彈性極大、能動性極強(qiáng)的腦力勞動,它是一種創(chuàng)意勞動。其主要勞動成果是思想和理念,是通過預(yù)見、市場調(diào)查預(yù)測、分析綜合、判斷推理、企業(yè)設(shè)想策劃、決策和控制、企業(yè)文化設(shè)計(jì)和藝術(shù)構(gòu)思設(shè)計(jì)等勞動過程及勞動形式體現(xiàn)出來的先進(jìn)的思想和理念。
“現(xiàn)代商業(yè)勞動創(chuàng)造價值”的定性和定量分析
恩格斯(1995)說:“馬克思的整個世界觀不是教義而是方法。它提供的不是現(xiàn)成的教條,而是進(jìn)一步研究的出發(fā)點(diǎn)和提供這種研究使用的方法”?,F(xiàn)代商業(yè)勞動究竟創(chuàng)造價值與否,如果創(chuàng)造,其過程和狀態(tài)如何?審視、分析和評斷它們的根本方法是,根據(jù)國際國內(nèi)經(jīng)濟(jì)、政治、科技、文化、生態(tài)環(huán)境、資源能源、社會等的歷史狀況、現(xiàn)實(shí)條件和未來預(yù)期之全面、立體背景,根據(jù)現(xiàn)代商業(yè)的職能以及現(xiàn)代商業(yè)勞動的內(nèi)容與特點(diǎn),適用的方法論和管理學(xué)的“整分合”原理,選擇多個層度、多維視角,對具體問題作具體分析。
本文試從“顯性價值”的增值考察,在技術(shù)上涉及單個商品、特定商業(yè)企業(yè)兩個層面,現(xiàn)代商業(yè)勞動有創(chuàng)造價值和不創(chuàng)造價值之分;從“隱性價值”的增值考察,在技術(shù)上需要多維視角,所有的現(xiàn)代商業(yè)勞動都創(chuàng)造價值。
微淘商業(yè)價值一:流量價值
在淘寶手機(jī)端日均流量已達(dá)千萬的時候,處在淘寶手機(jī)客戶端底部導(dǎo)航第二欄的微淘,隨著其內(nèi)容的豐富、資訊的繁多,現(xiàn)在已經(jīng)越來越成為流量的重大入口。對于買家來說,與其在茫茫淘寶中搜索一個不知道是否可信的寶貝,還不如去相信能在微淘注冊成功,并且有產(chǎn)品展示,有信任度的賣家店鋪、產(chǎn)品。微淘的出現(xiàn)剛好適用了買家們這種需求。
微淘商業(yè)價值二:營銷價值
由于賣家在微淘的信息能夠直接推送到手機(jī)端,而且不需要任何的營銷推送成本,推送的對象都是關(guān)注自己的粉絲,且每天有3次的廣播機(jī)會,這樣的營銷價值,怎能不被賣家們關(guān)注和喜歡。不過話說回來,自今年11月焦點(diǎn)訪談對106通道曝光之后,短信營銷就把關(guān)得很嚴(yán),僅能發(fā)送關(guān)懷類短信,所以,賣家們更需要做好微淘的工作,這樣才不至于對店鋪造成太大的不利影響。
微淘商業(yè)價值三:CRM價值
從微淘關(guān)注某個賬號的路徑我們可以看到,“與我相關(guān)”欄目包含兩部分,一部分是“我購買過的店鋪”,一部分是“猜我喜歡的店鋪”。從這點(diǎn),我們可以知道微淘是挽回老客戶的重要渠道。并且能夠通過線上線下聯(lián)合推廣的方式,將客戶匯集、沉淀、統(tǒng)一運(yùn)營,突出自己的服務(wù)特色。再者,由于微淘具備分享的功能,可以借助已交易客戶的力量幫忙吸引他們身邊的潛在客戶,并且及時關(guān)注你。
[關(guān)鍵詞] 搜索引擎;搜索服務(wù);商業(yè)模式;
[中圖分類號] F062.5[文獻(xiàn)標(biāo)識碼] A[文章編號] 1006-5024(2006)08-0101-03
[作者簡介] 石濱,深圳職業(yè)技術(shù)學(xué)院經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院物流系經(jīng)濟(jì)師,博士研究生,研究方向?yàn)殡娮由虅?wù)、物流信息管理。
(廣東 深圳 518055)
一、搜索服務(wù)的價值來源分析
所謂搜索,主要是指對網(wǎng)絡(luò)內(nèi)容進(jìn)行甄別、加工、提純和挖掘的過程和服務(wù)?;ヂ?lián)網(wǎng)發(fā)展初期,網(wǎng)站相對較少,信息查找也比較容易,但隨著互聯(lián)網(wǎng)爆炸性的發(fā)展,網(wǎng)絡(luò)上的信息量也呈幾何級數(shù)增長,如何在浩如煙海的互聯(lián)網(wǎng)中找到所需的信息就變得非常關(guān)鍵,于是為滿足大眾信息檢索需求的搜索引擎便應(yīng)運(yùn)而生了。最初,搜索引擎僅僅是互聯(lián)網(wǎng)為網(wǎng)民提供的免費(fèi)服務(wù),后來由于網(wǎng)絡(luò)新技術(shù)PageRank的出現(xiàn),導(dǎo)致以“關(guān)鍵詞”為特征的網(wǎng)絡(luò)廣告與搜索服務(wù)聯(lián)結(jié)了起來。人們也認(rèn)識到,在滿足用戶需求的同時,提供優(yōu)質(zhì)搜索服務(wù)還可以獲得豐厚的收入,搜索引擎遂逐步形成一個完整的產(chǎn)業(yè)。
目前,搜索引擎已成為網(wǎng)民利用互聯(lián)網(wǎng)資源最有效的工具之一,據(jù)中國網(wǎng)絡(luò)信息中心CNNIC的統(tǒng)計(jì)報(bào)告,用戶最常用的網(wǎng)絡(luò)服務(wù)排在首位的是電子郵箱,排在第二位的則是搜索引擎,它已成為網(wǎng)民生活的必需品。隨著互聯(lián)網(wǎng)信息的增長和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展,網(wǎng)民對搜索引擎的要求已不滿足于簡單地能搜索到想要的東西就罷了,在大而全的基礎(chǔ)上,如何為信息“減肥”,使信息的查找更加精煉、準(zhǔn)確和快捷成為更進(jìn)一步的要求。
圍繞如何更好地滿足互聯(lián)網(wǎng)用戶的需求,搜索引擎的市場價值開始凸現(xiàn)。據(jù)有關(guān)調(diào)查機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,有84.6%的新網(wǎng)站是通過搜索引擎被發(fā)現(xiàn)的,而網(wǎng)站75%的訪問量都來自于搜索引擎的推薦,另有41%的網(wǎng)民是通過搜索引擎進(jìn)入購物網(wǎng)站??梢?,搜索引擎是未知狀態(tài)下發(fā)現(xiàn)有效信息的最有效方式。對商業(yè)用戶而言,搜索引擎為企業(yè)的網(wǎng)絡(luò)營銷提供了一個極富價值的平臺,通過它可以對市場細(xì)分,準(zhǔn)確地定位目標(biāo)客戶,并滿足他們的需求,從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)自身的目標(biāo)。直接走向目標(biāo)客戶,顯示了搜索引擎巨大的商業(yè)價值。隨著搜索引擎技術(shù)和業(yè)務(wù)模式的持續(xù)創(chuàng)新,特別是搜索引擎與網(wǎng)絡(luò)廣告的整合與贏利模式的創(chuàng)新,互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的焦點(diǎn)從“內(nèi)容”升華到“搜索”和“搜索增值服務(wù)”,搜索經(jīng)濟(jì)逐漸成為互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的常規(guī)業(yè)態(tài)。據(jù)艾瑞市場咨詢(iResearch)統(tǒng)計(jì),到2007年,全球搜索引擎的年收入有望從2001年的50萬美元激增到70億美元。而中國搜索引擎市場規(guī)模已經(jīng)保持了70%的年增長率,2007年估計(jì)這一市場規(guī)模將達(dá)到56億元人民幣。無疑,這是一個潛力巨大的市場。
二、搜索服務(wù)的典型應(yīng)用及商業(yè)模式分析
1.關(guān)鍵字廣告和競價排名。競價排名服務(wù)是一種按效果付費(fèi)的網(wǎng)絡(luò)推廣方式,最初在1998年由Overtue公司推出,在國內(nèi)則由百度率先推出。企業(yè)購買該項(xiàng)服務(wù)后,通過注冊一定數(shù)量的關(guān)鍵詞,其推廣信息就會率先出現(xiàn)在網(wǎng)民相應(yīng)的搜索結(jié)果中。每吸引一個潛在用戶點(diǎn)擊企業(yè)網(wǎng)頁,企業(yè)將為此支付一定的費(fèi)用。所謂“競價”和“排名”,就是說同樣的關(guān)鍵詞,企業(yè)愿意為用戶點(diǎn)擊一次的出價越高,排名就會越往前。這種方式給Overtue、GOOGLE、百度等帶來了巨大的利潤。因?yàn)檫@搜索的過程中,搜索引擎用戶需要輸入關(guān)鍵字才能找到其想要的信息,這是對用戶的一個自然篩選和分流的過程,也是目前唯一的消費(fèi)者主動尋找企業(yè)信息的網(wǎng)絡(luò)營銷方式,可以據(jù)此識別潛在的客戶;而廣告商則認(rèn)為,這種基于搜索的廣告方式解決了傳統(tǒng)廣告的有效到達(dá)率難題,因?yàn)閺V告只會送達(dá)他們選定的消費(fèi)者群,而且據(jù)統(tǒng)計(jì),網(wǎng)絡(luò)廣告的點(diǎn)擊率高達(dá)3%以上。競價排名的出現(xiàn)是搜索能夠成為一個產(chǎn)業(yè)的重要原因,而競爭企業(yè)之間的博弈和比富心理也使得競價排名快速成長,成為搜索引擎最核心的贏利模式。以百度為例,這一業(yè)務(wù)已經(jīng)占到其總收入的80%。
2.電子商務(wù)搜索。雖然GOOGLE和百度等綜合性搜索引擎可以較好地應(yīng)用于企業(yè)和產(chǎn)品的推廣,但其主要的弱點(diǎn)是在精確搜索方面困難較大,而電子商務(wù)搜索則著眼于建立有高度針對性的品牌和網(wǎng)上銷售合作關(guān)系。越來越多的互聯(lián)網(wǎng)用戶通過搜索引擎去尋找所需要的商品,而電子商務(wù)搜索所得到的信息更有針對性,更加有商業(yè)價值,有的甚至還有風(fēng)險控制體系。這方面的應(yīng)用主要有比較搜索購物、本地搜索和本地搜索購物等?;谒阉鞯谋容^購物網(wǎng)站通過搜索將各個零售網(wǎng)站的商品價格信息歸攏到一起,讓消費(fèi)者可以從一個網(wǎng)站直接比較來自不同零售網(wǎng)站、同一商品的不同價格,如YA-HOO的比較購物功能可以幫助網(wǎng)上購物者根據(jù)品牌、價格、特征和用戶對商家的評級等不同標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行商品對比。這類網(wǎng)站往往并不直接參與最后結(jié)算的過程,而是通過鏈接將客戶指引到相應(yīng)零售網(wǎng)站進(jìn)行購買,從而成為零售網(wǎng)站鼓勵的“第三方購物平臺”。每介紹一個客戶,比價購物網(wǎng)站就可以從零售網(wǎng)站那里得到傭金,同時,還可以通過廣告方式盈利。如美國的Shopping.com、Shopzilla.com,中國的好圖書網(wǎng)站等。本地搜索則注重滿足本地和區(qū)域客戶的需求。據(jù)GOOGLE統(tǒng)計(jì),大約70%的用戶使用GOOGLE尋找商家信息時,最希望找到的是本地信息,人們更愿意在附近購物,這使得本地搜索服務(wù)可以將地方廣告客戶與鄰近地域消費(fèi)客戶匹配起來。搜索用戶在GOOGLE中鍵入搜索關(guān)鍵詞及郵政編碼或城鎮(zhèn)城市名稱,就可以找到相關(guān)的地方信息。每個結(jié)果中都伴有相應(yīng)的電話號碼、街道地址及相關(guān)網(wǎng)站、商店概述及相關(guān)信息。在此基礎(chǔ)上,本地搜索購物服務(wù)則更進(jìn)一步,它可以按照地區(qū)、城市搜索,并將網(wǎng)上的價格與消費(fèi)者所在地零售商店的價格進(jìn)行比較。除了向客戶提供價格比較搜索外,還列出了實(shí)時的商品庫存量,讓顧客能夠進(jìn)行最佳的選擇。如美國的Cario.com網(wǎng)站上,通過輸入郵政編碼,就可以迅速搜索到此地區(qū)最新的打折銷售信息,并對零售商店的價格進(jìn)行比較。
3.行業(yè)搜索。所謂行業(yè)搜索,最重要的特點(diǎn)是其與行業(yè)資源的結(jié)合,需要構(gòu)建于各行各業(yè)的商務(wù)信息數(shù)據(jù)庫之上,結(jié)合強(qiáng)大的后臺技術(shù)和明晰的行業(yè)細(xì)分,主要滿足商業(yè)客戶對信息的需求。由于需要行業(yè)資源的積累,所以行業(yè)搜索市場在搜索廠商的眼中一直是高門檻的領(lǐng)域。目前國內(nèi)市場上行業(yè)門戶慧聰網(wǎng)在這一領(lǐng)域一枝獨(dú)秀。由于具有10多年的商務(wù)信息服務(wù)經(jīng)驗(yàn),它的行業(yè)搜索能夠構(gòu)建在各行各業(yè)商務(wù)信息數(shù)據(jù)庫之上,憑借專業(yè)的知識對龐雜的商業(yè)資訊進(jìn)行整理、分析,為客戶提供更為精準(zhǔn)的搜索結(jié)果。在它的搜索引擎中,每一家企業(yè)既是銷售方也是購買方,既是信息方也是信息接收方。它的搜索排名使企業(yè)僅僅通過低廉的費(fèi)用付出,就可獲得有效的信息,而且這種是以搜索結(jié)果的形式出現(xiàn)在相關(guān)行業(yè)類別中。阿里巴巴公司則在所積累的600萬會員的基礎(chǔ)上,推出“網(wǎng)商”搜索引擎,定位于為網(wǎng)上貿(mào)易的“網(wǎng)商”提供服務(wù)。不同于流行的競價排名方式,阿里巴巴搜索的排名基于其“誠信通”指數(shù)標(biāo)準(zhǔn),此標(biāo)準(zhǔn)是多年來對數(shù)百萬商家及商家數(shù)據(jù)積累提煉而得到的?!罢\信通”指數(shù)越高,其在搜索結(jié)果里顯示的排名越靠前,任何不具備合格認(rèn)證的企業(yè)以及在經(jīng)營活動中有不誠信記錄的企業(yè),都會直接影響其在搜索結(jié)果中的排名,因此,其可信度對于“網(wǎng)商”來講具有很高的實(shí)用價值。另外,黃頁搜索也具備行業(yè)搜索的特點(diǎn),它結(jié)合本地的信息,將服務(wù)消費(fèi)、制造等工商企事業(yè)信息按待業(yè)分類編排,用戶可利用黃頁分類的特點(diǎn)進(jìn)行查詢,如中國黃頁網(wǎng)。
4.移動設(shè)備搜索。在移動設(shè)備中,手機(jī)是普及率和使用率最高的終端。手機(jī)無線搜索可以通過手機(jī)通信網(wǎng)絡(luò)與互聯(lián)網(wǎng)的對接,使無線搜索技術(shù)通過轉(zhuǎn)換代碼的形式,將互聯(lián)網(wǎng)中的網(wǎng)頁轉(zhuǎn)換為手機(jī)所能接收的信息,在此過程還可以將網(wǎng)頁中多余的圖片、超級鏈接、Flash等內(nèi)容進(jìn)行過濾,為用戶提供最精確、最有價值的搜索信息。目前中國移動和中國聯(lián)通的用戶,已經(jīng)可以通過手機(jī)中的WAP功能來享受這項(xiàng)服務(wù)。手機(jī)用戶不僅可以通過搜索服務(wù)對新聞、圖鈴、生活實(shí)用信息進(jìn)行查詢,還可以對商業(yè)產(chǎn)品進(jìn)行比價查詢,并通過手機(jī)通信網(wǎng)絡(luò)中的移動商城來實(shí)現(xiàn)購物。如在基于位置的商業(yè)搜索中,用戶可以通過手機(jī)進(jìn)行價格比較,只要輸入商品的名稱,這項(xiàng)服務(wù)就會告訴你周圍商家對這一商品的定價,這種服務(wù)特別適用于顧客沒有明確的購物計(jì)劃,但在逛街時又發(fā)現(xiàn)某種商品不錯,價格也比較合理,卻又想知道周圍有沒有更便宜的價格的情境中。國內(nèi)的無線搜索引擎服務(wù)商以Cgogo為代表,以手機(jī)無線搜索引擎技術(shù)為核心組件,相繼推出了手機(jī)商城、手機(jī)實(shí)名和公共服務(wù)信息查詢等不同定位的手機(jī)無線搜索產(chǎn)品。與互聯(lián)網(wǎng)搜索相比,無線搜索的最大優(yōu)勢是“隨時隨地”,但是它也有其劣勢。通?;ヂ?lián)網(wǎng)搜索都是免費(fèi)的,而無線搜索則是一種基于電信運(yùn)營商的增值付費(fèi)業(yè)務(wù),也就是說,無線搜索利潤要與運(yùn)營商共享。無線搜索的盈利模式,現(xiàn)在基本上借鑒和復(fù)制了互聯(lián)網(wǎng)搜索的商業(yè)模式。鑒于手機(jī)用戶數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過互聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù),加之其顯著的便捷使用性,無線搜索引擎市場的潛在價值甚至有可能超過互聯(lián)網(wǎng)搜索引擎市場。
5.個性化搜索。據(jù)調(diào)查顯示,網(wǎng)民在發(fā)現(xiàn)他們喜歡的搜索引擎后,可以放棄原來的選擇,幾乎不存在忠誠問題。而搜索引擎的個人化則被視為增強(qiáng)粘性,留住用戶的主要方法,目前包括GOOGLE、雅虎、微軟等搜索服務(wù)商都在致力于開發(fā)新的個性化和定制功能。如GOOGLE推出了個性化Web搜索服務(wù)、Web提醒服務(wù)等,雅虎則推出了新聞搜索和Blog搜索服務(wù)。在個性化搜索服務(wù)中,用戶首先提供個人喜好、興趣等信息,之后該項(xiàng)服務(wù)就可以根據(jù)用戶的興趣為用戶搜索結(jié)果。例如,如果用戶表示對“音樂”有偏好,當(dāng)他輸入“BASS”關(guān)鍵詞時,所獲得的搜索結(jié)果就會大多和音樂有關(guān),而不會給用戶提供大量的關(guān)于魚的信息。注:BASS在英文中有男低音和鱸魚兩種意思)。同時,用戶還可以通過調(diào)整自己對某一領(lǐng)域關(guān)注的程度,來改變搜索結(jié)果中各項(xiàng)內(nèi)容的比例。在Web提醒服務(wù)中,用戶可以預(yù)先說明對哪些主題感興趣,之后提醒服務(wù)就會定期向用戶發(fā)送電子郵件,其中包括這一主題相關(guān)的新網(wǎng)頁鏈接以及新聞。另外,GOOGLEJ所申請的專利“基于歷史數(shù)據(jù)的信息檢索”,可以追蹤用戶的瀏覽行為并針對用戶所搜索網(wǎng)頁文獻(xiàn)的歷史數(shù)據(jù)如用戶如何存取該文獻(xiàn)、用戶是否將其加入書簽、用戶在該頁面的停留時間等,生成該網(wǎng)頁文獻(xiàn)的分值,對搜索結(jié)果進(jìn)行調(diào)整。這就使得搜索服務(wù)可以與用戶緊密結(jié)合,而且用戶用得越多,搜索的結(jié)果就越符合用戶的習(xí)慣。從本質(zhì)上講,搜索服務(wù)要么為用戶提供最好的網(wǎng)頁,要么就為用戶提供最符合其需要的結(jié)果,顯然,個性化搜索既能減少信息過載,也可以增加用戶的粘性,從而有利于贏得用戶。
三、搜索服務(wù)的發(fā)展趨勢及商業(yè)機(jī)會
就目前的搜索市場來看,搜索服務(wù)競爭的焦點(diǎn)主要集中在兩個方面,一方面,通過提供更有針對性、更精確的搜索服務(wù)來贏得用戶,另一方面,則通過對網(wǎng)民的爭奪實(shí)現(xiàn)提高自己在廣告主面前的身價。技術(shù)、服務(wù)、價格、渠道的組合應(yīng)用,成為競爭的主要手段。盡管各大搜索引擎服務(wù)商對搜索引擎的應(yīng)用各出奇招,但從發(fā)展來看,其潛在價值的開發(fā)還明顯不夠。未來搜索服務(wù)的發(fā)展可能會集中在以下幾個方面:
首先,桌面搜索可能會成為下一步搜索服務(wù)的熱點(diǎn)。俗話說,得渠道者得天下,而互聯(lián)網(wǎng)最便捷的宣傳渠道就是每個網(wǎng)民的桌面。在互聯(lián)網(wǎng)三大基礎(chǔ)應(yīng)用――E-mail、搜索和即時通訊中,只有搜索的“粘性”一直不高,這成為困擾搜索服務(wù)商的一大難題。這個令人頭痛的問題使用戶轉(zhuǎn)移到另外一個搜索引擎的成本幾乎等于零,而桌面搜索則恰恰是為解決這一問題而提出的。桌面搜索實(shí)質(zhì)上是基于個性化搜索的搜索服務(wù),它可以將用戶從單一的網(wǎng)站搜索模式中解放出來。繼中國搜索推出“網(wǎng)絡(luò)豬”的桌面搜索工具后,微軟、雅虎、GOOGLE等國際巨頭也先后推出了自身的桌面搜索服務(wù)。桌面搜索不僅可以承載搜索這個最基本的功能,還可以通過與各種增值業(yè)務(wù)的結(jié)合而成為一個商務(wù)平臺,如與新聞內(nèi)容的結(jié)合;與短信等增值業(yè)務(wù)的結(jié)合;與即時通訊的結(jié)合;與分類檢索的結(jié)合,可以檢索到衣食住行等各行各業(yè)的信息。
其次,搜索服務(wù)向?qū)I(yè)化方向深入發(fā)展,并與其他互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用模式融合。從目前的搜索市場來看,用戶對搜索的需求還未充分顯露。搜索服務(wù)商如果想在這一市場上有所作為,必須有自主創(chuàng)新,因而搜索服務(wù)領(lǐng)域和服務(wù)用戶的進(jìn)一步細(xì)分會是今后的主要趨勢。特別是以行業(yè)為標(biāo)準(zhǔn),輔之以對價格的最低要求等消費(fèi)者需求為緯度的細(xì)分的專業(yè)搜索,將會得到進(jìn)一步的發(fā)展。同時,由于單純的搜索服務(wù)很容易被復(fù)制和模仿,搜索服務(wù)商也正在把運(yùn)營模式轉(zhuǎn)變?yōu)樗阉骷夹g(shù)和搜索增值服務(wù)并舉,與相應(yīng)的商業(yè)模式相融合,以形成真正的核心競爭力,如搜索引擎與電子商務(wù),搜索引擎與電子政務(wù)等,像阿里巴巴在整合雅虎后推出了電子商務(wù)+搜索引擎,創(chuàng)造了充分的想象空間。除此之外,隨著伴隨著WEB2.0的創(chuàng)業(yè)風(fēng)潮,搜索引擎可能還會逐步與博客、RSS、SNS、TAG等互聯(lián)網(wǎng)新應(yīng)用融合,并導(dǎo)致新的商業(yè)應(yīng)用的出現(xiàn)。
第三,搜索的內(nèi)容和形式更加豐富,搜索服務(wù)應(yīng)用領(lǐng)域進(jìn)一步擴(kuò)展。目前,搜索服務(wù)所提供的信息還大多是文本形式的,但這僅僅是信息表現(xiàn)的一種形式,除此之外,還有大量的圖片、音頻、視頻等,而且這些形式的信息在未來還會不斷增加。對文本之外的信息進(jìn)行搜索,是搜索服務(wù)發(fā)展的一個重要趨勢,如地圖搜索、MP3搜索、流媒體的搜索,都可能成為主流的搜索服務(wù)。同時,在應(yīng)用領(lǐng)域上,搜索服務(wù)也會逐漸突破互聯(lián)網(wǎng)的限制,應(yīng)用于其他領(lǐng)域,如搜索服務(wù)與移動通信相結(jié)合,搜索服務(wù)與電信固話業(yè)務(wù)相結(jié)合。只要是充滿豐富信息的地方,都會存在信息的準(zhǔn)確定位的問題,因而基于位置的商業(yè)信息的加工處理,可以成為搜索服務(wù)的新的盈利來源。
第四,搜索服務(wù)將更加智能化和個性化。搜索產(chǎn)生的初衷是為了減少信息的冗雜,提高效率,但隨著互聯(lián)網(wǎng)的飛速發(fā)展,信息過量的問題開始凸現(xiàn)出來。過于追求網(wǎng)頁覆蓋率,導(dǎo)致傳統(tǒng)搜索引擎服務(wù)的影響開始弱化,也與當(dāng)前用戶應(yīng)用需求日益?zhèn)€性化的趨勢相違背,因而智能化、精確化便成為搜索服務(wù)持續(xù)發(fā)展的迫切要求。智能搜索可以通過對搜索內(nèi)容相關(guān)性的自動學(xué)習(xí),來提高搜索結(jié)果的準(zhǔn)確度,而個性化搜索則可以為用戶提供最符合其需要的信息。在經(jīng)歷了以YAHOO為代表的人工目錄式網(wǎng)站導(dǎo)航式搜索,以GOOGLE為代表的關(guān)鍵詞搜索,搜索引擎服務(wù)如今正在向第三代智能搜索邁進(jìn)。隨著這些新技術(shù)和應(yīng)用的發(fā)展,信息的加工深度得以提升,也使得信息能在用戶端進(jìn)行很好的整合,使搜索服務(wù)貼近用戶的使用習(xí)慣和需求。以此為發(fā)端,借助對用戶的鎖定效應(yīng),挖掘用戶的消費(fèi)動力和深層價值,通過與其他商業(yè)應(yīng)用的整合,以創(chuàng)造更多的價值。
參考文獻(xiàn):
[1]彭鵬,梁春曉.搜索革命[M].北京:企業(yè)管理出版社, 2004 .
關(guān)鍵詞:BIM;商業(yè)地產(chǎn);運(yùn)營管理
BIM又稱建筑信息模型,作為工程建造方面的專有技術(shù),其從三維角度建立模型、信息數(shù)據(jù)等,為現(xiàn)代商業(yè)地產(chǎn)運(yùn)營管理做出貢獻(xiàn),但其價值并未被完全發(fā)掘。設(shè)計(jì)、建造、運(yùn)營管理等團(tuán)隊(duì)對BIM技術(shù)的合理運(yùn)用,可為商業(yè)地產(chǎn)增加更多收益,達(dá)到商業(yè)目的。
1傳統(tǒng)運(yùn)營管理的弊端
傳統(tǒng)商業(yè)地產(chǎn)運(yùn)營方式對于現(xiàn)今快速發(fā)展的商業(yè)經(jīng)濟(jì)社會來說相對滯后。傳統(tǒng)商業(yè)運(yùn)營管理僅實(shí)施人工管理,始終不能細(xì)化到每一項(xiàng)角落,這往往被管理者忽視,成為問題隱患,對業(yè)主及管理者均造成巨大威脅。建筑在進(jìn)行土建、安裝、水暖等全方位設(shè)計(jì)時,會將大量不同專業(yè)的圖紙進(jìn)行綜合計(jì)算。此過程多為傳統(tǒng)平面圖紙的結(jié)合,無法迅速計(jì)算出各類圖紙結(jié)合后的設(shè)計(jì)缺陷,如管線碰撞沖突;且設(shè)計(jì)復(fù)雜的建筑物構(gòu)想無法在平面圖紙中表現(xiàn)出來,制約設(shè)計(jì)師的創(chuàng)造思維,如復(fù)雜空間的定位與優(yōu)化調(diào)整。而是這些細(xì)節(jié)的疏忽,導(dǎo)致在建設(shè)過程中發(fā)生特殊建筑造型無法精準(zhǔn)計(jì)算、工期無法控制、成本無法控制、設(shè)計(jì)缺陷無法避免等各類經(jīng)濟(jì)、資源、安全等損失,有些損失甚至無法挽回。傳統(tǒng)的商業(yè)地產(chǎn)運(yùn)營管理模式存在一定缺陷。一般商業(yè)地產(chǎn)管理是開發(fā)商、持有資產(chǎn)方或聘請的專業(yè)商業(yè)運(yùn)營管理公司對商業(yè)項(xiàng)目進(jìn)行的全面且有效的經(jīng)營管理,其主要組成部分包括商業(yè)地產(chǎn)的招商、推廣、調(diào)整租戶及業(yè)態(tài)、物業(yè)管理等,通過良好資產(chǎn)管理運(yùn)營,為資產(chǎn)持有方帶來租金收入及資產(chǎn)溢價。但在傳統(tǒng)非BIM開發(fā)模式里,設(shè)計(jì)及建設(shè)方無法為后期運(yùn)營方的管理軟件提供BIM原始數(shù)據(jù),有可能在設(shè)施設(shè)備管理、設(shè)計(jì)劃分不同區(qū)域業(yè)態(tài)及面積、改造及彌補(bǔ)設(shè)計(jì)缺陷、應(yīng)對突發(fā)事件與安全問題等方面帶來諸多不便,出現(xiàn)若干不確定風(fēng)險,無法順利實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值增值。若開發(fā)商后期不持有該資產(chǎn),無法享有資產(chǎn)增值帶來的利益,前期開發(fā)時則失去運(yùn)用BIM的動力。所以傳統(tǒng)的商業(yè)地產(chǎn)急切地需有現(xiàn)代建筑開發(fā)技術(shù)來引導(dǎo),并對商業(yè)地產(chǎn)進(jìn)行有效的監(jiān)管與運(yùn)營。
2基于BIM的商業(yè)地產(chǎn)運(yùn)營管理應(yīng)用
2.1案例應(yīng)用
上海中心大廈的頂部,如圖1所示,它位于上海市浦東新區(qū)陸家嘴金融中心,緊鄰知名的環(huán)球金融中心和金茂大廈。作為上海市中心最高、最具有代表性的經(jīng)LEED綠色建筑體系認(rèn)證的超高層項(xiàng)目,上海中心大廈體現(xiàn)了BIM模型技術(shù)的核心應(yīng)用理念及成果。其有別于傳統(tǒng)建筑的特點(diǎn)、難點(diǎn)在于眾多建筑材料及設(shè)施設(shè)備的建設(shè)使用,眾多因素復(fù)雜地互相聯(lián)系在一起。作為一個全球矚目的建筑,通過人力想象、大腦運(yùn)作,顯然費(fèi)時費(fèi)力,因此該項(xiàng)目運(yùn)用了應(yīng)用了特有的BIM模型技術(shù),將所有物理專業(yè)、資源分配、設(shè)備管理、成本計(jì)劃等事項(xiàng)均轉(zhuǎn)化成直觀、可操作的直觀數(shù)據(jù),可避免重復(fù)工作、提高工程質(zhì)量、降低工程成本、減少資源浪費(fèi)。在該項(xiàng)目全生命周期里,BIM在不同階段解決了不同的需求,不同階段的BIM軟件的信息銜接也尤為關(guān)鍵。20327塊玻璃幕墻沒有一塊是相同的,設(shè)計(jì)階段可通過BIM計(jì)算出其不同尺寸;用三維模型方式呈現(xiàn)出立體模型,給設(shè)計(jì)建造留有優(yōu)化、創(chuàng)新的余地。此外,BIM技術(shù)作為后期運(yùn)營管理階段的輔助工具,可按照空間、環(huán)境等計(jì)算數(shù)據(jù)來協(xié)助分類每層建筑的局域劃分,便于運(yùn)營管理;在照明、消防、設(shè)施設(shè)備管理、應(yīng)急管理、安全管理等方面,有效輔助了招商、運(yùn)營、租賃、物業(yè)管理等各工作環(huán)節(jié),避免了信息移交的遺漏,減少了資源、人力、經(jīng)濟(jì)的浪費(fèi),有效實(shí)現(xiàn)運(yùn)營期的高效管理。該項(xiàng)目從項(xiàng)目規(guī)劃設(shè)計(jì)到其進(jìn)入運(yùn)營管理,期間都充分運(yùn)用了BIM技術(shù),充分體現(xiàn)了BIM技術(shù)對現(xiàn)代商業(yè)地產(chǎn)運(yùn)營的必要性與重要性。圖1上海中心大廈頂部俯瞰圖BIM模型技術(shù)將商業(yè)地產(chǎn)從開發(fā)到運(yùn)營這一全生命周期過程中的所有事項(xiàng)計(jì)算出合理的應(yīng)對方案提供給管理者作為依據(jù),這有助于協(xié)調(diào)管理者在管理運(yùn)營商業(yè)地產(chǎn)時解決困難,但實(shí)施還是要靠管理者的進(jìn)一步分析與思考。BIM可根據(jù)商業(yè)資產(chǎn)持有者或管理者的要求,模擬多種適應(yīng)商業(yè)地產(chǎn)發(fā)展的實(shí)施,幫助其選擇最優(yōu)經(jīng)營管理方式,盡可能延長建筑物的使用年限,確保建筑物的保值增值,為資產(chǎn)持有者帶來更多收益,促進(jìn)商業(yè)地產(chǎn)管理的可持續(xù)健康發(fā)展。
2.2BIM價值體現(xiàn)與效果
BIM技術(shù)對于現(xiàn)代商業(yè)地產(chǎn)運(yùn)營管理有著重要的價值體現(xiàn)。商業(yè)地產(chǎn)的建設(shè)和商業(yè)運(yùn)營管理都至關(guān)重要。BIM技術(shù)將龐大體系簡化成立體的三維模型,通過計(jì)算得出直觀化的數(shù)據(jù)結(jié)論呈獻(xiàn)給管理者,讓管理者切實(shí)有效地管理操作,實(shí)現(xiàn)了商業(yè)地產(chǎn)的有效透視。
2.3未來展望
在現(xiàn)代科技飛速發(fā)展的經(jīng)濟(jì)社會中,BIM作為一種建設(shè)輔助技術(shù),在行業(yè)中越來越廣泛的被使用。它改變了行業(yè)工作方式,細(xì)化和優(yōu)化了建筑全生命周期各階段的每一個細(xì)節(jié),避免了工作缺陷與差錯,降低了不必要的項(xiàng)目成本,能夠協(xié)調(diào)和分享信息給更多的項(xiàng)目相關(guān)者。在將來,BIM技術(shù)會得到更大的改革創(chuàng)新與發(fā)展,或甚至可能被其他更有效的模型技術(shù)所取代。當(dāng)前的BIM技術(shù)主要還是以3D技術(shù)作為支撐,構(gòu)建立體模型,計(jì)算建筑數(shù)據(jù),從而對項(xiàng)目進(jìn)行引導(dǎo)。將來的BIM模型技術(shù)會廣泛地使用4D、5D或nD的構(gòu)建技術(shù),其演變模型也將更為真實(shí)化,精確化。結(jié)合現(xiàn)代化科技的發(fā)展,BIM技術(shù)將會走入尋常人家,走入不同領(lǐng)域,以建筑的構(gòu)建模型,運(yùn)用到教育、企業(yè)管理、文化等領(lǐng)域,推動社會發(fā)展。
3結(jié)束語
BIM技術(shù)能給商業(yè)地產(chǎn)管理者提供直觀的立體數(shù)據(jù),起到一定的作用。商業(yè)地產(chǎn)的運(yùn)營管理者不能完全依賴BIM技術(shù)來提高商業(yè)地產(chǎn)管理水平,主導(dǎo)者還是開發(fā)者、運(yùn)營者、管理者。BIM作為一種輔助工具,為建筑行業(yè)帶來了較多益處,因此運(yùn)用與推廣BIM技術(shù),將為商業(yè)地產(chǎn)運(yùn)營管理帶來更大發(fā)展機(jī)遇。
作者:單雅娟
參考文獻(xiàn):
[1]王延紅.建筑施工管理中BIM技術(shù)的應(yīng)用[J].工程技術(shù)研究,2017,(2):66-67.
【關(guān)鍵詞】 公允價值計(jì)量; 固定效應(yīng)的變截距模; 可供出售金融資產(chǎn); 公允價值變動損益
一、引言
我國2006年2月15日所頒布的會計(jì)準(zhǔn)則中,對公允價值計(jì)量模式加以重新引入,這是我國會計(jì)準(zhǔn)則與國際準(zhǔn)則趨同的一項(xiàng)重要標(biāo)志。這也說明了公允價值計(jì)量在反映資本市場對資產(chǎn)和負(fù)債的價值變動方面,具有其他計(jì)量屬性所沒有的優(yōu)越性。
隨著上市公司公允價值計(jì)量的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的進(jìn)一步披露,也使我國有關(guān)科研學(xué)者有更多的機(jī)會來接觸上市公司的實(shí)務(wù),為其科學(xué)研究提供了一個嶄新的平臺。2006年新會計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施,公允價值計(jì)量的使用是否在上市公司的實(shí)務(wù)中得到體現(xiàn)以及如何得到體現(xiàn),是我國學(xué)術(shù)界比較關(guān)心的問題。
截止到目前,大部分學(xué)者的研究都是針對采用金融工具比較多的銀行金融業(yè)關(guān)于公允價值的價值相關(guān)性和市場波動性的研究,且大部分財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)基本是根據(jù)2008年之前收集和分析的。
基于上述研究背景,本論文將在借鑒國內(nèi)外學(xué)者相關(guān)研究成果的基礎(chǔ)上,采用上市公司2007―2010年滬深兩市158家制造業(yè)上市公司共4年總計(jì)16個季度數(shù)據(jù)為研究對象,通過面板數(shù)據(jù),建立了不含固定效應(yīng)的變截距模型,通過公允價值計(jì)量的兩個替代變量“可供出售金融資產(chǎn)公允價值變動凈額”和“公允價值變動損益”來實(shí)證檢驗(yàn)制造業(yè)上市公司的公允價值與市場波動性的關(guān)系。對采用金融工具比較少的制造業(yè)來具體考察公允價值的運(yùn)用對市場波動的影響,進(jìn)而從另外一個角度來檢驗(yàn)我國公允價值的應(yīng)用效果。
二、文獻(xiàn)綜述
國際會計(jì)理論界和實(shí)務(wù)界對于公允價值計(jì)量的應(yīng)用一直存在激烈的討論。理論界與實(shí)務(wù)界的觀點(diǎn)正好相反,前者認(rèn)為,采用公允價值計(jì)量所提供的信息能大幅度地提高財(cái)務(wù)信息的可靠性和相關(guān)性,不但有助于風(fēng)險的防范和化解,更能真實(shí)地反映資產(chǎn)和負(fù)債的真實(shí)價值。而后者卻認(rèn)為,采用公允價值計(jì)量不僅使財(cái)務(wù)信息缺乏可靠性,更有可能會使收益產(chǎn)生激烈的波動效應(yīng),影響資本市場的穩(wěn)健性,會計(jì)信息使用者做出短期化決策或錯誤判斷的可能性就會增加。對此,各國學(xué)者為了進(jìn)一步證明公允價值的應(yīng)用效果不管是在基礎(chǔ)研究領(lǐng)域還是實(shí)證研究領(lǐng)域都進(jìn)行了廣泛而深入的研究。
在國外的資本市場中,證券投資的公允價值的數(shù)值都能夠直接從市場上獲取,公允價值計(jì)量屬性的使用也使其價值具有波動性的特點(diǎn),并且公允價值計(jì)量的信息具有增量的信息含量。國外學(xué)者對此都做了一些較為深入的實(shí)證研究。如Barth(1994)、Beatty(1995)、Eccher,Ramesh & Thiagarajan(1996)、Barth,Beaver & Landsman(1996)、和Hodder,Hopkins & Wahlen(2003)。對國外學(xué)者的實(shí)證研究結(jié)果進(jìn)行總結(jié),我們發(fā)現(xiàn),各個學(xué)者在經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)上實(shí)證檢驗(yàn)的結(jié)果不盡相同,有的觀點(diǎn)甚至是相反的,這就解釋了在現(xiàn)實(shí)社會中會計(jì)界和實(shí)務(wù)界對公允價值計(jì)量的爭吵原因所在。但大部分學(xué)者的結(jié)果表明公允價值計(jì)量的會計(jì)信息比歷史成本計(jì)量的會計(jì)信息具有更多的信息含量,會增加對股價的解釋能力,具有價值相關(guān)性的特點(diǎn)。
由于在我國受國情和目前所處經(jīng)濟(jì)發(fā)展特點(diǎn)的影響,對公允價值計(jì)量的采用也非常謹(jǐn)慎,歷史成本計(jì)價一直是我國會計(jì)記賬的基礎(chǔ),即使是在2006年新會計(jì)準(zhǔn)則中,對公允價值計(jì)量的使用前提也做了比較翔實(shí)的說明。在實(shí)務(wù)中能夠真正做到采用公允價值計(jì)量的上市公司是少之又少,因而上市公司所披露的有關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)也更少,所以我國學(xué)者就難以開展對此的實(shí)證研究工作,相關(guān)文獻(xiàn)也相對很少。即使在有關(guān)公允價值計(jì)量的實(shí)證研究中,選取的樣本也比較少,時間也比較短,如李樹華(1997)、李東平(1999)、Chen,Gul & Su(1999)和蔣義宏(2002)主要集中在我國A股、B股、A股和B股等證券市場上關(guān)于會計(jì)盈余差異的實(shí)證分析和研究。近幾年由于我國資本市場的進(jìn)一步完善和有效監(jiān)管體系的形成,以及隨著公允價值計(jì)量在我國應(yīng)用的展開,我國學(xué)者對此也做了一些比較深入的研究。如鄧傳洲(2005)、于李勝(2007)、陳學(xué)彬與許敏敏(2010)、劉奕均和胡奕明(2010)、王樾(2011)等,用我國現(xiàn)存的市場數(shù)據(jù)對公允價值計(jì)量進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)。在這些實(shí)證研究當(dāng)中,大部分研究也是從上市公司的總體上來驗(yàn)證公允價值計(jì)量的價值相關(guān)性。
三、研究設(shè)計(jì)
(一)研究假設(shè)
我國2006年新會計(jì)準(zhǔn)則中規(guī)定,對于交易性金融資產(chǎn),持有期間的公允價值變動所產(chǎn)生的未實(shí)現(xiàn)收益要計(jì)入當(dāng)期損益,因此,對于交易性金融資產(chǎn)的公允價值變動將直接在會計(jì)盈余信息中得到反映。公允價值變動損益的確認(rèn)能夠更加準(zhǔn)確地反映企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益流入情況,市場對進(jìn)入利潤表的公允價值變動的反應(yīng)是顯著的。對于可供出售金融資產(chǎn),會計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定持有期間公允價值變動所產(chǎn)生的未實(shí)現(xiàn)收益并不計(jì)入當(dāng)期損益,而是在資產(chǎn)負(fù)債表日將可供出售金融資產(chǎn)公允價值變動產(chǎn)生的利得(或損失)計(jì)入資本公積――其他資本公積,從而直接影響凈資產(chǎn)的賬面價值。當(dāng)然,公允價值反映決策有用性的會計(jì)目標(biāo)與證券市場的有效性有關(guān)。因此根據(jù)計(jì)量觀,在現(xiàn)有的、以歷史成本為主的財(cái)務(wù)報(bào)表信息體系的基礎(chǔ)上,交易性金融資產(chǎn)以及可供出售金融資產(chǎn)的公允價值具有價值相關(guān)性此外,我國實(shí)施新準(zhǔn)則的目標(biāo)之一就是能夠改進(jìn)上市公司會計(jì)信息的質(zhì)量,提高會計(jì)信息決策的有用性。
基于上述綜合分析,本文認(rèn)為2006年我國新會計(jì)準(zhǔn)則使用后,上市公司的資產(chǎn)和損益的信息含量更加豐富,能夠?yàn)闀?jì)信息的使用者作出決策判斷時提供更多的有用財(cái)務(wù)信息,從而證實(shí)公允價值計(jì)量所產(chǎn)生的會計(jì)信息具有市場波動性。
由此,為了研究制造業(yè)上市公司的公允價值計(jì)量具有市場波動性相關(guān)問題。本論文提出三個基本假設(shè):
H1:2006年新會計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施后,可供出售金融資產(chǎn)公允價值變動凈額具有市場波動性。
H2:2006年新會計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施后,公允價值變動損益具有市場波動性。
H3:公允價值變動損益的市場波動性顯著高于可供出售金融資產(chǎn)的公允價值變動凈額的市場波動性。
(二)變量設(shè)計(jì)與說明
為了對基本假設(shè)進(jìn)行研究,本文主要選取了如下的變量與說明,如表1所示。
(三)樣本選取和數(shù)據(jù)收集
研究樣本選取的是上海和深圳證券交易所的上市公司。本文在篩選樣本時,主要按照以下標(biāo)準(zhǔn)順序進(jìn)行:(1)首先選取了2007年1月1日至2010年12月31日共4年總計(jì)16個季度的856家制造業(yè)上市公司數(shù)據(jù);(2)剔除16個季度中收盤價不全的444家制造業(yè)上市公司數(shù)據(jù);(3)剔除16個季度中FE和AFPS數(shù)據(jù)不全的251家制造業(yè)上市公司數(shù)據(jù);(4)剔除相關(guān)數(shù)據(jù)異常值的3家上市公司。最終得到了本文的研究樣本158家制造業(yè)上市公司4年間總計(jì)16個季度的完整數(shù)據(jù)。
本文使用的數(shù)據(jù)主要來源于CSMAR(深圳市國泰安信息技術(shù)有限公司)數(shù)據(jù)庫、CCER(北京色諾芬信息服務(wù)公司)數(shù)據(jù)庫和Wind(上海萬得信息技術(shù)有限公司)數(shù)據(jù)庫。
(四)研究模型設(shè)定
本文選取158家制造業(yè)上市公司在2007年1月1日至2010年12月31日共4年總計(jì)16個季度之間的數(shù)據(jù)作為研究樣本,截面數(shù)據(jù)樣本數(shù)量N=158,時間序列長度T=16,截面數(shù)據(jù)的個數(shù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于時間序列的長度,具有“寬而短”的特征。在面板數(shù)據(jù)變截距模型中,Hausman檢驗(yàn)結(jié)果均拒絕了原假設(shè),認(rèn)為固定效應(yīng)變截距模型較為合理。但需要注意的是,由于包含的上市公司樣本較多,截面?zhèn)€體之間存在顯著的異方差性,將影響系數(shù)估計(jì)值的一致性,所以我們采用截面加權(quán)的方法進(jìn)行處理,即截面數(shù)據(jù)的廣義最小二乘估計(jì)GLS①。本文采取固定效應(yīng)的變截距模型,并應(yīng)用截面加權(quán)消除異方差的影響。模型的基本形式如下:
為了更好地研究上市公司公允價值計(jì)量的相關(guān)性,使各變量之間不存在多重共線性問題,進(jìn)而也不會對模型的多元回歸結(jié)果產(chǎn)生不利的影響。對每股收益和每股凈資產(chǎn)都進(jìn)行了拆分,即把每股凈資產(chǎn)拆分成每股可供出售金融資產(chǎn)公允價值變動凈額和扣除每股可供出售金融資產(chǎn)公允價值變動凈額的每股凈資產(chǎn),每股收益拆分成每股公允價值變動損益和扣除公允價值變動損益影響的每股凈利潤,考慮到還有其他變量對股價有影響,又加入了上市公司風(fēng)險(Beta)和每股經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量(NCF)兩個控制變量,從而得出如下的研究模型:
四、實(shí)證分析
(一)描述性統(tǒng)計(jì)和相關(guān)分析
本文主要采用EXCEL 2003和STATA 11軟件進(jìn)行數(shù)據(jù)處理分析。為了對樣本中各變量之間的關(guān)系有所了解,首先在對有關(guān)變量進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)和Pearson相關(guān)系數(shù)分析的基礎(chǔ)上,然后再進(jìn)行回歸檢驗(yàn)。
1.描述性統(tǒng)計(jì)
表2對模型中的各變量進(jìn)行了描述性統(tǒng)計(jì),可以看出樣本中上市公司的股價在2007―2010年間的最小值為1.98,最大值為100,波動幅度較FE、EP、AFPS和BVP都要大得多。同時,也可以得出按照2006年新會計(jì)準(zhǔn)則采用公允價值計(jì)量的AFPS的均值為0.007412元和FE的均值為-0.00055元。另外樣本上市公司EP的均值為0.195371元,BVP的均值為3.196883元,Beta的均值為0.99803元,NCF的均值為0.191636元。
2.相關(guān)分析
表3是模型的Pearson相關(guān)系數(shù)矩陣。從表中可以看出,模型各解釋變量之間的相關(guān)系數(shù)最大值為0.5448,小于0.8,從總體上看各變量的相關(guān)性不大,各解釋變量FE、EP、AFPS、BVP、Beta和NCF之間的相關(guān)系數(shù)均在合理范圍內(nèi),不存在各變量之間的多重共線性問題,進(jìn)而也不會對模型的多元回歸結(jié)果產(chǎn)生不利的影響。
(二)回歸分析
模型采用STATA 11軟件對2007―2010年的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行多元回歸分析,以樣本公司的期末收盤價(P)為被解釋變量,以FE、EP、AFPS和BVP為解釋變量,Beta和NCF作為控制變量,其分析結(jié)果如表4所示:
關(guān)鍵詞:住宿業(yè);餐飲業(yè);投資價值;因子分析;聚類分析
中國住宿業(yè)經(jīng)過改革開放三十多年來的快速發(fā)展,已經(jīng)從一個傳統(tǒng)服務(wù)行業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)榫哂懈叨痊F(xiàn)代化因素的民生服務(wù)業(yè),成為國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分,成為中國對外開放重要的窗口行業(yè),成為擴(kuò)大消費(fèi)、改善民生、促進(jìn)就業(yè)和發(fā)展經(jīng)濟(jì)的重要行業(yè)。
近年來,隨著中國住宿業(yè)的快速增長,行業(yè)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大,新型業(yè)態(tài)不斷涌現(xiàn),住宿業(yè)高端飯店在硬件上達(dá)到或者超過了發(fā)達(dá)國家水平,大眾化的經(jīng)濟(jì)型飯店從自主擴(kuò)張進(jìn)入品牌并購重組、新產(chǎn)品開發(fā)并存的新階段,低碳環(huán)保的綠色飯店在行業(yè)內(nèi)逐步得到普及;國際品牌不斷進(jìn)入中國,民族品牌不斷成熟壯大,飯店行業(yè)集團(tuán)化、連鎖化水平不斷提升,電子商務(wù)平臺和信息化管理得到廣泛應(yīng)用。住宿業(yè)在國際化、現(xiàn)代化、品牌化方面走在了生活業(yè)前列。與此同時,中國住宿業(yè)發(fā)展也存在一些矛盾和問題。比如行業(yè)發(fā)展規(guī)劃滯后帶來結(jié)構(gòu)性失衡;多頭管理造成行業(yè)政策和國家標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行力不足;行業(yè)統(tǒng)計(jì)等基礎(chǔ)工作薄弱;行業(yè)組織作用發(fā)揮不充分;粗放型發(fā)展造成服務(wù)與管理跟不上硬件發(fā)展;行業(yè)自律和服務(wù)規(guī)范化程度不高,一些小旅館旅店衛(wèi)生安全服務(wù)存在隱患等。這些矛盾和問題制約了住宿業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。
改革開放30多年來,中國餐飲業(yè)伴隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和社會的進(jìn)步走過了具有歷史性、跨越性和巨變性的30多年,在行業(yè)規(guī)模、服務(wù)質(zhì)量、管理水平和經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)等方面都有很大的提高。在這30多年的發(fā)展過程中,餐飲業(yè)作為第三產(chǎn)業(yè)中的傳統(tǒng)服務(wù)性行業(yè)之一,始終保持著旺盛的發(fā)展勢頭。2004年全國餐飲業(yè)營業(yè)額達(dá)到1160.5億元,2006年實(shí)現(xiàn)1573.60億元,2008年突破了2000億元,達(dá)到2592.82億元。2010年為3196.14億元,2012年全國餐飲業(yè)營業(yè)額突破了4000億元,達(dá)到4419.85億元。
現(xiàn)如今,餐飲業(yè)已成為中國服務(wù)業(yè)的支柱性行業(yè),在擴(kuò)大內(nèi)需,繁榮市場,吸納就業(yè)和改善群眾生活質(zhì)量等方面正發(fā)揮越來越重要的作用。根據(jù)餐飲行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計(jì),餐飲業(yè)的增長率要比其它行業(yè)高出十個百分點(diǎn)以上。尤其是面向中低端消費(fèi)群體的大眾化餐飲,由于其具有服務(wù)對象范圍廣,消費(fèi)便利快捷,經(jīng)營方式靈活,營養(yǎng)衛(wèi)生安全,價格經(jīng)濟(jì)實(shí)惠等特點(diǎn),正越來越受到百姓的歡迎。目前,餐飲消費(fèi)繼續(xù)成為拉動消費(fèi)需求快速增長的重要力量,其中作為大眾化餐飲典型代表的快餐業(yè)占到三分之一強(qiáng),快餐業(yè),大眾化餐飲有著巨大的市場發(fā)展空間。
住宿業(yè)和餐飲業(yè)的業(yè)務(wù)和發(fā)展具有一定的相似性和關(guān)聯(lián)性,受宏觀經(jīng)濟(jì)情況等的影響雷同,且往往相互依賴,榮辱與共,涉及到千家萬戶,一直是投資者關(guān)注的對象。本文以深滬兩市12家住宿和餐飲行業(yè)上市公司為例,選取13個能夠綜合反映財(cái)務(wù)能力的指標(biāo),作為評估各上市公司投資價值的指標(biāo)體系,建立指標(biāo)模型,運(yùn)用SPSS軟件,采用因子分析法與聚類分析法進(jìn)行投資價值分析,確定分析對象的投資價值總量及排名,并合理劃分層級,聯(lián)系實(shí)際進(jìn)行深入分析研究,得出量與質(zhì)有機(jī)結(jié)合的投資價值結(jié)論,為投資者提供參考,以降低其投資風(fēng)險,提高投資收益。
一、數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)分析方法簡介
為了確保分析結(jié)果的可信性和有效性,本文采用因子分析法和聚類分析法進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析。
1.因子分析法?!耙蜃臃治龇ㄊ且环N起源于20世紀(jì)早期的多元統(tǒng)計(jì)法。因子分析法旨在找出某些共同因素,使用盡可能少的因子來取代龐大的原始數(shù)據(jù),同時又能夠反映原始數(shù)據(jù)中的大部分信息。所以,使用因子分析法來對各個指標(biāo)間的相關(guān)關(guān)系進(jìn)行重疊信息的歸類,在此基礎(chǔ)上選取具有代表性的指標(biāo),即綜合指標(biāo)來分析數(shù)據(jù),可以使復(fù)雜問題簡單化,也有助于得出主要矛盾”。
因子分析的一般模型如模型(1.1)所示:
在因子分析模型的矩陣表達(dá)式X=af+ξ中,X為變量;f為因子;a為因子載荷矩陣;ξ為原有變量不能被因子解釋的部分。因子分析的目的即為通過此表達(dá)式來簡化變量的維數(shù),將相關(guān)性大的變量歸為一類,而該類別即成為一個因子。
本文使用因子分析中的主成分因子法,通過得出的少數(shù)主成分因子來解釋多個變量。
2.系統(tǒng)聚類分析法?!跋到y(tǒng)聚類分析法就是利用一定的數(shù)學(xué)方法將樣品或變量(所分析的項(xiàng)目)歸并為若干不同的類別(以樹狀圖表示),使得每一類別內(nèi)的所有個體之間具有較密切的關(guān)系,而各類別之間的相互關(guān)系相對地比較疏遠(yuǎn)。系統(tǒng)聚類分析最后得到一個反映個體間親疏關(guān)系的自然譜系,它比較客觀地描述了分類對象的各個體之間的差異和聯(lián)系?!备鶕?jù)分類目的不同,系統(tǒng)聚類分析可分為兩類:一類是對變量分類,稱為R型分析;另一類是對個案分類,稱為Q型分析。基于對上市公司進(jìn)行分類的需要,本文選擇的是Q型分析。
二、樣本選取和數(shù)據(jù)處理
三、因子分析法適應(yīng)性檢驗(yàn)
四、確定主因子
本文應(yīng)用因子分析法中的主成分分析法來計(jì)算原始公因子的特征值、方差貢獻(xiàn)率以及累計(jì)方差貢獻(xiàn)率,并由此確定公因子。結(jié)果如表7所示。
根據(jù)表7中數(shù)據(jù)可知,前4個主因子的方差貢獻(xiàn)率已經(jīng)達(dá)到了累計(jì)方差貢獻(xiàn)率的84.276%,即表明這4個主因子已包含原始數(shù)據(jù)信息量的84.276%,所以只須選擇前4個主因子就可以較好地代表原始指標(biāo),對住宿與餐飲公司的績效進(jìn)行描述。
“特征值是能夠被看作表示因子影響力度大小的指標(biāo)之一,如果特征值小于1,說明該因子的解釋力度還不如直接引入一個原變量的平均解釋力度大,因此一般用特征值大于1作為納入標(biāo)準(zhǔn)?!碧卣髦悼捎盟槭瘓D列示,見下圖。從圖中可以看出,從第5個成分開始,特征值的值都小于1,且折線的陡度變得比較平緩,這說明提取4個主因子是合適有效的。
數(shù)據(jù)可以看到,銷售凈利率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、基本每股收益在主因子F1上的載荷量分別為0.929、0.945、0.812,它主要反映了公司的盈利能力;同時,總資產(chǎn)增長率、營業(yè)總收入增長率、股東權(quán)益合計(jì)增長率在F1上的載荷量分別為0.763、0.829、0.800,所以將F1命名為盈利和成長因子;流動比率、速動比率在主因子F2上的載荷分別為0.931和0.814,資產(chǎn)負(fù)債率在F3上的載荷量為0.889,均體現(xiàn)了公司的償債能力,所以將F2,和F3分別命名為償債因子1和償債因子2;主因子F4在總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(0.920)、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(0.830)上有較大載荷量,代表了公司的營運(yùn)能力,故而將其命名為營運(yùn)因子。
六、住宿與餐飲公司綜合得分與排名
具體而言,表9中,住宿與餐飲公司各項(xiàng)能力得分與相應(yīng)實(shí)力也呈正相關(guān)關(guān)系,排名前六位的公司分別為西安飲食、錦江股份、全聚德、易食股份、金陵飯店和零七股份。其中,西安飲食排名第一,主要是因?yàn)槠鋬攤蜃?得分高,排名第一,但是償債因子2得分為負(fù),其他因子水平較為穩(wěn)健,說明其流動比率、速動比率表現(xiàn)較好,但是資產(chǎn)負(fù)債率狀況不佳,盈利、營運(yùn)以及成長能力還不錯,總體上比較適合投資。與西安飲食相反,排名第二的錦江股份的償債因子2非常高,但是償債因子1和營運(yùn)因子為負(fù),拉低了綜合排名。同樣道理,雖然全聚德的營運(yùn)因子雖然在同類中排名第一,但是綜合得分也受到了兩個償債因子為負(fù)的影響。
而排名末六名的公司分別為華天酒店、東方賓館、寶利來、*ST新都、大東海A和湘鄂情其中,湘鄂情的盈利和成長能力最低,大大拉低了綜合得分,是淪為末尾的主要原因。相比之下,我們可以看出盈利和成長能力對公司的投資價值最為關(guān)鍵。
七、系統(tǒng)聚類分析
上述因子分析能夠滿足投資者對上市公司投資價值分析的需要,但是由于投資者的投資理念往往各不相同,關(guān)注的側(cè)重點(diǎn)也有所不同。為了更深入細(xì)致地分析行業(yè)板塊的情況,將利用系統(tǒng)聚類分析法進(jìn)一步對12家住宿與餐飲公司的4個因子值和綜合值進(jìn)行Q型聚類(即個案分群);聚類方法為ward聯(lián)結(jié)法,即離差平方和法,根據(jù)同類變量間的離差平方和較小、不同類別間的離差平方和較大來進(jìn)行分類;測量尺度選用平方Euclidean距離,即兩樣本之間的距離是各樣本每個變量值之差的平方和。通過聚類分析把業(yè)績相似的公司歸類,可以對不同類別的上市公司進(jìn)行對比分析,為投資者選擇投資組合提供參考。
類別1包括西安飲食和零七股份2家公司。根據(jù)表9中的數(shù)據(jù)顯示,這個類別中的2家公司中,西安飲食的綜合排名較靠前,財(cái)務(wù)狀況良好,除了營運(yùn)因子,其他因子均為正值,可以考慮進(jìn)行投資。公司以餐飲服務(wù)、酒店賓館、食品加工、旅游休閑四大產(chǎn)業(yè)為支柱,擁有14家分公司、4家子公司,國內(nèi)外開設(shè)聯(lián)營企業(yè)18家,市內(nèi)營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)近40個。連續(xù)6年位居“全國餐飲百強(qiáng)企業(yè)”前列,并榮登中國餐飲十強(qiáng)榜。零七股份雖然在第一類別里面,但是綜合排名不高,應(yīng)謹(jǐn)慎投資。零七股份因?yàn)樵谛畔⑴吨锌浯罅斯酒煜碌牡V產(chǎn)價值,而受到了創(chuàng)傷。
類比2中包括錦江股份、金陵飯店、華天酒店、東方賓館、寶利來、*ST新都和大東海A這7家公司。這7家公司的綜合排名較為懸殊。其中錦江股份和金陵飯店的排名在前6名,主要得益于兩者在營運(yùn)因子上的優(yōu)秀表現(xiàn)。錦江股份經(jīng)營的業(yè)務(wù)主要有酒店?duì)I運(yùn)、管理和連鎖餐飲業(yè)務(wù);全資和參股的酒店共12家;參股20%股權(quán)的錦江之星在地域上以上海為主,并向全國擴(kuò)張,酒店管理業(yè)務(wù)位居行業(yè)民族品牌第一名。金陵飯店是江蘇省內(nèi)唯一一家酒店類上市公司,主要從事原南京金陵飯店五星級酒店經(jīng)營業(yè)務(wù),是經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)成立的全國首批涉外旅游飯店之一。公司在國內(nèi)外享有極高的知名度和影響力,自成立以來的20余年中,始終保持著南京酒店業(yè)龍頭企業(yè)的領(lǐng)先地位。其他幾家公司的綜合排名表現(xiàn)不佳,建議投資者謹(jǐn)慎選擇。
類別3中有全聚德和易食股份兩家企業(yè),綜合排名分別是第三和第四。其中全聚德是中華著名老字號品牌,創(chuàng)建于1864年(清朝同治三年),歷經(jīng)幾代的創(chuàng)業(yè)拼搏獲得了長足發(fā)展。1999年1月,“全聚德”被國家工商總局認(rèn)定為“馳名商標(biāo)”,是中國第一例服務(wù)類中國馳名商標(biāo)。全聚德在因子分析的綜合排名中排第三,尤其是償債能力很強(qiáng),位居第一,說明其品牌效應(yīng)非常好,現(xiàn)金流充足,值得投資。易食股份主要提供航空鐵路的配餐及服務(wù)。最近該股票被停牌,不知道這對于投資者來說是否是一個機(jī)遇,投資前景還有待觀察。
類別4只有湘鄂情一家公司,其綜合排名也最低。除了營運(yùn)能力,其他指標(biāo)均為負(fù)數(shù),尤其是盈利因子,排在倒數(shù)第一,表明盈利能力相對較弱。湘鄂情被稱為“中國民營餐飲第一股”,但是,受“八項(xiàng)規(guī)定”影響,高端餐飲行業(yè)經(jīng)營普遍下滑。從2013年2月起,湘鄂情對酒樓經(jīng)營政策進(jìn)行了大幅度調(diào)整,包括取消高價菜,主推親民價位菜品,取消包房服務(wù)費(fèi)等。但仍未能避免業(yè)績暴跌的命運(yùn)。去年一年時間湘鄂情虧損5.64億元,利潤同比減少788.86%,是其歷史上虧損最為嚴(yán)重、經(jīng)營最為困難的一年。在這樣的背景下,2014年6月8日,湘鄂情宣布,將剝離餐飲業(yè)務(wù),與中科院等機(jī)構(gòu)聯(lián)手,進(jìn)軍大數(shù)據(jù)領(lǐng)域。而在此之前,湘鄂情已經(jīng)宣布進(jìn)軍環(huán)保等多個非餐飲領(lǐng)域。所以,湘鄂情的發(fā)展前景還有待進(jìn)一步觀察,如果它能夠成功轉(zhuǎn)型的話,還是值得投資的。
八、結(jié)語
綜上所述,隨著服務(wù)業(yè)的蓬勃發(fā)展,住宿業(yè)和餐飲業(yè)總體表現(xiàn)良好,已成為中國第三產(chǎn)業(yè)中的支柱性行業(yè),在擴(kuò)大內(nèi)需,繁榮市場,吸納就業(yè)和改善群眾生活質(zhì)量等方面正發(fā)揮越來越重要的作用。但是在中央?yún)栃泄?jié)儉的政策引導(dǎo)下,目前市場行情紛紛走低,預(yù)計(jì)未來仍然會保持平穩(wěn)發(fā)展,不會出現(xiàn)過快的增長,所以基本上不宜進(jìn)行短期投資,但可以考慮長期持有。與此同時,住宿業(yè)和餐飲業(yè)也應(yīng)該積極進(jìn)行轉(zhuǎn)型升級,拓展新的市場機(jī)遇,尋求長遠(yuǎn)的發(fā)展。
參考文獻(xiàn):
[1]國家統(tǒng)計(jì)局.
[2]崔婷婷,楊磊.基于因子分析法的軟件行業(yè)上市公司投資價值分析.中國商界,2010(3).
關(guān)鍵詞:新會計(jì)準(zhǔn)則;公允價值;商業(yè)銀行;會計(jì)信息質(zhì)量
文章編號:1003―4625(2007)08―0043―03 中圖分類號:F830.2 文獻(xiàn)標(biāo)識碼:A
為適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和會計(jì)國際化的需要,財(cái)政部于2006年2月15日推出了新會計(jì)準(zhǔn)則,新會計(jì)準(zhǔn)則體系由1項(xiàng)基本準(zhǔn)則、38項(xiàng)具體準(zhǔn)則和相關(guān)應(yīng)用指南構(gòu)成,已于2007年1月1日在上市公司率先實(shí)施。在新會計(jì)準(zhǔn)則中,與我國商業(yè)銀行關(guān)系最為密切、影響最大的有四項(xiàng)準(zhǔn)則,分別是:22號《金融工具確認(rèn)與計(jì)量》、23號《金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》、24號《套期保值》和37號《金融工具列報(bào)》。另外,與商業(yè)銀行相關(guān)的《固定資產(chǎn)》、《無形資產(chǎn)》、《所得稅》、《合并財(cái)務(wù)報(bào)表》等多項(xiàng)新準(zhǔn)則對現(xiàn)有準(zhǔn)則進(jìn)行了修正。新會計(jì)準(zhǔn)則豐富了會計(jì)理論和實(shí)務(wù),彌補(bǔ)了現(xiàn)行會計(jì)準(zhǔn)則和會計(jì)制度中對某些事項(xiàng)規(guī)定的空白,建立了完整的會計(jì)確認(rèn)和計(jì)量體系,尤其是公允價值計(jì)量屬性的引入,使得新會計(jì)準(zhǔn)則實(shí)現(xiàn)了質(zhì)的飛躍而成為改革的亮點(diǎn)。毋庸置疑,采用公允價值計(jì)量模式,必將對習(xí)慣采用歷史成本計(jì)量模式的商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果帶來相當(dāng)大的影響,同時也會給商業(yè)銀行的風(fēng)險管理理念、風(fēng)險控制技術(shù)、對宏觀經(jīng)濟(jì)和市場環(huán)境的風(fēng)險管理能力提出嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。
一、公允價值計(jì)量屬性在準(zhǔn)則中的具體應(yīng)用
(一)債務(wù)重組會計(jì)準(zhǔn)則
新會計(jì)準(zhǔn)則第12號《債務(wù)重組》是一項(xiàng)修正的會計(jì)準(zhǔn)則,在對債權(quán)人和債務(wù)人的會計(jì)處理中引入了公允價值計(jì)量模式,規(guī)定由于債權(quán)人讓步,債務(wù)人應(yīng)將獲得的利益即重組債務(wù)的賬面價值與轉(zhuǎn)出資產(chǎn)公允價值和相關(guān)稅費(fèi)之和的差額作為債務(wù)重組利得,計(jì)入當(dāng)期損益,于是一些無力清償債務(wù)的公司,一旦獲得債務(wù)全部或者部分豁免,其收益將直接反映在當(dāng)期利潤表中,可能極大地提高每股收益。債權(quán)人重組債權(quán)的賬面余額與受讓非現(xiàn)金資產(chǎn)公允價值的差額,作為債務(wù)重組損失計(jì)人當(dāng)期損益。
而原準(zhǔn)則不確認(rèn)債務(wù)重組收益,將其債務(wù)重組收益計(jì)入資本公積,重組損失計(jì)人營業(yè)外支出。
(二)非貨幣性資產(chǎn)交換會計(jì)準(zhǔn)則
新會計(jì)準(zhǔn)則第7號《非貨幣性資產(chǎn)交換》也是一項(xiàng)修正的會計(jì)準(zhǔn)則,其中規(guī)定,以公允價值和支付的相關(guān)稅費(fèi)作為換人資本的成本,換出資產(chǎn)的公允價值與其資產(chǎn)賬面價值的差額計(jì)入當(dāng)期損益。同時,對于公允價值的運(yùn)用,新準(zhǔn)則規(guī)定了兩個前提條件,即該項(xiàng)交換必須具有商業(yè)實(shí)質(zhì),且換入資產(chǎn)或換出資產(chǎn)的公允價值能夠可靠計(jì)量,也就是說,在新準(zhǔn)則中是采用賬面價值還是采用公允價值計(jì)價,對交易是否具有商業(yè)實(shí)質(zhì)的判斷是關(guān)鍵,而是否確認(rèn)損益又與采用的計(jì)量方式直接相關(guān),以有效遏制以非貨幣性資產(chǎn)交換的方式對會計(jì)利潤的操縱,杜絕“沙子換大米”現(xiàn)象。
原準(zhǔn)則的基本原則是以換出資產(chǎn)的賬面價值,加上相關(guān)的稅費(fèi)作為換入資產(chǎn)的入賬價值,不論是否收到補(bǔ)價,交易各方均不確認(rèn)損益。
(三)金融工具確認(rèn)和計(jì)量會計(jì)準(zhǔn)則
新會計(jì)準(zhǔn)則第22號《金融工具確認(rèn)與計(jì)量》是一項(xiàng)新增會計(jì)準(zhǔn)則且對商業(yè)銀行觸動很大。該準(zhǔn)則打破了傳統(tǒng)的資產(chǎn)和負(fù)債按流動性分類的方式,提出了金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的概念,并將金融資產(chǎn)劃分以公允價值計(jì)量且其變動計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)(包括交易性金融資產(chǎn)和直接指定為以公允價值計(jì)量且其變動計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn))、持有到期投資、貸款和應(yīng)收款項(xiàng)以及可供出售金融資產(chǎn)四類,金融負(fù)債劃分為以公允價值計(jì)量且其變動計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債(包括交易性金融負(fù)債和直接指定為以公允價值計(jì)量且其變動計(jì)人當(dāng)期損益的金融負(fù)債)和其他金融負(fù)債兩類,并且規(guī)定以公允價值計(jì)量且其變動計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債以及可供出售的金融資產(chǎn)以公允價值進(jìn)行初始計(jì)量和后續(xù)計(jì)量,前者公允價值與賬面價值之間的變動計(jì)入當(dāng)期損益,后者公允價值與賬面價值之間的變動計(jì)入所有者權(quán)益。而其余的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債則以攤余成本計(jì)量。
(四)套期保值會計(jì)準(zhǔn)則
新會計(jì)準(zhǔn)則第24號《套期保值》也是一項(xiàng)新增會計(jì)準(zhǔn)則且與商業(yè)銀行關(guān)系密切,由于原來對資產(chǎn)和負(fù)債是以“過去發(fā)生”的會計(jì)確認(rèn)原則和歷史成本計(jì)量為基礎(chǔ),未能解決套期保值業(yè)務(wù)的核算和披露等問題。因此在這次改革中,為適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要和與國際會計(jì)的趨同,財(cái)政部出臺了24號《套期保值》會計(jì)準(zhǔn)則。準(zhǔn)則將套期分為公允價值套期、現(xiàn)金流量套期和境外經(jīng)營凈投資套期。套期工具為衍生工具的,套期工具公允價值變動形成的利得或損失應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益,套期工具為非衍生工具的,套期工具賬面價值因匯率變動形成的利得或損失應(yīng)當(dāng)計(jì)人當(dāng)期損益,因此,采用新準(zhǔn)則后,有關(guān)套期合約的公允價值將會在資產(chǎn)負(fù)債表上反映,在套期業(yè)務(wù)上的浮動盈虧會影響到損益,這必將會引起商業(yè)銀行當(dāng)期損益的波動。
(五)投資性房地產(chǎn)會計(jì)準(zhǔn)則
企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第3號《投資性房地產(chǎn)》屬新增的會計(jì)準(zhǔn)則,準(zhǔn)則為投資性房地產(chǎn)提供了成本模式與公允價值模式兩種可選擇的計(jì)量模式。在成本模式下,投資性房地產(chǎn)比照固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)準(zhǔn)則計(jì)提折舊或攤銷,并在期末進(jìn)行減值測試,計(jì)提相應(yīng)的減值準(zhǔn)備;在有確鑿證據(jù)表明其公允價值能夠持續(xù)可靠取得的,可以采用公允價值計(jì)量模式。采用公允價值計(jì)量的投資性房地產(chǎn)的折舊、減值或土地使用權(quán)攤銷價值直接反映在公允價值變動中,并通過“公允價值變動損益”對利潤產(chǎn)生影響,而不再單獨(dú)計(jì)提。
(六)企業(yè)合并會計(jì)準(zhǔn)則
企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第20號《企業(yè)合并》屬修正的會計(jì)準(zhǔn)則,準(zhǔn)則將企業(yè)合并分為同一控制下的企業(yè)合并與非同一控制下的企業(yè)合并。對非同一控制下的企業(yè)合并,購買方在購買日對作為企業(yè)合并對價付出的資產(chǎn)、發(fā)生或承擔(dān)的負(fù)債應(yīng)當(dāng)按照公允價值計(jì)量,公允價值與其賬面價值的差額,計(jì)入當(dāng)期損益,且購買方對合并成本大于合并中取得的被購買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價值份額的差額,確認(rèn)為商譽(yù);購買方對合并成本小于合并中取得的被購買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價值份額的差額計(jì)入當(dāng)期損益。因此,對公允價值計(jì)量模式的采用,克服了原來因采用成本計(jì)價模式而對企業(yè)資產(chǎn)價值低估的缺陷,從而可以更真實(shí)地反映企業(yè)的資產(chǎn)價值及經(jīng)營業(yè)績。
(七)資產(chǎn)減值
新會計(jì)準(zhǔn)則第8號《資產(chǎn)減值》將原分散在各會計(jì)準(zhǔn)則中提取的減值準(zhǔn)備統(tǒng)一集中起來進(jìn)行規(guī)范。準(zhǔn)則要求在資產(chǎn)負(fù)債表中按照金融資產(chǎn)的可回收金額
(資產(chǎn)的公允價值減去處置費(fèi)用后的凈額與資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值兩者之間較高者)低于金融資產(chǎn)攤余成本的差額計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。其中,可回收金額通過金融資產(chǎn)的未來現(xiàn)金流量按實(shí)際利率折現(xiàn)確定,并考慮相關(guān)擔(dān)保物的價值,并且使用公允價值所產(chǎn)生的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備在以后會計(jì)期間不得轉(zhuǎn)回,以杜絕企業(yè)利用計(jì)提減值準(zhǔn)備及其轉(zhuǎn)回操縱利潤,這是新舊準(zhǔn)則中減值準(zhǔn)備部分差異最大的地方。目前我國商業(yè)銀行對貸款損失準(zhǔn)備的計(jì)提主要采用“五級分類法”,貸款類別的劃分受人們主觀因素的影響較大,由于新準(zhǔn)則與貸款按五級分類計(jì)提減值準(zhǔn)備的傳統(tǒng)做法迥然不同,一方面考慮資產(chǎn)的公允價值,另一方面考慮資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值,這就在一定程度上減少了人為因素對減值準(zhǔn)備計(jì)提額的影響,減少了利潤的操縱空間。但是對商業(yè)銀行而言,“五級分類法”近年才在商業(yè)銀行使用,剛為人們所熟悉,因此貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提方法的變動必定會對商業(yè)銀行的管理水平帶來新的挑戰(zhàn)。
二、公允價值計(jì)量模式對商業(yè)銀行的影響
在前面述及的公允價值計(jì)量模式在新準(zhǔn)則的應(yīng)用中,我們可看到新會計(jì)準(zhǔn)則體系比較全面地導(dǎo)入了公允價值計(jì)量屬性,資產(chǎn)和負(fù)債的價值趨于客觀且會影響到商業(yè)銀行的損益或權(quán)益,從而直接影響商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表與利潤表。另外,我們也應(yīng)當(dāng)看到,在銀行業(yè)全面開放和海內(nèi)外上市的大背景下,商業(yè)銀行與資本市場和國際經(jīng)濟(jì)、政治、法律等環(huán)境的關(guān)系不容忽視,許多資產(chǎn)和負(fù)債的公允價值(如期貨、期權(quán)、利率、匯率等)瞬息萬變,因此,商業(yè)銀行的會計(jì)核算與復(fù)雜的資本市場和宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境會更加緊密地聯(lián)系在一起,從而使商業(yè)銀行面臨嚴(yán)峻的考驗(yàn)。
(一)對商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表的影響
對資產(chǎn)負(fù)債表而言,新會計(jì)準(zhǔn)則改變了傳統(tǒng)的資產(chǎn)和負(fù)債分類方式,在金融資產(chǎn)或金融負(fù)債重新分類的基礎(chǔ)上,以公允價值或攤余成本計(jì)量。另外,商業(yè)銀行將原在表外披露的衍生工具隱含的各種權(quán)利和合同義務(wù)納入表內(nèi)通過“衍生金融資產(chǎn)”和“衍生金融負(fù)債”反映,已經(jīng)證券化的信貸資產(chǎn)以及其他不滿足終止確認(rèn)條件的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債也要進(jìn)入表內(nèi)核算,使期末資產(chǎn)能夠真實(shí)地反映商業(yè)銀行擁有或控制的預(yù)期會帶來經(jīng)濟(jì)利益的資源,期末負(fù)債能夠客觀地反映直接或者間接導(dǎo)致現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流出商業(yè)銀行的數(shù)量,從而比較公允地反映所有者享有的剩余權(quán)益。但是金融資產(chǎn)或金融負(fù)債公允價值的不斷變動,必然會帶來相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)如資產(chǎn)負(fù)債率的波動。另外,金融資產(chǎn)的減值主要采用“未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)法”,相對于“五級分類法”,會加劇資產(chǎn)和損益的波動。
(二)對商業(yè)銀行利潤表的影響
對利潤表而言,傳統(tǒng)的利潤表根據(jù)實(shí)現(xiàn)原則確認(rèn)收益和成本,而公允價值計(jì)量屬性的引入,特別是衍生工具的表內(nèi)確認(rèn)和計(jì)量必然會導(dǎo)致大量的未實(shí)現(xiàn)利得或損失的存在,從而使得以歷史成本原則、配比原則和謹(jǐn)慎性原則為特征的傳統(tǒng)收益確定方法面臨尷尬,因此新準(zhǔn)則在報(bào)表項(xiàng)目“營業(yè)收入”項(xiàng)下增設(shè)了“公允價值變動損益”項(xiàng)目,以反映商業(yè)銀行由于采用公允價值計(jì)量模式對損益的影響。按照企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第22號《金融工具確認(rèn)和計(jì)量》和第37號《金融工具列報(bào)》的要求,對交易性金融資產(chǎn)或金融負(fù)債公允價值變動所產(chǎn)生的利得或損失,計(jì)入當(dāng)期損益,對于可供出售的金融資產(chǎn)公允價值變動形成的利得或損失,計(jì)入資本公積。會計(jì)準(zhǔn)則第23號《金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》對金融工具的終止確認(rèn)加以限制,意味著商業(yè)銀行可提前確認(rèn)的利得會更少,從而遏制商業(yè)銀行利用金融工具價值變動操縱利潤的行為。
(三)對商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提方法的影響
在新會計(jì)準(zhǔn)則頒布之前,商業(yè)銀行主要是按照2001年財(cái)政部頒布的《金融企業(yè)會計(jì)制度》的要求,采用貸款五級分類法計(jì)提貸款損失準(zhǔn)備,而新會計(jì)準(zhǔn)則第8號《資產(chǎn)減值》對上市和擬上市商業(yè)銀行的金融資產(chǎn)減值提出了更高的要求,除交易性金融資產(chǎn)和直接指定為以公允價值計(jì)量且其變動計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)以及可供出售金融資產(chǎn)外,其他金融資產(chǎn)均以攤余成本計(jì)量并在期末進(jìn)行減值測試,對發(fā)生減值的金融資產(chǎn),按未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)法將其賬面價值減記至可收回金額,相對于商業(yè)銀行現(xiàn)行采用的計(jì)提貸款減值準(zhǔn)備的“五級分類”法,未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)法更加客觀、公允。新準(zhǔn)則不僅充分考慮到了債務(wù)人的自身因素如資產(chǎn)質(zhì)量和使用情況等,而且還綜合考慮了債務(wù)人的外部因素如企業(yè)經(jīng)營所處的經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境和市場變化等外界因素的影響,更符合會計(jì)信息對外披露的要求,提供的信息也更加準(zhǔn)確。
(四)對商業(yè)銀行資本充足率的影響
資本充足率是與商業(yè)銀行的設(shè)立、持續(xù)經(jīng)營、市場退出的全過程有關(guān)的一個監(jiān)管指標(biāo),反映商業(yè)銀行資本數(shù)量的充足性和風(fēng)險的大小,與商業(yè)銀行的資本結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)直接相關(guān)。隨著商業(yè)銀行業(yè)務(wù)范圍的逐步擴(kuò)大,風(fēng)險成因和表現(xiàn)形式會進(jìn)一步復(fù)雜化,相應(yīng)的,資本充足率在商業(yè)銀行公司治理中也會愈加重要。根據(jù)銀監(jiān)會2004年頒布的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》,資本充足率根據(jù)資本和風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)計(jì)算。資本充足率=(資本-扣除項(xiàng))/(風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)+12.5倍的市場風(fēng)險資本),核心資本充足率=(核心資本一核心資本扣除項(xiàng))/(風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)+12.5倍的市場風(fēng)險資本)。在計(jì)算這兩項(xiàng)指標(biāo)時,商業(yè)銀行資本必須考慮信用風(fēng)險和市場風(fēng)險。新準(zhǔn)則第22號《金融工具確認(rèn)與計(jì)量》將原在表外披露的衍生工具納入表內(nèi)反映,這必將影響到加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)的計(jì)算。與此相反,新準(zhǔn)則第23號《金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》則規(guī)定,資產(chǎn)能否從表內(nèi)轉(zhuǎn)移到表外主要依據(jù)與金融資產(chǎn)所有權(quán)相關(guān)的風(fēng)險和報(bào)酬是否已經(jīng)實(shí)質(zhì)上發(fā)生轉(zhuǎn)移,有無保留對金融資產(chǎn)的控制權(quán),這無疑會提高對商業(yè)銀行監(jiān)管資本的要求。另外,可供出售金融資產(chǎn)公允價值的變動計(jì)入所有者權(quán)益和按可收回金額或現(xiàn)值與賬面價值的差額提取減值準(zhǔn)備的規(guī)定都會影響附屬資本,從而影響資本充足率。
Abstract: The fair value measurement is introduced to the new accounting standards. This paper summarizes the application of fair value measurement in commercial banks of China, deeply analyzes the impact of the fair value measurement on commercial banks, and proposes the corresponding inspiration.
關(guān)鍵詞:公允價值商業(yè)銀行金融工具
Key words: fair valuecommercial bank financial instruments
一、公允價值計(jì)量在我國商業(yè)銀行的運(yùn)用概述
我國會計(jì)準(zhǔn)則改革始終堅(jiān)持以國際會計(jì)準(zhǔn)則為導(dǎo)向, 2006年2月15日財(cái)政部了以公允價值運(yùn)用為最大亮點(diǎn)的新企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則。根據(jù)《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則一基本準(zhǔn)則》的定義,公允價值是指“在公平交易中,熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換和債務(wù)清償?shù)慕痤~”。公允價值作為一種新的計(jì)量屬性,最大特征是通過公平交易市場的確認(rèn)來反映經(jīng)濟(jì)主體資產(chǎn)、負(fù)債的經(jīng)濟(jì)價值。公允價值計(jì)量包括三個層級:通常采用活躍市場的報(bào)價進(jìn)行計(jì)量;如果不存在活躍市場,則采用最近交易使用的價格或是參照其他實(shí)質(zhì)相同的資產(chǎn)或負(fù)債的交易價格;如果不滿足上述兩個條件,則采用估值技術(shù)法。這將在一定程度上改變財(cái)務(wù)會計(jì)信息的傳統(tǒng)計(jì)量基礎(chǔ),標(biāo)志著財(cái)務(wù)會計(jì)的目標(biāo)由受托責(zé)任觀轉(zhuǎn)向決策有用觀。
在新會計(jì)準(zhǔn)則中有17項(xiàng)準(zhǔn)則引入了公允價值計(jì)量屬性,其中對銀行業(yè)影響頗深的主要是有關(guān)金融工具的四項(xiàng)準(zhǔn)則,分別為:《金融工具確認(rèn)和計(jì)量》、《金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》、《套期保值》以及《金融工具列報(bào)》?!督鹑诠ぞ叽_認(rèn)和計(jì)量》對金融工具的定義、金融資產(chǎn)與金融負(fù)債的分類、金融工具的確認(rèn)和計(jì)量以及金融資產(chǎn)減值等賬務(wù)處理原則都給出了具體的規(guī)范,其他三項(xiàng)準(zhǔn)則是《金融工具確認(rèn)和計(jì)量》準(zhǔn)則的延伸。這四項(xiàng)準(zhǔn)則構(gòu)成金融工具確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告的完整框架,公允價值為金融工具確認(rèn)和計(jì)量的主要屬性。
二、公允價值計(jì)量對我國商業(yè)銀行的影響
(一)公允價值計(jì)量對商業(yè)銀行會計(jì)信息質(zhì)量的影響
公允價值具有公允性、動態(tài)性和估計(jì)性,相對于歷史成本,公允價值計(jì)量屬性能更加及時地反映銀行資產(chǎn)和負(fù)債的市場價值變化,更加及時反映由于市場風(fēng)險所產(chǎn)生的利得和損失。公允價值計(jì)量屬性符合配比原則的要求,有利于管理者和投資人正確評價銀行的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果以及所承擔(dān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險,增加了會計(jì)信息的透明度,提高銀行會計(jì)信息的相關(guān)性,因而更有利于管理者和投資者進(jìn)行決策。
(二)公允價值計(jì)量對商業(yè)銀行財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目的影響
對資產(chǎn)負(fù)債表而言,交易性金融資產(chǎn)、金融負(fù)債、可供出售金融資產(chǎn)賬面價值以公允價值,使商業(yè)銀行期末資產(chǎn)負(fù)債表能夠真實(shí)公允地反映所有者享有的剩余權(quán)益。對利潤表而言,公允價值計(jì)量屬性的引入,改變了傳統(tǒng)的根據(jù)實(shí)現(xiàn)原則確認(rèn)收益和成本計(jì)量模式,交易性金融資產(chǎn)和金融負(fù)債公允價值變動,以及衍生工具的表內(nèi)確認(rèn)和計(jì)量必然會產(chǎn)生大量的未實(shí)現(xiàn)的暫時性利得或損失,直接影響當(dāng)期損益。在公允價值計(jì)量下,金融工具的價格波動將反映在資產(chǎn)負(fù)債表和損益表中,因而會增加商業(yè)銀行資產(chǎn)和收益的波動。
(三)公允價值計(jì)量對商業(yè)銀行經(jīng)營方式的影響
在公允價值計(jì)量下,銀行不會再對信貸擴(kuò)張實(shí)行貸而持有的方針,而是通過套期會計(jì)、證券化或者將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給客戶(如簽訂浮動利率或短期貸款合同)來減少頭寸風(fēng)險。由于利率的變化也會直接反映在當(dāng)期損益,因此銀行為了規(guī)避利率短期波動的風(fēng)險,在其信貸決策中會采取更為短視的政策,而犧牲長期的客戶關(guān)系和投資需求,導(dǎo)致資源的無效配置以及投資行為的次優(yōu)化。另外,在經(jīng)濟(jì)增長時,銀行資本及利潤則增長會使銀行信用貸款規(guī)模過度擴(kuò)張,而在經(jīng)濟(jì)衰退時,貸款規(guī)模會過度緊縮,即對貸款的發(fā)放受到明顯的經(jīng)濟(jì)周期的影響,然而公允價值計(jì)量可能會加劇銀行信貸的順周期問題,進(jìn)一步導(dǎo)致資源的無效配置以及投資行為的次優(yōu)化。
(四)公允價值計(jì)量對商業(yè)銀行監(jiān)管的影響
公允價值計(jì)量在影響銀行會計(jì)資本,改變資本金內(nèi)部結(jié)構(gòu)比例的同時,必然會影響銀行的監(jiān)管資本,導(dǎo)致銀行會計(jì)資本與監(jiān)管資本在性質(zhì)和數(shù)量上的不一致,增大銀行違反資本監(jiān)管要求的概率,從而增加了銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)對我國銀行的監(jiān)管難度。雖然我國會計(jì)準(zhǔn)則強(qiáng)制性要求銀行披露采用公允價值計(jì)量的金融工具估計(jì)的理由和依據(jù),但是銀行在提供這些依據(jù)時,特別是不存在活躍市場的估值技術(shù),必定會存在大量的主觀分析和判斷,這樣就加大了監(jiān)管機(jī)構(gòu)判斷和評價銀行的真實(shí)財(cái)務(wù)狀況的難度,增大了監(jiān)管成本。
三、啟示
公允價值計(jì)量的運(yùn)用在增加商業(yè)銀行會計(jì)信息相關(guān)性和決策有用性的同時,也增加了商業(yè)銀行收益和資產(chǎn)的波動性,并會使商業(yè)銀行在信貸決策中短視化,助長信貸的順周期問題,增大銀行業(yè)監(jiān)管難度和監(jiān)管成本。隨著國內(nèi)金融市場的進(jìn)一步發(fā)展和金融創(chuàng)新力度的加大,特別是衍生金融工具種類越來越多,風(fēng)險和不確定性也越來越大,公允價值計(jì)量可能會對銀行業(yè)的穩(wěn)定造成威脅。因此,公允價值會計(jì)準(zhǔn)則的制定與發(fā)展策略既要考慮與國際會計(jì)準(zhǔn)則的協(xié)調(diào)和趨同,也要結(jié)合我國實(shí)際情況,充分考慮其對銀行業(yè)乃至金融業(yè)的影響和沖擊,協(xié)調(diào)公允價值計(jì)量與銀行業(yè)風(fēng)險管理實(shí)務(wù)和監(jiān)管政策之間的沖突,做好金融創(chuàng)新過程中的風(fēng)險監(jiān)控工作,最小化實(shí)施公允價值計(jì)量的風(fēng)險和成本,從而確保公允價值計(jì)量的健康有效實(shí)施。
參考文獻(xiàn):