投資資金風(fēng)險(xiǎn)率精選(九篇)

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第1篇：投資資金風(fēng)險(xiǎn)率范文

關(guān)鍵詞：住房公積金制度 法律性質(zhì) 法律關(guān)系 合法性分析

2013年農(nóng)歷新年伊始，證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人即對(duì)外稱(chēng)，全國(guó)住房公積金入市的相關(guān)研究準(zhǔn)備工作已經(jīng)啟動(dòng)，證監(jiān)會(huì)將積極配合有關(guān)部門(mén)盡快推動(dòng)《住房公積金管理?xiàng)l例》的修訂。該言論一出，引起社會(huì)各界的激烈討論，有贊同也有否定，本文試通過(guò)對(duì)我國(guó)公積金制度起源、法律性質(zhì)以及政府與公積金繳存人之間的法律關(guān)系的解讀，分析用住房公積金進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)投資的合法性問(wèn)題。希望能夠?qū)τ嘘P(guān)方面的決策和政策制度提供法律依據(jù)。

我國(guó)住房公積金制度的起源

（一）我國(guó)住房公積金制度的起源

住房公積金制度設(shè)計(jì)當(dāng)初是“為了加強(qiáng)對(duì)住房公積金的管理，維護(hù)住房公積金所有者的合法權(quán)益，促進(jìn)城鎮(zhèn)住房建設(shè)，提高城鎮(zhèn)居民的居住水平”（《住房公積金管理?xiàng)l例》第一條是關(guān)于制定該條例的立法目的，該條目規(guī)定：“為了加強(qiáng)對(duì)住房公積金的管理，維護(hù)住房公積金所有者的合法權(quán)益，促進(jìn)城鎮(zhèn)住房建設(shè)，提高城鎮(zhèn)居民的居住水平，制定本條例”）。1991年，在積極借鑒新加坡等國(guó)家國(guó)際經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，上海市委、市政府決定正式建立住房公積金制度。之后，經(jīng)過(guò)持續(xù)10年的積極探索，這一制度得到逐步發(fā)展和完善（上海房地產(chǎn)年鑒，2001）。1994年，國(guó)務(wù)院《關(guān)于深化城鎮(zhèn)住房制度改革的決定》，要求全國(guó)城鎮(zhèn)“全面建立住房公積金制度”。1996年4月12日，上海通過(guò)全國(guó)第一部有關(guān)住房公積金管理方面的地方性法規(guī)《上海市住房公積金條例》。1999年3月，國(guó)務(wù)院在總結(jié)全國(guó)各地住房公積金制度經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，制定了《住房公積金管理?xiàng)l例》（上海房地產(chǎn)年鑒，2001）。2003年對(duì)該條例進(jìn)行了修訂。

（二） 我國(guó)住房公積金制度的產(chǎn)生原因

一是我國(guó)公民住宅的供需矛盾要求政府進(jìn)行住房制度改革，以保障公民的住宅權(quán)。上世紀(jì)九十年代初，隨著我國(guó)改革開(kāi)放的深入，我國(guó)進(jìn)一步放開(kāi)市場(chǎng)，進(jìn)行全方位的改革開(kāi)放，原先一切由國(guó)家計(jì)劃調(diào)控的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)政策變?yōu)橛墒袌?chǎng)調(diào)控的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)政策，城市化進(jìn)程加快，大量的人口流入城市，城市人口劇增，房屋建設(shè)與人口增速不匹配，住房供需矛盾凸顯，這些迫使政府進(jìn)行相關(guān)制度改革。

二是在當(dāng)時(shí)環(huán)境下我國(guó)推行住房公積金制度有國(guó)外成功經(jīng)驗(yàn)借鑒。在我國(guó)推行住房公積金制度之前，已有國(guó)家通過(guò)類(lèi)似我國(guó)公積金制度在保障本國(guó)國(guó)民住房問(wèn)題上取得成功，如新加坡的中央公積金制度，德國(guó)的住房?jī)?chǔ)蓄制度，日本的住宅金融公庫(kù)制度等。這些國(guó)家的成功經(jīng)驗(yàn)為我國(guó)推行住房公積金制度提供了有益的借鑒。

我國(guó)住房公積金制度的法律性質(zhì)分析

學(xué)界對(duì)于住房公積金制度的性質(zhì)存在著強(qiáng)制儲(chǔ)蓄性質(zhì)論、住房補(bǔ)貼性質(zhì)論以及社會(huì)保障稅性質(zhì)論等觀點(diǎn)，每種觀點(diǎn)都從各自角度對(duì)我國(guó)的住房公積金制度進(jìn)行了分析。筆者認(rèn)為從法律角度來(lái)講，我國(guó)住房公積金制度存在以下性質(zhì)：

（一）行政強(qiáng)制性質(zhì)

按照《住房公積金管理?xiàng)l例》規(guī)定，職工住房公積金的繳納屬于國(guó)家強(qiáng)制執(zhí)行的范疇，職工個(gè)人繳存的住房公積金，由所在單位每月從其工資中代扣代繳。單位應(yīng)當(dāng)按時(shí)、足額繳存住房公積金，不得逾期繳存或者少繳。違反該條例的規(guī)定，單位依法將受到限期辦理、限期繳存、行政處罰或者被申請(qǐng)法院強(qiáng)制執(zhí)行等懲罰（見(jiàn)《住房公積金管理?xiàng)l例》第十九條第一款、第二十條第一款、第三十七條、第三十八條規(guī)定）。只要是條例所規(guī)定之范圍，職工不能自己選擇存或不存，必須依法繳存，因此，作為住房公積金制度，具有行政強(qiáng)制性。

（二）社會(huì)保障性質(zhì)

從住房公積金制度在我國(guó)的興起背景，就可以看出，住房公積金制度最核心的目的就是保障我國(guó)居民的住房。在《住房公積金條例》中也體現(xiàn)了這一點(diǎn)，按照條例規(guī)定，住房公積金可以用于職工購(gòu)房、建房、大修住房等時(shí)提供住房公積金貸款，同時(shí)也可以在法定條件用于前述用途下提前支?。ㄒ?jiàn)《住房公積金管理?xiàng)l例》第二十四條、第二十六條規(guī)定）。因此，作為住房公積金制度，具有社會(huì)保障性。

（三）有限的個(gè)人所有權(quán)性質(zhì)

《住房公積金條例》中明確規(guī)定，職工個(gè)人繳存的住房公積金和職工所在單位為職工繳存的住房公積金，屬于職工個(gè)人所有（見(jiàn)《住房公積金管理?xiàng)l例》第三條規(guī)定）。住房公積金是屬于繳存人的個(gè)人財(cái)產(chǎn)，繳存人繳存的金額全部都存入其個(gè)人專(zhuān)項(xiàng)賬戶(hù)，應(yīng)當(dāng)是屬于法律保護(hù)的合法私有財(cái)產(chǎn)。但同時(shí)，《住房公積金條例》又規(guī)定公積金繳存人要提取職工住房公積金帳戶(hù)內(nèi)的存儲(chǔ)余額必須符合條例所規(guī)定的相應(yīng)條件，而各省也根據(jù)《住房公積金條例》的規(guī)定制定了符合本省省情的具體內(nèi)容（見(jiàn)《住房公積金管理?xiàng)l例》第二十四條、第二十五條規(guī)定；各省的規(guī)定比如陜西省西安市的《西安市住房公積金管理?xiàng)l例》第二十四條至第二十六條規(guī)定）。個(gè)人雖然對(duì)住房公積金擁有產(chǎn)權(quán)，但這種產(chǎn)權(quán)與個(gè)人的其他財(cái)產(chǎn)有所不同，對(duì)住房公積金的產(chǎn)權(quán)受到一定的限制（李海明，2012）。公積金具有有限的個(gè)人所有權(quán)性質(zhì)。

社會(huì)公積金的以上性質(zhì)決定了政府在對(duì)公積金進(jìn)行管理時(shí)既不能相同于稅收等國(guó)家征收制度的管理方式，也不同于繳存人自行選擇存入銀行的儲(chǔ)蓄款的管理方式，我國(guó)政府與公積金繳存人之間的法律關(guān)系有其特殊性。

我國(guó)政府與公積金繳存人之間的法律關(guān)系分析

（一）政府與公積金繳存人之間存在的合同之債法律關(guān)系

住房公積金制度在《住房公積金管理?xiàng)l例》中被定義為“國(guó)家機(jī)關(guān)、國(guó)有企業(yè)、城鎮(zhèn)集體企業(yè)、外商投資企業(yè)、城鎮(zhèn)私營(yíng)企業(yè)以及其他城鎮(zhèn)企業(yè)、事業(yè)單位、民辦非企業(yè)單位、社會(huì)團(tuán)體及其在職職工繳存的長(zhǎng)期住房?jī)?chǔ)金”（見(jiàn)《住房公積金管理?xiàng)l例》第二條第二款規(guī)定）。政府與繳存人之間的關(guān)系類(lèi)似于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)與儲(chǔ)戶(hù)之間的關(guān)系。住房公積金是單位及其在職職工繳存的長(zhǎng)期住房?jī)?chǔ)金，屬于職工個(gè)人所有（上海房地產(chǎn)年鑒，2001）。一般來(lái)講，住房公積金繳存之后款項(xiàng)按照制度規(guī)定應(yīng)當(dāng)直接存入到繳存人獨(dú)立賬戶(hù)，住房公積金的管理由住房公積金管理中心代表國(guó)家管理，管理中心負(fù)有按國(guó)家規(guī)定的利率標(biāo)準(zhǔn)支付利息給職工的義務(wù)。雖然，住房公積金的繳存是強(qiáng)制性政府行為，但是政府在收繳之后只是將所有的賬戶(hù)統(tǒng)籌代管，賬戶(hù)資金不同于稅收等強(qiáng)制性收費(fèi)。繳存人可以按照法律程序，在規(guī)定條件下提取自己賬戶(hù)下的住房公積金。《住房公積金管理?xiàng)l例》可以看做是二者形成合同之債法律關(guān)系的依據(jù)。

（二）政府與公積金繳存人之間存在的行政法律關(guān)系

前文已經(jīng)指出，我國(guó)住房公積金的繳納具有行政強(qiáng)制性質(zhì)，住房公積金的繳存由國(guó)家強(qiáng)制性規(guī)定，作為法定范疇之內(nèi)的職工和單位必須依法繳納，若不依法繳納，將會(huì)受到法律的制裁。從這個(gè)角度分析，政府與公積金繳存人之間又存在著行政法律關(guān)系。政府與公積金繳存人都為該法律關(guān)系的主體；在該法律關(guān)系中，政府有權(quán)利也有權(quán)力依法強(qiáng)制性將公積金繳存人的一部分工資納入到國(guó)家統(tǒng)籌管理的范疇內(nèi)，而住房公積金繳存人也應(yīng)當(dāng)依法繳納住房公積金。但需要明確的是，這里的行政法律關(guān)系又具有特殊性。它不同于政府在稅收、行政征收、罰款等行政行為實(shí)施過(guò)程中與行政相對(duì)方之間形成的行政法律關(guān)系。在后幾類(lèi)行政法律關(guān)系中，政府對(duì)于自己依法實(shí)施某種行政行為所獲得的金錢(qián)具有所有權(quán)，也意味著政府可以決定其用途；但是在政府與公積金繳存人之間形成的行政法律關(guān)系中，政府必須按照條例的規(guī)定將住房公積金用在和居民住房有直接緊密聯(lián)系的地方，如住房公積金貸款、住房公積金的支取等，此外政府還可以根據(jù)條例規(guī)定將住房公積金用在諸如購(gòu)買(mǎi)國(guó)債等低風(fēng)險(xiǎn)的方面（見(jiàn)《住房公積金管理?xiàng)l例》第二十八條規(guī)定）。

政府使用住房公積金進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)投資合法性分析

（一）合同之債法律關(guān)系下政府使用住房公積金進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)投資合法性分析

《住房公積金管理?xiàng)l例》規(guī)定，職工個(gè)人繳存的住房公積金和職工所在單位為職工繳存的住房公積金，屬于職工個(gè)人所有（見(jiàn)《住房公積金管理?xiàng)l例》第三條規(guī)定）。經(jīng)前文分析得出，政府與公積金繳存人之間存在著合同之債法律關(guān)系，這屬于民法調(diào)整的范疇。作為合同法律關(guān)系，任何一方使用他方所有物，必須征得他方同意，否則即為侵權(quán)。此外，也有學(xué)者認(rèn)為我國(guó)的住房公積金制度具有強(qiáng)制儲(chǔ)蓄性質(zhì)，但因?yàn)檎煌阢y行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，作為政府，之于公積金繳存人，之于社會(huì)公眾就有著不同于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的職責(zé)，即在社會(huì)公眾之中建立自己的社會(huì)公信力，做公眾的堅(jiān)實(shí)依靠；作為政府，就絕對(duì)禁止未經(jīng)公積金繳存人同意的情況下動(dòng)用公積金繳存人賬戶(hù)資金（即使在民法上講貨幣是種類(lèi)物，對(duì)于種類(lèi)物只需交付同種類(lèi)之物即可），用作股市投資此類(lèi)高風(fēng)險(xiǎn)的活動(dòng)。所以，政府如果要使用住房公積金進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)投資，首先必須征得住房公積金繳存人的同意，否則，就是侵犯繳存人合法權(quán)益，就是違法行為。

（二）行政法律關(guān)系下政府使用住房公積金進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)投資合法性分析

雖然《住房公積金管理?xiàng)l例》規(guī)定范圍之內(nèi)的職工和單位繳納住房公積金是帶有強(qiáng)制性，政府可以依法強(qiáng)制要求繳納，在實(shí)踐中也是直接由單位代扣代繳，在政府與公積金繳存人之間存在行政法律關(guān)系。但是《住房公積金管理?xiàng)l例》也明確規(guī)定，住房公積金應(yīng)當(dāng)用于職工購(gòu)買(mǎi)、建造、翻建、大修自住住房，任何單位和個(gè)人不得挪作他用（見(jiàn)《住房公積金管理?xiàng)l例》第五條規(guī)定）。

《住房公積金管理?xiàng)l例》第八條規(guī)定：“直轄市和省、自治區(qū)人民政府所在地的市以及其他設(shè)區(qū)的市（地、州、盟），應(yīng)當(dāng)設(shè)立住房公積金管理委員會(huì)，作為住房公積金管理的決策機(jī)構(gòu)……”；第十條規(guī)定：“直轄市和省、自治區(qū)人民政府所在地的市以及其他設(shè)區(qū)的市（地、州、盟）應(yīng)當(dāng)按照精簡(jiǎn)、效能的原則，設(shè)立一個(gè)住房公積金管理中心，負(fù)責(zé)住房公積金的管理運(yùn)作?！》抗e金管理中心是直屬城市人民政府的不以營(yíng)利為目的的獨(dú)立的事業(yè)單位……”（見(jiàn)《住房公積金管理?xiàng)l例》第八條以及第十條規(guī)定）。各地的住房公積金管理中心多是具有實(shí)權(quán)的市房改辦、財(cái)政局、建設(shè)局的隸屬機(jī)構(gòu)，或是與地方房改辦一套班子，兩塊牌子，事實(shí)上成了一個(gè)地方性的行政機(jī)構(gòu)（張東，2004）。不管是政府還是住房公積金的管理機(jī)構(gòu)是不以營(yíng)利為目的的組織，它的職責(zé)就是負(fù)責(zé)替繳存人管理賬戶(hù)中的資金，負(fù)責(zé)賬戶(hù)資金的安全，保證住房公積金用在與保障住房直接緊密相關(guān)的方面。將住房公積金不經(jīng)繳存人同意投入股市，使其處于和保障住房用途不直接緊密相關(guān)切高風(fēng)險(xiǎn)的領(lǐng)域，不符合法律規(guī)定。

結(jié)論

綜上，本文試通過(guò)對(duì)我國(guó)公積金制度起源、法律性質(zhì)以及政府與公積金繳存人之間的法律關(guān)系的解讀，分析用住房公積金進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)投資的合法性問(wèn)題。希望能夠?qū)τ嘘P(guān)方面的決策和政策制度提供法律依據(jù)。住房公積金是房改的產(chǎn)物，必須服務(wù)于職工住房消費(fèi)，促進(jìn)自住其力，取之于民，用之于民，造福于民（上海房地產(chǎn)年鑒，2001）。國(guó)外很多具有先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)的國(guó)家都在本國(guó)居民住房保障資金的管理上較為謹(jǐn)慎，如在《德國(guó)住房?jī)?chǔ)蓄法》中就嚴(yán)格規(guī)定了住房?jī)?chǔ)蓄銀行的業(yè)務(wù)范圍和經(jīng)營(yíng)原則，規(guī)定住房?jī)?chǔ)蓄不得用于風(fēng)險(xiǎn)交易，保證存款的安全，提高了中低收入群體抵抗市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力（楊銀桃，2012）。我國(guó)的住房公積金制度也應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格依照制度規(guī)定，對(duì)公積金進(jìn)行合法、有效、利民的有效運(yùn)作。

參考文獻(xiàn)：

1.新浪財(cái)經(jīng).證監(jiān)會(huì)：住房公積金入市研究準(zhǔn)備工作已啟動(dòng).網(wǎng)址鏈接：http：//.cn/stock/y/20130226/202314653550.shtml。

2.上海房地產(chǎn)年鑒，2001

3.李海明.住房公積金的法律屬性與功能定位.改革與戰(zhàn)略，2012.10

第2篇：投資資金風(fēng)險(xiǎn)率范文

【關(guān)鍵詞】企業(yè)財(cái)務(wù) 資金 風(fēng)險(xiǎn) 防范

在這個(gè)物欲橫流的世界上，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也愈演愈烈，為了跟上這個(gè)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速度，趕上世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的潮流，企業(yè)必須進(jìn)行更新?lián)Q代，不斷的完善健全自身的管理制度和運(yùn)營(yíng)方式。特別是金融危機(jī)后，各大企業(yè)均遭受到大小不一的金融沖擊，然后才意識(shí)企業(yè)自身的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)中存在的問(wèn)題和不足。各大企業(yè)紛紛開(kāi)始轉(zhuǎn)型，把企業(yè)的發(fā)展方向從快速發(fā)展轉(zhuǎn)向穩(wěn)步發(fā)展，重新修復(fù)和完善企業(yè)財(cái)務(wù)管理，讓其成為企業(yè)管理中的重點(diǎn)。而企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的重點(diǎn)則是樹(shù)立財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)的觀念，高效科學(xué)的控制防范財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)，提出控制財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)的方案，認(rèn)真思考如何規(guī)避財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)，完善企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度，從而促進(jìn)企業(yè)穩(wěn)步發(fā)展，穩(wěn)步投資，走在安全路上，安全規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，得到最大的盈利效果，推動(dòng)企業(yè)的又快又好發(fā)展。

一、各種企業(yè)財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)的存在方式

在資金不斷在企業(yè)內(nèi)外流通的過(guò)程中，企業(yè)的財(cái)務(wù)資金的風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)隨著資本的轉(zhuǎn)移而不斷地增加和累積。所以從經(jīng)濟(jì)的各個(gè)不同的發(fā)面去分析考慮，財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)也可以分為不同的種類(lèi)，其中最為明顯的幾種風(fēng)險(xiǎn)：聚資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、回收資本風(fēng)險(xiǎn)和獲益風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)必須明確認(rèn)識(shí)這幾種企業(yè)財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)的主要存在方式，再通過(guò)深入分析思考該風(fēng)險(xiǎn)存在的利弊，從而找尋控制規(guī)避防范該風(fēng)險(xiǎn)的方案和措施，并且保證有效的實(shí)施，進(jìn)而高效科學(xué)的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)正常的企業(yè)生產(chǎn)秩序，加強(qiáng)有效的財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)管理，推進(jìn)企業(yè)健康穩(wěn)步發(fā)展。

第一，聚資風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在籌集、聚集資金發(fā)展各項(xiàng)項(xiàng)目時(shí)，左右調(diào)動(dòng)資本，由于聚集資金的方式渠道各不相同，無(wú)法明確合理的管理資金的動(dòng)向，無(wú)法合理控制資金流，存在資金流斷鏈和緩沖的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)在生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的過(guò)程中無(wú)法及時(shí)償還債務(wù)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)在管理財(cái)務(wù)資金的同時(shí)，當(dāng)有效運(yùn)用的資金發(fā)生大限度的轉(zhuǎn)變時(shí)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而阻礙的企業(yè)的日常運(yùn)營(yíng)，影響了企業(yè)預(yù)期的經(jīng)濟(jì)收益。

第二，投資風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)財(cái)務(wù)的投資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)無(wú)法認(rèn)清市場(chǎng)形勢(shì)，尚未摸清影響市場(chǎng)的各種不確定因素而盲目投放資本，而樂(lè)觀預(yù)算收益，產(chǎn)生的投放資本項(xiàng)目的預(yù)算收益與實(shí)際收益之間可能存在巨大差異，從而導(dǎo)致企業(yè)投資者投資失敗，企業(yè)經(jīng)濟(jì)收益遭受虧損的風(fēng)險(xiǎn)，還有可能導(dǎo)致使用資金時(shí)發(fā)生動(dòng)蕩，無(wú)法確定財(cái)務(wù)資金的最終收益所引發(fā)的一系列風(fēng)險(xiǎn)。

第三，回收資本風(fēng)險(xiǎn)?；厥召Y本的風(fēng)險(xiǎn)是指回收應(yīng)收賬款時(shí)遇到的在時(shí)間期限上和回收金額上的不確定風(fēng)險(xiǎn)?；厥召Y本風(fēng)險(xiǎn)又可以分為兩種：一是時(shí)間期限上的風(fēng)險(xiǎn)。如果企業(yè)在一定的時(shí)間期限內(nèi)無(wú)法回收應(yīng)收賬款，就會(huì)很有可能出現(xiàn)企業(yè)資金運(yùn)營(yíng)使用不暢，導(dǎo)致資金鏈斷裂，庫(kù)存現(xiàn)金不足的風(fēng)險(xiǎn)。二是回收金額上的不確定風(fēng)險(xiǎn)。如果企業(yè)的客戶(hù)無(wú)力償還債務(wù)，企業(yè)無(wú)法收回應(yīng)收賬款，該賬款將會(huì)成為壞款，壞款的出現(xiàn)必定會(huì)造成企業(yè)無(wú)法挽回的損傷，導(dǎo)致資金鏈斷裂和企業(yè)虧本的風(fēng)險(xiǎn)。所以企業(yè)必須對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行統(tǒng)計(jì)調(diào)查，明確每個(gè)應(yīng)收賬款的回收期限和應(yīng)收賬款的壞賬率，從而提出一系列的解決措施方案，防范企業(yè)財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)。

第四，獲益風(fēng)險(xiǎn)。獲益風(fēng)險(xiǎn)是指投資者對(duì)收益資本的不正當(dāng)?shù)姆峙鋵?duì)企業(yè)未來(lái)的生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)造成威脅的風(fēng)險(xiǎn)。一是投資者盲目樂(lè)觀，忽視了市場(chǎng)環(huán)境的發(fā)展和運(yùn)用了不正確的財(cái)務(wù)管理方式，從而導(dǎo)致了少算成本資金和多算利潤(rùn)收益的狀況，導(dǎo)致大量資本流失的風(fēng)險(xiǎn)。二是投資者的不正當(dāng)分配，讓企業(yè)承受過(guò)重的成本資金，使得企業(yè)承受企業(yè)在日常運(yùn)營(yíng)的過(guò)程中由于資金不足，而導(dǎo)致無(wú)法維持企業(yè)的正常運(yùn)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的因由

科學(xué)加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)資金管理，嚴(yán)謹(jǐn)防范企業(yè)財(cái)務(wù)資金管理風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于企業(yè)的未來(lái)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展有著深刻的影響。因此企業(yè)必須認(rèn)真思考和分析企業(yè)財(cái)務(wù)資金產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，從而得知風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的因由，再借此融合我國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的現(xiàn)狀，作出一系列降低企業(yè)損失和建設(shè)健全完善的企業(yè)財(cái)務(wù)資金管理制度的措施和方案。在分析企業(yè)財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程中，企業(yè)發(fā)現(xiàn)形成企業(yè)財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)的因由十分多元化，其中的最主要的集中方式有以下幾種：

一是外部環(huán)境條件影響。企業(yè)是處于經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)中進(jìn)行日常生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的，而經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)十分復(fù)雜且經(jīng)常發(fā)生動(dòng)態(tài)變化，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)必須受到種種的外部環(huán)境條件的影響，而外部環(huán)境條件的不確定性卻是造成企業(yè)財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)的主要原因。外部環(huán)境的條件分為：自然環(huán)境條件和社會(huì)環(huán)境條件。自然環(huán)境條件指的是天災(zāi)人禍，范疇十分廣泛，例如地震等自然災(zāi)害所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，或者是應(yīng)付賬款人無(wú)力償還債務(wù)所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。社會(huì)環(huán)境條件指的是人為創(chuàng)造的環(huán)境條件，例如經(jīng)濟(jì)、文化、政府、市場(chǎng)等環(huán)境條件，這些環(huán)境條件不僅擁有較強(qiáng)的不確定性，甚至十分復(fù)雜多變，而企業(yè)在這些環(huán)境中經(jīng)營(yíng)，難免會(huì)受到影響，從而給企業(yè)帶來(lái)生死存亡的風(fēng)險(xiǎn)。

二是企業(yè)管理層的不正當(dāng)決策。企業(yè)管理層在尚未明確市場(chǎng)方向便單靠自身的經(jīng)驗(yàn)而做出的決策，從而忽略了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)對(duì)企業(yè)運(yùn)營(yíng)的影響，導(dǎo)致企業(yè)自身的管理配置無(wú)法跟上市場(chǎng)需求，難以適應(yīng)市場(chǎng)的需求變化，從而產(chǎn)生企業(yè)因無(wú)法償還債務(wù)而破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)和企業(yè)投資失誤，投資項(xiàng)目收益無(wú)法達(dá)到預(yù)先盈利而產(chǎn)生的企業(yè)財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)。

三是企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度的不足。這是企業(yè)內(nèi)部的環(huán)境影響。企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)的防范意識(shí)不強(qiáng)，財(cái)務(wù)工作人員缺乏對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)，企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度的不完善，不能高效科學(xué)的管理和分配資金，企業(yè)對(duì)其內(nèi)部資金管理制度缺乏系統(tǒng)的認(rèn)識(shí)，導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)能力下降，從而產(chǎn)生企業(yè)財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)，阻礙企業(yè)的發(fā)展。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)的防范

一是灌輸強(qiáng)化企業(yè)財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)的防范觀念。企業(yè)的多方面發(fā)展在企業(yè)發(fā)展的同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)也在不斷的累積增加，因此，企業(yè)管理層不僅僅要看到企業(yè)在發(fā)展時(shí)得到的表面利益，不能被短時(shí)期的收益而蒙蔽雙眼，必須要強(qiáng)化其對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)的防范。而且，必須在企業(yè)強(qiáng)化其財(cái)務(wù)資金管理體系時(shí)，把企業(yè)財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)的防范觀念一級(jí)一級(jí)向下傳，貫徹于整個(gè)企業(yè)內(nèi)外，強(qiáng)化企業(yè)自身的內(nèi)部凝聚力，讓全體員工共同防范風(fēng)險(xiǎn)。

二是設(shè)立較為完善全面的企業(yè)財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)機(jī)制。企業(yè)財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)機(jī)制就是對(duì)一些較為容易出狀況的財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，例如資金流向、壞賬率等進(jìn)行監(jiān)測(cè)與控制，從而可以盡早發(fā)現(xiàn)企業(yè)即將面對(duì)的企業(yè)財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而分析其狀況和產(chǎn)生原因，及時(shí)提出解決方案和措施，制定出相應(yīng)的應(yīng)對(duì)策略。

三是運(yùn)用正確的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范方案。面對(duì)不同的財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該運(yùn)用不同的風(fēng)險(xiǎn)防范方案，具體風(fēng)險(xiǎn)具體分析，從而提高企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的水平和效果。企業(yè)必須優(yōu)化整頓資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)，讓企業(yè)的資本和負(fù)債能夠得到一個(gè)平衡；必須運(yùn)用高效的分散風(fēng)險(xiǎn)的決策方案，減少企業(yè)財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的影響；必須保證自身能夠正常經(jīng)營(yíng)，保證資金的流通，合理規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

四是開(kāi)拓企業(yè)應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)的策略。企業(yè)財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)是肯定存在而無(wú)法磨滅的，企業(yè)只能通過(guò)有效的策略把風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的影響降到最低。所以，企業(yè)必須開(kāi)拓企業(yè)應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)的策略，從多個(gè)方面防范風(fēng)險(xiǎn)，并且融合創(chuàng)新型技術(shù)，強(qiáng)化對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的防范，提升企業(yè)運(yùn)行的各方面的效率，確保企業(yè)資金正常流通，合理規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

四、總結(jié)

企業(yè)的財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)由許多不確定因素而組成產(chǎn)生的，從實(shí)際的方向來(lái)說(shuō)，企業(yè)的財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)根本無(wú)法回避，而企業(yè)只能通過(guò)分析其存在的經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)和各種產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的因素，從而探討出許多降低風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)影響的措施，進(jìn)而實(shí)施高效科學(xué)的防范風(fēng)險(xiǎn)措施用于控制風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

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[2]楊雄勝.內(nèi)部控制范疇定義探索[J].會(huì)計(jì)研究.2011（8）.

第3篇：投資資金風(fēng)險(xiǎn)率范文

關(guān)鍵詞：資金風(fēng)險(xiǎn)管理；使用效益；有效措施

近年來(lái)，隨著市場(chǎng)環(huán)境的不斷變化，企業(yè)面臨的所有環(huán)境都充滿(mǎn)了可控或者不可控的風(fēng)險(xiǎn)，縱觀各種由輝煌走向衰敗再到破產(chǎn)的企業(yè)，最后一個(gè)比較關(guān)鍵的問(wèn)題都是出在了資金風(fēng)險(xiǎn)管理這一環(huán)節(jié)上，所以資金風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、控制、消除對(duì)于企業(yè)的生存至關(guān)重要，風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題涉及了企業(yè)管理的方方面面，控制起來(lái)具有一定的難度。

一、企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)管理的基本內(nèi)容和形式

對(duì)于企業(yè)的財(cái)務(wù)管理而言，資金風(fēng)險(xiǎn)管理是中心環(huán)節(jié)，其基本內(nèi)容和形式分為如下幾點(diǎn)：第一，企業(yè)資金的安全風(fēng)險(xiǎn)。指的是由于企業(yè)內(nèi)部的控制制度或財(cái)務(wù)制度存在比較大的缺陷和漏洞，導(dǎo)致相關(guān)資金的安全性大大降低。比如，企業(yè)的運(yùn)營(yíng)資金被內(nèi)部人員非法挪用、貪污等。第二，企業(yè)資金的短缺風(fēng)險(xiǎn)。指的是由于企業(yè)沒(méi)有對(duì)外部環(huán)境做出合理的評(píng)估或者由于外部市場(chǎng)環(huán)境的突然惡化，導(dǎo)致企業(yè)各項(xiàng)運(yùn)營(yíng)活動(dòng)所需要的資金短缺、資金鏈出現(xiàn)斷裂的情況。比如，企業(yè)因?yàn)橘~面管理工作不到位導(dǎo)致資金一時(shí)難以籌集，資金短缺以后，經(jīng)營(yíng)運(yùn)轉(zhuǎn)必然受到影響，且這種風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)出現(xiàn)累積的效應(yīng)。第三，企業(yè)資金的使用風(fēng)險(xiǎn)。指的是企業(yè)對(duì)資金沒(méi)有合理安排、充分利用，其中主要是因?yàn)闆](méi)有讓企業(yè)的貸款發(fā)揮最大的使用效益。比如，企業(yè)資金的過(guò)量沉淀以及隱形流失等。

二、企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問(wèn)題

（一）企業(yè)的資金風(fēng)險(xiǎn)管理制度不完善

企業(yè)資金的風(fēng)險(xiǎn)管理制度不完善主要是因?yàn)槠髽I(yè)內(nèi)部控制制度不完善。內(nèi)部控制制度是資金風(fēng)險(xiǎn)管理體系中的重要組成部分，是有效降低資金風(fēng)險(xiǎn)的堅(jiān)固屏障。內(nèi)部控制制度的不完善或者缺失會(huì)導(dǎo)致資金運(yùn)營(yíng)過(guò)程的管理力度太小，資金使用時(shí)容易產(chǎn)生一定的安全風(fēng)險(xiǎn)。尤其是一些家族式的企業(yè)，內(nèi)部制度基本上缺失，往往在規(guī)模投資時(shí)信息收集不足，管控體系缺失，最終會(huì)引發(fā)一系列的資金風(fēng)險(xiǎn)。

（二）企業(yè)在資金風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中缺乏有效監(jiān)督

企業(yè)在資金風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中如果缺乏有效監(jiān)督會(huì)導(dǎo)致資金風(fēng)險(xiǎn)的不斷累積，主要表現(xiàn)在：企業(yè)的監(jiān)督機(jī)制不完善，難以發(fā)揮監(jiān)督審計(jì)作用；或者企業(yè)建立了一定的監(jiān)督制度，但是流于形式，管理落后，沒(méi)有得到貫徹落實(shí)。比如，一些企業(yè)的管理層對(duì)資金運(yùn)營(yíng)的環(huán)節(jié)缺乏有效監(jiān)督，甚至存在著內(nèi)部人相互控制的情況，導(dǎo)致非法挪用、占用、轉(zhuǎn)移資金的現(xiàn)象頻繁發(fā)生。如果監(jiān)督機(jī)制缺乏，決策約束機(jī)制就很難形成，資金的使用過(guò)程和控制環(huán)節(jié)就會(huì)脫離。比如，一些企業(yè)盡管制定了一些監(jiān)督制度，但是由于對(duì)企業(yè)內(nèi)部的資金信息沒(méi)有進(jìn)行全面、客觀的收集，使資金信息難以反映企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)情況，使監(jiān)督機(jī)制難以發(fā)揮作用。

（三）企業(yè)的資金運(yùn)營(yíng)存在問(wèn)題，使用效率低下

首先，資金的使用沒(méi)有引起一些企業(yè)的充分重視。如果資金管理及使用良好，能夠讓其發(fā)揮應(yīng)有的經(jīng)濟(jì)效益，產(chǎn)生一定的利潤(rùn)。比如，企業(yè)資金如果周轉(zhuǎn)效率非常高并且運(yùn)營(yíng)合理，其本身就會(huì)產(chǎn)生大量的利潤(rùn)，同時(shí)也能夠有效地降低資金的風(fēng)險(xiǎn)。其次，部分企業(yè)對(duì)資金市場(chǎng)、產(chǎn)品銷(xiāo)售等方面的資金使用也存在一些問(wèn)題，比如，部分企業(yè)對(duì)應(yīng)收帳管理不善，使得企業(yè)的資金運(yùn)轉(zhuǎn)受到了一定的風(fēng)險(xiǎn)威脅，導(dǎo)致企業(yè)的資金使用效益不能很好發(fā)揮，盈利能力逐漸下降。最后，企業(yè)資金的集中管理和內(nèi)部資金分散之間存在著一定的矛盾，使資金的管理容易出現(xiàn)失控的局面。比如，一些企業(yè)不重視投資管理，對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)缺乏分析，導(dǎo)致投資過(guò)于主觀，一旦發(fā)生投資失敗，企業(yè)就容易遭受巨大的經(jīng)濟(jì)損失。

三、加強(qiáng)企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)管理的有效措施

（一）建立有效的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制

企業(yè)要想有效地防范資金風(fēng)險(xiǎn)，必須建立并完善資金風(fēng)險(xiǎn)控制體系，從制度上保證對(duì)資金的使用情況、流向、狀態(tài)進(jìn)行綜合的診斷和監(jiān)測(cè)分析，將風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)格控制在合理的范圍區(qū)間內(nèi)。第一，企業(yè)內(nèi)部應(yīng)該具有資金風(fēng)險(xiǎn)控制和管理的職能機(jī)構(gòu)，只有具備了這個(gè)條件才能使資金風(fēng)險(xiǎn)分析經(jīng)?；⒊掷m(xù)化、具體化。第二，完善資金風(fēng)險(xiǎn)控制的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，通過(guò)建立資金使用的數(shù)據(jù)庫(kù)，將不同時(shí)間的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行反復(fù)比較，檢測(cè)資金的風(fēng)險(xiǎn)值是否超過(guò)了預(yù)定的限制。第三，完善企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)分析機(jī)制。通過(guò)分析使企業(yè)看到可能面臨著哪些風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)排除規(guī)模比較小的風(fēng)險(xiǎn)，防止小風(fēng)險(xiǎn)的積累。通過(guò)合理評(píng)估，研究風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的措施和方法，尋找風(fēng)險(xiǎn)可能出現(xiàn)的原因，評(píng)估可能會(huì)帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)損失。第四，建立健全企業(yè)的資金風(fēng)險(xiǎn)處理機(jī)制。在對(duì)資金風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了合理的分析評(píng)估以后，就要及時(shí)地采取有效措施來(lái)避免風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)損失，同時(shí)企業(yè)內(nèi)部必須及時(shí)地提供財(cái)務(wù)資料和管理信息，制定合理的對(duì)照目標(biāo)，以便隨時(shí)與之相比較、深入研究、及時(shí)判斷、提前處置。第五，建立有效的資金風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任制度。能否有效地落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任是實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理的重要前提條件，要積極明確管理者對(duì)資金風(fēng)險(xiǎn)管理的責(zé)任，并將其具體細(xì)化，然后落實(shí)到每一個(gè)工作崗位上，一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，要及時(shí)尋找責(zé)任人，以此來(lái)督促相關(guān)的管理負(fù)責(zé)人在制定每一項(xiàng)決策時(shí)都要認(rèn)真權(quán)衡，仔細(xì)評(píng)估。

（二）合理劃分資金管理的權(quán)限

企業(yè)只有合理地劃分資金管理權(quán)限才能提高資金的使用收益，降低運(yùn)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)。第一，企業(yè)要集中資金籌集權(quán)。這是為了充分利用企業(yè)內(nèi)部的沉淀資金，有效地降低企業(yè)籌集資金過(guò)程中所花費(fèi)的經(jīng)濟(jì)成本。比如，企業(yè)要按照整體的資金使用計(jì)劃和企業(yè)內(nèi)部的資金沉淀數(shù)額來(lái)確定資金籌集的數(shù)額以及申請(qǐng)計(jì)劃。第二，企業(yè)要合理集中資金運(yùn)作權(quán)?，F(xiàn)階段，由于市場(chǎng)環(huán)境的變化太過(guò)復(fù)雜，使得資金運(yùn)作過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)大大增加，企業(yè)必須根據(jù)自身的實(shí)際情況，結(jié)合效益原則、分散風(fēng)險(xiǎn)原則、安全原則等有效地集中企業(yè)整體的資金運(yùn)作權(quán)，杜絕企業(yè)的資金風(fēng)險(xiǎn)，提高使用效益。第三，企業(yè)要集中管理沉淀資金的使用。要結(jié)合實(shí)際情況，在保證資金風(fēng)險(xiǎn)較小的情況下，充分利用沉淀下來(lái)的資金，發(fā)揮它們的使用效益，統(tǒng)籌安排，合理調(diào)度，將各個(gè)環(huán)節(jié)有效銜接，降低運(yùn)營(yíng)的成本。第四，企業(yè)要集中對(duì)外擔(dān)保權(quán)。資金使用擔(dān)保必須承擔(dān)連帶責(zé)任，造成損失必須賠償；此外，企業(yè)要有效落實(shí)責(zé)任機(jī)制，認(rèn)真考慮風(fēng)險(xiǎn)的可控性，在堅(jiān)持權(quán)利、責(zé)任和利益相統(tǒng)一原則的前提下，有效集中企業(yè)的擔(dān)保權(quán)。第五，將企業(yè)的費(fèi)用開(kāi)支審批權(quán)逐級(jí)分散。企業(yè)對(duì)大額的資金要進(jìn)行集中支出處理，小額的資金（如辦公費(fèi)、水電費(fèi)等）只需要零星支出即可。對(duì)于一個(gè)企業(yè)而言，資金風(fēng)險(xiǎn)與資金管理絕不是集權(quán)或者分權(quán)那么簡(jiǎn)單，兩者之間必須仔細(xì)權(quán)衡，把持有度，使其協(xié)調(diào)發(fā)揮作用，不產(chǎn)生矛盾。

（三）重視企業(yè)內(nèi)部的資金調(diào)控控制制度

企業(yè)應(yīng)該認(rèn)真分析自身的情況，及時(shí)關(guān)注有關(guān)分級(jí)審批權(quán)限的資金，同時(shí)在安排資金調(diào)度時(shí)，以審核過(guò)的現(xiàn)金流量預(yù)算和資本性投資為基礎(chǔ)條件，嚴(yán)格控制對(duì)外投資權(quán)，并輔之以有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。此外，應(yīng)積極完善企業(yè)內(nèi)部的資金調(diào)度使用制度體系，重點(diǎn)關(guān)注財(cái)務(wù)管理、不相容職務(wù)的分離、審計(jì)監(jiān)督、對(duì)外審批等環(huán)節(jié)，抓住重點(diǎn)領(lǐng)域進(jìn)行有效控制，在及時(shí)識(shí)別、發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，通過(guò)有效分析來(lái)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的大小，也就是要對(duì)主要風(fēng)險(xiǎn)和次要風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行劃分，先控制、再消除是企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)控制的基本原則。在識(shí)別發(fā)現(xiàn)主要資金風(fēng)險(xiǎn)以后，首先要做的就是控制風(fēng)險(xiǎn)，保證其不會(huì)繼續(xù)累積，避免經(jīng)濟(jì)損失增加的情況發(fā)生；其次才是通過(guò)仔細(xì)研究、認(rèn)真分析，找到解決辦法來(lái)化解和消除風(fēng)險(xiǎn)。

四、結(jié)語(yǔ)

現(xiàn)如今，資金風(fēng)險(xiǎn)管理越來(lái)越受到企業(yè)的重視，但資金風(fēng)險(xiǎn)管理的水平還要不斷提高。由于風(fēng)險(xiǎn)管理和控制涉及的影響因素比較多，所以這個(gè)過(guò)程中出現(xiàn)的問(wèn)題也比較多，但只要企業(yè)能夠不斷地提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，持續(xù)改進(jìn)控制措施，就能有效降低風(fēng)險(xiǎn)，提高經(jīng)濟(jì)收益。

參考文獻(xiàn)：

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第4篇：投資資金風(fēng)險(xiǎn)率范文

一、鐵路企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)管理分析

當(dāng)前，鐵路企業(yè)根據(jù)自身實(shí)際情況建立了一系列相關(guān)制度辦法，在建立、健全營(yíng)運(yùn)資金管理體系做了積極地探索和努力，也收到了一定的效果，但近幾年來(lái)個(gè)別企業(yè)暴露出資金管理中的某些問(wèn)題，說(shuō)明企業(yè)現(xiàn)行營(yíng)運(yùn)資金管理體系仍存在著缺陷。

1.風(fēng)險(xiǎn)管理人才匱乏。資金風(fēng)險(xiǎn)管理是專(zhuān)業(yè)性要求極高且過(guò)程相當(dāng)復(fù)雜的體系，需要相關(guān)人員不僅要掌握經(jīng)營(yíng)管理、財(cái)務(wù)、法律、資本市場(chǎng)等各方面的專(zhuān)業(yè)知識(shí)，而且需要多渠道、多方面收集相關(guān)資料，然后對(duì)資料進(jìn)行整理加工，運(yùn)用各種專(zhuān)業(yè)計(jì)算方法進(jìn)行定性、定量分析，從而找出其中隱含的危機(jī)與契機(jī)以及所反映的經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)，判斷出資金管理的風(fēng)險(xiǎn)程度，以便尋找對(duì)應(yīng)的原因，采取相應(yīng)的措施。但是，鐵路企業(yè)財(cái)務(wù)人員整體素質(zhì)相對(duì)不高限制了風(fēng)險(xiǎn)管理鐵路在企業(yè)中的運(yùn)用，缺乏自我提高的動(dòng)力，分析、識(shí)別、評(píng)估和防范各種資金風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱，不能準(zhǔn)確地去主動(dòng)研判資金風(fēng)險(xiǎn)。隨著鐵路管理體制改革的深入，其經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)將日趨復(fù)雜，資金風(fēng)險(xiǎn)管理必然會(huì)成為鐵路財(cái)務(wù)管理的重要內(nèi)容之一，成為鐵路企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員面臨的重大挑戰(zhàn)。

2.風(fēng)險(xiǎn)管理制度未落實(shí)。當(dāng)前鐵路企業(yè)制定了一系列資金管理制度，也在不斷加強(qiáng)制度的建設(shè)和健全，但實(shí)際在企業(yè)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中并未得到不折不扣地執(zhí)行，導(dǎo)致一些資金管理方面的內(nèi)部控制系統(tǒng)流于形式，往往是某些資金管理內(nèi)部控制體系只停留在“寫(xiě)在紙上，貼在墻上”，而不管資金管理控制系統(tǒng)的執(zhí)行情況如何，是否取得了預(yù)期的效果。在企業(yè)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中遇到麻煩問(wèn)題時(shí)以強(qiáng)調(diào)靈活性為由不按規(guī)定程序處理，使資金管理控制系統(tǒng)失去了應(yīng)有的剛性和嚴(yán)肅性，有時(shí)甚至為了謀取個(gè)人或小團(tuán)體利益而不擇手段、弄虛作假、篡改賬目或搞賬外賬，隱匿或偷盜錢(qián)財(cái)物資。

3.內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制不完善。鐵路企業(yè)管理層由于未能全面掌握資金管理的必要信息，缺少相應(yīng)的手段，對(duì)各資金運(yùn)動(dòng)環(huán)節(jié)存在著監(jiān)控不利甚至內(nèi)部人控制的現(xiàn)象，監(jiān)督職能難以及時(shí)有效地發(fā)揮作用。個(gè)別企業(yè)在重大投資等問(wèn)題上還沒(méi)有形成有效的決策約束機(jī)制，領(lǐng)導(dǎo)自己說(shuō)了算，資金的流向與控制脫節(jié)，單位領(lǐng)導(dǎo)未能掌握自身企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，而財(cái)務(wù)人員對(duì)經(jīng)營(yíng)情況又不甚了解，且處于從屬地位，常常只能按照領(lǐng)導(dǎo)的意圖處理，使財(cái)務(wù)監(jiān)督流于形式。

二、完善資金風(fēng)險(xiǎn)管理的建議

鐵路企業(yè)要防范資金風(fēng)險(xiǎn)，必須建立完善的資金風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，必須從機(jī)制上進(jìn)行系統(tǒng)設(shè)計(jì)，實(shí)現(xiàn)檢測(cè)、診斷、治療等功能，將信息流的流轉(zhuǎn)過(guò)程實(shí)現(xiàn)為控制系統(tǒng)。同時(shí)，依托會(huì)計(jì)系統(tǒng)實(shí)施資金風(fēng)險(xiǎn)控制，建立完善的資金風(fēng)險(xiǎn)控制組織機(jī)構(gòu)，實(shí)行資金集中管理，使風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制緊緊圍繞“風(fēng)險(xiǎn)”，結(jié)合基礎(chǔ)組織系統(tǒng)，將資金風(fēng)險(xiǎn)牢牢控制在一定水平上，減少風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失。

1.完善資金集中管理機(jī)制。鐵路企業(yè)應(yīng)對(duì)資金實(shí)行集中管理，合理劃分資金管理權(quán)限，以（下轉(zhuǎn)第21頁(yè)）（上接第15頁(yè)）最大限度的防范資金風(fēng)險(xiǎn)，提高資金使用效益，降低資金成本。首先，集中籌資權(quán)，對(duì)內(nèi)部資金實(shí)行資金預(yù)算管理，根據(jù)年度資金收支預(yù)算及內(nèi)部資金沉淀總量確定籌資方案，集中外部籌資權(quán)和籌資額，降低籌資總成本；其次，集中資金運(yùn)作權(quán)，遵循效益性、分散風(fēng)險(xiǎn)性、安全性、整體性及合理性原則進(jìn)行資金運(yùn)作，選擇企業(yè)總部集中股票、債券、委托理財(cái)、國(guó)債回購(gòu)、委托存款等資金風(fēng)險(xiǎn)較高的資金運(yùn)作權(quán)，有效防止資金風(fēng)險(xiǎn)，提高資金使用效率和效益；再其次，集中資金管理及沉淀資金調(diào)配權(quán)，在保證結(jié)算支付、資金安全前提下，允許利用內(nèi)部沉淀貨幣資金，統(tǒng)籌安排內(nèi)部各單位的資金調(diào)劑，盤(pán)活內(nèi)部存量資金，發(fā)揮內(nèi)部集中資金的規(guī)模效益。

2.完善資金風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。鐵路企業(yè)必須強(qiáng)調(diào)以風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管為主，加強(qiáng)全面風(fēng)險(xiǎn)管理，強(qiáng)化對(duì)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)分析和評(píng)價(jià)，建立資金風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，在決策前明確資金風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)，經(jīng)常分析與監(jiān)控指標(biāo)的偏差，通過(guò)預(yù)警提示評(píng)價(jià)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而查找原因，制定整改措施，防范和化解資金風(fēng)險(xiǎn)。高效的風(fēng)險(xiǎn)分析機(jī)制是關(guān)鍵，通過(guò)分析可以迅速排除對(duì)企業(yè)影響較小的風(fēng)險(xiǎn)，從而將主要精力放在有可能造成重大影響的風(fēng)險(xiǎn)上。經(jīng)重點(diǎn)研究分析識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的成因，評(píng)估其可能造成的損失，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析清楚后，再制定相應(yīng)的措施，為了保證分析結(jié)果的真實(shí)并不帶任何偏見(jiàn)，從事該項(xiàng)工作的部門(mén)或個(gè)人應(yīng)保持高度的獨(dú)立性。

3.完善資金風(fēng)險(xiǎn)處理機(jī)制。在資金風(fēng)險(xiǎn)分析清楚后，就應(yīng)立即制定相應(yīng)的預(yù)防、轉(zhuǎn)移措施，盡可能減少風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失。企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)若要能夠有效運(yùn)作，就必須有正確、及時(shí)且符合企業(yè)需要的各種管理咨詢(xún)系統(tǒng)，提供及時(shí)完整的分析材料，使管理層能與預(yù)期目標(biāo)相比較。當(dāng)有超出或低于預(yù)期目標(biāo)的情形發(fā)生時(shí)，就表示企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)控制有不健全的癥狀產(chǎn)生，管理層應(yīng)早日依分析資料所反映的經(jīng)濟(jì)內(nèi)涵進(jìn)一步深入研究判斷，找出蛛絲馬跡，對(duì)癥下藥，恰當(dāng)?shù)剡x擇風(fēng)險(xiǎn)管理措施，努力做到規(guī)避、轉(zhuǎn)移、分散風(fēng)險(xiǎn)，有效防范和化解各種資金風(fēng)險(xiǎn)，將資金風(fēng)險(xiǎn)損失降到最低程度。

4.完善資金風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任機(jī)制。資金風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任機(jī)制是資金風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)能否正確連續(xù)運(yùn)轉(zhuǎn)的重要條件。必須明確企業(yè)管理層全盤(pán)負(fù)責(zé)本單位的資金風(fēng)險(xiǎn)管理，并且將資金風(fēng)險(xiǎn)的責(zé)任落實(shí)到具體的每一個(gè)人，一旦發(fā)生問(wèn)題，能夠及時(shí)尋找責(zé)任主體，并結(jié)合有效的獎(jiǎng)懲制度，促使負(fù)責(zé)人提高警惕，在未來(lái)的經(jīng)營(yíng)期間內(nèi)不再重蹈覆轍，強(qiáng)化資金管理的控制力度。如對(duì)新增的投資，要建立以審批人為責(zé)任主體的投資管理責(zé)任制；發(fā)生每一筆費(fèi)用開(kāi)支時(shí)都要分清審批人、經(jīng)手人、管理人的責(zé)任；嚴(yán)格控制非日常經(jīng)營(yíng)性資金的對(duì)外支付。

第5篇：投資資金風(fēng)險(xiǎn)率范文

【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)預(yù)算財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；降低風(fēng)險(xiǎn)

一、財(cái)務(wù)預(yù)算的內(nèi)涵

通常，企業(yè)的預(yù)算指全面預(yù)算，全面預(yù)算是根據(jù)企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)編制經(jīng)營(yíng)、資本、財(cái)務(wù)等年度收支總體計(jì)劃，主要包括三大類(lèi)內(nèi)容，即銷(xiāo)售預(yù)算、資本支出預(yù)算與財(cái)務(wù)預(yù)算。其中，財(cái)務(wù)預(yù)算是整個(gè)預(yù)算管理體系的核心部分。財(cái)務(wù)預(yù)算，是指在業(yè)務(wù)預(yù)算和資本預(yù)算的基礎(chǔ)上，對(duì)未來(lái)一定預(yù)算期內(nèi)的現(xiàn)金流量進(jìn)行安排和規(guī)劃，以及對(duì)未來(lái)一定時(shí)期內(nèi)的損益表和一定時(shí)期期末的資產(chǎn)負(fù)債表的預(yù)測(cè)。

二、財(cái)務(wù)預(yù)算對(duì)降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要作用

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指公司由于財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)?shù)仍?，使公司可能產(chǎn)生財(cái)務(wù)危機(jī)、無(wú)力償還到期債務(wù)，而導(dǎo)致企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)無(wú)法繼續(xù)、投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)預(yù)算對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制作用主要表現(xiàn)在以下方面：（1）合理的財(cái)務(wù)預(yù)

算可以降低企業(yè)的籌資、投資風(fēng)險(xiǎn)。降低企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)、籌資風(fēng)險(xiǎn)主要是避免因企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理導(dǎo)致資不抵債、企業(yè)破產(chǎn)的狀況出現(xiàn)，而其關(guān)鍵就是要處理好企業(yè)資本結(jié)構(gòu)問(wèn)題。一般而言，流動(dòng)資產(chǎn)的流動(dòng)性較好，但是盈利能力較??；短期負(fù)債的資本成本低，但是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大；長(zhǎng)期負(fù)債資本成本高，但是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就相對(duì)小一些。（2）合理的財(cái)務(wù)預(yù)算可以降低企業(yè)的資金風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的資金風(fēng)險(xiǎn)主要包括短期資金風(fēng)險(xiǎn)和長(zhǎng)期資金風(fēng)險(xiǎn)。短期資金風(fēng)險(xiǎn)主要是指短期債務(wù)的償還問(wèn)題，還有企業(yè)存貨、應(yīng)收賬款的正常周轉(zhuǎn)問(wèn)題。長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)主要是指長(zhǎng)期債務(wù)的償還問(wèn)題，還有投資完成后，投資者無(wú)法得到預(yù)期收益或無(wú)法收回投資成本的風(fēng)險(xiǎn)。合理的財(cái)務(wù)預(yù)算可以使企業(yè)對(duì)未來(lái)資金的流入流出有更好的掌控，做好事先準(zhǔn)備，防止資金短缺問(wèn)題。（3）合理的財(cái)務(wù)預(yù)算可以降低企業(yè)的收益分配風(fēng)險(xiǎn)。合理的收益分配，可以提高投資者對(duì)企業(yè)的信心，提高其投資積極性，提高企業(yè)的信譽(yù)，增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力，為企業(yè)今后的籌資活動(dòng)奠定良好的基礎(chǔ)。所以合理的財(cái)務(wù)預(yù)算能夠以合理的形勢(shì)對(duì)企業(yè)受益進(jìn)行分配，達(dá)到公平、高效的結(jié)果，使企業(yè)更有序地運(yùn)轉(zhuǎn)。

第6篇：投資資金風(fēng)險(xiǎn)率范文

[關(guān)鍵詞]企業(yè)；財(cái)務(wù)資金；風(fēng)險(xiǎn)；防控

[DOI]10.13939/ki.zgsc.2015.46.176

1 財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)的含義與特點(diǎn)

1.1 財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)的含義

財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)過(guò)程中一直存在的風(fēng)險(xiǎn)，由于企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)過(guò)程中，各個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理因素具有不確定性，這些不確定性會(huì)造成企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中擔(dān)負(fù)一定的債務(wù)和資金損失威脅。財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)會(huì)造成企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力的下降，同時(shí)，由于這種風(fēng)險(xiǎn)是普遍存在的，也給企業(yè)消除風(fēng)險(xiǎn)、提升競(jìng)爭(zhēng)能力創(chuàng)造了機(jī)會(huì)。

1.2 財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，一定會(huì)發(fā)生的，同時(shí)又無(wú)法準(zhǔn)確預(yù)測(cè)，因此它的存在是客觀的、普遍的和不確定的。參與到市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的企業(yè)，其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的每一個(gè)環(huán)節(jié)都存在財(cái)務(wù)資金的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，但是在企業(yè)的具體運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，企業(yè)很難對(duì)每一個(gè)環(huán)節(jié)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行提前的預(yù)支和徹底排除。此外，這種風(fēng)險(xiǎn)還具有兩面性，它可以造成企業(yè)的損失，也給企業(yè)正確規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、提高收益帶來(lái)了機(jī)會(huì)。

2 企業(yè)財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)的類(lèi)型

2.1 資產(chǎn)負(fù)債

在企業(yè)發(fā)展過(guò)程中，為了擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模，會(huì)采取資產(chǎn)購(gòu)置的方法進(jìn)行生產(chǎn)資料的籌集。資產(chǎn)購(gòu)置有多種類(lèi)型和方式，但是一般情況下資產(chǎn)購(gòu)置給企業(yè)發(fā)展所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)較小。資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理和資不抵債是資產(chǎn)負(fù)債中風(fēng)險(xiǎn)較大的兩種形式。資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理，如流動(dòng)負(fù)債大于流動(dòng)資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)中的應(yīng)收款項(xiàng)和存貨比例過(guò)大等情況，會(huì)造成企業(yè)流動(dòng)資金不足，償債能力下降，給企業(yè)帶來(lái)較大的財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)。如果是資不抵債，就說(shuō)明企業(yè)累計(jì)虧損嚴(yán)重，存在破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。

2.2 企業(yè)收益

企業(yè)的收益情況是衡量企業(yè)財(cái)務(wù)情況的重要指標(biāo)，收益的多少會(huì)直接影響企業(yè)的再生產(chǎn)能力和財(cái)務(wù)資金的安全。企業(yè)的收益主要是來(lái)自于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)收益，經(jīng)營(yíng)收益是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的主要目的。經(jīng)營(yíng)收益是在收入減去企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)各個(gè)環(huán)節(jié)的成本費(fèi)用之后剩下的部分，但是要判斷企業(yè)財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)的程度，還需要結(jié)合企業(yè)的經(jīng)常收益和期間收益進(jìn)行分析。經(jīng)營(yíng)收益減去財(cái)務(wù)費(fèi)用就是經(jīng)常收益，經(jīng)常收益加上營(yíng)業(yè)收益之外的收益就是期間收益。如果一個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)收益良好，但是經(jīng)常收益虧損，則說(shuō)明該企業(yè)的債務(wù)規(guī)模比較大，經(jīng)營(yíng)收益不足償付債務(wù)利息，經(jīng)營(yíng)規(guī)模加大導(dǎo)致財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)變大。如果經(jīng)營(yíng)收益和經(jīng)常收益較高，而期間收益虧損，就說(shuō)明該企業(yè)資產(chǎn)的非經(jīng)常性損失超過(guò)了經(jīng)營(yíng)的利潤(rùn)，這就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益無(wú)法得到提升。如果經(jīng)營(yíng)收益本身就有虧損，就說(shuō)明該企業(yè)產(chǎn)生生存危機(jī)，財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)明顯。期間收益持續(xù)虧損造成累計(jì)結(jié)余赤字，就說(shuō)明企業(yè)自身持有的資本比例大幅下降，財(cái)務(wù)資金的危機(jī)嚴(yán)重。

3 企業(yè)財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

3.1 建立風(fēng)險(xiǎn)防范處理機(jī)制

企業(yè)應(yīng)該明確財(cái)務(wù)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性和普遍性，在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理，特別是財(cái)務(wù)管理過(guò)程中，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范措施和處理機(jī)制。在企業(yè)的日常財(cái)務(wù)管理過(guò)程中，要加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)部控制，提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理決策的科學(xué)性，盡量減少企業(yè)自身管理所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。要對(duì)市場(chǎng)環(huán)境的變化做全面的分析和了解，提高企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)能力和處理能力。同時(shí)，面對(duì)財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)的不確定性，企業(yè)要建立風(fēng)險(xiǎn)基金，從而保障企業(yè)能在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，及時(shí)彌補(bǔ)損失，降低風(fēng)險(xiǎn)造成的企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)問(wèn)題的發(fā)生概率。

3.2 控制籌資風(fēng)險(xiǎn)

資金的籌集是企業(yè)開(kāi)展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的前提，如果沒(méi)有足夠的籌集資金，企業(yè)就無(wú)法運(yùn)營(yíng)，更無(wú)法面對(duì)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。但是，在當(dāng)前的籌資過(guò)程中，企業(yè)多是通過(guò)資金借入、所有者投資的方式，一旦債務(wù)性籌資發(fā)生，企業(yè)也就隨即產(chǎn)生新的債務(wù)。如果生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)不善，債務(wù)就會(huì)放大企業(yè)財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)。為此，企業(yè)要合理控制籌資的比例，減少對(duì)借入資金的依賴(lài)。所有者投資容易出現(xiàn)盲目跟風(fēng)現(xiàn)象，這會(huì)擴(kuò)大企業(yè)財(cái)務(wù)資金的不穩(wěn)定。

3.3 控制資金回收風(fēng)險(xiǎn)

資金回收的主要內(nèi)容是對(duì)應(yīng)收賬款的回收，由于購(gòu)買(mǎi)單位的經(jīng)營(yíng)情況和信譽(yù)情況的不確定性，這就導(dǎo)致資金回收的風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)收賬款同時(shí)也是企業(yè)的收入來(lái)源，企業(yè)在經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)過(guò)程中，通過(guò)對(duì)產(chǎn)品的銷(xiāo)售，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)。但是如果有些購(gòu)買(mǎi)單位不能及時(shí)有效付款或者成為壞賬，就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的直接資金損失，給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。為此，要對(duì)應(yīng)收賬款形成完善的管理制度，對(duì)購(gòu)買(mǎi)單位的信譽(yù)、經(jīng)營(yíng)能力進(jìn)行綜合的考察，建立全面的企業(yè)信用等級(jí)，對(duì)信用好的單位要保持穩(wěn)定的合作，對(duì)償還能力較差的企業(yè)要對(duì)其經(jīng)營(yíng)情況做有效的評(píng)估，保證企業(yè)在減少風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，提高利潤(rùn)。

3.4 建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

足夠的資金是企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模和提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的基礎(chǔ)，資金越多，企業(yè)能夠承受的財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)也就越大。在企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)防范時(shí)，要針對(duì)企業(yè)的資金流動(dòng)和使用作出科學(xué)的規(guī)劃，在日常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)之外留出足夠的風(fēng)險(xiǎn)防范基金。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)人員要定期根據(jù)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀和財(cái)務(wù)現(xiàn)狀，對(duì)管理者反饋財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果提出管理建議。對(duì)企業(yè)近期的收益、投資等情況進(jìn)行合理的預(yù)算編制，根據(jù)編制內(nèi)容，正確預(yù)測(cè)企業(yè)財(cái)務(wù)資金的數(shù)量和走向，然后根據(jù)判斷確定預(yù)留資金和可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨、短期借款、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率等確定合理區(qū)間值，建立指標(biāo)預(yù)警系統(tǒng)，并根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行定期指標(biāo)調(diào)整和異常指標(biāo)分析。

3.5 加強(qiáng)企業(yè)的財(cái)務(wù)資金管理

財(cái)務(wù)管理水平的高低是當(dāng)前企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的重要競(jìng)爭(zhēng)環(huán)節(jié)，科學(xué)有效的財(cái)務(wù)管理可以提高資金的利用率，減少資金使用中不必要的浪費(fèi)、損失，同時(shí)也是有效防范財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)的一項(xiàng)重要舉措。合理的財(cái)務(wù)資金管理也可以?xún)?yōu)化企業(yè)資源分配，提高企業(yè)生產(chǎn)效率，從而提高企業(yè)的收益，擴(kuò)大企業(yè)的資本積累，給企業(yè)在應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)時(shí)提供資金支持和發(fā)展保障。

4 結(jié) 論

如果企業(yè)想在當(dāng)前的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下獲得有效的發(fā)展，就不得不面對(duì)普遍存在的財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)的存在既會(huì)造成企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的困境，也給企業(yè)有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，擴(kuò)大自身優(yōu)勢(shì)創(chuàng)造了機(jī)會(huì)。通過(guò)對(duì)各種財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型的分析和判斷，做好對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的防范和判斷，提高企業(yè)自身的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力，是當(dāng)前企業(yè)在面對(duì)財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，保持和擴(kuò)大自身發(fā)展優(yōu)勢(shì)的有效途徑。

參考文獻(xiàn)：

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第7篇：投資資金風(fēng)險(xiǎn)率范文

關(guān)鍵詞：企業(yè)管理 財(cái)務(wù)管理 資金管理 資金風(fēng)險(xiǎn)

Z公司是中國(guó)石油和中交建設(shè)兩大集團(tuán)共同出資組建的油品銷(xiāo)售公司，業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)主要是充分依托中石油的資源、營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)，為中交各施工項(xiàng)目提供穩(wěn)定的成品油、瀝青等石化產(chǎn)品供應(yīng)。隨著市場(chǎng)的不斷開(kāi)發(fā)，資金需求量逐年增加，如何建立完善的資金管理體系，安全、有序、有效平衡資金的使用與供給，同時(shí)降低資金成本，控制資金風(fēng)險(xiǎn)，滿(mǎn)足企業(yè)的發(fā)展與需要，成為油品公司資金管理工作的重要內(nèi)容。

筆者結(jié)合公司實(shí)際，在認(rèn)真分析公司業(yè)務(wù)購(gòu)銷(xiāo)模式以及資金收支特點(diǎn)的基礎(chǔ)上，從資金使用管理、融資管理、風(fēng)險(xiǎn)管控等幾方面對(duì)油品銷(xiāo)售公司如何加強(qiáng)資金管理進(jìn)行了探討和實(shí)踐，以期通過(guò)強(qiáng)化資金管理，帶動(dòng)財(cái)務(wù)管理工作的全面開(kāi)展，進(jìn)而確立財(cái)務(wù)管理在公司管理中的核心地位。通過(guò)加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，實(shí)現(xiàn)公司整體管理水平的提高，促進(jìn)公司全面健康發(fā)展。

1.對(duì)公司資金管理含義的理解

資金是指公司的現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金及現(xiàn)金等價(jià)物的總稱(chēng)，它是公司流動(dòng)資產(chǎn)的重要組成部分。資金管理則是對(duì)公司資金來(lái)源、資金使用進(jìn)行計(jì)劃、控制、監(jiān)督、考核等工作的總稱(chēng)，它是財(cái)務(wù)管理的重要組成部分。資金管理主要包括資金籌集管理、對(duì)外投資管理、日常營(yíng)運(yùn)資金管理和資金安全管理等內(nèi)容。如果將資金比喻成是支撐公司運(yùn)行的“血液”，那么資金管理就是確保企業(yè)“血液健康循環(huán)”的必備措施。

2.油品銷(xiāo)售公司資金管理工作特點(diǎn)分析

Z油品銷(xiāo)售公司做為專(zhuān)門(mén)重點(diǎn)經(jīng)營(yíng)成品油批發(fā)的合資企業(yè)，在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)模式上具有一定的特殊性。公司購(gòu)銷(xiāo)業(yè)務(wù)鏈條清晰，上游面對(duì)的供應(yīng)商主要是中石油在全國(guó)各省、地、市級(jí)銷(xiāo)售公司，下游面對(duì)的終端用戶(hù)主要是中交下屬各施工單位或施工項(xiàng)目部。公司業(yè)務(wù)采購(gòu)環(huán)節(jié)主要是以“先款后貨”方式，向上游中石油方各銷(xiāo)售公司采購(gòu)成品油、瀝青等石化產(chǎn)品；銷(xiāo)售環(huán)節(jié)是以“先貨后款”（即賒銷(xiāo)）方式，向下游中交各用油單位進(jìn)行銷(xiāo)售。

這種業(yè)務(wù)購(gòu)銷(xiāo)模式下，油品銷(xiāo)售公司的資金管理面臨兩個(gè)較大難題：一是上游供應(yīng)商中石油各銷(xiāo)售公司只接受直接現(xiàn)金購(gòu)貨，不接受包括銀行承兌匯票在內(nèi)的其他任何采購(gòu)支付方式，這使公司對(duì)外采購(gòu)支付方式變得單一，貨幣資金需求量加大。二是下游終端用戶(hù)中交各施工用油單位或項(xiàng)目部存在項(xiàng)目施工時(shí)間長(zhǎng)、項(xiàng)目分散、結(jié)算周期長(zhǎng)、回款速度慢等特點(diǎn)，這使公司大量資金被占用，嚴(yán)重影響資金周轉(zhuǎn)速度與使用效率。

這種購(gòu)銷(xiāo)模式，直接導(dǎo)致資金流入和流出的不匹配。表現(xiàn)在一定時(shí)期內(nèi)，采購(gòu)環(huán)節(jié)上資金流出速度快、流出量大；銷(xiāo)售環(huán)節(jié)上資金流入速度慢、流入量小。極易出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量為負(fù)的情況，資金短缺的情況也隨時(shí)可能發(fā)生。在此情況下，確保公司的良性發(fā)展與正常運(yùn)行必須依靠資金的有力支持與保障。這就需要公司首先應(yīng)有大量充足的自有資金；其次需要有多種融資渠道取得外補(bǔ)資金；第三，需要合理安排資金使用，保障資金周轉(zhuǎn)順暢；第四，需要降低資金使用成本；第五，需要防控資金風(fēng)險(xiǎn)。

鑒于以上情況，油品銷(xiāo)售公司的資金管理體系建設(shè)與完善，應(yīng)以日常資金使用管理為基礎(chǔ)；以提升融資決策水平為助力；以資金風(fēng)險(xiǎn)防范管理為保障；實(shí)現(xiàn)滿(mǎn)足企業(yè)經(jīng)營(yíng)需要，促進(jìn)企業(yè)健康發(fā)展，降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的。

3.加強(qiáng)日常資金使用管理，提高資金使用效率

日常資金使用管理是指對(duì)公司持有的貨幣資金進(jìn)行統(tǒng)一歸集、收支結(jié)算、分配使用等過(guò)程和內(nèi)容的管理。加強(qiáng)公司的日常資金使用管理，其根本目的是為了保障公司資金的安全性、完整性；提高資金的周轉(zhuǎn)率及收益率。防止資金閑置與流失，最大限度地發(fā)揮其效能，有效增強(qiáng)企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性和債務(wù)的可清償性。在公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)購(gòu)銷(xiāo)模式下，經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流出量往往大于流入量，可用現(xiàn)金額度有限。如何將有限的資金最大限度地發(fā)揮作用，支持公司運(yùn)行，創(chuàng)造最佳收益，是日常資金使用管理的重點(diǎn)。

3.1強(qiáng)調(diào)資金計(jì)劃性

公司全面實(shí)施資金計(jì)劃管理，由資金管理部門(mén)按月統(tǒng)一匯總資金收支計(jì)劃，清晰掌握資金時(shí)點(diǎn)庫(kù)存金額以及固定期限內(nèi)資金流入流出情況。資金管理負(fù)責(zé)人組織定期召開(kāi)資金平衡會(huì)，根據(jù)資金計(jì)劃，結(jié)合公司當(dāng)期實(shí)際情況，整體平衡資金使用，做到全面計(jì)劃、統(tǒng)籌安排、均衡支付、保證重點(diǎn)。

3.2實(shí)施資金動(dòng)態(tài)管理模式

推行計(jì)劃在先，平衡在中，總結(jié)在后的動(dòng)態(tài)管理。資金管理部門(mén)根據(jù)月度資金收支計(jì)劃，按周分解落實(shí)，滾動(dòng)執(zhí)行。做到計(jì)劃有落實(shí)，出入有跟蹤，變化有防控。

3.3強(qiáng)化資金收支時(shí)間性管理

對(duì)于計(jì)劃內(nèi)流入資金加緊回收力度，盡可能縮短回收時(shí)間。對(duì)于計(jì)劃內(nèi)流出資金，在不影響企業(yè)信譽(yù)的情況下，盡可能延緩現(xiàn)金支出時(shí)間，保持公司在一定時(shí)期內(nèi)的現(xiàn)金持有量。

3.4加強(qiáng)資金占用成本分析

公司實(shí)施內(nèi)部資金占用成本預(yù)算及考核管理，目的在于合理保證資金向高效益、低風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目流動(dòng)，實(shí)現(xiàn)公司整體經(jīng)營(yíng)效益最大化，資金成本最小化。

4.加強(qiáng)融資決策管理，滿(mǎn)足公司發(fā)展需要

融資是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)需要的經(jīng)濟(jì)組織行為，是公司根據(jù)自身的經(jīng)營(yíng)狀況、資金擁有狀況以及公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的需要，通過(guò)科學(xué)的預(yù)測(cè)和決策，采用一定的方式向投資者和債權(quán)人去籌集資金。融資管理工作通常圍繞融資渠道、融資方式、融資規(guī)模、融資成本等內(nèi)容展開(kāi)。

4.1拓展融資渠道，嘗試多種融資方式

油品公司現(xiàn)處于成長(zhǎng)階段，隨著市場(chǎng)的不斷開(kāi)發(fā)，對(duì)資金的需求量也在不斷增加。為有效保障資金的充足供給，公司宜采用積極的財(cái)務(wù)融資策略?？紤]公司在短時(shí)間內(nèi)尚不具備股票發(fā)行、債券發(fā)行等條件下，在融資渠道及方式上首先選擇向銀行、集團(tuán)財(cái)務(wù)公司等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行貸款融資；其次選擇在購(gòu)銷(xiāo)環(huán)節(jié)上引進(jìn)具有資金優(yōu)勢(shì)的第三方合作者（非金融機(jī)構(gòu)），合作互利，在不占用公司自有資金的情況下實(shí)現(xiàn)創(chuàng)收獲利；第三，在債權(quán)融資規(guī)模達(dá)到一定比例時(shí)，公司將適時(shí)選擇股權(quán)融資，向股東雙方申請(qǐng)?jiān)鲑Y擴(kuò)股；第四，公司可充分利用內(nèi)部融資渠道，加強(qiáng)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的留存收益的積累與使用，發(fā)揮內(nèi)部融資效率高、成本低的優(yōu)勢(shì)。

4.2控制融資規(guī)模，降低融資成本

企業(yè)融資是一種市場(chǎng)交易行為。資金使用者在獲得資金使用權(quán)的過(guò)程中，就會(huì)產(chǎn)生并且必須支付的相應(yīng)費(fèi)用，比如股票融資方式向股東支付股息、紅利，發(fā)行債券和借款支付的利息，借用資產(chǎn)支付的租金等等。這些都是財(cái)務(wù)融資成本。以銀行借款作為主要融資方式的情況下，影響融資成本的直接因素有兩個(gè)：一是融資規(guī)模，二是貸款利率。對(duì)于企業(yè)來(lái)講，合理控制融資規(guī)模是有效降低融資成本最直接的手段。融資規(guī)模的合理性依賴(lài)科學(xué)的預(yù)測(cè)，它是指要充分考慮公司業(yè)務(wù)特點(diǎn)以及影響資金需求的各個(gè)變量因素，建立融資規(guī)模測(cè)算模型，根據(jù)公司增長(zhǎng)預(yù)期來(lái)預(yù)測(cè)公司未來(lái)外部融資需要量。融資規(guī)模的測(cè)算是融資規(guī)劃的核心，準(zhǔn)確的測(cè)算可以避免因融資過(guò)多導(dǎo)致資金閑置浪費(fèi)，增加融資成本，也可以避免因融資不足影響公司正常業(yè)務(wù)開(kāi)展的情況發(fā)生。

5.強(qiáng)化資金風(fēng)險(xiǎn)管理，建立風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制

企業(yè)面臨的資金風(fēng)險(xiǎn)通常是指資金在一系列流入流出活動(dòng)過(guò)程中產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)以及管理中產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，主要表現(xiàn)在資金營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)、籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)以及分配風(fēng)險(xiǎn)等方面。油品公司作為商品流通企業(yè)，同樣面臨這些資金風(fēng)險(xiǎn)，以下分別從企業(yè)層面和業(yè)務(wù)層面對(duì)如何有效降低并防范各項(xiàng)資金風(fēng)險(xiǎn)給予論述。

5.1樹(shù)立全面資金風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)

“全面資金風(fēng)險(xiǎn)防范”包括全員風(fēng)險(xiǎn)防范和全過(guò)程風(fēng)險(xiǎn)防范。全員防范是指公司通過(guò)各種形式培養(yǎng)全員對(duì)資金的敏感度、關(guān)注度、責(zé)任心，將資金的重要性與企業(yè)的生存、發(fā)展、員工的利益緊密聯(lián)系起來(lái)，改變“資金只需財(cái)務(wù)人員關(guān)注”的觀點(diǎn)。全過(guò)程防范是指將資金風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)貫穿到每個(gè)業(yè)務(wù)流程，把控每個(gè)重要環(huán)節(jié)及關(guān)鍵點(diǎn)。

5.2建立資金風(fēng)險(xiǎn)防范與預(yù)警機(jī)制

風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制主要以資金活動(dòng)內(nèi)容為主線，按公司資金營(yíng)運(yùn)、資金籌集、對(duì)外投資等內(nèi)容分類(lèi)，逐一識(shí)別各項(xiàng)資金活動(dòng)中面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，找出關(guān)鍵控制點(diǎn)，制定控制措施。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制重點(diǎn)監(jiān)控資金周轉(zhuǎn)效率、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平等內(nèi)容，通過(guò)分析資產(chǎn)負(fù)債率、帶息負(fù)債比率、盈余現(xiàn)金倍數(shù)等指標(biāo)變動(dòng)情況，對(duì)可能出現(xiàn)的資金風(fēng)險(xiǎn)，提前做好應(yīng)急預(yù)案，提高風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力。

5.3以資金預(yù)算管理為抓手，提升資金管理水平

按資金預(yù)算管理的內(nèi)容和過(guò)程將其分為橫向管理和縱向管理。橫向管理是以現(xiàn)金流量表內(nèi)容為主，對(duì)經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金、籌資性現(xiàn)金、投資類(lèi)現(xiàn)金分別進(jìn)行預(yù)算管理。縱向管理是以預(yù)算管理過(guò)程為主，按預(yù)算編制、預(yù)算執(zhí)行、預(yù)算考核三個(gè)過(guò)程進(jìn)行管理。強(qiáng)調(diào)預(yù)算編制有依據(jù)，執(zhí)行有監(jiān)控，結(jié)果有考核的管理模式。有效的資金預(yù)算管理，可以涵蓋公司資金管理的所有內(nèi)容和過(guò)程，對(duì)全面降低資金風(fēng)險(xiǎn)起著重要作用。

5.4加強(qiáng)內(nèi)部控制措施，嚴(yán)格各項(xiàng)資金審批程序，規(guī)范操作流程

涉及重大資金支出、投融資等事項(xiàng)必須按規(guī)定權(quán)限和程序?qū)嵭屑w決策。堅(jiān)持不相容職務(wù)分離控制原則，做到審批、經(jīng)辦、記錄、保管、稽核等崗位之間互相監(jiān)督、相互制約，減少錯(cuò)誤和舞弊行為發(fā)生。

5.5加強(qiáng)資金營(yíng)運(yùn)的過(guò)程管理，提升資金營(yíng)運(yùn)效率

第8篇：投資資金風(fēng)險(xiǎn)率范文

一、資金風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）匯率風(fēng)險(xiǎn)

匯率風(fēng)險(xiǎn)是由于公司持有外幣資產(chǎn)或外幣債務(wù)，在折算或折換成本幣或其他貨幣時(shí)，由于外幣匯率發(fā)生變動(dòng)導(dǎo)致公司資產(chǎn)減少或負(fù)債增加的風(fēng)險(xiǎn)。

公司面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)一般可以概括為經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)和交易風(fēng)險(xiǎn)三類(lèi)。

經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)是由于匯率變化對(duì)外部宏觀環(huán)境及整體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生不良影響，進(jìn)而對(duì)公司經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的影響。例如，國(guó)內(nèi)原油價(jià)格同國(guó)際接軌，而且是以美元定價(jià)，因此人民幣升值，將直接導(dǎo)致石油公司原油售價(jià)下跌，人民幣利潤(rùn)將受到擠壓。

會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)是公司在以本幣進(jìn)行會(huì)計(jì)處理過(guò)程中，由于匯率變化，以外幣計(jì)價(jià)的資產(chǎn)和負(fù)債在折算為本幣時(shí)賬面價(jià)值發(fā)生變化，進(jìn)而對(duì)公司產(chǎn)生的影響。例如持有10億美元外匯存款，人民幣從2012年8月1日的6.3305升值至2013年8月1日的6.1778，將帶來(lái)1.5億人民幣的匯兌損失。

交易風(fēng)險(xiǎn)是在外幣資金運(yùn)行過(guò)程中，由于外幣結(jié)構(gòu)與支出需求在幣種、期限、數(shù)額等方面不匹配，出現(xiàn)匯率敞口，存在兌換日需求貨幣升值的匯率風(fēng)險(xiǎn)。例如公司從事原油進(jìn)口貿(mào)易，一個(gè)月后需以美元支付進(jìn)口油款，在沒(méi)有鎖定遠(yuǎn)期匯率的情況下，如果支付日美元升值，將面臨匯率風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)公司而言，經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)與全球宏觀經(jīng)濟(jì)狀況相關(guān)聯(lián)，較難控制，會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)不是本文研究的范疇，本文主要關(guān)注的匯率風(fēng)險(xiǎn)是資金運(yùn)行各環(huán)節(jié)中的交易風(fēng)險(xiǎn)。

（二）利率風(fēng)險(xiǎn)

從廣義角度看，公司的利率風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)為債務(wù)支出的利率性質(zhì)與資產(chǎn)收益的利率性質(zhì)不匹配，即債務(wù)支出為浮動(dòng)利率而資產(chǎn)收益為固定利率，或者相反。例如公司有一項(xiàng)浮動(dòng)利率債務(wù)，存在一個(gè)利率敞口，面臨市場(chǎng)利率上升的風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)有一項(xiàng)固定收益?zhèn)嬖诹硪粋€(gè)利率敞口，同樣面臨市場(chǎng)利率上升的風(fēng)險(xiǎn)。如果市場(chǎng)利率上升，兩個(gè)利率敞口風(fēng)險(xiǎn)均顯現(xiàn)出來(lái)，即債務(wù)成本上升，但資產(chǎn)收益不變，造成公司整體收益水平下降，這就是由于負(fù)債和資產(chǎn)利率性質(zhì)不匹配引發(fā)的資金風(fēng)險(xiǎn)。但是對(duì)于一般公司而言，金融資產(chǎn)在總資產(chǎn)中份額較小，更多的體現(xiàn)為流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)或直接投資，資產(chǎn)收益與市場(chǎng)利率的相關(guān)性不強(qiáng)，資產(chǎn)收益的性質(zhì)是固定還是浮動(dòng)很難確定，因此無(wú)法整體把握負(fù)債與資產(chǎn)的利率性質(zhì)是否匹配，從而全面控制利率風(fēng)險(xiǎn)。

在這種情況下，公司應(yīng)主要關(guān)注的利率風(fēng)險(xiǎn)為狹義的利率風(fēng)險(xiǎn)，即市場(chǎng)利率上升引發(fā)的籌資成本提高的風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)利率下降引發(fā)的投資收益降低的風(fēng)險(xiǎn)。公司債務(wù)有長(zhǎng)期和短期之分。對(duì)于一年以?xún)?nèi)的短期債務(wù)，由于通常為一次償還本息，我們面臨借款日利率上升的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于一年以上的長(zhǎng)期債務(wù)，由于通常為浮動(dòng)利率，面臨市場(chǎng)利率不斷上升、公司資金成本不斷提高的利率風(fēng)險(xiǎn)；相反，如果長(zhǎng)期債務(wù)是固定利率，則面臨市場(chǎng)利率不斷下降的風(fēng)險(xiǎn)，公司無(wú)法享受利率下降帶來(lái)的成本節(jié)約，不得不支付較高的資金成本。公司投資也有長(zhǎng)期和短期之分，也同樣面臨上述利率風(fēng)險(xiǎn)（本文所說(shuō)的“投資”特指存量資金保值增值，運(yùn)用金融產(chǎn)品使存量資金獲得高于普通存款的收益）。

二、資金風(fēng)險(xiǎn)控制

（一）風(fēng)險(xiǎn)控制的基本思路

對(duì)于多幣種經(jīng)營(yíng)的公司而言，存在匯率敞口或利率敞口是正常的，風(fēng)險(xiǎn)本身并不是壞事，在可能給公司帶來(lái)?yè)p失的同時(shí)，也有機(jī)會(huì)創(chuàng)造額外的收益?？刂骑L(fēng)險(xiǎn)的基本思路是：

一是，應(yīng)認(rèn)識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)是什么，明確敞口風(fēng)險(xiǎn)存在于資金運(yùn)行的哪些環(huán)節(jié)。

二是，在認(rèn)識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)之后，應(yīng)明確敞口風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)，是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中自然產(chǎn)生的敞口風(fēng)險(xiǎn)，還是為創(chuàng)造更高投資收益主動(dòng)尋求的敞口風(fēng)險(xiǎn)。

三是，對(duì)于主動(dòng)尋求的敞口風(fēng)險(xiǎn)，需要時(shí)刻關(guān)注市場(chǎng)的變化，市場(chǎng)向有利方向變化當(dāng)然最好，市場(chǎng)向不利方向變化時(shí)視情況決定是否需要中途平盤(pán)止損。

四是，對(duì)于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中自然產(chǎn)生的敞口風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)根據(jù)敞口大小判斷風(fēng)險(xiǎn)程度大小。如果風(fēng)險(xiǎn)程度超出了公司的承受范圍，而且避險(xiǎn)收益大于成本，公司必須采取恰當(dāng)?shù)谋茈U(xiǎn)措施，通過(guò)支付一定的成本消除匯率敞口或利率敞口，將風(fēng)險(xiǎn)控制在能夠承受的范圍內(nèi)。

五是，明確控制風(fēng)險(xiǎn)的目的和原則，對(duì)于不是以經(jīng)營(yíng)資金業(yè)務(wù)為主、并以此作為主要獲利點(diǎn)的公司，風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)偏向于風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避，通過(guò)付出一定的成本，消除匯率或利率變動(dòng)不確定性的不利影響，將風(fēng)險(xiǎn)控制在一定范圍內(nèi)。而非積極追求高風(fēng)險(xiǎn)和高收益。

六是，控制風(fēng)險(xiǎn)要付出成本，這里的“成本”可能是實(shí)實(shí)在在的現(xiàn)金流出，也可能是喪失獲利機(jī)會(huì)的機(jī)會(huì)成本，無(wú)論形式如何，都是公司控制風(fēng)險(xiǎn)的必要代價(jià)，因?yàn)楫吘箾](méi)有免費(fèi)的午餐。

七是，控制風(fēng)險(xiǎn)可能喪失更大的獲利機(jī)會(huì)，對(duì)于匯率或利率敞口，我們可以運(yùn)用金融產(chǎn)品消除敞口，達(dá)到控制風(fēng)險(xiǎn)的目的，但同時(shí)也放棄了匯率或利率向有利方向變化時(shí)的獲利機(jī)會(huì)。

八是，投資是通過(guò)主動(dòng)承受風(fēng)險(xiǎn)獲利，公司如果想獲得比普通存款更高的收益，必須主動(dòng)去承擔(dān)一定的敞口風(fēng)險(xiǎn)，去拿一定的風(fēng)險(xiǎn)（take some risks），才可能獲得高于普通存款的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)收益。但同時(shí)也增加了損失的機(jī)會(huì)。

（二）風(fēng)險(xiǎn)控制的手段

對(duì)于超出公司承受能力的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)采取恰當(dāng)?shù)谋茈U(xiǎn)措施，運(yùn)用恰當(dāng)?shù)慕鹑诋a(chǎn)品消除匯率敞口或利率敞口，將風(fēng)險(xiǎn)控制在公司能夠承受的范圍內(nèi)。

1、籌資環(huán)節(jié)

籌資（這里指?jìng)鶛?quán)性籌資）是公司資金運(yùn)動(dòng)的起點(diǎn)，無(wú)論籌資期限長(zhǎng)短，都涉及到定期償還本金及利息，因此既可能面臨債務(wù)貨幣升值的匯率風(fēng)險(xiǎn)，也可能面臨債務(wù)成本上升的利率風(fēng)險(xiǎn)?；I資環(huán)節(jié)的匯率風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)與資金使用環(huán)節(jié)的匯率風(fēng)險(xiǎn)統(tǒng)一考慮，這里我們僅關(guān)注籌資環(huán)節(jié)的利率風(fēng)險(xiǎn)。

控制利率風(fēng)險(xiǎn)的總體思路是區(qū)分兩種情況：一是，如果某項(xiàng)債務(wù)有某一專(zhuān)門(mén)資產(chǎn)的現(xiàn)金流入用于償還債務(wù)本息，這里的專(zhuān)門(mén)資產(chǎn)可能是項(xiàng)目投資、債券投資、銀行存款等，那么應(yīng)使債務(wù)本息的現(xiàn)金流出與專(zhuān)門(mén)資產(chǎn)的現(xiàn)金流入性質(zhì)匹配。二是，對(duì)于其他債務(wù)應(yīng)關(guān)注如何控制狹義的利率風(fēng)險(xiǎn)，即假設(shè)資產(chǎn)收益已經(jīng)確定，盡可能規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)、降低債務(wù)成本。

與利率相關(guān)的金融產(chǎn)品可以幫助我們規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)，主要包括遠(yuǎn)期利率協(xié)議、利率期權(quán)、利率上限、利率下限和利率上下限、利率互換、利率互換選擇權(quán)等。

2、資金使用環(huán)節(jié)

在國(guó)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，公司在某一特定日期將支付或收入一定金額的外匯。為避免因匯率波動(dòng)造成匯兌支出增加或匯兌收入減少的風(fēng)險(xiǎn)，必須進(jìn)行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理。

（1）事前控制

公司要準(zhǔn)確預(yù)計(jì)和安排業(yè)務(wù)上的外幣資金流量，使外幣資金流入和流出結(jié)構(gòu)在幣種、期限、金額規(guī)模上盡可能匹配。

――做好外幣資金計(jì)劃，合理安排外幣收支，使外幣結(jié)構(gòu)基本符合經(jīng)濟(jì)活動(dòng)對(duì)外幣支出的需求。

――選擇有利計(jì)價(jià)貨幣。對(duì)外貿(mào)易和非貿(mào)易業(yè)務(wù)往來(lái)中，對(duì)外支付應(yīng)多使用軟貨幣，收匯應(yīng)多使用硬貨幣。

――在對(duì)外融資中，應(yīng)爭(zhēng)取資金的借、用、還使用同種貨幣；應(yīng)爭(zhēng)取使用軟貨幣，以便減輕債務(wù)負(fù)擔(dān)。

――提前或推遲結(jié)算，根據(jù)對(duì)外經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的結(jié)算貨幣匯率的走向提前或推遲結(jié)算，規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。如果預(yù)測(cè)結(jié)算貨幣貶值，支付貨款時(shí)可要求延期付款，并及早收取貨款。如果預(yù)測(cè)結(jié)算貨幣升值，可提前支付貨款，允許對(duì)方延期付款。

――定價(jià)調(diào)整，在簽訂合同時(shí)考慮匯率變動(dòng)因素，對(duì)價(jià)格條款進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整。如結(jié)算貨幣呈現(xiàn)貶值趨勢(shì)時(shí)，可適當(dāng)提高價(jià)格，或與對(duì)方約定按一定比例分擔(dān)匯率損失。當(dāng)結(jié)算貨幣可能升值時(shí)，可要求對(duì)方降低價(jià)格。

（2）事后控制

實(shí)際工作中，由于業(yè)務(wù)的復(fù)雜性和不確定性，外幣資金流入與流出結(jié)構(gòu)完全匹配是很難做到的。當(dāng)預(yù)計(jì)出現(xiàn)外幣不匹配時(shí)，應(yīng)及時(shí)運(yùn)用外匯市場(chǎng)的金融產(chǎn)品補(bǔ)平和調(diào)整資金頭寸，鎖定換匯成本，控制匯率風(fēng)險(xiǎn)，盡量使公司整體匯率敞口風(fēng)險(xiǎn)降至最低?？捎玫目刂茀R率風(fēng)險(xiǎn)的金融產(chǎn)品主要有遠(yuǎn)期外匯合約、外匯掉期、外匯期權(quán)。

3、存量資金保值增值環(huán)節(jié)

在籌資環(huán)節(jié)中，我們主要關(guān)注債務(wù)與資產(chǎn)利率性質(zhì)不匹配以及債務(wù)成本上升的利率風(fēng)險(xiǎn)；在資金使用環(huán)節(jié)中，我們主要關(guān)注各貨幣幣種、期限、金額不匹配的匯率風(fēng)險(xiǎn)；在存量資金保值增值環(huán)節(jié)，我們主要關(guān)注存量資金收益率下跌的利率風(fēng)險(xiǎn)。

控制存量資金利率風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)做好兩方面工作，一是運(yùn)用利率金融工具提前鎖定資金收益率，消除利率敞口，控制利率下跌風(fēng)險(xiǎn)；二是通過(guò)結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品提高存量資金收益水平。

三、結(jié)束語(yǔ)

第9篇：投資資金風(fēng)險(xiǎn)率范文

關(guān)鍵詞：企業(yè)；資金管理；風(fēng)險(xiǎn)管控；作用

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的不斷完善，企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈，也使得資金管理在企業(yè)發(fā)展過(guò)程中的作用越來(lái)越突出。目前許多企業(yè)越來(lái)越重視資金管理，并不斷尋求新的路徑，旨在進(jìn)一步強(qiáng)化資金管理的效果。但從整體的水平來(lái)看，雖然企業(yè)加強(qiáng)了資金管理水平的提升，但也存在許多方面的問(wèn)題。導(dǎo)致這些問(wèn)題的產(chǎn)生，實(shí)質(zhì)上是企業(yè)在資金管理過(guò)程中風(fēng)險(xiǎn)管控不足，以致于資金風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)增加，從而導(dǎo)致企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，影響企業(yè)的發(fā)展?？梢?jiàn)，在企業(yè)資金管理中，風(fēng)險(xiǎn)管控尤其必要，企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的分析與管控，切實(shí)采取有效的措施，提升企業(yè)資金整體管理的水平，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)穩(wěn)定的發(fā)展。

一、風(fēng)險(xiǎn)管控在企業(yè)資金管理中的作用體現(xiàn)

(一)有利于規(guī)范資金使用大部分企業(yè)資金管理模式相對(duì)滯后，存在“重結(jié)果輕過(guò)程”的管理思維，以致于導(dǎo)致資金管理產(chǎn)生許多不規(guī)范或者盲目的行為。以往的資金管理模式雖然一定程度上降低了資金管理的難度，減輕了資金管理的任務(wù)，但是實(shí)際上缺乏有效的監(jiān)督和管理，一直以企業(yè)資金混亂，財(cái)務(wù)管理的質(zhì)量并不高。而加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控，其在企業(yè)資金管理中的作用主要表現(xiàn)在資金監(jiān)督方面，促使財(cái)務(wù)部門(mén)進(jìn)一步強(qiáng)化資金風(fēng)險(xiǎn)管理的意識(shí)，并在財(cái)務(wù)制定中列入違規(guī)使用資金風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、抵御風(fēng)險(xiǎn)等內(nèi)容，從而強(qiáng)化企業(yè)全體人員違規(guī)操作后果的認(rèn)識(shí)。這樣如果發(fā)現(xiàn)違規(guī)操作行為，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制出發(fā)，企業(yè)全體人員則會(huì)嚴(yán)格執(zhí)行財(cái)務(wù)制度，從而規(guī)范企業(yè)資金的使用。

(二)有利于提升資金使用效益在企業(yè)的發(fā)展過(guò)程中，部分企業(yè)為了追求更高的經(jīng)濟(jì)效益，盲目地進(jìn)行資金籌資從而擴(kuò)大資金規(guī)模，這不僅消耗了大量的資金成本，還會(huì)導(dǎo)致大量資金閑置，這實(shí)質(zhì)上并不利于企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的提升。此外，有的企業(yè)一味地追求短期盈利，存在資金占用、挪用的行為，以致于資金短缺、資金流動(dòng)性降低、負(fù)債加劇、資金回籠慢等情況發(fā)生，從而給企業(yè)正常運(yùn)營(yíng)發(fā)展帶來(lái)嚴(yán)重的影響。導(dǎo)致這些問(wèn)題的存在，最主要的原因是企業(yè)缺乏資金管理的科學(xué)規(guī)定，不重視資金的風(fēng)險(xiǎn)管控。因此，要求企業(yè)在進(jìn)行資金管理中要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控，通過(guò)科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)分析和預(yù)測(cè)，加強(qiáng)企業(yè)資金管理的事前控制，預(yù)測(cè)和分析資金管理中存在的風(fēng)險(xiǎn)因素，通過(guò)有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制幫助企業(yè)規(guī)避違規(guī)使用資金的行為，從而保障企業(yè)資金的安全?？梢?jiàn)，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管控可以幫助企業(yè)科學(xué)進(jìn)行資金管理的規(guī)劃，并且在保證資金規(guī)劃合理性的基礎(chǔ)上，杜絕資金濫用、資金浪費(fèi)等不合規(guī)行為的發(fā)生，從而有效提升企業(yè)資金使用的效益。

(三)有利于提升資金管理水平企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的最終目的就是為了獲得利益，這便使得部分企業(yè)在資金管理過(guò)程中，片面化追求經(jīng)濟(jì)利益，從而盲目地進(jìn)行資金規(guī)模擴(kuò)大、投資等行為，但是忽視了風(fēng)險(xiǎn)管控在資金管理中的重要作用，不能夠切實(shí)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控，提升企業(yè)資金管理的水平。風(fēng)險(xiǎn)管控在企業(yè)資金管理中的應(yīng)用，能夠主動(dòng)發(fā)現(xiàn)企業(yè)資金管理中存在的風(fēng)險(xiǎn)因素，并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)進(jìn)行分析和評(píng)估，從而有效采取風(fēng)險(xiǎn)防御措施加以解決。

二、企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)管控中存在的問(wèn)題

(一)風(fēng)險(xiǎn)管控缺乏有效的著力點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)管控在企業(yè)資金管理中起到非常重要的作用，企業(yè)應(yīng)當(dāng)正確認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)管控的重要性，并落實(shí)相應(yīng)的管控措施，從而保證企業(yè)資金的安全可靠的運(yùn)行。但是，從實(shí)際的情況來(lái)看，有的企業(yè)在資金風(fēng)險(xiǎn)管控上缺乏有效的著力點(diǎn)，使風(fēng)險(xiǎn)管控流于形式，難以有效發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)管控的作用，從而導(dǎo)致資金管理水平難以有效提升。具體表現(xiàn)為：有的企業(yè)在資金籌集和資金流向安排上忽視了資金風(fēng)險(xiǎn)管控，過(guò)于強(qiáng)調(diào)成本的降低和利潤(rùn)的增長(zhǎng)；有的企業(yè)注重短期盈利的增長(zhǎng)，忽視了融資或者投資行為的風(fēng)險(xiǎn)管控，以致于實(shí)際投入與預(yù)期存在較大的差異，同時(shí)由于違背了資金運(yùn)轉(zhuǎn)的規(guī)律，給企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展帶來(lái)較大的損失；由于缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)管控著力點(diǎn)，許多企業(yè)也并沒(méi)有完善的風(fēng)險(xiǎn)管控體系，以致于實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)管控的控制效果并不佳。

(二)資金預(yù)算能力不足預(yù)算管理是企業(yè)資金管理事前控制的重要方式，能夠有效提升企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)管控的效果。但目前，大多數(shù)企業(yè)在預(yù)算管理方面并不足，以致于難以有效提升資金風(fēng)險(xiǎn)管控的效果。主要表現(xiàn)為：部分企業(yè)資金使用前并未進(jìn)行資金預(yù)算，同時(shí)也沒(méi)有嚴(yán)格按照預(yù)算結(jié)果執(zhí)行，以致于資金預(yù)算與實(shí)際使用存在較大的差異；有的企業(yè)預(yù)算管理水平較低，預(yù)算編制流程不合理，導(dǎo)致預(yù)算執(zhí)行力度不足，不能夠有效進(jìn)行資金風(fēng)險(xiǎn)管控。

(三)信息化建設(shè)不足企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)管控工作需要在財(cái)務(wù)信息的基礎(chǔ)上進(jìn)行，因此要求企業(yè)要保證財(cái)務(wù)信息的及時(shí)性和準(zhǔn)確性，由于人工處理信息的效率較低，而且難以有效保證信息的準(zhǔn)確性，因此需要借助一定的技術(shù)和工具，這就需要企業(yè)在進(jìn)行資金風(fēng)險(xiǎn)管控時(shí)，要加強(qiáng)信息化建設(shè)，建立完善的信息平臺(tái)，以此提升風(fēng)險(xiǎn)管控的效率與水平。但目前許多企業(yè)在信息化建設(shè)方面并不足，只能夠滿(mǎn)足基礎(chǔ)財(cái)務(wù)軟件運(yùn)行和信息系統(tǒng)，一些先進(jìn)技術(shù)和工具并沒(méi)有充分運(yùn)用其中，難以有效發(fā)揮信息系統(tǒng)的作用，也使得風(fēng)險(xiǎn)管控的效果不佳。

三、企業(yè)資金管理中強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管控的措施

(一)建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管控體系企業(yè)要想加強(qiáng)資金風(fēng)險(xiǎn)管控，提升資金管理水平，需要建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管控體系。對(duì)此，企業(yè)應(yīng)當(dāng)結(jié)合自身的發(fā)展要求，制定合理的資金風(fēng)險(xiǎn)管理制度，并保證資金風(fēng)險(xiǎn)管控目標(biāo)與企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)相一致。同時(shí)，要明確資金風(fēng)險(xiǎn)管控的著力點(diǎn)，不斷完善風(fēng)險(xiǎn)管控體系，切實(shí)發(fā)生其作用，促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管控工作的有效進(jìn)行。此外，還要加強(qiáng)資金風(fēng)險(xiǎn)管控的監(jiān)督，建立相應(yīng)的監(jiān)督機(jī)制，落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)管控體系的執(zhí)行，從而有效發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)管控的作用，提升資金管理的水平。