降低投資風(fēng)險的方法精選(九篇)

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第1篇：降低投資風(fēng)險的方法范文

投資指的是特定經(jīng)濟(jì)主體為了在未來可預(yù)見的時期內(nèi)獲得收益或是資增值，在一定時期內(nèi)向一定領(lǐng)域的標(biāo)的物投放足夠數(shù)額的資金或?qū)嵨锏呢泿诺葍r物的經(jīng)濟(jì)行為。

隨著時代的發(fā)展，投資也越來越表現(xiàn)出時代性的特點，首先經(jīng)濟(jì)全球化程度不斷提高，世界逐漸發(fā)展成為一個統(tǒng)一的經(jīng)濟(jì)聯(lián)合體，一個公司在投資時不僅僅考慮國內(nèi)的因素，同時還要考慮投資東道國因素，即公司的投資不再僅僅局限于本國，它也與全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢和國內(nèi)政治經(jīng)濟(jì)狀況密切相關(guān)；其次隨著社會分工的專業(yè)化程度不斷提高，經(jīng)濟(jì)流通的環(huán)節(jié)越來越多，一個公司不僅僅要考慮到自身的情況，還要及時掌握上、下游公司的有關(guān)情況，即公司的投資鏈條性更強(qiáng)，公司投資成功與否，取決于是否與上、下游公司有著充分的協(xié)作，取決于公司是否充分了解行業(yè)內(nèi)的狀況；再次不同行業(yè)之間的依賴程度較之以往更高了，一個行業(yè)的危機(jī)的影響范圍不再僅僅局限于本行業(yè)，同時還會波及到其他行業(yè)，即公司的投資不只是公司自身的決策，還要充分考慮相關(guān)聯(lián)行業(yè)的狀況?？偨Y(jié)來說，“內(nèi)外一體，行業(yè)互動”是這個時代公司投資所要明晰的大勢。對于上市公司來說更是如此，在一個市場中，任何一個公司都不是孤立存在的，任何一個經(jīng)濟(jì)實體都與其他經(jīng)濟(jì)實體都有著千絲萬縷的聯(lián)系，因此，公司在進(jìn)行投資時，風(fēng)險也是存在的，即投資收益與風(fēng)險并存。

2 上市公司投資風(fēng)險有關(guān)問題研究

2.1 投資風(fēng)險含義

公司投資風(fēng)險是指公司在進(jìn)行短期或長期投資的過程中，由于對未來情況不了解或不完全了解，或由于生產(chǎn)經(jīng)營等方面的問題，導(dǎo)致投入的資金不能產(chǎn)生預(yù)期的投資效益，導(dǎo)致公司盈利、償債能力下降，現(xiàn)金凈流量減少，甚至出現(xiàn)虧損的可能后果。上市公司因其有著較大規(guī)模，一旦投資決策失誤，公司遭受的投資風(fēng)險是較大的，有時甚至是致命的，因此，上司公司在投資前做好投資風(fēng)險防范是存在重要意義的。

公司投資風(fēng)險有以下幾個方面的特點：（1）風(fēng)險事件本身的不確定性、客觀性、主觀性；（2）投資風(fēng)險是存在一定條件下的；（3）風(fēng)險的大小隨時間的推移而變化；（4）風(fēng)險有可能給投資人帶來超出其預(yù)期的收益，也有可能帶來超出其預(yù)期的損失；（5）風(fēng)險往往針對特定主體：項目、公司、投資人；（6）風(fēng)險是指“預(yù)期”投資報酬率的不確定性，而非實際的收益率。

2.2 投資風(fēng)險的特征

2.2.1 投資風(fēng)險具有高風(fēng)險、高收益不可逆的特征

從投資風(fēng)險的發(fā)展歷程來看，它的投資對象一般是具有發(fā)展?jié)摿Φ男屡d產(chǎn)業(yè)或者其他性質(zhì)的公司，由于新興產(chǎn)業(yè)具有極高的市場風(fēng)險和收益的不確定性，又由于投資風(fēng)險過程中所涉及環(huán)節(jié)的諸多方面都面臨信息的不對稱、不確定以及其他不可控因素的干擾，而使得投資風(fēng)險一旦參與新興產(chǎn)業(yè)風(fēng)險公司的運(yùn)作，就同樣伴隨有高風(fēng)險性，但同時，投資風(fēng)險的高風(fēng)險和高收益性的特點又是伴隨著它的投入不可逆性的特征相應(yīng)出現(xiàn)的，投資風(fēng)險一旦開始，無論收益或損失，都是不可逆向運(yùn)作的投資行為。

2.2.2 投資風(fēng)險具有買方金融的特征

投資風(fēng)險的典型特征是通過籌集以權(quán)益資本的形式存在的風(fēng)險資本金以購買風(fēng)險公司的股權(quán)以形成長期股權(quán)投資，或者是購買對方公司的金融產(chǎn)品及其衍生工具，最終再通過對風(fēng)險公司股權(quán)，金融產(chǎn)品及其衍生品的出讓獲得資產(chǎn)或股權(quán)買賣的差價，獲取成功投資風(fēng)險后的利潤或減小失敗投資風(fēng)險的損失。

2.2.3 投資風(fēng)險是一個循序漸進(jìn)的循環(huán)投資機(jī)制的特征

投資風(fēng)險不是單次的資本投資，從長期來看，投資風(fēng)險的成長和發(fā)展，依靠投資風(fēng)險在單次循環(huán)后進(jìn)入不斷漸次遞進(jìn)的循環(huán)投資，是一種投資回報再投資的循環(huán)，它的目的是實現(xiàn)投風(fēng)險的一整套價值發(fā)現(xiàn)價值創(chuàng)造價值再發(fā)現(xiàn)價值增值的目標(biāo)，是一個不可逆向運(yùn)動的漸次遞進(jìn)的循環(huán)投資機(jī)制。

2.3 投資風(fēng)險出現(xiàn)的原因分析

由于公司投資環(huán)境的不確定性，所以投資風(fēng)險也是客觀存在的。如果投資所面臨的風(fēng)險較小，可忽略它們的存在；但如果風(fēng)險面臨的不確定性或風(fēng)險較大，有時甚至可以影響到公司投資決策方案，那么就必須有針對性地分析投資風(fēng)險的成因，并及時提供防范與控制的措施，做好風(fēng)險退出的準(zhǔn)備。如果不能及時防范與控制風(fēng)險，其損失對于公司來說將是巨大而長遠(yuǎn)的，并直接影響到公司的生存和發(fā)展。因此對公司投資風(fēng)險成因進(jìn)行分析，并提供防范與控制的措施是十分重要的。

2.3.1 外部原因分析

該類風(fēng)險的特點是源自于公司外部是一個公司不可控制但可適當(dāng)規(guī)避的風(fēng)險。在國內(nèi)主要表現(xiàn)：一是，國家產(chǎn)業(yè)政策、金融政策和稅收政策的調(diào)整；二是，競爭對手或供應(yīng)商的行為；三是，各種性質(zhì)投資服務(wù)機(jī)構(gòu)的行為；四是，市場環(huán)境的變化；五是，原材料的價格變化；六是，消費者需求及其生活方式，消費心理的變化；七是，行業(yè)及地域的特定風(fēng)險；八是，對經(jīng)營產(chǎn)品的依賴性的風(fēng)險；九是，與衍生品和表外交易有關(guān)的風(fēng)險；十是，對環(huán)境責(zé)任的風(fēng)險。在投資東道國往往還會遭受政治風(fēng)險，上市公司在投資東道國遭遇政治風(fēng)險由來已久，近年來中國上市公司也正遭遇到越來越多的東道國的政治風(fēng)險。中國上市公司在海外投資多次因遭遇政治風(fēng)險而失敗。

2.3.2 內(nèi)部原因分析

該種風(fēng)險來源于公司自身的經(jīng)營及管理能力的不足，它主要由公司自身的決策能力、執(zhí)行能力、安全制度健全程度、公司管理層的領(lǐng)導(dǎo)力水平等造成。主要表現(xiàn)以下幾個方面：一是，投資決策機(jī)制不健全：投資準(zhǔn)備沒有做到位；沒有做好項目的投資方向選擇；沒有選擇好項目的運(yùn)作方式；沒有對項目進(jìn)行充分論證和量化分析，并形成詳細(xì)的論證報告及分析報告。二是，盲目選擇項目：盲目投資項目；缺乏風(fēng)險意識，盲目追求“熱門”產(chǎn)業(yè)或行業(yè)；對項目僅側(cè)重于技術(shù)可行性的研究，對經(jīng)濟(jì)可行性的論證不夠重視。三是，投資項目實施不到位：沒有做好投資的過程管理；沒有做好投資的后期管理；沒有規(guī)避和防范投資陷阱、政策風(fēng)險和合作伙伴分離風(fēng)險等投資風(fēng)險；投資團(tuán)隊自身的問題品質(zhì)、問題行為和相關(guān)能力及職業(yè)道德的缺失；沒有遵守投資的各種游戲規(guī)則等。

3 投資風(fēng)險識別及防范

3.1 投資風(fēng)險識別

投資風(fēng)險的識別是投資風(fēng)險防范的前提條件，是風(fēng)險管理人員運(yùn)用相關(guān)的知識和方法，全面、客觀、持續(xù)地發(fā)現(xiàn)公司在投資活動中所面臨的風(fēng)險的一項復(fù)雜的活動。只有正確客觀、全面地識別公司的投資風(fēng)險，才能進(jìn)行風(fēng)險的防范和做好相應(yīng)投資風(fēng)險的控制，由于投資活動的動態(tài)性及所處環(huán)境的不確定性，投資風(fēng)險的識別是一個連續(xù)、長期、全面的過程，風(fēng)險的識別需要持續(xù)地進(jìn)行，適應(yīng)投資活動的變動，為公司防范和應(yīng)對風(fēng)險提供客觀實時的依據(jù)和方向。

投資風(fēng)險識別的方法有很多種，主要有程序框圖法、財務(wù)報表分析法、實地調(diào)查法、技術(shù)分析法、事故樹分析法和專家論證法等。投資項目的類別和投資項目的階段都對風(fēng)險識別方法的選擇有重要的影響為了更好地識別公司的投資風(fēng)險，公司應(yīng)該首先獲得完善的風(fēng)險管理資料，然后合理選擇風(fēng)險識別的方法來將投資過程中可能面臨的不確定性轉(zhuǎn)變?yōu)榭衫斫獾娘L(fēng)險描述。

3.2 風(fēng)險防范原則

一是，決策優(yōu)先原則；二是，財務(wù)安全第一原則；三是，預(yù)防為主，防控結(jié)合原則；四是，防微杜漸原則；五是，快速反應(yīng)原則；六是，以內(nèi)為主、外部為輔原則；七是，內(nèi)外協(xié)同原則；八是，群策群力原則。

3.3 風(fēng)險防范措施

3.3.1 建立健全公司投資風(fēng)險的防范機(jī)制

為減少公司的投資風(fēng)險和提高公司應(yīng)對投資風(fēng)險的能力，公司應(yīng)當(dāng)建立和完善一套投資風(fēng)險的防范機(jī)制，其內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包括風(fēng)險的預(yù)測、風(fēng)險的識別、風(fēng)險的控制及風(fēng)險的評估和反饋。同時公司要成立風(fēng)險管控小組，并配備相應(yīng)的風(fēng)險管理人員，從而使風(fēng)險防范機(jī)制發(fā)揮出應(yīng)有的效應(yīng)。

3.3.2 提高財務(wù)風(fēng)險管理意識

首先要在公司內(nèi)部形成財務(wù)風(fēng)險管理的氛圍，以公司的資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表和利潤表為數(shù)據(jù)依據(jù)，進(jìn)行償債能力、投資能力、資產(chǎn)運(yùn)行能力和盈利能力進(jìn)行分析，其中償債能力包括短期償債能力分析和長期償債能力分析，通過流動比率和速動比率等財務(wù)指標(biāo)分析，體現(xiàn)公司的短期償債能力，通過長期負(fù)債與總資產(chǎn)和權(quán)益資本的比例關(guān)系，體現(xiàn)公司的長期償債能力和發(fā)展前景，資產(chǎn)運(yùn)用效率分析主要是通過流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況指標(biāo)，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況指標(biāo)和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況指標(biāo)，來分析公司的各項資產(chǎn)的運(yùn)用能力，盈利能力分析通過主營業(yè)務(wù)利潤率，成本費用利潤率，總資產(chǎn)報酬率和凈資產(chǎn)收益率的數(shù)值變化，了解一定時期內(nèi)公司的經(jīng)營業(yè)績。

3.3.3 控制投資的不確定因素，使投資收益水平相對穩(wěn)定

就單個投資項目而言，投資風(fēng)險越大的項目投資收益水平越高，投資風(fēng)險小的項目投資收益水平越低。對于不偏好風(fēng)險的投資公司而言，他們會顯得不敢冒險，他們往往會選擇保守的投資策略，雖然可以獲得相對穩(wěn)定的投資收益，但也推動了獲得高額收益的可能，這種規(guī)避風(fēng)險的方法，只能稱之為消極防御的方法。對于偏好風(fēng)險的投資公司，他們會激流勇進(jìn)，往往會選擇積極的投資策略，積極創(chuàng)造更大的獲利可能。在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)中，競爭日益激烈，公司不能只是躲避風(fēng)險，而是迎著風(fēng)險，控制風(fēng)險，以致消除風(fēng)險。因此，在選擇投資項目時，要廣泛收集各種有益信息，準(zhǔn)確判斷投資風(fēng)險程度，發(fā)生風(fēng)險的原因和方向，尋找控制風(fēng)險的各種有效措施，使投資中不確定因素轉(zhuǎn)化為確定因素。在此基礎(chǔ)上，按照嚴(yán)格的科學(xué)決策程序，提高決策的正確性，達(dá)到規(guī)避風(fēng)險的目的。

3.3.4 合理選擇投資組合，降低投資風(fēng)險

就多個投資而言，要控制風(fēng)險，就必須實施多元化投資策略，也就是說不把投資資金集中放在一個項目上，所謂不要把雞蛋放在一個籃子里就是這個道理。把投資投放在各個不同項目上，其中有的風(fēng)險大，有的風(fēng)險小，相互可以抵補(bǔ)，這樣可以分散風(fēng)險。當(dāng)然這也帶來一個投資分散而使投資失去獲得最大投資收益的可能性。為了使多元化投資總體效果最佳，就必須進(jìn)行科學(xué)的投資組合。投資組合是指投資者為提高投資收益水平，弱化投資風(fēng)險，而將各種性質(zhì)不同的投資有機(jī)結(jié)合在一起的過程。一是，互相獨立的投資項目組合。盡管獨立投資之間不存在相關(guān)關(guān)系，但一個投資風(fēng)險較高的投資項目，與一個投資風(fēng)險較低的投資項目組合，當(dāng)投資風(fēng)險高的項目遇到損失時，必然會得到風(fēng)險較低項目的收益補(bǔ)償，總投資風(fēng)險相對下降。二是，互斥投資組合。由于兩者的互斥關(guān)系，一個投資項目的投放必然導(dǎo)致另一個投資項目的獲利水平下降，使總投資風(fēng)險增加，這種組合應(yīng)當(dāng)避免。三是，互補(bǔ)投資組合。總風(fēng)險不僅由各個互補(bǔ)投資項目的風(fēng)險所決定，而且也決定兩者的互補(bǔ)關(guān)系，從而使總風(fēng)險下降。所以，在投資中應(yīng)盡可能分析各單項投資所需的互補(bǔ)性，降低投資風(fēng)險。

3.3.5 選擇合理的籌資方式，減輕公司投資責(zé)任。

投資風(fēng)險與籌資關(guān)系密切，投資風(fēng)險可通過合理的籌資形式分散?；I資形式主要有兩種，一種是權(quán)益性籌資，另一種是債務(wù)性籌資。前者投資風(fēng)險完全由投資者承擔(dān)，投資失敗與公司關(guān)系不大；后者投資風(fēng)險幾乎由投資公司自身承擔(dān)，債權(quán)人并不承擔(dān)責(zé)任。根據(jù)兩種籌資形式的特點，一般情況下，投資風(fēng)險較大的項目，應(yīng)選擇權(quán)益性籌資形式，以減少還本付息壓力；投資風(fēng)險相對較少的項目，應(yīng)多采用債務(wù)性籌資形式，以便相對降低籌資成本，發(fā)揮財務(wù)杠桿作用。

3.3.6 加強(qiáng)市場預(yù)測，降低資金退出風(fēng)險

一是要建立相應(yīng)的風(fēng)險預(yù)警體制，在對公司進(jìn)行財務(wù)指標(biāo)分析的同時，注意公司其他相關(guān)信息的披露，結(jié)合市場經(jīng)濟(jì)中的相關(guān)政策信息等，對公司未來的發(fā)展方向進(jìn)行預(yù)測；二是要聯(lián)系公司生命周期，產(chǎn)品生命周期，產(chǎn)業(yè)生命周期等情況進(jìn)行分析，綜合考慮國家宏觀政策，國際國內(nèi)政治氣候所處行業(yè)的變化情況等方面的因素，真實反映公司的綜合發(fā)展能力；三是根據(jù)風(fēng)險投資的主要目的，即在回收資本時套取高額利潤，而并不是參與公司的分紅。因此，要在合適的階段選擇有利的資金退出方式，從而降低資金的退出風(fēng)險，達(dá)到風(fēng)險投資獲得高利潤的目的。

3.3.7 合理規(guī)避投資東道國的政治風(fēng)險

一是，加強(qiáng)對東道國的政治風(fēng)險的評估，完善動態(tài)監(jiān)測和預(yù)警系統(tǒng)；二是，采取靈活的國際投資策略，構(gòu)建風(fēng)險控制的堅實基礎(chǔ)；三是，實行公司本土化策略，減少與東道國之間的矛盾和摩擦。

第2篇：降低投資風(fēng)險的方法范文

【關(guān)鍵詞】港口建設(shè)，投資風(fēng)險，風(fēng)險評價，風(fēng)險控制

中圖分類號：F832.48文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：

一.前言

港口建設(shè)項目具有復(fù)雜性，很多因素都會加大港口建設(shè)項目投資的風(fēng)險。在進(jìn)行投資決策時候，必須綜合對各種可能增加投資風(fēng)險的因素進(jìn)行分析，綜合評估，保證投資項目的可行性和正確性。我國的港口建設(shè)項目投資起步較晚，但是近幾年來，我國的港口建設(shè)投資發(fā)展頗為迅速，投資規(guī)模日益擴(kuò)大，但在迅速發(fā)展的同時，各種風(fēng)險也日漸頻繁，面對各種復(fù)雜的影響因素，必須要對各種因素進(jìn)行科學(xué)歸納，整合，從中發(fā)現(xiàn)風(fēng)險存在的規(guī)律和相互之間的聯(lián)系，并用科學(xué)的方式對各種風(fēng)險進(jìn)行識別，找出主要的風(fēng)險因素，并采取合理的措施進(jìn)行控制。在近些年的港口建設(shè)項目投資中，實踐證明，加強(qiáng)港口建設(shè)項目投資風(fēng)險的分析和識別，并實施合理的風(fēng)險控制措施，對保證投資的科學(xué)合理性，實現(xiàn)投資的經(jīng)濟(jì)效益，有著十分重要的意義。

二.港口項目投資面臨的風(fēng)險分析

港口建設(shè)項目投資周期長，規(guī)模大，容易受到多種因素的影響。因此，在港口建設(shè)項目投資中，會面臨著多種投資風(fēng)險，這些風(fēng)險來自社會和投資內(nèi)部等各個方面，不僅僅大大加大了投資的決策難度，影響著投資的正確性，更會和投資收益有著密切的聯(lián)系。因此，加強(qiáng)對各種風(fēng)險的分析，有著很重要的意義。主要而言，港口建設(shè)投資有以下幾個方面的風(fēng)險。

1.經(jīng)濟(jì)風(fēng)險：

（一）國內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化風(fēng)險。隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，國際化水平和經(jīng)濟(jì)全球化水平日益提高，社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制不斷完善，經(jīng)濟(jì)增長方式不斷轉(zhuǎn)變，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化調(diào)整，對港口建設(shè)的功能有了更高的要求，在港口建設(shè)項目投資時候，社會對港口的需求結(jié)構(gòu)，港口岸線資源的合理利用等多方面都會對港口建設(shè)的成本收益有著十分重要的影響。

（二）港口建設(shè)投資地區(qū)的經(jīng)濟(jì)波動風(fēng)險。港口建設(shè)項目投資時候，項目投資地區(qū)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，產(chǎn)業(yè)發(fā)生水平，經(jīng)濟(jì)增長方式，交通運(yùn)輸?shù)榷喾矫娴囊蛩貢Ω劭诮ㄔO(shè)的基礎(chǔ)設(shè)施規(guī)模，物流運(yùn)行方式，物流的集聚規(guī)模有著很大的限制，也關(guān)系到投資項目的成敗。同時，港口腹地的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和經(jīng)濟(jì)增長速度也會在港口項目投資中有著很密切的關(guān)系，必須加以科學(xué)考慮。

2.市場風(fēng)險

（一）港口建設(shè)項目的去潛在市場的運(yùn)量。也就是來自港口腹地的風(fēng)險。港口腹地關(guān)系到整個港口的運(yùn)量。港口項目投資必須要綜合評價分析港口覆蓋的經(jīng)濟(jì)腹地和來自腹地的人流，物料量。這關(guān)系到港口運(yùn)營的效益。

（二）港口項目投資的競爭對手。隨著我國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和國際化水平的不斷提高，港口建設(shè)項目投資成為了新的投資熱潮，對優(yōu)勢港口位置的競爭，對港口腹地資源的競爭等多方面使得競爭日益激烈化，進(jìn)一步加大的投資的風(fēng)險性。

3.資金風(fēng)險：

（一）融資風(fēng)險。在港口建設(shè)項目投資中，國家利率政策的變化，利率的波動，物價的上漲，下降，通貨膨脹，通貨緊縮，銀行貸款政策變化等多方面的經(jīng)濟(jì)因素都會讓融資帶來風(fēng)險。

（二）經(jīng)濟(jì)效益風(fēng)險。在港口建設(shè)項目施工投產(chǎn)之后，現(xiàn)金流的穩(wěn)定與否將會對投資收益帶來直接的影響，現(xiàn)金流的波動變化，將會讓投資的經(jīng)濟(jì)效益難以穩(wěn)定，風(fēng)險性加大。

4.財務(wù)，運(yùn)營風(fēng)險：

（一）財務(wù)管理風(fēng)險。在港口建設(shè)項目投資中，財務(wù)管理的不合理會使得項目施工資金缺乏或者是成本增加，資金短缺產(chǎn)生工程停工，工期延誤，賬務(wù)處理不透明，使得黑賬，死賬壞賬多，導(dǎo)致貸款利息無法償還等風(fēng)險。

（二）營運(yùn)風(fēng)險。港口項目的運(yùn)營受到多方面的因素制約，港口的腹地的擴(kuò)展，腹地人流，物流量的大小，運(yùn)營服務(wù)的效率和水平等諸多因素都會制約著運(yùn)營的預(yù)期收益，經(jīng)營管理不善，投資風(fēng)險變大。

三. 港口建設(shè)項目投資風(fēng)險評價方法

港口項目投資具有諸多風(fēng)險，要做好風(fēng)險的控制和管理，必須加強(qiáng)對各種風(fēng)險評價方法的研究，以便采取合理的風(fēng)險控制措施。

1.定性評價法

定性風(fēng)險評價法對風(fēng)險評價人員的經(jīng)驗和邏輯判斷能力有著很高的要求，需要評價人員對各種風(fēng)險因素進(jìn)行分析，并具體評價風(fēng)險大小和影響程度。一般有頭腦風(fēng)暴法、德爾斐法、故障樹分析等多種方法。雖然可以充分利用專業(yè)人員的經(jīng)驗智慧，但是具有一定的主觀性和局限性。

2.定量評價法

主要是通過模型試驗、樣機(jī)試驗獲得的信息或其他統(tǒng)計數(shù)據(jù)作為依據(jù)，根據(jù)評價指標(biāo)體系，建立數(shù)學(xué)模型，用數(shù)學(xué)手段和計算機(jī)求得評價結(jié)果，并用數(shù)量表示出來?？茖W(xué)性和可靠性較強(qiáng)，提高了定量評價的可行性和時效性。

3. 綜合評價法

正因為前兩種方法都有著各自的一些缺陷，故而我們可以將它們結(jié)合起來。既利用一定程序和方法對風(fēng)險因素進(jìn)行分析，又利用一定的數(shù)學(xué)模型對風(fēng)險相關(guān)的數(shù)據(jù)進(jìn)行計算，最終得出既包含數(shù)字描述又包括文字評價的結(jié)果，即定性和定量相結(jié)合的綜合評價方法。相對前兩種方法，這種方法實用性、系統(tǒng)性更強(qiáng)，但也意味著使用起來會比較復(fù)雜。通?？刹捎玫姆椒ㄓ袑游龇治龇ā⒛：C合評價法、灰色綜合評價法、人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)評價法等。

四. 港口建設(shè)項目投資風(fēng)險控制措施

港口建設(shè)項目投資的特殊性和市場復(fù)雜變化使得投資具有各種風(fēng)險，要確保港口投資的的可行性，保證投資的正確性，必須根據(jù)各種風(fēng)險的特點，采取合理的風(fēng)險控制措施，降低投資風(fēng)險，保證投資收益。

1.綜合運(yùn)用各種風(fēng)險控制手段

（一）首先，可以實施風(fēng)險回避，在港口項目投資中，如果風(fēng)險較大，或者投資損失明顯，采取放棄或終止投資的方式，以降低風(fēng)險和損失。其次，可以加強(qiáng)對各種風(fēng)險的監(jiān)測，如果有任何情況超出了投資風(fēng)險警戒，則及時依據(jù)風(fēng)險管理制度采取風(fēng)險控制措施，降低損失。最后，可以將出現(xiàn)風(fēng)險的單位實施分離，降低風(fēng)險的連鎖效應(yīng)和相互牽制。

（二）實施風(fēng)險分散，港口項目投資中，當(dāng)風(fēng)險出現(xiàn)時候，可以讓更多的投資主體進(jìn)入其中，讓更多的風(fēng)險單位的加入來降低總體承擔(dān)風(fēng)險的壓力。也可以實施風(fēng)險的轉(zhuǎn)移，港口項目投資者在進(jìn)行投資時候，可以有選擇有意識的將一些項目風(fēng)險轉(zhuǎn)移給經(jīng)濟(jì)利益相關(guān)的投資主體或投資單位，讓相關(guān)的投資主體共同分擔(dān)風(fēng)險。同時，也可以將一些特殊風(fēng)險留給自己承擔(dān)。

2.設(shè)立專門的風(fēng)險管理機(jī)構(gòu)

（一）設(shè)風(fēng)險管理委員會，定期審議本公司高級管理層提交的風(fēng)險管理情況報告，對本公司風(fēng)險狀況進(jìn)行評估，監(jiān)督風(fēng)險管理體系運(yùn)行的效率，對風(fēng)險管理有關(guān)事項進(jìn)行審議并向董事會提出意見和建議。

（二）設(shè)立風(fēng)險管理部，負(fù)責(zé)擬定風(fēng)險管理總體目標(biāo)、基本策略和工作制度方案，負(fù)責(zé)風(fēng)險管理體系建設(shè)；審議風(fēng)險評估報告、風(fēng)險管理工作報告、重大決策評估報告和重大風(fēng)險的解決方案；協(xié)調(diào)處理重大風(fēng)險和危機(jī)事件，組織實施風(fēng)險識別和評估，研究新的潛在風(fēng)險，確定對策并組織實施。

3. 建立健全風(fēng)險管控制度

（一）重要崗位權(quán)力制衡制度。明確規(guī)定不相容職責(zé)的分離，主要包括：授權(quán)批準(zhǔn)、業(yè)務(wù)經(jīng)辦、會計記錄、財產(chǎn)保管和稽核檢查等職責(zé)分離。對重要崗位可設(shè)置一崗雙人、雙責(zé)，相互制約，明確該崗位的上級部門或人員對其的監(jiān)督責(zé)任等。

（二）多層級風(fēng)險責(zé)任制度。各風(fēng)險管理責(zé)任單位必須評估每一個操作程序所遇到的風(fēng)險，再把每—個風(fēng)險細(xì)分為次風(fēng)險，并據(jù)此制定風(fēng)險管理操作程序，做到風(fēng)險控制責(zé)任到人。

（三）重大風(fēng)險預(yù)警制度。通過對一些敏感財務(wù)指標(biāo)的分析，對可能發(fā)生的財務(wù)危機(jī)進(jìn)行預(yù)測；根據(jù)各個業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)特有的性質(zhì)來設(shè)計不同的風(fēng)險控制機(jī)制，及時掌握風(fēng)險的來源和可能的影響。對可能發(fā)生的重大風(fēng)險或突發(fā)事件，制定應(yīng)急預(yù)案、明確責(zé)任人員、規(guī)范處置程序，確保突發(fā)事件得到及時妥善處理。

五.結(jié)束語

港口建設(shè)項目投資是熱門投資行業(yè)之一，具有較高的收益性，但是也伴隨著各種風(fēng)險，在港口建設(shè)項目投資的風(fēng)險管理中，要對各種可能遇到的風(fēng)險特點做出深入了解，并用科學(xué)合理地方式識別，分析，保證項目投資的正確性和科學(xué)性，同時，要綜合各種手段及時實施風(fēng)險控制，為降低整個港口建設(shè)項目投資的風(fēng)險，實現(xiàn)投資的經(jīng)濟(jì)效益奠定基礎(chǔ)。

參考文獻(xiàn)：

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第3篇：降低投資風(fēng)險的方法范文

摘 要 本文通過對民營企業(yè)項目投資風(fēng)險的原因探究，提出了民營企業(yè)投資管理防范對策。

關(guān)鍵詞 民營企業(yè) 投資風(fēng)險 管理

我國的民營企業(yè)分布廣泛、數(shù)量龐大，是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展與出口創(chuàng)匯的主要力量，民營企業(yè)更是緩解我國的就業(yè)壓力的重要載體。作為國民經(jīng)濟(jì)的主要增長帶點，民營企業(yè)的發(fā)展、搞活與壯大勢在必行，而投資是一個企業(yè)經(jīng)營與發(fā)展壯大的必要手段，有投資就有風(fēng)險。所以民營企業(yè)在投資過程中如果投資決策失誤、投資形成不合理的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，達(dá)不到預(yù)期的投資效益，從而影響民營企業(yè)的運(yùn)營。民營企業(yè)要做的是善于抓住機(jī)遇，科學(xué)有效的管理投資，評估投資。尤其是金融危機(jī)后國家也出臺了一些幫扶政策，民營企業(yè)要學(xué)會利用國家政策，加強(qiáng)投資風(fēng)險管理水平，讓投資活動成為企業(yè)的利潤源泉。

（一）民營企業(yè)投資風(fēng)險形成的原因

1．經(jīng)濟(jì)因素

包括宏觀經(jīng)濟(jì)政策的變化，利率、匯率的變化以及通貨膨脹等因素，這些因素的變化會給投資者帶來收益或是風(fēng)險。

2．競爭環(huán)境

隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)之間的競爭越來越激烈，其中包括產(chǎn)品的市場份額、市場占有率、客戶滿意度等之間的競爭。對于投資收益較好的產(chǎn)業(yè)，由于利益驅(qū)動因素作用，就會有更多的投資者投資于該領(lǐng)域，致使該行業(yè)的投資收益率下降，相應(yīng)的投資風(fēng)險也會增加。

3．被投資企業(yè)的因素造成的投資風(fēng)險

企業(yè)將自己的資金、資產(chǎn)等投資于被投資企業(yè)，希望獲得較好的收益，但由于被投資方經(jīng)營管理不善而出現(xiàn)經(jīng)營性虧損，或無法按期向投資企業(yè)支付紅利或償還本息，勢必給投資企業(yè)帶來風(fēng)險，造成經(jīng)濟(jì)損失。

4．不會合理利用資金

由于民營企業(yè)規(guī)模小，資金相對缺乏，主要以實業(yè)投資特別是對內(nèi)投資為主，而且民營企業(yè)又缺乏控制投資風(fēng)險的相關(guān)人員和經(jīng)驗，使投資的管理出現(xiàn)薄弱環(huán)節(jié)，經(jīng)常出現(xiàn)盲目投資、重復(fù)投資和投資管理混亂等問題，導(dǎo)致對資金利用不合理，進(jìn)而對資金投資的未來收益造成不利影響，最終形成民營企業(yè)的投資風(fēng)險。

（二）民營企業(yè)投資風(fēng)險管理對策

1．建立健全投資風(fēng)險管理體系

民營企業(yè)建立投資風(fēng)險管理機(jī)制的重要方法，就是建立風(fēng)險管理體系。風(fēng)險管理體系的重點是投資項目的評估，在風(fēng)險投資過程中，風(fēng)險投資者采用一定評估指標(biāo)來判定投資的收益和風(fēng)險。對此許多研究機(jī)構(gòu)作了大量深入細(xì)致的研究。目前我國評估機(jī)構(gòu)，大多數(shù)掛靠在政府部門或會計事務(wù)所等，缺乏行業(yè)眼光和專業(yè)經(jīng)驗，加上評估方法單一，評估手段落后，使得對風(fēng)險投資項目或企業(yè)的價值估計誤差太大，評估結(jié)果可信度較差。

2．善于利用投資組合降低風(fēng)險

企業(yè)的投資收益與風(fēng)險大致成正相關(guān)，風(fēng)險越大，報酬率越高；風(fēng)險越小，報酬率越低。企業(yè)進(jìn)行投資時，各投資類型的風(fēng)險不同，一般民營企業(yè)為減少投資風(fēng)險，應(yīng)把資金分別投資在不同的項目上，進(jìn)行不同的投資組合。由于每個投資項目的風(fēng)險不同、收益不同，這樣，多個項目的組合結(jié)果，就有可能在盈虧相抵后還有利潤。從當(dāng)前投資市場來看，投資的形式多種多樣，企業(yè)可通過聯(lián)營、重組、兼并等方式進(jìn)行投資，在整體上保持較高的盈利水平。

3．合理運(yùn)用并購中的納稅籌劃

投資企業(yè)在完成兼并后能夠提高其債務(wù)權(quán)益比率，創(chuàng)造更多的稅收收益和更多的價值。應(yīng)當(dāng)充分利用經(jīng)營凈損失形成的納稅虧損?？蛇x擇投資有累計經(jīng)營虧損的企業(yè)，以虧損企業(yè)賬面虧損沖抵盈利企業(yè)的應(yīng)納稅所得額，這樣就會減少企業(yè)的所得稅稅基，而且在實行累進(jìn)稅率時，還可能降低適用稅率，降低企業(yè)整體稅負(fù)，從稅務(wù)上降低并購中的財務(wù)風(fēng)險。

4．做好資產(chǎn)評估，防范財務(wù)風(fēng)險

對企業(yè)的資產(chǎn)評估，應(yīng)注意三個方面的問題。一是選擇一個客觀公正的資產(chǎn)評估小組，其中應(yīng)有經(jīng)濟(jì)管理人員和工程技術(shù)人員。二是充分考慮被評估企業(yè)的有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)，尤其要注意土地和勞動力資源的資產(chǎn)評估。三是評估方法的采用應(yīng)靈活，對待繼續(xù)運(yùn)營的企業(yè)產(chǎn)權(quán)，應(yīng)采用預(yù)期收益凈現(xiàn)值法，對待破產(chǎn)的企業(yè)或企業(yè)的部分資產(chǎn)時，應(yīng)采用重置資本計算的賬面凈現(xiàn)值法。

5．要大力發(fā)展中介機(jī)構(gòu)

大力推廣企業(yè)投資的中介機(jī)構(gòu)，充分利用中介機(jī)構(gòu)的專業(yè)人才、科學(xué)的程序和方法，發(fā)揮其在投資中的服務(wù)和監(jiān)督職能。首先，利用中介機(jī)構(gòu)對企業(yè)的經(jīng)營能力、財務(wù)狀況進(jìn)行客觀評估；其次，利用中介機(jī)構(gòu)掌握的目標(biāo)企業(yè)的各類信息，改變信息不對稱的現(xiàn)象，降低估價風(fēng)險；再次，參考中介機(jī)構(gòu)制定的并購方案。合理估計財務(wù)風(fēng)險，才能有效地規(guī)避風(fēng)險?，F(xiàn)代企業(yè)并購涉及金額大，只有充分合理的估計到并購可能產(chǎn)生的各種財務(wù)風(fēng)險才能做好并購工作。

6．要大力發(fā)展資本市場投資重組作用

股權(quán)分置改革基本完成后，資本市場基礎(chǔ)性制度進(jìn)一步健全，民營企業(yè)發(fā)展壯大以后，投資并購重組活動日趨活躍，產(chǎn)業(yè)整合效果顯著，整合型并購重組逐漸成為市場主流。民營企業(yè)通過并購重組進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)升級，是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變，實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的重要途徑。

民營企業(yè)在我國國民經(jīng)濟(jì)中起著非常重要的作用，妥善防范和避開不必要的投資風(fēng)險對我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展意義重大，對民營企業(yè)投資風(fēng)險的探討已是刻不容緩，希望引起民營企業(yè)投資者、管理者對這個問題的思考。

參考文獻(xiàn)：

第4篇：降低投資風(fēng)險的方法范文

一、跨國直接投資風(fēng)險的類型

根據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)，國際投資風(fēng)險可劃分為不同的類型。加拿大銀行家納吉根據(jù)六類標(biāo)準(zhǔn)將對外投資風(fēng)險劃分為不同的類型：（1）按地理位置和國別劃分，以特定典型國家給國際投資風(fēng)險命名，如美國投資風(fēng)險、英國投資風(fēng)險、泰國投資風(fēng)險、印度投資風(fēng)險等。國際投資風(fēng)險首先作為一個地理概念而存在。（2）按籌資主體的性質(zhì)來劃分國際投資風(fēng)險為風(fēng)險（政府或國家風(fēng)險）、私營部門風(fēng)險、企業(yè)風(fēng)險、個人風(fēng)險等。（3）按風(fēng)險的觸發(fā)因素將國際投資風(fēng)險劃分為政治風(fēng)險、社會風(fēng)險和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險等。（4）按資金用途將國際投資風(fēng)險劃分為貸款風(fēng)險、出口融資風(fēng)險、項目風(fēng)險、國際收支風(fēng)險和開發(fā)投資風(fēng)險等。（5）按風(fēng)險嚴(yán)重程度劃分國際投資風(fēng)險有高風(fēng)險、低風(fēng)險、一般風(fēng)險等。（6）按風(fēng)險發(fā)生的原因分類，國際投資風(fēng)險包括拒付風(fēng)險、否認(rèn)債務(wù)風(fēng)險、債務(wù)重議風(fēng)險等。

對外直接投資的風(fēng)險分類的細(xì)化和完善過程是隨著人們對國際投資風(fēng)險的認(rèn)識而逐步加深的。目前通常根據(jù)風(fēng)險的重要性將對外直接投資風(fēng)險劃分為以下幾類：

1．國家風(fēng)險。國家風(fēng)險也叫政治風(fēng)險，是指在對外直接投資中，由于東道國政府在政權(quán)、政策法律等政治環(huán)境方面的異常變化，導(dǎo)致投資環(huán)境的惡化，進(jìn)而給外國投資者的投資活動造成經(jīng)濟(jì)損失的可能性。國家風(fēng)險是國際投資者面臨的最具威脅性的風(fēng)險，因其發(fā)生一般都比較突然，難以識別和預(yù)測，單個投資者更難以控制其發(fā)展。往往給投資者造成巨大的損失。從理論上講，國家風(fēng)險對外國投資者的影響是雙重的，既可能產(chǎn)生有利影響，也可能產(chǎn)生不利影響，現(xiàn)實中以不利影響居多。一般來講，發(fā)展中國家的政治風(fēng)險較大，發(fā)達(dá)國家的政治風(fēng)險較小。

在對外直接投資活動中，東道國的國家風(fēng)險主要包括：國有化風(fēng)險；戰(zhàn)爭風(fēng)險；政策變動風(fēng)險；轉(zhuǎn)移風(fēng)險；制裁風(fēng)險等。

2．金融風(fēng)險。金融風(fēng)險是指在國際投資中，由于各種不確定因素的變化，導(dǎo)致國際金融市場上各國匯率、利率的變動，或國際信用的變動而引起國際投資者資產(chǎn)價值變化的可能性。金融風(fēng)險主要包括匯率風(fēng)險和利率風(fēng)險兩類。

1）匯率風(fēng)險又稱外匯風(fēng)險，是指在國際投資活動中，因匯率的波動而導(dǎo)致跨國企業(yè)在東道國投資的資產(chǎn)或負(fù)債價值發(fā)生變化的可能性。這種可能性既可能給投資者造成損失，也可能帶來收益。企業(yè)在跨國經(jīng)營中遇到的匯率風(fēng)險主要有交易匯率風(fēng)險、折算匯率風(fēng)險和經(jīng)濟(jì)匯率風(fēng)險三種。

2）利率風(fēng)險是指國際投資所涉及的國家由于各種不確定性因素的變化導(dǎo)致利率變化，直接或間接引起外國投資者資產(chǎn)發(fā)生變化的可能性。

3．經(jīng)營風(fēng)險。經(jīng)營風(fēng)險是指企業(yè)在進(jìn)行對外直接投資的整個過程中，由于市場條件的變化或生產(chǎn)、管理、決策的原因?qū)е缕髽I(yè)經(jīng)濟(jì)損失的可能性。經(jīng)營風(fēng)險的類型較多，主要包括：價格風(fēng)險、營銷風(fēng)險、信用風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、組織風(fēng)險和技術(shù)風(fēng)險。

以上這些風(fēng)險始終貫穿于跨國投資的整個過程，而且彼此之間相互作用和相互影響。20世紀(jì)80年代，一些跨國公司在墨西哥、阿根廷等國的經(jīng)歷證明了這一點。當(dāng)時這些國家相繼發(fā)生了金融危機(jī)，國內(nèi)市場發(fā)生了長達(dá)近10 年的蕭條，使跨國公司遭受了金融風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險等一系列打擊。

在跨國投資的各種風(fēng)險中，政治風(fēng)險和金融風(fēng)險是由外部不確定因素導(dǎo)致的，可控性差。經(jīng)營風(fēng)險是由于內(nèi)部不確定因素導(dǎo)致的，其管理融于對外投資者日常經(jīng)營活動的各個環(huán)節(jié)之中，可控性較好一些。

二、對外直接投資風(fēng)險的防范

1、針對國家風(fēng)險的防范：在投資前期辦理海外投資保險，與東道國政府談判，并達(dá)成協(xié)議，以盡量減少政治風(fēng)險發(fā)生的可能性。在投資中投資者通過生產(chǎn)和經(jīng)營方面的戰(zhàn)略安排，如控制原材料及零配件的供應(yīng)；控制產(chǎn)品的出口市場及產(chǎn)品出口和分銷機(jī)構(gòu)，使得東道國政府實施征用、國有化或沒收政策后，無法維持原公司的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，從而避免被征用的政治風(fēng)險。同時，投資者通過對企業(yè)融資渠道的有效管理，積極爭取在東道國金融市場上融資，達(dá)到降低國家風(fēng)險的目的。

2、針對金融風(fēng)險的防范：1） 交易匯率風(fēng)險與折算匯率風(fēng)險的防范對策有，利用遠(yuǎn)期外匯市場和貨幣市場套期保值。在對匯率變動進(jìn)行正確預(yù)測的基礎(chǔ)上，采取提前或推遲支付手段，合理選擇軟、硬幣，盡量使用對投資企業(yè)有利的幣種結(jié)算，以規(guī)避外匯風(fēng)險。2） 防范經(jīng)濟(jì)匯率風(fēng)險的最佳管理模式是通過調(diào)整銷售收入和投入品的幣種結(jié)合，使得未來銷售收入的變化與投入品成本變化兩者可以相互抵消。主要的規(guī)避風(fēng)險技術(shù)有分散化經(jīng)營策略，跨國公司將經(jīng)營業(yè)務(wù)深入到各個不同國家和不相聯(lián)的各個行業(yè)中，通過分散化經(jīng)營降低匯率變動所帶來的經(jīng)濟(jì)損失，使整個公司業(yè)務(wù)現(xiàn)金流的波動較小。生產(chǎn)管理營銷戰(zhàn)略是指當(dāng)跨國公司子公司所在地貨幣貶值時，母公司應(yīng)安排子公司用國內(nèi)投入品替代成本上漲的進(jìn)口投入品，從而維持其生產(chǎn)成本的原有水平；或通過擴(kuò)大銷售額及提高產(chǎn)品定價來增加銷售收入，來降低經(jīng)濟(jì)匯率風(fēng)險。

3、針對經(jīng)營風(fēng)險的防范：應(yīng)采取風(fēng)險規(guī)避、抑制、自留、轉(zhuǎn)移的策略?？鐕髽I(yè)在投資過程中應(yīng)事先預(yù)測風(fēng)險產(chǎn)生的可能性程度，判斷導(dǎo)致其產(chǎn)生的條件及因素，對風(fēng)險進(jìn)行正確的評估，避免風(fēng)險或改變風(fēng)險的流向。如改變生產(chǎn)流程或產(chǎn)品、改變生產(chǎn)經(jīng)營地點、放棄對較大風(fēng)險項目的投資等。風(fēng)險規(guī)避是控制風(fēng)險最徹底的方法。

風(fēng)險抑制是指采取各種措施減少風(fēng)險實現(xiàn)的概率及經(jīng)濟(jì)損失的程度。對外直接投資者在分析風(fēng)險的基礎(chǔ)上，力圖維持原有決策，減少風(fēng)險所造成的損失而采取的積極措施。

風(fēng)險自留是跨國投資者對一些無法避免和轉(zhuǎn)移的風(fēng)險采取現(xiàn)實的態(tài)度，在不影響投資根本利益的前提下自行承擔(dān)起來。應(yīng)注意企業(yè)需要定期提取一筆資金作為專向基金，以供將來發(fā)生意外災(zāi)害或事故時抵償損失之用。

風(fēng)險轉(zhuǎn)移是指風(fēng)險的承擔(dān)者通過若干個經(jīng)濟(jì)和技術(shù)手段將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給他人承擔(dān)。如投資者向保險公司投保或在投資初期要求東道國銀行、合作企業(yè)、政府為其擔(dān)保，一旦發(fā)生損失后，可以從保險公司或擔(dān)保者那里獲得一定的補(bǔ)償。

第5篇：降低投資風(fēng)險的方法范文

房地產(chǎn)投資風(fēng)險就是指由于投資房地產(chǎn)而造成損失的可能性。這種損失包括投入資本的損失和預(yù)期的收益未達(dá)到的損失。房地產(chǎn)投資風(fēng)險分為以下幾種。

1.投資支出風(fēng)險

房地產(chǎn)投資支出是指投資者取得、開發(fā)土地并進(jìn)行房產(chǎn)建設(shè)所花費的各種成本費用支出。由于房地產(chǎn)具有)位置固定性、不可移動性，而且受規(guī)劃限制及本身結(jié)構(gòu)、裝修設(shè)計的影響，常具有專用性，一旦完工，變很難更改，如進(jìn)行改建，投資將很大。因此如果投資者判斷失誤，便會蒙受損失。另外，房地產(chǎn)投資周期長，一個新建項目由于建設(shè)周期較長，在建設(shè)過程中也會遇到投資支出增加問題，這可能導(dǎo)致房地產(chǎn)投資者不堪重負(fù)并蒙受損失。

2.金融風(fēng)險

主要指利率風(fēng)險。房地產(chǎn)市場的利率變化風(fēng)險是指利率的變化對房地產(chǎn)市場的影響和可能給投資者帶來的損失。當(dāng)利率上升時，房地產(chǎn)開發(fā)商和經(jīng)營者的資金成本會增加，消費者的購買欲望隨之降低。因此，整個房地產(chǎn)市場將形成一方面生產(chǎn)成本增加；另一方面市場需求降低。

3.購買力風(fēng)險

購買力風(fēng)險主要是指市場中因消費者購買能力變化而導(dǎo)致房地產(chǎn)商品不能按市場消化，造成經(jīng)濟(jì)上的損失。購買力風(fēng)險是一種需求風(fēng)險，在市場經(jīng)濟(jì)體制中，需求是一個非常不定的因素。由于消費者的購買力是不斷發(fā)生變化的，受工作環(huán)境、生活環(huán)境、社會環(huán)境、消費結(jié)構(gòu)等影響，如果整體市場上需求下降，將會給房地產(chǎn)投資商經(jīng)營者帶來損失。

4.市場風(fēng)險

市場風(fēng)險是指由于房地產(chǎn)價格的變動而引起的投資損失。房地產(chǎn)市場是一個特殊的市場，由于房地產(chǎn)的不可移動性，房地產(chǎn)時常一般只受區(qū)域性因素的影響。土地市場一般可分為一級出讓市場和二級轉(zhuǎn)讓市場，壟斷性較強(qiáng)。房地產(chǎn)市場供求的變化在很大程度上牽制著房地產(chǎn)投資收益的實現(xiàn)及其大小。例如房地產(chǎn)市場價格水平的波動、房地產(chǎn)消費市場的局限等等都是引起市場風(fēng)險的原因。房地產(chǎn)價格不斷下跌以及房地產(chǎn)交易量驟降是中國去年經(jīng)濟(jì)增長放緩的一個主要原因。

5.政策風(fēng)險

政策風(fēng)險是指由于國家或地方政府有關(guān)房地產(chǎn)投資的各種政策發(fā)生變化而給投資者帶來的損失。例如產(chǎn)業(yè)政策、稅收政策、金融政策和投資限制等。我國現(xiàn)正處于市場經(jīng)濟(jì)改革、經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌的關(guān)鍵時期，各種有關(guān)政策的調(diào)整比較頻繁，而房地產(chǎn)投資周期相對較長，房地產(chǎn)特別是土地是國家宏觀調(diào)控的重點對象，故房地產(chǎn)投資受政策風(fēng)險的影響比較大，城市規(guī)劃的變化不但影響投資房地產(chǎn)的用途，對其利用強(qiáng)度也形成限制，不去理解城市規(guī)劃的變化方向而盲目投資，對投資者的打擊將是巨大的。

6.法律風(fēng)險

法律風(fēng)險是指投資者投資行為違法或未能有效利用法律工具而帶來的損失。房地產(chǎn)投資涉及面廣，極易引起各種糾紛，如在拆遷安置過程中、房地產(chǎn)交易中、房地產(chǎn)租賃中等，各種糾紛的發(fā)生一方面影響投資的正常進(jìn)行，另一方面影響投資收益的順利實現(xiàn)，都會造成投資損失。房地產(chǎn)開發(fā)建設(shè)過程中的風(fēng)險管理，實際上是對建筑工程實施的風(fēng)險管理，開發(fā)商應(yīng)通過仔細(xì)考慮工程承包的合同條款，盡量把風(fēng)險分散給承包商。

二、房地產(chǎn)投資風(fēng)險的預(yù)防策略

房地產(chǎn)投資風(fēng)險的防范與處理是針對不同類型、不同概率和不同規(guī)模的風(fēng)險，采取相應(yīng)的措施和方法，避免房地產(chǎn)投資風(fēng)險或使房地產(chǎn)投資過程中的風(fēng)險減到最低程度。

策略一：關(guān)注政策變動，認(rèn)準(zhǔn)投資方向

任何國家的政策都不是一成不變的，而政策的變化無論對一國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，還是對投資者的預(yù)期收益都將產(chǎn)生一定影響。我國房地產(chǎn)起步較晚，市場不規(guī)范，與發(fā)達(dá)國家相比，房地產(chǎn)業(yè)受政府政策影響更大。所以時刻關(guān)注國家各項方針政策變化，特別是政府對房地產(chǎn)開發(fā)的態(tài)度，政策動態(tài)，如宏觀經(jīng)濟(jì)政策、國家稅收政策、財政、貨幣、產(chǎn)業(yè)、住宅政策制度的改革等就顯得十分重要。對各項政策的研究，既有助于房地產(chǎn)投資確定正確的投資開發(fā)方向，正確預(yù)測未來，又有利于其根據(jù)政策變動及時調(diào)整投資策略，有效控制政策風(fēng)險。

策略二：掌握信息，去偽存真，優(yōu)化分析

隨著投資者獲得的信息量的增加，投資者面對的不確定性因素逐漸減少，這樣就可以提高投資者決策行為的正確度，降低決策風(fēng)險。相反，如果投資者掌握的相關(guān)信息不充分或者不準(zhǔn)確，那么，就有可能對自身條件和外部環(huán)境判斷失誤，從而增加了決策風(fēng)險。雖然獲取信息要付出成本，但與投資決策風(fēng)險的成本相比，卻是值得投入的。因此，投資者在做出房地產(chǎn)投資決策前應(yīng)盡可能地調(diào)查市場，了解相關(guān)信息。同時要學(xué)會優(yōu)化分析。優(yōu)化分析是在掌握大量信息的基礎(chǔ)上，投資者應(yīng)依靠經(jīng)驗或技術(shù)方法進(jìn)行風(fēng)險分析，優(yōu)化投資策略，最后確定適合投資者的最佳方案。該項措施能為投資者采取房地產(chǎn)投資的行動提供決策依據(jù)。

策略三：采用投資分散組合策略

房地產(chǎn)投資組合策略是投資者依據(jù)房地產(chǎn)投資的風(fēng)險程度和年獲利能力，按照一定的原則進(jìn)行恰當(dāng)?shù)幕A(chǔ)上造反搭配投資各種不同類型的房地產(chǎn)以降低投資風(fēng)險的房地產(chǎn)投資策略。因為各種不同類型的房地產(chǎn)的投資風(fēng)險大小不一，收益高低不同。風(fēng)險大的投資基礎(chǔ)上回報率相對較高，回報率低的投資基礎(chǔ)上相對地風(fēng)險就低些，如果資金分別投入不同的房地產(chǎn)開發(fā)基礎(chǔ)上整體投資風(fēng)險就會降低，其實質(zhì)就是用個別房地產(chǎn)投資的記收益支彌補(bǔ)低收益的房地產(chǎn)的損失，最終得到一個較為平均的收益。房地產(chǎn)投資組合的關(guān)鍵是如何科學(xué)確定投入不同類型房地產(chǎn)合理的資金比例。

房地產(chǎn)投資風(fēng)險的防范與處理是可以不同類型、不同概率和不同規(guī)模的風(fēng)險，采取相應(yīng)的措施和方法，避免房地產(chǎn)投資風(fēng)險或使房地產(chǎn)投資過程中的風(fēng)險減到最低程度。

第6篇：降低投資風(fēng)險的方法范文

市場風(fēng)險作為風(fēng)險投資企業(yè)投資項目的核心風(fēng)險,在項目投資風(fēng)險概率中占有較大比重。在風(fēng)險投資企業(yè)推出產(chǎn)品后,由于市場實際需求難以預(yù)料,多種原因都可能導(dǎo)致產(chǎn)品無法進(jìn)入市場,并且由于企業(yè)的產(chǎn)品對于市場來說是全新的,市場的接受時間也無法準(zhǔn)確估,顧客無法及時全面的了解產(chǎn)品性能,這也導(dǎo)致了顧客在產(chǎn)品購買過程中多持,觀望態(tài)度,從而進(jìn)一步延長風(fēng)險企業(yè)產(chǎn)品的市場接受時間。當(dāng)產(chǎn)品投入市場后,直接面臨的是激烈的市場競爭,風(fēng)險企業(yè)在產(chǎn)品生產(chǎn)過程中,成本控制以及銷售系統(tǒng)的管理等問題都會成為影響產(chǎn)品發(fā)展的潛在市場風(fēng)險。

二.風(fēng)險規(guī)避策略

1、風(fēng)險控制

按照理論上講,規(guī)避風(fēng)險最有效的方法就是不進(jìn)行風(fēng)險投資。但我們這里研究的風(fēng)險規(guī)避指的是在對投資風(fēng)險進(jìn)行嚴(yán)謹(jǐn)?shù)姆治龊?舍棄那些風(fēng)險大的投資方案,選擇風(fēng)險較小的投資方案。目前對于風(fēng)險投資的控制是改變風(fēng)險投資時間或者是地點,再者就是改變投資方向,或者是改變已經(jīng)設(shè)定好的方案。這些都是建立在對投資風(fēng)險進(jìn)行科學(xué)分析之后的措施。風(fēng)險控制主要是利用某種或者是某些控制方法來降低投資風(fēng)險,盡最大限度將對投資損失?；趯︼L(fēng)險投資詳細(xì)分析,利用風(fēng)險控制來維持投資最初方案的決策。風(fēng)險控制方法可以分為工程方法以及行為管理方法。其中工程方法大概可以分為十種,常用的比如:控制危險因素的產(chǎn)生、減少危險源的釋放速度或者是限制危險空間、在空間上將危險和保護(hù)對象進(jìn)行隔離等。行為管理方法強(qiáng)調(diào)的是對投資者行為在風(fēng)險損失中的控制,比如為了降低建筑市場材料的工程成本,可以提高工程建設(shè)速度等。但是風(fēng)險控制會在一定程度上承擔(dān)預(yù)算成本,因此如果控制風(fēng)險的成本預(yù)算要超過風(fēng)險正常損失額度的話,就要慎重考慮采用其他方法。

2、風(fēng)險自擔(dān)

當(dāng)風(fēng)險投資確實不能避免或者是投資獲利較為客觀的話,投資者就應(yīng)該承擔(dān)投資產(chǎn)生的風(fēng)險,這就是所謂的風(fēng)險自擔(dān)。風(fēng)險自擔(dān)出現(xiàn)有兩種情況,其一就是在計劃當(dāng)中,如果風(fēng)險不能避免,就必須自己承擔(dān)起來。再者就是由于自己沒有意識到風(fēng)險的存在,造成風(fēng)險防范計劃不足。解決風(fēng)險自擔(dān)問題的措施就是充分考慮到風(fēng)險的大小,以及自身的承受能力。風(fēng)險自擔(dān)方式可以將風(fēng)險引起的經(jīng)濟(jì)損失計入項目成本,尤其是對于一些大型公司而言,風(fēng)險自擔(dān)在一定程度上能夠降低風(fēng)險防控成本。

3、風(fēng)險分散與結(jié)合

投資經(jīng)驗較為豐富的投資者通常會選擇這種處理方法來規(guī)避風(fēng)險,風(fēng)險的分散以及結(jié)合的意識就是將面臨的風(fēng)險從空間、時間以及產(chǎn)業(yè)本身幾個方面進(jìn)行劃分。然后通過多角化的經(jīng)營來實現(xiàn)對風(fēng)險的分散。風(fēng)險的結(jié)合就是增加風(fēng)險的數(shù)量來提高防控未來風(fēng)險可能造成的經(jīng)濟(jì)損失的能力。

三、總結(jié)語

第7篇：降低投資風(fēng)險的方法范文

風(fēng)險投資風(fēng)險識別投資風(fēng)險衡量

1 投資風(fēng)險的識別

投資風(fēng)險識別是風(fēng)險管理人員運(yùn)用有關(guān)的知識和方法，系統(tǒng)、全面和連續(xù)地發(fā)現(xiàn)投資活動所面臨的風(fēng)險的來源、確定風(fēng)險發(fā)生的條件、描述風(fēng)險的特征并評價風(fēng)險影響的過程。投資風(fēng)險識別是風(fēng)險管理的首要步驟，只有全面、準(zhǔn)確地發(fā)現(xiàn)和識別投資風(fēng)險，才能衡量風(fēng)險和選擇應(yīng)對風(fēng)險的策略。

1.1 投資風(fēng)險的識別過程

投資風(fēng)險識別活動的基本任務(wù)是將投資過程中可能面臨的不確定性轉(zhuǎn)變?yōu)榭衫斫獾娘L(fēng)險描述，作為一項系統(tǒng)過程，風(fēng)險識別有其自身的活動過程。

（1）發(fā)現(xiàn)或者調(diào)查風(fēng)險源。風(fēng)險管理人員在識別投資活動所面臨的風(fēng)險時，最重要、最困難的工作是了解投資活動可能面臨的風(fēng)險的來源，如果不能識別投資活動所面臨的潛在風(fēng)險，風(fēng)險因素聚集或者增加，就會導(dǎo)致風(fēng)險事故的發(fā)生。在風(fēng)險事故發(fā)生以前，發(fā)現(xiàn)引起風(fēng)險事故的風(fēng)險源，是投資風(fēng)險識別的核心，因為只有發(fā)現(xiàn)風(fēng)險源，才能有的放矢地選擇風(fēng)險應(yīng)對策略，改變風(fēng)險因素存在的條件。引起風(fēng)險事故的風(fēng)險源既有可能是物質(zhì)方面的和經(jīng)濟(jì)方面的，也有可能是社會方面的和政治方面的，還有可能是法律方面的和操作方面的。

（2）認(rèn)知風(fēng)險源。在識別了投資風(fēng)險的風(fēng)險源之后，風(fēng)險管理人員需要對風(fēng)險源進(jìn)行認(rèn)識、了解和測定，這是風(fēng)險識別的關(guān)鍵。不同的風(fēng)險管理人員，其認(rèn)知風(fēng)險源的能力和水平也是不同的。如果風(fēng)險管理人員缺乏經(jīng)驗，對已經(jīng)暴露的風(fēng)險源視而不見，其結(jié)果就會導(dǎo)致本來可以避免的風(fēng)險事故的發(fā)生。加強(qiáng)風(fēng)險管理人員的教育和培訓(xùn)，提高風(fēng)險管理人員認(rèn)知風(fēng)險源的能力，可以提高投資風(fēng)險管理的水平，降低投資活動的損失。

（3）預(yù)見危害。危害是造成投資損失的原因，危害不能用來指那些可能帶來收益的原因，因為危害不僅具有損失的意義，而且也比損失的程度更大。盡管在不同的環(huán)境下，產(chǎn)生投資風(fēng)險事故的形式不同，但是風(fēng)險事故帶來的危害卻是大致相同的，即造成投資活動收益的減少。無論由什么風(fēng)險因素引發(fā)的風(fēng)險事故，都會產(chǎn)生比較大的損失，因此，投資風(fēng)險識別的重要步驟是能夠預(yù)見到危害，這樣，才能將產(chǎn)生危害的條件消滅在萌芽狀態(tài)。

（4）重視風(fēng)險暴露。重視風(fēng)險暴露是投資風(fēng)險識別的重要步驟。對于可能遭受損失的投資活動，都有風(fēng)險暴露的可能，必須重視投資活動的風(fēng)險暴露。重視風(fēng)險暴露，就是重視風(fēng)險因素與風(fēng)險事故的關(guān)系。投資活動的風(fēng)險暴露一般包括實物資產(chǎn)的風(fēng)險暴露、無形資產(chǎn)的風(fēng)險暴露、金融資產(chǎn)的風(fēng)險暴露和責(zé)任風(fēng)險暴露等。

1.2 投資風(fēng)險的識別方法

投資活動不同，其風(fēng)險識別的方法就不同；投資活動的階段不同，其風(fēng)險識別的方法也就不同。為了更好地識別投資風(fēng)險，風(fēng)險管理部門往往首先獲得具有普遍意義的風(fēng)險管理資料，然后，運(yùn)用一系列具體的風(fēng)險識別方法去發(fā)現(xiàn)、識別投資風(fēng)險。

投資風(fēng)險識別的方法有很多種，主要有流程圖法、財務(wù)報表分析法、現(xiàn)場調(diào)查法、事故樹分析法和專家論證法等，這些識別投資風(fēng)險的方法各具特色，又都具有自身的優(yōu)勢和不足，因此，在具體的投資風(fēng)險識別中，需要靈活運(yùn)用各種投資風(fēng)險識別方法，及時發(fā)現(xiàn)各種可能引發(fā)風(fēng)險事故的風(fēng)險因素。

（1）流程圖法。流程圖法是將風(fēng)險主體即投資活動按照其工作流程以及各個環(huán)節(jié)之間的內(nèi)在邏輯聯(lián)系繪成流程圖，并針對流程中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)和薄弱環(huán)節(jié)調(diào)查風(fēng)險、識別風(fēng)險的方法。流程圖法是識別投資活動面臨潛在損失風(fēng)險的重要方法，流程圖可以幫助風(fēng)險識別人員了解投資風(fēng)險所處的具體環(huán)節(jié)、投資活動各個環(huán)節(jié)存在的風(fēng)險以及投資風(fēng)險的起因和影響。

繪制投資活動的流程圖通常需要按照以下步驟進(jìn)行：①調(diào)查活動的先后順序，確定流程的起點和終點；②確定投資過程所經(jīng)歷的所有步驟，分清流程中的主要活動和次要活動，主要活動必須繪制在流程圖中，有些次要活動可以不繪制在流程圖中；③先繪制流程圖的主體部分，再加入分支和循環(huán)。在繪制流程圖時，應(yīng)先將主要活動繪制出來并連接，最后再繪制出次要活動；④按照投資活動的順序，將流程圖連接。

使用流程圖法識別投資風(fēng)險具有一定的優(yōu)勢：首先，流程圖法可以比較清晰地顯示投資活動流程的風(fēng)險，一般來說，投資活動的規(guī)模越大，流程圖法識別風(fēng)險就越具有優(yōu)勢；同時，流程圖法強(qiáng)調(diào)活動的流程，而不尋求引發(fā)風(fēng)險事故的原因，所以流程圖法識別風(fēng)險需要流程圖解釋的配合。但是，流程圖法也有缺點：一是流程圖法不能識別投資活動所面臨的一切風(fēng)險；二是流程圖是否準(zhǔn)確，決定著風(fēng)險管理部門識別投資風(fēng)險的準(zhǔn)確性；三是流程圖法識別投資風(fēng)險的成本比較高。

（2）財務(wù)報表分析法。財務(wù)報表分析法是通過一定的分析方法分析企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表等相關(guān)的支持性文件，以分析企業(yè)的財務(wù)狀況，以此來識別投資活動的潛在風(fēng)險。

利用財務(wù)報表分析法識別投資風(fēng)險主要有三種方法：①趨勢分析法。趨勢分析法是根據(jù)風(fēng)險管理單位連續(xù)兩期或連續(xù)期的財務(wù)報表，將報表中的相同指標(biāo)進(jìn)行對比分析，確定指標(biāo)的增減變動方向、數(shù)額和幅度，以反映風(fēng)險管理單位的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的變動趨勢，并對發(fā)展前景作出判斷。②比率分析法。比率分析法是將財務(wù)報表中相關(guān)項目的金額進(jìn)行對比，計算出相應(yīng)的財務(wù)比率，通過比率之間的比較說明風(fēng)險管理單位的發(fā)展情況、計劃完成情況或者與同行業(yè)平均水平的差距。③因素分析法。因素分析法是依據(jù)分析指標(biāo)和影響因素之間的關(guān)系，從數(shù)量上確定各因素對指標(biāo)的影響程度，主要包括差額分析法、指標(biāo)分解法、連環(huán)替代法和定基替代法。

使用財務(wù)報表分析法識別投資風(fēng)險時，需要借助一些財務(wù)指標(biāo)，例如：投資報酬率、凈資產(chǎn)收益率、股票獲利率和長期償債能力等，這些財務(wù)指標(biāo)是識別投資風(fēng)險的重要依據(jù)。財務(wù)報表分析法的優(yōu)點包括：①財務(wù)報表分析法能夠識別投資活動的潛在風(fēng)險。財務(wù)報表綜合反映了一個單位的財務(wù)狀況，投資活動的一些隱含風(fēng)險，可以從財務(wù)報表中反映出來。②財務(wù)報表分析法識別的投資風(fēng)險具有真實性。財務(wù)報表是基于風(fēng)險管理單位容易得到的資料編制的，這些資料用于風(fēng)險識別，具有可靠性和客觀性的特點。③財務(wù)報表分析法可以為風(fēng)險融資提供依據(jù)。風(fēng)險單位的投資能力和投資水平會通過財務(wù)報表反映出來，這有助于風(fēng)險管理單位預(yù)測風(fēng)險管理投資后獲得的安全保障水平，可以為風(fēng)險投資和風(fēng)險融資提供依據(jù)。但是，財務(wù)報表分析法識別投資風(fēng)險也具有缺點：首先是專業(yè)性強(qiáng)，如果風(fēng)險管理人員缺乏財務(wù)管理的專業(yè)知識，就無法識別投資風(fēng)險；其次是財務(wù)報表分析法識別投資風(fēng)險的基礎(chǔ)是財務(wù)信息要具有真實性，如果財務(wù)報表不真實，就無法識別投資的潛在風(fēng)險；最后是財務(wù)報表分析法識別投資風(fēng)險需要財務(wù)信息具有全面性。

（3）現(xiàn)場調(diào)查法。現(xiàn)場調(diào)查法也是一種常用的識別投資風(fēng)險的方法?，F(xiàn)場調(diào)查法是風(fēng)險管理人員親臨現(xiàn)場，通過直接觀察風(fēng)險管理單位的設(shè)備、設(shè)施、操作和流程等，了解風(fēng)險管理單位的投資活動，調(diào)查其中存在的風(fēng)險隱患，并出具調(diào)查報告書。調(diào)查報告書是風(fēng)險管理單位識別投資風(fēng)險的重要參考依據(jù)。

現(xiàn)場調(diào)查法首先要做好調(diào)查前的準(zhǔn)備工作，包括確定調(diào)查時間、調(diào)查地點、調(diào)查對象并編制調(diào)查表，避免忽略、遺漏某些重要事項。做好調(diào)查前的準(zhǔn)備工作之后，進(jìn)入現(xiàn)場調(diào)查和訪問階段。在現(xiàn)場調(diào)查訪問階段，要保證不遺漏可能存在的風(fēng)險隱患，密切注意那些經(jīng)常引發(fā)風(fēng)險事故的工作環(huán)境和工作方式。最后，提供調(diào)查報告。

現(xiàn)場調(diào)查法作為識別投資風(fēng)險的重要方法，在現(xiàn)實中得到普遍廣泛的應(yīng)用。它的優(yōu)點主要包括：可以獲得投資活動的現(xiàn)場調(diào)查資料；可以了解風(fēng)險管理單位的資信狀況，避免道德風(fēng)險的發(fā)生；可以防止風(fēng)險事故的發(fā)生，經(jīng)過具有豐富經(jīng)驗的風(fēng)險調(diào)查員的調(diào)查、整修和改造，可以將可能發(fā)生的風(fēng)險消滅在萌芽狀態(tài)?，F(xiàn)場調(diào)查法的缺點主要體現(xiàn)在：消耗的時間比較多；成本比較高；調(diào)查結(jié)果更多的取決于調(diào)查人員的風(fēng)險識別能力和水平。

（4）事故樹分析法。事故樹分析法是識別投資風(fēng)險的另外一種比較有效的方法，常常能夠提供防止風(fēng)險事故發(fā)生的手段和方法。事故樹分析法就是從某一事故出發(fā)，以圖解的方式來表示，運(yùn)用邏輯推理的方法，尋找引起事故的原因，即從結(jié)果推到引發(fā)風(fēng)險事故的原因。

運(yùn)用事故樹分析法雖然可以識別投資風(fēng)險，并可以確定消除風(fēng)險事故的措施，但是，這種方法需要繪制事故樹的專門技術(shù)，對風(fēng)險管理人員的要求比較高，同時識別投資風(fēng)險的管理成本也比較高。

（5）專家論證法。專家論證法采用匿名發(fā)表意見的方式，即專家之間不得互相討論，不發(fā)生橫向聯(lián)系，只能與調(diào)查人員發(fā)生關(guān)系，通過多輪次調(diào)查專家對問卷所提問題的看法，經(jīng)過反復(fù)征詢、歸納、修改，最后匯總成專家基本一致的看法，作為投資風(fēng)險識別和預(yù)測的結(jié)果。這種方法具有廣泛的代表性，較為可靠。

專家論證法的具體實施需要經(jīng)過以下幾個步驟：①組成專家小組；②向所有專家提出所要預(yù)測的問題及有關(guān)要求，并附上這個問題的所有背景材料；③各個專家根據(jù)他們所收到的材料，提出自己的預(yù)測意見，并說明自己的預(yù)測依據(jù)；④將各位專家第一次判斷意見匯總，列成圖表，進(jìn)行對比，再分發(fā)給各位專家，讓專家比較自己同他人的不同意見，修改自己的意見和判斷；⑤將所有專家的修改意見收集匯總，再次分發(fā)給各位專家，以便做第二次修改；⑥對專家的意見進(jìn)行綜合處理。

專家論證法作為一種主觀、定性的方法，能充分發(fā)揮各位專家的作用，集思廣益，準(zhǔn)確性高。但是，這種方法主觀性比較強(qiáng)，過程較為復(fù)雜，花費時間較長。

除了上面所提到的方法，投資風(fēng)險的識別還可以用情景分析法、風(fēng)險因素法、風(fēng)險損失清單法等方法。

2 投資風(fēng)險的衡量

2.1 投資風(fēng)險衡量的概念

投資風(fēng)險衡量就是在投資風(fēng)險識別的基礎(chǔ)上對投資風(fēng)險進(jìn)行定量分析和描述，運(yùn)用概率和數(shù)理統(tǒng)計的方法估算出各投資風(fēng)險發(fā)生的概率及其可能導(dǎo)致的損失大小，從而找到該投資的關(guān)鍵風(fēng)險，為重點處置這些風(fēng)險提供科學(xué)依據(jù)，以保證投資的順利進(jìn)行。

2.2 投資風(fēng)險衡量的過程

投資風(fēng)險的衡量是一項復(fù)雜的系統(tǒng)工程，一般需要經(jīng)過以下幾個過程：（1）系統(tǒng)研究投資風(fēng)險的背景信息；（2）詳細(xì)研究已識別的關(guān)鍵投資風(fēng)險；（3）確定要使用的投資風(fēng)險的衡量方法和工具；（4）衡量投資風(fēng)險的發(fā)生概率及其后果；（5）對投資風(fēng)險作出判斷。

2.3 投資風(fēng)險的衡量方法

投資風(fēng)險衡量的主要對象是風(fēng)險發(fā)生的概率以及風(fēng)險損失的不確定性，它也是概率統(tǒng)計研究的對象，因此，投資風(fēng)險衡量需要借助于概率和統(tǒng)計分析工具來完成。概率統(tǒng)計中的標(biāo)準(zhǔn)離差、標(biāo)準(zhǔn)離差率等離散指標(biāo)都是衡量投資風(fēng)險常用的指標(biāo)。

（1）概率。在投資活動中，某一事件在相同的條件下可能發(fā)生也可能不發(fā)生，這類事件稱為隨機(jī)事件。概率就是用來表示隨機(jī)事件發(fā)生可能性大小的數(shù)值，概率分布則是指一項活動可能出現(xiàn)的所有結(jié)果的概率的集合。假定用X表示隨機(jī)事件，Xi表示隨機(jī)事件的第i種結(jié)果，Pi為出現(xiàn)該種結(jié)果的相應(yīng)概率。若Xi出現(xiàn)，則Pi=1；若不出現(xiàn)，則Pi=0，同時所有可能結(jié)果出現(xiàn)的概率之和必定為1。

（2）期望值。隨機(jī)變量的各個取值，以其相應(yīng)概率為權(quán)數(shù)的加權(quán)平均數(shù)，叫隨機(jī)變量的期望值，它反映隨機(jī)變量取值的平均化，通常用符號表示，其計算公式如下：

期望收益值體現(xiàn)的是預(yù)計收益的平均化，代表著預(yù)計收益的集中程度，在各種不確定性因素的影響下，它代表著投資者的合理預(yù)期。

（3）標(biāo)準(zhǔn)離差。為了完整地描述收益率的分布，需對期望收益率的分散度或離散度進(jìn)行衡量，偏離度的一般衡量指標(biāo)是標(biāo)準(zhǔn)離差。標(biāo)準(zhǔn)離差是反映概率分布中各種可能結(jié)果對期望值的偏離程度，通常以符號σ表示，其計算公式如下：

標(biāo)準(zhǔn)離差以絕對數(shù)衡量決策方案的風(fēng)險大小，在期望值相同的情況下，標(biāo)準(zhǔn)離差越大，風(fēng)險則越大；反之，標(biāo)準(zhǔn)離差越小，則風(fēng)險越小。應(yīng)該注意的是，標(biāo)準(zhǔn)離差僅適用于比較期望值相同的兩個或兩個以上的決策方案的風(fēng)險，而不適用于期望值不同的決策方案之間的風(fēng)險比較。

（4）標(biāo)準(zhǔn)離差率。標(biāo)準(zhǔn)離差率是標(biāo)準(zhǔn)差與期望值之比，通常用符號q來表示，其計算公式為：

標(biāo)準(zhǔn)離差率是一個相對指標(biāo)，它以相對數(shù)反映決策方案的風(fēng)險程度。與標(biāo)準(zhǔn)離差相比，標(biāo)準(zhǔn)離差率的適用范圍更廣，它不僅適用于期望值不同也適用于期望值相同的兩方案或多方案風(fēng)險比較。標(biāo)準(zhǔn)離差率越大，風(fēng)險越大；反之，標(biāo)準(zhǔn)離差率越小，風(fēng)險越小。

參考文獻(xiàn)：

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[2] 蔡幸.企業(yè)管理診斷與風(fēng)險投資公司的風(fēng)險治理[J].改革與戰(zhàn)略，2006，（1）.

第8篇：降低投資風(fēng)險的方法范文

關(guān)鍵詞：財務(wù)風(fēng)險；技術(shù)方法；制度

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險具有“牽一發(fā)而動全身”的效應(yīng)。防范和化解財務(wù)風(fēng)險，既是現(xiàn)在乃至更長時期內(nèi)我國經(jīng)濟(jì)工作的一項重要任務(wù)，也是必須解決的一個迫在眉睫的現(xiàn)實問題。如何有效地防范和化解企業(yè)財務(wù)風(fēng)險呢？筆者認(rèn)為，應(yīng)采取以下主要對策。

一、企業(yè)防范財務(wù)風(fēng)險的技術(shù)方法

（一）分散法。即通過企業(yè)之間聯(lián)營、多種經(jīng)營及對外投資多元化等方式分散財務(wù)風(fēng)險。對于風(fēng)險較大的投資項目，企業(yè)可以與其他企業(yè)共同投資，以實現(xiàn)收益共享，風(fēng)險共擔(dān)，從而分散投資風(fēng)險，避免因企業(yè)獨家承擔(dān)投資風(fēng)險而產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險。另外，市場需求具有不確定性、易變性，企業(yè)為分散風(fēng)險應(yīng)采用多種經(jīng)營方式，即同時經(jīng)營多種產(chǎn)品。一般來說，長期投資的風(fēng)險大于短期投資的風(fēng)險，股權(quán)投資的風(fēng)險大于債權(quán)投資的風(fēng)險，證券組合投資可以分散有價證券投資的非系統(tǒng)性風(fēng)險，其投資風(fēng)險低于單項證券投資的風(fēng)險。當(dāng)然，風(fēng)險越大，可能產(chǎn)生的收益也就越大。

（二）回避法。即企業(yè)在選擇理財方案時，應(yīng)綜合評價各種方案可能產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險，在保證財務(wù)管理目標(biāo)實現(xiàn)的前提下，選擇風(fēng)險較小的方案，以達(dá)到回避財務(wù)風(fēng)險的目的。盡管股權(quán)投資可能帶來更多的投資收益，但從回避風(fēng)險的角度考慮，企業(yè)還是應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)慎從事股權(quán)性投資。當(dāng)然，采用回避法并不是說企業(yè)不能進(jìn)行風(fēng)險性投資。企業(yè)為達(dá)到影響甚至控制被投資企業(yè)的目的，只能采用股權(quán)投資的方式，在這種情況下，承擔(dān)適當(dāng)?shù)耐顿Y風(fēng)險是必要的。

（三）轉(zhuǎn)移法。即企業(yè)通過某種手段將部分或全部財務(wù)風(fēng)險轉(zhuǎn)移給他人承擔(dān)的方法。轉(zhuǎn)移風(fēng)險的方式很多，企業(yè)應(yīng)根據(jù)不同的風(fēng)險采用不同的風(fēng)險轉(zhuǎn)移方式。例如，企業(yè)可以通過購買財產(chǎn)保險的方式將財產(chǎn)損失的風(fēng)險轉(zhuǎn)移給保險公司承擔(dān)。在對外投資時，企業(yè)可以采用聯(lián)營投資方式，將投資風(fēng)險部分轉(zhuǎn)移給參與投資的其他企業(yè)。采用發(fā)行股票方式籌集資金的企業(yè)，選擇包銷方式發(fā)行，可以把發(fā)行失敗的風(fēng)險轉(zhuǎn)移給承銷商。采用轉(zhuǎn)移風(fēng)險的方式將財務(wù)風(fēng)險部分或全部轉(zhuǎn)移給他人承擔(dān)，可以大大降低企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。

（四） 降低法。即企業(yè)面對客觀存在的財務(wù)風(fēng)險，努力采取措施降低財務(wù)風(fēng)險的方法。例如，企業(yè)可以在保證資金需要的前提下，適當(dāng)降低負(fù)債資金占全部資金的比重，以達(dá)到降低債務(wù)風(fēng)險的目的。當(dāng)市場不可測因素增多，股票價格出現(xiàn)劇烈波動時，企業(yè)應(yīng)及時降低股票投資在全部對外投資中所占的比重，從而降低投資風(fēng)險。在生產(chǎn)經(jīng)營活動中，企業(yè)可以通過提高產(chǎn)品質(zhì)量、改進(jìn)產(chǎn)品設(shè)計、努力開發(fā)新產(chǎn)品及開拓新市場等手段，提高產(chǎn)品的競爭力，降低因產(chǎn)品滯銷、市場占有率下降而產(chǎn)生的不能實現(xiàn)預(yù)期收益的財務(wù)風(fēng)險。另外，企業(yè)也可以通過付出一定代價的方式來降低產(chǎn)生風(fēng)險損失的可能性。例如建立風(fēng)險控制系統(tǒng)，配備專門人員對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行預(yù)測、分析、監(jiān)控，以便及時發(fā)現(xiàn)及化解風(fēng)險。

（五）多角化風(fēng)險控制法。即多投資一些不相關(guān)的項目，多生產(chǎn)、經(jīng)營一些利潤率獨立或不完全相關(guān)的商品，使高利和低利項目、旺季和淡季、暢銷商品和滯銷商品在時間上、數(shù)量上互相補(bǔ)充或抵消，以彌補(bǔ)因某一方面的損失給公司帶來的風(fēng)險。

二、防范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的相關(guān)制度

（一）防范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險必須堅持標(biāo)本兼治的原則

防范和規(guī)避財務(wù)風(fēng)險不僅僅是一個企業(yè)、一個地區(qū)、一個部門的事，而是全社會一項十分重要而艱巨的任務(wù)。各級黨政領(lǐng)導(dǎo)干部、企業(yè)主要領(lǐng)導(dǎo)同志，一定要把這項工作作為一件關(guān)系到全局的大事來抓，遵循經(jīng)濟(jì)規(guī)律，樹立財務(wù)風(fēng)險意識，正本清源，綜合治理，走嚴(yán)格管理、規(guī)范經(jīng)營之路，建立健全適合市場經(jīng)濟(jì)要求的約束機(jī)制，減少行政干預(yù)等人為因素的干擾和影響，為企業(yè)規(guī)避財務(wù)風(fēng)險創(chuàng)造前提條件。

（二）防范財務(wù)風(fēng)險必須健全內(nèi)控體系

一是要抓好企業(yè)內(nèi)控制度建設(shè)，確保財務(wù)風(fēng)險預(yù)警和監(jiān)控制度健全有效，筑起防范和化解財務(wù)風(fēng)險的第一道防線。二是要明確企業(yè)財務(wù)風(fēng)險監(jiān)管工作程序，分清監(jiān)管職責(zé)，落實好分級負(fù)責(zé)制。三是要建立和規(guī)范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險報表分析制度，搞好月份流動性分析、季度資產(chǎn)質(zhì)量和企業(yè)負(fù)債率分析。四是要充分發(fā)揮會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所以及資產(chǎn)評估事務(wù)所等社會中介機(jī)構(gòu)在財務(wù)風(fēng)險監(jiān)管中的積極作用。

（三）提高財務(wù)決策的科學(xué)化水平

財務(wù)決策的正確與否直接關(guān)系到財務(wù)管理工作的成敗，經(jīng)驗決策和主觀決策會使決策失誤的可能性大大增加。為防范財務(wù)風(fēng)險，企業(yè)必須采用科學(xué)的決策方法。在決策過程中，應(yīng)充分考慮影響決策的各種因素，盡量采用定量計算及分析方法并運(yùn)用科學(xué)的決策模型進(jìn)行決策。

（四） 防范財務(wù)風(fēng)險必須建立御險機(jī)制

為了有效防范可能發(fā)生的財務(wù)風(fēng)險，企業(yè)必須從長遠(yuǎn)利益著眼，建立和健全企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防御機(jī)制。主要措施是：（1）積極參加社會保險，建立健全企業(yè)風(fēng)險轉(zhuǎn)移機(jī)制。（2）實行一業(yè)為主多種經(jīng)營，建立健全企業(yè)風(fēng)險分散機(jī)制，及時分散和化解企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。（3）建立健全企業(yè)壞賬準(zhǔn)備金制度，適當(dāng)提高壞賬準(zhǔn)備金的提取比率。（4）建立健全企業(yè)的積累分配機(jī)制，及時足額地增補(bǔ)企業(yè)的自有資金，提高企業(yè)抗擊財務(wù)風(fēng)險的能力。

（五）提高管理適應(yīng)能力和應(yīng)變能力

財務(wù)管理的宏觀環(huán)境雖然存在于企業(yè)以外，企業(yè)無法對其施加影響，但并不是說企業(yè)面對環(huán)境變化就無所作為。為防范財務(wù)風(fēng)險，企業(yè)應(yīng)對不斷變化的財務(wù)管理宏觀環(huán)境進(jìn)行認(rèn)真分析研究，把握其變化趨勢及規(guī)律，并制定多種應(yīng)變措施，適時調(diào)整財務(wù)管理政策和改變管理方法，從而提高企業(yè)對財務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力，以此降低因環(huán)境變化給企業(yè)帶來的財務(wù)風(fēng)險。

（六） 理順企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系

為防范財務(wù)風(fēng)險，企業(yè)必須理順內(nèi)部的各種財務(wù)關(guān)系。首先，要明確各部門在企業(yè)財務(wù)管理中的地位、作用及應(yīng)承擔(dān)的職責(zé)，并賦予其相應(yīng)的權(quán)力，真正做到權(quán)責(zé)分明，各負(fù)其責(zé)。另外，在利益分配方面，應(yīng)兼顧企業(yè)各方利益，以調(diào)動各方面參與企業(yè)財務(wù)管理的積極性，從而真正做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一，使企業(yè)內(nèi)部各種財務(wù)關(guān)系清晰明了。

參考文獻(xiàn)：

第9篇：降低投資風(fēng)險的方法范文

所掌握信息不全、不準(zhǔn),投資決策草率。所依據(jù)的信息不夠準(zhǔn)確,或前期調(diào)研不細(xì),對購買力及項目的銷售前景預(yù)期過于樂觀,都會導(dǎo)致在運(yùn)用中出現(xiàn)與當(dāng)初的估計有較大偏差。

宏觀形勢出現(xiàn)意想不到的不利變化,由此引發(fā)多種風(fēng)險。這在近年的經(jīng)濟(jì)生活中也經(jīng)常遇到。表現(xiàn)為:一是前些年嚴(yán)重的通貨膨脹、物價上漲,誘發(fā)建材價格上漲,工程造價跟著上漲;二是貨幣發(fā)行政策和銀行信貸政策。如銀行緊縮銀根對房地產(chǎn)商就意味著籌資或變現(xiàn)風(fēng)險。三是房地產(chǎn)供求形勢的變化。房地產(chǎn)供給嚴(yán)重不足的狀況已成歷史,現(xiàn)在的情況是供過于求,房價自然就要下降,銷售難度增加,促銷成本加大,期房銷售幾乎成為不可能。四是房地產(chǎn)政策及由此形成的大氣候。如當(dāng)前銀行對房地產(chǎn)業(yè)的支持重點從“開發(fā)”變?yōu)椤百徺I”,這不利于剛開發(fā)并需持續(xù)投入的房地產(chǎn)項目的開展。

發(fā)展商主觀上對房地產(chǎn)市場供求形勢,房地產(chǎn)政策,金融政策的理解、判斷或把握上出現(xiàn)偏差。具體表現(xiàn)為:發(fā)展商過分相信自己的“感覺”,而實際上本文出自新晨

“感覺”錯了或反了。如有的發(fā)展商過分地相信自己會容易地找到“下家”,將項目脫手,而實際并未如愿;有的發(fā)展商在決策上項目時只考慮、分析了一時的市場供求形勢,而沒把開發(fā)的周期因素考慮進(jìn)去,結(jié)果供求關(guān)系“此一時彼一時”,或者對市場的估計及項目自身的優(yōu)勢的判斷過于樂觀,最終導(dǎo)致銷售困難;還有的發(fā)展商過分相信自己的“道”(即通過“關(guān)系”拿到“好項目”的能力),而經(jīng)營實力(開發(fā)實力、管理能力、行銷能力)不足或較弱,項目運(yùn)作中難于實現(xiàn)預(yù)期的經(jīng)營業(yè)績。

此外,自然災(zāi)害和意外事故的發(fā)生也是引發(fā)房地產(chǎn)開發(fā)中的工程建設(shè)風(fēng)險的原因。

房地產(chǎn)投資風(fēng)險的識別

如何正確估計和評價一宗房地產(chǎn)投資的風(fēng)險呢?通常的辦法是計算投資風(fēng)險率,其計算方法有以下幾種。

(一)采用國際房地產(chǎn)投資業(yè)常用的三個指標(biāo)來識別

1.投資房地產(chǎn)的營業(yè)率。一切能夠帶來收入的房地產(chǎn)都必然發(fā)生經(jīng)營費用。以利潤來維持其賺錢的能力。營業(yè)率被用來判定投資報告的凈營業(yè)收入是否具有現(xiàn)實性。計算公式為:

營業(yè)率=年營業(yè)總費用/年計劃總收入

據(jù)有關(guān)調(diào)查數(shù)據(jù)表明,新公寓樓營業(yè)率在38%—40%之間是可行的。辦公樓、商業(yè)樓有不同的營業(yè)率。營業(yè)率太低說明投資方案中有些成本費用沒有考慮。太高則說明管理不善。太低或太高都說明風(fēng)險太大。

2.償債收益比。營業(yè)凈收入是扣除所有成本費后的收入,是償還債務(wù)資金的基本來源。它和償債責(zé)任的比率反映了借款人償還貸款的能力。

償債收益比=營業(yè)凈收入/要求的年償債額

償債收益比數(shù)值越小,該項借款投資的風(fēng)險越大;反之,則風(fēng)險越小。住宅資產(chǎn)的償債收益比一般要求超過1:2才被認(rèn)為是安全的。

3.保本占用率。保本占用率是計算房地產(chǎn)安全性的另一重要指標(biāo)。其計算公式為:

保本占用率=(年營業(yè)總費用+要求的年償債額)/年計劃總收入

保本占用率越高,投資風(fēng)險越大?？梢越邮艿淖≌Y產(chǎn)的保本占用率一般為85%-90%。

(二)概率與數(shù)理統(tǒng)計的方法

由于風(fēng)險度量涉及到房地產(chǎn)投資項目可能結(jié)果的概率分布,因而可以采用概率論和數(shù)理統(tǒng)計作為房地產(chǎn)投資風(fēng)險的識別方法。這里的投資結(jié)果主要是指房地產(chǎn)投資的報酬回報率。而報酬回報率的概率分布的取得很不容易。雖然可以作市場調(diào)查,有已開發(fā)項目的資料,可以使用數(shù)理統(tǒng)計的方法得出分布或其估計,甚至通過統(tǒng)計檢驗,但其結(jié)果只能在相對意義上代表擬開發(fā)項目的概率分布。這是因為各個房地產(chǎn)項目之間的差異較大,有時相距十幾米的位置,即使其它條件都相同,投資的報酬回報也存在很大的差別。將抽樣調(diào)查的方法與主觀概率判斷結(jié)合而確定出房地產(chǎn)項目投資的報酬回報率的概率分布是實際工作者常用的方法。

但如果某一房地產(chǎn)項目投資的報酬回報率的可能結(jié)果有幾種,每一種可能的結(jié)果為xi其出現(xiàn)的概率為Pi,則其數(shù)學(xué)期望為:

如果投資者將投資報酬率的預(yù)期結(jié)果取為數(shù)學(xué)期望是合符情理的。因為在統(tǒng)計的意義上真實的投資報酬率出現(xiàn)在數(shù)學(xué)期望左右的概率最大。那么此標(biāo)準(zhǔn)差就描述了預(yù)期結(jié)果與實際結(jié)果的“平均”變動程度,因此可作為一種風(fēng)險的度量。標(biāo)準(zhǔn)差越大,風(fēng)險越大,標(biāo)準(zhǔn)差越小,風(fēng)險越小。用標(biāo)準(zhǔn)差度量投資風(fēng)險的優(yōu)點是概念比較清楚直觀,可以借用成熟的數(shù)理統(tǒng)計一整套理論和方法。在降低投資風(fēng)險的投資組合理論中,這一度量有出色的表現(xiàn)。其缺點是準(zhǔn)確的概率分市Pi不易找出。考慮到相同的標(biāo)準(zhǔn)差,對于期望值不同的投資項目,它所表達(dá)的影響程度或?qū)ν顿Y者的損害程度,也即風(fēng)險大小,應(yīng)該是不同的。期望值大時,風(fēng)險應(yīng)小些,期望值小時,風(fēng)險應(yīng)大些。所以人們更喜歡用變異系數(shù)來度量風(fēng)險:

R=б/E

怎樣的R值是小(大)風(fēng)險,與投資者的風(fēng)險偏好性格有關(guān)。但R接近1的風(fēng)險,通常是投資者不愿接受的風(fēng)險。R>1的風(fēng)險,是很多投資者不能忍受的風(fēng)險。也可以用Δ=E-б這一絕對數(shù)來度量風(fēng)險。Δ

房地產(chǎn)投資風(fēng)險的控制

在房地產(chǎn)投資活動中.投資的風(fēng)險是客觀存在的,這對于所有的房地產(chǎn)投資者都是一樣的。投資風(fēng)險的控制即在于能及時的發(fā)現(xiàn)或預(yù)測到這種風(fēng)險并能及時采取有效的措施。化解、緩和、減輕、控制這種風(fēng)險,減少投資者預(yù)期收益的損失可能性。

控制風(fēng)險的基本思想是對某種損失的可能性進(jìn)行調(diào)整、進(jìn)而最大程度降低這種可能性的主要方法有:

(一)進(jìn)行充分的市場調(diào)查分析以作出科學(xué)的項目決策

風(fēng)險是指在投資經(jīng)營過程中各種不確定因素,使實際收益偏離預(yù)期收益的可能性。減少這種不確定性,從而減少這種偏離的最好方法,就是通過市場調(diào)查,獲得盡可能詳盡的信息,把不確定性降低到最低限度,從而較好地控制房地產(chǎn)投資過程中的風(fēng)險。通過房地產(chǎn)市場的供求狀況和趨勢進(jìn)行全面的調(diào)查分析,從中選擇社會最需要的并能夠取得較大收益的投資項目,這部分工作可以由投資者自己對房地產(chǎn)市場進(jìn)行調(diào)查,也可委托咨詢公司等中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行。

(二)在預(yù)期收益相同的情況下投資風(fēng)險較小的房地產(chǎn)項目

房地產(chǎn)投資項目種類較多,它們的風(fēng)險度大小不一。有的風(fēng)險度較大,可能遭遇的不確定性也較高,而有些投資項目的風(fēng)險度較小,選擇風(fēng)險小的投資項目可以使投資收益能得到有效的保證。

(三)以合理組織融資形式進(jìn)行滾動開發(fā)

房地產(chǎn)投資需要量大,必須以一定的形式籌措資金,以滿足需要。房地產(chǎn)融資的形式主要有以下幾種:通過發(fā)行金融債券,籌集開發(fā)資金。通過預(yù)售開發(fā)的商品房和賣樓花,從客戶那里籌集房地產(chǎn)開發(fā)所需資金。利用已取得的土地使用權(quán)到銀行獲得抵押貸款。組建股份公司,申請成為上市公司。從股票市場上融資。各房地產(chǎn)開發(fā)公司應(yīng)根據(jù)自身的實際情況,選用最適合的融資形式,以便迅速、大量、低成本地融入資金,投入房地產(chǎn)開發(fā)。房地產(chǎn)開發(fā)公司不但要掌握融資技巧;而且還要采取切實可行措施提高資金使用的效益。比如在投資項目管理中,引入競爭機(jī)制,運(yùn)用多種手段,促使施工單位降低工程造價,提高工程質(zhì)量,縮短建設(shè)周期。房地產(chǎn)企業(yè)還要增收節(jié)支、提高勞動效率,減少經(jīng)營管理費用,以保證所投入的資金獲得最大的經(jīng)濟(jì)效益。

(四)通過多項投資組合及多種經(jīng)營分散風(fēng)險

不同投資項目的風(fēng)險、收益等因素也是不同的,所以,實行多項目投資組合可以獲得比所有投資集中于一個項目上更穩(wěn)定的收益:當(dāng)然,各項目之間的相關(guān)性不能太強(qiáng),否則就無法起到降低風(fēng)險的作用。

(五)通過加強(qiáng)資產(chǎn)管理來控制風(fēng)險

一個投資項目能否達(dá)到預(yù)期的收益水平,管理人員是最為重要的關(guān)鍵因素。提高管理人員的素質(zhì)進(jìn)而提高管理水平,可以提高對市場的可預(yù)測性,降低不確定性,可以更有效地使用資產(chǎn),減少經(jīng)營費用,降低空置率,提高收益水平,進(jìn)而降低和控制風(fēng)險。

參考文獻(xiàn):

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