中小企業(yè)融資困境及建議淺析

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摘要：近年來(lái)，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展得越來(lái)越快，各類(lèi)企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中都發(fā)揮著不可忽視的作用。而中小企業(yè)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、社會(huì)的穩(wěn)定、民生的多樣性以及生態(tài)的平衡具有至關(guān)重要的作用。但中小企業(yè)在融資方面存在許多問(wèn)題，文章根據(jù)中小企業(yè)的現(xiàn)狀來(lái)分析其融資方面產(chǎn)生困境的原因并提出了相應(yīng)的建議。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資困境；融資現(xiàn)狀

1中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀

在中國(guó)，有90%以上的企業(yè)都是中小企業(yè)，不僅每年出現(xiàn)大量的中小企業(yè)，而且提供眾多的就業(yè)崗位，從而促進(jìn)了當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展，在中國(guó)的經(jīng)濟(jì)體系中占據(jù)重要的地位，，是國(guó)家建設(shè)經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)。但是，中小企業(yè)在發(fā)展中存在很多缺陷，如在融資過(guò)程中，中小企業(yè)存在較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、信息不對(duì)稱(chēng)、審核環(huán)節(jié)較為煩瑣、違約率較高等問(wèn)題。

1.1融資方式單一

在融資時(shí)，企業(yè)由于要考慮交易成本，會(huì)優(yōu)先選擇對(duì)內(nèi)融資，然后選擇債務(wù)融資，再選擇優(yōu)先股融資，最后選擇普通股融資。因此，中小企業(yè)會(huì)按照這個(gè)順序進(jìn)行融資。首先，選擇對(duì)內(nèi)融資。對(duì)內(nèi)融資的主要來(lái)源是企業(yè)積累的資金，這種融資方式的優(yōu)點(diǎn)在于成本低且具有很強(qiáng)的自主性。但是，中小企業(yè)可以用來(lái)融資的資金不多，融資規(guī)模受到限制，不足以支撐企業(yè)融資的長(zhǎng)期發(fā)展。其次，選擇債務(wù)融資或股票融資。但是這兩種融資方式的發(fā)行過(guò)程既嚴(yán)格又煩瑣，融資方式過(guò)程太長(zhǎng)，如果中小企業(yè)需要在短期內(nèi)進(jìn)行融資則無(wú)法及時(shí)獲取資金。最后，選擇外部融資。但外部融資需要充足的擔(dān)保資金或抵押物，中小企業(yè)的銀行業(yè)務(wù)量相比大企業(yè)較少，存在較高的貸款風(fēng)險(xiǎn)。因此，金融機(jī)構(gòu)不愿意貸款給中小企業(yè)。由于相較于其他融資方式來(lái)說(shuō)，通過(guò)商業(yè)銀行的貸款融資的成本較低，所以大多數(shù)中小企業(yè)會(huì)選擇銀行貸款進(jìn)行融資，但是融資方式單一，會(huì)對(duì)中小企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展產(chǎn)生很大的影響。

1.2融資成本較高

中小企業(yè)發(fā)展非常迅速，但是群體過(guò)大卻沒(méi)有完善的機(jī)制對(duì)其進(jìn)行管理，導(dǎo)致中小企業(yè)存在信息不對(duì)稱(chēng)、信息不透明、市場(chǎng)機(jī)制不完善、市場(chǎng)定位不準(zhǔn)確、管理能力不足等問(wèn)題，使得中小企業(yè)存在較高的信用風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行在發(fā)放貸款時(shí)會(huì)優(yōu)先選擇信用和經(jīng)營(yíng)狀況較好的大型企業(yè)，會(huì)慎重考慮各個(gè)方面存在風(fēng)險(xiǎn)的中小企業(yè)。如果中小企業(yè)想要從商業(yè)銀行貸款，就需要投入高額資金，降低企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)，或提高貸款利率來(lái)獲得銀行貸款。由此看來(lái)，融資成本也會(huì)增加。

1.3融資困難較大

中小企業(yè)的種類(lèi)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)大同小異，沒(méi)有明確的市場(chǎng)定位，缺乏競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，很多中小企業(yè)難以維持長(zhǎng)期發(fā)展的狀態(tài)。同時(shí)，目前中小企業(yè)沒(méi)有完善的管理機(jī)制，企業(yè)內(nèi)部管理出現(xiàn)混亂問(wèn)題，也不能清晰地披露出企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，管理者不具有較高的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和未能制定長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)的策略。因此，中小企業(yè)想要擁有強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)是非常困難的，從而加大了企業(yè)融資難度。

2中小企業(yè)融資困境的原因

2.1缺乏長(zhǎng)期規(guī)劃

大多數(shù)中小企業(yè)建立是為了短期盈利，且大部分中小企業(yè)盲目跟從，選擇與其他企業(yè)相似且簡(jiǎn)單的行業(yè)。因?yàn)樾碌男袠I(yè)要投入很多研發(fā)費(fèi)用，且需要引進(jìn)高技術(shù)人才，而這些新行業(yè)的建設(shè)成本過(guò)高，很少有企業(yè)愿意在新領(lǐng)域投入過(guò)多資金，所以中小企業(yè)大多數(shù)是為了追求眼前利益，很少考慮企業(yè)長(zhǎng)期的發(fā)展，沒(méi)有對(duì)未來(lái)進(jìn)行長(zhǎng)期規(guī)劃，所以中小企業(yè)的產(chǎn)品在市場(chǎng)上不具有長(zhǎng)期性，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中終將是曇花一現(xiàn)。

2.2抵押擔(dān)保物少

中小企業(yè)想要向銀行等金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款，需要有充足的抵押擔(dān)保物，如企業(yè)的房地產(chǎn)、機(jī)器設(shè)備等，銀行很少接收將風(fēng)險(xiǎn)較大的流動(dòng)資產(chǎn)作為抵押擔(dān)保物。但是，大多數(shù)中小企業(yè)在建立之初可以用來(lái)抵押擔(dān)保的固定資產(chǎn)很少，導(dǎo)致企業(yè)不能滿足銀行等金融機(jī)構(gòu)貸款的條件。此外，中小企業(yè)在建設(shè)初期沒(méi)有形成良好的信用，所以難以解決中小企業(yè)的資金問(wèn)題。

2.3內(nèi)部管理機(jī)制不夠完善

中小企業(yè)組織結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單，企業(yè)的結(jié)構(gòu)層級(jí)較少，沒(méi)有完善的管理機(jī)制，內(nèi)部管理較為混亂，存在較多漏洞。中小企業(yè)各個(gè)部門(mén)之間關(guān)系密切，且領(lǐng)導(dǎo)者、管理者、員工經(jīng)常一人身兼數(shù)職，獨(dú)立性較差，存在經(jīng)常出現(xiàn)賬目不符、賬上項(xiàng)目不清楚、隨意動(dòng)用企業(yè)資金等情況。同時(shí)，中小企業(yè)內(nèi)部人員流動(dòng)較大，人員更替快，企業(yè)沒(méi)有邀請(qǐng)對(duì)口融資項(xiàng)目的專(zhuān)業(yè)人員進(jìn)行指導(dǎo)，導(dǎo)致企業(yè)的股東層和領(lǐng)導(dǎo)人員不熟悉企業(yè)融資項(xiàng)目或是剛熟悉融資項(xiàng)目就調(diào)離崗位，換成不懂融資項(xiàng)目的人來(lái)接替崗位，或者股東層和領(lǐng)導(dǎo)人員對(duì)融資項(xiàng)目不精通。因此，中小企業(yè)很難進(jìn)行內(nèi)部控制和管理，導(dǎo)致中小企業(yè)融資困難。

2.4信息不對(duì)稱(chēng)

中小企業(yè)的信息不對(duì)稱(chēng)主要存在于中小企業(yè)與銀行等金融機(jī)構(gòu)之間。因?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)無(wú)法完全獲取中小企業(yè)的詳細(xì)信息，所以金融機(jī)構(gòu)會(huì)通過(guò)第三方進(jìn)行了解，如果第三方未能對(duì)中小企業(yè)的詳細(xì)信息進(jìn)行準(zhǔn)確的評(píng)價(jià)，金融機(jī)構(gòu)很難準(zhǔn)確評(píng)估企業(yè)的盈利能力和信用資質(zhì)，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)不愿意給中小企業(yè)貸款，增加了中小企業(yè)的融資難度。此外，有些中小企業(yè)沒(méi)有如實(shí)報(bào)告自身的經(jīng)營(yíng)狀況，甚至?xí)圃焯摷傩畔?，?dǎo)致信息不對(duì)稱(chēng)的情況越來(lái)越嚴(yán)重。因此，金融機(jī)構(gòu)更加不愿意貸款給中小企業(yè)。

2.5銀行優(yōu)先考慮大型企業(yè)

相較于大型企業(yè)，中小企業(yè)的安全性、穩(wěn)定性、營(yíng)利性較差。加上人們的固有思想，認(rèn)為大型企業(yè)、國(guó)有企業(yè)比中小企業(yè)好，效益更加穩(wěn)定、內(nèi)部管理更加規(guī)范、長(zhǎng)期發(fā)展更加穩(wěn)定、財(cái)務(wù)狀況更加明晰，導(dǎo)致銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的審核非常嚴(yán)格。此外，金融機(jī)構(gòu)也注重中小企業(yè)是否能夠長(zhǎng)期發(fā)展、是否能夠按時(shí)還款、是否能夠安全運(yùn)營(yíng)，這導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)更加傾向于貸款給實(shí)力雄厚、信譽(yù)度高、能夠按時(shí)還款、內(nèi)部管理規(guī)范的大型企業(yè)。

2.6企業(yè)資產(chǎn)與個(gè)人財(cái)產(chǎn)的界限不明確

大部分中小企業(yè)是家族繼承的，大多數(shù)情況下企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者會(huì)選擇自己家族成員直接繼承，企業(yè)資產(chǎn)和企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者、股東層的私人財(cái)產(chǎn)的劃分不明確，導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)被企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者和股東層侵占。同時(shí)，股東層經(jīng)常將私人支出也納入企業(yè)支出，損害其他股東的利益。由于企業(yè)資產(chǎn)與個(gè)人財(cái)產(chǎn)的劃分不明確，銀行等金融機(jī)構(gòu)不能準(zhǔn)確評(píng)估企業(yè)資產(chǎn)，在這種狀況下中小企業(yè)的融資難度增加，融資成本高，使中小企業(yè)面臨嚴(yán)峻的融資問(wèn)題。此外，中小企業(yè)應(yīng)該從內(nèi)部進(jìn)行規(guī)劃和治理，嚴(yán)格按照正常標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)制度實(shí)施各項(xiàng)工作，規(guī)整中小企業(yè)的財(cái)務(wù)系統(tǒng)，使企業(yè)股東層無(wú)法將私人支出納入企業(yè)支出，清晰且明確地劃分企業(yè)資產(chǎn)與個(gè)人財(cái)產(chǎn)。

2.7政府的扶持力度不足

大型企業(yè)相較于中小企業(yè)可以給國(guó)家?guī)?lái)更多的財(cái)政稅收，能夠更好地推動(dòng)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。除此之外，大型企業(yè)還要履行諸多職能，所以享受著國(guó)家更多的優(yōu)惠政策和資源。但是，目前國(guó)家對(duì)中小企業(yè)融資管理沒(méi)有完善的法律法規(guī)，造成中國(guó)中小企業(yè)融資混亂，難以有效解決中小企業(yè)的融資問(wèn)題。此外，國(guó)家對(duì)中小企業(yè)的優(yōu)惠政策較少。近幾年來(lái)，中小企業(yè)在社會(huì)經(jīng)濟(jì)中的地位越來(lái)越重要，國(guó)家雖然出臺(tái)了很多優(yōu)惠政策，但是優(yōu)惠政策還沒(méi)有得到具體實(shí)施或者發(fā)揮最大的效應(yīng)。另外，國(guó)家對(duì)中小企業(yè)的監(jiān)管力度不足，對(duì)中小企業(yè)沒(méi)有進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)督和管理，也沒(méi)有規(guī)范中小企業(yè)的發(fā)展，這些問(wèn)題都會(huì)影響中小企業(yè)的融資。

3中小企業(yè)融資的建議

3.1堵塞漏洞，提高自身實(shí)力

目前，中小企業(yè)的行業(yè)和種類(lèi)等是非常繁雜的，如果中小企業(yè)沒(méi)有很強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力和獨(dú)特性，就很難在龐大的市場(chǎng)上立足。所以，中小企業(yè)需要提高綜合實(shí)力，形成自己獨(dú)特的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，提高內(nèi)部管理水平，跟上時(shí)代發(fā)展潮流，加強(qiáng)引進(jìn)高科技人才。此外，中小企業(yè)要注重培養(yǎng)員工的綜合素養(yǎng)，建立適合自己的激勵(lì)機(jī)制，調(diào)動(dòng)員工的積極性，培養(yǎng)員工層、領(lǐng)導(dǎo)層以及公司整體的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。

3.2強(qiáng)化企業(yè)信用建設(shè)

由于銀行等金融機(jī)構(gòu)不能及時(shí)、準(zhǔn)確地掌握中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)狀況，導(dǎo)致融資問(wèn)題的產(chǎn)生。為此，中小企業(yè)可以建立信息共享平臺(tái)，安排專(zhuān)門(mén)的平臺(tái)管理人員，及時(shí)將企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)上傳到共享平臺(tái)，供銀行等金融機(jī)構(gòu)查看。為了保證中小企業(yè)上傳的數(shù)據(jù)是真實(shí)、可靠的，國(guó)家可以定期對(duì)該平臺(tái)進(jìn)行審核、監(jiān)督、管理，也可以定期抽查平臺(tái)信息。這樣既提高了中小企業(yè)的信用度，又解決了中小企業(yè)融資問(wèn)題。

3.3優(yōu)化債券產(chǎn)品結(jié)構(gòu)

互相擔(dān)保協(xié)會(huì)是為了讓中小企業(yè)有安全的交易環(huán)境而建立的，企業(yè)之間的相互擔(dān)保能夠提高信息的共享程度，還可以減少融資成本。但是，當(dāng)企業(yè)面臨風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，擔(dān)保企業(yè)也會(huì)存在連帶的風(fēng)險(xiǎn)，該機(jī)制仍然存在短板。因此，國(guó)家需要高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的債券產(chǎn)品。目前，國(guó)家高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的債券產(chǎn)品較少，且該產(chǎn)品比較依賴(lài)穩(wěn)定的市場(chǎng)環(huán)境，同時(shí)監(jiān)管部門(mén)需要加強(qiáng)債券市場(chǎng)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。由中小企業(yè)互助擔(dān)保到債券市場(chǎng)多層次產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，通過(guò)優(yōu)化中國(guó)的債券產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，解決中小企業(yè)融資難題。

3.4政府的引導(dǎo)和支持

政府的扶持和引導(dǎo)對(duì)中小企業(yè)的融資具有不可忽視的作用，有了國(guó)家穩(wěn)定的引導(dǎo)和支持，中小企業(yè)的融資情況能得以改善。首先，國(guó)家應(yīng)該針對(duì)中小企業(yè)完善相關(guān)法律法規(guī)，使中小企業(yè)的行為有法可依，規(guī)范中小企業(yè)的運(yùn)營(yíng)，同時(shí)要加大監(jiān)管和懲罰的力度，嚴(yán)厲懲處違法行為，提高企業(yè)的違法成本。中小企業(yè)門(mén)檻低，政府應(yīng)細(xì)致、詳細(xì)劃分中小企業(yè)類(lèi)型。此外，加強(qiáng)媒體對(duì)企業(yè)的監(jiān)督，及時(shí)報(bào)告企業(yè)違法行為。其次，政府應(yīng)該頒布更多對(duì)中小企業(yè)有利的優(yōu)惠政策，并且加快政策的推行速度，增加對(duì)中小企業(yè)的補(bǔ)貼。最后，政府應(yīng)該完善對(duì)中小企業(yè)融資的抵押擔(dān)保體系，為經(jīng)濟(jì)效益好的、可以長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展的的中小企業(yè)提供專(zhuān)業(yè)的評(píng)估，由政府來(lái)?yè)?dān)保，給中小企業(yè)提供一些政策性的貸款。同時(shí)，政府可以創(chuàng)建基金，使中小企業(yè)通過(guò)申請(qǐng)基金進(jìn)行貸款，這樣企業(yè)不僅可以緩解融資壓力，還可以增加政府的財(cái)政收入。此外，應(yīng)當(dāng)針對(duì)對(duì)不同行業(yè)和種類(lèi)的中小企業(yè)實(shí)施不同的體系，對(duì)癥下藥。政府發(fā)揮引導(dǎo)和支持的作用，保證企業(yè)健康穩(wěn)定的發(fā)展。

4結(jié)束語(yǔ)

中小企業(yè)具有特殊的性質(zhì)，加上其行業(yè)和種類(lèi)繁雜，以及當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境復(fù)雜，中小企業(yè)面臨融資難的困境。首先，中小企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身性質(zhì)，加強(qiáng)內(nèi)部管理，提高企業(yè)的信用度，加強(qiáng)引進(jìn)高科技人才，增強(qiáng)企業(yè)員工的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，最終提高企業(yè)的綜合實(shí)力。其次，政府應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的引導(dǎo)和支持，加強(qiáng)優(yōu)惠政策和措施的實(shí)施，針對(duì)不同的中小企業(yè)進(jìn)行適當(dāng)?shù)亩愂諟p免等。最后，中小企業(yè)應(yīng)該靈活運(yùn)用多種融資方式，針對(duì)不同的情況和不同的條件，選擇適合中小企業(yè)的融資方式，還要增加中小企業(yè)可以用來(lái)抵押擔(dān)保的物品，努力解決中小企業(yè)的融資問(wèn)題。

作者:趙新月 單位:新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)