實(shí)體經(jīng)濟(jì)中的信貸資源配置效率

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一、我國金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的信貸資源配置效率現(xiàn)狀

一個(gè)國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的根本還是落在實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展上，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展是國民經(jīng)濟(jì)健康可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)。我國目前處于國內(nèi)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展的關(guān)鍵階段，但我國金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的信貸資源配置效率卻一直比較低。信貸資金配置效率也是評判銀行市場業(yè)績的標(biāo)準(zhǔn)之一。而我國金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的信貸資源配置效率一直不高，主要由以下幾個(gè)原因引起的：

（1）虛擬經(jīng)濟(jì)吸引了越來越多的資金投入

隨著我國經(jīng)濟(jì)形式的多樣化，虛擬經(jīng)濟(jì)也得到了很大的發(fā)展。虛擬經(jīng)濟(jì)的高收益吸引了許多金融機(jī)構(gòu)的資金投入。例如高利貸的盛行，促使許多資金流入了這種帶有投機(jī)性質(zhì)的行為中，資本脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)，開始進(jìn)行自我增值。與虛擬經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展相比，實(shí)體經(jīng)濟(jì)顯然讓金融失去了興趣。除了高利貸，還有基金招募，也是虛擬經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展的證明。例如房地產(chǎn)基金，據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2011年67支私募房地產(chǎn)基金都完成了募集，2012年有94支完成募集。以房地產(chǎn)業(yè)為代表，社會(huì)資本對虛擬經(jīng)濟(jì)的收益心理期許很高。在資本總量一定的情況下，虛擬經(jīng)濟(jì)的高回報(bào)率所吸引了大量的資本，必定會(huì)使得金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的信貸資本出現(xiàn)短缺，降低了信貸資源配置效率。

（2）我國金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)失衡

我國改革開放至今幾十年的時(shí)間里，經(jīng)濟(jì)發(fā)生了翻天覆地的變化。我國生產(chǎn)性的經(jīng)濟(jì)實(shí)體由以國有企業(yè)為主體轉(zhuǎn)變?yōu)橐苑菄衅髽I(yè)為主體，這是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的飛速轉(zhuǎn)型，是我國由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變的標(biāo)志之一。以制造業(yè)部門為例，目前非國有企業(yè)的銷售額已經(jīng)占總銷售額的90%以上，就業(yè)人數(shù)也超過了總?cè)藬?shù)的九成，可以說非國有企業(yè)占據(jù)了主體地位。然而，在金融對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持中，國有企業(yè)和非國有企業(yè)獲得的信貸資源比例卻嚴(yán)重失調(diào)。據(jù)官方調(diào)查的數(shù)據(jù)，在過去十年間，國有企業(yè)獲得了超過80%的銀行貸款，而非國有企業(yè)在銀行貸款的數(shù)額還不到銀行放貸總額的20%。其中，在短期貸款中，私營個(gè)體企業(yè)僅僅占到銀行貸款的3%，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)占到6%。造成這種情況的原因，主要是我國的金融市場相較于別的市場而言，放開信貸市場比較滯后。我國的商品市場已經(jīng)發(fā)展到以民營企業(yè)為主體的階段，但我國的金融市場還是以國有銀行以及國有控股銀行為主體。這兩個(gè)主體的不匹配，必然影響金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的信貸資源配置效率。

二、提高信貸資源配置效率的策略

（1）改善金融環(huán)境

良好的金融環(huán)境不僅能促進(jìn)金融業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，更能夠?yàn)橘Y金聚集帶來好處。因此我們要積極改善銀行貸款中存在的問題，特別是針對中小民營企業(yè)貸款難的問題，可以通過建立擔(dān)保機(jī)制來解決?？梢源罅Πl(fā)展由社會(huì)資本、法人資本和民間資本建立的商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)；也可以著重發(fā)展政府出資或政策控股的政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)；同時(shí)，還可以鼓勵(lì)發(fā)展企業(yè)和自然人設(shè)立的互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)?？梢酝ㄟ^這些擔(dān)保體系的持續(xù)性監(jiān)督，重新建立社會(huì)信用新的秩序，不斷優(yōu)化社會(huì)信用的環(huán)境，改善整個(gè)金融環(huán)境，實(shí)現(xiàn)信貸資源的優(yōu)化配置，提高金融對實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供支持的信貸資源配置效率。

（2）完善銀行的運(yùn)行機(jī)制

我國必須逐漸減少對國有銀行的政策扶持，降低對國有銀行的扶持力度，激勵(lì)國有銀行通過自身的發(fā)展提升自身活力，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。國有銀行可以改變其粗放的發(fā)展模式，通過引進(jìn)新技術(shù)，創(chuàng)新金融產(chǎn)品、提高服務(wù)意識、提高辦事效率等方式來完成自己的結(jié)構(gòu)改革，不斷完善自身的運(yùn)行機(jī)制，從根本上達(dá)到提升信貸資源配置效率的目的。

（3）找準(zhǔn)金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的結(jié)合點(diǎn)

要想找準(zhǔn)金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的結(jié)合點(diǎn)，一定要做好兩方面工作：一方面，政府應(yīng)以激勵(lì)政策為主導(dǎo)，引導(dǎo)各層次的金融機(jī)構(gòu)加大對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的信貸投資力度。同時(shí)，放開資金管制壁壘，以吸引更多的民間資本投入實(shí)體經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行和發(fā)展。另一方面，要對企業(yè)信貸活動(dòng)進(jìn)行指導(dǎo)，提高企業(yè)的信用等級，提高企業(yè)承接貸款的能力。

三、總結(jié)

本文概況了資源配置理論在新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)中的基本概念以及該理論在現(xiàn)代金融業(yè)中的引申。以金融資源配置理論為基礎(chǔ)，本文接著分析了我國金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的信貸資源配置效率偏低的兩個(gè)原因，并針對我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)狀，對如何提升信貸資源配置效率提出了政策建議。只有不斷提高信貸資源的配置效率，才能促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)朝著健康穩(wěn)定的方向不斷發(fā)展。

作者：邵慧虹 單位：交通銀行寧波分行