商業(yè)保險下供應(yīng)鏈金融多主體協(xié)同淺析

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摘要：文章通過對現(xiàn)行的主要三種模式的供應(yīng)鏈金融進行分析，發(fā)現(xiàn)其中存在的問題。通過把保險公司引進到供應(yīng)鏈金融融資模式，使供應(yīng)鏈上每個主體都能有效的分散自身的風(fēng)險，追求利益最大化，從而達到整條供應(yīng)鏈的利潤最大化。保險公司的參與可以減少融資過程中的信息不對稱風(fēng)險，從而促進了供應(yīng)鏈整體之間能夠互相協(xié)調(diào)、互相監(jiān)督、共利合作發(fā)展，實現(xiàn)了供應(yīng)鏈金融中多個主體的協(xié)同優(yōu)化和共贏。

關(guān)鍵詞：商業(yè)保險；供應(yīng)鏈金融；多主體

一、中小企業(yè)面臨的融資困境

隨著我國改革開放及國際對外投資的不斷深入，國家經(jīng)濟呈現(xiàn)日益增長趨勢，社會發(fā)展亦是十分安全穩(wěn)定，其中，中小微型民營企業(yè)的作用功不可沒。這些企業(yè)在經(jīng)營方面，尤為靈活，在我國社會主義市場經(jīng)濟中，其數(shù)量及規(guī)模無疑是最大的，且活力十足，是不可或缺的重要構(gòu)成部分。這些企業(yè)的出現(xiàn)，不但使得市場有活力競爭，使農(nóng)村的經(jīng)濟發(fā)展也邁上了新的臺階，而且還為農(nóng)民的經(jīng)濟創(chuàng)收及工作機會得到了顯著提高，使得我國經(jīng)濟呈現(xiàn)區(qū)域化良好發(fā)展，然而，這些企業(yè)亦存在一些問題，如融資不易。據(jù)統(tǒng)計，這些企業(yè)為我國非國有經(jīng)濟GDP總量貢獻了60%的部分，但它們只獲得了30%的信貸資金，在整個發(fā)展及自身因素的作用下，其需求日益加劇，但這些企業(yè)因為融資十分不利，存在障礙，使得這些企業(yè)的發(fā)展十分受限。供應(yīng)鏈金融的興起給中小企業(yè)融資帶來了契機，不管在行業(yè)的供應(yīng)鏈上還是產(chǎn)業(yè)鏈上都起到了積極作用。

二、供應(yīng)鏈金融的現(xiàn)狀分析

在供應(yīng)鏈金融服務(wù)中，核心企業(yè)的信用水平通常被中小企業(yè)所借鑒，在實際貿(mào)易供應(yīng)鏈的前提下，它們依靠物流等類似相關(guān)的企業(yè)監(jiān)管部門，向?qū)?yīng)的金融機構(gòu)提出融資的需求。因為，這些部門在很大程度上減少了銀行融資風(fēng)險，因此這些企業(yè)便能克服融資的問題，使得他們能夠得以繼續(xù)按照需求進行發(fā)展。然而，在實際的操作中，仍然存在諸多較高的金融風(fēng)險，比如模式、制度及技術(shù)等領(lǐng)域的創(chuàng)新風(fēng)險等，特別是企業(yè)與銀行二者間，表現(xiàn)的尤其突出，主要原因是資金與信息二者存在時差，銀行給予了融資，便意味著其背負(fù)著信用與操作風(fēng)險?，F(xiàn)如今，騙貸事件屢見不鮮，使得供應(yīng)鏈金融模式在創(chuàng)新和風(fēng)險管控方面的研究成為研究者們的研究熱點問題，何種金融創(chuàng)新可以顯著的降低欺貸事件的發(fā)生等，亦是現(xiàn)階段學(xué)者們關(guān)心的問題之一。以下即是從商業(yè)銀行、核心企業(yè)、物流企業(yè)主導(dǎo)的供應(yīng)鏈金融來分析其運行的現(xiàn)狀。

（一）商業(yè)銀行主導(dǎo)模式

商業(yè)銀行主導(dǎo)模式，相對于現(xiàn)在而言，較為傳統(tǒng)。他們獲取的供應(yīng)鏈基本的信任基礎(chǔ)是來源于企業(yè)的信用支持，同時，銀行可以為其合作的中小企業(yè)給予融資服務(wù)。在整個供應(yīng)模式中，商業(yè)銀行可以為其設(shè)計融資模型，他們設(shè)計的基礎(chǔ)是建立在銀行所對應(yīng)的預(yù)付款、庫存等動產(chǎn)上而實現(xiàn)的。一方面，商業(yè)有著一定的資金獲取手段，且其獲取的資金通常有著非常穩(wěn)定、成本較低等特點，且其資源多樣。另一方面，商業(yè)銀行在風(fēng)險管控方面十分有經(jīng)驗，能準(zhǔn)確的把控融資風(fēng)險，可以為中小型企業(yè)提供融資服務(wù)。除此之外，銀行畢竟是我國專門的金融機構(gòu)，有一定的專業(yè)性，其工作性質(zhì)決定了其可以深入這些企業(yè)，同時銀行含有大量的金融業(yè)務(wù)員及相應(yīng)的金融信息，在開展相應(yīng)業(yè)務(wù)時，十分便利。但同時也有著一些局限。第一，銀行作為主導(dǎo)，它們對供應(yīng)鏈的全盤并沒有可行的掌控力，甚至不能有效的獲取各個環(huán)節(jié)中的信息數(shù)據(jù)，如物流、商流等信息動態(tài)，即使能夠獲取，通常大多較為被動，所以，在整個融資過程中，銀行不應(yīng)成為主導(dǎo)。第二，中小企業(yè)作為需求方，類型較多，需求也存在差異，而銀行不一定都能使其滿足。第三，商業(yè)銀行在提供金融服務(wù)過程中，流程十分繁瑣，使得有時不能滿足供應(yīng)鏈對資金的需求速度。

（二）核心企業(yè)主導(dǎo)模式

該模式通常表示的是，核心企業(yè)根據(jù)自己所獲取的上游供應(yīng)商和下游銷售商之間的對應(yīng)關(guān)系，如信息流、物流等關(guān)系，同時，它們對需求企業(yè)的發(fā)展和經(jīng)營狀況十分了解，因此，可以通過其建立的多層關(guān)系，為相關(guān)的企業(yè)提供相應(yīng)的金融服務(wù)，如對中小企業(yè)融資等，然而，這些企業(yè)可通過銀行或P2P直接開展對應(yīng)服務(wù)，以為它們提供相應(yīng)的金融服務(wù)。這種模式具有一定的優(yōu)勢，一方面，核心企業(yè)在服務(wù)過程中，獲取了大量的經(jīng)驗和信息，因此，可以有效避免信息存在的時差問題，這可以很好的為其服務(wù)的企業(yè)提供服務(wù)，且非常準(zhǔn)確，效率高。另一方面，核心企業(yè)對其服務(wù)的對象及其承接的對象，無論是經(jīng)營狀況還是發(fā)展?fàn)顩r，都十分的了解，因此顯著降低了融資存在的風(fēng)險問題。除此之外，核心企業(yè)通常規(guī)模相對較大，有能力開展財務(wù)運作，有能力提供金融服務(wù)，且向其融資的條件相對不高。缺點在于，首先，企業(yè)內(nèi)部缺少供應(yīng)鏈金融的專業(yè)人士，同時對信貸風(fēng)險的把控等尚無經(jīng)驗，導(dǎo)致核心企業(yè)進行信貸業(yè)務(wù)時，存在極大風(fēng)險，且不好把控。另一方面，核心企業(yè)在資金獲取方面，也十分有限，他們的前期資金通常來源一些自由資金，或是信貸銀行的許可下借貸，但它們的規(guī)模通常較小，不足以長期供應(yīng)。因此，核心企業(yè)在今后的發(fā)展中，要完善其相應(yīng)的運作能力和條件，構(gòu)建屬于自己的專業(yè)金融服務(wù)系統(tǒng)，或是與專業(yè)的P2P對接，為中小企業(yè)的資金提供更多元化的幫助。核心企業(yè)搭建的供應(yīng)鏈金融體系，容易出現(xiàn)肆意拖延供應(yīng)商賬期，然后向供應(yīng)商提供所謂的供應(yīng)鏈金融服務(wù)。在同核心企業(yè)實際的金融服務(wù)中，最頻繁發(fā)生的事情便是中小企業(yè)被要求進行預(yù)付款等操作，這將使得這些企業(yè)本身因資金不足，而大部分資金卻在預(yù)付款中，嚴(yán)重影響企業(yè)的現(xiàn)金流動，與此同時，核心企業(yè)在為中小企業(yè)提供金融服務(wù)時，本身亦會為他們提供擔(dān)保，而在批發(fā)價格或者銷售回扣上欺壓中小企業(yè)。

（三）物流企業(yè)主導(dǎo)模式

物流是線下閉環(huán)中最重要的環(huán)節(jié)。物流企業(yè)在整個供應(yīng)鏈中起著至關(guān)重要的作用，關(guān)系到整個供應(yīng)鏈的穩(wěn)定發(fā)展。物流企業(yè)的主導(dǎo)模式是物流企業(yè)在對抵押品進行精確控制的基礎(chǔ)上為上下游企業(yè)提供融資服務(wù)，與核心企業(yè)主導(dǎo)模式相似。其優(yōu)勢在于，首先，物流企業(yè)在整個供應(yīng)鏈中具有完整的貨物控制能力，特別是在以庫存質(zhì)押為主要形式的供應(yīng)鏈金融中。其次，物流企業(yè)切入供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域，開辟了抵押品擔(dān)保、信貸等新的增值服務(wù)，為企業(yè)帶來了新的利潤增長空間，也為銀行與企業(yè)之間搭建了合作橋梁。局限性在于，一方面，因為物流企業(yè)自身管理并不嚴(yán)格，缺乏統(tǒng)一規(guī)范，導(dǎo)致物流企業(yè)的差異較大。另一方面，物流企業(yè)不僅不能較好的獲取信息流，而且對資金的獲取能力亦較弱，只要將資源進行充分整合，并且擁有強大的資金支持，才能達到“四流”閉環(huán)。除此之外，現(xiàn)階段物流企業(yè)存在配送網(wǎng)絡(luò)不健全的問題，使得銀行無法對實際商品進行及時的監(jiān)測，對商品出現(xiàn)問題的反應(yīng)更是相對滯后。然而，物流與核心企業(yè)二者相比，在資金供應(yīng)服務(wù)體系中，通常物流企業(yè)扮演的是資金管理者的角色，但是這一角色的建立基礎(chǔ)取決于其相應(yīng)的規(guī)模程度，同時，這也對其提出了更為苛刻的要求，如配送網(wǎng)絡(luò)的健全、信息的管控等方面?，F(xiàn)如今，物流企業(yè)主導(dǎo)模式正在日益發(fā)展，將會導(dǎo)致中小物流企業(yè)的發(fā)展受到嚴(yán)重影響，在市場競爭的機制下，后者的壓力將會日益顯著。由上述給出的三種主導(dǎo)模式定義中，他們都利用各自領(lǐng)域和自身不同的優(yōu)勢組織開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，都存在一定局限性，要想實現(xiàn)供應(yīng)鏈整體的優(yōu)化與協(xié)調(diào)發(fā)展，達到供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)的平衡狀態(tài)，還需要進一步的理論實踐，在本文的研究中，引入商業(yè)保險公司參與到供應(yīng)鏈金融中，服務(wù)供應(yīng)鏈企業(yè)，可以有效的將以上三種模式的供應(yīng)鏈金融局限性降到最低。

三、保險公司參與進來的供應(yīng)鏈金融的重要意義

（一）從供應(yīng)鏈金融中核心企業(yè)的角度

核心企業(yè)因與中小企業(yè)的長期合作關(guān)系，在供應(yīng)鏈金融中對中小企業(yè)提供信用擔(dān)保，但是如果中小企業(yè)經(jīng)營不善或者是發(fā)生違約，那么核心企業(yè)就是潛在的貸款償還者，加入商業(yè)保險就可以使自己的潛在的償還風(fēng)險降低，因為保險公司會對中小企業(yè)的信用以及經(jīng)營的情況的再評估，使得中小企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險以及信用風(fēng)險降到最低，核心企業(yè)的償還風(fēng)險也會降到最低。即使是中小企業(yè)無法如期的償還貸款，核心企業(yè)也可以得到相應(yīng)的補償，使得自己的潛在的償還貸款的金額降低。商業(yè)保險的參與使得中小企業(yè)獲得貸款的金額大大提高，貸款難的程度大大降低，從而激發(fā)中小企業(yè)融資、投資的積極性，作為與中小企業(yè)長期合作的核心企業(yè)也是潛在的受益者。（二）從供應(yīng)鏈金融中銀行的角度在供應(yīng)鏈金融中銀行往往是資金的提供者，它對風(fēng)險的把控非常苛刻，導(dǎo)致中小企業(yè)融資難，銀行的業(yè)務(wù)下降。加入商業(yè)保險之后，銀行可以根據(jù)核心企業(yè)、保險公司提供的中小企業(yè)的經(jīng)營情況及信用情況，對中小企業(yè)有一個更加全面的了解，從而決定是否貸款以及貸款金額的大小。保險公司的參與，極大的降低了銀行的貸款風(fēng)險，銀行為自己貸出去的款項買進保險，可以有效降低商業(yè)銀行的壞賬損失，分散銀行的貸款風(fēng)險和相關(guān)管理成本。在金融服務(wù)過程中，倘若有商業(yè)保險，則銀行的信達服務(wù)范圍將會得到顯著擴大，信貸的風(fēng)險亦會得到顯著下降，在一定程度上，還能為銀行成功的避開因信息流等問題導(dǎo)致的欺貸等事件的發(fā)生。除此之外，在商業(yè)運作用中，銀行的競爭力也較大，市場能優(yōu)先給予其需求。因此，在金融服務(wù)中，有銀行和保險公司二者的參與，將大大降低銀行審核支出，使得銀行的業(yè)務(wù)收入得到顯著提升，亦是銀行在發(fā)展過程中的創(chuàng)新機遇所在，促進了其高質(zhì)量的發(fā)展。

（三）從供應(yīng)鏈金融中物流企業(yè)的角度

物流企業(yè)的參與使得中小企業(yè)的貸款更加活躍，也會使得物流企業(yè)的業(yè)務(wù)增加，從而會使得自己的收益增加。保險公司的參與也使得物流企業(yè)可以獲得更多的中小企業(yè)的信息，減少了由于信息不對稱而產(chǎn)生的信用風(fēng)險以及潛在的風(fēng)險。物流企業(yè)主要是依據(jù)上下游的中小企業(yè)的存貨質(zhì)押進行融資，存貨的價值容易受到許多不確定因素的影響，例如市場的需求量以及產(chǎn)品的時效性，保存過程中的腐爛、丟失、變質(zhì)都會損害物流企業(yè)的利益，在與商業(yè)保險的合作下，能夠使得自己的收益得到保障，商業(yè)保險可以在一定程度上給予由于商場環(huán)境造成的物品價值的不確定性造成的損失，能夠有效提高企業(yè)的整體業(yè)務(wù)水平、企業(yè)的競爭力、企業(yè)的經(jīng)營利潤。（四）從供應(yīng)鏈金額中商業(yè)保險的角度保險公司參與供應(yīng)鏈金融中來，可以為開展新險種的提供有效途徑，增強保險公司業(yè)務(wù)創(chuàng)新的能力，拉動業(yè)務(wù)發(fā)展，擴大盈利空間。保險公司與銀行、核心企業(yè)及物流企業(yè)的合作，既可以將客戶的信息資源實時共享，還可以選擇聯(lián)合營銷，一同開發(fā)目標(biāo)客戶的潛在需求，拓展業(yè)務(wù)范圍，提高創(chuàng)新力，對保險公司運營機制進行補充，構(gòu)建更為廣闊的保險市場領(lǐng)域，優(yōu)化生存與進步空間，并且獲得更大的經(jīng)濟利潤。

（五）從供應(yīng)鏈金融中中小企業(yè)的角度

保險公司的參與為中小企業(yè)拓寬了貸款信用擔(dān)保的渠道，分散了銀行的貸款風(fēng)險，使銀行愿意為中小企業(yè)提供更多的貸款，改善了中小企業(yè)的融資環(huán)境。因為有商業(yè)保險參與的供應(yīng)鏈金融中，核心企業(yè)不再是供應(yīng)鏈金融中占有主導(dǎo)地位的霸權(quán)者，所以有效的降低了核心企業(yè)的霸權(quán)地位，使得中小企業(yè)的話語權(quán)得到提高。保險公司作為第三方介入可以有效的克服銀行和企業(yè)之間的信息不對稱問題，防范由此產(chǎn)生的信用風(fēng)險，增強銀行對中小企業(yè)還款能力的信心，提高融資效率。

四、結(jié)語

引入商業(yè)保險公司參與到供應(yīng)鏈金融中，服務(wù)供應(yīng)鏈企業(yè)，它可以為中小企業(yè)的融資提供一定的擔(dān)保，也可以為第三方物流企業(yè)承擔(dān)物品在運輸途中以及保存過程中的損害風(fēng)險，最終實現(xiàn)供應(yīng)鏈金融服務(wù)整條供應(yīng)鏈金融資源優(yōu)化配置的目的。因此，供應(yīng)鏈金融參與主體的協(xié)同發(fā)展將成為未來供應(yīng)鏈金融發(fā)展的方向。供應(yīng)鏈金融的協(xié)同發(fā)展不僅是國家各項政策實施的需要，更是我國中小企業(yè)、物流企業(yè)、商業(yè)保險以及銀行為主的金融機構(gòu)以及我國整個金融市場發(fā)展的需要。

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作者:張娜娜 單位:昆明理工大學(xué)管理與經(jīng)濟學(xué)院