前言:小編為你整理了5篇公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估參考范文,供你參考和借鑒。希望能幫助你在寫作上獲得靈感,讓你的文章更加豐富有深度。
摘要:隨著宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化,上市公司在運(yùn)營(yíng)過程中,極易受到多種因素的影響,為了化解、防范風(fēng)險(xiǎn),強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理效能,上市公司應(yīng)不斷加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理,將財(cái)務(wù)管理貫穿于企業(yè)每一個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)。在這一過程中,部分上市公司嘗試變革,將內(nèi)部?jī)?yōu)化管理與財(cái)務(wù)管理結(jié)合起來,通過內(nèi)部?jī)?yōu)化管理,為財(cái)務(wù)管理提供方向性指導(dǎo),在增強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控與應(yīng)對(duì)能力的同時(shí),構(gòu)建起一個(gè)完整的上市公司管理平臺(tái)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控作為上市公司財(cái)務(wù)管理工作的重要組成部分,在上市企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展過程中發(fā)揮著關(guān)鍵性的作用。為了有效防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),確保上市公司自身的盈利能力,文章以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)作為研究核心,在內(nèi)部?jī)?yōu)化管理框架下,著眼于實(shí)際,從多個(gè)角度出發(fā),充分運(yùn)用模糊分層法,全面開展財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估以及控制策略研究工作,對(duì)上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估,采取有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制策略,防范各類風(fēng)險(xiǎn),構(gòu)建起完備的內(nèi)部?jī)?yōu)化控制機(jī)制,為上市公司的發(fā)展注入新動(dòng)力,以期進(jìn)一步提升上市公司的管理水平。
關(guān)鍵詞:上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估內(nèi)部?jī)?yōu)化管理
一、上市公司面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
對(duì)上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的全面梳理在很大程度上幫助工作人員在思維層面形成一個(gè)系統(tǒng)性認(rèn)知,為后續(xù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制工作的開展奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。部分上市公司在運(yùn)行過程中,盡管制定了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與風(fēng)險(xiǎn)控制制度,但是受到多種因素的影響,制度體系不完善,無法達(dá)到預(yù)期效果。上市公司進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與控制的目的在于,通過制度化、系統(tǒng)化的舉措,大幅度提升上市公司對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)能力,規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),確保上市公司的正常運(yùn)轉(zhuǎn)?,F(xiàn)階段上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與控制制度的問題主要存在于缺失后臺(tái)管理制度以及內(nèi)部控制制度兩個(gè)方面,這就意味著上市公司無法對(duì)運(yùn)行過程中可能出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估,也難以對(duì)各類財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管控。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估人員與管理人員作為上市公司財(cái)務(wù)工作的重要參與者,其工作能力與專業(yè)水平對(duì)于上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)整體控制能力有著最為直接的影響。目前一小部分管理人員缺乏預(yù)警意識(shí),難以根據(jù)上市企業(yè)各項(xiàng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),準(zhǔn)確細(xì)致地進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。對(duì)于已經(jīng)發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),自身也沒有必要的管理手段進(jìn)行應(yīng)對(duì),進(jìn)而削弱了上市公司對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的抵御能力,對(duì)于公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展產(chǎn)生了極為不利的影響。隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的逐步建立完善,上市公司為了獲取更多的資源,在資本結(jié)構(gòu)上進(jìn)行了調(diào)整。這種調(diào)整固然能夠增強(qiáng)上市企業(yè)支配資金的能力,但是過度使用財(cái)務(wù)杠桿,極易引發(fā)企業(yè)負(fù)債率的上升,造成上市公司投入與收益之間的失衡。
二、內(nèi)部?jī)?yōu)化管理框架下上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法
為了進(jìn)一步提升內(nèi)部?jī)?yōu)化管理框架下上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的準(zhǔn)確性、全面性,可以借助于模糊分層法,進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)模型的設(shè)計(jì),形成一個(gè)完整財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估應(yīng)當(dāng)包括財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)等環(huán)節(jié),通過一系列的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作,上市公司能夠?qū)ψ陨磉\(yùn)營(yíng)發(fā)展過程中出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)有一個(gè)全面的認(rèn)知,幫助上市公司的管理者明確財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)登記,進(jìn)而為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制工作的開展提供方向性引導(dǎo)。在過往較長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi),我國(guó)上市公司在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估過程中,采取多種風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方式,分析公司自身存在的財(cái)務(wù)問題,但是效果不佳,評(píng)估結(jié)果無法反映出實(shí)際情況。為了有效應(yīng)對(duì)這一情況,上市公司做出了調(diào)整,采取了新的評(píng)價(jià)機(jī)制。模糊分層法作為一種分析模型,實(shí)現(xiàn)了復(fù)雜指標(biāo)的單一化處理,在上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作中的應(yīng)用能夠理順上市企業(yè)龐雜的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),形成完整的評(píng)估機(jī)制,同時(shí)也為后續(xù)內(nèi)部?jī)?yōu)化管理工作的開展提供了方向性引導(dǎo)。以某上市公司為例,其在進(jìn)行自身財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的過程中,使用模糊分層法,構(gòu)建起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型。該上市公司在運(yùn)營(yíng)過程中,通過資金募集的方式獲得大量資金,建立起交通運(yùn)輸設(shè)備公司,控股方為某汽車企業(yè),其股權(quán)占比為70%,分別在上海、深圳、成都建立分支結(jié)構(gòu)。在進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的過程中,考慮到該上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的復(fù)雜性,管理人員將評(píng)估模型劃分為目標(biāo)層、準(zhǔn)則層、方法層,在目標(biāo)層中,借助于運(yùn)算,確定該上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度;準(zhǔn)則層主要依據(jù)上市公司的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況,進(jìn)行相應(yīng)處理;方法層主要處理影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的各項(xiàng)具體指標(biāo)。經(jīng)過一系列計(jì)算,發(fā)現(xiàn)該上市公司2018年財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)為67.89,企業(yè)內(nèi)部存在著一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),應(yīng)當(dāng)進(jìn)行必要的防范與控制。
三、內(nèi)部?jī)?yōu)化管理框架下上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制策略
[提要]當(dāng)前,集團(tuán)公司呈現(xiàn)出快速發(fā)展勢(shì)頭。集團(tuán)公司管理層次多、內(nèi)部環(huán)境復(fù)雜,這使得集團(tuán)公司面臨著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。本文從內(nèi)部控制視角關(guān)注集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問題,并從控制環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估過程、信息系統(tǒng)和溝通、控制活動(dòng)和對(duì)控制監(jiān)督等方面,提出集團(tuán)公司加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策建議。
關(guān)鍵詞:內(nèi)部控制;集團(tuán)公司;財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理;對(duì)策
一、內(nèi)部控制以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理概述
(一)內(nèi)部控制概述。企業(yè)內(nèi)部控制是一系列活動(dòng),這一系列活動(dòng)的目的是為了確保財(cái)務(wù)、人員、資產(chǎn)和工作流程的有效運(yùn)作,以確保企業(yè)管理活動(dòng)的正常和有序運(yùn)作。我國(guó)《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》將內(nèi)部控制要素分為五個(gè)方面:控制環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估過程、信息系統(tǒng)與溝通、控制活動(dòng)和對(duì)控制的監(jiān)督。集團(tuán)公司對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行內(nèi)部控制的主要目標(biāo)是確保公司的財(cái)務(wù)報(bào)告和相關(guān)信息真實(shí)、完整,公司資產(chǎn)得到有效保護(hù),切實(shí)落實(shí)管理政策,保障企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng),有效提高運(yùn)營(yíng)效率,確保企業(yè)長(zhǎng)久的盈利與發(fā)展能力,促進(jìn)公司戰(zhàn)略發(fā)展。(二)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理概述。理論界認(rèn)為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是一種特殊的管理職能,是現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理的一個(gè)分支。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)管理過程,涉及集團(tuán)公司識(shí)別、預(yù)測(cè)、測(cè)量和分析其運(yùn)營(yíng)期間可能發(fā)生的各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),及時(shí)有效地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制,以保證集團(tuán)公司的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng),避免損害經(jīng)濟(jì)利益。集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有的是由外部影響造成的,有的是在內(nèi)部生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中產(chǎn)生的。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的,是不能夠?qū)⑵湎?,所以集團(tuán)公司管理者只能采取有效的措施降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。一般來說,由其自身影響而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可以控制、可以降低。(三)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理在集團(tuán)公司風(fēng)險(xiǎn)管理中處于核心地位。集團(tuán)公司在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中面臨各種風(fēng)險(xiǎn),包括戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的其他類型的風(fēng)險(xiǎn)相互交織、相互影響。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是其他風(fēng)險(xiǎn)的集中體現(xiàn),財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)導(dǎo)致其他風(fēng)險(xiǎn),財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是集團(tuán)公司風(fēng)險(xiǎn)管理的核心,也是復(fù)雜市場(chǎng)環(huán)境下實(shí)現(xiàn)企業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的關(guān)鍵。有效預(yù)防和控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是控制集團(tuán)公司風(fēng)險(xiǎn)管理的有效方法,是整個(gè)企業(yè)管理的重要組成部分。
二、基于內(nèi)部控制的集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀
(一)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)不強(qiáng)。集團(tuán)公司財(cái)務(wù)活動(dòng)的各個(gè)方面都客觀地存在著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。但集團(tuán)公司對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作的重視程度不夠,而基于內(nèi)部控制視角的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作也并未引起足夠的重視,這將對(duì)整個(gè)集團(tuán)公司的運(yùn)營(yíng)產(chǎn)生負(fù)面影響。管理層在防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)應(yīng)該從業(yè)務(wù)發(fā)生前就進(jìn)行事前監(jiān)測(cè)風(fēng)險(xiǎn),經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)發(fā)生的過程中應(yīng)進(jìn)行事中監(jiān)測(cè)風(fēng)險(xiǎn),在集團(tuán)公司中,雖然有監(jiān)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)的環(huán)節(jié),但是往往力度不夠。此外,集團(tuán)公司及其子公司尚未形成一致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系,缺乏健全的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制,更是很少涉及集團(tuán)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。(二)集團(tuán)組織架構(gòu)不合理。集團(tuán)公司的組織結(jié)構(gòu)有其獨(dú)特之處,其內(nèi)部成員公司具有獨(dú)立的法人資格,并形成多個(gè)獨(dú)立的財(cái)務(wù)實(shí)體。許多集團(tuán)公司正在遭受著由不合理的組織結(jié)構(gòu)造成的混亂和損失。由于母公司和子公司之間、各子公司之間以及集團(tuán)各部門之間的關(guān)系,集團(tuán)公司擁有龐大的系統(tǒng),這使得集團(tuán)公司容易出現(xiàn)混亂、權(quán)責(zé)不明確和權(quán)限不清晰的問題。而且,組織內(nèi)部信息傳導(dǎo)效率低、失真嚴(yán)重,集團(tuán)公司作出的決策低效甚至錯(cuò)誤等問題也很容易出現(xiàn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制應(yīng)該涉及集團(tuán)公司的方方面面。(三)風(fēng)險(xiǎn)管理制度不完善。大多數(shù)集團(tuán)公司是母子公司的運(yùn)營(yíng)模式,母公司為子公司的發(fā)展設(shè)定方向,子公司的發(fā)展在母公司的指導(dǎo)下進(jìn)行。但是,母公司及其子公司作為不同的法人實(shí)體,承擔(dān)著不同的責(zé)任,面臨著不同的風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)環(huán)境。因此,母公司與子公司之間難以形成統(tǒng)一協(xié)調(diào)的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制,無法有效保證母公司與子公司之間的風(fēng)險(xiǎn)控制效果。此外,一些集團(tuán)公司沒有建立一套符合公司實(shí)際發(fā)展的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng),缺乏可執(zhí)行性,這就容易使集團(tuán)公司發(fā)展處于被動(dòng)狀態(tài),從而影響其經(jīng)濟(jì)效益的提高。(四)信息系統(tǒng)滯后。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有時(shí)不直接從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)中暴露出來,許多非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)信息也可能會(huì)暴露出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。由于信息系統(tǒng)的滯后,導(dǎo)致集團(tuán)公司缺乏客觀的分析和評(píng)估。建立健全的信息系統(tǒng)可以有效地幫助各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)盡早暴露,以便集團(tuán)公司能夠提前提出相關(guān)解的決方案。在這個(gè)信息化時(shí)代,集團(tuán)內(nèi)部信息的快速流動(dòng)與集團(tuán)公司的發(fā)展息息相關(guān),因此有必要建立暢通的信息系統(tǒng),尤其是要注意信息系統(tǒng)要能夠?qū)崟r(shí)更新各個(gè)部門的各方面的信息,并可以直接將信息與風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)系起來,這對(duì)于多組織、多層面的集團(tuán)公司尤為重要。(五)內(nèi)部監(jiān)督較弱。相對(duì)于外部監(jiān)督而言,集團(tuán)公司的內(nèi)部監(jiān)督相對(duì)薄弱。由于集團(tuán)公司特殊的、復(fù)雜的層次關(guān)系,組織架構(gòu)存在著不合理性,集團(tuán)公司和子公司信息溝通系統(tǒng)不暢通,內(nèi)部財(cái)務(wù)問題復(fù)雜,經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的交易也隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展而變得復(fù)雜等,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中遇到的問題也越來越多,內(nèi)部監(jiān)督也應(yīng)該隨著經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)范圍的擴(kuò)大,并不斷調(diào)整和完善。但實(shí)際上,內(nèi)部監(jiān)督的實(shí)施并不令人滿意。雖然大多數(shù)集團(tuán)公司設(shè)立了監(jiān)管職位,建立了風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)、內(nèi)部審計(jì)等監(jiān)督系統(tǒng),但實(shí)際上集團(tuán)公司的監(jiān)督作用尚未得到有效的實(shí)施。
三、內(nèi)部控制視角下集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策
摘要:本文分析了我國(guó)能源上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型,研究了我國(guó)能源上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的內(nèi)外部影響因素,就如何防范我國(guó)能源上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提出了相關(guān)建議。
關(guān)鍵字:能源企業(yè);上市公司;財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);防范
作為全球第二大能源生產(chǎn)國(guó)和消費(fèi)國(guó),我國(guó)能源上市公司在近幾年得到了蓬勃發(fā)展,公司的數(shù)量、規(guī)模及其資金的投入量逐漸增大,然而能源公司屬于高投資、高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè),面臨較為嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此,如何防范能源上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)迫切需要解決的問題。本文分析了我國(guó)能源上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),并提出了防范我國(guó)能源上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有關(guān)措施,這對(duì)我國(guó)能源上市公司經(jīng)營(yíng)者改善公司經(jīng)營(yíng)、防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)具有一定的啟示作用。
一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及能源上市公司的概念
(一)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中受到的各種不確定性因素影響,使企業(yè)的財(cái)務(wù)實(shí)際收益與預(yù)期收益存在一定偏差,進(jìn)而給企業(yè)帶來損失。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在財(cái)務(wù)管理過程中必須面對(duì)的一個(gè)現(xiàn)實(shí)問題。
(二)我國(guó)能源上市公司概況
摘要:本文通過對(duì)我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀分析,了解目前公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)展趨勢(shì)及其重要性。首先從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)理論進(jìn)行分析概括,并系統(tǒng)的介紹上市公司風(fēng)險(xiǎn)防控的目的和意義,并將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)體系的構(gòu)成進(jìn)行分解,詳細(xì)的介紹并提出解決方案。本文研究了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制以及防范的相關(guān)內(nèi)容,以強(qiáng)化上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),提供上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的理論和實(shí)踐參考,為公司合理組織項(xiàng)目活動(dòng)提供支持,為公司保障資金安全和增值提供了可能,在保證提高上市公司市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的同時(shí)也有利于增強(qiáng)上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)決策的科學(xué)性和效益性。
關(guān)鍵詞:上市公司; 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);防范
一、引言
市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的社會(huì)大背景下,社會(huì)環(huán)境和經(jīng)濟(jì)環(huán)境兩方面的因素對(duì)于上市公司來說變得更加復(fù)雜。爆發(fā)全球性的金融危機(jī)以來,國(guó)家的經(jīng)濟(jì)安全成為各國(guó)關(guān)注的焦點(diǎn),降低我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的負(fù)面影響的前提則時(shí)防范和控制基礎(chǔ)性風(fēng)險(xiǎn)——財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)范疇的一種經(jīng)濟(jì)信號(hào),這種信號(hào)能夠從不同的方面反映公司的經(jīng)濟(jì)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。近幾年,我國(guó)上市公司發(fā)展過程中各種潛在風(fēng)險(xiǎn)日益凸顯,有的公司因內(nèi)部控制缺失或失效導(dǎo)致大量資金損失、財(cái)務(wù)舞弊、會(huì)計(jì)造假、經(jīng)營(yíng)失效。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制屬于薄弱環(huán)節(jié),公司缺乏完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制和防范機(jī)制。上市公司要想在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的大環(huán)境中持續(xù)高效發(fā)展,做好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制和防范工作至關(guān)重要。
二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析
(一)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征1.客觀存在性。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有客觀存在的屬性,不因?yàn)橹饔^意志的轉(zhuǎn)移而改變,在特定的環(huán)境下會(huì)得以顯現(xiàn),如果不進(jìn)行防控會(huì)具有較強(qiáng)的攻擊性。2.不確定性。公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)受公司內(nèi)外多種要素的制約和影響,要素本身以及要素之間在不同的期間和條件下具有較強(qiáng)的不穩(wěn)定性,因此財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率顯出不確定性的特征。3.全面性。企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)管理的過程中都伴隨著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),各種財(cái)務(wù)關(guān)系中都存在著風(fēng)險(xiǎn),比如說在資金流的籌集、投資和回收的各個(gè)環(huán)節(jié),都有著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在。4.激勵(lì)性。企業(yè)不能僅僅看到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)帶來的不利影響,同時(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在給企業(yè)的發(fā)展帶來了重要的機(jī)遇。收益必然伴隨著風(fēng)險(xiǎn),如果企業(yè)能夠?qū)ω?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)采取科學(xué)的預(yù)警機(jī)制,主動(dòng)制定科學(xué)有效的防控措施,同時(shí)加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)察,對(duì)企業(yè)收益的提高和企業(yè)高效長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展具有重要的推動(dòng)作用。5.收益和損失的相對(duì)性。企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)和收益是一種正相關(guān)關(guān)系,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益做好權(quán)衡,對(duì)因風(fēng)險(xiǎn)造成的損失和收益進(jìn)行科學(xué)的預(yù)測(cè)和評(píng)估,結(jié)合企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)際能力以及對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力,科學(xué)合理分配的對(duì)企業(yè)的資本進(jìn)行分配,從而降低企業(yè)損失,實(shí)現(xiàn)綜合收益的最大化。
(二)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分類公司的財(cái)務(wù)活動(dòng)存在于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的全過程,籌資、融資、投資、利潤(rùn)分配等都可能產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn),根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的來源可以將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)劃分為:1.籌資風(fēng)險(xiǎn)。籌資風(fēng)險(xiǎn)指的是在資金供需市場(chǎng)、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境不斷變化的情況下,企業(yè)籌集資金給財(cái)務(wù)成果帶來的不確定性。如果企業(yè)存在理財(cái)不妥、預(yù)算籌資資金有偏差、執(zhí)行力度較弱、沒有良好的資金結(jié)構(gòu)、管理措施有明顯漏洞就不能實(shí)現(xiàn)企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)的防范。2.投資風(fēng)險(xiǎn)。投資風(fēng)險(xiǎn)指企業(yè)投入經(jīng)營(yíng)過程中投入資金后,由于市場(chǎng)需求變化等外部環(huán)境的影響而使實(shí)際收益與預(yù)期收益產(chǎn)生偏離的風(fēng)險(xiǎn)。投資具有一定的盲目性和不確定性,因此要根據(jù)投資的環(huán)境和市場(chǎng)狀態(tài)在克服盲目樂觀性的前提下進(jìn)行投資。建立完善科學(xué)的財(cái)務(wù)決策機(jī)制對(duì)企業(yè)投資非常關(guān)鍵,首先要收集投資項(xiàng)目的真實(shí)數(shù)據(jù)和可靠的信息,對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行嚴(yán)密計(jì)算分析,對(duì)信息系統(tǒng)的研究,發(fā)現(xiàn)項(xiàng)目的收益和風(fēng)險(xiǎn)的平衡點(diǎn),從而在綜合考慮收益性、風(fēng)險(xiǎn)性、穩(wěn)定性的前提下選擇最有利的項(xiàng)目組合進(jìn)行投資,規(guī)避企業(yè)因?qū)ν顿Y項(xiàng)目缺乏系統(tǒng)分析和研究。3.利潤(rùn)分配風(fēng)險(xiǎn)。利潤(rùn)分配風(fēng)險(xiǎn)是公司進(jìn)行經(jīng)營(yíng)的重要環(huán)節(jié)。利潤(rùn)分配風(fēng)險(xiǎn)是伴隨著公司對(duì)經(jīng)營(yíng)收益的不合理分配產(chǎn)生的。其中收益確認(rèn)風(fēng)險(xiǎn)是公司若采用不恰當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)核算方法或人為的違規(guī)操作則導(dǎo)致公司的收益虛增或者虛減,進(jìn)而引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
摘要:近年來,隨著時(shí)代發(fā)展的要求,清潔能源逐漸走上世界舞臺(tái)。光伏作為其重要組成部分,更是得到了飛速發(fā)展。但由于光伏企業(yè)上市公司所面臨的復(fù)雜的財(cái)務(wù)環(huán)境以及前期投資大、資金回收周期長(zhǎng)等特點(diǎn),不少企業(yè)陷入收益低、成本高的發(fā)展困境。因此,為保障光伏企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展,文章從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的角度出發(fā),利用熵值法建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型,以43家光伏產(chǎn)業(yè)上市公司2020年的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)為樣本,選取11個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行實(shí)證分析,最終得出了光伏企業(yè)上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)結(jié)果及各項(xiàng)指標(biāo)對(duì)評(píng)估結(jié)果的影響大小,并為光伏企業(yè)防范風(fēng)險(xiǎn)提出了改進(jìn)建議。
關(guān)鍵詞:上市公司;光伏產(chǎn)業(yè);財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);“531新政”
1引言
在能源革命的背景下,為了減少一次能源的過度使用,謀求可持續(xù)發(fā)展,世界各國(guó)都在大力推動(dòng)清潔能源研究與發(fā)展。光伏作為清潔能源的重要組成部分得到快速發(fā)展。但是,由于光伏產(chǎn)業(yè)前期投資大、風(fēng)險(xiǎn)高、資金回收周期長(zhǎng)等特點(diǎn),不少企業(yè)陷入低收入、高成本,靠政府扶持補(bǔ)貼才能勉強(qiáng)度日的窘境,究其原因,內(nèi)部財(cái)務(wù)環(huán)境復(fù)雜,發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)幾率大是重要問題。尤其在“531新政”之后,政策降低補(bǔ)助標(biāo)準(zhǔn),嚴(yán)格限制補(bǔ)貼規(guī)模。一時(shí)間,光伏產(chǎn)業(yè)龍頭公司股票連續(xù)跌停,中小企業(yè)入不敷出,財(cái)務(wù)狀況慘不忍睹。在一路高歌猛進(jìn)的光伏產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷了兩年時(shí)間的“斷奶”后,本文基于財(cái)務(wù)的角度,通過研究我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)上市公司在“531新政”后的財(cái)務(wù)狀況,對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析,為光伏企業(yè)提出合理建議,以更好地規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),擺脫對(duì)補(bǔ)貼的依賴,加強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力,高速、健康地發(fā)展。
2文獻(xiàn)綜述
為了研究光伏產(chǎn)業(yè)上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題,本文對(duì)國(guó)內(nèi)外近十年有關(guān)光伏上市公司財(cái)務(wù)問題的文獻(xiàn)進(jìn)行了梳理和研究。李江濤(2013)以無錫尚德和英利能源兩家光伏上市公司為研究對(duì)象,運(yùn)用Z值模型水平,通過分析判斷了兩個(gè)公司的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)[1];閆曉燕等(2015)從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的角度出發(fā),選取14家光伏上市公司為數(shù)據(jù)樣本,使用了Z計(jì)分模型,分析企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的眾多原因[2];刁周若雪(2015)選取國(guó)內(nèi)25家光伏上市公司中財(cái)務(wù)報(bào)表披露出的18個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo),運(yùn)用主成分分析法建立經(jīng)營(yíng)績(jī)效評(píng)價(jià)模型,對(duì)2014年的經(jīng)營(yíng)績(jī)效進(jìn)行評(píng)估,最后對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效進(jìn)行排名[3];郭子君(2017)選取45家光伏上市公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),運(yùn)用因子分析、突變級(jí)數(shù)法、DEA,對(duì)上市公司經(jīng)營(yíng)績(jī)效進(jìn)行評(píng)估[4];劉吉成等(2018)使用DEA法對(duì)9家光伏上市企業(yè)的財(cái)務(wù)投入和產(chǎn)出指標(biāo)進(jìn)行了效率分析和改進(jìn),并根據(jù)財(cái)務(wù)效率值對(duì)其進(jìn)行聚類分析,最后做出綜合性財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)[5];石笑(2019)采用縱向單案例研究方法,以∗ST海潤(rùn)債務(wù)違約事件為研究對(duì)象,整理出了該光伏企業(yè)債務(wù)違約的原因[6];孫琳(2020)從籌資風(fēng)險(xiǎn)和盈利風(fēng)險(xiǎn)等多個(gè)方面討論了光伏電站EPC項(xiàng)目在實(shí)際使用過程中對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制對(duì)策,希望加強(qiáng)EPC項(xiàng)目在實(shí)際運(yùn)用中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控力度[7]。國(guó)外學(xué)者在有關(guān)光伏產(chǎn)業(yè)財(cái)務(wù)問題上的研究最早始于2002年,SrivastavaK.(2002)介紹了一種基于風(fēng)險(xiǎn)的決策支持系統(tǒng)“energy-DSS”,回答了如何在公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最小的情況下做出各種可再生資源管理決策[8];MendelsohnM.等(2014)分析了可再生能源行業(yè)使用的最普遍的金融結(jié)構(gòu),并評(píng)估其影響使用光伏的公用事業(yè)規(guī)模太陽能項(xiàng)目的能源成本財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)[9];AlafitaT.等(2014)評(píng)估了ABS作為低成本融資機(jī)制的可行性,并確定了可以促進(jìn)證券化實(shí)施的政策[10]。通過梳理,發(fā)現(xiàn)國(guó)內(nèi)外研究數(shù)據(jù)不夠全面,且年限較早。本文選取的樣本數(shù)據(jù)相對(duì)全面,對(duì)2020年的財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。此外,目前的國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)中將目標(biāo)集中于對(duì)財(cái)務(wù)績(jī)效的研究,針對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究比較少。本文主要研究上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題,十分具有研究意義。
3研究設(shè)計(jì)
級(jí)別:省級(jí)期刊
榮譽(yù):中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù)(CJFD)
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榮譽(yù):中國(guó)優(yōu)秀期刊遴選數(shù)據(jù)庫(kù)
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