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(一)、進(jìn)行家庭投資理財(cái)選擇的必要性
家庭在投資時(shí),首先面臨的就是投資方式和領(lǐng)域的選擇,一般應(yīng)以資產(chǎn)的收益與風(fēng)險(xiǎn)以及相互制約關(guān)系為考慮基本點(diǎn),選擇某種或某幾種資產(chǎn),并決定其投人數(shù)量與比例。改革開(kāi)放以前,在大多數(shù)中國(guó)老百姓眼里,“投資理財(cái)=銀行=儲(chǔ)蓄所”,個(gè)人金融投資給老百姓帶來(lái)的僅僅是“存錢(qián)生利息”。今天的老百姓不但有能力“穿金戴銀”,個(gè)人可支配的收人也達(dá)到了數(shù)萬(wàn)元。新的投資品種逐漸成為個(gè)人投資理財(cái)?shù)闹毓S組成部分。諸如金融期貨、金融期權(quán)等新興的個(gè)人投資理財(cái)工具層出不窮,對(duì)現(xiàn)代個(gè)人理財(cái)投資組合影響很大。在眾多的資產(chǎn)選擇方式中,及時(shí)引導(dǎo)家庭利用資金市場(chǎng)的不景氣,以較低的成本籌措社會(huì)游資,選擇自己適合的方式進(jìn)行理性投資,就是一種不景氣市場(chǎng)條件下的資產(chǎn)選擇策略。
如2006年前的中國(guó)股市十分低迷,有不少頭腦清醒,有遠(yuǎn)見(jiàn)的投資者,敢以兩分的利率向自己的親朋好友借錢(qián)和籌集未到期的銀行定期存單,他們將存單用于銀行的抵押貸款,并將貸款和借來(lái)的資金存入銀行用于購(gòu)買(mǎi)股票,由于投資機(jī)會(huì)把握準(zhǔn)確,投資方式選擇合適,結(jié)果不到一年,2006年下半年股市興旺,他們購(gòu)買(mǎi)股票的收益率達(dá)到100%,獲得了令人咋舌的高回報(bào)。理論與實(shí)證分析表明:家庭對(duì)資產(chǎn)的選擇標(biāo)準(zhǔn)大都是以帶來(lái)近期新的收人或收人相對(duì)量的增加。根據(jù)財(cái)力和能力使投資多元化,但要避免盲目從眾投資、借錢(qián)投資。金融投資工具大體分為保守型的如銀行存款,成長(zhǎng)型的如債券、基金等;高風(fēng)險(xiǎn)高收益型的如期貨、外匯、房地產(chǎn)等;精專(zhuān)業(yè)知識(shí)的如郵品、珠寶、古玩、字畫(huà)等。盡可能地使投資多元化,但切記不要盲目從眾投資,要發(fā)揮個(gè)人特長(zhǎng),盡可能多元投資,獲得最大收益。
(二)、家庭投資理財(cái)?shù)钠贩N
當(dāng)前,新的投資品種逐漸成為個(gè)人投資理財(cái)?shù)闹毓S組成部分。諸如金融期貨、金融期權(quán)等新興的個(gè)人投資理財(cái)工具層出不窮,對(duì)現(xiàn)代個(gè)人理財(cái)投資組合影響很大?,F(xiàn)在家庭投資理品種主要有:
1.銀行存款。對(duì)普通百姓來(lái)講,存款是最基本的投資理財(cái)方式。與其它投資方式比較,存款的好處在于:存款品種多樣、具有靈活性、具有增值的穩(wěn)定性、安全性。在確定進(jìn)行儲(chǔ)蓄存款后,投資者面臨著存款期限結(jié)構(gòu)的選擇。投資者選擇的主要是活期還是定期,在定期存款中,是只存一年還是更長(zhǎng)的時(shí)間,這主要看將來(lái)的收人和支出狀況,以及對(duì)未來(lái)其它更好投資機(jī)會(huì)的預(yù)期和把握。
2.股票投資。在所有的投資工具中,股票(普通股)可以說(shuō)是回報(bào)率最高的投資工具之一,特別是從長(zhǎng)期投資的角度看,沒(méi)有一種公開(kāi)上市的投資工具比普通股提供更高的報(bào)酬。股票是股份有限公司為籌集自有資本而發(fā)給股東的人股憑證,是代表股份資本所有權(quán)的證書(shū)和股東借以取得股息和紅利的一種有價(jià)證券,股票己成為家庭投資的重要目標(biāo)。
3.投資基金。不少人想投資股市,但是不懂得如何選擇適合自己的股票,最理想的方法是委托專(zhuān)家代做投資選擇,這種投資方式便是基金。投資基金是指通過(guò)信托、契約或公司的形式,通過(guò)發(fā)行基金證券,將眾多的、不確定的社會(huì)閑散資金募集起來(lái),形成一定規(guī)模的信托資產(chǎn),交由專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)的專(zhuān)業(yè)人員按照資產(chǎn)組合原則進(jìn)行分散投資,取得收益后按出資比例分享的一種投資工具。與其它投資工具相比,投資基金的優(yōu)勢(shì)是專(zhuān)家管理、規(guī)模優(yōu)
勢(shì)、分散風(fēng)險(xiǎn)、收益可觀。家庭購(gòu)買(mǎi)投資基金不僅風(fēng)險(xiǎn)小,亦省時(shí)省事,是缺少時(shí)間和具有專(zhuān)業(yè)知識(shí)家庭投資者最佳的投資工具。
4.債券投資。債券介于儲(chǔ)蓄和股票之間,較儲(chǔ)蓄利息高,比股票風(fēng)險(xiǎn)小,對(duì)于有較多閑散資金、中等收人家庭比較適合。債券具有期限固定、還本付息、可轉(zhuǎn)讓、收人穩(wěn)定等特點(diǎn),深受保守型投資者和老年人的歡迎。
5.房地產(chǎn)投資。房地產(chǎn)是指房產(chǎn)與地產(chǎn),亦即房屋和土地這兩種財(cái)產(chǎn)的統(tǒng)稱(chēng)。由于購(gòu)置房地產(chǎn)是每個(gè)家庭十分重大的投資,所以家庭要投資于房地產(chǎn)應(yīng)該做好理財(cái)計(jì)劃;合理安排購(gòu)房資金并隨時(shí)關(guān)注房地產(chǎn)市場(chǎng)變化,以便價(jià)格大幅度看漲時(shí),賣(mài)出套現(xiàn)獲取價(jià)差。在各種投資方式中,投資房地產(chǎn)的好處是其能夠保值,通貨膨脹比較高的時(shí)候,也是房地產(chǎn)價(jià)格上漲的時(shí)期;并且,可以房地產(chǎn)作抵押,從銀行取得貸款;另外,投資房地產(chǎn)可以作為一份家業(yè)留給子女。
6.保險(xiǎn)投資。所謂保險(xiǎn),是指由保險(xiǎn)公司按規(guī)定向投保人收取一定的保險(xiǎn)費(fèi),建立專(zhuān)門(mén)的保險(xiǎn)基金,采用契約形式,對(duì)投保人的意外損失和經(jīng)濟(jì)保障需要提供經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償?shù)囊环N方法。保險(xiǎn)不僅是一種事前的準(zhǔn)備和事后的補(bǔ)救手段,也是一種投資行為。投保人先期交納的保險(xiǎn)費(fèi)就是這項(xiàng)投資的初始投入;投保人取得了索賠權(quán)利之后,一旦災(zāi)害事故發(fā)生或保障需要,可以從保險(xiǎn)公司取得經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償,即“投資收益”;保險(xiǎn)投資具有一定的風(fēng)險(xiǎn),只有當(dāng)災(zāi)害或事故發(fā)生,造成經(jīng)濟(jì)損失后才能取得經(jīng)濟(jì)賠償,若保險(xiǎn)期內(nèi)沒(méi)有發(fā)生有關(guān)情況,則保險(xiǎn)投資
全部損失。家庭投資保險(xiǎn)的險(xiǎn)種主要有家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和人身保險(xiǎn)。目前,各大保險(xiǎn)公司推出的扮資連結(jié)或分紅等類(lèi)型壽險(xiǎn)品種,使得保險(xiǎn)兼具投資和保障雙重功能。保險(xiǎn)投資在家庭投資活動(dòng)中不是最重要的,但卻是最必要的。
7.期貨投資。期貨交易是指買(mǎi)賣(mài)雙方交付一定數(shù)量的保證金,通過(guò)交易所進(jìn)行,在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割某一特定品質(zhì)、規(guī)格的商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約的交易形式。期貨交易分為商品期貨和金融期貨兩大類(lèi),對(duì)期貨交易的選擇要謹(jǐn)慎行事。
8.藝術(shù)品投資。在海外,藝術(shù)品已與股票、房地產(chǎn)并列為三大投資對(duì)象。藝術(shù)品與其它投資方式相比較,具有以下優(yōu)點(diǎn):一是投資風(fēng)險(xiǎn)小。藝術(shù)品具有不可再生性,因而具有極強(qiáng)的保值功能,其市場(chǎng)波動(dòng)幅度在短期內(nèi)不很大,所以投資者能把握自己的命運(yùn),安全性強(qiáng)。二是收益率高。藝術(shù)品的不可再生性導(dǎo)致藝術(shù)品具有極強(qiáng)的升值功能,所以藝術(shù)品投資回報(bào)率高。但同時(shí),藝術(shù)品投資缺陷也較突出:一是缺乏流動(dòng)性,一旦購(gòu)進(jìn)藝術(shù)品,短期內(nèi)不一定能出手,其購(gòu)人與售出之間的期限可能長(zhǎng)達(dá)幾年、幾十年、上百年,對(duì)于資金相對(duì)不太寬裕的一般家庭是不現(xiàn)實(shí)的。二是一般情況下藝術(shù)品的鑒別需要較強(qiáng)的專(zhuān)業(yè)知識(shí),不具有鑒定能力的家庭和個(gè)人還是謹(jǐn)慎行事。
二、家庭投資理財(cái)?shù)慕M合
不管是金融資產(chǎn)、實(shí)物資產(chǎn),還是實(shí)業(yè)資產(chǎn),都有一個(gè)合理組合的問(wèn)題。從持有一種資產(chǎn)到投資于兩種以上的資產(chǎn),從只擁有非系統(tǒng)性的單一資產(chǎn)變成擁有系統(tǒng)性的組合資產(chǎn),這是我國(guó)家庭投資理財(cái)行為成熟的重要標(biāo)志,許多家庭已經(jīng)認(rèn)識(shí)到具有實(shí)際經(jīng)濟(jì)價(jià)值的家庭投資組合追求的不是單一資產(chǎn)效用的最大化,而是整體資產(chǎn)組合效用的最大化。因?yàn)橘Y產(chǎn)間具有替代性與互補(bǔ)性,資產(chǎn)的替代性體現(xiàn)在各種資產(chǎn)間的需求的多少。
相對(duì)價(jià)格、大眾投資偏好,甚至收益預(yù)期的變動(dòng)均可能呈現(xiàn)出彼消此長(zhǎng)的關(guān)系。資產(chǎn)的互補(bǔ)性表現(xiàn)為一種資產(chǎn)的需求變動(dòng)會(huì)聯(lián)動(dòng)地引起另一種或幾種投資品的需求變動(dòng),如住宅和建材、裝修業(yè)的聯(lián)動(dòng)關(guān)系等。所以從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度不難證明,過(guò)多地持有一種資產(chǎn),將產(chǎn)生逆向效應(yīng),持有的效用會(huì)下降,成本上升,風(fēng)險(xiǎn)上升,最終導(dǎo)致收益的下降。這不利于家庭投資目標(biāo)的實(shí)現(xiàn),而實(shí)行資產(chǎn)組合,家庭所獲得的資產(chǎn)效用的滿足程度要比單一資產(chǎn)大得多,這經(jīng)??梢詮馁Y產(chǎn)的持有成本,交易價(jià)格、預(yù)期收益、安全程度諸方面得到體現(xiàn)。比如,市場(chǎng)不景氣時(shí),一般投資品市場(chǎng)和收藏品市場(chǎng)同時(shí)處于不景氣狀態(tài),但房市、郵市、卡市、幣市、股市、黃金首飾、古玩珍寶的市場(chǎng)疲弱程度并不相同,有的低于面值或成本價(jià),有的維持較高的價(jià)格,也是有可能的,這時(shí)頭腦清醒,有鑒別能力的投資者,會(huì)及時(shí)選擇上述形式的資產(chǎn)中,哪些升值潛力大的品種進(jìn)行組合投資,也會(huì)獲得可觀的效益。我國(guó)已有不少家庭不僅可以較自如地運(yùn)用資產(chǎn)組合的一般投資技巧,在投資項(xiàng)目上注重資產(chǎn)澡的替代性和互補(bǔ)性,做到長(zhǎng)短結(jié)合,品種互補(bǔ),長(zhǎng)期投資與短期投機(jī)互為兼顧,并且在市場(chǎng)的進(jìn)人與退出技巧上亦能自如運(yùn)用。自有資金與他人資金互相配合,從而使家庭投資理財(cái)?shù)男б娲罅μ岣?。這是效益較佳的資產(chǎn)組合方式。
資產(chǎn)投資需要組合,才能既有效益又避開(kāi)風(fēng)險(xiǎn),許多家庭已懂得這一道理,并付諸于自己的投資活動(dòng)中,但通過(guò)大量實(shí)證分析,我們發(fā)現(xiàn),有不少家庭,只是單純地將增加幾種投資品種,缺乏內(nèi)在聯(lián)系的“湊合”在了一起,并不考慮資產(chǎn)間如何組合才能做到有比例地相互聯(lián)系和相互結(jié)合。其實(shí)資產(chǎn)組合是優(yōu)化家庭財(cái)產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu),變短期的低收益資產(chǎn)組合為長(zhǎng)期的高收益資產(chǎn)組合的一系列活動(dòng)。有一部分家庭,以中老年家庭為主要構(gòu)成部分,他們的資產(chǎn)組合中,投資意識(shí)不強(qiáng),保值的意愿使其資產(chǎn)過(guò)份向低風(fēng)險(xiǎn)低收益的品種集中,比如儲(chǔ)蓄可能占銀行與金融資產(chǎn)的85%以上,證券投資的比重過(guò)小,其家庭的實(shí)物資產(chǎn)多選擇有較強(qiáng)消費(fèi)性質(zhì)的耐用消費(fèi)品,是一種較典型的低效益資產(chǎn)組合方式;也有的家庭,以年輕夫婦為重要構(gòu)成部分,其家庭投資又過(guò)份向高收益高風(fēng)險(xiǎn)的品種集中,帶有明顯的追求投機(jī)利潤(rùn)的家庭投資組合,如過(guò)份投向股票、期貨、企業(yè)債券、外匯等形式,甚至為貪圖高利參與各類(lèi)社會(huì)集資,一旦失手,往往可能血本無(wú)歸。這也是一種低效益的資產(chǎn)組合方式。還有的家庭雖然也認(rèn)識(shí)到了高收益與高風(fēng)險(xiǎn)并存的道理,并開(kāi)始按多品種,多期限組合投資項(xiàng)目,但對(duì)投資與投機(jī)的雙重功能,相互關(guān)系,對(duì)投資項(xiàng)目的市場(chǎng)分割與轉(zhuǎn)換認(rèn)識(shí)不足,以及自有資產(chǎn)與他人資產(chǎn)的關(guān)系處理上容易失誤,這也是低效益的資產(chǎn)組合方式。
三、家庭投資理財(cái)?shù)恼{(diào)整
資產(chǎn)的組合要長(zhǎng)期且經(jīng)常處于效益最大化的狀態(tài),資產(chǎn)的組合就不能只是短期的靜態(tài)剖面,而是一個(gè)動(dòng)態(tài)的非線性過(guò)程,是對(duì)各種市場(chǎng)因素進(jìn)行合理預(yù)期后,不斷修正完善已實(shí)施的資產(chǎn)組合方案的過(guò)程。所以資產(chǎn)組合實(shí)際是一系列變動(dòng)因素組成的函數(shù),不斷進(jìn)行合理地有效地調(diào)整的依據(jù)是決定這一函數(shù)的基本變量是一系列不確定的因素:比如,家庭在占有信息并不充分的情況下進(jìn)行投資組合,信息的無(wú)限性與信息占有的有限性間的矛盾始終存在,資本市場(chǎng)的不均衡是經(jīng)常的,均衡是偶然的瞬間的,這里存在市場(chǎng)預(yù)期的困難,此外,政府的干預(yù)更具有不確定性,我國(guó)投資市場(chǎng)的政府干預(yù)力度較大,有時(shí)干預(yù)的依據(jù)不足,隨意性的主觀存在,使家庭關(guān)注客觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行走勢(shì)的同時(shí),經(jīng)常要揣測(cè)政府對(duì)資本市場(chǎng)的政策干預(yù),以此來(lái)決定投資組合與調(diào)整,比如我國(guó)股市的大起大落和其基本運(yùn)行趨勢(shì),經(jīng)常與政策的干預(yù)有關(guān)。
資產(chǎn)調(diào)整基本反映出家庭對(duì)自身?yè)碛匈Y產(chǎn)的均衡預(yù)期的要求,家庭在投資調(diào)整過(guò)程中,決定各種資產(chǎn)相互依存關(guān)系并合理構(gòu)筑自己的資產(chǎn)需求函數(shù)時(shí),首先要考慮資產(chǎn)構(gòu)成的均衡狀態(tài),是以市場(chǎng)上供求關(guān)系,所決定的資產(chǎn)偏好,收益支付能力為依據(jù),從中發(fā)現(xiàn)最優(yōu)的資產(chǎn)構(gòu)成及實(shí)現(xiàn)方式,其次是對(duì)資產(chǎn)變動(dòng)進(jìn)行合理預(yù)期,使效益不僅在短期內(nèi)符合收益最大,風(fēng)險(xiǎn)最小的原則,而且在長(zhǎng)期運(yùn)行中,也要使資產(chǎn)的效率最大,根據(jù)西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的資產(chǎn)選擇
與調(diào)整理論:資產(chǎn)的組合順序是,先選擇無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn),再選擇風(fēng)險(xiǎn)和收益都一般的資產(chǎn),最后追加風(fēng)險(xiǎn)和收益都較高的資產(chǎn)投人,這樣的資產(chǎn)調(diào)整是按照風(fēng)險(xiǎn)收益的要求進(jìn)行的,符合資產(chǎn)組合的層次性,系統(tǒng)性要求,這樣的資產(chǎn)調(diào)整是高效合理的。
確認(rèn)家庭是投資市場(chǎng)的一個(gè)重要主體的地位,認(rèn)識(shí)其投資行為正不斷趨于成熟,賦予他們更多的投資品種的選擇,尤其是從安全性、流動(dòng)性收益性不同方面拓展渠道和品種是政府從宏觀角度應(yīng)進(jìn)一步解決的問(wèn)題,以金融資產(chǎn)的多元化提供為例,在金融工具的提供上,在普通股之外,能否考慮增加優(yōu)先股等種類(lèi),能否在現(xiàn)有國(guó)債的基礎(chǔ)上增加品種,擴(kuò)大金融債券,企業(yè)債券的發(fā)行規(guī)模是十分重要的。此外,金融衍生工具,包括股票期貨,指數(shù)期貨,債券期貨等也不應(yīng)持拒絕排斥的態(tài)度,衍生工具有投機(jī)性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)大的一面,但管理得法,規(guī)范得當(dāng),還有降低風(fēng)險(xiǎn)的一面,發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)衍生工具的使用已非常普遍。四、家庭投資理財(cái)如何獲取收益:
現(xiàn)在,不少家庭投資理財(cái)收效不理想,有的甚至因投資失誤和理財(cái)不當(dāng)而造成嚴(yán)重?fù)p失。那么,家庭投資理財(cái),到底如何進(jìn)行,才能取得預(yù)期收益呢?筆者進(jìn)行了探討:
(一)、制訂投資理財(cái)計(jì)劃堅(jiān)持“三性原則”—安全性、收益性和流動(dòng)性。所謂安全性,將家庭儲(chǔ)蓄投向不僅不蝕本、并且購(gòu)買(mǎi)力不因通貨膨脹而降低的途徑,這是家庭投資理財(cái)?shù)氖滓瓌t。所謂收益哇,將家庭儲(chǔ)蓄投資之后要有增值,當(dāng)然盈利越多越好,這是家庭投資理財(cái)?shù)母驹瓌t。所謂流動(dòng)性,即變現(xiàn)性,家庭儲(chǔ)蓄資金的運(yùn)用要考慮其變成現(xiàn)金的能力,也就是說(shuō)家里急需用這筆錢(qián)時(shí)能收回來(lái),這是家庭投資理財(cái)?shù)臈l件,如黃金、熱門(mén)股票、
某些債券、銀行存單具有較高的變現(xiàn)性,而房地產(chǎn)、珠寶等不動(dòng)產(chǎn)、保險(xiǎn)金等變現(xiàn)性就較差。
(二)、了解和掌握相關(guān)領(lǐng)域和學(xué)科的知識(shí)。在進(jìn)行家庭投資理財(cái)過(guò)程中,將涉及金融投資、房地產(chǎn)投資、保險(xiǎn)計(jì)劃等組合投資,因而,首先要了解投資工具的功能和特性,根據(jù)個(gè)人的投資偏好和家庭資產(chǎn)狀況有針對(duì)性地選擇風(fēng)險(xiǎn)大小不同的儲(chǔ)蓄、債券、股票、保險(xiǎn)、房地產(chǎn)等投資工具,制定有效的投資方案,最大限度的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、減少損失。了解國(guó)家的時(shí)事動(dòng)向,掌握宏觀經(jīng)濟(jì)政策、相關(guān)的法律法規(guī)。家庭投資離不開(kāi)國(guó)家經(jīng)濟(jì)背景,宏觀經(jīng)濟(jì)導(dǎo)向直接制約投資工具性能的發(fā)揮和市場(chǎng)獲利空間;同時(shí),了解國(guó)家的法律法規(guī),使得投資合法化,不參加非法融資活動(dòng),在可能的情況下通過(guò)合理避稅提高收益。
(三)、家庭投資理財(cái)要有理性,精心規(guī)劃,時(shí)刻保持冷靜頭腦。
科學(xué)管理如何妥善累積人生各階段的財(cái)富,并且將財(cái)富做有計(jì)劃有系統(tǒng)的管理,是現(xiàn)代家庭必備的理財(cái)觀。(1)建立流動(dòng)資金。流動(dòng)資金的規(guī)模通常應(yīng)該等于3個(gè)月或6個(gè)月的家庭收入,以防可能出現(xiàn)突發(fā)的、出乎預(yù)料的應(yīng)急費(fèi)用。流動(dòng)資金的合理投資渠道應(yīng)是銀行的常規(guī)性儲(chǔ)蓄存款、短期國(guó)債等可變現(xiàn)資產(chǎn)。(2)建立教育基金。當(dāng)今高等教育的成本有著顯著的上升趨勢(shì),如果現(xiàn)在預(yù)測(cè)的資金需求在十幾年后可能會(huì)與實(shí)際的需要之間存在很大差異,要達(dá)到這些目標(biāo)就得進(jìn)行長(zhǎng)期的資產(chǎn)積累,并保證資產(chǎn)免受通貨膨脹的侵蝕。目前很多理財(cái)專(zhuān)家都推崇定期定額投資基金的方式,您可以選擇一股只有增長(zhǎng)潛力的股票或偏股票型基金,每月定期購(gòu)買(mǎi)相同金額,通過(guò)時(shí)間分散風(fēng)險(xiǎn)。(3)建立退休基金。在開(kāi)始為退休做準(zhǔn)備的早期階段,投資策略應(yīng)該偏重于收益性,相對(duì)也要承擔(dān)較高的風(fēng)險(xiǎn);而越接近退休,退休基金的安全性就越發(fā)重要,保險(xiǎn)方面也要進(jìn)一步加大養(yǎng)老型險(xiǎn)種投入。
(四)、計(jì)算“生活風(fēng)險(xiǎn)忍受度”,量力而投。所謂“生活風(fēng)險(xiǎn)忍受度”是指如果家庭主要收人者發(fā)生嚴(yán)重事故,家庭生活所能維持的時(shí)間長(zhǎng)度。因而對(duì)家庭主要收人者要在可能的情況下加大人身保險(xiǎn)投保力度,尤其是家里有經(jīng)濟(jì)上不能自立的家庭成員,要為其做好一段時(shí)間的計(jì)劃,以免在主要收人者發(fā)生意外時(shí)他們無(wú)法正常生活;此外,在正常生活過(guò)程中也要預(yù)留能維持3個(gè)月左右的生活開(kāi)支,然后再選擇投資,以備急需之用;同時(shí),不能以降低生活質(zhì)量而過(guò)度投資。
五、家庭投資理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)及其規(guī)避:
凡是投資都有風(fēng)險(xiǎn),只是風(fēng)險(xiǎn)的大小不同而己,家庭投資亦如此。家庭投資理財(cái)可能遇到的風(fēng)險(xiǎn):風(fēng)險(xiǎn)是指由于各種不確定性因素的作用,從而對(duì)投資過(guò)程產(chǎn)生不利影響的可能性。一旦不利的影響或不利的結(jié)果產(chǎn)生將會(huì)對(duì)投資者造成損失。風(fēng)險(xiǎn)分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)主要由政治、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化引起,如國(guó)家政策的大調(diào)整、經(jīng)濟(jì)周期的變化等;非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)主要由企業(yè)或單個(gè)資產(chǎn)自身因素導(dǎo)致。家庭投資風(fēng)險(xiǎn)主要有:政策風(fēng)險(xiǎn),指因國(guó)家經(jīng)濟(jì)金融政策的出臺(tái)實(shí)施或調(diào)整變化而給投資者帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。法律風(fēng)險(xiǎn),指因違反國(guó)家法律法規(guī)進(jìn)行金融投資而形成的風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),指因市場(chǎng)變化而造成的風(fēng)險(xiǎn)。機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn),指因金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)管理不善而給投資者帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。詐騙風(fēng)險(xiǎn),指家庭在投資過(guò)程中被人詐騙而形成的風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn),指家庭進(jìn)行金融投資的過(guò)程中因操作不當(dāng)而形成的風(fēng)險(xiǎn)。
(一)建好金融檔案。在家庭金融活動(dòng)頻繁的今天,眾多的金融信息已經(jīng)很難僅憑人的大腦就全部記憶清楚,由此導(dǎo)致了一系列問(wèn)題:有的銀行存單和其它有價(jià)證券被盜或丟失后,卻因提供不出有關(guān)資料,無(wú)法到有關(guān)金融機(jī)構(gòu)去掛失;有些股民股票買(mǎi)進(jìn)賣(mài)出都不記賬,有關(guān)上市公司多次送股后,竟搞不清帳上究竟有多少股票,以至錯(cuò)失了高價(jià)位拋出并盈得更多利潤(rùn)的良機(jī);有的將家庭財(cái)產(chǎn)或人身意外傷害等保險(xiǎn)憑據(jù)亂放,一旦真的出了事,卻因找不到保險(xiǎn)憑單而難以獲得保險(xiǎn)公司理賠,等等。
只要建立家庭金融擋案,這些問(wèn)題就完全可以避免。建立家庭金融檔案主要可從以下三個(gè)方面入手:首先,明確入檔內(nèi)容。(1)各類(lèi)銀行存款和記賬式有價(jià)證券存單姓名,賬號(hào)、所存金額和存款日期及取款密碼;(2)股票買(mǎi)賣(mài)情況記錄;(3)各類(lèi)保險(xiǎn)憑據(jù);(4)個(gè)人間相互借款憑據(jù);(5)各種金融信息資料,如銀行分檔存款利率、國(guó)庫(kù)券發(fā)行和兌付信息、股市行情信息等;(6)家庭投資理財(cái)方法和增值技藝的資料。其次,掌握入檔方法。家庭投資額不多的,可專(zhuān)門(mén)用一個(gè)小本子記載即可;如投資較多,則應(yīng)建立正規(guī)賬冊(cè),區(qū)別類(lèi)型,分別將家庭金融內(nèi)容逐一記入,并將每次金融活動(dòng)內(nèi)容一筆筆記清;家庭有電腦的,則可發(fā)揮這一優(yōu)勢(shì),將個(gè)人家庭金融檔案存入電腦,以便隨時(shí)檢索。再次,把握重點(diǎn)問(wèn)題:入檔要及時(shí),不能隨便亂放導(dǎo)致金融資料散失;內(nèi)容要全面,應(yīng)入檔的各種金融內(nèi)容,都要完全齊備地進(jìn)入檔案;存檔要保密,對(duì)存單(身份證、個(gè)人印章、取款密碼等有關(guān)家庭金融安全的重要檔案資料,要分別存檔,電腦建檔還應(yīng)設(shè)置密碼;資料要納新,定期清理老資料,存入新資料,使檔案任何時(shí)候都有投資參照價(jià)值;應(yīng)用要經(jīng)常,堅(jiān)持常翻閱,常研究,籍以提高理財(cái)本領(lǐng),提高投資效益,同時(shí),防止存款到期忘記支取,避免家庭投資利益損失。
(二)、打造個(gè)人信用所謂個(gè)人信用,即個(gè)人向金融機(jī)構(gòu)借貸投資或消費(fèi)時(shí),所具有的守信還貸紀(jì)錄。它是公民在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中不可或缺的“通行證”。目前,居民建立個(gè)人金融信用,可采取兩種辦法:其一,利用銀行金融創(chuàng)新機(jī)遇證明個(gè)人信用。近年來(lái),商業(yè)銀行紛紛推出信用卡、貸記卡,持卡者守信還貸,就能建立起個(gè)人信用。其二,借助中介服務(wù)機(jī)構(gòu)建立個(gè)人信用。如上海資信有限公司就為銀行和個(gè)人提供個(gè)人信用聯(lián)合征信服務(wù)。通過(guò)個(gè)人信用信息采集、咨詢、評(píng)估及管理,建立個(gè)人信用檔案數(shù)據(jù)中心,為市民申辦信用消費(fèi)提供配套的個(gè)人信用報(bào)告。廣大居民在進(jìn)行冢庭借貸投資或消費(fèi)時(shí),應(yīng)借助這樣的中介服務(wù),建立個(gè)人信用,取得向多家銀行借貸的“通行證”。
關(guān)鍵詞:大眾家庭;金融理財(cái);發(fā)展趨勢(shì);分析研究
理財(cái)不僅可以讓人們追求財(cái)務(wù)自由,而且還可以保障人們的財(cái)務(wù)安全。面對(duì)現(xiàn)階段我國(guó)大眾家庭金融投資理財(cái)發(fā)展迅速,投資產(chǎn)品層出不窮,為了在金融投資理財(cái)環(huán)境日益紛亂復(fù)雜的環(huán)境下,幫助我國(guó)大眾家庭提高金融投資意識(shí),推動(dòng)我國(guó)大眾家庭金融投資理財(cái)發(fā)展,有必要對(duì)我國(guó)大眾家庭金融投資理財(cái)進(jìn)行趨勢(shì)分析。
一、我國(guó)大眾家庭金融投資理財(cái)?shù)谋匾?/p>
雖然我國(guó)在金融投資理財(cái)方面起步較晚,近年來(lái),我國(guó)大眾家庭金融投資理財(cái)方面發(fā)展迅速,金融市場(chǎng)上可供大眾家庭挑選的理財(cái)產(chǎn)品種類(lèi)繁多,為了讓我國(guó)大眾家庭解決溫飽問(wèn)題之后,仍然能夠選擇在自身家庭經(jīng)濟(jì)狀況允許的情況下,根據(jù)意愿,選擇適合的理財(cái)產(chǎn)品,保證財(cái)務(wù)升值。需要對(duì)我國(guó)大眾家庭金融投資理財(cái)進(jìn)行必要的分析與研究,只有這樣才能避免我國(guó)大眾家庭,由于貪念影響投資的選擇,錯(cuò)誤的選取風(fēng)險(xiǎn)投入較大的投資理財(cái)產(chǎn)品,增加家庭財(cái)務(wù)資源的風(fēng)險(xiǎn);不僅如此,對(duì)我國(guó)大眾家庭金融投資理財(cái)進(jìn)行必要的分析與研究,還可以提高社會(huì)理財(cái)能力,在實(shí)現(xiàn)大眾家庭金融投資理財(cái)參與人員獲得額外收益的同時(shí),也可以促進(jìn)整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的金融資源的發(fā)展,提高金融資源配置的效率??偠灾瑢?duì)我國(guó)大眾家庭金融投資理財(cái)進(jìn)行分析與研究,具有一定的必要性,這些必要性體現(xiàn)在:1.平衡家庭收支情況,增加家庭理財(cái)投資收益,提高大眾家庭生活質(zhì)量;2.通過(guò)科學(xué)投資理財(cái)?shù)姆椒?,增加抵抗意外風(fēng)險(xiǎn),以及危險(xiǎn)災(zāi)害的能力;3.有助于創(chuàng)造大眾家庭人員之間的團(tuán)結(jié),讓大眾家庭收入與利潤(rùn)明細(xì)清晰,捋順大眾家庭經(jīng)濟(jì)關(guān)系;4.平衡消費(fèi)與節(jié)約美德之間關(guān)系,利用投資理財(cái),實(shí)現(xiàn)在提高生活質(zhì)量的同時(shí),平衡物質(zhì)物欲、理想生活追求以及家庭收入之間的關(guān)系;5.社會(huì)經(jīng)濟(jì)水平提高后,大眾家庭可支配的余額資金日益擴(kuò)增,大眾家庭不再愿意將錢(qián)死死地放在銀行,等待死收益,更傾向于家庭理財(cái),這種投資意愿帶來(lái)了大眾家庭金融投資理財(cái)社會(huì)需求,為了滿足這種社會(huì)投資理財(cái)需求,需要對(duì)我國(guó)大眾家庭金融投資理財(cái)進(jìn)行分析與研究。6.隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,我國(guó)在金融體制方面的改革不斷深入,金融競(jìng)爭(zhēng)日益嚴(yán)峻,金融投資理財(cái)需要?jiǎng)?chuàng)新性發(fā)展,為了滿足社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求,為了促進(jìn)我國(guó)金融投資理財(cái)創(chuàng)新性發(fā)展,對(duì)我國(guó)大眾家庭金融投資理財(cái)?shù)姆治鲅芯烤哂斜匾浴?/p>
二、我國(guó)大眾家庭金融投資理財(cái)現(xiàn)狀及存在的主要問(wèn)題
隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,我國(guó)人均收入也得到不斷增長(zhǎng)。我國(guó)大眾家庭已經(jīng)意識(shí)到:放在銀行儲(chǔ)存的錢(qián)幣會(huì)因?yàn)樯鐣?huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展出現(xiàn)貶值問(wèn)題,只有通過(guò)金融投資理財(cái)?shù)仁侄?,讓錢(qián)幣流通起來(lái),讓錢(qián)生錢(qián),才能實(shí)現(xiàn)利益的擴(kuò)增。為了促進(jìn)我國(guó)大眾家庭金融投資理財(cái)?shù)陌l(fā)展,需要對(duì)我國(guó)大眾家庭金融投資理財(cái)?shù)陌l(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行分析研究,筆者在縱觀我國(guó)現(xiàn)階段大眾家庭金融投資理財(cái)發(fā)展現(xiàn)狀后,發(fā)現(xiàn)我國(guó)大眾家庭金融投資理財(cái)存在這樣幾點(diǎn)問(wèn)題:(1)我國(guó)部分大眾家庭,受傳統(tǒng)思想影響,對(duì)金融理財(cái)投資有誤解,不僅不進(jìn)行理財(cái)投資,還散播金融投資理財(cái)?shù)呢?fù)面思想,阻礙影響我國(guó)大眾家庭金融投資理財(cái)?shù)陌l(fā)展進(jìn)度。(2)我國(guó)大眾家庭金融投資理財(cái)需求日益擴(kuò)張,面對(duì)我國(guó)大眾家庭金融投資理財(cái)熱的問(wèn)題,很多家庭出現(xiàn)了不顧家庭基本經(jīng)濟(jì)情況,盲目跟風(fēng),胡亂選擇金融投資理財(cái)產(chǎn)品的問(wèn)題。(3)隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,金融市場(chǎng)金融投資理財(cái)產(chǎn)品紛繁復(fù)雜,令大眾家庭選擇的時(shí)候容易出現(xiàn)跟風(fēng),不顧現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)狀況。(4)隨著大眾家庭金融投資理財(cái)?shù)陌l(fā)展,人們的選擇能力日益提高,對(duì)大眾家庭金融投資理財(cái)?shù)囊笕找嫣岣?,在投資方法投資理念方面也在不斷得到提升,已經(jīng)從生活理財(cái)?shù)姆绞椒椒ǎ饾u轉(zhuǎn)變到了投資理財(cái)需求方面。(5)由于我國(guó)大眾家庭金融投資理財(cái)發(fā)展時(shí)間不久,對(duì)這方面的管理存在不足與弊端,還有待完善。(6)對(duì)大眾家庭金融投資理財(cái)?shù)睦斫庹J(rèn)識(shí)不深入,選擇理財(cái)投資的時(shí)期認(rèn)識(shí)存在偏差,很多剛畢業(yè)走入社會(huì)的人員,片面地認(rèn)為現(xiàn)階段不需要進(jìn)行理財(cái)投資,賺的錢(qián)應(yīng)該都投入到提高生活質(zhì)量,提升自己價(jià)值方面,理財(cái)是成家之后,或者年齡大的時(shí)候才去做的事。
三、解決大眾家庭金融投資理財(cái)問(wèn)題的建議
為了推動(dòng)我國(guó)金融的全面發(fā)展,針對(duì)上述大眾家庭金融投資理財(cái)存在的問(wèn)題,筆者結(jié)合自身工作經(jīng)驗(yàn),認(rèn)為可以通過(guò)這樣幾個(gè)方法進(jìn)行解決:(1)加大我國(guó)社會(huì)對(duì)大眾家庭投資理財(cái)?shù)男麄鳎訌?qiáng)大眾家庭閑置資金的合理配置,幫助人們正確認(rèn)識(shí)大眾家庭金融投資理財(cái)。(2)通過(guò)國(guó)家銀行等正規(guī)金融股投資理財(cái)企業(yè),進(jìn)行金融投資理財(cái)產(chǎn)品知識(shí)的宣傳,幫助人們選擇適合自身家庭狀況的理財(cái)產(chǎn)品,增加家庭經(jīng)濟(jì)收入的額外收益,提高人們生活質(zhì)量,減少人們盲目跟風(fēng)攀比的投資問(wèn)題,減少由于選擇不恰當(dāng)金融投資理財(cái)產(chǎn)品,而帶來(lái)的金融投資風(fēng)險(xiǎn)。(3)加強(qiáng)國(guó)家對(duì)大眾家庭金融理財(cái)投資的法律宣傳,增強(qiáng)投資人員的法律保護(hù)知識(shí),減少大眾家庭金融投資理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)。綜上所述,在思想意識(shí)上幫助人們認(rèn)識(shí)到理財(cái)投資的好處的基礎(chǔ)上,通過(guò)提高人們投資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),與法律知識(shí)保護(hù)大眾家庭金融投資理財(cái)?shù)睦媸找?,與此同時(shí)加強(qiáng)國(guó)家對(duì)大眾家庭金融投資理財(cái)?shù)墓芾砼c研究,幫助大眾家庭根據(jù)各自經(jīng)濟(jì)狀態(tài),選擇適合自己的金融投資理財(cái)產(chǎn)品,切忌在選擇過(guò)程中,不可不顧自身家庭狀況,進(jìn)行中短期金融投資理財(cái),購(gòu)買(mǎi)量控制在小幅范圍,這樣不僅可以減輕家庭負(fù)擔(dān),還可以便于統(tǒng)計(jì)資金,獲得可靠穩(wěn)定的資金收益。
四、我國(guó)大眾家庭金融投資理財(cái)趨勢(shì)分析
面對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展現(xiàn)狀,我國(guó)經(jīng)濟(jì)在持續(xù)地、飛快地增長(zhǎng)著。為了幫助我國(guó)大眾家庭可以根據(jù)家庭財(cái)力狀況,將閑散資金投入到金融投資理財(cái)當(dāng)中,幫助我國(guó)大眾家庭正確認(rèn)識(shí)金融投資理財(cái),幫助我國(guó)大眾家庭選擇合適的理財(cái)工具,幫助我國(guó)大眾家庭通過(guò)金融投資理財(cái),推動(dòng)促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的全面發(fā)展??v觀我國(guó)大眾家庭金融投資理財(cái)發(fā)展現(xiàn)狀,可以發(fā)現(xiàn):我國(guó)大眾家庭金融投資理財(cái)?shù)陌l(fā)展趨勢(shì)勢(shì)頭良好,這種大眾家庭金融投資理財(cái)發(fā)展不僅僅是一種滿足社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求的趨勢(shì);是利用社會(huì)大眾家庭閑散資金,幫助社會(huì)經(jīng)濟(jì)對(duì)金融資金進(jìn)行合理科學(xué)配置,進(jìn)行小資金集中匯攏,統(tǒng)一進(jìn)行社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的科學(xué)化資金利用創(chuàng)新性體現(xiàn)。這種大眾家庭金融投資理財(cái)發(fā)展還是一種降低家庭金融理財(cái)投資風(fēng)險(xiǎn),進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的投資趨勢(shì);選擇多種投資理財(cái)產(chǎn)品,分散投資,是一種將資金合理分配,有效抵御經(jīng)濟(jì)社會(huì)市場(chǎng)投資風(fēng)險(xiǎn),細(xì)水長(zhǎng)流,多管齊下,只有這樣才能實(shí)現(xiàn)投資的有效調(diào)整。這種大眾家庭金融投資理財(cái)發(fā)展還是一種增加資金流動(dòng),保證資金收益長(zhǎng)期性可持續(xù)性;通過(guò)購(gòu)置股票、基金、債券、保險(xiǎn)等小型金融投資理財(cái)產(chǎn)品,實(shí)現(xiàn)收益期效短,資金不閑置的資金使用,同時(shí)將長(zhǎng)期不用的閑置資金,通過(guò)購(gòu)置增長(zhǎng)、穩(wěn)定型股票的長(zhǎng)期持有,節(jié)約手續(xù)費(fèi),也免受市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)波動(dòng),影響投資理財(cái)產(chǎn)品的收益。不僅如此,這種大眾家庭金融投資理財(cái)發(fā)展更是一種改變傳統(tǒng)思想束縛,積累家庭財(cái)務(wù)資產(chǎn),改善家庭經(jīng)濟(jì)條件,滿足家庭物質(zhì)需求,實(shí)現(xiàn)家庭人員人生目標(biāo),與時(shí)俱進(jìn)的一種家庭資產(chǎn)管理思想。最后,根據(jù)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展,可以發(fā)現(xiàn)這種大眾家庭金融投資理財(cái)發(fā)展也是一種社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然,畢竟我國(guó)現(xiàn)在是處于老齡化嚴(yán)重的社會(huì)情勢(shì),現(xiàn)在的年輕人以為數(shù)不多的養(yǎng)老繳納金,供養(yǎng)人數(shù)眾多的老齡人群,然而現(xiàn)今社會(huì)由于社會(huì)壓力大,選擇一個(gè)孩子或者丁克生活方式的家庭越來(lái)越多,面對(duì)這種下一代養(yǎng)老金繳納人員潰減的現(xiàn)狀,現(xiàn)階段的人員只能依靠金融投資理財(cái)?shù)姆椒?,增加家庭收入,通過(guò)購(gòu)置保險(xiǎn)、證券等理財(cái)產(chǎn)品的方法,為以后的生活提前準(zhǔn)備一個(gè)保障,避免退休或者沒(méi)有經(jīng)濟(jì)收入時(shí),可以不受疾病造成經(jīng)濟(jì)壓力,保障晚年的生活所需。
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關(guān)鍵詞:家庭投資理財(cái),行為分析,投資收益,投資風(fēng)險(xiǎn)
隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,人民生活水平的提高,家庭金融資產(chǎn)的不斷增加,投資理財(cái)已成為日益重要的問(wèn)題,家庭投資理財(cái)是針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行個(gè)人資財(cái)?shù)挠行顿Y,以使財(cái)富保值、增值,能夠抵御社會(huì)生活中的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn),不管是儲(chǔ)蓄投資、股票投資,外匯、保險(xiǎn)投資,由于投資品種日益增多,所需的專(zhuān)業(yè)知識(shí)也不盡相同,投資方法也很難完全掌握,家庭的資產(chǎn)選擇、組合、調(diào)整行為均定義為家庭對(duì)某一種或某幾種資產(chǎn)所產(chǎn)生的需求偏好和投資傾向,本文對(duì)家庭的投資理財(cái)?shù)倪@一行為進(jìn)行了分析,并對(duì)家庭投資理財(cái)制勝之道和家庭投資理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)及其規(guī)避進(jìn)行了分析,希望對(duì)家庭投資理財(cái)?shù)膶?shí)踐有所幫助。
一、家庭投資理財(cái)?shù)倪x擇
(一)、進(jìn)行家庭投資理財(cái)選擇的必要性
家庭在投資時(shí),首先面臨的就是投資方式和領(lǐng)域的選擇,一般應(yīng)以資產(chǎn)的收益與風(fēng)險(xiǎn)以及相互制約關(guān)系為考慮基本點(diǎn),選擇某種或某幾種資產(chǎn),并決定其投人數(shù)量與比例。改革開(kāi)放以前,在大多數(shù)中國(guó)老百姓眼里,“投資理財(cái)=銀行=儲(chǔ)蓄所”,個(gè)人金融投資給老百姓帶來(lái)的僅僅是“存錢(qián)生利息”。今天的老百姓不但有能力“穿金戴銀”,個(gè)人可支配的收人也達(dá)到了數(shù)萬(wàn)元。新的投資品種逐漸成為個(gè)人投資理財(cái)?shù)闹毓S組成部分。諸如金融期貨、金融期權(quán)等新興的個(gè)人投資理財(cái)工具層出不窮,對(duì)現(xiàn)代個(gè)人理財(cái)投資組合影響很大。在眾多的資產(chǎn)選擇方式中,及時(shí)引導(dǎo)家庭利用資金市場(chǎng)的不景氣,以較低的成本籌措社會(huì)游資,選擇自己適合的方式進(jìn)行理性投資,就是一種不景氣市場(chǎng)條件下的資產(chǎn)選擇策略。
如2006年前的中國(guó)股市十分低迷,有不少頭腦清醒,有遠(yuǎn)見(jiàn)的投資者,敢以兩分的利率向自己的親朋好友借錢(qián)和籌集未到期的銀行定期存單,他們將存單用于銀行的抵押貸款,并將貸款和借來(lái)的資金存入銀行用于購(gòu)買(mǎi)股票,由于投資機(jī)會(huì)把握準(zhǔn)確,投資方式選擇合適,結(jié)果不到一年,2006年下半年股市興旺,他們購(gòu)買(mǎi)股票的收益率達(dá)到100%,獲得了令人咋舌的高回報(bào)。理論與實(shí)證分析表明:家庭對(duì)資產(chǎn)的選擇標(biāo)準(zhǔn)大都是以帶來(lái)近期新的收人或收人相對(duì)量的增加。根據(jù)財(cái)力和能力使投資多元化,但要避免盲目從眾投資、借錢(qián)投資。金融投資工具大體分為保守型的如銀行存款,成長(zhǎng)型的如債券、基金等;高風(fēng)險(xiǎn)高收益型的如期貨、外匯、房地產(chǎn)等;精專(zhuān)業(yè)知識(shí)的如郵品、珠寶、古玩、字畫(huà)等。盡可能地使投資多元化,但切記不要盲目從眾投資,要發(fā)揮個(gè)人特長(zhǎng),盡可能多元投資,獲得最大收益。
(二)、家庭投資理財(cái)?shù)钠贩N
當(dāng)前,新的投資品種逐漸成為個(gè)人投資理財(cái)?shù)闹毓S組成部分。諸如金融期貨、金融期權(quán)等新興的個(gè)人投資理財(cái)工具層出不窮,對(duì)現(xiàn)代個(gè)人理財(cái)投資組合影響很大?,F(xiàn)在家庭投資理品種主要有:
1.銀行存款。對(duì)普通百姓來(lái)講,存款是最基本的投資理財(cái)方式。與其它投資方式比較,存款的好處在于:存款品種多樣、具有靈活性、具有增值的穩(wěn)定性、安全性。在確定進(jìn)行儲(chǔ)蓄存款后,投資者面臨著存款期限結(jié)構(gòu)的選擇。投資者選擇的主要是活期還是定期,在定期存款中,是只存一年還是更長(zhǎng)的時(shí)間,這主要看將來(lái)的收人和支出狀況,以及對(duì)未來(lái)其它更好投資機(jī)會(huì)的預(yù)期和把握。
2.股票投資。在所有的投資工具中,股票(普通股)可以說(shuō)是回報(bào)率最高的投資工具之一,特別是從長(zhǎng)期投資的角度看,沒(méi)有一種公開(kāi)上市的投資工具比普通股提供更高的報(bào)酬。股票是股份有限公司為籌集自有資本而發(fā)給股東的人股憑證,是代表股份資本所有權(quán)的證書(shū)和股東借以取得股息和紅利的一種有價(jià)證券,股票己成為家庭投資的重要目標(biāo)。
3.投資基金。不少人想投資股市,但是不懂得如何選擇適合自己的股票,最理想的方法是委托專(zhuān)家代做投資選擇,這種投資方式便是基金。投資基金是指通過(guò)信托、契約或公司的形式,通過(guò)發(fā)行基金證券,將眾多的、不確定的社會(huì)閑散資金募集起來(lái),形成一定規(guī)模的信托資產(chǎn),交由專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)的專(zhuān)業(yè)人員按照資產(chǎn)組合原則進(jìn)行分散投資,取得收益后按出資比例分享的一種投資工具。與其它投資工具相比,投資基金的優(yōu)勢(shì)是專(zhuān)家管理、規(guī)模優(yōu)勢(shì)、分散風(fēng)險(xiǎn)、收益可觀。家庭購(gòu)買(mǎi)投資基金不僅風(fēng)險(xiǎn)小,亦省時(shí)省事,是缺少時(shí)間和具有專(zhuān)業(yè)知識(shí)家庭投資者最佳的投資工具。
4.債券投資。債券介于儲(chǔ)蓄和股票之間,較儲(chǔ)蓄利息高,比股票風(fēng)險(xiǎn)小,對(duì)于有較多閑散資金、中等收人家庭比較適合。債券具有期限固定、還本付息、可轉(zhuǎn)讓、收人穩(wěn)定等特點(diǎn),深受保守型投資者和老年人的歡迎。
5.房地產(chǎn)投資。房地產(chǎn)是指房產(chǎn)與地產(chǎn),亦即房屋和土地這兩種財(cái)產(chǎn)的統(tǒng)稱(chēng)。由于購(gòu)置房地產(chǎn)是每個(gè)家庭十分重大的投資,所以家庭要投資于房地產(chǎn)應(yīng)該做好理財(cái)計(jì)劃;合理安排購(gòu)房資金并隨時(shí)關(guān)注房地產(chǎn)市場(chǎng)變化,以便價(jià)格大幅度看漲時(shí),賣(mài)出套現(xiàn)獲取價(jià)差。在各種投資方式中,投資房地產(chǎn)的好處是其能夠保值,通貨膨脹比較高的時(shí)候,也是房地產(chǎn)價(jià)格上漲的時(shí)期;并且,可以房地產(chǎn)作抵押,從銀行取得貸款;另外,投資房地產(chǎn)可以作為一份家業(yè)留給子女。
6.保險(xiǎn)投資。所謂保險(xiǎn),是指由保險(xiǎn)公司按規(guī)定向投保人收取一定的保險(xiǎn)費(fèi),建立專(zhuān)門(mén)的保險(xiǎn)基金,采用契約形式,對(duì)投保人的意外損失和經(jīng)濟(jì)保障需要提供經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償?shù)囊环N方法。保險(xiǎn)不僅是一種事前的準(zhǔn)備和事后的補(bǔ)救手段,也是一種投資行為。投保人先期交納的保險(xiǎn)費(fèi)就是這項(xiàng)投資的初始投入;投保人取得了索賠權(quán)利之后,一旦災(zāi)害事故發(fā)生或保障需要,可以從保險(xiǎn)公司取得經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償,即“投資收益”;保險(xiǎn)投資具有一定的風(fēng)險(xiǎn),只有當(dāng)災(zāi)害或事故發(fā)生,造成經(jīng)濟(jì)損失后才能取得經(jīng)濟(jì)賠償,若保險(xiǎn)期內(nèi)沒(méi)有發(fā)生有關(guān)情況,則保險(xiǎn)投資
全部損失。家庭投資保險(xiǎn)的險(xiǎn)種主要有家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和人身保險(xiǎn)。目前,各大保險(xiǎn)公司推出的扮資連結(jié)或分紅等類(lèi)型壽險(xiǎn)品種,使得保險(xiǎn)兼具投資和保障雙重功能。保險(xiǎn)投資在家庭投資活動(dòng)中不是最重要的,但卻是最必要的。
7.期貨投資。期貨交易是指買(mǎi)賣(mài)雙方交付一定數(shù)量的保證金,通過(guò)交易所進(jìn)行,在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割某一特定品質(zhì)、規(guī)格的商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約的交易形式。期貨交易分為商品期貨和金融期貨兩大類(lèi),對(duì)期貨交易的選擇要謹(jǐn)慎行事。8.藝術(shù)品投資。在海外,藝術(shù)品已與股票、房地產(chǎn)并列為三大投資對(duì)象。藝術(shù)品與其它投資方式相比較,具有以下優(yōu)點(diǎn):一是投資風(fēng)險(xiǎn)小。藝術(shù)品具有不可再生性,因而具有極強(qiáng)的保值功能,其市場(chǎng)波動(dòng)幅度在短期內(nèi)不很大,所以投資者能把握自己的命運(yùn),安全性強(qiáng)。二是收益率高。藝術(shù)品的不可再生性導(dǎo)致藝術(shù)品具有極強(qiáng)的升值功能,所以藝術(shù)品投資回報(bào)率高。但同時(shí),藝術(shù)品投資缺陷也較突出:一是缺乏流動(dòng)性,一旦購(gòu)進(jìn)藝術(shù)品,短期內(nèi)不一定能出手,其購(gòu)人與售出之間的期限可能長(zhǎng)達(dá)幾年、幾十年、上百年,對(duì)于資金相對(duì)不太寬裕的一般家庭是不現(xiàn)實(shí)的。二是一般情況下藝術(shù)品的鑒別需要較強(qiáng)的專(zhuān)業(yè)知識(shí),不具有鑒定能力的家庭和個(gè)人還是謹(jǐn)慎行事。
二、家庭投資理財(cái)?shù)慕M合
不管是金融資產(chǎn)、實(shí)物資產(chǎn),還是實(shí)業(yè)資產(chǎn),都有一個(gè)合理組合的問(wèn)題。從持有一種資產(chǎn)到投資于兩種以上的資產(chǎn),從只擁有非系統(tǒng)性的單一資產(chǎn)變成擁有系統(tǒng)性的組合資產(chǎn),這是我國(guó)家庭投資理財(cái)行為成熟的重要標(biāo)志,許多家庭已經(jīng)認(rèn)識(shí)到具有實(shí)際經(jīng)濟(jì)價(jià)值的家庭投資組合追求的不是單一資產(chǎn)效用的最大化,而是整體資產(chǎn)組合效用的最大化。因?yàn)橘Y產(chǎn)間具有替代性與互補(bǔ)性,資產(chǎn)的替代性體現(xiàn)在各種資產(chǎn)間的需求的多少。相對(duì)價(jià)格、大眾投資偏好,甚至收益預(yù)期的變動(dòng)均可能呈現(xiàn)出彼消此長(zhǎng)的關(guān)系。資產(chǎn)的互補(bǔ)性表現(xiàn)為一種資產(chǎn)的需求變動(dòng)會(huì)聯(lián)動(dòng)地引起另一種或幾種投資品的需求變動(dòng),如住宅和建材、裝修業(yè)的聯(lián)動(dòng)關(guān)系等。所以從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度不難證明,過(guò)多地持有一種資產(chǎn),將產(chǎn)生逆向效應(yīng),持有的效用會(huì)下降,成本上升,風(fēng)險(xiǎn)上升,最終導(dǎo)致收益的下降。這不利于家庭投資目標(biāo)的實(shí)現(xiàn),而實(shí)行資產(chǎn)組合,家庭所獲得的資產(chǎn)效用的滿足程度要比單一資產(chǎn)大得多,這經(jīng)??梢詮馁Y產(chǎn)的持有成本,交易價(jià)格、預(yù)期收益、安全程度諸方面得到體現(xiàn)。比如,市場(chǎng)不景氣時(shí),一般投資品市場(chǎng)和收藏品市場(chǎng)同時(shí)處于不景氣狀態(tài),但房市、郵市、卡市、幣市、股市、黃金首飾、古玩珍寶的市場(chǎng)疲弱程度并不相同,有的低于面值或成本價(jià),有的維持較高的價(jià)格,也是有可能的,這時(shí)頭腦清醒,有鑒別能力的投資者,會(huì)及時(shí)選擇上述形式的資產(chǎn)中,哪些升值潛力大的品種進(jìn)行組合投資,也會(huì)獲得可觀的效益。我國(guó)已有不少家庭不僅可以較自如地運(yùn)用資產(chǎn)組合的一般投資技巧,在投資項(xiàng)目上注重資產(chǎn)澡的替代性和互補(bǔ)性,做到長(zhǎng)短結(jié)合,品種互補(bǔ),長(zhǎng)期投資與短期投機(jī)互為兼顧,并且在市場(chǎng)的進(jìn)人與退出技巧上亦能自如運(yùn)用。自有資金與他人資金互相配合,從而使家庭投資理財(cái)?shù)男б娲罅μ岣摺_@是效益較佳的資產(chǎn)組合方式。
資產(chǎn)投資需要組合,才能既有效益又避開(kāi)風(fēng)險(xiǎn),許多家庭已懂得這一道理,并付諸于自己的投資活動(dòng)中,但通過(guò)大量實(shí)證分析,我們發(fā)現(xiàn),有不少家庭,只是單純地將增加幾種投資品種,缺乏內(nèi)在聯(lián)系的“湊合”在了一起,并不考慮資產(chǎn)間如何組合才能做到有比例地相互聯(lián)系和相互結(jié)合。其實(shí)資產(chǎn)組合是優(yōu)化家庭財(cái)產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu),變短期的低收益資產(chǎn)組合為長(zhǎng)期的高收益資產(chǎn)組合的一系列活動(dòng)。有一部分家庭,以中老年家庭為主要構(gòu)成部分,他們的資產(chǎn)組合中,投資意識(shí)不強(qiáng),保值的意愿使其資產(chǎn)過(guò)份向低風(fēng)險(xiǎn)低收益的品種集中,比如儲(chǔ)蓄可能占銀行與金融資產(chǎn)的85%以上,證券投資的比重過(guò)小,其家庭的實(shí)物資產(chǎn)多選擇有較強(qiáng)消費(fèi)性質(zhì)的耐用消費(fèi)品,是一種較典型的低效益資產(chǎn)組合方式;也有的家庭,以年輕夫婦為重要構(gòu)成部分,其家庭投資又過(guò)份向高收益高風(fēng)險(xiǎn)的品種集中,帶有明顯的追求投機(jī)利潤(rùn)的家庭投資組合,如過(guò)份投向股票、期貨、企業(yè)債券、外匯等形式,甚至為貪圖高利參與各類(lèi)社會(huì)集資,一旦失手,往往可能血本無(wú)歸。這也是一種低效益的資產(chǎn)組合方式。還有的家庭雖然也認(rèn)識(shí)到了高收益與高風(fēng)險(xiǎn)并存的道理,并開(kāi)始按多品種,多期限組合投資項(xiàng)目,但對(duì)投資與投機(jī)的雙重功能,相互關(guān)系,對(duì)投資項(xiàng)目的市場(chǎng)分割與轉(zhuǎn)換認(rèn)識(shí)不足,以及自有資產(chǎn)與他人資產(chǎn)的關(guān)系處理上容易失誤,這也是低效益的資產(chǎn)組合方式。
三、家庭投資理財(cái)?shù)恼{(diào)整
資產(chǎn)的組合要長(zhǎng)期且經(jīng)常處于效益最大化的狀態(tài),資產(chǎn)的組合就不能只是短期的靜態(tài)剖面,而是一個(gè)動(dòng)態(tài)的非線性過(guò)程,是對(duì)各種市場(chǎng)因素進(jìn)行合理預(yù)期后,不斷修正完善已實(shí)施的資產(chǎn)組合方案的過(guò)程。所以資產(chǎn)組合實(shí)際是一系列變動(dòng)因素組成的函數(shù),不斷進(jìn)行合理地有效地調(diào)整的依據(jù)是決定這一函數(shù)的基本變量是一系列不確定的因素:比如,家庭在占有信息并不充分的情況下進(jìn)行投資組合,信息的無(wú)限性與信息占有的有限性間的矛盾始終存在,資本市場(chǎng)的不均衡是經(jīng)常的,均衡是偶然的瞬間的,這里存在市場(chǎng)預(yù)期的困難,此外,政府的干預(yù)更具有不確定性,我國(guó)投資市場(chǎng)的政府干預(yù)力度較大,有時(shí)干預(yù)的依據(jù)不足,隨意性的主觀存在,使家庭關(guān)注客觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行走勢(shì)的同時(shí),經(jīng)常要揣測(cè)政府對(duì)資本市場(chǎng)的政策干預(yù),以此來(lái)決定投資組合與調(diào)整,比如我國(guó)股市的大起大落和其基本運(yùn)行趨勢(shì),經(jīng)常與政策的干預(yù)有關(guān)。
資產(chǎn)調(diào)整基本反映出家庭對(duì)自身?yè)碛匈Y產(chǎn)的均衡預(yù)期的要求,家庭在投資調(diào)整過(guò)程中,決定各種資產(chǎn)相互依存關(guān)系并合理構(gòu)筑自己的資產(chǎn)需求函數(shù)時(shí),首先要考慮資產(chǎn)構(gòu)成的均衡狀態(tài),是以市場(chǎng)上供求關(guān)系,所決定的資產(chǎn)偏好,收益支付能力為依據(jù),從中發(fā)現(xiàn)最優(yōu)的資產(chǎn)構(gòu)成及實(shí)現(xiàn)方式,其次是對(duì)資產(chǎn)變動(dòng)進(jìn)行合理預(yù)期,使效益不僅在短期內(nèi)符合收益最大,風(fēng)險(xiǎn)最小的原則,而且在長(zhǎng)期運(yùn)行中,也要使資產(chǎn)的效率最大,根據(jù)西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的資產(chǎn)選擇與調(diào)整理論:資產(chǎn)的組合順序是,先選擇無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn),再選擇風(fēng)險(xiǎn)和收益都一般的資產(chǎn),最后追加風(fēng)險(xiǎn)和收益都較高的資產(chǎn)投人,這樣的資產(chǎn)調(diào)整是按照風(fēng)險(xiǎn)收益的要求進(jìn)行的,符合資產(chǎn)組合的層次性,系統(tǒng)性要求,這樣的資產(chǎn)調(diào)整是高效合理的。
確認(rèn)家庭是投資市場(chǎng)的一個(gè)重要主體的地位,認(rèn)識(shí)其投資行為正不斷趨于成熟,賦予他們更多的投資品種的選擇,尤其是從安全性、流動(dòng)性收益性不同方面拓展渠道和品種是政府從宏觀角度應(yīng)進(jìn)一步解決的問(wèn)題,以金融資產(chǎn)的多元化提供為例,在金融工具的提供上,在普通股之外,能否考慮增加優(yōu)先股等種類(lèi),能否在現(xiàn)有國(guó)債的基礎(chǔ)上增加品種,擴(kuò)大金融債券,企業(yè)債券的發(fā)行規(guī)模是十分重要的。此外,金融衍生工具,包括股票期貨,指數(shù)期貨,債券期貨等也不應(yīng)持拒絕排斥的態(tài)度,衍生工具有投機(jī)性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)大的一面,但管理得法,規(guī)范得當(dāng),還有降低風(fēng)險(xiǎn)的一面,發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)衍生工具的使用已非常普遍。
四、家庭投資理財(cái)如何獲取收益:現(xiàn)在,不少家庭投資理財(cái)收效不理想,有的甚至因投資失誤和理財(cái)不當(dāng)而造成嚴(yán)重?fù)p失。那么,家庭投資理財(cái),到底如何進(jìn)行,才能取得預(yù)期收益呢?筆者進(jìn)行了探討:
(一)、制訂投資理財(cái)計(jì)劃堅(jiān)持“三性原則”—安全性、收益性和流動(dòng)性。所謂安全性,將家庭儲(chǔ)蓄投向不僅不蝕本、并且購(gòu)買(mǎi)力不因通貨膨脹而降低的途徑,這是家庭投資理財(cái)?shù)氖滓瓌t。所謂收益哇,將家庭儲(chǔ)蓄投資之后要有增值,當(dāng)然盈利越多越好,這是家庭投資理財(cái)?shù)母驹瓌t。所謂流動(dòng)性,即變現(xiàn)性,家庭儲(chǔ)蓄資金的運(yùn)用要考慮其變成現(xiàn)金的能力,也就是說(shuō)家里急需用這筆錢(qián)時(shí)能收回來(lái),這是家庭投資理財(cái)?shù)臈l件,如黃金、熱門(mén)股票、某些債券、銀行存單具有較高的變現(xiàn)性,而房地產(chǎn)、珠寶等不動(dòng)產(chǎn)、保險(xiǎn)金等變現(xiàn)性就較差。
(二)、了解和掌握相關(guān)領(lǐng)域和學(xué)科的知識(shí)。在進(jìn)行家庭投資理財(cái)過(guò)程中,將涉及金融投資、房地產(chǎn)投資、保險(xiǎn)計(jì)劃等組合投資,因而,首先要了解投資工具的功能和特性,根據(jù)個(gè)人的投資偏好和家庭資產(chǎn)狀況有針對(duì)性地選擇風(fēng)險(xiǎn)大小不同的儲(chǔ)蓄、債券、股票、保險(xiǎn)、房地產(chǎn)等投資工具,制定有效的投資方案,最大限度的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、減少損失。了解國(guó)家的時(shí)事動(dòng)向,掌握宏觀經(jīng)濟(jì)政策、相關(guān)的法律法規(guī)。家庭投資離不開(kāi)國(guó)家經(jīng)濟(jì)背景,宏觀經(jīng)濟(jì)導(dǎo)向直接制約投資工具性能的發(fā)揮和市場(chǎng)獲利空間;同時(shí),了解國(guó)家的法律法規(guī),使得投資合法化,不參加非法融資活動(dòng),在可能的情況下通過(guò)合理避稅提高收益。
(三)、家庭投資理財(cái)要有理性,精心規(guī)劃,時(shí)刻保持冷靜頭腦。
科學(xué)管理如何妥善累積人生各階段的財(cái)富,并且將財(cái)富做有計(jì)劃有系統(tǒng)的管理,是現(xiàn)代家庭必備的理財(cái)觀。
(1)建立流動(dòng)資金。流動(dòng)資金的規(guī)模通常應(yīng)該等于3個(gè)月或6個(gè)月的家庭收入,以防可能出現(xiàn)突發(fā)的、出乎預(yù)料的應(yīng)急費(fèi)用。流動(dòng)資金的合理投資渠道應(yīng)是銀行的常規(guī)性儲(chǔ)蓄存款、短期國(guó)債等可變現(xiàn)資產(chǎn)。
(2)建立教育基金。當(dāng)今高等教育的成本有著顯著的上升趨勢(shì),如果現(xiàn)在預(yù)測(cè)的資金需求在十幾年后可能會(huì)與實(shí)際的需要之間存在很大差異,要達(dá)到這些目標(biāo)就得進(jìn)行長(zhǎng)期的資產(chǎn)積累,并保證資產(chǎn)免受通貨膨脹的侵蝕。目前很多理財(cái)專(zhuān)家都推崇定期定額投資基金的方式,您可以選擇一股只有增長(zhǎng)潛力的股票或偏股票型基金,每月定期購(gòu)買(mǎi)相同金額,通過(guò)時(shí)間分散風(fēng)險(xiǎn)。
(3)建立退休基金。在開(kāi)始為退休做準(zhǔn)備的早期階段,投資策略應(yīng)該偏重于收益性,相對(duì)也要承擔(dān)較高的風(fēng)險(xiǎn);而越接近退休,退休基金的安全性就越發(fā)重要,保險(xiǎn)方面也要進(jìn)一步加大養(yǎng)老型險(xiǎn)種投入。
(四)、計(jì)算“生活風(fēng)險(xiǎn)忍受度”,量力而投。所謂“生活風(fēng)險(xiǎn)忍受度”是指如果家庭主要收人者發(fā)生嚴(yán)重事故,家庭生活所能維持的時(shí)間長(zhǎng)度。因而對(duì)家庭主要收人者要在可能的情況下加大人身保險(xiǎn)投保力度,尤其是家里有經(jīng)濟(jì)上不能自立的家庭成員,要為其做好一段時(shí)間的計(jì)劃,以免在主要收人者發(fā)生意外時(shí)他們無(wú)法正常生活;此外,在正常生活過(guò)程中也要預(yù)留能維持3個(gè)月左右的生活開(kāi)支,然后再選擇投資,以備急需之用;同時(shí),不能以降低生活質(zhì)量而過(guò)度投資。
四、家庭投資理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)及其規(guī)避
凡是投資都有風(fēng)險(xiǎn),只是風(fēng)險(xiǎn)的大小不同而己,家庭投資亦如此。家庭投資理財(cái)可能遇到的風(fēng)險(xiǎn):風(fēng)險(xiǎn)是指由于各種不確定性因素的作用,從而對(duì)投資過(guò)程產(chǎn)生不利影響的可能性。一旦不利的影響或不利的結(jié)果產(chǎn)生將會(huì)對(duì)投資者造成損失。風(fēng)險(xiǎn)分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)主要由政治、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化引起,如國(guó)家政策的大調(diào)整、經(jīng)濟(jì)周期的變化等;非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)主要由企業(yè)或單個(gè)資產(chǎn)自身因素導(dǎo)致。家庭投資風(fēng)險(xiǎn)主要有:政策風(fēng)險(xiǎn),指因國(guó)家經(jīng)濟(jì)金融政策的出臺(tái)實(shí)施或調(diào)整變化而給投資者帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。法律風(fēng)險(xiǎn),指因違反國(guó)家法律法規(guī)進(jìn)行金融投資而形成的風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),指因市場(chǎng)變化而造成的風(fēng)險(xiǎn)。機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn),指因金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)管理不善而給投資者帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。詐騙風(fēng)險(xiǎn),指家庭在投資過(guò)程中被人詐騙而形成的風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn),指家庭進(jìn)行金融投資的過(guò)程中因操作不當(dāng)而形成的風(fēng)險(xiǎn)。
(一)建好金融檔案。在家庭金融活動(dòng)頻繁的今天,眾多的金融信息已經(jīng)很難僅憑人的大腦就全部記憶清楚,由此導(dǎo)致了一系列問(wèn)題:有的銀行存單和其它有價(jià)證券被盜或丟失后,卻因提供不出有關(guān)資料,無(wú)法到有關(guān)金融機(jī)構(gòu)去掛失;有些股民股票買(mǎi)進(jìn)賣(mài)出都不記賬,有關(guān)上市公司多次送股后,竟搞不清帳上究竟有多少股票,以至錯(cuò)失了高價(jià)位拋出并盈得更多利潤(rùn)的良機(jī);有的將家庭財(cái)產(chǎn)或人身意外傷害等保險(xiǎn)憑據(jù)亂放,一旦真的出了事,卻因找不到保險(xiǎn)憑單而難以獲得保險(xiǎn)公司理賠,等等。
只要建立家庭金融擋案,這些問(wèn)題就完全可以避免。建立家庭金融檔案主要可從以下三個(gè)方面入手:
首先,明確入檔內(nèi)容。
(1)各類(lèi)銀行存款和記賬式有價(jià)證券存單姓名,賬號(hào)、所存金額和存款日期及取款密碼;
(2)股票買(mǎi)賣(mài)情況記錄;
(3)各類(lèi)保險(xiǎn)憑據(jù);
(4)個(gè)人間相互借款憑據(jù);
(5)各種金融信息資料,如銀行分檔存款利率、國(guó)庫(kù)券發(fā)行和兌付信息、股市行情信息等;
(6)家庭投資理財(cái)方法和增值技藝的資料。
其次,掌握入檔方法。
家庭投資額不多的,可專(zhuān)門(mén)用一個(gè)小本子記載即可;如投資較多,則應(yīng)建立正規(guī)賬冊(cè),區(qū)別類(lèi)型,分別將家庭金融內(nèi)容逐一記入,并將每次金融活動(dòng)內(nèi)容一筆筆記清;家庭有電腦的,則可發(fā)揮這一優(yōu)勢(shì),將個(gè)人家庭金融檔案存入電腦,以便隨時(shí)檢索。再次,把握重點(diǎn)問(wèn)題:入檔要及時(shí),不能隨便亂放導(dǎo)致金融資料散失;內(nèi)容要全面,應(yīng)入檔的各種金融內(nèi)容,都要完全齊備地進(jìn)入檔案;存檔要保密,對(duì)存單(身份證、個(gè)人印章、取款密碼等有關(guān)家庭金融安全的重要檔案資料,要分別存檔,電腦建檔還應(yīng)設(shè)置密碼;資料要納新,定期清理老資料,存入新資料,使檔案任何時(shí)候都有投資參照價(jià)值;應(yīng)用要經(jīng)常,堅(jiān)持常翻閱,常研究,籍以提高理財(cái)本領(lǐng),提高投資效益,同時(shí),防止存款到期忘記支取,避免家庭投資利益損失。
(二)、打造個(gè)人信用所謂個(gè)人信用,即個(gè)人向金融機(jī)構(gòu)借貸投資或消費(fèi)時(shí),所具有的守信還貸紀(jì)錄。
它是公民在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中不可或缺的“通行證”。目前,居民建立個(gè)人金融信用,可采取兩種辦法:其一,利用銀行金融創(chuàng)新機(jī)遇證明個(gè)人信用。近年來(lái),商業(yè)銀行紛紛推出信用卡、貸記卡,持卡者守信還貸,就能建立起個(gè)人信用。其二,借助中介服務(wù)機(jī)構(gòu)建立個(gè)人信用。如上海資信有限公司就為銀行和個(gè)人提供個(gè)人信用聯(lián)合征信服務(wù)。通過(guò)個(gè)人信用信息采集、咨詢、評(píng)估及管理,建立個(gè)人信用檔案數(shù)據(jù)中心,為市民申辦信用消費(fèi)提供配套的個(gè)人信用報(bào)告。廣大居民在進(jìn)行冢庭借貸投資或消費(fèi)時(shí),應(yīng)借助這樣的中介服務(wù),建立個(gè)人信用,取得向多家銀行借貸的“通行證”。
(三)、家庭投資者要及時(shí)查明實(shí)際遇到風(fēng)險(xiǎn)的種類(lèi)、原因,并及時(shí)采取補(bǔ)救措施。
由于外部原因引起的風(fēng)險(xiǎn),如存折丟失、密碼被盜等造成的風(fēng)險(xiǎn),應(yīng)及時(shí)與銀行聯(lián)系掛失;如由于金融詐騙所形成的風(fēng)險(xiǎn),應(yīng)及時(shí)采取多方式、多手段進(jìn)行摧收,直至訴諸法律,以最大限度減少損失。由于國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的變化造成的風(fēng)險(xiǎn),應(yīng)及時(shí)調(diào)整修改投資計(jì)劃和投資方案,如利率下調(diào),就調(diào)整儲(chǔ)蓄結(jié)構(gòu);如資本市場(chǎng)不景氣,就調(diào)整股票、期貨、基金、債券結(jié)構(gòu)。
結(jié)論:家庭投資理財(cái)是一項(xiàng)家庭中的系統(tǒng)工程,需要用一生的時(shí)間和精力來(lái)周密規(guī)劃、精心搭理;要科學(xué)合理地掌握理財(cái)原則,擴(kuò)大投資渠道,運(yùn)用各種理財(cái)工具,科學(xué)組合、分散風(fēng)險(xiǎn),走出理財(cái)誤區(qū),最大限度地發(fā)揮資金的使用效應(yīng)。新晨:
總之,家庭投資理財(cái)?shù)慕】蛋l(fā)展,一方面需要加強(qiáng)家庭理財(cái)?shù)目茖W(xué)規(guī)劃,建立適合自身的理財(cái)方式,另一方面也需要金融機(jī)構(gòu)開(kāi)發(fā)出更多更好的理財(cái)產(chǎn)品,創(chuàng)造良好的投資環(huán)境,優(yōu)化使用家庭的投資資金,提高其投資的收益率,才有可能最大限度地動(dòng)員家庭家庭持有的資金,從而實(shí)現(xiàn)家庭財(cái)產(chǎn)使用效益的最大化,才能真正使家庭投資理財(cái)成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要支撐點(diǎn),推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)又好又快地發(fā)展。
參考文獻(xiàn)
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一忌不顧及自身實(shí)力。家庭投資理財(cái)首先要考慮自身的資金實(shí)力,選擇何種投資方式,要從自己的經(jīng)濟(jì)實(shí)力出發(fā)。比如,你手里只有數(shù)千元或者數(shù)萬(wàn)元錢(qián),那只能選擇一些投資少、收益穩(wěn)定的投資項(xiàng)目,如、儲(chǔ)蓄、炒股、國(guó)債等:而如果你手中有十萬(wàn)以上或數(shù)十萬(wàn)元錢(qián),就可以考慮去購(gòu)置房產(chǎn),這樣既可以居住,也可以用來(lái)實(shí)現(xiàn)保值、增值。
二忌不尊重經(jīng)濟(jì)規(guī)律。家庭在投資理財(cái)中,一定要善于把握經(jīng)濟(jì)發(fā)展的周期性規(guī)律,一般地說(shuō)來(lái),在經(jīng)濟(jì)升溫時(shí)投資,各種商品的價(jià)格都有不同程度地上揚(yáng),銀行存款的利率也會(huì)向上浮動(dòng);而當(dāng)經(jīng)濟(jì)低迷時(shí),通貨緊縮,物價(jià)、匯價(jià)、房?jī)r(jià)和存貸款利率也會(huì)相應(yīng)下降。因此,家庭投資理財(cái)要對(duì)未來(lái)物價(jià)的趨勢(shì)和走向有一個(gè)比較正確的估計(jì),投資才能見(jiàn)到效益。譬如,你在儲(chǔ)蓄存款時(shí),如不考慮經(jīng)濟(jì)發(fā)展的周期性變化,不使自己的存款周期與經(jīng)濟(jì)發(fā)展周期相一致,就難以實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)蓄存款利率收益的最大值。
三忌不善于揚(yáng)長(zhǎng)避短。家庭投資理財(cái)要根據(jù)家庭成員的實(shí)際情況,充分發(fā)揮自身的優(yōu)勢(shì),切忌不考慮自身的職業(yè)性質(zhì)和知識(shí)素質(zhì)。譬如,你是一名公務(wù)人員,并且上班時(shí)間要求很?chē)?yán)格,你就不宜投身于股市;相反,如你具有一定的股票知識(shí),且信息較靈通,又有足夠的業(yè)余時(shí)間,就可以躋身于股市,因?yàn)橥顿Y股票盡管風(fēng)險(xiǎn)較大,但收益也很大,是值得你伸手一試的;又比如,你具備相當(dāng)?shù)奈牟┲R(shí),對(duì)文物古玩、名人字畫(huà)頗有研究,就可以將節(jié)余的錢(qián)用于集藏,要知道,集藏投資風(fēng)險(xiǎn)較小,獲利也高。
四忌不研究保值性能。由于地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的差異,各地價(jià)格的平均水平差別很大,這勢(shì)必要求你注重研究投資的保值增值。一般來(lái)說(shuō),現(xiàn)代家庭所擁有的資產(chǎn)主要有兩類(lèi):一類(lèi)是金融資產(chǎn),還有一類(lèi)是實(shí)物。在金融資產(chǎn)中,除了國(guó)家采取保值措施的之外,都會(huì)因通貨膨脹等因素而貶值,如你生活的地方屬于物價(jià)上漲幅度較小的地區(qū),就應(yīng)選擇保值性能好的國(guó)家債券或長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄:如你生活的地方屬于物價(jià)漲幅高于全國(guó)平均水平的地區(qū),則應(yīng)選擇高風(fēng)險(xiǎn)高收益的投資項(xiàng)目,如此才能實(shí)現(xiàn)金融資產(chǎn)的保值增值;在實(shí)物投資中,文物古玩、名人字畫(huà)、郵票糧票、房地產(chǎn)等,有的也會(huì)因時(shí)間的不斷推移而實(shí)現(xiàn)增值。
五忌不計(jì)算機(jī)會(huì)成本。家庭在投資理財(cái)中,貨幣的時(shí)間價(jià)值同樣是不可忽視的一個(gè)因素。所謂貨幣的時(shí)間價(jià)值是指貨幣在不同的時(shí)間里具有不同的價(jià)值,一般說(shuō)來(lái)是隨著時(shí)間的推移而逐漸升值的。因此,你應(yīng)盡可能地減少資金的閑置,能今天存入銀行的資金就不要等到明天,能當(dāng)月購(gòu)買(mǎi)的金融債券切莫拖至下月。充分考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值和機(jī)會(huì)成本,力求實(shí)現(xiàn)貨幣時(shí)間價(jià)值的最大化,也應(yīng)是工薪家庭投資理財(cái)?shù)囊粋€(gè)目標(biāo)。
投資理財(cái)已深入千家萬(wàn)戶,基金、股票、保險(xiǎn)、房產(chǎn)等投資對(duì)大多數(shù)家庭已經(jīng)不是什么新鮮事。做家庭投資,計(jì)算投資回報(bào)、保險(xiǎn)收益、銀行利率等等,不像企業(yè)單位投資理財(cái)有專(zhuān)業(yè)人員計(jì)算分析那么方便,而靠我們自己,又沒(méi)有那么多的專(zhuān)業(yè)知識(shí),怎么辦呢?這里筆者介紹兩個(gè)快捷、方便、易學(xué)的理財(cái)幫手,供你在家庭投資中使用。
一、運(yùn)用EXCEL函數(shù)
EXCEL是大家比較熟悉的軟件,EXCEL中的函數(shù)為我們提供了很方便的計(jì)算工具,現(xiàn)主要以IRR函數(shù)為例說(shuō)明其在家庭理財(cái)中的應(yīng)用。
IRR在專(zhuān)業(yè)術(shù)語(yǔ)上是內(nèi)涵報(bào)酬率,該函數(shù)的運(yùn)用是十分廣泛的。
假設(shè)你向銀行貸款20萬(wàn)元投資房產(chǎn),10年按揭,每年等額償還2.8萬(wàn)元,共償還28萬(wàn)元,很簡(jiǎn)單,利息總計(jì)為8萬(wàn)元,可是,銀行收取的利率是多少?利率是個(gè)相對(duì)數(shù),能夠科學(xué)地反映銀行資金這個(gè)特殊商品的價(jià)格。運(yùn)用IRR函數(shù),可以方便地計(jì)算出來(lái)。計(jì)算步驟如下:
在EXCEL表格中輸入年份和每年的現(xiàn)金流(見(jiàn)圖1),注意第0年現(xiàn)金流和1-10年現(xiàn)金流量的符號(hào)相反,因?yàn)槭且贿M(jìn)一出。在第13行A列輸入IRR(即銀行利率),將光標(biāo)置于B13處,點(diǎn)擊f(x)函數(shù),選擇函數(shù)類(lèi)型IRR,點(diǎn)擊“確定”按鈕,出現(xiàn)一對(duì)話框,參數(shù)“values”中,選擇B2-B12區(qū)域,“guess”可取任意值進(jìn)行迭代,例如輸入5%,點(diǎn)擊“確定”按鈕,在剛才光標(biāo)所在的位置B13處解出得數(shù)6.64%。
計(jì)算股票、債券、基金、保險(xiǎn)等收益率可按照同樣的方法計(jì)算得出。
當(dāng)然,EXCEL函數(shù)還提供了終值(FV)、現(xiàn)值(PV)、凈現(xiàn)值(NPV)、等額分期償還額(PMT)、投資年限(POWER)等計(jì)算功能,需要計(jì)算時(shí)可按照類(lèi)似的方式計(jì)算結(jié)果。
二、運(yùn)用“72法則”
“72法則”是衡量資本按復(fù)利成長(zhǎng)速度的投資公式,它的含義是:以1%的復(fù)利來(lái)計(jì)息,經(jīng)過(guò)72年以后,資本就會(huì)變成原來(lái)的一倍。它能以一推十,其公式為:
資本增加一倍所需年數(shù)=72÷預(yù)期投資報(bào)酬率(去掉“%”,下同)
或:預(yù)期投資報(bào)酬率=72÷資本增加一倍所需年數(shù)
例如:利用6%年報(bào)酬率的投資工具,經(jīng)過(guò)12年(72/6)本金就變成一倍;利用12%的投資工具,則要六年左右(72/12),就能讓一塊錢(qián)變成兩塊錢(qián)。
關(guān)鍵詞:家庭理財(cái)多元選擇模型風(fēng)險(xiǎn)偏好
一、引言
目前,人們對(duì)于各種理財(cái)投資方式有著極大的熱情,家庭是維系社會(huì)成員關(guān)系的重要環(huán)節(jié),社會(huì)成員依托家庭進(jìn)行物質(zhì)生活、文化生活。中國(guó)傳統(tǒng)文化中,長(zhǎng)幼有序,氏族綿延的家庭觀念廣播深種于中國(guó)人的思想內(nèi)核,在中國(guó)傳統(tǒng)人際關(guān)系方面、政府財(cái)政稅務(wù)方面、社會(huì)運(yùn)行方面,家庭往往作為構(gòu)成社會(huì)運(yùn)轉(zhuǎn)不同系統(tǒng)的基礎(chǔ)單元,在從這個(gè)意義上說(shuō)家庭是理財(cái)活動(dòng)的細(xì)胞。
二、回歸分析
(一)決定機(jī)制
投資行為是家庭主要成員對(duì)外界信息的不同接受態(tài)度和行為的集合,是長(zhǎng)期養(yǎng)成的不同行為習(xí)慣的實(shí)踐反應(yīng),而且一旦做出決定,就存在著長(zhǎng)時(shí)間的存續(xù)期,一般存在著路徑依賴,長(zhǎng)時(shí)間難以改變。本文通過(guò)研究家庭的個(gè)體現(xiàn)實(shí)特征,行為的偏好性和對(duì)經(jīng)濟(jì)的預(yù)期看法對(duì)不同理財(cái)產(chǎn)品的影響來(lái)試圖刻畫(huà)家庭理財(cái)投資行為的決定機(jī)制,為以后的家庭理財(cái)行為的研究提供理論借鑒。
基于以上分析,本文的實(shí)證部分選擇如下多元選擇Logit回歸模型
本文對(duì)研究對(duì)象客觀特征(受教育年限、婚姻狀況、資產(chǎn)上升時(shí)的消費(fèi)傾向、是否自有住房)和主觀特征(對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的看法、物價(jià)預(yù)期、房?jī)r(jià)預(yù)期和消費(fèi)行為的差異)進(jìn)行了研究、分析。使用eviews進(jìn)行多元logit回歸分析,并由此得出結(jié)論。解釋變量x1表示受教育年限,x2表示婚姻狀況,x3表示資產(chǎn)上升時(shí)消費(fèi)傾向,x4表示對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的看法,x5表示物價(jià)預(yù)期,x6表示房?jī)r(jià)預(yù)期,x7表示消費(fèi)行為的差異,x8表示是否自有住房。
(二)回歸分析
通過(guò)實(shí)際數(shù)據(jù)分析結(jié)果,B1(2)系數(shù)=-0.014552<0,z統(tǒng)計(jì)量=-1.377746,表明受教育年限越長(zhǎng),與低風(fēng)險(xiǎn)相比受訪者越愿意選擇無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)方式。B2(2)系數(shù)=-0.010099<0,z統(tǒng)計(jì)量=-1.801883表明,表明受教育年限越長(zhǎng),與高風(fēng)險(xiǎn)相比受訪者越愿意選擇無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)方式。綜上說(shuō)明人群在回避風(fēng)險(xiǎn),但如果其愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)以獲取收益,那么人們還是愿意冒更大的風(fēng)險(xiǎn)獲取更高的收益。
B1(3)系數(shù)=0.408864>0,z統(tǒng)計(jì)量=1.796672,表明未婚人群與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)方式相比更傾向于選擇低風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)方式。已婚人群對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)更加規(guī)避,容易選擇無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)方式。B2(3)系數(shù)=0.231243,z統(tǒng)計(jì)量=1.300099表明未婚人群更傾向于選擇高風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)方式。B1(3)系數(shù)>B2(3)系數(shù),說(shuō)明未婚人群比已婚人群更加偏好風(fēng)險(xiǎn),但還是保守的偏向低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)方式。
B1(4)系數(shù)=-0.438818<0,z統(tǒng)計(jì)量=-4.702380表明資產(chǎn)價(jià)值上升更愿意消費(fèi)的家庭,與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)方式相比與更傾向于選擇低風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)方式。B2(4)系數(shù)=-0.482066<0,z統(tǒng)計(jì)量=-7.236350表明資產(chǎn)價(jià)值上升更愿意消費(fèi)的家庭,與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)方式相比更傾向于選擇高風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)方式。B1(4)z統(tǒng)計(jì)量>B2(4)z統(tǒng)計(jì)量表明資產(chǎn)價(jià)值上升更愿意消費(fèi)的家庭更與低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)方式相比傾向于選擇高風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)方式。表明資產(chǎn)價(jià)值升值后,人們更愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)獲取收益。
B1(5)系數(shù)=0.167237>0,z統(tǒng)計(jì)量=1.713380表明對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)越看好與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)方式相比越會(huì)選擇低風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)方式。B2(5)系數(shù)=0.496531>0,z統(tǒng)計(jì)量=7.012175表明對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)越看好與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)方式相比越會(huì)選擇高風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)方式。由z統(tǒng)計(jì)量可明顯看出經(jīng)濟(jì)形勢(shì)樂(lè)觀對(duì)于居民選擇高風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)方式有著顯著地正相關(guān)。
B1(6)系數(shù)=-0.134927<0,z統(tǒng)計(jì)量=-1.175404表明對(duì)物價(jià)預(yù)期認(rèn)為物價(jià)上行的人會(huì)選擇無(wú)風(fēng)險(xiǎn)方式,下行的人會(huì)選擇低風(fēng)險(xiǎn)。B2(6)系數(shù)=-0.101165<0,z統(tǒng)計(jì)量=-1.305302表明對(duì)物價(jià)預(yù)期認(rèn)為上行的人會(huì)選擇無(wú)風(fēng)險(xiǎn)方式,認(rèn)為下行的會(huì)選擇高風(fēng)險(xiǎn)的方式。B1(6)z統(tǒng)計(jì)量<B2z統(tǒng)計(jì)量,表明認(rèn)為物價(jià)上行的人與選擇高風(fēng)險(xiǎn)相比會(huì)選擇低風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)方式。說(shuō)明在物價(jià)上行的情況下,人們傾向于保守的理財(cái)投資方式,不愿意冒險(xiǎn)。
B1(7)系數(shù)=0.152804>0,z統(tǒng)計(jì)量=1.617525表明對(duì)房?jī)r(jià)預(yù)期認(rèn)為上行的人會(huì)選擇低風(fēng)險(xiǎn)方式,認(rèn)為下行的會(huì)選擇無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的方式。B2(7)系數(shù)=0.366405>0,z統(tǒng)計(jì)量=5.430636表明對(duì)房?jī)r(jià)預(yù)期認(rèn)為上行的人會(huì)選擇高風(fēng)險(xiǎn)方式,認(rèn)為下行的會(huì)選擇無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的方式。B1(7)z統(tǒng)計(jì)量<B2(7)z統(tǒng)計(jì)量,認(rèn)為經(jīng)濟(jì)上行的與低風(fēng)險(xiǎn)投資方式相比更傾向于高風(fēng)險(xiǎn)。
三、結(jié)論和建議
(一)結(jié)論
本文利用eviews進(jìn)行多元選擇模型logit回歸分析,考察1693戶家庭的特征對(duì)其理財(cái)投資方式選擇的影響,資產(chǎn)上升時(shí)消費(fèi)傾向、房?jī)r(jià)預(yù)期、消費(fèi)行為的差異對(duì)家庭選擇理財(cái)方式有顯著地影響?;诒疚乃龇治?,對(duì)于金融機(jī)構(gòu)推出理財(cái)方式,金融行業(yè)的發(fā)展提供參考意見(jiàn)。
(二)建議
1.對(duì)銀行業(yè)的建議
銀行業(yè)缺乏有效競(jìng)爭(zhēng),存款利率水平常常超不過(guò)通脹率,人們選擇存款更多的是對(duì)其他理財(cái)方式的不信任,考慮人口代際更替將改變居民的儲(chǔ)蓄傾向,銀行業(yè)存款類(lèi)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)將加大,收益將縮小。政府應(yīng)放開(kāi)對(duì)銀行業(yè)的政策性托底,同時(shí)批準(zhǔn)民間資本進(jìn)入銀行業(yè),擴(kuò)大競(jìng)爭(zhēng)格局,以優(yōu)化銀行業(yè)機(jī)構(gòu)對(duì)資源的配置效率,提高存款利率水平以鼓勵(lì)居民的存款偏好。
2.對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的建議
一、當(dāng)代大學(xué)生投資理財(cái)行為中暴露的問(wèn)題分析
當(dāng)代大學(xué)生投資理財(cái)行為暴露的問(wèn)題主要分為消費(fèi)問(wèn)題和理財(cái)問(wèn)題,下文將從這兩個(gè)方面對(duì)其中存在的問(wèn)題進(jìn)行分析。
(一)消費(fèi)問(wèn)題
大學(xué)生的理財(cái)行為主要就是對(duì)自己的資金、消費(fèi)進(jìn)行規(guī)劃,良好的理財(cái)習(xí)慣能夠幫助大學(xué)生養(yǎng)成勤儉節(jié)約、合理消費(fèi)的消費(fèi)觀念。但是,目前大學(xué)生的理財(cái)行為主要表現(xiàn)為“月初是富人,中旬是平民,月末是乞丐”理財(cái)規(guī)律。其主要存在的問(wèn)題包括:
1.資金收入單一。當(dāng)代大學(xué)生的資金收入大致可以分為家庭收入、獎(jiǎng)學(xué)金收入、兼職收入三個(gè)部分,其中家庭收入占總收入的比例最大,也是最重要的收入,只有少部分的學(xué)生擁有獎(jiǎng)學(xué)金收入和兼職收入,家庭條件的差距則成為了大學(xué)生消費(fèi)差距的最大原因。
2.消費(fèi)不理性。大學(xué)生消費(fèi)不理性主要表現(xiàn)為消費(fèi)結(jié)構(gòu)不合理。當(dāng)前,大學(xué)生的月消費(fèi)波動(dòng)大概在400―1200之間,當(dāng)然還存在更高消費(fèi),但屬于個(gè)別現(xiàn)象,這里主要討論普遍現(xiàn)象。在消費(fèi)結(jié)構(gòu)中,飲食消費(fèi)主要占據(jù)百分之五十到六十左右,部分月支出較少的飲食消費(fèi)占據(jù)百分之七十到八十左右,服裝、娛樂(lè)、電子產(chǎn)品的消費(fèi)在各項(xiàng)消費(fèi)中排行第二,學(xué)習(xí)消費(fèi)占據(jù)總消費(fèi)的比例幾乎是最少的。大學(xué)生消費(fèi)結(jié)構(gòu)的變動(dòng)主要受家庭原因、性別原因的影響。家庭富裕的學(xué)生,飲食消費(fèi)基本與娛樂(lè)、電子產(chǎn)品消費(fèi)持平,家庭較為貧困的學(xué)生,飲食消費(fèi)一般都高達(dá)總消費(fèi)的百分之七十以上。相對(duì)男性學(xué)生來(lái)說(shuō),女性學(xué)生的服飾消費(fèi)普遍較高。學(xué)生在理財(cái)過(guò)程中很難控制自己的消費(fèi)欲望,容易受到身邊其它同學(xué)的影響,甚至出現(xiàn)了負(fù)債等現(xiàn)象,資金收入也是非常缺乏。
3.消費(fèi)無(wú)計(jì)劃。在當(dāng)今的大學(xué)校園中,能夠有計(jì)劃、有目的的進(jìn)行消費(fèi)的人幾乎只占據(jù)了總?cè)藬?shù)的兩層左右,大部分的學(xué)生都是隨意地進(jìn)行消費(fèi)。大學(xué)生消費(fèi)容易受到周邊消費(fèi)環(huán)境、同學(xué)以及自身心理素質(zhì)的影響。喜歡與同學(xué)攀比,抵制不住同學(xué)的語(yǔ)言誘導(dǎo),習(xí)慣看見(jiàn)便宜點(diǎn)的東西就買(mǎi),并不考慮是否對(duì)自己有用,等等,眾多情況都有可能發(fā)生。大學(xué)生在月初的時(shí)候出手都非常的闊綽,導(dǎo)致自己在中旬、月底沒(méi)有足夠的資金支持自己生活,甚至于借錢(qián)度日。而能夠做到理性消費(fèi),計(jì)劃消費(fèi)的人群大部分都是家庭比較拮據(jù)的學(xué)生。
(二)理財(cái)問(wèn)題分析
1.缺乏合理的理財(cái)規(guī)劃。很多的大學(xué)生在消費(fèi)時(shí)候不注意,認(rèn)為東西便宜,多買(mǎi)幾樣應(yīng)該不貴,致使消費(fèi)太多。對(duì)金錢(qián)沒(méi)有一個(gè)正確的價(jià)值概念,結(jié)果每當(dāng)月底算消費(fèi)、算結(jié)余的時(shí)候,都會(huì)出現(xiàn)錢(qián)不對(duì)賬的現(xiàn)象,他們并不覺(jué)得自己的消費(fèi)會(huì)那么高,而且認(rèn)為自己已經(jīng)在盡量的克制消費(fèi)了。究其原因還是在于大學(xué)生缺乏合理的理財(cái)規(guī)劃,對(duì)收入和支出沒(méi)有計(jì)劃,更不用提記賬理財(cái)了。
2.缺乏投資理財(cái)知識(shí)。真正意義上的投資理財(cái)是指投資者對(duì)資金的債券、基金、儲(chǔ)蓄等進(jìn)行規(guī)劃調(diào)整,以達(dá)到保值或加速增值的目的。首先來(lái)講,能夠通過(guò)投資理財(cái)達(dá)到保值的大學(xué)生已經(jīng)是微乎其微了,在很多大學(xué)生的眼里,幾乎只存在消費(fèi),不存在收入。另外,當(dāng)代的大學(xué)生中了解基金、股票、債券的人也是非常的少,所以,他們的收入結(jié)構(gòu)是非常的單一的,而唯一的理財(cái)方式就是對(duì)自己的消費(fèi)進(jìn)行管理,進(jìn)入到投資市場(chǎng)之后,缺乏膽量和耐心,常常是抱著試一試、玩一玩的態(tài)度或者見(jiàn)好就收,有一部分學(xué)生也是三分鐘熱度,剛開(kāi)始飽含激情,后來(lái)也就無(wú)暇顧及了。
二、當(dāng)代大學(xué)生投資理財(cái)行為分析
下文將從投資理財(cái)特殊性、重要性和投資理財(cái)建議三個(gè)方面對(duì)大學(xué)生的投資理財(cái)行為進(jìn)行分析,幫助大學(xué)生建立正確的消費(fèi)觀念和理財(cái)觀念。
(一)當(dāng)代大學(xué)生投資理財(cái)行為特殊性分析
當(dāng)代大學(xué)生是投資理財(cái)市場(chǎng)中一群較為特殊的群體,首先來(lái)說(shuō),他們的資金收入問(wèn)題,除了獎(jiǎng)學(xué)金、兼職收入,家庭收入是非常穩(wěn)定的,且是收入中的主要來(lái)源,這也表現(xiàn)出了當(dāng)代大學(xué)生缺乏經(jīng)濟(jì)獨(dú)立性;其次,大學(xué)生是知識(shí)群體,與社會(huì)中的投資理財(cái)群體相比,知識(shí)水平更高,知識(shí)結(jié)構(gòu)較為完善,加上自己的資金來(lái)源有限,因此,其對(duì)于投資理財(cái)產(chǎn)品更具好奇心;第三,大學(xué)生畢竟還是以學(xué)習(xí)為主要任務(wù),他們對(duì)于投資理財(cái)市場(chǎng)的了解非常少,也少有時(shí)間針對(duì)這塊進(jìn)行專(zhuān)業(yè)的學(xué)習(xí),而在市場(chǎng)當(dāng)中,也比較缺少適用于大學(xué)生的投資理財(cái)產(chǎn)品,幾乎都是資金投入較大,風(fēng)險(xiǎn)性也較大的產(chǎn)品。
(二)大學(xué)生投資理財(cái)?shù)闹匾苑治?/p>
大學(xué)生投資理財(cái)?shù)闹匾灾饕憩F(xiàn)在三個(gè)方面:第一,增加自己的經(jīng)濟(jì)來(lái)源,幫助父母減輕家庭負(fù)擔(dān),這對(duì)于工薪階層和貧困家庭來(lái)說(shuō),更具重要意義;第二,對(duì)于部分家庭較為富裕的學(xué)生來(lái)說(shuō),他們對(duì)貧窮二字并沒(méi)有什么概念,也沒(méi)有嘗試過(guò)貧窮的生活,使得他們對(duì)金錢(qián)沒(méi)有一個(gè)正確的認(rèn)識(shí),肆意揮霍、炫富、攀比已經(jīng)成為生活中的常態(tài),投資理財(cái)有贏有損,能夠讓他們感受到賺錢(qián)不易,并幫助他們樹(shù)立正確的理財(cái)觀念和金錢(qián)觀念;第三,則是幫助大學(xué)生盡快地了解社會(huì)經(jīng)濟(jì)情況,融入經(jīng)濟(jì)市場(chǎng),對(duì)以后的就業(yè)理財(cái)都有幫助。
(三)對(duì)大學(xué)生投資理財(cái)?shù)慕ㄗh
1.加深對(duì)市場(chǎng)投資理財(cái)產(chǎn)品的了解
2.樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和理財(cái)意識(shí)
3.父母配合并幫助大學(xué)生進(jìn)行投資理財(cái)
4.規(guī)劃消費(fèi)、計(jì)劃消費(fèi),避免盲目、隨意消費(fèi)
5.樹(shù)立投資觀念,穩(wěn)保資產(chǎn)增值
6.調(diào)整心理素質(zhì),做好打投資理財(cái)持久戰(zhàn)的準(zhǔn)備,切記急于求成、三分鐘熱度,不要擔(dān)心虧損失敗。
關(guān)鍵詞:投資;理財(cái);風(fēng)險(xiǎn)
中圖分類(lèi)號(hào):F127文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A文章編號(hào):1671-1297(2008)08-116-02
隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)高增長(zhǎng)、居民可支配收入的不斷提高,以及資本市場(chǎng)的不斷完善和發(fā)展,居民投資理財(cái)?shù)男枨蠛蜔崆橐膊粩喔邼q,尤其是在經(jīng)歷2006年、2007年股市的大牛市,以及房?jī)r(jià)的高漲后,在財(cái)富效應(yīng)的帶動(dòng)下,居民投資理財(cái)?shù)囊庾R(shí)開(kāi)始增強(qiáng)。目前,投資理財(cái)已成為社會(huì)的熱門(mén)話題,十七大報(bào)告中首次提出“創(chuàng)造條件讓更多群眾擁有財(cái)產(chǎn)性收入”,意味著中國(guó)正在進(jìn)入一個(gè)黃金理財(cái)時(shí)期。對(duì)于義烏市民來(lái)講,隨著投資理財(cái)品種的日益豐富,他們所能選擇的投資理財(cái)?shù)姆绞皆龆嗔?,其理?cái)觀念也發(fā)生了很大轉(zhuǎn)變,原有的“有錢(qián)就存銀行”等相對(duì)傳統(tǒng)的理財(cái)觀念正在漸漸淡化。但是由于對(duì)不同投資品種的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足,從而導(dǎo)致投資難以得到好的回報(bào)情況普遍存在。
一、投資理財(cái)概述
(一) 投資理財(cái)?shù)暮x
對(duì)于投資理財(cái)?shù)亩x,并沒(méi)有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn),美國(guó)理財(cái)師資格鑒定委員會(huì)對(duì)于投資理財(cái)?shù)亩x是:制定合理利用財(cái)務(wù)資源,實(shí)現(xiàn)個(gè)人人生目標(biāo)的程序。《理財(cái)周刊》對(duì)于投資理財(cái)?shù)亩x是:投資理財(cái)是為實(shí)現(xiàn)個(gè)人的人生目標(biāo)和理想而制定、安排、實(shí)施和管理的一個(gè)各方面總體協(xié)調(diào)財(cái)務(wù)計(jì)劃的過(guò)程。張可可(2007)認(rèn)為:個(gè)人理財(cái)是指?jìng)€(gè)人或家庭根據(jù)外界環(huán)境變化,不斷調(diào)整剩余資產(chǎn)的擁有形態(tài),以實(shí)現(xiàn)個(gè)人或家庭資產(chǎn)收益最大化的一系列活動(dòng)。
歸納起來(lái),個(gè)人投資理財(cái)其實(shí)就是個(gè)人根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力,調(diào)整資產(chǎn)分配和投資情況,以達(dá)到個(gè)人資產(chǎn)收益最大化。
(二) 投資理財(cái)?shù)囊饬x
1、能積累個(gè)人財(cái)富
投資理財(cái)?shù)淖畲竽康氖欠e累財(cái)富,創(chuàng)造收益。通過(guò)投資理財(cái),可以尋找并采用正確的投資態(tài)度和方法,使自己手中的資金在風(fēng)險(xiǎn)可承受的范圍內(nèi)產(chǎn)生最大的效益,更快地積累到實(shí)現(xiàn)各種目標(biāo)的資金,并在需要資金的時(shí)候有充足的現(xiàn)金可供支配,以更好地防范于未然。
2、能明確個(gè)人自身需要
投資理財(cái)?shù)囊粋€(gè)非常重要的價(jià)值是讓投資者思考并清楚自己真正的需要,將財(cái)務(wù)資源科學(xué)地分配到需要的地方,讓每一筆支出都是有效的。讓現(xiàn)有的小額閑置的資金通過(guò)金融工具的運(yùn)用,在未來(lái)的時(shí)期里得到保值和增值,從而讓以后的生活得到真正實(shí)在的保障。在不影響生活質(zhì)量的情況下不斷進(jìn)行的,節(jié)約錢(qián)的同時(shí),讓自身財(cái)富實(shí)現(xiàn)最大效用。
3、能保障個(gè)人及家庭生活,規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)
現(xiàn)代人都知道自己處在一個(gè)瞬息萬(wàn)變的世界,風(fēng)險(xiǎn)無(wú)處不在,時(shí)刻都有可能遭遇意外事件。無(wú)論是諸多事業(yè)、養(yǎng)老、疾病傷殘、意外死亡,還有像通貨膨脹、金融風(fēng)暴、政治動(dòng)蕩等風(fēng)險(xiǎn),這些風(fēng)險(xiǎn)如果發(fā)生都會(huì)給個(gè)人的財(cái)務(wù)安全造成巨大的沖擊,而一個(gè)科學(xué)的財(cái)務(wù)資源安排可以事先做好萬(wàn)全的準(zhǔn)備,采取有針對(duì)性的防范措施。
二、義烏市居民投資理財(cái)調(diào)查結(jié)果分析
(一)被訪者基本情況
2007年9月我們采用調(diào)查問(wèn)卷的方式對(duì)義烏市居民的投資理財(cái)現(xiàn)狀進(jìn)行了調(diào)研,發(fā)放問(wèn)卷300份,有效問(wèn)卷160份,在這160份問(wèn)卷中,受訪者的年齡分布為:20―30歲占32.3%,30―40歲占27.5%,40―50歲占34.2%,其他8.1%。收入水平分布為:2萬(wàn)元以下27.6%,2―5萬(wàn)元25.5%,5―10萬(wàn)24.5%,10―20萬(wàn)8.2%,20萬(wàn)以上3.5%?;旧希{(diào)查對(duì)象包含了各個(gè)年齡階段和各個(gè)收入階層的居民。
(二)被訪者投資理財(cái)基本情況
1、投資理財(cái)意識(shí)增強(qiáng)
投資環(huán)境的不斷升溫,也帶動(dòng)了義烏市居民的投資理財(cái)熱情,調(diào)查發(fā)現(xiàn)在被訪者中有32.6%的投資者對(duì)投資理財(cái)感興趣,有41.2%的投資者對(duì)投資理財(cái)興趣一般,只有7.5%的投資者對(duì)投資理財(cái)不感興趣。
2、儲(chǔ)蓄仍占據(jù)主導(dǎo)地位
作為一種較為傳統(tǒng)和穩(wěn)妥的投資方式,“儲(chǔ)蓄”在義烏市居民的投資方向上有絕對(duì)的優(yōu)勢(shì),有61.2%的被訪者更愿意將資金存入銀行。而“保險(xiǎn)”在近幾年被當(dāng)作一種新型的投資理財(cái)方式已經(jīng)被相當(dāng)數(shù)量的人接受,調(diào)查中,有40.6%的被訪者有該方向的投資。另外,股票、基金和房地產(chǎn)也占有相當(dāng)?shù)姆蓊~,分別有34.9%、16.8%和31.2%的被訪者在這些方面有資金投入。
3、理財(cái)方式多元化
隨著資本市場(chǎng)的不斷完善和發(fā)展,投資理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品日益豐富,目前,人們所了解的理財(cái)產(chǎn)品有儲(chǔ)蓄、國(guó)債、股票、基金、房產(chǎn)、彩票、保險(xiǎn)、外匯、期貨、黃金、收藏等,而對(duì)于這些理財(cái)產(chǎn)品,義烏市居民都有所涉獵,根據(jù)調(diào)查問(wèn)卷顯示, 有0.81%的人曾購(gòu)買(mǎi)過(guò)國(guó)債,有34.9的人曾購(gòu)買(mǎi)過(guò)股票,有16.8%的人曾購(gòu)買(mǎi)過(guò)基金,有31.2%的曾投資過(guò)房產(chǎn),有23.1%的人在買(mǎi)彩票,有40.6%的人購(gòu)買(mǎi)了保險(xiǎn),有2.5%的人投資外匯,有0.6%的人炒過(guò)期貨,有5%的人在炒黃金,有6.2%的人在進(jìn)行收藏投資。
4、房產(chǎn)投資是義烏市居民未來(lái)主要的投資方式
在義烏市居民的不動(dòng)產(chǎn)投資中,房產(chǎn)投資占很大比重。對(duì)調(diào)查數(shù)據(jù)進(jìn)行分析,發(fā)現(xiàn)義烏市居民針對(duì)目前情況,對(duì)以后的投資結(jié)構(gòu)調(diào)整中,有22.8%的居民打算保證存款穩(wěn)定增長(zhǎng),有34.3%的居民打算減少銀行存款,買(mǎi)住房和汽車(chē),有21.5%的居民打算減少銀行存款,投資高回報(bào)的股票、基金、債券市場(chǎng),有28.7%的居民打算保證銀行存款增長(zhǎng)的同時(shí)多買(mǎi)保險(xiǎn)。房產(chǎn)投資將會(huì)是義烏市居民未來(lái)主要的投資方式。
三、當(dāng)前義烏市居民投資理財(cái)問(wèn)題分析
(一)追求廣而全的投資理財(cái)組合
調(diào)查發(fā)現(xiàn),很大一部分居民有投資意識(shí)和愿望,可不知如何運(yùn)用科學(xué)的方法選擇投資方向、投資重點(diǎn)。想炒股、買(mǎi)黃金、炒外匯、買(mǎi)基金、買(mǎi)保險(xiǎn)等等。想多嘗試各種理財(cái)產(chǎn)品,分散投資風(fēng)險(xiǎn)。這種理財(cái)方式,確實(shí)有助于分散投資風(fēng)險(xiǎn),但這并不適合資金量小的投資理財(cái)者。并且投資者過(guò)多的關(guān)注不同領(lǐng)域,導(dǎo)致沒(méi)有精力關(guān)注主要市場(chǎng),不利于投資決策的制定。
(二)盲目投資較多
調(diào)查數(shù)據(jù)顯示投資者獲知投資信息的渠道具有多樣性,但大多投資者沒(méi)有獨(dú)立操作完成投資理財(cái)?shù)哪芰Γ嘟柚笥鸦驒C(jī)構(gòu)的力量進(jìn)行。調(diào)查發(fā)現(xiàn),有20%的被訪者選擇電視廣告,有22.5%的選擇了從“報(bào)刊雜志”上獲取投資理財(cái)建議,親戚朋友介紹18.7%,依靠金融機(jī)構(gòu)專(zhuān)家的只有11.8%。在調(diào)查中我們還發(fā)現(xiàn)義烏市居民在購(gòu)買(mǎi)股票的依據(jù)上:22.3%聽(tīng)從股評(píng)專(zhuān)家、朋友推薦;14.1%看上市公司的業(yè)績(jī);26.2%看上市公司的成長(zhǎng)性;33.6%看哪個(gè)股漲的好買(mǎi)哪個(gè)。從數(shù)據(jù)中我們可以看出當(dāng)前我們的投資者還處于盲目狀態(tài),處于投機(jī)性質(zhì)階段。
(三)存在賭博心理,投機(jī)較嚴(yán)重
通過(guò)調(diào)查發(fā)現(xiàn),義烏市居民在投資理財(cái)過(guò)程中,存在賭博心理,投資較嚴(yán)重。主要表現(xiàn)在偏好高風(fēng)險(xiǎn)的投資品種,有的甚至發(fā)放高利貸,將資金投向地下金融市場(chǎng)。由于涉及個(gè)人隱私,被調(diào)研者不愿意在調(diào)查問(wèn)卷上填寫(xiě)有關(guān)高利貸方面的信息,但是有不少被訪者表示直接或間接地參與以高利息放貸。
除此之外,有部分投資者在投資股票等理財(cái)產(chǎn)品的過(guò)程中,急于想在這些高風(fēng)險(xiǎn)的投資中獲取豐厚回報(bào),過(guò)于注重短線投機(jī),頻繁操作,以獲取投機(jī)差價(jià)。在缺乏專(zhuān)業(yè)投資分析技術(shù),如此頻繁操作,致使大多數(shù)投資者血本無(wú)歸。
(四)資源的浪費(fèi)較嚴(yán)重
調(diào)查數(shù)據(jù)顯示當(dāng)前還有37.6%的投資者仍傾向于儲(chǔ)蓄,22.3%的投資者在今后安排家庭資產(chǎn)的基本策略是保證存款的穩(wěn)定增長(zhǎng),在諸多投資理財(cái)方式中,儲(chǔ)蓄是風(fēng)險(xiǎn)最小、收益最穩(wěn)定的一種。但是隨著物價(jià)的上漲,利率的上漲幅度根本就跟不上通貨膨脹的速度,過(guò)分的追求儲(chǔ)蓄,其實(shí)是資源的一種浪費(fèi),尋找一個(gè)合適地投資理財(cái)方式,如何使自己的錢(qián)在不貶值的基礎(chǔ)上保持盈利,才是投資之道。
四、改善義烏市居民投資理財(cái)現(xiàn)狀的建議
居民投資理財(cái)是現(xiàn)代社會(huì)的熱點(diǎn),也是未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然趨勢(shì),優(yōu)化我市居民投資理財(cái)現(xiàn)狀,不只是居民個(gè)人的事務(wù),也是政府的職責(zé)所在。政府應(yīng)積極創(chuàng)造條件,不斷優(yōu)化居民投資理財(cái)環(huán)境,充分調(diào)動(dòng)居民投資理財(cái)積極性,為此,需要從以下方面著手:、
(一)通過(guò)宣傳教育等渠道引導(dǎo)居民樹(shù)立投資理財(cái)觀念
義烏市居民在理財(cái)方式上之所以過(guò)多地依賴于儲(chǔ)蓄,主要是由于風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和資金時(shí)間價(jià)值意識(shí)仍然不強(qiáng),對(duì)各種投資品種了解較少。因此,要采取切實(shí)可行的措施,對(duì)居民加強(qiáng)投資宣傳和投資知識(shí)培訓(xùn)。一方面要通過(guò)宣傳教育渠道健全居民金融投資意識(shí),樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)投資觀念;另一方面要開(kāi)展多種形式的培訓(xùn),提高居民金融投資的專(zhuān)業(yè)知識(shí)和技術(shù)水平。
(二)做好義烏市居民金融資產(chǎn)統(tǒng)計(jì)工作
義烏市居民金融資產(chǎn)的核算近幾年才陸續(xù)開(kāi)展,作為權(quán)威部門(mén)的義烏市統(tǒng)計(jì)局迄今為止并未公開(kāi)有關(guān)居民金融資產(chǎn)的歷年資料,也未見(jiàn)有規(guī)范居民部門(mén)金融資產(chǎn)表的編制意見(jiàn)文件,這在很大程度上制約了研究的深度和廣度。如果不建立一種利益協(xié)調(diào)和信息共享的機(jī)制,包括居民金融資產(chǎn)在內(nèi)的許多信息資源將白白浪費(fèi),這對(duì)依靠準(zhǔn)確而全面的信息制定政策是十分不利的。
(三)嚴(yán)厲打擊高利貸
在義烏,高利貸的渠道分為兩種,一種是以寄售行、典當(dāng)行、擔(dān)保公司、投資公司的形式變相掛牌開(kāi)辦的高利貸機(jī)構(gòu),另一種是個(gè)人通過(guò)小圈子私下借貸。無(wú)論是哪一種,貸款的月利息都很高,基本都在6% 以上。受高利息的誘惑,使義烏市居民的很多資金流向高利貸,目前,在義烏工商局注冊(cè)登記的義烏擔(dān)保公司共有30家,寄售行至少有200多家,幾乎遍布了義烏的大街小巷,可見(jiàn)民營(yíng)資本的巨大。在民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中,民間借貸對(duì)于缺資金的民營(yíng)企業(yè)起到很關(guān)鍵的作用,但其目前的泛濫無(wú)度對(duì)義烏市的金融安全和社會(huì)穩(wěn)定產(chǎn)生了一定的負(fù)面效應(yīng)。近年來(lái),民間借貸糾紛的案件不少,而且往往牽涉到刑事犯罪,比如放高利貸者,為了追討債務(wù),與黑惡勢(shì)力聯(lián)手,采取暴力手段收賬。在義烏很多地方可以看到“債務(wù)專(zhuān)業(yè)快速清收”的追債公司廣告。政府部門(mén)應(yīng)該采取相應(yīng)的措施嚴(yán)厲打擊高利貸,整頓地下金融市場(chǎng),否則任其發(fā)展下去,不僅會(huì)影響社會(huì)治安,人民生活,甚至有可能會(huì)拖垮義烏的經(jīng)濟(jì)。
(四)加快發(fā)展居民投資理財(cái)服務(wù)行業(yè)
居民投資理財(cái)顧問(wèn)(包含證券分析師)對(duì)居民投資理財(cái)決策的影響至關(guān)重要,他們的專(zhuān)業(yè)水準(zhǔn)可以大大降低居民投資理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)。義烏作為一個(gè)國(guó)際型的商貿(mào)城市,根據(jù)義烏市統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)顯示,目前義烏市擁有本地人口70.7萬(wàn),暫住人口100多萬(wàn),2007年,地方GDP達(dá)到420.9億,城鎮(zhèn)居民人均可支配收入超過(guò)2萬(wàn)元,與之相對(duì)應(yīng)的投資理財(cái)顧問(wèn)業(yè)還很薄弱,目前義烏市的投資理財(cái)顧問(wèn)都只是針對(duì)某一投資理財(cái)工具開(kāi)展服務(wù)的,而為顧客進(jìn)行全面的投資理財(cái)指導(dǎo)的顧問(wèn)并不存在,通常都是銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司的投資理財(cái)顧問(wèn)分開(kāi)進(jìn)行服務(wù),而且?guī)в泻艽蟮臓I(yíng)銷(xiāo)目的,致使服務(wù)的效果并不高。在未來(lái),伴隨著資本市場(chǎng)的深化,居民投資理財(cái)顧問(wèn)的活動(dòng)范圍將會(huì)逐步擴(kuò)大,居民投資理財(cái)顧問(wèn)業(yè)將成為新的一個(gè)行業(yè),向更加專(zhuān)業(yè)化、標(biāo)準(zhǔn)化的方向發(fā)展。義烏市應(yīng)該加快居民投資理財(cái)顧問(wèn)業(yè)的發(fā)展,使居民投資理財(cái)服務(wù)隊(duì)伍不斷得到壯大,以指導(dǎo)居民更好地開(kāi)展投資理財(cái)活動(dòng)。
(五)加強(qiáng)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)人員的監(jiān)管
理財(cái)營(yíng)銷(xiāo)人員的工作對(duì)義烏市居民了解投資理財(cái)產(chǎn)品,樹(shù)立投資理財(cái)觀念功不可沒(méi),但是,很多營(yíng)銷(xiāo)人員,在營(yíng)銷(xiāo)的過(guò)程中,會(huì)夸大投資收益,而對(duì)投資的風(fēng)險(xiǎn)卻決口不提。有的營(yíng)銷(xiāo)人員甚至?xí)猛顿Y者對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的不了解,欺騙投資者,給投資者各種各樣的投資回報(bào)承諾,使投資者在不了解投資風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,把家庭財(cái)產(chǎn)收入的大部分、全部甚至借錢(qián)來(lái)投資,到最后虧損累累,甚至血本無(wú)歸。所以,政府一定要采取措施,對(duì)理財(cái)營(yíng)銷(xiāo)人員進(jìn)行監(jiān)管,尤其是銀行的營(yíng)銷(xiāo)人員,因?yàn)橥顿Y者對(duì)銀行的信賴,往往認(rèn)為銀行推薦的理財(cái)產(chǎn)品就是沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)的,但是事實(shí)上所有的理財(cái)產(chǎn)品都是有風(fēng)險(xiǎn)的,風(fēng)險(xiǎn)和收益是并存的。
參考文獻(xiàn)
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1.1家庭投資需求程度強(qiáng)。在筆者看來(lái),家庭投資理財(cái)?shù)男枰潭葟?qiáng),首先表現(xiàn)為銀行儲(chǔ)蓄大轉(zhuǎn)移的現(xiàn)象,通過(guò)筆者的調(diào)查結(jié)果表明,今年第一季度,我國(guó)居民對(duì)于儲(chǔ)蓄的欲望連續(xù)降低,已達(dá)到六年以來(lái)的最低水平。在這種情況下,今年我國(guó)股市行情持續(xù)走高,所以許多股民將自己的家庭存款從銀行轉(zhuǎn)移到股市中,這種大轉(zhuǎn)移的現(xiàn)象在年初還不甚明顯,但是到今年3月份達(dá)到了一個(gè)點(diǎn)。其實(shí)這種現(xiàn)象非常容易解釋?zhuān)恍┩ㄟ^(guò)炒股的股民賺取了一些利益,然后帶動(dòng)更多的人進(jìn)入股市,股市行情就這樣被人為抬高,通常也被稱(chēng)之為跟風(fēng)行為。這是我國(guó)公民思維習(xí)慣的一種特點(diǎn),看到什么渠道能夠“發(fā)家致富”就一股腦地沖進(jìn)去,甚至有些人還會(huì)將自己的全部家當(dāng)投入進(jìn)去。這種思維方式在投資理財(cái)方面筆者認(rèn)為需要慎重,在了解某種渠道可以賺取更多利益之后,還應(yīng)該考慮自身的經(jīng)濟(jì)情況和抗風(fēng)險(xiǎn)能力,任何投資都是存在風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的。除了股票之外還有債券、基金,與股市并稱(chēng)為金融理財(cái)?shù)摹叭齽汀?,今年這“三劍客”的行情都較為不錯(cuò),為一批投資者帶來(lái)了財(cái)富,刺激更多想要投資的人進(jìn)入進(jìn)去。
1.2理財(cái)產(chǎn)品種類(lèi)多。通過(guò)以上闡述,我們可以知曉,現(xiàn)在許多家庭已經(jīng)不再偏好儲(chǔ)蓄,從央行降息開(kāi)始,更多的人將自己家庭的理財(cái)工作投放到金融投資方面,所以在短短幾年時(shí)間內(nèi),催生了一大批投資理財(cái)工作者。正如我們所了解的一樣,股票、基金、期貨、理財(cái)保險(xiǎn)、銀行理財(cái)產(chǎn)品像噴井似的涌現(xiàn)出來(lái),在幾年之前,從未想過(guò)銀行也會(huì)做理財(cái)產(chǎn)品,在幾年之前一直認(rèn)為保險(xiǎn)只是壽險(xiǎn)和車(chē)險(xiǎn),但是在如今,這些思維界限都被打破。筆者站在經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度來(lái)思考,其實(shí)這種現(xiàn)象很正常,當(dāng)社會(huì)對(duì)于儲(chǔ)蓄不再偏好時(shí),為了維持住自己的資金源,銀行必須改革,投其所好,將大眾關(guān)注的投資理財(cái)引進(jìn)來(lái),這樣才能繼續(xù)運(yùn)轉(zhuǎn)下去。對(duì)于保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)也是如此,只做壽險(xiǎn)和車(chē)險(xiǎn),購(gòu)買(mǎi)者通常都是寥寥無(wú)幾,將投資理財(cái)產(chǎn)品引入之后,大眾的關(guān)注程度增強(qiáng),就會(huì)激發(fā)保險(xiǎn)行業(yè)的發(fā)展,并且在國(guó)外投資理財(cái)就是從保險(xiǎn)中劃分出去的,只是我國(guó)對(duì)于保險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)還不足,才會(huì)造成這種現(xiàn)象。
1.3投資從有形走向無(wú)形。關(guān)于這點(diǎn)筆者有深刻的感受,20世紀(jì)初,房地產(chǎn)剛剛火起來(lái),當(dāng)時(shí)炒房的人大賺了一筆,再加上房地產(chǎn)商的刻意壓盤(pán),外來(lái)務(wù)工者對(duì)于房子的剛性需求,眾多因素在20世紀(jì)初刺激了我國(guó)的房?jī)r(jià)。當(dāng)國(guó)家養(yǎng)老、養(yǎng)兒防老都靠不住時(shí),房子似乎成為了一批60、70后養(yǎng)老的依靠,所以在當(dāng)時(shí)國(guó)家各省市自治區(qū)都開(kāi)始大興土木,開(kāi)發(fā)一棟棟的樓盤(pán),供投資者購(gòu)買(mǎi)。從2000年到2008年,短短幾年時(shí)間許多城市的房?jī)r(jià)都翻了一倍不止,在這種利益暴增的情況下,國(guó)家的管制政策就像一盆冷水,將房地產(chǎn)投資熱情澆滅。從2010年開(kāi)始到現(xiàn)在,筆者明顯感受到投資者從有形投資走向了無(wú)形投資,股票、基金、期貨還有現(xiàn)貨黃金白銀成為了投資者的新寵,這些投資項(xiàng)目具備網(wǎng)上操作、收益速度快等特點(diǎn)。不需要人們?cè)压善苯灰姿?,不需要用?shí)物來(lái)兌換金錢(qián),現(xiàn)在用鼠標(biāo)點(diǎn)擊幾下就可以輕松完成,許多白領(lǐng)利用午間休息時(shí)間就可以完成交易,非常方便。
2、中國(guó)家庭的金融投資趨勢(shì)
2.1儲(chǔ)蓄的偏好程度會(huì)持續(xù)走低。當(dāng)大眾形成了投資理財(cái)?shù)母拍钪?,就?huì)將自己一部分的儲(chǔ)蓄投放到投資市場(chǎng)中。所以無(wú)論家庭經(jīng)濟(jì)實(shí)力如何,都只會(huì)保留一部分的資金,這些資金存在銀行中很長(zhǎng)時(shí)間都不會(huì)變動(dòng),所以在短時(shí)間內(nèi),國(guó)民對(duì)于儲(chǔ)蓄的偏好程度會(huì)持續(xù)走低。
2.2無(wú)形投資勝于有形投資。通過(guò)前幾年的房地產(chǎn)可以明顯看出,現(xiàn)在人們對(duì)于房子的投資偏好程度降低,這種投資偏好不僅僅針對(duì)房地產(chǎn),而是影響了整個(gè)有形投資市場(chǎng)。在多年之前,許多人認(rèn)為只有看得見(jiàn)摸得著的才能夠讓自己心安,幾年之后許多無(wú)形的投資渠道打破了這種思維界限,并且在未來(lái)一段較長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi),這種思維理念很難再度被打破。
3、結(jié)束語(yǔ)