融資擔(dān)保案例精選(九篇)

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第1篇：融資擔(dān)保案例范文

商圈是指集聚于一定地域或產(chǎn)業(yè)內(nèi)的商貿(mào)業(yè)經(jīng)營群體，最常見的商圈如商品交易市場、商業(yè)街區(qū)、物流園區(qū)、商貿(mào)服務(wù)業(yè)功能聚集區(qū)，以及包括上下游交易鏈條的供應(yīng)鏈集群等。商圈這一群體的流動資金需求屬于典型的“短、小、頻、急”，融資困境始終存在。

商圈集群貸款：

小微企業(yè)融資新徑

商圈內(nèi)小微企業(yè)由于資產(chǎn)規(guī)模小、財務(wù)信息不透明、經(jīng)營不確定性大、承受外部經(jīng)濟沖擊能力弱等制約因素，加上自身經(jīng)濟靈活性的要求，其融資方式與大企業(yè)相比更加依賴債務(wù)融資，在債務(wù)融資中又主要依賴來自銀行等金融機構(gòu)的貸款，并體現(xiàn)出規(guī)模小、頻率高和流動性強等特征。較之大企業(yè)，商圈小微企業(yè)更加依賴通過企業(yè)之間的商業(yè)信用聯(lián)?；ケ?、設(shè)備租賃等方式獲取融資。

商圈集群融資需要商圈中的小微企業(yè)相互“抱團”，由商會、龍頭市場或相對較大企業(yè)牽頭，與銀行和擔(dān)保機構(gòu)等金融機構(gòu)洽談，融資后再把款項分給商戶或小市場。這種聚群融資模式專門服務(wù)各商圈小微企業(yè)、個體工商戶，可提供批量化、審批高效、使用靈活、風(fēng)險可控的綜合服務(wù)，相對于單個授信主體，采用商圈集群融資模式對商貿(mào)小微企業(yè)及銀行等金融機構(gòu)而言是一種共贏格局：發(fā)展商圈集群融資，一方面放大了單個企業(yè)的信用，增強其融資能力；另一方面，降低了金融機構(gòu)的征信成本，提高其為小微商貿(mào)企業(yè)服務(wù)的積極性。

不可忽視的是，商圈中的商貿(mào)企業(yè)包括很多個體工商戶，銀行獲取信息的難度極大，如何解除商業(yè)銀行對商圈企業(yè)的信用擔(dān)憂呢？第三方擔(dān)保機構(gòu)的加入解決了這一問題，通過發(fā)揮擔(dān)保的杠桿效應(yīng)和信用放大功效，在銀行和企業(yè)之間架起實操橋梁，銀擔(dān)雙方形成合力，共同為小微企業(yè)和個體工商戶做好融資服務(wù)。

在這種融資模式下，銀行、擔(dān)保機構(gòu)、商圈管委會或管理組織三方合作，由商圈管理方推薦其市場內(nèi)的商戶作為授信客戶，擔(dān)保公司為商戶向銀行提供擔(dān)保，充分發(fā)揮各自的資金、產(chǎn)品、服務(wù)、管理優(yōu)勢，共同建立商圈集群融資的快速通道。依托商圈管理方對市場內(nèi)商戶提供批量服務(wù)，不僅能夠解決小商戶單戶授信額度小、管理分散的困境，而且能夠搭建商圈管理方參與對商戶的監(jiān)督與管理的平臺，有利于控制信貸風(fēng)險。另外，擔(dān)保機構(gòu)為商戶提供擔(dān)保，可有效解決單戶商戶申請授信擔(dān)保難問題，大大提高融資額度，助力商戶做大、做專市場。在當(dāng)前信貸總量趨緊的大背景下，“復(fù)制”性較強的商圈集群融資模式已成為小微企業(yè)和個體工商戶的有效融資渠道。

商圈融資擔(dān)保：

助推批量集群融資

針對商圈集群融資需求，銀行、擔(dān)保機構(gòu)和商圈管理方合作，研究推出了各具特色的業(yè)務(wù)平臺模型，其產(chǎn)品特色與運作模式大致為：銀擔(dān)合力，面向商圈、商業(yè)集散中心、商會等管理組織，為其市場內(nèi)的中小企業(yè)、微型企業(yè)、商戶、商會會員等提供集群化、批量化的便捷擔(dān)保貸款，實現(xiàn)互增信、集群化融資。常見的業(yè)務(wù)品種包括：

——中小微企業(yè)及個體商戶流動資金擔(dān)保貸款

為商圈、產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)、特色商業(yè)街區(qū)內(nèi)的中小微商貿(mào)企業(yè)及個體工商戶提供用于生產(chǎn)經(jīng)營的流動資金擔(dān)保貸款，采用多種靈活有效的反擔(dān)保措施，金額從幾十萬到數(shù)百萬不等，授信期限從1-6年不等。商圈管委會或管理組織對入駐商圈的中小微商貿(mào)企業(yè)或個體工商戶進行篩選，通過擔(dān)保機構(gòu)為其中符合條件者擔(dān)保獲取銀行貸款。通過銀行、擔(dān)保機構(gòu)、商圈管理組織聯(lián)合受理方式，合作各方共擔(dān)風(fēng)險、分工負(fù)責(zé)，共同做好融資服務(wù)。

——租金按揭擔(dān)保貸款

為緩解商圈內(nèi)商戶的租金集中支付壓力，由商戶作為借款人向銀行借款，擔(dān)保機構(gòu)向銀行提供連帶保證，商圈管理組織承擔(dān)一定的擔(dān)保責(zé)任，貸款發(fā)放后直接支付市場主辦方，商戶分期償還銀行貸款。

——大型商場、連鎖超市供應(yīng)商集群擔(dān)保貸款

在商場管理方的配合下，為大型商業(yè)中心、商場、連鎖超市上游供應(yīng)商提供流動資金擔(dān)保貸款，解決因商場結(jié)算周期導(dǎo)致占壓供應(yīng)商流動資金的問題，促進商場超市發(fā)展，緩解中小微供應(yīng)商的資金壓力。

——供應(yīng)鏈貿(mào)易融資擔(dān)保業(yè)務(wù)

針對商貿(mào)流通企業(yè)特性，以符合條件的核心企業(yè)牽頭，組織其集群內(nèi)上下游企業(yè)、商戶進行封閉運作、互助擔(dān)保融資，弱化反擔(dān)保措施，解決商貿(mào)企業(yè)發(fā)展資金不足問題，推動其擴大經(jīng)營規(guī)模。

——商鋪經(jīng)營權(quán)質(zhì)押擔(dān)保融資

針對融資規(guī)模較小、期限較短、需求更為靈活的生活資料交易類市場，其經(jīng)營主體多為個體工商戶，大多無會計報表，擔(dān)保手段和抵押物也更缺乏，權(quán)利質(zhì)押成為有效的融資途徑。個體工商戶將商鋪的經(jīng)營權(quán)、優(yōu)先續(xù)租權(quán)向擔(dān)保機構(gòu)質(zhì)押，以獲取銀行貸款。

“商保通”擔(dān)保模式：

商圈融資典型案例

案例1：為解決某批發(fā)市場內(nèi)經(jīng)營者融資困難，擔(dān)保機構(gòu)與銀行、市場管理方按照“政府積極扶持、擔(dān)保機構(gòu)擔(dān)保、市場搭建平臺、商戶自愿申請、統(tǒng)一操作規(guī)則、風(fēng)險收益共擔(dān)”的原則，共同搭建了市場商戶融資服務(wù)平臺。借助市場管理方的力量，側(cè)重對商戶資信、經(jīng)營實力、信用情況進行考核，適當(dāng)弱化反擔(dān)保措施，實行靈活、高效的審批，首期擔(dān)?？傤~5000萬元，在授信期內(nèi)循環(huán)使用，為無房產(chǎn)抵押又有貸款需求的一批商戶解決了融資問題。

案例2：A公司是某知名品牌北京、天津、河北、內(nèi)蒙古四個區(qū)域的總，產(chǎn)品最終銷售渠道為各地商場、專賣店、折扣店、大型超市，下游經(jīng)銷商眾多。因提前訂貨、鋪貨、結(jié)算賬期較長，總代及經(jīng)銷商流動資金需求旺盛。擔(dān)保機構(gòu)與A公司達成合作意向，以下游經(jīng)銷商為貸款主體、A公司作為區(qū)域總代為經(jīng)銷商向擔(dān)保機構(gòu)提供連帶擔(dān)保、擔(dān)保機構(gòu)向銀行擔(dān)保的方式為下游經(jīng)銷商融資，貸款資金作為貨款定向使用，成功緩解了A公司及數(shù)十家經(jīng)銷商的資金壓力。

案例3：某大型茶葉市場， A、B、C均為主要經(jīng)營茶葉和茶具銷售的三個商戶，各自擁有1-3個銷售網(wǎng)點，年銷售收入均在1500-1800萬元左右。針對三個商戶的年銷售收入、庫存商品成本價值、未來一年內(nèi)需歸還貸款總額、信用狀況、名下資產(chǎn)價值等綜合考慮，以三個商戶互相聯(lián)保、家庭無限連帶責(zé)任保證及庫存商品監(jiān)管為反擔(dān)保，擔(dān)保機構(gòu)給予每戶200萬元貸款擔(dān)保，支持其及時獲得發(fā)展所需資金。

第2篇：融資擔(dān)保案例范文

截至目前，項目融資還沒有一個準(zhǔn)確、公認(rèn)的定義。廣義而言，為了建設(shè)一個新項目，收購一個現(xiàn)有項目或者對已有項目進行債務(wù)重組所進行的一切融資活動都可以稱為“項目融資”。狹義地說，金融界習(xí)慣上只將具有無追索或有限追索形式的融資活動稱為“項目融資”。

(一)項目融資與傳統(tǒng)融資的區(qū)別

傳統(tǒng)的融資方式是一個公司以本身的資信能力為主體所安排的融資，投資者決定是否對該公司投資或者為該公司提供貸款的主要依據(jù)是，該公司作為一個整體的資產(chǎn)負(fù)債、利潤及現(xiàn)金流量的情況，而對該公司所要投資的某個具體項目的認(rèn)識和控制則放在較為次要的位置。項目融資用來保證貸款償還的首要來源被限制在被融資項目本身的經(jīng)濟強度之中。項目的經(jīng)濟強度是從兩個方面來測度：一方面是項目未來的可用于償還貸款的凈現(xiàn)金流量；另一方面是項目本身的資產(chǎn)價值。因此，在為一個項目安排項目融資時，項目借款人對項目所承擔(dān)的責(zé)任與其本身所擁有的其他資產(chǎn)和所承擔(dān)的其他義務(wù)在一定程度上是分離的。項目融資與傳統(tǒng)融資方式的這個區(qū)別，使得其可以幫助項目投資者更為靈活地安排資金，可以為超過項目投資者自身籌資能力的大型項目提供融資。項目融資的這些特性對于資金缺乏、資本金不足、歷史遺留包袱沉重的國有企業(yè)來說具有特別重要的意義。

(二)項目融資的信用保證結(jié)構(gòu)

項目融資涉及的知識領(lǐng)域和技巧很多，本文僅重點研究項目融資中的信用保證結(jié)構(gòu)。

信用保證結(jié)構(gòu)的設(shè)計在一定程度上可以說是項目融資的生命線，項目融資的根本特征體現(xiàn)在項目風(fēng)險的分擔(dān)上，而信用保證結(jié)構(gòu)正是實現(xiàn)這種風(fēng)險分擔(dān)的一個關(guān)鍵所在。信用保證結(jié)構(gòu)的核心是融資的債權(quán)擔(dān)保，用于支持貸款的信用結(jié)構(gòu)的安排是靈活的和多樣化的，一個成功的項目融資，可以將貸款的信用支持分配到與項目有關(guān)的各個參與方，典型的方法包括：在市場方面，可以要求對項目產(chǎn)品感興趣的購買者提供一種長期購買合同作為融資的信用支持；在工程建設(shè)方面，為了減少風(fēng)險，可以要求工程承包公司提供固定價格、固定工期的合同，或“交鑰匙”工程合同，可以要求項目設(shè)計者提供工程技術(shù)保證等；在原材料和能源供應(yīng)方面，可以要求供應(yīng)方在保證供應(yīng)的同時，在定價上根據(jù)項目產(chǎn)品的價格變化設(shè)計一定的浮動價格公式。所有這些做法，都可以成為項目融資強有力的信用支持，提高項目的債務(wù)承受能力，分散項目的風(fēng)險。

本文圍繞作者實際參與的一個案例，具體論述如何合理地設(shè)計項目的信用保證結(jié)構(gòu)，將項目所面臨的各種風(fēng)險分散到項目所在國的政府、投資者、保險公司、工程承包商、設(shè)備供應(yīng)商和項目產(chǎn)品的購買者，以幫助投資者實現(xiàn)有限追索的項目融資。

二、案例的基本情況

w公司擬在東南亞某國家投資一個100兆瓦的水電站項目，項目的投資總額為1.5億美元，其中資本金3000萬美元，債務(wù)資金1.2億美元。w公司與東道國政府指定的電力公司(Y公司)在當(dāng)?shù)亟M建合資的項目公司，項目公司負(fù)責(zé)項目的融資、建設(shè)、運營和管理。

w公司出資2700萬美元，購買項目公司90％的股份。同時，w公司免費向東道國政府提供10％的干股，代替Y公司認(rèn)繳300萬美元的資本金。1.2億美元的債務(wù)資金向銀行申請長期貸款。

該項目的總體投資金額已經(jīng)超出w公司的凈資產(chǎn)規(guī)模，無法采用傳統(tǒng)的法人融資方式，但項目的效益較好，財務(wù)內(nèi)部收益率(FIRR)超出行業(yè)平均收益率，W公司擬利用項目本身的經(jīng)濟強度，使用項目融資的方式向銀行申請1.2億美元的債務(wù)資金。

三、信用保證結(jié)構(gòu)設(shè)計

(一)信用保證結(jié)構(gòu)總框架

該項目主要面臨兩大類風(fēng)險：政治風(fēng)險和商業(yè)風(fēng)險。

項目所在地為境外，東道國政府的政局是否穩(wěn)定直接關(guān)系項目的效益，項目所面臨的政治風(fēng)險有戰(zhàn)爭、征收、國有化和匯兌限制。政治風(fēng)險發(fā)生的概率較低，但后果嚴(yán)重，而且政治風(fēng)險往往都超出投資人所能管理和控制的范圍，投資者無法通過自身的努力來化解和防范政治風(fēng)險。w公司擬向保險公司購買海外投資的債權(quán)保險，通過保險的方式將政治風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給保險公司，以保證貸款銀行的本息安全。保險公司為該項目出具的保險單將作為信用保證結(jié)構(gòu)中政治信用的一種擔(dān)保。

項目在建設(shè)階段和運營階段所面臨的商業(yè)風(fēng)險種類不同，貸款銀行關(guān)注的風(fēng)險事件亦不同，項目公司、投資者和參與項目的第三方所能提供的信用保障種類也不同，因此下面針對建設(shè)和運營兩個階段，分別闡述商業(yè)風(fēng)險的信用保證結(jié)構(gòu)。

(二)建設(shè)期的信用保證結(jié)構(gòu)

在建設(shè)期項目面臨的主要商業(yè)風(fēng)險是完工風(fēng)險，包括按期完工和成本超支兩個方面。如果項目不能按照預(yù)定計劃投入商業(yè)運行，項目將無法按期產(chǎn)生收入和現(xiàn)金流，喪失了項目融資賴以依靠的經(jīng)濟基礎(chǔ)。完工風(fēng)險會影響貸款銀行按期收回本息，增加項目的建設(shè)和貸款成本，降低項目的效益，是銀行在建設(shè)期最為關(guān)注的一個風(fēng)險。成本超支是誘發(fā)完工風(fēng)險的重要因素之一，銀行的貸款金額是固定的，當(dāng)發(fā)生成本超支時，只能由投資者負(fù)擔(dān)超支部分。如果投資者的財力有限，會因為無力支付成本超支金額，而導(dǎo)致項目的工期推延。

建設(shè)期項目的固定資產(chǎn)尚未形成，此時能夠提供給銀行的物的擔(dān)保主要是土地使用權(quán)和水資源使用權(quán)的抵押。根據(jù)w公司與東道國政府簽署的《特許經(jīng)營協(xié)議》，項目公司有權(quán)使用土地使用權(quán)作為信貸資產(chǎn)的一種抵押品，東道國政府將協(xié)助項目公司和貸款銀行辦理抵押的法律程序。東道國政府還在《特許經(jīng)營協(xié)議》中，授予項目公司“排他的水資源使用權(quán)”。土地使用權(quán)和水資源使用權(quán)作為東道國政府對項目公司開發(fā)、建設(shè)和經(jīng)營電站的一種信用保證，為項目公司提供了一種信用資產(chǎn)。

除物的擔(dān)保以外，項目的直接投資者w公司和第三方的相關(guān)人員(包括工程承包商和設(shè)備供應(yīng)商)還以合同協(xié)議中做出的承諾，向貸款銀行提供了一定的完工承諾，這種法律承諾即為“人的擔(dān)保”。W公司將與具備一級資質(zhì)的工程承包商和設(shè)備供應(yīng)商簽署《承包合同》和《采購合同》，根據(jù)合同條款，承包商和供應(yīng)商將向w公司提供履約保函和保留金保函，一旦發(fā)生無法按期完工的現(xiàn)象，w公司將凍結(jié)其保函，要求賠償損失。這些保函可作為第三方向項目提供的一種直接信用保證。此外，為避免成本超支的現(xiàn)象發(fā)生，《承包合同》和《采購合同》均為固定總價的合同，合同價格不因物價和匯率的變動而進行任何調(diào)整；按照合同條款，承包商和設(shè)備供應(yīng)商要為工程購買建安一切險和產(chǎn)品質(zhì)量保險，施工工程中發(fā)生意外事故時，保險公司將負(fù)責(zé)向被保險人賠付，這兩項合同承諾也是第三方向項目做

出的輔助擔(dān)保。

物的擔(dān)保和參與項目的第三方所提供的擔(dān)保不能覆蓋的完工風(fēng)險部分，由w公司與銀行簽署《擔(dān)保協(xié)議》來負(fù)責(zé)承擔(dān)。

(三)運營期的信用保證結(jié)構(gòu)

在項目運營期面臨的主要商業(yè)風(fēng)險是市場風(fēng)險，防范市場風(fēng)險的重要手段是與產(chǎn)品的用戶簽署長期的購買協(xié)議，從保障市場銷量和收入穩(wěn)定的角度為項目融資提供一定的擔(dān)?；蜇攧?wù)支持。此項目為水力發(fā)電項目，受自然條件影響較大，流域內(nèi)每年的降雨量和來水量直接決定項目的發(fā)電效益，項目融資的一個經(jīng)濟基礎(chǔ)是項目要有“穩(wěn)定而足夠償還貸款的現(xiàn)金流”。為了能夠?qū)㈨椖康氖袌鲲L(fēng)險分散到第三方，w公司與東道國政府簽署了照付不議(Take or Pay)方式的《購電協(xié)議》。所謂“照付不議”，即不管項目每年所發(fā)電量為多少，購電方均按照一個預(yù)先設(shè)定的基礎(chǔ)電量和電價，無條件地向售電方支付電費收入，以保證項目的現(xiàn)金收入可以償還貸款。

通過簽署“照付不議”的《購電協(xié)議》，東道國政府對項目的現(xiàn)金流入提供了信用支持，這種信用支持對貸款銀行來說，可作為項目的一種收入擔(dān)保。w公司按照銀行的要求，將《購電協(xié)議》中的賣電賬戶抵押給銀行，由貸款銀行來監(jiān)管賬戶的資金流動情況。賬戶內(nèi)的所有賣電收入，首先償還銀行的貸款，然后支付生產(chǎn)經(jīng)營費用，再根據(jù)銀行的評估留置一部分資金作為償債準(zhǔn)備金，剩余的金額才可向項目公司的股東(w公司和Y公司)進行分紅。

此外，在運營期項目的固定資產(chǎn)已經(jīng)全部形成并投入運行，因此項目的資產(chǎn)和土地使用權(quán)也同樣可以視情況抵押給銀行作為額外的信用支撐體系。

四、結(jié)論

從上述項目的信用結(jié)構(gòu)設(shè)計可以看出，經(jīng)過合理地安排，項目的直接投資者和其他參與者(工程承包商、設(shè)備供應(yīng)商、產(chǎn)品用戶、保險公司、東道國政府)以簽署各種法律協(xié)議的方式，為項目的融資提供信用資產(chǎn)、支撐和擔(dān)保，提高了項目的經(jīng)濟強度，分散項目的融資風(fēng)險。項目融資的這種信用結(jié)構(gòu)安排可以幫助投資者解決以下幾個問題。

一是為超過投資者融資能力的大型項目提供融資。本案例中的項目，如果投資者使用傳統(tǒng)的法人融資方式，會因凈資產(chǎn)規(guī)模不夠，無法通過銀行的評審要求。采用項目融資之后，將東道國政府提供的土地使用權(quán)和水資源使用權(quán)等物的擔(dān)保和工程承包商和設(shè)備供應(yīng)商為項目完工風(fēng)險所能提供的人的擔(dān)保都作為項目的一種信用支持，降低了銀行對貸款人本身融資能力和資產(chǎn)的依賴程度，使投資者可以安排超過自身資產(chǎn)能力的融資，完成項目的開發(fā)和運行。

第3篇：融資擔(dān)保案例范文

【關(guān)鍵詞】供應(yīng)鏈金融；1+N；銀企聯(lián)盟；1+M+N

一、引言

目前，中小企業(yè)已成為國民經(jīng)濟最具活力的增長點。根據(jù)有關(guān)統(tǒng)計資料顯示，從我國中小企業(yè)的發(fā)展來看，截止2011年10月，占企業(yè)總數(shù)99%的中小企業(yè)對我國GDP貢獻超過60%，稅收超過50%，提供70%的進出口貿(mào)易和80%的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位。但由于資產(chǎn)和規(guī)模限制以及信用擔(dān)保等因素，融資難、融資渠道過窄已成為制約中小企業(yè)發(fā)展的最大瓶頸。在解決中小企業(yè)融資難問題的過程中，供應(yīng)鏈金融應(yīng)用而生。

二、“1+M+N”供應(yīng)鏈金融提出背景

目前，中小企業(yè)融資已開始成為各大銀行重要的金融業(yè)務(wù)。近年來各大銀行不斷提出新的適合中小企業(yè)融資的金融創(chuàng)新工具。其中，深圳發(fā)展銀行于 2006 年提出面向中小企業(yè)的融資模式——“1＋N”供應(yīng)鏈金融服務(wù)。

1.“1＋N”供應(yīng)鏈金融

“1+N”供應(yīng)鏈金融形象地突出了該業(yè)務(wù)模式的關(guān)鍵點，即抓住供應(yīng)鏈核心企業(yè)這個“1”，以“1”來帶動整個供應(yīng)鏈中“N”的服務(wù)模式[1]。開展該模式供應(yīng)鏈金融服務(wù)能夠在一定程度上緩解銀企之間的信息不對稱，解決中小企業(yè)抵押擔(dān)保不足等問題，使部分中小企業(yè)能夠獲得在以往條件下難以取得的信貸支持，一定程度上緩解我國中小企業(yè)的融資困境。

2.銀企聯(lián)盟供應(yīng)鏈

銀企聯(lián)盟供應(yīng)鏈也是一種解決企業(yè)融資難并完善供應(yīng)鏈功能的有益探索。銀企聯(lián)盟供應(yīng)鏈?zhǔn)窃诠?yīng)鏈的核心企業(yè)與其合作銀行組成戰(zhàn)略聯(lián)盟基礎(chǔ)上，通過核心企業(yè)與其他企業(yè)的供應(yīng)鏈關(guān)系，組成功能完整的具有“雙核”結(jié)構(gòu)的一種新型供應(yīng)鏈[2]。（1）“雙核”結(jié)構(gòu)。銀行成為 “雙核”之一，發(fā)揮中介和金融支持功能、資金融資、信息處理等方面的優(yōu)勢，降低監(jiān)控成本和信貸風(fēng)險。（2）網(wǎng)鏈結(jié)構(gòu)，使供應(yīng)鏈企業(yè)融資有了機制性的保證。（3）銀企聯(lián)盟下將中小企業(yè)、銀行和核心企業(yè)有機集成一體，以核心企業(yè)為紐帶，降低信貸風(fēng)險、擴大信貸規(guī)模以及解決銀企間資金供給缺口、銀行風(fēng)險問題。在這個供應(yīng)鏈中形成三者之間新的信息流、物流、資金流關(guān)系[3]。

3.現(xiàn)有供應(yīng)鏈金融存在問題

供應(yīng)鏈金融在解決中小企業(yè)融資問題方面仍存在著一定局限?！?＋N”模式和銀企聯(lián)盟模式中的“1”只代表了供應(yīng)鏈中的某個核心大企業(yè)，具有一定的局限性和個體性。在這種模式下，核心大企業(yè)的確定和尋找成為中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資中的一個難題。另一方面，核心企業(yè)也很難做到一次為多個中小企業(yè)的融資進行擔(dān)保。

三、“1+M+N”供應(yīng)鏈金融

所謂“1+M+N”供應(yīng)鏈金融，是指在一家銀行與數(shù)個核心大企業(yè)組成戰(zhàn)略聯(lián)盟基礎(chǔ)上，通過核心企業(yè)與其他企業(yè)的供應(yīng)鏈關(guān)系，組成功能完整的具有“多核”結(jié)構(gòu)的一種新型網(wǎng)絡(luò)供應(yīng)鏈。銀行為“1+M+N”中的“1”；“M”指競爭力較強、規(guī)模較大的核心大企業(yè)；各供應(yīng)鏈上下游中小企業(yè)群為“N”，多是大企業(yè)的供應(yīng)商、商和經(jīng)銷商。

“1+M+N”供應(yīng)鏈金融通過企業(yè)在供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)所處位置和行業(yè)特點，給有融資需求的企業(yè)提供最適合其運營的專屬金融服務(wù)。因為該融資理念跳出了關(guān)心單一產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈條的局限，將融資范圍擴大到需要融資服務(wù)的中小企業(yè)所在的所有供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)中，可作擔(dān)保的核心大企業(yè)已不僅僅是某個核心企業(yè)，而是供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)中的“M”個核心大企業(yè)。因此該模式下，“1+N”模式尋求核心企業(yè)擔(dān)保難的問題得到有效解決。

四、“1+M+N”供應(yīng)鏈金融案例應(yīng)用——以陜西航空企業(yè)為例

本文從陜西航空產(chǎn)業(yè)眾產(chǎn)業(yè)鏈中，選取部分規(guī)模較大的核心企業(yè)及與之有密切關(guān)系的中小企業(yè)共計24家，同時選取陜西省某家商業(yè)銀行與核心大企業(yè)建立聯(lián)盟，建立一個25*25的矩陣，并得出陜西航空產(chǎn)業(yè)“1+M+N”供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)圖。某商業(yè)銀行X為“1”，處于核心地位的西飛集團、陜飛集團、慶安集團和航空基地構(gòu)成與銀行聯(lián)盟的“M”，其它與核心企業(yè)有業(yè)務(wù)往來的中小企業(yè)群構(gòu)成 “N”，分別用黃、紅和紫色表示。

“1+M+N”下的應(yīng)收賬款融資范圍不再僅限于供應(yīng)鏈中一對一或多對一的交易對象，而是擴展到供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)中的多家中小企業(yè)與多家核心企業(yè)，呈現(xiàn)多對多的形式。在供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)中任意一家急需融資的中小企業(yè)都可以通過梳理自己所有的利益相關(guān)者，在自己所在供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)上尋找所有的核心企業(yè)。

案例簡述：長空精密儀器（“A”表示）是齒輪專業(yè)化生產(chǎn)企業(yè)，主營業(yè)務(wù)為齒輪，齒輪泵和減速器。?公司員工700人，總資產(chǎn)1.8億元，屬中小型航空企業(yè)。該廠所生產(chǎn)的齒輪對原材料的要求較高，原材料付款期限較短，為15 天。而銷售產(chǎn)品后貨款回收期較長，下游企業(yè)要求的付款期限一般為 60 天。中小企業(yè)A的下游核心企業(yè)——陜飛集團（ “A1”表示）是中航工業(yè)集團公司附屬飛機及部件制造企業(yè)，屬大型國有企業(yè)，總資產(chǎn)52億元，年銷售額13.5億元，員工8230人，擁有大型數(shù)控加工中心和3003臺機動設(shè)備。

分析：在傳統(tǒng)融資模式下，作為中小企業(yè)A因規(guī)模相對較小，信用級別較低、缺乏可抵押的固定資產(chǎn)無法從銀行方面辦理到擔(dān)保信用貸款和抵押貸款。

現(xiàn)有應(yīng)收賬款融資模式下，對A所在供應(yīng)鏈條梳理后知該企業(yè)的固定客戶，大型飛機及部件制造企業(yè)A1與企業(yè)A已有多年直接業(yè)務(wù)往來。A可以將來自核心大企業(yè)A1的應(yīng)收賬款在其開戶行或 A1開戶行進行質(zhì)押，并由A1對該筆應(yīng)收賬款所獲貸款進行擔(dān)保。但如果A1不同意對此融資業(yè)務(wù)進行擔(dān)保，或者A1和A的信用等級均低于開展此融資業(yè)務(wù)的最低要求，融資申請將無法獲得銀行批準(zhǔn)，企業(yè)A的融資需求無法得到滿足。

“1+M+N”應(yīng)收賬款融資模式下，如果A1出于風(fēng)險考慮拒絕對A 的應(yīng)收賬款做擔(dān)保，A仍可以通過自己所在的其它供應(yīng)鏈條找到其業(yè)務(wù)往來企業(yè)——航空動力（“B”表示），其主營業(yè)務(wù)為航空發(fā)動機制造及衍生產(chǎn)品。由于A也擁有來自企業(yè)B的應(yīng)收賬款項目，可通過B 找到B所在供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)——西飛集團（“B1”表示）為企業(yè)A和B間的應(yīng)收賬款進行擔(dān)保。這樣就為A 通過應(yīng)收賬款抵押方式獲得融資提供了可能。改進后的融資模式解決了現(xiàn)有模式下的融資擔(dān)保瓶頸的難題。

參考文獻：

[1]何濤,翟麗.基于供應(yīng)鏈的中小企業(yè)融資模式分析[J].物流科技.2007(5):87～91.

[2]彎紅地.銀企聯(lián)盟供應(yīng)鏈研究[D].華中科技大學(xué).2008，4.

第4篇：融資擔(dān)保案例范文

關(guān)鍵詞:知識產(chǎn)權(quán);動產(chǎn)質(zhì)押;合作

Abstract:Intellectual property mortgage lending provides a new idea and compatible points for indirect financing of SMEs that have technology and potential,as well as that commercial bank which facing market weakness in lending. But conflicts exist in the enterprises and banks,for the enterprises treat the intellectual property as trade secrets and banks as information that needs. Breakthrough in this dilemma depends on the government’s matchmaking and establishes a basis for cooperation between banks and enterprises.

Key Words:intellectual property,chattel mortgage,cooperation

中圖分類號:F832.42 文獻標(biāo)識碼:B文章編號:1674-2265(2009)10-0038-04

一、引言

中小企業(yè)發(fā)展過程中產(chǎn)生的巨大金融需求,給廣大銀行帶來了豐富的業(yè)務(wù)資源,從長遠(yuǎn)看必然會成為銀行爭奪的熱點之一。但中小企業(yè)固定資產(chǎn)少、有效擔(dān)保不足,難以從銀行取得信貸支持,需要付出更高的融資成本。知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押為中小企業(yè)特別是科技型中小企業(yè)融資提供了新的思路。

知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資是指由債務(wù)人或第三人以特定的知識產(chǎn)權(quán)向債權(quán)人出質(zhì),用于擔(dān)保債權(quán)的實現(xiàn),并因此獲得融資的借貸行為。知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款打破了以往實物抵押的貸款方式,是一種創(chuàng)新型的融資模式?？萍夹椭行∑髽I(yè)可利用所擁有的專利技術(shù)、著作權(quán)等向銀行質(zhì)押獲得貸款,適應(yīng)了科技型中小企業(yè)內(nèi)部資源和經(jīng)營發(fā)展的特點,是能夠提高資源利用效率的融資方式。在科技型中小企業(yè)債權(quán)融資和股權(quán)融資雙缺口的情況下,知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款進一步拓寬了融資渠道,具有較大創(chuàng)新性和實踐意義。

二、知識產(chǎn)權(quán)的商業(yè)機密與銀行的對稱信息需求

(一)國內(nèi)外知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資實踐

從國際貸款擔(dān)保物權(quán)結(jié)構(gòu)變化趨勢看,動產(chǎn)擔(dān)保越來越發(fā)達,并且權(quán)利擔(dān)保不斷增長,無形財產(chǎn)、未來財產(chǎn)、集合財產(chǎn)作為擔(dān)保的現(xiàn)象越來越普遍。然而由于法律方面的原因,純粹的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資并不多見,一般將其歸于應(yīng)收賬款操作(彭湘杰,2007)。日本是知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資發(fā)展較快的國家,該國通產(chǎn)省專門委托財團法人知識產(chǎn)權(quán)研究所考察知識產(chǎn)權(quán)擔(dān)保問題,于1995年10月公布《知識產(chǎn)權(quán)擔(dān)保價值評估方法研究會報告》,認(rèn)為知識產(chǎn)權(quán)是一種新型的可用來融資的有潛力資產(chǎn)(高石義一,1997)。

我國知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資始于1996年,當(dāng)年國家頒布實施了《中華人民共和國擔(dān)保法》,規(guī)定專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)和著作權(quán)可以作為質(zhì)押擔(dān)保,國家知識產(chǎn)權(quán)局配合制訂了《專利權(quán)質(zhì)押合同登記管理辦法》,為商業(yè)銀行開展知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款提供了法律依據(jù)。1996年至2006年9月,全國有682項專利在國家知識產(chǎn)權(quán)局進行專利權(quán)質(zhì)押登記,質(zhì)押總額近50億元人民幣。1999年中國工商銀行山西省忻州分行首開專利權(quán)質(zhì)押貸款之先河,為忻州市云中制藥廠辦理了一筆商標(biāo)專用權(quán)質(zhì)押貸款200萬元的業(yè)務(wù)。2006年中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會了《關(guān)于商業(yè)銀行改善和加強對高新技術(shù)企業(yè)金融服務(wù)的指導(dǎo)意見》,知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款進入了全面快速發(fā)展階段。最具代表性的是交通銀行北京分行與北京市經(jīng)緯律師事務(wù)所、連城資產(chǎn)評估有限公司、北京資和信擔(dān)保有限公司等共同推出的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款金融產(chǎn)品――展業(yè)通,僅從2006年10月業(yè)務(wù)開展到次年6月,此項貸款余額已經(jīng)突破億元人民幣,14家企業(yè)獲得了貸款。

(二)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的瓶頸――信息對稱性問題

一般來講,知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款融資規(guī)模小、期限短,只能作為企業(yè)發(fā)展的應(yīng)急資金,難以作為長期發(fā)展資金(李希義,2009)。如交行北京分行的“展業(yè)通”業(yè)務(wù),規(guī)定知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款最高額度1000萬元,期限不得超過三年,且不辦理展期。出現(xiàn)這一現(xiàn)象,除配套法律、登記、交易等機制完備性欠缺外,知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資對信息對稱性的高度依賴是決定其進一步開展的關(guān)鍵因素。知識產(chǎn)權(quán)具有無形性,其價值受市場、政策等方面的影響較大。知識產(chǎn)權(quán)具有時間性,一旦處于質(zhì)押期的權(quán)利由于到期不再發(fā)揮作用或者價值明顯降低,質(zhì)權(quán)人的利益便會受到影響(王定芳、肖喻昊,2006)。同樣,如果一項專利權(quán)在質(zhì)押期間同行業(yè)研制出了更為先進的技術(shù),那么該項專利也將變得一文不值。由于知識產(chǎn)權(quán)涉及技術(shù)專業(yè)性強并且存在商業(yè)機密問題,資金提供者將付出高昂的信息采集成本及監(jiān)督成本,并且即使通過事前調(diào)查、咨詢、分析亦很難取得完備信息。在這一點上借款企業(yè)具有絕對信息優(yōu)勢,只有企業(yè)自愿披露真實信息,雙方才能解決信息不對稱的問題,而市場上并不存在使企業(yè)披露相關(guān)真實信息的激勵機制。

三、合作基礎(chǔ)、危機背景與知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押

(一)積成電子背景

積成電子股份有限公司(以下簡稱為“積成電子”)成立于2000年8月,公司注冊資本5100萬元,是一家民營性質(zhì)的股份制高新技術(shù)企業(yè)。目前是國家火炬計劃軟件產(chǎn)業(yè)基地“齊魯軟件園”以及國家軟件基地(濟南基地)的骨干企業(yè),2002和2003連續(xù)兩年被信息產(chǎn)業(yè)部等國家四部委聯(lián)合認(rèn)定為“國家規(guī)劃布局內(nèi)的重點軟件企業(yè)”;被科技部認(rèn)定為“國家重點高新技術(shù)企業(yè)”;也是國家人事部認(rèn)定的博士后流動分站。公司主要從事計算機軟件開發(fā)、軟件密集型系統(tǒng)和智能電子設(shè)備研制等方面工作,是國內(nèi)電力系統(tǒng)自動化產(chǎn)品的主要研發(fā)單位之一。企業(yè)擁有山東大學(xué)背景,在職員工400余人,人員素質(zhì)高,企業(yè)內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)合理。截至2008年底,企業(yè)總資產(chǎn)近4億元,凈資產(chǎn)1.8億元,全年銷售收入近2.6億元。2009年5月,積成電子以企業(yè)的25項軟件著作權(quán)為質(zhì)押,獲得齊魯銀行共計6500萬元的綜合授信貸款。這是山東省第一筆知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款,同時也是全國授信額度最高的一筆知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款。

(二)雙方合作歷程

積成電子與齊魯銀行的業(yè)務(wù)關(guān)系始于1999年,在“齊魯軟件園”園區(qū)推薦下,積成電子獲得齊魯銀行(當(dāng)時的濟南市商業(yè)銀行)首筆流動資金貸款50萬元。2005年1月,貸款追加到500萬元;2006年12月貸款規(guī)模擴大到1000萬元;2008年4月齊魯銀行又為其新增貸款500萬元,授信額度最高達到1500萬元,由濟南市開發(fā)區(qū)管委會下屬的濟南開發(fā)區(qū)科信擔(dān)保服務(wù)中心提供擔(dān)保。雙方前期的合作依托了開發(fā)區(qū)政府中小企業(yè)融資平臺,遵循了“園區(qū)推薦、銀行貸款、第三方擔(dān)?！钡墓ぷ魉悸?有效解決了雙方信息的對稱性問題。

然而隨著積成電子經(jīng)營規(guī)模的逐步擴大,齊魯銀行1500萬元的信用額度一直無法取得突破,雙方合作出現(xiàn)危機。銀行同業(yè)競爭加劇,由于齊魯銀行擔(dān)保貸款保費及反擔(dān)保問題,高融資成本劣勢顯現(xiàn),其他多家銀行憑借更優(yōu)惠的利率定價打入積成電子。當(dāng)時該公司的貸款總額為8300萬元,其他行份額超過了80%,齊魯銀行業(yè)務(wù)份額被進一步打壓。到2008年下半年,事態(tài)擴展到積成電子決定歸還齊魯銀行貸款,中止雙方信貸業(yè)務(wù)關(guān)系。

(三)危機背景下的轉(zhuǎn)折

雙方合作的破裂并非由于企業(yè)信貸資金需求減少,事實上,進入2008年,中小企業(yè)面臨的挑戰(zhàn)前所未有,民營高科技中小企業(yè)同樣遇到資金匱乏問題。2008年上半年,積成電子也因下游客戶付款周期較長,資金占用較多,甚至早已研究成熟的產(chǎn)品都不能開發(fā)出來。與此同時,齊魯銀行也正在經(jīng)歷一波信貸市場有效需求萎縮、利差空間下降、經(jīng)營利潤減少帶來的危機,努力尋找新的貸款增長點,隨著該行對高科技類企業(yè)專項研究的深入,知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押擔(dān)保模式框架逐步清晰。齊魯銀行進入高新區(qū)企業(yè)調(diào)研,發(fā)現(xiàn)積成電子符合要求,決定把這一非常了解的客戶作為試點,嘗試開辦此項業(yè)務(wù)。

積成電子先后有35項科技成果通過省部級以上鑒定,23項榮獲省部級以上獎勵,擁有28個經(jīng)國家版權(quán)局批準(zhǔn)的軟件著作權(quán)。齊魯銀行與國家版權(quán)局中國版權(quán)保護中心及山東省知識產(chǎn)權(quán)局取得聯(lián)系,通過專業(yè)評估服務(wù)機構(gòu)對積成電子所擁有的知識產(chǎn)權(quán)進行評估,最終以25個軟件著作權(quán)作為質(zhì)押物,成功以低成本為積成電子融資6500萬元,實現(xiàn)了銀企雙贏。

(四)授信詳情

從最大程度規(guī)避風(fēng)險的角度出發(fā),齊魯銀行對知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款申請人的資質(zhì)、擬質(zhì)押知識產(chǎn)權(quán)的條件等方面做出了四方面的規(guī)定:

1. 基本情況。擔(dān)保方式為知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押,具體限定為專利權(quán)和軟件著作權(quán)中的財產(chǎn)權(quán)。知識產(chǎn)權(quán)須經(jīng)有評估資質(zhì)的專門評估機構(gòu)評估確值,融資額度不超過估值的50%,期限原則上不超過1年,雙方簽訂齊魯銀行制式融資合同和質(zhì)押合同。

2. 申請人資質(zhì)。對申請人條件做出七方面規(guī)定,如所處行業(yè)為國家重點鼓勵扶持行業(yè);擁有國家部級科學(xué)技術(shù)成果的相關(guān)認(rèn)定或榮譽稱號;經(jīng)營良好,有較好成長性,達到齊魯銀行內(nèi)部評級B級以上等。

3. 擬質(zhì)押知識產(chǎn)權(quán)條件。有國家主管部門頒發(fā)的等級證書,當(dāng)前狀態(tài)有效,無糾紛;須為申請人自有自用;須為申請人核心生產(chǎn)技術(shù),且已轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實生產(chǎn)力,取得良好經(jīng)濟效益;未許可第三方使用。

4. 操作流程。依次為銀行進行授信調(diào)查;知識產(chǎn)權(quán)評估;授信審批;知識產(chǎn)權(quán)辦理質(zhì)押登記;發(fā)放貸款。

四、案例剖析

濟南市電子工業(yè)和金融行業(yè)在國內(nèi)并無顯著優(yōu)勢,知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款同樣剛剛起步。積成電子案例實現(xiàn)了知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款額度上的突破,雖然具有一定的偶然性,但從雙方的合作過程看,其中也有必然性的規(guī)律可循。

(一)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款的實現(xiàn)基礎(chǔ)

處于成長期的科技型中小企業(yè)具有技術(shù)密集的特點,人力資本、創(chuàng)新技術(shù)等是企業(yè)的核心資源和核心競爭力。這類企業(yè)一般固定資產(chǎn)規(guī)模較小,可供抵押或擔(dān)保的實物少,通過有形資產(chǎn)抵押和擔(dān)保單位提供擔(dān)保來獲得銀行貸款的形式,在很大程度上把許多硬件條件不足的中小企業(yè)擋在了門外。積成電子與齊魯銀行先期合作的破裂正是出于此原因。

從積成電子方面看,企業(yè)是“計算機信息系統(tǒng)集成一級資質(zhì)企業(yè)”、2008年“中國軟件業(yè)收入前百強企業(yè)”,是有技術(shù)、有基礎(chǔ)、有潛質(zhì)、少資金、少擔(dān)保的典型成長性科技型企業(yè);從齊魯銀行方面看,銀行定位于“服務(wù)廣大中小企業(yè)”,先后推出“銀企家園”、“齊魯金萬通”等特色產(chǎn)品,具有豐富的中小企業(yè)服務(wù)經(jīng)驗。雙方具有開展知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的條件。另一角度來說,積成電子因下游客戶付款周期長、資金占用多,致使已研究成熟的產(chǎn)品難以開發(fā),企業(yè)亟需資金支持,卻苦于高融資成本及缺少質(zhì)押擔(dān)保實物,資金瓶頸不得突破;而齊魯銀行優(yōu)質(zhì)客戶資源減少,利潤指標(biāo)面臨下滑風(fēng)險,致力于深入挖掘優(yōu)質(zhì)客戶和探索新的融資模式。雙方均有開展知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的需求。

(二)市場化的信息溝通機制

齊魯銀行與積成電子既具備了開展知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款的先決條件,又有現(xiàn)實的需求,問題集中在如何使企業(yè)真實的資金需求情況為銀行所知,企業(yè)真實的經(jīng)營情況和還款能力被對方所了解。換句話說,在這場銀行主動發(fā)起的融資案例中,齊魯銀行如何能甄別風(fēng)險,選擇積成電子開展此項全新業(yè)務(wù),并最終確定6500萬的授信額度。

供求的銜接在于形成了信息溝通的機制。在此案例中,雙方前期的相互了解關(guān)系重大,十年的合作為這次的成功奠定了先期基礎(chǔ)。這種溝通機制在積成電子案例中最初表現(xiàn)在政府提供的銀企平臺之上。雙方最初合作由齊魯軟件園園區(qū)推介,并且貸款一直由開發(fā)區(qū)管委會下屬的擔(dān)保公司提供擔(dān)保,直到科信擔(dān)保公司改制。盡管雙方知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資最終合作契約的達成已經(jīng)脫離了政府背景,成為完全市場化的行為,但平臺先期奠定的信息基礎(chǔ)和銀企長效合作機制意義重大。

最初開發(fā)區(qū)管委會搭建銀企融資平臺的目的是為了解決市場失靈,在中小企業(yè)融資問題中表現(xiàn)為信息不對稱問題。之所以政府平臺背景下積成電子與齊魯銀行原先的合作破裂,在于開發(fā)區(qū)管委會推行了一種“園區(qū)推薦、銀行貸款、第三方擔(dān)?！狈绞?雖然解決了中小企業(yè)融資的資金來源問題,但由于必須由第三方擔(dān)保的固有缺陷,提高了融資成本,并成為企業(yè)擴大融資的絆腳繩。積成電子用知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押獲得貸款,無須第三方擔(dān)保,修正了原有的融資模式,實現(xiàn)了政府到市場的回歸。這其中,政府平臺起到了過橋作用,協(xié)助銀企信息對接,將其他問題留給市場。

(三)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款的風(fēng)險控制

知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款的低融資成本優(yōu)勢在于不需要實物形態(tài)的抵押質(zhì)押品,無疑是缺乏固定資產(chǎn)和資本積累,但卻掌握先進技術(shù)擁有優(yōu)質(zhì)人力資源的中小企業(yè)的首選。知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款框架內(nèi)含的風(fēng)險保障因素就在于這些質(zhì)押的知識產(chǎn)權(quán)是企業(yè)最大的資本,一旦失去,企業(yè)將無以為繼,這也就成了企業(yè)還款的最大激勵因素。

因此可以發(fā)現(xiàn),信息對稱性在其中的重要地位。銀行首先要確定質(zhì)押知識產(chǎn)權(quán)是企業(yè)的核心技術(shù),是攸關(guān)企業(yè)存亡的關(guān)鍵;其次,這些產(chǎn)權(quán)和技術(shù)能夠轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)能力,給企業(yè)帶來利潤和還款來源;再次,這些產(chǎn)權(quán)在一定時期內(nèi)不會被企業(yè)自身和其他企業(yè)所超越或突破,即質(zhì)押知識產(chǎn)權(quán),既不會對企業(yè)失去價值,又不會使企業(yè)失去價值。在積成電子案例中,齊魯銀行采取風(fēng)險控制部門提前介入的方式,加之之前的相互了解來確定風(fēng)險,但完善合理的風(fēng)險控制機制實際并未形成;單一家銀行或企業(yè)無法克服知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款的系統(tǒng)性風(fēng)險。

五、完善知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資需解決的問題

(一)知識產(chǎn)權(quán)價值不易確定的問題

目前我國還缺乏完善的知識產(chǎn)權(quán)評估制度,對商標(biāo)專用權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)中的財產(chǎn)價值的評估隨意性較強,難以準(zhǔn)確衡量知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押時的真實內(nèi)在價值;更難以確定質(zhì)權(quán)實現(xiàn)時的價值。加之評估執(zhí)業(yè)主體對行政機關(guān)依附性較強,執(zhí)業(yè)人員素質(zhì)參差不齊,缺乏統(tǒng)一的操作規(guī)則,都在一定程度上影響了質(zhì)押評估的質(zhì)量。

(二)質(zhì)押擔(dān)保登記問題

我國的抵押擔(dān)保登記分散在15個部門進行。其中,動產(chǎn)抵押擔(dān)保登記部門最為混亂,共有9個。權(quán)證、金融票據(jù)等一般不進行擔(dān)保登記,應(yīng)收賬款沒有登記機關(guān)。登記機關(guān)不統(tǒng)一或沒有登記機關(guān),可能出現(xiàn)物權(quán)的重復(fù)抵押擔(dān)保或者因不能登記而無法進行抵押擔(dān)保的問題,更重要的是,因此使集合財產(chǎn)擔(dān)保缺乏基礎(chǔ)。

(三)產(chǎn)權(quán)交易市場尚未成形的問題

產(chǎn)權(quán)交易市場的完善和發(fā)展,可以保證知識產(chǎn)權(quán)能得以順利轉(zhuǎn)讓、許可和變現(xiàn),也是該項權(quán)利質(zhì)押能順利開展的一個重要條件。但是,目前中國知識產(chǎn)權(quán)交易市場的欠缺已成為制約銀行開辦知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的一個重要因素。由于我國知識產(chǎn)權(quán)交易市場尚不完善,知識產(chǎn)權(quán)的處置變現(xiàn)過程變得復(fù)雜,風(fēng)險不能快速轉(zhuǎn)移或分散,將形成貸款的處置風(fēng)險,直接導(dǎo)致信貸資產(chǎn)質(zhì)量的快速惡化。

參考文獻:

[1]彭湘杰. 知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資理論發(fā)展、實踐與借鑒[J].中國金融,2007,(5).

[2][日]高石義一,監(jiān)修.知的所有權(quán)擔(dān)保[M].銀行研修社,1997.

第5篇：融資擔(dān)保案例范文

不可忽視的商圈融資

“六年前，我通過擔(dān)保公司從銀行獲得了第一筆貸款，才讓我做到今天的規(guī)模?！睆埡票硎尽?/p>

但這個案例可能并不具有普遍意義。南昌市擔(dān)保行業(yè)協(xié)會會長祝海豐表示，在江西，得到擔(dān)保資金支持的中小企業(yè)數(shù)目不到5%。

據(jù)不完全統(tǒng)計，中國有中小商貿(mào)企業(yè)2600萬戶，占商貿(mào)企業(yè)總數(shù)的99%以上，受制于自身規(guī)模、業(yè)態(tài)繁多等各種原因，得不到金融機構(gòu)的有效支持，使這些企業(yè)長期以來都面臨著融資難的困擾。

“商圈”是指集聚于一定地域或產(chǎn)業(yè)內(nèi)的商貿(mào)業(yè)經(jīng)營群體，最常見的商圈有商品交易市場、商業(yè)街區(qū)、物流園區(qū)、商貿(mào)服務(wù)業(yè)功能聚集區(qū)，以及包括上下游交易鏈條的供應(yīng)鏈集群等。商圈內(nèi)聚集著大量的中小商貿(mào)企業(yè)，并通過少數(shù)龍頭企業(yè)帶動整個商圈發(fā)展，融資難則阻礙商圈發(fā)展。

政府部門的有力推動

在日前舉行的促進商圈融資發(fā)展交流會上，商務(wù)部市場秩序司副司長溫再興透露，《指導(dǎo)意見》將從推廣適合融資模式、創(chuàng)造良好融資服務(wù)環(huán)境和建立商圈與金融機構(gòu)的合作機制三方面促進商圈融資。進一步明確商務(wù)主管部門、銀行業(yè)監(jiān)管部門、融資性擔(dān)保機構(gòu)、金融機構(gòu)、商圈管理機構(gòu)在推動商圈融資發(fā)展中承擔(dān)的職責(zé)。

此次《指導(dǎo)意見》具體地說，就是首先引入專家來指導(dǎo)中小商貿(mào)企業(yè)逐步完善財務(wù)狀況、征信水平；再將銀行、擔(dān)保公司介紹進入商圈來對接?！罢龅模褪谴罱ㄒ粋€平臺，來服務(wù)中小企業(yè)融資。”消息人士透露。單個小的商貿(mào)企業(yè)可能由于資本規(guī)模小，抵御風(fēng)險能力較差，不容易獲得銀行貸款。但是經(jīng)過調(diào)研發(fā)現(xiàn)，如果將類似于義烏小商品市場這樣聚集于一定地域內(nèi)的商品交易市場和商貿(mào)服務(wù)聚集區(qū)，又稱商圈，整體打包，或者將核心企業(yè)和上下游企業(yè)聯(lián)系在一起所組成的供應(yīng)鏈作為一個整體，就能把單個企業(yè)的不可控風(fēng)險變?yōu)橐粋€整體的可控風(fēng)險，提供靈活運用的金融產(chǎn)品和服務(wù)。

三種融資模式等待推廣

據(jù)了解，目前在浙江等批發(fā)市場較為發(fā)達的地區(qū)自發(fā)形成了三種較成熟的商圈融資模式――商圈擔(dān)保融資、供應(yīng)鏈融資和商鋪經(jīng)營權(quán)質(zhì)押融資。據(jù)初步信息，《指導(dǎo)意見》很有可能規(guī)范這三種模式，并在接下來向全國推廣。

第6篇：融資擔(dān)保案例范文

關(guān)鍵詞：信貸人權(quán)利；保護；中小企業(yè)；融資

Abstract：The government of Dezhou strengthens the protection of creditor’s rights through administrative measures. Therefore，the confidence and enthusiasm of bank lending is greatly improved，and the growth of SMEs loan re-enter the fast lane. In this paper，we analyze the importance，necessity and effectiveness of administrative measures to solve SMEs financing problems by promoting the protection to creditor’s rights，in order to provide relevant suggestions in the current stage of China.

Key Words：creditor’s rights，protection，SMEs，financing

中圖分類號：F830 文獻標(biāo)識碼：B 文章編號：1674-2265（2012）07-0059-05

一、問題的提出

近年來，在中央與各級地方政府以及監(jiān)管部門的推動下，金融機構(gòu)普遍設(shè)立了專營中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的部門與機構(gòu)，創(chuàng)新中小企業(yè)信貸品種，改革中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)考核機制，優(yōu)化中小企業(yè)信貸審批業(yè)務(wù)流程。同時，中小企業(yè)信用擔(dān)保體系不斷完善，動產(chǎn)抵押、倉單質(zhì)押、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押等擔(dān)保方式不斷創(chuàng)新，財政貼息等一系列相關(guān)政策效果也初步顯現(xiàn)，中小企業(yè)融資難問題在一定程度上得到了緩解。然而2010年下半年以來，隨著國際經(jīng)濟金融形勢的變化，中小企業(yè)經(jīng)營狀況下滑，貸款風(fēng)險加大；加上貨幣政策由適度寬松轉(zhuǎn)向穩(wěn)健，銀行信貸投放規(guī)模收緊，中小企業(yè)特別是小微企業(yè)貸款難問題又逐步凸顯，部分地區(qū)中小企業(yè)因貸款難陷入停產(chǎn)、半停產(chǎn)困境，有的企業(yè)甚至不得不求助高利率民間借貸，導(dǎo)致還款困難。

經(jīng)濟主體以中小企業(yè)為主的山東省德州市在2010年下半年至2011年初也遭遇了這一問題，中小企業(yè)貸款不良率大幅增長，銀行惜貸傾向加劇，貸款增速大幅放緩，中小企業(yè)融資困境重現(xiàn)。當(dāng)?shù)厝嗣胥y行和政府部門果斷采取措施，通過以行政手段推動清收化解銀行不良貸款、用財政資金和土地置換銀行不良貸款的方法，加大信貸人權(quán)利保護力度，恢復(fù)了銀行信心，中小企業(yè)貸款增長重新進入快車道，取得了多贏局面。本文結(jié)合該案例深入研究信貸人權(quán)利保護對中小企業(yè)融資的重要性，以期對解決我國當(dāng)前階段中小企業(yè)貸款難問題有所裨益。

二、信貸人權(quán)利保護的研究綜述

所謂信貸人權(quán)利保護（creditor right protection），就是通過建立完善法律框架和建立相應(yīng)的擔(dān)保權(quán)益?zhèn)浒钢贫?，在擴大信貸范圍的同時，更好地保護金融機構(gòu)的權(quán)利。信貸人權(quán)利保護的有效性，是影響中小企業(yè)融資的決定因素。據(jù)世界銀行投資環(huán)境局自2003年對全球120多個國家（包括中國）投資環(huán)境的調(diào)查，在影響中小企業(yè)融資效率的因素中，信貸人權(quán)利保護的重要性遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了信用體系、金融機構(gòu)數(shù)量和利率市場化等其他外部條件。

目前我國對于信貸人權(quán)利保護的研究較少。中國人民銀行研究局2005年了《中國信貸人權(quán)利的法律保護報告》，這是中國央行與世界銀行集團外國投資服務(wù)局（FIAS）、國際金融公司中國項目開發(fā)中心（IFC-CPDF）聯(lián)合開展的研究項目，是對我國信貸人權(quán)利保護的第一次全面調(diào)查研究，其目的是從法律與金融相互關(guān)系的角度，從擔(dān)保權(quán)創(chuàng)設(shè)和契約安排、擔(dān)保權(quán)的優(yōu)化及優(yōu)先權(quán)、擔(dān)保權(quán)的公示、擔(dān)保權(quán)的實現(xiàn)等方面，分析中國信貸人權(quán)利保護的現(xiàn)狀和存在的問題，研究如何保護信貸人權(quán)利，改善企業(yè)融資尤其是中小企業(yè)融資環(huán)境，促進經(jīng)濟發(fā)展。該報告認(rèn)為我國擔(dān)保制度偏重于不動產(chǎn)擔(dān)保，動產(chǎn)擔(dān)保制度薄弱，其結(jié)果一方面導(dǎo)致銀行抵押資產(chǎn)中房地產(chǎn)比重過高，銀行風(fēng)險集中；另一方面，限制了可供選擇的擔(dān)保范圍，增加了中小企業(yè)融資的難度；據(jù)此提出了構(gòu)建現(xiàn)代擔(dān)保制度、更好地保護信貸人權(quán)利的立法和政策建議。

第7篇：融資擔(dān)保案例范文

目前，融資難已成為困擾中小企業(yè)發(fā)展的突出問題，沒有資金運營，等于把中小企業(yè)推上破產(chǎn)的邊緣，如果企業(yè)在融資過程中，不小心掉進融資陷阱，更是雪上加霜。2008年，美國華爾街金融風(fēng)暴幾乎席卷全球，這場風(fēng)暴帶給中國中小企業(yè)的是資金籌集難上加難，尤其是出口型中小企業(yè)。

因此，風(fēng)暴之后，更多的中小企業(yè)面臨融資問題，這個時候，各類騙術(shù)和融資風(fēng)險就開始“占領(lǐng)”市場，專家提醒，企業(yè)在融資過程中一定要注意細(xì)節(jié)，避免落入融資陷阱，造成不必要的損失。

陷阱面面觀

陷阱一：考察費

中國素有禮儀之邦的美譽，因此，在企業(yè)融資期間，對前來提供幫助的人員進行接待和食宿安排是情理之中的事情，但是有一類考察人員，企業(yè)一定要留心。

主動與企業(yè)聯(lián)系，在不了解企業(yè)情況的前提下要求到企業(yè)考察，并要求企業(yè)支付考察費，不僅如此，而且對考察費的要求很高。在中國，要求支付考察費的投資機構(gòu)并不常見，真正的資金方一般都會自己安排外出考察的費用。

陷阱二：項目受理費

項目受理費是指融資服務(wù)機構(gòu)在收到企業(yè)有關(guān)資料后要求融資企業(yè)繳納的對項目進行評估和項目預(yù)審發(fā)生的費用，尤其是號稱有外資背景的投資公司，往往把收取項目受理費作為一種項目控制程序和費用轉(zhuǎn)嫁的方式，如果出現(xiàn)以下情況，融資企業(yè)就要提高警惕，騙局正在找上門來。

融資服務(wù)機構(gòu)對融資企業(yè)項目資料不作實質(zhì)性審核，即下初評認(rèn)可結(jié)論；對不具備條件的項目下初評認(rèn)可結(jié)論；以收取項目受理費為目的，不以項目投資為目的，在項目實質(zhì)性評估階段以各種理由拒絕融資企業(yè)。

陷阱三：撰寫商業(yè)計劃書費用

商業(yè)計劃書是風(fēng)險投資商現(xiàn)場考察前首先要拿到的資料，現(xiàn)在無論是國內(nèi)還是境外的投資機構(gòu)，都習(xí)慣使用商業(yè)計劃書，因此，商業(yè)計劃書的撰寫是企業(yè)融資之前的必修課，正是因為商業(yè)計劃書的重要，給了一些不法分子可乘之機。下列情況，融資企業(yè)應(yīng)該拒絕幫助。

企業(yè)已經(jīng)請別的融資服務(wù)機構(gòu)或自己制作了商業(yè)計劃書，但融資服務(wù)機構(gòu)或資金方以各種理由拒絕，并作為項目繼續(xù)進行下去的必要環(huán)節(jié)，不僅如此，還百般刁難融資企業(yè)，要求其提供“國際標(biāo)準(zhǔn)格式”商業(yè)計劃書。

陷阱四：評估費

在融資過程中，一部分投資者或融資服務(wù)機構(gòu)要求對企業(yè)資產(chǎn)或項目進行評估，如果是在融資實施階段，此項評估是完全必要的，但是，如果是下列情況，則有詐騙嫌疑。

項目評估不是在項目實施階段，而是在項目審核階段；評估機構(gòu)不是資金方或融資服務(wù)機構(gòu)認(rèn)可的評估機構(gòu)；要求對整個項目或?qū)δ骋徊糠仲Y產(chǎn)（主要是無形資產(chǎn)）進行評估。

陷阱五：保證金

保證金也是企業(yè)在融資過程中經(jīng)常遇到的陷阱，據(jù)了解，有30%的企業(yè)曾經(jīng)在保證金上被騙取了不菲的錢財。具備如下條件，保證金則是一場騙局。

資金方要求融資企業(yè)必須嚴(yán)格按照自己預(yù)先設(shè)定的程序操作，否則就拒絕往下進行；資金方設(shè)置了嚴(yán)格的違約條款；資金方對項目的審核簡便，對項目的真實性和項目回報熱情很低。

如何防范融資騙局

這里有一個真實的案例，通過這個案例，讓我們看看，騙子究竟是如何利用企業(yè)的融資心切開展騙局，并且最終得手的。

A公司擁有一個玩具制造方面的專利技術(shù)，為了獲得資金支持，他們四處尋找融資機會，在一次會議上，A公司結(jié)識了B公司，據(jù)說B公司是美國一家資深融資服務(wù)機構(gòu)設(shè)在中國的辦事處。

B公司對A公司的融資要求很快給予了答復(fù)，并聲稱，如果不能完成A公司的融資要求，就不收取A公司的任何費用。經(jīng)過簡單溝通后，B公司按照如今流行的方式，要求A公司提供商業(yè)計劃書和資質(zhì)認(rèn)定，并給他們介紹了一個C公司操作這些業(yè)務(wù)。

A公司沒有多想，就按照約定支付了C公司3萬元的費用，后來又支付了2萬元，但是從此之后，C公司就杳無音信。當(dāng)A公司前去找B公司理論時，發(fā)現(xiàn)，B公司也已人去樓空，本來是A公司想要融資，現(xiàn)在倒變成了出資。

其實，在這個案例中，B公司的騙術(shù)并不高明，但是A公司因為沒有經(jīng)驗，才會被假冒的B公司騙去資金。

狐貍再狡猾，也有露尾巴的地方。因此，中小企業(yè)在融資過程中一定要提高警惕，注意以下幾個方面：

1.對資金方實力和可行性進行確認(rèn)

真正的融資服務(wù)機構(gòu)一定有成功的融資案例，融資企業(yè)可以從融資服務(wù)機構(gòu)的成功案例入手，對他們的實力進行確認(rèn)。另外就是上面我們提到的商業(yè)計劃書，正規(guī)的融資服務(wù)機構(gòu)一般不會指定專門的公司為融資企業(yè)撰寫商業(yè)計劃書，只會要求融資企業(yè)自行提供。另外，融資服務(wù)機構(gòu)介紹的資金方，如果資金方確實想投資該項目的話，一般都是資金方和融資企業(yè)共同委托評估公司，評估費用共擔(dān)或由資金方承擔(dān)。

假冒的融資服務(wù)機構(gòu)一般而言，具備以下特征，公司員工整體素質(zhì)不高，與融資企業(yè)接觸洽談的方式神秘，項目很容易立項等等。

2.不要有投機取巧的心理

中小企業(yè)因為融資難問題，大都存在融資急切，喜歡占小便宜心理。須知，心急壞事，占小便宜，吃大虧。很多假冒的資金方，就是利用了融資企業(yè)的這種心理，讓企業(yè)上鉤。

例如，不經(jīng)過嚴(yán)格審查，就和企業(yè)簽訂融資意向書；沒有采用風(fēng)險保障措施，就做融資安排；一個很小的項目，甚至沒有任何基礎(chǔ)的項目，就要投資上千萬元，這不是騙局是什么。在這種騙局面前，很多的中小企業(yè)上當(dāng)是因為他們相信他們的項目一定會有人感興趣，抱著憧憬做事，自然會被騙。

3.請專家全程服務(wù)

中小企業(yè)在融資過程中，如果想要把風(fēng)險降到最低，最好請專業(yè)的融資服務(wù)機構(gòu)全程跟蹤服務(wù)，或者請律師參與，事先對資金方的性質(zhì)和真實性進行判斷，在簽署協(xié)議前做足功課，這樣才能防患于未然。

真實的融資

看了這么多融資陷阱，中小企業(yè)一定覺得心驚膽顫，那么，究竟怎樣的融資才是中小企業(yè)敢于接受，并能保證中小企業(yè)成功獲得資金，繼續(xù)開展業(yè)務(wù)的真實融資呢？

據(jù)記者了解，在中國市場上，融資渠道相較從前，已經(jīng)拓寬了很多，如果一個企業(yè)真的有好的項目，想要獲得資金支持并不是很難。目前，在中國市場比較流行的融資渠道主要有以下幾種，中小企業(yè)可以借鑒。

第一種：融資租賃

融資租賃是指出租方根據(jù)承租方（中小企業(yè)）對供貨商、租賃物的選擇，向供貨商購買租賃物，提供給承租方使用，承租方在契約或者合同規(guī)定的期限內(nèi)分期支付租金的融資方式。

想要獲得融資租賃，企業(yè)本身的項目條件非常重要，因為融資租賃側(cè)重于考察項目未來的現(xiàn)金流量，因此，融資租賃的成功，主要關(guān)心租賃項目自身的效益，而不是企業(yè)的綜合效益。除此之外，企業(yè)的信用也很重要，和銀行放貸一樣，良好的信用是下一次借貸的基礎(chǔ)。

第二種：銀行承兌匯票融資

融資雙方為了達成交易，可向銀行申請簽發(fā)銀行承兌匯票，銀行經(jīng)審核同意后，正式受理銀行承兌契約，承兌銀行要在承兌匯票上簽上表明承兌字樣或簽章。這樣，經(jīng)銀行承兌的匯票就稱為銀行承兌匯票，銀行承兌匯票具體說是銀行替買方擔(dān)保，賣方不必?fù)?dān)心收不到貨款，因為到期買方的擔(dān)保銀行一定會支付貨款。

銀行承兌匯票融資的好處在于企業(yè)可以實現(xiàn)短、頻、快融資，可以降低企業(yè)財務(wù)費用。

第三種：不動產(chǎn)抵押融資

不動產(chǎn)抵押融資是目前市場上運用最多的融資方式。在進行不動產(chǎn)抵押融資上，企業(yè)一定要關(guān)注中國關(guān)于不動產(chǎn)抵押的法律規(guī)定，如《擔(dān)保法》、《城市房地產(chǎn)管理法》等，避免上當(dāng)受騙。

第四種：股權(quán)轉(zhuǎn)讓融資

股權(quán)轉(zhuǎn)讓融資是指中小企業(yè)通過轉(zhuǎn)讓公司部分股權(quán)而獲得資金，從而滿足企業(yè)的資金需求。中小企業(yè)進行股權(quán)出讓融資，實際是想引入新的合作者。吸引直接投資的過程。因此，股權(quán)出讓對對象的選擇必須十分慎重而周密，否則搞不好，企業(yè)會失去控制權(quán)而處于被動局面，建議中小企業(yè)在進行股權(quán)轉(zhuǎn)讓之前，先咨詢公司法專業(yè)人士，并謹(jǐn)慎行事。

第五種：提供擔(dān)保融資

提供擔(dān)保融資的優(yōu)勢主要在于可以把握市場先機，減少企業(yè)資金占壓，改善現(xiàn)金流量。這種貿(mào)易融資適用于已在銀行開立信用證，進口貨物已到港口，但單據(jù)未到，急于辦理提貨的中小企業(yè)。進行提貨擔(dān)保融資企業(yè)一定要注意，一旦辦理了擔(dān)保提貨手續(xù)，無論收到的單據(jù)有無不符點，企業(yè)均不能提出拒付和拒絕承兌。

第六種：國際市場開拓資金

第8篇：融資擔(dān)保案例范文

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融；核心企業(yè)；內(nèi)部擔(dān)保；新模式

DOI：10.13956/j.ss.1001-8409.2017.02.18

中圖分類號：F27 文獻標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-8409（2017）02-0083-04

Research on the Supply Chain Financing Innovative Model of Small and Medium Enterprises

GU Jing， CHENG Xiang， DENG Xiang

（School of Economics， Sichuan University， Chengdu 610065））

Abstract：This paper proposed an innovative model of small and medium enterprises which has improved risk control and efficiency of operation compared with traditional models. It disserted the model from four specific aspects， i.e. relationship tightness， information symmetry， credit compensation， and control of credit risk. Finally， it provided a case study of Luzhou Laojiao group to verify the finance advantages of our model by comparing financing facilities and costs in circumstance of two different guarantee forms.

Key words：supply chain finance； core enterprise； internal guarantee； innovative model

引言

從單一企業(yè)之間的競爭過渡到供應(yīng)鏈之間的競爭，是市場集約化發(fā)展的必然趨勢。以核心企業(yè)為主導(dǎo)的供應(yīng)鏈上下游分布著眾多中小企業(yè)，這些企業(yè)協(xié)同發(fā)展，共同構(gòu)成供應(yīng)鏈上的核心競爭力。但目前，我國中小企業(yè)的綜合平均融資成本為1321%，處于較高水平[1]，中小企I融資困境引發(fā)了學(xué)術(shù)界的高度關(guān)注。一方面，相比大企業(yè)而言，中小企業(yè)的融資成本更高，而獲得融資的成功率更低[2]，信息不對稱性仍是中小企業(yè)融資瓶頸的主要原因[3]；另一方面，中小企業(yè)自身的財務(wù)狀況及外源融資環(huán)境也會影響中小企業(yè)的融資額度及融資渠道[4]，它們在與銀行合作時，通常缺乏議價能力[5]。中小企業(yè)普遍存在的融資難問題不但局限了自身發(fā)展，而且已經(jīng)逐步成為阻礙供應(yīng)鏈整體發(fā)展不可忽視的重要因素。

銀行試圖在供應(yīng)鏈背景中，通過金融產(chǎn)品創(chuàng)新和融資方案設(shè)計來拓寬中小企業(yè)的融資渠道，降低融資成本，供應(yīng)鏈金融（Supply Chain Finance，SCF）應(yīng)運而生。供應(yīng)鏈金融是指中小企業(yè)通過依附與其貿(mào)易相關(guān)的核心企業(yè)、物流監(jiān)管公司，結(jié)合資金流引導(dǎo)工具，形成完整的產(chǎn)業(yè)鏈，以期降低融資成本、增強自身信用的一種融資模式。SCF彌補了中小企業(yè)抵押擔(dān)保的不足，為供應(yīng)鏈內(nèi)部企業(yè)提供了全面金融服務(wù)[6]；也是銀企雙方在傳統(tǒng)借貸理念上的一次突破，充分發(fā)揮了供應(yīng)鏈核心企業(yè)的信息優(yōu)勢，降低了銀行與中小企業(yè)間的信息不對稱，解決了中小企業(yè)融資問題[7]，增強了供應(yīng)鏈的競爭力；同時帶動金融機構(gòu)的發(fā)展和創(chuàng)新，實現(xiàn)多方共贏的局面。

盡管現(xiàn)有SCF模式在降低銀企之間信息不對稱方面有所創(chuàng)新，但仍不能完全解決中小企業(yè)融資困境問題。國內(nèi)以深發(fā)展、中信銀行等發(fā)展SCF業(yè)務(wù)的銀行僅從中小企業(yè)出發(fā)，開展存貨質(zhì)押融資等業(yè)務(wù)。這些業(yè)務(wù)僅是抵質(zhì)押物方面的創(chuàng)新和范圍的拓展，并沒有真正從供應(yīng)鏈的角度思考業(yè)務(wù)開展[8]。另外，同銀行普通信貸一樣，SCF依然存在逆向選擇和道德風(fēng)險?，F(xiàn)有SCF中的擔(dān)保公司多為供應(yīng)鏈之外的第三方擔(dān)保機構(gòu)，外部擔(dān)保公司在解決融資擔(dān)保問題方面存在不足。首先，現(xiàn)有SCF在整體風(fēng)險管理方面存在較多不確定因素[9]。我國擔(dān)保法制的缺失、擔(dān)保公司本身資信狀況、銀行與中小企業(yè)的博弈行為都會增加銀行的信用風(fēng)險[10]；其次，在擔(dān)保機構(gòu)與銀行的合作中，雙方處于嚴(yán)重的不對等地位，擔(dān)保機構(gòu)成為銀行風(fēng)險的轉(zhuǎn)嫁方[11]，銀行往往要求擔(dān)保機構(gòu)對中小企業(yè)的貸款承擔(dān)連帶責(zé)任，因此，擔(dān)保機構(gòu)通常會提高中小企業(yè)的融資擔(dān)保成本作為其風(fēng)險補償；最后，由于外部擔(dān)保公司對供應(yīng)鏈上中小企業(yè)主營業(yè)務(wù)不熟，對抵押物范圍以及抵押物估值過于保守，中小企業(yè)獲批額度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足自身發(fā)展的需要。

總體而言，現(xiàn)有SCF模式在其運作效率和風(fēng)險管控等方面存在諸多不足，存在進一步優(yōu)化空間。本文基于現(xiàn)有SCF模式不足，提出SCF新模式，以期進一步發(fā)揮核心企業(yè)的信息優(yōu)勢，提高銀企之間的信任度，為供應(yīng)鏈上中小企業(yè)能夠更加快捷、低成本地獲得融資提供幫助。

1SCF新模式提出及其理論依據(jù)

盡管現(xiàn)有SCF模式在一定程度上緩解了中小企業(yè)的融資困境，但依然存在運作效率低以及風(fēng)險管控不足等缺陷，信息不對稱程度可以進一步優(yōu)化（見圖1）。本文針對現(xiàn)有SCF存在的不足，提出SCF新模式（見圖2）。在新模式下，擔(dān)保公司內(nèi)化為核心企業(yè)的控股子公司。隸屬于核

心企業(yè)的擔(dān)保機構(gòu)通過核心企業(yè)的橋梁作用實現(xiàn)了與上下游中小企業(yè)間的信息雙向流動，較好地解決信息不對稱問題。在供應(yīng)鏈系統(tǒng)中，各企業(yè)間的關(guān)系更加接近，信用成本和信用風(fēng)險進一步降低，上下游中小企業(yè)通過內(nèi)部擔(dān)保公司從商業(yè)銀行得到的融資將更加便捷，融資成本更低，對抵押物的范圍進一步擴大，從而能夠進一步解決中小企業(yè)融資難、融資貴等問題。隨著金融市場的逐步開放，民營銀行的成立，該模式還可以進一步延伸至金融集團本文闡述的金融集團是指企業(yè)集團與商業(yè)銀行的集合，即圖2中的虛線框部分。

，從而實現(xiàn)供應(yīng)鏈上的金融生態(tài)

金融生態(tài)是各種金融組織為了生存和發(fā)展，與其生存環(huán)境之間及內(nèi)部金融組織相互之間在長期的密切聯(lián)系和相互作用過程中，通過分工、合作所形成的具有一定結(jié)構(gòu)特征、執(zhí)行一定功能作用的動態(tài)平衡系統(tǒng)。

繁榮。阿里巴巴、瀘州老窖集團等大型企業(yè)已經(jīng)率先采取相似的模式，本文的研究成果將為SCF的發(fā)展與創(chuàng)新提供新的研究視角。

下文將從關(guān)系的緊密性、信息的對稱性、信任的補償性以及信用風(fēng)險的可控性4個層面對新模式進行遞進式論證。關(guān)系的緊密性是指內(nèi)部擔(dān)保模式拉近了擔(dān)保機構(gòu)與中小企業(yè)之間的關(guān)系，讓供應(yīng)鏈上企業(yè)更容易形成關(guān)系密集性群體；信息的對稱性是在關(guān)系更加緊密的前提下，擔(dān)保公司與中小企業(yè)之間的信息更加通暢，信息不對稱問題可以進一步優(yōu)化，借此緩解逆向選擇與道德風(fēng)險問題；信任的補償性則是建立在緩解信息不對稱的基礎(chǔ)上，銀行通過內(nèi)部擔(dān)保機構(gòu)，以核心企業(yè)為依托，對中小企業(yè)的信任進行補償，擴大授信額度；信用風(fēng)險的可控性是指當(dāng)擔(dān)保公司對上下游中小企業(yè)信息更加了解，與中小企業(yè)關(guān)系更加緊密時，可以動態(tài)監(jiān)控中小企業(yè)違約風(fēng)險，實現(xiàn)信用風(fēng)險的可控。

11關(guān)系的緊密性

內(nèi)部擔(dān)保模式的出現(xiàn)讓供應(yīng)鏈上企業(yè)之間的關(guān)系更加緊密，這種關(guān)系的緊密既包括地理位置的接近，也包含社會關(guān)系的接近。不同經(jīng)濟主體之間地理接近性、產(chǎn)業(yè)相關(guān)性和社會嵌入性結(jié)合起來促進了區(qū)域企業(yè)集群創(chuàng)新的實現(xiàn)。韋伯[12]在談?wù)摷劢?jīng)濟時指出，將具有某種內(nèi)在聯(lián)系的產(chǎn)業(yè)按一定規(guī)模集中布局在特定地點，才能獲得最大限度的成本節(jié)約，即產(chǎn)業(yè)間的關(guān)聯(lián)性和企業(yè)間的互動關(guān)系是存在集聚經(jīng)濟的一個必要條件。相比于外部擔(dān)保而言，內(nèi)部擔(dān)保通過增強鏈上企業(yè)之間的關(guān)聯(lián)性，促進了擔(dān)保企業(yè)與供應(yīng)鏈運作之間的協(xié)調(diào)，更容易形成關(guān)系密集性群體，可以更好地進行資源配置，同時也是本文提出的新模式在中小企業(yè)融資方面發(fā)揮優(yōu)勢的基礎(chǔ)。正如科爾曼[13]指出密集結(jié)構(gòu)的社會網(wǎng)絡(luò)保證了相互信任、規(guī)范、權(quán)威和制裁等制度的建立和維持，這些團結(jié)力可以保證能夠調(diào)動集群網(wǎng)絡(luò)資源。

12信息的對稱性

信息不對稱是導(dǎo)致中小企業(yè)融資困境的主要原因，也是制約SCF發(fā)展、降低供應(yīng)鏈核心競爭力的重要因素。在嚴(yán)重的信息不對稱環(huán)境下，商業(yè)銀行一方面惜貸，另一方面提高利率，導(dǎo)致優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)的資金需求得不到滿足，社會資源配置無效。SCF突破了商業(yè)銀行考察單個中小企業(yè)信用的模式，以供鏈上核心企業(yè)為信用主體，以供應(yīng)鏈的整體風(fēng)險作為考核對象，為鏈上中小企業(yè)獲得低成本的融資提供方便。本文提出的新模式是對現(xiàn)有SCF基礎(chǔ)上信息不對稱的進一步改進。內(nèi)部擔(dān)保公司與核心企業(yè)同屬于企業(yè)集團，在利益方向上基本一致，不僅可以共享到與核心企業(yè)有關(guān)聯(lián)交易的上下游中小企業(yè)信息，同時對抵押物價值評估和行業(yè)風(fēng)險管控方面更加專業(yè)、高效。因此，SCF新模式進一步優(yōu)化了信息不對稱的問題，避免因信息不對稱產(chǎn)生的逆向選擇和道德風(fēng)險，從而更有效地緩解了中小企業(yè)的融資困境。

13信任的補償性

新模式下，核心企業(yè)與中小企業(yè)關(guān)系更加緊密、信息對稱性進一步優(yōu)化是中小企業(yè)獲得擔(dān)保機構(gòu)和銀行信任的前提。信任作為一種重要的社會心理現(xiàn)象，雖然在經(jīng)濟學(xué)和管理學(xué)領(lǐng)域還未受到廣泛重視，但是在企業(yè)融資方面卻有十分重要的隱性作用。企業(yè)對于商業(yè)銀行的信用度越高，獲得貸款越容易，配額也會越多。

Nooteboom[14]把信任分為非自利型信任（non-self-interested trust）和動機型信任（intentional trust）。非自利型信任指一個企業(yè)愿意同另一個企業(yè)合作，并相信后者不會濫用前者的信任，它建立在倫理道德、友誼、同情、親情的基礎(chǔ)上。動機型信任指一個企業(yè)會出于某種自利的動機同另一個企業(yè)合作，后者的自利動機也不會導(dǎo)致其尋找機會做有損于前者的事情。

在SCF新模式中，核心企業(yè)與上下游供應(yīng)商之間的信任屬于動機型，而與控股子公司（擔(dān)保公司）之間的關(guān)系則屬于非自利型信任。供應(yīng)鏈的信任均衡在宏觀上與供應(yīng)鏈的信任氛圍密切相關(guān)，良好的信任氛圍可以改善不信任關(guān)系，從而改進供應(yīng)鏈的信任均衡[15]。現(xiàn)有SCF中，商業(yè)銀行與中小企業(yè)之間的信用傳遞為：中小企業(yè)核心企業(yè)外部擔(dān)保公司銀行。其信任傳遞機制由于外部擔(dān)保公司與核心企業(yè)的斷層而讓信用流通受阻。在新模式下，核心企業(yè)控股子公司代替外部擔(dān)保公司，信任氛圍更加密切。從信任的傳遞機制上看，銀行通過內(nèi)部擔(dān)保機構(gòu)對中小企業(yè)的信任將進行補償，從而降低信任成本，給予更多的資金支持。

14信用風(fēng)險的可控性

實際中，擔(dān)保公司通過有償出借自身信用、防控借款方（被擔(dān)保方）信用風(fēng)險獲取經(jīng)濟與社會效益，其中借款方信用額度受到其抵押物總價值的限制?，F(xiàn)有的SCF模式中，銀行除了考慮被擔(dān)保的中小企業(yè)信用風(fēng)險外還需考慮擔(dān)保公司本身的信用風(fēng)險。如2014年7月6日，四川匯通信用融資擔(dān)保有限公司負(fù)責(zé)人跑路事件給整個四川擔(dān)保業(yè)及銀行業(yè)帶來巨大影響。而隸屬核心企業(yè)控股子公司的擔(dān)保公司卻相對更加安全。一方面，核心企業(yè)所在企業(yè)集團在實業(yè)上具有較強的實力，因此，內(nèi)部擔(dān)保公司較外部擔(dān)保公司更加穩(wěn)定且信用風(fēng)險更低；另一方面，內(nèi)部擔(dān)保公司對供應(yīng)鏈上下游中小企業(yè)的信息了解更為充分，關(guān)系更加緊密，在一定程度上動態(tài)監(jiān)控了中小企業(yè)的違約風(fēng)險。此外，處于供應(yīng)鏈背景下的擔(dān)保公司更能準(zhǔn)確、動態(tài)地評估抵押物的價值，擴大抵押物的范圍，提高抵押物的打折成數(shù)，從而最大額度地為供應(yīng)鏈中小企業(yè)提供融資服務(wù)。

2來自瀘州老窖集團的經(jīng)驗證據(jù)

瀘州老窖集團是享譽海內(nèi)外的百年老字號名酒企業(yè)，是在明清36家古老釀酒作坊群的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的國有大型骨干釀酒集團。瀘州老窖集團下轄九大骨干子公司，業(yè)態(tài)涵蓋三大產(chǎn)業(yè)，成為融入經(jīng)濟全球化的大型現(xiàn)代化企業(yè)集團。本文選取瀘州老窖集團為案例的原因有二：一是瀘州老窖集團實施“雙輪驅(qū)動”戰(zhàn)略，即形成酒業(yè)和參與金融產(chǎn)業(yè)雙輪驅(qū)動戰(zhàn)略格局，實現(xiàn)由產(chǎn)品經(jīng)營向資本與產(chǎn)業(yè)經(jīng)營相結(jié)合的轉(zhuǎn)變；二是瀘州老窖集團設(shè)有擔(dān)保公司、小貸公司等，形成了完善的金融服務(wù)鏈條，具備了為以瀘州老窖為核心企業(yè)的供應(yīng)鏈上其他中小企業(yè)提供供應(yīng)鏈金融的功能，完全符合本文SCF新模式，與研究主題一致，可以為本研究提供豐富的素材；另一方面，本文的研究主題符合集團管理層的戰(zhàn)略，更容易與其產(chǎn)生共鳴，有利于數(shù)據(jù)收集。

案例信息與數(shù)據(jù)收集主要來源于集團內(nèi)部資料整理，并從其下屬產(chǎn)業(yè)公司、擔(dān)保公司及小貸公司獲得了其供應(yīng)鏈上中小企業(yè)的信息。下文將對SCF新模式下中小企業(yè)抵押物范圍、融資額度以及融資成本較現(xiàn)有SCF模式進行對比分析。

21抵押物范圍的對比

本文收集了2011年8月至2014年8月通過瀘州老窖集團控股擔(dān)保公司――四川宏鑫融資擔(dān)保有限公司擔(dān)保的中小企業(yè)樣本的基本情況。本文選取了幾類典型的白酒供應(yīng)鏈上下游企業(yè)，它們的抵押物由于公允價值不符合銀行的標(biāo)準(zhǔn)、無產(chǎn)權(quán)抵押以及價值波動大等原因，通常無法通過現(xiàn)有SCF模式獲得銀行的貸款。而在本文提出的SCF新模式下，內(nèi)部擔(dān)保公司對抵押物的價值相應(yīng)識別并進行客觀評估，從而滿足了白酒供應(yīng)鏈上中小企業(yè)的融資需求（見表1）。

上述案例中，由于內(nèi)部擔(dān)保公司熟悉行業(yè)背景，對于抵押物價值有著更為客觀的認(rèn)識。例如，在白酒供應(yīng)鏈上，白酒銷售商通常以所儲存基酒以及園區(qū)內(nèi)無產(chǎn)權(quán)的廠房作為抵押物進行擔(dān)保貸款。事實上，銀行或外部擔(dān)保公司不熟悉基酒的價值評估，對園區(qū)廠房的風(fēng)險無從把控，不能接受為抵押物，故而無法給白酒銷售商提供貸款。

22融資額度的對比

本文基于所收集的樣本企業(yè)主要抵押物，比較了樣本企業(yè)在不同渠道下所獲融資額度（見表2）。本文按樣本企業(yè)的主營業(yè)務(wù)類型進行分類，將上游供應(yīng)商分為九類，每個類型選擇一個樣本企業(yè)，下游銷售商選擇一個樣本企業(yè)進行對比分析。

表2表明，在相同抵押物的情況下，供應(yīng)鏈上中小企業(yè)依靠內(nèi)部擔(dān)保公司獲得的融資額度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于銀行直接融資所獲得的融資額度。引入擔(dān)保公司，不僅可以變銀行無法接受的抵押物為可能，而且能夠提高抵押物的打折成數(shù)從而提升融資額度。中小企業(yè)通過擔(dān)保公司的綜合資源在銀行規(guī)模緊張的情況下優(yōu)先獲得貸款。

23融資成本的對比

供應(yīng)鏈上中小企業(yè)通過銀行直接融資的成本通常是最低的。但是，首先由于中小企業(yè)財務(wù)信息缺失、抵押物不足以及銀企之間信息不對稱等因素，直接從銀行獲得貸款的可能性較低；其次銀行為了控制風(fēng)險且由于自身缺乏相關(guān)行業(yè)背景及專業(yè)知識，對申請貸款的中小企業(yè)的抵押物缺乏準(zhǔn)確的評估，即使給中小企業(yè)授信，也會對抵押物大打折扣，導(dǎo)致中小企業(yè)獲得較低的貸款額度，無法滿足其需求。而內(nèi)部擔(dān)保公司介入SCF即本文提出的SCF新模式，在該模式下一方面會增大供應(yīng)鏈上中小企業(yè)獲取貸款的可能性并增大融資額度；另一方面，SCF新模式下的融資成本較現(xiàn)有SCF模式下的融資成本有所降低。這是因為現(xiàn)有SCF模式下，銀行為控制自身風(fēng)險，往往選擇降低授信額度和提高貸款利率。而在SCF新模式下，由于擔(dān)保公司隸屬于核心企業(yè)的控股子公司，在信息傳遞方面，通過核心企業(yè)的橋梁作用實現(xiàn)了與上下游中小企業(yè)間的信息雙向流動，較好地解決信息不對稱問題。在封閉的供應(yīng)鏈系統(tǒng)中，各企業(yè)間的關(guān)系更加接近，信用成本和信用風(fēng)險進一步降低，銀行與中小企業(yè)之間實現(xiàn)了信息的雙向流動。另外，在抵押物的評估方面，內(nèi)部擔(dān)保公司更熟悉供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)，更能準(zhǔn)確地評估抵押物的價值，因而供應(yīng)鏈上中小企業(yè)獲得的授信額度相對較大，融資成本更低。

本文收集了瀘州老窖集團擔(dān)保子公司對園區(qū)內(nèi)外企業(yè)擔(dān)保情況的對比（見表3），以此說明SCF新模式對降低融資成本方面的貢獻。

3結(jié)論

本文通過對現(xiàn)有SCF發(fā)展現(xiàn)狀的分析，發(fā)現(xiàn)其在運作效率和風(fēng)險管控等方面存在的不足，在解決信息不對稱等方面可以進一步優(yōu)化。基于此，本文首先提出SCF新模式：即將外擔(dān)保公司內(nèi)化為供應(yīng)鏈上核心企業(yè)所在企業(yè)集團的子公司，從而降低信息成本，提高銀企之間的信任度，讓供應(yīng)鏈上中小企業(yè)能夠更加快捷、低成本地獲得融資。該模式既保留了供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式的優(yōu)勢，又充分發(fā)揮了供應(yīng)鏈上核心企業(yè)的信息優(yōu)勢。其次，本文從內(nèi)在機理上分析了該模式與現(xiàn)有供應(yīng)鏈金融模式的不同，并從關(guān)系的接近性、信息的對稱性、信任的補償性和信用風(fēng)險的可控性4個層面對新模式進行理論上的論證。最后，本文以瀘州老窖集團為例，在相同抵押物條件下，通過對白酒供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的內(nèi)部擔(dān)保和外部擔(dān)保在抵押物范圍、融資額度以及融資成本等方面的對比，驗證了新模式給中小企業(yè)帶來的融資優(yōu)勢。因此，本文提出的SCF新模式是解Q中小企業(yè)融資難的有效辦法。但本文的研究未考慮到新模式下核心企業(yè)與內(nèi)部擔(dān)保公司的聯(lián)動激勵機制，也未考慮新模式下的抵押物價格波動狀況時其價值的動態(tài)評估等問題。因此，這些將是后續(xù)研究工作。

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第9篇：融資擔(dān)保案例范文

【關(guān)鍵詞】融資性擔(dān)保公司；風(fēng)險管理；可持續(xù)性發(fā)展

融資性擔(dān)保公司主要是為中小企業(yè)提供融資擔(dān)保服務(wù)，經(jīng)國務(wù)院規(guī)定部門的同意，主營一般放款、商品流通等項目的資金融通及擔(dān)保業(yè)務(wù)，又可經(jīng)營為法律訴訟、合同履約等有關(guān)的擔(dān)保業(yè)務(wù)，還能以其自身所擁有的資本對外投放，并接受私人及其他經(jīng)濟實體托付從事財務(wù)管理服務(wù)，更有甚者有的還從事吸收儲蓄及企業(yè)存款、放貸等業(yè)務(wù)。因其經(jīng)營內(nèi)容包含不同業(yè)務(wù)區(qū)域、不同實體，管理風(fēng)險不僅種類繁多且難以控制，所以適度平衡經(jīng)營風(fēng)險對擔(dān)保公司的長期成長來說具有不可忽視的重要作用。下面以擔(dān)保公司為例，從內(nèi)外部風(fēng)險產(chǎn)生原因、風(fēng)險管理體系的建立、風(fēng)險管理的可持續(xù)性發(fā)展方面，探討從根本上適度控制融資擔(dān)保風(fēng)險、最大限度地防止重大風(fēng)險發(fā)生的途徑。

一、融資擔(dān)保風(fēng)險產(chǎn)生原因分析

擔(dān)保公司經(jīng)營所遇到的各種風(fēng)險，從根本上來說有：外部經(jīng)濟環(huán)境的多邊性，內(nèi)部業(yè)務(wù)環(huán)境所帶來的不確定性。各種中小經(jīng)營實體的擔(dān)保申請人是擔(dān)保公司的主要客戶來源，不僅是其成長和壯大的根基，也是出現(xiàn)不確定性風(fēng)險的主要因素。針對上述中小經(jīng)營實體，擔(dān)保公司要擦亮眼睛，細(xì)心鑒別、估計、選擇，從而將業(yè)務(wù)經(jīng)營的不確定性控制在合理水平甚至最小。

1、外部風(fēng)險產(chǎn)生原因分析

（1）地方政府政策的不確定性。不同地方政府對擔(dān)保公司制定的政策都有不同程度的差別，具有獨具特色的地方性、條條管轄烙印。融資性擔(dān)保公司在具體的業(yè)務(wù)辦理時，如果出現(xiàn)政策方面的爭議，政府各業(yè)務(wù)主管部門都會從本部門的立場給予不同的答復(fù)及解決方案，從而讓擔(dān)保公司在辦理一些實際業(yè)務(wù)時，碰到大量的難以處理的難題，結(jié)果使得一些好的業(yè)務(wù)項目要么失敗，要么加重了最初可以防止的不確定性風(fēng)險。

（2）法律不健全。在許多地方，盡管很多地方主管部門認(rèn)識到組建融資擔(dān)保公司對發(fā)展當(dāng)?shù)亟?jīng)濟的重要性，而有大量地區(qū)也建立了一部分擔(dān)保公司，可是因為國家對中小企業(yè)融資擔(dān)保體系沒有建立配套的法律體系，擔(dān)保公司的法律地位得不到明確，性質(zhì)也難以界定。在現(xiàn)實中就帶來了中小企業(yè)融資擔(dān)保公司資本籌集不穩(wěn)定，商業(yè)銀行難予認(rèn)可，經(jīng)營實施難等難題，從而產(chǎn)生了法律方面的風(fēng)險。

（3）外部市場的不穩(wěn)定性。融資擔(dān)保公司的主要任務(wù)是支持中小經(jīng)營實體的成長，打破其融資瓶頸。但中小經(jīng)營實體的主要特征是對風(fēng)險抵御能力弱，地區(qū)經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)的變化、國家宏觀經(jīng)濟政策的調(diào)整、國際政治及經(jīng)濟形勢的動蕩，也會給這些中小經(jīng)營實體造成很大的打擊。中小企業(yè)一旦遭受打擊，融資擔(dān)保公司也會因它們加重了所經(jīng)辦業(yè)務(wù)的風(fēng)險。

（4）社會信用的缺失。信用風(fēng)險是融資擔(dān)保公司最主要的風(fēng)險，在我國由于社會總體信用體系尚未建立，就全國來看，信用意識不強，信用方面的法律規(guī)定罕見乃至缺失。所有這些環(huán)境相對于融資擔(dān)保公司來講，是一個相當(dāng)危險的信譽門坎。

2、內(nèi)部經(jīng)營風(fēng)險產(chǎn)生原因分析

（1）缺乏內(nèi)部經(jīng)營制度約束。擔(dān)保公司的經(jīng)營主要靠聲望及良好的信譽，具體辦理的是各種不確定性擔(dān)保業(yè)務(wù)，所以公司高層管理人員必須結(jié)合擔(dān)保公司自身具體情況，建立一套規(guī)范的企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營風(fēng)險制度。擔(dān)保公司所在的行業(yè)是新生事物，普遍存在缺乏成熟的內(nèi)部經(jīng)營管理制度。有些制度的欠缺能夠借助相關(guān)老行業(yè)的制度來克服，還有少量制度可以借助成立較早的擔(dān)保公司的風(fēng)險失敗案例來控制，但隱藏的制度卻是只有經(jīng)歷了風(fēng)險損失的重創(chuàng)后才能夠找到。

（2）公司人員道德素質(zhì)低。擔(dān)保公司經(jīng)營的是聲望及良好的信譽，所以公司各級管理人員及業(yè)務(wù)人員除了具有較高的業(yè)務(wù)素質(zhì)外，還必須有良好的道德品質(zhì)，如果連企業(yè)內(nèi)部人員都不遵守行業(yè)規(guī)矩，那么將會給融資擔(dān)保公司自身帶來不可估量的道德風(fēng)險，造成業(yè)務(wù)經(jīng)營上的巨大損失。

（3）擔(dān)保業(yè)務(wù)經(jīng)辦人員缺乏輪換。主要是是擔(dān)保公司擁有一些常年業(yè)務(wù)客戶，負(fù)責(zé)的具體經(jīng)辦人員不輪換所潛在的風(fēng)險。同一個業(yè)務(wù)經(jīng)辦人員多年負(fù)責(zé)相同擔(dān)保項目，優(yōu)點是與老客戶打過交道，有一定基礎(chǔ)，能提高業(yè)務(wù)經(jīng)辦人員的熟練程度及效率。潛在的的風(fēng)險就是具體經(jīng)辦人員套路化，對具體業(yè)務(wù)潛在的風(fēng)險缺乏應(yīng)有的警覺，即使客戶的財務(wù)狀況下滑，本來應(yīng)壓縮擔(dān)保數(shù)額，但由于是老熟人，打不破臉面，仍保持擔(dān)保數(shù)額不減。將來如果客戶財務(wù)狀況急劇下降，就會給企業(yè)自身造成本來可以事先避免的損失。

（4）盲目擴大擔(dān)保業(yè)務(wù)量。全部依靠擔(dān)保為主打業(yè)務(wù)的融資擔(dān)保公司，擔(dān)保金額的多少可作為評價企業(yè)強弱的尺度；第二是實收資本金的存款收益，隨著公司的資本金的增大而增大；第三是地方政府投入的財政補貼資金，法律規(guī)定財政補貼資金在一定時間，可以用作擔(dān)保公司的風(fēng)險準(zhǔn)備金，不得自己轉(zhuǎn)作他用。凍結(jié)時期已過，擔(dān)保公司在以財政補貼資金為應(yīng)納稅所得額，交納稅后，可用作公司的實收資本。這一行業(yè)經(jīng)營的高度不確定性的特點，迫使擔(dān)保公司盲目追逐擔(dān)保業(yè)務(wù)資金量的擴大，從而會給企業(yè)自身帶來放大幾倍的潛在經(jīng)營風(fēng)險。

二、融資擔(dān)保風(fēng)險管理體系的建立

1、建立立體的公司風(fēng)險管理層

（1）風(fēng)險管理的第一層。由經(jīng)營部門主管、項目主管、客戶經(jīng)理組成風(fēng)險控制團隊，針對每項擔(dān)保項目做實地風(fēng)險評估、篩選，形成公司風(fēng)險管理第一層防御力量。