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項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)管理精選(九篇)

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項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)管理

第1篇:項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)管理范文

一、房地產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)以及它的基本特征

所謂房地產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)指的是房地產(chǎn)的開(kāi)發(fā)商對(duì)于房地產(chǎn)的未來(lái)抱有太多的希望而忽視了一些客觀條件的影響從而導(dǎo)致所投資的房地產(chǎn)的實(shí)際收益與投資商所期望的收益產(chǎn)生了負(fù)偏差的結(jié)果。這不僅包括房地產(chǎn)投資過(guò)程中所遭受的損失范圍,還包括由于投資過(guò)程中存在著的許多不確定因素而導(dǎo)致的開(kāi)發(fā)商的直接或間接的損失。房地產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)的基本特征包括:多樣性、綜合性、補(bǔ)償性、變現(xiàn)性與激勵(lì)性。對(duì)于房地產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因可以概括為以下幾個(gè)方面:第一,投資的回收周期比較長(zhǎng)。一般在三到五年內(nèi)都會(huì)收回投資,但置業(yè)投資的回報(bào)一般需要等八年到十年才能收回資金;第二,對(duì)于房地產(chǎn)的投資效果還應(yīng)該要考慮在組合投資的狀況下投資的風(fēng)險(xiǎn)與其收益之間的聯(lián)系。如果對(duì)房地產(chǎn)進(jìn)行大量投資,可能造成負(fù)債經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變成債務(wù)危機(jī)。不管是對(duì)置業(yè)的投資還是對(duì)開(kāi)發(fā)進(jìn)行投資,所需要的資本基本上都在幾百萬(wàn)上千萬(wàn)甚至是上億元。即便在前期就投入了全部資本的百分之三十,這樣也會(huì)讓相當(dāng)多的投資者望樓興嘆;第三,由于一些自然條件限制了房地產(chǎn),這對(duì)于建筑物的進(jìn)度、質(zhì)量以及投資的方向都會(huì)產(chǎn)生一定的影響和偏差;第四個(gè)方面,房地產(chǎn)行業(yè)的變現(xiàn)性比較差;第五個(gè)方面,對(duì)于房地產(chǎn)的投資需要具有專業(yè)的經(jīng)驗(yàn)和知識(shí)才能行。因?yàn)橥顿Y房地產(chǎn)所涉及的程序和領(lǐng)域比較多,并且如果直接參與房地產(chǎn)的開(kāi)發(fā)還離不開(kāi)專業(yè)的知識(shí)和經(jīng)驗(yàn),因此這也就使相當(dāng)一部分人員在投資房地產(chǎn)時(shí)受到了限制;第六,房地產(chǎn)投資涉及到相當(dāng)多的政府的相關(guān)職能部門,例如消防、人防等方面。

二、對(duì)房地產(chǎn)的投資風(fēng)險(xiǎn)加強(qiáng)管理有何重要意義

對(duì)房地產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理就是在房地產(chǎn)的開(kāi)發(fā)過(guò)程中采用科學(xué)合理的方法對(duì)存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)、識(shí)別、分析、評(píng)價(jià),從中選擇一個(gè)最佳的風(fēng)險(xiǎn)管理措施,從而保證以較低的耗費(fèi)最大限度地降低風(fēng)險(xiǎn)損失,最終獲得較高的安全保障。對(duì)房地產(chǎn)項(xiàng)目實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理為全面、合理地處置風(fēng)險(xiǎn)提供了可能性。并且能夠用科學(xué)、系統(tǒng)的方法對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策的成本以及效益加以比較,從而得到對(duì)策的最佳組合。房地產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理能夠促進(jìn)投資主體的科學(xué)化、合理化,并減少?zèng)Q策的風(fēng)險(xiǎn)性。

三、關(guān)于管理房地產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)策略

(一)在對(duì)房地產(chǎn)進(jìn)行科學(xué)合理的分析的基礎(chǔ)上,積極預(yù)測(cè)房地產(chǎn)的需求

從當(dāng)前來(lái)看,對(duì)于房地產(chǎn)的投資項(xiàng)目進(jìn)行市場(chǎng)分析是當(dāng)今房地產(chǎn)投資活動(dòng)中的一個(gè)不可或缺的重要方面。在對(duì)房地產(chǎn)進(jìn)行分析時(shí)還少不了導(dǎo)向的分析。這個(gè)分析包括了對(duì)需求確定性的有關(guān)預(yù)測(cè)和分析。當(dāng)前時(shí)期我們房地產(chǎn)要對(duì)市場(chǎng)有一個(gè)較為全面的調(diào)查和研究才行。通過(guò)對(duì)市場(chǎng)需求的分析,企業(yè)要明確到自身的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)。因此,當(dāng)前時(shí)期很有必要建立起一個(gè)對(duì)市場(chǎng)信息進(jìn)行收集的體制機(jī)制,通過(guò)多個(gè)渠道來(lái)收集與市場(chǎng)有關(guān)的技術(shù)、環(huán)境、項(xiàng)目信息以及產(chǎn)品的需求信息等有關(guān)方面的信息進(jìn)而為產(chǎn)品項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)和相關(guān)技術(shù)的改造升級(jí)提供第一手較為準(zhǔn)確的資料。借助于科學(xué)論證,在符合實(shí)際的基礎(chǔ)上實(shí)行單一或者是多元化的經(jīng)營(yíng)策略。企業(yè)要及時(shí)地抓住變化的時(shí)機(jī),避免由于投資項(xiàng)目的絕對(duì)化和僵化而造成的風(fēng)險(xiǎn)。

(二)在準(zhǔn)確把握房地產(chǎn)波動(dòng)周期的基礎(chǔ)上及時(shí)選擇入市的時(shí)機(jī)

因?yàn)榉康禺a(chǎn)周期性波動(dòng)時(shí)市場(chǎng)關(guān)系的運(yùn)動(dòng)的結(jié)果和方式同時(shí)還是宏觀經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的一個(gè)很重要的組成部分。所以,房地產(chǎn)的周期也要與宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的周期的波動(dòng)方向相一致,但是在波動(dòng)的時(shí)間和強(qiáng)度上還是存在一些差異。要依據(jù)房地產(chǎn)周期波動(dòng)的特點(diǎn)開(kāi)發(fā)房地產(chǎn)的有關(guān)特征,對(duì)于房地產(chǎn)的投資時(shí)機(jī)最好選擇在房地產(chǎn)周期復(fù)蘇的前期。對(duì)于在不同的時(shí)期內(nèi),不同地區(qū)的房地產(chǎn)的波動(dòng)周期也應(yīng)該要及時(shí)掌握。在處于不完全的市場(chǎng)時(shí),投資者選擇最佳時(shí)機(jī)首先要弄清楚宏觀經(jīng)濟(jì)的相關(guān)變化周期,并且還要正確認(rèn)識(shí)房地產(chǎn)各個(gè)周期的劃分特點(diǎn)和方式。并且能夠及時(shí)預(yù)測(cè)和了解相關(guān)政策的變化,這樣才能夠認(rèn)真分析出房地產(chǎn)的市場(chǎng)需求類型并預(yù)測(cè)它的變化趨勢(shì)。

(三)充分利用房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)的投資組合來(lái)降低投資風(fēng)險(xiǎn)

一般來(lái)說(shuō),房地產(chǎn)投資的各個(gè)方面相關(guān)性越大,這種組合就越不能降低風(fēng)險(xiǎn);如果它的各方面的相關(guān)性較小,那么這種組合就越能降低風(fēng)險(xiǎn)。從風(fēng)險(xiǎn)分散的角度上來(lái)看,如果處在同一個(gè)投資項(xiàng)目中,就要盡量避免替代物業(yè)之間的緊密性和配套性的物業(yè)組合在一起。而對(duì)那些非要結(jié)合在一起的配套的物業(yè)應(yīng)當(dāng)只按照物業(yè)的容量來(lái)進(jìn)行配套開(kāi)發(fā),條件是不能夠超越容量配置。

(四)對(duì)于新技術(shù)要準(zhǔn)確預(yù)測(cè),避免由于技術(shù)因素造成的風(fēng)險(xiǎn)

必須要加強(qiáng)設(shè)備的安全性。避免因?yàn)樵O(shè)備的損壞而造成的各種事故的處理費(fèi)用和相關(guān)補(bǔ)償費(fèi)用,所以,一定要加強(qiáng)對(duì)相關(guān)設(shè)備的定期檢查和保養(yǎng),在使用的過(guò)程中,也要對(duì)施工人員灌輸安全意識(shí),特別是對(duì)某些精密儀器的定期檢查,避免因計(jì)算失誤造成損失。企業(yè)中一定要留住高技術(shù)人才,這樣就能防止建筑生產(chǎn)力的短缺和減少建筑材料的浪費(fèi),進(jìn)而就能夠?qū)崿F(xiàn)在一定程度上來(lái)保證投資項(xiàng)目保質(zhì)保量完成,防止工期浪費(fèi)。

四、結(jié)語(yǔ)

第2篇:項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)管理范文

關(guān)鍵詞:投資風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理

中圖分類號(hào):F830.59 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A 文章編號(hào):

投資風(fēng)險(xiǎn) 是指對(duì)未來(lái)投資收益的不確定性,在投資中可能會(huì)遭受收益損失甚至本金損失的風(fēng)險(xiǎn)。為獲得不確定的預(yù)期效益而承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。

風(fēng)險(xiǎn)管理 決定如何對(duì)待并規(guī)劃項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的管理活動(dòng)。

一、風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容

風(fēng)險(xiǎn)管理在內(nèi)容上一般包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)分析、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控等:

1.風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是從系統(tǒng)的觀點(diǎn)出發(fā),橫觀工程項(xiàng)目所涉及的各個(gè)方而,縱觀項(xiàng)目建設(shè)的發(fā)展過(guò)程,將引起風(fēng)險(xiǎn)的極為復(fù)雜的事物分解為比較簡(jiǎn)單的、容易被識(shí)別的基木單元。從錯(cuò)綜復(fù)雜的關(guān)系中找出因素之間的最根木最木質(zhì)的聯(lián)系,在眾多的影響因素中抓住主要因素,并且‘分析’它們引起投入產(chǎn)出變化的嚴(yán)重程度。這包括識(shí)別出風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源、類型、影響及后果。

2.風(fēng)險(xiǎn)分析

確定了項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)列表之后,接卜來(lái)就可以進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析了。風(fēng)險(xiǎn)分析的目的是確定每個(gè)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)項(xiàng)目的影響大小,一般是對(duì)已經(jīng)識(shí)別出來(lái)的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化估計(jì)。所謂風(fēng)險(xiǎn)分析與評(píng)估,其實(shí)質(zhì)就是找出所有可能的選擇方案。

3.風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)

完成了風(fēng)險(xiǎn)分析后,就己經(jīng)確定了項(xiàng)目中存在的風(fēng)險(xiǎn)以及它們發(fā)生的可能性和對(duì)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)沖擊。此后就可以根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)和項(xiàng)目對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力制定相應(yīng)的防范計(jì)劃,即風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)。制定風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略主要考慮以下四個(gè)方而的因素:可規(guī)避性、可轉(zhuǎn)移性、可緩解性、可接受性。風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)策略在某種程度上決定了采用什么樣的項(xiàng)目開(kāi)發(fā)方案。對(duì)于應(yīng)“規(guī)避”或“轉(zhuǎn)移”的風(fēng)險(xiǎn)在項(xiàng)目策略與計(jì)劃時(shí)必須加以考慮。

4.風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控

風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控包括兩個(gè)層面的工作:其一是跟蹤己識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)展變化情況,包括在整個(gè)項(xiàng)目周期內(nèi),風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的條件和導(dǎo)致的后果變化,衡量風(fēng)險(xiǎn)減緩計(jì)劃需求。其二是根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的變化情況及時(shí)調(diào)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)計(jì)劃,并對(duì)已發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)及其產(chǎn)生的遺留風(fēng)險(xiǎn)和新增風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)識(shí)別、分析,并采取適當(dāng)?shù)膽?yīng)對(duì)措施。對(duì)于已發(fā)生過(guò)和己解決的風(fēng)險(xiǎn)也應(yīng)及時(shí)從風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控列表調(diào)整出去。

二、建筑工程風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法

建筑工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別就是組織相關(guān)人員,運(yùn)用各種方法,盡可能全面找出影響項(xiàng)目目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)事件。為了識(shí)別風(fēng)險(xiǎn),必須搜集和處理大量的初始數(shù)據(jù),以獲得下步進(jìn)行分類和評(píng)估的風(fēng)險(xiǎn)事件。所以風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是為以后各步提供信息基礎(chǔ)。分析建筑工程項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)管理,對(duì)建筑工程項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別是基礎(chǔ),為了更好的識(shí)別建筑工程項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn),必須首先掌握投資風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法,目前國(guó)內(nèi)外常用的方法主要有:

1. 德?tīng)柗品椒?/p>

德?tīng)柗品ㄊ且环N集中眾人智慧的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法,該方法通過(guò)通信或會(huì)議的形式征詢風(fēng)險(xiǎn)專家的意見(jiàn),風(fēng)險(xiǎn)專家們彼此匿名,征詢分多輪進(jìn)行,每一輪都要把風(fēng)險(xiǎn)專家意見(jiàn)匯總整理,然后作為參考資料發(fā)給各位風(fēng)險(xiǎn)專家,供他們分析判斷,提出新的論證,如此多次反復(fù),風(fēng)險(xiǎn)專家們的意見(jiàn)漸趨一致,最后得出結(jié)論。

2. 頭腦風(fēng)暴法

所謂頭腦風(fēng)暴法,就是以專家的創(chuàng)造性思維來(lái)索取未來(lái)信息的一種直觀預(yù)測(cè)和識(shí)別方法。此法是由美國(guó)人奧斯本于 1939 年首創(chuàng)的,從 50 年代起就得到了廣泛應(yīng)用。我國(guó) 70 年代末開(kāi)始引入頭腦風(fēng)暴法,很快就受到有關(guān)方面的重視和采用,按照頭腦風(fēng)暴法來(lái)組織專家預(yù)測(cè)和識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)。

3. 分解分析

分解分析是指將大系統(tǒng)分解成小系統(tǒng),將復(fù)雜的事物分解成簡(jiǎn)單的容易被關(guān)注和操作的事物,從而識(shí)別大系統(tǒng)和復(fù)雜事物風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法。采用分解分析對(duì)建筑工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別,可以按照建筑工程項(xiàng)目的結(jié)構(gòu)將建筑工程項(xiàng)目分解為單項(xiàng)工程、單位工程、分部工程和分項(xiàng)工程,然后,從最小單位開(kāi)始,逐步找出建筑工程項(xiàng)目中存在的風(fēng)險(xiǎn)。

4. 問(wèn)卷或核查表法

問(wèn)卷或核查表法,一般是借用保險(xiǎn)行業(yè)或有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)體所設(shè)計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)分析表格來(lái)發(fā)現(xiàn)項(xiàng)目的潛在風(fēng)險(xiǎn)的。用它進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別時(shí),將項(xiàng)目可能發(fā)生的潛在風(fēng)險(xiǎn)列于一個(gè)表上,供識(shí)別人員進(jìn)行檢查核對(duì),用來(lái)判斷是否存在表中所列或類似的風(fēng)險(xiǎn)。

5. 流程圖法

流程圖法以作業(yè)流程為分析風(fēng)險(xiǎn)的依據(jù),屬于動(dòng)態(tài)分析。流程圖法可以幫助風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別人員分析和了解項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)所處的具體項(xiàng)目環(huán)節(jié)、各個(gè)環(huán)節(jié)之間存在的風(fēng)險(xiǎn)以及項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的起因和影響。

6. 事故樹(shù)分析

在可靠性工程中常常利用事故樹(shù)進(jìn)行系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)分析。此法不僅能識(shí)別出導(dǎo)致事故發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)因素,還能計(jì)算出風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生的概率、提出各種控制風(fēng)險(xiǎn)因素的方案。既可做定性分析,也可做定量分析。事故樹(shù)分析一般用于技術(shù)性強(qiáng)、較為復(fù)雜的項(xiàng)目。

四、建筑工程項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)的具體識(shí)別

根據(jù)建筑工程項(xiàng)目執(zhí)行的過(guò)程,對(duì)建筑工程項(xiàng)目在決策階段、設(shè)計(jì)階段、招投標(biāo)階段、施工階段等存在的風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)形式和內(nèi)容做一些探討。

1. 建筑工程項(xiàng)目決策階段投資風(fēng)險(xiǎn)分析

建筑工程項(xiàng)目投資決策階段建筑工程造價(jià)的控制對(duì)建筑工程全過(guò)程工程造價(jià)的控制具有縱攬全局的決定性作用。在決策階段存在的風(fēng)險(xiǎn)是:違反國(guó)家土地政策和規(guī)劃要求而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn);因決策評(píng)直覺(jué)而可能造成的風(fēng)險(xiǎn);筑規(guī)劃論證不充分可能導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)

2.建筑工程項(xiàng)目設(shè)計(jì)階段風(fēng)險(xiǎn)分析

在該階段,建筑工程項(xiàng)目可能存在的風(fēng)險(xiǎn)是:;建筑工程項(xiàng)目業(yè)主約束作用不強(qiáng)而導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)。建設(shè)單位對(duì)勘察、設(shè)計(jì)單位缺乏有效的關(guān)于投資的責(zé)任約束甚至有的沒(méi)有約束,造成設(shè)計(jì)階段造價(jià)管理主體缺位;建設(shè)單位在合同約定中,未重視責(zé)任條款的約定而可能導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)。而設(shè)計(jì)單位沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)壓力,且時(shí)間緊等因素,技術(shù)文件質(zhì)量達(dá)不到應(yīng)有的深度要求,設(shè)計(jì)修改多,導(dǎo)致設(shè)計(jì)概算準(zhǔn)確性不高,工期、投資控制無(wú)法保證;這也可能導(dǎo)致投資風(fēng)險(xiǎn);設(shè)計(jì)未招標(biāo)而可能導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn),建筑工程項(xiàng)目單位把設(shè)計(jì)任務(wù)采用直接委托的方式,未進(jìn)行多方案比較,將受到知識(shí)、信息局限的影響,對(duì)設(shè)計(jì)產(chǎn)品的定位、功能認(rèn)識(shí)不全面,將給項(xiàng)目投資帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。

3. 建筑工程項(xiàng)目施工招標(biāo)階段風(fēng)險(xiǎn)分析

建筑工程項(xiàng)目施工招投標(biāo)工作不能順利完成,將為建筑工程項(xiàng)目投資、質(zhì)量、工期控制帶來(lái)一系列問(wèn)題,從而帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。在建筑工程項(xiàng)目施工招標(biāo)階段投資可能存在的風(fēng)險(xiǎn)主要有:未嚴(yán)格執(zhí)行招投標(biāo)制度而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。投標(biāo)行為不規(guī)范導(dǎo)致投資增加。低價(jià)中標(biāo),其結(jié)果很可能是低于正常成本價(jià)的施工單位中標(biāo),就為以后工作的正常開(kāi)展埋下了隱患;工程保險(xiǎn)和擔(dān)保制度不健全,導(dǎo)致合同履行率低。

4. 建筑工程項(xiàng)目施工階段風(fēng)險(xiǎn)分析

建筑工程建設(shè)項(xiàng)目具有一次性、體形龐大、施工周期長(zhǎng)等特點(diǎn),這些特點(diǎn)決定了建筑項(xiàng)目施工過(guò)程中經(jīng)常會(huì)發(fā)生許多不可預(yù)見(jiàn)的事件。主要是:建筑單位造成的設(shè)計(jì)變更帶來(lái)投資風(fēng)險(xiǎn)。材料價(jià)格上漲投資增加。無(wú)疑會(huì)引起工程造價(jià)的變化,因此將會(huì)對(duì)合同履行產(chǎn)生一定的影響。設(shè)計(jì)缺陷導(dǎo)致工期拖延。

建筑企業(yè)在進(jìn)行工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)采取何種形式的組織結(jié)構(gòu),采取何種風(fēng)險(xiǎn)管理模式,在風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程中如何識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)、分析風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)、控制風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)督風(fēng)險(xiǎn)才能使投資企業(yè)更好的管理風(fēng)險(xiǎn)、駕馭風(fēng)險(xiǎn),對(duì)于建筑工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的研究顯得尤為重要。這其中第一位的就是風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別,任何一個(gè)企業(yè)都要謹(jǐn)慎的研討,嚴(yán)肅的對(duì)待,以使得企業(yè)能夠不斷沖過(guò)艱險(xiǎn)持續(xù)的生存下去。

參考文獻(xiàn):

[1]顧鏡清,風(fēng)險(xiǎn)管理:理論與實(shí)務(wù)[M].中國(guó)國(guó)際廣播出版社,1993年

第3篇:項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)管理范文

關(guān)鍵詞:電力項(xiàng)目;投資風(fēng)險(xiǎn);管理措施

1 電力建設(shè)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的歷史及現(xiàn)狀

電力建設(shè)項(xiàng)目是關(guān)系到我國(guó)工業(yè)、商業(yè)及民用公共事業(yè)的持續(xù)發(fā)展,是我國(guó)快速發(fā)展中的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)不可缺少的重要條件。改革開(kāi)放以來(lái),我國(guó)的用電量隨著積極發(fā)展持續(xù)創(chuàng)新高,2000年,發(fā)電設(shè)施的裝配與電量總和我國(guó)排名世界第二名。從文獻(xiàn)上查詢,我國(guó)的在電力建設(shè)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理著作最早始于80年代中期,基本都是通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)律方面進(jìn)行闡述。2001年,(PMRC)正式的推出了項(xiàng)目管理知識(shí)體系(C一PMBOK)[1],,通過(guò)(C一PMBOK)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理做了一個(gè)詳細(xì)規(guī)范,此規(guī)范體系的推出,對(duì)我國(guó)學(xué)者和從業(yè)各專業(yè)技術(shù)人員對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的控制管理起到一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)依據(jù)作用。奠定了我國(guó)在電力建設(shè)項(xiàng)目上風(fēng)險(xiǎn)控制管理的理論和技術(shù)支持。盡管我們還有很長(zhǎng)的路要走,在項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理上能有效的運(yùn)用,我們還需要不斷的通過(guò)實(shí)際來(lái)檢驗(yàn),來(lái)完善和尋找新的捷徑和方法。

2 現(xiàn)今電力建設(shè)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)管理的措施

2.1 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的分析

項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的管理就是通過(guò)一系列的方法和具體項(xiàng)目的實(shí)施進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)度量,從而給出對(duì)策進(jìn)行管控;項(xiàng)目的規(guī)模、結(jié)構(gòu)、地理環(huán)境和參與人員越大,風(fēng)險(xiǎn)越大,因?yàn)椴淮_定因素太多,反之一個(gè)道理。大致經(jīng)常用的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別來(lái)自于不可控風(fēng)險(xiǎn),比如地質(zhì)災(zāi)害(地震、山洪、塌陷)和社會(huì)金融經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)(政策、社會(huì)因素、利率)以及未知因素;還有可控的風(fēng)險(xiǎn),比如在參與人員上(管理水平、決策能力、施工的個(gè)體)和技術(shù)(施工、設(shè)備和設(shè)計(jì))。對(duì)于以上的風(fēng)險(xiǎn),目前采用的方法有專家調(diào)查、檢查表、蒙特卡洛、情景分析、敏感性分析和故障樹(shù)分析法[2]。一般電力建設(shè)項(xiàng)目都要經(jīng)過(guò)投資到運(yùn)營(yíng)等各階段,而每一階段性都需要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別控制管理,通過(guò)識(shí)別,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的控制提出應(yīng)對(duì)方法,對(duì)投資者進(jìn)行提供有效的依據(jù)和信心。

2.2 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的管理

2.2.1 首先對(duì)識(shí)別到的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)避。

風(fēng)險(xiǎn)控制是從管理手段人為的減少風(fēng)險(xiǎn)因素出現(xiàn)的機(jī)會(huì),是用于杜絕在后期的施工或經(jīng)營(yíng)中可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn),具有預(yù)防、和超前管理的優(yōu)勢(shì)。

(1)對(duì)已知風(fēng)險(xiǎn),從客觀因素上實(shí)行規(guī)避,從而有效實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的控制;在電力建設(shè)行業(yè),常常會(huì)遇到高風(fēng)險(xiǎn)或者會(huì)失去控制的高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目,也有一是因?yàn)槠髽I(yè)自身原因而造成的可能會(huì)造成重大風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目,那么首先考慮的是能否放棄這一項(xiàng)目,不論未來(lái)利潤(rùn)如何,如風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大導(dǎo)致失敗,超過(guò)自身承受能力,將來(lái)得不償失;其次,風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自于技術(shù)或者政策的影響,那么可以考慮從其他方面進(jìn)行規(guī)避,從而達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)的控制。

(2)在對(duì)一項(xiàng)項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的時(shí)候,往往都是高投資高回報(bào)的項(xiàng)目,那么對(duì)于可控風(fēng)險(xiǎn)來(lái)說(shuō),實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移也是不錯(cuò)的選擇,不如在施工過(guò)程中,能參與投保來(lái)控制的風(fēng)險(xiǎn)和聯(lián)合投資建設(shè)來(lái)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移,在轉(zhuǎn)移過(guò)程中,可以整體,可以分包,也可以項(xiàng)目細(xì)分合作;通過(guò)一些列的舉措,從而減少并降低風(fēng)險(xiǎn)的承受能力和可靠性。當(dāng)然,在回報(bào)上,是同等比例的,這就依靠專家管理團(tuán)隊(duì)的精誠(chéng)合作了。

2.2.2 對(duì)不能規(guī)避可投項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的管理措施

電力建設(shè)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理控制措施在投資預(yù)期里是重要的組成部分,是管理者在對(duì)項(xiàng)目實(shí)施中必要的手段,對(duì)在電力建設(shè)的項(xiàng)目中對(duì)項(xiàng)目各項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行量化分析;從前期開(kāi)發(fā)階段的風(fēng)險(xiǎn)分析,再到建設(shè)期以及經(jīng)營(yíng)期等等各個(gè)階段的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)管理;確保整個(gè)電力建設(shè)項(xiàng)目的順利推進(jìn),以能實(shí)現(xiàn)達(dá)到投資預(yù)期的效果。

(1)成立風(fēng)險(xiǎn)控制管理機(jī)構(gòu)[3],對(duì)前期的所有識(shí)別因素進(jìn)行客觀分析,并出具風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告且進(jìn)行可行性的研究分析,從理論上設(shè)計(jì)處理方案,一般用多種,從技術(shù)上實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的減小或者消除;對(duì)于出具的方案,是否采用,是否在其他項(xiàng)目運(yùn)用過(guò),如未采用過(guò),可對(duì)方案進(jìn)一步的完善和討論驗(yàn)證,夯實(shí)方案基礎(chǔ),確保方案可執(zhí)行性。

(2)對(duì)可能發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)或者往期電力建設(shè)項(xiàng)目中發(fā)生或發(fā)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題進(jìn)行歸納總結(jié),形成風(fēng)險(xiǎn)解決預(yù)防方案。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制管理機(jī)構(gòu)沒(méi)有完善的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題,進(jìn)一步在以后的施工或運(yùn)營(yíng)中發(fā)現(xiàn)問(wèn)題,能第一時(shí)間解決和預(yù)防問(wèn)題,從而達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)管理控制的要求。

3 結(jié)語(yǔ)

電力建設(shè)項(xiàng)目在投資主體多元化和電力建設(shè)高速發(fā)展的今天,項(xiàng)目種類繁多,輸電線路、變電站和電廠等設(shè)施的建設(shè),都具有各自的項(xiàng)目特色。在投資電力建設(shè)項(xiàng)目環(huán)節(jié),風(fēng)險(xiǎn)是無(wú)可避免,但是就怕不能夠重視起來(lái),因忽視造成重大損失的項(xiàng)目比比皆是。所以防患于未然,未雨綢繆才能在風(fēng)險(xiǎn)來(lái)臨時(shí),簡(jiǎn)單化解?,F(xiàn)今從風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別到化解好的管理方案也是層出不窮,風(fēng)險(xiǎn)管理也是日新月異,同時(shí)也更高的要求我們能將不確定的風(fēng)險(xiǎn)化為可度量和控制的風(fēng)險(xiǎn),使其更具有可預(yù)見(jiàn)、可化解、更系統(tǒng),從而使投資者的每一次投資都能最大限度的獲得收益。

參考文獻(xiàn):

[1]房開(kāi)建.電源項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理研究,碩論[J].成都:西南財(cái)經(jīng)大學(xué),2004(08).

[2]王信茂.我國(guó)電力投資體制改革30年回顧[D].電力技術(shù)經(jīng)濟(jì),2008(06).

第4篇:項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)管理范文

隨著我國(guó)電力體制改革的不斷加深,電力項(xiàng)目建設(shè)的不斷加快,國(guó)家出資辦電的局面發(fā)生了一些變化,即出現(xiàn)了國(guó)家、地方、投資商公共出資辦電的局面。然而,在電力項(xiàng)目投資中,具有一定的壟斷性,進(jìn)而存在著一些風(fēng)險(xiǎn),所以受到了大眾的特別關(guān)注。加強(qiáng)對(duì)電力項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析,提出有效的管理策略,對(duì)促進(jìn)電力事業(yè)的健康、可持續(xù)發(fā)展有著十分重要的意義。

一、電力項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)分析

(一)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源

一般情況下,電力項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自三個(gè)方面:(1)電力項(xiàng)目自身情況。一般而言,在電力項(xiàng)目建設(shè)中,需要具備較高的技術(shù)水平與完善的設(shè)備,同時(shí)要具有一定的物力、財(cái)力、人力,所以致使電力項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法有效掌控。(2)外部環(huán)境。隨著經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的不斷變化,市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展,國(guó)家政策的逐步調(diào)整,均會(huì)對(duì)電力項(xiàng)目投資產(chǎn)生影響。(3)電力項(xiàng)目設(shè)計(jì)人員及管理運(yùn)營(yíng)人員的專業(yè)水平有限,無(wú)法保證電力項(xiàng)目順利建設(shè),以此增加了投資風(fēng)險(xiǎn)。

(二)風(fēng)險(xiǎn)種類

通常而言,電力項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)主要包括三種:(1)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。其指的就是電力工程的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)殡娏?xiàng)目對(duì)技術(shù)與設(shè)備的要求非常高,使得技術(shù)因素嚴(yán)重影響著電力項(xiàng)目投資,并且技術(shù)因素還會(huì)受到自然因素、政治因素、經(jīng)濟(jì)因素、文化因素的影響,導(dǎo)致技術(shù)因素不斷變化,進(jìn)一步影響了電力項(xiàng)目投資。(2)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。電力項(xiàng)目投資金額非常大,加之電力項(xiàng)目建設(shè)周期長(zhǎng),投資回收慢,導(dǎo)致電力項(xiàng)目投資本身就具有一定的風(fēng)險(xiǎn);在電力項(xiàng)目投資途徑越來(lái)越多的形勢(shì)下,市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈,極大促進(jìn)了投資市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的發(fā)展,增加了投資的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。(3)管理風(fēng)險(xiǎn)。通常而言,企業(yè)管理水平與企業(yè)盈利能力有著密切的關(guān)系,具有很大風(fēng)險(xiǎn)。若管理制度不合理,就會(huì)影響管理工作的開(kāi)展,從而導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部管理工作無(wú)法落實(shí),增大了電力項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)。

二、電力項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)管理策略

(一)開(kāi)發(fā)階段風(fēng)險(xiǎn)管理

在電力項(xiàng)目建設(shè)過(guò)程中,開(kāi)發(fā)階段風(fēng)險(xiǎn)管理策略主要包括以下內(nèi)容:(1)構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)診斷小組,全面分析電力項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn),并且全程參與風(fēng)險(xiǎn)管理。(2)在風(fēng)險(xiǎn)診斷小組指導(dǎo)下,預(yù)測(cè)電力項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn),找出項(xiàng)目設(shè)計(jì)、施工、經(jīng)營(yíng)等方面的不足。(3)基于診斷技術(shù)、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn),全面分析診斷結(jié)果,根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)小組建議,召開(kāi)全體會(huì)議,并邀請(qǐng)有關(guān)技術(shù)專家,全面分析項(xiàng)目中存在的風(fēng)險(xiǎn)與問(wèn)題。(4)在明確分析結(jié)果的基礎(chǔ)上,提出有效的風(fēng)險(xiǎn)管理策略,以此減少投資,并且最大限度的降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

(二)建設(shè)階段風(fēng)險(xiǎn)管理

在電力項(xiàng)目建設(shè)過(guò)程中,建設(shè)階段風(fēng)險(xiǎn)管理策略主要為:(1)重視風(fēng)險(xiǎn)防范及控制。加強(qiáng)對(duì)項(xiàng)目技術(shù)可行性的分析,保證設(shè)計(jì)方案合理、科學(xué),并且完善施工組織設(shè)計(jì),有效彌補(bǔ)與調(diào)整設(shè)計(jì)中存在的缺陷;根據(jù)施工要求與進(jìn)度做好材料、設(shè)備、資金的供應(yīng),確保電力項(xiàng)目質(zhì)量達(dá)標(biāo)。為了最大限度的完善風(fēng)險(xiǎn)防范與控制,必須對(duì)項(xiàng)目調(diào)試可能性予以及時(shí)分析,找出其中存在的問(wèn)題,根據(jù)項(xiàng)目建設(shè)的具體情況給予相應(yīng)評(píng)價(jià)及處理。(2)強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。通常而言,風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移就是在項(xiàng)目建設(shè)中,對(duì)活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)予以分解、分散,以此削弱投資主體風(fēng)險(xiǎn)。其主要包括以下途徑:①風(fēng)險(xiǎn)投保:即向保險(xiǎn)公司交納一些保險(xiǎn)費(fèi),通過(guò)投保的方式轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。②進(jìn)行項(xiàng)目組合:在電力項(xiàng)目投資中,可以在同一電網(wǎng)中進(jìn)行火電、水電組合,以此對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)予以分散。項(xiàng)目組合風(fēng)險(xiǎn)示意圖如圖1所示。圖1中的組合方式包括六種:A組合:2個(gè)“低風(fēng)險(xiǎn)、高利潤(rùn)”;B組合:1個(gè)“高風(fēng)險(xiǎn)、高利潤(rùn)”與1個(gè)“低風(fēng)險(xiǎn)、高利潤(rùn)”;C組合:2個(gè)“高風(fēng)險(xiǎn)、高利潤(rùn)”;D組合:1個(gè)“高風(fēng)險(xiǎn)、高利潤(rùn)”與不少于1個(gè)“低風(fēng)險(xiǎn)、高利潤(rùn)”;E組合:不少于2個(gè)“低風(fēng)險(xiǎn)、高利潤(rùn)”;F組合:1個(gè)“低風(fēng)險(xiǎn)、高利潤(rùn)”與不少于1個(gè)“低風(fēng)險(xiǎn)、低利潤(rùn)”。

(三)經(jīng)營(yíng)階段的風(fēng)險(xiǎn)管理

在電力項(xiàng)目投資建設(shè)中,經(jīng)營(yíng)階段的風(fēng)險(xiǎn)管理工作主要包括以下內(nèi)容:(1)強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防范及管理。在電力項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)中,結(jié)合實(shí)際需要,編制合理、科學(xué)的戰(zhàn)略計(jì)劃,并且完善技術(shù)結(jié)構(gòu)調(diào)整、市場(chǎng)調(diào)整、管理調(diào)整,以此提高電力項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)效益。(2)加強(qiáng)電力項(xiàng)目的宏觀調(diào)控與統(tǒng)一管理,突破電力系統(tǒng)的壟斷形勢(shì),以此降低電力項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)。

第5篇:項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)管理范文

一、企業(yè)項(xiàng)目投資產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的原因

企業(yè)在進(jìn)行項(xiàng)目投資時(shí)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的原因主要有兩個(gè)方面,一方面是受到投資外部環(huán)境的影響,如投資項(xiàng)目所在的自然環(huán)境、社會(huì)人文環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、政治環(huán)境等,這些外部環(huán)境,它們?cè)谄髽I(yè)的影響、掌控之外,對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)具有不確定性,難以把握、難以預(yù)測(cè),卻會(huì)影響企業(yè)的投資活動(dòng),它們的好壞及適宜程度影響著企業(yè)進(jìn)行項(xiàng)目投資的風(fēng)險(xiǎn)以及可能給企業(yè)帶來(lái)的收益。另一方面是企業(yè)內(nèi)部環(huán)境的影響,因?yàn)槠髽I(yè)自身管理層經(jīng)營(yíng)的模式、企業(yè)的規(guī)模大小、組織架構(gòu)的健全程度、資金的預(yù)備情況以及企業(yè)管理層對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度都會(huì)影響到企業(yè)投資的風(fēng)險(xiǎn)大小。1.管理層投資考查不到位、決策失誤導(dǎo)致的企業(yè)投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)管理層作為企業(yè)投資項(xiàng)目方向的把控者,他們對(duì)企業(yè)進(jìn)行項(xiàng)目投資起到?jīng)Q定作用。因此,如果企業(yè)在進(jìn)行項(xiàng)目投資時(shí),管理層對(duì)項(xiàng)目的各項(xiàng)影響因素沒(méi)有經(jīng)過(guò)嚴(yán)格的考查審核,或者是管理層本身素質(zhì)比較低,最終決策失誤將會(huì)導(dǎo)致企業(yè)投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)增加。2.企業(yè)對(duì)投資項(xiàng)目管理不到位導(dǎo)致的企業(yè)投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。良好的管理制度是一個(gè)企業(yè)、一個(gè)項(xiàng)目順利運(yùn)營(yíng)的強(qiáng)大支撐力量,如果企業(yè)在進(jìn)行項(xiàng)目投資后管理不到位,就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)項(xiàng)目信息傳遞緩慢、上下溝通不流暢、崗位責(zé)任不明確、員工工作效率低下,從而增加企業(yè)投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)。3.企業(yè)投資資金不足導(dǎo)致的企業(yè)投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。資金是一個(gè)項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)下去的前提條件,只有充足的資金才能讓企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng),才能謀取企業(yè)發(fā)展的空間,才能為后續(xù)投資事宜的進(jìn)行提供保障。如果投資項(xiàng)目時(shí)資金不足,必然會(huì)導(dǎo)致投資項(xiàng)目運(yùn)行困難,影響項(xiàng)目進(jìn)行的進(jìn)度,增大企業(yè)投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)。4.成本把控失算導(dǎo)致的企業(yè)投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。成本增加就會(huì)降低企業(yè)投資項(xiàng)目的資金利用率,對(duì)后續(xù)資金使用、預(yù)期產(chǎn)生利益產(chǎn)生直接影響。因此,在項(xiàng)目投資過(guò)程中,各項(xiàng)采購(gòu)原材料的成本、人力投入產(chǎn)生的管理成本、銷售過(guò)程所產(chǎn)生的銷售成本,生產(chǎn)、管理過(guò)程中產(chǎn)生的經(jīng)營(yíng)成本等等這些投資成本如果把控不到位,遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出初期預(yù)算所需要的投資成本,就會(huì)增強(qiáng)投資項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)難度,加大企業(yè)投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)薄弱導(dǎo)致的企業(yè)投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。項(xiàng)目投資過(guò)程中往往伴隨著失敗的風(fēng)險(xiǎn),大部分企業(yè)在進(jìn)行項(xiàng)目投資時(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)薄弱,只看到了預(yù)期的投資收益,沒(méi)有意識(shí)到在投資過(guò)程中可能存在的風(fēng)險(xiǎn),沒(méi)有建立正確的風(fēng)險(xiǎn)管理理念,從而加大了企業(yè)投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)。

二、企業(yè)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)管理預(yù)警機(jī)制指標(biāo)

為了增強(qiáng)企業(yè)項(xiàng)目投資的盈利率,避免或減少投資過(guò)程中帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)應(yīng)該根據(jù)投資項(xiàng)目的具體信息,找出影響企業(yè)投資效果的關(guān)鍵因素,并針對(duì)這些因素設(shè)計(jì)一些具體敏感指標(biāo),根據(jù)這些指標(biāo)值的變化,去觀察并預(yù)警企業(yè)項(xiàng)目投資活動(dòng)中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)。1.政治風(fēng)險(xiǎn)。政治風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)投資項(xiàng)目所在地的安定性、投資項(xiàng)目相關(guān)的政策、政治環(huán)境給企業(yè)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。2.社會(huì)文化風(fēng)險(xiǎn)。社會(huì)文化風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)投資項(xiàng)目所在地與企業(yè)項(xiàng)目員工之間的文化差異、、風(fēng)俗習(xí)慣、語(yǔ)言溝通等問(wèn)題給企業(yè)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。3.法律風(fēng)險(xiǎn)。法律風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)投資項(xiàng)目所在地的法制法規(guī)健全程度、約束力度以及變更情況等給企業(yè)投資項(xiàng)目帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。4.自然風(fēng)險(xiǎn)。自然風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)投資項(xiàng)目中因?yàn)楦鞣N自然災(zāi)害等不可抗力因素和地理環(huán)境不適合帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。5.技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)是指所投資項(xiàng)目需用到的相關(guān)技術(shù)設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)、運(yùn)用等過(guò)程中產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。6.經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)是指投資項(xiàng)目時(shí)利率變動(dòng)、匯率變動(dòng)、通貨膨脹等多種因素給企業(yè)投資項(xiàng)目帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。7.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指的是投資項(xiàng)目的原始資金籌集、短缺、回收等供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)和投資過(guò)程中成本把控不到位、超預(yù)算風(fēng)險(xiǎn)的成本超支風(fēng)險(xiǎn)。8.管理風(fēng)險(xiǎn)。管理風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)投資項(xiàng)目組織架構(gòu)不完善或者不適合以及對(duì)投資項(xiàng)目的管理方法不到位帶來(lái)的管理風(fēng)險(xiǎn)。預(yù)警機(jī)制風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)設(shè)計(jì)時(shí)除了以上這些還可以根據(jù)投資項(xiàng)目的實(shí)際情況自行研究設(shè)計(jì)一些關(guān)鍵指標(biāo),幫助企業(yè)對(duì)可能發(fā)生的投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)防患于未然,真實(shí)反映企業(yè)在各個(gè)時(shí)間段的風(fēng)險(xiǎn)特征以及風(fēng)險(xiǎn)管控需求,便于分析投資項(xiàng)目中的風(fēng)險(xiǎn)源頭,便于依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警中得出的警兆并結(jié)合實(shí)際經(jīng)驗(yàn)對(duì)企業(yè)提供可行的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)方案,規(guī)避或降低企業(yè)投資項(xiàng)目產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)損失。

三、企業(yè)投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理預(yù)警機(jī)制的構(gòu)建

構(gòu)建企業(yè)投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理預(yù)警機(jī)制時(shí)應(yīng)該包含風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、風(fēng)險(xiǎn)控制這三部分,它們相互循環(huán)、相互影響,對(duì)投資項(xiàng)目中存在的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)出預(yù)警,能夠最大程度地減少風(fēng)險(xiǎn)損失。

1.風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是建立風(fēng)險(xiǎn)管理預(yù)警機(jī)制的基礎(chǔ),它需要對(duì)投資項(xiàng)目中的風(fēng)險(xiǎn)事故源頭和結(jié)果進(jìn)行調(diào)查分析。進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別有幾種方法:經(jīng)驗(yàn)分析法,即根據(jù)以前的經(jīng)驗(yàn)把投資項(xiàng)目中存在的風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行識(shí)別并編制表格,逐步分析具體投資項(xiàng)目中的風(fēng)險(xiǎn)因素;專家調(diào)查法,選擇一些有投資相關(guān)項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)的專家,借助他們的經(jīng)驗(yàn)、知識(shí)等來(lái)識(shí)別所投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn);投資項(xiàng)目結(jié)構(gòu)分解法,把投資項(xiàng)目的工作進(jìn)行分解,確定由幾個(gè)部分組成、相互之間的關(guān)系、項(xiàng)目環(huán)境等這些方面,降低投資項(xiàng)目存在的不確定性。

2.風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警是指對(duì)投資項(xiàng)目過(guò)程進(jìn)行監(jiān)測(cè),把監(jiān)測(cè)到的各項(xiàng)預(yù)警指標(biāo)實(shí)際情況與事先設(shè)定的預(yù)警范圍值進(jìn)行比較,對(duì)超出預(yù)定范圍的風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行預(yù)警,從而控制風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生可能,并評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)等級(jí),進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模塊主要應(yīng)該包含預(yù)警指標(biāo)體系、預(yù)警范圍值、預(yù)警綜合評(píng)價(jià)、預(yù)警信號(hào)這幾個(gè)方面,預(yù)警指標(biāo)體系要能夠科學(xué)合理地反映所投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)狀況,針對(duì)不同的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)可以選擇采用定量指標(biāo)和定性指標(biāo)這兩類指標(biāo)。定量指標(biāo)可以根據(jù)相關(guān)投資項(xiàng)目的研究和企業(yè)自身經(jīng)驗(yàn)劃分預(yù)警區(qū)間,定性指標(biāo)是指結(jié)合投資項(xiàng)目方面專家的經(jīng)驗(yàn),確定各個(gè)指標(biāo)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的概率,依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)大小設(shè)定一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)區(qū)間。預(yù)警范圍值是指企業(yè)投資項(xiàng)目預(yù)設(shè)的預(yù)警指標(biāo)可能觸發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的范圍值,預(yù)警范圍值可以參考類似投資項(xiàng)目以往情況下發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的數(shù)據(jù)情況。預(yù)警綜合評(píng)價(jià)是指針對(duì)投資項(xiàng)目預(yù)警指標(biāo)值進(jìn)行評(píng)價(jià)處理的過(guò)程,影響投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)因素多種多樣,很多因素都不能進(jìn)行定量描述,往往需要通過(guò)企業(yè)主觀判斷,綜合評(píng)價(jià),而評(píng)價(jià)方法的科學(xué)合理性影響評(píng)價(jià)結(jié)果的可靠性。預(yù)警信號(hào)是企業(yè)為了區(qū)分不同類型、不同等級(jí)的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)采取的各種預(yù)警信號(hào),有利于企業(yè)針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)及時(shí)采取相對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)方法。

第6篇:項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)管理范文

關(guān)鍵詞:風(fēng)險(xiǎn)投資,風(fēng)險(xiǎn)管理,投資項(xiàng)目,策略

 

二十世紀(jì)八十年代中期以來(lái),隨著我國(guó)改革開(kāi)放的不斷深入,國(guó)內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)投資由于其發(fā)展歷史不長(zhǎng),客觀環(huán)境的特殊性,使得風(fēng)險(xiǎn)投資存在一定的先天不足。風(fēng)險(xiǎn)投資在中國(guó)法律制度環(huán)境中缺乏相關(guān)的規(guī)范化,合格專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資人才匱乏,更缺乏風(fēng)險(xiǎn)投資的經(jīng)驗(yàn)。這些都使中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理表現(xiàn)出一定的特殊性,因而本文就進(jìn)一步對(duì)投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理提出了一些見(jiàn)解和想法。

一、當(dāng)前風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀

1、投資前風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避不足

由于缺乏風(fēng)險(xiǎn)投資的操作經(jīng)驗(yàn),中國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資公司在投資項(xiàng)目時(shí),都不同程度地出現(xiàn)了在項(xiàng)目盡職調(diào)查階段對(duì)很多風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)不足,一般較少使用相關(guān)的定量分析方法,而且對(duì)估計(jì)到的風(fēng)險(xiǎn)處理和控制辦法并不得當(dāng),從而在一定程度上造成了在投資前對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避不力。另外,由于經(jīng)驗(yàn)不足,在投資協(xié)議的擬定中,往往沒(méi)有充分考慮到控制投資風(fēng)險(xiǎn)的需要,存在諸多不完善的地方。例如對(duì)于“一票否決制”、“股權(quán)逐步釋放”等條款,有些早期的風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的投資協(xié)議中就沒(méi)有設(shè)置,結(jié)果造成投資后碰到此類問(wèn)題,缺乏有效的控制手段,甚至束手無(wú)策。

2、信息不對(duì)稱現(xiàn)象嚴(yán)重

中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資還面臨一個(gè)嚴(yán)重問(wèn)題,就是風(fēng)險(xiǎn)投資方和風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)存在著比較大的信息不對(duì)稱。按理論來(lái)說(shuō),由于風(fēng)險(xiǎn)投資在一定程度上,積極介入了風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的管理,使風(fēng)險(xiǎn)投資相比其他投資方式而言,在一定程度上能夠緩解信息不對(duì)稱現(xiàn)象。博士論文,策略。但由于中國(guó)特殊的環(huán)境,風(fēng)險(xiǎn)投資和風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)之間的信息不對(duì)稱還是非常嚴(yán)重的。一個(gè)原因是由于中國(guó)公司普遍存在著治理結(jié)構(gòu)的不完善,不僅缺乏完善的制度,更嚴(yán)重是創(chuàng)業(yè)者對(duì)治理結(jié)構(gòu)的意識(shí)普遍比較薄弱。例如很多創(chuàng)業(yè)人員認(rèn)為自己是老板,不愿意向風(fēng)險(xiǎn)投資股東公布相關(guān)信息。因此,風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)投資項(xiàng)目的監(jiān)管存在很大的障礙。另外,中國(guó)由于缺乏完善的信用體系,創(chuàng)業(yè)者、職業(yè)經(jīng)理人的道德風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高,加重了信息不對(duì)稱,影響了對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的控制。

二、風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目管理的過(guò)程和方法

投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程可以分為風(fēng)險(xiǎn)規(guī)劃、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控六個(gè)環(huán)節(jié)和階段。目前存在的問(wèn)題是, 前四項(xiàng)在我國(guó)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資中有較多的應(yīng)用, 風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)與監(jiān)控就鮮有應(yīng)用。這是兩個(gè)相對(duì)薄弱的環(huán)節(jié)。傳統(tǒng)的項(xiàng)目投資多在立項(xiàng)前做風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估, 而忽視了還應(yīng)該同時(shí)針對(duì)所存在的可以預(yù)測(cè)的風(fēng)險(xiǎn)制定具體的應(yīng)對(duì)措施, 并且在項(xiàng)目進(jìn)行過(guò)程中進(jìn)行全程的監(jiān)控。博士論文,策略。這樣才能達(dá)到項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的目的。

目前, 風(fēng)險(xiǎn)投資公司較為廣泛的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方法有決策樹(shù)法、層次分析法、模糊風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)價(jià)、故障樹(shù)分析法和蒙特卡洛模擬法。

(1) 決策樹(shù)法是利用樹(shù)枝形狀的圖像模型來(lái)表述項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)問(wèn)題, 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)可以直接在決策樹(shù)上進(jìn)行, 其評(píng)價(jià)準(zhǔn)則可以是收益期望值、效用期望值或其他指標(biāo)值。

(2) 層次分析法(AHP) 是一種在經(jīng)濟(jì)、管理學(xué)中廣泛應(yīng)用的方法。它可以將無(wú)法量化的風(fēng)險(xiǎn)按照大小排出順序, 把它們彼此區(qū)別開(kāi)來(lái)。

(3) 模糊風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)價(jià)法是模糊數(shù)學(xué)在實(shí)際工作中的一種應(yīng)用, 是對(duì)受到多個(gè)因素影響的對(duì)象做出全面地評(píng)價(jià), 按照指定的評(píng)價(jià)條件對(duì)評(píng)價(jià)對(duì)象的優(yōu)劣進(jìn)行評(píng)比、判斷。采用模糊綜合評(píng)價(jià)法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的基本思路是: 綜合考慮所有風(fēng)險(xiǎn)因素的影響程度, 并設(shè)置權(quán)重區(qū)別因素的重要性, 通過(guò)構(gòu)建數(shù)學(xué)模型, 推算出風(fēng)險(xiǎn)的各種可能性程度, 其中可能性程度之高者為風(fēng)險(xiǎn)水平的最終確定值。

(4) 故障樹(shù)分析法(FTA ) 是一種演繹的邏輯分析方法, 它在風(fēng)險(xiǎn)分析中的應(yīng)用主要是遵循從結(jié)果找原因的原則,將項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)形成的原因由總體到部分按樹(shù)枝形狀逐級(jí)細(xì)化, 分析項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)及其產(chǎn)生原因之因果關(guān)系。在前期預(yù)測(cè)和識(shí)別各種潛在風(fēng)險(xiǎn)因素的基礎(chǔ)上, 運(yùn)用邏輯推理的方法, 沿著風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的路徑, 求出風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率, 并能提供各種控制風(fēng)險(xiǎn)因素的方案。博士論文,策略。

(5) 蒙特卡洛模擬法(MC) 是隨機(jī)的從每個(gè)不確定因素中抽取樣本, 進(jìn)行一次整個(gè)項(xiàng)目計(jì)算, 重復(fù)進(jìn)行成百上千次, 模擬各式各樣的不確定性組合, 獲得各種組合下的成百上千個(gè)結(jié)果。通過(guò)統(tǒng)計(jì)和處理這些結(jié)果數(shù)據(jù), 找出項(xiàng)目變化的規(guī)律。通過(guò)這些信息就可以更定量的分析項(xiàng)目, 為決策提供依據(jù)。

三、風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的分布特點(diǎn)及存在的問(wèn)題

中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展到現(xiàn)在,在項(xiàng)目運(yùn)作的實(shí)踐過(guò)程中,發(fā)現(xiàn)投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)存在著突出的共性問(wèn)題。

1.資金不足嚴(yán)重影響風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的生存和發(fā)展

目前中國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目普遍存在的一個(gè)問(wèn)題是:風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)資金不足,陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。出現(xiàn)這種情況的原因是多方面的,一個(gè)原因是與中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資的投資方式有關(guān)。中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資初期不太注重聯(lián)合投資,通常是一家風(fēng)險(xiǎn)投資公司投資一家企業(yè)。

2.產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一造成風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)市場(chǎng)適應(yīng)能力差

中國(guó)很多高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及業(yè)務(wù)單一,市場(chǎng)適應(yīng)能力差,當(dāng)相關(guān)市場(chǎng)變化或者競(jìng)爭(zhēng)激烈時(shí),收入就受很大影響。還有一些項(xiàng)目由于產(chǎn)品定位超前,原來(lái)定位的市場(chǎng)成長(zhǎng)緩慢,而企業(yè)沒(méi)有其他替代產(chǎn)品和收入來(lái)源,只能空等相關(guān)市場(chǎng)的發(fā)展,導(dǎo)致財(cái)務(wù)狀況惡化,形成風(fēng)險(xiǎn)。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一、企業(yè)缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃能力是目前中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的主要風(fēng)險(xiǎn)之一。

3.公司治理落后,管理能力低下

中國(guó)多數(shù)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)所投資的企業(yè)的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不完善,制度不規(guī)范,造成經(jīng)營(yíng)管理效率低下,經(jīng)營(yíng)成本得不到控制,影響盈利。

由于制度不健全,致使對(duì)其道德風(fēng)險(xiǎn)控制力度有限。同時(shí),一些創(chuàng)業(yè)者多為技術(shù)專才,缺乏管理經(jīng)驗(yàn),綜合管理能力弱,影響了風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的發(fā)展。博士論文,策略。

4.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響了盈利

風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)方面的特征也有比較多的共性,其中一個(gè)重要特征是風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的應(yīng)收賬款比例高,影響了企業(yè)的盈利。

四、風(fēng)險(xiǎn)管理的方式方法及其應(yīng)對(duì)策略

1、管理方式

第一,采取更嚴(yán)格的法律約束,在投資協(xié)議中增加對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資的特別保護(hù)條款。對(duì)于在投資前投資協(xié)議中相關(guān)約束條款缺乏的項(xiàng)目,在投資項(xiàng)目增資或者其他事件發(fā)生時(shí),應(yīng)當(dāng)利用此契機(jī),作為談判的條件,加入新的約束條件,以加強(qiáng)對(duì)投資項(xiàng)目的監(jiān)控力度,防范和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。由于創(chuàng)業(yè)企業(yè)一般急需第二輪的融資,所以風(fēng)險(xiǎn)投資公司如果愿意給該項(xiàng)目繼續(xù)投資,在與創(chuàng)業(yè)者做增資談判時(shí),由于在談判時(shí)處于有利地位,可以把加入的相關(guān)條款作為繼續(xù)投資的前提,從而加強(qiáng)投資協(xié)議中的監(jiān)管條款的效力。

第二,推進(jìn)投資企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的規(guī)范化。風(fēng)險(xiǎn)投資公司必須有意識(shí)地推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的完善,培育風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)對(duì)規(guī)范化管理的意識(shí)。要明確股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)及經(jīng)營(yíng)管理層的責(zé)權(quán)利,以制度的設(shè)立與完善制約投資者與經(jīng)營(yíng)者的行為。要用樹(shù)立現(xiàn)代企業(yè)管理理念,以先進(jìn)的管理手段與管理方式,對(duì)企業(yè)進(jìn)行規(guī)范管理。

第三,以提供增值服務(wù)契入監(jiān)管。根據(jù)中國(guó)創(chuàng)業(yè)者的文化習(xí)慣,中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資方應(yīng)該對(duì)投資企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理采用靈活的策略。要與被投資企業(yè)建立比較好的關(guān)系,多提供管理咨詢,幫助引進(jìn)客戶、合作伙伴等增值服務(wù)。用服務(wù)來(lái)?yè)Q取投資企業(yè)的配合,從而有利于對(duì)被投資企業(yè)信息的及時(shí)掌握,做好對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)控。

2、應(yīng)對(duì)策略

首先,對(duì)于資金不足的創(chuàng)業(yè)企業(yè),或前景基本不看好的企業(yè),應(yīng)該時(shí)刻關(guān)注其財(cái)務(wù)狀況,對(duì)已經(jīng)或即將支持不下去的企業(yè),建議風(fēng)險(xiǎn)投資公司及時(shí)采取休眠、合并、清算等方式止損;對(duì)尚存在發(fā)展前景的企業(yè),要密切關(guān)注其財(cái)務(wù)情況,防止創(chuàng)業(yè)者損害投資者的利益;在市場(chǎng)開(kāi)拓方面為創(chuàng)業(yè)者提供有效的幫助,同時(shí)為其尋找技術(shù)、市場(chǎng)、資本方面的戰(zhàn)略合作伙伴;對(duì)于發(fā)展前景較好但缺乏資金的項(xiàng)目,應(yīng)積極幫助聯(lián)系貸款擔(dān)保獲得銀行貸款,也可追加投資。博士論文,策略。

其次,對(duì)于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一的企業(yè),建議盡量拓展產(chǎn)品線,或者適當(dāng)改變經(jīng)營(yíng)策略,開(kāi)辟新的贏利點(diǎn)。對(duì)尚在產(chǎn)品開(kāi)發(fā)階段的企業(yè),應(yīng)對(duì)其產(chǎn)品潛在市場(chǎng)進(jìn)行深入了解,建議在其開(kāi)發(fā)過(guò)程中,增加產(chǎn)品寬度和市場(chǎng)適應(yīng)能力,并隨著市場(chǎng)變化適當(dāng)調(diào)整產(chǎn)品方向和經(jīng)營(yíng)模式。博士論文,策略。

第三,對(duì)于經(jīng)營(yíng)管理能力弱的企業(yè),應(yīng)加強(qiáng)與管理層的協(xié)調(diào)溝通,盡可能地輸出增值服務(wù)和管理,幫助企業(yè)的管理者改善經(jīng)營(yíng)管理,或推薦職業(yè)經(jīng)理人直接參與管理,并督促被投資企業(yè)完善法人治理結(jié)構(gòu),幫助投資企業(yè)建立健全內(nèi)部管理制度。

第7篇:項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)管理范文

關(guān)鍵詞:政府 投資項(xiàng)目 代建單位風(fēng)險(xiǎn)管理

中圖分類號(hào):X820.4文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼: A

前言

代建制是指政府通過(guò)招標(biāo)的方式,選擇專業(yè)化的項(xiàng)目管理單位( 以下簡(jiǎn)稱代建單位) ,負(fù)責(zé)項(xiàng)目的投資管理和建設(shè)組織實(shí)施工作,并于項(xiàng)目建成后交付使用單位的制度。通常是以省、市發(fā)改委批復(fù)的初步設(shè)計(jì)概算作為投資控制目標(biāo),且在代建合同的違約責(zé)任條款中,對(duì)代建單位項(xiàng)目投資控制管理工作中的約束和處罰相當(dāng)嚴(yán)厲。如果項(xiàng)目實(shí)際建設(shè)投資金額超過(guò)代建合同約定的投資控制金額,代建單位必須按超出約定投資金額全額賠償。

一、代建制的概念及本質(zhì)

政府投資項(xiàng)目的代建制是建設(shè)單位( 建設(shè)項(xiàng)目業(yè)主) 將國(guó)有投融資的建設(shè)工程項(xiàng)目委托給熟悉建設(shè)程序和相關(guān)法律法規(guī)、具備一定專業(yè)技術(shù)力量的、有相應(yīng)資格的代建企業(yè)進(jìn)行分階段或全過(guò)程管理的制度。代建制的實(shí)質(zhì)是專業(yè)化、社會(huì)化、市場(chǎng)化的建設(shè)項(xiàng)目組織實(shí)施方式, 建立權(quán)責(zé)明確、制約有效的運(yùn)作模式,從而提高政府投資建設(shè)項(xiàng)目的建設(shè)管理水平和投資效益。

二、政府投資代建項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)特征

項(xiàng)目代建風(fēng)險(xiǎn)具有項(xiàng)目管理風(fēng)險(xiǎn)的一般特性,即客觀性、不確定性、可測(cè)性、潛在性和可變性。代建項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容更加復(fù)雜,一方面是因?yàn)榇?xiàng)目經(jīng)歷了項(xiàng)目發(fā)起、籌備、建造、移交和運(yùn)營(yíng)多個(gè)階段,而且有政府投資人、代建單位、承包商、供應(yīng)商以及咨詢機(jī)構(gòu)等眾多主體參與,加之項(xiàng)目投資規(guī)模大,使得各種不確定、不穩(wěn)定的因素大大增加;另一方面也是由于每個(gè)代建項(xiàng)目的具體實(shí)施條件各不相同,常常是無(wú)先例可循,這無(wú)疑也增大了代建項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)。可以說(shuō),風(fēng)險(xiǎn)貫穿于代建項(xiàng)目運(yùn)作的全過(guò)程,呈現(xiàn)出以下顯著的特點(diǎn):

1 風(fēng)險(xiǎn)的多樣性

政府投資代建項(xiàng)目涉及政府、項(xiàng)目投資人、代建單位、實(shí)施方、供應(yīng)商、以及銀行、保險(xiǎn)公司等眾多主體。涉及當(dāng)事人之間的關(guān)系錯(cuò)綜復(fù)雜,使得各種不確定、不穩(wěn)定的因素大大增加。同時(shí),各種不確定、不穩(wěn)定因素間的相關(guān)性由于各主體間的緊密聯(lián)系而大大加強(qiáng),往往會(huì)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)之間相互傳遞的現(xiàn)象,牽一發(fā)而動(dòng)全局。

2 風(fēng)險(xiǎn)的全過(guò)程性

政府投資代建項(xiàng)目每一個(gè)階段都可能面臨不同的風(fēng)險(xiǎn),這是一個(gè)綜合復(fù)雜的交互過(guò)程。就整個(gè)項(xiàng)目運(yùn)作過(guò)程而言,從項(xiàng)目前期的預(yù)策、決策和招投標(biāo),到施工組織設(shè)計(jì)的方案選擇和計(jì)劃編制,實(shí)施階段的指揮和調(diào)度,直至竣工后的交接,每個(gè)環(huán)節(jié)都具有偶然性和不確定性。正是這種不確定性決定了項(xiàng)目所處環(huán)境的不斷變化,使得項(xiàng)目的整個(gè)生命周期中每一個(gè)環(huán)節(jié)都存在著風(fēng)險(xiǎn),而且風(fēng)險(xiǎn)之間往往具有很強(qiáng)的相關(guān)性。

3 風(fēng)險(xiǎn)的損失巨大,影響面廣

由于政府投資代建項(xiàng)目多為基礎(chǔ)設(shè)施或者重點(diǎn)項(xiàng)目,投資額巨大,所以,一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn),可能會(huì)給各參與主體帶來(lái)巨大的損失。尤其對(duì)代建單位來(lái)說(shuō),只要沒(méi)有實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目的進(jìn)度、質(zhì)量和投資控制目標(biāo),就要扣除代建單位的收益,嚴(yán)重時(shí)還要用代建單位的自有資金支付賠償金。這些風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生給代建單位造成損失是巨大的,甚至是致命的。

三、代建方的風(fēng)險(xiǎn)分析與防范

代建制管理模式下代建方的風(fēng)險(xiǎn)因素主要包括:項(xiàng)目前期風(fēng)險(xiǎn)、工程風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)等幾種。

1項(xiàng)目前期風(fēng)險(xiǎn)

隨著當(dāng)前土地價(jià)值日益凸現(xiàn),被征地拆遷群眾對(duì)補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)期望變高,尤其是被征地農(nóng)民要求分享土地收益增值中的部分利益。在前期的政府投資領(lǐng)域項(xiàng)目管理中難度最大的就是大量的房屋拆遷和土地征用問(wèn)題,在代建制模式下,項(xiàng)目的組織實(shí)施工作由代建人來(lái)完成,所以這項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)工作將由代建人來(lái)進(jìn)行,避免了以往政府管理模式下政府強(qiáng)制拆遷現(xiàn)象的出現(xiàn)。目前,作為項(xiàng)目法人代表的代建人相關(guān)制度與當(dāng)前法律環(huán)境存在一定的矛盾,政府主管部門要求以使用單位的名義辦理工程項(xiàng)目的各種審批手續(xù),因此,以法人代表為身份的代建人在與地方行政審批部門接洽中會(huì)存在一定困難,對(duì)項(xiàng)目工期造成一定的影響。

2工程風(fēng)險(xiǎn)

政府通過(guò)委托合同、代建合同將建設(shè)工程的民事風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給了代建人,代建人不僅要承擔(dān)管理、咨詢風(fēng)險(xiǎn),還要承擔(dān)具體的工程風(fēng)險(xiǎn)。傳統(tǒng)模式下,此類工程風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該讓建設(shè)單位承擔(dān)的,但由于建設(shè)單位缺乏實(shí)戰(zhàn)管理經(jīng)驗(yàn)、沒(méi)有相關(guān)專業(yè)知識(shí),由此風(fēng)險(xiǎn)所造成的后果轉(zhuǎn)移到政府頭上了。而代建制模式下,代建人成為了風(fēng)險(xiǎn)的主要承擔(dān)人,工程風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)自留的方式進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移,但是對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法轉(zhuǎn)移和分散的,只能自留,導(dǎo)致代建制難以推進(jìn),代建人舉步維艱。

3經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)

由于競(jìng)爭(zhēng)激烈,代建單位普遍承擔(dān)的義務(wù)多、責(zé)任大、權(quán)利小、費(fèi)用低,形成責(zé)任義務(wù)大于總承包,而費(fèi)用收入?yún)s低于非盈利勞務(wù)單位的現(xiàn)象。代建制取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)尚未對(duì)取費(fèi)設(shè)置嚴(yán)格的下限,易產(chǎn)生代建單位的收益和風(fēng)險(xiǎn)不相對(duì)稱。影響了代建制項(xiàng)目管理公司的發(fā)展。為此,代建方可以采取如下一些措施:

(1)明確代建人法律地位、加強(qiáng)與政府相關(guān)部門溝通

在我國(guó)相關(guān)法律中,并未對(duì)代建人授予其專門的法律地位??陀^上,代建人未得到各級(jí)政府、相關(guān)建設(shè)部門的認(rèn)可,在實(shí)際運(yùn)行過(guò)程中遇到了諸多麻煩。盡管社會(huì)各方面在一定范圍內(nèi)給予了代建人一些便利,然而這些便利不夠深入,易造成工作效率低下。針對(duì)此類問(wèn)題,一方面,政府要應(yīng)盡快完善代建制相關(guān)法律法規(guī),明確代建人的法律地位;另一方面,代建人要加強(qiáng)與政府相關(guān)部門進(jìn)行溝通,通過(guò)相互的溝通與了解,爭(zhēng)取得到相關(guān)部門的理解和支持。

(2)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和分析能力

政府投資工程項(xiàng)目建設(shè)中,存在諸多風(fēng)險(xiǎn)。一旦發(fā)生就很可能使代建人付出慘痛的代價(jià),甚至導(dǎo)致整個(gè)項(xiàng)目代建的失敗。因此,代建人應(yīng)充分認(rèn)識(shí)到代建風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)防范的重要性以及提高分析能力的必要性。在項(xiàng)目初期,應(yīng)分析和預(yù)測(cè)工程建設(shè)過(guò)程中以及后期存在的各種風(fēng)險(xiǎn),可以在初期文件編寫(xiě)中單獨(dú)提出來(lái),以此為管理人員在以后工程建設(shè)中提供一定的參考和做好防范風(fēng)險(xiǎn)措施,以最大的程度來(lái)降低工程建設(shè)過(guò)程中風(fēng)險(xiǎn)所帶來(lái)的可以避免的損失。

(3)采取工程風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避措施

工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)具有不確定性、一次性和復(fù)雜性等特點(diǎn),在采取相關(guān)措施時(shí),代建單位要根據(jù)前期工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的分析,識(shí)別、估計(jì)和評(píng)價(jià)對(duì)策結(jié)果。在對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)綜合權(quán)衡的基礎(chǔ)上,提出風(fēng)險(xiǎn)防范的措施和方法,以有效地回避和控制風(fēng)險(xiǎn)。目前,較為常用的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略有風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)自留等措施。

a工程風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指將風(fēng)險(xiǎn)有意識(shí)地轉(zhuǎn)給與其有相互經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系的另一方承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)處置方式。主要包括工程保險(xiǎn)和索賠制度兩種具體方式。通過(guò)這兩種合法的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方式,有效的回避和控制了風(fēng)險(xiǎn),降低了風(fēng)險(xiǎn)所帶來(lái)的損失。

b工程風(fēng)險(xiǎn)分散是指依法把工程項(xiàng)目合理的劃割若干均等的工段,并將其承包給不同承包商。從某種意義上講,工程的風(fēng)險(xiǎn)分散到了各小承包商,代建人的風(fēng)險(xiǎn)明顯下降。

c風(fēng)險(xiǎn)自留是指將風(fēng)險(xiǎn)留給自己承擔(dān),不予轉(zhuǎn)移。主要是前面兩種方式不可行的情況下,才采取的這種風(fēng)險(xiǎn)處理方式。

結(jié)束語(yǔ)

項(xiàng)目代建制是政府建設(shè)投資體制改革的產(chǎn)物,剛剛起步的項(xiàng)目代建制度與當(dāng)前建設(shè)市場(chǎng)還存在諸多未能適應(yīng)的問(wèn)題,而項(xiàng)目代建本身就是一個(gè)復(fù)雜的系統(tǒng)工程,代建方承擔(dān)了政府對(duì)項(xiàng)目建設(shè)的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益責(zé)任,并提供項(xiàng)目移交及保障服務(wù),這一切決定了項(xiàng)目代建的風(fēng)險(xiǎn)是多方位的,在當(dāng)前代建服務(wù)收益與風(fēng)險(xiǎn)暫時(shí)無(wú)法做到法定對(duì)等的情況下,規(guī)避代建風(fēng)險(xiǎn)就顯得尤為重要。

參考文獻(xiàn)

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第8篇:項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)管理范文

關(guān)鍵詞:石油企業(yè) 海外投資 風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)

一、引言

由于我國(guó)石油企業(yè)海外投資發(fā)展時(shí)間較短,在經(jīng)驗(yàn)、資金、管理、人才等方面與世界各大石油公司存在差距較大。還有,石油行業(yè)的特殊性及復(fù)雜性,決定了我國(guó)的石油企業(yè)在進(jìn)行海外投資過(guò)程中將會(huì)面臨極大的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)所能預(yù)見(jiàn)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行深入分析,并采取積極的應(yīng)對(duì)策略顯得尤為重要。

二、我國(guó)石油企業(yè)海外投資面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)

1.政治風(fēng)險(xiǎn)

政治風(fēng)險(xiǎn)是指資源國(guó)未來(lái)社會(huì)、政局、經(jīng)濟(jì)條件發(fā)生巨大變遷的可能性。據(jù)有關(guān)專家預(yù)測(cè),政治風(fēng)險(xiǎn)造成的儲(chǔ)量和產(chǎn)量的損失相當(dāng)于OPEC總產(chǎn)能的20%左右。

隨著國(guó)際社會(huì)局勢(shì)的變化,活動(dòng)越來(lái)越猖獗,不斷發(fā)生的恐怖性武裝襲擊、人質(zhì)綁架等事件已經(jīng)嚴(yán)重影響到我國(guó)石油企業(yè)在海外的開(kāi)展,在一些國(guó)家和地區(qū)開(kāi)展業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越高,如伊拉克、巴基斯坦、尼日利亞三角洲地區(qū)。在這些國(guó)家和地區(qū)從事外商投資業(yè)務(wù),必須在安全保衛(wèi)上做更大的投入,增加了公司經(jīng)濟(jì)成本,同時(shí)員工的生命安全也受到極大的威脅,給海外業(yè)務(wù)的發(fā)展帶來(lái)了嚴(yán)重的挑戰(zhàn)。

目前被美國(guó)制裁的國(guó)家有蘇丹、伊朗、利比亞、敘利亞、委內(nèi)瑞拉、緬甸、朝鮮等7國(guó),我國(guó)石油企業(yè)很多在這7國(guó)都有業(yè)務(wù)。在這些國(guó)家開(kāi)展油氣活動(dòng),或與這些國(guó)家的企業(yè)有業(yè)務(wù)往來(lái),就必將使我國(guó)石油企業(yè)置于對(duì)立雙方的夾縫當(dāng)中,國(guó)家利益、政治利益的沖突必然會(huì)殃及企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益,給無(wú)辜的企業(yè)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。

2.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于市場(chǎng)上各種不確定性因素的影響,導(dǎo)致海外開(kāi)發(fā)投資項(xiàng)目預(yù)測(cè)的投資收益與實(shí)際收益存在差距的可能性。這一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)投資項(xiàng)目的效益影響很大,對(duì)海外石油投資影響就更大。

國(guó)際石油市場(chǎng)原油價(jià)格的暴漲暴跌是影響我國(guó)石油海外投資的最大市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)之一。當(dāng)國(guó)際石油價(jià)格處于高位運(yùn)行時(shí),跨國(guó)石油勘探、開(kāi)發(fā)和生產(chǎn)等投資項(xiàng)目是有利可圖的,而對(duì)煉油業(yè)因成本增加則可能是不利的。然而,對(duì)于石油資本來(lái)說(shuō),原油價(jià)格下跌特別是暴跌則是對(duì)國(guó)際石油勘探和開(kāi)發(fā)投資的最大市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),因?yàn)橄碌虮┑鴮p少甚至完全喪失生產(chǎn)利潤(rùn)。此外,油價(jià)下跌還會(huì)使那些根據(jù)高油價(jià)預(yù)期做出投資決定的跨國(guó)石油公司資本蒙受損失。近年來(lái),中國(guó)石油企業(yè)在海外不惜投入巨資進(jìn)行勘探開(kāi)發(fā),但由于未開(kāi)發(fā)的石油區(qū)塊日漸趨少,中國(guó)石油企業(yè)進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)稍晚,大部分投資的區(qū)塊都是儲(chǔ)量日漸減少的地區(qū)(伊拉克除外),或者是西方大石油公司不愿光顧的低回報(bào)的油田,導(dǎo)致所投資的油田缺乏規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益。

3.法律風(fēng)險(xiǎn)

國(guó)際法律環(huán)境因素是非常復(fù)雜的,不同的國(guó)家具有不同性質(zhì)內(nèi)容的法律。而各國(guó)家新制定法律都是為了維護(hù)本國(guó)企業(yè)的利益,一旦本國(guó)企業(yè)的利益受到了外資企業(yè)侵犯,就會(huì)利用法律的武器來(lái)維護(hù)自己的既得利益,或制定法律,或修改舊有的法律以進(jìn)行限制。所以,企業(yè)跨國(guó)投資,從法律上來(lái)說(shuō)存在很大的風(fēng)險(xiǎn)。

某些項(xiàng)目所在國(guó),尤其是非洲國(guó)家,法律環(huán)境較差,缺乏對(duì)外國(guó)投資企業(yè)及人員的有效保護(hù),甚至存在有法不依、執(zhí)法不公和暴力執(zhí)法現(xiàn)象,給我國(guó)石油企業(yè)經(jīng)營(yíng)、項(xiàng)目運(yùn)作和人員安全都造成了極大的影響。

三、主要風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略

在處理我國(guó)石油企業(yè)海外投資風(fēng)險(xiǎn)時(shí),我們要注意項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)事件的特點(diǎn),采取綜合治理原則,動(dòng)員各方力量,科學(xué)分配風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任,建立風(fēng)險(xiǎn)利益的共同體和項(xiàng)目全方位風(fēng)險(xiǎn)管理體系,在實(shí)際的石油企業(yè)海外投資風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中,針對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn),結(jié)合實(shí)際加以分析,靈活運(yùn)用各種風(fēng)險(xiǎn)管理策略處理各種風(fēng)險(xiǎn)。

1.政治風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略

由于海外投資政治風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性,石油企業(yè)一般可以通過(guò)派遣專門人員或者雇傭?qū)iT機(jī)構(gòu)到東道國(guó)做實(shí)地調(diào)查,了解該地區(qū)的投資環(huán)境和風(fēng)險(xiǎn)狀況。同時(shí),國(guó)際上有一些專門機(jī)構(gòu)如英國(guó)的《歐洲貨幣》和《機(jī)構(gòu)投資者》,常常對(duì)不同國(guó)家和地區(qū)的國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)大小進(jìn)行評(píng)級(jí),并向公眾公布。這些參考數(shù)據(jù)對(duì)海外投資企業(yè)確定投資區(qū)位、投資方式和投資規(guī)模有重要的參考價(jià)值。

充分利用中方的技術(shù)優(yōu)勢(shì)使用無(wú)股權(quán)但有長(zhǎng)期服務(wù)的合同,滿足東道國(guó)勘探開(kāi)發(fā)、鉆井、錄井、測(cè)井等單項(xiàng)作業(yè),獲取服務(wù)費(fèi)或份額油。

2.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略

我國(guó)石油企業(yè)應(yīng)經(jīng)常性地對(duì)國(guó)際石油市場(chǎng)油價(jià)的短期和長(zhǎng)期趨勢(shì)進(jìn)行可靠的分析展望,以此作為投資決策的分析和參考工具,合理控制投資力度。比如兩次石油危機(jī)后,石油界普遍預(yù)測(cè)20世紀(jì)年代中期油價(jià)會(huì)還會(huì)上漲,由此導(dǎo)致國(guó)際石油勘探和開(kāi)發(fā)投資盛極一時(shí)的局面。

面對(duì)不斷波動(dòng)的外匯匯率,特別是受到08-09年國(guó)際金融危機(jī)的影響,在防范匯率風(fēng)險(xiǎn)方面,中國(guó)石油企業(yè)應(yīng)加快企業(yè)應(yīng)收賬款的回收,安排資金相對(duì)集中到安全的銀行,提前兌換為升值貨幣,盡量減少敞口,實(shí)現(xiàn)內(nèi)部對(duì)沖,同時(shí)在支出和收入方面,爭(zhēng)取應(yīng)收賬款方面實(shí)現(xiàn)硬通貨而在支付款項(xiàng)方面采用軟通貨。

3.法律風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略

我國(guó)石油企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立系統(tǒng)的法律風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制,按照國(guó)際水準(zhǔn)提升自身的法律風(fēng)險(xiǎn)管理水平,以適應(yīng)和面對(duì)全球市場(chǎng)日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)和并購(gòu)過(guò)程中的種種風(fēng)險(xiǎn)。

樹(shù)立法律風(fēng)險(xiǎn)防范理念,在借鑒國(guó)際公司經(jīng)驗(yàn)和總結(jié)自身投資經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上,建立一整套適合跨國(guó)石油投資的法律風(fēng)險(xiǎn)防范體系,涵蓋投資決策、勘探、開(kāi)發(fā)以及生產(chǎn)整個(gè)投資過(guò)程;加強(qiáng)東道國(guó)法律的研究,特別是可以聘請(qǐng)既懂法律又懂石油商務(wù)的律師事務(wù)所等,拓寬法律信息獲得的渠道,同時(shí)輔助當(dāng)?shù)胤扇瞬诺取氨就粱钡膮f(xié)助和支持,保證法律風(fēng)險(xiǎn)控制和防范在企業(yè)可以接受的范圍內(nèi);針對(duì)不同國(guó)家和地區(qū)的項(xiàng)目可以成立專門法律項(xiàng)目組,組織一批熟悉目標(biāo)國(guó)家和地區(qū)法律人員,對(duì)項(xiàng)目所在國(guó)的法律制度、可能存在的法律風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行深入的調(diào)查和預(yù)研,為并購(gòu)決策者提供高質(zhì)量的參考或決策依據(jù);加強(qiáng)對(duì)于行業(yè)合同的重視,迅速引進(jìn)專業(yè)人才,完善法律事務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施,提高國(guó)際合同談判水平,實(shí)現(xiàn)與國(guó)際接軌。

中國(guó)石油企業(yè)“走出去”實(shí)施海外發(fā)展戰(zhàn)略,是中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和提高企業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的必然。然而,海外石油投資的中面臨的風(fēng)險(xiǎn)將日漸趨多,并呈現(xiàn)變化多端的態(tài)勢(shì)。中國(guó)石油企業(yè)在進(jìn)行跨國(guó)石油投資的過(guò)程中,應(yīng)結(jié)合東道國(guó)和投資油田的實(shí)際,有針對(duì)性、由淺入深、全過(guò)程地對(duì)投資項(xiàng)目中面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行詳細(xì)分析,根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的不同特性采取不同的風(fēng)險(xiǎn)管理策略,在提高自身企業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力和綜合實(shí)力的同時(shí),保證國(guó)家能源戰(zhàn)略得到有效的貫徹落實(shí)。

第9篇:項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)管理范文

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資公司也在不斷增多。據(jù)統(tǒng)計(jì),盡管2008年以來(lái),全球創(chuàng)投業(yè)受國(guó)際金融危機(jī)影響呈負(fù)增長(zhǎng)趨勢(shì),但我國(guó)創(chuàng)投業(yè)卻呈現(xiàn)出持續(xù)增長(zhǎng)的良好態(tài)勢(shì)。截至2010年末,全國(guó)備案的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)共計(jì)632家,較2009年增長(zhǎng)31.67%。[1]在風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的供給與需求市場(chǎng)上,如今已陷入“好項(xiàng)目難求”的境地??上У氖牵M管有些項(xiàng)目本身是優(yōu)良的“潛力股”,但由于銀行特有的放貸運(yùn)作機(jī)制和保守的風(fēng)險(xiǎn)偏好,項(xiàng)目很難得到銀行資金的支持。歷史上失敗的風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目,通常不是因?yàn)槿狈σ涣鞯募夹g(shù)人員,而是缺乏管理、市場(chǎng)營(yíng)銷等人才引起的。而風(fēng)險(xiǎn)投資公司的出現(xiàn),一方面能在一定程度上幫助項(xiàng)目擺脫融資難的困境,另一方面其獨(dú)特的人才管理模式和豐富的投資經(jīng)驗(yàn)?zāi)転轫?xiàng)目注入新的活力。因此,從優(yōu)秀項(xiàng)目的角度,如何主動(dòng)尋求到合適的風(fēng)險(xiǎn)投資公司加盟,成為風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)上一個(gè)亟待解決的課題。

而目前對(duì)于項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)投資問(wèn)題的研究大多集中在以風(fēng)險(xiǎn)投資公司為主體,運(yùn)用某些評(píng)價(jià)方法(如模糊綜合評(píng)價(jià)法等)對(duì)一個(gè)或幾個(gè)項(xiàng)目的組合進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)價(jià),幫助決策者對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行篩選并最終決定是否進(jìn)行投資。例如,郭鵬和施品貴(2005),姚寧、侯建明和王欣(2006)就是站在風(fēng)險(xiǎn)投資公司的角度,構(gòu)建了一系列評(píng)估指標(biāo)體系,運(yùn)用模糊灰色綜合評(píng)價(jià)法、模糊綜合層次分析法等對(duì)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)進(jìn)行評(píng)判并最終作出決策。[2][3]也有文獻(xiàn)研究風(fēng)險(xiǎn)投資公司問(wèn)題。張炎和吳畏(2000)研究的是風(fēng)險(xiǎn)投資公司的發(fā)展現(xiàn)狀及對(duì)策[4],劉德學(xué)等(2002)是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資公司經(jīng)營(yíng)能力進(jìn)行評(píng)估。[5]而從項(xiàng)目的角度去選擇和評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)投資公司的研究成果卻不多見(jiàn)。本文基于目前風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)上優(yōu)秀項(xiàng)目占主導(dǎo)地位這一現(xiàn)狀,從優(yōu)秀項(xiàng)目的角度,通過(guò)對(duì)自身優(yōu)劣勢(shì)的分析,構(gòu)建相應(yīng)的指標(biāo)體系并進(jìn)行篩選,運(yùn)用層次分析法(AHP)確定各因素權(quán)重,建立模糊綜合分析模型對(duì)所有候選的風(fēng)險(xiǎn)投資公司進(jìn)行評(píng)估,最后篩選出能與該項(xiàng)目所有者優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的風(fēng)險(xiǎn)投資公司,在其人才管理支持、資金支持、市場(chǎng)支持下成立風(fēng)險(xiǎn)企業(yè),以達(dá)到獲取風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目帶來(lái)的高收益的目標(biāo),實(shí)現(xiàn)雙贏的局面。

二、構(gòu)建指標(biāo)集合

風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目經(jīng)由風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)獲取高額利潤(rùn)必然伴隨著較高的風(fēng)險(xiǎn)。評(píng)估指標(biāo)的構(gòu)建則能有效幫助決策者理清思路,挑選出合適的投資公司。不同的風(fēng)投項(xiàng)目因其自身優(yōu)劣勢(shì)、所處環(huán)境的差異而需要風(fēng)險(xiǎn)投資公司提供的服務(wù)也有相應(yīng)的側(cè)重。本文根據(jù)實(shí)踐需要,通過(guò)文獻(xiàn)查找并參考專家意見(jiàn),遵循設(shè)計(jì)指標(biāo)體系的整體性、科學(xué)性、可操作性和可比性原則,提出了風(fēng)險(xiǎn)投資公司背景、人才及管理支撐、資金支持、市場(chǎng)支持四個(gè)準(zhǔn)則及15個(gè)子指標(biāo)來(lái)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資公司進(jìn)行評(píng)價(jià)(見(jiàn)下圖)。

(一)風(fēng)險(xiǎn)投資公司背景。項(xiàng)目所有人在尋求風(fēng)險(xiǎn)投資時(shí),最先得到的資料就是各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)投資公司的背景,它有助于項(xiàng)目所有人建立好的第一印象,從而加深合作的想法。其中,風(fēng)險(xiǎn)投資公司以往項(xiàng)目的成功率是項(xiàng)目所有人最關(guān)心的,這直接關(guān)系到將本項(xiàng)目交由該風(fēng)險(xiǎn)投資公司操作能否獲得成功。以往項(xiàng)目所屬行業(yè)從一定程度上反映出該公司對(duì)風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目所處行業(yè)環(huán)境的了解和經(jīng)驗(yàn)。此外,該公司的聲譽(yù)也是項(xiàng)目所有人非常關(guān)心的,聲譽(yù)好能在一定程度上防止委托及商業(yè)技術(shù)機(jī)密泄露造成的損失。風(fēng)險(xiǎn)投資公司投資的資金來(lái)源可以反映該公司抵御資金鏈斷裂風(fēng)險(xiǎn)的能力。因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)投資屬于長(zhǎng)期投資,前期項(xiàng)目變現(xiàn)不容易,如果后期融資遇到困難,風(fēng)險(xiǎn)投資公司就會(huì)陷入生存危機(jī)。管理的資金總規(guī)模能反映該公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力,能為新設(shè)立的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)提供一系列保障。

(二)人才及管理支持。一個(gè)好的項(xiàng)目所有人未必是一個(gè)好的管理人才,也未必?fù)碛袃?yōu)勢(shì)互補(bǔ)的管理團(tuán)隊(duì)。一般而言,他擁有的是很強(qiáng)的技術(shù)開(kāi)發(fā)能力,因此,尋求合適的風(fēng)險(xiǎn)投資公司的同時(shí),也是在尋求風(fēng)險(xiǎn)投資公司提供的人才管理等增值服務(wù)的過(guò)程。由風(fēng)險(xiǎn)投資公司委派到風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的人員,其工作經(jīng)驗(yàn)和業(yè)績(jī)是首先被關(guān)注的。因?yàn)樾缕髽I(yè)是原有項(xiàng)目成員和委派人員臨時(shí)組織起來(lái)的,其成員之間互相了解較少,而領(lǐng)導(dǎo)者的工作經(jīng)驗(yàn)和業(yè)績(jī)無(wú)疑是最有說(shuō)服力和最直觀的證明,同時(shí),管理者豐富的管理經(jīng)驗(yàn)和卓越的領(lǐng)導(dǎo)能力能夠有效減少項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中不必要的冒險(xiǎn)和損失。但是,也要警惕“唯經(jīng)驗(yàn)論”。其次,其交際能力對(duì)于整個(gè)團(tuán)隊(duì)的溝通協(xié)調(diào)起到不可磨滅的作用,而團(tuán)隊(duì)的凝聚力是項(xiàng)目成功的劑,能否讓整個(gè)項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)和諧合作又創(chuàng)造出一定的競(jìng)爭(zhēng)氣氛,在項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中至關(guān)重要。其控制風(fēng)險(xiǎn)能力是指管理者通過(guò)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的足夠了解,加上自身?yè)碛械呢S富經(jīng)驗(yàn),能較早地覺(jué)察出風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)運(yùn)行的潛在問(wèn)題,并能提前制定好防范措施,以降低企業(yè)運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)和減少風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的損失,是領(lǐng)導(dǎo)能力考察的一個(gè)重要側(cè)面。對(duì)其道德水平的考察可以降低風(fēng)險(xiǎn)投資公司與項(xiàng)目所有人之間的委托風(fēng)險(xiǎn),有利于雙方進(jìn)一步加深合作。

(三)資金支持。在成立初期,項(xiàng)目本身就陷入了一個(gè)巨大的困境,那就是缺乏一定資金支持,引入風(fēng)險(xiǎn)投資公司就是項(xiàng)目所有人為解決風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)成立初期融資難這個(gè)難題。因此,從風(fēng)險(xiǎn)投資公司對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行投資的數(shù)額可以反映出風(fēng)險(xiǎn)投資公司對(duì)此項(xiàng)目的重視程度。投資額越大說(shuō)明合作的決心越大,可提供的增值服務(wù)也就越廣泛,越有針對(duì)性。投資方式的選擇是多樣性的,一般而言,風(fēng)險(xiǎn)投資公司會(huì)選擇分期投入的方式,一方面,可以避免資金的閑置浪費(fèi),減少風(fēng)險(xiǎn);另一方面,也為了激勵(lì)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)努力擴(kuò)大規(guī)模,增長(zhǎng)業(yè)績(jī),風(fēng)險(xiǎn)投資公司才能更有信心追加投資。風(fēng)險(xiǎn)投資公司的投資理念能反映出其合作的誠(chéng)意,如果投資理念是長(zhǎng)期投資,抱著一同把風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)做大做強(qiáng)的想法,那么在遇到巨大難關(guān)時(shí),風(fēng)險(xiǎn)投資公司將是堅(jiān)強(qiáng)的后盾。

(四)市場(chǎng)支持。盡管項(xiàng)目在市場(chǎng)方面有一定的渠道,但相比之下,風(fēng)險(xiǎn)投資公司作為一個(gè)專業(yè)的投資公司,在營(yíng)銷理念、營(yíng)銷策略、對(duì)市場(chǎng)需求的預(yù)測(cè)方面必然有更大優(yōu)勢(shì)。其豐富的市場(chǎng)運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)?zāi)軓浹a(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的劣勢(shì),可以幫助風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)制定合理的營(yíng)銷策略和戰(zhàn)略方向。同時(shí),風(fēng)險(xiǎn)投資公司本身的社會(huì)關(guān)系,有助于接觸更多的合作伙伴,在開(kāi)拓市場(chǎng)及銷售渠道方面能提供更多的幫助。

三、確定指標(biāo)權(quán)重

(一)定義指標(biāo)集合。依據(jù)上文提出的指標(biāo)集合,建立包含兩個(gè)層次的指標(biāo)集合,各符號(hào)的意義及歸屬與圖1相對(duì)應(yīng)。U=U1,U2,U3,U4U1=U11,U12,U13,U14,U15U2=U21,U22,U23,U24,U25U3=U31,U32,U33U4=U41,U42

(二)確定各指標(biāo)權(quán)重。上述指標(biāo)對(duì)最終目標(biāo)的決策的影響程度不同,若賦予的權(quán)重不恰當(dāng)則會(huì)導(dǎo)致模型失敗。為反映真實(shí)狀況,應(yīng)結(jié)合實(shí)際賦予權(quán)重。確定指標(biāo)權(quán)重一般使用層次分析法(AHP),結(jié)合專家法,即讓專家按照某一準(zhǔn)則對(duì)其所屬因素兩兩比較指標(biāo)的重要性,利用A.L.Saaty提出的1-9及其倒數(shù)的標(biāo)度方法[6]進(jìn)行重要性評(píng)判,得到判斷矩陣。再利用方根法或和積法近似求得到矩陣最大特征值λmax和對(duì)應(yīng)的特征向量W并對(duì)其進(jìn)行一致性檢驗(yàn)。若通過(guò)檢驗(yàn),那特征向量W即為指標(biāo)相對(duì)于上一層的權(quán)重集。[7]

本文以某項(xiàng)目P為例。項(xiàng)目P是一項(xiàng)具有國(guó)家專利的生物制藥項(xiàng)目,該項(xiàng)目主要成員皆為在生物制藥領(lǐng)域工作多年的專業(yè)人員,具有非常出色的研發(fā)能力,并已有成型的產(chǎn)品原型,擁有一定的銷售渠道,但是成員普遍缺乏管理公司的才能。盡管此項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)稍低,但是沒(méi)有銀行愿意提供貸款。該項(xiàng)目負(fù)責(zé)人急需找到一家能夠提供大量管理支持及一定資金支持的風(fēng)險(xiǎn)投資公司展開(kāi)合作。邀請(qǐng)的專家在充分了解該項(xiàng)目?jī)?yōu)劣勢(shì)后,進(jìn)行指標(biāo)權(quán)重的打分。以第一層U=U1,U2,U3,U4為例,專家對(duì)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)所屬的四個(gè)一級(jí)指標(biāo)進(jìn)行重要性評(píng)判(見(jiàn)表1)。

利用表中數(shù)據(jù)結(jié)合EXCEL,運(yùn)用方根法得出權(quán)重向量WT=(0.25,0.56,0.13,0.06),λmax=4.11,CI=0.04,RI=0.9,隨機(jī)一次性比率CR=0.04<0.1。因此,具有滿意的一致性,即得到的權(quán)重是可以接受的。同理可得其他一級(jí)指標(biāo)下屬各個(gè)子指標(biāo)的權(quán)重集,然后對(duì)二級(jí)指標(biāo)進(jìn)行層次總排序,并對(duì)其進(jìn)行一致性檢驗(yàn)(如表2所示)。CI=∑CIi•Ui=0.0091,RI=∑RIi•Ui=0.9826,CR=CI/RI=0.009<0.1,通過(guò)一致性檢驗(yàn)。即專家最后給出的各項(xiàng)指標(biāo)權(quán)重如實(shí)地反映了各指標(biāo)對(duì)該項(xiàng)目的重要程度。

四、模糊綜合評(píng)價(jià)法的運(yùn)用

現(xiàn)實(shí)中遇到的決策需要考慮多種因素,而很多因素并不是定量的,更多的是定性的,模糊綜合評(píng)價(jià)法就是針對(duì)通過(guò)模糊的因素判斷得出相對(duì)科學(xué)的結(jié)論。本文以上述項(xiàng)目P的角度,選取了兩家風(fēng)險(xiǎn)投資公司進(jìn)行評(píng)價(jià),基本情況如下:風(fēng)險(xiǎn)投資公司A是一家資金雄厚的風(fēng)險(xiǎn)投資公司,項(xiàng)目資金投資規(guī)模比較大,投資理念是與風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)共成長(zhǎng),但是在提供人才服務(wù)方面稍顯薄弱;B公司雖然資金不如A雄厚,單個(gè)項(xiàng)目投資資金規(guī)模也不是很大,但是擁有一批有豐富管理經(jīng)驗(yàn)的人員,投資理念也是長(zhǎng)期投資,有良好的聲譽(yù)。

(一)定義評(píng)語(yǔ)集并得到評(píng)價(jià)矩陣。設(shè)V為指標(biāo)滿意度評(píng)分,是四個(gè)等級(jí)的評(píng)語(yǔ)集,且等級(jí)對(duì)應(yīng)的分?jǐn)?shù)為V=優(yōu),良,中,差=100,80,60,40。本文邀請(qǐng)了10位風(fēng)險(xiǎn)投資方面的專家,針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資公司A、B,分別對(duì)各子指標(biāo)進(jìn)行評(píng)判,統(tǒng)計(jì)出各指標(biāo)歸屬于評(píng)價(jià)等級(jí)的頻數(shù),對(duì)其歸一化得到評(píng)價(jià)矩陣。以指標(biāo)A風(fēng)險(xiǎn)投資公司背景(U1)為例,認(rèn)為A投資公司以往項(xiàng)目的成功率這個(gè)指標(biāo)為優(yōu)有6人,認(rèn)為等級(jí)為良的有3人,認(rèn)為等級(jí)為中的有1人,無(wú)人評(píng)價(jià)為差,則以往項(xiàng)目的成功率(U11)對(duì)應(yīng)的頻數(shù)矩陣為[6,3,1,0]。對(duì)其歸一化得到U11的評(píng)價(jià)矩陣為[0.6,0.3,0.1,0]。同理可得到U12、U13、U14、U15的評(píng)價(jià)矩陣,組合得到U1的評(píng)判矩陣。同理可得U2、U3、U4的評(píng)判矩陣,如下:

(二)模糊綜合評(píng)價(jià)。首先對(duì)第二層次各子指標(biāo)進(jìn)行一級(jí)模糊評(píng)價(jià),一般模糊矩陣的合成運(yùn)算有兩種方式。M(∧∨)為主因素決定型,在權(quán)數(shù)分配比較均勻或因子比較多時(shí),會(huì)造成信息缺失,靈敏度下降。M(•,)為加權(quán)平均型,是對(duì)所有因素依照權(quán)重的大小,均衡兼顧,能體現(xiàn)出整體特性。因此在這里選用此算子進(jìn)行模糊合成運(yùn)算。以指標(biāo)U1為例,用“O”代表M(•,)運(yùn)算:M1A=W1AOR1A=[0.6370.2790.0840]同理得到:M2A=[0.1660.5320.2530.049]M3A=[0.7340.1760.090]M4A=[0.30.550.150]然后對(duì)第一層次各指標(biāo)進(jìn)行二級(jí)模糊評(píng)價(jià),給出風(fēng)險(xiǎn)投資公司A的綜合評(píng)價(jià)矩陣M(A)=WAO=[0.3660.4240.1830.027]最后轉(zhuǎn)換為滿意度評(píng)分S(A)=M(A)•VT=[0.3660.4240.183.027]•[100806040]T=82.5。

通過(guò)以上過(guò)程的模糊判定,得到風(fēng)險(xiǎn)投資公司A打分的隸屬度為良,最終評(píng)分為82.5分。同理,由上述10位專家繼續(xù)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資公司B進(jìn)行評(píng)價(jià)。由于篇幅緣故,具體數(shù)據(jù)省略,得出評(píng)價(jià)的結(jié)果為S(B)=M(B)•VT=[0.4580.3970.1380.007]•[100806040]T=86.12,即對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資公司B打分的隸屬度為優(yōu),最終評(píng)分為86.12分。因此,通過(guò)該模型篩選,綜合考慮各因素,項(xiàng)目所有人選擇風(fēng)險(xiǎn)投資公司B合作是最優(yōu)的。

從上述評(píng)判結(jié)果可以看出,B公司在人才方面能給項(xiàng)目提供較大支持且其投資資金、項(xiàng)目成功率等其他指標(biāo)的評(píng)價(jià)也不錯(cuò),完全符合了該項(xiàng)目P最迫切的需求。從表2中得到的因素重要度排名,也恰恰反映出本文所舉例的項(xiàng)目所有人對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資公司提供的人才服務(wù)最為迫切。模型評(píng)判結(jié)果與該項(xiàng)目的預(yù)期一致,也證明了文中所選的指標(biāo)體系具有議定實(shí)踐意義。如果該項(xiàng)目還有其他備選風(fēng)險(xiǎn)投資公司,那就繼續(xù)利用上述指標(biāo)進(jìn)行評(píng)判,就能找到一個(gè)最合適的風(fēng)險(xiǎn)投資公司進(jìn)行合作。