項目投資管理經(jīng)驗精選(九篇)

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第1篇：項目投資管理經(jīng)驗范文

在投資項目管理過程中，經(jīng)濟合同管理是一項貫穿始終的工作，是一項基礎(chǔ)性工作，投資項目經(jīng)濟合同管理起著至關(guān)重要的作用。投資項目經(jīng)濟合同管理作為投資項目管理的起點和核心，為投資項目管理的順利進行提供了法律基礎(chǔ)和法律依據(jù)，也為投資項目良好有序的實施提供了有力的保證。

加強投資項目經(jīng)濟合同管理意義非凡

經(jīng)濟合同管理作為投資項目管理的重要內(nèi)容之一，貫穿在投資項目管理的各個環(huán)節(jié)和各階段。一旦某一環(huán)節(jié)出現(xiàn)差錯，都會引起連環(huán)的反應(yīng)，影響到項目的總體成效。

隨著煙草行業(yè)投資管理機制的不斷建立健全，行業(yè)明確指出，投資項目的管理不能簡單地靠經(jīng)驗式的管理模式，一定要突破傳統(tǒng)觀念的束縛，要更多地應(yīng)用法律、法規(guī)和規(guī)章制度實施管理，而不是用行政命令。

縱觀目前各行各業(yè)的市場經(jīng)濟活動及交易行為，所出現(xiàn)的誠信危機、經(jīng)濟合同糾紛、不正當競爭等現(xiàn)象，多與法制觀念淡薄及項目經(jīng)濟合同管理意識薄弱有關(guān)。加強投資項目經(jīng)濟合同管理，可促使項目涉及各方能夠按照經(jīng)濟合同約定履行義務(wù)并處理所出現(xiàn)的爭執(zhí)與糾紛，能夠起到規(guī)范投資主體和各相關(guān)方行為的積極作用，對整頓和規(guī)范投資管理工作起到了促進作用。

投資項目經(jīng)濟合同管理的四大問題

行業(yè)固定資產(chǎn)投資工作的長期性、復(fù)雜性和不可逆轉(zhuǎn)性等特點決定了投資項目經(jīng)濟合同管理的艱巨性。目前，投資項目經(jīng)濟合同管理中尚存在一些問題和不足，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

對經(jīng)濟合同的嚴肅性認識不足

項目經(jīng)濟合同是當事人雙方意志表示一致的結(jié)果，對當事人雙方都具有法律約束力。但是實際操作過程中，一方面有些實施單位簡單認為反正只要確保項目及時啟動實施就行，經(jīng)濟合同手續(xù)遲早一點無所謂，使經(jīng)濟合同手續(xù)的辦理有時成了“補辦手續(xù)”，時間邏輯不符合規(guī)范；另一方面是在經(jīng)濟合同辦理過程中，填寫規(guī)范性有待加強，并且經(jīng)常出現(xiàn)部分內(nèi)容填寫不全的現(xiàn)象。

少數(shù)經(jīng)濟合同有失公正

少數(shù)投資項目經(jīng)濟合同文件存在經(jīng)濟合同雙方權(quán)利、義務(wù)不對等現(xiàn)象。從目前實施的建設(shè)施工經(jīng)濟合同文本看，經(jīng)濟合同中絕大多數(shù)條款是體現(xiàn)了投資方的意愿，對發(fā)包方的制約條款偏少，這不利于施工經(jīng)濟合同的公平、公正履行。比如經(jīng)濟合同工期，更多強調(diào)的是按照發(fā)包單位的時間要求竣工交付使用，而忽視了項目地塊地質(zhì)、基礎(chǔ)設(shè)施等現(xiàn)實情況。

經(jīng)濟合同文本不規(guī)范

為規(guī)范項目經(jīng)濟合同管理，國家工商總局和建設(shè)部等行政主管部門都制定了許多經(jīng)濟合同示范文本。但有時在簽訂經(jīng)濟合同時，不采用標準的經(jīng)濟合同文本，而采用一些自制的、不規(guī)范的文本進行簽約。通過自制的、籠統(tǒng)的、含糊的文本條件，避重就輕，這樣的經(jīng)濟合同根本起不到任何約束作用。

經(jīng)濟合同條款不夠嚴謹全面

一部分承包方為了迎合投資主體的要求，在經(jīng)濟合同簽訂時，投資主體的一切要求和條件都能夠接受。經(jīng)濟合同簽訂后，投資項目在實施過程中，一些市場實際情況與項目經(jīng)濟合同條款存在一定差異，就會提出一些經(jīng)濟合同約定之外的意見和要求，以求協(xié)調(diào)滿足。市場材料價格問題在這方面顯得尤為突出。另外，在項目經(jīng)濟合同實施過程中，一些實際問題無法在經(jīng)濟合同中找到對應(yīng)條款。

加強投資項目經(jīng)濟合同管理的措施

在投資項目管理過程中，筆者認為，需要進一步加強投資項目經(jīng)濟合同管理，嚴格執(zhí)行經(jīng)濟合同管理，不斷提升投資項目經(jīng)濟合同管理水平，提高企業(yè)固定資產(chǎn)投資管理水平。

強化經(jīng)濟合同法律意識

作為行業(yè)投資管理工作的從業(yè)人員，必須認真學(xué)習(xí)學(xué)懂國家及煙草行業(yè)固定資產(chǎn)投資管理有關(guān)的法律法規(guī)，熟悉項目經(jīng)濟合同的相關(guān)法律知識，充分理解、融會貫通相關(guān)條款的精髓，增強經(jīng)濟合同觀念和經(jīng)濟合同法律意識，學(xué)會利用法律和依法訂立經(jīng)濟合同，在保護本企業(yè)合法權(quán)益的同時，正確維護好對方權(quán)益。

盡量使用經(jīng)濟合同示范文本

國家建設(shè)部等行政主管部門在投資項目實施、監(jiān)理、設(shè)計及勘察等方面的經(jīng)濟合同均有示范文本，并有很強的操作性。推行經(jīng)濟合同示范文本，一方面有助于雙方了解掌握有關(guān)法律、法規(guī)，使具體實施的投資項目經(jīng)濟合同符合法律法規(guī)的要求，避免缺款少項，防止出現(xiàn)顯失公平的條款，也有助于減少經(jīng)濟合同履約過程中的爭議和糾紛。另一方面，有利于行政管理機關(guān)對經(jīng)濟合同的監(jiān)督，有助于仲裁機構(gòu)或人民法院及時裁決糾紛，維護雙方的利益。

強化經(jīng)濟合同履約過程管理

項目承包方應(yīng)加強經(jīng)濟合同履約期間的動態(tài)管理，防止違約事件發(fā)生。應(yīng)設(shè)立專職經(jīng)濟合同管理人員進行工程經(jīng)濟合同管理、分析和研究，收集各種資料和信息，將經(jīng)濟合同實施情況與經(jīng)濟合同進行對比分析，找出其偏離的原因，做出正確的診斷或建議，從而制訂防范風(fēng)險的對策，將風(fēng)險損失程度降到最低。

加強投資項目經(jīng)濟合同整理與存檔

強化投資項目經(jīng)濟合同管理職能，統(tǒng)一管理投資項目各個部分，建立科學(xué)的經(jīng)濟合同管理制度，將經(jīng)濟合同管理任務(wù)分解到投資項目的各個階段，使之落到實處，并且，對投資項目經(jīng)濟合同要做到及時整理和及時存檔。

加強經(jīng)濟合同相關(guān)部門之間的信息交流與溝通

投資項目經(jīng)濟合同從談判，到簽訂，到運用，涉及行業(yè)內(nèi)政策法規(guī)與體制改革、財務(wù)、審計、紀檢監(jiān)察、計劃等職能部門，實施好項目經(jīng)濟合同的監(jiān)管，就必須加強相關(guān)部門之間的信息交流與溝通，通過相互之間的配合，確保投資項目經(jīng)濟合同的真實全面合法有效。

第2篇：項目投資管理經(jīng)驗范文

【關(guān)鍵詞】項目管理；弊端；建議

前言

目前，我國政府投資工程基本上是延續(xù)計劃經(jīng)濟時期的管理模式。在這種模式下，許多政府投資的工程項目，投資與建設(shè)、使用、管理混為一體。各級政府直接組織工程項目建設(shè)，自己監(jiān)管自己，既當裁判員又當運動員，造成了越位。同時由使用單位組建臨時基建班子，在越位的同時又存在著缺位。臨時班子往往對基建程序和相關(guān)法律法規(guī)不夠了解，缺乏工程建設(shè)專業(yè)知識和項目管理經(jīng)驗，無法制訂合理的管理制度和完善的管理方法，致使建設(shè)任務(wù)難以完成，責(zé)任難以落實，經(jīng)驗難以積累。在這種方式下，行政權(quán)力直接介入工程項目實施，相互之間缺乏有效的監(jiān)督，極易造成決策失誤或監(jiān)督失效、失靈。建設(shè)單位往往從部門利益出發(fā)，爭項目、爭資金，千方百計擴大投資規(guī)模，導(dǎo)致超規(guī)模、超預(yù)算，造成社會資源的極大浪費，更導(dǎo)致項目投資效益低下，形成投資黑洞，嚴重影響工程質(zhì)量，并滋生腐敗。進行相關(guān)工程項目管理體制改革勢在必行。

1 目前我國政府投資工程管理的基本狀況

改革開放以來,多元化投資主體的格局逐步形成。工程管理方式也出現(xiàn)了多種形式。目前,全國各地對政府投資工程的主要管理方式有以下幾種

（1）項目法人型。按照國家計委計建設(shè)，經(jīng)營性建設(shè)項目必須組建項目法人,項目法人為依法設(shè)立的獨立性機構(gòu),對項目的策劃、資金籌措、建設(shè)實施、生產(chǎn)經(jīng)營、債務(wù)償還和資產(chǎn)的保值、增值,實行全過程負責(zé)。

（2）工程指揮部型。該機構(gòu)一般臨時從政府有關(guān)部門抽調(diào)人員組成,負責(zé)人通常為政府部門的主管領(lǐng)導(dǎo),當工程項目完成后,即宣布解散。

（3）基建處型。各個行政部門(如教育、文化、衛(wèi)生、體育)以及一些工程項目較多的單位均設(shè)有基建處,在這種模式下,具體項目的實施一般由后者進行,前者主要是進行常規(guī)性的行政性管理。

（4）專業(yè)機構(gòu)型。這是最近幾年隨著改革的不斷深化,我國各省市、地區(qū)通過探索而出現(xiàn)的對政府投資工程的新型的管理方式,按管理機構(gòu)的性質(zhì)分,有政府機關(guān)型、事業(yè)單位型、企業(yè)型。

2 政府項目投資管理的弊端

2.1 為加快項目建設(shè)，政府投資管理部門放寬管理

部分審批機關(guān)對于前期及各個階段工作未給予充分重視，部分項目未進行可行性研究，或者可研未經(jīng)評估論證就直接批復(fù)立項，或初步設(shè)計工作不夠細致，深度不夠，出現(xiàn)漏項、缺項、設(shè)計不合理等問題，造成后期更多，影響了項目工期和整體運行效果；部分項目存在程序倒置的現(xiàn)象；出現(xiàn)建設(shè)規(guī)模調(diào)整，未能嚴格按照要求及時上報審批建設(shè)規(guī)模和投資調(diào)整，造成“三超”現(xiàn)象；部分項目未按照要求公開招標或者違反規(guī)定分解招標造成部分工程細項遺漏；開工前必須完成的手續(xù)未辦理；監(jiān)理、代建單位現(xiàn)場管理經(jīng)驗不足；不及時辦理項目竣工驗收及財務(wù)決算工作等。

2.2 征地拆遷成本不斷提高

2010 年12 月國務(wù)院公布《國有土地上房屋征收與補償條例（第二次征求意見稿）》，再度就“新拆遷條例”立法征求公眾意見，要求補償金不低于市場價，實際上目前不少地區(qū)拆遷項目的補償金遠高于相關(guān)法律、法規(guī)的標準。各別地方政府在征地拆遷上為追求時間效益，在拆遷過程中往往出現(xiàn)以金錢換時間、花錢買效率的現(xiàn)象，從而導(dǎo)致拆遷成本居高不下。

2.3 政府投資項目缺少系統(tǒng)的管理模式

同時，政府投資項目接受發(fā)改委、財政、審計、建設(shè)、監(jiān)察、紀委等多頭監(jiān)管，權(quán)責(zé)劃分不明確，缺乏對項目全過程、全方位的監(jiān)管，難以對投資實施有效的控制。雖然國家先后在項目法人責(zé)任制、代建制、監(jiān)理制、招標投標制和合同制等方面進行了積極的探索和實踐，但建設(shè)項目管理的專業(yè)化程度還相當?shù)汀?/p>

2.4 項目全過程的投資管理缺少合格的專業(yè)人才

項目投資管理是專業(yè)性、技術(shù)性要求很高的工作，不僅要通曉法律知識，還要熟知工程項目的運作規(guī)律和工程經(jīng)濟知識。目前我國相當部分投資管理人員存在明顯不足。

3 改進和完善項目管理的建議

3.1 嚴把設(shè)計關(guān)，強化并完善設(shè)計賠償保險制度

設(shè)計是工程管理的源頭。設(shè)計的深度、精度對工程的成功至關(guān)重要，也是工程建設(shè)過程中防止中標人工程變更的重要環(huán)節(jié)。工程實際中經(jīng)常會出現(xiàn)更改設(shè)計、追加投資的問題。一個重要原因就是施工圖的質(zhì)量和設(shè)計深度不夠，造成工程造價不斷上升。目前，各地設(shè)計院層次不一，設(shè)計人員的技術(shù)水平也良莠不齊，有些設(shè)計人員責(zé)任心不強，表現(xiàn)為設(shè)計圖紙錯、漏、碰、缺非常嚴重；有些設(shè)計院任務(wù)重、人手緊，設(shè)計圖紙就像應(yīng)付差事，只設(shè)計不檢查，各專業(yè)不碰頭，其內(nèi)部校對、審核、審定制度形同虛設(shè)，以至于造成圖紙錯誤百出，應(yīng)該通過強化、完善設(shè)計賠償制度和保險制度來強化執(zhí)業(yè)責(zé)任，即通過明確責(zé)任和賠償條款，要求設(shè)計單位對設(shè)計成果的質(zhì)量負責(zé)，對由于重大設(shè)計失誤造成工程造價變更，應(yīng)承擔相關(guān)責(zé)任和相應(yīng)賠償責(zé)任。

可選聘一些經(jīng)驗豐富、有責(zé)任心的專業(yè)技術(shù)人員，按專業(yè)分組，負責(zé)各專業(yè)圖紙的審核校驗。對每一份圖紙進行嚴格審查，消除圖紙中的錯、漏、碰、缺，嚴格把關(guān)新產(chǎn)品、新工藝及獨一無二產(chǎn)品的使用；要審核圖紙的設(shè)計內(nèi)容是否符合設(shè)計規(guī)范和施工驗收規(guī)程的規(guī)定，設(shè)計方案能否施工，使用的新材料和特殊材料的規(guī)格、品種能否滿足實際要求等等。

3.2 完善施工企業(yè)信用評價體系

一些施工企業(yè)常有拖延工期、克扣或拖欠工人工資、挪用安全技術(shù)措施費等損害工程質(zhì)量和工人利益的行為，甚至偷工減料造成工程質(zhì)量事故，給建設(shè)單位造成無法挽回的損失。一些施工單位缺乏專業(yè)、科學(xué)的報價機制，對預(yù)期的施工難度和工程復(fù)雜性等估計不足，盲目壓價，使報價遠低于成本，以至于中標后根本無法完成任務(wù)，甚至工程建設(shè)到一半退場，導(dǎo)致建設(shè)單位重新招標承包商，嚴重影響工程進度，給雙方都造成巨大損失。一些管理不規(guī)范、管理成本較低、不太正規(guī)的企業(yè)，為拿到承建項目，不惜競相壓價，甚至虧本經(jīng)營，嚴重擾亂建筑市場秩序。建筑市場的圍標串標、轉(zhuǎn)包掛靠等屢禁不止。

一個好的施工單位有較高的項目管理經(jīng)驗、管理水平、技術(shù)水平和管理團隊，將給項目的成功帶來很大的保證。針對建筑市場發(fā)育不完善，政府監(jiān)管不到位的問題，建議應(yīng)繼續(xù)通過加快行業(yè)市場化改革進程，完善建筑法規(guī)，培育信用體系，通過逐步建立和完善各項改革措施，創(chuàng)造依法者生、違法者亡的市場環(huán)境，培育、完善社會信用體系，體現(xiàn)誠實信用獲得價值和失信違約必付代價，以此營造相互信任和恪守信約的執(zhí)業(yè)氛圍。

3.3 完善監(jiān)理企業(yè)的信用評價體系

由于目前監(jiān)理單位良

莠不齊，監(jiān)理人員水平高低不一，僅靠監(jiān)理單位預(yù)選名錄還無法真正約束監(jiān)理單位，且監(jiān)理人員流動性較大，即使約束了單位，也難以約束個人。因此目前深圳市建筑工務(wù)署正在與相關(guān)部門溝通，建議政府在完善監(jiān)理企業(yè)信用制度和評價體系的基礎(chǔ)上，完善監(jiān)理工程師個人的執(zhí)業(yè)履約情況，此履約評價以工程管理中容易出現(xiàn)的問題作為評價細則，比如監(jiān)理工程師管理水平、技術(shù)水平、協(xié)調(diào)能力、工作質(zhì)量，是否存在失職瀆職行為等等，并建立相應(yīng)獎罰措施。相應(yīng)評價信息公開并方便查詢，以加大對監(jiān)理人員的執(zhí)業(yè)約束。

3.4 成立質(zhì)量檢查小組，把關(guān)工程施工質(zhì)量

工程質(zhì)量是百年大計，必須堅持質(zhì)量第一，確保萬無一失。除了通過監(jiān)理單位來加強工程質(zhì)量監(jiān)控外，工務(wù)署還通過項目組各專業(yè)技術(shù)人員來把控工程質(zhì)量。同時聘請知名的退休老專家、監(jiān)理公司總工等技術(shù)人才組成質(zhì)量檢查小組，制定質(zhì)量檢查細則，使質(zhì)量檢查常態(tài)化并為此建立長效機制。

第3篇：項目投資管理經(jīng)驗范文

【論文摘要】在現(xiàn)代商品經(jīng)濟社會中，隨著生產(chǎn)要素的多元化，投資的內(nèi)涵變得越來越豐富，無論是投資的主體、對象，還是投資的工具、方式等都有了極大的變化。由于投資對企業(yè)的生存和發(fā)展有著非同尋常的影響，投資已經(jīng)成為每一個企業(yè)力圖做大做強，擴大規(guī)模、增強效益、持續(xù)發(fā)展的必要條件。

一、企業(yè)投資的現(xiàn)狀

在企業(yè)不斷運轉(zhuǎn)過程中，投資和再投資是企業(yè)生產(chǎn)和擴大再生產(chǎn)所必須經(jīng)歷的階段。在企業(yè)經(jīng)過一系列籌資活動后，可能積累了不少資金，如何使用這些資金來獲得最大限度的投資收益呢？要達到上述企業(yè)經(jīng)營理財?shù)哪繕耍醋畲笙薅鹊耐顿Y收益）就必須用全面的整體的眼光來看待投資活動。

投資是指為了獲取將來某些不確定的價值而放棄目前一定價值的決策活動，其目的是為了獲取一定數(shù)量的未來價值。

我國大多企業(yè)現(xiàn)狀是有了資金想發(fā)展，卻不善于、不敢于進行投資。社會經(jīng)濟生活越來越復(fù)雜，投資風(fēng)險越來越大，不少企業(yè)難以對投資機會做出理性判斷，不敢將資金輕易投出，害怕血本無歸。這種現(xiàn)象在中小型民營企業(yè)中尤為突出。在商品供應(yīng)充足甚至過剩的經(jīng)濟背景下，激烈的競爭，殘酷的優(yōu)勝劣汰，使這些企業(yè)不敢越“雷池”半步，只能死死把握住手中的資金，維持自己的主營業(yè)務(wù)，只求能維持現(xiàn)狀就萬事大吉。而在國有企業(yè)也存在著相同的現(xiàn)狀，這固然取決于決策者學(xué)識水平、素質(zhì)膽識和責(zé)任心使命感，但更大程度決定于現(xiàn)存社會經(jīng)濟的環(huán)境壓力、干部考核體制以及價值觀念道德標準等。

二、企業(yè)投資過程中存在的問題、原因分析及解決對策

在激烈的市場競爭中，投資無疑是企業(yè)變革求生的重要手段之一，如果還是像以往那樣循規(guī)蹈矩，無所作為，其結(jié)果必然是走投無路，山窮水盡。除在現(xiàn)狀中提出的一些問題，目前，許多企業(yè)還存在如下問題,以下將針對這些問題進行逐一分析并找出其解決對策。

1、管理方式不當，損失嚴重

企業(yè)投資方式陳舊，融資渠道單一，管理方式落后，監(jiān)督措施不力，很難發(fā)現(xiàn)投資中出現(xiàn)的問題，即使勉強發(fā)現(xiàn)也不能及時處理，造成投資失誤、投資重復(fù)、投資浪費、投資虧損。

原因：不科學(xué)的投資管理模式。目前，我國大多數(shù)企業(yè)的投資管理不僅先天不足，而且后天失調(diào)。投資的體制和機制不順，管理的制度和辦法滯后，跟不上形勢發(fā)展的需要，忽視科學(xué)投資戰(zhàn)略規(guī)劃和精確的預(yù)算控制，沒有嚴格的風(fēng)險控制分析和市場應(yīng)急措施，缺乏必要的激勵約束機制和責(zé)任追究機制等等。

對策：實施一種先進的投資管理方法。管理要依法而行，管理要建章健制，形成一套真正制度化、規(guī)范化、科學(xué)化的投資管理方法，按照投資建議、可行性論證、投資決策、投出資產(chǎn)處置和銷售等環(huán)節(jié)對投資實施全程控制和監(jiān)督。健全投資管理機構(gòu)，完善投資決策機制、管理機制和監(jiān)督機制，制定嚴格的投資管理制度。界定關(guān)鍵區(qū)域的責(zé)權(quán)利，既要防止權(quán)力重疊，又要避免權(quán)力真空。實施必要的責(zé)任追究機制和合理獎懲辦法，形成齊抓共管之勢，產(chǎn)生管理協(xié)同效應(yīng)。力爭每一項投資都能做到高起點設(shè)計、高標準運行、高效能管理、事前論證民主科學(xué)、事中監(jiān)督及時有效、事后考核評價準確。

2、缺乏市場調(diào)研意識

市場調(diào)研是系統(tǒng)地收集、分析和報告信息的過程，它具有系統(tǒng)性和科學(xué)性。市場調(diào)研包括市場調(diào)查和營銷分析，不僅要有可靠的實地調(diào)查數(shù)據(jù)，更重要的是要根據(jù)已有的真實材料進行分析。調(diào)查顯示，中國企業(yè)普遍存在的問題中，一個重要方面就是不重視市場調(diào)研，缺乏對供需關(guān)系的研究，產(chǎn)品設(shè)計和制造不能完全針對市場。

原因：有些企業(yè)往往沒有掌握充足的可靠的信息，因此專門研究規(guī)避風(fēng)險問題，對企業(yè)的生存和發(fā)展至關(guān)重要。不做市場調(diào)查，或市場調(diào)查的方法不當，缺乏科學(xué)依據(jù)，搜集數(shù)據(jù)失真，從而導(dǎo)致錯誤理論，誤導(dǎo)企業(yè)選項，最終導(dǎo)致決策失誤。

對策：企業(yè)應(yīng)在深入調(diào)查的基礎(chǔ)上，掌握足夠的信息。進行市場調(diào)查的方法有許多，比如座談會、街頭訪問、入戶調(diào)查、跟蹤測試、商店研究、企業(yè)研究、二手資料收集等等，每個企業(yè)應(yīng)根據(jù)自己的需要來決定采用的方法。

3、投資風(fēng)險大

投資風(fēng)險是客觀存在的，不以人的意志為轉(zhuǎn)移，任何一個企業(yè)進行投資都會面臨各種各樣的風(fēng)險。企業(yè)的經(jīng)營者對該企業(yè)如何經(jīng)營而承擔的風(fēng)險，包括對內(nèi)投資風(fēng)險和對外投資風(fēng)險。對內(nèi)投資風(fēng)險與其本身經(jīng)營密切相關(guān)，對內(nèi)投資一旦形成后，其投資風(fēng)險就包括企業(yè)自身可以控制的企業(yè)特別風(fēng)險和自身不可控制的市場風(fēng)險。而對外風(fēng)險和本企業(yè)的經(jīng)營沒有直接關(guān)系，它包括被投資企業(yè)的特別風(fēng)險和市場風(fēng)險，而這兩種風(fēng)險對投資企業(yè)來說都是不可控制的。

原因：一些企業(yè)由于人員素質(zhì)整體不高，管理水平偏低，缺乏駕馭風(fēng)險和規(guī)避風(fēng)險的能力，尤其是一些私營中小企業(yè)，主要管理人員沒有樹立風(fēng)險意識，投資隨意性大，導(dǎo)致其投資項目風(fēng)險更高。

對策：努力降低投資風(fēng)險。加強對新產(chǎn)品試制的投資、對技術(shù)設(shè)備更新改造的投資、對人力資源的投資。人是企業(yè)管理的基本因素，加強人力資源的投資，有助于提高企業(yè)的管理水平；另外分散資金投向，降低投資風(fēng)險，也會起到減少投資損失的作用。

4、投資決策缺乏創(chuàng)新

美國著名經(jīng)濟學(xué)家、諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎獲得者赫伯特·西蒙教授說過：“管理的核心問題是經(jīng)營，經(jīng)營的核心問題是決策，決策的核心問題是創(chuàng)新?！眹庠S多企業(yè)由于投資善于創(chuàng)新，擁有自己獨特的技術(shù)或核心競爭力，使比自己大的企業(yè)想吃吃不掉。我國的很多企業(yè)投資創(chuàng)新意識不夠，往往追隨比自己大的企業(yè)或同行相近企業(yè)的投資模式以及投資做法，缺乏創(chuàng)新，不能通過投資培植自己獨特的技術(shù)或核心競爭力。

原因：決策帶有盲目性。計劃經(jīng)濟向社會主義經(jīng)濟過渡過程中的一系列變革，實際導(dǎo)致了企業(yè)生存發(fā)展環(huán)境的深刻變化，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)不從本企業(yè)所處環(huán)境角度研究改革政策措施的性質(zhì)及其影響，并對可能出現(xiàn)的變化做出及時的反應(yīng)，重大投資決策便不可避免地帶有明顯的盲目性。

對策：樹立投資決策的創(chuàng)新意識。企業(yè)應(yīng)該在自己的領(lǐng)域內(nèi)不斷推陳出新，以不間斷的自我積累、產(chǎn)品開發(fā)與升級、技術(shù)創(chuàng)新，更貼近消費者需求來實現(xiàn)企業(yè)的發(fā)展。而不是去搶占看來會盈利的非自己經(jīng)營領(lǐng)域的市場。不知簡單的盲從只會使整個市場空間越來越小，面對如潮的外國企業(yè)，諾大的市場只能拱手相讓。我國的企業(yè)也應(yīng)該吸取國外企業(yè)成功的經(jīng)驗，培植自己的核心競爭力，緊緊圍繞自己的核心競爭力做文章。

5、投資決策者素質(zhì)低，決策水平不高

在資金不足的困擾下，如何進行投資并能取得良好的收益，對每一個企業(yè)投資決策者來說都是一個難題，其因在于投資決策者和財務(wù)人員的素質(zhì)普遍偏低。許多投資者缺乏基本的財務(wù)管理知識，有的甚至連財務(wù)報表都看不懂，何談進行投資決策與獲取投資決策信息的能力。由于有的企業(yè)在人、財、物方面存在著明顯的弱勢，影響了其獲取投資決策信息的能力和渠道；不注意財務(wù)會計信息的分析處理，許多企業(yè)會計核算不夠健全，因而，很少深入地分析處理財務(wù)報表中存在的問題。

原因：在經(jīng)濟發(fā)達國家，由于市場經(jīng)濟程度較高，存在比較熟悉的職業(yè)經(jīng)理市場，對于管理素質(zhì)的界定、劃分和測評都有比較成熟的體系標準，管理者的知識、能力結(jié)構(gòu)相對合理。相比之下我國的職業(yè)經(jīng)理市場剛剛啟動，現(xiàn)有的管理者也大多與行政級別掛鉤，缺乏相應(yīng)的市場經(jīng)濟知識，加上管理者自我完善、自我提高的動力和壓力較小，造成管理者群體整體素質(zhì)偏低的現(xiàn)象，無論是主觀上還是客觀上都不能完全適應(yīng)改善企業(yè)投資管理和提高投資效益的需要。

對策：一支優(yōu)秀的投資管理隊伍。隨著投資領(lǐng)域向深度和廣度拓展，越來越需要一支協(xié)同有效的管理者隊伍。要有一個好的人力資源戰(zhàn)略，培養(yǎng)一批具有新思維，掌握科學(xué)方法，既有高度的社會責(zé)任心和歷史使命感，又有投資管理經(jīng)驗和有關(guān)財務(wù)、金融、審計、稅務(wù)、法律、管理等專業(yè)知識的各方面人才。

6、投資決策程序混亂

投資完全取決于決策者——不管是國有企業(yè)的高管和董事會特別是董事長、總經(jīng)理還是中小民營企業(yè)老板的個人偏好、經(jīng)驗和知識，缺乏長遠發(fā)展戰(zhàn)略考慮，不經(jīng)民主決策程序，沒有必要的投資論證，盲目投資、意氣投資、感情投資、政治投資等現(xiàn)象層出不窮。

原因：不民主的投資決策程序。對于國有企業(yè)造成目前這種不民主決策的很重要的原因之一是國有企業(yè)普遍存在的法人治理結(jié)構(gòu)中一元制下董事會監(jiān)督權(quán)、經(jīng)營權(quán)與決策權(quán)混同。

對策：采用一種科學(xué)的投資決策程序。建立科學(xué)民主的投資決策程序，改變決策者僅僅靠經(jīng)驗、主觀判斷進行決策的觀念和做法，拓展決策者的思維空間，強調(diào)企業(yè)自主投資過程中決策程序的民主化和科學(xué)化，延伸決策者智力和視野，從而使決策者將原先模糊的管理經(jīng)驗和決策程序進行規(guī)范化、定量化，最大限度地消除決策過程中存在的不確定性和隨意性，保證決策的合理化、管理的現(xiàn)代化。特別是中小民營企業(yè)在得到投資信息之后，應(yīng)避免一言堂的誤區(qū)，采用多種方法來進行科學(xué)決策。

三、企業(yè)投資的進一步思考

企業(yè)要想永遠生存下去并得到發(fā)展壯大，除了要認識到在其投資中的現(xiàn)狀、問題及采取必要的措施之外，還要著重考慮以下幾個方面。

1、企業(yè)應(yīng)特別重視投資項目的可行性研究

企業(yè)進入市場以來，所面臨的外部環(huán)境發(fā)生了根本性的變化，其內(nèi)部的情況也發(fā)生了較大的變化，各種風(fēng)險客觀存在。因此企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)，需根據(jù)不斷變化的內(nèi)外部環(huán)境，快速科學(xué)的做出投資決策。尤其是有些行業(yè)，由于投資額大、回收期長、固定資產(chǎn)的專用性強，決策一旦失誤，損失巨大，因此投資決策前的可行性研究顯得尤其重要。

2、企業(yè)投資風(fēng)險及其控制

由于客觀世界充滿了不確定性，所以風(fēng)險也是客觀存在的，每一項投資都有一定的風(fēng)險。如果投資決策面臨的不確定性和風(fēng)險比較小，可以忽略它們的影響；如果面臨的不確定性和風(fēng)險較大，且足以影響方案的選擇，那么就必須對它進行測量并在決策中加以考慮。否則一旦決策失誤，其損失將是長遠而巨大的。因此企業(yè)在投資時必須要經(jīng)過預(yù)測、決策，并對投資項目實施嚴格的審核與管理，以防范和降低風(fēng)險所造成的損失，提高投資項目的經(jīng)濟效益。

3、建立投資退出戰(zhàn)略

企業(yè)應(yīng)該對投資項目定期進行分析、排序，慎重部署投資退出機制。

很多企業(yè)在投資時往往只考慮日后如何經(jīng)營，卻很少想過如何適時兌現(xiàn)投資，更少想過如何收拾虧損殘局。對企業(yè)來說，投資總是做“加法”容易，做“減法”難。企業(yè)通過投資、再投資擴大規(guī)模后，往往面臨著如何退出已有投資的問題。不少企業(yè)正是由于沒能在投資的進入與退出之間取得較好的平衡，因而在市場競爭中陷入被動。

【參考文獻】

[1]陳伏輝：企業(yè)項目投資決策存在的主要問題和對策[J].中國科技信息，2007（19）.

[2]閆紅霞：淺議我國企業(yè)投資過程中的稅收籌劃[J].山西高等學(xué)校社會科學(xué)學(xué)報，2007（19）.

[3]馬興元：試論企業(yè)投資過程的財務(wù)管理[J].會計之友，2006（16）.

第4篇：項目投資管理經(jīng)驗范文

關(guān)鍵詞：投資管理；油田企業(yè)；市場經(jīng)濟；管理體系

一、構(gòu)建市場經(jīng)濟機制下的投資管理新模式

自1988年起，勝利油田先后歷經(jīng)了石油石化大重組、股份制改造以及法人身份D換等多次體制機制變革。勝利油田在計劃經(jīng)濟階段投資計劃管理的主要及特征是按照石油部下達的指標，負責(zé)組織、編制生產(chǎn)會戰(zhàn)建設(shè)中的長期及年度投資計劃，并提出年度基建、技改及引進項目計劃的資金來源，上報石油部批準后執(zhí)行。油田為提高生產(chǎn)單位的積極性，進一步完善以全面提高經(jīng)濟效果為指導(dǎo)方針的包干經(jīng)濟責(zé)任制，促進了油田原油產(chǎn)量的逐年攀升和各項事業(yè)的快速發(fā)展。

油田逐步向市場經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌，從投資權(quán)限高度集中的統(tǒng)一計劃管理，向擴大二級單位的自轉(zhuǎn)變，油田逐步改進了承包模式，實行項目管理方式下的計劃投資管理機制，促使各單位在增收、節(jié)支上下功夫，同時加大了存量資產(chǎn)的盤活度。在計劃與市場并存的投資管理模式下，油田投資管理部門更新理念、不斷探索完善投資管理方式，為油田逐步建立現(xiàn)代企業(yè)制度，生產(chǎn)經(jīng)營向市場化方向發(fā)展奠定了堅實基礎(chǔ)。

上市前根據(jù)集團公司“母子公司、三個中心”的新型管理體制，集團公司負責(zé)核定投資規(guī)模，勝利油田負責(zé)項目立項與實施，開始實施項目法人責(zé)任制、招投標制以及實行項目承諾書和項目后評估制度。該階段油田投資逐步探索和完善老油田項目管理制度，按照“儲量、產(chǎn)量、投資、成本、效益”五統(tǒng)一原則，強化“三項成本”、“兩率”的考核力度，充分利用內(nèi)控、ERP等手段進行項目全過程管理。一體化階段，按照集團公司上市與非上市實行一體化管理要求，油田每年依據(jù)上級下達的投資計劃和工作量，結(jié)合定額及項目，將投資分解，并納入年終考核指標體系。在國外石油公司投資管理方式的影響和帶動下，勝利油田逐步建立起了投資計劃管理新模式，促進了油田科學(xué)高效、持續(xù)健康發(fā)展。

二、逐步建立科學(xué)、規(guī)范的投資管理體系

勝利油田開發(fā)四十多年來，在投資計劃領(lǐng)域積累了豐富的管理經(jīng)驗，形成了一套較為科學(xué)、規(guī)范的投資計劃管理方法。一是依托體制變革和信息化手段，有效提升了管理水平。實行扁平化組織結(jié)構(gòu)管理，提高了管理效率。借助內(nèi)控制度，完善細化投資管理制度，并建成以項目管理為主線，涉及局相關(guān)處室及二級單位相關(guān)業(yè)務(wù)的《投資項目一體化管理系統(tǒng)》。二是推行項目管理模式，確保投資決策科學(xué)合理。在對投資規(guī)模進行科學(xué)分類基礎(chǔ)上，加強項目前期論證評價和方案優(yōu)化，加強項目實施過程跟蹤評價。堅持以效益為中心進行決策，保證了資金的有效使用并提高了投資回報率。三是強化投資規(guī)劃的編制，實現(xiàn)投資計劃與發(fā)展戰(zhàn)略有機結(jié)合。油田年度投資計劃和項目服從規(guī)劃的整體布局，使其針對性更強，同時也發(fā)揮了規(guī)劃的綜合平衡和導(dǎo)向作用，使得油田總體發(fā)展戰(zhàn)略、規(guī)劃及計劃達到了“三位一體”。四是適度放權(quán)，探索出了對采油廠切實可行的投資考核辦法。近幾年，隨著體制機制

變革、政策調(diào)整以及外部經(jīng)營環(huán)境變化，在投資管理運行中，出現(xiàn)了以下幾個方面問題，不同程度地制約了勝利油田的發(fā)展。

產(chǎn)量與投入不匹配。在“三個中心”的劃分上，集團公司雖然把勝利油田定位為成本中心，但在具體執(zhí)行上，卻過分強調(diào)勝利油田的產(chǎn)量指標，另一方面還要求勝利油田“低成本、高效益”，這種投資和生產(chǎn)兩難的境地，是勝利油田在組織生產(chǎn)過程中出現(xiàn)問題的主要原因。

投資管理程序不適應(yīng)。集團公司總部投資決策時未能充分考慮油田生產(chǎn)特點，即老油田資源狀況的變化，此外，年度項目的投資審批程序較為繁瑣，逐級審批，常常導(dǎo)致投資計劃實施與生產(chǎn)實際脫節(jié)，延誤時機，從而為投資管理帶來一定難度，這種總部投資審批程序中的不適應(yīng)性，直接影響了油田投資管理作用的發(fā)揮。投資政策不靈活?？偛繉嫌吞锏耐顿Y限額實行“一刀切”，投資審批限額標準不盡科學(xué)，不能充分體現(xiàn)勝利油田特點。油田維護投入缺口逐漸加大。目前集團公司取消了油田維護費，但實際上，勝利油田開發(fā)的環(huán)境日益嚴峻，如安全環(huán)保標準提高、工農(nóng)關(guān)系協(xié)調(diào)難度加大以及油田配套設(shè)施腐蝕老化等，導(dǎo)致維護費缺口逐年加大，作為投資項目的實施者，油田二級單位受非生產(chǎn)性因素影響過多，同時也增加了油田的投資管理協(xié)調(diào)難度。

三、進一步完善油田投資管理模式的思路

強化投資管理規(guī)劃與計劃的綜合平衡職能。實踐證明，科學(xué)合理的中長期投資規(guī)劃對年度投資計劃具有較好的指導(dǎo)作用，企業(yè)在下達投資規(guī)劃與計劃時，應(yīng)當充分考慮到二者的匹配關(guān)系，要真正的做到規(guī)劃經(jīng)過科學(xué)嚴密評估，有效指導(dǎo)前期工作和年度投資計劃；同時真正建立支撐規(guī)劃的項目儲備庫，達到投資規(guī)劃與計劃協(xié)調(diào)平衡、一體化管理的效果。

嚴格執(zhí)行投資決策程序。在投資決策前期，從集團公司總部到油田各計劃部門，需要嚴格規(guī)范項目審批程序和內(nèi)容，區(qū)分各油田差異，細化項目分類標準和審批權(quán)限，在投資決策程序上，突出經(jīng)濟評價對投資方案的作用，建立目標、開發(fā)方案、建設(shè)項目后期、中長期規(guī)劃及措施的科學(xué)評價體系。

第5篇：項目投資管理經(jīng)驗范文

【摘要】建設(shè)工程管理中,工程的質(zhì)量管理、進度管理、投資管理與安全管理被視為工程管理的四大主要方面。工程管理中的施工進度管理,是工程管理過程中不可或缺的重要一環(huán),有著特殊的重要地位與作用。

【關(guān)鍵詞】工程管理；進度管理

在建設(shè)工程管理中,工程的質(zhì)量管理、進度管理、投資管理與安全管理被視為工程管理的四大主要方面。而對于質(zhì)量管理,我國歷來是十分重視的,尤其在改革開放的今天,國家設(shè)立了注冊監(jiān)理工程師制度,推出了工程的旁站監(jiān)理以及質(zhì)量責(zé)任終身制,重點抓施工質(zhì)量;對于投資管理,在投資管理體制改革以后,業(yè)主對投資的重視也達到了一個新的高度,國家也設(shè)立了注冊造價工程師制度;對于安全管理,每個工程也建立了日巡檢制度;唯獨對于工程的進度管理似乎有些忽視。其實,工程管理中的施工進度管理,是工程管理過程中不可或缺的重要一環(huán),有著特殊的重要地位與作用。本文擬從現(xiàn)場施工管理的角度,闡述施工進度管理在工程管理中的作用,以及如何做好施工進度管理的一些具體做法。

1 施工進度管理的地位與作用

某個工程能否在預(yù)定的時間內(nèi)交付使用,直接關(guān)系到項目的經(jīng)濟效益。比如本人參與建設(shè)的我集團公司的一個100萬噸規(guī)模的鋼鐵企業(yè),其從 2 ×90M2燒結(jié)、2 ×10M2豎爐、3 ×580M3高爐、到 2 ×100 萬噸轉(zhuǎn)爐、軋鋼、公輔等一整套工程項目,總體投產(chǎn)時間預(yù)計為1 年,但由于當時市場動亂,行業(yè)的不穩(wěn)定性,外界諸多因素的干擾,使工程進展受到了很大的影響。但我集團公司通過周密的安排部署、加上公司有著豐富的工程管理經(jīng)驗,強大的資金后盾,即使在這種危急情況下,也基本按期投產(chǎn),從而實現(xiàn)了當年投產(chǎn)達產(chǎn).實現(xiàn)了年利潤總額30000 萬元的經(jīng)濟效益,光往國家交稅每年就達到 9900 萬元。而與我公司同時期建設(shè)的某南方同規(guī)模鋼鐵企業(yè),由于諸多方面影響,整整延期了一年多,在延期半年后,正好趕上國家削減鋼鐵企業(yè)項目的建設(shè),自然的其列入了清查范圍,這樣不僅此項目上到一半就停止建設(shè)了,而且關(guān)聯(lián)到很多施工企業(yè)、設(shè)備廠家、材料廠家,從此由國家背上了沉重的債務(wù)負擔。

進度控制的目標與投資控制、質(zhì)量控制、安全控制的目標是對立統(tǒng)一的,一般說來,進度快就要增加投資,但工期提前也會提高投資效益;進度快可能影響質(zhì)量、安全,而質(zhì)量、安全控制嚴格就可能影響進度;但如果質(zhì)量控制嚴格而避免了返工,又會加快進度。進度、質(zhì)量、投資與安全四個目標是一個系統(tǒng),工程管理就是要解決好這四者的矛盾,既要進度快,又要投資省、質(zhì)量好、安全系數(shù)大。北京國際金融大廈的建設(shè),就是一個進度快,質(zhì)量好,投資也很節(jié)省的例子:北京國際金融大廈,全部開發(fā)周期 37 個月,施工周期 24 個月,是北京開發(fā)周期與施工工期最短的大型公建項目,質(zhì)量獲99年度長城杯獎,2002年獲得第二屆詹天佑土木工程大獎。項目結(jié)算投資僅為股東下達控制指標的 84.6%,項目總投資近17 億元,股東僅投入 4.7 億就實現(xiàn)了滾動開發(fā) 。

2 影響工程進度的因素分析

對于工程進度的影響因素,一般認為有人為因素、技術(shù)因素、材料和設(shè)備因素、機具因素、地基因素、資金因素、氣候因素、環(huán)境因素等,但國內(nèi)外的專家認為,人的因素是最主要的干擾因素,每一個項目經(jīng)理都需具備一定的工程管理經(jīng)驗,從圖紙、施工組織設(shè)計、方案等技術(shù)文件到地基處理、市場變化的預(yù)測,以至于各個方面的溝通協(xié)調(diào)等,都應(yīng)該具備。

3 如何有效控制工程進度

3.1 完善例會制度。(1)在工程進展的前期,業(yè)主方每周至少召開一次均有各單位負責(zé)人參加的工程調(diào)度例會;到工程后期這種會議必須每天召開。(2)各施工單位每天必須堅持召開碰頭會議 。(3)在每個重要節(jié)點部位,召開有關(guān)進度問題的專題會議。(4)將工程按基礎(chǔ)、主體、裝飾、安裝等分部位,按涉及到的設(shè)計、施工、監(jiān)理、業(yè)主、監(jiān)督等所有單位召開專題會議。

3.2 建立溝通渠道。(1)各單位負責(zé)人工作時間必須在崗,如臨時外出須通知其他相關(guān)成員,做出相應(yīng)安排;并保證 24 小時隨時取得聯(lián)系。(2)各單位相互通告進度管理體系架構(gòu),建立本工程進度管理體系成員的聯(lián)系總表。(3)各相關(guān)單位之間,需建立縱向、橫向聯(lián)系。各級工程管理負責(zé)人之間,應(yīng)及時進行指導(dǎo)、反饋、預(yù)警、建議等工作交流。

3.3 建立良好的計劃進度管理體系流程(1)各二級施工單位根據(jù)總工期節(jié)點,設(shè)立自己分管的工期節(jié)點及網(wǎng)絡(luò)計劃,但原則上要滿足現(xiàn)場施工的實際需要且符合各項已簽訂的施工合同的約定。主要分部、分項工程必須指出明確的開工、完工時間,并能反映各分部、分項工程相互間的邏輯制約關(guān)系,以及各分部、分項工程中的關(guān)鍵路線。(2)施工單位的項目部再根據(jù)各二級單位所報工期節(jié)點,按與業(yè)主簽訂的總合同調(diào)整匯總網(wǎng)絡(luò)計劃,并上報業(yè)主。(3)業(yè)主收到此網(wǎng)絡(luò)計劃后,組織各專業(yè)負責(zé)人、總包單位、分包單位共同研究確定最終網(wǎng)絡(luò)計劃,此網(wǎng)絡(luò)計劃一經(jīng)確認,即成為該工程的指導(dǎo)性綱領(lǐng)章要,并彰榜上墻。(4)此網(wǎng)絡(luò)計劃,作為合同的附件,并在合同中明確約定對工期的獎懲措施。(5)每天各二級、總包單位、業(yè)主都必須核驗此網(wǎng)絡(luò)計劃,任何一方違反工期規(guī)定,都必須按合同約定進行獎懲。(6)此網(wǎng)絡(luò)計劃確定后,如由于特殊情況造成實際工期與計劃工期不一致時,需經(jīng)業(yè)主認可,并在以后的工程中抓緊搶回已延誤的工期。(7)業(yè)主在必要時將下發(fā)階段性工期計劃或分部工程計劃,相關(guān)施工單位務(wù)必嚴格遵照執(zhí) 行 。(8)網(wǎng)絡(luò)計劃的貫徹力度,主要取決于專業(yè)公司自身的管理水平,各二級單位應(yīng)對其計劃的執(zhí)行情況,引到高度重視,加強落實、檢查力度,出現(xiàn)異常進度動向時,必須拿出有效的解決措施,務(wù)必保證階段工期或分部工項工期的順利進行。

4 為了加強人們對工程中進度管理的重視,本人從以上三個方面對工程進度管理做了簡要分析,由于水平有限,不足之處請多見諒。

參考文獻

第6篇：項目投資管理經(jīng)驗范文

關(guān)鍵詞：企業(yè)投資；項目決策；投資管理

改革開放以來，投資對我國經(jīng)濟增長的拉動作用十分明顯。同時，投資波動也是決定經(jīng)濟周期性變化的主要原因。 投資項目決策是由有關(guān)部門、單位或個人等投資主體在調(diào)查、分析、論證的基礎(chǔ)上，對個別投資項目的根本性問題作出的判斷和決定。在商品經(jīng)濟社會中，由于生產(chǎn)要素的多元化發(fā)展，投資的內(nèi)涵也變得越來越豐富投資項目決策對企業(yè)的發(fā)展起著至關(guān)重要的作用。因此，很多企業(yè)尋找適合自己的投資途徑，以取得較高的投資效益。但是，無論在私營企業(yè)還是在國有企業(yè)，因投資決策失誤而導(dǎo)致企業(yè)虧損、國有資產(chǎn)流失、破產(chǎn)、停產(chǎn)，甚至被兼并的例子不勝枚舉。在激烈的市場競爭中，認真分析企業(yè)投資決策工作中存在的問題，適時找出解決問題的辦法，并不斷提高投資決策質(zhì)量顯得更加重要。

一、企業(yè)投資項目決策中存在的問題

1.缺乏市場調(diào)研意識和調(diào)研投入

市場調(diào)研是系統(tǒng)地收集、分析和報告信息的過程，它具有系統(tǒng)性和科學(xué)性。而我國大多數(shù)企業(yè)忽視了調(diào)研的重要性，只是閉門造車，在不充分了解市場形勢的情況下盲目的進行決策。這種不切實際的決策難以應(yīng)付外來環(huán)境變化，往往會將企業(yè)陷入危機之中。其次是缺乏市場調(diào)查投入。調(diào)查顯示，外國公司進入中國市場前用于市場調(diào)查的投入多達幾十萬美元甚至百萬美元，有的時候甚至還花高額費用雇傭?qū)ｉT的咨詢公司對企業(yè)預(yù)投資市場進行調(diào)研，而我國大多數(shù)企業(yè)用于市場調(diào)研的投入非常少，不僅報批調(diào)研資金少而且多數(shù)企業(yè)所投入調(diào)研資金都低于項目報批數(shù)，這使得項目投資的質(zhì)量大打折扣。

2.管理方式不當，損失嚴重

目前，我國大多數(shù)企業(yè)的投資體制和機制不完善，管理的制度和方法滯后，忽視科學(xué)投資戰(zhàn)略規(guī)劃，缺乏精確的預(yù)算控制制度和嚴密的執(zhí)行方法，每上一個新的投資項目不僅缺少嚴格的風(fēng)險因素分析更談不上風(fēng)險應(yīng)對市場應(yīng)急措施，對項目負責(zé)人缺乏必要的激勵約束機制和責(zé)任追究機制等等。

企業(yè)投資方式陳舊，融資渠道單一，投資管理模式不科學(xué)，管理方式落后，監(jiān)督措施不力，很難發(fā)現(xiàn)投資中出現(xiàn)的問題，即使勉強發(fā)現(xiàn)也不能及時處理，造成投資失誤、投資重復(fù)、投資浪費、投資虧損。大多數(shù)企業(yè)投資體制和機制都不健全，管理的制度和辦法更是跟不上市場形勢發(fā)展的需要，一些企業(yè)的多元化投資未建立在規(guī)模經(jīng)濟基礎(chǔ)上，風(fēng)險控制分析和市場應(yīng)急措施也不完善，激勵約束機制和責(zé)任追究機制更是形同虛設(shè)，這些常導(dǎo)致投資失誤、投資重復(fù)、投資浪費、投資虧損等問題頻頻出現(xiàn)。

3.投資風(fēng)險控制機制不完善，投資風(fēng)險過大

投資風(fēng)險是客觀存在的，不以人的意志為轉(zhuǎn)移，任何一個企業(yè)進行投資都會面臨各種各樣的風(fēng)險。企業(yè)的經(jīng)營者對該企業(yè)如何經(jīng)營而承擔的風(fēng)險，包括對內(nèi)投資風(fēng)險和對外投資風(fēng)險。對內(nèi)投資風(fēng)險與其本身經(jīng)營密切相關(guān)，對內(nèi)投資一旦形成后，其投資風(fēng)險就包括企業(yè)自身可以控制的企業(yè)特別風(fēng)險和自身不可控制的市場風(fēng)險。而對外風(fēng)險和本企業(yè)的經(jīng)營沒有直接關(guān)系，它包括被投資企業(yè)的特別風(fēng)險和市場風(fēng)險，而這兩種風(fēng)險對投資企業(yè)來說都是不可控制的。

4.投資決策者素質(zhì)低，決策水平不高

在資金不足的困擾下，如何進行投資并能取得良好的收益，對每一個企業(yè)投資決策者來說都是一個難題，其原因在于投資決策者和財務(wù)人員的素質(zhì)普遍偏低。許多投資者缺乏基本的財務(wù)管理知識，有的甚至連財務(wù)報表都看不懂，何談進行投資決策與獲取投資決策信息的能力。由于有的企業(yè)在人、財、物方面存在著明顯的弱勢，影響了其獲取投資決策信息的能力和渠道；不注意財務(wù)會計信息的分析處理，許多企業(yè)會計核算不夠健全，因而很少深入地分析處理財務(wù)報表中存在的問題。

一些企業(yè)主管人員沒有樹立風(fēng)險意識，人員素質(zhì)整體不高，管理水平偏低，缺乏駕馭風(fēng)險和規(guī)避風(fēng)險的能力，不充分考慮所能夠籌措到的資金情況，籌集資金的運作情況等，這直接導(dǎo)致投資項目不能按時投入生產(chǎn)發(fā)揮效益。有些企業(yè)在進行投資項目決策時只看重固定資產(chǎn)投資所需要的資金，往往前期投入資金用于固定資產(chǎn)投資而忽視了流動資金的需要，大多數(shù)企業(yè)在投資預(yù)算中根本沒有將流動資金的需要量列入預(yù)算總額，這就導(dǎo)致投資項目建成投產(chǎn)后，因流動資金的缺乏而無法有效地發(fā)揮職能，給企業(yè)造成巨大的財務(wù)負擔和信任危機。

5.投資決策缺乏創(chuàng)新

21世紀是一個充滿變化的時代，而且變化的幅度不斷增大，節(jié)奏不斷加快，這就要求企業(yè)組織必須具有靈活性和適應(yīng)性的有機模式，企業(yè)之間的競爭已從生產(chǎn)效率的競爭演化為創(chuàng)新率的競爭。

美國著名經(jīng)濟學(xué)家、諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎獲得者赫伯特·西蒙教授說過：“管理的核心問題是經(jīng)營，經(jīng)營的核心問題是決策，決策的核心問題是創(chuàng)新”。國外許多企業(yè)由于投資善于創(chuàng)新，擁有自己獨特的技術(shù)或核心競爭力，使比自己大的企業(yè)無法吞并。我國的很多企業(yè)投資創(chuàng)新意識不夠，往往追隨比自己大的企業(yè)或同行相近企業(yè)的投資模式以及投資做法，缺乏創(chuàng)新，不能通過投資培植自己獨特的技術(shù)或核心競爭力。

由于外界環(huán)境總是不斷發(fā)展變化的，遠遠超出了人們的預(yù)料范圍，對于經(jīng)驗豐富、果斷睿智的風(fēng)險投資家來說也是如此。因此，必須出現(xiàn)新的方法來避免這些風(fēng)險，于是這種風(fēng)險防范和控制機制又必然是不斷完善和向前發(fā)展的。

6.企業(yè)管理制度不健全，投資決策秩序混亂

我們很多企業(yè)目前的投資決策程序還比較混亂，企業(yè)決策幾乎都是由企業(yè)高管、董事會特別是董事長、總經(jīng)理決定的，這種決策不經(jīng)過民主決策、缺乏必要的投資論證，也會因為個人偏好、缺乏經(jīng)驗和知識、發(fā)展眼光等問題而失誤，致使盲目投資、意氣投資、感情投資、政治投資等現(xiàn)象出現(xiàn)。投資完全取決于決策，不管是國有企業(yè)的高管和董事會還是中小民營企業(yè)老板，缺乏長遠發(fā)展戰(zhàn)略考慮，不經(jīng)民主決策程序，沒有必要的投資論證，盲目投資、意氣投資、感情投資、政治投資等現(xiàn)象層出不窮。對于造成國有企業(yè)目前這種不民主決策的很重要的原因之一是國有企業(yè)普遍存在的法人治理結(jié)構(gòu)中一元制下董事會監(jiān)督權(quán)、經(jīng)營權(quán)與決策權(quán)混同。

二、提高企業(yè)投資項目決策水平的對策

1.樹立投資調(diào)研意識，加大投資支持力度

首先，企業(yè)應(yīng)加大調(diào)查力度，設(shè)立專項資金、專門調(diào)查部門，掌握充足而可靠的信息，研究規(guī)避風(fēng)險問題。企業(yè)應(yīng)該根據(jù)實際需要來確定適合自己的調(diào)查方式，現(xiàn)有的調(diào)查方法有座談會法、街頭訪問法、入戶調(diào)查法、跟蹤測試法、商店研究法、企業(yè)研究法、二手資料收集法等等；再次，企業(yè)做好投資人才的培育工作，風(fēng)險投資具有高風(fēng)險、高收益的特征，這就要求投資主體具有很強的投資意識和抗風(fēng)險意識，所以風(fēng)險投資企業(yè)應(yīng)該培育既懂技術(shù)、管理、金融、財務(wù)又要具有敢于冒險、敢于創(chuàng)新的精神的復(fù)合型人才；最后，加大對投資調(diào)研的支持力度，設(shè)立專項資金、建立專門部門用來規(guī)避風(fēng)險市場。

2.完善投資體系，運用先進的投資管理方法

成立風(fēng)險投資基金，使投資高度市場化。沒有一項投資是沒有風(fēng)險的，投資回報都要經(jīng)過較長的時間才能收回，而在這期間往往又會碰到許多不確定的因素，企業(yè)應(yīng)該引進先進的投資管理方式，應(yīng)該依照法律規(guī)范建立一套適合本企業(yè)的具有科學(xué)化、規(guī)范化、制度化的投資管理方法，在投資建議、可行性論證、投資決策、投出資產(chǎn)處置和銷售等環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)上對投資實施全程控制和監(jiān)督。此外，健全投資管理機構(gòu)，完善投資決策機制、管理機制和監(jiān)督機制，制定嚴格的投資管理制度。界定關(guān)鍵區(qū)域的責(zé)權(quán)，既要防止權(quán)力重疊，又要避免權(quán)力真空。實施合理獎懲辦法和必要的責(zé)任追究機制，雙管齊下，使得每項投資都能在設(shè)計高起點化、運行高標準化、管理高效能化的保障下實施。這樣，力爭每一項投資都能做到高起點設(shè)計、高標準運行、高效能管理、事前論證民主科學(xué)、事中監(jiān)督及時有效、事后考核評價準確。

3.健全投資風(fēng)險防范機制，降低投資風(fēng)險

建立投資風(fēng)險防范機制，首先要做好兩個投資額的量化比較。企業(yè)的投資決策應(yīng)在現(xiàn)有金融環(huán)境下比較投資預(yù)算額和可能投資額。預(yù)算投資額是企業(yè)出于發(fā)展生產(chǎn)經(jīng)營的愿望而需要的資金，而可能投資額是在目前條件下社會或市場所能夠保證的資金額。在預(yù)算投資額大于可能投資額時，前者應(yīng)該服從后者，以確保投資所需資金的全部及時到位；在預(yù)算投資額小于可能投資額時，后者應(yīng)該服從前者，以避免多余資金的浪費。其次，加強對新產(chǎn)品試制的投資、對技術(shù)設(shè)備更新改造的投資、對人力資源的投資。人是企業(yè)管理的基本因素，加強人力資源的投資，有助于提高企業(yè)的管理水平；另外分散資金投向，降低投資風(fēng)險，也會起到減少投資損失的作用。

4.培養(yǎng)人才，提升決策人員的素質(zhì)

在經(jīng)濟發(fā)達國家，由于市場經(jīng)濟程度較高，存在比較熟悉的職業(yè)經(jīng)理市場，對于管理素質(zhì)的界定、劃分和測評都有比較成熟的體系標準，管理者的知識、能力結(jié)構(gòu)相對合理。相比之下我國的職業(yè)經(jīng)理市場剛剛啟動，現(xiàn)有的管理者也大多與行政級別掛鉤，缺乏相應(yīng)的市場經(jīng)濟知識，加上管理者自我完善、自我提高的動力和壓力較小，造成管理者群體整體素質(zhì)偏低的現(xiàn)象，無論是主觀上還是客觀上都不能完全適應(yīng)改善企業(yè)投資管理和提高投資效益的需要。隨著投資領(lǐng)域向深度和廣度拓展，越來越需要一支協(xié)同有效的管理者隊伍。要制定好人力資源戰(zhàn)略，培養(yǎng)一批具有新思維，掌握科學(xué)方法，既有高度的社會責(zé)任心和歷史使命感，又有投資管理經(jīng)驗的、具備有關(guān)財務(wù)、金融、審計、稅務(wù)、法律、管理等專業(yè)知識的高素質(zhì)人才。

5.樹立投資決策的創(chuàng)新意識

企業(yè)應(yīng)該在自己的領(lǐng)域內(nèi)不斷推陳出新，以不間斷的實現(xiàn)企業(yè)的自我積累、產(chǎn)品開發(fā)與升級、技術(shù)創(chuàng)新，腳塌實地著眼未來，利用現(xiàn)有資源，了解市場需要，通過生產(chǎn)更貼近消費者需求的產(chǎn)品或提供服務(wù)需要來實現(xiàn)企業(yè)的發(fā)展，而不是去搶占看來會盈利的非自己經(jīng)營領(lǐng)域的市場。簡單的盲從只會使整個市場空間越來越小，面對如潮的外部競爭，企業(yè)必須樹立自我創(chuàng)新的投資決策意識才能培植自己的核心競爭力，緊緊圍繞自己的核心競爭力做文章，使企業(yè)立于不敗之地。

6.采用科學(xué)的投資決策程序，建立嚴格的投資決策責(zé)任制

首先，建立科學(xué)民主的投資決策程序，投資項目實行誰決策、誰負責(zé)的原則。項目建設(shè)過程中若出現(xiàn)投資不足、投產(chǎn)后出現(xiàn)產(chǎn)品滯銷、產(chǎn)品積壓等問題時應(yīng)由投資決策者負責(zé)解決。對因違反決策程序，使項目投產(chǎn)后造成嚴重經(jīng)濟損失的項目負責(zé)人，要依法追究起經(jīng)濟法律責(zé)任。其次要獎懲分明，對投資決策的結(jié)果要真正實現(xiàn)權(quán)責(zé)統(tǒng)一，對于成功的投資決策，可采取物質(zhì)獎勵和精神獎勵相結(jié)合的方式，防止出現(xiàn)大家因害怕決策失誤而持保守的不作為現(xiàn)象。第三，改變決策者僅僅靠經(jīng)驗、主觀判斷進行決策的觀念和做法，拓展決策者的思維空間。強調(diào)企業(yè)自主投資過程中決策程序的民主化和科學(xué)化，延伸決策者智力和視野，從而使決策者將原先模糊的管理經(jīng)驗和決策程序進行規(guī)范化、定量化，最大限度地消除決策過程中存在的不確定性和隨意性，保證決策的合理化、管理的現(xiàn)代化。特別是中小民營企業(yè)在得到投資信息之后，應(yīng)避免一言堂的誤區(qū)，采用多種方法來進行科學(xué)決策。

參考文獻：

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[3]李天侗.企業(yè)投資項目管理流程設(shè)計[J].新西部（理論版） .2012 （06）.

第7篇：項目投資管理經(jīng)驗范文

同時，隨著我國經(jīng)濟的不斷發(fā)展和居民個人財富的快速增長，進一步開放個人境外投資，拓寬資金出境渠道，有利于滿足居民多元化投資意愿，促進國際收支平衡，緩解外匯儲備壓力。但國際的大海不同于國內(nèi)的江河，要搏擊更大的風(fēng)浪，個人資本到境外投資要預(yù)先做好功課，防范各種投資的風(fēng)險。以此為背景，設(shè)計了我國進一步開放個人境外投資的路徑，并就建立完善個人境外投資的配套措施提出了相關(guān)建議。

近年來，我國外匯儲備增長較快，不僅使經(jīng)營管理外匯儲備面臨較大挑戰(zhàn)，也給我國的貨幣政策調(diào)控增加了難度。進一步開放個人境外投資，拓寬資金出境渠道，有利于有效緩解資金流入壓力，促進國際收支平衡，增大貨幣政策調(diào)控空間，滿足居民多元化投資意愿。但是，目前我國個人境外投資還存在法律制度不健全、監(jiān)管有效性不高、投資渠道不暢等諸多問題。因此，開展個人境外投資管理研究，探索個人境外投資進一步放開的路徑和風(fēng)險防范具有重要意義。

放開個人境外投資的必要性

有利于拓寬境外投資渠道，滿足境內(nèi)投資需求。目前，合法合規(guī)的個人境外投資渠道主要包括：一是境內(nèi)個人在境外設(shè)立特殊目的公司;二是通過QDII投資于境外有價證券;三是境內(nèi)個人通過所屬公司或境內(nèi)機構(gòu)參與境外上市公司員工持股計劃、認股期權(quán)計劃;四是通過個人財產(chǎn)轉(zhuǎn)移，將資金匯到境外后再開展投資。這些渠道要么對資金用途有明確限定，要么投資額度有限，而且審批流程較為復(fù)雜，個人投資需求難以有效滿足。因此，研究探索個人境外投資管理，有利于拓寬境外投資渠道，滿足境內(nèi)投資需求。

有利于完善個人境外投資統(tǒng)計監(jiān)測，提高監(jiān)管的有效性。在個人境外投資需求通過正常渠道難以滿足的情況下，部分投資者便通過分拆購匯、甚至通過違法手段將資金匯出。在外匯管理實踐中，較為常見的形式主要有：利用個人年度5萬美元購付匯額度，通過多人次分拆，陸續(xù)將資金匯出;將個人資金混同境內(nèi)外資企業(yè)利潤、清算資金等匯出;通過地下錢莊跨境流動。這些個人境外投資資金以其他科目名義跨境流動，造成國際收支統(tǒng)計數(shù)據(jù)、個人結(jié)售匯統(tǒng)計數(shù)據(jù)失真，嚴重影響監(jiān)管有效性。

有利于促進國際收支平衡，緩解我國外匯儲備增長壓力。截至2014年6月末，我國外匯儲備余額為39932億美元，同比增長14%。外匯儲備增長較快雖然增強了我國的對外償付能力，有利于防范國際收支風(fēng)險，為國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展和深化改革創(chuàng)造良好的條件。但外匯儲備不斷攀升，導(dǎo)致央行以外匯占款形式被動投放基礎(chǔ)貨幣，加劇了流動性過剩壓力，對貨幣調(diào)控的自主性和有效性形成一定制約。鑒于目前個人境外投資需求較為迫切，拓寬個人境外投資渠道能夠有效緩解外匯儲備增長壓力。

我國現(xiàn)有的個人境外投資管理政策

個人境外投資的主要形式可以分為境外直接投資、境外證券投資以及其他境外投資。根據(jù)2008年修訂的《中華人民共和國外匯管理條例》，境內(nèi)機構(gòu)、個人向境外直接投資或者從事境外有價證券、衍生產(chǎn)品發(fā)行、交易，應(yīng)當按照國務(wù)院外匯管理部門的規(guī)定辦理登記。國家規(guī)定需要事先經(jīng)有關(guān)主管部門批準或者備案的，應(yīng)當在外匯登記前辦理批準或者備案手續(xù)。也就是說，境內(nèi)個人和境內(nèi)機構(gòu)一樣，在經(jīng)過相關(guān)部門的審批或備案后，就可以開展境外投資，但事實上，目前居民個人開展境外投資要么無據(jù)可依，要么手續(xù)繁雜。

個人境外直接投資。個人境外直接投資是指境內(nèi)個人通過設(shè)立、并購、參股等方式在境外設(shè)立或取得既有企業(yè)或項目所有權(quán)、控制權(quán)或經(jīng)營管理權(quán)等權(quán)益的行為。目前境外直接投資主要相關(guān)管理部門為發(fā)改委、商務(wù)部、外匯管理局，但三部門境外直接投資的管理對象主要為企業(yè)。2004年，發(fā)改委《境外投資項目核準暫行管理辦法》，明確規(guī)定適用對象為我國境內(nèi)各類法人的境外投資項目。2009年，商務(wù)部頒布《境外投資管理辦法》也規(guī)定，境外投資是指在我國依法設(shè)立的企業(yè)通過新設(shè)、并購等方式在境外設(shè)立非金融企業(yè)或取得既有非金融企業(yè)的所有權(quán)、控制權(quán)、經(jīng)營管理權(quán)等權(quán)益的行為。目前涉及個人境外直接投資的文件為2005年印發(fā)的《國家外匯管理局關(guān)于境內(nèi)居民通過境外特殊目的公司融資及返程投資外匯管理有關(guān)問題的通知》，該《通知》認可個人境外直接投資行為，但僅限于境內(nèi)居民自然人以其持有的境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)或權(quán)益，在境外進行股權(quán)融資（包括可轉(zhuǎn)換債融資）為目的而直接設(shè)立或間接控制境外企業(yè)。

個人境外證券投資。目前個人如需投資于境外有價證券，需通過合格境內(nèi)機構(gòu)投資者辦理。合格境內(nèi)機構(gòu)投資者制度，即QDII，是指在一國境內(nèi)設(shè)立，經(jīng)該國有關(guān)部門批準從事境外證券市場的股票、債券等有價證券業(yè)務(wù)的證券投資基金，它是在貨幣沒有實現(xiàn)完全可自由兌換、資本項目尚未開放的情況下，有限度地允許境內(nèi)投資者投資境外證券市場的一項過渡性的制度安排，該項制度于2006年4月由中國人民銀行宣布開始施行。符合條件的銀行、基金、券商、保險等金融機構(gòu)均可申請成為QDII。2013年以來，QDII改革步伐逐漸加快，境外市場也穩(wěn)步擴大，截至2014年9月26日，我國已累計批準QDII額度846.93億美元。2013年央行工作會議提出積極做好合格境內(nèi)個人投資者（QDll2）試點相關(guān)準備工作，但目前尚未開展。

個人其他境外投資。境內(nèi)公司員工參與境外上市公司股權(quán)激勵計劃。2007年1月，外匯局印發(fā)的《個人外匯管理辦法實施細則》規(guī)定，境內(nèi)個人應(yīng)該通過所屬公司或境內(nèi)機構(gòu)統(tǒng)一向外匯局申請辦理境外上市公司員工持股計劃、認股期權(quán)計劃等涉外匯業(yè)務(wù)。2012年2月，外匯局出臺了《關(guān)于境內(nèi)個人參與境外上市公司股權(quán)激勵計劃外匯管理有關(guān)問題的通知》，明確對境內(nèi)個人參與境外上市公司股權(quán)激勵計劃由核準管理改為登記管理，但境內(nèi)公司或機構(gòu)仍需開立專戶用于相關(guān)資金存放與支出。目前境內(nèi)個人參與境外非上市公司股權(quán)激勵計劃無相關(guān)規(guī)定。境內(nèi)個人對外財產(chǎn)轉(zhuǎn)移。目前個人財產(chǎn)對外轉(zhuǎn)移的主要辦理依據(jù)是《個人財產(chǎn)對外轉(zhuǎn)移售付匯管理暫行辦法》（中國人民銀行第14號公告），《辦法》對境內(nèi)個人對外財產(chǎn)轉(zhuǎn)移的主體資格、一次性匯出金額均進行了一定限制，體現(xiàn)了嚴格管理的思路。境內(nèi)個人向境外提供貸款、提供對外擔保，目前暫無相關(guān)規(guī)定。但《個人外匯管理辦法實施細則》中提到，根據(jù)人民幣資本項目可兌換的進程，逐步放開對境內(nèi)個人向境外提供貸款、借用外債、提供對外擔保以及直接參與境外商品期貨和金融衍生產(chǎn)品交易的管理，具體辦法另行制定。

個人境外投資試點區(qū)域。昆山試點個人境外直接投資。2013年初，國務(wù)院批復(fù)同意設(shè)立昆山深化兩岸產(chǎn)業(yè)合作試驗區(qū)，并允許在試驗區(qū)開展個人跨境人民幣業(yè)務(wù)試點。同年7月，中國人民銀行批復(fù)同意試驗區(qū)內(nèi)個人以人民幣開展對外直接投資。目前昆山還未有相關(guān)業(yè)務(wù)辦理。上海試點開展各類個人境外投資。2013年12月，中國人民銀行《關(guān)于金融支持中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)建設(shè)的意見》規(guī)定，在區(qū)內(nèi)就業(yè)并符合條件的個人可按規(guī)定開展包括證券投資在內(nèi)的各類境外投資。2014年5月，中國人民銀行上?？偛俊吨袊ㄉ虾＃┳杂少Q(mào)易試驗區(qū)分賬核算業(yè)務(wù)實施細則》和《中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)分賬核算業(yè)務(wù)風(fēng)險審慎管理細則》，為區(qū)內(nèi)個人進行包括證券投資在內(nèi)的各類境外投資清除了障礙。

個人境外投資管理的國際經(jīng)驗

總體來說，個人境外投資的管理主要可以分為兩類：一類是對個人境外投資與機構(gòu)境外投資一視同仁，均采取較開放的管理政策和制度，此類主要為發(fā)達國家;另一類是對個人境外投資實施額度管理，此類主要為新興市場國家。

發(fā)達國家個人境外投資管理經(jīng)驗。管理整體相對寬松，僅對個別行業(yè)、關(guān)鍵項目予以審查。美國、英國、德國、法國均對個人境外投資不實行外匯管制，無需經(jīng)過事前批準。但對于一些金額較大、涉及產(chǎn)業(yè)安全的個人境外投資也予以一定監(jiān)管。如在英國，可能會對英國產(chǎn)業(yè)安全或重要工業(yè)企業(yè)產(chǎn)生影響的投資項目，需接受一定審查和限制。注重對個人投資者的保護和鼓勵。一是實施稅收減免等優(yōu)惠措施。在美國，投資者原則上需就其來自全世界的投資收入納稅，但是如果居民長期住在國外，則可以申請境外收入稅收減免。法國實行地域管轄的稅收原則，即只有境內(nèi)產(chǎn)生的利潤在法國納稅。二是注重投資者保護。美國、英國、德國均與多個國家簽訂雙邊投資保護協(xié)定。此外，美國為投資可能產(chǎn)生的風(fēng)險，如戰(zhàn)爭、匯兌限制等提供擔保。

新興市場國家個人境外投資管理經(jīng)驗。實施限額管理。南非政府規(guī)定，居民個人每年跨境投資限額為四百萬蘭特，其中對境外居民或暫時在海外的南非居民發(fā)放貸款，每年不超過100萬蘭特。印度金融監(jiān)管當局規(guī)定，居民個人每人每年向境外匯出資金限額為20萬美元。泰國政府規(guī)定，個人對外直接投資一年內(nèi)超過1000萬美元的，需經(jīng)中央銀行批準。設(shè)定投資者門檻。南非政府規(guī)定，個人境外投資者必須年滿18歲，且信譽良好。允許境內(nèi)員工參與境外公司股權(quán)投資及股權(quán)激勵。新興市場國家雖然對個人境外投資普遍采取限額管理，但對境內(nèi)個人參與境外公司股權(quán)投資及股權(quán)激勵較為寬松。南非、印度均允許個人參與境外公司發(fā)起的員工持股計劃。

我國進一步開放個人境外投資的路徑設(shè)計

個人境外投資進一步開放順序的選擇。目前我國境外投資法律體系不夠健全，監(jiān)管手段尚不完善，投資者整體缺乏境外投資經(jīng)驗，貿(mào)然全面開放個人境外直接投資存在較大風(fēng)險。建議從風(fēng)險可控的角度，采取漸進的開放模式，對境外投資的形式、地域、產(chǎn)業(yè)劃定一定范圍，待時機成熟后，再逐步擴大范圍。在個人境外投資形式上，可選擇先開放和實體經(jīng)濟聯(lián)系更為緊密，風(fēng)險也相對較小的個人境外直接投資;然后開放個人境外證券投資，最后開放個人境外放款。在個人境外投資的目標區(qū)域選擇上，建議先選擇港澳特別行政區(qū)，再擴大至法規(guī)較為健全、市場較為成熟的發(fā)達國家，最后擴大至所有已與中國簽訂雙邊投資保護協(xié)定的國家。在國內(nèi)試點區(qū)域的選擇上，可先選擇經(jīng)濟發(fā)展水平較高、民營經(jīng)濟發(fā)達的地區(qū)，而后逐步擴大至全國。在貨幣的選擇上，為擴大人民幣境外使用范圍，可以本外幣同時推進。

個人境外投資管理模式的選擇。投資者資質(zhì)。個人境外投資者應(yīng)年滿18歲，且個人信用記錄良好。管理模式：限額管理，登記為主。建議對單個投資者按年度核定投資額度，額度以內(nèi)的個人境外投資實施登記備案制，額度以上的個人境外投資實施審批制。管理部門。建議限額以上的個人境外投資由發(fā)改委審批，限額以下的個人境外投資到各地商務(wù)部門登記備案。鑒于目前外匯管理局在國際收支統(tǒng)計監(jiān)測方面具有天然優(yōu)勢，而且過去在機構(gòu)境外投資監(jiān)管方面也具有豐富經(jīng)驗，建議由外匯管理局承擔起個人境外投資的后續(xù)監(jiān)督管理職責(zé)。

個人境外投資風(fēng)險防范措施。實行專戶管理，夯實數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。目前上海自貿(mào)區(qū)的個人自由貿(mào)易賬戶即是對特定資金實行專戶管理的有益探索，但該賬戶的資金使用范圍更加廣泛，不太適合短期內(nèi)在全國推廣。金融機構(gòu)需定期向外匯局報送賬戶資金流動信息。加強監(jiān)測分析。外匯局可在現(xiàn)有直接投資外匯管理信息系統(tǒng)中增設(shè)個人境外投資管理模塊，用于接收金融機構(gòu)報送的個人境外投資信息，并進行實時監(jiān)測分析，對非現(xiàn)場篩選出的異常個人境外投資交易進行延伸核查，有效防范資金異常流動。加強部門協(xié)調(diào)，建立監(jiān)管體系。外匯局應(yīng)主動加強與發(fā)改委、商務(wù)、稅務(wù)等部門的協(xié)調(diào)溝通和數(shù)據(jù)交換，實現(xiàn)對個人境外投資的協(xié)同監(jiān)管。建立風(fēng)險防范機制。與機構(gòu)相比，個人資本流動更靈活，對各種經(jīng)濟變量的反應(yīng)更加靈敏，這易造成資本流動的大起大落。為避免對合法合規(guī)個人投資者的沖擊，建議采取隱性稅收的形式，即規(guī)定所有個人境外放款必須將放款金額的一定比例存放在中央銀行，如果資金按期返還，即可退還準備金。

個人境外投資進一步開放的配套措施

盡快建立個人境外投資法律體系。雖然國家發(fā)改委已于2014年8月表示，正在加快制定和出臺《境外投資條例》及實施細則，允許個人投資者開展境外投資。但是，境外投資的相關(guān)管理部門，如發(fā)改委、商務(wù)部、外匯管理局等都對境外直接投資行使一定的管理權(quán)，而且各個部門的權(quán)限并沒有較為清晰的界限，容易引發(fā)矛盾，降低管理效率。建議進一步明確個人境外投資相關(guān)管理部門在投資審批和行政服務(wù)等方面的職責(zé)分工，各部門在各自權(quán)限范圍內(nèi)制定相應(yīng)的部門規(guī)章和其他規(guī)范性文件，從而形成完整的境外投資法律體系，建立起職責(zé)明確、運轉(zhuǎn)有序的聯(lián)合監(jiān)管機制。

第8篇：項目投資管理經(jīng)驗范文

關(guān)鍵詞創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)中外聯(lián)合投資創(chuàng)業(yè)投資

1引言

創(chuàng)業(yè)投資體系主要涉及三方當事人，即投資者、創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和創(chuàng)業(yè)企業(yè)。創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)通過公募或私募發(fā)起設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資基金，然后經(jīng)過項目篩選將資金投入到具有高增長潛力的創(chuàng)業(yè)企業(yè)中去，創(chuàng)業(yè)企業(yè)高速發(fā)展后，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)退出創(chuàng)業(yè)企業(yè)，將其持有的股份變現(xiàn)后償還給投資者。在國外，很多創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)在向創(chuàng)業(yè)企業(yè)進行資金投入時選擇了聯(lián)合投資方式，即幾家創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)聯(lián)合對一家創(chuàng)業(yè)企業(yè)投資，每家機構(gòu)只投入很少一部分資金，累積效應(yīng)使得利益一致的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)占有了相對多數(shù)的股權(quán)，而每一家承擔的投資風(fēng)險卻沒有增加。這是因為國外許多的創(chuàng)業(yè)投資基金都對創(chuàng)業(yè)企業(yè)有最高投資限額、最高控股比例以及最低項目個數(shù)的風(fēng)險控制制度。一般規(guī)定，對一個創(chuàng)業(yè)企業(yè)的投資不能超過某一創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)創(chuàng)業(yè)資本總額的20%，若具有高增長潛力的創(chuàng)業(yè)企業(yè)的資金需求大于創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)所能供給的額度時，那么領(lǐng)頭的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)會聯(lián)合其他創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)共同向某一創(chuàng)業(yè)企業(yè)投資，從而實現(xiàn)創(chuàng)業(yè)企業(yè)的資本需求和創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)之間的風(fēng)險分擔，增強創(chuàng)業(yè)投資運行效率。聯(lián)合投資按照創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)區(qū)域分布的不同，可以分為國內(nèi)聯(lián)合投資、中外聯(lián)合投資、國外聯(lián)合投資。

2從亞信看中外創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)聯(lián)合投資的意義

留美博士田溯林等于1994年在美國達拉斯創(chuàng)建“亞信”公司，1995年公司總部遷往北京，經(jīng)過幾年的經(jīng)營擴張，公司在Internet網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)集成、網(wǎng)絡(luò)管理領(lǐng)域、大型網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用軟件開發(fā)等都具有一定的市場競爭力。到1996年，作為國內(nèi)快速增長的高科技企業(yè)，開始被一些創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)所青睞。美國忠誠集團創(chuàng)業(yè)投資基金、華平創(chuàng)業(yè)投資基金和中國創(chuàng)業(yè)投資基金三家具有優(yōu)勢互補性的投資公司達成協(xié)義于1997年向該公司聯(lián)合投資1800萬美元創(chuàng)業(yè)資本。獲得投資后，亞信很快便在美國成功上市。

從上可以看出，中外創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)聯(lián)合投資具有特殊的意義：

（1）中外創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)聯(lián)合投資彌補了各自在企業(yè)增值服務(wù)上的不足，實現(xiàn)了優(yōu)勢互補與實力整合。憑借國外創(chuàng)業(yè)投資基金豐富的企業(yè)管理經(jīng)驗，聯(lián)合投資后，亞信改組了董事會、明確了公司目標、規(guī)范了公司決策過程、建立了財務(wù)監(jiān)控機制、調(diào)整了激勵政策，培育了一批優(yōu)秀的管理人員。忠誠集團創(chuàng)業(yè)投資基金作為著名的證券投資基金管理集團（忠誠集團）附屬的創(chuàng)業(yè)投資基金，對證券市場了如指掌，為亞信上市融資提供了必備條件；中國創(chuàng)業(yè)投資基金的優(yōu)勢在于非常熟悉中國的投資環(huán)境與信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策，與政府的關(guān)系也非常融洽，為亞信創(chuàng)造了一個更好的外部發(fā)展環(huán)境；由于IT產(chǎn)業(yè)豐富的產(chǎn)品開發(fā)和市場經(jīng)營方面的優(yōu)勢，華平創(chuàng)業(yè)投資基金為亞信提供內(nèi)在的技術(shù)支持。

（2）彌補了單個投資在創(chuàng)業(yè)資本規(guī)模上的不足、實現(xiàn)了投資規(guī)模經(jīng)濟化。首先，各個創(chuàng)業(yè)投資基金的專業(yè)化程度和資本實力不一，確定各自合理的投資規(guī)模便產(chǎn)生了差異。因此，對一個具有高增長潛力與高風(fēng)險的亞信來說所需資本很有可能超出了某一創(chuàng)業(yè)投資基金所能承擔的上限額度，各個創(chuàng)業(yè)投資基金可以根據(jù)各自的具體情況，綜合考慮，自主決策，以達到自身最佳的投資規(guī)模。其次是實現(xiàn)了投資規(guī)模經(jīng)濟化，對每家創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)而言，聯(lián)合投資形成了數(shù)量規(guī)模，降低了每個投資者所承受的風(fēng)險，保持了創(chuàng)業(yè)資本的流動性和快速變現(xiàn)能力，而且規(guī)模效應(yīng)的實現(xiàn)導(dǎo)致管理成本與成本都大大減少。

（3）更好地主動控制風(fēng)險，使風(fēng)險得到有效分擔。首先，通過三個創(chuàng)業(yè)投資基金對亞信的共同的審查、股權(quán)安排、分階段投資與監(jiān)控等，彌補了單個創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)在風(fēng)險鑒別能力上的局限性，減少投資決策造成的風(fēng)險。其次，可以加強對被投資創(chuàng)業(yè)企業(yè)的控制。一般來說創(chuàng)業(yè)投資是不傾向于控股的，但是由于我國特殊的國情，在單個創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)自身的資本實力與股權(quán)比例局限下所導(dǎo)致的決策權(quán)不足，聯(lián)合投資可能使得利益一致的創(chuàng)業(yè)投資基金在遇到特殊情況時有更多的發(fā)言權(quán)。

3我國創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的中外聯(lián)合投資模式探討

由于我國創(chuàng)業(yè)投資還處于初期，創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)創(chuàng)業(yè)資本額有限、管理經(jīng)驗不足、創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)人員素質(zhì)整體水平不高、再加上行政色彩的干預(yù)、利益集團的安置、專業(yè)人才的匱乏，根本上無法滿足創(chuàng)業(yè)資本的高效率的運行，如果采取國內(nèi)聯(lián)合投資的話，起不到強強聯(lián)合的作用，反而會由于各自利益而相互扯皮。而對于國外的創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)來說，首先由于創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展時期較長，具有多年的經(jīng)驗積累，建立起了一套獨特的投資理念和哲學(xué)，具備了相對有較完整的項目評價體系與風(fēng)險控制手段。其次往往具有比較完整的決策程序與流程，從項目篩選、盡職調(diào)查、投資安排、價值評估到合同簽訂、投資后的增值服務(wù)與監(jiān)管等，每一個環(huán)節(jié)都有自己健全的機制與規(guī)范化的管理。最后就是國外創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)專業(yè)化管理水平較高，善于調(diào)動外部專家的智慧，如與技術(shù)、財務(wù)、法律、政府等部門建立戰(zhàn)略關(guān)系。所以，采用中外創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的聯(lián)合投資對我國創(chuàng)業(yè)投資的發(fā)展尤其重要。下面通過案例分析我國創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)進行境內(nèi)外聯(lián)合投資模式的必要性。

3.1境內(nèi)外創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)聯(lián)合投資的模式研究

隨著中國創(chuàng)業(yè)資本市場的快速發(fā)展，境內(nèi)外創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)之間“井水不犯河水”的狀況正在逐漸改變，由于政策和法律的限制，境內(nèi)外創(chuàng)投企業(yè)之間的合作尚處于摸索階段，他們之間的相應(yīng)合作模式也表現(xiàn)出了很強的多樣性和靈活性的特點。所以隨著我國政策的逐漸寬松，研究境內(nèi)外創(chuàng)投之間聯(lián)合投資模式具有重要作用。這里通過兩個比較典型的案例來分析我國現(xiàn)實模式選擇。

案例一：廣東風(fēng)險投資集團和臺灣和通投資有限公司的聯(lián)合投資模式

2002年8月，廣東風(fēng)險投資集團和和通投資有限公司合資設(shè)立了廣州冠通創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司，在境內(nèi)和境外分別募集兩個基金。雙方聯(lián)合采取了一種更為靈活的思維模式：項目評估整合，投資決策分開。但這個合資的基金管理公司只負責(zé)項目的評估、推薦和投資后的管理，真正的決策權(quán)還是由各自的基金掌握。在一方?jīng)Q定向一創(chuàng)業(yè)企業(yè)融入創(chuàng)業(yè)資本的情況下，另外一方也沒有必要一定跟投。所以冠通公司并不是這兩個基金嚴格意義上的管理者，它也不負責(zé)這兩個基金的短期運作。這種模式的優(yōu)點：雙方通過這種較為松散的合作實現(xiàn)了優(yōu)勢互補，但同時又保留了個體決策的空間。缺點：境外創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)一般缺乏大陸投資經(jīng)驗和投資關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，而且我國產(chǎn)業(yè)升級的政策目的和外資純粹的商業(yè)目的之間往往是不相容的，這些都制約著聯(lián)合投資的發(fā)展。

案例二：深圳創(chuàng)新投資集團和軟庫發(fā)展有限公司的聯(lián)合投資模式

深圳創(chuàng)新投資集團與軟庫發(fā)展有限公司的聯(lián)合采取的是美元與人民幣基金模式雙方各出資100萬美元注冊成立創(chuàng)新軟庫創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司。創(chuàng)新投資集團募集1億元人民幣的基金并將其放在境內(nèi)，軟庫發(fā)展有限公司在境外募集與1億人民幣等值的外幣基金放在境外。這兩個基金交給創(chuàng)新軟庫創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司統(tǒng)一管理。如果投資的項目需要人民幣背景，就用境內(nèi)的基金進行投資，將來在境內(nèi)退出；如果投資的項目需要海外控股的背景，則用境外的基金進行投資，將來通過海外上市或并購實現(xiàn)退出，投資后所得的收益按照事先約定的比例在雙方之間進行分配。

這種模式為外資涉足境內(nèi)人民幣項目提供了機會。雙方共同進行項目評估、投資決策，本質(zhì)上來說就是重新組織了一家創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，其優(yōu)點就是通過這種制度設(shè)計，外方得以廣泛地參與中國境內(nèi)人民幣項目的投資，而中方除了借鑒外方的管理經(jīng)驗外，還獲得了海外退出的途徑。但是雙方在合作的過程中雖然表現(xiàn)出良好的意愿，但在使雙方效用協(xié)調(diào)一致時，尤其是在境內(nèi)和境外基金投資收益有差別的情況下，如何妥善地安排利益分配，是這種合作模式面臨的一個嚴峻挑戰(zhàn)。

綜上所述的兩種模式，由于政策法律的限制，直接的聯(lián)合投資模式還行不通，雙方通過以上兩種間接的方式進行聯(lián)合有可能實現(xiàn)某種程度的雙贏，以上兩種模式很多程度上的設(shè)計實際上是局限于法律政策而做出的權(quán)宜之計,是我國聯(lián)合投資模式的一個現(xiàn)實選擇，對我國創(chuàng)業(yè)投資中外聯(lián)合具有一定的指導(dǎo)作用。

3.2聯(lián)合投資的注意事項

在創(chuàng)業(yè)投資中吸收多種來源的創(chuàng)業(yè)資本，雖然創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)采取了聯(lián)合投資而實現(xiàn)了風(fēng)險分擔，但這種分擔并不意味著創(chuàng)業(yè)企業(yè)總體風(fēng)險的減少，這種中外聯(lián)合投資模式只不過是風(fēng)險在創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)之間的轉(zhuǎn)嫁罷了。那么采取聯(lián)合投資時，要使所投資的創(chuàng)業(yè)企業(yè)創(chuàng)造出超額收益，則根據(jù)創(chuàng)業(yè)企業(yè)自身的特點，應(yīng)注意以下事項：聯(lián)合投資各方要具有資源互補性，如互補，還需要有效整合；要處理好領(lǐng)投與跟投的關(guān)系；聯(lián)合方式要符合中國特殊的法律環(huán)境和國情。

第9篇：項目投資管理經(jīng)驗范文

創(chuàng)業(yè)投資體系主要涉及三方當事人，即投資者、創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和創(chuàng)業(yè)企業(yè)。創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)通過公募或私募發(fā)起設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資基金，然后經(jīng)過項目篩選將資金投入到具有高增長潛力的創(chuàng)業(yè)企業(yè)中去，創(chuàng)業(yè)企業(yè)高速發(fā)展后，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)退出創(chuàng)業(yè)企業(yè)，將其持有的股份變現(xiàn)后償還給投資者。在國外，很多創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)在向創(chuàng)業(yè)企業(yè)進行資金投入時選擇了聯(lián)合投資方式，即幾家創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)聯(lián)合對一家創(chuàng)業(yè)企業(yè)投資，每家機構(gòu)只投入很少一部分資金，累積效應(yīng)使得利益一致的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)占有了相對多數(shù)的股權(quán)，而每一家承擔的投資風(fēng)險卻沒有增加。這是因為國外許多的創(chuàng)業(yè)投資基金都對創(chuàng)業(yè)企業(yè)有最高投資限額、最高控股比例以及最低項目個數(shù)的風(fēng)險控制制度。一般規(guī)定，對一個創(chuàng)業(yè)企業(yè)的投資不能超過某一創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)創(chuàng)業(yè)資本總額的20%，若具有高增長潛力的創(chuàng)業(yè)企業(yè)的資金需求大于創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)所能供給的額度時，那么領(lǐng)頭的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)會聯(lián)合其他創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)共同向某一創(chuàng)業(yè)企業(yè)投資，從而實現(xiàn)創(chuàng)業(yè)企業(yè)的資本需求和創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)之間的風(fēng)險分擔，增強創(chuàng)業(yè)投資運行效率。聯(lián)合投資按照創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)區(qū)域分布的不同，可以分為國內(nèi)聯(lián)合投資、中外聯(lián)合投資、國外聯(lián)合投資。

2從亞信看中外創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)聯(lián)合投資的意義

留美博士田溯林等于1994年在美國達拉斯創(chuàng)建“亞信”公司，1995年公司總部遷往北京，經(jīng)過幾年的經(jīng)營擴張，公司在Internet網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)集成、網(wǎng)絡(luò)管理領(lǐng)域、大型網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用軟件開發(fā)等都具有一定的市場競爭力。到1996年，作為國內(nèi)快速增長的高科技企業(yè)，開始被一些創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)所青睞。美國忠誠集團創(chuàng)業(yè)投資基金、華平創(chuàng)業(yè)投資基金和中國創(chuàng)業(yè)投資基金三家具有優(yōu)勢互補性的投資公司達成協(xié)義于1997年向該公司聯(lián)合投資1800萬美元創(chuàng)業(yè)資本。獲得投資后，亞信很快便在美國成功上市。

從上可以看出，中外創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)聯(lián)合投資具有特殊的意義：

（1）中外創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)聯(lián)合投資彌補了各自在企業(yè)增值服務(wù)上的不足，實現(xiàn)了優(yōu)勢互補與實力整合。憑借國外創(chuàng)業(yè)投資基金豐富的企業(yè)管理經(jīng)驗，聯(lián)合投資后，亞信改組了董事會、明確了公司目標、規(guī)范了公司決策過程、建立了財務(wù)監(jiān)控機制、調(diào)整了激勵政策，培育了一批優(yōu)秀的管理人員。忠誠集團創(chuàng)業(yè)投資基金作為著名的證券投資基金管理集團（忠誠集團）附屬的創(chuàng)業(yè)投資基金，對證券市場了如指掌，為亞信上市融資提供了必備條件；中國創(chuàng)業(yè)投資基金的優(yōu)勢在于非常熟悉中國的投資環(huán)境與信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策，與政府的關(guān)系也非常融洽，為亞信創(chuàng)造了一個更好的外部發(fā)展環(huán)境；由于IT產(chǎn)業(yè)豐富的產(chǎn)品開發(fā)和市場經(jīng)營方面的優(yōu)勢，華平創(chuàng)業(yè)投資基金為亞信提供內(nèi)在的技術(shù)支持。

（2）彌補了單個投資在創(chuàng)業(yè)資本規(guī)模上的不足、實現(xiàn)了投資規(guī)模經(jīng)濟化。首先，各個創(chuàng)業(yè)投資基金的專業(yè)化程度和資本實力不一，確定各自合理的投資規(guī)模便產(chǎn)生了差異。因此，對一個具有高增長潛力與高風(fēng)險的亞信來說所需資本很有可能超出了某一創(chuàng)業(yè)投資基金所能承擔的上限額度，各個創(chuàng)業(yè)投資基金可以根據(jù)各自的具體情況，綜合考慮，自主決策，以達到自身最佳的投資規(guī)模。其次是實現(xiàn)了投資規(guī)模經(jīng)濟化，對每家創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)而言，聯(lián)合投資形成了數(shù)量規(guī)模，降低了每個投資者所承受的風(fēng)險，保持了創(chuàng)業(yè)資本的流動性和快速變現(xiàn)能力，而且規(guī)模效應(yīng)的實現(xiàn)導(dǎo)致管理成本與成本都大大減少。

（3）更好地主動控制風(fēng)險，使風(fēng)險得到有效分擔。首先，通過三個創(chuàng)業(yè)投資基金對亞信的共同的審查、股權(quán)安排、分階段投資與監(jiān)控等，彌補了單個創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)在風(fēng)險鑒別能力上的局限性，減少投資決策造成的風(fēng)險。其次，可以加強對被投資創(chuàng)業(yè)企業(yè)的控制。一般來說創(chuàng)業(yè)投資是不傾向于控股的，但是由于我國特殊的國情，在單個創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)自身的資本實力與股權(quán)比例局限下所導(dǎo)致的決策權(quán)不足，聯(lián)合投資可能使得利益一致的創(chuàng)業(yè)投資基金在遇到特殊情況時有更多的發(fā)言權(quán)。3我國創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的中外聯(lián)合投資模式探討

由于我國創(chuàng)業(yè)投資還處于初期，創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)創(chuàng)業(yè)資本額有限、管理經(jīng)驗不足、創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)人員素質(zhì)整體水平不高、再加上行政色彩的干預(yù)、利益集團的安置、專業(yè)人才的匱乏，根本上無法滿足創(chuàng)業(yè)資本的高效率的運行，如果采取國內(nèi)聯(lián)合投資的話，起不到強強聯(lián)合的作用，反而會由于各自利益而相互扯皮。而對于國外的創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)來說，首先由于創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展時期較長，具有多年的經(jīng)驗積累，建立起了一套獨特的投資理念和哲學(xué)，具備了相對有較完整的項目評價體系與風(fēng)險控制手段。其次往往具有比較完整的決策程序與流程，從項目篩選、盡職調(diào)查、投資安排、價值評估到合同簽訂、投資后的增值服務(wù)與監(jiān)管等，每一個環(huán)節(jié)都有自己健全的機制與規(guī)范化的管理。最后就是國外創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)專業(yè)化管理水平較高，善于調(diào)動外部專家的智慧，如與技術(shù)、財務(wù)、法律、政府等部門建立戰(zhàn)略關(guān)系。所以，采用中外創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的聯(lián)合投資對我國創(chuàng)業(yè)投資的發(fā)展尤其重要。下面通過案例分析我國創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)進行境內(nèi)外聯(lián)合投資模式的必要性。

3.1境內(nèi)外創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)聯(lián)合投資的模式研究

隨著中國創(chuàng)業(yè)資本市場的快速發(fā)展，境內(nèi)外創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)之間“井水不犯河水”的狀況正在逐漸改變，由于政策和法律的限制，境內(nèi)外創(chuàng)投企業(yè)之間的合作尚處于摸索階段，他們之間的相應(yīng)合作模式也表現(xiàn)出了很強的多樣性和靈活性的特點。所以隨著我國政策的逐漸寬松，研究境內(nèi)外創(chuàng)投之間聯(lián)合投資模式具有重要作用。這里通過兩個比較典型的案例來分析我國現(xiàn)實模式選擇。

案例一：廣東風(fēng)險投資集團和臺灣和通投資有限公司的聯(lián)合投資模式

2002年8月，廣東風(fēng)險投資集團和和通投資有限公司合資設(shè)立了廣州冠通創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司，在境內(nèi)和境外分別募集兩個基金。雙方聯(lián)合采取了一種更為靈活的思維模式：項目評估整合，投資決策分開。但這個合資的基金管理公司只負責(zé)項目的評估、推薦和投資后的管理，真正的決策權(quán)還是由各自的基金掌握。在一方?jīng)Q定向一創(chuàng)業(yè)企業(yè)融入創(chuàng)業(yè)資本的情況下，另外一方也沒有必要一定跟投。所以冠通公司并不是這兩個基金嚴格意義上的管理者，它也不負責(zé)這兩個基金的短期運作。這種模式的優(yōu)點：雙方通過這種較為松散的合作實現(xiàn)了優(yōu)勢互補，但同時又保留了個體決策的空間。缺點：境外創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)一般缺乏大陸投資經(jīng)驗和投資關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，而且我國產(chǎn)業(yè)升級的政策目的和外資純粹的商業(yè)目的之間往往是不相容的，這些都制約著聯(lián)合投資的發(fā)展。

案例二：深圳創(chuàng)新投資集團和軟庫發(fā)展有限公司的聯(lián)合投資模式

深圳創(chuàng)新投資集團與軟庫發(fā)展有限公司的聯(lián)合采取的是美元與人民幣基金模式雙方各出資100萬美元注冊成立創(chuàng)新軟庫創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司。創(chuàng)新投資集團募集1億元人民幣的基金并將其放在境內(nèi)，軟庫發(fā)展有限公司在境外募集與1億人民幣等值的外幣基金放在境外。這兩個基金交給創(chuàng)新軟庫創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司統(tǒng)一管理。如果投資的項目需要人民幣背景，就用境內(nèi)的基金進行投資，將來在境內(nèi)退出；如果投資的項目需要海外控股的背景，則用境外的基金進行投資，將來通過海外上市或并購實現(xiàn)退出，投資后所得的收益按照事先約定的比例在雙方之間進行分配。

這種模式為外資涉足境內(nèi)人民幣項目提供了機會。雙方共同進行項目評估、投資決策，本質(zhì)上來說就是重新組織了一家創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，其優(yōu)點就是通過這種制度設(shè)計，外方得以廣泛地參與中國境內(nèi)人民幣項目的投資，而中方除了借鑒外方的管理經(jīng)驗外，還獲得了海外退出的途徑。但是雙方在合作的過程中雖然表現(xiàn)出良好的意愿，但在使雙方效用協(xié)調(diào)一致時，尤其是在境內(nèi)和境外基金投資收益有差別的情況下，如何妥善地安排利益分配，是這種合作模式面臨的一個嚴峻挑戰(zhàn)。

綜上所述的兩種模式，由于政策法律的限制，直接的聯(lián)合投資模式還行不通，雙方通過以上兩種間接的方式進行聯(lián)合有可能實現(xiàn)某種程度的雙贏，以上兩種模式很多程度上的設(shè)計實際上是局限于法律政策而做出的權(quán)宜之計,是我國聯(lián)合投資模式的一個現(xiàn)實選擇，對我國創(chuàng)業(yè)投資中外聯(lián)合具有一定的指導(dǎo)作用。