金融投資和管理精選(九篇)

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第1篇：金融投資和管理范文

關(guān)鍵詞：投融資 平臺 資金池 資金集中管理

資金池，是大型企業(yè)集團通行的一種資金集中管理模式，在礦業(yè)、工程建設(shè)、能源、連鎖零售等資金量大、主業(yè)突出、經(jīng)營穩(wěn)定的行業(yè)廣泛運用。但對于地方政府綜合性的投融資平臺公司，如何通過資金池實施資金集中管理，是一個值得探究的課題。

一、實施資金集中管理的必要性

地方國有綜合性投融資公司，是地方政府為發(fā)展區(qū)域經(jīng)濟，便于融資和投資而建立的大型企業(yè)，主要投資于當?shù)爻青l(xiāng)建設(shè)、基礎(chǔ)設(shè)施、資源開發(fā)及戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。該類公司，具有資金量大、行業(yè)跨度廣、專項資金多，投資增長速度快等特點。正因為此，投融資平臺公司實施資金集中管理非常必要。一是資金安全和監(jiān)管的需要。實施資金集中管理，有利于抓住根本，控制整體資金風(fēng)險。二是合理配置資金和降低融資成本的需要。資金集中管理，將資金從富余的地方集中起來，避免有的子公司資金富裕，有的子公司對外貸款的現(xiàn)象。另外，資金集中后，總部增強了議價能力，可降低融資成本。三是集團統(tǒng)一管理的需要。大型投融資集團通常需要實施統(tǒng)一管理，資金集中管理，是核心和基礎(chǔ)。四是提高資金運營效率和項目管理效率的需要。投融資平臺公司從事大型基礎(chǔ)項目建設(shè)，對于短期調(diào)集大量資金的能力要求很高。實施資金集中管理，可有效提高資金調(diào)度效率。

二、資金集中管理的困惑和難點

（一）政策困惑

主要是資金集中或調(diào)撥，不可避免會有資金在不同法人實體賬戶間發(fā)生沒有貿(mào)易背景支持的轉(zhuǎn)移，客觀上形成公司間的資金拆借。人民銀行《貸款通則》第六十一條規(guī)定：“企業(yè)之間不得違反國家規(guī)定辦理借款或者變相借貸融資業(yè)務(wù)。”現(xiàn)實的解決辦法是，成立內(nèi)部財務(wù)公司或者通過銀行辦理委托貸款。成立財務(wù)公司的門檻很高，在投融資平臺公司成長期難以實現(xiàn)。對于委托貸款這一辦法，子公司從總部借款可以通過委托貸款解決，但子公司將資金集中到總賬戶，也是不同法人實體間的無貿(mào)易支持的資金流動，是否需要辦理委托貸款手續(xù)，尚無政策規(guī)定予以明確。

（二）內(nèi)部管理困惑

對于綜合性的投融資平臺公司，在自營投融資項目的同時，還承擔(dān)部分公益性的基礎(chǔ)項目，項目資金一般是專戶管理，這部分資金集中存在障礙；不同的投資項目，行業(yè)跨度也很大，包括基礎(chǔ)設(shè)施、能源、農(nóng)業(yè)、金融、科技等，經(jīng)營模式各不相同，對資金管理的要求也不同；相當一部分的控股公司，少數(shù)股東不愿項目公司資金被集團集中，對資金集中管理心存疑慮。還有部分劃撥進入的企業(yè)，還存在整合的困難。這些內(nèi)部管理中的困惑，常常成為綜合性投融資平臺公司難以下決心推行資金集中管理的因素。

三、選擇合適的資金集中管理模式

鑒于前述內(nèi)外環(huán)境困惑，資金集中管理的設(shè)計者面需要解決一個矛盾：既實現(xiàn)資金集中，同時還滿足子公司維護資金使用權(quán)利的訴求。根據(jù)這一要求，梳理出資金集中管理的設(shè)計思路：符合政策監(jiān)管的要求，避免資金直接在不同法人主體間借貸；資金實際集中，但不影響子公司核算以及財務(wù)報表數(shù)據(jù)；子公司自有資金的存款利息收益權(quán)、資金支配權(quán)、所有權(quán)不變，歸屬于子公司；子公司在自身資金總額范圍以及預(yù)算范圍內(nèi)，可自由對外支付資金，不增加新的審批流程；資金池承辦銀行可涵蓋公司整體融資需求。

綜上考慮，建議選擇銀行聯(lián)動資金池進行資金集中管理?？偛吭O(shè)置主賬戶，各子公司設(shè)置一般結(jié)算賬戶，資金池主賬戶與結(jié)算戶對接，形成聯(lián)動關(guān)系。資金池系統(tǒng)于工作日定時自動掃描成員單位結(jié)算賬戶，全額上劃至資金池主賬戶，結(jié)算賬戶對賬單仍按原余額顯示可用余額，成員單位核算方式不變。各成員單位結(jié)算賬戶在月度預(yù)算內(nèi)及上存資金余額內(nèi)的付款，可直接辦理，由子賬戶聯(lián)動主賬戶對外支付。子公司上存資金，由銀行按協(xié)定存款利息為各公司計息，并劃轉(zhuǎn)至各公司賬戶。內(nèi)部借款，采取子公司向總部借款的單向模式，且通過銀行委托貸款程序辦理，解決資金拆借合法性問題。資金池主賬戶申請一定法人賬戶透支額度，做為應(yīng)急資金的來源。

四、實施步驟

（一）調(diào)查摸底

調(diào)查子公司銀行賬戶，統(tǒng)計賬戶數(shù)量，資金分布情況。初步確定資金池承辦銀行。一般會有2-3家承辦銀行，因銀行資金池賬戶的排他性，導(dǎo)致非承辦銀行的賬戶逐步注銷，公司融資選擇的銀行范圍縮小。所以資金池承辦銀行必須具備較強的授信支持能力，能基本滿足公司全部融資需求。

（二）制定資金集中管理制度及實施方案

制定資金集中管理制度，明確資金集中管理的原則、實施范圍，總部和各公司的權(quán)利義務(wù)。確定資金集中管理形式，賬戶設(shè)置規(guī)則，資金歸集、對外支付的流程，內(nèi)部借款的辦理流程等。并制定實施方案，對選擇承辦銀行、資金管理系統(tǒng)軟件、資金集中和賬戶清理等工作明確時間節(jié)點和目標要求。

（三）正式搭建資金池

根據(jù)資金集中管理制度，設(shè)置資金池主賬戶，子公司開設(shè)結(jié)算賬戶，通過一系列協(xié)議，搭建資金池系統(tǒng)。各銀行資金池開通銀企直連，與資金管理系統(tǒng)軟件對接，進行資金歸集、支付和調(diào)撥測試。經(jīng)過反復(fù)測試后，正式運作資金池系統(tǒng)。

（四）資金集中和賬戶清理

資金池系統(tǒng)運行后，對所有非資金池賬戶（除各類政策性專戶、因?qū)ν馊谫Y必須保留的一些賬戶外），要進行清理注銷，并把資金池外的資金集中到資金池內(nèi)，使資金池內(nèi)的資金集中度達到80%以上，以發(fā)揮資金池的規(guī)模效應(yīng)。

參考文獻：

[1]韓春明.企業(yè)現(xiàn)金管理中實施委貸資金池需要關(guān)注問題[J].浙江金融.2010（5）

第2篇：金融投資和管理范文

關(guān)鍵詞：企業(yè)；金融投資；管理；措施

目前企業(yè)面臨著經(jīng)濟全球化以及我國進一步深化經(jīng)濟體制改革、轉(zhuǎn)變經(jīng)濟增長方式等帶來的機遇與挑戰(zhàn)，在競爭如此激烈的環(huán)境里，如何增強企業(yè)自身的綜合競爭力，使企業(yè)不被時代淘汰成為企業(yè)經(jīng)營管理者高度重視的問題。金融投資是企業(yè)取得高效利益的重要途徑，因此加強對其的管理顯得尤為重要。

1企業(yè)金融投資概述

1.1企業(yè)金融投資

金融投資是在社會經(jīng)濟不斷進步發(fā)展的過程中產(chǎn)生的商品經(jīng)濟概念，是一種在實物投資基礎(chǔ)上形成的投資行為。企業(yè)金融投資的對象是金融信貸以及發(fā)行股票、債券等，其有別于實物投資是一種虛擬領(lǐng)域的投資。

1.2企業(yè)金融投資管理

企業(yè)金融投資管理又稱為資產(chǎn)組合管理，是以企業(yè)投資資金為對象的管理活動，其具體的管理內(nèi)容主要涵蓋了以下方面：一是綜合多方面信息，全面系統(tǒng)的分析投資項目，建立科學(xué)合理的投資管理程序；二是合理有效的分配投資資金，形成最佳投資組合，在防控風(fēng)險的基礎(chǔ)上保障企業(yè)獲得最大限度的利潤；三是針對眾多的金融投資方式，企業(yè)要結(jié)合自身的實際情況以及未來的發(fā)展需求，以獲得最大化的企業(yè)利潤為目標，確定企業(yè)金融投資方式和投資規(guī)模。同時必須做好前期投資項目的市場調(diào)查，對比分析可行性投資方案的性價比等工作，以保障投資項目有利于企業(yè)的長遠發(fā)展。

1.3企業(yè)金融投資管理的意義

第一，金融投資管理能夠有效完善企業(yè)的運轉(zhuǎn)機制。在市場經(jīng)濟體制下，金融投資是實現(xiàn)企業(yè)發(fā)展壯大的一個重要手段，合理高效的金融投資，能夠支持企業(yè)的發(fā)展并獲得最大化的利潤，促進企業(yè)運轉(zhuǎn)機制的進一步完善和提升。第二，優(yōu)化企業(yè)環(huán)境。企業(yè)的金融投資需要多個部門的相互配合與支持才能完成，那么相應(yīng)的投資管理工作就要涉及企業(yè)的各個相關(guān)部門以及人員。在綜合分析投資項目的可行性因素的基礎(chǔ)上制定科學(xué)的投資計劃，在此前提下要想真正做好金融投資管理工作就必須從企業(yè)的投資項目、企業(yè)資金以及所需的人才等多方面入手，積極協(xié)調(diào)和溝通各個部門的相關(guān)工作，加強其合作，從而增強企業(yè)的凝聚力，優(yōu)化企業(yè)管控。第三，提高投資回報率?？茖W(xué)合理的金融投資管理，可以實時掌握和了解企業(yè)的金融投資項目所處的運行狀態(tài)，及時發(fā)現(xiàn)投資風(fēng)險，進而促進企業(yè)采取有效的方式進行處理，保障企業(yè)的投資利潤，提高投資回報率。

2加強金融投資管理的措施分析

2.1完善金融投資管理環(huán)節(jié)

企業(yè)應(yīng)建立健全金融投資管理制度，并不斷對其進行完善，為企業(yè)的投資管理提供制度保障，具體可以從以下幾方面入手：第一，制定科學(xué)、合理的金融投資方案。金融投資方案是管理工作的重點和首要任務(wù)，企業(yè)應(yīng)制定風(fēng)險防范機制，在掌握國家政策和科學(xué)評估市場發(fā)展狀況以及未來的發(fā)展需求的基礎(chǔ)上，制定符合企業(yè)自身發(fā)展的投資方案，這有利于企業(yè)有效規(guī)避盲目投資以及不合理的市場競爭帶來的各種投資風(fēng)險。第二，投資分析。專業(yè)工作人員根據(jù)收集及整合的投資項目市場的相關(guān)數(shù)據(jù)和信息，分析市場的發(fā)展現(xiàn)狀及評估未來的發(fā)展趨勢，從而制定出最合理的投資策略。企業(yè)通過投資分析工作，對市場的走向有了具體的掌握和了解，有效避免了各類因素帶來的投資風(fēng)險，保障企業(yè)投資利潤實現(xiàn)最大化。第三，組建投資組合及其業(yè)績評估及修正。根據(jù)市場的反饋情況，制定投資方案時將各類投資進行科學(xué)的組合，這有助于分散企業(yè)的金融投資風(fēng)險。市場經(jīng)濟體制下的企業(yè)投資風(fēng)險在所難免，但是科學(xué)的投資組合能夠分散風(fēng)險，有助于企業(yè)避免因單項投資失敗帶來的巨大損失。另外，市場是瞬息萬變的，這就需要企業(yè)對投資組合中組成部分進行業(yè)績評估，從而準確地把握經(jīng)濟環(huán)境的發(fā)展動態(tài)和趨勢，對不合理的投資組合及時進行修正，確保企業(yè)在激烈的競爭環(huán)境里不被淘汰，高效實現(xiàn)企業(yè)的最大化利益。

2.2規(guī)范預(yù)算編制工作

做好預(yù)算編制工作，可以為企業(yè)制定金融投資方案提供理論依據(jù)，保障企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略符合企業(yè)的發(fā)展需求。規(guī)范預(yù)算編制工作，主要包括：一是專業(yè)人員要通過實際考察和取證，掌握準確、全面的資料信息，確保預(yù)算編制工作的實效性。二是建立預(yù)算編制管理制度并嚴格執(zhí)行，形成強大的約束力，杜絕隨意調(diào)整和更改預(yù)算數(shù)據(jù)，若要更改和調(diào)整，必須具有強有力的相關(guān)證據(jù)且嚴格按照有關(guān)規(guī)定進行，保障預(yù)算結(jié)果的準確度，為企業(yè)金融投資管理的相關(guān)工作提供正確的數(shù)據(jù)，促進管理工作的順利開展。三是堅持公平公正和中立的態(tài)度以及不受外界因素干擾進行預(yù)算編制工作，嚴厲懲罰相關(guān)部門的虛報、謊報，只有這樣企業(yè)才能根據(jù)預(yù)算編制的正確結(jié)果制定出滿足發(fā)展需求的投資方案。四是科學(xué)統(tǒng)計和詳細記錄各項目的數(shù)據(jù)，為企業(yè)考核績效提供可靠的數(shù)據(jù)，指導(dǎo)各部門的后續(xù)工作，另外還能夠提高企業(yè)資產(chǎn)的使用效率和管理水平，保障企業(yè)的各項生產(chǎn)經(jīng)營活動在資金穩(wěn)定的基礎(chǔ)上有序進行。

2.3加強金融投資管理隊伍的建設(shè)

人才是目前各個企業(yè)競爭的根本，是企業(yè)不斷進步和發(fā)展的原動力，所以金融投資管理應(yīng)重視人才這種軟實力的支撐作用。企業(yè)的金融投資首先要有專業(yè)的投資市場分析人員，同時還要具備相關(guān)工作的高技能、高素質(zhì)和高專業(yè)水平的人員。另外金融投資管理隊伍建設(shè)也不容忽視，企業(yè)可以增加薪資以及福利待遇等方式來招納優(yōu)秀的金融投資管理人才，并且要做好在職管理人員的專業(yè)知識和技能培訓(xùn)以及再教育工作，全面提高其專業(yè)水平和綜合素養(yǎng)。此外要明確具體職責(zé)，使每個管理人員清楚認識到自己應(yīng)盡的責(zé)任和義務(wù)，增強企業(yè)的金融投資管理能力。

3結(jié)束語

總之，在市場經(jīng)濟體制下，企業(yè)的金融投資必須符合市場的發(fā)展趨勢，才能保障企業(yè)在瞬息萬變的市場環(huán)境里和激烈的競爭氛圍中，立于不敗之地。具體來說企業(yè)可以在準確研判宏觀經(jīng)濟形式的基礎(chǔ)上通過建立健全金融投資管理制度、規(guī)范預(yù)算編制以及加強管理隊伍建設(shè)等方面，加強金融投資的管理，實現(xiàn)企業(yè)的多方位多角度的長遠發(fā)展。

參考文獻：

[1]范若丁.試析金融投資管理在企業(yè)經(jīng)營管理中的應(yīng)用[J].現(xiàn)代經(jīng)濟信息,2011,13:222+228.

第3篇：金融投資和管理范文

【關(guān)鍵詞】經(jīng)營管理;金融投資管理;應(yīng)用

一、企業(yè)經(jīng)營管理中金融投資管理重要作用和影響

在企業(yè)的經(jīng)營管理過程中，金融活動是其各項環(huán)節(jié)實施的核心內(nèi)容。在此過程中，企業(yè)不僅僅需要對產(chǎn)品生產(chǎn)的流程優(yōu)化進行全面的思考，還需要對產(chǎn)品銷售以及產(chǎn)品售后等方面進行考慮，在降低成本的同事，保障產(chǎn)品的質(zhì)量，促進流通。企業(yè)想要在領(lǐng)域中提升知名度，就需要在前期進行合理的投資。在企業(yè)經(jīng)營管理中，金融投資管理是其中最為重要的組成部分之一，其所發(fā)揮的作用是能夠指導(dǎo)企業(yè)通過使用所投資資產(chǎn)來科學(xué)合理的劃分，其中，需要考慮的主要問題有：投資企業(yè)通過怎樣的投資方式進行投資管理、如何選擇恰當?shù)耐顿Y契機，投資流程由哪些等。與此同時，企業(yè)經(jīng)過金融投資管理對市場回報率能夠有一個合理的預(yù)估。在企業(yè)經(jīng)營管理中，金融活動是基礎(chǔ)，如果金融投資合理、科學(xué)，那么企業(yè)將會收獲相應(yīng)的市場回報，這也是企業(yè)發(fā)展中的重要保障。另外，在金融投資管理工作中，企業(yè)會面臨各種各樣的難題及挑戰(zhàn)，在市場經(jīng)濟發(fā)展的今天，企業(yè)想要提升競爭力、在市場大環(huán)境中立足，就需要不斷提升自身優(yōu)勢，盡量避免競爭為企業(yè)帶來的影響。而金融投資管理能夠為企業(yè)運營各類活動提供資金保障，企業(yè)需提升對其的重視度，了解金融投資管理的重要作用，做好各項工作，提升對保險管理的重視，保障企業(yè)能夠在內(nèi)部穩(wěn)定的環(huán)境中發(fā)展，有效提升企業(yè)的競爭力，最大程度降低對企業(yè)不利的因素，從長遠角度看待企業(yè)發(fā)展[1]。

二、在企業(yè)經(jīng)營管理中心金融投資管理的應(yīng)用

（一）完善管理體系，加強金融投資風(fēng)險防范意識

在企業(yè)經(jīng)管理過程中，結(jié)合企業(yè)實際遇到的問題，需要不斷的完善管理制度。對于一些有條件的企業(yè)來講，需要成立專門的部門進行金融投資管理工作。在開展工作過程中，需要不斷的加強防范風(fēng)險的意識，具體可以從以下幾個方面來開展工作：1.明確投資方案。資管理各項工作中，明確投資方案是首要工作，也是整體工作中十分重要的環(huán)節(jié)。在明確投資方案的前期，需要對市場實際發(fā)展狀況開展調(diào)查、分析和總結(jié)，與此同時，還需要科學(xué)的評估未來市場發(fā)展前景。對市場的實際發(fā)展趨勢有一個正確的認識，不僅可以更好的為企業(yè)制定合理的投資方案，并為方案提供理論方面的職稱。與此同時，在一定程度上，可以有效降低在市場競爭中企業(yè)所遇到的各類風(fēng)險，保障企業(yè)在進行投資時，最大的獲取利益。如果企業(yè)的投資方案不明確，且設(shè)計的不合理，那么很可能會影響到企業(yè)的正常運營，很多工作無法順利的開展，嚴重的甚至?xí)苯佑绊懫髽I(yè)投資的失敗。由此可見，在明確投資方案時，需要對國家相關(guān)政策做以正確的解讀，掌握企業(yè)實際情況，不斷完善投資管理體系，有效防范風(fēng)險。2.詳細分析投資。在企業(yè)金融投資管理中，分析投資的工作十分重要。其主要的工作就是收集市場中所體現(xiàn)出的各種信息，將這些信息進行綜合整理，對市場發(fā)展現(xiàn)狀進行了解和總結(jié)，并科學(xué)的評估市場未來發(fā)展的走向，從而制定最為科學(xué)、合理的投資策略。企業(yè)的投資分析管理工作可以在一定程度上使企業(yè)避免各類因素所導(dǎo)致的投資風(fēng)險，最大程度為企業(yè)帶來經(jīng)濟效益。3.組件投資組合。組合投資組合可以在有效的幫助企業(yè)降低投資風(fēng)險，并將這些風(fēng)險分散化。由此可見，企業(yè)在明確投資方案的過程中，需要結(jié)合市場反饋和發(fā)展情況，科學(xué)的組織投資組合。當然，在投資過程中的很多風(fēng)險和無法避免的，但是通過組合投資的形式進行科學(xué)的組合，就能夠有效的將風(fēng)險分散，避免因企業(yè)單向投資的失敗而為企業(yè)帶來不可挽回的損失。4.評估并修訂投資組合業(yè)績。雖然組建科學(xué)、合理的組合投資能夠在一定程度上降低投資風(fēng)險，但是并不意味著在企業(yè)投資時，就一定能夠使企業(yè)利益最大化。因為市場的發(fā)展形勢經(jīng)常在變化，其處于這樣的狀態(tài)中，很多問題是無法預(yù)測的。在投資的過程中，需要準確評估投資組合中每一個組成部分業(yè)績，并結(jié)合各部分組合業(yè)績對市場的走勢進行評估和分析，并以此為基礎(chǔ)，不斷的修正投資組合。保障在激烈市場競爭中，企業(yè)能夠有自己的優(yōu)勢，站穩(wěn)腳跟，有效的規(guī)避因為投資發(fā)給企業(yè)的風(fēng)險，將投資利益最大化[2]。

（二）加強隊伍健身，完善投資管理工作

在市場經(jīng)濟飛速發(fā)展的背景下，各大企業(yè)之間的競爭十分激烈，其競爭不僅僅是產(chǎn)品競爭，而究其根本是人才之間的競爭。對于企業(yè)來講，人才是其發(fā)展的推動力，也是決定市場競爭力的最主要因素。在金融投資管理中，影響企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵同樣是人才。企業(yè)在開展各類投資活動過程中，不僅僅需要具備十分充足的資金，還需具備一定的空間，以及一大批專業(yè)能力強、綜合素質(zhì)高的金融投資管理人才。金融投資管理工作人員是否專業(yè)對企業(yè)投資工作質(zhì)量有很大的影響，人才是企業(yè)進行金融投資管理工作最為重要的保障。由此可見，企業(yè)應(yīng)當以積極地態(tài)度引進專業(yè)的金融投資管理人才，特別是需要引進分析能力強的投資分析相關(guān)人才，系統(tǒng)化的培訓(xùn)相關(guān)的人員，全面提升工作人員的職業(yè)素養(yǎng)，提升責(zé)任感。與此同時，在設(shè)定金融投資管理相關(guān)制度過程中，需要對工作人員的職責(zé)進行明確劃分，保障每一位工作人員都能夠?qū)ψ约旱墓ぷ鲀?nèi)容、責(zé)任及義務(wù)有一個清晰的認識，從而有效的提升企業(yè)金融投資管理的質(zhì)量和水平，不斷促進企業(yè)可持續(xù)發(fā)展，并設(shè)立符合企業(yè)發(fā)展和人才發(fā)展的獎罰制度，提升人員工作積極性。

（三）加強企業(yè)資金預(yù)算

在企業(yè)發(fā)展中，資金預(yù)算工作十分重要，其關(guān)系著企業(yè)發(fā)展策略的制定，是一項重要信息依據(jù)，與此同時，其影響著金融投資管理的工作質(zhì)量。因此，想要做好編制的預(yù)算工作，需要對企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀有一個全面的掌握和了解，對企業(yè)未來發(fā)展道路進行規(guī)劃，為企業(yè)管理層提供更多的理論依據(jù)。在編制預(yù)算工作的過程中，需要從以下幾方面著手：1.在企業(yè)管理中，編制預(yù)算的工作人員需要在開展編制預(yù)算工作之前做好市場調(diào)查及取證，對市場發(fā)展情況有一個全面了解，掌握真實資料和數(shù)據(jù)，為企業(yè)編制預(yù)算工作奠定基礎(chǔ)。2.企業(yè)金融投資管理工作應(yīng)當設(shè)立全面、完善的編制預(yù)算管理體系，禁止隨便更改數(shù)據(jù)或者隨意調(diào)整預(yù)算數(shù)據(jù)。如果在必要情況下，需要對預(yù)算數(shù)據(jù)調(diào)整，那么需要提供具有說服力的資料。以此為基礎(chǔ)，結(jié)合相關(guān)規(guī)定調(diào)整預(yù)算數(shù)據(jù)。由此可見，不斷的完善編制預(yù)算體系，可以在一定程度上約束企業(yè)的資金管理，為企業(yè)資金管理相關(guān)工作提供預(yù)算依據(jù)，保障金融管理各項工作的順利開展。3.在編制預(yù)算工作中，需要公正、公平。確保編制預(yù)算工作可以不受外界相關(guān)因素的影響。加強對相關(guān)部門的管理和審核，對于部門謊報、虛報等問題需給予嚴厲的打擊和批評，保障預(yù)算公正、公平，為企業(yè)的金融投資管理工作提供準確依據(jù)，結(jié)合企業(yè)實際情況，為企業(yè)制定適合的發(fā)展策略[3]。4.詳細記錄編制預(yù)算工作中的每一個環(huán)節(jié)和數(shù)據(jù)，并進行系統(tǒng)分析。準確記錄預(yù)算的結(jié)果，為企業(yè)每個部門績效考核提供數(shù)據(jù)支撐，與此同時，還可以有效指導(dǎo)各部門之后的各項工作。利用數(shù)據(jù)可以有效約束各部門工作，提升企業(yè)的資金利用率，加強資金管理，并為企業(yè)提供安全可靠的財務(wù)基礎(chǔ)，確保企業(yè)的各項管理工作能夠順利進行。

（四）結(jié)合理論知識，加強金融投資管理，從客觀角度審視投資對象

在企業(yè)金融投資管理過程中，需要有效的將金融理論知識和實踐結(jié)合在一起。例如：ERP理論，其最早由美國公司GartnerGroup提出，該理論是一套較為完成的企業(yè)管理流程，其強調(diào)了企業(yè)流程化管理，包括：產(chǎn)品的生產(chǎn)、產(chǎn)品的采購、投資管理、運輸管理和質(zhì)量管理等，其最終目的是提升企業(yè)競爭力。通過應(yīng)用ERP系統(tǒng)，各大企業(yè)的管理層可以有效的掌握企業(yè)的生產(chǎn)活動，對資金的流向進行全面的掌握。與此同時，在企業(yè)金融投資管理中應(yīng)用ERP理論，可以將投資管理工作更加的精細化和標準化，有效降低認為因素對金融投資管理相關(guān)工作的影響。在企業(yè)管理過程中，對生產(chǎn)活動的掌握以及對資金流向的了解是各項管理措施實施的基礎(chǔ)。由此可見，企業(yè)的管理人員需要不斷的提升管理水平，提升自身管理能力和綜合素養(yǎng)。對金融相關(guān)知識充分了解。除此之外，企業(yè)在明確投資對象過程中，需要全面了解投資對象，了解對方財務(wù)狀況，在市場中的競爭力情況以及信用水平等相關(guān)問題。企業(yè)投資的最終目的是獲取利益，因此，全面考察投資對象十分重要，準確評估投資對象，了解投資對象的管理經(jīng)營狀況，了解其是否有能力償還欠款等相關(guān)問題。由此可見，全面評估投資對象，可由有效的降低企業(yè)的投資風(fēng)險。企業(yè)各項活動的本質(zhì)即為金融活動，在企業(yè)擁有足夠的資金和空間時，通過有效的金融投資可以為企業(yè)帶來更多的經(jīng)濟效益，提升企業(yè)在市場的活躍性。如果企業(yè)具備一定的經(jīng)濟能力，可以在考察好各項工作之后，進行企業(yè)金融投資項目。

三、結(jié)語

綜上所述，企業(yè)的金融投資工作十分復(fù)雜，其影響著企業(yè)的生存以及未來發(fā)展。由此可見，企業(yè)需要不斷的提升對金融投資管理的重視度，有效提升企業(yè)金融投資有效性，在投資管理過程中，最大程度降低企業(yè)投資風(fēng)險。企業(yè)的管理層也需提升對投資管理的重視度，合理應(yīng)用企業(yè)投資管理，提升企業(yè)基礎(chǔ)建設(shè)，不斷的完善企業(yè)金融投資管理體系，提升對專業(yè)人才的重視度，引進金融投資管理人才，最大程度提升企業(yè)的投資利益，提升市場競爭力，促進企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。

參考文獻

[1]朱麗丹.試論企業(yè)經(jīng)營管理中金融投資管理的應(yīng)用[J].財稅金融，2015.

[2]孔飛.淺談金融投資管理在企業(yè)經(jīng)營管理中的重要性及其應(yīng)用[J].新經(jīng)濟，2015.

第4篇：金融投資和管理范文

摘要：2014 年財政部對《長期股權(quán)投資》準則進行了修訂，并將于2014 年7 月1 日起在所有執(zhí)行企業(yè)會計準則的企業(yè)范圍內(nèi)施行。本文對相關(guān)的金融資產(chǎn)的分類、確認及會計核算做簡要的比較。

關(guān)鍵詞 ：對外投資形成的金融資產(chǎn)；確認；分類；核算

對外投資是指企業(yè)將一定數(shù)量的貨幣資金、股權(quán)、實物資產(chǎn)和無形資產(chǎn)等對外進行各種形式的投資活動，以換取另外一項資產(chǎn)并在未來期間獲取相應(yīng)收益的行為。2006 年之前的準則將對外投資形成的資產(chǎn)劃分為短期投資和長期投資，短期投資和長期投資下分別劃分為股票投資和債券投資。2006年的會計準則，將對外投資形成的資產(chǎn)劃分為股權(quán)投資、債權(quán)投資和衍生金融工具形成的資產(chǎn)。2014 年的準則對長期股權(quán)投資的核算內(nèi)容有了新的規(guī)定。以下就金融資產(chǎn)的分類、確認和核算進行分析、比較。

一、對外投資形成的金融資產(chǎn)的分類

企業(yè)對外投資形成的金融資產(chǎn)包括：股權(quán)投資、債權(quán)投資和衍生金融工具形成的資產(chǎn)，具體包括：交易性金融資產(chǎn)、持有至到期投資、可供出售金融資產(chǎn)、長期股權(quán)投資。其中：交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)企業(yè)可以通過持有股票、股權(quán)形成，也可以通過持有公司債券或國庫券形成；持有至到期投資只能是企業(yè)通過持有公司債券或國庫券形成的資產(chǎn)；長期股權(quán)投資是企業(yè)通過持有股票或股權(quán)形成的資產(chǎn)。即企業(yè)通過持有股票或股權(quán)形成的資產(chǎn)，企業(yè)根據(jù)自身管理需要，可以作為交易性金融資產(chǎn)核算，可以作為可供出售金融資產(chǎn)核算，也可以作為長期股權(quán)投資核算；企業(yè)通過持有債券形成的資產(chǎn)，可以作為交易性金融資產(chǎn)管理；可以作為可供出售金融資產(chǎn)管理；也可以作為持有至到期投資管理。作為不同的資產(chǎn)管理，核算方法各不相同，為企業(yè)帶來的收益及報表的列示方法也不相同。

二、對外投資形成的金融資產(chǎn)的確認

（一）企業(yè)持有的股票或股權(quán)形成的資產(chǎn)確認

1.交易性金融資產(chǎn)：如企業(yè)取得該項股權(quán)時目的明確，主要是為了近期內(nèi)出售，并不準備長期持有，也無需視企業(yè)經(jīng)營情況或證券市場情況而定，就應(yīng)當將取得的股票股權(quán)作為交易性金融資產(chǎn)。

2.可供出售金融資產(chǎn)：如企業(yè)取得該項股權(quán)時，主要目的不是為了近期內(nèi)出售，但也不確定長期持有，需要根據(jù)市場情況及企業(yè)的經(jīng)營情況確定，就應(yīng)當將取得的股票股權(quán)作為可供出售金融資產(chǎn)。

3.長期股權(quán)投資：如企業(yè)持有該項股權(quán)的目的是為了長期持有，且符合以下情形，就應(yīng)當將持有的股權(quán)作為長期股權(quán)投資：

（1）如投資企業(yè)對被投資單位實質(zhì)上具有控制能力，即被投資單位是投資企業(yè)的子公司，則投資企業(yè)應(yīng)將該項投資作為長期股權(quán)投資管理。（2）如投資企業(yè)具有與其他合營方對被投資單位共同控制的能力，即被投資單位是投資企業(yè)的合營企業(yè)，則投資企業(yè)應(yīng)將該項投資作為長期股權(quán)投資管理。（3）如投資企業(yè)對被投資單位具有重大影響的能力，即被投資單位是投資企業(yè)的聯(lián)營企業(yè)，則投資企業(yè)應(yīng)將該項投資作為長期股權(quán)投資管理。需要注意的是，修訂后的《長期股權(quán)投資》準則不再將投資企業(yè)持有的對被投資單位既不能共同控制，也沒有重大影響,并且在活躍市場中沒有公開的報價、同時公允價值也不能可靠計量的股權(quán)投資，作為長期股權(quán)投資管理。投資企業(yè)需根據(jù)自身的管理目的將其作為交易性金融資產(chǎn)或可供出售金融資產(chǎn)管理。

（二）企業(yè)取得債券形成資產(chǎn)的確認

1.交易性金融資產(chǎn)：如企業(yè)取得的公司債券或國庫券目的明確，準備在近期內(nèi)出售，就應(yīng)當將該債券作為交易性金融資產(chǎn)管理。

2.可供出售金融資產(chǎn)：如企業(yè)取得的債券不準備在近期內(nèi)出售，但也不確定一定會長期持有，需要視市場情況及企業(yè)的經(jīng)營情況確定，就應(yīng)當將持有的公司債券或國庫券作為可供出售金融資產(chǎn)管理。

3.持有至到期投資：如企業(yè)取得的公司債券或國庫券時意圖明確：持有該債券至到期，并且企業(yè)預(yù)計有能力持有該債券至到期，就應(yīng)當將持有的公司債券或國庫券作為持有至到期投資管理。

三、對外投資形成資產(chǎn)的核算

（一）企業(yè)取得股權(quán)形成資產(chǎn)的核算

企業(yè)取得的股權(quán)確認為不同的資產(chǎn)，其核算方式也不同，下面從各方面比較不同的金融資產(chǎn)的核算。

1.初始計量：交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)采用公允價值計量，長期股權(quán)投資按初始投資成本計量。

2.取得投資時支付的交易稅費：交易性金融資產(chǎn)計入“投資收益”，可供出售金融資產(chǎn)和長期股權(quán)投資計入初始投資成本。

3.持有股權(quán)期間被投資單位宣告分配現(xiàn)金股利：交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)計入“投資收益”，長期股權(quán)投資：成本法核算計入“投資收益”，權(quán)益法核算沖減“長期股權(quán)投資”成本。

4.后續(xù)計量：交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)采用公允價值計量，長期股權(quán)投資：采用歷史成本計量。

5.確認公允價值變動的處理：交易性金融資產(chǎn)公允價值變動計入“公允價值變動損益”，可供出售金融資產(chǎn)：公允價值變動計入“資本公積”，（公允價值下跌幅度較大或非暫時性下跌時計入資產(chǎn)減值損失）。

6.計提減值：交易性金融資產(chǎn)不要求計提減值準備，可供出售金融資產(chǎn)和長期股權(quán)投資要求計提減值準備。

（二）企業(yè)取得公司債券或國庫券形成資產(chǎn)的核算

企業(yè)取得的公司債券或國庫券確認為不同的資產(chǎn)，其核算方式也不同，下面也從各方面比較不同的金融資產(chǎn)的核算。

1.初始計量：均采用公允價值計量。

2.取得投資時支付的交易稅費：交易性金融資產(chǎn)計入“投資收益”。

持有至到期投資和可供出售金融資產(chǎn)：計入初始投資成本。

3.持有債券期間計提的利息：全部計入“投資收益”。

4.后續(xù)計量：交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)采用采用公允價值計量，持有至到期投資按攤余成本計量。

5.確認公允價值變動的處理：與持有股權(quán)劃分為交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)處理一樣。

6.計提減值：交易性金融資產(chǎn)不要求計提減值準備，持有至到期投資和可供出售金融資產(chǎn)要求計提減值準備。

以上從不同方面對企業(yè)對外投資形成的金融資產(chǎn)進行了比較，在實際應(yīng)用中，企業(yè)需要結(jié)合自身的業(yè)務(wù)特點、投資策略和風(fēng)險管理要求，將取得的股票債券劃分確認為不同的資產(chǎn)，并按照各自的要求進行核算和報告。

參考文獻：

[1]《企業(yè)會計準則第22號—金融工具確認與計量》. 財政部，2006.2.15.

[2]《企業(yè)會計準則第20號—企業(yè)合并》，財政部，2006.2.15.

第5篇：金融投資和管理范文

關(guān)鍵詞：后金融危機；投資管理；風(fēng)險；市場分析

在美國爆發(fā)次級貸款金融危機之后，世界金融進入到一個寒冬期，特別是整個世界的金融秩序都轉(zhuǎn)入到一種新常態(tài)之中。而隨著當前資產(chǎn)逐漸走向證券化經(jīng)營，金融風(fēng)險也就隨著市場的演進和變化而產(chǎn)生。因此，不管是進行資產(chǎn)經(jīng)營，還是投資管理，實際上都應(yīng)該關(guān)注后金融危機時代出現(xiàn)的新動態(tài)。特別是后金融危機時代，出現(xiàn)了比較嚴重的經(jīng)濟觸底，而且在下一輪的經(jīng)濟發(fā)展增長周期到來之前，世界的經(jīng)濟正處于一個逐步恢復(fù)的過程。所以，在后金融危機條件下，投資管理應(yīng)該充分分析當前的經(jīng)濟形勢，特別是結(jié)合當前市場的發(fā)展狀況進行更為深入的剖析，才能夠更好地把握當前的市場行情，從而做出更適應(yīng)當前后金融危機條件的投資決策。投資管理是一種系統(tǒng)性的工作，應(yīng)該全面分析當前的企業(yè)發(fā)展狀況，并且結(jié)合后金融危機之后的市場投資規(guī)律，謹慎做出投資方面的決策。因此，投資管理是一種牽一發(fā)而動全身的重要行為，作為后金融危機條件之下的投資方，應(yīng)綜合考慮多方面因素，這樣才能夠有的放矢地推動自身的投資發(fā)展。

1后金融危機時代的投資管理挑戰(zhàn)分析

后金融危機時代其表現(xiàn)出的資本市場特征，不同于以往的資本市場表現(xiàn)，特別是從本質(zhì)上看，其資本的特征也有一定差別，所以在投資過程當中，投資方應(yīng)該全面分析當前后金融危機時代的機遇和挑戰(zhàn)，全方面分析當前的市場主要表現(xiàn)，抓住契機推動自身的投資項目得到增值。而后金融危機時代，投資管理也需要重視對其面對條件的解析，才能夠把握住市場趨勢，最終拉動自身發(fā)展。從當前的后金融危機時代上看，投資管理所面對的挑戰(zhàn)主要包括以下方面。第一，當前整個世界生產(chǎn)和商業(yè)格局正在發(fā)生非常深刻的變化，特別是經(jīng)濟結(jié)構(gòu)上的調(diào)整將會深刻影響整個市場。世界上的發(fā)達國家基本正處在去工業(yè)化的過程之中，但發(fā)展中國家在工業(yè)化的過程當中，實際上也存在發(fā)展停滯問題。貿(mào)易保護主義對當前資本在整個世界各種市場當中的流動已經(jīng)造成了一定的問題，特別是發(fā)達國家對于發(fā)展中國家已經(jīng)形成了貿(mào)易壁壘，認為發(fā)展中國家的產(chǎn)品往往是質(zhì)量較低，而且價格也相對低廉等，這些都對整個市場的投資環(huán)境造成了一定的不穩(wěn)定因素。第二，整個世界的金融投資市場格局都發(fā)生了深刻變化。特別是美國當前已經(jīng)在世界經(jīng)濟總量當中的占有份額不斷下降，而作為國際結(jié)算貨幣的美元地位也逐漸動搖，這些因素都導(dǎo)致后金融危機時代的世界金融投資市場出現(xiàn)比較深刻的變化。尤其是當前發(fā)展中國家在整個世界金融市場中的地位逐漸突出，所以當前市場金融投資管理面對的挑戰(zhàn)更加復(fù)雜。西方一些發(fā)達國家也盲目發(fā)展資本行業(yè)，特別是實體經(jīng)濟沒有得到充分支持，金融不斷擴大缺乏實體經(jīng)濟的充實基礎(chǔ)，因此，投資方面的監(jiān)督管理的強化，對當前后金融危機時代的投資管理造成了一定挑戰(zhàn)。第三，在后金融危機時代，科學(xué)技術(shù)方面的革命也成為一項重要補充。金融危機和次級貸款危機等都充分表明，對于金融危機的監(jiān)督和控制，實際上不能夠僅僅依靠相關(guān)的法律和規(guī)定，也不能夠僅僅依靠投資者或者資本運作的相關(guān)單位出現(xiàn)的道德自覺，而是應(yīng)該采用各種科學(xué)技術(shù)和金融監(jiān)督之間相互結(jié)合在一起，才能夠在真正意義上發(fā)揮出作用。此外，從當前金融危機的發(fā)展過程中可以看出，當前科學(xué)技術(shù)未必能夠滿足當前的社會生產(chǎn)的發(fā)展需求，所以在后金融危機時代，科學(xué)技術(shù)的革命和發(fā)展已經(jīng)成為了一種重要的發(fā)展趨勢，這也必然會對金融投資領(lǐng)域的穩(wěn)定帶來一定影響。第四，當前經(jīng)濟也從過去的污染性逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)榈吞夹偷慕?jīng)濟發(fā)展方式。過去實體經(jīng)濟投資領(lǐng)域，之所以有部分企業(yè)出現(xiàn)了投資方面的快速提升，是因為部分企業(yè)在生產(chǎn)過程中犧牲了大量的自然環(huán)境以及資源。但是，當前世界實體經(jīng)濟已經(jīng)逐漸趨向于綠色和低碳的理念范疇當中，特別是在降低二氧化碳的排放量等方面，全世界都正在付出努力。這也意味著當前的投資者應(yīng)該充分看到當前的經(jīng)濟發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變狀況，從而把握住當前的發(fā)展趨勢，從而真正把握好投資的方向性。從上述分析可以看出，當前投資方在把握后金融危機時的投資方向，以及對后金融危機時代的投資方面的一些管理調(diào)整上，需要充分考慮的問題相對較多。特別是對于經(jīng)濟狀況的把握，如果沒有真正意義上抓住當前后金融危機的發(fā)展契機，特別是沒有根據(jù)后金融危機時代的具體趨勢進行投資調(diào)整，就可能給當前的投資行為造成損失。因此，投資方對于后金融危機條件的分析應(yīng)該是真正到位的，投資行為的管理也是非常必要的。

2后金融危機條件下投資管理的主要對策

后金融危機條件下的投資方管理，應(yīng)該還是圍繞投資行為可能出現(xiàn)的風(fēng)險問題進行管理，也就是后金融危機的風(fēng)險規(guī)避應(yīng)該放在首位。一旦出現(xiàn)嚴重的金融危機，能夠有預(yù)先的措施降低投資方可能出現(xiàn)的損失。所以金融方面的安全是整個后金融危機條件之下的投資管理重點和難點。從后金融危機條件之下的投資管理風(fēng)險類型上看，主要包括市場上產(chǎn)生的投資風(fēng)險，以及被投資方的信用問題、投資操作方面的風(fēng)險這三方面。從本質(zhì)上看，當前的投資管理應(yīng)該充分分析市場和自身存在的風(fēng)險，特別是要對可能發(fā)生的風(fēng)險有自己的預(yù)測和分析，這樣才能夠在真正意義上推動自身的科學(xué)發(fā)展。投資方需要圍繞當前市場的價格波動狀況進行管理，并且要對多種風(fēng)險因素進行分析，避免在管理的過程當中出現(xiàn)問題和沖突，這樣才能夠推動投資管理的科學(xué)發(fā)展。從當前后金融危機的條件看，投資管理的主要路徑和對策包括以下方面。第一，投資方應(yīng)該對當前的金融投資市場狀況有自己的評估體系，特別是根據(jù)當前后金融條件之下的金融市場環(huán)境，適當?shù)卣{(diào)整和優(yōu)化投資方的融資結(jié)構(gòu)以及投資產(chǎn)品優(yōu)化等，提高整個投資方的投資效率。因為在投資管理的過程中，投資方最大的目標實際上是實現(xiàn)自己利潤的最大化，如果沒有真正意義上實現(xiàn)利潤的最大化，那么就很有可能造成投資方的損失，或者利潤的減少等。因此，投資方應(yīng)該從經(jīng)濟學(xué)的基本理論以及相關(guān)發(fā)達國家的發(fā)展經(jīng)驗狀況來看，將當前的融資渠道進行充分拓展，將直接融資作為主要的融資方式，優(yōu)化投資方的資本來源渠道等。資本市場在后金融危機條件下已經(jīng)出現(xiàn)萎縮，所以資本市場已需要進行轉(zhuǎn)型，很多投資方實際上都是通過商業(yè)銀行進行融資，而這樣的一種融資結(jié)構(gòu)并不是直接融資結(jié)構(gòu)。對于投資方而言，應(yīng)該解決單一的融資結(jié)構(gòu)和融資模式，要從多元化的融資格局出發(fā)，開發(fā)一些直接投資渠道，真正意義上將投資行為的資本直接管理作為核心部分，降低銀行內(nèi)部出現(xiàn)的資金效率相對矛盾的狀況，真正讓投資方的資金得到活化。第二，投資方也應(yīng)該對自身做空以及做大的工具進行優(yōu)化和完善，以適應(yīng)當前的后金融危機時代的資本市場特征。從當前的資本市場狀況看，股票市場也經(jīng)常會出現(xiàn)相對比較大幅度的調(diào)整狀況，尤其是國內(nèi)的金融市場也處在一個波動期，這些都要求投資方要根據(jù)投資的法律以及相關(guān)的法規(guī)規(guī)定，調(diào)整自己的做大和做空工具，讓自己做大和做空行為更有依據(jù)，真正符合投資方的基本利益。特別是當前投資方應(yīng)該完善自身的做大金融衍生工具，只有投資方都具備了完善的做大和做空工具，才能夠真正意義上穩(wěn)定整個金融市場，避免各自受到局部金融因素的波動而產(chǎn)生多米諾骨牌式的影響。對于未來金融市場而言，企業(yè)應(yīng)該全面分析當前金融杠桿的規(guī)律和表現(xiàn)，抓住金融杠桿的基本特征，全方位地推出全面性的金融投資工具體系，從而更好地平衡投資方在進行金融市場投資過程當中所出現(xiàn)的各種風(fēng)險，而拓寬金融投資渠道也有著非常重要的意義。第三，對于當前的融資方而言，在投資管理過程中也應(yīng)該相對應(yīng)地提出一些配套的創(chuàng)新金融產(chǎn)品，避免當前整個資本市場出現(xiàn)金融產(chǎn)品同質(zhì)化的狀況，真正意義上保障投資方和融資方的利潤和效益。因為當前很多金融基金產(chǎn)品，特別是投資或者融資類的產(chǎn)品其同質(zhì)性問題比較突出，很多投資方都沒有什么真正的選擇性。所以面對當前狀況，金融產(chǎn)品的差異化有著比較重要的意義。特別是在國家政策允許的范圍內(nèi)，推出更多新的金融產(chǎn)品，擴大基金產(chǎn)品的投資范圍，以及銀行業(yè)也應(yīng)該創(chuàng)新自身的中間業(yè)務(wù)等。從金融茶品的創(chuàng)新角度上看，應(yīng)該從防止整個金融市場出現(xiàn)失衡狀況作為基本條件，從優(yōu)化當前的投資和融資工具，推動當前信用貸款工具的證券化等方面進行防護。尤其是當前信用貸款方面，鑒于之前金融危機爆發(fā)時出現(xiàn)的次級貸款問題，所以應(yīng)該強化信用貸款資產(chǎn)的流動性，真正轉(zhuǎn)變當前投資者的資金質(zhì)量等，以此更好地規(guī)避當前市場可能出現(xiàn)的金融經(jīng)營風(fēng)險。商業(yè)銀行也可以適當推出一些人民幣的衍生工具，提高整個金融市場的抗風(fēng)險能力。第四，投資方應(yīng)該對風(fēng)險有自己的認識和判斷，不能夠盲目相信投資過程當中的低風(fēng)險。一些融資和投資者往往推出所謂的低風(fēng)險債券，但實際上并不是真正意義上低風(fēng)險。投資方應(yīng)該分析各種債券和基金的風(fēng)險狀況，從金融市場和整個實體經(jīng)濟的狀況看，真正將主線投資和當前輔投資劃分清楚，才能夠在真正意義上提高整體的投資利潤率，規(guī)避風(fēng)險。當前的金融脫媒化已經(jīng)是必然趨勢，特別是銀行對于債券的持有也會進一步增加。所以對地方債務(wù)或者是傳統(tǒng)的低風(fēng)險國際金融機構(gòu)債券等，投資方應(yīng)謹慎持有，不能盲目相信其沒有風(fēng)險，要強化自身對于債券風(fēng)險的判斷和鑒別能力等，真正做到在投資過程中對風(fēng)險的預(yù)防和控制。

3結(jié)語

當前金融投資環(huán)境日漸復(fù)雜，特別是當前投資方所面對的是后金融危機時代所出現(xiàn)的經(jīng)濟現(xiàn)狀和問題，所以應(yīng)該更加審慎地處理當前的投資需求，要形成科學(xué)的投資策略和模式。投資管理的模式應(yīng)該和投資方的自身發(fā)展狀況相結(jié)合，也應(yīng)該和當前投資方所面對的市場狀況充分融合，只有把握住風(fēng)險的種類和來源，才能夠讓投資方的投資行為更加有的放矢，更具針對性，避免在投資過程中出現(xiàn)危機。防控投資風(fēng)險是需要付出很大努力的，特別是投資方應(yīng)該形成風(fēng)險評估團隊，對于當前市場所推出的各種金融投資工具進行甄別和分析等，只有具備真正具備實踐意義的投融資判斷力，才能做好后金融危機條件下的投資管理工作。

參考文獻

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[2]高曉雪.入世以來中國對外投資政策的演變[J].中國證券期貨,2012(07).

第6篇：金融投資和管理范文

一、企業(yè)金融投資管理的概念

何為企業(yè)的金融投資管理，如今已有成熟的定義。企業(yè)的金融投資管理又稱資產(chǎn)組合管理，主要是指投資公司等企業(yè)決定自己怎樣使用資產(chǎn)進行投資并對自己的資產(chǎn)進行合理分配，采用什么樣的投資方式，什么時候進行投資，怎樣管理資產(chǎn)等，然后從投資過程中收取回報。實踐顯示，企業(yè)的投資方式有很多種，在企業(yè)的發(fā)展過程中，可以通過擴大再生產(chǎn)的方式投資，也就是將已經(jīng)得到的收益再運用到再生產(chǎn)過程中，也可以購買股票和證券，但是無論采取哪種方式，都要經(jīng)過前期市場調(diào)查，根據(jù)調(diào)查結(jié)果以及自身的情況分析投資方式的利弊，這樣才能選取正確的投資方式使企業(yè)得到有效的發(fā)展。

企業(yè)的金融投資管理沒有一個明確的模式，它可以是受控制的，也可以不受控制；可以是主動的，也可以是被動的；可以明確步驟，也可以是隨機的。但是從大方向上看，企業(yè)的投資管理方式可以分為傳統(tǒng)的投資管理方式和現(xiàn)代化的投資管理方式。這種劃分方式的依據(jù)是企業(yè)所投資產(chǎn)的類型有所不同。傳統(tǒng)的企業(yè)投資方式是將企業(yè)的剩余資金投入到一個相對發(fā)展成熟的企業(yè)上，現(xiàn)代企業(yè)金融投資管理方式是將企業(yè)的所投資金劃分成點，再把企業(yè)的資金投資到某一固定的資產(chǎn)類型上，甚至?xí)蛹毣?，投資到某一個資產(chǎn)產(chǎn)品的某一個點上，比如對于小型公司來說，這類型公司處于發(fā)展起步階段，投資回報顯得尤為重要，因此，此類公司會細化自身的投資資產(chǎn)，并對投資方式進行嚴格篩選，找到適合的資產(chǎn)產(chǎn)品進行投資。企業(yè)的投資方式直接關(guān)系到企業(yè)未來的發(fā)展，影響企業(yè)的運轉(zhuǎn)，所以，企業(yè)對自身的金融投資管理相當重視。

二、企業(yè)金融投資管理現(xiàn)狀

（一）銀行貸款支持有限一些新興企業(yè)或者小型企業(yè)固定資產(chǎn)少，為了公司的發(fā)展，這些企業(yè)就會向銀行申請貸款，但我國商業(yè)銀行的監(jiān)控成本高，加之這些企業(yè)信用等級低，可抵押的資產(chǎn)也少，這就加大了企業(yè)獲得貸款的難度。一般企業(yè)所具有的信貸資金都是短期的，中長期較少，因此企業(yè)發(fā)展缺乏足夠的資金。

（二）資金回收困難資金是企業(yè)發(fā)展的保障，但一些企業(yè)對投資現(xiàn)狀沒有充分的把握，也缺乏對市場狀況的預(yù)判能力和所投企業(yè)的信用分析，更沒有進行風(fēng)險分析，導(dǎo)致資金回收困難，影響企業(yè)經(jīng)營。

（三）融資結(jié)構(gòu)不合理在市場經(jīng)濟體制下，企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)受到了一定的影響，企業(yè)的流動性貸款常以不正常的方式流失，這使企業(yè)不得不承受巨大的經(jīng)濟損失，由此引發(fā)企業(yè)破產(chǎn)，嚴重影響了經(jīng)濟的發(fā)展。

三、金融投資管理在企業(yè)經(jīng)營管理中的重要性

（一）正確的投資管理為企業(yè)創(chuàng)造可觀的回報企業(yè)采取正確的方式進行合理投資，可以為企業(yè)自身帶來可觀的投資回報，從而使企業(yè)能夠有效的融資。金融投資可以為企業(yè)帶來巨大的利潤，這就保證了公司的正常經(jīng)營，為公司的發(fā)展打下了堅實的基礎(chǔ)。

（二）金融投資管理完善企業(yè)的運行機制企業(yè)采取金融投資的方式進行管理，可以從不同層面上提高公司的辦公效益，不僅有利于公司把握市場經(jīng)濟運行的現(xiàn)狀，同時也利于公司對經(jīng)濟發(fā)展趨勢的把握，這樣就方便企業(yè)完善自身的管理機制，加強企業(yè)的管理能力，使企業(yè)得到長足的發(fā)展。當然，想要達到這樣的目標需要企業(yè)做出正確的投資決策，投資是具備一定風(fēng)險的，這些風(fēng)險會直接關(guān)系到公司發(fā)展的成敗。企業(yè)投資一旦失敗，就有可能使其資產(chǎn)虧損，甚至走向破產(chǎn)。因此，企業(yè)一定要具備一定防風(fēng)險意識，不斷提高企業(yè)自身的投資管理能力，在投資前做好充分的準備，選出正確且適合的投資方式，這樣才能實現(xiàn)金融投資管理的作用，促進企業(yè)的發(fā)展。

（三）企業(yè)金融投資管理能夠為企業(yè)創(chuàng)造發(fā)展空間有效的金融投資管理需要以企業(yè)人才為基礎(chǔ)，從企業(yè)資金、投資項目出發(fā)，只有綜合各個方面的因素，企業(yè)才能從有效的金融投資中獲得豐厚回報。當企業(yè)加強各方面工作管理力度時，企業(yè)的發(fā)展空間也會隨之得到優(yōu)化，從而促進企業(yè)的發(fā)展。比如說企業(yè)如果對投資管理人才進行培養(yǎng)，就能在競爭如此激烈的市場環(huán)境中占據(jù)有利因素，所培養(yǎng)的人才能為企業(yè)選擇更合理、更有效的方案，提高企業(yè)投資的效率，為企業(yè)創(chuàng)造良好的發(fā)展環(huán)境。

四、加強企業(yè)金融投資管理的具體措施

（一）完善金融管理體制，增強風(fēng)險防范意識企業(yè)金融投資管理具體步驟為：首先，企業(yè)要明確投資政策，這是企業(yè)投資的第一步，也是極其重要的一步，只有針對市場情形做出正確的投資決策，才能進行后面的投資行為，因此，明確投資政策是投資行為的基礎(chǔ)。但是投資決策也決非易事，做不好可能影響到公司的整體發(fā)展，所以在決策時，不僅要了解國家整體的經(jīng)濟政策，還要結(jié)合市場發(fā)展的具體情況，更要完善自我管理機制，這樣才能做出合理決策；其次，進行完備的投資分析，企業(yè)金融投資管理人員需要對市場上存在的投資方式進行綜合分析，并結(jié)合企業(yè)自身的情況，選取合適企業(yè)發(fā)展的投資方式；第三、組建投資組合，選取出正確的投資方式后要組建投資組合，并對投資組合進行修正和完善；最后，對資金組合的業(yè)績進行評估總結(jié)。除此之外，企業(yè)還要具備一定的金融風(fēng)險防范意識，建立風(fēng)險防范機制，這樣，在風(fēng)險來臨的時候，才能起到有效的防范作用，降低企業(yè)風(fēng)險，保存企業(yè)根基。

（二）加強投資隊伍建設(shè)，確定投資方向企業(yè)在選擇投資時，不僅需要充足的資金，還需要專門的人才。人才是企業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)，在任何行業(yè)都是必不可少的一部分。對于金融投資管理人員，企業(yè)不僅要盡可能的吸收人才，還要對本公司的人員進行投資方面的業(yè)務(wù)知識和技能培訓(xùn)，從而提高企業(yè)的競爭實力。這樣才能夠為企業(yè)選取正確的投資方式，促進企業(yè)穩(wěn)步發(fā)展。

（三）規(guī)范企業(yè)預(yù)算機制合理的預(yù)算會促進企業(yè)的運轉(zhuǎn)并影響企業(yè)的經(jīng)營活動，所以資金預(yù)算是企業(yè)經(jīng)營的關(guān)鍵所在，因此，在企業(yè)的日常經(jīng)營中一定要注重預(yù)算編制工作。合理的預(yù)算編制會為企業(yè)的金融投資創(chuàng)造更多的有利條件，但應(yīng)注意一下幾點：1.在投資之前，企業(yè)的預(yù)算管理人員應(yīng)該進行預(yù)算編制的調(diào)查和取證，這樣，預(yù)算編制才會真實有效；2.企業(yè)預(yù)算編制一旦確定就不能隨意更改和調(diào)整，即使需要更改和調(diào)整，也必須依據(jù)科學(xué)的程序進行，這樣才能加強預(yù)算對資產(chǎn)管理的約束能力，促進企業(yè)金融投資的合理進行；3.對于某些部門存在的虛報預(yù)算現(xiàn)象，應(yīng)進行嚴懲，絕不姑息。預(yù)算編制的過程也應(yīng)保證公平、公正，不能被任何不良因素干擾，以免影響預(yù)算的效果；4.預(yù)算編制應(yīng)盡可能的詳細，這樣做是為了方便考核部門對公司的績效進行準確核對，同時，也方便對各個部門的工作進行指導(dǎo)，對下屬部門也具備一定約束力，能夠提高企業(yè)資產(chǎn)的管理和使用效率。規(guī)范企業(yè)預(yù)算機制，可以為企業(yè)的發(fā)展提供有效的資金使用效率，使企業(yè)各個部門的工作能夠有效進行。

五、進一步落實金融投資管理的措施

（一）金融投資管理人員的責(zé)任意識企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)應(yīng)充分認識到金融投資管理的重要性，增強廣大職工的投資意識和抗風(fēng)險意識。企業(yè)職工應(yīng)具備基本的團隊意識，以公司為家，增強責(zé)任感。同時，企業(yè)員工也要充分認識到市場經(jīng)濟條件下激烈的競爭環(huán)境，并充分了解公司的整體實力和經(jīng)濟狀況，這樣，才能使員工與企業(yè)團結(jié)一致，共同發(fā)展。

（二）設(shè)置資產(chǎn)管理機構(gòu)企業(yè)應(yīng)設(shè)立專門的金融投資管理部門，該部門主要負責(zé)公司的金融投資管理事宜，審定公司大型投資計劃，測評公司經(jīng)營業(yè)績，部門內(nèi)部人員應(yīng)具備較高的專業(yè)素質(zhì)，成員之間能夠達到綜合平衡，團結(jié)協(xié)作，為公司的發(fā)展做出貢獻。

（三）建立資產(chǎn)管理制度企業(yè)應(yīng)把管理權(quán)限和責(zé)任落實到各個部門和個人，明確個人分工，劃分職責(zé)范圍，做到層層負責(zé)，各司其職。并建立輔助賬冊，對公司的投資計劃和資產(chǎn)的使用狀況進行核算，這樣就有利于企業(yè)明確公司賬目，方便進行合理投資。

六、結(jié)束語

第7篇：金融投資和管理范文

關(guān)鍵詞：民間金融；投資；問題；規(guī)范策略

一、引言

隨著金融需求的不斷增加，民間金融投資的規(guī)模不斷提升，為越來越多的投資者帶來了投資契機，進一步活躍了金融市場，也促進了經(jīng)濟社會的全面發(fā)展。但是，由于民間金融發(fā)展的諸多特點，使其投資行為的規(guī)范性受到了較大的影響。我國民間金融投資的規(guī)范化發(fā)展任重道遠，對民間金融投資進行全面的規(guī)范具有十分重要的意義。當前我國民間金融投資規(guī)范還存在諸多的問題，比如缺乏完善的監(jiān)督管理體系、民間金融市場發(fā)展不完善、缺乏有效的政策引導(dǎo)、隱蔽性較強，監(jiān)管難度大等，都在很大程度上限制了我國民間金融投資的發(fā)展，因此必須要對其進行全面的分析，在此基礎(chǔ)上制定和實施相應(yīng)的策略，以全面實現(xiàn)民間金融投資的規(guī)范化發(fā)展。

二、我國民間金融投資規(guī)范存在的問題

1.缺乏完善的監(jiān)督管理體系。目前隨著我國民間金融發(fā)展步伐的不斷加快，民間投資市場呈現(xiàn)出高速發(fā)展的態(tài)勢，但是從當前我國金融行業(yè)的監(jiān)管情況來看，還缺乏完善的監(jiān)督管理體系。一方面，現(xiàn)有的金融投資監(jiān)督管理體系大多數(shù)針對于大型金融機構(gòu)和商業(yè)銀行等，且行業(yè)監(jiān)管體系相對陳舊，難以全面適應(yīng)民間金融投資高速發(fā)展的監(jiān)管需求，因此其效力難以得到有效的提升。另一方面，由于民間金融投資分布十分廣泛，難以對各項監(jiān)督管理體系進行全面有效的實施，使得很多監(jiān)督管理措施難以在實際的運行過程中得到全面有效的落實，所以現(xiàn)有的監(jiān)督管理措施也難以實現(xiàn)對民間金融投資的全面監(jiān)管。2.民間金融市場發(fā)展不完善。長期以來，在我國金融市場中，民間金融市場不容易得到重視，各項金融發(fā)展政策雖然在近些年來不斷強調(diào)民間金融的發(fā)展，但是整個民間金融市場仍然被排斥在正統(tǒng)金融市場之外。而民間金融投資是建立在民間金融市場基礎(chǔ)上，由于民間金融市場發(fā)展還不完善，因此使得整個民間金融投資市場還存在諸多的弊端，投資風(fēng)險系數(shù)較高，缺乏專業(yè)化的投資機構(gòu)和人才，一旦形成投資風(fēng)險將迅速波及到民間金融市場，甚至對整個金融市場的發(fā)展都具有十分致命的影響。因此，在規(guī)范民間金融投資的過程中，民間金融市場發(fā)展不完善是十分重要的影響因素。3.缺乏有效的政策引導(dǎo)。十以來，我國政府不斷強調(diào)民間金融投資的規(guī)范化發(fā)展問題，但是在具體的政策引導(dǎo)方面卻顯得相對落后。一方面，民間金融與當前我國的正統(tǒng)金融相比還存在較大的差距，其發(fā)展的詬病較多，因此各地區(qū)政府在對其進行規(guī)范的過程中存在較大的難度，其監(jiān)管的難度遠遠大于正統(tǒng)金融投資的監(jiān)管，且任何政策的制定和實施具有時間差，而民間金融投資行為具有不穩(wěn)定性，瞬息萬變，因此引導(dǎo)的整體難度較大。另一方面，民間金融投資涉及到的問題較多，覆蓋面較廣，問題相對復(fù)雜，在對其進行政策引導(dǎo)的過程中隨時會面臨各方面的阻力，如果規(guī)范性政策引導(dǎo)不力，將導(dǎo)致整個民間金融投資面臨集體潰敗的風(fēng)險，造成嚴重的不利影響。4.隱蔽性較強，監(jiān)管難度大。隱蔽性是當前民間金融投資的最大特點之一，地下錢莊等現(xiàn)象仍然十分廣泛，尤其是在廣大農(nóng)村地區(qū)，民間金融投資難以實現(xiàn)陽光化發(fā)展，各項規(guī)范性政策的制定和實施之前難以全面對其進行強有力的監(jiān)控，因此使得整個民間金融投資長期游離在正統(tǒng)金融投資的軌道之外，這在很大程度上直接限制了民間金融的發(fā)展，對投資者長期利益造成了諸多的損害。目前，我國雖然不斷出臺相關(guān)的政策來規(guī)范民間金融投資的發(fā)展，但是由于其自身的隱蔽性較強，主動逃脫金融行業(yè)的監(jiān)管和政策的引導(dǎo)，因此各項政策難以得到有效的落實。使得整個民間金融投資的規(guī)范化發(fā)展面臨著巨大的挑戰(zhàn)。

三、我國民間金融投資規(guī)范的主要策略

1.建立健全監(jiān)督管理體系。要想實現(xiàn)對民間金融投資的規(guī)范化發(fā)展，必須要首先建立健全監(jiān)督管理體系。一方面，要根據(jù)我國民間金融投資的具體情況，對其傳統(tǒng)的監(jiān)督管理體系進行改進和優(yōu)化，在此基礎(chǔ)上制定新的民間金融投資監(jiān)督管理體系，并對其進行適時地的調(diào)整和完善，保證對民間金融投資的全面監(jiān)管。另一方面，要落實具體的監(jiān)督管理責(zé)任，對各項民間金融投資監(jiān)督管理措施進行嚴格的實施，對其實施情況進行監(jiān)督管控，保證各項監(jiān)督管理措施能夠及時得以貫徹落實，全面發(fā)揮各項措施對民間金融投資的監(jiān)督管理作用，將其順利引入到規(guī)范化發(fā)展道路上。2.進一步促進民間金融市場改革發(fā)展。隨著我國金融市場改革進程的不斷加快，民間金融投資的規(guī)范發(fā)展必須要有完善的金融市場作為保障。因此，必須要進一步推進民間金融市場的改革與發(fā)展，一方面要以整個金融市場改革為導(dǎo)向，通過各級政府部門的努力，充分發(fā)揮市場的決定性作用，將民間金融市場引入到正常的改革渠道中，使其能夠通過市場化改革實現(xiàn)投資的規(guī)范化。另一方面，由于民間金融發(fā)展的詬病較多，因此要充分發(fā)揮政府部門的行政作用，制定嚴格的獎懲機制，堅決杜絕那些擾亂民間金融市場改革發(fā)展的行為，配合市場化改革渠道，以完善的民間金融市場為基礎(chǔ)規(guī)范民間金融投資行為。3.加強相關(guān)政策的引導(dǎo)。民間金融投資行為的規(guī)范離不開政府部門相關(guān)政策的引導(dǎo)，一方面各級政府要本著因地制宜的原則，根據(jù)地區(qū)內(nèi)民間金融及投資的發(fā)展情況，對其規(guī)范化發(fā)展進行積極的引導(dǎo)和規(guī)范，借助自身的行政職能和市場化作用，將民間金融投資引入到我國正統(tǒng)的金融投資軌道中。另一方面，要對民間金融投資的各利益主體進行有效的分析和研究，對其運行機制以及發(fā)展模式進行嚴格的審查，以地區(qū)實體經(jīng)濟發(fā)展為基礎(chǔ)，以市場化、正規(guī)化發(fā)展為導(dǎo)向，全面強化相關(guān)引導(dǎo)，為整個民間金融投資的規(guī)范化發(fā)展提供政策保障。4.實現(xiàn)民間金融的陽光化發(fā)展，降低監(jiān)管難度。實現(xiàn)民間金融投資的規(guī)范化發(fā)展，必須要實現(xiàn)民間金融的陽光化，以此降低監(jiān)管的難度，提升對其監(jiān)管的效果，進而有助于全面推動整個民間金融投資的規(guī)范化運作。不僅要賦予民間金融以合法化的金融地位，將其與正統(tǒng)的金融一視同仁，在相關(guān)政策方面對其進行必要的傾斜，為民間金融投資的發(fā)展創(chuàng)造更廣闊的空間。還要有效打擊擾亂民間金融投資秩序的行為，嚴厲整治地下錢莊等非法集資行為，全面優(yōu)化民間金融投資環(huán)境，為其規(guī)范化發(fā)展鋪平道路。

四、結(jié)語

隨著我國金融市場改革進行的不斷加快，對民間金融的發(fā)展提出了重要的要求，而民間金融投資近些年來一路高歌猛進，很大程度上促進了金融市場乃至整個經(jīng)濟社會的發(fā)展，其重要性不言而喻。但是，由于缺乏有效的規(guī)范，使得民間金融投資面臨的問題不斷增多，擾亂了金融市場發(fā)展秩序，長期下去勢必對地方經(jīng)濟社會的發(fā)展帶來諸多的不利影響。因此從本文的研究來看，應(yīng)該從建立健全監(jiān)督管理體系、進一步促進民間金融市場改革發(fā)展、加強相關(guān)政策的引導(dǎo)、實現(xiàn)民間金融的陽光化發(fā)展，降低監(jiān)管難度等方面出發(fā)，實現(xiàn)對民間金融投資的全面規(guī)范，促使其實現(xiàn)健康長期發(fā)展，充分發(fā)揮其積極作用。

參考文獻：

[1]陸岷峰,王虹.完善與深化民間金融體制改革研究[J].河北金融,2013(03)．

[2]謝昀麗.對我國民間金融現(xiàn)狀的分析及對監(jiān)管問題的看法[J].企業(yè)研究,2014(12)．

第8篇：金融投資和管理范文

【關(guān)鍵詞】金融資產(chǎn)；公允價值計量；盈余管理

0 引言

公允價值問題是近十年來會計前沿中一個富有挑戰(zhàn)性的熱點問題。我國財政部于2006年2月15日的新會計準則引入了公允價值，尤其是金融資產(chǎn)公允價值計量。新會計準則規(guī)定，交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)均按照公允價值進行后續(xù)計量，但是兩者在會計處理上存在顯著不同，交易性金融資產(chǎn)按照公允價值進行計量，由于公允價值變動所產(chǎn)生的未實現(xiàn)收益以及后期處置時產(chǎn)生的已實現(xiàn)收益均計入當期損益，直接影響利潤表；而可供出售金融資產(chǎn)采用雙重確認收益的模式進行計量，可供出售金融資產(chǎn)公允價值變動形成未實現(xiàn)收益計入所有者權(quán)益，該金融資產(chǎn)終止確認時產(chǎn)生的已實現(xiàn)收益再轉(zhuǎn)入利潤表。交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)兩種不同的會計處理模式，使得兩類金融資產(chǎn)可能存在不同的盈余管理狀況。對兩類金融資產(chǎn)投資收益與盈余管理分別進行研究，有助于了解公允價值計量模式下上市公司是否還存在使用金融資產(chǎn)進行盈余管理的行為以及具體的操作手段，并可以進一步了解兩類金融資產(chǎn)會計確認模式的優(yōu)劣，為目前爭論較多的公允價值確認損益模式提供理論與實證支持。因此，本文將以2007-2010年有金融資產(chǎn)公允價值變動的公司作為樣本，通過經(jīng)驗數(shù)據(jù)分別驗證兩類金融資產(chǎn)的已實現(xiàn)收益對上市公司盈余管理行為的影響，并根據(jù)研究結(jié)果提出了相應(yīng)的政策性建議。

1 文獻綜述與理論分析

新準則實施之前，金融資產(chǎn)主要采用歷史成本計量，導(dǎo)致大量未實現(xiàn)收益未能及時的體現(xiàn)在報表中，因此上市公司可以通過控制金融資產(chǎn)的交易時間達到其盈余管理的目的。新會計準則實施之后，金融資產(chǎn)采用公允價值進行計量，使得金融資產(chǎn)的未實現(xiàn)利得和損失可以在發(fā)生的當期體現(xiàn)在會計報表上，提高了會計信息的相關(guān)性以及及時性，在一定程度上減少了上市公司采用未實現(xiàn)收益進行盈余管理的機會。但是新準則中規(guī)定了可供出售金融資產(chǎn)的公允價值變動形成未實現(xiàn)收益計入資本公積，直到該金融資產(chǎn)終止確認時再轉(zhuǎn)出，計入當期損益。這一要求顯示出很強的隱蔽性，上市公司仍舊可以通過操縱可供出售金融資產(chǎn)收益的確認時間來達到盈余管理的目的。牟韶紅（2010）選取2008年年報中有金融資產(chǎn)公允價值變動的公司為樣本，檢驗了2007-2008年金融資產(chǎn)公允價值變動損益對上市公司盈余波動的影響。研究證實，可供出售金融資產(chǎn)的公允價值變動可能會為上市公司的盈余管理提供“蓄水池”，上市公司可能利用控制處置可供出售金融資產(chǎn)公允價值變動的時間進行盈余管理，這種現(xiàn)象在盈余下滑的公司更為明顯。[1]王玉濤等（2009）和葉建芳（2009）同樣證實管理層能夠通過控制可供出售金融資產(chǎn)的賣出時間達到調(diào)節(jié)當期盈余的目的。[2-3]由于可供出售金融資產(chǎn)的投資收益包含了已實現(xiàn)投資收益和未實現(xiàn)投資收益兩部分，且未實現(xiàn)收益未直接反映在利潤表的損益科目，顯示出很強的隱蔽性。因此我們可以合理預(yù)期，在這種雙重確認收益的模式下，上市公司可以通過對可供出售金融資產(chǎn)出售時機的選擇來“實現(xiàn)”未實現(xiàn)投資收益，達到運用已實現(xiàn)收益進行盈余管理的目的。根據(jù)以上分析，我們提出如下假設(shè)：

假設(shè)1：公允價值計量下，有可供出售金融資產(chǎn)公允價值變動的公司，其已實現(xiàn)投資收益與上市公司盈余管理行為相關(guān)。

與此相對應(yīng)，公允價值計量下另一種主要的金融資產(chǎn)是交易性金融資產(chǎn)，新會計準則規(guī)定企業(yè)持有交易性金融資產(chǎn)的意圖為短期交易，該類資產(chǎn)按照公允價值進行計量其變動形成的利得或損失計入公允價值變動損益，待資產(chǎn)終止確認時再轉(zhuǎn)入投資收益。由于交易性金融資產(chǎn)已實現(xiàn)投資收益和未實現(xiàn)收益能夠及時的體現(xiàn)在利潤表中，因此這些未實現(xiàn)的損失和利得都將在發(fā)生的當期付出水面，不能再為上市公司提供盈余管理的空間（張涵，2008；牟韶紅，2010）[4] [1]，提高了會計信息的可靠性和及時性。因此本文提出如下假設(shè)：

假設(shè)2：公允價值計量下，有交易性金融資產(chǎn)公允價值變動的公司，其已實現(xiàn)投資收益與上市公司盈余管理行為不相關(guān)。

2 研究設(shè)計與樣本選擇

2.1 數(shù)據(jù)來源與樣本選擇

本文手工收集深滬兩市A股主板上市公司2007-2010年年報中有可供出售金融資產(chǎn)公允價值變動損益或有交易性金融資產(chǎn)的公允價值變動損益的公司。剔除財務(wù)數(shù)據(jù)缺失以及利潤總額為負的樣本公司，共收集持有可供出售金融資產(chǎn)公允價值變動的公司為1436家，持有交易性金融資產(chǎn)公允價值變動的公司1266家。

2.2 模型設(shè)計與變量選擇

目前國內(nèi)用于解釋盈余管理動機的文獻均機會主義觀點展開的。因此本文參考吳戰(zhàn)篪等（2009）[5]的盈余管理指標，將“利潤平滑”作為我國上市公司盈余管理的動機。在此基礎(chǔ)上分別設(shè)計了交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)已實現(xiàn)投資收益的盈余管理模型：

模型（1）選取持有可供出售金融公允價值變動的公司，檢驗可供出售金融資產(chǎn)已實現(xiàn)投資收益的盈余管理行為；模型（2）選取持有交易性金融資產(chǎn)公允價值變動的公司，檢驗交易性金融資產(chǎn)已實現(xiàn)投資收益的盈余管理行為。模型中被解釋變量Inv表示金融資產(chǎn)已實現(xiàn)投資收益占利潤總額的比重，各變量的定義如表1所示。

Inv主要描述金融資產(chǎn)已實現(xiàn)投資收益對公司利潤總額的影響。由于上市公司對投資收益附注信息的披露存在較大差異，交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)的投資收益無法區(qū)分，因此本文借鑒了牟韶紅（2010）[1]的指標選取方式，采用扣除聯(lián)營和合營企業(yè)投資收益后的投資收益作為替代數(shù)據(jù)。

Tfu和Sfu表示金融資產(chǎn)未實現(xiàn)投資收益占公司利潤總額的比重。當期發(fā)生的公允價值變動損益在處置之前為金融資產(chǎn)的未實現(xiàn)收益，一旦處置便轉(zhuǎn)化為已實現(xiàn)收益。因此，我們預(yù)期已實現(xiàn)收益與未實現(xiàn)收益存在負的相關(guān)性。

Tfa和Sfa用于衡量兩類金融資產(chǎn)四個季度之間的波動，表明金融資產(chǎn)存在價值變動、出售或購入，這些變化都會間接地影響到已實現(xiàn)投資收益的大小。波動性越大，可能越與本期內(nèi)的數(shù)量變化有關(guān)，即本期發(fā)生出售或購入比較頻繁。

此外，借鑒大多數(shù)文獻普遍做法，本文其他控制變量包括公司規(guī)模、風(fēng)險水平、是否同時持有另一種金融資產(chǎn)公允價值變動、年度變量以及行業(yè)變量。

3 實證結(jié)果與分析

我們的回歸模型均采用多元線性回歸分析，表2列示了各組樣本的回歸結(jié)果。

模型1的回歸結(jié)果顯示，盈余管理的系數(shù)顯著為負，表明盈余下滑的公司通過出售可供出售金融資產(chǎn)實施了以“利潤平滑”為目的的盈余管理。同時可供出售金融資產(chǎn)未實現(xiàn)收益指標Sfu顯著為負、季度波動指標Sfa顯著為正，表明當期存在可供出售金融資產(chǎn)的價值變動、出售或購入行為，這些變化間接地影響到已實現(xiàn)投資收益的大小，即本期可供出售金融資產(chǎn)交易越頻繁，產(chǎn)生的投資收益占利潤的比重越大。

模型2的回歸結(jié)果顯示，變量EM的系數(shù)顯著為負，表明盈余下滑的上市公司利用交易性金融資產(chǎn)實施了以 “利潤平滑”為目的的盈余管理。但是，交易性金融資產(chǎn)季度波動指標Tfa并不顯著，說明上市公司并不存在通過頻繁買賣交易性金融資產(chǎn)調(diào)節(jié)其已實現(xiàn)收益行為。因此我們得出，上市公司通過交易性金融資產(chǎn)已實現(xiàn)收益進行盈余管理，但是并沒有通過頻繁買賣交易性金融資產(chǎn)“實現(xiàn)”收益。與此相反，由于可供出售金融資產(chǎn)未實現(xiàn)收益不直接體現(xiàn)在利潤表的損益科目，因此上市公司會通過頻繁買賣可供出售金融“實現(xiàn)”收益，達到盈余管理的目的。

表2 樣本的回歸結(jié)果

4 結(jié)論和啟示

本文的研究結(jié)果表明：公允價計量下，上市公司通過出售時機的選擇對交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)已實現(xiàn)收益進行了盈余管理；但是由于可供出售金融資產(chǎn)特殊的會計處理方式，使得上市公司更傾向于通過買賣可供出售金融資產(chǎn)達到盈余管理的目的。

新會計準則對金融資產(chǎn)采用公允價值進行后續(xù)計量，相對于傳統(tǒng)的歷史成本計量模式，這是一個很大的進步。但是新會計準則中關(guān)于可供出售金融資產(chǎn)公允價值變動損益的計量模式實質(zhì)上仍然是采用歷史成本模式確認該類金融資產(chǎn)的投資收益，待可供出售金融資產(chǎn)出售時才將這部分公允價值變動轉(zhuǎn)入當期損益，這種雙重確認損益的模式導(dǎo)致可供出售金融資產(chǎn)很容易成為上市公司盈余管理的手段。根據(jù)本文的研究發(fā)現(xiàn)，為了有效避免上市公司利用可供出售金融資產(chǎn)的已實現(xiàn)收益和未實現(xiàn)收益進行盈余管理，將可供出售金融資產(chǎn)和交易性金融的后續(xù)計量模式在會計處理上統(tǒng)一化更為合理，既可以有效降低上市公司對金融資產(chǎn)分類的難度，又可以避免公司通過金融資產(chǎn)分類來盈余管理。

【參考文獻】

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[2]王玉濤，陳曉，薛健.公允價值、盈余管理與市場反應(yīng)：基于金融資產(chǎn)的經(jīng)驗證據(jù)[D].清華大學(xué)，2011.

[3]葉建芳，周蘭，李丹蒙，郭琳. 管理層動機、會計政策選擇與盈余管理：基于新會計準則下上市公司金融資產(chǎn)分類的實證研究[J].會計研究，2009（3）：25-30.

第9篇：金融投資和管理范文

按照投資的定義劃分，我們通常將投資劃分為實物投資和金融投資兩類，實物投資是指西方經(jīng)濟學(xué)中對于廠房、設(shè)備、住宅等方面的實物資本的投資行為，而金融投資則是金融投資學(xué)中對于有價證券等虛擬資本的投資行為，本文探討的主要是金融投資行為。根據(jù)馬克思的政治經(jīng)濟學(xué)擴大再生產(chǎn)理論，實物資本投資應(yīng)該是投資的本質(zhì)，那么，本文認為金融投資只是對實物資本投資的外在表現(xiàn)或補充，它只是為實物資本投資籌措貨幣資金的手段之一，也可以說是進行實際投資的前期準備。而投資環(huán)境則是指一個國家或地區(qū)為投資者的金融資本投資活動營造的外部經(jīng)濟社會環(huán)境，是金融投資必須依靠的基礎(chǔ)和前提，也是一個十分復(fù)雜的運行系統(tǒng)。這一復(fù)雜的系統(tǒng)環(huán)境包括經(jīng)濟環(huán)境、政治環(huán)境、文化環(huán)境、市場環(huán)境、基礎(chǔ)設(shè)施環(huán)境和法律制度環(huán)境等。

根據(jù)金融投資理論，金融投資環(huán)境一般有兩種：一種是指投資環(huán)境中的金融環(huán)境（一般也包括在經(jīng)濟環(huán)境中）；另一種是指對金融產(chǎn)業(yè)投資起影響的各種因素的總稱，即金融產(chǎn)業(yè)的投資環(huán)境。而且金融環(huán)境和金融產(chǎn)業(yè)投資環(huán)境有著密不可分的關(guān)系，它們之間很難清晰劃分出一個界限。金融產(chǎn)業(yè)投資環(huán)境的改善與提高將極大地促進金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和興旺，進而改善其他產(chǎn)業(yè)投資的金融環(huán)境。反過來，如果一個國家或地區(qū)的整體投資環(huán)境中的金融投資環(huán)境得到響應(yīng)和改善，必將促進本國或本地區(qū)的資金融通，增加資本供給，并使其得到科學(xué)合理的配置。由于貨幣資金在國民經(jīng)濟的生產(chǎn)活動中處于核心地位，以及貨幣資本對經(jīng)濟發(fā)展的第一推動作用，將會使該國家或地區(qū)的經(jīng)濟充滿活力，金融投資業(yè)務(wù)量急劇增大，進而推動金融產(chǎn)業(yè)的進一步發(fā)展。金融產(chǎn)業(yè)的投資環(huán)境是指圍繞金融資本存在和產(chǎn)生，并影響它的規(guī)模、結(jié)構(gòu)、投向和方式的各種影響因素的總和。其主要包括金融運行的外部經(jīng)濟環(huán)境，如經(jīng)濟發(fā)展水平、生產(chǎn)力水平、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)狀況等；金融系統(tǒng)的現(xiàn)狀，如金融產(chǎn)業(yè)的區(qū)位優(yōu)勢、資本市場的發(fā)育狀況、金融政策法規(guī)、利用外資規(guī)模、上市公司數(shù)目、自身存貸水平和金融人才狀況等。

本文所要論述的金融投資環(huán)境是指第一種含義，是指投資環(huán)境的一部分，是包括社會環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境、文化環(huán)境、自然環(huán)境、生活環(huán)境和政策環(huán)境等方面中與金融投資環(huán)境有關(guān)的各種要素的總和，也就是我們通常所說的金融投資環(huán)境。

二、影響金融投資環(huán)境評估的因素

（一）科技與管理環(huán)境系統(tǒng)

現(xiàn)代社會的科技高速發(fā)展，科學(xué)技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)品已融入了各行各業(yè)的各個環(huán)節(jié)中，且良好的管理水平會帶來良好的投資保障，因此，金融投資環(huán)境會受到其很大的影響。

1.科技水平。如今無論是證券交易所市場還是場外市場，通過電子交易系統(tǒng)的投融資活動越來越頻繁，這就要求金融交易系統(tǒng)又足夠高的安全保障，從而盡量避免操作風(fēng)險帶來的不必要損失，這也要靠科技的發(fā)展水平來提供保證。

2.創(chuàng)新水平。金融創(chuàng)新發(fā)展已越來越快，對于各種風(fēng)險的規(guī)避，對于各種獲利機會的追逐，都使得金融創(chuàng)新成為當今金融投資的熱點，金融創(chuàng)新活躍對于一個金融投資市場是充滿活力的元素。

3.管理水平和人力資源。管理水平和人力資源對于一個國家或地區(qū)的經(jīng)濟社會發(fā)展是至關(guān)重要的。良好的管理水平和充足的人力資源能使得金融投資環(huán)境有很大的提高和改善空間，能不斷完善金融投資環(huán)境。

（二）金融企業(yè)環(huán)境系統(tǒng)

金融企業(yè)在當代金融市場中扮演著十分重要的角色，它們?yōu)榻鹑谑袌鲋械耐顿Y者、融資者提供各種服務(wù)，有時還起著維護金融市場秩序的作用，對金融投資環(huán)境的影響也是十分巨大的。

1．專業(yè)機構(gòu)。金融行業(yè)的專業(yè)機構(gòu)的數(shù)量是衡量這個金融市場是否成熟的重要標志之一。一個成熟的金融市場，金融投資環(huán)境也相對來說比較成熟，而金融專業(yè)機構(gòu)可以為金融投資活動提供更好的更加專業(yè)的投融資服務(wù)，這有利于良好的金融投資環(huán)境的形成。

2．存貸款、信用、保險情況?，F(xiàn)在，人們持有金融資產(chǎn)的形式多樣化，但在中國目前的情況來說，人們還是大都持有儲蓄存款，企業(yè)也更愿意向銀行貸款，而當今的信用經(jīng)濟發(fā)展也越來越成熟，保險資產(chǎn)的投資也越來越受到人們的重視。