互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的現(xiàn)狀精選(九篇)
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第1篇：互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的現(xiàn)狀范文
關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；監(jiān)管；必要性；對策
當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)成為現(xiàn)代金融行業(yè)的一種必然趨勢，對金融業(yè)進(jìn)行了有效補充，受到了廣大金融人士的青睞。本文主要分析了互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的必要性，并提出了加強互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的具體對策。
1.互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的必要性
當(dāng)前時期，由于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)發(fā)展中還有諸多的不利因素，所以加強互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管已經(jīng)是一件非常有必要的工作，其實施必要性具體體現(xiàn)在：1.1互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)中常見于盲目的個體決策現(xiàn)象。舉例說明，金融機構(gòu)利用P2P平臺貸款給借款個體，這一過程中相關(guān)投資需求人并不能正確全面掌握當(dāng)投資以失敗告終后對個體投資人造成的影響程度，雖然該平臺非常清晰指出借款人所面臨的信用風(fēng)險隱患，且投資具有分散性特點，但任何時候網(wǎng)貸都是一項投資風(fēng)險高的活動。1.2并不是所有風(fēng)險隱患都會在市場的管控下停止蔓延。從某種程度上來說，國家現(xiàn)行的風(fēng)險定價機制還有待進(jìn)一步完善，整體效用不高，因此有的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)將重心放在了生產(chǎn)風(fēng)險大且收益也大的產(chǎn)品上，通過預(yù)期的高收益博得眾人的注意力，進(jìn)而拓展自身的發(fā)展規(guī)模，這一過程中對潛在的風(fēng)險隱患往往只字不提，完全不顧他人的利益。1.3如果互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的服務(wù)對象較多且具備相當(dāng)?shù)馁Y金規(guī)模，那么當(dāng)出現(xiàn)問題時無法利用市場出清方式來有效處理。倘若互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)從事一些基礎(chǔ)性金融業(yè)務(wù)，那么當(dāng)難以為繼時會對金融系統(tǒng)各基礎(chǔ)設(shè)施的正常運行造成極大的阻礙，進(jìn)而產(chǎn)生系統(tǒng)性風(fēng)險。1.4互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的不足.舉例說明，當(dāng)前，P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺存在品質(zhì)不一、素質(zhì)不一的情況，客戶資金和平臺資金在有的P2P平臺中并未按照標(biāo)準(zhǔn)要求予以隔離，這就使得大部分平臺管理者攜款潛逃；還有的P2P平臺通過營銷激進(jìn)模式，把自己生產(chǎn)的風(fēng)險大的產(chǎn)品提供給風(fēng)險識別能力及風(fēng)險承擔(dān)能力較差的對象如退休干部等；還有的P2P平臺將相關(guān)法律法規(guī)拋在腦后，進(jìn)行一些不合法的集資及吸收存款。
2.加強互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的具體對策
2.1加強審查力度
充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融市場的管控作用，維護(hù)廣大民眾的合法利益，加強審查力度。實時了解和控制市場各類風(fēng)險，并以此制定詳細(xì)有效的風(fēng)險管理措施，綜合控制金融市場風(fēng)險，嚴(yán)格審查市場發(fā)展動態(tài)，營造良好的外部環(huán)境。對于金融市場而言，應(yīng)重點監(jiān)管資金流動外部性及風(fēng)險測評外部性，吸收銀行機構(gòu)的監(jiān)管措施，落實預(yù)期的監(jiān)管效果。
2.2建立健全信息披露制度
目前的當(dāng)務(wù)之急是互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機構(gòu)建立健全一套信息披露制度，同時采用動態(tài)監(jiān)管模式，確保相關(guān)監(jiān)管人員、投資人員和市場主體充分全面掌握互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，落實透明化的互聯(lián)網(wǎng)金融體系，避免因信息差異而引起的風(fēng)險問題，減少欺詐等違紀(jì)違法行為，提高互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的發(fā)展質(zhì)量及發(fā)展水平。并且還加強了相關(guān)投資人對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的信任度，使整個互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)樹立良好的企業(yè)形象，從而在現(xiàn)代市場上“發(fā)光發(fā)亮”。一套健全有效的信息披露制度為互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機構(gòu)制定科學(xué)合理的監(jiān)管措施提供了重要依據(jù)，增強了互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的市場份額。根據(jù)信息披露制度，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)應(yīng)將自身發(fā)展中形成的財務(wù)數(shù)據(jù)和風(fēng)險信息進(jìn)行公開化、透明化；此外，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機構(gòu)還應(yīng)制定并落實完善的信息甄別機制，對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)提供的信息予以科學(xué)評估，以確保其客觀精準(zhǔn)，獎罰分明，對于提供的信息失真、有效性低的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)，應(yīng)明令禁止其停止運營，或者將其不良行為公布于眾，通過這些懲罰來提高互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)嚴(yán)謹(jǐn)認(rèn)真的態(tài)度，從而推動互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)更好更快地運行。
2.3注重監(jiān)管的動態(tài)性和持續(xù)性
在動態(tài)監(jiān)管模式下，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)持續(xù)性監(jiān)督互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)各項運營指標(biāo)，尤其要動態(tài)化監(jiān)管第三方支付與大型的P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺，這樣才能防止重大的違約風(fēng)險。動態(tài)監(jiān)管以靈活性與持續(xù)性為核心，所以側(cè)重于對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)運營現(xiàn)狀的定時評估，并確立行業(yè)的影響程度與風(fēng)險水平。除了做好相關(guān)的評估工作外，還應(yīng)動態(tài)監(jiān)管高風(fēng)險和影響程度大的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)，對于一些風(fēng)險不太高的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)，應(yīng)通過信息披露或者行業(yè)自律等手段來加強監(jiān)管。動態(tài)監(jiān)管工作對財力和人力的需求量大，實施綜合化監(jiān)管會進(jìn)一步加劇互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管費用，并且制約了互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展。動態(tài)監(jiān)管除了根據(jù)不斷變化的互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境確立具體的監(jiān)管程度、監(jiān)管手段及內(nèi)容外，還要從互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的發(fā)展角度出發(fā)進(jìn)行適當(dāng)?shù)膬?yōu)化調(diào)整。
結(jié)論
綜上所述，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展，實現(xiàn)了信息的透明化，減少了交易成本費用，整個金融業(yè)的核心競爭實力得到了大大增強，不過一些風(fēng)險隱患也隨之而來，這就需要互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機構(gòu)充分發(fā)揮自身的監(jiān)管作用，將各類風(fēng)險抵制在萌芽之中，推動金融市場順利有序發(fā)展，奠定金融業(yè)在市場中的主體地位。
參考文獻(xiàn)：
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第2篇：互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的現(xiàn)狀范文
關(guān)鍵詞 互聯(lián)網(wǎng)金融；監(jiān)管部門；博弈模型分析
中圖分類號 F830.9 文獻(xiàn)標(biāo)識碼 A
1 引 言
2012年，謝平等提出互聯(lián)網(wǎng)金融的概念.2014年總理在政府工作報告中提出“促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展”.目前，我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展主要包括互聯(lián)網(wǎng)支付、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、眾籌融資、金融機構(gòu)創(chuàng)新型互聯(lián)網(wǎng)平臺等方面.在互聯(lián)網(wǎng)支付領(lǐng)域，截至2015年8月，已有 270家第三方支付機構(gòu)獲得許可，僅2015年上半年，支付機構(gòu)共處理網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)349.42億筆，金額總計達(dá)到20.17萬億元.在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸領(lǐng)域，截至2015年8月，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺已有3 259家，累計成交量已經(jīng)達(dá)到8 635億元.在眾籌融資領(lǐng)域，截至2015年8月，全國正常運營的眾籌融資平臺已達(dá)到230家.在金融機構(gòu)創(chuàng)新型互聯(lián)網(wǎng)平臺領(lǐng)域，以建設(shè)銀行“善融商務(wù)”、交通銀行“交博匯”、招商銀行“非常e購”以及華夏銀行“電商快線”等為代表.第一家網(wǎng)絡(luò)保險公司“眾安在線”也于2013年9月開業(yè).互聯(lián)網(wǎng)金融以其高效率低成本的優(yōu)勢與創(chuàng)新型業(yè)務(wù)處理模式為我國金融市場注入了新的活力，與此同時，也存在著大量的潛在風(fēng)險，比如P2P平臺出現(xiàn)了包括以P2P名義的惡意詐騙、經(jīng)營不善而倒閉、實際控制人跑路、平臺提現(xiàn)困難等四方面問題，從2013年截止到2015年8月底共有26家平臺實際控制人跑路.因此互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展有待于金融監(jiān)管部門立法整頓并規(guī)范其運營.-
互聯(lián)網(wǎng)金融是國內(nèi)目前的學(xué)術(shù)研究熱點之一.謝平、鄒傳偉等（2012）[1]認(rèn)為：互聯(lián)網(wǎng)金融會沖擊現(xiàn)有的貨幣政策、金融監(jiān)管和資本市場理論，并提出在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下金融監(jiān)管部門應(yīng)聚焦風(fēng)險管理，包括市場風(fēng)險管理、信用風(fēng)險管理以及風(fēng)險轉(zhuǎn)移和風(fēng)險分擔(dān)等，而監(jiān)管的形態(tài)有審慎監(jiān)管、金融市場與行為監(jiān)管以及金融消費者保護(hù).馮娟娟（2013）[2]認(rèn)為：發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融有利于推進(jìn)我國傳統(tǒng)金融業(yè)的改革，但金融監(jiān)管部門面對如何做到既能充分包容創(chuàng)新又能確保監(jiān)管到位的新挑戰(zhàn)，從金融監(jiān)管的視角，提出完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律法規(guī)體系、構(gòu)建多層次的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系以及加強互聯(lián)網(wǎng)金融消費者權(quán)益保護(hù)等建議促進(jìn)我國互聯(lián)網(wǎng)金融的進(jìn)一步發(fā)展.張芬、吳江（2013）[3]通過對國外互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管模式的分析并結(jié)合國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融存在的風(fēng)險，認(rèn)為我國金融監(jiān)管部門應(yīng)該做到創(chuàng)新金融監(jiān)管思路以提升監(jiān)管質(zhì)量和效能、完善行業(yè)監(jiān)管措施以促進(jìn)市場健康有序發(fā)展等.胡曉煉（2013）[4]認(rèn)為：隨著我國金融市場廣度和深度的增強，金融機構(gòu)國際化和綜合化經(jīng)營的內(nèi)在驅(qū)動，金融創(chuàng)新和新的金融業(yè)態(tài)和經(jīng)營方式的不斷涌現(xiàn)，使我國金融業(yè)持續(xù)健康發(fā)展面臨諸多挑戰(zhàn)，對建立金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制提出了迫切的要求.張曉樸（2014）[5]在肯定互聯(lián)網(wǎng)金融對國民經(jīng)濟(jì)的正面影響的基礎(chǔ)上，通過對比國外的監(jiān)管模式，提出我國對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)開放性、包容性、適應(yīng)性.魏鵬（2014）[6]通過分析國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀、風(fēng)險特征及互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的國際經(jīng)驗，認(rèn)為國內(nèi)對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管應(yīng)從確立監(jiān)管原則、敦促行業(yè)自律、加快法律建設(shè)以及明確業(yè)務(wù)范圍等四個方面著手.杜楊（2015）[7]通過建立創(chuàng)新路徑和監(jiān)管演化博弈模型，利用復(fù)制動態(tài)進(jìn)化機理分別分析創(chuàng)新與監(jiān)管模型中的群體博弈局勢的變化形態(tài)，并從創(chuàng)新及監(jiān)管兩個方面提出了建議.蘇穎、芮正云（2015）[8]從演化博弈視角證明政府監(jiān)管對互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的自我規(guī)范有著重要的作用，從而提出政府應(yīng)從完善風(fēng)控體系、加強信息安全以及建立監(jiān)管機制等三個方面規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展.
國外學(xué)術(shù)界對互聯(lián)網(wǎng)金融及其監(jiān)管的研究起步較早.Nicholas Economides（2001）[9]認(rèn)為：科技發(fā)展尤其是互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展必定會對金融行業(yè)產(chǎn)生一定的影響，并且這種影響可能超過預(yù)期，在分析互聯(lián)網(wǎng)對金融領(lǐng)域的積極影響的同時，不能忽視其存在著個人信息泄露等一系列的安全隱患.Syed Ali Raza， Nida Hanif（2014）[10-] -通過分別對210名本國消費者和151名外國消費者的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，影響外國消費者使用網(wǎng)上銀行的因素主要有網(wǎng)絡(luò)銀行的作用及風(fēng)險感知、信息了解和安全及隱私保護(hù)等方面，而影響本國消費者使用網(wǎng)上銀行的因素主要是政府的支持；以及銀行應(yīng)該在簡化信息披露渠道、提高消費者權(quán)益的同時加強網(wǎng)絡(luò)安全建設(shè)以及客戶隱私保護(hù).金融互聯(lián)網(wǎng)化的創(chuàng)新性發(fā)展不僅在一定程度上改變了消費者的生活方式，也加深了企業(yè)對互聯(lián)網(wǎng)金融的依賴.René Bohnsack，Jonatan Pinkse，Ans Kolk（2013）[1-1]認(rèn)為：現(xiàn)代企業(yè)正在以一種不同的方式進(jìn)行商業(yè)模式創(chuàng)新，商業(yè)模式的演化表明，隨著時間的推移，現(xiàn)代企業(yè)最終會借助電子媒介綜合發(fā)展.因此，未來企業(yè)對金融服務(wù)的需求也會從線下轉(zhuǎn)到線上，而加強互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新正是大勢所趨.Emanuele Brancati（2015）[1-2-] -通過研究發(fā)現(xiàn)，在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)中，對資金需求最大的中小企業(yè)卻獲得了較少的貸款供給，因而迫切需要金融創(chuàng)新來滿足企業(yè)在成長過程中日益增長的金融服務(wù)需求.而互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展突破了時間空間的限制，可以有效解決這一問題.Antoine Martin， Bruno M. Parigi（2013）[1-3-] -從風(fēng)險、成本的角度，探討了金融創(chuàng)新的重要性及監(jiān)管的負(fù)面性，提出政府應(yīng)采取激勵性監(jiān)管措施，促進(jìn)金融的健康發(fā)展.
國內(nèi)外學(xué)者都對互聯(lián)網(wǎng)金融及其監(jiān)管進(jìn)行了一些分析與探討，但大都是對現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的描述及現(xiàn)有監(jiān)管措施的補充.雖然有學(xué)者從模型角度來分析互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的創(chuàng)新及金融監(jiān)管部門的監(jiān)管之間關(guān)系，但并未對模型有效性進(jìn)行驗證.本文在分析互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展背景的基礎(chǔ)上，引入演化博弈模型分析互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)與金融監(jiān)管部門的動態(tài)博弈過程，并結(jié)合監(jiān)管條例的出臺過程分析互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的創(chuàng)新與金融監(jiān)管部門的監(jiān)管邊界.
2 互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新與監(jiān)管邊界的博弈行為分析
互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新金融業(yè)務(wù)游蕩于監(jiān)管體系之邊界，一旦發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險，就會沖擊現(xiàn)有金融體系的穩(wěn)定性，因此對互聯(lián)網(wǎng)金融采取適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管措施是必要的.如果監(jiān)管部門因?qū)Ｗ⒂诨ヂ?lián)網(wǎng)金融風(fēng)險而監(jiān)管過于嚴(yán)格，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)就會可能受到限制過多，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新主體可能因為創(chuàng)新風(fēng)險與成本過高而放棄金融創(chuàng)新，從而不利于我國互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展.互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新主體與金融監(jiān)管部門都會考慮對方的決策行為來制定各自策略，從而形成一個動態(tài)博弈過程，因此引入動態(tài)博弈模型來分析互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新主體與監(jiān)管部門之間的博弈行為.
作為博弈參與者的金融監(jiān)管部門目的是維持金融市場的長期穩(wěn)定與健康發(fā)展，并不是追求自身利益最大化，即金融監(jiān)管部門并不完全符合理性人假設(shè).另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新主體創(chuàng)新金融業(yè)務(wù)的動機是企業(yè)利潤最大化，也不會主動或完全向市場以及金融監(jiān)管部門披露自身經(jīng)營信息，從而產(chǎn)生市場信息的不對稱.由此互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新主體與金融監(jiān)管部門之間的博弈不滿足傳統(tǒng)博弈論分析的假設(shè)條件，因此引入并不要求參與者完全理性、信息完全對稱的演化博弈模型來更為準(zhǔn)確的反映兩者之間的動態(tài)博弈過程.
博弈模型的基本假設(shè)為：1）行為主體是有限理性的，即博弈雙方并不是或者并不都是為了實現(xiàn)自身利益最大化.2）行為主體的博弈是一個相互認(rèn)知的過程，博弈雙方會因?qū)Ψ降男袨樽鞒鱿鄳?yīng)的調(diào)整，直到達(dá)到一種均衡的狀態(tài).3）博弈過程是動態(tài)的，并且市場中存在信息不對稱.4）對于策略空間，金融監(jiān)管部門選擇監(jiān)管或者不監(jiān)管，如果監(jiān)管部門選擇進(jìn)行一定的力度來監(jiān)管，將會產(chǎn)生一定的人力物力成本及外部性收益；金融監(jiān)管部門若不監(jiān)管，則不存在人力物力成本并且可以使社會享受由創(chuàng)新型金融所帶來的收益，但可能產(chǎn)生一些潛在的風(fēng)險.互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新主體對于金融監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管內(nèi)容及其監(jiān)管力度，結(jié)合利益最大化原則來選擇是否接受監(jiān)管.如果以一定的概率接受監(jiān)管，則相對于沒有監(jiān)管時存在一定的損失，但由于監(jiān)管可以規(guī)避一些風(fēng)險，從而也產(chǎn)生一定的收益；反之，若不接受監(jiān)管，就會在享受創(chuàng)新業(yè)務(wù)帶來收益的同時承擔(dān)一定的風(fēng)險損失及監(jiān)管部門的處罰成本.
3 博弈模型構(gòu)建及其求解分析
3.1 模型建立
博弈主體分為兩類，一類是金融監(jiān)管部門，另一類是互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的主體.金融監(jiān)管部門的策略選擇有監(jiān)管或者不監(jiān)管，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新主體的策略選擇是接受監(jiān)管或者不接受監(jiān)
3.2 互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管部門的演化博弈分析
如果互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新主體與金融監(jiān)管部門都滿足理性人假設(shè)，在互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)時，假設(shè)金融監(jiān)管部門能及時覺察到金融市場的變化以及有足夠的應(yīng)變能力，那么在完全理性的狀態(tài)下，政府會對監(jiān)管與不監(jiān)管之后的收益進(jìn)行衡量，如表1所示，若R11--C1>R12--S1，則金融監(jiān)管部門會選擇監(jiān)管；反之則會選擇不監(jiān)管.當(dāng)金融監(jiān)管部門實施監(jiān)管后，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新主體在完全理性的狀態(tài)下也會對自己接受與不接受監(jiān)管后的收益進(jìn)行衡量，若R21--C2>R22--S2-F，則接受監(jiān)管，均衡結(jié)果為（監(jiān)管，接受監(jiān)管）；反之，則不接受監(jiān)管，均衡結(jié)果變?yōu)椋ūO(jiān)管，不接受監(jiān)管）.當(dāng)金融監(jiān)管部門在衡量得失后決定不監(jiān)管時（如果互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新主體在無監(jiān)管的條件下意識到無限延伸業(yè)務(wù)領(lǐng)域可能帶來的風(fēng)險后果時，會主動減少風(fēng)險領(lǐng)域的創(chuàng)新，為方便起見，假設(shè)其效果同接受金融部門監(jiān)管一樣，為R21-- C2，此時互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新主體會對自己接受或者不接受監(jiān)管后的收益再次進(jìn)行衡量，若R21-- C2>R22--S2，則會主動接受監(jiān)管，此時的均衡結(jié)果為（不監(jiān)管，接受監(jiān)管）；反之，則不接受監(jiān)管，均衡結(jié)果為（不監(jiān)管，不接受監(jiān)管）.但在現(xiàn)實情況中，金融監(jiān)管機構(gòu)的職能是維護(hù)金融市場的穩(wěn)定而非實現(xiàn)自身利益最大化，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新主體也可能考慮到若不接受監(jiān)管可能遭受的風(fēng)險沖擊而會有一些非理，用簡單的傳統(tǒng)博弈模型來分析二者之間的博弈不能反映真實情況，因此引進(jìn)演化博弈模型能夠更好地反映互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新主體與金融監(jiān)管部門在博弈中不斷優(yōu)化的演變過程.
假設(shè)金融監(jiān)管部門對互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的監(jiān)管力度為p，其中0
3.2.1 金融監(jiān)管部門行為的演化
金融監(jiān)管部門進(jìn)行監(jiān)管的期望收益為E11-，不監(jiān)管的期望收益為E12-，平均期望收益為E1-，分別由如式（1）～（3）計算：
3.2.3 金融監(jiān)管部門與互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新主體動態(tài)
穩(wěn)定性分析
上述分析可以發(fā)現(xiàn)，p0=0，q0=0和p0=1，q0=1金融監(jiān)管部門與互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新主體在博弈過程中的均衡狀態(tài).如圖4的動態(tài)圖（g）中表現(xiàn)為B和C兩個區(qū)域是演化穩(wěn)定區(qū)域，而A和D均未達(dá)到均衡狀態(tài).
在B區(qū)域中，由于p>p0，所以q會逐漸增大到穩(wěn)定狀態(tài)q=q0=1，；而由于q>q0，所以p會逐漸增大到穩(wěn)定狀態(tài)p= p0=1.即隨著金融監(jiān)管部門監(jiān)管的有效性增加，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新主體發(fā)現(xiàn)在更為規(guī)范的金融市場中受益更多，因而選擇接受監(jiān)管；同時隨著越來越多的創(chuàng)新主體選擇接受監(jiān)管，金融監(jiān)管部門也意識到有效的監(jiān)管措施能為金融市場帶來較大的收益，因而選擇監(jiān)管，博弈的最終結(jié)果是（監(jiān)管，接受監(jiān)管）.而在C區(qū)域中則正好相反，p
在A區(qū)域，由于pq0，所以p會逐漸增大，最終的博弈結(jié)果是進(jìn)入到B區(qū)域或C區(qū)域.若q減小的速率大于p增大的速率，那么博弈最終會進(jìn)入到C區(qū)域；反之，則進(jìn)入到B區(qū)域.在D區(qū)域中p>p0，所以q會逐漸增大；q
在金融監(jiān)管部門與互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新主體的演化博弈中，博弈的最終結(jié)果取決于監(jiān)管部門監(jiān)管措施的有效性以及由此帶來的收益的大小.一般來說，在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的初期，創(chuàng)新產(chǎn)品良莠不齊，金融機制的不完善使得信用風(fēng)險及其他系統(tǒng)性風(fēng)險頻發(fā)，此時金融監(jiān)管部門會加強監(jiān)管，從而有效防范各類風(fēng)險的發(fā)生，保障公眾的利益.在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展相對完善的成熟期，整個金融領(lǐng)域的法制體系比較完善，各種金融機制趨于健全，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新主體的運營及其業(yè)務(wù)的開展都比較規(guī)范，此時金融監(jiān)管部門會選擇放松監(jiān)管，使得互聯(lián)網(wǎng)金融在一個更為開放的環(huán)境中得到更大的發(fā)展.
3 案例分析：監(jiān)管條例出臺的動態(tài)博弈過程
從前文的動態(tài)博弈模型分析可以看出，在確定金融監(jiān)管部門對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新的監(jiān)管力度以及互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新主體接受監(jiān)管的概率之前，博弈雙方會根據(jù)各自所代表的利益關(guān)系進(jìn)行一個動態(tài)的演化博弈過程.2015年7月18日中國人民銀行聯(lián)合其他相關(guān)部門擬定印發(fā)了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》（以下簡稱《指導(dǎo)意見》），這是金融監(jiān)管部門與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)之間不斷博弈的結(jié)果.-
第一階段（2014年之前）沒有監(jiān)管邊界：互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新與監(jiān)管部門鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新.我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展起源可以追溯到1998年11月北京市政府與中央部委共同確定首信易支付為網(wǎng)上交易與支付中介的示范平臺.在隨后幾年時間內(nèi)，相繼出現(xiàn)了P2P網(wǎng)貸、眾籌、第三方支付、電商小額貸款等互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新業(yè)務(wù).2013年，阿里巴巴通過余額寶涉足互聯(lián)網(wǎng)金融，騰訊、百度、京東、蘇寧等企業(yè)也陸續(xù)推出了相關(guān)的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù).傳統(tǒng)金融服務(wù)通過20%的客戶來賺取80%的利潤，互聯(lián)網(wǎng)金融則利用新的思想和新的技術(shù)來服務(wù)80%的該被服務(wù)好而沒被服務(wù)好的企業(yè)，并發(fā)掘并開辟中國金融行業(yè)巨大的增長前景.而監(jiān)管部門則肯定并鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)一步創(chuàng)新.其中中國人民銀行副行長潘功勝肯定了互聯(lián)網(wǎng)金融在擴大微型金融服務(wù)供給，拓展投資渠道，豐富投資產(chǎn)品，提高交易效率，降低交易成本，推進(jìn)利率市場化等方面發(fā)揮了積極作用；中國人民銀行行長周小川表示，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)是新事物，鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新與發(fā)展.
第二階段（2014年至2015年7月8日公布《指導(dǎo)意見》）雙方博弈邊界：互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險暴露與監(jiān)管部門開始擬定監(jiān)管計劃.在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的初期，監(jiān)管部門還未制定相應(yīng)的監(jiān)管措施，高利潤與低市場準(zhǔn)入使得互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)入了一個野蠻增長的階段，伴隨同步增長的是潛在的風(fēng)險因素.以P2P網(wǎng)貸為例，截至2014年12月，全國累計問題平臺數(shù)量367家，而截至《指導(dǎo)意見》印發(fā)之前的2015年6月，全國累計問題平臺數(shù)量達(dá)到786家.僅半年時間，問題平臺數(shù)量新增419家.出現(xiàn)問題平臺集中在跑路、停業(yè)以及提現(xiàn)困難等方面，且多數(shù)問題平臺涉及人數(shù)都在千人以上，涉案金額動輒上億.宜信創(chuàng)始人唐寧認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的良莠不齊，使得整個行業(yè)面臨著越來越多的信用風(fēng)險、欺詐風(fēng)險.互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險事件在讓大眾投資者遭受巨大損失的同時，也讓各界對其安全性提出了質(zhì)疑，于是紛紛提出監(jiān)管部門應(yīng)該對互聯(lián)網(wǎng)金融加強監(jiān)管.謝平（2014）[1-4-] -在論證了互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的必要性和特殊性之后，提出監(jiān)管要把握必要性、一般性、特殊性、一致性以及差異性等五個要點.中國人民銀行副行長易綱表示，在支持互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新的同時，將適當(dāng)采取措施對可能產(chǎn)生的流動性、價格波動等風(fēng)險加以引導(dǎo)和防范.周小川也表示，會盡快出臺相關(guān)政策，對互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行適度監(jiān)管.
第三階段（《指導(dǎo)意見》出臺至今）確認(rèn)監(jiān)管邊界：監(jiān)管部門出臺監(jiān)管政策與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)接受監(jiān)管.在歷時近兩年的調(diào)研評估之后，中國人民銀行聯(lián)合其他相關(guān)部門擬定的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》于2015年7月18日正式印發(fā)，初步確立了對互聯(lián)網(wǎng)金融市場監(jiān)管的框架.《指導(dǎo)意見》的總要求是“鼓勵創(chuàng)新、防范風(fēng)險、趨利避害、健康發(fā)展”，原則是“依法監(jiān)管、適度監(jiān)管、分類監(jiān)管、協(xié)同監(jiān)管、創(chuàng)新監(jiān)管”，監(jiān)管方案是人民銀行負(fù)責(zé)互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)、銀監(jiān)會負(fù)責(zé)包括個體網(wǎng)絡(luò)貸款和網(wǎng)絡(luò)小額貸款以及互聯(lián)網(wǎng)信托和互聯(lián)網(wǎng)消費金融、證監(jiān)會負(fù)責(zé)股權(quán)眾籌融資和互聯(lián)網(wǎng)基金銷售以及保監(jiān)會負(fù)責(zé)互聯(lián)網(wǎng)保險等.鑒于互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險給互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)一步發(fā)展所帶來的沖擊，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)紛紛表示支持中國人民銀行《指導(dǎo)意見》.玖富創(chuàng)始人兼CEO孫雷表示，《指導(dǎo)意見》對整個行業(yè)的健康發(fā)展意義重大，玖富與央行意見高度一致.就業(yè)貸聯(lián)合創(chuàng)始人、董事長耿歡歡表示，互聯(lián)網(wǎng)金融指導(dǎo)意見推動P2P加速凈化，引導(dǎo)行業(yè)朝著更加健康有序的方向發(fā)展.人人貸董事長楊一夫在2015中國互聯(lián)網(wǎng)大會之互聯(lián)網(wǎng)高層年會上也表示合規(guī)可控是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的重要邏輯.
監(jiān)管部門對經(jīng)濟(jì)金融市場穩(wěn)定目標(biāo)的設(shè)定以及互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)對長期利潤最大化的追求催生了《指導(dǎo)意見》，雙方的博弈結(jié)果是監(jiān)管部門適度監(jiān)管，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)接受監(jiān)管，與上文動態(tài)博弈模型分析的邏輯相一致.
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第3篇：互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的現(xiàn)狀范文
關(guān)鍵詞：國際 互聯(lián)網(wǎng)金融 監(jiān)管 啟示
國外有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)產(chǎn)生較早，但沒有“互聯(lián)網(wǎng)金融”即“Internet finance”的統(tǒng)一稱謂，而是根據(jù)不同的業(yè)態(tài)分類有不同的稱謂，如，Mobile Payments（移動支付）、Emerging Retail Payments（新興的零售支付服務(wù)）、Electronic Fund Transfers（電子資金轉(zhuǎn)賬）、Electronic Money Institution （電子貨幣機構(gòu)） 、Digital Currency（數(shù)字貨幣）等。國外互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管也在這些業(yè)務(wù)的發(fā)展中得以跟進(jìn)和完善。
一、國際互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢
（一）國際互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀
上世紀(jì)90年代以來，發(fā)達(dá)國家和地區(qū)的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展非常迅速，出現(xiàn)了從網(wǎng)絡(luò)銀行到網(wǎng)絡(luò)保險，從網(wǎng)絡(luò)個人理財?shù)骄W(wǎng)絡(luò)企業(yè)理財，從網(wǎng)絡(luò)證券交易到互聯(lián)網(wǎng)金融信息服務(wù)等全方位、多元化的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)。（詳見下表）
國際互聯(lián)金融主要業(yè)態(tài)及其發(fā)展?fàn)顩r
[業(yè)態(tài)名稱＼&代表性機構(gòu)名稱＼&發(fā)展?fàn)顩r＼&第三方支付＼&Paypal、
Eway（AU）、
Google Wallet＼&1998年P(guān)aypal在美國加州成立，目前已經(jīng)發(fā)展成為全世界最大的互聯(lián)網(wǎng)支付公司。2013年，美國Square移動支付公司的總支付額近200億美元；Paypal的移動支付量為200億美元。PayPal在法國在第三方支付方面占據(jù)48%的市場份額。＼&P2P＼&Lending Club、Zopa（UK）、Prosper、
Auxmoney（德國）、Smava（德國）＼&英國是P2P借貸的發(fā)源地，2005年3月，全球第一家提供P2P金融信息服務(wù)的網(wǎng)站公司Zopa在英國倫敦成立。
Lending Club成立于2006年，目前融資估值15.5億美元，Lending Club 有非常多的知名投資機構(gòu)和個人。2013年，Lending Club貸款超過20億美元。＼&供應(yīng)鏈融資＼&亞馬遜、PayPal、Kabbage＼&2012年，馬遜推出基于亞馬遜平臺的供應(yīng)鏈融資項目Amazon Lending；PayPal于2013年4月在英國測試推出針對ebay等平臺商家的融資服務(wù)。Kabbage目前已經(jīng)獲得累計5600萬美元的融資。2012年，Kabbage約借出7000萬美元的貸款。＼&眾籌融資＼&kickstarter（KS）＼&2009年，美國率先出現(xiàn)了眾籌（Crowdfunding）這一創(chuàng)新融資模式，2012年上半年全球共有眾籌融資平臺450多個。KS于2009年成立，主要向公眾為小額融資項目募集資金，致力于支持和鼓勵創(chuàng)新。2013年法國境內(nèi)通過眾籌平臺共籌集了8000億歐元。＼&網(wǎng)絡(luò)銀行＼&SFNB、
樂天（日本）
SBI（日本）＼&1995年美國花期銀行率先在互聯(lián)網(wǎng)上設(shè)立站點，形成了虛擬銀行的雛形。1995年10月，世界第一家純網(wǎng)絡(luò)銀行―安全第一網(wǎng)絡(luò)銀行（SFNB）開始營業(yè)。2009年日本的樂天開辦網(wǎng)絡(luò)銀行，目前樂天銀行是日本最大的網(wǎng)絡(luò)銀行。＼&互聯(lián)網(wǎng)基金、證券＼&PayPal MMF、
E*Trade＼&PayPal公司成立于1998年，并于次年就設(shè)立了賬戶余額的貨幣市場基金，基金通過PayPal網(wǎng)站向在線投資者開放，前提是投資者須成為PayPal用戶。2011年7月，PayPal關(guān)閉了管理的貨幣市場基金。1996年，純網(wǎng)絡(luò)經(jīng)紀(jì)商E-Trade上線，開創(chuàng)了完全基于互聯(lián)網(wǎng)交易的模式。1999年，以美林為代表的傳統(tǒng)券商全面開展網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)。＼&互聯(lián)網(wǎng)保險＼&Insweb＼&1997美國的網(wǎng)絡(luò)保險公司Insweb用戶數(shù)是66萬，1999年增加到了300萬。目前，美國部分險種的網(wǎng)上交易額已經(jīng)占到30―50%，英國、韓國、日本等發(fā)達(dá)國家的車險網(wǎng)上銷售額占比超過50%。＼&]
（二）國際互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展趨勢
未來互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，核心是互聯(lián)網(wǎng)支付，方向是瞄準(zhǔn)普惠金融，形態(tài)是實現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營的大金融：一是移動互聯(lián)網(wǎng)金融時代加速到來。近年來，移動通訊、互聯(lián)網(wǎng)和金融的結(jié)合加速發(fā)展，全球?qū)⒂瓉砹艘苿踊ヂ?lián)網(wǎng)金融時代。國際電信聯(lián)盟公布的數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計到2014年底全球移動寬帶普及率將達(dá)到32%，互聯(lián)網(wǎng)用戶總數(shù)將接近30億，全球移動寬帶簽約用戶將達(dá)到23億，其中55%來自發(fā)展中國家。2011年，全球移動支付交易總金額為1059億美元，預(yù)計未來5年將以年均42%的速度增長，2016年將達(dá)到6169億美元。同時，據(jù)國外機構(gòu)預(yù)測，全球移動設(shè)備離線交易總額將會迅速突破萬億美元大關(guān)，2017年預(yù)計將增長至1.5萬億美元。移動互聯(lián)網(wǎng)金融將滲透到傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的較多領(lǐng)域。二是互聯(lián)網(wǎng)普惠金融時代加速到來。普惠金融體系是2005年之后才由聯(lián)合國提出的一個概念，其基本含義是：能夠有效、全方位地為社會所有階層和群體提供服務(wù)的金融體系?；ヂ?lián)網(wǎng)金融具有與生俱來的普惠屬性，對于推進(jìn)金融體系的擴大化、平民化和人性化，實現(xiàn)普惠金融具有重要意義。三是互聯(lián)網(wǎng)大金融時代加速到來。本世紀(jì)以來，在全球范圍內(nèi)金融產(chǎn)業(yè)重組，兼并的趨勢不斷加大，金融服務(wù)業(yè)向綜合業(yè)務(wù)集成方向發(fā)展，混業(yè)經(jīng)營已成為國際金融業(yè)發(fā)展的主導(dǎo)趨向?；ヂ?lián)網(wǎng)為金融服務(wù)綜合業(yè)務(wù)的發(fā)展提供了條件，呈現(xiàn)出金融混業(yè)經(jīng)營的趨勢。
二、國際互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管舉措及其特征
（一）主要經(jīng)濟(jì)體互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管舉措
目前，主要發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟(jì)體對待互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的主基調(diào)是“鼓勵金融創(chuàng)新、謹(jǐn)慎業(yè)態(tài)監(jiān)管、保護(hù)消費權(quán)益”。
1、美國
2010年，美國設(shè)立了獨立的消費者金融保護(hù)局（SEC），互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新產(chǎn)品，一般都隸屬消費者金融保護(hù)局監(jiān)管。第三方支付機構(gòu)要求先取得牌照才能開展業(yè)務(wù)。眾籌業(yè)務(wù)由SEC直接監(jiān)管。2012年美國通過JOBS法案，放開了眾籌股權(quán)融資，而且在保護(hù)投資者利益方面作出了詳細(xì)的規(guī)定。美國證監(jiān)會對P2P貸款公司實行注冊制管理，對信用登記、額度實施評估和管控。美國聯(lián)邦證券交易委員會（SEC）要求互聯(lián)網(wǎng)信貸平臺注冊成為證券經(jīng)紀(jì)商，認(rèn)定互聯(lián)網(wǎng)信貸平臺出售的憑證屬于證券。
2、英國
英國對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管傾斜于寬松的非審慎監(jiān)管，對互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展和監(jiān)管注重行業(yè)自律。同時也注重監(jiān)管隨后跟進(jìn)。2011年英國成立了全球首個人人貸行業(yè)協(xié)會，即“P2P金融協(xié)會”，建立 P2P借貸的行業(yè)準(zhǔn)則。2012年成立了眾籌行業(yè)協(xié)會。從2014年4月將P2P、眾籌等業(yè)務(wù)納入金融行為監(jiān)管局（FCA）的監(jiān)管范疇，配套推出一攬子監(jiān)管細(xì)則。
3、歐盟
建立內(nèi)容全面、清晰、透明的法律體系。堅持適度審慎監(jiān)管和金融消費權(quán)益保護(hù)。各成員國采取一致的監(jiān)管原則，建立“起始國”規(guī)則，加強聯(lián)合監(jiān)管。要求參與信貸業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)需獲得傳統(tǒng)信貸機構(gòu)牌照。2011年4月起，歐盟將網(wǎng)上第三方支付服務(wù)認(rèn)定為“信貸機構(gòu)”。按信貸準(zhǔn)入監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行管理。開展支付業(yè)務(wù)的機構(gòu)事先應(yīng)獲得法國金融審慎監(jiān)管局（ACPR）頒發(fā)的信貸機構(gòu)牌照或者支付牌照。金融審慎監(jiān)管局和金融市場監(jiān)管局（AMF）對眾籌實施監(jiān)管。瑞典的網(wǎng)絡(luò)融資與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)使用相同的監(jiān)管規(guī)則。
4、日本
注重對現(xiàn)有管理規(guī)則的完善和補充，強化互聯(lián)網(wǎng)金融保障性法律法規(guī)的建設(shè)。2008年，日本金融廳出臺了電子貨幣支付監(jiān)管等一系列專門法案。同時，近年來日本研究出臺了信用管理和互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管的相關(guān)法律法規(guī)，為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展保駕護(hù)航，如《規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)商責(zé)任法》、《個人信息保護(hù)法》、《電子契約法》等。
（二）國際上互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管主要特征
國際上對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管行為方式存在一致性，但也存在一些差異：一是監(jiān)管力度上存在差異。澳大利亞、英國等大多數(shù)國家采取輕監(jiān)管方式，對互聯(lián)網(wǎng)金融的硬性監(jiān)管要求少，占用的監(jiān)管資源也相對有限，而美國監(jiān)管機構(gòu)為了避免公眾對監(jiān)管不作為的指責(zé)，對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管相對主動。二是在現(xiàn)有的法律框架下強化法律規(guī)范。各國都強調(diào)，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺必須嚴(yán)格遵守已有的各類法律法規(guī)，包括消費者權(quán)益保護(hù)法、信息保密法、消費信貸法、第三方支付法規(guī)等，目前尚沒有國家針對互聯(lián)網(wǎng)金融出臺專門的監(jiān)管法律。三是強調(diào)行業(yè)自律。主要發(fā)達(dá)國家都強調(diào)建立互聯(lián)網(wǎng)金融的行業(yè)自律機制，如，英國2011年成立了全球首個人人貸行業(yè)協(xié)會，2012年成立了眾籌行業(yè)協(xié)會，通過行業(yè)協(xié)會建立了相關(guān)行業(yè)準(zhǔn)則。四是重視信息披露，注重消費者權(quán)益保護(hù)的金融行為監(jiān)管。多數(shù)發(fā)達(dá)國家對從事互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的機構(gòu)采取了注冊登記、發(fā)放從業(yè)牌照以及強制性信息披露制度，同時設(shè)立了獨立的消費者金融保護(hù)機構(gòu)，對互聯(lián)網(wǎng)金融實施嚴(yán)格的行為監(jiān)管，加強對金融消費者合法權(quán)益的保護(hù)。
三、對我國互聯(lián)網(wǎng)金融的啟示及建議
（一）加快互聯(lián)網(wǎng)金融立法進(jìn)程
在我國《合同法》、《中國人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《證券法》和《保險法》、《票據(jù)法》、《電子簽名法》等經(jīng)濟(jì)法律中適時補充互聯(lián)網(wǎng)金融管理條款。根據(jù)我國經(jīng)濟(jì)金融形勢發(fā)展的需要，盡快出臺《放貸人條例》、《電子資金劃撥法》、《網(wǎng)絡(luò)購物條例》等與互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展相關(guān)的專業(yè)法規(guī)、明確互聯(lián)網(wǎng)金融參與主體權(quán)利、義務(wù)。適時出臺《規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)商責(zé)任法》、《個人信息保護(hù)法》、《電子契約法》等方面法律法規(guī)，為互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供保障。同時要從立法文本、立案標(biāo)準(zhǔn)以及司法解釋等方面加快互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)金融犯罪的法制工作，如，在往后的《刑法》修正案中，增加互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)金融犯罪的相關(guān)規(guī)定。
（二）建立完善我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管框架
根據(jù)一行三會（人民銀行，銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會）現(xiàn)有的職責(zé)分工，明確互聯(lián)網(wǎng)支付、借貸、保險、證券、信托以及基金等業(yè)態(tài)監(jiān)管的職責(zé)權(quán)限。完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)部際聯(lián)席會議制度，建立互聯(lián)網(wǎng)金融聯(lián)合監(jiān)管工作機制。同時，加快金融消費者權(quán)益保護(hù)力量的整合，成立聯(lián)合統(tǒng)一的金融消費者權(quán)益保護(hù)機構(gòu)。建立一行三會與科技部、工信部、商務(wù)部、工商總局、地方政府金融辦等部門的工作協(xié)同機制，在互聯(lián)網(wǎng)科技、信息、機構(gòu)準(zhǔn)入以及經(jīng)貿(mào)行為等方面開展合作，實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)同監(jiān)管。建立網(wǎng)絡(luò)支付、借貸、眾籌、證券等互聯(lián)網(wǎng)金融各業(yè)態(tài)行業(yè)協(xié)會，發(fā)揮行業(yè)自律功能。
（三）制定互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的權(quán)力清單
在現(xiàn)有“一行三會”金融管理權(quán)責(zé)基礎(chǔ)上制定互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的權(quán)力清單，厘清各部門在行政審批、日常管理以及風(fēng)險監(jiān)控方面的工作職責(zé)。設(shè)立由央行牽頭的互聯(lián)網(wǎng)金融聯(lián)合監(jiān)管辦公室，建立工作磋商以及聯(lián)合行動工作機制。同時建立互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險管理部門溝通協(xié)商機制，開展聯(lián)合風(fēng)險評估工作。在互聯(lián)網(wǎng)金融聯(lián)合監(jiān)管工作框架下，由央行牽頭成立互聯(lián)網(wǎng)金融綜合信息平臺。建立互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)，開展相應(yīng)的數(shù)據(jù)監(jiān)測與分析工作，風(fēng)險提示、預(yù)警，定期互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展監(jiān)測報告等。
（四）對互聯(lián)網(wǎng)金融行為實施負(fù)面清單管理
出臺支付、借貸、保險、證券、信托以及基金等互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)監(jiān)管工作準(zhǔn)則，對各業(yè)態(tài)創(chuàng)新發(fā)展的法制要求作出原則性規(guī)定，對一些涉及面廣、風(fēng)險較大的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)制定行為規(guī)則，建立日常監(jiān)測與監(jiān)督管理工作機制。對互聯(lián)網(wǎng)金融綜合服務(wù)機構(gòu)平臺實行備案、注冊、發(fā)放牌照等行業(yè)準(zhǔn)入制度。跟蹤研究互聯(lián)網(wǎng)金融模式的發(fā)展演變，制定互聯(lián)網(wǎng)金融各業(yè)態(tài)“負(fù)面清單”，及時明確法律與監(jiān)管的紅線。要求互聯(lián)網(wǎng)金融參與機構(gòu)主體對照清單開展自檢，對其中不符合要求的部分事先進(jìn)行整改，對于突破法律與監(jiān)管紅線的主體行為予以堅決取締，采取嚴(yán)格懲治措施。
參考文獻(xiàn)：
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第4篇：互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的現(xiàn)狀范文
【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng) 金融變革 研究
一、互聯(lián)網(wǎng)金融――劃時代的金融變革
互聯(lián)網(wǎng)金融這一名詞最早出現(xiàn)，是由于阿里巴巴網(wǎng)推出的余額寶，人們漸漸認(rèn)識了互聯(lián)網(wǎng)金融。對于互聯(lián)網(wǎng)金融尚未有一個明確的定義，通常來說互聯(lián)網(wǎng)金融指的是依靠互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)行交易與金融活動。目前互聯(lián)網(wǎng)金融的異軍突起給傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)沉痛的打擊，很多業(yè)務(wù)依靠互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展起來，成為當(dāng)代的熱門業(yè)務(wù)得到人們的追捧。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)
（一）第三方支付
第三方支付是互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)的主要內(nèi)容之一，簡單來說第三方支付就是指買方將貨款打入第三方，而第三方則負(fù)責(zé)通知賣方將貨物盡快發(fā)出，當(dāng)買方收到貨物并驗收無誤后告知第三方，那么第三方才會將貨款轉(zhuǎn)給賣方，從而實現(xiàn)整個交易過程。第三方支付的功能不僅僅局限于結(jié)算，其中其三方支付企業(yè)可以無償使用客戶留存的備付金，對于第三方支付企業(yè)來說，這筆預(yù)付金可以幫助企業(yè)實現(xiàn)資金的運轉(zhuǎn)，對于第三方支付企業(yè)來說將十分有利。
（二）P2P互聯(lián)網(wǎng)借貸
我國P2P互聯(lián)網(wǎng)借貸模式仍處于起步期，對于P2P的評論也是褒獎不一。一些人認(rèn)為P2P不受金融監(jiān)管的約束，其在運作上存在很大的風(fēng)險；而另一些人則認(rèn)為P2P是一種新的借貸方式，為個人直接籌集款項提供了很好的平臺。我國在P2P模式的開發(fā)上也出現(xiàn)了兩類情況，一類是較為樂觀的情況，這主要表現(xiàn)在由金融機構(gòu)主導(dǎo)的互聯(lián)網(wǎng)借貸大受歡迎，這些企業(yè)具有大數(shù)據(jù)客戶來幫助其信用評級，在信息不對稱和逆向風(fēng)險問題的處理上也解決的很好；而另一類則是單純開展P2P業(yè)務(wù)的小型企業(yè)，其信息不對稱的問題上處理不當(dāng)，導(dǎo)致違約現(xiàn)象以及公司破產(chǎn)問題的屢見不鮮。
（三）眾籌
眾籌指的就是面向社會大眾的一種籌資方式，這種方式在西方發(fā)達(dá)國家發(fā)展較好，而在我國仍出現(xiàn)起步階段，因此加大對眾籌的研究是互聯(lián)網(wǎng)金融問題研究的一大重點。從全球的層面來看眾籌目前主要有三種方式：第一種是團(tuán)購加預(yù)購的模式，因而這種模式更多來說是一種購買行為而不是投資；第二類是股權(quán)投資，這種籌資模式是投資者購買籌資者的股權(quán)；第三類指的是債權(quán)投資，在模式上其與P2P最為接近。但是其是分散的投資者向單一的籌資企業(yè)進(jìn)行投資，這是與P2P不同的一點。
（四）互聯(lián)網(wǎng)理財
互聯(lián)網(wǎng)理財是P2P互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)的另一個主要內(nèi)容，互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)某霈F(xiàn)給投資者創(chuàng)造了更多的效益，但是對于銀行來說則是一個較大的威脅。目前我國的很多金融機構(gòu)都為理財工具的出售搭建了互聯(lián)網(wǎng)平臺，因此互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)倪\用相當(dāng)廣泛。舉例來說互聯(lián)網(wǎng)理財中最受歡迎的就是余額寶，這種理財方式大大超越了銀行傳統(tǒng)存款業(yè)務(wù)的功能，人們將資金放入余額寶中不僅可以像活期存款一樣正常使用，同時也可以獲得與銀行定期存款甚至高于定期存款的收益率?，F(xiàn)在分散在不同行業(yè)和機構(gòu)的理財產(chǎn)品，是互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)南乱粋€目標(biāo)，將其進(jìn)行科學(xué)的整合，將會實現(xiàn)更好的收益和成功。
三、互聯(lián)網(wǎng)金融的影響
從目前互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)和發(fā)展來說，其在很多層面所造成的影響都是巨大的，我們不能預(yù)測未來互聯(lián)網(wǎng)金融將會產(chǎn)生怎樣的影響，但是就現(xiàn)狀的實際情況來看，可以對以下四個方面進(jìn)行一番探討。
（一）促進(jìn)金融業(yè)務(wù)的發(fā)展
互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)可以說是一場時代性的金融變革，這場變革產(chǎn)生了許多積極的影響，尤其是在金融業(yè)務(wù)的拓展方面起到了極大的推動作用。其中互聯(lián)網(wǎng)金融充分運用的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)以及先進(jìn)的智能設(shè)備，對成就互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)發(fā)展起到了至關(guān)重要的作用。當(dāng)前我國金融業(yè)務(wù)的發(fā)展態(tài)勢正朝著快捷、便利、安全的方向發(fā)展，不僅如此大數(shù)據(jù)的出現(xiàn)和發(fā)展，更加促進(jìn)了高效率的資金配置。更為重要的一個突破點是金融互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的出現(xiàn)，使得資金需求者與投資者可以直接利用互聯(lián)網(wǎng)金融平臺進(jìn)行交易，在程序上大大簡化。
（二）影響傳統(tǒng)金融業(yè)的發(fā)展
互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展是帶動了金融行業(yè)的發(fā)展，但是對于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)來說則造成了巨大的壓力。原本的傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)在金融市場上占據(jù)著重要的作用，而隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的作用在一點點的削弱，尤其是在業(yè)務(wù)和資金量上傳統(tǒng)金融業(yè)也大不如從前。但是也有一種觀點持有人認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)可以成為傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的絆腳石，也可以促進(jìn)傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的更新，兩者可以取長補短、共同發(fā)展。
（三）促進(jìn)金融市場化
互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)可以促進(jìn)金融的市場化發(fā)展，這主要表現(xiàn)在以下三個方面：一是互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展會產(chǎn)生商業(yè)銀行資金分流的現(xiàn)象，而商業(yè)銀行為了留住存款，利率管制就會提高銀行的存款利率從而提高銀行存款的吸納；二是互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)促進(jìn)了金融機構(gòu)業(yè)務(wù)的發(fā)展，其不會再受到地域的限制；三是分業(yè)管理體制在互聯(lián)網(wǎng)的影響下被打破，而逐漸占用主導(dǎo)地位的是混業(yè)管理。金融市場化的發(fā)展與進(jìn)步，對于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展來說是十分重要的。
（四）促進(jìn)金融監(jiān)管改革
金融監(jiān)管在互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展下有所改革，這主要是由于互聯(lián)網(wǎng)金融依靠的是互聯(lián)網(wǎng)，如果互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)出現(xiàn)問題則會對互聯(lián)網(wǎng)金融的運轉(zhuǎn)產(chǎn)生巨大的影響，因此金融監(jiān)管要考慮到互聯(lián)網(wǎng)金融的需求，加大對互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境的監(jiān)管十分重要。其次互聯(lián)網(wǎng)針對的是消費者，因此消費者的權(quán)益維護(hù)也成為了金融監(jiān)管的重點。金融監(jiān)管改革的重點主要是針對互聯(lián)網(wǎng)金融的便捷性以及安全性問題，這主要是因為互聯(lián)網(wǎng)金融的便捷性勢必會產(chǎn)生一定的安全問題，但是安全性對于消費者而言卻是十分重要的，所以在金融監(jiān)管的改革過程中要充分重視起安全與便捷兩者的協(xié)調(diào)。
第5篇：互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的現(xiàn)狀范文
關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；金融監(jiān)管
中圖分類號：F830.31 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：B 文章編號：1674-0017-2014（8）-0008-05
互聯(lián)網(wǎng)金融，是利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和移動通信技術(shù)等一系列現(xiàn)代信息科技技術(shù)實現(xiàn)資金融通、支付和信息中介等業(yè)務(wù)的新興金融模式。互聯(lián)網(wǎng)金融在我國的迅速發(fā)展對傳統(tǒng)金融業(yè)形成了有益補充，是提高金融資源配置的有效手段，但同時也對金融監(jiān)管提出了更高的要求。
一、我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀與風(fēng)險挑戰(zhàn)
（一）我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的三個階段
第一階段是2005年以前，互聯(lián)網(wǎng)與金融的結(jié)合主要體現(xiàn)為互聯(lián)網(wǎng)為金融機構(gòu)提供技術(shù)支持，幫助銀行實現(xiàn)網(wǎng)上辦理業(yè)務(wù)，尚未出現(xiàn)真正的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)。
第二階段始于2005年，網(wǎng)絡(luò)借貸開始在我國萌芽，第三方支付機構(gòu)逐漸成長起來，互聯(lián)網(wǎng)與金融的結(jié)合開始從技術(shù)領(lǐng)域深入到金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域。該階段的標(biāo)志性事件是2011年第三方支付牌照的發(fā)放。
第三階段是2012年至今。2013年被稱為我國“互聯(lián)網(wǎng)金融元年”，是互聯(lián)網(wǎng)金融迅猛發(fā)展的一年。自此，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺快速發(fā)展，眾籌融資平臺開始起步，第一家專業(yè)網(wǎng)絡(luò)保險公司獲批，部分銀行、券商也以互聯(lián)網(wǎng)為依托，對業(yè)務(wù)模式進(jìn)行重組改造，加速建設(shè)線上創(chuàng)新型平臺，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展進(jìn)入新的歷史時期。
（二）互聯(lián)網(wǎng)金融的基本業(yè)態(tài)
按照業(yè)務(wù)模式劃分，我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展可以歸為以下五種業(yè)態(tài)：
1、傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)化。比如直銷銀行1、互聯(lián)網(wǎng)證券2和直銷保險3。目前，國內(nèi)各大銀行紛紛加大建設(shè)直銷銀行，2013 年下半年以來，北京銀行、興業(yè)銀行、民生銀行等相繼推出直銷銀行。傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)化還體現(xiàn)為證券網(wǎng)上交易及保險產(chǎn)品的網(wǎng)絡(luò)和電話銷售。
2、基于互聯(lián)網(wǎng)平臺開展金融業(yè)務(wù)，即非金融機構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。一是表現(xiàn)為在網(wǎng)絡(luò)平臺上銷售金融產(chǎn)品，主要代表是基于支付寶平臺銷售的貨幣市場基金，即余額寶；二是基于平臺上的客戶信息和大數(shù)據(jù)，面向網(wǎng)上商戶開展的小貸和面向個人開展的消費金融業(yè)務(wù)，典型代表包括阿里小貸和京東白條。從其發(fā)展現(xiàn)狀來看，這類業(yè)務(wù)模式只是現(xiàn)有金融業(yè)務(wù)的補充，還不至于顛覆傳統(tǒng)金融業(yè)。余額寶、財付通等網(wǎng)絡(luò)貨幣市場基金幾乎照搬了Paypal聯(lián)通支付賬戶資金與貨幣市場基金的模式，在當(dāng)前國內(nèi)存款利率尚未放開的情況下，由于其收益率較高，短期內(nèi)導(dǎo)致大量銀行存款搬家，但這也只是暫時現(xiàn)象。阿里小貸和京東白條的業(yè)務(wù)是傳統(tǒng)銀行不做或很少投入的領(lǐng)域，難以動搖銀行根基。
3、第三方支付業(yè)務(wù)。其運營模式分為兩類：一類是獨立第三方支付模式，即第三方支付平全獨立于電子商務(wù)網(wǎng)站，不負(fù)有擔(dān)保功能，僅僅為用戶提供支付產(chǎn)品和支付系統(tǒng)解決方案，以快錢、易寶支付、匯付天下、拉卡拉等為典型代表；另一類是以支付寶、財付通為首的依托于自有B2C、C2C電子商務(wù)網(wǎng)站提供擔(dān)保功能的第三方支付模式。目前，獲得第三方支付牌照的企業(yè)已多達(dá)250余家。根據(jù)《中國支付清算行業(yè)運行報告 （2014）》顯示，截至2013年末，我國第三方支付市場規(guī)模已達(dá)16萬億元。
4、全新的互聯(lián)網(wǎng)信用業(yè)務(wù)。主要是指P2P網(wǎng)絡(luò)借貸和眾籌融資（Crowd Funding）。通過P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，資金需求和供給雙方在互聯(lián)網(wǎng)上完成資金融通，完全脫離傳統(tǒng)商業(yè)銀行，是脫媒的典型表現(xiàn)。目前，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸正成為一股新興融資力量并迅速壯大。根據(jù)北京大學(xué)匯豐商學(xué)院中小企業(yè)研究中心聯(lián)合網(wǎng)貸之家的《2013中國網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)藍(lán)皮書》，截至2013年末，我國P2P網(wǎng)貸平臺已達(dá)800余家；2013年全年總成交額1058億元，而2012年為200億元左右，增長了4倍。但由于國內(nèi)P2P行業(yè)仍處于無準(zhǔn)入門檻、無監(jiān)管機構(gòu)、無行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的“三無”狀態(tài)，P2P網(wǎng)貸平臺頻頻出現(xiàn)困難、倒閉或跑路的現(xiàn)象。據(jù)網(wǎng)貸之家統(tǒng)計，2013年全年累計有74家P2P網(wǎng)貸平臺出現(xiàn)上述問題，約占整個市場的10%。眾籌是采用“團(tuán)購+預(yù)購”的形式，基于互聯(lián)網(wǎng)面向公眾募集項目資金。眾籌融資的方式包括債權(quán)、股權(quán)、捐贈和產(chǎn)品預(yù)購。眾籌平臺的運作模式大同小異――需要資金的個人或團(tuán)隊將項目策劃交給眾籌平臺，經(jīng)過審核后，在平臺的網(wǎng)站上建立相關(guān)頁面向公眾介紹項目情況。目前，眾籌在我國的發(fā)展剛剛起步，還處于摸索之中。受公開募資規(guī)定及非法集資紅線的限制，眾籌發(fā)展較慢。
5、金融支持的互聯(lián)網(wǎng)化。這類互聯(lián)網(wǎng)金融模式不屬于金融業(yè)務(wù)，主要為公眾提供金融業(yè)務(wù)和產(chǎn)品的信息與搜索，為金融業(yè)務(wù)提供“支持”。這些網(wǎng)絡(luò)平臺雖然不提供金融服務(wù)，但是卻能夠大大提升人們對于金融產(chǎn)品和業(yè)務(wù)的認(rèn)知，從而提高金融體系的運營效率，因而也是互聯(lián)網(wǎng)金融的重要組成部分。
（三）對宏觀調(diào)控和金融穩(wěn)定帶來的風(fēng)險和挑戰(zhàn)
1、增加了央行金融調(diào)控的難度。傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境下，中央銀行運用再貼現(xiàn)、存款準(zhǔn)備金率和公開市場操作等政策工具影響中介目標(biāo)，從而實現(xiàn)最終目標(biāo)。但在互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下，一方面，電子支付手段的不斷擴張增加貨幣供應(yīng)監(jiān)測的難度。另一方面，資金流動速度加快使風(fēng)險形式更加多樣化，加大了中央銀行監(jiān)測金融風(fēng)險和維護(hù)金融穩(wěn)定的難度。
2、對現(xiàn)行金融管理體制形成挑戰(zhàn)。目前，我國金融監(jiān)管采取的是分業(yè)監(jiān)管，而互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展大大突破了銀行、證券、保險的業(yè)務(wù)界限，交易范圍不斷擴大，交易種類日益多樣化，分業(yè)監(jiān)管的模式難以對互聯(lián)網(wǎng)金融形成有效監(jiān)管。
3、金融消費者權(quán)益易受侵害。目前，我國互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品和服務(wù)由相關(guān)金融企業(yè)合作研發(fā)，但各方對跨市場、跨行業(yè)的風(fēng)險特性不一定完全認(rèn)識清楚，因此在金融產(chǎn)品和服務(wù)設(shè)計上往往會傾向保護(hù)金融企業(yè)自身的利益，過于復(fù)雜的交叉性金融產(chǎn)品和服務(wù)會加劇金融消費者的信息劣勢，增加其因購買不適宜產(chǎn)品或接受不合適服務(wù)而蒙受額外損失的風(fēng)險。
4、增加反洗錢工作的難度?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的資金流動相對傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)更加難以監(jiān)控，加之相關(guān)監(jiān)管的缺失，不論是第三方支付、P2P網(wǎng)絡(luò)借款還是眾籌融資模式都存在洗錢風(fēng)險。目前，雖然第三方支付已納入反洗錢監(jiān)管范圍，但由于監(jiān)管政策滯后、業(yè)務(wù)模式復(fù)雜、反洗錢體系起步較晚以及反洗錢內(nèi)控制度不完善，使得洗錢風(fēng)險難以管控。其他未納入監(jiān)管體系的業(yè)務(wù)模式，一方面互聯(lián)網(wǎng)交易客戶身份識別以及資金流動監(jiān)測存在較大困難，另一方面監(jiān)管的缺失使經(jīng)營機構(gòu)缺乏責(zé)任和義務(wù)去構(gòu)建反洗錢內(nèi)控制度，去監(jiān)測、披露和上報可疑交易，因此增加了反洗錢工作的難度。
二、發(fā)達(dá)國家互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀
從全球范圍看，利用互聯(lián)網(wǎng)高效性、規(guī)?；?、普惠性的優(yōu)勢，實現(xiàn)金融資源更有效的配置是大勢所趨。但各國的發(fā)展起步有先后，發(fā)展路徑略有不同，形成了不同的互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)。
（一）美國互聯(lián)網(wǎng)金融起步早，業(yè)態(tài)豐富
1999年美國頒布實施《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》，消除了銀行、證券、保險和其他金融服務(wù)提供者之間經(jīng)營業(yè)務(wù)范圍的嚴(yán)格界限，對于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)和產(chǎn)品創(chuàng)新起到了推波助瀾的作用。除了傳統(tǒng)金融服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)化以外，網(wǎng)絡(luò)支付、網(wǎng)絡(luò)借貸、眾籌融資等互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新模式不斷涌現(xiàn)。
1、網(wǎng)絡(luò)銀行。1995年成立的“安全第一網(wǎng)絡(luò)銀行”（SFNB）是世界上第一家純網(wǎng)絡(luò)銀行，受美聯(lián)儲和各級政府監(jiān)管。由于成本低，費用和存貸款回報率都很有競爭力，創(chuàng)建初期發(fā)展迅猛。但隨著花旗、大通等老牌銀行加快網(wǎng)絡(luò)銀行布局，SFNB優(yōu)勢不在，于1998年被加拿大皇家銀行收購。此后，美國的網(wǎng)絡(luò)銀行又繼續(xù)成為傳統(tǒng)大銀行主導(dǎo)的局面。
2、第三方支付。根據(jù)1999年《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》，第三方支付機構(gòu)被界定為非銀行金融機構(gòu)，由美國聯(lián)邦存款保險公司（FDIC）和財政部負(fù)責(zé)監(jiān)管。美國財政部金融犯罪執(zhí)法網(wǎng)絡(luò)（FinCEN）要求第三方支付企業(yè)向其辦理注冊，接受聯(lián)邦和州兩級的反洗錢監(jiān)管。作為知名度最高、全球最大的第三方支付平臺，2012年P(guān)ayPal已經(jīng)成為超過193個地區(qū)、二億五千萬注冊用戶的在線支付提供商。同時，Paypal借助其支付平臺，于1999年推出余額存入貨幣市場基金的業(yè)務(wù)，類似我國的余額寶，但2008年金融危機后，其流動性和保本兩大優(yōu)勢紛紛喪失，該產(chǎn)品最終在2011年退出市場。
3、P2P借貸。美國對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸實行多頭監(jiān)管。美國證券交易委員會（SEC）與州一級證券監(jiān)管部門負(fù)責(zé)保護(hù)投資人，F(xiàn)DIC、消費者金融保護(hù)局（CFPB）及州一級金融機構(gòu)部負(fù)責(zé)保護(hù)借款人。其中，SEC是核心監(jiān)管機構(gòu)。最有代表性的Lending Club成立于2006年，僅收取中介費但不提供擔(dān)保，借款人主要依靠信用融資。2013年該平臺的貸款規(guī)模已經(jīng)達(dá)到20億美元。
4、眾籌融資。眾籌業(yè)務(wù)由SEC負(fù)責(zé)監(jiān)管，眾籌平臺必須在SEC注冊登記。代表性平臺Kickstarter成立于2009年，主要面向公眾為小額融資項目募集資金，致力于支持和鼓勵創(chuàng)新。2012年美國通過《促進(jìn)創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資法案》，允許中小企業(yè)通過眾籌融資獲得股權(quán)資本，使得眾籌融資替代部分傳統(tǒng)證券業(yè)務(wù)成為可能。
（二）英國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展迅速
世界上第一個P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺Zopa于2005年在英國倫敦成立。Zopa網(wǎng)貸平臺為不同風(fēng)險水平的資金需求者匹配適合的資金借出方，而資金借出方以自身貸款利率參與競標(biāo)，利率低者勝出。Zopa得到市場的廣泛認(rèn)可，其模式迅速在世界各國復(fù)制和傳播。在英國，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、股權(quán)眾籌、產(chǎn)品眾籌、票據(jù)融資等業(yè)務(wù)被視為替代性金融業(yè)務(wù)，2013年前11個月，英國替代性金融市場規(guī)模超過6億英鎊，其中P2P網(wǎng)絡(luò)借貸占到了79%，成為英國金融市場中不容忽視的一股力量。2014年3月，英國金融行為監(jiān)管局（FCA）了《眾籌監(jiān)管規(guī)則》，將需要納入監(jiān)管的眾籌分為兩類，即P2P網(wǎng)絡(luò)借貸型眾籌和股權(quán)投資型眾籌，并制定了不同的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，從事以上兩類業(yè)務(wù)的公司需要取得FCA的授權(quán)。
（三）法國第三方支付與眾籌市場增長迅速
法國的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)在2013年也得到快速發(fā)展，第三方支付、眾籌、在線理財、網(wǎng)上交易所、小額信貸等多種服務(wù)類型，正改變著法國金融服務(wù)業(yè)的內(nèi)涵和版圖。在第三方支付方面，PayPal在法國占據(jù)48%的市場份額，為此，法國巴黎銀行、興業(yè)銀行和郵政銀行等三大銀行于2013年9月共同研發(fā)了新型支付方式以爭奪在線支付市場；在P2P信貸領(lǐng)域，法國相對于美、英等國仍處于起步階段，相關(guān)立法仍未建立；在眾籌方面，法國起步較晚，但發(fā)展很快。由于具體業(yè)務(wù)和運作形式多樣，眾籌業(yè)務(wù)的監(jiān)管涉及金融審慎監(jiān)管局（ACPR）和金融市場監(jiān)管局（AMF）兩個監(jiān)管部門。
（四）日本的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展依循集團(tuán)化模式
日本的互聯(lián)網(wǎng)金融由網(wǎng)絡(luò)企業(yè)主導(dǎo)，并形成了以日本最大的電子商務(wù)平臺――樂天為代表的涵蓋銀行、保險、券商等全金融服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)集團(tuán)。樂天公司成立于1997年，是日本市場份額最大的電商，從其發(fā)展歷程和商業(yè)模式來看，與阿里巴巴有著很大的相似度。2005年，樂天通過收購建立了樂天證券，開始打造互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。目前，該公司是穩(wěn)居日本第二位的網(wǎng)絡(luò)券商，主營業(yè)務(wù)涵蓋股票、信托、債券、期貨、外匯等。由于其電商平臺七成交易都是通過信用卡來支付，樂天于2005年開始進(jìn)入信用卡行業(yè)，利用其消費記錄作為授信依據(jù)。2009年樂天又開辦網(wǎng)絡(luò)銀行，目前樂天銀行是日本最大的網(wǎng)絡(luò)銀行。
三、發(fā)達(dá)國家互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管經(jīng)驗
從世界范圍看，美、英、法等發(fā)達(dá)國家已開始不斷加強和完善對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，主要通過補充新的監(jiān)管法律法規(guī)，使得原有的金融監(jiān)管規(guī)則適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融迅速發(fā)展的需求，但總體對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展采取謹(jǐn)慎寬松的監(jiān)管態(tài)度。
（一）各國普遍將互聯(lián)網(wǎng)金融納入現(xiàn)有監(jiān)管框架
國際上普遍認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)信息化的產(chǎn)物，并未改變金融的本質(zhì)，從功能上來看仍脫離不了支付、金融產(chǎn)品銷售、融資、投資的范疇。由于國外成熟市場對各類金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管體制較為健全和完善，體系內(nèi)各種法律法規(guī)之間互相配合協(xié)調(diào)，能大體涵蓋接納互聯(lián)網(wǎng)金融新形式，不存在明顯的監(jiān)管空白。因此國際上普遍的做法是，將互聯(lián)網(wǎng)金融納入現(xiàn)有監(jiān)管框架，不改變基本的監(jiān)管原則。例如，美國證監(jiān)會對P2P貸款公司實行注冊制管理，對信用登記、額度實施評估和管控。英國從2014年4月起將P2P、眾籌等業(yè)務(wù)納入金融行為監(jiān)管局（FCA）的監(jiān)管范疇，德國、法國則要求參與信貸業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)獲得傳統(tǒng)信貸機構(gòu)牌照。
（二）根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展及時調(diào)整和完善法律法規(guī)體系
在將互聯(lián)網(wǎng)金融納入現(xiàn)有監(jiān)管體系的同時，各國也審時度勢，不斷創(chuàng)新監(jiān)管理念，針對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展可能出現(xiàn)的監(jiān)管漏洞，通過立法、補充細(xì)則等手段，延伸和擴充現(xiàn)有監(jiān)管法規(guī)體系。例如，美國、澳大利亞、意大利通過立法給予眾籌合法地位，美國、法國已擬定眾籌管理細(xì)則。英國FCA推出涵蓋P2P、眾籌等產(chǎn)品的一攬子監(jiān)管細(xì)則。加拿大計劃啟動《反洗錢和恐怖活動資助法》修訂工作，打擊利用網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣從事洗錢和恐怖融資活動等內(nèi)容。
（三）注重發(fā)揮行業(yè)自律組織的作用
在實施行政監(jiān)管的同時，各國積極發(fā)展各類互聯(lián)網(wǎng)金融的行業(yè)自律監(jiān)管組織。國際上，很多行業(yè)協(xié)會通過制定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、推動同業(yè)監(jiān)督，規(guī)范引導(dǎo)行業(yè)發(fā)展。2011年，英國三大P2P平臺建立了全球第一家小額貸款行業(yè)協(xié)會。美、英、法等國積極推動成立眾籌協(xié)會，制定自律規(guī)范。
四、對加強我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的啟示
（一）做好頂層設(shè)計，開展跨部門金融監(jiān)管合作
互聯(lián)網(wǎng)金融橫跨不同金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域，其產(chǎn)品容易突破分業(yè)監(jiān)管范圍。因此，應(yīng)制定跨部門金融監(jiān)管方案，并做好監(jiān)管部門間的分工與合作。具體來看，一方面將屬于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)延伸的金融活動納入原有監(jiān)管體系，以開放的思維鼓勵傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的網(wǎng)絡(luò)化、信息化。另一方面，對于定位模糊、監(jiān)管重疊的新型業(yè)務(wù)，應(yīng)從業(yè)務(wù)的性質(zhì)、功能和影響上辨別其所具備的本質(zhì)特征，劃歸對口部門監(jiān)管，加緊填補P2P、眾籌等新型業(yè)態(tài)的監(jiān)管真空，強化不同監(jiān)管部門間的分工協(xié)作，實現(xiàn)信息共享和聯(lián)動監(jiān)管。
（二）建立健全法律法規(guī)制度，發(fā)揮行業(yè)自律作用
加快互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律法規(guī)體系建設(shè)，確立新興業(yè)務(wù)的合法地位，踐行鼓勵和規(guī)范并重的監(jiān)管理念，引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展方向。同時，注重發(fā)揮行業(yè)自律，可參考目前銀行間市場交易商協(xié)會、證券投資基金業(yè)協(xié)會的管理方式，設(shè)立P2P和眾籌等行業(yè)自律注冊制度，明確注冊應(yīng)達(dá)到的資金、技術(shù)、管理人員、內(nèi)控等方面的要求，引導(dǎo)行業(yè)規(guī)范經(jīng)營，奠定行業(yè)管理的基礎(chǔ)。
（三）推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)測和宏觀調(diào)控，完善反洗錢監(jiān)管
一是將網(wǎng)絡(luò)融資納入社會融資總量，要求網(wǎng)絡(luò)融資平臺報送有關(guān)數(shù)據(jù)報表，建立完善的網(wǎng)絡(luò)融資統(tǒng)計監(jiān)測指標(biāo)體系。二是加強對網(wǎng)絡(luò)借貸資金流向的動態(tài)監(jiān)測，強化對貸款利率的檢查并對網(wǎng)絡(luò)借貸平臺適當(dāng)加強窗口指導(dǎo)，引導(dǎo)社會資金的有效流動。三是按照“特定非”的反洗錢監(jiān)管要求，將網(wǎng)絡(luò)融資平臺公司、網(wǎng)絡(luò)貨幣交易商等納入反洗錢監(jiān)管。
（四）加大信用體系建設(shè)
互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的關(guān)鍵在于風(fēng)險控制，而風(fēng)險又以信用風(fēng)險為核心。我國目前征信體系不夠完善，應(yīng)借助互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)的優(yōu)勢，加強征信體系建設(shè)，并促進(jìn)符合標(biāo)準(zhǔn)的P2P貸款、眾籌融資平臺、網(wǎng)絡(luò)小貸公司的信用數(shù)據(jù)庫與現(xiàn)有征信體系整合，完善并豐富現(xiàn)有小微企業(yè)與個人征信體系。
（五）加強對互聯(lián)網(wǎng)金融消費者的保護(hù)和教育
一是完善互聯(lián)網(wǎng)金融消費權(quán)益保護(hù)的法律制度框架，對交易過程中的風(fēng)險分配和責(zé)任承擔(dān)、機構(gòu)的信息披露、消費者個人信息保護(hù)等做出明確規(guī)定；二是建立互聯(lián)網(wǎng)金融消費的投訴受理渠道，妥善處理互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)投訴；三是加強對互聯(lián)網(wǎng)金融消費者的教育，使其熟悉相關(guān)業(yè)務(wù)流程和風(fēng)險，提高風(fēng)險意識和自我保護(hù)能力，從而減少政府的隱性擔(dān)保。
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The Development and Regulation of the Internet Finance in China
ZHANG Jun
（Xi’an Branch PBC， Xi’an Shaanxi 710075）
第6篇：互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的現(xiàn)狀范文
［關(guān)鍵詞］新基建;5G時代;移動互聯(lián)網(wǎng)金融;監(jiān)管策略
1引言
當(dāng)下，互聯(lián)網(wǎng)金融已潛移默化地融入了大眾生活，人們早已習(xí)慣和依賴互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的便捷和舒適?？赡茉S久未到銀行網(wǎng)點辦理業(yè)務(wù)，利用智能手機APP，就可以輕松完成二維碼收付、轉(zhuǎn)賬匯款、理財、小額貸款等金融行為。隨著5G時代的到來，人們的使用需求會不斷促動傳統(tǒng)金融業(yè)的升級改造，催生出新的金融管理方式和經(jīng)營理念。因此迫切需要對金融服務(wù)監(jiān)管進(jìn)行研究，提升金融服務(wù)監(jiān)管水平，激發(fā)高效能低成本的服務(wù)效率，讓互聯(lián)網(wǎng)金融更好地為社會、企業(yè)及個人發(fā)展服務(wù)。
2移動互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀及監(jiān)管問題
2.1發(fā)展現(xiàn)狀分析
(1)服務(wù)形態(tài)和特征。移動互聯(lián)網(wǎng)金融是將傳統(tǒng)金融行業(yè)與移動互聯(lián)網(wǎng)深入融合形成的一種新興產(chǎn)物。最為大眾所熟知的模式有第三方支付、眾籌和點對點網(wǎng)貸等。通過智慧型手機、便攜式電腦和銀聯(lián)POS機等工具，改變了傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)原有的模式。這種“第三種金融模式”的特征有:一是以大數(shù)據(jù)和電子商務(wù)為依托，發(fā)展速度快;二是業(yè)務(wù)處理效率高，用戶體驗更好;三是利用網(wǎng)絡(luò)平臺，無傳統(tǒng)中介，節(jié)約交易成本;四是風(fēng)控弱、監(jiān)管弱，存在許多不確定的風(fēng)險。(2)快速發(fā)展期及上升期?；ヂ?lián)網(wǎng)的高速發(fā)展，滿足了當(dāng)下經(jīng)濟(jì)社會形勢和多元化的金融需求，并催生許多深受大眾歡迎的商業(yè)模式，如外賣服務(wù)、共享單車、網(wǎng)絡(luò)直播、在線教育等。每一種新型的網(wǎng)絡(luò)商業(yè)模式自誕生運轉(zhuǎn)之日起，就不僅僅是商業(yè)體，而自動變成了一個網(wǎng)絡(luò)虛擬的資金池。比如共享單車不再是一輛普通的單車，而是一個能儲存多個用戶押金的“錢袋子”，類似于互聯(lián)網(wǎng)金融中的融資眾籌。對于籌資者而言擁有了源源不斷的現(xiàn)金流，以此產(chǎn)生的利益十分可觀?；ヂ?lián)網(wǎng)金融目前處在快速發(fā)展上升期，主要體現(xiàn)在:一是移動互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融的整體聯(lián)系十分緊密，比如理財、保險、證券、信用卡等傳統(tǒng)金融服務(wù)可以依托移動互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)手段，在線開展身份核驗、簽約辦理、征信調(diào)查客服咨詢，為客戶提供靈活、便利、安全的“非接觸式”金融服務(wù)需求。二是各種互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)發(fā)展迅猛，例如大眾籌資、點對點信貸、數(shù)字貨幣等。一些實力雄厚的電子商務(wù)企業(yè)公司，比如阿里巴巴推出的網(wǎng)絡(luò)信貸和理財業(yè)務(wù)、平安保險的綜合服務(wù)模式等也都參與其中。［1］
2.2監(jiān)管存在的困難
(1)監(jiān)管制度亟待完善。當(dāng)前我國移動互聯(lián)網(wǎng)金融在組織形式、機構(gòu)性質(zhì)以及經(jīng)營范圍等方面都沒有充分的監(jiān)管制度予以支持。監(jiān)管職責(zé)、主體及標(biāo)準(zhǔn)都還未明確建立，極易產(chǎn)生各種問題。比如欺詐交易、洗錢、用戶信息泄露、網(wǎng)購支付安全性沒有保障等，給客戶的基本權(quán)利帶來了損害，交易雙方也無法通過法律渠道維護(hù)自身權(quán)益。［2］所熟悉的共享單車背后的風(fēng)險一方面是互聯(lián)網(wǎng)金融本身的風(fēng)險，另一方面作為新興事物的配套管理還不完善，監(jiān)管制度不嚴(yán)謹(jǐn)，可能會導(dǎo)致押金被挪用或惡性經(jīng)營。當(dāng)用戶押金不能及時清退到位，就會造成公共惡性事件。同時，監(jiān)管領(lǐng)域的整體紀(jì)律管理還比較松散，技術(shù)人員的專業(yè)素質(zhì)不過關(guān)，容易埋下風(fēng)險和隱患。(2)信息安全和隱私保護(hù)受到挑戰(zhàn)。隨著5G技術(shù)的普及，用戶使用流量率、連接頻率、數(shù)量將不斷攀升，接入移動網(wǎng)絡(luò)的服務(wù)器類型也隨之呈多樣化。大部分移動APP需要用戶使用個人信息注冊才能運行，在虛擬的網(wǎng)絡(luò)空間里加速了萬物互聯(lián)，但也引發(fā)了個人信息和隱私保護(hù)問題的擔(dān)憂。而對于互聯(lián)網(wǎng)金融的經(jīng)營者來說，可能會因企業(yè)技術(shù)漏洞而出現(xiàn)被黑客攻擊、客戶信息被盜取等問題。
3移動互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管要點
3.1業(yè)務(wù)風(fēng)險監(jiān)管
互聯(lián)網(wǎng)本身具有極強的滲透能力，可以吸引大量投資者以及相關(guān)的資金需求者，這就使得整體監(jiān)管工作變得更為復(fù)雜、煩瑣。然而我國當(dāng)前的征信體系還沒有完全建立起來，這種大量的信用空白會給正常的監(jiān)管工作以及信用風(fēng)險評價等帶來影響。
3.2技術(shù)風(fēng)險監(jiān)管
互聯(lián)網(wǎng)的業(yè)務(wù)操作和風(fēng)險控制主要是由電腦程序和軟件系統(tǒng)完成的。由系統(tǒng)產(chǎn)生的漏洞會引發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融的技術(shù)風(fēng)險。一旦遭到黑客組織的攻擊，個人信息和資金有可能被惡意軟件應(yīng)用竊取，擾亂互聯(lián)網(wǎng)金融市場的正常秩序。例如在兩年前，比特幣崩盤前夕，其價值達(dá)到最高點的時候，我國最大的一個區(qū)塊鏈數(shù)字資產(chǎn)平臺就遭到了黑客攻擊，大量用戶數(shù)據(jù)被入侵，有組織地將其做空，比特幣大幅貶值。事實上比特幣并未失竊，而是黑客使用了一些簡單的技術(shù)干預(yù)引起整個市場的恐慌，造成了嚴(yán)重的市場應(yīng)激反應(yīng)，給區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展帶來了嚴(yán)重影響。因此這就需要在實際監(jiān)管過程中加大對技術(shù)層面的監(jiān)管。
3.3信用方面監(jiān)管
目前我國互聯(lián)網(wǎng)金融尚處于初期發(fā)展階段，相關(guān)業(yè)務(wù)要求和操作規(guī)范均不夠成熟。交易的雙方只能通過虛擬網(wǎng)絡(luò)發(fā)生聯(lián)系，交易者身份確認(rèn)、信用評價信息不對稱等問題容易導(dǎo)致信用風(fēng)險。如果第三方支付平臺對用戶們的交易缺乏有力的監(jiān)管審查，就容易讓不法分子鉆了空，使得企業(yè)與個人的信息被竊取、泄露甚至非法利用。加上電子支付流程中，交易雙方的資金在第三方支付平臺處沉淀，當(dāng)出現(xiàn)信用危機時，很有可能為非法轉(zhuǎn)移資金或洗錢提供便利。
3.4系統(tǒng)監(jiān)管
互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)主要依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，資金流轉(zhuǎn)率高，交易方式比較靈活，僅僅在幾秒鐘就完全解決收支問題，這勢必會導(dǎo)致實際的風(fēng)險控制和監(jiān)管受到巨大制約。而互聯(lián)網(wǎng)的受眾范圍廣，一個風(fēng)險爆發(fā)容易導(dǎo)致大量消費者的利益受到牽連。
4監(jiān)管策略
4.1優(yōu)化監(jiān)管體系
移動互聯(lián)網(wǎng)金融作為一項新興產(chǎn)物，自身的監(jiān)管體系并不完善，尤其是剛進(jìn)入5G時代，整體發(fā)展都還處在初級階段，整體監(jiān)管難度較大，亟須一個完善的監(jiān)管機制。對此政府機構(gòu)的監(jiān)管部門就應(yīng)當(dāng)先明確自身的職責(zé)，設(shè)置專門的監(jiān)管機構(gòu)，明晰監(jiān)管范圍;招聘專業(yè)的監(jiān)管人才對相應(yīng)的互聯(lián)網(wǎng)金融交易實施嚴(yán)格監(jiān)管;同時構(gòu)建完善嚴(yán)格的懲罰機制，對于違反法規(guī)的各項行為實施嚴(yán)厲的經(jīng)濟(jì)處罰，情節(jié)嚴(yán)重的直接追究其刑事責(zé)任，促進(jìn)整體監(jiān)管機制的進(jìn)一步完善，維護(hù)整個互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)體系的平衡和基本秩序;還要充分運用5G技術(shù)低時延、萬物互聯(lián)等優(yōu)勢，打破原來金融監(jiān)管信息不靈、監(jiān)管手段相對滯后的局限性，優(yōu)化高效、快速、準(zhǔn)確的經(jīng)濟(jì)監(jiān)管體系，使其更適應(yīng)于新形勢下的金融監(jiān)管實際要求。
4.2填補法律法規(guī)空白
銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會等部門都給移動互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展提供了充分條件，同時也都普遍認(rèn)為它的發(fā)展能夠有效提升資金融通率，補充當(dāng)前的金融體系，［3］這就為互聯(lián)網(wǎng)金融的良性發(fā)展提供了強有力的支持。最近幾年國家已制定《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》《非銀行支付機構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法》等政策，但針對網(wǎng)絡(luò)金融的市場準(zhǔn)入、交易雙方的身份核實、簽約合同的法律效應(yīng)、隱私保護(hù)等都還沒有構(gòu)建起完善的法律規(guī)范。相關(guān)法律界限有些含混不清，現(xiàn)有法律條例已經(jīng)無法滿足現(xiàn)實需要。針對此，相關(guān)政府部門應(yīng)當(dāng)盡快出臺和互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)察監(jiān)管相關(guān)的行政法規(guī)，促使相關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)活動在監(jiān)管過程中能夠?qū)崿F(xiàn)有法可依，盡可能打擊各種犯罪行為，保證互聯(lián)網(wǎng)金融用戶的資金安全，并使各項金融活動能夠得以修正，維護(hù)良好的活動環(huán)境。
4.3推進(jìn)信用制度建設(shè)
我國的社會信用體系建設(shè)尚處在完善階段，建立完善的互聯(lián)網(wǎng)金融信用制度體系，維護(hù)市場的持續(xù)穩(wěn)步發(fā)展，充分規(guī)范個人和企業(yè)的行為準(zhǔn)則，減少非法集資等各種亂象叢生的現(xiàn)狀。5G時代的到來帶來了逆轉(zhuǎn)性的金融監(jiān)管形式，因此這就需要確保征信體系的全面覆蓋。實際落實過程中，有關(guān)部門應(yīng)當(dāng)積極推進(jìn)和完善個人與企業(yè)的信用評估制度及體系，全面評估個人或企業(yè)的信用情況。同時，利用5G新技術(shù)建立起完善的互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)察體系，對互聯(lián)網(wǎng)身份認(rèn)證進(jìn)行完善和優(yōu)化，保證整體監(jiān)察工作的公開性和透明度，以維護(hù)各項互聯(lián)網(wǎng)金融活動的安全性，降低風(fēng)險的發(fā)生率。
4.4優(yōu)化檢測系統(tǒng)
針對當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)的系統(tǒng)風(fēng)險，通過各種硬件和軟件技術(shù)優(yōu)化互聯(lián)網(wǎng)的檢測體系。在公開、公平、公正及保護(hù)大眾合法權(quán)益等原則的基礎(chǔ)上，出臺一些針對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險應(yīng)對的規(guī)則內(nèi)容，在此基礎(chǔ)上促進(jìn)政府宏觀調(diào)控順利推進(jìn)。對當(dāng)前檢測系統(tǒng)中存在的漏洞與問題，不斷進(jìn)行補充與完善。對各類因素及各種環(huán)境引起的漏洞要具體情況具體分析，有效維護(hù)雙方利益，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融市場穩(wěn)定有序發(fā)展。
4.5促進(jìn)相關(guān)知識的普及和推廣
互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新速度飛快，越來越多的新興互聯(lián)網(wǎng)公司借助大數(shù)據(jù)、人工智能等科技手段，開創(chuàng)新的金融產(chǎn)品種類、投資理財模式和線上支付方式。如果普通金融消費者的風(fēng)險判斷能力沒有得到相應(yīng)提升，就容易讓不法分子有機可乘。從當(dāng)前的實際情況來看，普通金融消費者對互聯(lián)網(wǎng)金融的認(rèn)識相對淺薄。這就需要加強對相關(guān)業(yè)務(wù)的普及和宣傳，以互聯(lián)網(wǎng)宣傳、報刊、開展講座等形式給公眾全方位講解互聯(lián)網(wǎng)金融的基本特征、存在的優(yōu)勢以及可能會帶來的風(fēng)險，確保大眾對其內(nèi)容有全方位的了解和認(rèn)識。未來，還可以積極發(fā)揮5G移動技術(shù)推出“線上金融教育”，特別是要助力農(nóng)村地區(qū)、偏遠(yuǎn)地區(qū)的群眾，做好金融知識普及活動。我國擁有近10億網(wǎng)民量，工作、生活和發(fā)展都依賴著網(wǎng)絡(luò)，網(wǎng)民要積極主動發(fā)揮好監(jiān)督角色，集合群眾力量，提前規(guī)避風(fēng)險，最大限度降低損失。
第7篇：互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的現(xiàn)狀范文
一、引言
在全面改革開放時代，作為一個新興、年輕產(chǎn)業(yè)，我國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)近年來迅猛發(fā)展、成績斐然，成為構(gòu)建包括實體銀行與影子銀行的大金融體系的生力軍，并將在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)發(fā)展中發(fā)揮越來越大的作用。2013年，被稱為互聯(lián)網(wǎng)金融元年[1]。余額寶誕生，并且在短短半年內(nèi)突破一千億元[2]。據(jù)中國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，到2014年底中國的互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)模已經(jīng)突破10萬億元。截至2014年12月底，P2P網(wǎng)貸平臺數(shù)量達(dá)到1 575家，累計成交額超過3000億元，幾乎是2013年的3倍[3]。目前P2P市場規(guī)模以月均12%的增幅躍居全球的前列，其中中國的“宜信”已經(jīng)是美國最大的P2P平臺“Lending Club”規(guī)模的數(shù)倍。與此同時，相關(guān)行業(yè)的從業(yè)人員數(shù)量達(dá)到39萬人，服務(wù)的企業(yè)超過200萬家，帶動的相關(guān)行業(yè)就業(yè)人數(shù)有6 000萬人[4]。
但不可否認(rèn)，當(dāng)市場狀況好、氣勢如虹時，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)利潤豐厚，掩蓋了一系列問題。據(jù)《華夏時報》記者不完全統(tǒng)計，2014年全國累計已有119家P2P平臺“倒閉”或“跑路”，涉及資金共計約21億元。今年P(guān)2P平臺“倒閉”或“跑路”的也不在少數(shù)。例如：今年3月份，山東煙臺理財公司老板非法集資涉案7億元，因兌付問題跑路。上述“支付、網(wǎng)貸”詐騙案件和兌付困難事件頻發(fā)的現(xiàn)象說明：一是現(xiàn)行法律法規(guī)缺位、監(jiān)管主體不明確與監(jiān)管不力[5]；二是業(yè)內(nèi)法律定位不明，可能“越界”觸碰法律“底線”；三是資金的第三方存管制度缺失，存在安全隱患；四是內(nèi)控制度不健全，可能引發(fā)經(jīng)營風(fēng)險；五是民間征信體系有待進(jìn)一步完善；六是少部分從業(yè)人員職業(yè)道德缺失。由于上述風(fēng)險的存在，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的繁榮發(fā)展景象也難以掩蓋行業(yè)內(nèi)部的非理性行為。所以，在政府健全監(jiān)管法律法規(guī)的同時，行業(yè)內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)如何加強自律成為當(dāng)前亟待解決的熱點問題。本文擬在評述互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管與自律研究現(xiàn)狀基礎(chǔ)上分析中國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)，闡述SCP框架與行業(yè)自律的關(guān)系，展望互聯(lián)網(wǎng)金融市場發(fā)展前景；進(jìn)一步，基于風(fēng)險控制視角，針對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的非理性行為，探討互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)如何監(jiān)管與自律，并提出相應(yīng)風(fēng)險控制體系構(gòu)建思路，為國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)理性發(fā)展與有效監(jiān)管提出建議。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)監(jiān)管與自律的研究現(xiàn)狀
客觀上我國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)具有發(fā)展迅猛、擴散效應(yīng)快但監(jiān)管滯后等特征。國內(nèi)學(xué)者從監(jiān)管的角度對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)進(jìn)行風(fēng)險控制的研究還很有限，如我國較早研究互聯(lián)網(wǎng)金融的學(xué)者謝平 等（2012）提出了互聯(lián)網(wǎng)金融的三種模式：移動支付、網(wǎng)絡(luò)信貸和眾籌式融資，并進(jìn)行了案例分析[6]。陳林（2013）闡述了互聯(lián)網(wǎng)金融的模式及特點，從金融消費方式、金融競爭模式、金融服務(wù)供給、貨幣政策、金融信息安全、反洗錢等六個方面分析了互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融機構(gòu)和金融監(jiān)管的影響，并借鑒了歐美等國家互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管經(jīng)驗，提出了完善我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的政策建議[7]。
相對國內(nèi)而言，發(fā)達(dá)國家或地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)起步較早，對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)進(jìn)行監(jiān)管的法律法規(guī)相對健全。（1）第三方支付機構(gòu)發(fā)展與監(jiān)管。美國對第三方支付的監(jiān)管主要包括：一是對機構(gòu)性質(zhì)認(rèn)定上，將第三方支付機構(gòu)與其他類型的銀行業(yè)存款機構(gòu)區(qū)別對待，其本質(zhì)仍是傳統(tǒng)支付服務(wù)的延伸，無需獲得銀行業(yè)務(wù)許可證，二是對第三方支付機構(gòu)以發(fā)放牌照的方式管理和規(guī)范，三是第三方支付機構(gòu)接受聯(lián)邦政府和州政府的共同監(jiān)督等（胡劍波 等，2014）[8]。（2）P2P網(wǎng)絡(luò)信貸發(fā)展與監(jiān)管。美國并未制定專門針對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)監(jiān)管的法律，主要是通過查找現(xiàn)有與P2P相關(guān)的法律?！睹绹?zé)任辦公室（GAO）呈交給國會的P2P行業(yè)發(fā)展與監(jiān)管報告》為美國政府對P2P行業(yè)發(fā)展與監(jiān)管提供了兩套可行的方案：第一種方案是維持現(xiàn)在多部門分頭監(jiān)管，州與聯(lián)邦政府共同管理的監(jiān)督架構(gòu)；第二種方案是將各部門、聯(lián)邦和州的職責(zé)集中在一個單獨的部門，由該部門統(tǒng)一承擔(dān)保護(hù)放款人與借款人的責(zé)任[9]。英國是P2P網(wǎng)絡(luò)信貸的發(fā)源地，英國對網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的監(jiān)管主要包括：一是以《消費者信用貸款法》為依據(jù)，將P2P網(wǎng)絡(luò)借貸界定為消費信貸，具體劃入債務(wù)管理類消費信貸業(yè)務(wù)，二是實行政府監(jiān)管和行業(yè)自律[10]。（3）“眾籌融資”監(jiān)管。2012年4月，美國通過《促進(jìn)初創(chuàng)企業(yè)融資法案》，成為第一個改變相關(guān)監(jiān)管章程而讓公民自由參與“眾籌融資”的國家，監(jiān)管方案具體包括：一是適當(dāng)開放眾籌股權(quán)融資；二是保護(hù)投資者利益，出臺相應(yīng)的法案，從業(yè)務(wù)準(zhǔn)入、行業(yè)自律、資金轉(zhuǎn)移、風(fēng)險揭示、預(yù)防詐騙、消費者保護(hù)等方面對融資平臺進(jìn)行約束[10]。
另一方面，行業(yè)自律日益受到國家金融監(jiān)管當(dāng)局和國際金融學(xué)術(shù)界的關(guān)注。國外學(xué)者主要對行業(yè)自律的含義、作用進(jìn)行了闡釋，分析了體現(xiàn)行業(yè)自律原則的金融監(jiān)管改革方案。例如英國除了將互聯(lián)網(wǎng)金融納入現(xiàn)有監(jiān)管框架內(nèi)、補充制定相關(guān)的法律法規(guī)外，還設(shè)立行業(yè)自律組織承擔(dān)監(jiān)管職能（陳秀梅，2014）[11]。Lawrence et al（2009）為行業(yè)自律做出明確的定義，認(rèn)為行業(yè)自律是某種產(chǎn)業(yè)性組織（如貿(mào)易協(xié)會或?qū)I(yè)化社團(tuán)），針對企業(yè)及個人行為而制定、實施并監(jiān)督一定規(guī)范及標(biāo)準(zhǔn)規(guī)制化的過程[12]。從公共政策角度，自律相比政府管制更加迅速、靈活而又有效率，自律可以利用行業(yè)內(nèi)長期積累的經(jīng)驗和判斷來解決那些政府難以用明確法律條文進(jìn)行解決的問題，因此很多政府機構(gòu)已經(jīng)開始鼓勵推動行業(yè)自律（Pitofsky，1998）[13]。在我國，行業(yè)自律的相關(guān)制度設(shè)計還不完善。巴曙松（2003）對市場自律原則的運行機理、不同金融產(chǎn)品持有者的市場自律作用、信息披露和市場約束的國際比較等，進(jìn)行了比較詳細(xì)的介紹[14]。傾志貴（2007）針對我國的市場環(huán)境、金融監(jiān)管的特點，提出從自律原則方面建立符合我國金融監(jiān)管實際的市場自律機制[15]。黃澤民（2013）指出政府監(jiān)管并不是維持金融市場規(guī)范的唯一辦法，監(jiān)管當(dāng)局有可能因為謀求自身利益而無意中破壞了金融市場的正常秩序，因此，行業(yè)自律機制的引入有利于金融監(jiān)管的效率和運行[16]。
三、中國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)分析
（一）互聯(lián)網(wǎng)金融市場的靜態(tài)分析
運用SCP分析框架[17]對互聯(lián)網(wǎng)金融市場進(jìn)行分析的思路，如圖1所示。影響互聯(lián)網(wǎng)金融市場結(jié)構(gòu)的決定性因素有市場集中度、產(chǎn)品差異化、企業(yè)進(jìn)入與退出壁壘；互聯(lián)網(wǎng)金融理性行為包括價格策略、產(chǎn)品策略、排擠行為等，非理性行為涉及誘騙欺詐、非法集資、網(wǎng)絡(luò)自融、刻意夸大投資回報回避風(fēng)險、對借款人資信審核不嚴(yán)、傘形信托等；市場績效主要包括資源配置效率、生產(chǎn)相對效率、銷售費用和技術(shù)進(jìn)步等；政府政策包括管制、反托拉斯、進(jìn)入壁壘、稅收補貼、投資鼓勵、就業(yè)支持、宏觀政策等。市場結(jié)構(gòu)決定市場行為，市場行為影響市場績效。
1. 市場結(jié)構(gòu)。根據(jù)綜合企業(yè)及專家訪談和艾瑞統(tǒng)計模型核算的數(shù)據(jù)（截至2014年底），我們對影響互聯(lián)網(wǎng)金融市場結(jié)構(gòu)的決定性因素：市場集中度、產(chǎn)品差異化、企業(yè)進(jìn)入與退出壁壘進(jìn)行了統(tǒng)計分析。
（1）市場集中度。參見圖2，按照P2P企業(yè)數(shù)和2014年度市場交易規(guī)模繪制的“洛倫茲曲線”，得出P2P行業(yè)基尼系數(shù)為0.36；按照2014年度中國第三方互聯(lián)網(wǎng)支付交易規(guī)模市場份額繪制的“洛倫茲曲線”，得出第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場基尼系數(shù)為0.816；按照2014年度中國第三方移動支付交易規(guī)模市場份額繪制的“洛倫茲曲線”，得出第三方移動支付市場基尼系數(shù)為0.917。
初步判斷：從靜態(tài)上，說明P2P企業(yè)規(guī)模均勻分布程度最高，其產(chǎn)業(yè)集中度最低，其次是互聯(lián)網(wǎng)支付企業(yè)，移動支付企業(yè)規(guī)模均勻分布程度最低；從動態(tài)上，說明P2P企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)支付企業(yè)和移動支付企業(yè)的產(chǎn)業(yè)集中度都有所上升。
（2）產(chǎn)品差異化。目前我國P2P信貸市場接近于完全競爭，企業(yè)多以提供較高的收益率來吸引投資者，需求價格彈性較大，產(chǎn)品差異化較低，呈現(xiàn)產(chǎn)品同質(zhì)性特征；然而第三方互聯(lián)網(wǎng)支付服務(wù)需求彈性較小，產(chǎn)品同質(zhì)化較低，移動支付市場更甚。
（3）企業(yè)進(jìn)入與退出壁壘。壁壘與盈利性見圖3。
從進(jìn)入P2P信貸市場的壁壘源（規(guī)模經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)品歧異、資本需求、轉(zhuǎn)換成本、分銷渠道及政府政策）來判斷，企業(yè)進(jìn)入壁壘很低；從退出P2P信貸市場的壁壘源（專用性資產(chǎn)、退出固定成本、內(nèi)部經(jīng)營聯(lián)系、政府及社會約束）來判斷，企業(yè)退出壁壘也低。因此中國P2P信貸市場回報低并且穩(wěn)定（見圖3）?？梢姡壳爸袊鳳2P信貸市場接近于完全競爭市場。
從進(jìn)入第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場的壁壘源來判斷，企業(yè)進(jìn)入壁壘高；從退出第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場的壁壘源來判斷，企業(yè)退出壁壘也高。因此中國第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場回報高且有風(fēng)險?？梢姡壳爸袊谌交ヂ?lián)網(wǎng)支付市場處于壟斷競爭階段。
從進(jìn)入第三方移動支付市場的壁壘源來判斷，企業(yè)進(jìn)入壁壘很高；從退出第三方移動支付市場的壁壘源來判斷，企業(yè)退出壁壘也高。因此中國第三方移動支付市場回報高且有風(fēng)險?？梢?，目前中國第三方移動支付市場接近于寡頭壟斷。
2. 市場行為?；ヂ?lián)網(wǎng)金融市場行為包括理性行為和非理性行為，其中理性行為包括價格策略、產(chǎn)品策略、排擠行為等；非理性行為涉及誘騙欺詐、非法集資、網(wǎng)絡(luò)自融、刻意夸大投資回報回避風(fēng)險、對借款人資信審核不嚴(yán)、傘形信托等。
從細(xì)分市場來看，由于P2P信貸市場接近于完全競爭，企業(yè)會根據(jù)利潤最大化的原則決定是擴大規(guī)模還是縮小規(guī)模，是進(jìn)入市場還是退出市場。我國P2P平臺傾向短期行為，成熟的商業(yè)模式尚需培育，主要表現(xiàn)為以高利為目的迅速做大貸款規(guī)模，引入第三方擔(dān)保降低投資人風(fēng)險，出現(xiàn)融資大額化傾向，采用線下認(rèn)證模式對借款人信息進(jìn)行審核。雖然我國P2P平臺數(shù)量呈現(xiàn)出跨越式增長，但還沒有從根本上解決P2P平臺運營商業(yè)模式的可持續(xù)問題，目前，部分P2P平臺運營成本高昂，專業(yè)人士欠缺，風(fēng)險管理經(jīng)驗不足，平臺運營存在脆弱性，且少數(shù)平臺已經(jīng)完全背離P2P平臺信息中介本質(zhì)，淪為金融詐騙、非法集資的代名詞，社會負(fù)面影響廣泛。在壟斷第三方支付市場結(jié)構(gòu)下，支付平臺可以對消費者實行低于邊際成本、甚至為負(fù)或零的定價，對商戶、第三方支付服務(wù)定價與成交額呈負(fù)相關(guān)，如果商戶交易次數(shù)增多到一定程度，支付平臺可以對商戶按照“低注冊費、高交易費”的策略定價。如果支付平臺匹配雙方成功交易的概率提高，支付平臺對商戶可以按照“低注冊費、高交易費”的策略定價[18]。
3. 市場績效?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺繞過了傳統(tǒng)的龐大實體營業(yè)網(wǎng)點費用和雇用眾多員工的人力資源費用，減少了投資成本、營業(yè)費用和管理成本，依靠強大的信用積累和挖掘優(yōu)勢，以及互聯(lián)網(wǎng)、移動支付、大數(shù)據(jù)和云計算等先進(jìn)技術(shù)手段，突破了時空限制，減少了中間環(huán)節(jié)，便捷了支付方式，參與者通過互聯(lián)網(wǎng)對金融活動有了更直接、更有效地接觸，透明度高，減少了市場信息不對稱，有效提高了資金融通效率[19]。通過實時交互、大規(guī)模協(xié)作實現(xiàn)組織扁平化，客戶群信息平臺化，并可以提前發(fā)現(xiàn)潛在客戶和潛在需求。
上述非理性行為反過來影響市場結(jié)構(gòu)，兩者的互動作用最終導(dǎo)致市場績效的低下甚至無效率，使得國內(nèi)市場呈現(xiàn)出混亂無序與低效的狀態(tài)；政府在互聯(lián)網(wǎng)市場失靈情況下會出臺相應(yīng)的政策加以規(guī)制?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)需要從遵守法律法規(guī)、行業(yè)內(nèi)交易規(guī)則的制定、風(fēng)險管理、社會責(zé)任、職業(yè)道德等方面加強自律。
（二）動態(tài)展望互聯(lián)網(wǎng)金融市場
借鑒國外互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展經(jīng)驗，結(jié)合我國目前互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀，筆者認(rèn)為我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展存在十大趨勢。
1. 互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展規(guī)范化。隨著金融體系改革的深化，互聯(lián)網(wǎng)金融目前野蠻的發(fā)展趨勢將或主動或被動地得到緩解?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)健康發(fā)展的內(nèi)在需求，傳統(tǒng)金融行業(yè)帶來的競爭壓力以及國家規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融市場發(fā)展的決心和客觀要求，都促使互聯(lián)網(wǎng)金融朝著規(guī)范化運營的方向轉(zhuǎn)變。
2. 互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管常態(tài)化。從國外互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的經(jīng)驗來看，國家對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的監(jiān)管對互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展起著不可替代的作用。目前我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)普遍存在的監(jiān)管缺失或監(jiān)管不到位的現(xiàn)象，將隨著國家監(jiān)管體系建設(shè)、相關(guān)法律法規(guī)的完善而得到緩解，互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管將會實現(xiàn)常態(tài)化。
3. 互聯(lián)網(wǎng)金融平臺風(fēng)控機制長效化。金融業(yè)本身就是一個充滿風(fēng)險的行業(yè)，加之互聯(lián)網(wǎng)的安全和技術(shù)風(fēng)險，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)成為一個風(fēng)險林立的行業(yè)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)的風(fēng)險控制和應(yīng)對能力直接影響到自身的存亡。為了有效化解互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)所面對的眾多風(fēng)險，實現(xiàn)自身健康長久的發(fā)展，建立一個長效的風(fēng)控機制可謂是立身之命。
4. 互聯(lián)網(wǎng)金融征信體系完備化。信用是金融行業(yè)的立身之本。相較傳統(tǒng)金融行業(yè)高成本、低速度但有效性較高的資信審核方式，互聯(lián)網(wǎng)金融對信貸用戶的資信審核成本更低、速度更快，但是這種審核方式在數(shù)據(jù)不完備的背景下，效果較差，往往會造成信貸用戶信用審核過高或過低的誤差。因此互聯(lián)網(wǎng)金融立足自身優(yōu)勢，吸收傳統(tǒng)資信審核的長處，建立完備的征信體系成為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的必然要求。
5. 跨界融合深化?；ヂ?lián)網(wǎng)金融起初就是一個金融與互聯(lián)網(wǎng)跨界融合的產(chǎn)物，依托“開放、平等、協(xié)作、共享”的互聯(lián)網(wǎng)精神和便捷可達(dá)的互聯(lián)網(wǎng)通道，來發(fā)揮金融在國計民生中的重大作用。兩利融合很快顯現(xiàn)了強大的增長能力，因此隨著互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的規(guī)范化發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)與傳統(tǒng)金融行業(yè)會在更多的細(xì)分領(lǐng)域進(jìn)行跨界融合。
6. 互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的移動化、個性化。手機、平板等移動設(shè)備的普及，互聯(lián)網(wǎng)移動通信技術(shù)的加速發(fā)展使我們正闊步進(jìn)入移動互聯(lián)網(wǎng)時代，金融服務(wù)正在從傳統(tǒng)的柜臺、電腦等交互終端走向消費者的手中，隨時隨地、便捷可得的金融服務(wù)需求將促使互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)走向移動化。目前以支付寶、財付通為代表的第三方支付已經(jīng)在往支付寶錢包和微信支付轉(zhuǎn)移，在理財方面?zhèn)鹘y(tǒng)的理財頁面也開始向APP轉(zhuǎn)化，如果不重視移動化趨勢，互聯(lián)網(wǎng)金融最終會被移動互聯(lián)網(wǎng)金融推入危機。
在未來，客戶的體驗以及業(yè)務(wù)的便捷性和個性化的需求越來越重要，互聯(lián)網(wǎng)金融的服務(wù)、產(chǎn)品、功能等個性化趨勢會越來越明顯。面對不同的人群、不同的需求，將會開發(fā)出更多個性化的金融產(chǎn)品、服務(wù)來滿足用戶的需求，“用戶為導(dǎo)向”的服務(wù)理念會越來越突出?；ヂ?lián)網(wǎng)金融服務(wù)長尾市場用戶群的個性化需求的能力將會越來越強。
7. 互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展產(chǎn)業(yè)化?；ヂ?lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展對市場的拉動效應(yīng)將超越以往的任何產(chǎn)業(yè)，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)規(guī)模化、迅速化的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融能夠提供的服務(wù)、產(chǎn)品也將更加豐富，從產(chǎn)品到產(chǎn)業(yè)化是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的必然趨勢。產(chǎn)業(yè)化發(fā)展也會增強整個行業(yè)應(yīng)對內(nèi)部混亂發(fā)展和外來風(fēng)險的能力。
8. 互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品定價市場化。近兩年互聯(lián)網(wǎng)金融成為全民關(guān)注的話題，互聯(lián)網(wǎng)金融理財更是吸引了大批的投資者。究其原因，一方面是因為我國的金融市場還不夠發(fā)達(dá)，人們的投資渠道受限；另一方面是我國的利率仍由政府管控，尤其是存款利率的限制。中國改革開放30年的經(jīng)驗已經(jīng)證明，市場化越深入的領(lǐng)域透明度就越高，也更易于監(jiān)管。我們應(yīng)該看到隨著利率市場化進(jìn)一步深化，特別是存款利率上限一旦去掉以后，傳統(tǒng)金融行業(yè)憑借強大的資本優(yōu)勢以及安全性，對廣大投資者的吸引力會大大增加，互聯(lián)網(wǎng)金融熱必然回歸平靜?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)必定要順應(yīng)國家的發(fā)展趨勢，實現(xiàn)自身產(chǎn)品定價的市場化。產(chǎn)品定價的市場化可以使得互聯(lián)網(wǎng)金融市場更加規(guī)范成熟，消費者能夠從競爭中受益，國家也能降低監(jiān)管成本，事半功倍、可謂“三贏”。
9. 互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)國際化。在經(jīng)濟(jì)全球化的時代，隨著開放程度的提高、金融體制改革的深化，國外一些優(yōu)勢的金融公司紛紛進(jìn)入中國市場，這會對我國的金融企業(yè)帶來很大的競爭壓力。例如，近期國家要提出銀行卡清算業(yè)務(wù)放開，國外卡組織可以進(jìn)入中國結(jié)算領(lǐng)域，第三方支付也可以進(jìn)入，這對第三方支付來說是機遇也是挑戰(zhàn)。如何把握這次機遇迎接挑戰(zhàn)，對互聯(lián)網(wǎng)金融提出了新的要求，互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)該放眼國際市場，發(fā)展壯大自己。所以走出去，實現(xiàn)國際化發(fā)展是互聯(lián)網(wǎng)金融的必然之路。
10. 互聯(lián)網(wǎng)金融模式多元化。從最初的第三方互聯(lián)網(wǎng)支付與P2P信貸，到眾籌、互聯(lián)網(wǎng)理財，再到互聯(lián)網(wǎng)保險、互聯(lián)網(wǎng)證券?；ヂ?lián)網(wǎng)的創(chuàng)新融合能力不斷增強，互聯(lián)網(wǎng)金融模式也越來越豐富，可為人們提供的服務(wù)、產(chǎn)品也越來越全面。互聯(lián)網(wǎng)金融是一個注重創(chuàng)新的行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融必須不斷增強自身的創(chuàng)新能力，發(fā)掘更多的金融發(fā)展模式，提供更多、更好的服務(wù)，才能夠?qū)崿F(xiàn)自身健康可持續(xù)的發(fā)展。
四、互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)風(fēng)險控制體系構(gòu)建思路
近幾年互聯(lián)網(wǎng)金融飛速發(fā)展，市場規(guī)模急劇擴大，現(xiàn)已成為中國大金融體系里不可或缺的一員。但是伴隨而來的各種問題已經(jīng)成為阻礙自身發(fā)展，乃至影響中國金融系統(tǒng)健康運行的絆腳石。因此，需加強互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)風(fēng)險控制。本文試圖構(gòu)建我國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)風(fēng)險控制體系：將互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)風(fēng)險控制體系的參與主體與機構(gòu)劃分為監(jiān)管體系、自律體系等兩個子體系。具體來說，以互聯(lián)網(wǎng)金融自律為核心，以監(jiān)管來促進(jìn)，涉及各個主體的全流程的風(fēng)險控制架構(gòu)如圖4所示。自律體系、監(jiān)管體系在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險控制中的參與方式和所發(fā)揮的功能與作用如下文所論述。
（一）以行業(yè)自律為核心的內(nèi)控架構(gòu)
1. 建立一個權(quán)威公正的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律性組織。該組織通過對行業(yè)的觀察，嚴(yán)格審核成員的資質(zhì)，對成員進(jìn)行動態(tài)跟蹤監(jiān)管，并制定權(quán)威公正的獎懲措施。
2. 以行業(yè)交流溝通促進(jìn)平臺信息安全建設(shè)，保護(hù)平臺信息數(shù)據(jù)安全，保障投資者的利益。
3. 緊隨互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展潮流，積極引進(jìn)新技術(shù)，提升平臺獲取、利用數(shù)據(jù)的能力，并建立完整的信息存管保護(hù)機制。
4. 以一個金融體系新人的身份，積極主動吸取傳統(tǒng)金融行業(yè)的風(fēng)控經(jīng)驗，并與自身技術(shù)相結(jié)合，積極探索更加高質(zhì)高效的風(fēng)控機制，增強平臺抵抗風(fēng)險的能力。
（二）以監(jiān)管來促進(jìn)的全流程風(fēng)控體系
1. 主要監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管。第一，對已有平臺的運營資質(zhì)進(jìn)行嚴(yán)格的審核，對于存在違規(guī)風(fēng)險的平臺加強監(jiān)管，對已存在違規(guī)行為的平臺大力懲罰或予以取締，另外還要制定嚴(yán)格的平臺準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。第二，制定契合互聯(lián)網(wǎng)金融特點的監(jiān)管辦法。第三，制定嚴(yán)格的信息披露機制，提高平臺運營的透明度，降低信息不對稱程度。第四，聯(lián)合工信部，運用信息化手段，加強對平臺的信息監(jiān)管。第五，維護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)良性有序競爭，促進(jìn)行業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展。
2. 第三方機構(gòu)的監(jiān)管。一方面通過引入第三方托管機構(gòu)來保障平臺資金在打入借款人之前的安全，并對平臺風(fēng)險保證金進(jìn)行單獨賬戶管理；另一方面通過平臺資金的管理來監(jiān)督平臺的運營。
第8篇：互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的現(xiàn)狀范文
關(guān)鍵詞： 互聯(lián)網(wǎng)金融；發(fā)展與監(jiān)管；探析
一、加強互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的必要性
在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展進(jìn)程中，面臨著較為復(fù)雜的環(huán)境，只有對其加強監(jiān)管，才能為該行業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展提供規(guī)范性作用?？梢姡訌娀ヂ?lián)網(wǎng)金融監(jiān)管具有必要性。首先，能夠為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展加強監(jiān)督和管理，使各相交易活動得以有序進(jìn)行，形成良性的競爭局面，對帶動國家經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長奠定堅實的基礎(chǔ)條件。其次，能夠規(guī)避互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展中的系列風(fēng)險隱患問題。由于互聯(lián)網(wǎng)金融具有開放性、虛擬性等特點，使其在實際交易活動中，存在著業(yè)務(wù)風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、信用風(fēng)險、交易風(fēng)險、法律風(fēng)險等諸多問題，阻礙該行業(yè)的發(fā)展進(jìn)程。而在加強監(jiān)管作用下，相關(guān)部門能夠引導(dǎo)該行業(yè)朝著更好的方向發(fā)展，達(dá)到規(guī)避風(fēng)險隱患的目的。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的現(xiàn)狀
現(xiàn)階段，我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展勢頭良好，逐漸掀起金融創(chuàng)新的新浪潮。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)逐漸增多，金融交易數(shù)量同比呈現(xiàn)明顯的增長趨勢，且金融產(chǎn)品創(chuàng)新層出不窮?？v觀互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀，主要呈現(xiàn)三方面的特點：首先，互聯(lián)網(wǎng)金融中的商家“百花齊放”。根據(jù)相關(guān)調(diào)查顯示，截止到2015年底，基于P2P網(wǎng)貸平臺的企業(yè)達(dá)到1000家以上，包括京東、蘇寧等電商和系列商業(yè)銀行，金融教育同比2014年增長402.7%。更多人紛紛在網(wǎng)上進(jìn)行開戶，是我國互聯(lián)網(wǎng)金融得以快速發(fā)展的重要表現(xiàn)。其次，基于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的交易規(guī)模不斷擴大，僅在2015年，我國第三方互聯(lián)網(wǎng)支付交易金額突破9萬億元，同比2014年增長267.83%。最后，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新層出不窮，如“余額寶”等，在金融服務(wù)領(lǐng)域中不斷拓展延伸，支持保險、信用卡、支付結(jié)算等諸多流程。
三、我國互聯(lián)網(wǎng)金融主要模式
（一）傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)金融模式。這是傳統(tǒng)金融機構(gòu)在互聯(lián)網(wǎng)上的一種延伸與擴展，能為客戶提供更快捷的金融服務(wù)。除開戶需到柜臺辦理外，其他相關(guān)業(yè)務(wù)都能通過互聯(lián)網(wǎng)完成，客戶可隨時隨地完成交易。網(wǎng)上銀行屬于傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)金融的主要代表。我國商業(yè)銀行基本都開設(shè)了網(wǎng)上銀行，不僅涵蓋了相關(guān)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，還開辟了很多新業(yè)務(wù)，如網(wǎng)上理財、第三方存管、股票、黃金、保險、銀期證業(yè)務(wù)等。
（二）新型互聯(lián)網(wǎng)金融模式。當(dāng)前，國內(nèi)新型互聯(lián)網(wǎng)金融模式發(fā)展迅速，對傳統(tǒng)金融業(yè)造成了巨大的沖擊，主要包括P2P、第三方支付、電商貸款、眾籌模式等。（1）P2P網(wǎng)貸模式。P2P（peer to peer lending）模式是一種個人對個人的直接融資模式。（2）第三方支付。第三方支付是指利用計算機與信息安全技術(shù)搭建成的客戶和銀行支付終端的電子支付中介，已成為當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)交易的主要渠道。（3）3.電商貸款。這是基于大數(shù)據(jù)的一種的金融信貸模式，信貸方通過數(shù)據(jù)庫了解借貸方的具體資信程度，并決定是否給予貸款。該信貸模式不僅節(jié)約了交易成本，還有效解決了信息不對稱問題，極大提高了風(fēng)險的可控性（4）眾籌模式。它是指項目發(fā)起人利用網(wǎng)絡(luò)平臺的大眾性與快速性等特征，發(fā)動大眾籌集資金的一種融資方式。但是該融資模式面臨著很多法律障礙，容易與非法集資、非法發(fā)行證券等行為相混淆。
四、對互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行監(jiān)管的途徑與措施
想要對互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行有效的監(jiān)管，可以從以下幾方面入手。第一，把互聯(lián)網(wǎng)金融歸納到現(xiàn)有的法律框架中來，對相關(guān)的法律規(guī)范進(jìn)行強化，同時強調(diào)行業(yè)的自律。第二，可以使用的監(jiān)管方法是強制性的信息披露以及注冊登記，將投資者與及金融消費者的權(quán)益保護(hù)作為工作的重心。第三，發(fā)現(xiàn)問題的時候，涉及到哪一部門的監(jiān)管職責(zé)就要由該監(jiān)管機構(gòu)承擔(dān)起相應(yīng)的責(zé)任。與此同時，金融監(jiān)管工作可以劃分成市場注冊、審慎、自律以及監(jiān)督監(jiān)管等幾個層次。
第一，加強信息披露，對市場的約束進(jìn)行一定的強化。這里的信息披露指的是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)將自身在實際工作中所涉及的管理信息、經(jīng)營信息、風(fēng)險信息以及財務(wù)信息等告知股東與客戶。在現(xiàn)階段，能夠使互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中的透明度得到提升的重要手段是使風(fēng)險信息以及財務(wù)數(shù)據(jù)的公開透明得以實現(xiàn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展離不開信息透明這一重要因素，對于互聯(lián)網(wǎng)金融來說，目前出現(xiàn)的問題以傳統(tǒng)金融信息的相關(guān)信息無法得到對稱為主，一旦互聯(lián)網(wǎng)金融的有關(guān)信息無法做到透明，那么互聯(lián)網(wǎng)金融就無法取得市場，也無法獲得更長遠(yuǎn)的發(fā)展。
第二，加強對于消費者的教育以及保護(hù)情況。對于金融監(jiān)管工作來說，強化對于消費者的保護(hù)情況不僅是日常工作中的一項十分重要的目標(biāo)，并且是大部分國家在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管工作中的重點內(nèi)容。對于互聯(lián)網(wǎng)金融來說，只要消費者不會被不良商家的詐欺行為所欺騙，網(wǎng)絡(luò)上那些憑借互聯(lián)網(wǎng)金融的名義來實行詐騙行為的機構(gòu)就不會有機會實行詐欺活動，也不會有市場。所以，在對互聯(lián)網(wǎng)的金融活動進(jìn)行監(jiān)管時要把加強有關(guān)消費者的安全教育工作置于首要位置上。
第三，注重對客戶的信息進(jìn)行保密，加強對于互聯(lián)網(wǎng)金融的交叉監(jiān)管。依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)對侵害消費者權(quán)益的行為進(jìn)行監(jiān)管并嚴(yán)厲打擊。互聯(lián)網(wǎng)金融跨行業(yè)、跨市場的特征比較明顯，加強對于互聯(lián)網(wǎng)金融的交叉監(jiān)管，可以使消費者的權(quán)益得到切實的維護(hù)。由于互聯(lián)網(wǎng)金融是新興事物，對于科技與新媒介的依賴性比較強，這在使新產(chǎn)品的協(xié)作互動能力得到增強的同時也使運行的成本降低，同時也使網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險對金融領(lǐng)域的滲透變得更加容易，這就對消費者的合法權(quán)益產(chǎn)生了嚴(yán)重的威脅，目前，互聯(lián)網(wǎng)金融的整體運行環(huán)境急需凈化，這不僅需要政府部門的大力支持，還需要工信部等部門發(fā)揮自身的作用，加強與金融主管部門的合作，實行交叉監(jiān)管，可以通過頒布相關(guān)的法律法規(guī)等方式對消費者的合法權(quán)益進(jìn)行切實的維護(hù)。
第四，建立統(tǒng)一的信用平臺，對互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)進(jìn)行“監(jiān)管前置”。目前，在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中，信用風(fēng)險已經(jīng)成為了一個無法忽視的風(fēng)險，對此，有關(guān)部門可以將人民銀行的征信系統(tǒng)作為基礎(chǔ)，把互聯(lián)網(wǎng)金融平臺在運作中所產(chǎn)生的信用信息歸入到居民以及企業(yè)的信用信息數(shù)據(jù)庫的信息采集范圍中，建立起一個包括了信息披露系統(tǒng)、信用系統(tǒng)、登記注冊系統(tǒng)以及征信系統(tǒng)等對各個領(lǐng)域進(jìn)行覆蓋的相關(guān)系統(tǒng)，方便消費者以及金鷹主題進(jìn)行查詢，從而避免由于信息的不對稱而致使消費者以及相關(guān)的經(jīng)營主體蒙受不應(yīng)有的經(jīng)濟(jì)損失。這里所說的“監(jiān)管前置”，指的是將操作規(guī)則嚴(yán)格制定好后再對市場進(jìn)行全面開放。我國可以對其他國家的先進(jìn)的、有效的監(jiān)管方法進(jìn)行積極的借鑒，使我國的制度建設(shè)能夠得以完善。
參考文獻(xiàn)：
[1]陳楠.淺析互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險與監(jiān)管[J].時代金融，2014（14）
第9篇：互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的現(xiàn)狀范文
一、我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀
隨著第三方支付平臺穩(wěn)健發(fā)展，P2P模式在中國的起起伏伏，互聯(lián)網(wǎng)金融使傳統(tǒng)金融邊界日漸模糊。金融網(wǎng)銷、互聯(lián)網(wǎng)小貸、虛擬幣值、理財APP都在不同程度地影響著金融行業(yè)。其總體發(fā)展情況如下：
第一，第三方支付日漸成熟，移動支付發(fā)展迅速。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，支付路徑從“線下”到“線上”，從“線上”到“移動”發(fā)展。
第二，網(wǎng)絡(luò)融資發(fā)展迅速，風(fēng)險不斷暴露。目前，國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)融資模式主要包括：P2P平臺、第三方支付、眾籌模式等。由于受到征信信息匱乏、監(jiān)管法規(guī)等缺失，網(wǎng)絡(luò)融資特別是P2P融資蘊含著較大的風(fēng)險。
第三，平臺式電商成為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的主力軍。由于傳統(tǒng)零售巨頭與互聯(lián)網(wǎng)金融的融合程度低，從而使得淘寶、天貓、京東商城等平臺式電商搶得先機，成為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的主力軍。
二、阻礙我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展主要問題分析
（一）外部問題分析
1、法律不健全
目前，我國的法律沒有針對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)專門立法，銀行法、證券法和保險法等法律規(guī)章制度都是基于傳統(tǒng)金融而制定，容易導(dǎo)致金融風(fēng)險的出現(xiàn)，主要包括以下兩個方面：第一，五大模式發(fā)展不一，存在法律空白；第二，部分法律僵硬滯后，不適應(yīng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展需求。
2、監(jiān)管不完善
目前，我國的互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展仍然處于初級階段，互聯(lián)網(wǎng)金融作為新興的金融發(fā)展模式，現(xiàn)有的金融監(jiān)管體系尚不完善。中國人民銀行和金融監(jiān)管部門對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管依據(jù)仍然缺乏。也帶來了一系列監(jiān)管的問題，比如信貸詐騙、非法集資和平臺擠兌等風(fēng)險事件。
（二）內(nèi)部問題分析
1、內(nèi)部體制不完善
在業(yè)務(wù)管理制度方面，當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融提供方很多是由非傳統(tǒng)金融行業(yè)進(jìn)入，在主觀上對金融風(fēng)險缺乏應(yīng)有的重視，在市場環(huán)境出現(xiàn)急劇變化時，預(yù)防性操作力度不夠產(chǎn)生的流動性風(fēng)險、資金安全風(fēng)險等。在人才培養(yǎng)制度方面，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)缺乏嚴(yán)格的人才制度要求，缺乏那些對網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、金融知識和營銷能力都很擅長的復(fù)合型人才。
2、特殊風(fēng)險問題
互聯(lián)網(wǎng)金融不但面臨傳統(tǒng)金融活動的風(fēng)險，還面臨由互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)引起的技術(shù)風(fēng)險、操作風(fēng)險、信息安全風(fēng)險等。技術(shù)風(fēng)險可能來自于信息傳輸過程，也可能來自于技術(shù)落后；操作風(fēng)險是指由于不當(dāng)或失敗的內(nèi)部流程、人員缺陷、系統(tǒng)缺陷或因外部事件導(dǎo)致直接或間接損失的可能性；信息安全風(fēng)險加之是由于很多交易平臺沒有在“傳、存、使用、銷毀”等環(huán)節(jié)上建立保護(hù)個人隱私的完整機制導(dǎo)致。
三、促進(jìn)我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的對策
（一）解決外部問題的具體對策
1、健全法律體制
加快互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的立法工作，制定合理的法律法規(guī)，彌補法律空白，嚴(yán)格規(guī)定資金的進(jìn)入與退出。制定互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)規(guī)范，推動建立相關(guān)的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會，制定行業(yè)規(guī)則，規(guī)范和引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的健康發(fā)展。
2、完善監(jiān)管機制
可以成立互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管委員會，形成監(jiān)管合力；建立互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管信息交流平臺，提高監(jiān)管透明度和監(jiān)管效率；構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)統(tǒng)計監(jiān)測指標(biāo)體系，實現(xiàn)對互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的風(fēng)險監(jiān)測分析和風(fēng)險預(yù)警；成立專門的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險處理機構(gòu)，防范互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的蔓延；加強行業(yè)自律，制定自律規(guī)范，加強信息披露。
（二）解決內(nèi)部問題的具體對策
1、完善內(nèi)部體制
一方面，完善自身風(fēng)險管理體系，制定完善的安全管理辦法及信息披露機制，建立專業(yè)化的風(fēng)險控制部門。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融管理者要樹立起科學(xué)的人才觀，大力培養(yǎng)集金融業(yè)務(wù)知識、網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)、市場營銷技能、網(wǎng)絡(luò)工具運用技能等多種知識技能于一體的互聯(lián)網(wǎng)金融營銷復(fù)合型人才。
2、加強金融風(fēng)險控制
首先，構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融安全體系。一方面對互聯(lián)網(wǎng)金融的運作環(huán)境進(jìn)行改進(jìn)，加強對數(shù)據(jù)的管理。另一方面積極開發(fā)有自主知識產(chǎn)權(quán)的信息技術(shù)，降低互聯(lián)網(wǎng)金融的技術(shù)風(fēng)險。其次，加強對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制，建立具有權(quán)威性的技術(shù)隊伍。再次，加快社會信用體系建設(shè)，建立信用評價體系。最后，加強互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的自律管理，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的可持續(xù)健康發(fā)展。
