財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不確定性精選(九篇)

前言：一篇好文章的誕生，需要你不斷地搜集資料、整理思路，本站小編為你收集了豐富的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不確定性主題范文，僅供參考，歡迎閱讀并收藏。

第1篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不確定性范文

【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；識(shí)別與控制；財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制

1 風(fēng)險(xiǎn)概念的階段性發(fā)展

國(guó)外對(duì)風(fēng)險(xiǎn)問題的研究始于19世紀(jì)末，1895年，Haynes從經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上提出風(fēng)險(xiǎn)的概念。他認(rèn)為：“風(fēng)險(xiǎn)一詞在經(jīng)濟(jì)學(xué)和其他領(lǐng)域中，并無任何技術(shù)上的內(nèi)容，它意味著損害的可能性。某種行為能否產(chǎn)生有害的后果應(yīng)以其不確定性界定，如果某種行為具有不確定性時(shí)，其行為就反映了風(fēng)險(xiǎn)的負(fù)擔(dān)?！?/p>

世界上第一個(gè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行理論探討的經(jīng)濟(jì)學(xué)家是美國(guó)學(xué)者威雷特，1901年他在其論文《風(fēng)險(xiǎn)與保險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)理論》中給風(fēng)險(xiǎn)下了這樣的定義：“風(fēng)險(xiǎn)是關(guān)于不愿發(fā)生的事件發(fā)生的不確定性的客觀體現(xiàn)?！?/p>

1921年，美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家奈特在他所著的《風(fēng)險(xiǎn)、不確定性和利潤(rùn)》一書中對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的涵義作了進(jìn)一步闡述，他認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)不是一般的不確定性，而是“可測(cè)定的不確定性”，他指出，經(jīng)濟(jì)生活中的現(xiàn)實(shí)風(fēng)險(xiǎn)和未來風(fēng)險(xiǎn)都可以借助數(shù)理統(tǒng)計(jì)分析來計(jì)量和測(cè)定。

研究風(fēng)險(xiǎn)的國(guó)內(nèi)外學(xué)者站在不同的學(xué)術(shù)視角，給出了風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵。由于概念具有本質(zhì)性的特點(diǎn)，清晰闡釋概念是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的政策制定提供有效指導(dǎo)的先決條件。筆者認(rèn)為可以將風(fēng)險(xiǎn)理論特征歸納為五點(diǎn)：風(fēng)險(xiǎn)的不確定性；風(fēng)險(xiǎn)的客觀性；風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性；風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)性；風(fēng)險(xiǎn)的可度量性。

2 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵及分類

2.1財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵

學(xué)術(shù)理論界對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在兩種認(rèn)識(shí)：一是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由于企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中各種不確定因素的影響，使企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)果與預(yù)期收益發(fā)生偏離，因而造成蒙受損失的機(jī)會(huì)和可能；二是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)用貨幣資金償還到期債務(wù)的不確定性。本文將前一種觀點(diǎn)稱為廣義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，將后一種觀點(diǎn)稱為狹義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)從資金運(yùn)動(dòng)及其所體現(xiàn)的財(cái)務(wù)關(guān)系角度出發(fā)來界定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，認(rèn)為企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的組織和管理過程中的任何一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，都可能帶來財(cái)務(wù)活動(dòng)成果與預(yù)期收益的偏離，這種偏離一般是指財(cái)務(wù)活動(dòng)成果的減少，帶來償債能力和盈利能力的降低。

狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)為企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由于企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)引起的，風(fēng)險(xiǎn)的中心在于貨幣資金的運(yùn)動(dòng)，這種運(yùn)動(dòng)以貨幣資金為起點(diǎn)，也以貨幣資金為終點(diǎn)。

2.2財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分類

依據(jù)劃分標(biāo)準(zhǔn)的不同，可對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行不同分類。按照財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可控程度，分為可控風(fēng)險(xiǎn)和不可控風(fēng)險(xiǎn)；按照能否通過多角化的方式分散，分為不可分散風(fēng)險(xiǎn)和可分散風(fēng)險(xiǎn)；按照風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的狀態(tài)，分為靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn)和動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)；按照風(fēng)險(xiǎn)設(shè)計(jì)的層次和范圍，分為微觀風(fēng)險(xiǎn)和宏觀風(fēng)險(xiǎn)；但通常上人們按其成因及性質(zhì)將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分為籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)及匯率風(fēng)險(xiǎn)五類。根據(jù)上述分類標(biāo)準(zhǔn)，本人更認(rèn)同將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)按成因及性質(zhì)進(jìn)行劃分。

3 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與控制

3.1財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

葉冬梅（2006）提出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)的主要方法是充分認(rèn)識(shí)、分析企業(yè)內(nèi)外部的經(jīng)濟(jì)信息，利用財(cái)務(wù)比率，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型，進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析，及時(shí)向決策者提交風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告，形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。賀妍（2008）認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)分析的一個(gè)重要作用是根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)大小和事件的重要性設(shè)定優(yōu)先次序，以合理安排資源配置。

3.2財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制

3.2.1確定風(fēng)險(xiǎn)反映態(tài)度。確定風(fēng)險(xiǎn)反應(yīng)態(tài)度的出發(fā)點(diǎn)是降低企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理成木，提高風(fēng)險(xiǎn)管理效益。對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度不同，其在復(fù)雜多變的環(huán)境中對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制力度也就不同。

3.2.2風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防方法選擇?；乇茱L(fēng)險(xiǎn)法：綜合評(píng)價(jià)各種可能發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，選擇風(fēng)險(xiǎn)最低的方案；降低風(fēng)險(xiǎn)法：努力通過措施使其降低；分散風(fēng)險(xiǎn)法：通過聯(lián)營(yíng)，多種經(jīng)營(yíng)及多元化投資等方式來分散企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的方法；轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)法：通過某種手段，將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他單位承擔(dān)。

3.2.3風(fēng)險(xiǎn)處理措施選擇。風(fēng)險(xiǎn)成本攤?cè)耄浩髽I(yè)可將一部分風(fēng)險(xiǎn)損失事先以成本加價(jià)的形式攤?cè)氤杀?，將風(fēng)險(xiǎn)自行消化；建立風(fēng)險(xiǎn)基金：對(duì)于出現(xiàn)的偶然性很大而損失有限的風(fēng)險(xiǎn)，有計(jì)劃地提取一定數(shù)量且獨(dú)立于企業(yè)運(yùn)營(yíng)資金之外的貨幣資金，防止風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生對(duì)企業(yè)正常運(yùn)營(yíng)資金的影響，保證企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的正常進(jìn)行。

3.2.4建立財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制。初始財(cái)務(wù)指標(biāo)的確定目前無論是理論界還是實(shí)務(wù)界通常使用資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表及其它相關(guān)明細(xì)表和在此基礎(chǔ)得出的各類財(cái)務(wù)比率來構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的指標(biāo)體系。主要包括四大類（如圖1所示）：短期償債能力、長(zhǎng)期償債能力、經(jīng)營(yíng)能力、盈利能力。按照普遍性、相關(guān)性、可比性、動(dòng)態(tài)敏感性和可操作性的原則同時(shí)借鑒前人的經(jīng)驗(yàn)，選取了四大類中的20個(gè)指標(biāo)作為初始財(cái)務(wù)指標(biāo)。

圖1 公司財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制——初始指標(biāo)4 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究不足及未來展望

4.1研究不足

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)理論研究已取得較大成果，但也缺乏對(duì)實(shí)踐的普遍指導(dǎo)意義，研究存在著些許不足之處：（1）鑒于研究財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的學(xué)者有著不同的專業(yè)學(xué)術(shù)背景，研究視角各異，使得該理論內(nèi)涵的界定仍然存在較多的爭(zhēng)議；（2）研究的內(nèi)容大多以淺層次的描述和分析為主，缺乏更深入的對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部綜合性的定性和定量研究；（3）缺乏對(duì)多層次財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特殊性進(jìn)行深度探討，致使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)差異性很難得到準(zhǔn)確劃分。

4.2未來展望

縱覽財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究與實(shí)踐的現(xiàn)狀，筆者認(rèn)為未來還可以從以下角度對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)開展研究：（1）風(fēng)險(xiǎn)管理的思想和視角應(yīng)該與時(shí)俱進(jìn)，不斷創(chuàng)新，可以從現(xiàn)代企業(yè)價(jià)值鏈管理與金融管理的新視角來做新的理論發(fā)展研究；（2）從主要以規(guī)范研究方法和定性研究方法向?qū)嵶C研究方法轉(zhuǎn)變；（3）對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的衡量和指標(biāo)的確定應(yīng)采用動(dòng)態(tài)和系統(tǒng)方法相結(jié)合，運(yùn)用動(dòng)態(tài)的視角觀察企業(yè)內(nèi)部與外部的環(huán)境確定企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)。

參考文獻(xiàn)：

[1]何茜.外資企業(yè)WCDP公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究[D].蘭州大學(xué)，2012

[2]許煥升.風(fēng)險(xiǎn)管理的方法工具[J].管理視角，2008，（4）：48-49

第2篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不確定性范文

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生有企業(yè)自身的原因，也有復(fù)雜多變金融市場(chǎng)的原因，企業(yè)要全面分析引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因，并制定出具有針對(duì)性的應(yīng)對(duì)措施，從根本上規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，確保企業(yè)利益不受損害。此外，進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制時(shí)需要明確其基本流程，先要進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，然后根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境、財(cái)務(wù)狀況等進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析，最后采取有效的控制措施，防止企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)及經(jīng)營(yíng)困難的情況。

1財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征

一，影響較廣。企業(yè)財(cái)務(wù)的運(yùn)轉(zhuǎn)情況與企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)、各部門間的關(guān)系密切，由此可見，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)波及企業(yè)的各個(gè)方面。比如企業(yè)物資采購(gòu)、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、產(chǎn)品銷售等，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)給企業(yè)的發(fā)展帶來安全隱患。

二，長(zhǎng)久性。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是真實(shí)存在的，它不受人們主觀意志的影響，而且它是不可能被完全消除的，它貫穿于整個(gè)企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的各個(gè)環(huán)節(jié)，因此財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有長(zhǎng)久性的特點(diǎn)，它嚴(yán)重制約著企業(yè)的發(fā)展與壯大。

三，不確定性。由于企業(yè)的各項(xiàng)活動(dòng)的經(jīng)濟(jì)效益存在不確定性，所以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也存在不確定性。通常情況下，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的高低成正相關(guān)。

四，具有推動(dòng)企業(yè)加強(qiáng)管理的特點(diǎn)。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是真實(shí)存在的并且其發(fā)生具有不確定性，所以企業(yè)為了有效控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，就要有意識(shí)地提高企業(yè)的管理水平，加強(qiáng)人員培訓(xùn)管理等。

2企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型

第一，投資風(fēng)險(xiǎn)。投資風(fēng)險(xiǎn)是經(jīng)營(yíng)過程中投入資金后，對(duì)未來經(jīng)濟(jì)效益產(chǎn)生的不確定性，而帶來的利益偏差引起的風(fēng)險(xiǎn)，比如利率風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)、再投資風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)等；第二，籌資風(fēng)險(xiǎn)?；I資風(fēng)險(xiǎn)是由于不能償還借入資金，給股東收益、債權(quán)人利益帶來風(fēng)險(xiǎn)，即由負(fù)債引起的償債風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)籌入資金的金額、期限及借入資金的投放方式不同，帶給企業(yè)的償債壓力也不同；第三，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中，由于各環(huán)節(jié)中的不確定因素致使資金使用延遲，影響總體價(jià)值變動(dòng)比如存貨變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)收款項(xiàng)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)、采購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)及生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中可能發(fā)生的各種風(fēng)險(xiǎn)。

3企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析

3.1外部因素

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的外部因素主要有通貨膨脹、通貨緊縮、匯率變動(dòng)影響、國(guó)家政策變動(dòng)影響等。當(dāng)發(fā)生通貨膨脹或緊縮時(shí)，影響資金供給與需求不平衡，使貨幣供給過剩，造成居民購(gòu)買力下降，物價(jià)持續(xù)上漲，引起通貨膨脹，相反出現(xiàn)通貨緊縮，兩種現(xiàn)象都會(huì)影響財(cái)務(wù)狀況不能真實(shí)表現(xiàn)，給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；匯率變動(dòng)影響進(jìn)出口經(jīng)濟(jì)貿(mào)易，這種變動(dòng)引起國(guó)際購(gòu)買力上升，出口貿(mào)易減少、收入減少，最終影響財(cái)務(wù)活動(dòng)；國(guó)家政策變動(dòng)主要從稅收政策和貨幣政策兩個(gè)方面對(duì)財(cái)務(wù)產(chǎn)生影響，不同行業(yè)的稅收優(yōu)惠政策不同，其變動(dòng)會(huì)影響籌資活動(dòng)；貨幣政策影響融資，緊縮政策會(huì)提高債務(wù)資金占用成本，限制資產(chǎn)的投資，致使產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.2內(nèi)部因素

其一，企業(yè)融資致使企業(yè)內(nèi)部資本結(jié)構(gòu)不合理。一般情況下，企業(yè)的融資決策失誤會(huì)引發(fā)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，比如資金來源結(jié)構(gòu)不合理、融資規(guī)模不當(dāng)、籌資方式和還款時(shí)間不合理等。

其二，資金來源結(jié)構(gòu)不合理，即企業(yè)資產(chǎn)總額中資產(chǎn)和負(fù)債比例不當(dāng)。負(fù)債帶來收益的同時(shí)也會(huì)給財(cái)務(wù)帶來風(fēng)險(xiǎn)，用財(cái)務(wù)杠桿衡量財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也越大。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀態(tài)不佳的情況下，或原來預(yù)期財(cái)務(wù)目標(biāo)不能實(shí)現(xiàn)，很可能給企業(yè)帶來償還債務(wù)的困難，甚至破產(chǎn)。

其三，投資組合方式選擇不科學(xué)。雖然我國(guó)經(jīng)濟(jì)得到了快速的發(fā)展，但是當(dāng)企業(yè)在選擇投資方式上出現(xiàn)了錯(cuò)誤時(shí)，會(huì)帶來不同的投資風(fēng)險(xiǎn)，其所獲得的效益也不同。

其四，缺乏科學(xué)的財(cái)務(wù)管理政策及資金的積累。某些企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)喜歡專斷專決，不聽取財(cái)務(wù)人員的意見，緊靠經(jīng)驗(yàn)或直覺對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管控，在這種現(xiàn)狀下難免會(huì)出現(xiàn)諸多的紕漏，缺乏科學(xué)的管理致使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。有些管理者或投資者總認(rèn)為利潤(rùn)的回收是企業(yè)是否具有競(jìng)爭(zhēng)力的表現(xiàn)，致使有些企業(yè)資金的積累不足，引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4防范和控制企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效途徑

4.1轉(zhuǎn)變思想觀念、提高人員素質(zhì)

首先，建立教育培訓(xùn)制度。對(duì)財(cái)務(wù)人員進(jìn)行不定期教育培訓(xùn)，培養(yǎng)員工良好的職業(yè)素養(yǎng)，提高財(cái)務(wù)人員專業(yè)技能，以更好的勝任工作崗位，降低因操作失誤等引發(fā)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；其次，引進(jìn)綜合素質(zhì)人才、綜合型人才，企業(yè)要重視人才建設(shè)工作，將財(cái)務(wù)人才建設(shè)納入企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展的構(gòu)建之中；最后，以創(chuàng)新發(fā)展為驅(qū)動(dòng)，轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)思想觀念，提高主觀能動(dòng)性，以更好的適應(yīng)多元化的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境。

4.2確立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)

要降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)帶來的不良影響，企業(yè)需要確立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)，防止違規(guī)行為的發(fā)生，防范財(cái)務(wù)工作過程中的操作風(fēng)險(xiǎn)，通過具體的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)對(duì)財(cái)務(wù)工作目標(biāo)進(jìn)行量化，明確總體經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，綜合考慮社會(huì)貢獻(xiàn)最大化的同時(shí)，使內(nèi)部資源得到合理利用，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益與社會(huì)效益有機(jī)結(jié)合。

4.3優(yōu)化企業(yè)資本組織結(jié)構(gòu)

企業(yè)擁有一個(gè)合理的組織結(jié)構(gòu)是企業(yè)避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要前提，一般組織混亂的企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性要大大高于有著良好組織結(jié)構(gòu)的企業(yè)。因此，企業(yè)應(yīng)該最大限度地考慮相關(guān)成本收益，尋求各利益的平衡協(xié)調(diào)。選擇合適的籌資方案，合理分配資金構(gòu)成，尋求最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和收益的最佳組合。

4.4完善風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系

基于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不確定性、長(zhǎng)久性及分散性等特點(diǎn)，企業(yè)應(yīng)充分利用現(xiàn)代化管理措施，實(shí)施精細(xì)化管理手段，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控與管理，從企業(yè)整體的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和各部門的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)方面著手，不斷完善風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系。具體分析企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)狀況與外部市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境，及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)的潛在風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)提出風(fēng)險(xiǎn)防范措施，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的全覆?w。

4.5健全企業(yè)內(nèi)控制度

內(nèi)部控制是企業(yè)內(nèi)部管理的主要手段，在企業(yè)整個(gè)經(jīng)營(yíng)過程中發(fā)揮著監(jiān)督與控制的作用，內(nèi)部控制制度的不完善，給企業(yè)帶來巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。所以企業(yè)應(yīng)建立、健全內(nèi)部控制制度，定期審計(jì)與檢查資金往來項(xiàng)目，防止出現(xiàn)舞弊、挪用資金等現(xiàn)象，對(duì)引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素進(jìn)行分析、控制、監(jiān)督，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降低到可以承受的范圍之內(nèi)，使企業(yè)的資金安全性與完整性得到保障，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的合理化運(yùn)作。

4.6有效控制企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)包括投資、籌資、營(yíng)運(yùn)、分配。其中籌資是其他經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的基礎(chǔ)，不同的籌資管理對(duì)策所帶來的收益是不同的，致使財(cái)務(wù)收益具有不確定性，籌資風(fēng)險(xiǎn)由此產(chǎn)生?；谪?fù)債的存在，使得企業(yè)擁有財(cái)務(wù)杠桿，但財(cái)務(wù)杠桿給企業(yè)帶來效益的同時(shí)，也帶來了風(fēng)險(xiǎn)，所以企業(yè)要嚴(yán)格控制負(fù)債的規(guī)模。

第3篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不確定性范文

【論文關(guān)鍵詞】：公司治理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信息不對(duì)稱

【論文摘要】：在現(xiàn)代的公司治理結(jié)構(gòu)中，債權(quán)人做為公司資金的提供者，具有到期收取本金和利息的固定權(quán)利，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是源自于企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移，由于不完全契約和信息不對(duì)稱，債權(quán)人承擔(dān)了與其收益不匹配的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，治理權(quán)后置是導(dǎo)致債權(quán)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的直接原因；而信息不對(duì)稱是根本原因。債權(quán)人對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理關(guān)鍵獲得一部分剩余控制權(quán)，讓債權(quán)人擁有更多的經(jīng)營(yíng)信息，實(shí)現(xiàn)股權(quán)和債權(quán)共同治理。

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義

從企業(yè)管理者和所有者的角度看，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)使公司可能喪失償債能力而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。負(fù)債經(jīng)營(yíng)是現(xiàn)代企業(yè)應(yīng)有的經(jīng)營(yíng)策略，在企業(yè)資本結(jié)構(gòu)中，債務(wù)資本的比重大，償債能力弱，則財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大，反之，債務(wù)資本比重小，償債能力強(qiáng)，則財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小?；谄髽I(yè)管理者和所有者的角度，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)有企業(yè)無力償還到期債務(wù)導(dǎo)致訴訟或破產(chǎn)的財(cái)務(wù)危機(jī)，利率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，再籌資風(fēng)險(xiǎn)。

二、債權(quán)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

債權(quán)人作為要素所有者將資金借給企業(yè)后，即與企業(yè)經(jīng)營(yíng)者形成了委托關(guān)系，根據(jù)大家對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的研究我們可以知道，占在債權(quán)人的角度，風(fēng)險(xiǎn)是事件的不確定性引起的，由于對(duì)未來結(jié)果予以期望所帶來的無法符合期望結(jié)果的可能性也就是說，風(fēng)險(xiǎn)是結(jié)果差異引起的結(jié)果偏離，即期望結(jié)果的可能偏離。因此，如果債權(quán)人和公司所簽訂的合約是完全的，合約詳細(xì)規(guī)定了經(jīng)理人在所有的外部狀態(tài)中的行為以及利潤(rùn)的分配情況并進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)披露，則債權(quán)人的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題也就不復(fù)存在，因?yàn)楦鶕?jù)風(fēng)險(xiǎn)與收益均衡的原理，債券人的這一部分收益波動(dòng)實(shí)在其本身的預(yù)料之中的，在簽訂契約的時(shí)候就已經(jīng)考慮到了''''并目有相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)收益去補(bǔ)償它。

或者我們從VAR風(fēng)險(xiǎn)：計(jì)量的的角度去理解它。也可以認(rèn)為這部分的收益波動(dòng)是在債券人本身控制的范圍之內(nèi)。只要沒超過這個(gè)界限，都不算風(fēng)險(xiǎn)損失。

但是在通常情況下，公司和債券人之間的契約是不完全的，一個(gè)完全的契約準(zhǔn)確描述了與交易有關(guān)的所有未來可能出現(xiàn)的狀態(tài)，以及每一種狀態(tài)下契約各方的權(quán)利和責(zé)任。契約的不完全性是由現(xiàn)實(shí)生活的不確定性和交易成本的存在決定的，正是因?yàn)楝F(xiàn)實(shí)的不確定和契約的不完全，企業(yè)經(jīng)營(yíng)才會(huì)存在不確定性和風(fēng)險(xiǎn)。又由于現(xiàn)代的公司治理結(jié)果中，債權(quán)人作為資金提供者一般不參與公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，我們的資本市場(chǎng)也還沒有達(dá)到強(qiáng)勢(shì)有效，因此，在信息不對(duì)稱的情況下，債券人往往承擔(dān)由公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化而來的額外風(fēng)險(xiǎn)，并且這種風(fēng)險(xiǎn)是沒有在契約中同種風(fēng)險(xiǎn)收益的方式加以補(bǔ)償?shù)?，它是屬于債?quán)人的期望之外，屬于真正的風(fēng)險(xiǎn)。由于公司的經(jīng)營(yíng)環(huán)境千變?nèi)f化，從而公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也是變化的，這些風(fēng)險(xiǎn)由于信息不對(duì)稱都可能會(huì)轉(zhuǎn)化為債權(quán)人的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

總之，由于債權(quán)人一般不具有公司治理權(quán)以及信息不對(duì)稱，公司管理者接受股東的委托運(yùn)用全部資本進(jìn)行經(jīng)營(yíng)，息稅前利潤(rùn)EBIT的變異性代表了壘部資本承擔(dān)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，在這個(gè)層面上不存在債權(quán)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的問題EBIT扣減固定的資本成本利息后，再減去所得稅即為凈利潤(rùn)，凈利潤(rùn)的變異性可視為公司承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，而債權(quán)人依合同約定取得固定利息。但是，由于存在著契約不完全和信息不對(duì)稱，債權(quán)人的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)源白于企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移，債權(quán)人承擔(dān)了不該屬于自身的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。并且，隨著契約的不完全性和信息不對(duì)稱的程度加深，債權(quán)人承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越大。

三、基于公司治理的債權(quán)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

按照期權(quán)理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)管理的思想，債權(quán)人可以通過在投資時(shí)進(jìn)行權(quán)力義務(wù)的分離來達(dá)到分離風(fēng)險(xiǎn)的目的，即通過支付一定的期權(quán)費(fèi)將未來的不確定性轉(zhuǎn)化為現(xiàn)在的確定性，從二對(duì)未來不確定性進(jìn)行一定程度的規(guī)避，比如現(xiàn)在的可轉(zhuǎn)換公司債券就是可以看作是一種方式，通過購(gòu)買可轉(zhuǎn)化公司債券，實(shí)際上就相當(dāng)于購(gòu)買了一項(xiàng)公司看漲期權(quán)，在公司超額盈利的情況下債權(quán)人可以轉(zhuǎn)化以低于市價(jià)的條件購(gòu)買公司股票，實(shí)際上債權(quán)人可以通過價(jià)差收入來獲得這部分超過其債券收益的報(bào)酬，它可以看作是對(duì)債權(quán)人承擔(dān)的公司額外風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償基于上面?zhèn)鶛?quán)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移的認(rèn)識(shí)，我認(rèn)為債券人可以從衍生金融品德角度去進(jìn)行自己的風(fēng)險(xiǎn)控制，對(duì)于不同經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的公司以及自己對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受態(tài)度，應(yīng)該采取不同的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方法，其核心可以參考期權(quán)理財(cái)權(quán)將未來不確定性轉(zhuǎn)化為現(xiàn)在的確定性，從而將權(quán)力義務(wù)相分離的思想。

但同時(shí)我們應(yīng)該注意到，像可轉(zhuǎn)換公司債券這類的衍生品，同樣是在現(xiàn)行的市場(chǎng)環(huán)境以及信息不對(duì)稱條件下公司與債權(quán)人博弈的結(jié)果，只能從債權(quán)人的角度去控制自己的風(fēng)險(xiǎn)，而不能從根本去解決債券人的弱勢(shì)地位，因此我們應(yīng)該從公司治理的角度去思考債權(quán)人的財(cái)務(wù)鳳險(xiǎn)管理。

第4篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不確定性范文

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；研究對(duì)策；財(cái)務(wù)現(xiàn)狀

中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

原標(biāo)題：中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析及研究對(duì)策――以北京市鴻運(yùn)達(dá)昌科貿(mào)有限公司為例

收錄日期：2016年11月30日

一、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析概述

通俗地對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的界定可以概括為實(shí)際的結(jié)果與預(yù)期的目標(biāo)之間存在的差異，首先針對(duì)增加了的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)使預(yù)期收益增加，其次多種事故的發(fā)生也加大了風(fēng)險(xiǎn)的不確定性。

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)各種類型的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有狹義和廣義之分。狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所存在的不確定性，從而帶來的舉債風(fēng)險(xiǎn)，舉債雖然可以增加企業(yè)的流動(dòng)資金，但是還給企業(yè)帶來到期無法還款的壓力；廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在社會(huì)濟(jì)活動(dòng)中，由于政治、經(jīng)濟(jì)、文化等因素導(dǎo)致多種無法預(yù)料的結(jié)果，從整體化、系統(tǒng)化的角度來分析企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，一般包括籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)

1、不確定性。不論何種風(fēng)險(xiǎn)都有他存在的特點(diǎn)，那么財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也不例外。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不確定性是由于時(shí)間、地點(diǎn)、法制等的因素影響，導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不是一成不變的，這就是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不確定性；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處在一個(gè)復(fù)雜多變的條件下，不是固定不變的，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生與否，具有不確定性，這就是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不確定性，從而可總結(jié)得出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不確定性可能使企業(yè)財(cái)務(wù)遭到重創(chuàng)。

2、客觀性。從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的界定方面看：財(cái)務(wù)的預(yù)期收益與財(cái)務(wù)的實(shí)際收益之間產(chǎn)生的差異，這種差異是客觀存在的。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)時(shí)、處處存在，這種客觀性致使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)帶來的財(cái)務(wù)損失使人們難以避免，這就要求我們要采取積極的方法去應(yīng)對(duì)，從而縮小財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)帶來的弊端。另外，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性不以人們的主觀意識(shí)為轉(zhuǎn)移，即使我們采取行動(dòng)去應(yīng)對(duì)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也不可能從根基上消除，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隨著企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的改變而客觀存在其中。

3、損益性。我們可知與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)應(yīng)的是財(cái)務(wù)收益，風(fēng)險(xiǎn)的客觀性與收益的客觀性相對(duì)應(yīng)，風(fēng)險(xiǎn)越大收益越大，風(fēng)險(xiǎn)越小收益越小。所以，可以分析得出企業(yè)要想獲得更大的收益，也就要面臨較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。一家企業(yè)所能承受的風(fēng)險(xiǎn)與它的經(jīng)營(yíng)規(guī)模、員工素質(zhì)、應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力有關(guān)，要想獲得規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益，必須勇于迎接風(fēng)險(xiǎn)的挑戰(zhàn)。

二、北京市鴻運(yùn)達(dá)昌科貿(mào)有限公司外部財(cái)務(wù)因素分析

（一）生產(chǎn)資金短缺。從籌資渠道來看，北京市鴻運(yùn)達(dá)昌科貿(mào)有限公司達(dá)不到債券籌資的要求，另外它屬于中小型企業(yè)，無法達(dá)到股票上市交易的條件，因此只能依靠銀行借貸的方式來彌補(bǔ)資金的短缺，由于企業(yè)的不動(dòng)產(chǎn)較少，缺少做抵押的不動(dòng)產(chǎn)，這就給企業(yè)帶來了巨大資金營(yíng)\風(fēng)險(xiǎn)，原始積累便成了企業(yè)最主要的流動(dòng)資金。

企業(yè)籌集生產(chǎn)資金所面臨的難題，將會(huì)影響到企業(yè)籌集其他方面的資金時(shí)出現(xiàn)資本結(jié)構(gòu)不合理、資產(chǎn)負(fù)債率過高等問題?；I資風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)逐漸演變成經(jīng)營(yíng)方面的風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也就不言而喻了。

（二）財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理。企業(yè)主要采用負(fù)債籌集資金，在短時(shí)間內(nèi)不能很快回籠資金，無法償還過高的債務(wù)，無法用盈利來彌補(bǔ)虧損，造成企業(yè)資金流動(dòng)困難，有時(shí)企業(yè)以克扣員工的工資償還公司所欠的外債，造成員工勞動(dòng)的積極性不高，不利于企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)快速發(fā)展。管理者缺乏科學(xué)的決策指導(dǎo)，對(duì)短期資產(chǎn)與長(zhǎng)期資產(chǎn)的利用不能合理配置。

（三）財(cái)務(wù)人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄。企業(yè)財(cái)務(wù)人員普遍性的問題是學(xué)歷不高，而且缺乏專業(yè)知識(shí)的科學(xué)指導(dǎo)，在財(cái)務(wù)具體決策上存在不足。企業(yè)經(jīng)營(yíng)者缺乏財(cái)務(wù)知識(shí)，在管理上對(duì)財(cái)務(wù)的了解不夠全面，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄。片面地認(rèn)為只要有收益就可以，沒有考慮去尋求最大的經(jīng)濟(jì)收益。管理者沒有設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，在真正發(fā)生財(cái)務(wù)困難時(shí)不能及時(shí)采取應(yīng)對(duì)措施。

（四）財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性導(dǎo)致決策失誤。企業(yè)的財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)的指導(dǎo)，在決策時(shí)單純的憑借經(jīng)驗(yàn)。例如，在支付采購(gòu)原材料的款項(xiàng)時(shí)，財(cái)務(wù)人員不能詳細(xì)地把握市場(chǎng)材料的動(dòng)態(tài)，缺乏整體系統(tǒng)的思考，使所投資金不能達(dá)到良好的經(jīng)濟(jì)效益。財(cái)務(wù)決策者掌握著公司財(cái)政的核心，在公司投資大的項(xiàng)目時(shí)，所花費(fèi)的資金一定要周密考略，不能沒有利潤(rùn)。

三、北京市鴻運(yùn)達(dá)昌科貿(mào)有限公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范策略

（一）提高對(duì)復(fù)雜環(huán)境的應(yīng)變能力。財(cái)務(wù)的宏觀管理環(huán)境復(fù)雜多變，環(huán)境的變化雖然不在企業(yè)的掌控之內(nèi)，但是我們也絕對(duì)不能任其發(fā)展，而沒有任何的作為。每個(gè)企業(yè)應(yīng)該組織強(qiáng)干的團(tuán)隊(duì)，對(duì)財(cái)務(wù)的宏觀環(huán)境進(jìn)行詳細(xì)的研究分析，做出恰當(dāng)?shù)臎Q策，以此來降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，制定多種研究方法，解決環(huán)境變化帶來的風(fēng)險(xiǎn)壓力?？梢詮膬蓚€(gè)方面入手：一方面從財(cái)務(wù)人員的素質(zhì)入手，教育財(cái)務(wù)人員不通過違背職業(yè)道德的方式取得金錢，做一名合格的財(cái)務(wù)人員，提高他們隨時(shí)應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的思想；另一方面從規(guī)章制度入手，規(guī)范財(cái)務(wù)人員的品行。

（二）合理的負(fù)債經(jīng)營(yíng)。運(yùn)用單變量的模型分析用公式可以表達(dá)為：資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額。北京市鴻運(yùn)達(dá)昌科貿(mào)有限公司與同行業(yè)相比資產(chǎn)負(fù)債率過高，應(yīng)該采用恰當(dāng)?shù)馁Y金結(jié)構(gòu)，盡可能降低資金的運(yùn)營(yíng)成本。合理的負(fù)債經(jīng)營(yíng)關(guān)聯(lián)到公司的舉債能力和償債能力這兩個(gè)方面。

從兩個(gè)方面分析來看：第一，在資金比例結(jié)構(gòu)中，用負(fù)債來維持經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過程中，過多的舉借外債，依靠舉債來運(yùn)營(yíng)公司，會(huì)給公司帶來財(cái)務(wù)方面的風(fēng)險(xiǎn)，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)嚴(yán)重脫軌就會(huì)造成重大的資金短缺，這樣會(huì)降低企業(yè)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)；第二，由于財(cái)務(wù)負(fù)債率過高，企業(yè)在擴(kuò)大公司規(guī)模需要籌集資金時(shí)，由于負(fù)債過高導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，無法滿足公司規(guī)模擴(kuò)建的要求，勢(shì)必就會(huì)給公司帶來經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。因此，中小企業(yè)應(yīng)該充分考慮企業(yè)的資金運(yùn)用情況，合理地舉債來經(jīng)營(yíng)自己的企業(yè)，在合理的預(yù)算范圍內(nèi)充分考慮預(yù)期收益與成本。

（三）提升財(cái)務(wù)人員科學(xué)決策能力。財(cái)務(wù)工作人員在決策時(shí)，能夠?qū)ω?cái)務(wù)知識(shí)的科學(xué)性進(jìn)行把握并且能夠靈活運(yùn)用，直接關(guān)系到財(cái)務(wù)資金在整個(gè)運(yùn)作過程中是否存在風(fēng)險(xiǎn)。假如僅憑經(jīng)驗(yàn)和主觀臆斷決策，這樣會(huì)加大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不確定性，從而加大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。為防止決策失誤產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，必須提高財(cái)務(wù)決策的科學(xué)性。從兩個(gè)方面來看：第一，在財(cái)務(wù)決策過程中，盡可能采用定量的財(cái)務(wù)分析方法，p少僅憑主觀臆斷做出不恰當(dāng)?shù)臎Q策，例如在確定對(duì)一個(gè)項(xiàng)目的投資決策時(shí)，采用科學(xué)的會(huì)計(jì)核算方法計(jì)算各投資項(xiàng)目的投資回收期、投資報(bào)酬率、凈現(xiàn)值及內(nèi)含報(bào)酬率等指標(biāo)，對(duì)結(jié)果進(jìn)行整體系統(tǒng)的評(píng)價(jià)，在綜合考慮各方的情況之后選擇最佳的投資方案。另外，在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的研究上分析經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)越大，資產(chǎn)報(bào)酬等利潤(rùn)的波動(dòng)幅度就越大，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也就越大；第二，在資金籌集過程中，要根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)預(yù)測(cè)所要籌集的費(fèi)用，在計(jì)算資金成本之后以及對(duì)各籌資風(fēng)險(xiǎn)分析之后，選擇正確的籌集方式，選擇最佳的資本結(jié)構(gòu)，做出正確的分析規(guī)劃之后，選擇恰當(dāng)?shù)幕I資方式，減少籌資成本，減少因決策失誤帶來的風(fēng)險(xiǎn)。在財(cái)務(wù)決策時(shí)提高決策的科學(xué)性，預(yù)防因財(cái)務(wù)決策失誤產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（四）強(qiáng)化財(cái)務(wù)人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。強(qiáng)化財(cái)務(wù)人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)要求財(cái)務(wù)人員應(yīng)該有正確的價(jià)值觀，必須注重對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析。首先，從企業(yè)的概念入手去分析財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，分析財(cái)務(wù)的預(yù)期收益與實(shí)際收益之間的差異；其次，從財(cái)務(wù)的籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)、收益分配等其他方面去認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。值得注意的是，財(cái)務(wù)人員的工作態(tài)度也是非常重要的，財(cái)務(wù)人員在工作中必須具備極其嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膽B(tài)度，一定要認(rèn)識(shí)到自己對(duì)工作的失誤給公司造成的損失是不容小覷的。

中小企業(yè)財(cái)務(wù)人員要時(shí)刻關(guān)注國(guó)家的宏觀政策，關(guān)注國(guó)家的稅收政策、會(huì)計(jì)政策等的變化，以便財(cái)務(wù)人員在對(duì)資金的籌集、資金的運(yùn)營(yíng)成本等方面進(jìn)行預(yù)算出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，能夠采取合理的措施去應(yīng)對(duì)。提高企業(yè)財(cái)務(wù)工作人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，可以從以下兩個(gè)方面分析來看：第一，實(shí)行嚴(yán)格的財(cái)務(wù)人員的入職制度，在入職前進(jìn)行專業(yè)化的財(cái)務(wù)培訓(xùn)，確保財(cái)務(wù)人員都能勝任本公司的職位，提高財(cái)務(wù)人員的職業(yè)素質(zhì)，從而提高財(cái)務(wù)人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)；第二，對(duì)財(cái)務(wù)人員進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的培訓(xùn)，在資金的現(xiàn)實(shí)運(yùn)行中，可以對(duì)所投入的資金進(jìn)行預(yù)先估算，衡量公司是否有預(yù)期收益。提高財(cái)務(wù)人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，讓財(cái)務(wù)人員掌握隨時(shí)應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一些常識(shí)，從正確的角度分析，擁有樂觀的態(tài)度，去解決財(cái)務(wù)方面存在的風(fēng)險(xiǎn)。強(qiáng)化財(cái)務(wù)人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，增強(qiáng)財(cái)務(wù)部作為公司核心部門的基石，以財(cái)務(wù)部資金為支撐來提升北京市鴻運(yùn)達(dá)昌科貿(mào)有限公司在同行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。

主要參考文獻(xiàn)：

[1]蔣紅蕓，田鳳霞，殷佳雪.基于多層次灰色評(píng)價(jià)法的農(nóng)業(yè)上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)[J].會(huì)計(jì)之友，2011.28.

[2]王建亭.基于層次分析法的企業(yè)財(cái)務(wù)綜合評(píng)價(jià)體系的構(gòu)建[J].財(cái)經(jīng)界（學(xué)術(shù)版），2011.4.

第5篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不確定性范文

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特征類別防范控制

現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其特征

（一）現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念闡釋

財(cái)務(wù)是指為了重新獲取貨幣而墊支貨幣的活動(dòng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)即在財(cái)務(wù)活動(dòng)中，因受到各種難以預(yù)料或控制的因素影響，財(cái)務(wù)狀況具備不確定性，從而導(dǎo)致企業(yè)存在蒙受損失的可能性。從資本運(yùn)動(dòng)的角度講，資本流通始于貨幣的墊支、終于得到價(jià)值量增加的貨幣本金收回，則資本財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在本金墊支之時(shí)便已產(chǎn)生。在資本流通中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生轉(zhuǎn)移和積聚，某一資本形態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)既吸納了上一資本形態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)，又接收了本形態(tài)新的風(fēng)險(xiǎn)。隨著資本價(jià)值逐漸集中于商品產(chǎn)品，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也處于不斷積累狀態(tài)。

（二）現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本特征

不確定性。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)只是以一種可能性存在于財(cái)務(wù)工作中，只有條件成熟時(shí)，此種潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)才會(huì)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)性損失；客觀性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因不確定性因素的存在而使企業(yè)遭受損失的可能性，此種不確定性因素的存在則是客觀事件處于變化過程中的特征；嚴(yán)重性。無論哪種性質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)，一旦轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)性損失，其后果都會(huì)很嚴(yán)重。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并不是不可觸摸，根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)資料理性分析，進(jìn)而預(yù)測(cè)、評(píng)估企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中可能發(fā)生的各種風(fēng)險(xiǎn)，能有效對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加以防范。

現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的常見類別

（一）按照財(cái)務(wù)屬性劃分

1.出資者財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。出資者財(cái)務(wù)目標(biāo)在于實(shí)現(xiàn)資本最大限度的增值，主要內(nèi)容有籌集資金、合理安排資本投向、確定收益分配策略等，因而出資者財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是現(xiàn)代企業(yè)最基本的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，也是一種由制度引發(fā)、受制度影響的靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn)，其包括：

資本投資項(xiàng)目選擇風(fēng)險(xiǎn)是指出資者從多個(gè)投資項(xiàng)目中選擇一個(gè)最佳項(xiàng)目進(jìn)行投資活動(dòng)，但因知識(shí)能力所限、對(duì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境認(rèn)識(shí)不足、分析出現(xiàn)偏差等緣故，造成最佳項(xiàng)目誤選的風(fēng)險(xiǎn)；資本減值風(fēng)險(xiǎn)是指出資者所投入資本因受投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)上缺陷的影響而造成損失的可能性；資本經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指出資者抱持尋求更大資本回報(bào)、預(yù)防資本風(fēng)險(xiǎn)的目的，對(duì)資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，而在資本經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，又因各種不確定因素的影響，造成財(cái)務(wù)收益和預(yù)期收益發(fā)生偏離，致使企業(yè)蒙受損失的可能性。

2.經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)的主要內(nèi)容是籌資、投資和收益分配，其關(guān)注企業(yè)的具體經(jīng)營(yíng)過程，而經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)出動(dòng)態(tài)性、復(fù)雜性、復(fù)合性等特征。

籌資活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)籌資的實(shí)際結(jié)果和原有目標(biāo)之間產(chǎn)生偏差的可能性，其具體分為收益風(fēng)險(xiǎn)和償債能力風(fēng)險(xiǎn)；投資活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)中，短期投資風(fēng)險(xiǎn)主要是資產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，長(zhǎng)期投資風(fēng)險(xiǎn)是現(xiàn)金凈流量風(fēng)險(xiǎn)；當(dāng)企業(yè)收益形成的現(xiàn)金流入遠(yuǎn)大于分配給股東的現(xiàn)金股利時(shí)，股東極可能因現(xiàn)金偏好無法得到滿足而做出拋售股票舉動(dòng)，使企業(yè)股價(jià)變動(dòng)，進(jìn)而影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)過程和整體影響，而當(dāng)現(xiàn)金流出大于現(xiàn)金流入時(shí)，企業(yè)再投資活動(dòng)將受限，最終影響企業(yè)日后的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。

（二）按照財(cái)務(wù)活動(dòng)劃分

1.籌資風(fēng)險(xiǎn)?；I資風(fēng)險(xiǎn)即企業(yè)由于負(fù)債經(jīng)營(yíng)而產(chǎn)生的喪失償債能力的風(fēng)險(xiǎn)，其主要是由于借入資金而增加喪失償債能力的可能。籌資風(fēng)險(xiǎn)是現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的啟動(dòng)點(diǎn)。

2.投資風(fēng)險(xiǎn)。投資風(fēng)險(xiǎn)即因不確定因素導(dǎo)致企業(yè)不能取得期望投資報(bào)酬的可能性，由于投資活動(dòng)而給企業(yè)財(cái)務(wù)成果帶來的不確定性。企業(yè)投資活動(dòng)包括主業(yè)投資及其他項(xiàng)目投資，如果投資項(xiàng)目出現(xiàn)偏差，則會(huì)引起企業(yè)盈利能力、償債能力下降的不確定性。

3.外匯風(fēng)險(xiǎn)。外匯風(fēng)險(xiǎn)即因匯率變動(dòng)而造成的企業(yè)財(cái)務(wù)成果的不確定性，其隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和對(duì)外貿(mào)易額的日漸增長(zhǎng)而越來越廣泛地存在于企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中。外匯風(fēng)險(xiǎn)是現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的新表現(xiàn)。

4.資金回收風(fēng)險(xiǎn)。資金回收風(fēng)險(xiǎn)即在產(chǎn)品銷售出去后，因其貨幣資金收回的時(shí)間、金額的不確定性而出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。資金回收風(fēng)險(xiǎn)是現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外在表現(xiàn)。

5.收益分配風(fēng)險(xiǎn)。收益分配風(fēng)險(xiǎn)即因收益所得和分配而對(duì)資本價(jià)值及今后生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生一定影響的可能性。留存收益、分配股息是收益分配的兩個(gè)主要內(nèi)容，其中留存收益在于擴(kuò)大規(guī)模來源，分配股息則為了滿足股東擴(kuò)大財(cái)產(chǎn)的要求，此兩方面相互矛盾又相互聯(lián)系建立現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制

（一）完善財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)

認(rèn)真分析不斷變化的財(cái)務(wù)管理宏觀環(huán)境，把握其變化趨勢(shì)和規(guī)律，適時(shí)調(diào)整企業(yè)財(cái)務(wù)管理政策和管理方法，提高企業(yè)適應(yīng)能力和應(yīng)變能力，降低乃至避免環(huán)境的變化給企業(yè)造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；設(shè)置合理的財(cái)務(wù)管理結(jié)構(gòu)，健全財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度，配備高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員，促使企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)高效運(yùn)行，有效防范、控制因財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不完善而帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）加強(qiáng)內(nèi)部管理體系

加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理，提高資金使用效率及周轉(zhuǎn)速度，應(yīng)做到：根據(jù)不同情況，適當(dāng)提高或降低負(fù)債資金比例，調(diào)整資金及資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，降低不合理資金占用率，實(shí)現(xiàn)資本結(jié)構(gòu)合理化；確定債務(wù)資金和自有資金、短期資金和長(zhǎng)期資金的比例關(guān)系，并使之隨著企業(yè)生產(chǎn)的變化始終處于動(dòng)態(tài)管理狀態(tài)；建立一套科學(xué)、系統(tǒng)的應(yīng)收賬款體系，加強(qiáng)應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制；加強(qiáng)存貨管理，在保證生產(chǎn)和銷售良好運(yùn)行的基礎(chǔ)上，將存貨總成本保持在最低水平。

（三）強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)

高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員不僅具備準(zhǔn)確的職業(yè)判斷能力，能及時(shí)、準(zhǔn)確地發(fā)現(xiàn)和評(píng)估潛在的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，還應(yīng)該樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，勇于承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任、善于分散財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)過程中，應(yīng)在各部門、各人員尤其是企業(yè)決策管理部門和財(cái)務(wù)管理人員之間，普及風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)，并將此意識(shí)滲透于財(cái)務(wù)管理工作的每個(gè)環(huán)節(jié)。

（四）建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

完善的風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制應(yīng)包含一套實(shí)時(shí)、全面、動(dòng)態(tài)的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，以實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中潛在風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)時(shí)監(jiān)控。我國(guó)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的分析研究起步較晚，但目前已有部分企業(yè)將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型運(yùn)用于實(shí)際管理中。財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)要求企業(yè)以財(cái)務(wù)報(bào)表、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃及其他有關(guān)財(cái)務(wù)資料為依據(jù)，采取比例分析、數(shù)學(xué)模型等方法，充分利用財(cái)會(huì)、金融、市場(chǎng)影響、企業(yè)管理等理論知識(shí)，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理全過程實(shí)施有效監(jiān)控，發(fā)現(xiàn)某種異兆時(shí)立即采取相應(yīng)措施，減少乃至規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)損失。

（五）合理利用風(fēng)險(xiǎn)防控方法

分散法。風(fēng)險(xiǎn)較大的投資項(xiàng)目應(yīng)選取分散法，即借助于企業(yè)間聯(lián)營(yíng)、多種經(jīng)營(yíng)、對(duì)外投資多元化等方式分散財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而實(shí)現(xiàn)收益同享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。

轉(zhuǎn)移法。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移包括保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，即在堅(jiān)持合法、合理、公平、公正原則的基礎(chǔ)上，企業(yè)采取相應(yīng)措施轉(zhuǎn)嫁財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

回避法。在選取理財(cái)方式時(shí)，企業(yè)應(yīng)對(duì)各種方案可能產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，在保證財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的前提下，選擇風(fēng)險(xiǎn)較小的方案，以避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，此為回避法。

降低法。在面對(duì)客觀存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，企業(yè)努力采取措施降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的方法即為降低法。

參考文獻(xiàn)：

第6篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不確定性范文

摘 要 當(dāng)下社會(huì)中在經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展條件下，無論何種類型的企業(yè)都將面對(duì)變化莫測(cè)且充滿不確定性的環(huán)境，市場(chǎng)化、國(guó)際化、信息化及科學(xué)技術(shù)的高速發(fā)展，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的問題變成了企業(yè)生存、發(fā)展的首要決定因素的不可忽視的問題。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的種類有哪些，都是什么樣子的，這些企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)向又是如何形成的呢？本文將圍繞企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)種類及企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因這兩大板塊將逐一闡述和分析。

關(guān)鍵詞 企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)種類 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因

前言：由于科學(xué)技術(shù)的空前大力發(fā)展、國(guó)際化走勢(shì)的日益加快、全球企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)異常激烈，企業(yè)面臨的環(huán)境變化莫測(cè)，所以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的概念及管理技術(shù)越來越受到重視，防范和制止財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、提高企業(yè)的真實(shí)價(jià)值已經(jīng)變成每一個(gè)企業(yè)都必須重視的重要問題。

一、企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)種類

企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),從淺的方面來說,是指利用財(cái)務(wù)杠桿給企業(yè)帶來的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)或普通股收益發(fā)生大幅度變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。由深層次方面來講,是指企業(yè)在籌資、投資、資金營(yíng)運(yùn)及利潤(rùn)分配等財(cái)務(wù)活動(dòng)中因?yàn)榉N種因由而致使的對(duì)企業(yè)的存在、盈利及發(fā)展等方面的重大影響。如何掌控和防止財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),這是放在企業(yè)經(jīng)營(yíng)者和財(cái)務(wù)從事人員面前的一個(gè)嚴(yán)峻問題。

1.根據(jù)資金運(yùn)用而分，分為籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)和收益分配風(fēng)險(xiǎn)。（1）每一個(gè)企業(yè)都會(huì)有需要資金周轉(zhuǎn)自己或是籌資活動(dòng)，根據(jù)市場(chǎng)宏觀經(jīng)濟(jì)下的環(huán)境變化，籌集資金的財(cái)務(wù)帶來不確定性，稱之為籌資風(fēng)險(xiǎn)。（2）企業(yè)在作出投資時(shí)都是經(jīng)過策劃和產(chǎn)業(yè)鑒定的，但是仍然有不確定的因素，這種不確定的因素將可能導(dǎo)致投資報(bào)酬達(dá)不到實(shí)現(xiàn)規(guī)劃的目標(biāo)，這種風(fēng)險(xiǎn)稱之為投資風(fēng)險(xiǎn)。（3）企業(yè)經(jīng)營(yíng)運(yùn)轉(zhuǎn)過程中因?yàn)槭袌?chǎng)經(jīng)濟(jì)的不確定性導(dǎo)致產(chǎn)品也許無法銷售出去或銷售后，資金回轉(zhuǎn)與預(yù)先金額不符，這種風(fēng)險(xiǎn)稱為經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。（4）企業(yè)在分配收益時(shí)可能會(huì)對(duì)以后的經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)有不利的影響，這種風(fēng)險(xiǎn)是為收益分配風(fēng)險(xiǎn)。

2.按引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，能分成為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。（1）系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，是指因?yàn)樯鐣?huì)環(huán)境對(duì)企業(yè)的影響從而引發(fā)整個(gè)財(cái)政規(guī)劃發(fā)面的不確定，由性質(zhì)上來說，這就是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)（2）非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，是說在一定穩(wěn)固的環(huán)境，不會(huì)輕易產(chǎn)生變動(dòng)的基礎(chǔ)上而引起產(chǎn)生不確定的因素，從而對(duì)某些資金項(xiàng)目活動(dòng)中產(chǎn)生影響，這是企業(yè)自己的本身特有的風(fēng)險(xiǎn)，它可以多角度的進(jìn)行分散投資處理，因此又稱為可分散風(fēng)險(xiǎn)。

3.依照財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的程度可以分為可控風(fēng)險(xiǎn)和不可控風(fēng)險(xiǎn)。（1）可控風(fēng)險(xiǎn)，指的是在一定程度上企業(yè)可以自己預(yù)測(cè)并且遇上可以化解的、可以控制的、可以找出辦法解決的，成為可控風(fēng)險(xiǎn)。（2）不可控風(fēng)險(xiǎn)，是說企業(yè)也許遇見但是完全掌握不了的，或是突如其來的企業(yè)不能應(yīng)對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)，這類風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)自身不可抵御，稱為不可控風(fēng)險(xiǎn)。可控風(fēng)險(xiǎn)和不可控風(fēng)險(xiǎn)在一定條件下可以相互轉(zhuǎn)化、依存。

4.依照財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)設(shè)計(jì)的側(cè)面和深度可以分為微觀風(fēng)險(xiǎn)和宏觀風(fēng)險(xiǎn)。（1）微觀風(fēng)險(xiǎn)，是說發(fā)生在局部的與企業(yè)的某個(gè)主體利益有觀的，對(duì)全局利益影響有比較大的風(fēng)險(xiǎn)，稱為微觀風(fēng)險(xiǎn)。（2）宏觀風(fēng)險(xiǎn)，與微觀風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)的，是與整個(gè)企業(yè)都相關(guān)有所內(nèi)在重大影響的風(fēng)險(xiǎn)成為宏觀風(fēng)險(xiǎn)。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因

1.資本結(jié)構(gòu)安排不合理

資本結(jié)構(gòu)重要的是指權(quán)益資本和借入資金的比例分配關(guān)系。正常的合理的資本結(jié)構(gòu),不但能夠降低企業(yè)的綜合資本成本率,并且能夠使企業(yè)獲得財(cái)務(wù)杠桿利益,提高企業(yè)的自身財(cái)政等價(jià)值?？删鸵阅壳拔覈?guó)大小企業(yè)資本結(jié)構(gòu)而論是及其的不合理的，這種現(xiàn)象還比較普遍,主要問題和形成原因: 1.1全部資本的比例中債務(wù)資本所占比例較大,許多的企業(yè)資產(chǎn)中的負(fù)債值達(dá)到70%以上,如果企業(yè)不能按規(guī)定的時(shí)期還清債務(wù)的話那么企業(yè)將面臨很嚴(yán)重的后果。形成原因:1.11市場(chǎng)目前機(jī)制不完備,企業(yè)賬面只準(zhǔn)掙錢不準(zhǔn)虧損的傳統(tǒng)理念,使得不少企業(yè)只問產(chǎn)值、效率和規(guī)模,不求效益,造成負(fù)債不斷增加;1.12經(jīng)營(yíng)管理不能與時(shí)俱進(jìn),造成過度負(fù)債的內(nèi)在原因是經(jīng)濟(jì)效益差。長(zhǎng)期時(shí)間里,企業(yè)的管理水平不能與世界經(jīng)濟(jì)前端企業(yè)管理相融合,變成生產(chǎn)資金短缺,唯有增加負(fù)債維持經(jīng)營(yíng),致使過度負(fù)債。1.2 不合理負(fù)債,流動(dòng)負(fù)債偏高。由于企業(yè)部分凈現(xiàn)金流量不足,企業(yè)要通過大量的短期債務(wù)來維持運(yùn)營(yíng)。1.3權(quán)益資本占全部資本的比例過高。把大量的資金作為股權(quán)融資,企業(yè)則一定會(huì)傾向于增發(fā)新股,進(jìn)而致使更高的權(quán)益資本結(jié)構(gòu)。

2.投資缺少科學(xué)性

因?yàn)槠髽I(yè)財(cái)務(wù)缺乏科學(xué)性,投資決策者對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)沒有充足的認(rèn)識(shí),盲目跟從市場(chǎng)大趨勢(shì)而投資，致使企業(yè)的籌資成本高于企業(yè)投資收益率,讓企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況得不到好轉(zhuǎn)。

3.資金回收不當(dāng)

資金的墊支是財(cái)務(wù)活動(dòng)的最初端,最末端是價(jià)值增加的貨幣本金的回籠,財(cái)務(wù)是為了獲得貨幣增量而墊支貨幣的活動(dòng),是企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)蘊(yùn)藏在整個(gè)資金運(yùn)動(dòng)過程中。

4.外部環(huán)境的多變,企業(yè)管理人員風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不完全

國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)、法律以及社會(huì)文化環(huán)境等因素是企業(yè)財(cái)務(wù)管理面臨環(huán)境。這是非企業(yè)內(nèi)部的因素，是不能準(zhǔn)確的掌握和掌控的,宏觀環(huán)境的變化一定會(huì)給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

結(jié)束語：

眾所周知,企業(yè)在其生存與發(fā)展的過程中,要面對(duì)來自自身內(nèi)部和非自身的外部的各種風(fēng)險(xiǎn),這些風(fēng)險(xiǎn)不但擁有客觀性、不確定性,而且還有風(fēng)險(xiǎn)與收益的對(duì)等性。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的條件下,企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的理解和找出成因進(jìn)而分析研究進(jìn)而對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與不確定性進(jìn)行管理,最終使企業(yè)以行之有效的方法達(dá)成自身設(shè)定的理想值。與此同時(shí)，由于金融危機(jī)的不斷加深,為數(shù)不少的企業(yè)因企業(yè)財(cái)務(wù)投資不當(dāng)進(jìn)而走向滅亡的地步，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)和加深對(duì)其的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的解決辦法，已成為現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中一項(xiàng)十分重要的內(nèi)容。

第7篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不確定性范文

【關(guān)鍵詞】 中?。黄髽I(yè)；財(cái)務(wù)； 風(fēng)險(xiǎn)； 分析

隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和全球經(jīng)濟(jì)進(jìn)程的迅猛推進(jìn)，國(guó)內(nèi)和國(guó)際環(huán)境越來越復(fù)雜多變，外部環(huán)境變化的不確定因素急劇增加，進(jìn)一步加大了中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。因此，對(duì)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制研究具有重要意義。

一、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一種微觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，它是企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的濃縮和集中體現(xiàn)，是指企業(yè)在特定的客觀情況下和特定的期間內(nèi)，在企業(yè)經(jīng)營(yíng)運(yùn)作過程中，由于各種難以或無法預(yù)料、控制的企業(yè)外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境和內(nèi)部經(jīng)營(yíng)條件等不確定性因素的作用，使得企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)（資金流）的效益性降低和連續(xù)性中斷，進(jìn)而使得企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)績(jī)效與預(yù)計(jì)目標(biāo)發(fā)生背離，從而對(duì)企業(yè)的生存、發(fā)展和盈利目標(biāo)產(chǎn)生負(fù)面影響或不利結(jié)果的可能性。

從系統(tǒng)的觀點(diǎn)來看，任何企業(yè)都是一個(gè)開放的、有人的主觀行為參與的經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)，所以，引致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素或原因可以分為兩大類，即企業(yè)系統(tǒng)外部客觀環(huán)境的不確定性和企業(yè)系統(tǒng)內(nèi)部主觀管理決策的不確定性。對(duì)大量中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況的實(shí)地調(diào)查表明，當(dāng)前，在中小企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度的過程中，引致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，較大的外部因素，主要來自于國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策和產(chǎn)業(yè)政策的變化、產(chǎn)品市場(chǎng)和資本市場(chǎng)的變化以及技術(shù)環(huán)境變革的不確定等；內(nèi)部因素主要源于較低的企業(yè)資金管理決策水平和企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力。

（一）經(jīng)濟(jì)政策環(huán)境引發(fā)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)前我國(guó)明顯偏向于國(guó)有企業(yè)發(fā)展的宏觀經(jīng)濟(jì)政策環(huán)境，是引發(fā)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要原因，包括所得稅稅率、利率、匯率等主要宏觀經(jīng)濟(jì)政策變量的波動(dòng)以及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整政策和國(guó)家環(huán)保政策的實(shí)施給中小企業(yè)帶來的困境和危機(jī)。

（二）市場(chǎng)環(huán)境引致中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

我國(guó)產(chǎn)品市場(chǎng)形態(tài)已由賣方型市場(chǎng)轉(zhuǎn)變?yōu)橘I方型市場(chǎng)，對(duì)于普遍以生產(chǎn)大路貨、低檔次產(chǎn)品的中小企業(yè)來說，面臨著提高產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展初級(jí)階段客觀存在的缺陷，也不能滿足大部分中小企業(yè)的融資需求和促進(jìn)其現(xiàn)代企業(yè)制度的建立。

（三）技術(shù)因素引致的中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

中小企業(yè)普遍面臨著日新月異的高新技術(shù)環(huán)境和自身較低的技術(shù)創(chuàng)新能力，加大了中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。

（四）理財(cái)決策引致的中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

通過對(duì)中小企業(yè)理財(cái)決策過程中存在的不確定性因素分析可知，中小企業(yè)在投資決策環(huán)節(jié)（如投資目標(biāo)確定、投資方向選擇、投資方案評(píng)價(jià)）、籌資決策環(huán)節(jié)（如籌資時(shí)機(jī)選擇、籌資規(guī)模確定、籌資結(jié)構(gòu)優(yōu)化）以及收益分配決策環(huán)節(jié)（如收益確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)和程序的確定、股利政策和分配方案的制定）等方面存在的不確定性是引致中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部關(guān)鍵原因。

二、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制，并非意味著完全預(yù)防、減少或消滅財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而是指在一定的風(fēng)險(xiǎn)條件下，通過對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)、評(píng)價(jià)、決策、處理等手段，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)可能造成的損失采取預(yù)防和補(bǔ)償措施，以盡可能降低潛在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性，或者減少風(fēng)險(xiǎn)損失的范圍和程度。

依據(jù)經(jīng)濟(jì)控制論中的系統(tǒng)平衡偏差原理，可以將中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制系統(tǒng)運(yùn)行的基本程序分為制定控制標(biāo)準(zhǔn)、判斷風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)和糾正系統(tǒng)偏差三個(gè)步驟。根據(jù)系統(tǒng)糾偏措施作用的不同，可以將中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制系統(tǒng)運(yùn)行的基本方式分為事前控制、事中控制和事后控制三種方式。系統(tǒng)運(yùn)行的基本程序和基本方式的綜合構(gòu)成了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制系統(tǒng)的運(yùn)行機(jī)制。由于中小企業(yè)缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理專業(yè)人才及追求短期效益行為的普遍存在，決定了大多數(shù)中小企業(yè)防范與控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的運(yùn)行機(jī)制存在較大的缺陷，這是中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制能力和效果難以提高的重要原因。

基于對(duì)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制目標(biāo)體系的認(rèn)識(shí)，可以從風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制改善和企業(yè)特性優(yōu)化三個(gè)層次出發(fā)，提出中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制策略體系的構(gòu)成分析框架。其中風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)轉(zhuǎn)移策略是策略體系中最為直接的風(fēng)險(xiǎn)防范與控制對(duì)策，它通常是根據(jù)企業(yè)在其盈利能力、運(yùn)營(yíng)能力、償債能力和（或）成長(zhǎng)能力等方面的風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)，采取直接的防范與控制措施。風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制改善策略是策略體系中較深層次的風(fēng)險(xiǎn)防范與控制對(duì)策，改善企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制，應(yīng)從建立結(jié)構(gòu)完善的風(fēng)險(xiǎn)防范與控制制度，加強(qiáng)企業(yè)管理決策過程中的風(fēng)險(xiǎn)觀念等方面采取相應(yīng)的措施。企業(yè)特性優(yōu)化策略是策略體系中戰(zhàn)略性的風(fēng)險(xiǎn)防范與控制對(duì)策，優(yōu)化企業(yè)特性的策略構(gòu)成，應(yīng)在綜合評(píng)價(jià)企業(yè)行業(yè)特性、經(jīng)營(yíng)特性和管理特性等方面的基礎(chǔ)上，針對(duì)企業(yè)特性中存在的薄弱環(huán)節(jié)或不利之處，從戰(zhàn)略的角度制定相應(yīng)的優(yōu)化措施。

【參考文獻(xiàn)】

第8篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不確定性范文

關(guān)鍵詞:能源企業(yè) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 防范 可持續(xù)

在國(guó)家經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展和世界能源危機(jī)的影響下，能源企業(yè)發(fā)展迅速，企業(yè)利潤(rùn)趨于增加，多元化經(jīng)營(yíng)模式和外延式增長(zhǎng)模式成為能源企業(yè)的主流發(fā)展模式。由于能源企業(yè)獨(dú)有的資產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)，使得外部宏觀經(jīng)濟(jì)、政治及文化環(huán)境對(duì)能源企業(yè)的發(fā)展制約性越來越強(qiáng)。如何有效、可持續(xù)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成為能源企業(yè)的重中之重。

一、能源企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)源分析

從投資經(jīng)營(yíng)的角度來講，是預(yù)期收益與實(shí)際收益的差距，差距越大風(fēng)險(xiǎn)越大，不過，差距來自于損失的可能性及大小。能源企業(yè)的各種風(fēng)險(xiǎn)都可能帶來?yè)p失和收益的降低，其內(nèi)外部影響目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的事故或事件都是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的來源。

(一)投資經(jīng)營(yíng)收益的不確定

能源行業(yè)屬于國(guó)民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)性行業(yè)，與國(guó)民經(jīng)濟(jì)的景氣度有很強(qiáng)的相關(guān)性。宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境及價(jià)格、匯率的變動(dòng)及政府政策的調(diào)整都會(huì)給企業(yè)的投資經(jīng)營(yíng)帶來不確定性。目前，企業(yè)多元化、外延式發(fā)展是能源企業(yè)投資經(jīng)營(yíng)的主要模式，比如大有能源的業(yè)務(wù)范圍波及煤炭、地產(chǎn)、增值服務(wù)等方面，地域范圍涉及到河南、江蘇、山東及上海等地域。2011年大有能源河南省外利潤(rùn)為負(fù)64.95%。企業(yè)在業(yè)務(wù)運(yùn)行和決策過程中的不確定性是能源企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的主要來源。

(二)政策的不確定性

在低碳經(jīng)濟(jì)影響下，各級(jí)政府對(duì)行業(yè)宏觀調(diào)控是影響能源市場(chǎng)的最大因素。國(guó)家對(duì)能源供需及價(jià)格的管理控制，部分地區(qū)、個(gè)別時(shí)段仍有可能出現(xiàn)供需失衡。另外，涉及能源企業(yè)的環(huán)境保護(hù)政策也是能源企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要的政策性來源，畢竟能源企業(yè)開采與加工都會(huì)對(duì)環(huán)境衛(wèi)生帶來負(fù)面影響，政府的環(huán)境保護(hù)政策和公民的環(huán)保維權(quán)行為都可能限制能源企業(yè)的經(jīng)營(yíng)，以上因素都將給能源企業(yè)帶來較大的不確定性。

二、能源企業(yè)財(cái)物風(fēng)險(xiǎn)防范的現(xiàn)狀

面對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，不少能源企業(yè)都采取了主動(dòng)積極的應(yīng)對(duì)方式，以大有能源為例，在資金、債權(quán)、存貨、投資、固定資產(chǎn)與無形資產(chǎn)等方面制定了嚴(yán)格管理制度，初步建立風(fēng)險(xiǎn)管理體系，主要表現(xiàn)為：

(一)建立現(xiàn)代企業(yè)制度，提高企業(yè)管理的規(guī)范化

產(chǎn)權(quán)明晰、權(quán)責(zé)明確、政企分開、管理科學(xué)的現(xiàn)代企業(yè)制度是企業(yè)內(nèi)部控制體系的載體，它可以有效提高能源企業(yè)的控制環(huán)境、控制結(jié)構(gòu)和行政領(lǐng)導(dǎo)控制設(shè)計(jì)，有效地降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高能源企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力。大有能源自從上市以來，不斷優(yōu)化內(nèi)部管理體制，提高企業(yè)管理的規(guī)范化和科學(xué)化水平，企業(yè)效益不斷提升。

(二)強(qiáng)化財(cái)物風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)防范的制度化

內(nèi)部控制制度是能源企業(yè)管理的重要手段，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很大程度上都與企業(yè)內(nèi)部控制制度有關(guān)。大有能源2010年借殼上市后，凝練投資方向，拋棄掉關(guān)聯(lián)性不強(qiáng)的業(yè)務(wù)。同時(shí)，制定了財(cái)物管理制度，提高各下屬機(jī)構(gòu)的財(cái)物風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，并建立了嚴(yán)格的監(jiān)督、評(píng)估與應(yīng)對(duì)方法。

(三)設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，提高財(cái)物風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的資本水平

風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度是基于對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行綜合評(píng)估后而設(shè)立的一項(xiàng)制度，通過設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，以應(yīng)對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)，降低風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失。大有能源為了應(yīng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)影響和能源價(jià)格波動(dòng)，設(shè)立了存貨跌價(jià)準(zhǔn)備金172萬元，來降低價(jià)格波動(dòng)的不利影響。

三、能源企業(yè)財(cái)物風(fēng)險(xiǎn)可持續(xù)防范機(jī)制的構(gòu)建

(一)能源企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理基本原則

能源企業(yè)在制定和實(shí)施財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理策略的過程中，必須遵循和利用能源企業(yè)管理的特點(diǎn)、風(fēng)險(xiǎn)類型及來源進(jìn)行有針對(duì)性應(yīng)對(duì)。能源企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的基本原則包括幾個(gè)方面：緊跟國(guó)家戰(zhàn)略及目標(biāo)原則。國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略、政治導(dǎo)向和宏觀調(diào)控政策是能源企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的行動(dòng)指針。作為企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的一部分，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理應(yīng)與國(guó)家政策向吻合，成立國(guó)家法律政策分析小組，準(zhǔn)確把握國(guó)家政策導(dǎo)向；轉(zhuǎn)移與分擔(dān)原則。要采取各種策略與手段，認(rèn)真分析長(zhǎng)、短期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型、來源及原因，進(jìn)行購(gòu)買保險(xiǎn)、與下游企業(yè)戰(zhàn)略合作，增加財(cái)物風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和分擔(dān)的外部主體，有效規(guī)避不同時(shí)空的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范；利用風(fēng)險(xiǎn)原則。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)多元化和外延化模式下，任何投資都具有一定的風(fēng)險(xiǎn)。在一定程度上，利潤(rùn)越大，風(fēng)險(xiǎn)越大。在追求利益最大化時(shí)，以積極策略、及早策略預(yù)知風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和利用風(fēng)險(xiǎn)，以效益的實(shí)現(xiàn)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

(二)能源企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可持續(xù)防范機(jī)制構(gòu)建策略

能源企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)該：以構(gòu)建現(xiàn)代企業(yè)制度為基礎(chǔ)，強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制體制。加強(qiáng)企業(yè)科學(xué)管理，構(gòu)建預(yù)警系統(tǒng)、反饋系統(tǒng)、組織機(jī)構(gòu)系統(tǒng)、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保系統(tǒng)等來實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的可持續(xù)性，以控制企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的財(cái)務(wù)安全；降低債務(wù)水平，提高資金周轉(zhuǎn)率。高負(fù)債經(jīng)營(yíng)是能源企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根本原因，現(xiàn)金流轉(zhuǎn)困難是直接原因。因此，能源企業(yè)應(yīng)該優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，提高投資科學(xué)性、規(guī)范收益分配政策，來加快資金周轉(zhuǎn)；加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范制度建設(shè)，夯實(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)基礎(chǔ)。在完善能源企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制制度之前，反思企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力水平及制度建設(shè)水平。在此基礎(chǔ)上對(duì)現(xiàn)有的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制制度進(jìn)行補(bǔ)充和完善，查缺補(bǔ)漏，從而夯實(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的基礎(chǔ)。

參考文獻(xiàn):

[1][美]Frank H.Knight.風(fēng)險(xiǎn)、不確定性和利潤(rùn)[M].王宇、王文玉譯,中國(guó)人民大學(xué)出版社，2005

第9篇：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不確定性范文

【關(guān)鍵詞】 企業(yè)財(cái)務(wù)管理 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)控制 財(cái)務(wù)人員素質(zhì)

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下,市場(chǎng)的快速變化及不可預(yù)見性,加上決策者素質(zhì)水平的影響,導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在,致使財(cái)務(wù)管理的中心位置也越來越突出。識(shí)別財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn),提高財(cái)務(wù)管理水平成為企業(yè)管理的首要任務(wù)。

一、財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵及類型

風(fēng)險(xiǎn)是現(xiàn)代財(cái)務(wù)學(xué)中的一個(gè)重要概念。企業(yè)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)的過程中,因一些列難以預(yù)料或無法控制的因素給財(cái)務(wù)狀況造成的不確定性,進(jìn)而使財(cái)務(wù)蒙受損失的可能。

財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的類型大致可以分為下列幾種:

(一)籌資風(fēng)險(xiǎn)。是指資金供需市場(chǎng)。宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化,或資金來源結(jié)構(gòu),期限結(jié)構(gòu)等等因素給企業(yè)財(cái)務(wù)成果帶來的不確定性。其主要表現(xiàn)在:籌資成本過大,利率過高債務(wù)規(guī)模過大而致企業(yè)過度負(fù)債,債務(wù)期限結(jié)構(gòu)不合理而造成財(cái)務(wù)危機(jī)等等。

(二)投資風(fēng)險(xiǎn)。是指因投資活動(dòng)而給企業(yè)財(cái)務(wù)成果帶來的不確定性,其主要表現(xiàn):投資項(xiàng)目在工藝技術(shù)上的不可行;市場(chǎng)調(diào)研有誤,產(chǎn)品定位不當(dāng);投資項(xiàng)目規(guī)模過小或過大,屬于重復(fù)建設(shè):投資于企業(yè)根本不熟悉的領(lǐng)域,或因擴(kuò)張過度而無力管理和控制;投資項(xiàng)目不符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策;技術(shù)、市場(chǎng)、國(guó)家政策等發(fā)生重大變化,等等。

(三)現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)。一般指企業(yè)在收益不錯(cuò)的情況下,因銷售實(shí)現(xiàn)原則的不同而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)困難。

(四)連帶財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。指一個(gè)企業(yè)以自己的財(cái)產(chǎn)為另一個(gè)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)合同進(jìn)行擔(dān)保,因另一個(gè)企業(yè)有可能屆時(shí)無法履行合同,而本企業(yè)必須貪污承擔(dān)連帶的償付義務(wù),從而給本企業(yè)將來的財(cái)務(wù)成果造成的不確定性。

(五)外匯風(fēng)險(xiǎn)。由于匯率變動(dòng)而引起的企業(yè)財(cái)務(wù)成果的不確定性也是一種常的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)控制的必要性

眾所周知,企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)都是在各種難以預(yù)料或控制的環(huán)境下進(jìn)行的,因而具有一定的風(fēng)險(xiǎn)性。從財(cái)務(wù)角度來看。風(fēng)險(xiǎn)主要是指無法達(dá)到預(yù)期報(bào)酬的可能性。風(fēng)險(xiǎn)可能企業(yè)帶來超額收益,也可能帶來超出預(yù)期的損失。但是,一般來說投資人對(duì)意外損失的關(guān)切比對(duì)意外收益的關(guān)切要強(qiáng)烈的多,經(jīng)常把風(fēng)險(xiǎn)看成不利事件發(fā)生的可能性,因此,人們研究風(fēng)險(xiǎn)時(shí)側(cè)重如何減少損失,從不利方面研究風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是籌資和投資過程巾的風(fēng)險(xiǎn)。如果資金利潤(rùn)率不高,企業(yè)的現(xiàn)金流量不足以還本付利,資金的安全性不高,債權(quán)人會(huì)提前要求還本利息。加大企業(yè)破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn),所以只有高回報(bào)才能使企業(yè)資金安全,到期償還債務(wù),使企業(yè)進(jìn)入良性循環(huán)。由于風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的,不日了能安全取消其影響,甚至給企業(yè)帶來破產(chǎn)的危險(xiǎn),因此,人們要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究和控制,使企業(yè)減少不利事件的影響。

三、企業(yè)應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)面臨的問題

(一)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性,導(dǎo)致決策失誤。財(cái)務(wù)決策失誤是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要原因。

(二)我國(guó)企業(yè)的財(cái)務(wù)制度體系不完善。在企業(yè)的科學(xué)管理體系中,企業(yè)財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理的中心環(huán)節(jié)。是否有一套良好的管理模式,特別是有一套精密的財(cái)務(wù)管理模式,決定一個(gè)企業(yè)是否會(huì)有長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展,決定一個(gè)企業(yè)整個(gè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的正常與否。

(三)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)不明確。根據(jù)現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理理論和實(shí)踐,企業(yè)價(jià)值最大化作為財(cái)務(wù)管理的最優(yōu)目標(biāo)。企業(yè)在實(shí)際財(cái)務(wù)管理中應(yīng)充分意識(shí)到如何運(yùn)用正的財(cái)務(wù)杠桿利益。

(四)企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系混亂。

(五)財(cái)務(wù)管理人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡漠。

(六)資本結(jié)構(gòu)不合理。

四、加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理的措施

為使財(cái)務(wù)管理成為企業(yè)管理的核心,使之真正發(fā)揮核心作用,有效控制企業(yè)成本,就必須做好企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作。加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理工作,需要從以下幾個(gè)方面入手:

1、轉(zhuǎn)變觀念,實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理方式的創(chuàng)新。思想上高度重視財(cái)務(wù)管理工作,應(yīng)樹立科學(xué)的財(cái)務(wù)管理理念,制定正確的財(cái)務(wù)管理目標(biāo),實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理的精細(xì)化,引導(dǎo)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的健康發(fā)展,使經(jīng)濟(jì)效益和企業(yè)價(jià)值最大化。

2、提高財(cái)務(wù)管理人員隊(duì)伍素質(zhì)

(1)財(cái)務(wù)管理人員要注重自身素質(zhì)的提升。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展,企業(yè)將會(huì)遇到許多新情況新問題,財(cái)務(wù)管理人員需要具備扎實(shí)的基本功,豐富的財(cái)務(wù)管理知識(shí)和先進(jìn)的財(cái)務(wù)管理理念,只有這樣才能適應(yīng)知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代對(duì)財(cái)務(wù)管理體制的要求。

(2)企業(yè)要重視財(cái)務(wù)管理人員的培訓(xùn)提高工作,為財(cái)務(wù)人員提供必要的學(xué)習(xí)機(jī)會(huì)和條件,不斷創(chuàng)新教育培訓(xùn)方式與方法,有計(jì)劃地進(jìn)行各種適應(yīng)性的培訓(xùn);必須把思想教育和業(yè)務(wù)工作結(jié)合起來,提倡良好的會(huì)計(jì)職業(yè)道德,嚴(yán)格執(zhí)行財(cái)務(wù)制度;要培訓(xùn)財(cái)務(wù)人員的團(tuán)隊(duì)精神,還要培養(yǎng)財(cái)務(wù)人員主人翁意識(shí)和富有激情的創(chuàng)新力和執(zhí)行力。同時(shí),隨著財(cái)務(wù)管理信息化的步伐,還應(yīng)加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員計(jì)算機(jī)能力的培訓(xùn),以適應(yīng)新形勢(shì)的要求。

3、提高財(cái)務(wù)管理信息化水平

對(duì)財(cái)務(wù)管理實(shí)行信息化管理,提高信息化管理水平,正確處理財(cái)務(wù)管理與會(huì)計(jì)核算的關(guān)系,建立會(huì)計(jì)信息系統(tǒng),充分開發(fā)利用信息資源。為企業(yè)決策服務(wù),指導(dǎo)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng),保證企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

充分重視財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)的安全性。在系統(tǒng)建設(shè)、運(yùn)行等不同階段,遵循不同的安全管理目標(biāo),充分考慮企業(yè)的實(shí)際情況,在合適的時(shí)間通過合理的方式,循序漸進(jìn),逐步改善,保證企業(yè)管理體系的完整和安全,確保財(cái)務(wù)管理業(yè)務(wù)不間斷和數(shù)據(jù)的高度安全。

綜上所述,在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下,企業(yè)必須確立以財(cái)務(wù)管理為中心地位,扎實(shí)做好這項(xiàng)管理工作,才能使企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益不斷提高,逐步走向快速發(fā)展之路。

參考文獻(xiàn):

[1] 王露.淺議財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn).山東經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略研究,2005,(Z1).

[2] 劉恩祿,湯谷良.論財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理.北京工商大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì) 科學(xué)版),1989,(0 1).

[3] 胡小燕.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中的危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)研究.企業(yè)經(jīng) 濟(jì),2005,(03).

(下轉(zhuǎn)第163 頁(yè))

(上接第14頁(yè))

[4] 王永莉. 企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理.現(xiàn)代企業(yè),2005.(03).

[5] 朱學(xué)平,吳葆薇, 財(cái)務(wù)管理的風(fēng)險(xiǎn)問題.華東經(jīng)濟(jì)管理.1994. (06).

[6] 張慶明. 財(cái)務(wù)管理在企業(yè)管理中的重要地位及其發(fā)揮途徑 [J]. 黑龍江科技信息,2009(12).