財務風險研究意義精選(九篇)

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第1篇：財務風險研究意義范文

隨著我國市場經(jīng)濟體制的健全，在激烈的市場環(huán)境下，企業(yè)面臨的挑戰(zhàn)逐漸增加，同時也日益重視財務風險管理。如果企業(yè)的財務風險失去控制，會給企業(yè)帶來不可估量的危機。因此，如何通過加強企業(yè)內(nèi)控管理，降低財務風險及其帶給企業(yè)的負面影響，對于企業(yè)在市場上長久立足、實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展有重要的研究意義。

1企業(yè)財務風險與內(nèi)部控制

（1）企業(yè)財務風險。財務風險是企業(yè)經(jīng)營管理的過程中必須面對的問題之一，也是一個客觀存在的問題。財務風險往往是指企業(yè)由于財務結構不合理或者融資不當?shù)戎率蛊髽I(yè)遭受財產(chǎn)損失。這種風險并不能完全消除，卻可以通過企業(yè)管理者采取有效措施來降低。

財務風險主要特點有客觀性、全面性、不確定性和收益與損失共存性。財務風險的各個特征之間緊密聯(lián)系。上文提到財務風險的基本概念中就已反映出其客觀存在性――不能被消除，但可以減少。同時，企業(yè)的財務風險存在在企業(yè)經(jīng)營管理的各個環(huán)節(jié)，例如資金籌措、資金分配等，這反映了其全面性。此外，企業(yè)的財務風險部分可以通過可尋的判斷來預測，但部分不能做到準確預測，它的全面性也導致了該風險存在不確定性。該風險的另一大特征收益與損失共存性，即風險越大收益越高，反之亦然。

（2）企業(yè)內(nèi)部控制。企業(yè)內(nèi)控管理是企業(yè)為提高管理工作效率，在內(nèi)部實行調(diào)節(jié)企業(yè)生產(chǎn)活動的制度。然而，企業(yè)內(nèi)控管理不是簡單的制度匯編、制度堆積，而需要企業(yè)全員參與，與財務、資產(chǎn)和工作流程實行有效監(jiān)督，動態(tài)管理。企業(yè)內(nèi)控系統(tǒng)的建立需要以企業(yè)物質(zhì)文化環(huán)境和企業(yè)內(nèi)控政策為基礎。

企業(yè)內(nèi)控管理的主要目標是為了提高企業(yè)的風險防范能力，幫助企業(yè)減少利益損失并實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。為實現(xiàn)企業(yè)內(nèi)控管理的主要目標，企業(yè)應保證在宏微觀上都遵從法律規(guī)章，依法經(jīng)營；減少工作混亂帶來的財務損失，確保資產(chǎn)的完整性；企業(yè)管理者提高管理水平，注重信息反饋的及時性。企業(yè)內(nèi)控管理的主要原則包括適度性原則、全面性、重要性和制衡性原則等。

（3）財務風險管理與企業(yè)內(nèi)控管理的聯(lián)系。財務風險管理與企業(yè)內(nèi)控管理之間存在不可分割、相互影響、相互依存的關系。企業(yè)內(nèi)控管理制度是控制財務風險管理所用的重要手段之一，而財務風險管理是企業(yè)內(nèi)控管理的特定對象和目的。換言之，如果企業(yè)財務管理不當，究其原因，即為企業(yè)內(nèi)部管理不當。只有做好內(nèi)控管理，有效防范財務風險，企業(yè)才能夠實現(xiàn)健康持續(xù)發(fā)展，在市場中長久立足。

2企業(yè)財務風險管理和內(nèi)控管理存在的問題

（1）缺乏財務風險相關專業(yè)人才。企業(yè)財務相關工作的工作效率、工作質(zhì)量的高低與財務人員的專業(yè)素質(zhì)息息相關。目前許多企業(yè)由于企業(yè)規(guī)?；蛘邇?nèi)部人員配備問題，財務部門并沒有做到專崗專人，安排專業(yè)對口的人才到相應的崗位上。更有甚者，有些企業(yè)沒有安排專業(yè)的財務人員。這樣導致最直接的結果是，做出財務決策的人員不具備專業(yè)素養(yǎng)，做出的決策沒有經(jīng)過專業(yè)的財務風險分析，那么決策的失誤率不言而喻。長此以往，企業(yè)就會面臨極高的財務風險。

（2）缺乏財務風險意識。許多企業(yè)之所以遇到財務危機，是因為企業(yè)業(yè)務人員沒有意識到財務風險是伴隨著財務活動客觀存在的，更不用說具備風險識別能力。例如盲目投融資就是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中常常會遇到的財務風險。上文提到財務風險存在收益與損失共存性，企業(yè)希望獲得更高的經(jīng)濟利益盲目投資，進行擴張，是在無形中增加了財務風險。另外，企業(yè)內(nèi)控沒有在融資前進行有效的分析，也會導致籌措的資金不能得到合理使用，造成財務混亂。

（3）企業(yè)管理人員意識薄弱。企業(yè)財務風險可以通過管理人員采取相關的有效措施來降低，企業(yè)內(nèi)控管理便是控制其的重要手段之一。但是許多企業(yè)的管理人員對此沒有正確的認識，甚至認為企業(yè)內(nèi)控管理制度徒有其表，是文字工作。沒有將其落實到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的各環(huán)節(jié)，也沒有注意到內(nèi)控混亂對企業(yè)造成的財務損失。管理人員對財務風險認識不到位，內(nèi)控意識薄弱會直接導致企業(yè)和員工的自我監(jiān)督缺失，企業(yè)內(nèi)控失效。

（4）缺乏有效的內(nèi)部監(jiān)督。一般而言，良好的企業(yè)內(nèi)控管理，不僅要實現(xiàn)制度化，還應具備相應的檢查、監(jiān)督和考核制度。但許多企業(yè)的內(nèi)控制度執(zhí)行流于形式，沒有考核和監(jiān)督制度，各崗位間缺乏必要的協(xié)調(diào)和監(jiān)督，信息收集不及時、共享性下降，溝通效率低下，許多企業(yè)隱患不能及時發(fā)現(xiàn)。內(nèi)部監(jiān)督缺乏，容易產(chǎn)生舞弊行為，造成單位和國家財產(chǎn)的損失。

（5）缺乏內(nèi)控制度的執(zhí)行力。內(nèi)部控制是企業(yè)通過制度、有效監(jiān)督和動態(tài)管理來規(guī)范和約束自身行為的載體，落實內(nèi)控制度到生產(chǎn)實踐的過程是關鍵。但在現(xiàn)實中，大多數(shù)企業(yè)并沒有安排培訓和講座，導致企業(yè)員工和決策者，尤其是新進員工，對內(nèi)控管理的基礎內(nèi)容、運作

流程缺乏認識。這直接導致內(nèi)控制度的執(zhí)行力下降，達不到預期結果。

3以財務風險問題為導向的企業(yè)內(nèi)控管理對策

（1）提高企業(yè)人員素質(zhì)。一方面，需要提高對于財務專業(yè)人才的準入門檻，加強資格審查，提高財務人員的風險意識，企業(yè)需要重視財務預算、財務控制和資金管理等，減少財務決策的失誤率。另一方面，需要提高公司決策層和全體員工對于內(nèi)控制度的重視度。內(nèi)控管理制度的設計和落實需要公司全員參與動態(tài)管理，因此，首先企業(yè)的決策層和管理層需要起到表率作用，并培養(yǎng)積極的公司文化，來感染員工，確保內(nèi)控制度的執(zhí)行。

（2）建立健全風險評估機制。建立健全風險評估機制對于防范財務風險具有重要的作用，需要從提高管理人員的風險意識和制定企業(yè)財務風險預警機制兩方面來入手。企業(yè)需要各管理崗所需的風險管理職能，并對管理人員落實風險管理考評制度和追責制度，建立以風險管理為導向的企業(yè)內(nèi)控管理制度。此外，企業(yè)應加強審核財務信息，確保財務信息的真實性、有效性和準確性；加強風險評估，對投融資活動從定性和定量的角度分析財務風險。

（3）加強企業(yè)信息溝通。提高企業(yè)信息溝通的有利保證是企業(yè)健全的信息溝通體系。企業(yè)應從防范財務風險的角度出發(fā)，完善企業(yè)會計系統(tǒng)，培養(yǎng)專業(yè)、穩(wěn)定的財會人才，并能夠及時更新和維護改系統(tǒng)。另外，企業(yè)還應該設立信息化的溝通渠道，滿足企業(yè)縱向和橫向信息反饋的需求，縱向即企業(yè)管理層與基層工作人員，橫向為企業(yè)各部門間。并建立匿名舉報制度，對于舉報實踐和對象嚴格追查。在企業(yè)內(nèi)部形成信息溝通自由、便利的大環(huán)境。

第2篇：財務風險研究意義范文

一、高校財務風險的含義及特點

高校財務風險是指高校作為非營利的組織機構，在其運營過程中，受政府主管部門監(jiān)管、高校財務治理結構以及自身非營利性等方面影響，高校在財務資金管理過程中出現(xiàn)的具有不確定性的債務到期不能償還，甚至不能償還到期利息；無法及時結算工程款影響高?；A設施建設；學生相關經(jīng)費不能及時或無法收回等各個方面的風險。高校的財務風險具有不同于企業(yè)財務風險的特性，具體如下。

（一）隱蔽性

我國高等教育過去以培育社會精英人才為主，隨著高等教育的快速發(fā)展，其目標雖逐漸調(diào)整為提高國民素質(zhì)教育，但針對整個社會高等教育仍然處于供不應求的狀態(tài)。對高校教學質(zhì)量的提高、基礎設施的改善、科研經(jīng)費及人員的投入等無法接受市場的監(jiān)督和評價,因而高校運營質(zhì)量的下降短期內(nèi)不容易被發(fā)現(xiàn)，也不容易引起高校管理層的高度重視，帶來的財務風險具有高度的隱蔽性。

（二）難評價性

由于高校的大部分財務活動不以營利作為其管理的目標,因而不能像企業(yè)一樣用營利能力各項指標對長期、短期償債能力進行精確評價,只能采用反映財務支付能力的指標進行輔助評價，尤其對于受多方面不確定因素影響的長期償債能力，其財務評價困難更大，只能采取近似評價的方法對其進行分析評價。

（三）高危害性

高等教育對國家、社會、家庭以及個人的影響非常大，高校一旦陷入財務危機，產(chǎn)生的后果與企業(yè)財務風險相比具有更強的不良影響及破壞性。高校財務危機最直接的影響是高等教育質(zhì)量的下降。教育質(zhì)量和教育水平的下降不僅導致學生素質(zhì)和能力的降低，更重要的是影響國家高層次人才的培養(yǎng),不利于我國人才戰(zhàn)略的實施及改革和綜合實力的提高。

二、高校財務風險的形成機制

（一）籌資風險

籌資風險是指高校在財務籌資環(huán)節(jié)存在的不能及時籌集資金、無法償還債務的風險。銀行貸款是高校一個重要的資金籌集渠道。如果銀行貸款到期無力償還，學校不僅由于高額的本金、利息負擔引發(fā)財務危機，更重要的是由于信用等級的降低影響高校將來的融資，給高校的再融資造成困難，籌資能力大大降低，這會給高校帶來資金鏈斷裂的危險。

（二）投資風險

高校的投資活動風險主要包括基本建設項目投資風險、運營資產(chǎn)投資風險以及校辦產(chǎn)業(yè)投資的風險?；窘ㄔO項目投資風險主要指高校在基本建設項目立項時,由于缺乏深入的可行性分析及論證,使得一些項目資金使用效益較低，造成資金的重大浪費。運營投資風險主要是高校對后勤提供大量的資金支持，由于后勤業(yè)務情況復雜，社會化改革還不徹底，其經(jīng)營模式、財務管理關系、服務水平等存在各種各樣的問題,這便給高校財務管理增加了風險。校辦產(chǎn)業(yè)風險是由于校辦產(chǎn)業(yè)經(jīng)營風險使高校承擔的相關連帶責任風險。

（三）資金回收風險

高校資金收入的來源主要包括政府投入、學生學費、社會捐贈等。在這三個收入來源中,政府對高校的財政撥款遠遠不能滿足高?？焖侔l(fā)展的要求，學生對學費的拖欠現(xiàn)象普遍存在，社會捐贈在時間和金額具有不確定性，這些都影響高校的資金周轉能力，造成高校資金回收風險。

（四）管理類財務風險

管理類風險主要是指因學校財務管理方面的缺陷，如財務管理制度、監(jiān)督制度不健全，內(nèi)部控制制度不嚴謹?shù)仍?，造成學校出現(xiàn)投資失誤、管理失控、挪用貪污等可能情況，給高校發(fā)展帶來隱患，增加了財務風險。

三、高?！耙惑w兩翼”財務風險控制體系的構建

“一體兩翼”財務風險控制體系將風險管理理論作為整個體系的理論基礎，運用系統(tǒng)分析的方法，貫穿高校整個運營過程，全方位構建適合高校的財務風險控制體系，達到對高校財務風險有效的管理和控制。該體系以高校風險管理為基礎，以現(xiàn)代大學制度下的組織控制、財務全面預算及基于全面風險管理的內(nèi)部審計制度控制和以風險管理為核心的校園文化控制為主體，風險分析處理機制與預警分析控制機制作為該體系的兩個輔助機制，共同作用，使該體系的組織、制度和文化控制更好的應用。該體系各組成部分形成一個嚴密體系，相互制約，相互協(xié)調(diào)，從而實現(xiàn)對高校財務風險及時、有效的控制。

（一）構建現(xiàn)代大學制度下的組織控制體系

構建現(xiàn)代大學制度下的財務風險管理組織體系，關鍵是要實現(xiàn)董事會領導下的校長責任制，董事會作為現(xiàn)代大學的委托人，加強校外相關人員對學校治理的影響，主要由政府相關部門代表(教育部門、財政部門等主管部門)、校黨委書記、教授代表、社會工商界代表等組成。以“精簡高效、權力下放”作為學校內(nèi)部治理的基本原則，以校長、財務管理委員會、財務處、二級財務管理部門的直線職能結構作為學校內(nèi)部治理的基本流程。戰(zhàn)略及風險管理委員會對財務管理委員會的行為行使指導和監(jiān)控職能，其下設的發(fā)展規(guī)劃處針對學校情況規(guī)劃各重大項目并對相應的財務行為行使監(jiān)控職能。審計委員會協(xié)調(diào)組織學校風險管理工作，對財務管理委員會工作行駛監(jiān)督職能，下設的審計部主要是對財務處行使審計職能。

（二）實行財務全面預算管理制度

財務全面預算管理是高校財務風險管理的一項重要內(nèi)容，其主要目標是要實現(xiàn)財務風險管控工作的重心前移，將財務工作的事前預測、事中控制與事后考核結合起來，使學校資源合理配置、高效使用。全面預算管理的有效實施，首先要在學校全體部門樹立“先算后用、算好再用”、“突出重點、講究效益”、“全員參與、共同管理”的全面預算管理理念；其次要建立全面預算管理組織，重點負責高校預算的編制和審定，并有效協(xié)調(diào)和監(jiān)督預算的執(zhí)行等；最后還需完善預算編制的程序方法，保證學校預算工作的實時性和有效性。

（三）實施基于全面風險管理的整合型內(nèi)部審計模式，強化內(nèi)部審計職能

高校全面風險管理的整合型內(nèi)部審計模式，以現(xiàn)代大學制度財務管理組織體系為基礎，開展持續(xù)的全面風險管理和內(nèi)部審計。審計委員會和戰(zhàn)略及風險管理委員會重點關注高校重大的財務戰(zhàn)略風險，組織全面風險管理工作的進行，監(jiān)督指導學校內(nèi)部審計工作的順利進行。內(nèi)部審計部門具體實施學校各項財務管理活動的審計工作，保證全面風險管理執(zhí)行的有效性；其他職能部門須配合風險管理部門進行全面風險管理。

（四）以風險管理為核心的校園文化建設

校園文化作為一個學校教風、學風以及工作作風和整體素質(zhì)的集中體現(xiàn)，對廣大師生的思維方式、行為習慣及價值觀念等具有潛移默化的導向作用。構建完整的高校風險管理活動文化體系應從精神、制度、行為、物質(zhì)四個層面上共同建設。精神層面處于風險管理校園文化體系的最深層，作為靈魂和核心，是高校對風險的管理和防范中形成的，是風險管理物質(zhì)、行為與制度三層面的總結與升華。校園精神文化的指導和調(diào)整作用，以高校制度層面的完善和有效性作為保障，通過對高校制度的嚴格執(zhí)行，學校全體成員逐漸規(guī)范自身的各項行為，在長期的過程中，逐漸創(chuàng)造出相應的物質(zhì)產(chǎn)品即物質(zhì)文化。

（五）財務風險預警和分析機制

高校財務風險預警機制和分析處理機制是高校財務風險控制體系不可或缺的部分。風險預警機制是高校財務風險管理部門通過對高校運行過程中相關經(jīng)濟業(yè)務進行研究分析，對存在的將可能發(fā)生的財務風險，提前向決策部門提出警報的一項財務管理活動，是為了防止高校偏離正常軌道而建立的報警系統(tǒng)。財務風險分析處理機制從對風險控制的組織、處理及責任機制三個方面來運行。嚴密的組織機制可以保障財務風險的監(jiān)測和識別；有效的處理機制可以及時的控制和處理識別的財務風險；相對應的責任機制通過明確各方面的責任，責任與權力相統(tǒng)一，從而保證財務風險分析處理機制有效運行。

四、結語

第3篇：財務風險研究意義范文

[關鍵詞] 財務風險；風險傳導；博弈研究

[中圖分類號] F230 [文獻標識碼] B

財務風險是指企業(yè)的財務狀況（包括收益、利潤、結果等）可能達不到預想中的目標的風險，企業(yè)財務風險又包括內(nèi)部財務風險和外部財務風險。其中企業(yè)內(nèi)部財務風險是指企業(yè)受自身影響而導致的財務風險，其風險傳導的主體主要包括企業(yè)本身、股東、經(jīng)理人等。本文主要是在分析主體屬性的基礎上，分別對企業(yè)與股東、企業(yè)與經(jīng)理人之間財務風險傳導博弈進行深入分析，從而得出結論。

一、企業(yè)內(nèi)部財務風險傳導主體屬性分析

（一）企業(yè)

企業(yè)是財務風險傳導的主體之一，是其他財務風險傳導主體的基礎，也是企業(yè)財務風險傳導系統(tǒng)的核心。企業(yè)作為風險傳導的主體，具有兩個重要的特征：一是企業(yè)作為主體是利益的焦點，其他財務風險傳導主體都是與之發(fā)生博弈行為，進而產(chǎn)生風險傳導機制；二是企業(yè)作為主體并不是真正代表企業(yè)的利益，而是一種虛擬的主體，從而導致企業(yè)價值最大化目標難以實現(xiàn)的后果。

企業(yè)主體變量包括屬性變量和決策變量兩部分內(nèi)容。企業(yè)主體屬性變量主要包括企業(yè)的規(guī)模、資產(chǎn)、負責、所有者權益、收入、成本、費用、利潤、市盈率、員工數(shù)等；企業(yè)主體決策變量主要包括企業(yè)的籌資、融資、投資、生產(chǎn)、經(jīng)營、加工、銷售、利潤分配等一系列的活動。

（二）股東

股東是企業(yè)的主要投資者，即所有者。當企業(yè)盈利時，是企業(yè)的主要分配者；當企業(yè)虧損時，是企業(yè)的主要牽連者。企業(yè)的最高權力機構是股東大會，股東大會即由股東構成，代表了股東的權力和義務。股東大會具有重要的作用，企業(yè)發(fā)生再投資、重組、合并、兼并、破產(chǎn)、清算等重大事項都必須經(jīng)過股東大會來決定。但是股東大會僅行使對企業(yè)的批準和監(jiān)督的職能，不直接參與對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的日常管理，股東的屬性變量主要包括所擁有的股份比重、股權價格、股東與企業(yè)產(chǎn)業(yè)相關度、分紅等。

（三）經(jīng)理人

經(jīng)理人作為企業(yè)的高管，和其他員工一樣，受雇于企業(yè)，是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的日常管理者和執(zhí)行者，本身并不參與企業(yè)的利潤分配，僅拿勞動報酬。因此經(jīng)理人與股東既有利益的融合點，又有矛盾之處，主要表現(xiàn)在以下兩方面：一是與股東利益一致，經(jīng)理人為體現(xiàn)自身價值，就需要努力工作把企業(yè)經(jīng)營好，提高企業(yè)市場競爭力；二是與股東利益相悖，股東追求企業(yè)剩余價值最大化，而經(jīng)理人卻享受不到，他們在追求自身利益最大化時會考慮自身行為的風險存在，有時作出的行為會阻礙企業(yè)的發(fā)展，經(jīng)理人的屬性變量主要包括個人能力、綜合素質(zhì)、工作經(jīng)驗及經(jīng)歷、文化程度等。

二、企業(yè)與股東財務風險傳導博弈分析

（一）博弈分析基礎

由于信息經(jīng)濟學的不斷發(fā)展、興起，到20世紀70年代，股利政策得到不斷發(fā)展，發(fā)展至今，形成了現(xiàn)代兩大主流股利政策理論：即股利成本理論和股利信號傳遞理論。

1976年，Meckling and Jensen提出了著名的股利成本理論，它是現(xiàn)代股利理論的主流觀點，它的主要貢獻在于有效地分析了不同股利條件下的支付模式，這兩位經(jīng)濟學家提出：“企業(yè)所有者與經(jīng)營者之間是一種契約的關系，正因為他們之間的效應函數(shù)不同，所追求的利益最大化目標也不同，因此人可能不會為委托人實現(xiàn)最大化利益而賣命，而委托人要達到最大化利益，必須給予人激勵或進行監(jiān)督，而這是要付出成本的?！?/p>

股利信號傳遞理論認為經(jīng)營者與投資者所能獲取的信息是不對稱的，經(jīng)營者能獲取較多的企業(yè)內(nèi)部信息，而股利是經(jīng)營者向投資者傳遞信息的一種信號，并且股利是增加還是減少也意味著企業(yè)發(fā)展前景是否良好。另一方面，股票價格也受股利政策的影響，支付股利的高低直接意味著股票價格的上升還是下降。

通常，企業(yè)的實際盈利狀況決定股利政策，如盈利較差，導致股利發(fā)放低；反之發(fā)放的股利就高，這在一定程度上也可以降低財務風險，因為低股利會解決無法支付股利的問題，將部分盈余轉化為投資。我國很多上市公司由于資產(chǎn)負債率較高，從而導致現(xiàn)金的支付比例較低，不愿意將利潤分配出去，這樣可能致使公司股票下跌，從而引發(fā)財務風險。

（二）博弈分析過程

對于公司管理者，自身價值的提高和工資報酬的最大化是他們最關注的事情，由于信息的不對稱和股票的發(fā)行具有很大的成本，因此管理者會把留存盈余作為籌資的首要來源，而不是發(fā)行新股，這將必能降低股利支付水平，影響股東的利益，從而管理者與股東之間具有博弈行為。

這種博弈的主體為股東和管理者。市場信息不對稱則是博弈規(guī)則的理論基礎，管理者選擇高股利或低股利，而股東選擇持有或出售股票。因為管理者選擇低股利政策所獲得的利益要高于高股利政策，因此他們傾向于選擇較低的股利政策。管理者處于主動地位，在這種情況下，股東有兩種方案可供選擇：一是出售股票，獲得利潤，防止股票股利不斷下跌的風險；二是期待未來股利上漲，從而繼續(xù)持有。

如表1所示，當企業(yè)選擇低股利政策時，如果股東選擇出售股票，此時股東的預期收益為M3，企業(yè)的預期收益為N2-C2，其中Ci為因股東出售股票發(fā)生的總成本之和；如果股東選擇持有股票，此時股東的預期收益為M4，企業(yè)的預期收益為N2。當企業(yè)選擇高股利政策時，如果股東選擇出售股票，此時股東的預期收益為M1，企業(yè)的預期收益為N1-C1；如果股東選擇持有股票，此時股東的預期收益為M2，企業(yè)的預期收益為尺N1。

當N2-C2大于N1時，企業(yè)應該采用低股利政策并且股東應出售股票，這樣收益最大，企業(yè)也會采用低股利政策；當N2-C2大于N1時，企業(yè)到底采用低還是高股利政策取決于企業(yè)對股東的持股態(tài)度。

通常，如果企業(yè)采取高股利政策，股東應該選擇持有股票；如果企業(yè)采取低股利政策，企業(yè)應該出售股票。企業(yè)為了留存更多的收益或財務狀況不理想，采取低股利政策時，股東傾向于出售股票，股價的下跌增加了企業(yè)未來的籌資難度，財務風險由收益分配環(huán)節(jié)傳導至籌資環(huán)節(jié)；反之結果相反。

三、企業(yè)與經(jīng)理人財務風險傳導博弈分析

（一）博弈分析基礎

目前，部分企業(yè)的經(jīng)理人為了追求自身利益最大化，充分利用手中的職權，利用不恰當?shù)氖侄蝸y吃回扣，惡意經(jīng)營，嚴重損害企業(yè)所有者的利益，阻礙企業(yè)的健康長遠發(fā)展，然而目前對企業(yè)經(jīng)理人的權利約束不夠健全，僅有簡單的契約合同和公司內(nèi)部的章程，對經(jīng)理人的權力約束遠遠不夠，存在很大的漏洞，加之外部政策法律制度和市場約束等因素的不健全，很難阻止經(jīng)理人的惡意行為。

（二）博棄分析過程

博弈行為的主體為企業(yè)所有者和經(jīng)理人，經(jīng)理人選擇惡意經(jīng)營還是非惡意經(jīng)營，而企業(yè)所有者對經(jīng)理人的行為進行約束還是不約束。

通常，經(jīng)理人惡意經(jīng)營時所獲取的額外收益小于給企業(yè)造成的損失，即L小于N-C。r為所有者給經(jīng)理人因惡意經(jīng)營造成損失的約束因子，C為所有者對經(jīng)理人釆取約束措施時付出的成本。當企業(yè)所有者對經(jīng)理人進行約束時，經(jīng)理人有兩種行為選擇，一種是惡意經(jīng)營；另一種是非惡意經(jīng)營。當企業(yè)所有者對經(jīng)理人不進行約束時，經(jīng)理人也有這兩種行為選擇，但是各自的利益發(fā)生了變化。

如表2所示，當經(jīng)理人選擇非惡意經(jīng)營時，如果所有者選擇約束，此時經(jīng)理人的收益為M，所有者的收益為N-C；如果所有者選擇不約束，此時經(jīng)理人的收益為M，所有者的收益為N。當經(jīng)理人選擇惡意經(jīng)營時，如果所有者選擇約束，此時經(jīng)理人的收益為M+L-r（N-K），其中L為經(jīng)理人惡意經(jīng)營時所獲取的額外收益，所有者的收益為K+r（N-K）-C；如果所有者選擇不約束，此時經(jīng)理人的收益為M+L，所有者的收益為K。

在經(jīng)理人非惡意經(jīng)營條件下，所有者理所當然選擇不約束。當r（N-K）大于C時，在經(jīng)理人惡意經(jīng)營條件下，所有者會選擇約束。如果K+r（N-K）-C大于N時，即r（N-K）大于N+C-K時，所有者選擇約束，因為此時，L小于N-K，N-K小于N+C-K，N+C-K小于N-K，所以L小于r（N-K），即L-r（N-K）小于0。經(jīng)理人惡意經(jīng)營所獲取收益不足以彌補因惡意經(jīng)營被所有者發(fā)現(xiàn)而受到的懲罰，其行為會轉向非惡意經(jīng)營。如果所有者對經(jīng)理人不采取約束措施，經(jīng)理人可能會惡意經(jīng)營。只有當r大于（N+C-K）/（N-K）時，經(jīng)理人才不敢惡意經(jīng)營，而當r小于（N+C-K）/（N-K），經(jīng)理人還有可能惡意經(jīng)營。

[參 考 文 獻]

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[3]胡翠萍.企業(yè)財務風險傳導機理研究[D].武漢理工大學，2012（10）

[4]楊宏麗.企業(yè)財務風險的成因[J].內(nèi)蒙古科技與經(jīng)濟，2012（7）

第4篇：財務風險研究意義范文

關鍵詞：商品交易所；財務風險；風險預警；風險控制

目前，我國市場經(jīng)濟地位已經(jīng)得到完全確立，所有企業(yè)均進入到市場經(jīng)濟的大潮中進行競爭，在市場經(jīng)濟的競爭過程中，企業(yè)的財務風險的預警和防范機制體制已成為促進企業(yè)健康發(fā)展的至關重要的內(nèi)容。在市場經(jīng)濟的發(fā)展環(huán)境中，企業(yè)參與市場競爭的環(huán)境是極其復雜多變的，企業(yè)在開展生產(chǎn)經(jīng)營活動的過程中無法獲取所需要的全部相關信息，導致其在財務方面必然具有許多不確定的因素。當前，我國經(jīng)濟體制改革的不斷深入，使得商品交易面臨著嚴峻的競爭及變化多端的市場，并產(chǎn)生了諸多無法預測和控制的不利因素，有的商品交易所為了提高自身的增長速度及快速發(fā)展而大量舉債，由此加劇了財務風險的發(fā)生率，尤其是經(jīng)營方面的財務風險對商品交易所的發(fā)展造成了巨大的影響。如果不加強風險防范，必將引起財務危機，所以應盡快建立系統(tǒng)完善的財務風險預警控制系統(tǒng)。

1商品交易所財務風險預警系統(tǒng)的建設途徑

1.1構建完善的管理信息系統(tǒng)

遵循科學合理的運作規(guī)則是商品交易所信息系統(tǒng)有序開展的前提保障，結合金融中已經(jīng)形成的法規(guī)促進市場經(jīng)濟體制優(yōu)勢的全面發(fā)揮，利用各專用法規(guī)加強規(guī)范宏觀與微觀信息的操作流程、運營環(huán)境等，以使其穩(wěn)定有序發(fā)展。首先，構建適用于信息系統(tǒng)的具有全方位預警功能的監(jiān)督系統(tǒng)，加強防范違規(guī)操作、內(nèi)外部風險等不利因素，切實保證信息系統(tǒng)的順利前行并實現(xiàn)經(jīng)營效益最大化。其次，健全內(nèi)部控制制度。一套具有完善法人治理結構、科學交易處理程序、信息有效披露等內(nèi)容的內(nèi)部控制制度是促進財務預警系統(tǒng)有效建立的重要條件。最后，構建行之有效的財務風險預警管理系統(tǒng)，保證商品交易所長遠健康發(fā)展。預警管理理論將管理體系具體分為三大類，即戰(zhàn)略管理、預警管理、執(zhí)行管理。其中，預警管理在整個管理體系中屬于有機組成部分，具有辨別錯誤、防范錯誤等功能。

1.2確保評估的獨立性，明確財務風險發(fā)生的因素

主要評估商品交易所的籌資、投資、資金收付等各經(jīng)營活動事項；科學評估商品交易所當前所處的宏觀環(huán)境，從而獲悉宏觀環(huán)境給商品交易所帶來的影響大?。辉u估客戶的信用度，清楚了解客戶的資信等級，了解商品交易所的償債能力，從而構建相適應的信用政策。對相關工作人員也要進行評估，以時刻掌握他們的工作態(tài)度、能力以及職業(yè)道德，同時優(yōu)化配置員工崗位；嚴格評估一些特殊事項、核心事項，如核心崗位員工流動、核心經(jīng)營指標出現(xiàn)了異常的增減情況，及時找出影響這些事項不正常變動的具體因素。

1.3構建財務風險預警機制

對實際存在的財務風險掌握后，接下來就要有針對性地制定系統(tǒng)的風險防范對策，具體涵蓋了早期預防對策、應急處理對策。所謂早期預防對策，指的是在財務危機可能發(fā)生的時間內(nèi)，將商品交易所經(jīng)營管理中一些不完善之處加以改進，加強防范財務危機的發(fā)生。所謂應急處理措施，指的是當財務危機剛剛“冒出頭”時，通過有效的控制風險的措施，將風險控制在最小范圍內(nèi)。倘若財務危機已經(jīng)發(fā)生，應及時制定系統(tǒng)的補救措施，降低損失率。由于財務危機的應急處理工作需要大量的資本性支出，所以應第一時間找好抵押和擔保貸款，在必要情況下，才進行債務與資產(chǎn)的重組，防止企業(yè)因破產(chǎn)而無法繼續(xù)營業(yè)。如果財務預警系統(tǒng)出現(xiàn)了風險預報的情況，應及時制定適應于各類預警信息、風險程度等方面的風險管理對策。這些對策一般都具有思路性、提示性特點，有利于管理層結合實際情況制定系統(tǒng)完善的風險控制措施，這些措施涵蓋了以下幾個方面：回避風險措施，指的是風險決策過程中，應致力于財務風險小的投資方案，在方案實際運行時，若存在異常情況應第一時間中止方案運行或者對方案的不完善之處加以調(diào)整；降低風險措施，指的是通過相應的措施及強化管理等措施將風險降到最小化；分散風險措施，指的是采用橫向、縱向的戰(zhàn)略措施將集中的風險予以分散；轉移風險法，指的是采用簽訂轉包合同、購買保險等措施把原本屬于自己的風險轉移到他人身上。

2商品交易所財務風險控制系統(tǒng)的建設途徑

2.1優(yōu)化財務結構

對商品交易所的財務結構進行優(yōu)化時，應以商品交易所自身設定的目標及資金籌集環(huán)境為前提，注重對商品交易所籌資現(xiàn)狀及其存在的問題深入分析和掌握，及時找出對財務結構造成影響的原因，切實將問題有效處理，優(yōu)化調(diào)整財務結構。權益資本與債務資本兩者間的比例應平衡，因為一定比例的負債會使企業(yè)產(chǎn)生避稅效應，對經(jīng)營者起到了約束和激勵的作用。但需要注意的是負債額度不可過高。要想確保整體資本始終處于盈利或者至少持平的狀態(tài)下，就要求商品交易所預期的借款利潤率大于或者等于加權平均資本成本率。

2.2確保投資決策的科學性

商品交易所在制定科學的投資項目決策時，應從四個方面進行考慮：第一，構建一套行之有效的投資風險責任約束機制。當前，商品交易所應構建行之有效的項目決策責任制，只要決策上出現(xiàn)問題，必須嚴格根據(jù)相關法規(guī)追究相關決策者的責任。第二，構建完善的投資項目評估制度。商品交易所進行投資前，應深入分析所要投資的項目是否具有較高的可行性，深入分析實際可預見的投資風險。投資前，應在宏觀和微觀角度基礎上加強項目可行性投資風險研究力度。從宏觀角度進行可行性研究主要是深入分析和了解投資方所處的投資環(huán)境，也就是系統(tǒng)性評價投資方實際存在的經(jīng)濟情況、政治情況及社會情況。從微觀角度進行可行性研究主要是合理確定明確所要投資的項目，科學預測項目的具體費用和實際產(chǎn)生的收益。現(xiàn)階段，項目評估方法已得到了廣泛應用，并且取得了較好的效果。第三，構建完善的投資項目后評價機制。對項目在社會中產(chǎn)生的效益及項目決策水平、不足之處進行深入分析，總結經(jīng)驗教訓、優(yōu)化調(diào)整投資效益、科學配置資源；同時嚴格監(jiān)督投資行為，追究相關者的投資責任，發(fā)揮重大決策失誤追究制度的作用。由此可見，商品交易所構建高效的后評價管理體系，實現(xiàn)后評價工作的法制化、制度化目標十分必要。第四，對生產(chǎn)經(jīng)營管理手段加以調(diào)整。商品交易所不僅要對投資項目進行可行性分析，同時還要深入到市場中進行調(diào)研，加強相關信息的有效溝通，準備投資前要切實考慮生產(chǎn)經(jīng)營中存在的匯率風險和利率風險，并分析這兩項風險帶來的影響。實現(xiàn)多元化的投資與經(jīng)營目標，以遏制投資風險的進一步惡化。

2.3減低籌資風險的策略

首先，確保資金的有效使用。商品交易所應根據(jù)自身實況來籌資，確保長期負債與流動負債間有公正合理的負債搭配比例，比例搭配要和資金占用保持一致性，從而確保資金的有效使用，減少籌資風險的發(fā)生率。其次，商品交易所必須針對自身實際情況明確負債規(guī)模，嚴格按相關法規(guī)制度開展籌資活動，同時以自身實際情況為前提做好項目可行性分析，比如當前所處的投資環(huán)境、資金利用情況等，有詳細的借款額度，借款不得存在隨意性，以免產(chǎn)生籌資風險問題。最后，籌資渠道實現(xiàn)多元化。當前，商品交易所應采用多樣化的資金籌集方式，想盡一切辦法，拓寬籌資渠道，發(fā)揮各籌資方式的優(yōu)勢，從而避免籌資風險的發(fā)生。

2.4資金運營風險的控制措施

部分企業(yè)面臨經(jīng)營困境并不是因為資不抵債引起的，而是因為出現(xiàn)了短暫的支付困境。所以，應用現(xiàn)金流量風險預警措施，有利于發(fā)現(xiàn)潛在風險，并提前進行風險控制。商品交易所不僅要控制投資資金量，防止資金被大量占用，還要注重提高存貨周轉率及應收賬款周轉率，使其盡快轉化為貨幣資產(chǎn)，保證資金有效使用，避免壞賬問題。對于部分財務水平與信用度高的客戶，可運用賒欠運費這一方式，同時針對每一客戶不同的信用額度提供相應的賒銷限額，一般以商業(yè)匯票等結算方式為主。對于償還能力不高及信用度低的客戶，應落實現(xiàn)銷方式，先收款，之后再為其運貨。制定完善高效的應收賬款回收制度及詳細的應收賬款催收規(guī)定，落實欠款催收方案，確保欠款能及時收回，避免壞賬發(fā)生。

3結語

綜上可知，商品交易所應及時掌握引起財務風險的因素，科學確立財務管理目標，對存在的財務風險合理預測，落實財務風險預警系統(tǒng)，完善風險管理機制，時刻關注財務管理工作環(huán)境，全面優(yōu)化財務管理制度，在經(jīng)營管理過程中，切實降低因財務風險造成的損失，促進社會效益和經(jīng)濟效益最大化。本文在分析現(xiàn)行財務預警系統(tǒng)的局限性的基礎上，參考其他人員的研究理論，從功能角度構建財務預警系統(tǒng)，以監(jiān)測企業(yè)的財務風險和預測企業(yè)的財務危機。

參考文獻

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第5篇：財務風險研究意義范文

關鍵詞：公立醫(yī)院 財務風險 ERP 預警模型

改革開放30年來，我國社會主義市場經(jīng)濟體制不斷的完善，當前我國醫(yī)療衛(wèi)生行業(yè)市場化改革不斷推行，投資主體呈現(xiàn)多元化的格局，國有、私營和中外合資等形式的醫(yī)療機構層出不窮，醫(yī)療市場的競爭也不斷加劇。在市場競爭日益激烈的情況下，公立醫(yī)院必須合理的拓寬融資的渠道，籌集更多的發(fā)展資金，才能促進醫(yī)院的健康發(fā)展。然而在公立醫(yī)院負債經(jīng)營的時候，必然會伴隨著一定的市場風險，對財務風險的監(jiān)控對保障醫(yī)院正常運行十分重要。因此，公立醫(yī)院必須重視對財務風險的監(jiān)測，建立科學的財務風險預警體系，實現(xiàn)對潛在財務風險的實時監(jiān)控。本文對當前我國公立醫(yī)院面臨的財務風險進行分析，并簡單探討了一種基于ERP平臺的財務風險預警模型的建立，以期幫助醫(yī)院管理者能夠對財務風險進行及時的預警，并制定相應管理措施。

一、當前我國公立醫(yī)院面臨的財務風險分析

目前，我國公立醫(yī)院的財務風險的存在主要是因為行業(yè)競爭的加劇以及公立醫(yī)院獲得越來越多的私營權，這給醫(yī)院帶來發(fā)展機遇的同時，也帶來不小的挑戰(zhàn)。許多公立醫(yī)院對醫(yī)療經(jīng)費的增長幅度控制不當，運營成本持續(xù)攀升，這些都導致了醫(yī)院的發(fā)展遇到了困境。再加上醫(yī)院財務風險意識淡薄，只注重眼前利益導致財務風險不斷加大。目前，我國公立醫(yī)院面臨的財務風險主要包括以下幾個方面：

1、我國醫(yī)療改革的推進促進了老百姓的醫(yī)療需求的增長，政府財政不足以及公立醫(yī)院內(nèi)部資金的匱乏導致公立醫(yī)院大量的舉債

通過舉債的方式來完成基本設施、設備以及人才的引進，以求吸納更多的患者。這種負債的發(fā)展方式使得醫(yī)院的運營成本急劇上升，大量的貸款使得醫(yī)院的資產(chǎn)負債率偏高，長期負債問題嚴重。醫(yī)院不斷吸收新技術和新項目，造成了公共醫(yī)療費用的攀升。這種負債經(jīng)營很可能導致公立醫(yī)院的負債失控，短期負債和長期負債的共同作用導致資金鏈的斷裂。

2、醫(yī)療行業(yè)競爭的加劇，市場規(guī)則下，不斷有民營和中外合資的醫(yī)療機構出現(xiàn)，給公立醫(yī)院造成巨大的競爭壓力

公立醫(yī)院不斷增加醫(yī)療設施的改進，不按照政府要求用藥、收費，造成醫(yī)院支出超標，造成資金短缺的問題。

3、應收賬款風險

隨著新醫(yī)改的推行，引入第三方支付的前提下，患者往往會對超低的價格產(chǎn)生過度消費，造成醫(yī)療資源的浪費。此外，醫(yī)院的應收賬款管理缺乏應有的催帳觀念和風險意識，常常會錯過收賬的最好時機，給公立醫(yī)院造成大量的呆賬和死賬，使醫(yī)院蒙受巨大損失。隨著醫(yī)保改革，第三方支付的主體變成了政府，患者只交少量存款，然后由政府的財政補貼對醫(yī)院進行補助，但政府的財政補貼往往較長時間才能到賬，這也造成了公立醫(yī)院的資金周轉困難。

4、為了提高醫(yī)療服務水平，公立醫(yī)院大量采購先進的醫(yī)療設備

但是在設備的采集過程中，由于缺乏對設備的技術、市場和財務的可行性研究，對設備的市場前景、設備的先進性沒有進行可行性分析，同時對設備使用帶來的未來現(xiàn)金流量的影響預測，導致醫(yī)院盲目購買設備，造成資金的浪費，甚至使醫(yī)院背上沉重的經(jīng)濟負擔。

二、基于ERP平臺的公立醫(yī)院財務風險預警模型構建

所謂的EPR（Enterprise Resource Planning）是指企業(yè)資源計劃，醫(yī)院在這個平臺上可以實現(xiàn)數(shù)據(jù)的存儲、收集和共享等，有效的降低財務風險的管理難度。在ERP平臺上，公立醫(yī)院的財務風險預警模型包括財務風險評價子系統(tǒng)、財務風險預警子系統(tǒng)、財務風險識別子系統(tǒng)、財務風險對策子系統(tǒng)以及財務風險監(jiān)控子系統(tǒng)。

1、財務風險識別子系統(tǒng)

財務風險識別子系統(tǒng)是最基本的模塊，通過與ERP系統(tǒng)的對接，可以將系統(tǒng)收集到的醫(yī)院內(nèi)、外部財務信息進行定性識別處理，并進行歸類，以便分析公立醫(yī)院可能出現(xiàn)的財務風險。

2、財務風險評價子系統(tǒng)

通過上一個財務風險識別子系統(tǒng)的風險識別，將財務風險傳送給評價系統(tǒng)，財務風險評價子系統(tǒng)將對醫(yī)院面臨的財務風險進行評測，然后按照嚴重程度排序，依次傳輸給下一個子系統(tǒng)。

3、財務風險預警子系統(tǒng)

財務風險預警子系統(tǒng)主要是由財務風險預警模型庫和財務風險預警指標庫組成，這是整個系統(tǒng)的核心模塊，對公立醫(yī)院的財務風險進行及時預警。財務風向的預警指標一般包括營運能力預警指標、獲利能力預警指標、醫(yī)院資產(chǎn)保值增值能力指標、所有者權益收益率指標以及清償債務能力指標。在ERP平臺上，可以設定多個預警指標參數(shù)，例如設立資金流動比率為2，當系統(tǒng)值大于2時則會發(fā)出預警；對資產(chǎn)負債率設定標值60%，浮動范圍為上下10%，超過這個范圍系統(tǒng)將會自動報警。財務風險預警模型庫則可以包含F(xiàn)分數(shù)模型、概率模型和LPM線性判定模型等，其運行的原理就是將ERP系統(tǒng)計算的值帶入到各個預警模型當中，進而得到風險情況的判斷結果。

4、財務風險對策和風險監(jiān)控子系統(tǒng)

財務風險對策子系統(tǒng)是指將以上系統(tǒng)判定的財務風險，按照嚴重程度排序進行風險排除，包括自動風險處理和外部管理兩種形式。風向監(jiān)控子系統(tǒng)則是對以上幾個子系統(tǒng)的運行情況進行監(jiān)控，保證系統(tǒng)的正常運行。

三、結語

隨著市場經(jīng)濟體制的不斷完善，公立醫(yī)院面對的市場財務風險越來越多，基于ERP系統(tǒng)的財務風險預警系統(tǒng)能夠及時發(fā)現(xiàn)風險，并對風險做出正確處理，促進醫(yī)院財務管理工作的有效開展。

參考文獻：

第6篇：財務風險研究意義范文

【關鍵詞】財務風險；識別與控制；財務預警機制

1 風險概念的階段性發(fā)展

國外對風險問題的研究始于19世紀末，1895年，Haynes從經(jīng)濟學意義上提出風險的概念。他認為：“風險一詞在經(jīng)濟學和其他領域中，并無任何技術上的內(nèi)容，它意味著損害的可能性。某種行為能否產(chǎn)生有害的后果應以其不確定性界定，如果某種行為具有不確定性時，其行為就反映了風險的負擔?！?/p>

世界上第一個對風險進行理論探討的經(jīng)濟學家是美國學者威雷特，1901年他在其論文《風險與保險的經(jīng)濟理論》中給風險下了這樣的定義：“風險是關于不愿發(fā)生的事件發(fā)生的不確定性的客觀體現(xiàn)?！?/p>

1921年，美國經(jīng)濟學家奈特在他所著的《風險、不確定性和利潤》一書中對風險的涵義作了進一步闡述，他認為風險不是一般的不確定性，而是“可測定的不確定性”，他指出，經(jīng)濟生活中的現(xiàn)實風險和未來風險都可以借助數(shù)理統(tǒng)計分析來計量和測定。

研究風險的國內(nèi)外學者站在不同的學術視角，給出了風險的內(nèi)涵。由于概念具有本質(zhì)性的特點，清晰闡釋概念是對風險的政策制定提供有效指導的先決條件。筆者認為可以將風險理論特征歸納為五點：風險的不確定性；風險的客觀性；風險的復雜性；風險的動態(tài)性；風險的可度量性。

2 財務風險的內(nèi)涵及分類

2.1財務風險的內(nèi)涵

學術理論界對企業(yè)財務風險存在兩種認識：一是企業(yè)財務風險是由于企業(yè)財務活動中各種不確定因素的影響，使企業(yè)財務結果與預期收益發(fā)生偏離，因而造成蒙受損失的機會和可能；二是財務風險是企業(yè)用貨幣資金償還到期債務的不確定性。本文將前一種觀點稱為廣義財務風險，將后一種觀點稱為狹義財務風險。

廣義的財務風險從資金運動及其所體現(xiàn)的財務關系角度出發(fā)來界定財務風險，認為企業(yè)財務活動的組織和管理過程中的任何一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，都可能帶來財務活動成果與預期收益的偏離，這種偏離一般是指財務活動成果的減少，帶來償債能力和盈利能力的降低。

狹義的財務風險認為企業(yè)的財務風險是由于企業(yè)負債經(jīng)營引起的，風險的中心在于貨幣資金的運動，這種運動以貨幣資金為起點，也以貨幣資金為終點。

2.2財務風險的分類

依據(jù)劃分標準的不同，可對財務風險進行不同分類。按照財務風險的可控程度，分為可控風險和不可控風險；按照能否通過多角化的方式分散，分為不可分散風險和可分散風險；按照風險發(fā)生的狀態(tài)，分為靜態(tài)風險和動態(tài)風險；按照風險設計的層次和范圍，分為微觀風險和宏觀風險；但通常上人們按其成因及性質(zhì)將財務風險分為籌資風險、投資風險、現(xiàn)金流量風險、利率風險及匯率風險五類。根據(jù)上述分類標準，本人更認同將財務風險按成因及性質(zhì)進行劃分。

3 財務風險的識別與控制

3.1財務風險識別

葉冬梅（2006）提出財務風險預測的主要方法是充分認識、分析企業(yè)內(nèi)外部的經(jīng)濟信息，利用財務比率，建立財務風險評價模型，進行財務風險分析，及時向決策者提交風險分析報告，形成財務風險預警系統(tǒng)。賀妍（2008）認為風險分析的一個重要作用是根據(jù)風險大小和事件的重要性設定優(yōu)先次序，以合理安排資源配置。

3.2財務風險的控制

3.2.1確定風險反映態(tài)度。確定風險反應態(tài)度的出發(fā)點是降低企業(yè)風險管理成木，提高風險管理效益。對待風險的態(tài)度不同，其在復雜多變的環(huán)境中對風險的控制力度也就不同。

3.2.2風險預防方法選擇?；乇茱L險法：綜合評價各種可能發(fā)生的財務風險，選擇風險最低的方案；降低風險法：努力通過措施使其降低；分散風險法：通過聯(lián)營，多種經(jīng)營及多元化投資等方式來分散企業(yè)財務風險的方法；轉嫁風險法：通過某種手段，將風險轉移給其他單位承擔。

3.2.3風險處理措施選擇。風險成本攤入：企業(yè)可將一部分風險損失事先以成本加價的形式攤入成本，將風險自行消化；建立風險基金：對于出現(xiàn)的偶然性很大而損失有限的風險，有計劃地提取一定數(shù)量且獨立于企業(yè)運營資金之外的貨幣資金，防止風險發(fā)生對企業(yè)正常運營資金的影響，保證企業(yè)經(jīng)營活動的正常進行。

3.2.4建立財務預警機制。初始財務指標的確定目前無論是理論界還是實務界通常使用資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表及其它相關明細表和在此基礎得出的各類財務比率來構建財務風險預警機制的指標體系。主要包括四大類（如圖1所示）：短期償債能力、長期償債能力、經(jīng)營能力、盈利能力。按照普遍性、相關性、可比性、動態(tài)敏感性和可操作性的原則同時借鑒前人的經(jīng)驗，選取了四大類中的20個指標作為初始財務指標。

圖1 公司財務預警機制——初始指標4 企業(yè)財務風險研究不足及未來展望

4.1研究不足

財務風險理論研究已取得較大成果，但也缺乏對實踐的普遍指導意義，研究存在著些許不足之處：（1）鑒于研究財務風險的學者有著不同的專業(yè)學術背景，研究視角各異，使得該理論內(nèi)涵的界定仍然存在較多的爭議；（2）研究的內(nèi)容大多以淺層次的描述和分析為主，缺乏更深入的對財務風險內(nèi)部綜合性的定性和定量研究；（3）缺乏對多層次財務風險的特殊性進行深度探討，致使財務風險差異性很難得到準確劃分。

4.2未來展望

縱覽財務風險管理研究與實踐的現(xiàn)狀，筆者認為未來還可以從以下角度對財務風險開展研究：（1）風險管理的思想和視角應該與時俱進，不斷創(chuàng)新，可以從現(xiàn)代企業(yè)價值鏈管理與金融管理的新視角來做新的理論發(fā)展研究；（2）從主要以規(guī)范研究方法和定性研究方法向實證研究方法轉變；（3）對企業(yè)財務風險的衡量和指標的確定應采用動態(tài)和系統(tǒng)方法相結合，運用動態(tài)的視角觀察企業(yè)內(nèi)部與外部的環(huán)境確定企業(yè)面臨的風險。

參考文獻：

[1]何茜.外資企業(yè)WCDP公司財務風險管理研究[D].蘭州大學，2012

[2]許煥升.風險管理的方法工具[J].管理視角，2008，（4）：48-49

第7篇：財務風險研究意義范文

摘 要 隨著國際經(jīng)濟一體化步伐的加快，以及我國社會主義市場經(jīng)濟系統(tǒng)的建立和完善，企業(yè)所面臨的競爭環(huán)境更加激烈。在激烈的市場競爭中，企業(yè)隨時都可能發(fā)生財務危機，甚至企業(yè)破產(chǎn)。因此，建立一套切實可行的財務預警系統(tǒng)，防范財務風險具有重要的現(xiàn)實意義。

關鍵詞 知識經(jīng)濟 企業(yè)財務 管理 策略

當今社會，財務風險管理已經(jīng)備受企業(yè)和各國政府重視，隨著我國融入世界經(jīng)濟的步伐越來越快，不僅要重視財務風險管理方法和程序的研究，而且應轉變觀念，充分認識財務風險管理理論研究的重要性，借鑒國際研究經(jīng)驗和成果，結合我國經(jīng)濟發(fā)展的階段性，積極拓展財務風險理論研究的領域，是我國財務風險理論研究的當務之急，更是帶動我國財務風險管理水平提高的迫切要求。

一、企業(yè)財務風險管理的基本理論

企業(yè)財務風險是指企業(yè)因多種因素的影響而不能實現(xiàn)預期財務收益，從而產(chǎn)生損失的可能性。由于財務風險客觀存在于企業(yè)財務管理工作的各個環(huán)節(jié)，所以財務風險的存在無疑會對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生重大影響。企業(yè)是由諸多因素組成的綜合體，但其主要是一個經(jīng)濟組織，其主要目標是經(jīng)濟目標，表現(xiàn)在財務上就是企業(yè)財務目標。企業(yè)經(jīng)營的財務成果與其財務目標相偏離的狀況就是企業(yè)的財務風險?？梢远x為，影響企業(yè)不同層次財務管理目標實現(xiàn)的不確定因素作用而使財務狀況和財務目標產(chǎn)生負面偏離的可能性。 因此，企業(yè)財務風險又可以定義為：企業(yè)經(jīng)營過程中由于內(nèi)部不確定風險因素的影響，而產(chǎn)生實際財務狀況與財務目標發(fā)生負面偏離的可能性。企業(yè)內(nèi)部風險因素在企業(yè)財務風險問題中起著更直接、更關鍵的作用，外部風險因素只有通過內(nèi)部風險因素才能起到作用，才能促使企業(yè)財務風險的形成。企業(yè)內(nèi)部風險因素與企業(yè)組織結構、管理模式等制度因素密切相關。

二.企業(yè)財務風險管理的目標

（一）.企業(yè)財務管理效果必須做到最優(yōu)化

在具體的生產(chǎn)領域，企業(yè)財務管理效果的最優(yōu)化具體表現(xiàn)在注重三效的提高上，即注重經(jīng)濟效益的高低、注重經(jīng)濟效果的好壞，注重經(jīng)濟效益的提高。在管理意識上，要有效益意識、戰(zhàn)略意識、市場意識、改革意識、競爭意識、開發(fā)意識、時間意識、人才意識、科技意識、質(zhì)量意識、名牌意識和全心全意為人民服務的意識。

（二）企業(yè)財務風險產(chǎn)生的原因

①企業(yè)產(chǎn)生財務風險的客觀原因

財務風險存在于財務經(jīng)營活動的各個環(huán)節(jié)，企業(yè)產(chǎn)生財務風險的外部原因是客觀存在無法改變的。

②.企業(yè)財務管理的宏觀環(huán)境復雜多變

企業(yè)財務管理的宏觀環(huán)境復雜多變是企業(yè)產(chǎn)生財務風險的外部原因。財務管理的宏觀環(huán)境包括經(jīng)濟環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境、社會文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素。這些因素存在于企業(yè)之外，但對企業(yè)財務管理產(chǎn)生重大的影響。宏觀環(huán)境的變化對企業(yè)來說，是難以準確預見和無法改變的。宏觀環(huán)境的不利變化必然給企業(yè)帶來財務風險。財務管理的環(huán)境具有復雜性和多變性，外部環(huán)境變化可能為企業(yè)帶來某種機會，也可能使企業(yè)面臨某種威脅。財務管理系統(tǒng)如果不能適應復雜而多變的外部環(huán)境，必然會給企業(yè)理財帶來困難，目前，我國許多企業(yè)建立的財務管理系統(tǒng)，由于機構設置不盡合理，管理人員素質(zhì)不高，財務管理規(guī)章制度不夠健全，管理基礎工作不夠完善等原因，導致企業(yè)財務管理系統(tǒng)缺乏對外部環(huán)境變化的適應能力和應變能力。

③.企業(yè)內(nèi)部財務關系不順

企業(yè)內(nèi)部財務關系不順是我國企業(yè)產(chǎn)生財務風險的又一重要原因，企業(yè)與內(nèi)部各部門之間及企業(yè)與上級企業(yè)之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權責不明、管理混亂的現(xiàn)象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴重，資金的安全性、完整性無法得到保證。

（三）企業(yè)產(chǎn)生財務風險的主觀原因

①.資本結構不合理是產(chǎn)生財務風險的重要原因

根據(jù)資產(chǎn)負債表可以把財務狀況分為三種類型：第一類是流動資產(chǎn)的購置大部分由流動負債籌集，小部分由長期負債籌集；固定資產(chǎn)由長期自有資金和大部分長期負債籌集，也就是流動負債全部用來籌集流動資產(chǎn)，自有資本全部用來籌措固定資產(chǎn)，這是正常的資本結構型。第二類是資產(chǎn)負債表中所有者權益―未分配利潤累計結余是紅字，表明一部分自有資本被虧損吃掉，從而總資產(chǎn)中自有資本比重下降，說明出現(xiàn)財務危機。第三類是虧損侵蝕了全部自有資本，造成負債到期無法償還，這種情況屬于資不抵債，必須采取措施。

②.企業(yè)經(jīng)營風險是財務風險的直接原因

內(nèi)部財務風險主要來源于經(jīng)營風險，財務風險是經(jīng)營風險的貨幣體現(xiàn)，經(jīng)營風險是財務風險的誘因。

關于企業(yè)財務風險與經(jīng)營風險的關系有兩種主要的看法，一種看法是：企業(yè)所有的經(jīng)營風險都可以認為是財務風險，財務風險是經(jīng)營風險的貨幣化的表現(xiàn)形態(tài)。這種觀點認為，企業(yè)實物運行與價值運行是不可分的，前者是運行實體，后者是反映媒介；經(jīng)營風險主要從企業(yè)實物運行的角度出發(fā)，財務風險主要從價值運行的角度出發(fā)，兩種風險不過是一個事物的兩個側面而已。另一種看法是：財務風險是經(jīng)營風險的一種形式，它不同于一般的經(jīng)營風險，特指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營中的資金運動，包括籌資、投資、資金營運和資金分配等活動中所面臨的各種風險。這種觀點認為，相對生產(chǎn)經(jīng)營的實物運行，企業(yè)的資金運行具有特殊性和相對獨立性，隨著企業(yè)資金運行的日趨復雜，財務活動已具有其自身的經(jīng)營對象，企業(yè)可以從事期貨、證券等投資活動并從中獲利。在現(xiàn)代市場經(jīng)濟環(huán)境中，企業(yè)經(jīng)營不能僅局限于傳統(tǒng)意義上的商品經(jīng)營，貨幣、金融工具都可以是企業(yè)的經(jīng)營對象，財務活動不是游離于企業(yè)經(jīng)營以外的另一種經(jīng)營方式，而是對企業(yè)整體經(jīng)營活動的反映和控制手段。

三、企業(yè)財務風險管理的策略

在企業(yè)組織架構中設立獨立的風險管理部門，由專職風險管理專業(yè)人員負責風險管理的業(yè)務。依據(jù)經(jīng)驗這樣可節(jié)約10%的風險管理成本。然而，依據(jù)國情與企業(yè)文化的不同，實踐中風險管理業(yè)務的歸屬與獨立部門的設置并不一致。日本傾向將風險管理業(yè)務分散于其他各部門，而英美傾向集中于獨立部門。依據(jù)風險管理專業(yè)人員職責范圍的不同，風險管理部門規(guī)模大小也不同。筆者認為英美國家的作法比較合理，應設立獨立的風險管理部門，并隸屬于財務系統(tǒng)，由企業(yè)最高財務負責人兼管或負責。企業(yè)財務風險具有牽一發(fā)而動全身的效應，防范和化解財務風險既是今后較長時期內(nèi)企業(yè)經(jīng)濟工作中的一項重要任務，也是必須解決的一個迫在眉睫的現(xiàn)實問題。

（一）全面提高財務人員綜合素質(zhì)，增強防范意識

為適應知識經(jīng)濟時代的要求，要全面提高財務人員綜合素質(zhì)。首先，要改革現(xiàn)有企業(yè)財務管理機制。在知識經(jīng)濟時代，財務管理的重心應從傳統(tǒng)的物質(zhì)資源管理轉向人力資源管理，構建人力資源和物質(zhì)資源相結合的財務管理機制。企業(yè)可按自身規(guī)模和管理特點劃分為若干財務管理層次，賦予各層次管理者對等的財務和人事權責并予以制度化；各級層在保證完成各項財務指標的前提下，有權決定該部門的人員指標和人員素質(zhì)要求，有權提出人員獎罰建議。其次，要全面提高企業(yè)財務人員的綜合素質(zhì)，國家和企業(yè)應雙管齊下。要經(jīng)常組織學習和培訓，不斷提高財務人員專業(yè)技能、外語、寫作及計算機操作及運用能力，適時進行知識的更新；鼓勵財務人員接受函授、遠程教育，并為其提供必要的條件；對財務人員進行階段考核，競爭上崗；堅持科學決策，減少決策失誤；另外，企業(yè)負債規(guī)模要適度，儲備庫存要合理，決不能為片面追求利潤最大化而使企業(yè)過度負債。

（二）增強企業(yè)財務人員風險意識、競爭意識，創(chuàng)新意識的財會類人才

隨著經(jīng)濟與科技全球化帶來的我國經(jīng)濟發(fā)展的國際化進程的加快和企業(yè)之間競爭的加劇，需要我國教育能盡快培養(yǎng)一大批具有較強風險意識、競爭意識、創(chuàng)新意識的財會類人才。為此，我們必須改變目前財務管理風險教育落后的局面，除了積極向國外學習，采取設立各級風險管理學會、協(xié)會，在資格考試中盡快設立風險管理資格考試等舉措外，在大學教育方面，要研究風險管理教育的內(nèi)容和方法，要研究風險管理教育的形式和手段。在學歷教育中應單獨開設財務風險管理課程，采用案例教學方法，讓師生與實務工作者結合共同采集案例，增強理論教學的實用性和有效性。在財務、會計人員的后續(xù)教育中應加大對財務風險管理學習和研討的力度。

總之，越來越復雜的社會經(jīng)濟環(huán)境決定了財務風險管理研究的日益重要，而企業(yè)財務管理就是對資金流的管理，是企業(yè)的一項重要活動。縱觀國內(nèi)外企業(yè)發(fā)展歷史，可以看到企業(yè)的經(jīng)營危機都是從財務危機開始，因此，建立和完善企業(yè)財務預警系統(tǒng)，對企業(yè)的生存和發(fā)展具有重要的意義。

第8篇：財務風險研究意義范文

關鍵詞：財務風險預警；現(xiàn)實問題；政策建議

企業(yè)財務風險預警是近年來企業(yè)財務管理理論和實踐中的一個熱點問題，也是一個前沿問題。企業(yè)財務風險是企業(yè)眾多風險中最重要的風險之一，企業(yè)的生存和發(fā)展受企業(yè)財務狀況好壞的影響，因此說深入的研究企業(yè)的財務風險管理具有重要的意義。本文主要從企業(yè)財務風險預警的理論內(nèi)容、預警中存在的問題及其原因分析和構建有效的財務預警體系的政策建議方面進行闡述。

一、企業(yè)財務風險預警概述

1.財務風險預警的概念

預警就是根據(jù)內(nèi)外部環(huán)境和條件的變化，對未來發(fā)生的一些風險和不利事件進行預測和報警。它是一種事先采取措施，減少不確定性因素或風險造成的損害的一種管理方法。

企業(yè)財務風險預警是在企業(yè)信息化的基礎上，并根據(jù)企業(yè)經(jīng)營和財務目標，通過收集與企業(yè)經(jīng)營相關的一些產(chǎn)業(yè)政策，生產(chǎn)經(jīng)營狀況，市場競爭狀況及企業(yè)本身各類財務狀況，分析資金流動的運行規(guī)律，對企業(yè)在經(jīng)營管理活動中產(chǎn)生的潛在財務風險進行監(jiān)測、診斷與報警的一種技術。它能夠及時的對資金管理過程中的堵塞、過度滯留、浪費等信號及時發(fā)出警報，促使企業(yè)及時的采取相應措施，不斷的提高企業(yè)抵抗財務風險的能力。

2.財務風險預警的重要意義

有效的財務風險預警具有預知危機、處理信息的功能，并能控制風險避免財務危機再次發(fā)生。企業(yè)建立有效的財務風險預警機制對提高企業(yè)的抗風險能力，及時跟蹤、監(jiān)控、預測企業(yè)的財務狀況有著極為重要的意義。

二、企業(yè)財務風險預警中存在的現(xiàn)實問題及其分析

1.籌集資金過程現(xiàn)實問題及原因分析

資金是企業(yè)進行生產(chǎn)經(jīng)營活動的必要條件，如果資金出現(xiàn)短缺，企業(yè)就無法實現(xiàn)其經(jīng)營目標，使其陷入困境。企業(yè)在資金管理過程中常見的現(xiàn)象主要表現(xiàn)為有錢就用，無錢就貸，沒有合理預測資金需要量及資金的投放時間。如果預測也就是眼前資金需求。不僅資金需要量預測不準，而且又不能及時的籌集貸款，導致資金緊張。其主要原因在于其預測時方法不科學.沒能把全年的資金需求量納入預測得范圍：不注意預測不同時點的資金需要量和產(chǎn)品的銷售趨勢；企業(yè)籌資渠道單一，籌資方式不靈活，主要以銀行信貸作為籌資渠道，這樣的籌資方式不能滿足企業(yè)籌集到足額資金之需；企業(yè)沒有選擇最佳的籌資組合和方式，只考慮了盡快的解決資金，而忽略了成本和風險。

2.銷售與收款風險現(xiàn)實問題及原因分析

在企業(yè)的經(jīng)營業(yè)務中，銷售收入與應收賬款是衡量企業(yè)債權與經(jīng)營業(yè)績的主要指標，這種指標也很容易失控，尤其是在關聯(lián)交易中，虛增虛減銷售收入現(xiàn)象時常發(fā)生.應收賬款不實普遍出現(xiàn)，給企業(yè)如實的反映其經(jīng)濟狀況帶來瓶頸。主要表現(xiàn)為：虛增收入，利益誘惑；提前確認收入，為考核指標兌現(xiàn)；違規(guī)做支，債權、實物資產(chǎn)不實。其主要原因在于企業(yè)內(nèi)部控制制度不夠健全，缺乏日常監(jiān)督和專項監(jiān)督機制，責任人缺乏控制意識和責任心。

3.存貨風險現(xiàn)實問題及原因分析

一般情況下，在企業(yè)的實物資產(chǎn)中所占的比重比較大的存貨，直接影響著產(chǎn)品成本的高低。因此在存貨運行中企業(yè)有以下現(xiàn)實問題值得分析：庫房運行環(huán)節(jié)不規(guī)范，職責不清；單據(jù)傳遞不到位，簽收不完整；盤點走過場，存貨霉爛、毀損無人處置，超儲短缺不過問；財務賬與庫房賬不符，造成賬實不符。其主要原因是庫房內(nèi)部控制體系不健全，不到位，對存貨管理人員職責分工不明確，對實物資產(chǎn)缺乏嚴格控制、監(jiān)督制度，沒有建立一個好的獎懲辦法，不能及時查明實物資產(chǎn)盤虧、毀損的原因，存貨管理者素質(zhì)偏低，領導的重視程度不足。

三、構建有效的企業(yè)財務風險預警體系的政策建議

1.加強企業(yè)的財務信息化管理

企業(yè)預警需要有一定的管理功底和基礎，僅靠提高財務管理水平是遠遠不夠的。企業(yè)財務信息化的程度會直接影響財務風險預警的運行。在企業(yè)日常的監(jiān)控過程中，需要用到大量的基礎數(shù)據(jù)。這就要求企業(yè)加強信息化管理，以及時提供所需要的各種數(shù)據(jù)。企業(yè)建立財務風險預警組織機構，應遵循“專人負責、職責獨立”的原則，并且該預警系統(tǒng)應該是開放性的，它不僅包括內(nèi)部財務信息，還應當包括外部相關信息。系統(tǒng)信息的不斷刷新與升級較為關鍵，它能確保財務信息的及時性、有效性和準確性。

2.樹立全員的財務風險防范意識

企業(yè)財務風險預警系統(tǒng)得以成功建立并有效運行的前提是風險防范意識。這就要求企業(yè)全體員工，尤其是企業(yè)的領導層在思想上對潛在的危機要高度警惕和認識，企業(yè)的全體員工通過接收風險意識教育，使得他們都能充分的了解自己在整個財務風險預警管控體系中的地位和作用，從而發(fā)揮團隊防范效應，并且企業(yè)應當對員工發(fā)現(xiàn)的問題及提出的合理建議給予重視和采納。

3.完善企業(yè)的內(nèi)部控制制度

在企業(yè)管理中，內(nèi)控制度起著至關重要的作用，尤其是在市場競爭日益激烈的今天，內(nèi)控制度，一方面作為企業(yè)賴以生存和發(fā)展的有效管理工具，另一方面也成為財務風險管控的有力助手。企業(yè)要想完善其內(nèi)控制度，首先要建立有效的約束和激勵機制，企業(yè)可以建立一套針對財務風險防范的績效考核體系，將其落實到具體的業(yè)務部門，以此促進員工積極參與企業(yè)財務風險的防范；其次要明晰內(nèi)部的各種財務關系，做到權、責、利相統(tǒng)一并建立和完善企業(yè)財務風險跟蹤和監(jiān)控機制；最后要強化企業(yè)內(nèi)部的審計監(jiān)督機制，通過建立和完善企業(yè)內(nèi)部審計監(jiān)督機制，盡可能的將企業(yè)財務狀況的反映差錯降到最低。

參考文獻：

[1]朱祥德：我國企業(yè)財務風險預警系統(tǒng)的構建[J].中國管理信息化，2009（12）.

[2]邱敬波：淺析企業(yè)財務風險預警[J].企業(yè)家天地，2009（10）.

第9篇：財務風險研究意義范文

關鍵詞:財務風險 成因 控制 防范

一、財務風險的概念以及相關研究成果

財務風險是企業(yè)在財務活動中由于各種不確定因素的影響,使企業(yè)的實際財務收益與預期的收益發(fā)生偏離,進而造成企業(yè)蒙受損失的機會和可能。

山西中醫(yī)學院中西醫(yī)結合醫(yī)院的李燕在2008年第5期的會計之友上發(fā)表《企業(yè)財務風險的成因分析及其控制》,她認為由于財務環(huán)境復雜多變,企業(yè)本身的資本結構不合理,管理者盲目擴大規(guī)模導致決策失誤使得企業(yè)產(chǎn)生了財務風險。企業(yè)應該從完善財務管理系統(tǒng)提高決策的科學化,建立高效的風險預警機制和分析指標,并且強化財務管理人員的財務風險意識這三個方面來控制企業(yè)的財務風險。

青島科技大學的于新花在《會計之友》2009年第二期中發(fā)表了《企業(yè)財務風險管理與控制策略》。她分析了財務風險的影響因素和控制原則,進而提出了防范和化解企業(yè)財務風險的對策并結合房地產(chǎn)業(yè)談了該行業(yè)應采取的措施。她認為風險的產(chǎn)生是由于資本結構不合理特別是債務水平高,企業(yè)資產(chǎn)的流動性弱,及財務決策失誤和財務環(huán)境復雜多變并提出了通過建立合理的資本結構,進行多元經(jīng)營,制定合理的風險決策,建立財務預警機制等方式防范財務風險。

東北林業(yè)大學經(jīng)濟管理學院的岳上植,遼寧石油化工大學經(jīng)濟管理學院的張廣柱在2009年會計之友第一期下發(fā)表了《上市公司財務危機預警模型構建研究》。他們以中國滬深兩市的a股上市公司資料為基礎,利用距離判別分析法建立了一個既可以預測財務危機,又可以分析其成因的預警模型組,包括:預測企業(yè)整體危機,經(jīng)營效率,財務結構是否合理的模型;預測企業(yè)是否具有成長能力以及償債能力是否存在問題的模型。這些模型可以及時發(fā)現(xiàn)潛在的財務危機并查出其產(chǎn)生的原因,有利于將財務危機控制在萌芽狀態(tài)。他們指出在運用模型時同時運用經(jīng)營效率、償債能力、盈利能力、成長能力四個預警模型。

上海第二工業(yè)大學的徐繼紅在會計之友2008年第四期中發(fā)表《知識經(jīng)濟條件下的企業(yè)財務風險管理》。他指出,我國企業(yè)已經(jīng)進入了高財務風險時期,應充分認識到各種風險對企業(yè)財務風險的影響,更新對財務管理思想的認識。他分析了企業(yè)財務風險產(chǎn)生的客觀原因和主觀原因,他指出應該從全面提高財務人員綜合素質(zhì),增強防范意識;根據(jù)相應政策,緩解企業(yè)壓力;建立健全適合市場經(jīng)濟要求的約束機制;加強財務活動的風險管理這幾個方面來應對企業(yè)的財務風險。

李媛在2006年第六期的工業(yè)審計與會計中發(fā)表了《加強財務管理降低財務風險》,她指出資產(chǎn)狀況不佳、融資困難、投資能力差,財務管理能力薄弱都是目前企業(yè)財務管理面臨的問題,降低企業(yè)的財務風險非常重要。她認為企業(yè)可以通過加強內(nèi)控制度的落實,加強資金管理,加強成本管理,加強應收賬款管理,推進財務管理信息化,提高財務人員業(yè)務素質(zhì)等幾方面來降低企業(yè)的財務風險。

于富生、張敏、姜付秀、任夢杰在2008年的會計研究上發(fā)表了《公司治理影響公司財務風險嗎?》。績效和公司價值往往為學術界和實務界所重視,而風險這一反映企業(yè)行為的經(jīng)濟后果以及企業(yè)質(zhì)量的重要指標往往被忽視。他們認為,公司治理應該具有風險效應,即它可能影響到公司的風險。他們以2002-2005年的上市公司為研究對象,把董事會特征、高管激勵及股權結構這三個方面作為公司治理涉及的變量,主要從這三個方面對公司治理與企業(yè)財務風險之間的關系進行了考察。結果表明,我國上市公司的公司治理結構對財務風險具有一定的影響。他們的研究為人們深入認識公司治理的作用以及通過合理構建公司治理結構來有效降低企業(yè)財務風險具有一定的啟示意義。

二、對財務風險研究成果的基本評價

縱觀大多數(shù)學者對財務風險的研究,他們定義了財務風險的概念,有的提出了新的財務管理的概念,都分析了企業(yè)財務風險產(chǎn)生的原因和提出了防范和控制財務風險的措施。其別提到了建立財務預警機制來防范企業(yè)財務風險,如李燕就提出了建立財務預警機制來控制財務風險。從影響財務風險的因素來看,于富生、張敏、姜付秀、任夢杰從實證研究的角度提出了公司治理影響財務風險的觀點,并用模型得出了相關結論。這些研究結果大多數(shù)從理論上分析了財務風險的成因,研究了降低財務風險的對策,對實際經(jīng)濟生活中的企業(yè)應對風險有一定的理論指導作用。但從實證角度研究和從集團公司研究的角度比較少,如何建立有效的財務預警機制在企業(yè)實施起來比較有難度。

三、繼續(xù)研究的價值和方向

基于大多數(shù)學者都重視財務風險的成因分析,注重如何防范和控制企業(yè)的財務風險,在當今復雜多變的經(jīng)濟生活中,影響企業(yè)財務風險的原因越來越復雜和多變,如何認識清楚這些因素,如何控制好企業(yè)的財務風險是企業(yè)生存的必要條件。因此財務風險的研究還是要在企業(yè)的實際財務管理活動和復雜的經(jīng)濟環(huán)境和挑戰(zhàn)的前提下,分析財務風險的成因,建立適合企業(yè)的財務風險預警機制,著重研究集團公司的財務風險問題,結合集團公司財務控制問題和內(nèi)部資本市場研究。

參考文獻:

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