財務風險分析研究方法精選(九篇)

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第1篇：財務風險分析研究方法范文

關鍵詞：稀土類上市公司；財務風險；預測模型

1 已有的財務風險分析研究

（一）財務風險及其界定

財務風險是指企業(yè)財務的不確定性和損失性。我國學者對上市公司財務風險的界定，主要建立在公司被ST（Special Treatment，特別處理）的基礎上。由此，本文假定ST公司為財務風險公司。

（二）已有的財務風險預測模型

（1）單變量模型。該模型是指運用個別的財務比率來評價財務風險。但單個比率無法全面反映企業(yè)財務狀況[1]。

（2）多變量模型。該模型是指用多種財務比率加權匯總構成線性函數(shù)公式來評價財務風險的一種模型，也即計算Z值，美國學者Altman通過測算指出，若Z2.99，表明該公司處于正常狀態(tài)；若1.81

Z模型克服了單變量模型的缺陷，但其局限性在于：不可用于行業(yè)不同的公司之間比較；按權責發(fā)生制編制的報表資料不能真實反映企業(yè)財務質量[2]。

（3）logistic回歸模型。邏輯回歸模型是理論上較為成熟且預測誤判率較低的模型。其采用最大估計似然值法進行方程求解，計算目標的條件概率。模型如下：

Z■=？琢+■？茁■X■+？著，P■=1/1+e■ （式1.1）

其中i為0代表正常企業(yè)，1代表財務危機企業(yè)；P■代表根據(jù)Logistic模型所估計出來的第i家企業(yè)發(fā)生財務危機的概率。

隨著研究深入，一些非財務指標納入財務風險預警模型的指標中，其中包括公司治理變量?，F(xiàn)有的將公司治理研究主要從股權結構和董事會特征兩個方面展開。董事尤其是外部獨立董事可能更加警惕總經(jīng)理做出的經(jīng)營決策，進而影響到資本結構決策以及企業(yè)投融資決策，最終緩解財務危機，所以，獨立董事比率在財務風險評價中尤為重要。

已有的財務風險分析研究中大多忽視了一個非常重要的財務指標-可持續(xù)增長率。羅伯特?希金斯指出，可持續(xù)增長率是指在不需要耗盡財務資源的情況下，企業(yè)銷售所能增長的最大比率[3]。企業(yè)可持續(xù)增長的實質是研究企業(yè)增長的合理速度以及增長原動力問題。所以本文添加了獨董比率以及可持續(xù)增長率來構建財務風險的模型。

2 我國稀土類上市公司財務風險預測模型構建

本文選取了稀土類上市公司2008-2012年的31家稀土類上市公司數(shù)據(jù)進行分析。ST（*ST）公司都遵循了相同的篩選標準，即都是因財務狀況異常而被滬深兩市證券交易所特殊處理的上市公司。

（一）評價模型研究樣本

本文以6 家 ST及*ST公司上市公司為研究樣本。同時，配對選取了25 家我國2008-2012 年間效益較好的稀土類上市公司作為對照樣本。其中st及*st公司股票名稱為ST有色ST 雄震*ST 天成*ST 關鋁*ST北磁*ST春暉；非st股票名稱為包鋼稀土、廈門鎢業(yè)、太原剛玉徐工機械、中科三環(huán)、中色股份、包鋼股份、鼎立股份、江西銅業(yè)、五礦發(fā)展、發(fā)展、中國鋁業(yè)、安泰科技、橫店東磁、寧波韻升、天通股份、中鋼天源、創(chuàng)興資源、大洋電機、風華高科、貴研鉑業(yè)、湘電股份、銀基發(fā)展、有研硅股、中科英華。

（二）評價模型研究指標

（1）財務指標的種類。本文將反映上市公司財務風險的財務指標分為6大類，即每股指標、盈利能力、成長能力、營運能力、償債及資本結構、現(xiàn)金流量。反映這六大類的具體指標共有 67個。

（2）財務指標的選擇。參考以往研究文獻并結合我國稀土類上市公司實際情況，選出20個最能反映這類上市公司財務狀況的指標。包括：總資產(chǎn)利潤率、銷售凈利率、凈資產(chǎn)收益率、成本費用利潤率、每股收益、每股經(jīng)營活動現(xiàn)金流量、流動比率、速動比率、營運資金對資產(chǎn)總額比率、資產(chǎn)負債率、固定資產(chǎn)比率和凈資產(chǎn)比率。

（3）獨董比率

獨董比率與一個企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績、股權集中度密切相關，因此將獨董比率引入模型，對于評價稀土類上市公司財務風險有著重要的價值。

（4）可持續(xù)增長率

本文選取希金斯的可持續(xù)增長模型來計算可持續(xù)增長率，即：SGR=g*=P×A×R×T

式中： P-銷售凈利率；A-總資產(chǎn)周轉率；R-留存收益率；T-權益乘數(shù)。

（三）評價模型的建立與檢驗

有研究表明，當Spearson 相關系數(shù)大于 0.8 時會給回歸模型帶來嚴重的影響。本文對20個財務指標進行Spearson 相關性檢驗，剔除掉兩兩指標相關性大于0.8的指標以及低于0.8的指標之后，最終選擇了 凈資產(chǎn)收益率 資產(chǎn)負債率 總資產(chǎn)增長率 主營業(yè)務收入增長率 每股經(jīng)營活動現(xiàn)金流量 可持續(xù)增長率 獨董比率。

由式1.1及所選取變量可得Logistic回歸方程：

Z=？琢+？茁■X■+？茁■X■+？茁■X■+？茁■X■+？茁■X■+？茁■X■+？茁■X■+？著其中P■=1/1+e■

Xj表示解釋變量即影響企業(yè)財務風險的因素。解釋變量的系數(shù)越大，即對事件發(fā)生概率的影響也越大；正負號表明變量對事件發(fā)生概率的影響方向。

（1）樣本描述性統(tǒng)計分析

將變量指標 到 的五年數(shù)據(jù)輸入進行描述統(tǒng)計，得表1。

（2）相關系數(shù)分析

將數(shù)據(jù)進行相關性分析得表2。pearson相關性數(shù)值越小則表示兩兩變量之間相關性越低。

（3）回歸分析與模型建立

對原有數(shù)據(jù)進行處理，將ST或*ST稀土類上市公司的因變量取為1也即Z=1，非ST稀土類上市公司的因變量取為0也即Z=0，得到表3。

表3中的B值為所求logistic方程的系數(shù)即β值， Exp （B）為B系數(shù)的指數(shù)，表示自變量的風險率，就是說隨著該自變量的增加或者減少，風險比率相應的增加或者減少的倍數(shù)。

得到本文的模型：Z=-1.584-2.858X■+1.190X■-0.035X■+0.253X■-0.529X■-0.372X■-3.854X■；Pi=1/1+e■

（4）模型檢驗。根據(jù)spss17.0的logistic回歸分析中輸出的分類表，總計百分比為84.5，也就是說明模型的有效率84.5%，模型結果較為理想。

3 研究結論及建議

（一）研究結論

我國上市公司的財務指標中包含有對財務風險預測的信息，因而財務風險是具有可評測性的。

（1）本文通過Logistic回歸方法建立了我國稀土類上市公司財務風險預警模型，獲得了預測效果。從本文所構建的模型來看，變量的系數(shù)為負的X1 X3 X5 X6 X7越強，則企業(yè)陷入財務危機的概率越低。因此，企業(yè)應該重點注意這些因素對于企業(yè)財務風險的影響。

輸出變量sig的值為財務指標的顯著性水平，當sig值小于0.05的時候說明該指標具有較好的解釋能力。因此模型中凈資產(chǎn)收益率和每股經(jīng)營活動現(xiàn)金流量對企業(yè)的財務風險的解釋能力最強。

（2）本文得出的財務風險預警模型預測正確率較高，也即在財務風險預測模型中可以加入可持續(xù)增長率指標，有助于我們辨析與預測財務危機。

（3）總體來看，財務數(shù)據(jù)在財務風險的預測分析上表現(xiàn)出了較強的作用，能夠較為有效地對財務風險進行監(jiān)控識別。

（二）對稀土類上市公司規(guī)避財務風險的建議

（1）重視企業(yè)的可持續(xù)增長。有效合理的利用資源，提高資源轉化率；關注影響企業(yè)可持續(xù)增長的各方面因素以及國家的相關政策。

（2）重視董事會的獨立性。發(fā)揮董事會在經(jīng)營決策中的作用尤其是獨立董事制度并且完善制度。

（3）資源型企業(yè)要保持和提高資產(chǎn)周轉速度和經(jīng)營效率，提高存貨周轉率以及資產(chǎn)周轉速度，避免財務危機。

參考文獻：

[1]沈洪濤.上市公司財務風險評價模型實證研究--有色金屬業(yè)的證據(jù)[J].生產(chǎn)力研 究，2012（7）：48-250.

第2篇：財務風險分析研究方法范文

一、企業(yè)財務風險的概念

財務風險指的是在企業(yè)的各項財務活動中，在一定時期內因企業(yè)的各種不確定因素的影響，使得企業(yè)的實際財務結果偏離了預期財務結果，從而產(chǎn)生企業(yè)財務收益或損失的不確定性。從經(jīng)濟學的角度來看財務風險是一中微觀的經(jīng)濟風險，它集中體現(xiàn)著企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中所面臨的風險。

二、財務風險的主要內容

1.利率風險

企業(yè)通過貸款借入的資金必須按規(guī)定到期還本付息，因此，利率的變動使企業(yè)面臨著因利率上升無法按期償付本金和利息的風險，嚴重時會導致企業(yè)因資不抵債而進行破產(chǎn)清算。

2.投資風險

投資風險是企業(yè)以貨幣資金、實物資產(chǎn)以及無形資產(chǎn)等方式進行投資，由于被投資企業(yè)經(jīng)營管理不善而不能收到預期投資收益而遭受經(jīng)濟損失的可能性。隨著企業(yè)投資品種的多樣化和投資項目的擴大，投資風險也在增加。投資風險主要表現(xiàn)在有價證券的變現(xiàn)風險、購買力風險和收益風險。

3.信用風險

信用風險主要是在資金的收回過程中產(chǎn)生的，當交易的對方不愿意或沒有能力履行合約時就會產(chǎn)生信用風險。由于市場經(jīng)濟中一部分企業(yè)履行債務的意識較弱，付款方到期不能償還商品款，造成賒銷方的損失。類似的是銀行貸款業(yè)務，當貸款企業(yè)因生產(chǎn)經(jīng)營不善不能到期還本付息，破產(chǎn)清算又不能歸還全部貸款額時，銀行就會產(chǎn)生巨額損失。

4.匯率風險

匯率風險是企業(yè)在參與國際經(jīng)濟活動中形成的，隨著資本全球化的發(fā)展和發(fā)展中國家的崛起，匯率的變動幅度也越來越大。在某一會計期間內，企業(yè)的收益可能隨著匯率的變動產(chǎn)生損失，尤其是外匯交易額較大的業(yè)務。同時，投資者所參與的外國投資額也會受到匯率變動的影響。

三、企業(yè)財務風險的原因分析

由于企業(yè)財務風險貫穿于企業(yè)整個的經(jīng)營活動，因此不同的財務風險產(chǎn)生的具體原因各不相同。我國企業(yè)財務風險產(chǎn)生的原因有很多，既有來自企業(yè)內部自身的原因也有來自企業(yè)外部市場的原因。

1.企業(yè)財務管理的外部環(huán)境復雜多變

企業(yè)財務管理的外部環(huán)境復雜多變是引起企業(yè)財務風險的外部因素。企業(yè)財務管理的外部環(huán)境一般指的是：法律環(huán)境、社會文化環(huán)境以及經(jīng)濟環(huán)境等多種因素。雖然這些因素只是存在與企業(yè)之外，但是這些外部環(huán)境的不利變化也會對企業(yè)財務管理產(chǎn)生重大的影響，進而給企業(yè)造成財務風險。企業(yè)的財務管理系統(tǒng)如果沒有很好的應對外部環(huán)境復雜變化的機制，勢必會給企業(yè)的理財造成一定的困難。

2.企業(yè)資金結構失衡,內部財務關系混亂

在我國,企業(yè)的資金結構指的是負債資金和權益資金在企業(yè)的全部資金來源中所占的比例關系。由于各種多方面的原因，我國企業(yè)資金機構失衡的現(xiàn)象比比皆是，主要表現(xiàn)在負債資金在企業(yè)全部資金中的比例太高。企業(yè)資金結構的失衡直接導致了企業(yè)財務的負擔過重，進而產(chǎn)生財務風險。企業(yè)內部財務關系的混亂也是導致我國企業(yè)產(chǎn)生財務風險的又一要因。

3.企業(yè)財務決策缺乏科學性

企業(yè)財務決策的失誤也會導致企業(yè)面臨巨大的財務風險。當前，我國大部分企業(yè)決策者都是按照主觀和經(jīng)驗來進行企業(yè)的財務決策，這也就不可避免的會有企業(yè)決策上的失誤，進而給企業(yè)帶來財務風險。比如有的企業(yè)在對固定資產(chǎn)進行投資決策時，并沒有對投資項目的可行性進行嚴格的考察和周密的分析，以至于投資決策失誤頻出。投資決策的失誤導致了投資項目不能獲得預期的收益，使得投資不能按時收回，給企業(yè)造成了極大的財務風險。

四、企業(yè)財務工作的原則和風險防范措施

1.把握宏觀環(huán)境的變化趨勢，提高企業(yè)對財務管理環(huán)境變化的適應能力

首先，企業(yè)應對不斷變化的宏觀環(huán)境進行認真的分析研究。尤其是對國家產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)政策、新技術、新產(chǎn)品以及國際貿易形勢的變化等進行充分的分析研究。把握其變化趨勢及規(guī)律，適時調整財務管理政策方法，從而提高企業(yè)對財務管理環(huán)境變化的適應能力和應變能力，以此降低和規(guī)避因環(huán)境變化給企業(yè)帶來的財務風險。其次，建立和完善財務管理系統(tǒng)，以適應不斷變化的財務管理環(huán)境。企業(yè)應設置高效的財務管理機構，配備高素質的財務管理人員，健全財務管理規(guī)章制度，強化財務管理的各項基礎工作，使企業(yè)財務管理系統(tǒng)有效運行，以防范因財務管理系統(tǒng)不適應環(huán)境變化而產(chǎn)生的財務風險。

2.加強風險意識，建立有效的風險防范處理機制

提高管理層人員的財務風險意識，是企業(yè)應對財務風險的思想保證。凡事預則立，不預則廢。只有管理層重視，并建立完善有效的風險防范處理機制，控制財務風險才有保障。（1）建立風險責任制。企業(yè)主管領導對單位經(jīng)營風險要負總責，注重風險管理，重點把握重大財務收支決策。（2）發(fā)揮總會計師的監(jiān)控作用，防范財務風險。總會計師作為第一管理者的參謀和助手，財務管理是總會計師的重要職責。（3）發(fā)揮財務部門的監(jiān)控作用。規(guī)范企業(yè)財務管理，制定切實可行的內部財務管理辦法，完善資金管理，控制貸款和擔保規(guī)模。（4）建立健全內部財務監(jiān)察約束機制，認真審查簽證制度，經(jīng)濟合同須經(jīng)合同管理部門和法律咨詢單位審查簽證后，才能加蓋合同章。

3.提高財務決策的科學化水平，防止因決策失誤而產(chǎn)生的財務風險

在決策過程中，應充分考慮影響決策的各種因素，盡量采用定量計算及分析方法，并運用科學的決策模型進行決策。對各種可行方案決策，切忌主觀臆斷。（1）在籌資決策過程中，企業(yè)首先應根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營情況合理預測資金需要量，然后通過對資金成本的計算分析及各籌資方式的風險分析選擇正確的籌資方式，確定合理的資金結構，在此基礎上做出正確的籌資決策。（2）企業(yè)的流動資金是企業(yè)的生命，企業(yè)必須加速存貨和應收賬款的周轉率，認真研究和分析資金周轉水平，以及各種資產(chǎn)之間的內在聯(lián)系，對固定資產(chǎn)和庫存儲備的規(guī)模進行科學定位，以確保企業(yè)良好的資產(chǎn)流動性。（3）在決定企業(yè)重要的投資事項時，應組織生產(chǎn)技術、市場營銷、法律顧問及投資專家等有關人員進行評估論證，對各種可行方案要認真進行分析評價，從中選擇最優(yōu)的決策方案，切忌主觀臆斷，以降低風險，減少投資失誤而帶來的財務風險。

4.建立財務風險預警系統(tǒng)，進一步增強防范財務風險的能力

財務風險預警系統(tǒng)是以企業(yè)信息化為基礎，對企業(yè)在經(jīng)營活動中的潛在風險進行實時監(jiān)控的系統(tǒng)。企業(yè)必須建立一套完善的信息網(wǎng)絡和風險防范預警機制，運用大量的概率分析，風險決策法等，以順利進行財務決策，使其有效的應對各種意外情況的發(fā)生。（1）通過編制現(xiàn)金流量預算，建立短期財務預警系統(tǒng)。就短期而言，企業(yè)能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種支出。預警的前提是企業(yè)有利潤，對于經(jīng)營穩(wěn)定的企業(yè)，由于其應收賬款、應付賬款及存貨等一般保持穩(wěn)定，當三者中的任何一項失衡，都會引起企業(yè)危機，所以，我們可將這三個項目作為短期財務風險的警源。（2）在建立短期財務預警系統(tǒng)的同時，還要建立長期財務預警系統(tǒng)。從綜合評價企業(yè)的經(jīng)濟效益即獲利能力、償債能力、經(jīng)濟效率、發(fā)展?jié)摿Φ确矫嫒胧址婪敦攧诊L險。在實際操作中，企業(yè)可以設計一套科學的財務預警指標和標準值，結合利用財務信息化軟件自動報警提示，提醒和督促財務人員立即采取措施化解風險。

五、結語

在現(xiàn)代市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)財務活動的風險程度遠遠超過以前，它在給企業(yè)帶來威脅和壓力的同時也給企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造了新的機遇。因此，企業(yè)要對財務風險有清醒而正確的認識，要有監(jiān)測風險的機制及化解風險的本領，唯有如此，才能在激烈的市場競爭中立于不敗之地。

參考文獻：

[1]李清華.財務管理.經(jīng)濟出版社.2002:15-185.

[2]魯靜.淺談如何有效控制企業(yè)財務風險.財政金屬.2011(35).

第3篇：財務風險分析研究方法范文

關鍵詞：企業(yè)財務風險；成因；治理措施

一、 企業(yè)財務風險的特征

企業(yè)財務風險是企業(yè)財務活動中由于各種不確定因素的影響，使企業(yè)財務收益與預期收益發(fā)生偏離，因而造成蒙受操作損失的機會和可能。財務風險客觀存在于企業(yè)財務管理工作的各個環(huán)節(jié)。財務風險的存在，無疑會對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生重大影響。一般來講，風險與收益成正相關。風險越大，固然可能獲利越大，冒大風險就有招致失敗的可能性。在激烈的市場競爭中不進則退，不進取就必然招致被淘汰的風險。企業(yè)經(jīng)營者應當掌握應付風險的本領，提高風險承受能力，理智地應對財務風險。

二、 企業(yè)財務風險產(chǎn)生的原因

企業(yè)經(jīng)營活動所面臨的自身條件和社會經(jīng)濟環(huán)境是不相同的，但不同的財務風險的原因卻不盡相同。企業(yè)面臨風險的原因有企業(yè)外部的原因，也有企業(yè)內部的原因。具體原因如下：

（一）企業(yè)財務管理不適應國家宏觀環(huán)境的變化

財務管理受經(jīng)濟環(huán)境、法律環(huán)境、社會文化環(huán)境等因素的影響，這些因素的變化是企業(yè)無法控制的，任何一個環(huán)境因素的突變都可能使企業(yè)陷入財務風險中。比如匯率的變化必然會產(chǎn)生匯率風險，導致企業(yè)外匯收支不平衡，產(chǎn)生匯兌損失。

（二）企業(yè)內部財務監(jiān)控機制不健全

企業(yè)內部各部門之間及企業(yè)與上級企業(yè)之間，在資金管理及使用利益分配等方面存在權責不明，管理混亂的現(xiàn)象，導致資金使用效率低下，資金流失嚴重，資金的安全性、完整性無法得到保障。我國企業(yè)大多沒有建立內部財務監(jiān)控機制，即使有，其財務 監(jiān)督制度執(zhí)行也不嚴格，特別是有的企業(yè)管理與監(jiān)督合而為一，缺乏資產(chǎn)損失責任追究制度，對財經(jīng)紀律置若罔聞，難以進行有效的約束，財務風險極易發(fā)生。

（三）財務人員風險意識淡薄

財務風險是客觀存在的，只要有財務活動，就必然存在著財務風險。在現(xiàn)實工作中，我國許多企業(yè)的財務管理人員缺乏風險意識，對財務風險的客觀性認識不足，忽視了對企業(yè)財務風險的預測和預警，認為只要管好用好資金，就不會產(chǎn)生財務風險，導致企業(yè)在突發(fā)事件發(fā)生時，應變能力不足，容易帶來財務風險。

（四）財務決策缺乏科學性

目前，我國的財務決策也普遍存在著經(jīng)驗決策和主觀決策的現(xiàn)象，尤其表現(xiàn)在固定資產(chǎn)投資中，企業(yè)在分析投資項目的可行性過程中，未能科學判斷投資的內外部環(huán)境以及對未來現(xiàn)金流量產(chǎn)生的影響，從而造成投資失誤，項目預期收益無法實現(xiàn)，產(chǎn)生巨大的財務風險。

三、企業(yè)財務風險的防范措施

防范企業(yè)財務風險的主要措施、防范并化解財務風險，以實現(xiàn)財務管理目標，是企業(yè)財務管理的工作重點。本人認為，防范企業(yè)財務風險，主要應抓好以下幾項工作：

（一）提高財務管理的適應能力

認真分析財務管理的宏觀環(huán)境及其變化情況，提高企業(yè)對財務管理環(huán)境變化的適應能力和應變能力。財務管理的宏觀環(huán)境雖然存在于企業(yè)以外，企業(yè)無法對其施加影響，但并不是說企業(yè)面對環(huán)境變化就無所作為。為防范財務風險，企業(yè)應對不斷變化的財務管理宏觀環(huán)境進行認真分析研究，把握其變化趨勢及規(guī)律，并制定多種應變措施，適時調整財務管理政策和改變管理方法，從而提高企業(yè)對財務管理環(huán)境變化的適應能力和應變能力，以此降低因環(huán)境變化給企業(yè)帶來的財務風險。

（二）加強內部財務監(jiān)控機制

理順企業(yè)內部財務關系，做到責、權、利相統(tǒng)一。為防范財務風險，企業(yè)必須理順內部的各種財務關系。首先，要明確各部門在企業(yè)財務管理中的地位、作用及應承擔的職責，并賦予其相應的權力，真正做到權責分明，各負其責。另外，在利益分配方面，應兼顧企業(yè)各方利益，以調動各方面參與企業(yè)財務管理的積極性，從而真正做到責、權、利相統(tǒng)一，使企業(yè)內部各種財務關系清晰明了。

（三）提高財務管理人員的風險意識

要使財務管理人員明白，財務風險存在于財務管理工作的各個環(huán)節(jié)，任何環(huán)節(jié)的工作失誤都可能會給企業(yè)帶來財務風險，財務管理人員必須將風險防范貫穿于財務管理工作的始終。

（四）提高財務決策的科學化水平

財務決策的正確與否直接關系到財務管理工作的成敗，經(jīng)驗決策和主觀決策會使決策失誤的可能性大大增加。為防范財務風險，企業(yè)必須采用科學的決策方法。在決策過程中，應充分考慮影響決策的各種因素，盡量采用定量計算及分析方法并運用科學的決策模型進行決策。對各種可行方案要認真進行分析評價，從中選擇最優(yōu)的決策方案，切忌主觀臆斷。

結論

企業(yè)財務風險防范與控制是現(xiàn)代企業(yè)財務管理的重要內容，也是整個企業(yè)管理的重要組成部分，在市場經(jīng)濟環(huán)境下，企業(yè)的管理者、經(jīng)營者及財務人員必須提高財務風險的防范意識和識別能力，對可能發(fā)生的財務風險提高警惕，密切注意，并加強管理，才能防范各種不利因素導致的財務風險，使企業(yè)財務管理有序，保障企業(yè)實現(xiàn)利潤最大化和長期可持續(xù)發(fā)展的。

參考文獻

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[7]金英惠. 企業(yè)會計管理中的風險控制及對策研究[J]. 企業(yè)導報. 2012年15期

第4篇：財務風險分析研究方法范文

關鍵詞：中小企業(yè)；財務風險；控制；防范

中小企業(yè)是相對于大型國有企業(yè)而言規(guī)模偏小的，資本方式是非公有制或者是以私營經(jīng)濟為主的企業(yè)組織形式，它規(guī)模小，相對靈活，對于中小企業(yè)的界定，目前世界各國所設定的參照系各不相同。有的國家以法律形式規(guī)定中小企業(yè)確認標準，也有的國家沒有統(tǒng)一的確認標準，只是在制定相關政策時加以規(guī)定。中小企業(yè)是我國國民經(jīng)濟中不可或缺的組成部分，其生存與發(fā)展對推動我國經(jīng)濟發(fā)展方面起到了重要的作用。但隨著我國市場經(jīng)濟的發(fā)展，中小企業(yè)面臨著無時無刻、無處不在的風險，加強財務風險控制對企業(yè)經(jīng)營的成敗起著決定性的作用。因此，對財務風險控制進行分析研究，有助于促進企業(yè)對財務風險的控制和防范，對提高企業(yè)經(jīng)營管理水平，加速資金周轉，降低企業(yè)損失，為企業(yè)創(chuàng)造最大的收益具有重要意義。

1財務風險的相關理論

1.1風險的含義

風險對于我們來說是隨處可見的，在現(xiàn)實生活中，我們會遇到各式各樣的風險，對于企業(yè)來說風險也是無處不在。中小企業(yè)在經(jīng)營中都會存在財務風險，利益與風險是共同存在的。在社會主義市場經(jīng)濟條件下，沒有風險就沒有回報。所以說風險是企業(yè)的特殊資源，它是伴隨著企業(yè)的有形的、確定的資源而存在。風險的定義就是指人們對未來行為預期的不確定性的損失。參考國際現(xiàn)有標準進行劃分，中小企業(yè)的風險可以劃分為四類，如企業(yè)財務風險、企業(yè)戰(zhàn)略風險、企業(yè)經(jīng)營風險以及迫害性風險。企業(yè)掌握好這些風險，就能對企業(yè)未來可能發(fā)生的風險進行預測，以預防這些風險給企業(yè)帶來的損失，從而實現(xiàn)企業(yè)的目標。

1.2中小企業(yè)的財務風險以及風險管理

一般中小企業(yè)財務風險的特點比較顯著。第一，融資方面，中小企業(yè)外源融資存在較大的風險，在選擇融資途徑是會更傾向于內源融資。中小企業(yè)獲得外部融資，主要依賴于銀行貸款和其他金融中介機構，從而大大增加外部融資的風險。由于各種原因選擇融資，中小企業(yè)比大企業(yè)更加依賴內部融資。第二，投資方面，中小企業(yè)經(jīng)營盈余后為了充分發(fā)揮資金價值，中小企業(yè)會選擇不同的方式進行投資。第三，企業(yè)運營方面，中小企業(yè)以家族式居多，經(jīng)營管理上存在很大漏洞，缺乏現(xiàn)實有效的經(jīng)營管理制度，缺乏對風險的抵抗能力。多數(shù)中小企業(yè)在管理上比較隨意，領導權集中于一人身上，在處理日常經(jīng)營活動中往往暴露出諸多弱點，例如，中小企業(yè)對外誠信度偏低，資產(chǎn)負債率過高，資金使用混亂，對外提供虛假財務信息等。在企業(yè)經(jīng)營發(fā)展中，作為權利集中的領導者難免會有管理違規(guī)行為，自身意識不到企業(yè)的資金結構，對企業(yè)開辟發(fā)展新市場缺乏有效的科學理論。第四，風險的復雜性，我國中小企業(yè)數(shù)不勝數(shù)，錯綜復雜，企業(yè)與企業(yè)之間常常相互連通，其中的財務風險也會隨之增加，造成風險的原因也更是各種各樣，潛伏著未知的破壞力。中小企業(yè)財務風險的原因是復雜的。但由于很大一部分的損失在于中小企業(yè)企業(yè)財務管理本身，所以，金融風險不能完全被識別和控制。各種各樣的因素導致更多的中小企業(yè)容易形成金融風險，產(chǎn)生更大的殺傷力，從而轉化成一場金融危機。

2中小企業(yè)財務風險通常的表現(xiàn)及問題

2.1會計風險理論研究滯后

在會計行業(yè)中會計風險具有客觀性，在預防管理會計風險時，應對者需要充分利用理論與實踐的相結合，二者相輔相成。但在當前對會計理論研究當中，關于會計風險的專業(yè)論文與專題課題較少，現(xiàn)今社會關注和研究財務風險課題的專家學者較多，卻對會計風險課題研究較少。從從屬方面來看，財務風險是隸屬于會計風險的，解決了財務風險只是解決了會計風險的一部分。相對于財務風險而言，會計風險范圍更廣，破壞力更強，因此更需要加強對會計風險的理論研究。

2.2缺乏完善的應收賬款管理制度

大多中小企業(yè)沒有明確的應收賬款管理制度，缺乏日常核算、管理工作不規(guī)范，具體表現(xiàn)在以下幾個方面：銷售部門和財務核算部門不連接，是因為銷售部門和財務部門沒有立即審核，出現(xiàn)很多問題沒有解決；沒有完善客戶檔案，未做客戶調查；沒有專業(yè)人員對應收賬款進行獨立管理；聘用人員素質低，沒有明確的工作標準。中小企業(yè)對應收賬款管理突顯出很多不規(guī)范行為。為了企業(yè)能夠持續(xù)生存，部分中小企業(yè)往往會選擇忽視對客戶的賒銷授信制度以及銷供業(yè)務的激勵，即使存在上述制度，后續(xù)考核機制無法保證。而只是將銷售人員的激勵工資與銷售量相掛鉤，而沒有將應收賬款的回收速度和回收率納入考核目標當中。企業(yè)財務部門僅僅只是將客戶的明細賬進行簡單的記錄，沒有從根本上解決壞賬問題。

2.3內部控制制度不健全

企業(yè)嚴格根據(jù)管理制度的規(guī)定，內部控制能夠提供綜合效益，風險的防范。以控制信用企業(yè)的發(fā)生，及時核算，清理，收集，協(xié)調內部控制的要求，對待已被確定收不回的應收賬款。在中小企業(yè)中，內部控制制度不健全，一些上市公司決策層缺乏內部控制意識，或是有意識但不知道怎么加強內部控制，沒有具體的內部控制建設的方法。高層意識和相關知識的缺失，導致很多公司在建立內部控制系統(tǒng)不具備科學合理性，造成內部控制系統(tǒng)形同虛設，即使有成型的系統(tǒng)也不能達到預期的管理效果。

2.4會計準則不完善

會計準則合理規(guī)范了財務會計的確認、計量、報告，會計準則是會計人員從事會計工作的必須遵循的行為規(guī)則和工作指南。在滿足現(xiàn)有會計體制內規(guī)定的交易事項的情況下才可以輸進會計核算系統(tǒng)。假如該項交易事項不符合會計體制，就需要以附注形式在財務報表之外加以反映。以“互聯(lián)網(wǎng)+”為時代背景，金融業(yè)在網(wǎng)絡中迅猛發(fā)展，企業(yè)開辟新的市場，如衍生金融產(chǎn)品等，卻由于不符合會計標準使傳統(tǒng)的會計業(yè)務無法對其進行有效核算。

3對中小企業(yè)財務風險防范與控制的建議

3.1銷售環(huán)節(jié)的財務風險防范

中小企業(yè)在商品銷售環(huán)節(jié)的風險主要來自于客戶信用狀況的不確定性、應收賬款的管理問題，因此，中小企業(yè)可以全程控制銷售活動從而降低其發(fā)生財務風險的可能性。我們可以通過建立客戶的信用管理檔案，確定客戶采取何種的信用政策，進而對應收賬款進行管理與監(jiān)控。建立客戶的信用檔案。主要是指對客戶的信用狀況和支付能力進行全面的考察，而不能為了追求業(yè)績而與一些信用狀況不佳的客戶簽訂單合同，造成壞賬損失。要對客戶群體進行一個篩選，利用社會渠道收集客戶的財務狀況信息，排除財務風險過大的客戶。對于一些財務風險較小，現(xiàn)金流大的企業(yè)建立一個信息數(shù)據(jù)庫。對客戶信用政策的選擇。指的是要對客戶的資信狀況進行評價，要對不同的級別采取不同的信用政策，風險較小的企業(yè)，采取寬松型信用政策，風險較高的，可以采取嚴格的信用政策。要對應收賬款進行管理。首先，企業(yè)要嚴格控制應收賬款的規(guī)模，它的規(guī)模大小對企業(yè)營運資金是否充足有著很大的影響。我們要判斷企業(yè)是否需要較大的流動資金，如果流動資金不足就會影響企業(yè)的正常運營。其次，控制應收賬款的時間，在影響企業(yè)正常運營的情況下，企業(yè)要縮短應收賬款的時間。最后，加強應收賬款的催收，如果應收賬款的期限已經(jīng)結束，而客戶不能償還賬款，我們就要采取措施予以催收。

3.2采購環(huán)節(jié)的財務風險防范

商品采購環(huán)節(jié)的風險主要來自于對市場的需求判斷的錯誤。由于采購計劃的不準確性和采購價格估計的不合理性，存貨的積壓，使企業(yè)存在潛在的財務風險。因此在采購前，我們應結合企業(yè)過去采購的一個計劃數(shù)量與現(xiàn)在形成對比，不至于偏差太大，減小財務風險的可能性。對于采購價格的不合理情況，我們在采購前，應對市場的價格進行一個全面的分析，得出一個最合適的價格，而不要盲目地批量采購。對于采購計劃的不準確性，企業(yè)在編制采購計劃時，應分析原材料的庫存狀況和企業(yè)的最優(yōu)庫存量。避免采購過多，造成存貨積壓，從而增加商品的成本，引起財務風險。

3.3分析企業(yè)外部環(huán)境

由于中小企業(yè)的脆弱性和外部環(huán)境的不確定性，對周圍環(huán)境估計錯誤，將使中小企業(yè)面臨財務風險。所以，在中小企業(yè)進行投資前，要對外部環(huán)境進行系統(tǒng)的分析。分析社會政治是否穩(wěn)定，只有有了一個穩(wěn)定的環(huán)境，才能使經(jīng)濟平穩(wěn)發(fā)展，接著要關注政府的經(jīng)濟政策，要針對政府采取的經(jīng)濟政策，做出正確的投資決策。還要對自然環(huán)境進行估計，當自然環(huán)境不穩(wěn)定時，企業(yè)將要有一部分資金流出，可能會出現(xiàn)現(xiàn)金流暫時的短缺，這就無法進行投資。有了內部控制環(huán)境還要做好外部環(huán)境分析，首先是要建立健全風險評估體系。所有的上市公司都應該建立健全的風險分析、評估、規(guī)避系統(tǒng)，可以精準確定高風險區(qū)域，防范經(jīng)營風險。其次是要加強風險管理。加強風險管理需要內部控制人員的責任心，內部控制員工是內部控制系統(tǒng)的重要節(jié)點，員工的風險意識決定了內部控制執(zhí)行的力度。最后是要優(yōu)化內部控制評價體系。內部控制評價的主題是內部審計，優(yōu)化內部控制評價體系就是要強化內部審計。內部審計主要的作用是檢查和控制內部控制的責任和工作效率，可以改善風險管理、控制和治理過程的效果，幫助組織實現(xiàn)其目標。應對上市公司內部控制的自我控制進行加強，并設置內審管理機構及委員會。

3.4加強投資項目效益的審計

加強投資項目效益的審計，是減少盲目投資，考察投資效果的有效方法，是保證企業(yè)的投資能夠穩(wěn)定回收的關鍵。所以，我們要在事前做好充分的準備，對投資的項目進行可行性的分析，審計投資項目的效益成果。對于投資的項目，我們要進行實地考察以及項目實施的整個過程都要加以控制，嚴格執(zhí)行決策程序，保證決策的正確性。一方面，我們要確定投資的方向，對投資的行業(yè)收集相關信息，選擇壁壘較低，沒有壟斷，發(fā)展前景較好的行業(yè)進行投資。另一方面，我們要結合現(xiàn)金流分析投資項目是否能帶來滿意的投資收益，不是表面上的，而是要體現(xiàn)在現(xiàn)金流入上的。

參考文獻

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第5篇：財務風險分析研究方法范文

【關鍵詞】企業(yè)財務風險；風險分析；財務風險防治

一、財務風險的定義和分類

（1）財務風險定義。財務風險是一種經(jīng)濟上的風險現(xiàn)象，無論是在實務界還是在理論界，都得到了廣泛的關注和重視。在財務實踐中，很多企業(yè)往往由于管理不善而遭到財務風險帶來的經(jīng)濟損失。風險是一個與損失相對于的概念，是一種不確定發(fā)生的損失。對于財務風險來講，有狹義和廣義之分。廣義上的財產(chǎn)風險通常是指企業(yè)財產(chǎn)風險，即企業(yè)在其各項財務活動的過程當中，因為種種難以預料或者無法控制的困難因素，給企業(yè)的財務活動造成不確定性，因而使得財務產(chǎn)生損失的可能性。與廣義財務風險相對于的狹義財務風險認為，財務風險的表現(xiàn)為企業(yè)的財務狀況和理財情況上的不確定性，它是由于企業(yè)經(jīng)營環(huán)境客觀上的不確定性，以及決策失誤、管理失策、組織不力等主觀上原因造成的風險。（2）財務風險的基本分類。按照財務風險的來源，可將財務風險劃分為籌資風險、經(jīng)營風險、投資風險、流動性風險和存貨管理風險。其中投資風險又包括匯率風險、利率風險、再投資風險、金融衍生工具風險、通貨膨脹風險、違約風險、道德風險等。按照財務風險的影響因素來劃分，可將財務風險劃分為內部風險和外部風險兩個部分。內部財務風險包括企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營風險、內部環(huán)境風險、投資風險、籌資風險、擔保風險等。內部風險一般是企業(yè)無法控制和避免的風險因素，往往是通過影響企業(yè)內部的風險形成因素而發(fā)生的。另一種是間接財務風險，也就是外部風險，比如社會風險、政治風險、經(jīng)濟風險、自然風險等。按照財務風險的特性劃分，可將財務風險劃分為市場風險、融資風險和經(jīng)營風險，與財務風險的不確定性、與投資相關、與負債經(jīng)營相關、與流動資產(chǎn)和投資者相關的一系列特征所對應。按照風險產(chǎn)生的原因，可將財務風險劃分為現(xiàn)金籌資風險和收支籌資風險。現(xiàn)金籌資風險是指在企業(yè)特定的時間節(jié)點，資金流出數(shù)量超過資金流入數(shù)量，從而產(chǎn)生到期不能償還債務本息的財務風險。收支投資風險是指企業(yè)在抵支的情況之下出現(xiàn)不能償還債務的風險。

二、財務風險的特征

在財務風險管理中，要有效的避免其風險，必須要了解財務風險的特征和其產(chǎn)生原因，才能對癥下藥，才去有效措施，防治和化解財務風險。目前企業(yè)中的財務風險主要有以下幾個特征：（1）客觀性特征。財務風險是客觀存在的，不以人的意志為轉移。企業(yè)日常財務活動中存在著實現(xiàn)預期目標、無法實現(xiàn)預期目標這兩種可能性結果，這就表示無法實現(xiàn)企業(yè)預期目標的財務風險是客觀性存在的。（2）全面性特征。財務風險是存在于企業(yè)之中財務管理的全過程中，并且可以在多種財務關系上體現(xiàn)出來。資金的籌集、運作、積累、分配等一些財務活動，都會產(chǎn)生相應財務風險。（3）不確定性。企業(yè)財務風險雖然可以在財務活動之前事先加以估測和控制，但是由于影響財務活動結果的各種內外因素不斷變化，因此在事前并不能準確的控制財務風險的大小。（4）共存性。一般來講，財務風險與收益是并存的，并且成正比關系，如果投資風險存在較大風險，其投資取得的風險報酬也會越高。（5）激勵性。由于財務風險的客觀存在，從而促使企業(yè)采取相應預防風險措施，加強企業(yè)財務管理，提高企業(yè)的經(jīng)濟效益。

三、企業(yè)財務風險成因分析

在企業(yè)中產(chǎn)生財務風險是很正常的事情，導致產(chǎn)生風險的原因也有各種各樣。一般會有企業(yè)的外部原因，企業(yè)自身的原因，而且不同的財務風險導致的原因也不一樣，總的來說，有以下方面原因：（1）企業(yè)的財務管理環(huán)境十分復雜多變，而企業(yè)的管理系統(tǒng)不是十分完善，不能夠較好的適應和應對復雜多變的宏觀環(huán)境。這也是導致財務風險的重要外部原因，財務管理的外部環(huán)境又分為市場環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境、社會環(huán)境、法律環(huán)境等。雖然這些環(huán)境因素是存在于企業(yè)之外，但是對企業(yè)的財務管理能夠產(chǎn)生重大影響。外部環(huán)境的變化對于企業(yè)來說，是難以預料得到。外部宏觀環(huán)境的變化其實是把雙刃劍，一方面可能給企業(yè)帶來風險，但是另外一方面也有可能帶來生機和發(fā)展的機會。現(xiàn)在，國內很多企業(yè)的財務管理由于沒有健全的管理體制，設置不合理，人員素質不怎么高等原因。會給企業(yè)帶來財務上的風險。（2）企業(yè)的財務管理人員對于財務風險的意識不強。要知道財務風險是真實客觀存在的，不以人的意志轉移。在企業(yè)中，只要存在財務工作和活動，就會存在一定的風險性，許多財務管理人員覺得只需要管理好資金，就不會有風險，這是非常淺薄的意識。這也是企業(yè)財務風險產(chǎn)生的重要原因之一。（3）沒有進行科學的決策造成失誤。一個失誤的決策會給企業(yè)帶來重大的危險，因此財務決策是否科學化是企業(yè)財務管理中是否有風險的重要前提?，F(xiàn)在，許多的企業(yè)決策都是靠著主觀臆想和以往的經(jīng)驗做判斷。所以會導致決策的不科學性和失誤的發(fā)生，緊接著會有財務風險的產(chǎn)生。（4）企業(yè)內部混亂的財務關系。企業(yè)內部財務關系混亂是導致企業(yè)財務風險的又一原因。企業(yè)與內部各部門之間、企業(yè)與上級企業(yè)之間、如有管理混亂、資金使用不明、利益分配權責不明等現(xiàn)象，都會造成資金使用率低下、資金流失、致使企業(yè)資金的安全性和完整性無法得到有效保障。

四、企業(yè)財務風險的防治對策

在企業(yè)管理中，要想預防好，并且能夠有效的化解其財務風險，這是一個企業(yè)財務管理中重要的一個環(huán)節(jié)，也是十分重要的目標。因此必須要做好以下幾項措施：（1）仔細認真的分析企業(yè)財務管理中的整體環(huán)境和一些變化的情況，鞏固企業(yè)本身對財務管理一些外部環(huán)境變化的適應性和應對性。雖然從某個方面來說，企業(yè)的中的財務管理宏觀環(huán)境是存在于企業(yè)外部的，企業(yè)也沒有辦法對其進改變和影響。但不能代表企業(yè)就沒有其他的措施。在防范財務風險方面，對于那些不斷會有所變化的財務管理環(huán)境和政策，應該要進行分析研究。能夠敏銳的把握住變化發(fā)展的趨勢，掌握其中的規(guī)律，然后指定相對應的措施。加強財務管理的政策和防范。從而提高企業(yè)在應對環(huán)境變化的靈活性，來降低企業(yè)因為外部環(huán)境的改變帶來的財務風險。（2）努力構建一個完善的企業(yè)財務管理的體制，在面對那些不斷變化的財務管理環(huán)境，企業(yè)必須設置一個高效率的財務管理部門，要有高素質的財務管理人員對其進行有效的管理，強化財務的基本管理工作。不斷改進和完善財務管理體系。能夠使企業(yè)在財務管理方面更加高效運行管理，避免企業(yè)在財務管理因不適用而產(chǎn)生的財務風險。（3）企業(yè)中的財務管理人員要有防患于未然的意識。作為一名財務管理人員需知曉，在企業(yè)的財務管理每一個環(huán)節(jié)中都可能存在著一定的風險，因此在財務管理的工作中，要有著防患意識，不可掉以輕心。（4）應該加強企業(yè)中財務管理人員的綜合素質，使其決策更加具有科學依據(jù)和水平，以避免產(chǎn)生不必要的財務風險。財務的決策是至關重要的，這會直接的影響企業(yè)財務管理工作中的成敗。為了更好的防治財務風險，企業(yè)因此要充分的考慮企業(yè)內外的各種因素，實事求是，進行計量計算方法和制定的合理的科學模型。對提出來的各種方案進行合理的分析，選擇最佳方案執(zhí)行。

參 考 文 獻

[1]嚴真紅.我國企業(yè)財務風險的成因及其防范[J].江西財經(jīng)大學學報.2001（4）

[2]徐玉紅.我國企業(yè)財務風險分析、管理與控制[J].企業(yè)導報.2009（9）：47

第6篇：財務風險分析研究方法范文

關鍵詞：財務風險；防范；控制

中圖分類號： C29 文獻標識碼： A 文章編號：

一企業(yè)財務風險的概念及特征

(一)企業(yè)財務風險的概念

企業(yè)財務風險是企業(yè)財務活動中由于各種不確定因素的影響,使企業(yè)財務收益與預期收益發(fā)生偏離的可能性。企業(yè)財務活動的組織和管理過程中的某一方面和某個環(huán)節(jié)的問題,都可能促使這種風險轉變?yōu)閾p失,導致企業(yè)盈利能力和償債能力的降低。

(二)企業(yè)財務風險的特征

財務風險,是一種微觀經(jīng)濟風險,是企業(yè)經(jīng)營風險的集中體現(xiàn)。在企業(yè)財務管理工作中,只有充分了解財務風險的基本特征,才能采取針對性措施防范和控制。歸納起來,企業(yè)財務風險主要具有以下特征:

1、客觀性。財務風險的客觀存在性對于財務風險管理的意義有兩方面:一方面企業(yè)作為一個財務主體必然面臨財務風險,財務風險導致企業(yè)財務機制不穩(wěn)定并可能帶來財務損失,因此必須對財務風險加以控制。另一方面企業(yè)作為一個財務主體必然面臨財務風險,完全消除財務風險是不現(xiàn)實的,因此,企業(yè)在確定財務風險控制目標時不能一味追求低風險甚至零風險,而應本著成本效益原則把財務風險控制在一個合理的、可接受的范圍之內。

2、不確定性。風險作為一種現(xiàn)象,其存在是客觀的、確定的,然而具體到某一事件,風險是否發(fā)生以及程度強弱又是不確定的。從風險的不確定性可以得出風險的可控制性,由于具體風險的發(fā)生和程度受有限因素的影響,如果對具體風險的相關因素充分了解并有效控制,則可以控制具體風險的發(fā)生和程度。

3、收益性和損失性。風險與收益是成正比的,即風險越大收益越高,風險越小收益越低。財務風險的存在促使企業(yè)改善管理,提高資金利用率。因而可以說,收益性與損失性是共存的,風險即意味著損失也孕育著機遇。

4、系統(tǒng)性。財務風險貫穿于企業(yè)財務活動的全過程,并體現(xiàn)在各種財務關系上,是財務系統(tǒng)各種矛盾的整體反映。

二、企業(yè)財務風險形成的原因

(一)企業(yè)財務管理的宏觀環(huán)境復雜多變

財務管理的宏觀環(huán)境包括經(jīng)濟環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境、社會文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素。這些因素存在于企業(yè)之外,但對企業(yè)財務管理產(chǎn)生重大的影響。宏觀環(huán)境的變化對企業(yè)來說,是難以準確預見和無法改變的。宏觀環(huán)境的不利變化必然給企業(yè)帶來財務風險。

(二)企業(yè)資金結構不合理,內部財務關系不順

在我國,資金結構主要是指企業(yè)全部資金來源中權益資金與負債資金的比例關系。由于籌資決策失誤等原因,我國企業(yè)資金結構不合理的現(xiàn)象普遍存在。具體表現(xiàn)在負債資金占全部資金的比例過高。很多企業(yè)資產(chǎn)負債率達到30%以上。資金結構的不合理導致企業(yè)財務負擔沉重,償付能力嚴重不足,由此產(chǎn)生財務風險。

(三)財務決策缺乏嚴肅性

財務決策失誤是產(chǎn)生財務風險的又一重要原因。避免財務決策失誤的前提是財務決策的科學化。目前,我國企業(yè)的財務決策普遍存在著經(jīng)驗決策及主觀決策現(xiàn)象,由此而導致的決策失誤經(jīng)常發(fā)生,從而產(chǎn)生財務風險。如在固定資產(chǎn)投資決策中,有的企業(yè)由于對投資項目的可行性缺乏周密系統(tǒng)的分析和研究,加之決策所依據(jù)的經(jīng)濟信息不全面、不真實以及決策者個人自身素質不高等原因,導致投資決策失誤頻繁發(fā)生。決策失誤使投資項目不能獲得預期的收益,投資無法按期收回,為企業(yè)帶來巨大的財務風險。

(四)企業(yè)賒銷比重大,應收賬款缺乏控制

從20世紀90年代起,我國市場已逐步由賣方市場轉變成為買方市場,企業(yè)普遍存在產(chǎn)品滯銷現(xiàn)象。一些企業(yè)為了增加銷量,擴大市場占有率,大量采用賒銷方式銷售產(chǎn)品,導致企業(yè)應收賬款大量增加,三角債在當時一度成為企業(yè)的通病。一方面由于企業(yè)在賒銷過程中,對客戶的信用等級了解不夠,盲目賒銷,造成應收賬款失控,相當比例的應收賬款長期無法收回,直至成為壞帳。另一方面資產(chǎn)長期被債務人無償占用,嚴重影響企業(yè)資產(chǎn)的流動性及安全性,由此產(chǎn)生財務風險。

三、企業(yè)財務風險的防范與控制

(一)提高企業(yè)對財務管理環(huán)境變化的適應和應變能力財務管理的宏觀環(huán)境雖然存在于企業(yè)以外,企業(yè)無法對其施加影響,但并不是說企業(yè)面對環(huán)境變化就無所作為。為防范財務風險,企業(yè)應對不斷變化的財務管理宏觀環(huán)境進行認真分析研究,把握其變化趨勢及規(guī)律,并制定多種應變措施,適時調整財務管理政策和改變管理方法,從而提高企業(yè)對財務管理環(huán)境變化的適應能力和應變能力,以此降低因環(huán)境變化給企業(yè)帶來的財務風險。

(二)提高財務決策的科學化水平,防止因決策失誤而產(chǎn)生的財務風險

財務決策的正確與否直接關系到財務管理工作的成敗,經(jīng)驗決策和主觀決策會使決策失誤的可能性大大增加。為防范財務風險,企業(yè)必須采用科學的決策方法。在決策過程中,應充分考慮影響決策的各種因素,盡量采用定量計算及分析方法并運用科學的決策模型進行決策。

(三)建立財務風險的全過程控制機制

1、事前控制。在對某一方案進行決策之前,既需要考慮獲得的收益,又要考慮風險因素。通過對財務風險及其原因的客觀分析,制定相應的管理措施,以保證風險發(fā)生時能有效地應對。

2、事中控制。對財務營運過程中的風險進行控制。通過健全各種規(guī)章制度來防范財務活動中的風險發(fā)生,運用分析方法,直接觀察、計算、監(jiān)督財務風險狀況,及時調整財務活動,控制偏差并制定出新措施。

3、事后控制。首先,企業(yè)應及時總結風險管理的經(jīng)驗,以財務風險分析資料作為評價、指導未來財務管理行為的依據(jù),制定今后風險管理的方向和措施。其次,對于已發(fā)生的風險,要建立風險檔案,總結風險管理的經(jīng)驗教訓,避免同類風險再次發(fā)生。

(四)用各種財務技術及財務策略,努力降低企業(yè)的財務風險

1、風險規(guī)避策略。財務風險規(guī)避是事先預測風險發(fā)生的可能性,分析和判斷風險產(chǎn)生的條件和影響程度,對那些風險程度超過企業(yè)風險承受能力,而且是很難掌握的財務活動予以回避。

風險規(guī)避策略具體有兩種情況:一種是在風險決策時,盡可能選擇風險較小或基本上沒有風險的方案,這實際上降低了風險發(fā)生的可能性及風險損失的程度;二是在風險方案的實施過程中,如果發(fā)現(xiàn)不利情況,應該及時調整方案或終止方案的實施。

2、風險預防策略。企業(yè)在風險無法回避或在從事某項財務活動必然會面臨某些風險時,首先考慮到的是采取事前的預防措施,即財務風險預防策略。它是指企業(yè)事先從制度、決策、組織和控制等方面來提高自身抵御風險的能力,并采取相應的措施,防止風險損失的發(fā)生。

3、風險分散策略。分散風險,主要指企業(yè)采取多角經(jīng)營、多方投資、多方籌資、外匯資產(chǎn)多元化、吸引多方供應商、爭取多方客戶以分散風險的方式。

4、風險轉移策略。財務風險轉移是指通過某種手段把財務風險轉嫁給其它單位承擔的方法。主要有以下幾種方式:

(1)保險法。即企業(yè)事先向保險公司定期交納一定的保險費,當發(fā)生風險損失時,被保險企業(yè)可以從保險公司取得一定的經(jīng)濟補償,從而風險由保險公司承擔,大大提高了企業(yè)的財務穩(wěn)定性,可見,保險法的實質是將一部分風險轉移給了保險公司。這種方法是轉移風險的重要方式,一般要求企業(yè)財務人員通過權衡保險成本與可能獲得的效益,來決定是否選用保險法這一策略以轉移可能發(fā)生的風險損失。

(2)合同法。即在企業(yè)的財務活動中,通過簽訂有關合同,明確合同雙方在一定期限內的權利和義務,以便將一定的財務風險轉移出去。在委托代銷活動中,通過簽訂委托代銷合同,明確規(guī)定代銷單位應于代銷后及時或定期報送已銷售商品的清單,并將貨款凈額及時匯入企業(yè),以及雙方所采取的代銷方式。尤其是在跨國經(jīng)營的條件下,企業(yè)通?？梢耘c銀行或外匯經(jīng)紀公司以及證券公司等簽訂遠期外匯合約、外匯期貨合約、外匯期權合約,對外幣業(yè)務進行保值,以分散由于匯率變動帶來的匯率風險。

5、風險自留策略。當企業(yè)既不能避免財務風險的發(fā)生,也無法分散或轉移財務風險時,只能以自身的財力來承擔財務風險所造成的損失,采取財務風險自留策略。

6、風險共濟策略。企業(yè)應當與相互關聯(lián)的企業(yè)建立防止連鎖倒閉的共濟組織,每一位參加者自愿繳納一定數(shù)量的資金,當關系到企業(yè)倒閉不能收回欠款的債權時,可根據(jù)繳納金額的比重,以無利息、無抵押、無保證條件予以貸款,幫助企業(yè)渡過難關,避免企業(yè)倒閉余波的震蕩。

參考文獻

[1]張敦力.風險基礎財務管理研究[M].北京:中國財政經(jīng)濟出版社,2002.

第7篇：財務風險分析研究方法范文

摘 要 隨著我國舉辦的各種體育賽事的不斷增多，參與人群、賽事規(guī)模以及影響范圍不斷擴大，體育賽事在運作過程中的各種不確定性因素也隨之增多。本文基于項目管理中的風險管理理論，采用文獻資料法、訪談法、經(jīng)驗總結法、綜合分析法對2011上海F1大獎賽風險管理進行分析研究。

關鍵詞 F1大獎賽 風險 管理

上海F1大獎賽是上海乃至中國的頂級賽事之一，其影響力也越來越廣。F1比賽追求速度與激情的特點也決定了它相比其他賽事更具有風險性。如何強化上海舉辦大型賽事的運作水平，避免或減少賽事風險帶來的損失，是賽事主辦方的不得不考慮的問題。在此，以F1中國站大獎賽為例，分析在賽事中的潛在風險，提出有利方案，以期對這項賽事乃至其他賽事的運營帶來正面作用。

一、上海F1大獎賽主要存在的風險

（一）人員風險

上海F1大獎賽的參與人員主要包括：車手、裁判、官員、觀眾、志愿者、賽事管理人員等。在這種頂級賽事中，人員高度密集，而且身份復雜，特別是F1比賽追求的是速度與激情，撞車事件時有發(fā)生，車手及觀眾的人身安全風險也必須全面考慮。

（二）財務風險

總括地說，賽事的財務活動包括籌資活動和資金回收活動。由此，賽事的財務風險相應的表現(xiàn)為籌資、資金回收等財務活動的未來實際結果偏離預期結果的可能性。

（三）時間風險

通常賽事的時間管理包括兩方面，賽事的時機選擇和賽事的時間安排。如賽事時機選擇不當，忽視天氣等自然因素隊比賽的影響，有可能會導致影響比賽的正常舉行，降低比賽的精彩程度和觀眾的熱情程度。

（四）信息風險

賽事中的信息風險主要是信息的不對稱所引起的。上海F1大獎賽會涉及到許多不同的行業(yè)和部門，信息對他們來說可謂十分重要。個別賽事的相關部門因為某些比較特殊的原因會比其部門得到更多的信息，這樣會給賽事信息擁有少的一方帶來一定的賽事風險，使該部門在做某些決策時由于信息較少而使決策的環(huán)境充滿了不確定性和復雜性。

二、風險防范

有效的風險防范可幫助上海F1大獎賽的運作者來抓住賽事管理關注的重點，將更多的精力集中在風險管理上，便于把賽事的風險防范從被動承受轉變?yōu)橹鲃討獙?。風險防范可以簡單分為三個步驟，具體是賽事風險識別、風險分析和風險控制。

（一）風險識別

風險識別是指識別并記錄可能對大型體育賽事運營造成的不利影響因素。例如，像賽事提供比賽器材的供貨商可能無法按期交貨，這也常被視為一項風險，同樣需要從源頭去考慮。

（二）風險分析

風險分析主要有三個方面任務：風險確認、風險預測、風險評估。其中風險確認工作主要是及時發(fā)現(xiàn)賽事運營中可能出現(xiàn)的風險，并且對其進行分類。在確定風險因素后，應對每個風險因素發(fā)生的可能性進行預測評估。

（三）風險控制

對賽事組織管理中的風險進行識別和分析后，必須根據(jù)實際情況，制定出相對應的風險應對計劃及措施，及時的控制風險。對風險的控制方法可分為降低風險、轉移風險、回避風險和保留風險：

1．降低風險：降低風險是賽事運作管理最理想的目標，因此也是賽事風險管理中優(yōu)先采取的控制方法。例如，上海F1大獎賽的開幕式會舉行彩排和預演，這就是試圖通過預先的測試，發(fā)現(xiàn)開幕式中存在和爆發(fā)出來的一系列風險和問題，并及時找到解決方法，這樣即使在正式舉行時仍存在風險事件，風險的種類、數(shù)量和程度都會大大的降低。

2．轉移風險：風險轉移是設法將上海F1大獎賽的結果連同對風險進行相對應的權利轉移給第三方。風險轉移的手段主要有合同轉移和購買賽事體育保險兩種。

3．回避風險：即在上海F1大獎賽賽前分析該賽事是否存在有重大事故的隱患和發(fā)生的可能性。比如：因為賽事轉播機器的故障導致無法正常轉播；因為布線的故障導致賽場上的網(wǎng)絡無法使用，使賽場的信息難以第一時間傳到世界各地。這些風險都可以因為避免使用這些不成熟的技術或加強這方面技術的培訓和把關而消除。

4．保留風險：實質上是己經(jīng)識別到了風險的存在，但對該風險不采取主動措施的應對方法。這會在兩種情況下存在：其一是風險影響小，應對風險的成本從經(jīng)濟角度上來說不值得。其二是風險相當大，以至于不可能通過降低、轉移或者回避風險來應對，這就是常說不可抗力事件，例如大雪、地震、洪災的爆發(fā)等，這樣的風險事件概率極小，因此通常選擇保留這種風險。

當今，重大體育賽事的風險越來越多，風險損失越來越大，賽事的風險管理已經(jīng)引起人們的廣泛關注。所以，在提高管理者風險意識的同時，要加強對體育賽事風險的研究，給體育賽事運作提供理論指導。作為賽事承辦者，必須制定詳細的風險管理計劃，通過對多種意愿風險管理方式的運用，在有效利用風險、均衡風險的同時，實現(xiàn)綜合效益的最大化。

參考文獻：

[1] 劉羽.對體育賽事風險管理的探討[J].科技信息.2002.

[2] 董杰,劉新立.體育賽事的風險管理研究[J].武漢體育學院學報.2007.

[3]趙瑾瑜,張曉明.我國重大體育賽事風險管理初探[J].內蒙古煤炭經(jīng)濟.2009.02.

第8篇：財務風險分析研究方法范文

關鍵詞：財務風險；風險管理；財務風險管理

引言

隨著經(jīng)濟的發(fā)展和經(jīng)濟結構的變化，商業(yè)銀行在經(jīng)濟社會中扮演著越來越重要的角色，多數(shù)銀行財務風險管理普遍薄弱。本文在金融危機背景下，以商業(yè)銀行財務風險管理為研究對象，探討提高我國商業(yè)銀行財務風險管理水平的對策。

一、商業(yè)銀行財務風險概述

狹義的財務風險是指企業(yè)因財務結構不合理而承擔的風險。廣義的財務風險是指銀行在各項財務活動過程中，由于各種難以預料或控制的因素影響，財務狀況具有不確定性，從而使銀行蒙受損失的可能性，且最終都會體現(xiàn)在財務報表上。具體來說包括：資本管理風險、資產(chǎn)質量風險、流動性風險、利率和匯率風險、表外業(yè)務風險、財務操作風險以及清算風險等。

二、商業(yè)銀行財務風險成因

1.宏觀環(huán)境尚未完善

健全的市場準入標準的缺乏，再加上地方政府的本位主義色彩，使各地金融機構劇增，違規(guī)經(jīng)營、從事非法活動的可能性逐步增加，銀行的財務風險日趨增大。且我國現(xiàn)階段的管理模式仍有一些欠缺，特別是宏觀監(jiān)管方面缺乏有效性，僅停留在事后管理的狀態(tài)，難以達到防范風險的目的。

2.財務管理系統(tǒng)不健全

在市場經(jīng)濟快速發(fā)展條件下，我國銀行財務管理面臨的環(huán)境是復雜多變的。經(jīng)濟環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境、文化環(huán)境等因素，雖然存在于銀行財務管理之外，但對銀行財務管理卻產(chǎn)生著很大的影響。宏觀環(huán)境的復雜多變要求銀行建立靈活的財務管理系統(tǒng)以應對環(huán)境變化給銀行帶來的風險，但由于我國銀行財務管理人員的風險意識匱乏，無法形成能靈活應對各種風險的完善的財務管理系統(tǒng)。

3.資本結構失衡

從我國商業(yè)銀行的現(xiàn)狀來看，籌資負債規(guī)模過大，產(chǎn)權比例過高，資本充足率普遍較低。銀行資本具有營業(yè)、保護和管理三大功能，是銀行防御各種風險的最后屏障。如果資本結構失衡，銀行將難以保持較高的資本充足率，就不能有效控制財務風險?；I借資金需要銀行還本付息，按期支付，銀行一旦無力償還到期債務就會陷入財務困境，導致存款擠兌，從而使經(jīng)營活動陷入癱瘓。

4.信用風險過高

目前，國有商業(yè)銀行大量資金用于信貸方面，借款人由于經(jīng)營不善或主觀惡意等發(fā)生債務危機，無力全部或部分償還商業(yè)銀行債務，造成逾期、呆滯、呆賬等貸款風險。目前，我國商業(yè)銀行的主要客戶特別是一些中小企業(yè)信用不良，存在著大量的逃廢銀行債務的情況，這在一定程度上導致了我國商業(yè)銀行資產(chǎn)質量普遍較差，不良資產(chǎn)比率始終處于較高水平，資金回籠困難，嚴重影響了銀行資金的安全性和流動性，給銀行帶來巨大的財務風險。

5.會計內部控制系統(tǒng)建設相對滯后

雖然近幾年來我國商業(yè)銀行在內控制度的建設上取得了巨大的進步，但卻沒有根據(jù)經(jīng)營環(huán)境的變化對內控制度資源進行合理的配置，使之系統(tǒng)化、程序化。會計內部控制目前仍作為被分解的單元分散在各項管理制度之中。會計內控制度、信貸業(yè)務內控制度、資金內控制度，各據(jù)一方，缺乏有機的結合，造成計劃部門只為籌集資金，信貸部門為擴展規(guī)模而運用資金，財會部門為資金賬務處理而核算三者分立的不良局面，從而影響了資金的安全并高效的運營。

三、商業(yè)銀行財務風險防范

1.加強外部審計，完善金融監(jiān)管模式

由于國家審計的局限性，監(jiān)督審計應當與國際接軌，逐步轉向委托會計師事務所等中介機構進行專門審計，使得監(jiān)督審計呈現(xiàn)社會化、專業(yè)化趨勢。有效的外部審計對于督促銀行完善內部控制、化解銀行風險具有重要意義。同時，銀行應該對不斷變化的財務管理宏觀環(huán)境進行認真分析研究，把握其變化趨勢及規(guī)律，并制定多種應變措施，適時調整財務管理政策和改變管理方法，確保財務管理系統(tǒng)有效運行，提高自身對宏觀環(huán)境的適應能力。

2.健全財務管理系統(tǒng)，完善財務風險管理制度

為防范財務風險，銀行應設置高效的財務管理機構，健全財務管理規(guī)章制度，強化財務管理的各項基礎工作，及時分析把握宏觀環(huán)境的變化及規(guī)律，并指定多種應變措施，適時調整財務管理政策和財務管理的方法，確保財務管理系統(tǒng)有效運行，增強其靈活性和適應環(huán)境的能力，提高其應對各種風險的能力。我國銀行要結合自身發(fā)展的需要，建立健全內部財務風險管理制度，制定包括財務風險控制體系、成本控制體系等內容的財務管理系統(tǒng)。明確風險控制標準，通過構建財務信息管理制度、財務評價制度等，綜合運用多種方法，改善經(jīng)營管理，提高資金運行效率，防范和化解財務風險，實現(xiàn)持續(xù)經(jīng)營并實現(xiàn)價值最大化。

3.不斷優(yōu)化資本結構

資本結構風險也即狹義的財務風險，資本結構是債務資本和權益資本的比例關系，其是否合理的關鍵是確定負債與股東權益的適宜比例，當銀行資本結構最優(yōu)時，財務杠桿利益最大。從理論上來講，當投資利潤率大于負債利息率時，負債比例越高，財務杠桿利益越大。在資本結構上，一方面要對資本充足率進行動態(tài)調整，既要保持較強的資本實力，又要保證該比率不能過高，以免影響到銀行的收益能力和收益水平；另一方面，要合理安排負債結構，合理調整各種負債的期限結構，保證銀行的流動性維持在適當?shù)乃缴?。在實際工作中，既要考慮財務杠桿效應，又要充分考慮資本充足率，滿足監(jiān)管和抵御風險的要求。通過國家財政注資、年度盈利積累、發(fā)行次級債券、引入戰(zhàn)略投資者和上市融資等方式，建立資本補充機制，逐步提高資本充足率，有效增強商業(yè)銀行抵抗風險的能力。

4.加快信用評級體系建設，加快信息數(shù)據(jù)庫的建立和完善

應合理選擇信用評級指標體系中選擇的各項指標，確定各項指標的權重，提高信用評級結果的準確性。商業(yè)銀行要加快數(shù)據(jù)整理和補錄工作，注意收集有關借款人的相關信息，包括借款人的歷史違約情況，同時建立并實行嚴格、一致的數(shù)據(jù)標準，制定數(shù)據(jù)質量管理規(guī)章，確保數(shù)據(jù)的及時性、準確性和全面性。

5.構建內部風險控制體系

我國銀行應按照國際最新的風險管理理念，借鑒國內外成熟的風險管理技術，制定配套的管理制度和具體辦法，強化財務風險管理的內部控制建設，創(chuàng)新財務管理流程，切實提高財務風險的預警、識別、度量、控制水平和對各種風險的抵御能力，從源頭上遏制財務風險。此外，還應建立嚴密完整的分級授權體系，對不同重要程度的業(yè)務進行不同層次的業(yè)務授權。要規(guī)范財務信息管理，在會計電算化的基礎上，整合業(yè)務和信息流程，推行財務管理信息化，逐步實現(xiàn)財務、業(yè)務相關信息一次性處理和實時共享，以有效地提高財務判斷能力。

四、結語

在激烈的市場競爭中，商業(yè)銀行的財務風險是不可避免的。我們應客觀地分析商業(yè)銀行面臨的各種財務風險，找出對應的措施來加以防范，使其在風險最小化的同時實現(xiàn)收益的最大化，從而提高我國商業(yè)銀行在國際市場上的競爭力。

參考文獻：

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[2]冉苒.商業(yè)銀行財務風險分析及對策研究[J].技術與市場，2008（3）.

第9篇：財務風險分析研究方法范文

1.1財務危機的表現(xiàn)形式企業(yè)財務風險的表現(xiàn)形式共有五種:營業(yè)額或利潤明顯下降;資產(chǎn)質芷不高，運營效率低下，利息負擔過重，到期償債能力弱;應收賬款大幅增長，經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量低，大幅小于現(xiàn)金總流出量，企業(yè)盲目擴張，投資不當，效益低下。上述財務風險現(xiàn)象明顯時，企業(yè)很可能已經(jīng)出現(xiàn)了財務危機，亡羊補牢己經(jīng)不能挽救企業(yè)。只有在財務危機發(fā)生前，建立財務預警分析系統(tǒng)，針對可能造成財務危機的因素采取有效的監(jiān)測和預防措施，才能控制財務風險，防范財務危機的發(fā)生。

1.2財務預警分析的概念財務預輩子分析是指企業(yè)利用數(shù)據(jù)化管理方式對經(jīng)營資料和財務資料進行分析，得出關于企業(yè)可能發(fā)生財務危機的原因，以及企業(yè)財務、經(jīng)營體系巾隱藏問題的結論，并將結論預先告知經(jīng)營者和企業(yè)其他利益相關者，以提前做好相關的防范措施的管理手段。財務預警分析系統(tǒng)是企業(yè)經(jīng)營預警系統(tǒng)的子系統(tǒng)，它為企業(yè)糾正經(jīng)營決策、有效配置資源、強化財務管理、避免財產(chǎn)損失提供有效的依據(jù)，是現(xiàn)代化企業(yè)財務管理的重要內容之一。1.3財務預警分析系統(tǒng)的作用

1.3.1參照、作用財務風險預警系統(tǒng)依據(jù)相關的經(jīng)營和1財務特點，從若干信息中篩選中能及時、準確反映財務風險的指標，并用具體的數(shù)量方法測試出指標的相對重要性，使其成為分析財務風險的判斷依據(jù)。

1.3.2預測作用財務預警分析系統(tǒng)根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營信息和財務信息，及時發(fā)現(xiàn)財務危機的信號，根據(jù)信號預測可能發(fā)生的危機，并財務適當?shù)拇胧?/p>

2財務預警分析的方法

企業(yè)財務預警的基本方法有定量分析、法和定性分析法，定量分析的主要依據(jù)是企業(yè)的經(jīng)營利財務資料以及一定的數(shù)學段，型或數(shù)理統(tǒng)計方法，邊過模型對數(shù)據(jù)進行分析，而定性分析法的主要依據(jù)則是由分析者的主觀判斷進行預警分析。

2.1定量分析法

2.1.1單變盤分析法

單變量財務預警棋型選取了美國1954-1964年間資產(chǎn)規(guī)棋模相同的79家經(jīng)營失敗企業(yè)和79家正常經(jīng)營的企業(yè)作為研究對象，運用統(tǒng)計方法對多個財務比率指標進行分析，得出具有良好預測性的兩個財務指標依次為:債務保障率(現(xiàn)金流量/負1;1總額〉、資產(chǎn)收益率(濘’資產(chǎn)/資產(chǎn)總額)和資產(chǎn)負債率(負債總額/資產(chǎn)總額)。單變量分析實施簡單，但由于有時會出現(xiàn)對同一企業(yè)運用不同指標測試約果不同的現(xiàn)象，逐漸被多變量分析法取代。

2.1.2多變是分析法

Z值脫型是具有代表性的多變盤分析法。該模型對33家經(jīng)營失敗企業(yè)和33家正常經(jīng)營的企業(yè)進行研究。最終選擇對5個指標加權匯總對財務信息、進行預測，研究結論就是著名的Z指模型型。該模型如下:Z=1.2Xl+1.4X2+3.3X3+0.6X4+1.0X5，其中，X1=營運資金/總資產(chǎn);X2=商存收益/總資產(chǎn):X3=息稅前利潤/總資產(chǎn);X4=股東權益市場價值/總負債;X5=銷售收入/總資產(chǎn)。根據(jù)得到Z值的不同對財務情況進行判斷，當Z<1.81財務危機發(fā)生的可能性極大。Z值模型從企業(yè)多方而的綜合信息指標考核企業(yè)財務狀況，是具有代表性的多變芷分析方法。

2.2定性分析法

2.2.1標準化檢查法

該方法又稱為風險分析調查法，是通過專業(yè)的風險分析咨詢公司、人員等對企業(yè)可能迎到的財務危機進行調查與分析。這種方法的缺點在于提出的方法普遍適應于大部分組織或企業(yè)，缺乏對企業(yè)個性特征的分析，都某些存在財務危機隱忠的問題無法進行識別。

2.2.2不同階段癥狀分析法

該方法認為企業(yè)的財務危機可以分為四個階段:潛伏期、發(fā)作期、惡化期、實現(xiàn)期。在四個階段會呈現(xiàn)出不同的運營特點。因此，分析人員需要及時將企業(yè)現(xiàn)有的經(jīng)營狀況與各階段經(jīng)營特點對照，及時發(fā)現(xiàn)財務危機發(fā)生的可能性，保證財務的正常運在企業(yè)實施財務預警一般采用定量分析與定性分析相約合的方法，對于各種內外部因素產(chǎn)生的財務影響運用定性分析進行分析，當出現(xiàn)財務危機的可能現(xiàn)象時運用定量分析法進行分析，當指標偏離正常范圍內，分析原因并及時發(fā)出預警信號，及時遏制財務危機發(fā)生的可能性。此外，針對不同行業(yè)、不同規(guī)模的企業(yè)，財務指標的選取應當不同。企業(yè)應當根據(jù)歷史信息建立適應于本公司的財務指標以及預警臨界值。

3企業(yè)實施財務預警分析的措施

從企業(yè)發(fā)展的歷史可以發(fā)現(xiàn)，多數(shù)企業(yè)破產(chǎn)倒閉的原因都是因為出現(xiàn)財務危機，現(xiàn)金斷裂，而引發(fā)財務危機的原囚則撲不相同，外部原因主要政治原因、經(jīng)濟原因、社會囚素和技術環(huán)撓等原因，而內部原因主要是由于經(jīng)營決策不當引起。為了保證企業(yè)長期健康的發(fā)展，建立有效的財務預警分析系統(tǒng)，實施財務預警具有重要的意義。

3.1建立企業(yè)現(xiàn)金流量的分析

財務預警系統(tǒng)中必須包含企業(yè)的現(xiàn)金流量，企業(yè)的現(xiàn)金流量能夠在一定程度上反映應收、應付賬款以及存貨的機關信息，是企業(yè)短期內能否正常經(jīng)營的一個重要指標。正常經(jīng)營企業(yè)的現(xiàn)金流量應該能夠保持正的現(xiàn)金流量。當企業(yè)的現(xiàn)金流量出現(xiàn)異?，F(xiàn)象時，企業(yè)往往已經(jīng)陷入危機當中。準確的現(xiàn)金流量信息，可以為企業(yè)提供財務危機預警信號，使經(jīng)營者和管理者及時采取應對措施。

3.2選取適合與企業(yè)的長期指標與短期指標建立

正確的財務預警分析指標，可以從長期期指標和短期指標兩個方而進行選取，其中，短期指標主要與企業(yè)的現(xiàn)金流量與負債情況有關，常用指標有現(xiàn)金流量、營運資金等，而長期指標主要與企業(yè)的未來發(fā)展趨勢與發(fā)展?jié)摿τ嘘P，主要有企業(yè)的資產(chǎn)負債率、業(yè)務收入增長率和資本收益率等相關指標，為企業(yè)設計合理的指標系統(tǒng)，并分別設定指標的上下線值，企業(yè)實施財務預警分析研究的限制性越來越大，處于滯后狀態(tài)，然而作業(yè)成本法（ABC）這一高效的成本核算方法在大量中小型物流企業(yè)中廣泛運用[3]。作業(yè)成本法異于傳統(tǒng)成本法在于它更加重視成本核算的精確度，尤其是更加合理化地分配各項間接費用，作業(yè)成本法主要按照“作業(yè)”為根據(jù)，把整個物流運行程序劃分為很多作業(yè)，從而明確物流成本的核算方法。根據(jù)大量調查研究發(fā)現(xiàn)，與傳統(tǒng)成本核算方法相比較下來，作業(yè)成本法更有利于中小型物流企業(yè)的發(fā)展。

1、作業(yè)成本核算對象更加精確，另外在實際操作中使用多標準分配間接費用，提升了間接費用分配的準確性；