財務風險的影響因素精選(九篇)

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第1篇：財務風險的影響因素范文

摘 要 目前，我國建筑企業(yè)置身于復雜多變且激烈的市場競爭環(huán)境中，企業(yè)財務風險的發(fā)生幾率也隨之增多。如何合理有效地進行對建筑企業(yè)財務風險進行管理與建筑企業(yè)的發(fā)展和生存是直接相關(guān)的。本文分析總結(jié)了建筑企業(yè)財務風險的影響因素，并在此基礎(chǔ)上，對如何防范和控制企業(yè)財務風險提出了一些論述。

關(guān)鍵詞 建筑企業(yè) 財務風險 控制 防范

隨著我國經(jīng)濟市場化進程的不斷推進，建筑企業(yè)迎來了新的發(fā)展機遇的同時也不可避免地需要面臨許多的挑戰(zhàn)和風險。建筑企業(yè)作為企業(yè)而言，財務管理是企業(yè)一切活動的核心，其財務風險貫穿企業(yè)經(jīng)營的全過程，如何合理有效地進行對建筑企業(yè)財務風險進行管理與建筑企業(yè)的發(fā)展和生存是直接相關(guān)的。因此，建筑企業(yè)必須對掌握自身財務風險的影響因素，并加強財務風險管理、制定防范措施，實現(xiàn)其自身的經(jīng)濟效益。本文就建筑企業(yè)財務風險的各類影響因素進行分析總結(jié)，并在此基礎(chǔ)上探討相應的防范對策。

一、財務風險概述

財務風險屬于一種經(jīng)濟現(xiàn)象，是集中體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營中的各種風險因素，是指由于公司存在不合理的財務結(jié)構(gòu)或者融資不當使得公司可能喪失償債能力而導致投資者收益下降的風險，是公司在財務管理過程中所必須面對的現(xiàn)實問題。財務風險是客觀存在的，只有采取有效措施來降低風險，而不可能完全消除風險。

由于建筑企業(yè)存在生產(chǎn)流動性強、生產(chǎn)周期長以及涉及面廣等行業(yè)特點，與其他企業(yè)相比，建筑企業(yè)在資金籌措、產(chǎn)品價格形成、工程價款結(jié)算、成本預算以及考核等財務問題上存在著許多不同，其財務風險是貫穿于工程項目施工全過程，并且財務風險管理更為復雜。

二、財務風險影響因素

目前，我國建筑市場競爭日趨激烈，經(jīng)濟環(huán)境也日益復雜，建筑企業(yè)受各種客觀存在的不確定影響因素，使得企業(yè)實際收益和預期收益存在偏離而發(fā)生財務風險。此類影響因素可以統(tǒng)分為外部影響因素和內(nèi)部影響因素。

（一）外部影響因素

（1）政策與市場風險。建筑企業(yè)也是市場經(jīng)濟的主體之一，處于復雜多變的客觀經(jīng)濟環(huán)境中，其財務管理必然受政策和市場因素的影響。目前我國建筑行業(yè)競爭激烈，建筑資源相對缺乏。建筑企業(yè)為了中標，競相壓價，存在低于成本的非正常報價，甚至不規(guī)范的市場經(jīng)濟行為（如暗箱操作、地方保護等）加劇了建筑市場的混亂，使得建筑產(chǎn)品價格與價值規(guī)律背道而馳，造成了價格扭曲的局面。建筑企業(yè)的利潤得不到保障，將給其生產(chǎn)經(jīng)營帶來諸多的困難，使得建筑企業(yè)面臨虧損的財務風險。

（2）資金風險中包括資金短缺風險、資金籌集風險、資金回收風險。建筑工程通常是相對比較大型的，施工周期長，資金需求量大，若資金短缺將導致無法購買材料，無法支付工人工資，以致延誤工程施工進度，更嚴重地將出現(xiàn)無法履行合同而給建筑企業(yè)帶來重大的損失；為保證企業(yè)正常運營的資金需求，建筑企業(yè)通常將房產(chǎn)以及土地等不動產(chǎn)抵押于銀行以獲取銀行信貸融資，負債會增加企業(yè)的財務風險，尤其是當工程項目利潤率小于銀行貸款利率時，企業(yè)面臨的財務風險將驟然提高；業(yè)主可能會存在故不履行合同，或?qū)⑼顿Y成本以及投資轉(zhuǎn)嫁到建筑企業(yè)，致使應收賬款長期不能變現(xiàn)，以致嚴重影響建筑企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)，從而造成壞賬風險，使建筑企業(yè)的權(quán)益減少，影響到企業(yè)的正常經(jīng)營。

（3）合同風險。合同是建筑企業(yè)財務風險的源頭，是一切建筑工程行為的依據(jù)。有些建筑企業(yè)為了盡快地獲得工程任務，經(jīng)常迫于壓力而簽訂了不平等的條款合同，或者業(yè)主要求建筑企業(yè)在招標時簽訂固定造價合同以轉(zhuǎn)嫁物價變動風險，另外，建筑工程項目在設(shè)計階段可能會出現(xiàn)部分未作充分考慮需進行變更的地方，在業(yè)主提出變更要求時，若未對變更內(nèi)容進行合同續(xù)訂，可能導致雙方權(quán)利義務不明確以及在結(jié)算價款和合同履行上引起糾紛。以上種種情況的出現(xiàn)都可能成為建筑企業(yè)在財務管理上的風險。

（4）成本風險。工程成本主要是由人工費、機械費、材料費、管理費等組成，是一項綜合指標。隨著建筑市場競爭的加劇，出現(xiàn)的低價中標，從而使建筑企業(yè)的利潤空間下降，或者由于勞動力市場、材料市場、設(shè)備市場等要素市場價格的上漲，使得建筑企業(yè)的施工成本增加。以上兩種或者其他影響因素的交叉作用使得建筑企業(yè)必須面臨成本超支的風險。

（二）內(nèi)部影響因素

(1)主動防范風險的意識薄弱。長期以來，我國建筑企業(yè)大多數(shù)不注重風險管理人才的培養(yǎng)，且未設(shè)置風險管理部門，同時企業(yè)的財務管理人員的風險管理意識淡薄，缺乏廣泛的財務風險概念，且多數(shù)人員還保存著原有計劃經(jīng)濟體制下的財務風險管理理念，與現(xiàn)有的市場經(jīng)濟體制格格不入，從而導致建筑企業(yè)整體的風險防范意識薄弱，缺少健全的內(nèi)部風險管理機制來化解財務風險帶給建筑企業(yè)組織經(jīng)營正常運行的風險。

(2)內(nèi)部控制風險。在企業(yè)運轉(zhuǎn)過程中，建筑企業(yè)片面地追求企業(yè)的經(jīng)濟利潤而忽視了風險控制、弱化風險管理、風險評估不足等，缺乏對外部環(huán)境變化的適應能力和應變能力的企業(yè)財務管理體系，因此將給建筑企業(yè)帶來嚴重的財務風險；其次，建筑企業(yè)不注重事中控制以及財務分析，導致企業(yè)各部門之間的財務狀況混亂而誘發(fā)了財務風險；再則，大多數(shù)建筑企業(yè)還固守著計劃經(jīng)濟時代的成本控制觀念，不能與現(xiàn)有的市場經(jīng)濟體制相互適應，從而制約了成本管理水平的提高，而造成了建筑企業(yè)的財務風險等。

第2篇：財務風險的影響因素范文

關(guān)鍵詞電子商務;感知風險;影響因素;計量經(jīng)濟模型;因子分析模型

中圖分類號 TP3 文獻標識碼A文章編號1673-9671-(2010)041-0132-02

1概念模型建立

1.1感知風險構(gòu)面的提出

消費者的感知風險包括4個維度:財務風險、心理風險、功能風險以及網(wǎng)站風險。前面三個維度在基于傳統(tǒng)情境下提出的,后面的網(wǎng)站風險是在基于網(wǎng)絡環(huán)境下提出的,主要包括隱私風險、私人風險等。

1.2感知風險影響因素框架及假設(shè)的提出

研究消費者的感知風險,明確消費者感知風險的影響因素對于更好的理解消費者的購買行為模式,為企業(yè)提供可供參考的營銷策略具有積極的意義。在網(wǎng)絡購買環(huán)境下,存在著許多影響消費者感知風險的因素。

選取人口統(tǒng)計變量以及觸網(wǎng)特征變量作為控制變量,并在此基礎(chǔ)上從個人因素、產(chǎn)品因素和情境因素三個方面來探索和研究其對消費者感知風險的影響。

人口統(tǒng)計變量包括性別、年齡、月生活費等;觸網(wǎng)特征變量包括每周瀏覽購物網(wǎng)站次數(shù)等。

個人因素包括個人卷入度(產(chǎn)品對消費者的吸引力、需要程度消費者對產(chǎn)品的關(guān)注程度等)和風險態(tài)度。

產(chǎn)品因素包括產(chǎn)品信息、產(chǎn)品種類、產(chǎn)品功能以及產(chǎn)品價格、品牌。

情境因素包括社會環(huán)境和網(wǎng)站建設(shè)與技術(shù)。

2數(shù)據(jù)研究與分析

本文數(shù)據(jù)來自問卷調(diào)查,對于問卷設(shè)計,主要圍繞著消費者網(wǎng)上購物的影響因素、感知風險的構(gòu)面而展開,所設(shè)計的調(diào)查問卷包括了三個方面的基本內(nèi)容:問卷填寫者的基本信息,感知風險的構(gòu)面,感知風險的影響因素。

本文在討論感知風險的過程中,選擇財物風險、功能風險、心理風險、網(wǎng)站風險四個一級維度。財務風險選取維修損失、換貨損失、網(wǎng)上支付損失、產(chǎn)品不適用損失四個觀測點;功能風險選取期望差距、虛假消息、信息全面性、產(chǎn)品假冒偽劣四個觀測點;心理風險選取遭受嘲笑、遭受鄙視、自尊自信心受傷害三個觀測點;網(wǎng)站風險選取泄露個人信息、消費行為被跟蹤分析、被迫交流三個觀測點來進行描述,并進一步反映感知風險的總體狀況。

感知風險的影響因素主要包括消費者在進行網(wǎng)上購物時對感知風險能夠產(chǎn)生影響的因素進行測度。本研究將在討論影響因素時選擇個人因素、產(chǎn)品因素、情景因素三個指標作為一級維度。其中個人因素分為個人卷入度及風險態(tài)度兩個二級維度,并選取九個觀測點來進行度量。其中產(chǎn)品因素分為產(chǎn)品狀況及產(chǎn)品認知兩個二級維度,并選取五個觀測點來進行度量。其中情景因素分為社會環(huán)境及網(wǎng)站技術(shù)與建設(shè)兩個二級維度,并選取九個觀測點來進行度量,進一步綜合得出三個一級維度即影響因素指標值。

為了深入、有效地研究感知風險的構(gòu)面,挖掘影響感知風險的因素,在此基礎(chǔ)上得到兩者的線性回歸關(guān)系以及感知風險的動態(tài)演變過程。通過調(diào)查問卷獲得相關(guān)資料和數(shù)據(jù),運用SPSS軟件對數(shù)據(jù)進行統(tǒng)計分析,找出影響消費者感知風險的關(guān)鍵因素,歸納出在不同特征變量下感知風險的演變過程。

2.1信度分析

卷信度是檢驗被調(diào)查者回答的真實性以及進行后續(xù)分析的基礎(chǔ)。本研究采用Cronbach’s Alpha(1951)系數(shù)檢驗量表的信度(信度α值為0.70)。經(jīng)過數(shù)據(jù)檢測,發(fā)現(xiàn)各影響因素、構(gòu)面以及兩者的信度都較高,為下一步進行因子分析提供足夠的信度基礎(chǔ)。

2.2感知風險構(gòu)面研究

風險構(gòu)面通過因子分析得到不同的風險構(gòu)面,并且計算各構(gòu)面的因子得分以便作后續(xù)的比較分析。對感知風險中各觀測點進行統(tǒng)計描述分析并比較各觀測點的影響情況,對每個感知風險的構(gòu)面進行排序。

2.2.1感知風險因子分析

本研究對感知風險各維度以及影響因素進行因子分析。感知風險影響因素的KMO樣本測試和Bartlett球體檢驗結(jié)果:KMO值為0.761大于0.7,且Bartlett統(tǒng)計值顯著于0.000,因此數(shù)據(jù)適合進一步做因子分析。

2.2.2感知風險各觀測點分析

對感知風險維度各觀測點做均值分析,從分析結(jié)果可知消費者在網(wǎng)上購買時,顧慮最多的三個因素是擔心產(chǎn)品信息的虛假、擔心產(chǎn)品與期望相差較遠以及擔心購買到假冒偽劣。而對于網(wǎng)購時自尊心自信心受到打擊、購買不成功遭到人家嘲笑以及購買產(chǎn)品不理想會導致人家認為我不明智這三個心理風險重視程度較低。由此可見,消費者在網(wǎng)上購物時,最擔心的還是產(chǎn)品的品質(zhì)。

對四個風險構(gòu)面的維度計算綜合得分,結(jié)果同樣表明各風險維度由大到小排列依次為功能風險、網(wǎng)站風險、財務風險、心理風險。消費者在網(wǎng)購時,對產(chǎn)品的信息以及品質(zhì)等顧慮最多,而對心理風險顧及的則較少。

2.3感知風險的影響因素

本文利用回歸分析方法研究不同的影響因素對感知總風險以及各維度的影響情況以及影響程度大小。

2.3.1相關(guān)分析

變量間存在相關(guān)關(guān)系是回歸分析進行的前提,因此在進行回歸分析之前,先對所涉及的變量進行了簡單相關(guān)分析,可見個人因素、產(chǎn)品因素、情景因素分別與功能風險、財物風險、心理風險、網(wǎng)站風險、風險總合整體上具有較強的相關(guān)性,初步驗證了本文研究的合理性,并為進行下一步檢驗提供基礎(chǔ)。

2.3.2影響因素與風險總和回歸分析

根據(jù)研究模型我們以感知風險總和為因變量,以個人因素,產(chǎn)品因素、情境因素為自變量,以性別、學歷、月生活費、購物經(jīng)驗以及瀏覽購物網(wǎng)站時間為控制變量,建立回歸模型。根據(jù)回歸結(jié)果可知,模型擬合效果較好。從各變量的回歸系數(shù)來看,各特征變量均未作為控制變量進入方程,無需加以控制。個人因素、產(chǎn)品因素以及情境因素的回歸系數(shù)都為正且顯著異于零,表明該三個因素對感知風險總和有顯著的正影響。因此,通過檢驗。

2.3.3個人因素與風險構(gòu)面的回歸分析

根據(jù)研究模型本研究分別以財務風險為、心理風險、功能風險以及網(wǎng)站風險為因變量,以個人因素為自變量,以性別、學歷、月生活費、購物經(jīng)驗以及瀏覽購物網(wǎng)站間為控制變量,建立四個回歸模型,比較各模型標準化回歸系數(shù)可得,個人因素對功能風險和財務風險的影響較大。

同時,為了分析個人因素中各因子對消費者在線購買感知風險的影響,本文使用Pearson相關(guān)分析法檢驗各指標與感知風險之間的相關(guān)性,得出認知卷入對總感知風險以及財務風險、心理風險、網(wǎng)站風險均沒顯著性影響,但是對功能風險存在負相關(guān)。即認知卷入越大,消費者感知到的功能風險越少。

情感對功能風險、心理風險以及總風險存在顯著性影響,但對財務風險以及網(wǎng)站風險無顯著性影響。

風險態(tài)度僅對網(wǎng)站風險存在顯著性差異,對于其它風險構(gòu)面以及總的風險態(tài)度不存在顯著性影響。即風險規(guī)避者感知到的網(wǎng)站風險比冒險者要高。

2.3.4產(chǎn)品因素與風險構(gòu)面的回歸分析

根據(jù)研究模型本研究分別以財務風險、心理風險、功能風險以及網(wǎng)站風險為因變量,以產(chǎn)品因素為自變量,以性別、學歷、月生活費、購物經(jīng)驗以及瀏覽購物網(wǎng)站間為控制變量,建立四個回歸模型。比較各模型標準化回歸系數(shù)可得,產(chǎn)品因素對網(wǎng)站風險影響最大,其次對財務風險的影響也比較大。

同時,為了分析產(chǎn)品因素中各因子對消費者在線購買感知風險的影響,本文使用Pearson相關(guān)分析法檢驗各指標與感知風險之間的相關(guān)性,可知網(wǎng)站產(chǎn)品信息對財務風險、網(wǎng)站風險以及總風險存在顯著性差異,但對功能風險以及心理風險不存在顯著性影響。同時,產(chǎn)品認知僅對財務風險存在顯著性影響。

2.3.5情景因素與風險構(gòu)面的回歸分析

根據(jù)研究模型本研究分別以財務風險為、心理風險、功能風險以及網(wǎng)站風險為因變量,以情境因素為自變量,以性別、學歷、月生活費、購物經(jīng)驗以及瀏覽購物網(wǎng)站間為控制變量,建立四個回歸模型。比較各模型標準化回歸系數(shù)可得,情景因素對網(wǎng)站風險影響最大,其次對心理風險的影響也比較大。

同時,為了分析產(chǎn)品因素中各因子對消費者在線購買感知風險的影響,本文使用Pearson相關(guān)分析法檢驗各指標與感知風險之間的相關(guān)性,可得社會環(huán)境對心理風險以及總風險存在顯著性差異,對功能風險、財務風險以及網(wǎng)站風險均不存在顯著性影響。

網(wǎng)站建設(shè)與技術(shù)對功能風險、網(wǎng)站風險以及總風險存在顯著性相關(guān),對財務風險以及心理風險不存在顯著性影響。

2.4實證結(jié)果匯總

根據(jù)上述實證分析結(jié)果匯總,可得針對某一個影響因素,其對各個風險維度有不同的影響程度。

3研究結(jié)論

3.1感知風險的構(gòu)面

通過問卷研究發(fā)現(xiàn),電子商務情境下的消費者感知風險包括:財務風險、心理風險、功能風險以及網(wǎng)站風險。

此次研究與被調(diào)查者的交流后,特意加上網(wǎng)站風險這一維度,網(wǎng)站風險主要表現(xiàn)為購買行為導致個人私密信息丟失或被商家用于不正當用途的可能性。例如個人聯(lián)系方式、個人的興趣愛好等被人竊取的可能性。這也是電子商務情境下消費者感知風險的構(gòu)面區(qū)別于傳統(tǒng)情境下的一點。

通過對四個構(gòu)面的研究,發(fā)現(xiàn)功能風險感知到的程度最高。功能風險主要表現(xiàn)在消費者擔心商家提供虛假、夸大的信息以及因無法與直接了解產(chǎn)品信息而擔心實際購買的產(chǎn)品與期望相差較遠等方面。

另外,研究發(fā)現(xiàn),消費者感知到的心理風險最低,且各影響因素對其的影響程度也最低。這是與之前的學者提出的結(jié)論有出入。究其原因,心理風險主要表現(xiàn)的是消費者對買到不理想的產(chǎn)品會受到別人的嘲諷或被認為不理智以及在購物過程中自尊心受到傷害等方面。而在網(wǎng)上購物時,消費者選擇網(wǎng)購必定是經(jīng)過考慮的,絕大部分也會搜索更多的信息來確保決定的正確性,因此被認為不理智或者被人家嘲笑存在的可能性較小。另外,隨著電子商務的發(fā)展,網(wǎng)上賣家也存在相當激烈的競爭,本著“客戶第一”的原則,賣家會更用心的為消費者提供優(yōu)質(zhì)服務?？偫ㄖ?在電子商務情境下,消費者的心態(tài)以及賣家的服務質(zhì)量均是有差別的。

3.2感知風險的影響因素

首先,個人因素、產(chǎn)品因素以及情境因素均對總的感知風險有影響,且情境因素的影響因素最高,其次是產(chǎn)品因素,較小的是個人因素。下面將對各個因素相關(guān)做進一步分析。

3.2.1個人因素對各風險影響情況

研究發(fā)現(xiàn)個人因素對財務風險、功能風險影響顯著,但對心理風險以及網(wǎng)站風險影響不顯著。個人因素包括認知卷入、情感卷入以及風險態(tài)度。

卷入度包括認知卷入與情感卷入,本研究得認知卷入僅對功能風險存在負相關(guān)即認知卷入越大,消費者感知到的功能風險越少。與之前學者的研究較有出入,有待后續(xù)研究。

情感卷入對功能風險、心理風險以及總風險存在顯著性影響。即當消費者認為自己購買的產(chǎn)品是自己關(guān)心以及感興趣的,則該情感卷入程度越高,感知到的風險以及功能風險、心理風險程度越高。

風險態(tài)度僅對網(wǎng)站風險存在正顯著性差異,即風險規(guī)避者感知到的網(wǎng)站風險比冒險者要高。

3.2.2產(chǎn)品因素對各風險影響情況

產(chǎn)品因素對財務風險和網(wǎng)站風險存在顯著影響,但是對心理風險以及功能風險影響不顯著。產(chǎn)品因素包括網(wǎng)站產(chǎn)品信息以及產(chǎn)品認知。

網(wǎng)站產(chǎn)品信息對財務風險、網(wǎng)站風險以及總風險存在顯著性差異,但對功能風險以及心理風險不存在顯著性影響。即網(wǎng)站提供的產(chǎn)品信息越詳細,消費者感知到的財務風險、網(wǎng)站風險以及總的感知風險均越低

同時,產(chǎn)品認知僅對財務風險存在顯著性影響。產(chǎn)品認知主要包括消費者對高價格或者品牌產(chǎn)品的趨向性,但是并不是每個消費者多是這樣認為的,因此可認為其對各個風險不存在顯著影響。

3.2.3情境因素對各風險影響情況

情境因素對心理風險、功能風險以及網(wǎng)站風險均存在顯著性差異,但對財務風險存在不顯著性影響。情境因素包括社會環(huán)境與網(wǎng)站技術(shù)與建立。

社會環(huán)境對心理風險以及總風險存在顯著性差異,對功能風險、財務風險以及網(wǎng)站風險均不存在顯著性影響?？梢?朋友,集體的作用會影響到其自身感知到的風險。

網(wǎng)站建設(shè)與技術(shù)對功能風險、網(wǎng)站風險以及總風險存在顯著性相關(guān),對財務風險以及心理風險不存在顯著性影響。網(wǎng)站建設(shè)與技術(shù)的改進會減少消費者的感知風險。

根據(jù)上述分析匯總,可得大部分結(jié)論都符合客觀情況以及前者的研究結(jié)果。但也在少數(shù)不符合常理,比如產(chǎn)品因素對功能風險存在不顯著性影響,這也亟待本研究以后的探討。并且不同因子其對各個風險構(gòu)面的影響并不全是顯著差異,可見,針對特定的風險,可從影響因素角度采取相應的措施減少相其風險程度,這可作為未來學者的研究方向。

3.3減少感知風險的探討

另外在問卷測試中,本研究還通過羅列各個不同的降低感知風險策略,通過被調(diào)查者對各個不同題項的同意程度,得出11個風險降低策略的綜合平均得分排名。按有效性從大到小排名,前五位分別是網(wǎng)站聲譽(5.79)、判斷信息搜索(5.42)、貨比三家(5.38)、購買曾經(jīng)購買過并覺得滿意的產(chǎn)品(5.34)、退貨保障(5.25),其中網(wǎng)站信譽、信息搜索展示是在互聯(lián)網(wǎng)引入后才出現(xiàn)的新策略。同時,傳統(tǒng)購買環(huán)境中一些得分較高的風險降低策略的有效性在本次調(diào)查結(jié)果中不是很理想,例如品牌忠誠(5.05)只排在第8位,詢問家庭朋友意見(4.8)只排在第9位。

4建議

根據(jù)實證結(jié)果和研究結(jié)論,電子商務從業(yè)者應提供盡可能全面的產(chǎn)品信息:由于產(chǎn)品信息的周全程度對于消費者了解產(chǎn)品有著非常重要的作用,并且會間接影響消費者的感知風險,而且,對產(chǎn)品信息介紹要準確完整,并提供多方位展示和大量同類可選擇的商品,例如提供不同產(chǎn)品間的功能和價格的比較,便于消費者參考決策;增加對商品性能和品質(zhì)的說明展示,完善保證措施,例如退貨保證等,以降低消費者的感知風險。

4.1口碑效應

消費者較少感知風險的方法之一就是在購買產(chǎn)品之前搜尋信息。消費者的信息來源主要包括:個人來源(家庭、朋友等)、公共來源(大眾媒體、消費者評比機構(gòu)等)以及經(jīng)驗來源(產(chǎn)品的操作等)。通過收集信息,消費者可以了解競爭的品牌和它們的性能。在這個信息搜尋過程中,消費者面臨信息來源的可靠性問題。為了減少消費者感知到的這種風險,電子商務從業(yè)人員可以通過權(quán)威來宣傳產(chǎn)品,建立良好的口碑效應。

4.2突出網(wǎng)站技術(shù)與建設(shè)

網(wǎng)站技術(shù)因素對于消費者感知風險的影響作用是較大,所以網(wǎng)站的設(shè)計應突出系統(tǒng)的易用性、安全性兩個方面。① 在購買流程中增加個性化提示,讓消費者覺得此次購買行為是很有必要,并且購買流程很有幫;② 在顯要位置做出對于消費者交易安全與個人信息隱私方面的承諾和相應的規(guī)章制度,增加客戶的信任。

4.3塑造優(yōu)秀的品牌

消費者感知的零售商聲譽會影響消費者的信任,間接影響感知風險,因此成為降低感知風險的途徑。聲譽可以通過消費者感覺到的公司對消費者的誠實、關(guān)心和履行協(xié)議的程度來體現(xiàn),零售商也可以主動告知關(guān)于自己聲譽和規(guī)模的消息,簡化消費者對信息的搜尋過程,例如“當當網(wǎng),全球最大的中文網(wǎng)上商城”、“淘寶網(wǎng)、阿里巴巴旗下網(wǎng)站”等,口碑效應對于塑造優(yōu)秀品牌有著很積極的作用。

4.4制定消費者保護政策

由于產(chǎn)品的價格和品牌會間接對消費者感知風險產(chǎn)生影響,所以零售商可以通過完善的付款方式、售后服務和擔保等措施來增強消費者的信任度,選擇品牌知名度高的商品銷售,降低消費者由于價格和品牌帶來的感知風險。

4.5建立暢通的溝通渠道

電子商務從業(yè)者應該了解消費者在處理不滿意時的所有方式。建立暢通的溝通渠道,歡迎消費者的反饋,并將其看做是不斷改善產(chǎn)品及績效的途徑。消費者的信息來源之一是個人來源,所以建立企業(yè)產(chǎn)品的良好口碑效應很重要。

消費者作為在購買決策過程中所遇到的主要障礙是感知風險。電子商務從業(yè)人員必須重視這種風險,才能使企業(yè)在激烈的市場競爭中占有一席之地。

參考文獻

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第3篇：財務風險的影響因素范文

【關(guān)鍵詞】 財務風險評價； 高新技術(shù)企業(yè)； 熵權(quán)； TOPSIS

【中圖分類號】 F275.5 【文獻標識碼】 A 【文章編號】 1004-5937（2017）04-0070-05

一、引言及文獻回顧

高新技g企業(yè)的發(fā)展已經(jīng)成為我國經(jīng)濟主要的推動力和增長點，創(chuàng)新和轉(zhuǎn)化科技研發(fā)成果是高新技術(shù)企業(yè)提升競爭能力的核心內(nèi)容。從研發(fā)所需的人才成本、高科技設(shè)備到投入市場前的臨床測試環(huán)節(jié)，每一項都需要企業(yè)投入大量資金，并且從研發(fā)到市場銷售需要較長的周期，因此，資金周轉(zhuǎn)和融資問題較為突出。高風險和高收益以及股權(quán)融資嚴格的條件限制加劇了企業(yè)權(quán)益融資的難度；考慮到資金杠桿的作用以及資本成本，債務融資成為重要的融資途徑。而債務融資雙刃劍的特性導致企業(yè)財務風險的評價和監(jiān)控工作顯得尤為重要。生物制藥行業(yè)作為我國重點發(fā)展的高新技術(shù)行業(yè)之一，具有高風險和高回報的行業(yè)特征。由于外部經(jīng)營環(huán)境的變化和融資特性以及各種難以預計或無法控制的影響因素的存在，進一步加劇了企業(yè)的財務風險。因此，無論從公司管理者角度還是潛在的投資人角度而言，正確評價和監(jiān)控企業(yè)的財務風險至關(guān)重要。Zmijewski[1]引入Probit回歸模型進行財務危機預測，結(jié)果表明雙變量Probit模型能夠較好地降低樣本選擇引起的偏差問題。王慶華和楊杏[2]以深交所上市并發(fā)行公司債的制造業(yè)為樣本，采用多分類Logistic回歸探討了財務風險影響因素，研究結(jié)果表明，償債能力、盈利能力和現(xiàn)金流量情況及發(fā)展能力顯著影響企業(yè)財務風險的大小。鞏斌[3]從企業(yè)的償債能力、盈利能力、運營能力和成長能力構(gòu)建了企業(yè)財務危機綜合評價體系，并運用數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)進行了分析。章細貞和張琳[4]在研究企業(yè)并購對財務風險的影響中采用Z指數(shù)度量企業(yè)的財務風險。高琳[5]針對生物制藥企業(yè)的特殊行業(yè)性質(zhì)，運用因子分析法構(gòu)建生物制藥企業(yè)財務風險控制模型。陸家玉[6]針對醫(yī)藥制造業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中的財務風險進行分析，并將實際財務數(shù)據(jù)帶入Z計分模型和F計分模型中，通過簡單的數(shù)據(jù)統(tǒng)計得出F計分模型更適合我國醫(yī)藥制造行業(yè)。綜述所述，國內(nèi)學者分行業(yè)特征對企業(yè)財務風險的研究逐漸趨多，并逐步運用相關(guān)模型進行財務預警和風險評價管理。其中，企業(yè)財務風險的評價采用了多緯度的財務指標，但指標權(quán)重的賦值多采用了主觀性較強的層次分析法，甚至直接給出權(quán)重，從而影響了評價的可信度。近年來熵權(quán)法和TOPSIS方法相結(jié)合用于管理科學領(lǐng)域的綜合評價越來越受到關(guān)注[7-8]。熵權(quán)法作為一種客觀賦權(quán)方法，可以根據(jù)矩陣本身的數(shù)據(jù)信息確定各評價指標的權(quán)重，能夠有效避免人為判斷的主觀隨意性，使權(quán)重系數(shù)更加客觀合理；TOPSIS方法是一種多目標決策的綜合評價方法，它可以通過函數(shù)曲線將評價方案與理想方案之間的整體相似程度反映出來，客觀真實地體現(xiàn)不同方案之間的差距。企業(yè)財務風險的綜合評價既符合多緯度客觀量化的評價指標又具備多屬性的評價特點，但截至目前的文獻中尚未發(fā)現(xiàn)該方法用于企業(yè)財務風險的綜合評價。鑒于此，本文嘗試在運用熵權(quán)法對評價指標客觀賦值的基礎(chǔ)上，結(jié)合TOPSIS多屬性決策方法建立生物制藥企業(yè)財務風險評價模型，并對選取的樣本進行量化風險評價，同時為具有客觀性和多屬性決策特點的綜合評價提供一種可行、有效的方法。

二、影響財務風險因素角度構(gòu)建風險評價體系

企業(yè)財務風險的形成不僅與籌資活動緊密相關(guān)，而且與企業(yè)的管理水平和發(fā)展戰(zhàn)略也密不可分，生物制藥行業(yè)的資本投入特征進一步加劇了企業(yè)財務危機的發(fā)生概率。雖然影響財務風險的因素多種多樣，但無論是企業(yè)外部環(huán)境因素的變化引起的財務風險，還是公司內(nèi)部治理不善引起的財務風險，最終均在公司的財務狀況中體現(xiàn)。因此，本文結(jié)合前人對財務風險評價指標的相關(guān)研究，從以下幾個維度歸納并構(gòu)建了評價指標體系。

企業(yè)的償債能力是評價財務風險的直接財務指標。一般來說，企業(yè)的負債越多，杠桿作用越明顯，能夠增加企業(yè)的價值，但同時也會加大企業(yè)的財務風險。吳娜[9]運用因子分析法研究表明，及時調(diào)整負債結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的比例，將有效地預防財務危機。加強企業(yè)資產(chǎn)的管理能力，提高資產(chǎn)變現(xiàn)能力的同時挖掘企業(yè)資產(chǎn)增值的潛力，有利于增強企業(yè)的抗風險能力。陳明燦[10]通過剖析青島海爾股份有限公司的財務風險，得出資產(chǎn)利用效率低是導致企業(yè)財務風險的重要原因。企業(yè)的盈利能力和未來發(fā)展能力是企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的保障，也是企業(yè)經(jīng)營成敗的關(guān)鍵，盈利能力越強，未來成長性越強，則抗風險能力越強。鮑新中等[11]運用變量聚類和COX比例風險模型驗證了償債能力、盈利能力、成長能力等相關(guān)指標對企業(yè)財務風險預警具有重要的作用。如果企業(yè)現(xiàn)金流量的不確定因素越多，則企業(yè)的財務風險越大，現(xiàn)金流量信息為企業(yè)評價和監(jiān)控財務風險提供了可靠的依據(jù)。Gentry et al.[12]在財務預警研究中強調(diào)了現(xiàn)金流量指標的判別能力。龐明和吳紅梅[13]采用多元回歸分析法對現(xiàn)金流與財務風險進行了研究，結(jié)果表明經(jīng)營活動現(xiàn)金流增長率顯著影響企業(yè)的財務風險。本文綜合考慮財務風險的影響因素，遵循完整性、獨立性和定性與定量相結(jié)合的評價原則，兼顧可操作性的思路，分別從企業(yè)的償債能力、營運能力、盈利能力、成長能力和現(xiàn)金流量五個方面構(gòu)建企業(yè)財務風險評價體系。如表1所示。

企業(yè)財務風險評價體系確定之后，應該考慮評價指標的賦權(quán)問題。眾多的文獻采用了具有主觀性的層次分析法進行賦權(quán)，或者直接給出權(quán)重，而這樣的權(quán)重結(jié)果必然影響企業(yè)財務風險評價結(jié)果的科學性和可信度。由表1可知，企業(yè)財務風險評價指標均為量化指標，為避免受人為主觀的影響，本文選用具有客觀特性的熵權(quán)賦值方法，從而使得評價結(jié)果更加真實可信。

五、結(jié)論

高新技術(shù)企業(yè)具有高投入、高收益和高風險的特征，公司的財務風險受到經(jīng)營過程中多種因素的影響，最終體現(xiàn)在公司的償債能力、營運能力、盈利能力、現(xiàn)金流量狀況以及未來的發(fā)展。本文從綜合視角構(gòu)建了企業(yè)財務風險綜合評價體系，運用熵權(quán)的方法對多個評價指標客觀地確定權(quán)重，避免了主觀意識對指標重要程度的影響；結(jié)合TOPSIS多屬性決策方法構(gòu)建財務風險評價模型，并以上市公司為樣本對該模型進行了檢驗。算例應用結(jié)果表明，基于熵權(quán)TOPSIS模型的企業(yè)財務風險評價方法能夠客觀有效地反映企業(yè)財務風險，為生物制藥企業(yè)財務風險評價提供了一種新的方法，進而對企業(yè)選擇融資方式以及其他行業(yè)財務風險的評價工作提供借鑒。

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第4篇：財務風險的影響因素范文

【關(guān)鍵詞】 Logistic模型； 制造業(yè)公司； 財務風險評估

【中圖分類號】 F275 【文獻標識碼】 A 【文章編號】 1004-5937（2016）14-0018-05

一、引言

全球經(jīng)濟一體化進程不斷加快，全球經(jīng)濟大環(huán)境嚴重影響著我國經(jīng)濟情況。在2008年全球金融危機爆發(fā)時，我國正常經(jīng)濟秩序及實體經(jīng)濟發(fā)展也受到很大負面影響。外部環(huán)境與內(nèi)部環(huán)境的不確定性影響更使企業(yè)面臨多種多樣的風險，包括財務風險及非財務風險。但無論哪種風險，其最終表現(xiàn)形式都為財務風險，所以有效地對財務風險進行評估將有利于企業(yè)的健康發(fā)展。同時隨著社會的不斷進步，當今單純企業(yè)間競爭方式已經(jīng)無法符合市場經(jīng)濟的需求，所以供應鏈間的競爭正逐漸成為市場競爭力的核心力量。

制造業(yè)是我國經(jīng)濟發(fā)展的中流砥柱，其供應鏈管理比較嚴格。對制造業(yè)公司進行財務風險評估時，如果準確度不高，不僅會影響公司發(fā)展，還會使得有效資源流向無發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)，阻礙我國資本市場發(fā)展進程。伴隨著供應鏈集成和管理的不斷加強，越來越多的企業(yè)將在供應鏈視角下對企業(yè)財務風險進行綜合評估，以提高財務風險評估水平。

二、文獻綜述

企業(yè)在經(jīng)營過程中伴隨著各種各樣的風險，這些風險最終都將會以財務風險的形式出現(xiàn)。財務風險對公司的經(jīng)營與發(fā)展有著重要的影響，也是對公司發(fā)展狀況最綜合性的反映，只有對財務風險正確認識和評價，才能夠有利于公司的不斷發(fā)展。自金融危機爆發(fā)以來，財務風險更是受到各國學者的重視。

自各國學者對財務風險研究以來，越來越多的學者更加關(guān)注于對財務風險的評價，通過對風險的量化更加有效地預防和控制財務危機。Fitzpatrick（1932）[ 1 ]通過對19家公司財務數(shù)據(jù)進行研究，最早提出單變量模型的評估方法。Altman（1968）[ 2 ]利用制造業(yè)企業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù)，選取22個指標，最終獲得5個財務指標并構(gòu)建首個多變量模型即Z-Score模型。Ohlson（1980）[ 3 ]首次利用多元邏輯回歸模型Logistic模型進行財務風險評價的研究，以310家企業(yè)為樣本（105家存在財務風險的公司及205家非財務風險的公司）進行研究，同時對破產(chǎn)區(qū)間樣本分布的狀況進行概述，通過尋找分割點等來確定公司財務風險評價模型，具有很高的準確率。David West（2000）[ 4 ]通過對比神經(jīng)網(wǎng)絡模型、多變量模型對公司財務風險評價的準確度，發(fā)現(xiàn)Logistic模型對風險評估的準確率最高。以國外學者研究為基礎(chǔ)，國內(nèi)學者不斷對該模型進行改進，其中：趙坤、趙育萱（2012）[ 5 ]通過利用主成分法對制造業(yè)行業(yè)的財務狀況正常及財務狀況出現(xiàn)風險的公司進行比較研究，最終確定了各公司的財務風險狀況。杜運潮、徐鳳菊（2013）[ 6 ]對房地產(chǎn)行業(yè)同一年內(nèi)規(guī)模相似的32家非ST公司和8家ST公司樣本進行研究，通過對指標篩選最終獲得流動比率等三個變量構(gòu)建Logistic模型，該模型的準確度能夠達到95%，可以有效地對房地產(chǎn)公司財務風險進行評價。于維洋和泮敏等[ 7-10 ]也對財務風險的評價及應用問題進行了研究。

通過對國內(nèi)外相關(guān)文獻的搜集和整理，發(fā)現(xiàn)目前研究主要集中在財務風險概念、特征、風險評價指標、風險評估模型的構(gòu)建等方面。各國學者們對財務風險的研究主要集中在財務風險識別、財務危機預警及控制上，較少學者對公司財務風險進行評估?，F(xiàn)有文獻構(gòu)建的財務風險指標體系存在缺陷，影響指標因素考慮不全面，考慮非財務因素較少，且在確定指標權(quán)重時也存在同樣問題，所以不能夠更加全面具體地評估企業(yè)財務風險。

三、財務風險評估指標體系構(gòu)建

現(xiàn)代財務管理理論認為，企業(yè)的財務狀況主要受財務因素和非財務因素影響。借鑒國內(nèi)外財務管理實踐中應用的財務風險評估指標體系，并與制造業(yè)企業(yè)自身的風險特點進行結(jié)合，本文從籌資活動、投資活動和營運活動三個維度對財務影響因素進行表現(xiàn)。公司的籌資風險具體為償債能力風險，償債能力主要包括短期償債能力和長期償債能力。投資風險主要通過盈利能力、成長能力及資金回收風險衡量，其中盈利能力主要通過凈利潤、總資產(chǎn)投資、研發(fā)投資及投資者的異質(zhì)性等指標進行反映。成長能力主要包含營業(yè)收入、固定資產(chǎn)等的增長率，同時，資金回收的優(yōu)劣也決定著公司投資風險的大小。公司在營運過程中會受到流動資產(chǎn)、應收賬款、總資產(chǎn)等周轉(zhuǎn)率的影響，所以在評價運營風險時主要運用存貨周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應收賬款周轉(zhuǎn)率等指標。

在日常經(jīng)營過程中非財務指標也起到影響公司財務風險的作用，主要分為公司治理、供應鏈管理和其他因素。其中公司治理指標主要包括股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事會結(jié)構(gòu)、高管激勵及利益相關(guān)者治理。非財務影響因素除了公司治理相關(guān)指標外，同時由于制造業(yè)公司處于供應鏈環(huán)境中制造商地位，所以在構(gòu)建供應鏈環(huán)境的指標體系時，主要分為公司供應商、銷售商的相關(guān)指標。在考慮其他非財務活動產(chǎn)生的風險時，主要包含會計師事務所的品質(zhì)、變更、審計意見及審計費用的相關(guān)指標。具體指標如表1所示。

四、實證研究

（一）數(shù)據(jù)收集

本文在進行指標篩選時主要運用制造業(yè)上市公司的數(shù)據(jù)，根據(jù)中國證監(jiān)會行業(yè)分類標準，選取制造業(yè)公司2012―2014年的數(shù)據(jù)作為研究對象，其中包含14個細分行業(yè)。剔除2013年之后上市、財務及非財務數(shù)據(jù)不全、AB股同時存在的公司，最終得到75家數(shù)據(jù)健全的公司。通過Wind及國泰安數(shù)據(jù)庫獲取需要的財務指標及部分非財務指標，利用查找年報的方法對供應鏈及相關(guān)者交易數(shù)值進行統(tǒng)計及計算。

本文選取2015年被ST及*ST公司作為發(fā)生財務風險的樣本，同時選取所處行業(yè)及總資產(chǎn)規(guī)模相當?shù)墓咀鳛樨攧照９緲颖尽Ｆ渲蠸T及*ST是根據(jù)2003年滬深股市對財務狀況異常及可能存在退市風險的股票實施特別處理。本文只對因為出現(xiàn)財務異常而被ST及*ST的公司進行研究，剔除了由于其他原因造成處理的公司。根據(jù)上述分類標準，研究樣本中有25家出現(xiàn)財務風險的公司，50家財務正常的公司。為了構(gòu)建Logistic模型，將樣本分為預測和檢驗兩組。其中，預測組包括15家財務異常公司和30家財務正常的公司，檢驗組包括10家財務異常公司，20家財務正常的公司。

（二）主成分分析

為了保證財務風險評價模型更加有效，篩選出的指標應該能夠?qū)⒐居行У貐^(qū)分成財務正常和財務非正常。所以，在構(gòu)建模型之前要對指標進行顯著性檢驗。通過顯著性檢驗將指標分為兩類：一類符合正態(tài)分布，此時選用獨立T檢驗方式對總體進行顯著性檢驗；另一類不符合正態(tài)分布，此時則選用非參數(shù)檢驗Mann-Whitney U對總體進行檢驗。通過篩選獲得財務正常和不正常公司間存在顯著差異的指標，但是由于選擇的指標仍然具有多重共線性，將導致很多指標無法正常構(gòu)建Logistic模型，為了更加簡便并完整保留相應財務指標，對指標進行主成分分析。首先對指標進行降維，將具有多重共線性的指標進行重新組合，獲得相互關(guān)聯(lián)較小的指標，然后利用SPSS得到解釋的總方差及成分得分系數(shù)矩陣。解釋的總方差如表2所示。

根據(jù)表2所示，前9個成分的積累值為70.760%，已經(jīng)超過了70%，所以最后選擇這9個主成分對財務風險大小進行表現(xiàn)，命名為F1、F2、F3、F4、F5、F6、F7、F8、F9，在檢驗過程中獲得各指標的權(quán)重，如表3所示。

根據(jù)表3成分得分系數(shù)矩陣表中的系數(shù)，可以得到F1至F9主成分。

（三）Logistic模型分析

在研究過程中首先對模型顯著性進行分析，本文通過對Logistic模型系數(shù)進行綜合檢驗分析確定顯著性。利用向前Wald方法獲得模型系數(shù)的綜合檢驗，通過6個步驟最終得到模型系數(shù)的綜合檢驗結(jié)果，Sig值為0.000，說明在顯著水平為0.05的情況下該模型是顯著有效的，即說明可以繼續(xù)進行下一步的回歸分析。

Logistic回歸結(jié)果中Cox & Snell R值和Nagelerke R方值為0.590和0.819，符合檢驗標準，因而認為該模型的擬合度良好。通過對Hosmer和Lemeshow檢驗進行分析，確定模型是否具有優(yōu)良的擬合度。該方法首先將樣本數(shù)據(jù)根據(jù)預測的概率劃分為10組，再根據(jù)不同的觀測及期望頻數(shù)構(gòu)造出卡方統(tǒng)計值，根據(jù)自由度為8計算卡方，此時計算出的P值為0.584，大于顯著性水平？琢=0.05，不能拒絕零假設(shè)，所以模型在可以接受的水平上具有優(yōu)良擬合數(shù)據(jù)。通過運用逐步回歸進行6步操作后，最終確定了能夠存在于模型中的變量為F1、F2、F4、F6、F7、F9及常數(shù)量。具體的模型回歸結(jié)果如表4所示。

從結(jié)果中最終可以得到Logistic模型的表達式如下：

本文利用公司數(shù)據(jù)建立了財務風險評價模型，在進行財務狀況評估時先確定一個標準的臨界值P*，將公司的指標數(shù)據(jù)代入到模型中可以得到公司的財務風險P值，如果P>P*說明公司的財務狀況有可能出現(xiàn)危機，如果P

為了判斷該模型評估結(jié)果是否準確，需要對模型進行準確性檢驗。模型的評估準確率高低能夠說明該模型評估效果的優(yōu)劣。本文利用SPSS軟件得到評估模型預測分類表，通過預測發(fā)現(xiàn)案例能夠獲得的準確率為94.1%，但由于檢驗樣本中ST公司樣本較少，導致了一定的偏差，使得準確率降低為87.8%，結(jié)果如表5所示。

五、結(jié)語

隨著資本市場的發(fā)展，財務風險評估準確度越發(fā)受到關(guān)注。如果財務風險評估準確度不高，可能會使有效資源流向無發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)，甚至阻礙我國資本市場發(fā)展進程。隨著供應鏈管理強度的不斷增加，在財務風險評估時考慮供應鏈因素的影響日益突顯其必要性。由于公司與其供應鏈的各節(jié)點企業(yè)在財務上有著密切的聯(lián)系，同時風險具有一定傳導性，所以公司財務風險的影響因素主要被劃分為財務因素、非財務因素，以便能夠更加全面地反映公司財務風險情況。將供應鏈集成指標引入至財務風險評估模型中，可以提升模型評估財務風險的準確度。本文引入了能夠表現(xiàn)供應鏈集成度的指標使Logistic模型準確率達到94.1%，但制造業(yè)上市公司的財務風險評估仍有著很大的研究空間，如對供應鏈環(huán)境的評估指標可以進一步完善，為公司財務風險防范提供更客觀的依據(jù)。

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第5篇：財務風險的影響因素范文

關(guān)鍵詞：財務風險管理防范

一、企業(yè)財務風險和風險管理的內(nèi)涵

1、企業(yè)財務風險的概念。財務風險是指企業(yè)在進行各種財務活動的過程中，由于受到各種難以預料和控制的因素影響，使企業(yè)的財務收益與預期收益有所差異，因而造成蒙受損失的機會和可能。也就是說，企業(yè)財務風險產(chǎn)生的本質(zhì)就來源于各種不確定的影響因素，因此，企業(yè)生存發(fā)展所處的內(nèi)外環(huán)境的不確定性引發(fā)了企業(yè)財務運行結(jié)果的不確定性，從而產(chǎn)生財務風險。企業(yè)財務風險有狹義與廣義之分。狹義的財務風險也可稱之為籌資風險，是指企業(yè)在籌措資金的過程中形成的風險。廣義的財務風險包括籌資風險、投資風險、匯兌風險、收益風險、結(jié)算風險及存貨風險等，是指企業(yè)財務活動運行過程中，由于受到各種不確定性因素影響而導致最終獲取的財務成果與預期的經(jīng)營目標發(fā)生偏差的可能性。本文主要針對廣義財務風險進行研究。

2、企業(yè)財務風險管理。COSO于2004年頒布的《企業(yè)風險管理框架》中指出“企業(yè)風險管理是一個過程，它由董事會、管理當局和其他人員執(zhí)行，應用于戰(zhàn)略制訂并貫穿于企業(yè)之中，旨在識別可能會影響主體的潛在事項。管理風險以使其在風險容量之內(nèi)，并為主體目標的實現(xiàn)提供合理保證”。從上述定義中，我們可以看出：第一，企業(yè)財務風險管理是一個系統(tǒng)的、過程的管理。企業(yè)財務風險管理是伴隨財務活動運行全過程的，包括資金籌資、投資、資金回收、收益分配等各個環(huán)節(jié)。是針對整個系統(tǒng)中面臨的潛在不確定性影響因素進行的全程伴隨管理。第二，企業(yè)財務風險管理的主要目的是發(fā)現(xiàn)并分析潛在的不確定性因素，從而為主體目標實現(xiàn)提供保證。第三，企業(yè)財務風險管理具有復雜陛。企業(yè)財務風險既受市場外部環(huán)境的原因的影響也有企業(yè)經(jīng)營者內(nèi)部的原因。風險管理面臨的不確定}生因素復雜多變，既有直接原因又有間接原因，有的容易預測，有的難以發(fā)現(xiàn)，這就使得企業(yè)財務風險管理成為―項復雜的工作。

3、企業(yè)財務風險管理的表現(xiàn)形式。企業(yè)財務管理活動是一個全系統(tǒng)、多環(huán)節(jié)的組織管理過程，其中的每一步驟和每一階段面臨的風險都會引發(fā)企業(yè)盈利和期望的偏差。財務風險與企業(yè)經(jīng)營活動的各個環(huán)節(jié)密切相關(guān)，總的來說，企業(yè)財務活動主要分為資金籌措、投資活動、資金回收和收益分配四個階段，財務風險則表現(xiàn)于各個環(huán)節(jié)之中。籌資風險在于因為借入資金而提高了無法償還債務的可能性，投資風險則是由于受到各種因素影響而導致的投資報酬率達不到預期目標的可能性，資金回收風險是指銷售產(chǎn)品的過程中資金收回的時間和數(shù)額的不確定性，收益分配風險則是收益分配行為給企業(yè)未來經(jīng)營活動帶來影響的不確定性。

二、加強企業(yè)財務風險管理的必要性

1、企業(yè)財務風險管理是外部環(huán)境變化的要求。我國企業(yè)施行風險管理是社會主義市場經(jīng)濟體制的客觀需要。隨著我國經(jīng)濟發(fā)展水平越來越高，經(jīng)濟體制的改革不斷深化，企業(yè)外部環(huán)境不斷發(fā)生改變。政治、經(jīng)濟、社會和技術(shù)條件均發(fā)生了重大變化，社會的生產(chǎn)結(jié)構(gòu)、消費結(jié)構(gòu)、技術(shù)結(jié)構(gòu)和文化價值結(jié)構(gòu)急劇更新，各種不確定性因素相互制約、相互影響，使行業(yè)之間的競爭愈加劇烈，企業(yè)面臨的選擇與風險越來越復雜。同時，國際資本尤其是直接投資方向已呈現(xiàn)出多元化、交融化和擴散化的趨勢，使得我國企業(yè)走向國際化的第一步就是要提高企業(yè)財務風險管理的水平以適應國際競爭中風險擴散化和全球化的趨勢。在這種情況下，企業(yè)面臨風險與機遇并存的局面，加強有效的財務風險管理成為一項必然要求。

2、企業(yè)財務風險管理是加強企業(yè)自身建設(shè)的需要。在競爭環(huán)境越加激烈的情況下，財務風險必然是企業(yè)所不可避免的。加強企業(yè)財務風險管理就意味著能夠降低企業(yè)經(jīng)營成本、優(yōu)化資源配置，提高企業(yè)的核心競爭力。企業(yè)財務活動一直在風險環(huán)境中運行的，風險的不確定性會對企業(yè)財務運行的各個環(huán)節(jié)帶來一定的經(jīng)濟成本。而風險管理可以有效優(yōu)化控制管理，科學采取預防性措施，從而提高企業(yè)經(jīng)營決策質(zhì)量，保證企業(yè)經(jīng)濟收入的穩(wěn)定。因此加強企業(yè)財務風險管理能夠加強企業(yè)自身建設(shè)，提高經(jīng)濟效益。

3、企業(yè)財務風險管理是推進企業(yè)健康發(fā)展的保障。當前我國企業(yè)財務管理的水平相對較低，在各種不確定性因素的影響下常常面臨著資本結(jié)構(gòu)不合理、資金回收保障不足以及對收益分配的不科學等問題，從而導致資產(chǎn)負債率較高、銀行貸款過多，資金周轉(zhuǎn)不暢通以及發(fā)展決策導向性不強等情況的發(fā)生。加強企業(yè)財務風險管理可以有效控制風險帶來的負面效應，推進企業(yè)健康發(fā)展。首先，風險管理是企業(yè)生存發(fā)展的基本保證，使企業(yè)在保證自身安全的基礎(chǔ)上可以大膽開拓新市場，進行技術(shù)創(chuàng)新，從而獲得更大發(fā)展。其次，風險管理還有助于樹立良好的社會形象和適應世界新技術(shù)新形勢變化的需要。

三、企業(yè)財務風險形成的原因分析

正確認識和加強企業(yè)財務風險管理意義重大，因此為了在實踐中更好的防范財務風險，降低損失，必須清楚認識企業(yè)財務風險產(chǎn)生的原因。企業(yè)財務風險形成的原因多種多樣，主要形式可以概括為以下幾種。

1、外界因素影響。企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動存在于復雜多變的宏觀環(huán)境之中，不可避免的要受到多種外界因素的影響和制約。外界環(huán)境的不確定性是造成財務風險管理的主要外部原因，這主要包括自然環(huán)境因素和社會環(huán)境因素。自然環(huán)境因素不但包括地震、洪水等自然災害所帶來的巨大風險，也包括債務人死亡等所帶來的無法收回款項的風險。社會環(huán)境因素則包括政治、法律、經(jīng)濟、政策、市場等多方面因素，這些因素常常會產(chǎn)生物價震蕩、成本變動等情況，從而影響到企業(yè)利潤，甚至給企業(yè)的生存發(fā)展帶來極大的風險。

2、企業(yè)決策失誤。決策失誤是產(chǎn)生企業(yè)財務風險的又一重要原因。當前，依靠經(jīng)驗決策及主觀決策為主的企業(yè)決策方式仍然普遍存在，從而使企業(yè)容易忽略規(guī)模擴張與加強自身管理的配套建設(shè)，難以適應市場彈性變化和多元化生產(chǎn)經(jīng)營與投資結(jié)構(gòu)的協(xié)調(diào)和控制，致使決策失誤頻頻發(fā)生。企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中債務比例過高所導致的企業(yè)因無法償還到期債務而使企業(yè)陷入財務困境是最常見的現(xiàn)象之一。此外，投資項目不能獲得預期的收益，對外投資無法按期收回，從而產(chǎn)生巨大的企業(yè)財務風險。因此，如何加強企業(yè)財務風險管理，強化科學決策成為迫在眉睫的重要工作。

3、經(jīng)濟運行的客觀體現(xiàn)。經(jīng)濟運行本身就包含著不確定性的內(nèi)在特征，因此，企業(yè)財務風險的產(chǎn)生也是經(jīng)濟運行的客觀體現(xiàn)。例如企業(yè)財務運行的籌資過程，需要企業(yè)以償債付息和承擔負債經(jīng)營的風險為代價獲得生存發(fā)展的機會。然而負債經(jīng)營是一把典型的雙刃劍，倘若企業(yè)資金流動性弱、資產(chǎn)變現(xiàn)能力不強，常常會致使企業(yè)無法償還貸款，引發(fā)潛在的財務風險，

給企業(yè)帶來嚴重的財務危機。

4、企業(yè)自身建設(shè)的缺陷。引發(fā)企業(yè)財務風險的因素諸多，既有企業(yè)外部的環(huán)境因素，也有企業(yè)內(nèi)部自身建設(shè)的缺陷。第一，企業(yè)風險意識淡薄。財務風險是一種客觀存在，潛移默化的存在于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的各種活動之中。企業(yè)對財務風險的重視不足。管理人員和財務人員應對風險能力不足，都是導致企業(yè)財務風險的重要原因。第二，企業(yè)管理制度不健全。企業(yè)管理水平不高，內(nèi)部控制制度不健全，對資金的管理和分配不科學，致使企業(yè)抗拒風險的能力較弱，資金周轉(zhuǎn)不靈，資源配置不優(yōu)，從而產(chǎn)生企業(yè)財務風險。第三，企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理。資產(chǎn)、負債和權(quán)益的比例結(jié)構(gòu)失調(diào)，協(xié)調(diào)制衡作用不足。

四、企業(yè)財務風險的預防及控制措施

企業(yè)財務風險管理是一項復雜的系統(tǒng)工程，這就要求企業(yè)增強財務風險防范意識，建立財務風險預警系統(tǒng)，采取恰當?shù)娘L險應對手段，以及拓展財務風險控制手段，提高企業(yè)防范、控制財務風險的能力和水平，從而達到規(guī)避風險、提高效益的目的，努力使財務風險的影響降到最低。

1、增強財務風險防范意識。意識形態(tài)的進步是應對風險的前提和基礎(chǔ)。市場經(jīng)濟大潮流下處處潛伏著的各種風險對企業(yè)運營影響巨大，企業(yè)多元化發(fā)展方向更是要求企業(yè)管理者充分認識到財務風險的積極性和重要性，增強財務風險的防范意識。因此，企業(yè)應該積極增強風險防范意識，深化財務風險管理理念，協(xié)調(diào)各個部門之間的內(nèi)部職能，提高財務人員和管理人員的積極性和主動性，促進技術(shù)、管理、資本等要素的有機配合。此外，加強企業(yè)財務風險防范意識還可以增強企業(yè)自身的內(nèi)部凝聚力，創(chuàng)造人人參與管理、人人防范風險的良好氛圍。

2、建立財務風險頇警體系。財務風險預警就是企業(yè)通過庫存物資、資金收支結(jié)余、資產(chǎn)變現(xiàn)率、壞賬金額等一些敏感性財務指標的變化對經(jīng)營運行過程進行監(jiān)測，從而對企業(yè)可能或?qū)⒁耘R的財務風險進行預測識別的財務分析過程。通過建立健全財務風險預警系統(tǒng)，企業(yè)管理者可以用以判斷財務風險存在的大小，發(fā)現(xiàn)根源，預先準備，有的放矢，對癥下藥，準確把握各種財務風險信號及其產(chǎn)生原因，制定相應的對策。因此，企業(yè)要確立適合自身的財務分析指標體系，建立長期財務預警系統(tǒng)。要成立專門的財務風險分析機構(gòu)，現(xiàn)場實地觀察企業(yè)生產(chǎn)運營和業(yè)務發(fā)展等具體情況，通過總資產(chǎn)凈現(xiàn)率、現(xiàn)金流量預算、預期未來收益、銷售凈現(xiàn)率、股東權(quán)益收益率等分析指標預測企業(yè)財務風險，筑起防范和化解財務風險的有效防線。

第6篇：財務風險的影響因素范文

關(guān)鍵詞：企業(yè)；財務風險預警；預警模型

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A

文章編號：1005-913X（2014）01-0075-02

目前企業(yè)財務風險發(fā)生原因是多樣的，諸如經(jīng)營不善、管理漏洞、負債率過高、市場競爭日趨激烈以及不可抗力等因素。而上述問題中，只有不可抗力是無法預知與改變的事實，其他影響問題均可以有效地預防，及時控制。同時企業(yè)財務問題也不是突發(fā)的，而是一個日益暴露的過程，所以要建立及時有效的預警系統(tǒng)模型，積極有效遏制企業(yè)財務風險問題，降低其帶來的負面效應。

一、企業(yè)財務風險與經(jīng)濟發(fā)展

（一）財務風險影響因素

企業(yè)財務風險的影響因素可以從宏觀和微觀兩個方面來進行論述。首先，從宏觀意義上講，全球化不斷深化，各國之間彼此依存，影響深遠。尤其是美國次貸危機引發(fā)的2008年全球股市災難和金融危機，使各國經(jīng)濟發(fā)展深受其害。成為自30年代大蕭條后最嚴重的全球災難。各國企業(yè)尤其是中小型企業(yè)相繼破產(chǎn)、倒閉。而我國企業(yè)包括上市企業(yè)也受到此次金融危機的影響。因此宏觀環(huán)境萎靡不振使企業(yè)運營成本上升財務風險增加。其次，從微觀層面分析，企業(yè)自身對財務問題的披露也影響財務風險。早在2009年3月12日，財務部就了《金融危機對我國財務運行的影響及啟示》，其中提到財務預警機制是對財務數(shù)據(jù)的有效預測，是企業(yè)自身所發(fā)出的警告信息，因此，企業(yè)需從自身財務問題著手，去探索建立適于自己的一套有效的穩(wěn)健性財務風險預警機制。

（二）企業(yè)財務風險與國家經(jīng)濟發(fā)展

企業(yè)是市場的微觀表現(xiàn)，因此持續(xù)健康成長的企業(yè)，通過影響市場的整體運行來決定國家經(jīng)濟發(fā)展走向。而財務風險作為衡量企業(yè)發(fā)展的重要切入點，可以有效地研究企業(yè)財務指標、運營狀況、以及其所存在的風險問題。所以，國家經(jīng)濟發(fā)展所取得的成就歸根結(jié)底是企業(yè)共同發(fā)展支撐的結(jié)果。如果企業(yè)不具備競爭力，不能實現(xiàn)企業(yè)的做大做強，很難受實現(xiàn)穩(wěn)定有序地經(jīng)濟增長。因此企業(yè)財務風險預警對國家經(jīng)濟發(fā)展具有現(xiàn)實的指導意義。

二、企業(yè)建立財務風險預警模型的意義

（一）對投資人的積極影響

我國政府及相關(guān)機構(gòu)，尤其是針對上市公司來說，證監(jiān)會和證券交易所制定了一系列預防財務風險的管理措施。目的是為保護投資者利益。在投資者決定是否進一步投資時，會參照相應的財務風險預警進行決策。又由于我國資本市場尚有待完善，財務風險預警還有助于投資者準確分析企業(yè)發(fā)展態(tài)勢，及時調(diào)整投資布局，以提高風險下的投資收益。

（二）對債權(quán)人的積極影響

企業(yè)在發(fā)展運行過程中，會遇到和資金相關(guān)的融資、借貸問題（如銀行、供應商等）。雖然一些企業(yè)，尤其是上市企業(yè)有著獨特的融資渠道，但是間接融資仍然是企業(yè)資本結(jié)構(gòu)中的重要比例。那么對于金融機構(gòu)或者銀行而言，根據(jù)企業(yè)財務風險預警判斷其償債能力，以及信貸風險就顯得尤為重要。

（三）對政府管理和資源配置的積極影響

企業(yè)在宏觀經(jīng)濟中扮演著至關(guān)重要的角色，也推動著經(jīng)濟向前發(fā)展。因此，企業(yè)不只是盈利的個體，還肩負著國民經(jīng)濟發(fā)展使命。大面積的企業(yè)倒閉和破產(chǎn)會造成經(jīng)濟動蕩，失業(yè)率上升，從而形成社會發(fā)展的不穩(wěn)定因素。所以企業(yè)需要及時關(guān)注財務風險管理，對自身的財務風險預警，準確披露其發(fā)生危機的信息，使政府及早意識到危機現(xiàn)象，并合理調(diào)整、優(yōu)化資源配置，以應對企業(yè)財務風險所帶來的負面效應。

三、多角度構(gòu)建企業(yè)財務風險預警模型

財務風險預警系統(tǒng)是以企業(yè)信息化為基礎(chǔ)，對企業(yè)在經(jīng)營管理活動中的潛在風險進行實時監(jiān)控的系統(tǒng)。它貫穿于整個企業(yè)經(jīng)營活動過程中，以企業(yè)財務報表、經(jīng)營計劃及其他相關(guān)的財務資料為依據(jù)，利用財會、金融、企業(yè)管理、市場營銷等理論采用比例分析法，數(shù)學模型等方法，發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的財務風險，并向經(jīng)營者警示。它與財務評價系統(tǒng)相互依存，相互補充。其具有信息收集、預知危機以及控制危機等功能。因此，構(gòu)建財務風險預警的模型也不盡相同，下面從不同角度進行介紹。

（一）單一變量預警模型

（四）人工神經(jīng)網(wǎng)絡技術(shù)

人工神經(jīng)網(wǎng)絡是基于生物神經(jīng)網(wǎng)絡建立起來的理論，采用并行分散處理模式，是一種非線性映射，能夠自動適應學習且容錯性強。而BP人工神經(jīng)網(wǎng)絡是人工神經(jīng)網(wǎng)絡技術(shù)的典型學習算法。BP神經(jīng)網(wǎng)絡是具有多個階層的神經(jīng)網(wǎng)絡。各階層之間通過神經(jīng)元實行權(quán)鏈接，即下層的每個單元與上層的每個單元實現(xiàn)全連接，然而每層神經(jīng)元之間卻無連接。由此可以看出各個階層之間由若干節(jié)點組成，而節(jié)點的輸出值由輸入值、作用函數(shù)和閥值決定。因此這種復雜的網(wǎng)絡學習過程包括信息正向傳播和誤差反向傳播的過程。通過逐層修復來減少誤差，循環(huán)往復直至達到要求的精確度。人工神經(jīng)網(wǎng)絡技術(shù)是一種平行的、分散的信息處理方式。具有較好的識別力并且克服了傳統(tǒng)方法所帶來的限制。也不要求嚴格的數(shù)據(jù)分布，能夠較好地進行自我調(diào)整，及時處理數(shù)據(jù)遺漏和資料錯誤等問題。也能夠適應復雜多變的經(jīng)濟環(huán)境。因此，人工網(wǎng)絡神經(jīng)技術(shù)可以作為企業(yè)財務風險預警模型建立的重要工具。

通過多角度構(gòu)建企業(yè)財務風險模型可以得出，單一變量模型并不能很好地展現(xiàn)出企業(yè)財務狀況，及財務問題全貌。而多元線性回歸模型由于其先天的各種假設(shè)，其適用范圍相當局限。因此在具體財務風險預警模型建立中，要盡量適用人工網(wǎng)絡審計技術(shù)以及l(fā)ogistic模型對財務風險預警建模。努力克服模型所帶來的缺陷問題。綜上所述，財務風險預警的建立也是動態(tài)的，具有時間序列等特征，因此在具體的數(shù)據(jù)選擇時，也要合理選擇數(shù)據(jù)區(qū)間，從而提高財務風險預警模型的精度和準度。來更好地對企業(yè)財務風險進行預測分析，一旦風險發(fā)生，及時找到積極有效地應對措施。

參考文獻：

[1] 李曉奇.上市公司財務風險預警Logistic模型的研究[D].北京：北京交通大學，2011.

[2] 孫 镕.基于BP神經(jīng)網(wǎng)絡的中小企業(yè)財務風險預警研究[D].長沙：長沙理工大學，2008.

[3] 劉齊陽.企業(yè)財務風險預警指標體系構(gòu)建研究[D].長沙：湖南大學，2011.

第7篇：財務風險的影響因素范文

關(guān)鍵詞：醫(yī)院；財務風險；防范

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）07-0-01

隨著新經(jīng)濟時代社會環(huán)境及其內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的不斷變化，遵循市場經(jīng)濟規(guī)律、應對現(xiàn)代經(jīng)濟激烈的競爭，有效的規(guī)避管理中不確定的影響因素，控制財務風險任務已經(jīng)擺在眼前，成為關(guān)系著醫(yī)院發(fā)展成敗的關(guān)鍵。醫(yī)院的經(jīng)營決策者與財務管理者必須加強財務風險的防范意識，防微杜漸，不斷完善醫(yī)院財務系統(tǒng)防預能力，達到促進醫(yī)院經(jīng)濟效益提高的最終目標。

一、醫(yī)院財務風險的內(nèi)涵

醫(yī)院財務風險的內(nèi)涵，實則是其日常經(jīng)營活動中受到非控制因素影響，使實際收益與預期收益產(chǎn)生誤差或者偏離的現(xiàn)象，繼而產(chǎn)生蒙受損失的機會與可能。財務工作客觀的實際結(jié)果偏離主觀預想及原定目標的差距越大，醫(yī)院財務風險也就越大。財務風險不但會影響醫(yī)院正常的資金運動，同時也會損害經(jīng)濟效益的增長，甚至會導致醫(yī)院陷入信任危機。醫(yī)院財務風險雖然表現(xiàn)為一種客觀經(jīng)濟現(xiàn)象，但探討如何控制醫(yī)院財務風險已逐漸成為提高經(jīng)濟、服務效益的關(guān)鍵內(nèi)容。由于財務風險不確定性與多變的特點，使得加強財務監(jiān)控、完善風險監(jiān)測系統(tǒng)變得勢在必行[1]。

二、醫(yī)院財務風險的成因

1.管理體制建立不合理。醫(yī)院財務管理不能完全的企業(yè)化和市場化，多數(shù)醫(yī)院仍延續(xù)計劃經(jīng)濟體制下的財務管理模式，政事不分，政企不分，委托的管理關(guān)系定位十模糊，導致資產(chǎn)的實際使用者與管理者角色互有重疊現(xiàn)象，對財務風險管理控制帶來巨大沖擊。

2.資本結(jié)構(gòu)組成不安全。主要體現(xiàn)在是醫(yī)院的設(shè)備采購、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等方面，為追求降低籌資成本，利用債務融資的方式進行重組，增加了債務資本比重，導致對資金的流動性依賴過強，存在償債風險危機加大。而由于醫(yī)院建設(shè)規(guī)模及配套設(shè)施的迅速擴張，很多醫(yī)院資產(chǎn)負債率存在普遍過高的現(xiàn)象，如果經(jīng)營波動性出現(xiàn)，或是貨幣政策變化，必然將導致建設(shè)周期加長的債務風險[2]。

3.缺乏風險意識。財務風險客觀存在，如果財務管理人員缺乏敏銳的風險意識、對財務風險缺少足夠的了解，將導致財務風險滋生蔓延。實現(xiàn)財務風險的合理規(guī)避，需尋找科學化和系統(tǒng)化的財務決策。然而，現(xiàn)行的醫(yī)院財務人員仍習慣于舊體制下的管理思維，對系統(tǒng)專業(yè)的財務訓練尚有欠缺，專業(yè)素養(yǎng)可謂整體不高，存在經(jīng)驗決策導致主觀決策的現(xiàn)象、制度與規(guī)范脫節(jié)的問題。且醫(yī)院管理層風險意識淡薄，在我國建立財務風險預警體系的醫(yī)院少之又少。

4.財務決策執(zhí)行不科學。公立醫(yī)院具有企業(yè)經(jīng)營主體和事業(yè)單位性質(zhì)的雙重身份，醫(yī)院財務決策與執(zhí)行中往往出現(xiàn)拍腦袋決策、經(jīng)驗決策等不科學的行為出現(xiàn)。如項目開發(fā)引進或固定資產(chǎn)投資，較易出現(xiàn)缺乏可行性研究論證的弊端，沒有結(jié)合內(nèi)外部環(huán)境發(fā)展變化，無法控制對未來現(xiàn)金流財務管理的影響，執(zhí)行決策的過程中缺乏預算和監(jiān)督管理，財務風險的形成不可避免。

三、醫(yī)院財務風險的防范

1.調(diào)整管理體制。盡管醫(yī)院的體制問題遺留比較嚴重，使得醫(yī)院財務管理人員較難控制，但醫(yī)院系統(tǒng)必須調(diào)整財務風險調(diào)控體系和自身發(fā)展戰(zhàn)略定位，綜合判斷市場的環(huán)境變化，出臺有前瞻性的財務策略，建立健全醫(yī)院財務管理制度，化解財務風險的不確定因素，提高醫(yī)院應對風險的抵抗能力，加強醫(yī)院管理的免疫能力。

2.優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。在醫(yī)院財務活動中，合理利用財務杠桿效應解決融資問題，重視負債增加形成的財務風險。醫(yī)院應當合理設(shè)置相應的財務指標，明確權(quán)益與負債所占分配比例，確保財務風險的最小化和財務杠桿效應的最大化。資本的機構(gòu)優(yōu)化，可以有效抵御經(jīng)營過程中的潛在風險和經(jīng)濟發(fā)展的波動性。利用適當?shù)膫鶆杖谫Y組合，充分實現(xiàn)現(xiàn)金流高效運轉(zhuǎn)，提高醫(yī)院的生產(chǎn)經(jīng)營經(jīng)濟效益，推動醫(yī)院的快速平穩(wěn)發(fā)展[3]。

3.提高風險意識。完善醫(yī)院的內(nèi)部控制體系，取決于醫(yī)院決策者和財務人員的財務風險意識的高低。財務風險有可能出現(xiàn)在任何環(huán)節(jié)，必須緊繃風險意識這根弦，全過程貫穿風險控制的基本主線。因此，全面制定醫(yī)院內(nèi)部控制制度，設(shè)立財務風險管理部門，負責協(xié)調(diào)監(jiān)督全院各項具體的財務行為與規(guī)劃執(zhí)行情況，能夠及時的反饋醫(yī)院財務風險并做出處理[4]。通過提升財務人員風險意識，理順財務管理權(quán)責關(guān)系，確保內(nèi)部控制監(jiān)督效能，才能在利益分配面前做到公平、公正。

4.完善財務決策。醫(yī)院決策者在關(guān)系到發(fā)展和重大事項決策制定時、在和實施的主要責任人和拍板時，都可以先征求意見，通過集體表決和科學論證，以此衡量全方面的各種影響因素。利用經(jīng)濟決策模型、引入核心參考指標，根據(jù)客觀綜合的標準進行科學決策，避免因個人主觀臆斷造成的風險，在決策執(zhí)行過程中嚴格履行規(guī)范程序，從而提高執(zhí)行的效率。

四、結(jié)語

醫(yī)院財務風險成因錯綜復雜，條件不同其表現(xiàn)形式與程度也各有差異。新經(jīng)濟下的醫(yī)院面臨著愈發(fā)激烈的市場競爭，決策失誤、管理漏洞等多方原因，都會導致醫(yī)院在發(fā)展進程中出現(xiàn)財務風險[5]。財務人員在其管理活動中有效防范風險，提高效率，必須通過建立完善的醫(yī)院內(nèi)控機制、防控體系，化解財務風險危機，提升醫(yī)院的財務管理水平，指引決策方向。

參考文獻：

[1]王競.淺析當前我國醫(yī)院財務風險的識別、成因及對策[J].行政事業(yè)資產(chǎn)與財務，2013，22（01）：187.

[2]梁應濤，崔光平.芻議醫(yī)院財務風險形成原因及防范措施[J].經(jīng)濟師，2013，18（02）：169.

[3]龔曉.新時期醫(yī)院面臨的財務風險及其內(nèi)部控制[J]，行政事業(yè)資產(chǎn)與財務m2012，21（09）：126-127.

第8篇：財務風險的影響因素范文

【關(guān)鍵詞】房地產(chǎn)企業(yè)；財務風險；風險控制

一、影響房企財務風險控制的因素

1.資金投入多。房企無論拿地還是建設(shè)，都需要大量的資金投入，隨著房價的飆升，我國各城市的地價也在持續(xù)攀升，房屋工程造價也在不斷提高，需要墊付的資金也水漲船高。而且房企資金用量不均衡，其谷峰值的差距比較大。這就給組織資金帶來了很大困難，一是大量資金的組織要比小量資金的組織難得多。資金量越大，來源越少，困難越多。二是時間上的對接，要在需要的時候資金能夠到位，早了資源浪費，晚了造成缺口，影響企業(yè)的運營。

2.政策影響大。房地產(chǎn)是個特殊的行業(yè)，受政策變動的影響很大，這是由我國的國情決定的。政策變動對房企財務風險的影響具有不確定性，這種影響可能會被放大也可能會減小。房企行業(yè)對政策變動的敏感度會隨著企業(yè)內(nèi)部風險的積累而加重。為了規(guī)范我國的市場經(jīng)濟秩序，國家必須對該行業(yè)實施宏觀調(diào)控，財政、稅收、金融等手段很大程度上影響著房地產(chǎn)企業(yè)的經(jīng)濟收益和資金來源。特別是近幾年，政府為了抑制“泡沫經(jīng)濟”的勢頭，對房企的宏觀調(diào)控力度進一步加大。出臺的“限購令”、加息政策和控制房貸政策，大大增加了房企的財務成本，不僅降低了盈利，更是給企業(yè)的發(fā)展帶來了極大的風險。

3.項目周期長。房地產(chǎn)項目開發(fā)周期要經(jīng)歷一個漫長的經(jīng)營過程，從征用土地、開發(fā)土地到建設(shè)房產(chǎn)、竣工銷售，一般需要三五年的時間，這個過程中有些會有很大的變化，其時間性風險是顯而易見的。如果市場需求發(fā)生變化，投入的資產(chǎn)就很難變現(xiàn)，這就存在很大的流動性風險。

4.資金構(gòu)成不合理。“財務風險是指當企業(yè)的資本總額中的自有資本和借入資本兩者比例不恰當時對企業(yè)的收益產(chǎn)生的負面影響?！狈康禺a(chǎn)行業(yè)有著龐大的資金需求，要想正常地進行項目運作必須首先籌備足夠的資金以備周轉(zhuǎn)。但大部分房企的可運作資金有限，只能通過向銀行抵押貸款或其他渠道借款，高額占比的借入資本導致房企很高的資產(chǎn)負債率，這樣產(chǎn)生的財務風險非常大。

二、財務風險的表現(xiàn)識別

1.財務指標異常。財務指標是判斷企業(yè)經(jīng)營狀況和財務狀況的重要指標，它包括經(jīng)營利潤、資產(chǎn)負債比、流動比率、速動比率、每股收益等方面的指標。當這些指標正常時，則說明企業(yè)的財務狀況良好；當這些指標異常時，則表明企業(yè)財務出現(xiàn)問題甚至是面臨破產(chǎn)風險。所以，及時判斷企業(yè)可能面臨的是哪一種風險，并及時采取措施來加以控制以降低企業(yè)損失。

2.無法按期償還債務。房企準時、足額的償還債務是企業(yè)正常經(jīng)營的重要保證，也是企業(yè)資金正常周轉(zhuǎn)的一大體現(xiàn)。房地產(chǎn)企業(yè)經(jīng)常處于高負債的狀態(tài)，只有投資項目按時獲得預期的收益，才能按時還掉借債，否則企業(yè)就要面臨信用風險和資金鏈條斷裂的危險。

3.籌資困難。籌資困難后期主要是由于企業(yè)無法按時償還債務導致的，企業(yè)的信譽因此受到影響，那么企業(yè)想再次籌集資金就比較困難了，籌資不僅會增加成本，還會受到諸多條件的限制，企業(yè)會因此陷入艱難的局面。這時一旦出現(xiàn)其他地方的資金缺口，會使企業(yè)的財務風險進一步增大，如此陷入籌資愈發(fā)困難的惡性循環(huán)之中。

4.資金周轉(zhuǎn)不靈。房企資金的流入部分和流出部分出現(xiàn)嚴重的比例失調(diào)，有環(huán)境突然變化等宏觀因素，也有可能是企業(yè)資金調(diào)度方面出現(xiàn)的主觀原因。這些因素嚴重的后果是使得企業(yè)無法按時還清債務、資金鏈斷裂，進而誘發(fā)更嚴重的財務危機。

三、房企財務風險防范措施

1.提高對政策與市場變化的應變能力

政策的變化是一把雙刃劍，既可能為房地產(chǎn)企業(yè)的發(fā)展帶來機遇，也可能會對企業(yè)的發(fā)展造成阻礙?！笆袌龊驼淖兓瘜Ψ康禺a(chǎn)企業(yè)的發(fā)展具有重要影響?！狈康禺a(chǎn)企業(yè)深受國家政策和市場環(huán)境的影響，特別是當企業(yè)內(nèi)部的風險達到一定量的積累時，會對企業(yè)經(jīng)營造成最直接的影響。房企應積極關(guān)注和應對政策變化和市場變化，采取有效的防范措施，從而成功規(guī)避財務風險，實現(xiàn)經(jīng)濟的平穩(wěn)發(fā)展。進行合理的財務決策要與政策、市場的變化結(jié)合起來，以達到財務風險有效控制的目標。

2.通過資金流模式進行預測，建立科學合理的財務預警體系

首先要提高對資金流風險的重視，資金流運行能否平穩(wěn)、安全，對房地產(chǎn)企業(yè)的發(fā)展來說是極為重要的。應當以現(xiàn)金流量情況為基礎(chǔ)來有效識別多樣的資金流風險?，F(xiàn)金流的預算執(zhí)行情況應當是企業(yè)財務控制關(guān)注的重點，資金鏈條中間是否存在問題，是可以通過預算的差異分析來發(fā)現(xiàn)的，從而可以采取相對的措施將風險有效控制起來。房地產(chǎn)企業(yè)對資金運用方面要有一個合理的全盤計劃，不能對資金管理進行盲目的運作。

3.優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，降低籌資風險

負債經(jīng)營是很多房地產(chǎn)企業(yè)的必然選擇，它能為企業(yè)帶來更大的經(jīng)濟效益，但企業(yè)的負債比例并不是越大越好。因為房企的財務風險會隨著負債比例的上升而逐漸增大，而貸款是要支付一定的利息的，尤其是企業(yè)貸款的利息要比個人貸款高很多，利息的支出決定了風險的存在，因此對房企的負債經(jīng)營模式必須進行嚴格的控制。但是，企業(yè)的財務風險在不同的資本結(jié)構(gòu)下也是不同的。作為房地產(chǎn)企業(yè)，可以利用自身優(yōu)勢在銀行抵押貸款以籌足周轉(zhuǎn)資金，獲得杠桿效益以降低財務風險的消極影響。

四、結(jié)束語

房地產(chǎn)企業(yè)應當對財務風險進行有效識別，從而構(gòu)建針對諸多影響因素的財務風險應對體系。要強化風險意識，深入學習現(xiàn)代風險管理理論并加以運用，最重要的是加大財務風險防范控制措施的執(zhí)行力度，這樣才能在激烈的市場競爭中立于不敗之地。

參考文獻：

[1]劉i.房地產(chǎn)企業(yè)財務風險控制研究[M]，2013：30

第9篇：財務風險的影響因素范文

摘要：隨著社會經(jīng)濟的快速發(fā)展，農(nóng)民專業(yè)合作社生存發(fā)展所面臨的風險也越來越多。本文首先分析農(nóng)民專業(yè)合作社財務風險的表現(xiàn)，進而由此為突破口研究影響農(nóng)民專業(yè)合作社財務風險管理的因素，最后提出改善財務風險管理工作的建議，以期進一步推動我國農(nóng)民專業(yè)合作社的健康發(fā)展。

關(guān)鍵詞 ：財務風險；財務風險管理；影響因素

一、農(nóng)民專業(yè)合作社財務風險的表現(xiàn)

財務風險是指經(jīng)濟組織在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，由于內(nèi)部、外部環(huán)境以及其他各種難以預料或無法控制的不確定性因素的作用，使經(jīng)濟組織在一定時期內(nèi)的財務結(jié)果與預期發(fā)生偏離的可能性。財務風險一般可分為狹義財務風險和廣義財務風險。狹義的財務風險是指企業(yè)負債籌資帶來的風險，包括企業(yè)可能喪失償債能力和每股收益變動可能性的增加。廣義的財務風險是指經(jīng)濟組織在運營過程中由于受不確定性因素的影響而可能出現(xiàn)的資金流中斷和經(jīng)營效益下降等現(xiàn)象。它可能出現(xiàn)在經(jīng)濟組織的融資、投資、資金回收、收益分配等各環(huán)節(jié)。而本文中的財務風險指的是廣義的財務風險。

（一）融資環(huán)節(jié)財務風險

合作社一般資產(chǎn)負債率低，所有者權(quán)益總額遠遠大于負債總額。由于杠桿原理的作用，經(jīng)濟組織的資金來源中債務融資必不可少，一般企業(yè)融資順序通常為留存收益-債務性融資-權(quán)益性融資；農(nóng)民專業(yè)合作社卻并非如此，它不能向社會公開發(fā)行債券或者股票，外部融資渠道較窄，通常的融資順序為未分配盈余- 權(quán)益性融資-債務性融資。不同的融資方式會帶來不同的風險，我國農(nóng)民專業(yè)合作社的這種資本結(jié)構(gòu)以及特有的融資順序，也造成了合作社特有的融資風險點：資金不足、外部融資難、資本的不穩(wěn)定性。

（二）投資環(huán)節(jié)財務風險

相較于一部分發(fā)達國家，我國大多數(shù)合作社尚處于初步發(fā)展階段，為專業(yè)性且規(guī)模小的經(jīng)濟組織，而作為合作社的成員———農(nóng)戶收入水平也不高，可支配資金少；此外小農(nóng)戶求穩(wěn)定、怕風險的特性使得他們不會輕易對合作社投入資金。另一方面，處于起步階段的農(nóng)民專業(yè)合作社規(guī)模小，群眾對它的認知度低，有一部分農(nóng)戶不愿意加入合作社。投資力度欠缺成為合作社財務風險點，會影響合作社整體盈利能力和償債能力。大部分農(nóng)民專業(yè)合作社對投資項目未能進行可行性分析或者投資風險分析，決策方法缺乏科學性。

二、農(nóng)民專業(yè)合作社財務風險管理的影響因素

（一）農(nóng)民專業(yè)合作社制度建設(shè)

1.資產(chǎn)管理制度不健全

由于發(fā)展的需要以及受資金的限制，農(nóng)民專業(yè)合作社很少有對外的投資活動。一般是把籌集到的資金用于合作社的內(nèi)部投資，如購置固定資產(chǎn)、產(chǎn)品物資等，這就形成了合作社的對內(nèi)投資。一些合作社由于沒有健全的資產(chǎn)保管制度，賬目又不十分清楚，往往對固定資產(chǎn)、農(nóng)業(yè)資產(chǎn)、產(chǎn)品物資等資產(chǎn)未計提折舊，缺乏有效的管理和控制，資產(chǎn)管護資金沒有角落。有的合作社缺少必要的賬簿記錄，這就增加了資產(chǎn)流失現(xiàn)象出現(xiàn)的可能性。

2.內(nèi)部控制制度

我國農(nóng)民專業(yè)合作社內(nèi)部控制不完善，極易滋生財務風險。首先，合作社內(nèi)部缺乏明確的部門劃分以及專職工作人員，工作效率低并且對風險缺乏有效的防范。其次，農(nóng)民專業(yè)合作社的成員大會、理事會、監(jiān)事會作為其內(nèi)部治理機制的組成機構(gòu)，各自承擔著不同的職能并相互制約。但是，有的合作社雖然制定了章程，設(shè)立了監(jiān)事會，但監(jiān)事會的人選主要由核心社員掌控，成員大會、監(jiān)事會與理事會存在著信息不對稱的問題，監(jiān)督流于形式。最后，農(nóng)民合作社現(xiàn)有的內(nèi)部控制手段不能適應erp環(huán)境的發(fā)展。當今社會是個信息化的社會，計算機技術(shù)的應用使會計核算手段日益高效化、科學化，但合作社內(nèi)部控制措施仍停留在手工勾對的方式上，形成了內(nèi)部控制的盲點，加劇了財務風險管理的難度。

（二）農(nóng)業(yè)服務信息體系建設(shè)

信息是農(nóng)民專業(yè)合作社生產(chǎn)經(jīng)營決策的依據(jù)，也是進行風險管理的基礎(chǔ)。農(nóng)民專業(yè)合作社的外部信息渠道主要為各種會議和文件，信息形態(tài)多為各種規(guī)定、指標和要求等指令形式；內(nèi)部信息渠道主要是管理者與社員共同參加的會議和報告、報表等，所提供的信息是常規(guī)的、零碎的，或者屬于決策者能夠觀察到的狀態(tài)信息以及一般的要求意見，并且社員接受信息的完整性與準確性受其人際關(guān)系和個人利益關(guān)系影響。信息渠道單一與傳遞不規(guī)范二者共同作用加劇了信息失真的可能性，加大了財務風險管理的難度。農(nóng)業(yè)產(chǎn)品相較于商業(yè)產(chǎn)品生產(chǎn)周期長，受供需作用的影響，價格波動大，農(nóng)產(chǎn)品收益不確定性加大，而且我國農(nóng)民專業(yè)合作社缺乏有效的信息服務網(wǎng)絡平臺，難以為社員提供可靠有效的產(chǎn)品品種、價格、交易、市場供需等信息服務。這些都不利于合作社拓寬投資方向，分散財務風險。

三、提高農(nóng)民專業(yè)合作社財務風險管理水平的措施

（一）加強合作社內(nèi)部控制

發(fā)展到一定程度的合作社內(nèi)部應該有明確的部門劃分，如財務部、銷售部、生產(chǎn)部、信息部等。銷售部搜集市場信息，開拓銷售市場，預測農(nóng)產(chǎn)品價格；做好上聯(lián)企業(yè)市場，下聯(lián)農(nóng)產(chǎn)的協(xié)調(diào)工作，搞好農(nóng)產(chǎn)品的分級、分等，既要保證合作社社員的正常經(jīng)濟利益，又要保證向客商提供符合標準的農(nóng)產(chǎn)品。財務部協(xié)助理事會研究決定合作社的發(fā)展規(guī)劃、生產(chǎn)經(jīng)營活動方案、收支預算、年終決算、收益返還以及受益分配方案等；做好合作社財產(chǎn)物資核算、工資核算、成本費用核算和往來結(jié)算，并定期做好財務報表，將財務核算情況報告理事會，為理事會的經(jīng)營管理出謀劃策。生產(chǎn)部協(xié)助理事長搞好生產(chǎn)經(jīng)營，負責與相關(guān)企業(yè)、客商、社員簽訂生產(chǎn)合同訂單，安排生產(chǎn)任務，落實生產(chǎn)計劃；負責做好經(jīng)濟效益預測，科學安排生產(chǎn)計劃。信息部則負責調(diào)查、搜集市場物價信息，適時向農(nóng)民專業(yè)合作社社員發(fā)送種子、農(nóng)藥、化肥、建材等農(nóng)用生產(chǎn)資料的最新物價信息。

（二）健全農(nóng)民專業(yè)合作社信息服務體系

農(nóng)民專業(yè)合作社的農(nóng)業(yè)特性使其很難收集到與行業(yè)有關(guān)的完整信息。因此我國需要加快農(nóng)業(yè)信息化建設(shè)，拓展信息來源，提高農(nóng)業(yè)信息化水平，加強農(nóng)戶對農(nóng)產(chǎn)品價格變化的預報能力，減少投資損失。建立以中國農(nóng)民專業(yè)合作社網(wǎng)為依托的農(nóng)業(yè)公共服務信息體系十分必要，農(nóng)戶能夠由此獲得可觀充分的產(chǎn)品價格、市場供需等信息服務，降低了財務風險的可能性，減輕了開展財務風險管理工作的負擔。

項目成果：

1.湖南省教育廳項目：現(xiàn)代農(nóng)民合作社績效評價體系研究13A039；

2.湖南省煙草公司科技項目：湖南煙農(nóng)合作社運作機制與績效評價體系研究與應用14-15ZDBa08。

參考文獻：

[1]郭云雷.煙臺市農(nóng)民專業(yè)合作社內(nèi)部融資問題研究[J].經(jīng)濟師,2010(08).