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當(dāng)然,在金融企業(yè)發(fā)展的過(guò)程之中,金融企業(yè)財(cái)務(wù)管理也存在著比較顯著的漏洞,嚴(yán)重制約著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,其主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。
第一,企業(yè)內(nèi)部相關(guān)控制體系的不完善,嚴(yán)重制約著金融企業(yè)的發(fā)展。
在我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中,金融企業(yè)發(fā)展存在著一些比較明顯的不足,企業(yè)內(nèi)部的控制力度不到位,相關(guān)組織工作不嚴(yán)謹(jǐn),秩序比較混亂,財(cái)務(wù)核算可靠度不實(shí),這些問(wèn)題的出現(xiàn)導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性難以揣摩,并且與此同時(shí),企業(yè)財(cái)務(wù)管理的相關(guān)職能分配不明確,缺乏相關(guān)的監(jiān)督機(jī)制,使得某些權(quán)利過(guò)于集中,加大金融企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。另外,金融企業(yè)的財(cái)務(wù)管理缺乏相應(yīng)的剛性條件,沒(méi)有明確的制度予以框架化和固定秩序化,使得某些職能在實(shí)施過(guò)程中被人為地削減或者是遺忘,缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo),使得金融企業(yè)財(cái)務(wù)管理流于形式,體制殘缺,嚴(yán)重制約金融企業(yè)的發(fā)展。
第二,金融企業(yè)財(cái)務(wù)管理的相關(guān)流程不完備,缺乏系統(tǒng)建設(shè)。
在我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中,金融企業(yè)擁有著比較嚴(yán)謹(jǐn)?shù)慕M織體系,其在制定落實(shí)發(fā)展規(guī)劃時(shí)必須要依靠企業(yè)集團(tuán)的投資分析匯報(bào)來(lái)作為體系支撐,但是由于諸多因素的影響,我國(guó)某些金融企業(yè)在決策投資時(shí)缺乏客觀理論依據(jù),企業(yè)的管理階層缺乏對(duì)企業(yè)的合理規(guī)劃以及長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展理念,以至于在制定發(fā)展綱要時(shí)盲目跟隨市場(chǎng)潮流,加大投資風(fēng)險(xiǎn)。再者,金融企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)階層缺乏明確的體制約束,涉及到企業(yè)發(fā)展規(guī)劃的決策缺乏機(jī)制制約,具有比較明顯的隨意性,從而極大的加大了金融企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
第三,金融企業(yè)的財(cái)務(wù)管控機(jī)制不健全,財(cái)務(wù)管理漏洞明顯。
在我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中,就對(duì)金融危機(jī)的防范,對(duì)金融市場(chǎng)波動(dòng)的抵御來(lái)說(shuō),金融企業(yè)發(fā)揮著不可替代的作用,但是在現(xiàn)階段的經(jīng)濟(jì)發(fā)展里,金融企業(yè)在財(cái)務(wù)管控上存在著極為致命的缺陷,某些企業(yè)的財(cái)務(wù)體系在落實(shí)金融企業(yè)的體系規(guī)章時(shí)執(zhí)行力度不夠,內(nèi)部管理監(jiān)督機(jī)制在執(zhí)行日常檢查時(shí)缺乏嚴(yán)謹(jǐn)細(xì)致的態(tài)度,某些工作人員在落實(shí)上由于管控機(jī)制的偏差和不到位,使得其在執(zhí)行力度上缺乏嚴(yán)謹(jǐn)性,隨意性比較大,嚴(yán)重的減弱了金融企業(yè)內(nèi)部的管控機(jī)制作用。再者,金融企業(yè)內(nèi)部相關(guān)部門的職能劃分不明確,關(guān)于涉及到財(cái)務(wù)管理和監(jiān)察的職能部門缺乏獨(dú)立性,其內(nèi)部諸多因素的作用使得在審計(jì)時(shí)嚴(yán)重缺乏公正性和客觀性的要求,對(duì)于某些懲罰措施不傷及違規(guī)者的皮毛。這就在一定程度上導(dǎo)致了金融企業(yè)財(cái)務(wù)管理的問(wèn)題迭出,漏洞明顯,嚴(yán)重制約金融企業(yè)的發(fā)展。
第四,金融企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系不健全,缺乏有效的預(yù)警機(jī)制。
在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)里,金融市場(chǎng)存在著極大的難以控制的風(fēng)險(xiǎn),金融企業(yè)作為高風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)體系,其運(yùn)行機(jī)制主要是依奈市場(chǎng)資本運(yùn)作來(lái)產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效益,但是由于市場(chǎng)的不穩(wěn)定性,這就極大的增加了資本運(yùn)作承受的風(fēng)險(xiǎn),因此必須建立比較可靠的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。但是現(xiàn)階段我國(guó)金融體系的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制不健全,存在著極大的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的漏洞。在金融市場(chǎng)內(nèi),金融體系應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)分析的措施方法不健全,不立足于實(shí)際情況盲目照搬外來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng),導(dǎo)致我國(guó)的金融企業(yè)在面對(duì)金融市場(chǎng)的波動(dòng)時(shí)難以形成有效的抵制措施,以至于金融企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力不足,嚴(yán)重制約金融企業(yè)的發(fā)展。
為了促進(jìn)我國(guó)金融企業(yè)的發(fā)展,推動(dòng)金融體系的健全發(fā)展,針對(duì)于我國(guó)金融企業(yè)的財(cái)務(wù)管理存在的諸多問(wèn)題,應(yīng)當(dāng)采取以下的解決措施。
第一,建立健全的金融企業(yè)內(nèi)部管理機(jī)制,完善內(nèi)部管控體系。
金融企業(yè)在面對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)時(shí),要想獲得良好的市場(chǎng)占有率,必須就企業(yè)內(nèi)部的相關(guān)機(jī)制進(jìn)行改革。就金融企業(yè)來(lái)說(shuō),必須加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部的管理機(jī)制的建設(shè),完善內(nèi)部的管控體系。在金融企業(yè)內(nèi)部建設(shè)過(guò)程中,首先需要做的是改善企業(yè)內(nèi)部的管控環(huán)境,就金融企業(yè)在市場(chǎng)運(yùn)行過(guò)程中,必須要解決的就是金融企業(yè)的相關(guān)運(yùn)行體系和營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu),詳細(xì)劃分企業(yè)財(cái)務(wù)管理部門的明確職責(zé),并且將企業(yè)運(yùn)行的基本流程以及程序進(jìn)行比較合理的設(shè)置,以便于建立起高效合格的金融企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控系統(tǒng)。與此同時(shí),建立起完善的責(zé)任糾察體系,嚴(yán)格審核金融體系內(nèi)部的權(quán)力流通,就監(jiān)督與高效相互協(xié)調(diào),用制度和體系建設(shè)將企業(yè)運(yùn)行進(jìn)行全覆蓋,以此推動(dòng)金融企業(yè)的發(fā)展。
第二,建立健全金融企業(yè)的決策機(jī)制,完善企業(yè)內(nèi)部的決策流程。
在我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中,由于某些因素的影響,我國(guó)的金融企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中受到國(guó)家宏觀上的調(diào)控影響,特別是在某些比較重大的項(xiàng)目決策中受到外部環(huán)境影響的因素比較多,出現(xiàn)了諸多不確切的危機(jī)因素,對(duì)金融企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了重大的影響。因此必須建立起完善的決策機(jī)制和協(xié)調(diào)機(jī)制,要求在做決策前必須對(duì)市場(chǎng)數(shù)據(jù)進(jìn)行收集,分析階段內(nèi)國(guó)內(nèi)外環(huán)境發(fā)展的相關(guān)趨勢(shì),依靠數(shù)據(jù)支撐,制定出明確的發(fā)展規(guī)劃和發(fā)展目標(biāo)。與此同時(shí),必須同步提升金融企業(yè)財(cái)務(wù)管理決策者的自身素質(zhì),加強(qiáng)其應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力和解決風(fēng)險(xiǎn)的能力,從而推動(dòng)金融企業(yè)財(cái)務(wù)管理的發(fā)展。
第三,加強(qiáng)金融體系內(nèi)部監(jiān)察體制建設(shè),完善財(cái)務(wù)監(jiān)控。
在金融企業(yè)發(fā)展過(guò)程中,為了保證金融企業(yè)健康快速發(fā)展,加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)監(jiān)控是十分有必要的選擇。在金融企業(yè)內(nèi)部,財(cái)務(wù)的監(jiān)控手段可以有效的應(yīng)對(duì)來(lái)自金融市場(chǎng)的投資風(fēng)險(xiǎn),有利于加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部的體制完善。因此,就金融企業(yè)發(fā)展來(lái)說(shuō),必須加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理的相關(guān)力度,在企業(yè)發(fā)展的日常生活中切實(shí)落實(shí)好制度要求的建設(shè)力度,及時(shí)對(duì)企業(yè)相關(guān)管理人員進(jìn)行相應(yīng)的考核,以此在意識(shí)領(lǐng)域開(kāi)拓出財(cái)務(wù)監(jiān)控的意識(shí)。另外,就金融企業(yè)的審計(jì)考核機(jī)制來(lái)說(shuō),完善落實(shí)好這方面的功能,單獨(dú)審計(jì),強(qiáng)化懲治力度,對(duì)于觸犯規(guī)則的人予以嚴(yán)肅處理,以此在基本上加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理,推動(dòng)金融企業(yè)的發(fā)展。
第四,加強(qiáng)金融企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的建設(shè),強(qiáng)化企業(yè)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力。
關(guān)鍵詞:個(gè)人理財(cái);發(fā)展模式;路徑選擇;經(jīng)營(yíng)環(huán)境;經(jīng)營(yíng)實(shí)力
中圖分類號(hào):F830.33 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A
文章編號(hào):1000-176X(2009)09-0051-06
理財(cái)(Financial Planning)最早源自于20世紀(jì)30年代初美國(guó)保險(xiǎn)業(yè)推銷保險(xiǎn)產(chǎn)品引入的一個(gè)概念,至今還沒(méi)有統(tǒng)一的明確定義。從經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上,本文傾向于將理財(cái)抽象為一種財(cái)富管理活動(dòng)和程序,并對(duì)其做出如下的定義――在一定的資源稟賦下,根據(jù)管理(或程序)目標(biāo),在獲取相關(guān)信息的基礎(chǔ)上,設(shè)計(jì)和利用各類金融和投資工具,進(jìn)行財(cái)富動(dòng)態(tài)化的優(yōu)化管理和規(guī)劃,以旨在實(shí)現(xiàn)目標(biāo)價(jià)值最優(yōu)化。
目前,中國(guó)金融理財(cái)市場(chǎng)中,銀行理財(cái)無(wú)論是所占據(jù)的市場(chǎng)規(guī)模,還是服務(wù)能力和水平,都處于主導(dǎo)地位,這與我國(guó)現(xiàn)階段金融發(fā)展水平相適應(yīng)。畢竟,根據(jù)金融體系進(jìn)化的三階段論[1],我國(guó)現(xiàn)階段金融體系還仍處于銀行主導(dǎo)型的早期階段。我國(guó)銀行理財(cái)市場(chǎng)在遭遇2008年初的所謂“收益門”事件,①經(jīng)過(guò)整頓清理之后,已擯棄不顧現(xiàn)實(shí)和條件的激進(jìn)發(fā)展模式,走向穩(wěn)健發(fā)展之路。事實(shí)上,“收益門”事件也正說(shuō)明了當(dāng)前我國(guó)金融制度環(huán)境、發(fā)展水平和創(chuàng)新能力,還不足以支撐這一新生的市場(chǎng)迅速發(fā)展和壯大,我國(guó)金融理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展還有很長(zhǎng)的路要走。
銀行理財(cái)市場(chǎng)存在諸如產(chǎn)品設(shè)計(jì)管理機(jī)制不健全,未有效開(kāi)展客戶評(píng)估,產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)揭示不足,未能建立完整信息披露機(jī)制,銷售人員的管理存在漏洞,以及投訴處理機(jī)制不完善等問(wèn)題,在表象上看是理財(cái)市場(chǎng)自身無(wú)序發(fā)展所造成的,但從更深層次上探究,既有金融發(fā)展滯后、制度創(chuàng)新乏力等外部環(huán)境制約等原因,更是理財(cái)業(yè)務(wù)在發(fā)展模式和路徑選擇上的問(wèn)題。
一、發(fā)展現(xiàn)狀及環(huán)境
早在20世紀(jì)90年代末期,我國(guó)一些商業(yè)銀行就已經(jīng)開(kāi)始嘗試向客戶提供專業(yè)化的投資顧問(wèn)和個(gè)人外匯理財(cái)服務(wù),可以說(shuō)是我國(guó)理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的開(kāi)端。
如果從1997年中國(guó)工商銀行上海分行推出多項(xiàng)個(gè)人理財(cái)系列服務(wù)算起,中國(guó)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)已經(jīng)歷了10年的發(fā)展歷程。
然而,我國(guó)理財(cái)業(yè)務(wù)真正開(kāi)展起來(lái),并受到廣泛關(guān)注,還是在2003年以后。目前,包括國(guó)有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行以及部分城市和農(nóng)村商業(yè)銀行在內(nèi)多家國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行都基本建立了以發(fā)行、金融理財(cái)產(chǎn)品,提供個(gè)人賬戶綜合管理,開(kāi)展顧問(wèn)咨詢服務(wù)為主要內(nèi)容的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)體系,但業(yè)務(wù)發(fā)展還是以發(fā)行和銷售理財(cái)產(chǎn)品為主的產(chǎn)品導(dǎo)向型發(fā)展模式。
理財(cái)產(chǎn)品作為商業(yè)銀行的新型服務(wù)業(yè)務(wù),相較于傳統(tǒng)金融工具而言,更適應(yīng)投資人的個(gè)性化需求。統(tǒng)計(jì)顯示,2006、2007年度,我國(guó)銀行理財(cái)產(chǎn)品在數(shù)量和規(guī)模上都呈現(xiàn)逐年成倍增長(zhǎng)的趨勢(shì),隨后,由于受到自身發(fā)展過(guò)程中所累積的問(wèn)題及“次貸”危機(jī)所引發(fā)的全球性金融危機(jī)的雙重影響,我國(guó)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)曾一度陷入短暫的停滯繼而轉(zhuǎn)入當(dāng)前的穩(wěn)步發(fā)展階段。截至2009年上半年,商業(yè)銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品在數(shù)量上累計(jì)近7 500支,其中,人民幣理財(cái)產(chǎn)品約占1/2(如表1所示)。
隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展,居民收入提高,風(fēng)險(xiǎn)承受能力亦會(huì)增強(qiáng)。財(cái)富增長(zhǎng)是一個(gè)伴隨著金融資產(chǎn)多樣化選擇和轉(zhuǎn)換的過(guò)程,這也是我國(guó)個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)得以開(kāi)展和快速發(fā)展的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。根據(jù)趙春萍(2008) 分析,我國(guó)個(gè)人金融業(yè)務(wù)具有巨大的發(fā)展?jié)摿涂臻g,但是金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)層次相對(duì)偏低,在居民金融資產(chǎn)構(gòu)成中,存款和現(xiàn)金所占比例高達(dá)81.8%,相較于韓國(guó)和日本兩國(guó),分別高出38.8和16.5個(gè)百分點(diǎn),甚至比金融市場(chǎng)發(fā)達(dá)和成熟的美國(guó)高出66.1個(gè)百分點(diǎn)[2]。這亦說(shuō)明我國(guó)個(gè)人金融業(yè)務(wù)還處于早期發(fā)展階段。
中國(guó)個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)正處于從產(chǎn)品導(dǎo)向發(fā)展模式向以服務(wù)為中心的綜合性發(fā)展模式演進(jìn)的嬗變期,相當(dāng)于美國(guó)20世紀(jì)七八十年代之水平。美國(guó)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)源自20世紀(jì)60年代,最先也是以產(chǎn)品形式向客戶提供服務(wù),一則是為規(guī)避當(dāng)時(shí)美國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人存款利率受聯(lián)邦最高利率上限規(guī)定的約束,再者亦是旨在應(yīng)對(duì)來(lái)自金融市場(chǎng)的外部競(jìng)爭(zhēng)[3]。1980年以后,西方銀行業(yè)亦充分意識(shí)到單純的產(chǎn)品導(dǎo)向?qū)€(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的不利影響,一方面加大產(chǎn)品研發(fā)力度,拓展產(chǎn)品范圍,集中資源提高顧客滿意度,同時(shí),專注于核心競(jìng)爭(zhēng)力培育和提高,采用諸如外包等方式進(jìn)行業(yè)務(wù)流程的優(yōu)化與重組[4]。當(dāng)前,我國(guó)銀行理財(cái)市場(chǎng)所遭遇的問(wèn)題亦并非理財(cái)產(chǎn)品本身問(wèn)題,實(shí)質(zhì)在于銀行理財(cái)業(yè)務(wù)以產(chǎn)品為導(dǎo)向發(fā)展模式與理念和客戶個(gè)性化服務(wù)要求之間的矛盾,我國(guó)目前的金融環(huán)境和發(fā)展水平還不足以支撐從產(chǎn)品導(dǎo)向的發(fā)展模式向服務(wù)為中心的綜合性發(fā)展模式迅速提升和轉(zhuǎn)變。
從金融機(jī)構(gòu)能滿足社會(huì)金融服務(wù)需求的程度還比較低的角度,我國(guó)金融理財(cái)業(yè)務(wù)正是遭受金融抑制最嚴(yán)重的領(lǐng)域之一,金融壓抑是造成中國(guó)金融發(fā)展現(xiàn)狀與中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀不匹配的根源[5]。某種意義上,我國(guó)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展正是為了規(guī)避存款利率的管制,尋求突破金融抑制的產(chǎn)物。隨著金融開(kāi)放和利率市場(chǎng)化改革的推進(jìn),基準(zhǔn)存款利率與市場(chǎng)化利率之間存在著不平衡發(fā)展(如表2和表3所示)。面對(duì)這種不平衡的發(fā)展?fàn)顩r,銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)利用自身的市場(chǎng)通道,通過(guò)發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的形式作為爭(zhēng)奪存款市場(chǎng)份額的工具和手段,以獲取利率管制條件下的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利價(jià)差。利率市場(chǎng)化過(guò)程的不平衡發(fā)展為我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和金融理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展贏得了時(shí)間和空間的同時(shí),也是當(dāng)前我國(guó)個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)創(chuàng)新能力和動(dòng)力不足,產(chǎn)品結(jié)構(gòu)雷同,同質(zhì)化較為普遍的主要原因之一。隨著我國(guó)個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的日趨激烈,利潤(rùn)空間不斷收縮,這種粗放式以爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額為目的的發(fā)展模式將無(wú)以為繼,勢(shì)必要求進(jìn)一步放松金融管制,為金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新提供制度、政策和環(huán)境支持。
從金融監(jiān)管角度,我國(guó)個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)同時(shí)存在監(jiān)管過(guò)度和監(jiān)管不足問(wèn)題,這可能源自于個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)必需的混業(yè)經(jīng)營(yíng)的內(nèi)在要求與當(dāng)前的分業(yè)監(jiān)管之間的結(jié)構(gòu)性矛盾。根據(jù)何德旭和王朝陽(yáng)(2007)分析,在監(jiān)管權(quán)限無(wú)交叉領(lǐng)域,金融創(chuàng)新相對(duì)滯后,反之,在監(jiān)管權(quán)限交叉領(lǐng)域,金融創(chuàng)新比較活躍,近來(lái)的大多數(shù)金融創(chuàng)新都屬于這些領(lǐng)域。監(jiān)管過(guò)度會(huì)制約金融創(chuàng)新動(dòng)力和能力,而監(jiān)管不力則影響金融創(chuàng)新質(zhì)量,甚至?xí)l(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)[6]。近年來(lái),我國(guó)銀行理財(cái)產(chǎn)品在創(chuàng)新數(shù)量和規(guī)模上獲得巨大發(fā)展,2007年具有創(chuàng)新意義的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品在數(shù)量上占比曾一度達(dá)到70%,但是創(chuàng)新質(zhì)量普遍不高。個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)作為一種個(gè)性化的產(chǎn)品和服務(wù),在本質(zhì)上需要跨部門和跨市場(chǎng)的金融創(chuàng)新,目前,國(guó)內(nèi)尚不完全具備混業(yè)經(jīng)營(yíng)的條件,需要在有效監(jiān)管的前提下積極推進(jìn)金融綜合經(jīng)營(yíng)的試點(diǎn)工作,建立多樣化的與現(xiàn)狀相符合的綜合經(jīng)營(yíng)組織形式和創(chuàng)新體系,為我國(guó)個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)提升和完善創(chuàng)造有利條件。
從金融改革和金融開(kāi)放的協(xié)調(diào)性角度,國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的發(fā)展水平和創(chuàng)新能力不能滿足個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展和提升要求的同時(shí),理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀亦不能適應(yīng)當(dāng)前對(duì)外金融開(kāi)放的速度和水平??傮w而言,外資銀行設(shè)計(jì)水平、創(chuàng)新能力和國(guó)際通道要優(yōu)于中資銀行(如表4所示)。中資銀行設(shè)計(jì)水平和創(chuàng)新能力還不能適應(yīng)對(duì)外開(kāi)放水平和國(guó)際化要求,近來(lái)發(fā)生的實(shí)際到期收益率為零(或負(fù))的產(chǎn)品大多是QDII型產(chǎn)品就是一個(gè)佐證。另外,經(jīng)歷整頓和清理后的理財(cái)市場(chǎng),固定收益類產(chǎn)品居主導(dǎo)地位事實(shí)上也說(shuō)明國(guó)內(nèi)的金融市場(chǎng)發(fā)展水平還不能為個(gè)性化服務(wù)需求提供豐富的手段和工具支持。
從基礎(chǔ)金融服務(wù)體系建設(shè)和完善的角度看,專業(yè)人才素質(zhì)不高,教育培訓(xùn)體系不夠規(guī)范與統(tǒng)一,已成為制約個(gè)人業(yè)務(wù)發(fā)展的重要因素。自中國(guó)工商銀行上海分行1997年開(kāi)設(shè)個(gè)人理財(cái)工作室以來(lái),金融機(jī)構(gòu)就把建設(shè)和培養(yǎng)專業(yè)化的理財(cái)師隊(duì)伍作為發(fā)展理財(cái)業(yè)務(wù)的一項(xiàng)基礎(chǔ)性工作。早在本世紀(jì)初,國(guó)內(nèi)各種形式的民間理財(cái)培訓(xùn)市場(chǎng)亦開(kāi)始興起,2000年和2002年北京召開(kāi)“中美金融論壇”就中國(guó)金融理財(cái)師的市場(chǎng)需求、導(dǎo)入準(zhǔn)備、教育、考試、后續(xù)教育等進(jìn)行了廣泛的討論,中國(guó)金融理財(cái)師資格培訓(xùn)和認(rèn)證工作步入新的階段,這不僅有助于我國(guó)理財(cái)師隊(duì)伍整體素質(zhì)的提高,而且也為我國(guó)獨(dú)立的第三方理財(cái)市場(chǎng)的開(kāi)展奠定了人才基礎(chǔ)。目前,國(guó)內(nèi)已經(jīng)有多家具備較大影響力的理財(cái)策劃師認(rèn)證和培訓(xùn)機(jī)構(gòu),但還未形成統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn),致使當(dāng)前的理財(cái)師隊(duì)伍參差不齊、效率不高,需要有關(guān)當(dāng)局組織協(xié)調(diào),以便在國(guó)內(nèi)形成民間協(xié)會(huì)形式的統(tǒng)一機(jī)構(gòu),規(guī)范和促進(jìn)我國(guó)專業(yè)理財(cái)師隊(duì)伍的建設(shè)和提高。
二、發(fā)展模式及問(wèn)題
提高中間業(yè)務(wù)在主營(yíng)業(yè)務(wù)收入中的比重,進(jìn)行銀行業(yè)務(wù)多元化的調(diào)整,實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)發(fā)展的成功轉(zhuǎn)型已經(jīng)成為我國(guó)商業(yè)銀行的戰(zhàn)略性發(fā)展目標(biāo)。隨著市場(chǎng)變化和技術(shù)進(jìn)步,商業(yè)銀行業(yè)務(wù)類型也隨著市場(chǎng)需求和競(jìng)爭(zhēng)需要而相應(yīng)改變,從最初的貨幣兌換業(yè)務(wù)到傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù),直到現(xiàn)代提供全方位、綜合化的金融服務(wù),其發(fā)展路徑在本質(zhì)上都是適應(yīng)金融市場(chǎng)演進(jìn)的結(jié)果。個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)作為商業(yè)銀行提升業(yè)務(wù)模式、實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)發(fā)展轉(zhuǎn)型的重要手段和工具,這幾年之所以能夠獲得巨大發(fā)展,是其適應(yīng)金融市場(chǎng)演進(jìn),在競(jìng)爭(zhēng)中求生存和發(fā)展的必然選擇。
當(dāng)前,我國(guó)商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)理念上還是把理財(cái)產(chǎn)品當(dāng)成了擴(kuò)大銀行存款規(guī)模的手段,在成本控制上也沒(méi)有科學(xué)地計(jì)量這些產(chǎn)品的利潤(rùn)貢獻(xiàn)度和總體風(fēng)險(xiǎn)程度,這些都是需要不斷改進(jìn)的環(huán)節(jié)[7]。銀行業(yè)內(nèi)部管理和經(jīng)營(yíng)理念日益不能滿足當(dāng)前個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展模式的轉(zhuǎn)變和提升,集中體現(xiàn)在業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)的定位不清,進(jìn)而忽視核心競(jìng)爭(zhēng)力的培育和品牌建設(shè)。這種單純依賴產(chǎn)品導(dǎo)向的發(fā)展模式,忽視以客戶為中心的服務(wù)理念,對(duì)投資者和銀行兩者都是十分不利的。
第一,致使本應(yīng)合作雙贏的銀行客戶關(guān)系可能轉(zhuǎn)變?yōu)楦?jìng)爭(zhēng)性的零和游戲,雙方博弈陷入囚徒困境。理財(cái)在本質(zhì)上是一個(gè)財(cái)富管理的動(dòng)態(tài)優(yōu)化過(guò)程,需要被委托方和客戶在相互信任的基礎(chǔ)上進(jìn)行合作,以便專業(yè)理財(cái)人員根據(jù)客戶的價(jià)值目標(biāo)、資源稟賦和外部環(huán)境的變化做出最佳應(yīng)對(duì),以實(shí)現(xiàn)合作雙贏。單純依賴產(chǎn)品導(dǎo)向的發(fā)展模式,因產(chǎn)品和合約的標(biāo)準(zhǔn)化結(jié)構(gòu),不能適時(shí)化解和規(guī)避環(huán)境變化所引致的各類風(fēng)險(xiǎn)。這種情況可能使得交易雙方面對(duì)外部風(fēng)險(xiǎn)既定的情況下,陷入一種競(jìng)爭(zhēng)性的零和博弈狀態(tài),最終可能導(dǎo)致合作破裂。此類情況對(duì)于大型銀行與高端客戶之間的委托關(guān)系而言,尤其值得關(guān)注,發(fā)展全方位的私人銀行業(yè)務(wù)可能是一種較好的化解之道。
第二,造成銀行間及其與其它金融機(jī)構(gòu)之間陷入過(guò)度和無(wú)序競(jìng)爭(zhēng),不利于產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新,最終可能導(dǎo)致個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)陷入一種“低水平均衡陷阱”。根據(jù)Aghion, etal的研究分析,市場(chǎng)結(jié)構(gòu)與技術(shù)創(chuàng)新的關(guān)系是非線性倒U型的。初始競(jìng)爭(zhēng)度較低時(shí),競(jìng)爭(zhēng)度提高將迫使企業(yè)更大地投入創(chuàng)新以阻嚇競(jìng)爭(zhēng)(escape- competition),研發(fā)投入與競(jìng)爭(zhēng)程度成正比關(guān)系。隨著初始競(jìng)爭(zhēng)度提高,壟斷利潤(rùn)降低,研發(fā)能力下降,過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)將減少創(chuàng)新收益,研發(fā)投入與競(jìng)爭(zhēng)度成反比,適度競(jìng)爭(zhēng)反而有利于創(chuàng)新[8]。國(guó)內(nèi)銀行個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)雷同,同質(zhì)化較為普遍,創(chuàng)新能力明顯不足。同時(shí),隨著金融開(kāi)放的不斷擴(kuò)大,這一新生的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也日趨激烈,倘若不加以規(guī)范和適度保護(hù),可能會(huì)陷入過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)陷阱中,不利于我國(guó)個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)長(zhǎng)期健康發(fā)展。
第三,輕視以客戶為中心的服務(wù)理念,陷入產(chǎn)品和服務(wù)在信息披露和風(fēng)險(xiǎn)揭示方面的矛盾和尷尬。理財(cái)是近年來(lái)才發(fā)展起來(lái)的新鮮事物,投資者對(duì)其所蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足,加之發(fā)行機(jī)構(gòu)迫于競(jìng)爭(zhēng)壓力抑或出于急功近利,也往往在有意無(wú)意中忽視對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的揭示,甚至用較高的預(yù)期收益率來(lái)吸引投資者,向投資者極力傳輸所謂理財(cái)產(chǎn)品的“低風(fēng)險(xiǎn)”甚至“無(wú)風(fēng)險(xiǎn)”信息。這種犧牲客戶利益的短期行為,其實(shí)是在透支信譽(yù),長(zhǎng)期來(lái)看將無(wú)以為繼。如何在保護(hù)商業(yè)機(jī)密與充分披露信息之間保持有效平衡,無(wú)論在理論和實(shí)務(wù)上都是難題,這在成熟資本市場(chǎng)同樣如此。一種可行的化解方法就是“外部信息內(nèi)部化”,使銀行和客戶雙方在相互的“軟信息”的基礎(chǔ)上,結(jié)成利益共同體。這樣既可以降低信息成本,也可以避免信息外溢所造成的“搭便車”問(wèn)題[9]。私募性質(zhì)的理財(cái)業(yè)務(wù)可能是值得開(kāi)展的合理形式。
第四,忽視品牌建設(shè),陷入爭(zhēng)奪份額低級(jí)競(jìng)爭(zhēng),不利于核心競(jìng)爭(zhēng)力的培養(yǎng)和提高。加強(qiáng)品牌建設(shè)與提升核心競(jìng)爭(zhēng)力是一個(gè)問(wèn)題的兩個(gè)方面,理財(cái)品牌含金量來(lái)源于內(nèi)部?jī)?yōu)質(zhì)資源的組合,是核心競(jìng)爭(zhēng)力的集中體現(xiàn)。我國(guó)理財(cái)市場(chǎng)上出現(xiàn)諸如產(chǎn)品設(shè)計(jì)、信息披露和營(yíng)銷服務(wù)等方面問(wèn)題,在表面上看是理財(cái)市場(chǎng)自身無(wú)序發(fā)展所造成的,但從更深層次上探究,也是缺乏品牌意識(shí),無(wú)核心競(jìng)爭(zhēng)力的集中體現(xiàn)。隨著金融改革的進(jìn)一步深化,銀行、證券和保險(xiǎn)三者的合作將更加密切,這為銀行提供更多的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)品種創(chuàng)造了條件。
我國(guó)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展滯后于經(jīng)濟(jì)總體發(fā)展水平,在供需層面上體現(xiàn)為理財(cái)產(chǎn)品和服務(wù)在數(shù)量和結(jié)構(gòu)上的供給不能滿足客戶的日益增長(zhǎng)的個(gè)性化和多樣化市場(chǎng)需求。加快推進(jìn)當(dāng)前產(chǎn)品導(dǎo)向的單一發(fā)展模式向以客戶為中心的綜合性發(fā)展模式提升和轉(zhuǎn)變已是當(dāng)務(wù)之急。事實(shí)上,相對(duì)于以產(chǎn)品為導(dǎo)向的單一發(fā)展模式而言,以客戶為中心的綜合性理財(cái)服務(wù)更需要金融市場(chǎng)和金融產(chǎn)品的豐富和完善。隨著金融體制改革的穩(wěn)步推進(jìn),中國(guó)金融創(chuàng)新日益全面鋪開(kāi),目前,包括股票、債券、基金、期貨以及貨幣市場(chǎng)原生和衍生類產(chǎn)品都已相繼開(kāi)展起來(lái),并獲得較大發(fā)展。但是,當(dāng)前的創(chuàng)新大多還是由政府力量推動(dòng),金融產(chǎn)品和市場(chǎng)的創(chuàng)新尚處于比較初級(jí)的階段。隨著政府主導(dǎo)型的創(chuàng)新將逐漸讓位于市場(chǎng)主導(dǎo)型的創(chuàng)新,金融市場(chǎng)和金融產(chǎn)品不斷擴(kuò)大和豐富,這將為更加個(gè)性化的綜合性理財(cái)業(yè)務(wù)的開(kāi)展提供更為便利和豐富的工具和手段。
三、路徑選擇和前景展望
我國(guó)銀行個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)正處于提升轉(zhuǎn)型期,處理不當(dāng),不僅對(duì)我國(guó)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)本身發(fā)展和創(chuàng)新造成巨大挫折,甚至對(duì)巨變時(shí)期的金融系統(tǒng)亦帶來(lái)極大的體系性風(fēng)險(xiǎn);反之,既可以為居民日益增加的財(cái)富和資產(chǎn)提供迅速有效的轉(zhuǎn)換通道,滿足個(gè)性化的服務(wù)要求,也有助于提高金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性。如何加快和促進(jìn)當(dāng)前這種產(chǎn)品導(dǎo)向的發(fā)展模式向以服務(wù)為中心的發(fā)展模式的蛻變和提升,其路徑選擇是一項(xiàng)系統(tǒng)性工程,需要國(guó)家在制度和政策設(shè)計(jì)上提供支持,同時(shí),也依賴于包括銀行業(yè)等金融機(jī)構(gòu)在內(nèi)的所有市場(chǎng)參與者在技術(shù)手段上的創(chuàng)新,以旨在發(fā)展和培育一個(gè)層次清晰、形式多樣、服務(wù)高效和競(jìng)爭(zhēng)有序的理財(cái)市場(chǎng)。
在制度層面上,把建設(shè)和完善多層次、多功能,形式包括私人銀行、財(cái)富管理、咨詢服務(wù)及產(chǎn)品營(yíng)銷在內(nèi)的理財(cái)市場(chǎng)體系作為完善金融服務(wù)體系,提高金融生態(tài)環(huán)境的重要內(nèi)容和手段,這也是以人為本的思想在金融領(lǐng)域的具體實(shí)現(xiàn)。事實(shí)上,社會(huì)財(cái)富格局的改變也為發(fā)展多層次和多形式的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)在市場(chǎng)需求方面提供了現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)。
在政策層面上,適度調(diào)整金融開(kāi)放和金融改革的次序和步驟,將政策重點(diǎn)定位于培育和發(fā)展國(guó)內(nèi)健康金融市場(chǎng)體系,提高國(guó)內(nèi)金融服務(wù)和金融創(chuàng)新能力上,金融開(kāi)放的步驟和力度應(yīng)服從于國(guó)內(nèi)的金融體制改革的深化和金融體系的完善。
第一,加快推進(jìn)國(guó)內(nèi)債券(尤其是公司債券)市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)及衍生金融工具市場(chǎng)的發(fā)展,一則為國(guó)內(nèi)綜合性理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展提供更多金融投資工具和化解風(fēng)險(xiǎn)手段,再者也可以為提高創(chuàng)新能力、服務(wù)水平和人才培養(yǎng)方面提供試驗(yàn)場(chǎng)所,以便為全面開(kāi)放條件下的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)作好技術(shù)、市場(chǎng)和人才準(zhǔn)備。
第二,結(jié)合當(dāng)前固定收益類理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展,穩(wěn)步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革。固定收益類理財(cái)產(chǎn)品是利率管制條件下的產(chǎn)物,這種變相的市場(chǎng)化的存款類產(chǎn)品為我國(guó)銀行等金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)發(fā)展和轉(zhuǎn)型提供了必要的時(shí)間和空間的緩沖,在政策層面上,也為利率完全市場(chǎng)化可能帶來(lái)的沖擊發(fā)揮減震器的作用。無(wú)論從促進(jìn)金融體制改革深化的需要,還是適應(yīng)當(dāng)前理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀,未來(lái)一段時(shí)間內(nèi),固定收益類理財(cái)產(chǎn)品都應(yīng)作為發(fā)展我國(guó)理財(cái)市場(chǎng)的主流產(chǎn)品。
第三,針對(duì)當(dāng)前國(guó)內(nèi)理財(cái)市場(chǎng)從產(chǎn)品導(dǎo)向型向以客戶為中心的綜合服務(wù)型轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵期,適度提高金融產(chǎn)品和服務(wù)對(duì)外開(kāi)放的層次和門檻,以便國(guó)內(nèi)這一新生市場(chǎng)有一個(gè)適當(dāng)?shù)谋Wo(hù)期和過(guò)渡期,政策重點(diǎn)對(duì)外著眼于技術(shù)引進(jìn),對(duì)內(nèi)著眼于鼓勵(lì)創(chuàng)新和人才培養(yǎng)。
在技術(shù)層面上,把細(xì)分市場(chǎng)、強(qiáng)化教育及培育第三方理財(cái)業(yè)務(wù)作為整頓和完善當(dāng)下有些無(wú)序的理財(cái)市場(chǎng)重要任務(wù)。
第一,結(jié)合當(dāng)前我國(guó)理財(cái)市場(chǎng)發(fā)展的轉(zhuǎn)型期,以培養(yǎng)核心競(jìng)爭(zhēng)力為目標(biāo),細(xì)分市場(chǎng),準(zhǔn)確定位。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)自身的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo),有所為有所不為,以便在即將分化的理財(cái)市場(chǎng)中,根據(jù)自己的客戶目標(biāo)群提供富有彈性和競(jìng)爭(zhēng)力的個(gè)性化服務(wù)。對(duì)于以中、農(nóng)、工、建、交為代表的大型國(guó)有和股份制商業(yè)銀行,根據(jù)規(guī)模經(jīng)濟(jì)原則,應(yīng)以私人銀行業(yè)務(wù)作為其當(dāng)前發(fā)展理財(cái)業(yè)務(wù)的核心。至于其他地方性中小型商業(yè)銀行,則可利用區(qū)域性客戶和業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì),及所掌握的業(yè)務(wù)通道,應(yīng)將當(dāng)前以代銷、分銷其他機(jī)構(gòu)金融理財(cái)產(chǎn)品為主的業(yè)務(wù)模式轉(zhuǎn)變?yōu)榧癄I(yíng)銷產(chǎn)品、業(yè)務(wù)咨詢和投資服務(wù)為一體的地方性綜合理財(cái)業(yè)務(wù)提供商。
第二,整頓和清理當(dāng)前有些紊亂的理財(cái)人才培訓(xùn)市場(chǎng),引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)的人才培訓(xùn)和教育機(jī)制,盡快實(shí)現(xiàn)理財(cái)師隊(duì)伍教育和認(rèn)證的國(guó)際接軌。有關(guān)當(dāng)局可參照當(dāng)前的會(huì)計(jì)師制度,借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn),進(jìn)行適當(dāng)和正確引導(dǎo),以便形成統(tǒng)一、規(guī)范的教育和認(rèn)證體系,樹立理財(cái)師隊(duì)伍在客戶心目中的專業(yè)、敬業(yè)和可信形象。
第三,積極推進(jìn)第三方理財(cái)市場(chǎng)的發(fā)展,大力培育專業(yè)獨(dú)立的理財(cái)服務(wù)和咨詢機(jī)構(gòu),使之成為連接普通投資者與金融市場(chǎng)和金融機(jī)構(gòu)的橋梁和平臺(tái)。作為一種民間輔助監(jiān)管力量,第三方理財(cái)服務(wù)機(jī)構(gòu)的存在,使普通客戶和投資者能夠從市場(chǎng)中聽(tīng)到獨(dú)立和公正的聲音,提供科學(xué)而中立的判斷。同時(shí),它也是一個(gè)教育平臺(tái),通過(guò)普及金融知識(shí),增強(qiáng)廣大消費(fèi)者的理財(cái)觀念,為理財(cái)市場(chǎng)的發(fā)展奠定更好的基礎(chǔ)。我國(guó)第三方理財(cái)服務(wù)的發(fā)展還處于初生階段,潛力是巨大的。
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對(duì)于普通的老百姓來(lái)說(shuō),似乎除了見(jiàn)到“理財(cái)”這個(gè)字眼的頻率逐步提高,對(duì)于如何安排理財(cái),并享受到專業(yè)理財(cái)帶來(lái)的好處,實(shí)實(shí)在在的感覺(jué)恐怕并不多。老百姓感覺(jué)不到理財(cái)服務(wù)和自己的關(guān)系,是現(xiàn)有的市場(chǎng)狀況決定的。加上現(xiàn)有的銀行客戶經(jīng)理還需要很多培訓(xùn),如果連客戶經(jīng)理都不知道該推介什么服務(wù)、如何推介服務(wù),客戶怎么可能知道?
制定合理的個(gè)人理財(cái)方案,開(kāi)展理財(cái)業(yè)務(wù)的目的多是為了吸引客戶注意力,進(jìn)而推銷我們的產(chǎn)品,出于這樣的目的,關(guān)注顧客的需求成了理財(cái)規(guī)劃首要的目標(biāo)。一個(gè)真正意義的理財(cái)顧問(wèn),絕對(duì)是站在客戶需求的角度來(lái)考慮問(wèn)題的。
盡管現(xiàn)在很多商業(yè)銀行非常重視理財(cái),但是仔細(xì)詢問(wèn)之下,答案無(wú)非是“買些國(guó)債”、“炒股票”、“買保險(xiǎn)”、“認(rèn)購(gòu)基金”等等。由此可見(jiàn),即使是銀行工作人員對(duì)于“理財(cái)”這一概念所涉及的具體內(nèi)容以及專業(yè)化理財(cái)方案的制定和修正等仍然并不完全了解,這樣就在一定程度上影響了個(gè)人理財(cái)服務(wù)的實(shí)際效果與相關(guān)產(chǎn)品的進(jìn)一步推廣。對(duì)于專業(yè)化理財(cái)?shù)姆椒耙饬x,應(yīng)當(dāng)是在順應(yīng)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)發(fā)展形勢(shì)的情況下,經(jīng)過(guò)專業(yè)、細(xì)致、謹(jǐn)慎的分析和研究工作,在盡量規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的情況下,制定出切合實(shí)際的、具有高度可操作性的投資組合方案,以達(dá)到個(gè)人資產(chǎn)的保值與增值,同時(shí)應(yīng)當(dāng)隨著經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的不斷發(fā)展對(duì)已制定的方案加以修正,以保證方案的高效性。由此可見(jiàn),即使是簡(jiǎn)單的個(gè)人居家理財(cái),也并不是單純地把錢投入到股市、銀行、債券市場(chǎng)等一系列
簡(jiǎn)單的方法。從以下幾個(gè)方面來(lái)加以分析、闡述:
首先,理財(cái)方案的制定必須根據(jù)客戶資產(chǎn)規(guī)模、順應(yīng)當(dāng)前金融市場(chǎng)形勢(shì)對(duì)理財(cái)方案加以規(guī)劃。雖然不一定每個(gè)客戶經(jīng)理都具備專業(yè)的經(jīng)濟(jì)和金融分析能力,但是至少應(yīng)該看清眼下哪部分投資會(huì)面臨較大的風(fēng)險(xiǎn)。例如,去年滬深股市從6月底開(kāi)始下跌,那么即使該客戶風(fēng)險(xiǎn)投資偏好測(cè)試結(jié)果為進(jìn)取型或積極投資型,客戶經(jīng)理也不應(yīng)該在8月為客戶制定的理財(cái)方案中把“股票投資”這一項(xiàng)列為資產(chǎn)增值的重點(diǎn),因?yàn)榇藭r(shí)這個(gè)市場(chǎng)中的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于收益。受此影響,同期債券市場(chǎng)走勢(shì)相當(dāng)強(qiáng)勁,這個(gè)時(shí)候投資債券不僅能夠有效地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),而且還能帶來(lái)穩(wěn)定的收益。理財(cái)方案與投資策略的制定需要周密的分析,并且根據(jù)當(dāng)前金融市場(chǎng)的不斷變化加以修正,這樣才能保證方案的高效性。
其次,參考客戶投資風(fēng)險(xiǎn)測(cè)試判斷投資組合,具體根據(jù)每個(gè)客戶的不同情況量身定制合適的理財(cái)方案。對(duì)于不同的資產(chǎn)規(guī)模,以及懷有不同創(chuàng)業(yè)目標(biāo)和年齡層次的客戶不能一視同仁,統(tǒng)一對(duì)待。即使兩個(gè)客戶都屬于個(gè)人產(chǎn)品套餐中的“公務(wù)員”,也應(yīng)根據(jù)客戶年齡、資產(chǎn)狀況區(qū)別對(duì)待。對(duì)于資產(chǎn)數(shù)額較大,且已經(jīng)走過(guò)了事業(yè)初期的成家立業(yè)的公務(wù)員,應(yīng)當(dāng)從保全財(cái)產(chǎn)的角度考慮、并且盡量對(duì)其投資資產(chǎn)部分進(jìn)行互補(bǔ)金融產(chǎn)品的投資,如果已經(jīng)購(gòu)買基金的,推介客戶申購(gòu)開(kāi)放式基金的“定期定額投資計(jì)劃”;如果有外匯存款的,推介客戶申請(qǐng)“匯市寶”交易,這樣不僅能夠適當(dāng)?shù)鼗鈦?lái)自同一金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)壓力;而且適當(dāng)推介銀行的產(chǎn)品。與此相反,倘若另一個(gè)理財(cái)方案的接受者“公務(wù)員”,是資產(chǎn)規(guī)模較小且剛剛離開(kāi)校園的年輕人,則可以在確定客戶具備一
些基礎(chǔ)金融產(chǎn)品(如股票、國(guó)債)投資知識(shí)的情況下,指導(dǎo)客戶主要通過(guò)這方面進(jìn)行資產(chǎn)的保值增值,并不斷變化投資組合以盡量規(guī)避可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn);進(jìn)而推介我行的“銀證通”、“開(kāi)放式基金”等投資理財(cái)產(chǎn)品和“網(wǎng)上銀行”、“戶戶通”等便利產(chǎn)品。
現(xiàn)代家庭在金融消費(fèi)過(guò)程中,面臨著“多市場(chǎng)、多品牌、多產(chǎn)品”的復(fù)雜選擇,基于專業(yè)、時(shí)間、成本等方面的制約,家庭客戶很難自己解決。繼專業(yè)私人理財(cái)機(jī)構(gòu)之后,目前國(guó)內(nèi)又出現(xiàn)了為專業(yè)理財(cái)顧問(wèn)和理財(cái)機(jī)構(gòu)搭建商務(wù)平臺(tái)的第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)。他們的出現(xiàn),有望將中國(guó)新興的私人理財(cái)服務(wù)業(yè)提升到一個(gè)更加專業(yè)的水平。日前, 《保險(xiǎn)家》記者采訪了國(guó)內(nèi)第一家真正意義上的綜合理財(cái)服務(wù)集成商――北京華富人生理財(cái)咨詢有限公司總經(jīng)理唐慶春先生。
B:為什么想到要投身到私人理財(cái)服務(wù)這個(gè)目前還不太成熟的行業(yè)?
T:早在1997年我任中國(guó)民生銀行北京分行辦公室主任的時(shí)候,已經(jīng)開(kāi)始關(guān)注私人理財(cái)問(wèn)題,當(dāng)時(shí)研究翻譯了一些來(lái)自花旗銀行的產(chǎn)品及服務(wù)信息,供中層以上領(lǐng)導(dǎo)閱讀參考?;ㄆ煦y行給我最深刻印象的是花旗網(wǎng)站首頁(yè)上的一幅圖片,一個(gè)銀行雇員為他們年老的客戶撐起一把遮風(fēng)避雨的傘。我想,這就是花旗銀行的關(guān)于私人理財(cái)?shù)睦砟?。目前,花旗銀行的LOGO上面還是有一個(gè)像雨傘的弧形結(jié)構(gòu)。
后來(lái),我在英國(guó)公派留學(xué)期間,重點(diǎn)關(guān)注和研究了西方國(guó)家私人理財(cái)業(yè)務(wù)的資料。在研究中發(fā)現(xiàn),家庭客戶在理財(cái)過(guò)程中面臨著一個(gè)巨大的挑戰(zhàn):MOP難題。MOP難題是我們第一次提出來(lái)并通過(guò)媒體傳播開(kāi)來(lái)的,其基本意思就是家庭在金融消費(fèi)過(guò)程中面臨著“多市場(chǎng)、多品牌、多產(chǎn)品”的復(fù)雜選擇,這個(gè)問(wèn)題使得客戶在專業(yè)、時(shí)間、成本等方面都不可能自己解決,需要有專業(yè)的理財(cái)師或者理財(cái)機(jī)構(gòu)來(lái)集中解決。這個(gè)問(wèn)題的解決,有實(shí)際的經(jīng)濟(jì)學(xué)意義,即形成社會(huì)總體信息成本的節(jié)約,可以提高整體福利。
面向家庭的財(cái)務(wù)關(guān)懷是我的一個(gè)理想,對(duì)此項(xiàng)工作也十分有興趣。在實(shí)際生活中,我們經(jīng)??吹娇蛻糌?cái)富損失的痛苦,他們掙錢不容易,我們這一代基本沒(méi)有歷史的積累,上要養(yǎng)老、下要養(yǎng)小、還要準(zhǔn)備退休,但由于不懂金融理財(cái),把錢存在銀行蒙受貶值損失、投在股 市被套、買保險(xiǎn)容易上當(dāng)。這些情況令人痛心。
正是出于上述各種考慮,于2005年籌備成立了理財(cái)公館這家獨(dú)立第三方理財(cái)公司并著力打造了國(guó)內(nèi)第一的理財(cái)商務(wù)平臺(tái)。這是一項(xiàng)開(kāi)創(chuàng)性的工作,按照我的一些金融界的朋友的評(píng)論,我是在創(chuàng)造一種需求。我想,商業(yè)和金錢的品格不應(yīng)該異化,商業(yè)和金錢本身不是目的而是手段。有些成功的著名商界精英,我們只能說(shuō)他們?cè)谏虡I(yè)上是成功的,確實(shí)賺了許多錢,但他們提供的服務(wù)和產(chǎn)品,要么是誤人子弟的網(wǎng)絡(luò)游戲,要么是哄中老年人睡覺(jué)的安眠藥物,怎么能夠說(shuō)這樣的財(cái)富的品格是高尚的呢?
B:進(jìn)入私人理財(cái)這樣一個(gè)行業(yè),最深的感受是什么?
T:就四個(gè)字:酸甜苦辣。這四個(gè)字,對(duì)于沒(méi)有創(chuàng)業(yè)過(guò)的人是無(wú)法感受的。我原先是沒(méi)有這種感受的,也決不會(huì)意識(shí)到這種問(wèn)題。應(yīng)該承認(rèn),公司的創(chuàng)業(yè)過(guò)程中,的確遇到了各種各樣的困難和挑戰(zhàn)。其實(shí),相比于年輕人創(chuàng)業(yè)來(lái)說(shuō),我在中年開(kāi)始創(chuàng)業(yè)已經(jīng)有一些特殊條件,比如我們并不缺基本的資金、不缺資源關(guān)系、不缺專業(yè)能力。但比這些更重要是市場(chǎng)定位、實(shí)踐、經(jīng)驗(yàn)、感受,而這些方面對(duì)于我來(lái)說(shuō),完全是個(gè)新課題,某種程度上、某些方面可能還不如年輕人。
首先,過(guò)去大家在金融機(jī)構(gòu)都是座上客,現(xiàn)在我在創(chuàng)業(yè),說(shuō)白了就是一個(gè)小企業(yè),與主流文化、生活圈子完全不一樣,過(guò)去的朋友漸行漸遠(yuǎn)。我非常理解他們,因?yàn)榇蠹以谶@個(gè)年齡都很關(guān)鍵,不在一個(gè)圈子、沒(méi)有資源共享性,自然越走越遠(yuǎn)。這種心靈的孤獨(dú)與陌生是過(guò)去20多年從來(lái)沒(méi)有過(guò)的。
其次,創(chuàng)業(yè)公司畢竟是小公司,無(wú)法與大公司相比,所以對(duì)于人才來(lái)說(shuō)留著非常難。公司人員的流動(dòng)性比例占到了三分之二以上。好在有一批優(yōu)秀的80后年輕人愿意跟著我創(chuàng)業(yè),他們是公司的財(cái)富。
第三,理財(cái)市場(chǎng)還非常不成熟。在主流大機(jī)構(gòu)主導(dǎo)市場(chǎng)的情況下,客戶只能跟著機(jī)構(gòu)們走,即使誤導(dǎo)了、上當(dāng)了,也還是以大機(jī)構(gòu)為主。如果金融機(jī)構(gòu)存在豐厚的壟斷利益,誰(shuí)還會(huì)走專業(yè)路線?基本都是產(chǎn)品路線、資源路線。單靠一些小的理財(cái)公司來(lái)鼓吹真理和正義,似乎是非常悲哀的事情。從客戶方面也存在較大的問(wèn)題,責(zé)任不在客戶而在體制和機(jī)構(gòu)。
第四,我們?cè)诎l(fā)展中采取了一種策略就是“成本策略”,這是生存之本。同時(shí),時(shí)間將會(huì)給出答案,所以我們會(huì)從足夠的時(shí)間中取得經(jīng)驗(yàn)、取得進(jìn)步、取得機(jī)會(huì)。另外,我們還采取了全員持股的管理模式,所有的員工都能夠得到創(chuàng)業(yè)股份。公司員工的共同理念就是,不管創(chuàng)業(yè)多久,只要我們不在中途倒下,手中的股份將會(huì)證明一切都是值得的。而我們不會(huì)倒下,因?yàn)檫@是有價(jià)值的東西,大眾的選擇方向與我們的價(jià)值觀完全一致。我們所要做的就是堅(jiān)持下去,不斷鞏固和擴(kuò)大市場(chǎng)。
B:理財(cái)公館的下一步如何走?
中文名高惟德,金融理財(cái)師、美國(guó)富國(guó)銀行前副總裁,現(xiàn)在深圳創(chuàng)辦了理財(cái)規(guī)劃軟件和培訓(xùn)公司,開(kāi)始“創(chuàng)業(yè)”
長(zhǎng)相酷似施瓦辛格的高惟德能說(shuō)一口流利的中文,收養(yǎng)了兩個(gè)中國(guó)孩子的他自言與中國(guó)的緣分很深,實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由后,他在深圳創(chuàng)建了惟德理財(cái)規(guī)劃軟件及咨詢培訓(xùn)公司,希望與中國(guó)的金融機(jī)構(gòu)合作,幫助客戶制定更符合個(gè)人需求的理財(cái)規(guī)劃解決方案。
從CPA(注冊(cè)會(huì)計(jì)師)到CFP(國(guó)際金融理財(cái)師),高惟德從“為人民服務(wù)”中獲得了滿足感,也成就了自己的事業(yè)。
作為“美國(guó)最好的銀行”富國(guó)銀行個(gè)人理財(cái)規(guī)劃部門的締造者,30年間他服務(wù)了近3萬(wàn)名客戶,被《財(cái)經(jīng)雜志》(Money Magazine)授予“美國(guó)最佳理財(cái)規(guī)劃師 ”稱號(hào)。而其將10%的收入回饋社會(huì)、追求有幸福感的家庭生活等理財(cái)心得,都值得生活在當(dāng)下的中國(guó)人學(xué)習(xí)。原來(lái),除了金錢之外,我們可以擁有更多“財(cái)富”。
M:作為一名資深理財(cái)師,在你的眼里金錢和財(cái)富的定義是否有不同之處?
B:金錢可以用來(lái)衡量收入、支出、資產(chǎn)、負(fù)債和凈值,并支付生活費(fèi)用。財(cái)富則可以用來(lái)開(kāi)創(chuàng)事業(yè)、退休養(yǎng)老,并能對(duì)其他人和政府機(jī)構(gòu)有影響力。然而,把“財(cái)富”僅僅定義為“財(cái)產(chǎn)”是非常狹隘和危險(xiǎn)的,幸??鞓?lè)、聰明才智和健康都應(yīng)該歸為人生財(cái)富。許多人把賺錢放在第一位,以至于犯了“用健康換財(cái)富”的錯(cuò)誤,我也曾犯過(guò),但現(xiàn)在,我絕不想拿自己的健康換1000萬(wàn)美元甚至更多。
M:在快速發(fā)展的中國(guó),富人“不仁”、窮人“仇富”是一種較普遍的社會(huì)現(xiàn)象,美國(guó)是否也有過(guò)類似的歷史階段?你對(duì)此怎么看?
B:在美國(guó),財(cái)富高度集中在少數(shù)人手里的歷史很長(zhǎng)。但與中國(guó)富人可能稍有不同的是,這些有錢人愿意把自己的部分財(cái)富和收入拿出來(lái)回饋社會(huì),幫助全世界有需要的人們。今年早些時(shí)候,比爾?蓋茨和巴菲特的中國(guó)之旅就是希望中國(guó)的富豪和他們一道致力于慈善事業(yè)。
M:許多普通的中國(guó)人認(rèn)為理財(cái)是富人的事,跟自己沒(méi)什么關(guān)系,你怎么看待這種想法?
B:中國(guó)有句話叫“你不理財(cái),財(cái)不理你”。無(wú)論你掙多少錢或是你的存折里現(xiàn)在躺著多少錢,你至少應(yīng)該設(shè)定一個(gè)5年、10年、20年甚至30年的理財(cái)目標(biāo)。你應(yīng)該清楚自己每月需要存多少錢才能買房、送孩子上大學(xué)、退休或創(chuàng)業(yè)。這些目標(biāo)會(huì)是你更努力工作、學(xué)習(xí)和尋找更好機(jī)會(huì)的動(dòng)力。數(shù)年前,作為兩個(gè)孩子的父親和一個(gè)貸款購(gòu)房者,我給自己設(shè)定了理財(cái)目標(biāo)。它讓我在全職工作之余做一些會(huì)計(jì)和金融出版的兼職工作,這部分額外收入完全改變了我的生活――我和妻子珂妮后來(lái)得以有能力收養(yǎng)兩個(gè)中國(guó)孩子,他們給我們帶來(lái)很多快樂(lè)。
M:中國(guó)有句話叫“旁觀者清,當(dāng)局者迷”,你是如何給自己理財(cái)?shù)模?/p>
B:從在富國(guó)銀行從事個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)到今天來(lái)中國(guó)創(chuàng)業(yè),24年來(lái)我告訴客戶的投資理財(cái)原則一直都沒(méi)變――長(zhǎng)期投資。
M:中國(guó)現(xiàn)在有很多金融機(jī)構(gòu)開(kāi)始重視個(gè)人理財(cái)市場(chǎng),第三方獨(dú)立理財(cái)機(jī)構(gòu)也開(kāi)始崛起,有理財(cái)需求的人們應(yīng)該如何選擇?
B:如果你是認(rèn)真對(duì)待理財(cái)目標(biāo)的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題,而不僅僅是“我只想賺錢”,那么你需要找一個(gè)擅長(zhǎng)理財(cái)規(guī)劃投資程序的金融機(jī)構(gòu),其綜合書面理財(cái)規(guī)劃應(yīng)包括如下內(nèi)容:1.帶給你幸福的理財(cái)目標(biāo);2.實(shí)現(xiàn)目標(biāo)所需的每月儲(chǔ)蓄;3.投資類型和實(shí)現(xiàn)目標(biāo)所需回報(bào)率;4.具體的投資建議;5.至少每年一次更新書面理財(cái)規(guī)劃;6.定期投資“再平衡”建議;7.所需貸款建議;8.所需保險(xiǎn)建議。
M:中國(guó)現(xiàn)在有許多有創(chuàng)業(yè)熱情的年輕人,能談?wù)勀愕膭?chuàng)業(yè)感受并給他們提供一些建議嗎?
B:我不覺(jué)得我在美國(guó)或中國(guó)的創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗(yàn)會(huì)適用于中國(guó)的創(chuàng)業(yè)者。如果說(shuō)我有什么建議的話,那就是在創(chuàng)業(yè)之前應(yīng)該在一家成功的公司積累5年甚至更久的經(jīng)驗(yàn),這可以幫助你避免昂貴代價(jià)的錯(cuò)誤。
M:怎樣看待事業(yè)和家庭的關(guān)系?你怎么培養(yǎng)孩子的理財(cái)觀?
第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)是一個(gè)獨(dú)立的中介理財(cái)機(jī)構(gòu),它既不代表保險(xiǎn)公司、基金公司或者銀行,也不代表消費(fèi)者的利益,它嚴(yán)格地按照客戶的實(shí)際情況來(lái)分析其自身財(cái)務(wù)狀況和理財(cái)?shù)男枨?,通過(guò)科學(xué)的方式來(lái)分析其內(nèi)在的理財(cái)目標(biāo),然后利用保險(xiǎn)公司、信托投資公司、基金公司或者是商業(yè)銀行的金融產(chǎn)品為其提供組合投資工具。因此,第三方理財(cái)業(yè)務(wù)的價(jià)值核心就是金融產(chǎn)品的交叉營(yíng)銷。
一、第三方理財(cái)業(yè)務(wù)的現(xiàn)實(shí)需求分析
(一)個(gè)人可用于理財(cái)?shù)呢?cái)富數(shù)量不斷增加
近年來(lái),隨著我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的持續(xù)向好運(yùn)行,個(gè)人手中累積的貨幣財(cái)富越來(lái)越多。截止到2007年3月末,我國(guó)居民儲(chǔ)蓄存款余額已達(dá)到176881.43億元。由于基于傳統(tǒng)中國(guó)文化及財(cái)富觀念導(dǎo)致個(gè)人儲(chǔ)蓄率逐年增高(我國(guó)國(guó)民儲(chǔ)蓄率2001至2005年間達(dá)到44%,居民戶儲(chǔ)蓄率達(dá)16%以上),再加上家庭發(fā)展因素的制約,如住房、子女教育、養(yǎng)老以及疾病等問(wèn)題的內(nèi)需成本持續(xù)走高,也使得居民個(gè)人消費(fèi)被極大抑制。而從2005年以來(lái),由于我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展,導(dǎo)致輕微的物價(jià)持續(xù)走高逐漸向通貨膨脹轉(zhuǎn)化。在這種情況下,個(gè)人現(xiàn)金資產(chǎn)保值增值的需求不斷增強(qiáng)。
(二)金融機(jī)構(gòu)無(wú)法滿足個(gè)人理財(cái)?shù)男枨?/p>
從目前金融機(jī)構(gòu)能夠提供的理財(cái)產(chǎn)品看,主要特點(diǎn)是金融產(chǎn)品簡(jiǎn)單疊加而缺乏創(chuàng)新、產(chǎn)品重復(fù)率高。雖然各個(gè)金融機(jī)構(gòu)的理財(cái)產(chǎn)品名稱不同,但其市值內(nèi)涵基本相似,對(duì)于客戶而言,實(shí)際上沒(méi)有較多的選擇。因此,無(wú)法改變理財(cái)產(chǎn)品單一的困境。此外,理財(cái)門檻過(guò)高、手續(xù)繁雜也是制約金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的桎梏。
(三)金融市場(chǎng)對(duì)個(gè)人金融活動(dòng)的開(kāi)放度提高
隨著我國(guó)金融改革的不斷深入,金融抑制現(xiàn)象逐步改變,體現(xiàn)在金融市場(chǎng)和金融產(chǎn)品對(duì)個(gè)人投資者的開(kāi)放。2005年7月,上海黃金交易所的黃金交易正式向個(gè)人開(kāi)放,個(gè)人投資者可通過(guò)特批的商業(yè)銀行作為平臺(tái),直接參與國(guó)內(nèi)黃金市場(chǎng)進(jìn)行實(shí)物黃金投資;2007年2月開(kāi)始實(shí)施的《個(gè)人外匯管理辦法實(shí)施細(xì)則》將個(gè)人持有外匯的額度從2006年剛剛放寬的2萬(wàn)美元又?jǐn)U大到了5萬(wàn)美元,增加了個(gè)人的投資選擇;2007年5月11日,中國(guó)銀監(jiān)會(huì)頒布了《關(guān)于調(diào)整商業(yè)銀行代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)境外投資范圍的通知》。該通知取消了以前代客境外業(yè)務(wù)“不得直接投資于股票及其結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品”的限制性規(guī)定,它表明今后國(guó)內(nèi)的個(gè)人投資者可以通過(guò)國(guó)內(nèi)銀行的“代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)”(QDII)投資紐約、倫敦等海外股市、基金,這就為國(guó)內(nèi)現(xiàn)在相對(duì)封閉的個(gè)人投資市場(chǎng)打開(kāi)了新途徑。這些都表明了我國(guó)個(gè)人參與金融市場(chǎng)已經(jīng)越來(lái)越廣泛和深入。在這種背景下,個(gè)人投資者對(duì)金融機(jī)構(gòu)提出的投資預(yù)期收益不斷高漲,就給包括銀行在內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生了壓力。
(四)宏觀調(diào)控政策對(duì)個(gè)人金融活動(dòng)的影響不斷增強(qiáng)
市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展使得個(gè)人逐漸對(duì)金融市場(chǎng)產(chǎn)生更大的影響,構(gòu)成了金融市場(chǎng)另一強(qiáng)大主體。例如,2003年末,滬深股市賬戶總數(shù)達(dá)到6981.23萬(wàn)戶,2004年總數(shù)至7215.74萬(wàn)戶,而截止到2007年5月末,滬深兩市賬戶總數(shù)已經(jīng)突破1億大關(guān),其中,2006年以來(lái)的新增開(kāi)戶數(shù)超過(guò)2660萬(wàn)。因此,宏觀經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)整對(duì)個(gè)人投資者的針對(duì)性不斷加強(qiáng),調(diào)控個(gè)人投資主體變得與機(jī)構(gòu)投資者一樣重要,但個(gè)人投資者畢竟是市場(chǎng)中的弱勢(shì)群體,信息獲得和專業(yè)性反應(yīng)都較差,因此,往往成為政策調(diào)控的犧牲品,這就促進(jìn)了個(gè)人投資者尋求專業(yè)理財(cái)機(jī)構(gòu)的需求。
二、第三方機(jī)構(gòu)與其他金融機(jī)構(gòu)理財(cái)業(yè)務(wù)的差異
(一)理財(cái)服務(wù)理念不同
第三方機(jī)構(gòu)可以保證理財(cái)建議的公正性,能夠客觀地為客戶提供咨詢顧問(wèn)和理財(cái)策劃服務(wù)。第三方機(jī)構(gòu)的費(fèi)用收取與客戶的最終收益率之間呈正相關(guān)。理財(cái)方案往往會(huì)涉及基金、保險(xiǎn)、債券、信托、稅務(wù)等多項(xiàng)內(nèi)容。第三方機(jī)構(gòu)服務(wù)的出發(fā)點(diǎn)是站在客戶的角度,設(shè)身處地為客戶資產(chǎn)保值增值著想,考慮如何綜合運(yùn)用這些金融產(chǎn)品為客戶獲取最大化的利益。它的理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)是從以產(chǎn)品為導(dǎo)向轉(zhuǎn)換為以服務(wù)(客戶)為導(dǎo)向的,并提供滿足客戶生命周期需求的全方位金融服務(wù)。另外,還注重長(zhǎng)期穩(wěn)定的客戶關(guān)系的建立。而金融機(jī)構(gòu)的理財(cái)業(yè)務(wù)是建立在它自身金融產(chǎn)品的基礎(chǔ)上,并不是全部著眼于客戶的真正需求,其主要?jiǎng)訖C(jī)仍然是銷售金融產(chǎn)品或產(chǎn)品的組合而已。
(二)業(yè)務(wù)開(kāi)展的獨(dú)立性不同
在金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展的理財(cái)業(yè)務(wù)中,理財(cái)人員無(wú)法按照市場(chǎng)原則去為客戶量身定做適合的產(chǎn)品,因?yàn)樵谄鋬?nèi)部對(duì)于產(chǎn)品的推銷策略是固定的模式,這樣做的目的是能夠保證金融機(jī)構(gòu)的利益最大化,而非客戶。而第三方機(jī)構(gòu)開(kāi)展理財(cái)業(yè)務(wù)的最主要特征是具有較強(qiáng)的獨(dú)立性,第三方機(jī)構(gòu)在為客戶作出理財(cái)規(guī)劃時(shí),不受任何金融機(jī)構(gòu)的干預(yù)和限制,它可以根據(jù)客戶的需要和市場(chǎng)的變化作出合理的投資建議,面向所有的金融機(jī)構(gòu)選擇真正符合客戶利益的金融產(chǎn)品。當(dāng)然,理財(cái)規(guī)劃能否實(shí)現(xiàn)是受制于整個(gè)金融業(yè)的發(fā)展,而非某家金融機(jī)構(gòu)。
(三)理財(cái)規(guī)劃范圍不同
第三方機(jī)構(gòu)理財(cái)業(yè)務(wù)的理財(cái)手段更加豐富。由于受到分業(yè)經(jīng)營(yíng)的限制,傳統(tǒng)理財(cái)服務(wù)的理財(cái)手段比較單一。第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)則可為客戶提供全方位服務(wù),涵蓋的金融產(chǎn)品包括國(guó)內(nèi)幾乎所有的金融產(chǎn)品,甚至還可根據(jù)客戶的具體情況投資海外市場(chǎng)。因此,這種業(yè)務(wù)范圍彌補(bǔ)了客戶在對(duì)金融機(jī)構(gòu)的信息理解和利用中的不對(duì)稱和不平等地位,使客戶有效地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),實(shí)現(xiàn)客戶理財(cái)愿望。
(四)業(yè)務(wù)開(kāi)展模式不同
客戶首先選擇和聘用獨(dú)立理財(cái)顧問(wèn),在理財(cái)顧問(wèn)的協(xié)助下,先分析自身的財(cái)務(wù)狀況,進(jìn)而測(cè)試風(fēng)險(xiǎn)承受能力,在設(shè)定理財(cái)?shù)哪繕?biāo)后,選擇不同的理財(cái)組合和投資工具,實(shí)現(xiàn)理財(cái)目標(biāo)。第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)發(fā)出的理財(cái)規(guī)劃書不具有強(qiáng)制作用,客戶可以根據(jù)自身需求來(lái)做出是否采用的判斷。
三、第三方理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展中的制約因素
第三方理財(cái)只有在成熟的金融市場(chǎng)中才會(huì)出現(xiàn),這是符合金融市場(chǎng)發(fā)展規(guī)律的。因?yàn)檫@些區(qū)域擁有發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)、雄厚的資產(chǎn)管理人才儲(chǔ)備、豐富的理財(cái)產(chǎn)品與極高的市場(chǎng)信譽(yù)等優(yōu)勢(shì),因此,理財(cái)服務(wù)得以在金融機(jī)構(gòu)與第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)中廣泛存在。相比而言,目前我國(guó)發(fā)展第三方機(jī)構(gòu)理財(cái)仍有很多的因素制約。
(一)法律保障缺失
我國(guó)對(duì)于金融機(jī)構(gòu)理財(cái)業(yè)務(wù)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一,商業(yè)銀行有《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》;證券公司有《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試行辦法》;基金公司有《關(guān)于基金公司開(kāi)展委托理財(cái)業(yè)務(wù)辦法》;保險(xiǎn)公司有《保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司管理暫行規(guī)定》;信托公司有《信托投資公司資金信托業(yè)務(wù)管理辦法》,這些辦法一般都是行業(yè)主管部門制定,在稅收、利率(收益率)以及會(huì)計(jì)制度等多方面的規(guī)定各自為戰(zhàn),造成金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)上的事實(shí)不平等,金融秩序一定程度的混亂。理財(cái)業(yè)務(wù)是近年來(lái)金融業(yè)的新興業(yè)務(wù),尤其第三方理財(cái)業(yè)務(wù)更是其中的創(chuàng)新,因此更需要完備的法律法規(guī)環(huán)境來(lái)規(guī)范其發(fā)展,以保證各方參與者的利益。目前,與第三方理財(cái)相關(guān)的法律法規(guī)以及行業(yè)管理政策仍是空白,客戶迫切需要有相關(guān)法律保護(hù)其合法利益。第三方理財(cái)業(yè)務(wù)是將金融業(yè)的各種產(chǎn)品進(jìn)行綜合運(yùn)用,從而創(chuàng)造出較高效益。這種情況與我國(guó)金融業(yè)“分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管”的現(xiàn)狀是矛盾的,因此,如果缺乏針對(duì)性更強(qiáng)的法律法規(guī)的界定,第三方理財(cái)業(yè)務(wù)要取得快速發(fā)展將非常困難。解決問(wèn)題的關(guān)鍵在于首先界定對(duì)應(yīng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu),然后由監(jiān)管機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)其他業(yè)務(wù)監(jiān)管部門共同制定法規(guī),使第三方理財(cái)業(yè)務(wù)從開(kāi)始就在規(guī)范下開(kāi)展。
(二)理財(cái)規(guī)劃師的培養(yǎng)滯后
從金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展理財(cái)業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)看,主要體現(xiàn)在理財(cái)隊(duì)伍更具專業(yè)性。而第三方理財(cái)業(yè)務(wù)的開(kāi)展和延伸,需要的人才更具有復(fù)合性,因?yàn)槔碡?cái)產(chǎn)品涉及到銀行產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、保險(xiǎn)產(chǎn)品以及各種有價(jià)證券等投資等。這就要求理財(cái)規(guī)劃人員不但要對(duì)目前金融市場(chǎng)所有投資領(lǐng)域的理財(cái)產(chǎn)品十分熟悉,還要能夠根據(jù)客戶的具體情況做出合理的財(cái)務(wù)安排。但是目前我國(guó)金融行業(yè)內(nèi)部的分業(yè)經(jīng)營(yíng)使得國(guó)內(nèi)理財(cái)領(lǐng)域的多數(shù)專家僅具備單個(gè)領(lǐng)域的投資經(jīng)驗(yàn),缺乏綜合理財(cái)?shù)慕?jīng)驗(yàn)和能力,這對(duì)第三方理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展將產(chǎn)生較大影響。因此,培養(yǎng)復(fù)合型金融人才是第三方理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的基石。
(三)信用制度建設(shè)薄弱
長(zhǎng)期以來(lái),我國(guó)居民已經(jīng)習(xí)慣并認(rèn)可了商業(yè)銀行的金融產(chǎn)品和服務(wù),并且建立了較強(qiáng)的信任感。第三方理財(cái)業(yè)務(wù)的開(kāi)展必須要解決個(gè)人對(duì)于機(jī)構(gòu)的信任問(wèn)題,這就要求建立完善的信用制度。個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是建立在個(gè)人與機(jī)構(gòu)互相信任基礎(chǔ)上的金融活動(dòng),但由于有限理性和信息不對(duì)稱的廣泛存在,第三方機(jī)構(gòu)極易產(chǎn)生“道德風(fēng)險(xiǎn)”。健全的信用制度可以在一定程度上防止“道德風(fēng)險(xiǎn)”給客戶帶來(lái)大的理財(cái)損失。我國(guó)信用制度的建設(shè)剛剛起步,針對(duì)理財(cái)機(jī)構(gòu)的信用制度建設(shè)還處在空白階段,這在很大程度上制約了第三方理財(cái)業(yè)務(wù)的整體發(fā)展。因此,金融監(jiān)管部門必須建立信用信息平臺(tái),推出信用缺失懲罰制度,從根本上保障個(gè)人利益,這也能夠促進(jìn)理財(cái)業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。
(四)金融機(jī)構(gòu)的合謀排斥
第三方機(jī)構(gòu)開(kāi)展理財(cái)業(yè)務(wù),從理論上看是獨(dú)立的業(yè)務(wù)處理,完全游離于各種金融機(jī)構(gòu)的控制之外,為客戶制定出利益最大化的理財(cái)方案,但是金融機(jī)構(gòu)利用自身的優(yōu)勢(shì),組建獨(dú)立的第三方理財(cái)機(jī)構(gòu),這將不可避免地和金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生關(guān)聯(lián)交易,從而影響甚至損害客戶的利益。金融機(jī)構(gòu)的第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)很可能建立聯(lián)盟,通過(guò)封鎖信息渠道等手段,對(duì)第三方機(jī)構(gòu)進(jìn)行合謀壓制,逼迫其退出理財(cái)市場(chǎng),從而重新獲得理財(cái)業(yè)務(wù)的壟斷地位,客觀上造成客戶理財(cái)成本的提高。
四、結(jié)論與建議
第三方理財(cái)與商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司及信托投資公司都有著本質(zhì)差別,第三方理財(cái)業(yè)務(wù)的開(kāi)展又無(wú)法離開(kāi)各種金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的開(kāi)展,二者之間又存在著相互依存的關(guān)系,互動(dòng)發(fā)展是未來(lái)雙贏模式的基礎(chǔ)。因此,在鼓勵(lì)發(fā)展第三方理財(cái)業(yè)務(wù)的同時(shí),一定要注意與上述公司之間的適度競(jìng)爭(zhēng),防止過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到客戶身上。
【關(guān)鍵詞】銀行業(yè)投資理財(cái)業(yè)務(wù)平臺(tái)供給側(cè)
【中圖分類號(hào)】F832
隨著經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)的變化,客戶的投資理財(cái)需求和銀行能夠提供的投資理財(cái)產(chǎn)品也在不斷變化,去年熱銷的產(chǎn)品,可能今年就無(wú)人問(wèn)津。同時(shí),產(chǎn)品供給與需求方面的“供需錯(cuò)位”也尤顯突出,表現(xiàn)為“供給不足”與“需求不足”同時(shí)存在。當(dāng)前國(guó)家提出供給側(cè)改革的背景下,作為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和每位公民的商業(yè)銀行,應(yīng)該順應(yīng)結(jié)構(gòu)性改革的大勢(shì),對(duì)其提供的投資理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行供給側(cè)改革,這樣才能與全局發(fā)展相呼應(yīng)。
一、中國(guó)銀行業(yè)投資理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的三階段回顧
(一)2000年前客戶相對(duì)初級(jí)的投資理財(cái)需求
由于這一階段中商業(yè)銀行的利率是由人民銀行統(tǒng)一規(guī)定的,商業(yè)銀行不能超越利率管制而自定利率,自主可變的僅在吸收存款方面可以給一些客戶獎(jiǎng)勵(lì),但也受監(jiān)管部門的制約。在這種相對(duì)單一、需求旺盛的金融環(huán)境中,銀行處于金融供給的“賣方市場(chǎng)”,借助于利率管制、利差鎖定的政策紅利以及業(yè)務(wù)牌照優(yōu)勢(shì),銀行可以穩(wěn)定地獲取超額收益。而客戶相對(duì)初級(jí)的投資理財(cái)需求,通過(guò)傳統(tǒng)的同質(zhì)化產(chǎn)品就能夠滿足。
(二)2000年~2013年,客戶投資理財(cái)需求升級(jí)
隨著市場(chǎng)開(kāi)放度的提升,居民的投資理財(cái)和企業(yè)投資理財(cái)都發(fā)生了根本性的變化,商業(yè)銀行業(yè)也開(kāi)始學(xué)習(xí)國(guó)外銀行的投資理財(cái)業(yè)務(wù),產(chǎn)生了對(duì)居民和企業(yè)的理財(cái)規(guī)劃。由于中國(guó)的經(jīng)濟(jì)和金融環(huán)境不同于成熟的歐美市場(chǎng),有許多國(guó)外的做法用于中國(guó)市場(chǎng)都水土不服。外資銀行在中國(guó)市場(chǎng)的理財(cái)產(chǎn)品剛開(kāi)始受到熱捧,但往往是浪潮過(guò)去后,也受到國(guó)人的冷落。
(三)2013年后互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代客戶投資理財(cái)需求多樣化
2013年以來(lái),互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展也給了人們更多的投資理財(cái)選擇?;ヂ?lián)網(wǎng)金融的低門檻使得“草根理財(cái)”成為為可能,平臺(tái)的類型也不斷翻新,各種“寶”、P2P、眾籌等如雨后春筍般的出現(xiàn)?;ヂ?lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展逐漸蠶食銀行的固有陣地,銀行業(yè)也逐步適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展,開(kāi)始構(gòu)建具有互聯(lián)網(wǎng)特色的投資理財(cái)平臺(tái),并取得了一定的成果。同時(shí),理財(cái)業(yè)務(wù)的組織架構(gòu)逐步完善,多家銀行將理財(cái)業(yè)務(wù)分拆成事業(yè)部或獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的公司,讓該項(xiàng)業(yè)務(wù)跨平臺(tái)或跨行業(yè)運(yùn)作。理財(cái)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和銷售方面,還是以剛性兌付保本類產(chǎn)品為主,但資金投向隨著收益的增加,實(shí)質(zhì)性的風(fēng)險(xiǎn)也在逐步增加。理財(cái)產(chǎn)品的平臺(tái)分類較多,但是多數(shù)都相差不大,較為典型的三類平臺(tái)是興業(yè)銀行的“錢大掌柜”平臺(tái)、阿里巴巴的“余額寶”理財(cái)平臺(tái)和工商銀行的賬戶交易類產(chǎn)品。
二、當(dāng)前商業(yè)銀行投資理財(cái)業(yè)務(wù)挑戰(zhàn)與機(jī)遇
(一)宏觀經(jīng)濟(jì)下行導(dǎo)致金融需求縮減
近兩年,為了維持經(jīng)濟(jì)運(yùn)行,世界多國(guó)紛紛釋放流動(dòng)性,歐盟和日本采取了負(fù)利率的貨幣政策。然而,大量的資金沒(méi)有進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì),超發(fā)的貨幣流入房市和股市,不僅推升了房地產(chǎn)價(jià)格,也造成了證券市場(chǎng)的大幅波動(dòng)。而經(jīng)濟(jì)下行主要表現(xiàn)在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)逐漸步入困境,產(chǎn)能過(guò)剩、銷售價(jià)格下降導(dǎo)致利潤(rùn)下降,企業(yè)效益下滑導(dǎo)致員工的收入也下滑,其結(jié)果是金融活動(dòng)需求相對(duì)減少。
(二)資產(chǎn)荒導(dǎo)致投資理財(cái)收益下降
2015上半年,金融對(duì)我國(guó)GDP增量貢獻(xiàn)達(dá)30%。到2015年9月末,國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)債務(wù)余額達(dá)78萬(wàn)多億元,占2015年GDP比重118%。國(guó)有企業(yè)的債務(wù)是全球水平的2倍(世界平均水平是60%),而居民債務(wù)水平較低,占GDP比重約36%。上述數(shù)據(jù)表明,銀行傳統(tǒng)的吸收存款、發(fā)放貸款而獲取利差的經(jīng)營(yíng)模式即將終結(jié)。目前國(guó)內(nèi)乃至全球資金價(jià)格一降再降,傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品的收益逐步下降。而自去年下半年開(kāi)始,債務(wù)違約、匯率波動(dòng)等事件頻發(fā),資產(chǎn)端整體風(fēng)險(xiǎn)加速上升,優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)議價(jià)能力提高,銀行理財(cái)產(chǎn)品難以在市場(chǎng)上獲得高投資回報(bào)率的穩(wěn)健資產(chǎn),收益下行不可避免。
(三)商業(yè)銀行自身短板不能迅速適應(yīng)市場(chǎng)變化
2016年,銀行業(yè)暴露的問(wèn)題更加明顯:一是以追隨策略為主的戰(zhàn)略管理,同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)成為商業(yè)銀行的普遍選擇。二是以產(chǎn)品和業(yè)務(wù)為中心的組織管理,職能式組織架構(gòu)占據(jù)主體地位。三是以規(guī)模和結(jié)果為導(dǎo)向的績(jī)效管理,短期業(yè)績(jī)提升為判斷經(jīng)營(yíng)成敗的標(biāo)尺。四是以約束和物質(zhì)激勵(lì)為主的人力資源管理,營(yíng)銷和關(guān)系型人才受到重視,知識(shí)資產(chǎn)被嚴(yán)重低估。五是以傳統(tǒng)貸款審批和信用風(fēng)險(xiǎn)為主的風(fēng)險(xiǎn)管理,主動(dòng)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的理念和全面風(fēng)險(xiǎn)體系有待進(jìn)一步完善。上述問(wèn)題說(shuō)明中國(guó)銀行業(yè)需要進(jìn)一步改革來(lái)適應(yīng)市場(chǎng)的不斷變化,在改革中走向成熟。
(四)供給側(cè)改革為商業(yè)銀行投資理財(cái)業(yè)務(wù)帶來(lái)新機(jī)遇
當(dāng)前,供給側(cè)改革全面展開(kāi),其中金融改革方面,去杠桿要求金融業(yè)尤其是銀行業(yè)加大改革力度,用新的經(jīng)營(yíng)理念來(lái)改革傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)模式。因此,2016年國(guó)家的宏觀政策將利好銀行業(yè),主要體現(xiàn)在如下具體內(nèi)容:一是混業(yè)經(jīng)營(yíng)成為中國(guó)金融改革的下一階段,混業(yè)改革漸入佳境,形成中長(zhǎng)期利好;二是利率市場(chǎng)化靴子落地,有助于緩解利率改革對(duì)銀行業(yè)的壓制作用;三是存貸比限制取消,有利于緩解銀行間的存款競(jìng)爭(zhēng),穩(wěn)定銀行的負(fù)債成本。未來(lái)銀行的資產(chǎn)配置能力將進(jìn)一步提升,信貸融資在社會(huì)融資總量中的占比有望提升。四是人民幣國(guó)際化步伐加快,本幣有望強(qiáng)勢(shì),吸引外資的大量流入,從而帶動(dòng)本國(guó)金融市場(chǎng)的繁榮,使得銀行業(yè)從中受益。
三、用供給側(cè)的思維去構(gòu)建客戶投資理財(cái)體系
銀行業(yè)的供給側(cè)改革,應(yīng)從提高供給質(zhì)量出發(fā),以改革推進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整,矯正要素配置扭曲,擴(kuò)大有效供給,提高供給結(jié)構(gòu)對(duì)需求變化的適應(yīng)性和靈活性,提高全要素生產(chǎn)率,更好滿足投資理財(cái)客戶的需求。
投資理財(cái)是一個(gè)系統(tǒng)性強(qiáng)、技術(shù)性強(qiáng)的業(yè)務(wù)體系,因此商業(yè)銀行未來(lái)需要建立適應(yīng)市場(chǎng)變化的組織架構(gòu),從戰(zhàn)略研究、產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、市場(chǎng)營(yíng)銷、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、客戶服務(wù)等方面入手,全方位地滿足投資理財(cái)客戶的需求。平臺(tái)架構(gòu)體系設(shè)計(jì)是供給側(cè)改革的基礎(chǔ),平臺(tái)架構(gòu)體系的優(yōu)劣決定投資理財(cái)產(chǎn)品和客戶服務(wù)的品質(zhì)。為此,未來(lái)商業(yè)銀行投資理財(cái)服務(wù)平臺(tái)架構(gòu)體系要具備如下幾方面能力:
(一)市場(chǎng)信息的收集、整理、等功能
信息的收集是市場(chǎng)分析的基礎(chǔ),而大數(shù)據(jù)技術(shù)為信息收集提供了技術(shù)保障。因此平臺(tái)上應(yīng)植入大數(shù)據(jù)架構(gòu),通過(guò)對(duì)信息的整理和分析并建立分析模型,用科學(xué)的方法找到市場(chǎng)的熱點(diǎn),用科學(xué)的方法提前計(jì)算資金投入的安全概率。此外,還要增加平臺(tái)的粘性,通過(guò)信息或接入一些投資理財(cái)客戶感興趣的內(nèi)容來(lái)提高平臺(tái)知名度,樹立品牌效應(yīng)。
(二)人工智能的能力
目前在投資理財(cái)人員素質(zhì)要求比較高、培養(yǎng)周期長(zhǎng)、工資成本高等情況下,探索引進(jìn)并應(yīng)用人工智能系統(tǒng)勢(shì)在必行。一是可以適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融的需要;二是人工智能系統(tǒng)可以學(xué)習(xí),并不斷積累投資理財(cái)知識(shí);三是通過(guò)人工智能的引入,在標(biāo)準(zhǔn)化的條件下可以用機(jī)器人代替人,進(jìn)一步提升標(biāo)準(zhǔn)化服務(wù)的質(zhì)量和效率,為各項(xiàng)決策提供信息支撐。在引進(jìn)和利用人工智能的同時(shí),解放出來(lái)的人力資源可以投入到為客戶提供柔性、差別化、更為貼心的客戶服務(wù)和關(guān)懷上,做到“人機(jī)合一”,進(jìn)一步提升客戶的體驗(yàn)。
(三)建立跨平臺(tái)的產(chǎn)品整合功能
隨著國(guó)家對(duì)金融改革的深化,混業(yè)經(jīng)營(yíng)已經(jīng)顯現(xiàn)。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)順應(yīng)發(fā)展大勢(shì)要求,建立集團(tuán)金融控股平臺(tái),成立多個(gè)金融子公司;集團(tuán)內(nèi)必須實(shí)現(xiàn)資源共享、信息共享、產(chǎn)品共享等基本功能,從而建立金融控股平臺(tái),架構(gòu)新的投資理財(cái)體系,開(kāi)發(fā)跨行業(yè)和跨產(chǎn)品的整合功能,設(shè)計(jì)出兼具收益性,保障性和靈活性,涵蓋儲(chǔ)蓄、基金、債券、保險(xiǎn)等各類理財(cái)產(chǎn)品特性的打包新品,以滿足客戶多元化的需求。
(四)與客戶互動(dòng)及智能銷售的功能
移動(dòng)互聯(lián)時(shí)代,人們的時(shí)間應(yīng)用碎片化、移動(dòng)化,人們?cè)谠S多場(chǎng)合或任何時(shí)間都需要與銀行的平臺(tái)互動(dòng),了解市場(chǎng)情況,查看近期推出的理財(cái)產(chǎn)品等。銀行也需要依據(jù)客戶大數(shù)據(jù)分析主動(dòng)給客戶推送合適的產(chǎn)品,以便客戶可以隨時(shí)隨地選購(gòu)。
(五)整合自主自助投資理財(cái)功能
隨著客戶對(duì)投資理財(cái)業(yè)務(wù)的不斷學(xué)習(xí)和水平提升,有一部分人要自己來(lái)操作投資理財(cái)業(yè)務(wù),自主交易平臺(tái)的發(fā)展空間很大。銀行需要將配套資源搭建好,行情、資訊、程式化交易接口、開(kāi)放的API等都是客戶非常需要的,為客戶提供便捷高效的一站式服務(wù)。
(六)建立資產(chǎn)交易功能
資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓平臺(tái)要有評(píng)估、報(bào)價(jià)、交易配對(duì)等功能,這樣就使得整個(gè)投資理財(cái)平臺(tái)的功能更加完備,一方面增加流動(dòng)性,另一方面使得客戶能夠投資理財(cái)產(chǎn)品二級(jí)市場(chǎng),豐富了投資理財(cái)產(chǎn)品的內(nèi)容,給投資人以更多的選擇。
(七)設(shè)計(jì)客戶體驗(yàn)場(chǎng)景,全方位的收益與風(fēng)險(xiǎn)揭示。所謂供給側(cè)思維,要充分利用銀行公信力,挖掘市場(chǎng)潛力;在充分研究市場(chǎng),更好地把握客戶需求基礎(chǔ)上設(shè)計(jì)投資理財(cái)產(chǎn)品和服務(wù),利用自身的風(fēng)險(xiǎn)控制能力和公信力讓更多的投資人來(lái)到銀行建立的平臺(tái)。
主要參考文獻(xiàn):
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整體運(yùn)勢(shì)
本月份雖然太陽(yáng)離開(kāi)白羊座,然而火星和金星跟著進(jìn)駐于本宮,對(duì)于很多事情的熱情不曾消退,不過(guò)后來(lái)各星體間交互作用下的角度不是十分良好,使得運(yùn)勢(shì)有點(diǎn)起伏,從而小波動(dòng)不斷,應(yīng)該多注意去檢討改善這些問(wèn)題所在,不要變成動(dòng)輒得咎的地步。對(duì)于專注的事情過(guò)度投入,有可能忽略其它層面、欠缺整體考量,實(shí)際的效益并不是很大。
愛(ài)情運(yùn)勢(shì)
金星和火星雙雙進(jìn)入白羊座本宮內(nèi),自身散發(fā)出快樂(lè)的訊息,當(dāng)然也充滿了吸引力。不過(guò)與此同時(shí)也容易忽略到他人,這對(duì)于戀愛(ài)交往的發(fā)展不一定是有利的,人我分際要拿捏得當(dāng)。有伴侶的你,雖然你想要用心在這方面,但是需要多多了解對(duì)方的想法盡力去配合。這才是最重要的,主導(dǎo)性太強(qiáng)說(shuō)不定適得其反。單身的你,火星金星的能量或許導(dǎo)致你自high,不過(guò)戀愛(ài)工仍維持上個(gè)月無(wú)星的狀況,謹(jǐn)防自作多情或者會(huì)錯(cuò)意。
投資理財(cái)
這個(gè)月白羊座財(cái)務(wù)狀況仍然很有看頭,不過(guò)起伏卻也十分大,進(jìn)進(jìn)出出都很大手筆,收入可觀,花費(fèi)也驚人。但是結(jié)余下來(lái)就是守不住,這種不平衡若延續(xù)到往后得要收拾的話可不好了。金融在投資方面的運(yùn)勢(shì),并不是很穩(wěn)健,就算偶有小賺。也不要太欣喜而妄動(dòng),總之,需要良好管控才行。
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旅游圣地――法國(guó)
開(kāi)運(yùn)小秘訣
木質(zhì)護(hù)身符
金牛座
整體運(yùn)勢(shì)
本月份太陽(yáng)支持著金牛座,可是正好與年度之星呈現(xiàn)強(qiáng)硬角度,所以雖是矚目焦點(diǎn)所在,但卻不是能夠很旺盛。何況火星金星和水星也都沒(méi)到位,甚至產(chǎn)生些許干擾的力量。在事業(yè)和工作方面要注意些,辦事效率上并不算太好,由于他人的期待,為你增添了些許壓力,必須維持平穩(wěn)的耐性,有時(shí)候心急反而更容易出錯(cuò)。人際關(guān)系也需要更為細(xì)心地來(lái)維系。
愛(ài)情運(yùn)勢(shì)
屬于金牛座的月份,在本年度似乎難以發(fā)揮,戀愛(ài)運(yùn)也顯得普普,甚至連火星和金星同時(shí)離開(kāi)了對(duì)人緣有幫助也對(duì)戀愛(ài)間接有幫助的宮位。有伴侶的你,應(yīng)多和對(duì)方溝通,許多想法放在心底是行不通的,當(dāng)然要多聽(tīng)聽(tīng)對(duì)方的想法。單身的你,或許和某人關(guān)系中彌漫著曖昧氣息,好似已經(jīng)快要成為戀人,但是實(shí)際上仍是在原地踏步,并沒(méi)有看得見(jiàn)的變化。
投資理財(cái)
金牛座這個(gè)月財(cái)運(yùn)仍舊平平,進(jìn)財(cái)多半維持之前原先的狀況,然而可能出一些狀況和紕漏,讓自己平白損失,甚至丟錢等無(wú)壹的損失也有可能,所以得要多根筋來(lái)守護(hù)自己的財(cái)產(chǎn)才行。金融投資方面的運(yùn)勢(shì),仍然沒(méi)有大好利多,暫時(shí)歇兵養(yǎng)精薔銳,多多觀望也是不錯(cuò)的。
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旅游圣地――伊朗
開(kāi)運(yùn)小秘訣
石雕護(hù)身符
雙子座
整體運(yùn)勢(shì)
這個(gè)月雙子座運(yùn)勢(shì)大致維持與上個(gè)月相同的景況,有著還蠻不錯(cuò)的運(yùn)勢(shì),但主要的太陽(yáng)還是換了宮,使得本身比較沒(méi)力一些,然而外在的現(xiàn)象卻不是如此,有許多事不斷地排滿你的行事歷,火星金星同在交友宮內(nèi),一直以來(lái)人緣與人氣都一直很旺,時(shí)常需要趕場(chǎng),行程很緊湊。由于水星入宮又反轉(zhuǎn)逆行回到前一宮,在事業(yè)的決策和抉擇方面猶豫徘徊,是最不利的一個(gè)層面。
愛(ài)情運(yùn)勢(shì)
雙子座愛(ài)情運(yùn)勢(shì)仍然跟上個(gè)月差不多,隨著人際關(guān)系的開(kāi)闊,人氣上漲之外桃花現(xiàn)象也是不少,但是也有。有伴侶的你,要小心自己玩過(guò)了頭忽略了情人,可以適度的讓情人參與你的活動(dòng),免得讓對(duì)方覺(jué)得你把玩樂(lè)看得比自己還要重要了。單身的你。忙得不亦樂(lè)乎而沒(méi)有定下來(lái)的準(zhǔn)備,所以機(jī)會(huì)雖然很多,但不一定真的抓得住活躍的雙子座。
投資理財(cái)
雙子座這個(gè)月財(cái)運(yùn)仍然不是很理想,不只因?yàn)樵谑杖敕矫娌蝗珙A(yù)期中的滿意,主要還是因?yàn)殚_(kāi)銷花費(fèi)量實(shí)在太大了,所以會(huì)有負(fù)荷不了的狀況。需要發(fā)揮精打細(xì)算的本能,尤其在娛樂(lè)方面要有所節(jié)制。金融投資方面的運(yùn)勢(shì),仍建議計(jì)劃長(zhǎng)期的投資,多番探索和細(xì)微觀察之后再詳加規(guī)劃。
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旅游圣地――哈薩克斯坦
開(kāi)運(yùn)小秘訣
水晶護(hù)身符
巨蟹座
整體運(yùn)勢(shì)
巨蟹座本月份運(yùn)勢(shì)差強(qiáng)人意,有太陽(yáng)和水星的支持,然而火星和金星卻在不利位置上,忙碌匆促的狀況難免,時(shí)間急迫的感覺(jué),如果怠情的毛病一犯,又逃避起來(lái),可就累積太多事情,更是讓自己忙不完忙不過(guò)來(lái)。善加規(guī)劃自己的行程,做好時(shí)間管理,是本月份巨蟹座的要點(diǎn)。其實(shí)總是有閑暇的時(shí)間可以好好運(yùn)用,只要不氣餒,仍能夠維持前幾個(gè)月以來(lái)的成績(jī)。
愛(ài)情運(yùn)勢(shì)
巨蟹座這個(gè)月沒(méi)有太多時(shí)間去兼顧戀情,沒(méi)事卻忙得焦頭爛額,能不搞砸而能維和已經(jīng)不錯(cuò)了。有伴侶的你,仍然需要和對(duì)方好好溝通,別讓煩躁的心情破壞了難得的相處,反過(guò)來(lái)說(shuō)能利用愛(ài)情來(lái)充電才是聰明的!單身的你,對(duì)于愛(ài)情的關(guān)注力也不多,通常會(huì)沉浸在自己的世界或繁忙中,適合整理心情調(diào)整自己的腳步。
投資理財(cái)
蟹座本月的財(cái)運(yùn)仍算是不錯(cuò),收入方面依然可觀,不過(guò)卻有漏財(cái)跡象,花費(fèi)比較嚴(yán)重些。有可能很容易敗家,在繁忙之余更沒(méi)時(shí)間整理帳目,想要趁機(jī)進(jìn)財(cái)運(yùn)好多存些的話,就要注意控管,不然結(jié)果就跟沒(méi)有多賺差不多。金融投資方面的運(yùn)勢(shì),變動(dòng)性頗大,還是不要從忙行事或匆促?zèng)Q定才好。
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旅游圣地――突尼西亞
開(kāi)運(yùn)小秘訣
寶石護(hù)身符
獅子座
整體運(yùn)勢(shì)
獅子座這個(gè)月的行動(dòng)力仍舊超強(qiáng),事情來(lái)得快,接招和采取動(dòng)作也都特別快,其實(shí)這陣子外在的阻礙或許會(huì)更多,原可堪稱年度中壓力最大的月份,但是應(yīng)付這些已經(jīng)習(xí)以為常。況且火星和金星位置實(shí)在太好了,對(duì)你有極大的支持,這些能量讓你更有自信和動(dòng)力去面對(duì)任何事。
愛(ài)情運(yùn)勢(shì)
獅子座愛(ài)情運(yùn)風(fēng)光依舊,先不論實(shí)質(zhì)狀況或效果如何,但風(fēng)光也是愛(ài)情的要件之一。可能很明顯的有著粉絲的愛(ài)戴,不然就是愛(ài)慕者追求者或跟隨者紛紛陸續(xù)涌至。有伴侶的你,對(duì)方的跟隨,尤其是跟著出席各種場(chǎng)合,讓你臉上添光,也增進(jìn)彼此的感情!不過(guò)他人青睞的眼光也會(huì)使得你心中竊喜的!單身的你,似乎出門就會(huì)有一些邂逅或艷遇,或者是有人配合搞曖昧,獅子座的你應(yīng)該還蠻開(kāi)心的。這樣多桃花的機(jī)運(yùn)不斷,看你自己怎么拿捏取舍。
投資理財(cái)
獅子座這個(gè)月財(cái)務(wù)運(yùn)勢(shì)還不錯(cuò),這也是你的一大支柱,不然無(wú)心理財(cái)又需要花費(fèi)的情況下,經(jīng)濟(jì)可能會(huì)很匱乏,幸運(yùn)的是收入和盈余部頗為豐富,而且沒(méi)有其它財(cái)務(wù)麻煩事!金融投資方面的運(yùn)勢(shì),仍要注意潛伏的危機(jī),謹(jǐn)慎為宜,不能因?yàn)楦械截?cái)運(yùn)良好,就在投資這一塊大肆放手,這樣下來(lái)后果很難預(yù)料的。
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旅游圣地――意大利
開(kāi)運(yùn)小秘訣
紙卡護(hù)身符
處女座
整體運(yùn)勢(shì)
這是處女座今年運(yùn)勢(shì)的最佳階段之一,本月
也比上個(gè)月會(huì)更加舒緩順暢,心情能夠維持平穩(wěn)安靜,而且可以輕松的做自己想做的事情。人際關(guān)系也沒(méi)有煩惱,同儕之間的相處氣氛也十分愉快。這個(gè)月旅游運(yùn)勢(shì)不錯(cuò),可以做些安排和計(jì)劃,也很容易就能成行。在健康方面作息要注意,平常要多鍛煉身體,以免流感找上門,或是小毛病不斷。
愛(ài)情運(yùn)勢(shì)
處女座這個(gè)月愛(ài)情運(yùn)方面顯得普普通通,主要是變化不大,對(duì)需要維持不變和安穩(wěn)的人有福了,但想要突破現(xiàn)狀的人,可得等待一下了!有伴侶的你,有很多時(shí)間可以培養(yǎng)兩個(gè)人之間的感情,就算有爭(zhēng)執(zhí)也會(huì)越吵越甜蜜?;?dòng)似乎變得更熱烈了。如能兩人一起出游,有助于愛(ài)情加溫,關(guān)系會(huì)更甜蜜!單身的你,對(duì)于愛(ài)情并不積極,所以就算有機(jī)會(huì)送上門來(lái),也不一定能掌握。另外以往對(duì)于愛(ài)情不好的記憶也可能在此時(shí)困擾處女座。
投資理財(cái)
這個(gè)月處女座財(cái)運(yùn)仍然看好,原本收入不會(huì)減損,至少煩惱度會(huì)比以往降低許多,而且更可能有其它的進(jìn)帳,預(yù)期之外的好運(yùn)讓你欣喜。在金融投資方面的運(yùn)勢(shì)更旺盛些,無(wú)論長(zhǎng)期或短期操作都各有所獲,這段時(shí)期的短線經(jīng)營(yíng),有快速獲利的機(jī)會(huì)。
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旅游圣地――伊拉克(肥沃月灣)
開(kāi)運(yùn)小秘訣
金屬護(hù)身符
天秤座
整體運(yùn)勢(shì)
天秤座這個(gè)月運(yùn)勢(shì)看起來(lái)還算不錯(cuò),仍然有亮麗的表象或者熱鬧精彩的生活。不過(guò)內(nèi)心世界是否快樂(lè)或滿意就因人而異了。對(duì)宮換了星體,卻仍熱絡(luò),顯示你人氣仍舊維持不墜,許多場(chǎng)合中都是大紅人,而且還可能遇到責(zé)人相助。如果趁機(jī)聯(lián)絡(luò)朋友感情,尤其是舊識(shí)、老朋友之間的真正情誼,不要非得等到有事才找他們!
愛(ài)情運(yùn)勢(shì)
天秤座這個(gè)月在人緣度和桃花運(yùn)方面仍然是翻紅的,然而在你的內(nèi)心世界,兩人關(guān)系或婚姻事宜,仍是你關(guān)心投入的焦點(diǎn)。自己內(nèi)心不一定覺(jué)得很好,或是真正想要的,但在別人眼中真的是很令人眼紅的l有伴侶的你,運(yùn)勢(shì)仍然不錯(cuò),雙方火熱中,所有爭(zhēng)執(zhí)都融化了,問(wèn)題似乎也都消彌了!單身的你,既然是一段大放異彩的時(shí)代,就不用想太多或過(guò)度計(jì)較得失,去享受屬于自己的運(yùn)勢(shì)吧!
投資理財(cái)
天秤座這個(gè)月的財(cái)運(yùn)又有些走下坡了,收入規(guī)模并不成問(wèn)題,主要是在節(jié)流上出紕漏,因?yàn)槟愕幕ㄙM(fèi)頗大,明如如此也很難改善,而且心思沒(méi)有很集中,有很多理財(cái)構(gòu)想也多會(huì)半途而廢,月底可能呈現(xiàn)拮據(jù)或調(diào)度困難的狀況。金融投資方面,不用說(shuō)運(yùn)勢(shì)了,別將空想當(dāng)成構(gòu)想,傻傻的去進(jìn)行已經(jīng)不錯(cuò)了!
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旅游圣地――吉爾吉斯
開(kāi)運(yùn)小秘訣
皮雕護(hù)身符
天蝎座
整體運(yùn)勢(shì)
天蝎座這個(gè)月運(yùn)勢(shì)顯得不太如意,算是一個(gè)低落時(shí)期,太多事情要奔忙,都很難專注把事情做好,多重的壓力之下又求好心切,有可能使你瀕臨潰堤!人際方面的活動(dòng)也不停歇,仍舊十分活絡(luò),但在此時(shí)更要避免忙中出錯(cuò),從而出現(xiàn)適得其反的效果,真的要注意溝通和日常表達(dá)和表情問(wèn)題,尤其要注意與同儕之間的互動(dòng)關(guān)系一定要維持好,這是最實(shí)在和必要的一環(huán)。
愛(ài)情運(yùn)勢(shì)
天蝎座這個(gè)月愛(ài)情方面,呈現(xiàn)慢慢回復(fù)穩(wěn)定的局勢(shì),不過(guò)要求有什么大好進(jìn)展的話,只能說(shuō)差強(qiáng)人意了!有伴侶的你,這是一段溝通與修補(bǔ)的好時(shí)機(jī),多留一點(diǎn)時(shí)間給彼此對(duì)方,以建立更深層的信任和默契。單身的你,也許會(huì)遇見(jiàn)一些可能的對(duì)象,但需要小心地拿捏互動(dòng)的方式,要沉注氣不能太著急,缺乏耐性反而容易把機(jī)會(huì)搞砸了!
投資理財(cái)
天蝎座財(cái)運(yùn)其實(shí)不是說(shuō)太差,但時(shí)常有吃緊的現(xiàn)象,所幸都能安然度過(guò),小漏也會(huì)積少成多,相對(duì)來(lái)說(shuō),東省一些西省一些,也會(huì)聚沙成塔。如果遇到一些危機(jī),都應(yīng)能運(yùn)用智能安然度過(guò)。金融投資方面的運(yùn)勢(shì),不要誤判訊息以為利多因而受騙喔,自己的內(nèi)心的欲望可能會(huì)讓你看走眼!此時(shí)其實(shí)是一個(gè)不宜進(jìn)動(dòng)的時(shí)段!
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開(kāi)運(yùn)小秘訣
陶土護(hù)身符
射手座
整體運(yùn)勢(shì)
射手座這個(gè)月運(yùn)勢(shì)仍然維持不錯(cuò),主要是心情輕松開(kāi)朗,整體也都比較有活力。事情一樣很繁忙,驛馬星持續(xù)引動(dòng),或許出差機(jī)會(huì)頗多,但是卻抱持不同的心境,使自己愉悅享受于工作,且真的娛樂(lè)也增多了。人際關(guān)系方面,支持肯定的人仍舊不減,都能為你增添更多好運(yùn)和助力!你本身可能容易因?yàn)榻?jīng)營(yíng)感情而忽略到外界事物,結(jié)果反而遭受更大壓力,所以要調(diào)配好時(shí)間來(lái)分配這些領(lǐng)域才是。
愛(ài)情運(yùn)勢(shì)
射手座這個(gè)月愛(ài)情運(yùn)勢(shì)頗旺,雖然太陽(yáng)不再三方照射,但戀愛(ài)宮位續(xù)有火星、金星同時(shí)進(jìn)入,當(dāng)然維持溫度和熱力l有伴侶的你,情侶之間熱情旺盛,但是相位不太穩(wěn)定,有時(shí)候卻又吵得很激烈。關(guān)系需要多協(xié)調(diào)才是真章。單身的你,難得的機(jī)運(yùn),可能遇到閃電般戀情,墜入情海之中,關(guān)系進(jìn)展迅速,全身投入戀情。
投資理財(cái)
射手座財(cái)運(yùn)這個(gè)月有點(diǎn)消退了,不過(guò)大致還是不錯(cuò)的,棘手的是有些許財(cái)務(wù)的麻煩需要解決,日常財(cái)務(wù)多注意,在開(kāi)銷方面稍做節(jié)約,整體應(yīng)該還不錯(cuò)的。金融投資方面的運(yùn)勢(shì),也只是還好而已,反正你一向保持觀望的態(tài)度,目前也還沒(méi)有什么能引發(fā)你投資的意愿或念頭!
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開(kāi)運(yùn)小秘訣
金屬護(hù)身符
摩羯座
整體運(yùn)勢(shì)
摩羯座運(yùn)勢(shì)從上個(gè)月底就開(kāi)始好轉(zhuǎn)了起來(lái),延續(xù)到這個(gè)月都很不錯(cuò),應(yīng)能順暢安穩(wěn),擁有難得的悠閑感,適合找些自己喜歡的事來(lái)做,不用給自己太多壓力,也不用勉強(qiáng)自己要達(dá)到什么程度,縱使走馬看花或三分鐘熱度也無(wú)妨。和家人或伴侶可能會(huì)因一些小事情而一時(shí)煩躁吵了起來(lái),不過(guò)一下子就平復(fù)了,也沒(méi)有什么大礙。越接近底會(huì)越忙,團(tuán)隊(duì)合作會(huì)有不錯(cuò)成效,也能趁機(jī)拉抬人際關(guān)系!
愛(ài)情運(yùn)勢(shì)
摩羯座這個(gè)月的愛(ài)情運(yùn)可說(shuō)憂喜參半不好不壞,而且你對(duì)于愛(ài)情只抱持著平常心看待,對(duì)其他事物的注意力較高。有伴侶的你,和伴侶可能會(huì)偶爾口角,不過(guò)也能床頭吵床尾合,可能越吵越熱情,也不失為另類的溝通法。單身的你,可能有機(jī)緣會(huì)出現(xiàn),要善加把握這一時(shí)段,在月底達(dá)成關(guān)系的成功率會(huì)更高。
投資理財(cái)
夾著上個(gè)月的旺盛財(cái)運(yùn),這個(gè)月摩羯座仍然吃用沒(méi)有問(wèn)題,問(wèn)題只在于花費(fèi)太多了,整個(gè)財(cái)務(wù)非常混亂,帳目不明會(huì)使你很頭痛!金融投資方面的運(yùn)勢(shì),在自己財(cái)務(wù)整頓不力的時(shí)段下,這方面也就不用太著力,原有的投資要防止混亂,需將財(cái)務(wù)報(bào)表整理清楚才行!
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旅游圣地――印度
開(kāi)運(yùn)小秘訣
玉石護(hù)身符
水瓶座
整體運(yùn)勢(shì)
這個(gè)月有些星體離開(kāi)了水瓶座,但是還有很多星留在本宮內(nèi),最大的差異是太陽(yáng)在沖擊的位置上,許多困難險(xiǎn)阻需要擔(dān)當(dāng),所幸,另有火星
在得力位置上,金星也和火星站在同一陣線,因此活動(dòng)力卻很強(qiáng),馬上行動(dòng)且當(dāng)機(jī)立斷,并且時(shí)常忙得有聲有色,本年度的低潮是開(kāi)高度過(guò)。出游的運(yùn)勢(shì)也難得相當(dāng)好,適合拓展與人脈經(jīng)營(yíng),越到月底就越見(jiàn)運(yùn)勢(shì)又開(kāi)始上升!
愛(ài)情運(yùn)勢(shì)
水瓶座這個(gè)月愛(ài)情運(yùn)外表看似輝煌,內(nèi)心感受倒還好,冷暖炎涼自知,愛(ài)神星逐漸離開(kāi)水瓶座,機(jī)緣或情趣也少了些。到了本月下旬,各星體將再度強(qiáng)力護(hù)持水瓶座的愛(ài)情運(yùn)!有伴侶的你,需要多一點(diǎn)溝通和耐性,雙方才能夠更培養(yǎng)出默契。相處自在是關(guān)系中最重要的1單身的你,雖然機(jī)會(huì)很多,但如果只是一直維持曖昧,感覺(jué)也會(huì)逐漸流失的,主動(dòng)積極加上明確―下就會(huì)成功!
投資理財(cái)
水瓶座這個(gè)月份的財(cái)運(yùn)大致來(lái)說(shuō)是“過(guò)得去”,各種狀況都有可能,收入方面不是十分旺盛,然而遇到問(wèn)題也能迎刃而解所以說(shuō)都過(guò)得去!不過(guò)仍舊感嘆于那一句老話“計(jì)劃永遠(yuǎn)趕不上變化”,還有生出一句“行動(dòng)還是趕不上變動(dòng)”!意料之外的支出頗多,打壞原本的計(jì)劃。至于你金融市場(chǎng)方面的狀況,也大致與一般財(cái)運(yùn)有同樣的情境!
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旅游圣地――俄羅斯西伯利亞
開(kāi)運(yùn)小秘訣
合成護(hù)身符
雙魚座
整體運(yùn)勢(shì)
雙魚座這個(gè)月運(yùn)勢(shì)有好有壞,一般生活順暢平穩(wěn),又自在不用操煩太多事情,這也是你一向最向往的日子膽是這樣一來(lái)又難免混沌不明,甚至迷糊度日。雖然偶爾漫無(wú)目標(biāo)、自我放逐,也是一種樂(lè)事!這段期間可能參與很多事,也可能自閉起來(lái)自己投入很多興趣中。最大缺點(diǎn)是很容易忽略身旁周遭的人們,導(dǎo)致很多怨言!
愛(ài)情運(yùn)勢(shì)
雙魚座這個(gè)月愛(ài)情運(yùn)普通,似乎有很多事物吸引你注意,看來(lái)樂(lè)不思蜀,其實(shí)只是時(shí)常忘我,總之都對(duì)于愛(ài)情經(jīng)營(yíng)似乎很無(wú)心。有伴侶的你,很可能因?yàn)樾∈虑楹蛯?duì)方有些爭(zhēng)執(zhí)或者讓對(duì)方因?yàn)槌愿纱锥湍愠臣?,要多顧慮對(duì)方的想法才是!單身的你,短暫的桃花開(kāi)始閃爍,然而只是一閃而過(guò),沒(méi)有什么發(fā)展的機(jī)會(huì),主要還是自己不是很積極。
投資理財(cái)
雙魚座這個(gè)月財(cái)運(yùn),看似大起大落,進(jìn)帳和支出都很可觀,結(jié)余卻隱隱地走向下坡,如果沒(méi)有警覺(jué)到,會(huì)更加嚴(yán)重。在一心努力打拼的同時(shí),卻也莫名的在流失,應(yīng)該要有意識(shí)地挽救一下。在金融投資理財(cái)?shù)倪\(yùn)勢(shì),大環(huán)境時(shí)機(jī)又不是怎么好,這一塊就還是暫時(shí)不要去想了,仍先致力于整論自身面臨的一般財(cái)務(wù)吧!
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旅游圣地――利比亞
關(guān)鍵詞:商業(yè)銀行;個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù);問(wèn)題;策略。
最近幾年來(lái),從未有一項(xiàng)金融業(yè)務(wù)像今天的“個(gè)人理財(cái)”這樣火爆。在社會(huì)的各個(gè)領(lǐng)域、百姓的各個(gè)層面激起了千層浪。各家商業(yè)銀行紛紛隆重推廣自己的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品和服務(wù)。
個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)最早出現(xiàn)于20世紀(jì)八十年代的西方商業(yè)銀行。它是商業(yè)銀行根據(jù)客戶所確定的階段性的生活與投資目標(biāo),按照客戶的實(shí)物性資產(chǎn)和現(xiàn)金收支流狀況,圍繞客戶的收入、消費(fèi)、投資、風(fēng)險(xiǎn)承受能力、心理偏好等情況,形成一套以個(gè)人資產(chǎn)效益最大化為原則的、人生不同階段的(如青年期、中年期、退休期)個(gè)人財(cái)務(wù)安排,并在財(cái)務(wù)安排過(guò)程中相應(yīng)提供更有針對(duì)性的綜合化的差異性理財(cái)產(chǎn)品和服務(wù)。從銀行的角度而言,個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)上是綜合銀行的所有金融資源。通過(guò)設(shè)計(jì)不同的金融產(chǎn)品組合,以滿足不同客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好,達(dá)到客戶的收益預(yù)期,實(shí)現(xiàn)人生的未來(lái)規(guī)劃。個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)小、附加值高、領(lǐng)域廣、批量多的優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù),被各大金融集團(tuán)視為重中之重。
一、我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀
在我國(guó),個(gè)人金融理財(cái)業(yè)務(wù)最早可追溯到1995年,招商銀行突破傳統(tǒng)模式,率先推出本外幣合一、一卡多戶的理財(cái)工具“一卡通”,搭建了該行個(gè)人金融理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的平臺(tái);1996年,中信實(shí)業(yè)銀行廣州分行率先在國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行成立私人銀行部;同年,工商銀行上海分行向社會(huì)推出包含理財(cái)咨詢?cè)O(shè)計(jì)、存單質(zhì)押貸款、外匯買賣等10多項(xiàng)內(nèi)容的理財(cái)系列服務(wù);1998年。工商銀行在上海、浙江、天津等5家分行進(jìn)行個(gè)人金融理財(cái)業(yè)務(wù)試點(diǎn);1999年,建行在北京、上海等10個(gè)城市分行建立了個(gè)人金融理財(cái)業(yè)務(wù)中心;2001年,農(nóng)業(yè)銀行推出“金鑰匙”金融超市,為客戶提供“一站式”理財(cái)服務(wù);2002年,招商銀行推出“金葵花”理財(cái),同年,工商銀行相繼推出“幸??燔嚒?、“理財(cái)金賬戶”。建行推出了“金秘書理財(cái)”、“樂(lè)當(dāng)家”。交通銀行也推出了“外匯寶”、“圓夢(mèng)寶”等個(gè)人金融理財(cái)業(yè)務(wù)產(chǎn)品,中資商業(yè)銀行在“個(gè)人金融理財(cái)業(yè)務(wù)”的旗幟下,不遺余力地展開(kāi)爭(zhēng)奪高端客戶之戰(zhàn)。2004年起國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行重視并加大了個(gè)人金融理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展速度。中國(guó)銀行從2005年起在全國(guó)開(kāi)始實(shí)施統(tǒng)一的理財(cái)中心模式。
自2004年初露鋒芒以來(lái),銀行理財(cái)產(chǎn)品的樣式種類、發(fā)行款數(shù)與資金規(guī)模都開(kāi)始急劇膨脹。至2008年,盡管面臨國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度回落、境內(nèi)外金融和大宗商品市場(chǎng)動(dòng)蕩不安的局面,銀行理財(cái)產(chǎn)品的銷售仍然創(chuàng)下歷史新高。2008年各主要商業(yè)銀行累計(jì)發(fā)售7799期理財(cái)產(chǎn)品,新募集資金約合人民幣23055億元。同期保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品、信托理財(cái)產(chǎn)品、公募基金和券商集合理財(cái)產(chǎn)品的新募集資金分別約為6243億元、5637億元、1827億元和226億元。無(wú)疑,銀行理財(cái)產(chǎn)品已穩(wěn)居理財(cái)市場(chǎng)的第一位,規(guī)模超過(guò)其他類別理財(cái)產(chǎn)品的總和,成為推動(dòng)國(guó)內(nèi)理財(cái)市場(chǎng)發(fā)展的主要力量。2009年一季度,各銀行共發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品985款。收益率方面。產(chǎn)品平均期望收益率2.42%,高于基準(zhǔn)利率44個(gè)基點(diǎn)。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)字,2008年銀行理財(cái)產(chǎn)品募集金額約3.87萬(wàn)億元,是2007年的三倍多。截至2009年5月末,各中外資商業(yè)銀行存續(xù)的理財(cái)產(chǎn)品超過(guò)4100只,理財(cái)業(yè)務(wù)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到7000億元。
二、我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)存在的問(wèn)題
雖然國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的個(gè)人理財(cái)服務(wù)已經(jīng)蓬勃地開(kāi)展起來(lái),但是必須清楚地看到,與國(guó)外老牌的商業(yè)銀行,國(guó)內(nèi)銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)在服務(wù)和產(chǎn)品設(shè)計(jì)、營(yíng)銷理念、客戶服務(wù)的深度和廣度,理財(cái)績(jī)效評(píng)估等方面還存在著很多不足。
1 理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)管理機(jī)制尚不夠健全
目前國(guó)內(nèi)各家銀行推出的理財(cái)產(chǎn)品雖然名目眾多,但實(shí)質(zhì)上大同小異,互相效仿,沒(méi)有本質(zhì)上的差別,銀行理財(cái)服務(wù)實(shí)質(zhì)性內(nèi)容少。產(chǎn)品整體技術(shù)含量較低。一些商業(yè)銀行在設(shè)計(jì)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)沒(méi)有充分考慮客戶利益和風(fēng)險(xiǎn)承受能力,沒(méi)有從資產(chǎn)配置的角度進(jìn)行產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和投資組合設(shè)計(jì)。另一方面是政策和監(jiān)管層面的約束還比較多,例如針對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的投資方向約束、金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)方面的約束等。這使很多銀行有“巧婦難為無(wú)米之炊”的感覺(jué)。其三是早些時(shí)候產(chǎn)品的同質(zhì)性問(wèn)題也很突出。各家銀行為了搶占市場(chǎng)先機(jī),不遺余力地推出了名目繁多的理財(cái)產(chǎn)品,但事實(shí)上只不過(guò)是對(duì)貨幣市場(chǎng)產(chǎn)品的簡(jiǎn)單組合,把個(gè)人業(yè)務(wù)、國(guó)際業(yè)務(wù)或同業(yè)銀行業(yè)務(wù)進(jìn)行了分類打包,再冠以招眼易記的通俗名字,而真正創(chuàng)新的理財(cái)產(chǎn)品并無(wú)增加,與其他銀行相比也并無(wú)太大不同。結(jié)果是市場(chǎng)上的產(chǎn)品雖然令人眼花繚亂。但真正可供選擇的產(chǎn)品并未增加。銀行間往往在同質(zhì)性產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)中,沒(méi)有將客戶定向,而且激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致收益率走低。
2 復(fù)合型理財(cái)人員依然比較欠缺
我國(guó)的銀行理財(cái)特征??梢杂谩耙揽坑布?,而非軟件”來(lái)概括。不少銀行在大城市都建立了很多豪華的理財(cái)中心。然而這些優(yōu)良的硬件設(shè)施并沒(méi)有配備與之相稱的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品、服務(wù)水平和專業(yè)的顧問(wèn)技能,而這些特質(zhì)在國(guó)際化的財(cái)富管理市場(chǎng)中卻是不可或缺的重要元素。
由于個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)涉及金融、財(cái)務(wù)、法律等各方面知識(shí)和實(shí)踐,專業(yè)的理財(cái)師應(yīng)該是具備以上知識(shí)的復(fù)合型人才。近年來(lái),雖然各家銀行都花了大力氣培養(yǎng)理財(cái)師隊(duì)伍,但大多數(shù)從個(gè)人金融從業(yè)人員中抽調(diào)而來(lái),即使經(jīng)過(guò)了銀行的專業(yè)培訓(xùn),取得了相關(guān)專業(yè)的證書,其技能仍只局限于銀行類業(yè)務(wù),更多的是充當(dāng)產(chǎn)品促銷員的角色,缺乏實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。真正的理財(cái)師應(yīng)該是金融、法律、心理方面的專家,大到個(gè)人人生目標(biāo)的規(guī)劃,小到日常生活衣食住行,無(wú)不囊括其中。人才的缺乏必然制約市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展。
3 產(chǎn)品宣傳中風(fēng)險(xiǎn)揭示不足,客戶評(píng)估工作欠缺
一些商業(yè)銀行在推銷理財(cái)產(chǎn)品的時(shí)候風(fēng)險(xiǎn)揭示不足,沒(méi)有以醒目、通俗的文字進(jìn)行表達(dá)。過(guò)分強(qiáng)調(diào)預(yù)期收益率,追求銷售業(yè)績(jī)。一些商業(yè)銀行在為客戶提供理財(cái)服務(wù)時(shí)沒(méi)有對(duì)客戶進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)偏好評(píng)估,或隨意評(píng)估。對(duì)客戶的投資目的、財(cái)務(wù)狀況、以及風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知和承受能力了解不深,導(dǎo)致客戶購(gòu)買了并不適合的理財(cái)產(chǎn)品。造成了客戶的損失。
4 創(chuàng)新方式單一、創(chuàng)新機(jī)制不完善
一些商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)創(chuàng)新的方式多為從外資銀行引進(jìn)一個(gè)結(jié)構(gòu),而不是自行設(shè)計(jì),或是以模仿為主,創(chuàng)新的原創(chuàng)型很少,品種單一,電子化程度低,易于復(fù)制和模仿,缺乏競(jìng)爭(zhēng)力。無(wú)法滿足市場(chǎng)要求。同時(shí)我國(guó)商業(yè)銀行普遍缺乏創(chuàng)新的內(nèi)在激勵(lì)機(jī)制,如創(chuàng)新的設(shè)計(jì)、實(shí)施監(jiān)控和考核機(jī)制。目前銀行以吸取存款作為主要考核機(jī)制,導(dǎo)致產(chǎn)品、服務(wù)、營(yíng)銷等的開(kāi)發(fā)與創(chuàng)新朝
著沉淀存款的方向發(fā)展。
三、進(jìn)一步發(fā)展完善商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)的策略
1 進(jìn)一步強(qiáng)化監(jiān)管,完善法律制度。2009年7月8日,銀監(jiān)會(huì)了《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)投資管理有關(guān)問(wèn)題的通知》(以下簡(jiǎn)稱通知),通知特別強(qiáng)調(diào)了要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理和控制,堅(jiān)持審慎、穩(wěn)健的原則對(duì)理財(cái)資金進(jìn)行投資管理,不得投資于可能造成本金重大損失的高風(fēng)險(xiǎn)金融產(chǎn)品,以及結(jié)構(gòu)過(guò)于復(fù)雜的金融產(chǎn)品,其目的在于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的投資管理活動(dòng),促進(jìn)理財(cái)業(yè)務(wù)健康有序發(fā)展。但資本市場(chǎng)金融產(chǎn)品非常復(fù)雜,我們要充分認(rèn)識(shí)其風(fēng)險(xiǎn),完善商業(yè)銀行的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制。需要國(guó)家要進(jìn)一步健全監(jiān)管制度,有必要明確金融理財(cái)缺陷品的召回、理賠、完善、損失承擔(dān)、社會(huì)公共危害的責(zé)任承擔(dān)等民事、刑事責(zé)任。
2 進(jìn)一步完善客戶關(guān)系管理系統(tǒng),提高營(yíng)銷的深度和廣度??蛻絷P(guān)系管理系統(tǒng)應(yīng)與業(yè)務(wù)操作平臺(tái)相連,客戶業(yè)務(wù)變動(dòng)情況應(yīng)及時(shí)輸入系統(tǒng)。同時(shí),對(duì)客戶的相關(guān)數(shù)據(jù)如客戶偏好、需求及家庭關(guān)系等,進(jìn)行采集并輸入系統(tǒng),及時(shí)更新相關(guān)資料和進(jìn)行等級(jí)評(píng)定。同時(shí),商業(yè)銀行要有效使用客戶關(guān)系管理系統(tǒng),充分發(fā)揮系統(tǒng)的效用,并對(duì)客戶重點(diǎn)做好以下工作:使客戶享受到他所期待的超值服務(wù);有針對(duì)性地解決客戶問(wèn)題;有針對(duì)性地推介產(chǎn)品以達(dá)到潛力開(kāi)挖;通過(guò)客戶的反饋改善自己的產(chǎn)品;最大限度地維系客戶忠誠(chéng)度;客戶資源的共享;保密級(jí)別的控制等等。
3 進(jìn)一步建立完善的風(fēng)險(xiǎn)提示制度。中國(guó)銀監(jiān)會(huì)在《關(guān)于商業(yè)銀行開(kāi)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提示的通知》中要求商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)充分、清晰和準(zhǔn)確地揭示風(fēng)險(xiǎn),產(chǎn)品的名稱應(yīng)該恰當(dāng)?shù)胤从钞a(chǎn)品屬性,避免使用帶有誘惑性、誤導(dǎo)性和承諾性的稱謂;禁止理財(cái)業(yè)務(wù)人員誤導(dǎo)客戶購(gòu)買與其風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知和承受能力不相符合的理財(cái)產(chǎn)品;嚴(yán)肅處理利用有意隱瞞或歪曲理財(cái)產(chǎn)品重要風(fēng)險(xiǎn)信息等欺騙手段銷售理財(cái)產(chǎn)品的業(yè)務(wù)人員。一些銀行已經(jīng)開(kāi)始建立產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)提示制度,例如,交通銀行的五級(jí)風(fēng)險(xiǎn)提示制度,根據(jù)個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)程度不同,設(shè)置低風(fēng)險(xiǎn)、較低風(fēng)險(xiǎn)、中等風(fēng)險(xiǎn)、較高風(fēng)險(xiǎn)、高風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)線,讓產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)揭示更加直觀,為客戶選擇產(chǎn)品提供方便。加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理和控制。
級(jí)別:部級(jí)期刊
榮譽(yù):中國(guó)優(yōu)秀期刊遴選數(shù)據(jù)庫(kù)
級(jí)別:省級(jí)期刊
榮譽(yù):中國(guó)優(yōu)秀期刊遴選數(shù)據(jù)庫(kù)
級(jí)別:部級(jí)期刊
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