理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)防范精選(九篇)

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第1篇：理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)防范范文

【中圖分類號(hào)】F8 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A

【文章編號(hào)】1007-4309（2013）05-0113-2

我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)近年來迅速發(fā)展，已經(jīng)形成了新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)和金融創(chuàng)新模式，更成為銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的一個(gè)重要方向。但是，部分銀行爆出的理財(cái)糾紛案件，也使理財(cái)業(yè)務(wù)背負(fù)起“影子銀行”“龐氏騙局”的惡名，暴露出“資金池”“飛單”等一系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。如何推進(jìn)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理與機(jī)制建設(shè)，推動(dòng)理財(cái)業(yè)務(wù)穩(wěn)健規(guī)范發(fā)展，成為當(dāng)前社會(huì)各界關(guān)注的焦點(diǎn)。

一、商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展及意義

2005年，《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》和《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》頒布后，我國(guó)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)開始步入有章可循、快速發(fā)展的通道。近幾年來，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行越來越重視理財(cái)業(yè)務(wù)，成立專門從事理財(cái)業(yè)務(wù)的部門，負(fù)責(zé)產(chǎn)品的獨(dú)立設(shè)計(jì)和投資動(dòng)作，積極探索和創(chuàng)新發(fā)展多樣化的理財(cái)產(chǎn)品。理財(cái)產(chǎn)品類型經(jīng)歷了從簡(jiǎn)單到多樣化、從單一市場(chǎng)到跨市場(chǎng)的演變，涉及貨幣市場(chǎng)工具類、債券類、非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類、股票基金類、股權(quán)類、大宗商品類、代客境外理財(cái)類和結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品等諸多產(chǎn)品，充分滿足客戶對(duì)不同收益類型和投資期限的需求。而銀行理財(cái)產(chǎn)品也因其收益穩(wěn)健，成為投資者的避風(fēng)港，吸納了大量資金進(jìn)駐。作為國(guó)內(nèi)新興的財(cái)富管理工具，銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)募資規(guī)模已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過國(guó)內(nèi)同業(yè)如證券投資基金、券商集合理財(cái)產(chǎn)品和信托產(chǎn)品募資規(guī)模的總和。

銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的快速發(fā)展給國(guó)內(nèi)企業(yè)和居民提供了較多的金融投資選擇，成為商業(yè)銀行金融創(chuàng)新與綜合化經(jīng)營(yíng)的重要渠道，也給國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)格局特別是資產(chǎn)管理行業(yè)帶來了較為深刻的變化和影響。一是有利于居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，提高居民財(cái)產(chǎn)性收入。在我國(guó)金融市場(chǎng)尚不發(fā)達(dá)、股票基金相對(duì)較大、居民投資渠道有限的情況下，銀行理財(cái)成為居民金融資產(chǎn)中越來越重要的部分。二是有助于國(guó)內(nèi)銀行經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型。開展理財(cái)業(yè)務(wù)能改變商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)和收入結(jié)構(gòu)，可以緩解商業(yè)銀行資本金的約束壓力，提高資本回報(bào)率。此外，還能擴(kuò)大基礎(chǔ)客戶群、優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)。銀行業(yè)通過開展理財(cái)業(yè)務(wù)促進(jìn)其經(jīng)營(yíng)模式、盈利模式的轉(zhuǎn)變，才能金合理投資，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。銀行作為理財(cái)產(chǎn)品的投資管理人將資金投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的領(lǐng)域，有力地支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，引導(dǎo)社會(huì)資金合理投資，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)起到積極作用。

二、商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)潛在風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)前，我國(guó)下進(jìn)入新一輪財(cái)富加速積累階段。2012年我國(guó)個(gè)人可投資資產(chǎn)總額超過73萬億元人民幣，這成為國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行日益龐大的市場(chǎng)基礎(chǔ)。2012年銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)發(fā)展爆棚，理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量和募資規(guī)模自發(fā)售之初屢創(chuàng)新高。當(dāng)前，發(fā)行高收益理財(cái)產(chǎn)品吸引客戶吸收存款已經(jīng)成為我國(guó)商業(yè)銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵。隨著理財(cái)市場(chǎng)不斷擴(kuò)容，商業(yè)銀行面臨的競(jìng)爭(zhēng)也愈加激烈，但理財(cái)產(chǎn)品質(zhì)量卻良莠不齊，未能逃離重量輕質(zhì)的“莫比烏斯”曲線。盡管監(jiān)管部門頻頻對(duì)資金池、非標(biāo)債權(quán)類理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行警示，但理財(cái)案件糾紛依舊頻發(fā)，商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)潛在諸多風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。

一是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)易引發(fā)銀行理財(cái)產(chǎn)品信用風(fēng)險(xiǎn)。理財(cái)產(chǎn)品募集資金投入相關(guān)金融市場(chǎng)，金融市場(chǎng)波動(dòng)勢(shì)必將影響理財(cái)產(chǎn)品本金及收益，使投資者購(gòu)買的理財(cái)產(chǎn)品面臨極大市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前銀行改選的投資于非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)的理財(cái)產(chǎn)品幾乎都為非保本浮動(dòng)收益型，一旦理財(cái)產(chǎn)品到期而融資客戶無力支付出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)，理財(cái)產(chǎn)品中的結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)問題、操作不規(guī)范問題、法律糾紛等一系列潛在風(fēng)險(xiǎn)就很可能會(huì)集中爆發(fā)，不僅預(yù)期收益率難以實(shí)現(xiàn)，就連本金也可能虧損。

二是理財(cái)產(chǎn)品與投資項(xiàng)目存在期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)。理財(cái)產(chǎn)品本身期限短，所投資項(xiàng)目的期限較長(zhǎng)，兩者存在期限錯(cuò)配問題，帶來流動(dòng)憂，極易引發(fā)兌付風(fēng)險(xiǎn)。2012年銀行理財(cái)產(chǎn)品的平均期限為122天，85.3%的產(chǎn)品投資期限在6個(gè)月以下。而投向信貸資產(chǎn)、信托貸款等級(jí)非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)的信貸類產(chǎn)品平均期限為287天，遠(yuǎn)高于市場(chǎng)平均投資期。令人擔(dān)憂的是，當(dāng)理財(cái)產(chǎn)品發(fā)生不能兌付的情況時(shí)，銀行中可以通過理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)的免責(zé)條款避免承擔(dān)相關(guān)賠償責(zé)任，最終期限錯(cuò)配的風(fēng)險(xiǎn)則由投資者承擔(dān)。

三是內(nèi)控缺失理財(cái)業(yè)務(wù)存在操作風(fēng)險(xiǎn)。銀行是理財(cái)產(chǎn)品的受托人，其管理、處分理財(cái)產(chǎn)品資金的水平，以及其是否勤勉盡職，直接影響理財(cái)產(chǎn)品投資收益的實(shí)現(xiàn)。目前，銀行推出大量創(chuàng)新理財(cái)產(chǎn)品，但內(nèi)控建設(shè)和風(fēng)險(xiǎn)管理往往相對(duì)滯后，難以跟上新業(yè)務(wù)新形勢(shì)的發(fā)展，缺乏有效的協(xié)調(diào)、制約和監(jiān)督機(jī)制，在一定程度上增加了因操作失誤或欺詐給商業(yè)銀行及客戶帶來的風(fēng)險(xiǎn)。一方面，業(yè)務(wù)的規(guī)章制度、操作系統(tǒng)等軟硬件基礎(chǔ)相對(duì)落后，造成業(yè)務(wù)流程存在漏洞、產(chǎn)品交易結(jié)構(gòu)不合理等一系統(tǒng)問題。個(gè)別商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)甚至違規(guī)銷售未經(jīng)總行批準(zhǔn)的各類金融產(chǎn)品，或?qū)⒎倾y行理財(cái)產(chǎn)品的其他各類金融產(chǎn)品包裝成銀行理財(cái)產(chǎn)品對(duì)外銷售，可能會(huì)給投資者帶來較大損失的同時(shí)，也給銀行帶來較大的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，目前仍有銀行無視監(jiān)管規(guī)定，繼續(xù)開展不規(guī)范的“資金池”理財(cái)業(yè)務(wù)。為緩解存貸比和貸款規(guī)模的壓力，近年來銀行理財(cái)業(yè)務(wù)配置也趨于激進(jìn)，更多資金投向高收益、低評(píng)級(jí)債券等高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，而資金池理財(cái)模式的最大問題就在于不透明，無法通過法律關(guān)系和信息披露實(shí)現(xiàn)買者自負(fù)，隱藏極大隱患。此外，許多理財(cái)客戶的金融素質(zhì)不高，把銀行代銷的理財(cái)產(chǎn)品等同于銀行信譽(yù)，對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)、設(shè)計(jì)復(fù)雜的理財(cái)產(chǎn)品知之甚少，如果客戶經(jīng)理為提高銷售業(yè)績(jī)故意夸大收益卻隱瞞風(fēng)險(xiǎn)，理財(cái)客戶很容易會(huì)受到誤導(dǎo)，這也是理財(cái)案件頻發(fā)的重要原因。

四是理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)的處置難度大造成銀行聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。理財(cái)產(chǎn)品與信貸業(yè)務(wù)相比，缺乏較為完善的撥備和資本計(jì)提制度。而且，在合同條款、法律關(guān)系等方面存在諸多限制。在理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生虧損或違約時(shí)，銀行難以直接對(duì)資金使用人進(jìn)行追償，從而影響了風(fēng)險(xiǎn)處置的效率和效果，使銀行與其客戶群體陷入復(fù)雜的法律糾紛之中。一旦發(fā)生兌付問題，除非銀行進(jìn)行剛性保兌，否則就會(huì)使銀行多年來積累的品牌形象受到極大的損害。

三、商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范

銀行理財(cái)業(yè)務(wù)在促進(jìn)金融深化、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)等方面發(fā)揮著愈加重要的積極作用，雖然作為新興業(yè)務(wù)在當(dāng)前的發(fā)展階段仍存在著一些問題，但就行業(yè)整體發(fā)展趨勢(shì)而言潛力巨大。因而亟須通過政策引導(dǎo)、完善市場(chǎng)監(jiān)管等手段，切實(shí)推進(jìn)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)持續(xù)、健康、規(guī)范發(fā)展。

一是加強(qiáng)監(jiān)管提高理財(cái)業(yè)務(wù)透明度。監(jiān)管部門應(yīng)按照功能監(jiān)管與機(jī)構(gòu)監(jiān)管相結(jié)合的方式規(guī)范理財(cái)市場(chǎng)，不斷完善監(jiān)管框架，逐步健全理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控系統(tǒng)，綜合運(yùn)用業(yè)務(wù)準(zhǔn)入、非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管、現(xiàn)場(chǎng)檢查等手段，重點(diǎn)監(jiān)管理財(cái)產(chǎn)品的研發(fā)設(shè)計(jì)、產(chǎn)品運(yùn)作、資金投向及到期清算、收益兌付等環(huán)節(jié)。完善理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)章體系，對(duì)那些在理財(cái)產(chǎn)品宣傳中沒有進(jìn)行充分明確的提示的商業(yè)銀行進(jìn)行處罰，并加大違規(guī)行為處罰力度。監(jiān)管部門還應(yīng)對(duì)銀行理財(cái)規(guī)模進(jìn)行必要的限額管理，增強(qiáng)理財(cái)業(yè)務(wù)的透明度。

二是建立健全全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系。商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)、行政規(guī)章及理財(cái)產(chǎn)品的性質(zhì)，建立科學(xué)、透明、適合理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)特性的制度架構(gòu)、獨(dú)立的運(yùn)作機(jī)制及決策程度、健全有效的內(nèi)部監(jiān)督系統(tǒng)，組建多層級(jí)和專業(yè)化的風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)，制定和實(shí)施理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展戰(zhàn)略以及應(yīng)急處理機(jī)制，對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)實(shí)行全面的風(fēng)險(xiǎn)管理。按照符合客戶利益和風(fēng)險(xiǎn)承受能力開展理財(cái)業(yè)務(wù)，規(guī)范產(chǎn)品研發(fā)程序，建立有效的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制體系。在開發(fā)設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)，應(yīng)制定新產(chǎn)品的開發(fā)設(shè)計(jì)管理規(guī)定，事前評(píng)估和管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，充分考慮業(yè)務(wù)對(duì)系統(tǒng)資源、專業(yè)人才和業(yè)務(wù)支撐能力的要求。在投資顧問環(huán)節(jié)，客觀評(píng)估客戶的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知和承受能力、投資意向，提供符合客戶利益的投資顧問服務(wù)。在營(yíng)銷環(huán)節(jié)，應(yīng)切實(shí)注意防范法律風(fēng)險(xiǎn)和合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，防止錯(cuò)誤銷售和不當(dāng)銷售。

三是著重清理并化解資金池風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行應(yīng)認(rèn)真清理資金池相關(guān)的理財(cái)產(chǎn)品。對(duì)新成立的非保本浮動(dòng)收益產(chǎn)品不允許采用資金池模式，資金池和產(chǎn)品池之間不允許“多對(duì)多”，實(shí)現(xiàn)每個(gè)理財(cái)產(chǎn)品與所投資產(chǎn)的對(duì)應(yīng)，做到每個(gè)產(chǎn)品單獨(dú)管理、建賬和核算。對(duì)無法單獨(dú)核算的理財(cái)產(chǎn)品，應(yīng)按照要求比照自營(yíng)業(yè)貸款進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)量和資本講提。從目前情況看，商業(yè)銀行在資金池方面的整改正在加速，但相關(guān)的理財(cái)系統(tǒng)、業(yè)務(wù)流程、管理人員也應(yīng)整體跟進(jìn)，使各項(xiàng)整改措施相互銜接、落實(shí)到位。從長(zhǎng)期看，隨著理財(cái)業(yè)務(wù)的信托屬性從法律上得到承認(rèn)，銀行可以針對(duì)每只理財(cái)產(chǎn)品分別建立SPV，實(shí)現(xiàn)“一對(duì)一”模式，做到獨(dú)立運(yùn)作，風(fēng)險(xiǎn)隔離。對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品與投資項(xiàng)目期限錯(cuò)配問題，應(yīng)納入商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理體系，通過現(xiàn)金流缺口分析、限額控制等手段，進(jìn)行統(tǒng)一的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理。

四是更新營(yíng)銷理念提升理財(cái)服務(wù)質(zhì)量。商業(yè)銀行在營(yíng)銷理念上應(yīng)有所創(chuàng)新。培育理財(cái)文化向公眾宣傳金融知識(shí)、理財(cái)觀念和理財(cái)產(chǎn)品，打造有特色的理財(cái)品牌。在經(jīng)營(yíng)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，銀行應(yīng)比照自營(yíng)貸款管理流程，對(duì)所投資的客戶和項(xiàng)目進(jìn)行投前盡職調(diào)查、風(fēng)險(xiǎn)審批和投后管理；對(duì)市場(chǎng)參與者進(jìn)行系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)教育。應(yīng)通過多種形式加大對(duì)市場(chǎng)參與者的風(fēng)險(xiǎn)教育，培養(yǎng)金融消費(fèi)者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。讓投資者充分認(rèn)識(shí)到，在金融機(jī)構(gòu)理財(cái)顧問服務(wù)和綜合理財(cái)服務(wù)活動(dòng)中，金融機(jī)構(gòu)的角色是為投資提供顧問服務(wù)或接受客戶的委托和授權(quán)，按照與客戶事先約定的方式進(jìn)行和資產(chǎn)管理，投資收益與風(fēng)險(xiǎn)由客戶或客戶與銀行約定的方式承擔(dān)，銀行并不對(duì)投資損失負(fù)責(zé)；銀行應(yīng)以客戶為中心提高個(gè)人理財(cái)服務(wù)的質(zhì)量。理財(cái)經(jīng)理要幫助客戶分析風(fēng)險(xiǎn)承受能力、理財(cái)目標(biāo)，詳細(xì)了解客戶的財(cái)務(wù)狀況及其他各方面的投資需求，向客戶傳達(dá)正確的理財(cái)觀念和方法，推薦適合的理財(cái)產(chǎn)品。理財(cái)協(xié)議及相關(guān)文件簽署后，理財(cái)人員更應(yīng)做好后續(xù)服務(wù)工作，定期為客戶寄送理財(cái)明細(xì)，便于客戶隨時(shí)了解自己的資產(chǎn)負(fù)債狀況、可運(yùn)用的資金、盈虧情況等，幫助客戶分析理財(cái)產(chǎn)品的投資收益及風(fēng)險(xiǎn)情況，及時(shí)給客戶提出相應(yīng)的投資調(diào)整建議，增加客戶的收益。

【參考文獻(xiàn)】

[1]中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì).商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法.

[2]中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì).商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引.

[3]銀監(jiān)會(huì)提示：公從理財(cái)應(yīng)避免走入五大誤區(qū).

[4]王東.銀行理財(cái)業(yè)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)溝通機(jī)制.

第2篇：理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)防范范文

 

一、銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的消費(fèi)類型

 

(一)人民幣理財(cái)產(chǎn)品和外幣理財(cái)產(chǎn)品

 

根據(jù)幣種不同理財(cái)產(chǎn)品包括人民幣理財(cái)產(chǎn)品和外幣理財(cái)產(chǎn)品兩大類：傳統(tǒng)型與人民幣結(jié)構(gòu)性存款。人民幣理財(cái)產(chǎn)品的主要特點(diǎn)是收益率更高、安全性更強(qiáng)。傳統(tǒng)型的產(chǎn)品主要有基金、債券等，特點(diǎn)為風(fēng)險(xiǎn)較小、收益確定，大概有3%的收益。一般被視為定期儲(chǔ)蓄替代品的后者掛鉤匯率，風(fēng)險(xiǎn)與前者相比較大，就其實(shí)質(zhì)而言與外幣類產(chǎn)品區(qū)別不大。

 

就外幣理財(cái)產(chǎn)品而言，吸引人的一般是“短期”、“高利”、“幣種多樣”。比如：光大銀行外幣理財(cái)A計(jì)劃產(chǎn)品針對(duì)幣種不同獲得收益不同，但收益普遍較高;還有其保本保收益T計(jì)劃理財(cái)產(chǎn)品用短期來吸引顧客，最短期限甚至以天為單位。

 

(二)保證收益理財(cái)產(chǎn)品和非保證收益理財(cái)產(chǎn)品

 

根據(jù)客戶獲取收益方式的不同理財(cái)產(chǎn)品分為保證收益理財(cái)產(chǎn)品和非保證收益理財(cái)產(chǎn)品。綜合理財(cái)?shù)臉I(yè)務(wù)范疇包括保證收益理財(cái)產(chǎn)品和非保證收益理財(cái)產(chǎn)品。保證收益理財(cái)產(chǎn)品包括固定收益理財(cái)產(chǎn)品和有最低收益的浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品，前者指銀行按照約定向客戶支付固定的收益，銀行自負(fù)盈虧，后者指銀行支付客戶最低的收益，剩余若有盈余則按照雙方約定分配，若虧損則銀行自行負(fù)責(zé)。非保證收益理財(cái)產(chǎn)品又可以分為保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品和非保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品，兩者區(qū)別就在于本金是否受保護(hù)，前者無論出現(xiàn)何種狀況客戶本金不會(huì)虧損，后者并不保護(hù)客戶本金安全，存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。

 

(三)理財(cái)顧問服務(wù)和綜合理財(cái)服務(wù)

 

根據(jù)運(yùn)作方式不同分為理財(cái)顧問服務(wù)和綜合理財(cái)服務(wù)。兩者的區(qū)別在于理財(cái)顧問服務(wù)僅僅擔(dān)任顧問的角色，只為客戶提供意見，最終的結(jié)果有客戶自己決定，并且有權(quán)獲得一定的報(bào)酬，這種方式既不屬于委托也不屬于信托;而綜合理財(cái)服務(wù)則有權(quán)管理客戶資金，決定資金的用處，風(fēng)險(xiǎn)則由客戶與銀行共同承擔(dān)或按約定承擔(dān)。

 

(四)分散式理財(cái)和集合式理財(cái)

 

根據(jù)資金募集方式的不同分為分散式理財(cái)和集合式理財(cái)。分散式理財(cái)即一個(gè)委托人對(duì)應(yīng)一個(gè)受托人，并且這種理財(cái)產(chǎn)品有最低金額要求，因此一般這種理財(cái)方式多為富人所青睞，他是一種向富人和其家庭提供的系統(tǒng)和混合理財(cái)業(yè)務(wù)，它已經(jīng)超越了簡(jiǎn)單的銀行資產(chǎn)、負(fù)債業(yè)務(wù)，涵蓋領(lǐng)域不僅包括傳統(tǒng)零售銀行的個(gè)人信用、按揭等業(yè)務(wù)，更提供包括衍生理財(cái)產(chǎn)品、保險(xiǎn)規(guī)劃、稅務(wù)籌劃、財(cái)產(chǎn)信托甚至包括客戶的醫(yī)療以及子女教育等諸多產(chǎn)品和服務(wù)，也成為“私人銀行”。

 

不同于分散式理財(cái)，集合式理財(cái)中一個(gè)銀行對(duì)應(yīng)多個(gè)客戶，即一個(gè)受托人對(duì)應(yīng)多個(gè)委托人，此時(shí)，由銀行進(jìn)行調(diào)查、研究以制定能夠吸引潛在客戶的理財(cái)產(chǎn)品，通過宣傳、推薦使有意向的客戶購(gòu)買。因?yàn)榧鲜嚼碡?cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)較小，投資金額要求不高，所以潛在客戶一般指中小投資者。

 

二、銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的法律風(fēng)險(xiǎn)

 

(一)市場(chǎng)準(zhǔn)入的法律風(fēng)險(xiǎn)

 

將產(chǎn)品投入銷售最先面臨的問題就是市場(chǎng)準(zhǔn)入的問題，為了將其規(guī)范管理，我國(guó)《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》規(guī)定將準(zhǔn)入方式分為審批制和報(bào)告制。

 

實(shí)行審批制的銀行業(yè)務(wù)需要經(jīng)過銀監(jiān)會(huì)的同意，且有其嚴(yán)格的審批程序。相對(duì)而言報(bào)告制則簡(jiǎn)單的多，不需要報(bào)告銀監(jiān)會(huì)只需將業(yè)務(wù)報(bào)告當(dāng)?shù)劂y監(jiān)局即可，這種方式存在較多瑕疵，一旦銀行方面有過錯(cuò)，與客戶發(fā)生沖突，法院可能以銀行程序上的瑕疵而加重銀行的責(zé)任，造成銀行損失較大。

 

另外，對(duì)于募集方式我國(guó)相關(guān)法律并未作出明確規(guī)定，從表面上看銀行將理財(cái)產(chǎn)品的信息公之于眾，由客戶自己選擇是否買入，實(shí)際上銀行在研發(fā)理財(cái)產(chǎn)品之時(shí)就根據(jù)特定人群來制定計(jì)劃，只有特定人群才會(huì)購(gòu)買，所以實(shí)際上到底是公募還是私募目前為止還是混淆不清的。這種模糊會(huì)留下法律漏洞，存在較大的風(fēng)險(xiǎn)。

 

對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品的性質(zhì)，有的學(xué)者認(rèn)為屬于委托，客戶以委托合同的形式委托銀行以自己的名義對(duì)資金進(jìn)行管理，以期獲益，就其本質(zhì)而言是代人理財(cái)，是一種行為;而有的人則認(rèn)為是信托，但是在這種信托關(guān)系中沒有明確的受益人，只好將投資者勉勉強(qiáng)強(qiáng)作為受益人，但又沒有明確表達(dá)客戶的意思，面對(duì)這種情況我們很難給出明確的定義。這樣的不明確為理財(cái)產(chǎn)品埋下了很大的隱患，很可能引起不必要的糾紛。

 

(二)信息告知不明的法律風(fēng)險(xiǎn)

 

1.公開信息不足且不夠明確。我國(guó)《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》規(guī)定銀行在對(duì)理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行宣傳銷售時(shí)必須包含風(fēng)險(xiǎn)提示，且應(yīng)表達(dá)清晰、明確。而現(xiàn)實(shí)中由于客戶對(duì)金融產(chǎn)品這類虛擬產(chǎn)品不夠了解，缺乏相關(guān)的專業(yè)知識(shí)，銀行方面不會(huì)盡義務(wù)將資金去向、用處、風(fēng)險(xiǎn)、預(yù)期利益以及自身能力等重要信息告知客戶。這種現(xiàn)象被稱為信息不對(duì)稱理論，1970年美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家喬治·阿克羅夫提出了非對(duì)稱信息理論，他認(rèn)為信息不對(duì)稱會(huì)導(dǎo)致逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，降低經(jīng)濟(jì)效率。2.銀行工作人員的不盡職。有時(shí)銀行工作人員會(huì)將儲(chǔ)蓄與理財(cái)產(chǎn)品混淆，使客戶認(rèn)為是儲(chǔ)蓄品種，這是利用銀行信譽(yù)來達(dá)到目的，根據(jù)《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》第8 條的相關(guān)規(guī)定，金融消費(fèi)者有知悉購(gòu)買個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品真實(shí)情況的權(quán)利，同時(shí)規(guī)定了經(jīng)營(yíng)者應(yīng)向其提供有關(guān)商品或服務(wù)的真實(shí)信息。由此該種行為侵犯了客戶的知情權(quán)，長(zhǎng)此以往會(huì)造成難以彌補(bǔ)的后果。另外還包括銷售人員本身對(duì)理財(cái)產(chǎn)品理解不適當(dāng)，而向不適宜的客戶推薦理財(cái)產(chǎn)品，當(dāng)客戶收取收益時(shí)發(fā)現(xiàn)實(shí)際利益低于預(yù)期利益，這時(shí)客戶會(huì)覺得上當(dāng)受騙了。這樣就會(huì)引起大量的糾紛，造成更大的混亂。

 

(三)個(gè)人隱私泄露的法律風(fēng)險(xiǎn)

 

我國(guó)金融業(yè)法律規(guī)范一直不夠力度，存在很多缺口，為銀行業(yè)的發(fā)展埋下了隱患。如我們?cè)谫?gòu)買理財(cái)產(chǎn)品之前，都會(huì)被要求填寫一些個(gè)人信息，包括家庭年收入、投資經(jīng)驗(yàn)、聯(lián)系方式、職業(yè)情況等，這些個(gè)人信息大多數(shù)人都不會(huì)了解他的寶貴性，但是隱私其實(shí)是我們的另一種財(cái)富，目前這種不注重隱私與我們以前的思想觀念有關(guān)，以前我們只注重經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，包括法律都沒有這方面的規(guī)定，但如今我們應(yīng)對(duì)自己的隱私正視起來。對(duì)于個(gè)人隱私的泄露主要包括：為了推廣銀行的其他產(chǎn)品，銀行內(nèi)部就利用客戶的個(gè)人信息，向客戶進(jìn)行各種各樣的推銷，最普遍的我們可能有時(shí)會(huì)接到銀行的電話、短信來介紹相關(guān)產(chǎn)品;銀行工作人員處于利益考慮會(huì)將個(gè)人信息賣給他人，會(huì)給客戶造成損失，如被犯罪分子利用實(shí)施詐騙，《刑法修正案七》就規(guī)定了金融機(jī)構(gòu)工作人員對(duì)于公民個(gè)人信息保護(hù)的義務(wù)。

 

(四)銀行收費(fèi)的法律風(fēng)險(xiǎn)

 

在銀行辦理業(yè)務(wù)大多都會(huì)收取一定的費(fèi)用，理財(cái)產(chǎn)品這項(xiàng)業(yè)務(wù)也不例外，我們一般將其稱為“保管費(fèi)”、“手續(xù)費(fèi)”等。對(duì)于這個(gè)費(fèi)用的收取方式、標(biāo)準(zhǔn)我們沒有明確的規(guī)定，這就存在了一些風(fēng)險(xiǎn)，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：收費(fèi)不合理。即收取的費(fèi)用明顯過高;收費(fèi)存在不合法現(xiàn)象，即收取的手續(xù)費(fèi)與向銀監(jiān)會(huì)及其他相關(guān)部門報(bào)備的情況不一致或者根本沒向相關(guān)部門報(bào)備而直接收取費(fèi)用;收費(fèi)信息不公開，即收費(fèi)原因沒有明確說明。對(duì)于存在的這些收費(fèi)情況的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)對(duì)銀行造成很多負(fù)面影響，危及銀行的信譽(yù)。

 

三、銀行理財(cái)產(chǎn)品消費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)的法律防范

 

(一)建立與完善個(gè)人理財(cái)相關(guān)制度規(guī)范

 

1.完善個(gè)人理財(cái)?shù)姆煞ㄒ?guī)。首先，縱觀我國(guó)全部的法律條文，目前沒有明確的為大眾熟知的關(guān)于個(gè)人理財(cái)?shù)姆?，?duì)于這方面的糾紛只能采用《民法通則》《合同法》《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》，而在個(gè)人理財(cái)中消費(fèi)者同銀行方面并非處于同等地位，《民法通則》《合同法》則是保護(hù)同等地位的雙方當(dāng)事人，所以有時(shí)并不是很適合。其次，《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》的對(duì)象并沒有包括個(gè)人理財(cái)?shù)南M(fèi)者，缺少對(duì)于個(gè)人理財(cái)方面的調(diào)整。當(dāng)自身受到侵害時(shí)不能及時(shí)準(zhǔn)確運(yùn)用法律保護(hù)自身合法權(quán)益。所以，筆者比較贊成將個(gè)人理財(cái)?shù)挠嘘P(guān)規(guī)定系統(tǒng)明確地納入《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》中，章節(jié)明確，條理清晰，最重要的是易被人們熟知，能讓消費(fèi)者更好地保護(hù)自身權(quán)益。

 

2.完善個(gè)人理財(cái)保護(hù)的制度，建立銀行內(nèi)部糾錯(cuò)機(jī)制。第一，銀行內(nèi)部應(yīng)當(dāng)建立解決個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的內(nèi)部糾紛解決機(jī)構(gòu)，當(dāng)業(yè)務(wù)出現(xiàn)問題時(shí)銀行內(nèi)部應(yīng)當(dāng)與客戶進(jìn)行聯(lián)系溝通或及時(shí)接受客戶的投訴。第二，銀行應(yīng)制定糾紛處理的規(guī)定，明確規(guī)定解決糾紛的時(shí)間、解決方式，按規(guī)定解決問題，并將處理結(jié)果以書面形式及時(shí)通知客戶。若客戶仍不滿意處理結(jié)果，銀行可告知客戶使用其他法律途徑維護(hù)權(quán)益。最后，應(yīng)當(dāng)定期向客戶尋求反饋，對(duì)于客戶的意見建議銀行應(yīng)當(dāng)及時(shí)聽取并加以改正，這有利于銀行的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

 

(二)完善銀行運(yùn)行機(jī)制

 

1.加大理財(cái)產(chǎn)品信息公開的力度。加大信息公開，做到理財(cái)產(chǎn)品信息透明完整。為了公平銀行有義務(wù)將業(yè)務(wù)的主要信息全部公開，應(yīng)當(dāng)明確規(guī)定客戶有權(quán)利及時(shí)獲得資金去處、財(cái)務(wù)報(bào)表等信息，并且銀行有義務(wù)將全部信息通俗易懂的真實(shí)地向客戶講解，可以參照格式條款的規(guī)定，如在有兩種不同的解釋時(shí)一律采取不利于銀行的解釋，更能使客戶的合法權(quán)益得到保護(hù)。

 

2.加強(qiáng)金融監(jiān)管。金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)在保證市場(chǎng)參與者信息可得性方面可以發(fā)揮很大的監(jiān)管作用，其功能在于鼓勵(lì)或強(qiáng)迫金融機(jī)構(gòu)及時(shí)、準(zhǔn)確、全面、公開地向群眾披露信息，并對(duì)那些未能按規(guī)定披露信息的金融機(jī)構(gòu)予以懲罰。[3]所以應(yīng)當(dāng)設(shè)立相關(guān)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，銀行應(yīng)將信息及時(shí)報(bào)給監(jiān)管機(jī)構(gòu)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)及時(shí)監(jiān)督，有問題時(shí)立即通知銀行以便及時(shí)更改。

 

3.加強(qiáng)對(duì)銀行從業(yè)人員業(yè)務(wù)素養(yǎng)的培養(yǎng)。個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是一項(xiàng)專業(yè)性較強(qiáng)的業(yè)務(wù)，有時(shí)普通的銀行工作人員也無法很好地向客戶傳達(dá)核心信息，甚至傳達(dá)出錯(cuò)誤信息，鑒于這種情況，銀行應(yīng)當(dāng)定期對(duì)相關(guān)工作人員進(jìn)行培訓(xùn)，將工作人員分類培訓(xùn)，培訓(xùn)專門的銷售人員提高專業(yè)素養(yǎng)，加大宣傳人員與設(shè)計(jì)人員的溝通，做到更好地為客戶服務(wù)。

 

(三)增強(qiáng)消費(fèi)者風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)

第3篇：理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)防范范文

關(guān)鍵詞： 金融危機(jī)； 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)； 防范與管理； 提高經(jīng)濟(jì)效益

中圖分類號(hào)： F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼： A 文章編號(hào)： 1009-8631（2012）10-0012-02

湖北東方化工有限公司，主要從事82#產(chǎn)品、化工、化工機(jī)械產(chǎn)品生產(chǎn)，地處湖北省宜城市。始建于1966年8月，1972年7月建成投產(chǎn)。是在國(guó)家三線建設(shè)時(shí)期定點(diǎn)在中南地區(qū)的唯一82#產(chǎn)品生產(chǎn)廠家。近幾年來，東方公司通過出資新建、分廠改制、與其他出資者合資、合作等形式，逐步建立了母子公司架構(gòu)，形成了以82#產(chǎn)品為母體的下屬五家控股子公司的“小集團(tuán)”式公司。一方面，母公司由于生產(chǎn)任務(wù)不足，虧損嚴(yán)重，負(fù)債率高（已高達(dá)85%），加之承擔(dān)較重的社會(huì)職責(zé)，東方公司只能舉債籌資度日，存在較大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，公司由于管理鏈條長(zhǎng)，股權(quán)結(jié)構(gòu)復(fù)雜，管理跟不上等諸多原因的影響，嚴(yán)重影響和削弱了母公司對(duì)子公司財(cái)務(wù)管理知情權(quán)和監(jiān)督控制權(quán)作用的有效發(fā)揮，財(cái)務(wù)管控風(fēng)險(xiǎn)日益增大。結(jié)合公司當(dāng)前財(cái)務(wù)狀況，簡(jiǎn)要說明財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成及防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因

通俗地講，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中，由于內(nèi)外環(huán)境及各種難以預(yù)料或無法控制的因素作用，使企業(yè)在一定時(shí)期、一定范圍內(nèi)所獲取的財(cái)務(wù)收益與預(yù)期目標(biāo)發(fā)生偏離而形成的使企業(yè)蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。為了增強(qiáng)企業(yè)在運(yùn)營(yíng)過程中應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力，企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理。

（一）客觀上，由于資金結(jié)構(gòu)不合理，財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)如果不能適應(yīng)復(fù)雜而多變的外部環(huán)境，舉債籌資過高，必然會(huì)給企業(yè)帶來困難。資金結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各種資金的構(gòu)成及其比例關(guān)系，資金結(jié)構(gòu)的核心問題是負(fù)債資金在企業(yè)全部資金中所占的比重。合理的債務(wù)安排和運(yùn)作有利于降低企業(yè)資金成本，能給股東帶來超額利益。反之，企業(yè)負(fù)債越多，借入資金與自有資金比例越高，企業(yè)自有資金利潤(rùn)率就越低，嚴(yán)重時(shí)企業(yè)會(huì)發(fā)生虧損甚至破產(chǎn)。由于公司受到產(chǎn)業(yè)政策影響，82#產(chǎn)品生產(chǎn)任務(wù)嚴(yán)重不足（不足年設(shè)計(jì)能力的五分之一），公司雖然經(jīng)歷了政策性破產(chǎn)、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等措施，但并不徹底，至今公司還承擔(dān)著大量社會(huì)包袱和責(zé)任。為了維持整個(gè)公司的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，只能舉債度日，從而造成企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理，負(fù)債資金比例過高。這時(shí)，負(fù)債規(guī)模越大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也越大。

（二）從東方公司主觀上來看。公司由于管理鏈條過長(zhǎng)，股權(quán)結(jié)構(gòu)較復(fù)雜，加之對(duì)所屬子公司管控力不強(qiáng)，從而造成子公司各自為政局面，資源不能得到合理整合；另外，由于公司內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系不太合理、經(jīng)營(yíng)狀況不佳、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)較淡薄，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性認(rèn)識(shí)不足，控制偏差和處理突發(fā)危機(jī)事件的經(jīng)驗(yàn)缺乏，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制和防范能力就弱，導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)束手無策。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的屬性

（一）客觀性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在是客觀的。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)根源于企業(yè)內(nèi)外環(huán)境及一些難以預(yù)料或無法控制的因素，這些因素的客觀存在都決定了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不以人的意志為轉(zhuǎn)移而客觀存在的。

（二）普遍性。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一種客觀存在的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，它貫穿于企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的全過程，是各種風(fēng)險(xiǎn)因素在企業(yè)財(cái)務(wù)上的集中體現(xiàn)。

（三）不確定性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在既是客觀的又是普遍的，但是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是否發(fā)生，何時(shí)、何地發(fā)生以及發(fā)生的范圍和影響程度等完全是一種偶然的、不確定的結(jié)果。

（四）可控性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有不確定性，但它的發(fā)生并不是純粹的“意外”，而是有一定規(guī)律可循的。企業(yè)可以根據(jù)以往類似事件的統(tǒng)計(jì)資料及其他相關(guān)信息，運(yùn)用一定的技術(shù)方法，對(duì)可能產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生時(shí)間、范圍和程度進(jìn)行預(yù)測(cè)，并采取相關(guān)的措施防范和控制。

（五）雙重性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的雙重性是指財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有兩面性，它既可能使企業(yè)遭受額外的損失，也可能給企業(yè)帶來額外的收益，是一把雙刃劍。

三、防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)方法

（一）分散法。由于市場(chǎng)信息的不對(duì)稱及市場(chǎng)需求的不確定性，企業(yè)可以通過企業(yè)之間聯(lián)營(yíng)、多種經(jīng)營(yíng)以及對(duì)外投資多元化等方式分散財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）回避法。企業(yè)在進(jìn)行項(xiàng)目策劃時(shí)，應(yīng)綜合評(píng)價(jià)各種方案的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在保證預(yù)計(jì)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的前提下，選擇風(fēng)險(xiǎn)較小的方案，以達(dá)到回避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的。

（三）轉(zhuǎn)移法。企業(yè)可根據(jù)不同的風(fēng)險(xiǎn)，采用不同的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方式，將部分或全部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給他人承擔(dān)的一種風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防和控制方法。

（四）降低法。風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生既有其客觀必然性，也有偶然性。有時(shí)盡管采取了很多預(yù)防控制措施，但風(fēng)險(xiǎn)損失還是發(fā)生。因此，企業(yè)有必要合理安排資源，即便某一風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生，也不至于對(duì)企業(yè)整體產(chǎn)生重大損失。

四、防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體措施

財(cái)務(wù)管理與控制是現(xiàn)代企業(yè)管理的核心環(huán)節(jié)，只有充分認(rèn)識(shí)其對(duì)于現(xiàn)代企業(yè)管理的重要意義，采取切實(shí)可行的措施，建立起完善的內(nèi)部控制機(jī)制，形成以法人治理結(jié)構(gòu)為依托的全員、全過程、全方位的管理與控制網(wǎng)絡(luò)，搞好資金流、物資流、信息流的控制和管理，防范和減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，才能真正使企業(yè)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式發(fā)生根本性的轉(zhuǎn)變。

（一）理順財(cái)務(wù)組織結(jié)構(gòu)。企業(yè)對(duì)各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)控制得好壞，關(guān)鍵取決于其組織是否有效。首先，從東方公司來看，應(yīng)結(jié)合現(xiàn)有的法人治理結(jié)構(gòu)、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)和區(qū)域分布狀況，進(jìn)一步理順財(cái)務(wù)體制，確定統(tǒng)一集中控制，建立扁平化的組織結(jié)構(gòu)，適度集權(quán)的形式，有效管控好各子公司，合理整合資源，確保內(nèi)部財(cái)務(wù)管理與控制的有效運(yùn)行。其次，為了提高公司整體風(fēng)險(xiǎn)管理能力，公司應(yīng)該成立專門的風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，該委員會(huì)直接對(duì)企業(yè)的總裁負(fù)責(zé)，其組成人員是各職能部門負(fù)責(zé)人，其權(quán)利置于各職能部門之上。

（二）強(qiáng)化全面預(yù)算的硬約束機(jī)制。全面預(yù)算管理是實(shí)現(xiàn)企業(yè)計(jì)劃、組織、領(lǐng)導(dǎo)、人事、控制等職能一體化的管理工具，全面預(yù)算管理同時(shí)還是進(jìn)行事前、事中、事后控制的有效工具，便于在全過程中控制和監(jiān)督業(yè)務(wù)執(zhí)行和經(jīng)營(yíng)狀況，并及時(shí)發(fā)現(xiàn)執(zhí)行中出現(xiàn)的偏差并分析原因，督促采取有效的改進(jìn)措施，從而有效強(qiáng)化了內(nèi)部控制，增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力，不斷提高公司管理水平。

（三）加強(qiáng)以現(xiàn)金流為核心的企業(yè)財(cái)務(wù)管理，增強(qiáng)自身的風(fēng)險(xiǎn)“免疫”能力。由于企業(yè)理財(cái)?shù)膶?duì)象是現(xiàn)金及其流動(dòng)，就短期而言，企業(yè)能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種支出。通過提升企業(yè)現(xiàn)金流的管理水平，才能夠合理的控制營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)，提升企業(yè)整體資金的利用效率，從而不斷地加快企業(yè)自身的發(fā)展。在強(qiáng)化管理、規(guī)范運(yùn)作的基礎(chǔ)上，提升資金資源集約化管理水平，在科學(xué)、有效防范和化解相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的前提下，充分發(fā)揮資金集中管理對(duì)公司發(fā)展的保障與促進(jìn)作用，增強(qiáng)資源保障能力，提高資金利用效率，嚴(yán)肅資金支出審批責(zé)任制，可有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（四）增強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范意識(shí)，完善內(nèi)控制度和管理信息化建設(shè)。經(jīng)營(yíng)中的風(fēng)險(xiǎn)無處不在，所以要建立一套完整的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，通過對(duì)資金籌措、重大投資、營(yíng)運(yùn)資金、債務(wù)清償、資產(chǎn)損失和稅收支出等關(guān)鍵環(huán)節(jié)的控制制度，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和識(shí)別，及時(shí)評(píng)估、預(yù)防、控制和分散財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；大力推動(dòng)計(jì)算機(jī)、網(wǎng)絡(luò)等信息技術(shù)在內(nèi)部財(cái)務(wù)管理與控制中的充分應(yīng)用在實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的同時(shí)力求化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)或?qū)崿F(xiàn)損失最小化。

（五）建立健全險(xiǎn)管理評(píng)價(jià)和獎(jiǎng)懲機(jī)制，用活財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方法。企業(yè)應(yīng)在全面預(yù)算的基礎(chǔ)上建立完善的評(píng)價(jià)考核指標(biāo)體系，結(jié)合公司特點(diǎn)，細(xì)化并制定財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)安全邊界體系，以確保在風(fēng)險(xiǎn)和效率始終平衡狀態(tài)下推動(dòng)公司發(fā)展；對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較大的經(jīng)營(yíng)決策和財(cái)務(wù)活動(dòng)，要在企業(yè)內(nèi)部的各職能部門中進(jìn)行嚴(yán)格的審查、評(píng)估、論證，通過集思廣益，盡量避免因個(gè)人決策失誤而造成的風(fēng)險(xiǎn)。在科學(xué)合理的效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的基礎(chǔ)上，建立全面的獎(jiǎng)懲機(jī)制。將業(yè)績(jī)考核評(píng)價(jià)情況及時(shí)反饋給獎(jiǎng)懲決策的執(zhí)行部門，作為公司對(duì)部門和子公司獎(jiǎng)懲的重要依據(jù)。

（六）利用單個(gè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)趨勢(shì)的惡化來進(jìn)行預(yù)測(cè)和監(jiān)控。根據(jù)財(cái)務(wù)比率指標(biāo)的性質(zhì)來綜合預(yù)警企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，具體的比率主要有：（1）現(xiàn)金債務(wù)總額比。它等于經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量除以負(fù)債總額。（2）流動(dòng)比率。它是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債比。（3）資產(chǎn)凈利率。它等于凈利潤(rùn)除以資產(chǎn)總額。（4）資產(chǎn)負(fù)債率。它是負(fù)債總額與資產(chǎn)總額之比。

（七）不斷提高財(cái)務(wù)管理人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和職業(yè)素質(zhì)。財(cái)務(wù)管理人員必須明白，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)，任何環(huán)節(jié)的工作失誤都可能會(huì)給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)管理人員必須將風(fēng)險(xiǎn)防范貫穿于財(cái)務(wù)管理工作的始終。公司應(yīng)配備高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員，規(guī)范各項(xiàng)規(guī)章制度，強(qiáng)化各項(xiàng)基礎(chǔ)工作，使財(cái)務(wù)管理人員的風(fēng)險(xiǎn)意思不斷提高。

（八）加強(qiáng)與企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理相適應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)制度文化建設(shè)。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的高效管理，得益于企業(yè)上下一心的全員參與和制度支撐。只有在文化層面上加強(qiáng)企業(yè)員工的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，打破傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)自我無關(guān)和自我分割管理的思想，建立起全面整體的風(fēng)險(xiǎn)觀，在工作中處處時(shí)時(shí)評(píng)估和發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，自發(fā)的協(xié)調(diào)和實(shí)現(xiàn)團(tuán)隊(duì)化風(fēng)險(xiǎn)控制，把風(fēng)險(xiǎn)管理的觀念和行動(dòng)落實(shí)到每個(gè)人的身上。同時(shí)，管理層應(yīng)致力于調(diào)查和規(guī)劃本企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)制度文化建設(shè)，制度控制和文化引導(dǎo)雙管齊下，努力提升企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

總之，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在，無疑會(huì)對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大影響。企業(yè)應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理有足夠的重視，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因及其防范進(jìn)行研究，有效開展對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制與管理、監(jiān)測(cè)與預(yù)警，有效的降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高企業(yè)的效益。

參考文獻(xiàn)：

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第4篇：理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)防范范文

【關(guān)鍵詞】 理財(cái)產(chǎn)品;投資者保護(hù);風(fēng)險(xiǎn)防范

商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品是商業(yè)銀行在為客戶提供財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)規(guī)劃、投資顧問、資產(chǎn)管理等專業(yè)化服務(wù)的過程中,能為商業(yè)銀行及客戶帶來價(jià)值變化的載體。

普通投資者購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品,即是在相關(guān)契約的規(guī)定下,將自己的財(cái)產(chǎn)委托給商業(yè)銀行代為管理,形成典型的委托關(guān)系。根據(jù)委托理論,商業(yè)銀行與投資者會(huì)存在利益不一致的情況。商業(yè)銀行由于擁有個(gè)人投資者乃至監(jiān)管部門不具有的信息優(yōu)勢(shì),為追逐其自身利益的最大化,商業(yè)銀行在過程中可能按照更有利于自己的方式進(jìn)行產(chǎn)品設(shè)計(jì)和投資管理。這使得商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率與實(shí)際收益率不符、投資過程不公開、侵占投資者個(gè)人資產(chǎn)等損害投資者利益的情況時(shí)有發(fā)生。如何從保護(hù)投資者利益角度加強(qiáng)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)管理成為一個(gè)非常現(xiàn)實(shí)的問題。因此,有必要從豐富和完善商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的監(jiān)管法規(guī)建設(shè)、切實(shí)推進(jìn)投資者自身教育、強(qiáng)化第三方托管人交易監(jiān)督力度等方面加強(qiáng)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)防范工作,保護(hù)投資者利益。

一、豐富和完善商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品監(jiān)管法規(guī)

《中華人民共和國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》是制定商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品相關(guān)法規(guī)的主要依據(jù)。2005年11月1日,《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》開始生效,這是我國(guó)規(guī)范商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的第一部法規(guī)。該辦法對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)行了分類和定義;強(qiáng)調(diào)商業(yè)銀行開展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù),應(yīng)建立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系和內(nèi)部控制制度,嚴(yán)格實(shí)行授權(quán)管理制度;并應(yīng)按照符合客戶利益和風(fēng)險(xiǎn)承受能力的原則,審慎盡責(zé)地開展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)。同日,《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》開始生效,該指引對(duì)個(gè)人理財(cái)顧問服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理、綜合理財(cái)服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理以及個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)管理三項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了詳細(xì)的規(guī)定;并首次提出了資產(chǎn)托管的概念,要求對(duì)可以由第三方托管的客戶資產(chǎn),應(yīng)交由第三方托管。

2006年6月21日,《關(guān)于商業(yè)銀行開展代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》生效,該通知對(duì)商業(yè)銀行代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)的托管機(jī)制提出了更明確的要求,將其看作是控制商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要措施。該通知同時(shí)對(duì)代客戶境外理財(cái)允許的投資標(biāo)的進(jìn)行了說明,既主要投資于風(fēng)險(xiǎn)較低的固定收益類產(chǎn)品,禁止直接投資股票及其結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品、商品類衍生產(chǎn)品。

2006年6月23日,針對(duì)個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品訴訟而引發(fā)的商業(yè)銀行聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)不斷加大,以及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)過于復(fù)雜和投資對(duì)象的多元化所帶來的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)的上升,銀監(jiān)會(huì)頒布《中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)辦公廳關(guān)于商業(yè)銀行開展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提示的通知》。通知要求商業(yè)銀行開展理財(cái)業(yè)務(wù)應(yīng)堅(jiān)持審慎經(jīng)營(yíng)原則,向投資者充分、清晰和準(zhǔn)確地解釋相關(guān)風(fēng)險(xiǎn),不得用誘惑性、誤導(dǎo)性和承諾性的宣傳。

伴隨著國(guó)內(nèi)各商業(yè)銀行代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展,以及廣大投資者對(duì)海外投資標(biāo)的逐漸適應(yīng)。2007年5月10日,銀監(jiān)會(huì)對(duì)《關(guān)于商業(yè)銀行開展代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》的相關(guān)內(nèi)容作了調(diào)整,了《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于調(diào)整商業(yè)銀行代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)境外投資范圍的通知》。投資標(biāo)的擴(kuò)大為境外股票、結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品以及用于避險(xiǎn)的衍生產(chǎn)品?！傲私饽愕目蛻簟痹瓌t,成為了這一時(shí)期風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的導(dǎo)向。監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求各商業(yè)銀行在開展理財(cái)業(yè)務(wù)時(shí),“要建立客戶適合度評(píng)估機(jī)制,依據(jù)客戶的財(cái)務(wù)狀況、投資目的、投資經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)偏好、投資預(yù)期等資料對(duì)客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受度進(jìn)行評(píng)估,確定客戶風(fēng)險(xiǎn)等級(jí),向客戶提供與其風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品,避免理財(cái)業(yè)務(wù)人員錯(cuò)誤銷售和不當(dāng)銷售?！痹趯?duì)收益率以及投資決策的信息披露上,也進(jìn)一步明確了要求。

2007年11月28日的《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于調(diào)整商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理有關(guān)規(guī)定的通知》將由《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》規(guī)定的發(fā)行保證收益性質(zhì)的理財(cái)產(chǎn)品需要向中國(guó)銀監(jiān)會(huì)申請(qǐng)批準(zhǔn)的相關(guān)規(guī)定,改為實(shí)行報(bào)告制;并對(duì)相關(guān)報(bào)送程序進(jìn)行了簡(jiǎn)化或降低了要求。此后商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量和規(guī)模迅速膨脹。

然而,伴隨著全球金融危機(jī)的到來,部分商業(yè)銀行發(fā)行的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品由于諸多原因,出現(xiàn)巨額虧損,甚至被迫清盤,對(duì)銀行和投資者均造成了較大的負(fù)面影響。為此,2008年4月3日,銀監(jiān)會(huì)《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》,對(duì)產(chǎn)品設(shè)計(jì)管理機(jī)制不健全,客戶評(píng)估流于形式,風(fēng)險(xiǎn)揭示不到位,信息披露不充分,理財(cái)業(yè)務(wù)人員誤導(dǎo)銷售和投訴處理機(jī)制不完善等問題進(jìn)行了更嚴(yán)格、更明確的要求。

2009年7月6日,針對(duì)部分商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品投資標(biāo)的混亂、風(fēng)險(xiǎn)控制措施不力的傾向,銀監(jiān)會(huì)了《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)投資管理有關(guān)問題的通知》,主要內(nèi)容包括:不得投資于可能造成本金重大損失的高風(fēng)險(xiǎn)金融產(chǎn)品,以及結(jié)構(gòu)過于復(fù)雜的金融產(chǎn)品;用于投資固定收益類金融產(chǎn)品,投資標(biāo)的市場(chǎng)公開評(píng)級(jí)應(yīng)在投資級(jí)以上;不得投資于境內(nèi)二級(jí)市場(chǎng)公開交易的股票或與其相關(guān)的證券投資基金;理財(cái)資金參與新股申購(gòu);不得投資于未上市企業(yè)股權(quán)和上市公司非公開發(fā)行或交易的股份。權(quán)益類理財(cái)產(chǎn)品被全面抑制。

縱觀商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的相關(guān)監(jiān)管法規(guī)的演變過程,不論監(jiān)管法規(guī)的導(dǎo)向、監(jiān)管部門的監(jiān)管措施及理念,還是理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、募集、運(yùn)作投資都在逐步走向成熟,對(duì)投資者的教育和保護(hù)工作也日益強(qiáng)化。然而現(xiàn)有的監(jiān)管法規(guī)仍然無法對(duì)某些存在的問題提供有效監(jiān)管:如目前尚未有統(tǒng)一的法規(guī)對(duì)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的運(yùn)作和信息披露進(jìn)行規(guī)范。引入資產(chǎn)托管機(jī)制,通過第三方托管人對(duì)投資管理者的交易行為進(jìn)行有效監(jiān)督,也是防范理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的有效手段。但目前,除QDII類產(chǎn)品法規(guī)規(guī)定需要強(qiáng)制托管外,其他類型的理財(cái)產(chǎn)品是否需要托管,完全由商業(yè)銀行自行決定。因此,有必要進(jìn)一步豐富和完善商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品相關(guān)監(jiān)管法規(guī)的建設(shè),從制度上加強(qiáng)理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)防范。

二、加強(qiáng)投資者自身教育

投資者作為理財(cái)產(chǎn)品的直接購(gòu)買者和最終持有人及受益人,應(yīng)進(jìn)一步強(qiáng)化自身教育,在充分了解不同類型銀行理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn)的基礎(chǔ)上,根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)偏好和資產(chǎn)狀況,有針對(duì)性地選擇適合自己的理財(cái)產(chǎn)品。

投資者首先應(yīng)了解商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的分類。按照投資標(biāo)的不同,商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品可分為固定收益類理財(cái)產(chǎn)品和權(quán)益收益類理財(cái)產(chǎn)品兩大類。前者又可細(xì)分為貨幣市場(chǎng)類、債券市場(chǎng)類、票據(jù)資產(chǎn)類和信貸資產(chǎn)類理財(cái)產(chǎn)品。從收益類型即對(duì)本金損失承諾的不同,理財(cái)產(chǎn)品可以分為三類:保證收益型、保本浮動(dòng)收益型、非保本浮動(dòng)收益型。而根據(jù)流動(dòng)性的不同,理財(cái)產(chǎn)品可分為帶有提前贖回及提前終止條款和不帶有提前贖回及提前終止條款兩類。

其次應(yīng)充分了解理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)。目前國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行發(fā)行的人民幣理財(cái)產(chǎn)品,普遍具有以下風(fēng)險(xiǎn)。

1.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn):大部分商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品都不能提前支取,雖然有部分產(chǎn)品設(shè)計(jì)了提前贖回或終止條款,但投資者在選擇提前贖回或終止后,其實(shí)際所獲收益率比原預(yù)期收益率會(huì)有很大幅度的下降。在產(chǎn)品存續(xù)期內(nèi)如果投資者產(chǎn)生流動(dòng)性需求,可能面臨理財(cái)產(chǎn)品持有期與資金需求日不匹配的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。投資者如果在投資期間急需資金,則只能通過質(zhì)押貸款的方式獲得資金。

2.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn):目前商業(yè)銀行發(fā)行的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品多為非保本浮動(dòng)收益型理財(cái)產(chǎn)品,即不承諾本金不受損失,同時(shí)也不承諾最低收益。這其中權(quán)益類理財(cái)產(chǎn)品由于本身投資于權(quán)益類金融產(chǎn)品市場(chǎng),其收益率與投資標(biāo)的的市場(chǎng)表現(xiàn)緊密相關(guān),投資者最終獲得的實(shí)際收益率常常具有較大的不確定性。而固定收益類理財(cái)產(chǎn)品,由于預(yù)期收益率相對(duì)固定,如在投資期間遇市場(chǎng)利率調(diào)整,投資者將損失利率調(diào)整的機(jī)會(huì)收益,甚至出現(xiàn)所持有的理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際收益率低于同期限儲(chǔ)蓄利率的情況。

3.信用風(fēng)險(xiǎn):商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品由于投資于不同類型的投資標(biāo)的,廣大投資者還面臨著標(biāo)的資產(chǎn)債務(wù)人違約的信用風(fēng)險(xiǎn)。特別是對(duì)于目前占據(jù)市場(chǎng)主要地位的信貸資產(chǎn)類理財(cái)產(chǎn)品,如遇債務(wù)人違約,投資者將可能遭受巨大損失。

除此之外,投資者還面臨著商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品披露不充分、購(gòu)買和贖回限制條款較多等問題。投資者在選擇購(gòu)買商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品時(shí),一定要認(rèn)真閱讀產(chǎn)品說明書,了解產(chǎn)品的投資標(biāo)的、收益率計(jì)算依據(jù)、流動(dòng)性設(shè)計(jì)等細(xì)節(jié),并在此基礎(chǔ)上根據(jù)自己的財(cái)務(wù)狀況、投資目的、投資經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)偏好來決定是否購(gòu)買。

三、加強(qiáng)托管人對(duì)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品投資交易行為的監(jiān)督

商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品托管機(jī)制是指由第三方商業(yè)銀行即托管人承擔(dān)受托人角色,負(fù)責(zé)保管理財(cái)產(chǎn)品資產(chǎn),并監(jiān)督投資管理人對(duì)理財(cái)產(chǎn)品資產(chǎn)的管理和運(yùn)用,保護(hù)投資者的利益。在實(shí)際操作中,擁有較高獨(dú)立性的托管人,憑借其掌握的投資人資產(chǎn)運(yùn)作信息,可以在很大程度上解決信息不對(duì)稱或信息獲取成本高昂的難題?？梢哉f,托管機(jī)制是保障投資者委托資產(chǎn)獨(dú)立性,消除投資管理人即發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的商業(yè)銀行逆向選擇、道德風(fēng)險(xiǎn)及各類違法違規(guī)等行為的有效途徑,是利用信托機(jī)制促進(jìn)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)健康發(fā)展的重要制度基礎(chǔ)和安排。

然而目前商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的托管只停留在“表面托管”之中,僅僅局限于對(duì)托管資產(chǎn)的資金保管、資金清算和表面一致性的監(jiān)督服務(wù),未能對(duì)托管銀行在實(shí)際運(yùn)行中的職責(zé)定位、應(yīng)履行的責(zé)任、提供的托管服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)及相關(guān)罰則等進(jìn)行說明;其次,就目前理財(cái)資金進(jìn)行投資管理的模式,人民銀行、證監(jiān)會(huì)均未配套出臺(tái)賬戶開立辦法,使得銀行、證券、債券和基金賬戶因沒有依據(jù)而無法開立,使得商業(yè)銀行獨(dú)立投資管理不具有可操作性,這在很大程度上加大了托管銀行對(duì)理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)作信息的確認(rèn);再次,如前所述,目前監(jiān)管法規(guī)并未強(qiáng)制要求所有理財(cái)產(chǎn)品必須接受托管,同時(shí)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品托管銀行的確定條件也沒有明確規(guī)定。這導(dǎo)致現(xiàn)實(shí)情況下,許多理財(cái)產(chǎn)品并不經(jīng)過托管,或者由發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的銀行自己來托管,使托管機(jī)制的發(fā)生流于形式。因此有必要切實(shí)加強(qiáng)托管人對(duì)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品投資交易行為的監(jiān)督,托管銀行應(yīng)切實(shí)履行職責(zé),把托管機(jī)制落到實(shí)處,保證商業(yè)銀行理財(cái)資產(chǎn)安全,維護(hù)投資人利益。

第5篇：理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)防范范文

摘要隨著我國(guó)商業(yè)銀行逐步走向了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的商業(yè)化路線之后，個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品品種越來越豐富，而市場(chǎng)規(guī)模也有快速增長(zhǎng)之勢(shì)，客戶大量增加，個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品在某個(gè)層面上成為了商業(yè)銀行呈現(xiàn)自身競(jìng)爭(zhēng)能力的產(chǎn)品，但是隨著其在商業(yè)銀行中的重要性增強(qiáng)，問題也就越來越明顯，風(fēng)險(xiǎn)問題困擾商業(yè)銀行，投資者的基本利益應(yīng)該如何保障呢？風(fēng)險(xiǎn)的防范問題應(yīng)該如何解決呢？本文嘗試探討對(duì)策。

關(guān)鍵詞理財(cái)產(chǎn)品投資者保護(hù)風(fēng)險(xiǎn)防范；

一、前言

在探討風(fēng)險(xiǎn)的防范問題之前，應(yīng)該弄清楚商業(yè)銀行的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品到底是由資格部分組成的。首先是資金的來源問題，這個(gè)資金是普通的投資者付出的，投資者希望能夠把自己的財(cái)產(chǎn)委托給自己相信的商業(yè)銀行繼續(xù)代為管理。明顯這個(gè)就是形成一種委托管理的關(guān)系，也就是銀行提供這個(gè)服務(wù)，這個(gè)就叫理財(cái)?shù)姆?wù)，商業(yè)銀行是提供這個(gè)服務(wù)的一方。這個(gè)服務(wù)的過程形成了資金的流向，資金從投資人流向了商業(yè)銀行，因?yàn)橥顿Y者希望的是獲得資金增值的回報(bào)，商業(yè)銀行擁有這個(gè)資金的運(yùn)用權(quán)，就把資金流向了他們認(rèn)為能夠增值的地方。而在這個(gè)過程中就產(chǎn)生了利益，相關(guān)的契約表示商業(yè)銀行只是對(duì)投資者的資金一個(gè)的關(guān)系，但實(shí)際上商業(yè)銀行并沒有用最大的努力去幫投資人獲取最優(yōu)利潤(rùn)，盡管資金的增加是對(duì)兩者都有好處，但很多時(shí)候商業(yè)銀行是追求自身的利益最大化，這就與投資人的利益形成某種的不一致。從一開始，商業(yè)銀行就是用有利于自身的方式進(jìn)行設(shè)計(jì)個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品，在投資管理的過程中也是選用有利于自身的方案，預(yù)期收益和實(shí)際收益不符，投資者的權(quán)益收到侵犯，甚至損害了投資者的利益。

在這種情況之下，如何才能夠做到風(fēng)險(xiǎn)的防范呢？商業(yè)銀行在投資管理方面必然是追求自身的權(quán)益，在信息并不是公平公開的情況下，投資者和商業(yè)銀行從一開始就成為了一個(gè)不對(duì)等的委托關(guān)系。以下對(duì)投資者個(gè)人方面和第三方監(jiān)督方面進(jìn)行討論這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)問題。

二、投資者的風(fēng)險(xiǎn)問題

投資者盡管在整個(gè)資金的投資管理過程中處于一種被動(dòng)的狀態(tài)，但是在開始選擇個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的時(shí)候，就應(yīng)該明白這個(gè)產(chǎn)品的意義和風(fēng)險(xiǎn)。要防范這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該抓住自身和理財(cái)產(chǎn)品的特性，根據(jù)自己的條件去購(gòu)買適合的理財(cái)產(chǎn)品。投資者明白個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的種類非常重要，首先按照投資的方式標(biāo)準(zhǔn)不同，個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品分為固定收益和權(quán)益收益兩種理財(cái)產(chǎn)品。而固定收益的理財(cái)產(chǎn)品主要有貨幣、債券市場(chǎng)類、票據(jù)資產(chǎn)和信貸資產(chǎn)四種理財(cái)產(chǎn)品。當(dāng)然投資者最關(guān)心的就是自己擁有的資金，理財(cái)產(chǎn)品分為保守型的保證收益、保本流動(dòng)性和進(jìn)取型的非保本浮動(dòng)收益。而根據(jù)流動(dòng)性的來看，理財(cái)產(chǎn)品有分帶有提前贖回以及提前終止條款和不帶提前贖回以及提前終止條款的。這三種分類就是根據(jù)資金的收益、投資的方向和資金的挪動(dòng)來看的。

那么就針對(duì)這三個(gè)方面展開對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)。首先個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)最為巨大的影響性的應(yīng)該是市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，在很大程度上這種風(fēng)險(xiǎn)是不可抵抗的。我們看到現(xiàn)在的商業(yè)銀行主要的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品是屬于剛才說的進(jìn)取型的非保本浮動(dòng)收益型理財(cái)產(chǎn)品，這就意味著商業(yè)銀行接受了投資者的管理委托，但是他們并沒有對(duì)本金不損失做出承諾，也對(duì)最低收益做出承諾。其中權(quán)益類金融產(chǎn)品主要投資金融產(chǎn)品市場(chǎng)，也就是說市場(chǎng)的表現(xiàn)對(duì)于收益來說具有直接的影響作用。投資者最終獲得的收益率不確定，投資者可能會(huì)出現(xiàn)收益率地儲(chǔ)蓄利率的情況。這種情況投資者應(yīng)該清楚產(chǎn)品的種類，這樣才能夠準(zhǔn)確地去選擇自己的權(quán)益，達(dá)到一種期待值與風(fēng)險(xiǎn)率的平衡承擔(dān)。

其次，投資者應(yīng)該注意有部分的產(chǎn)品設(shè)計(jì)師不能夠提前贖回或者終止條款的，投資者需要主要這個(gè)方面。在急需資金的時(shí)候，就要注意了可能面臨理財(cái)產(chǎn)品持有期與資金需求不匹配的流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。有部分投資者就是因?yàn)檫@部分引起了與商業(yè)銀行的爭(zhēng)議，委托條款上都應(yīng)該注明，受理人員都應(yīng)該盡有全部告之的義務(wù)。

最后，由于商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品種類豐富，類型也多元，投資者如果遇到的是信貸資產(chǎn)類的理財(cái)產(chǎn)品，那么就會(huì)可能遇到信用風(fēng)險(xiǎn)，這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)是資產(chǎn)債務(wù)人違約的信用風(fēng)險(xiǎn)，可能會(huì)令投資者遭受巨大的損失。

投資者在參與商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品中有很多風(fēng)險(xiǎn)，除了以上的這些之外，還有就是商業(yè)銀行并沒有把全部的風(fēng)險(xiǎn)告知投資人，讓投資者不知情的情況下達(dá)成委托交易。就算投資人能夠認(rèn)真閱讀產(chǎn)品說明書，也只是基本了解收益率和流動(dòng)性的設(shè)計(jì)，但具體計(jì)算的依據(jù)和實(shí)際的操作并非他們所能控制，這就應(yīng)該依賴下面一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)防范的措施。

三、第三方監(jiān)督管理

商業(yè)銀行推出的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品，既然成為產(chǎn)品，那么就應(yīng)該有對(duì)產(chǎn)品的檢驗(yàn)手段和質(zhì)檢部門，也就是第三方的監(jiān)督和管理手段。因?yàn)楝F(xiàn)在一切都不完善，商業(yè)銀行操作的投資者資金的漏洞很多，金融上監(jiān)控比較困難，所以讓銀行更加隨意，增加了個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)。要對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范必然要引入第三方的監(jiān)管。有些人認(rèn)為本來銀行就是投資者所信任的，也就是委托幫投資者進(jìn)行資金管理的，銀行就是投資者和債戶之間的第三方，為什么還要找第四方去介入這個(gè)活動(dòng)之中呢？很明顯，商業(yè)銀行在投資活動(dòng)來并不是第三方，因?yàn)樗峭顿Y者的委托管理者，這樣子商業(yè)銀行對(duì)于債戶是屬于投資者立場(chǎng)的。但問題是，在這個(gè)投資行為當(dāng)中，商業(yè)銀行卻有了自己的打算，因?yàn)樗蔀榱水a(chǎn)品的生產(chǎn)者，便有了利益的立場(chǎng)，如此投資者的風(fēng)險(xiǎn)便增大，投資者沒有辦法掌控自己的權(quán)益和資金走向。

如此就出現(xiàn)了托管人這個(gè)角色。托管人就是承擔(dān)受托人的角色，負(fù)責(zé)保管理財(cái)產(chǎn)品資產(chǎn)和監(jiān)督投資管理人行為的一個(gè)第三方，他的目的是用自身的專業(yè)經(jīng)驗(yàn)去保護(hù)投資者的利益，托管人是具有獨(dú)立性的，他能夠掌握投資人的資產(chǎn)運(yùn)作信息進(jìn)行大程度上解決信息不對(duì)稱和信息獲取成本的難題，也就是通過他來進(jìn)行與商業(yè)銀行監(jiān)督管理。這樣消除了商業(yè)銀行的個(gè)人選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，以及限制了違規(guī)違法的行為，促進(jìn)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)健康發(fā)展。

但是現(xiàn)在來說，托管人并沒有具體的實(shí)際意義，也就是他并沒有監(jiān)督服務(wù)的操作權(quán)利，也就是他們沒有辦法在商業(yè)銀行實(shí)際的運(yùn)作用進(jìn)行干涉和監(jiān)督，這樣子只會(huì)變成了托管人的架空。托管人機(jī)制的發(fā)展是等待著人民銀行和證監(jiān)會(huì)出臺(tái)賬戶開立辦法，這樣子就能夠拿到銀行、證、債券的基本依據(jù)，讓托管人有了可操作性。我國(guó)的金融管理機(jī)制應(yīng)該不斷改善和推進(jìn)，讓托管人機(jī)制形成有效的可操作監(jiān)督形式，它保證了商業(yè)銀行理財(cái)資產(chǎn)的安全，維護(hù)了投資人利益。

四、法規(guī)監(jiān)督建立

商業(yè)銀行的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品是屬于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下的金融產(chǎn)品，在對(duì)產(chǎn)品的檢驗(yàn)和質(zhì)檢技術(shù)手段和方法都還是不夠完善，法律上面也沒有進(jìn)行有效的規(guī)定，監(jiān)督和管理上面顯得無力。投資人也缺少對(duì)個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的分析計(jì)算專業(yè)能力，這樣就大大地增大了產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)性，商業(yè)銀行有提高投資者對(duì)產(chǎn)品投資技巧的教育義務(wù)，法律上應(yīng)該對(duì)個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品加入規(guī)定，讓投資者有法可依。政府牽頭推動(dòng)托管機(jī)制的建立，用其牽制商業(yè)銀行的行為規(guī)范，提高投資者的保護(hù)能力。

以上種種只是拋磚引玉，需要有關(guān)部門做出研究和努力。監(jiān)管部門應(yīng)該更新監(jiān)管的措施和理念，做好監(jiān)管法規(guī)的導(dǎo)向作用。不管在理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、募集還是運(yùn)作中都應(yīng)該走向規(guī)范化，首先應(yīng)該針對(duì)信息披露進(jìn)行規(guī)范，讓商業(yè)銀行的投資運(yùn)作透明化，投資者才能夠真正了解自己的資金運(yùn)作，完善商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的相關(guān)法規(guī)的建設(shè)和條款。

商業(yè)銀行在競(jìng)爭(zhēng)之下，應(yīng)該扭轉(zhuǎn)暗箱操作的運(yùn)作方式，確立自己在資金上的被委托角色，自身只是一個(gè)被委托的角色，就應(yīng)該給委托人盡可能詳細(xì)的查詢資料，這樣子才能夠真正做到委托管理上的角色關(guān)系?，F(xiàn)在的情況是銀行拿著投資者的金錢，開始不斷地設(shè)計(jì)算計(jì)，并不是以一種雙贏的態(tài)度去開始個(gè)人理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品推出，最后造成了各種風(fēng)險(xiǎn)問題的出現(xiàn)。

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第6篇：理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)防范范文

根據(jù)普益財(cái)富的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，境內(nèi)發(fā)行并在2010年1月1日至2010年12月20日這一統(tǒng)計(jì)期內(nèi)到期的9228款個(gè)人銀行理財(cái)產(chǎn)品中，零負(fù)收益產(chǎn)品共計(jì)32款，其中，結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品21款，證券投資類產(chǎn)品7款，QDII產(chǎn)品5款。結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)案例在所有理財(cái)產(chǎn)品中占的比重最大。而在今年第一季度到期的理財(cái)產(chǎn)品中，出現(xiàn)零負(fù)收益的產(chǎn)品大多都是結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品中股票掛鉤型產(chǎn)品。

股票掛鉤型產(chǎn)品作為結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品中的一個(gè)類型，在我國(guó)的發(fā)展時(shí)間較短，作為銀行來說對(duì)這類產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)防范措施做的還不夠到位。因此，如何看懂這類理財(cái)產(chǎn)品，研究這類產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)形成原因并在這類產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和操作方面給出一定的策略建議是非常有必要的。

一、銀行理財(cái)產(chǎn)品概述

理財(cái)產(chǎn)品，即由商業(yè)銀行自行設(shè)計(jì)并發(fā)行，將募集到的資金根據(jù)產(chǎn)品合同約定投入相關(guān)金融市場(chǎng)及購(gòu)買相關(guān)金融產(chǎn)品，獲取投資收益后，根據(jù)合同約定分配給投資人的一類產(chǎn)品。

2004年7月光大銀行上海分行率先推出我國(guó)第一款人民幣理財(cái)產(chǎn)品——陽(yáng)光理財(cái)B計(jì)劃第一期，此后，商業(yè)銀行人民幣理財(cái)產(chǎn)品不斷推陳出新，不斷滿足著我國(guó)居民日益增長(zhǎng)的多樣化需求。截至2008年10月末，我國(guó)銀行理財(cái)產(chǎn)品的銷量突破2萬億的規(guī)模。2010年的理財(cái)資金規(guī)模更是高達(dá)7.05萬億人民幣。

二、股票掛鉤型理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀

1.股票掛鉤型理財(cái)產(chǎn)品基本現(xiàn)狀

股票掛鉤型理財(cái)產(chǎn)品作為結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品中的一個(gè)種類，是指是指理財(cái)產(chǎn)品的收益可以直接掛鉤單只股票或者多只股票的價(jià)格表現(xiàn)，也可以掛鉤某種股票價(jià)格指數(shù)。但有一點(diǎn)需要明確的是掛鉤對(duì)象和投資對(duì)象是不一定相同的，這類產(chǎn)品的投資對(duì)象可以是股票也可以與掛鉤對(duì)象的股票沒有關(guān)系。

據(jù)普益財(cái)富金融數(shù)據(jù)平臺(tái)顯示，2010年21家銀行共發(fā)行結(jié)構(gòu)性銀行理財(cái)產(chǎn)品647款，其中，掛鉤股票型理財(cái)產(chǎn)品總計(jì)發(fā)行164只，有127只理財(cái)產(chǎn)品掛鉤股票，有2只掛鉤相關(guān)的指數(shù)，另有35只股票型理財(cái)產(chǎn)品未列出其掛鉤股票。2010年發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品中，到期且公布到期收益率的結(jié)構(gòu)性銀行理財(cái)產(chǎn)品共496款，零負(fù)收益產(chǎn)品27款，占比5.44%。2011年一季度到期的零負(fù)收益產(chǎn)品共有5款，這些產(chǎn)品均為證券投資類或股票掛鉤型結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，產(chǎn)品收益跟股票市場(chǎng)表現(xiàn)密切相關(guān)。

2.股票掛鉤型理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀

根據(jù)各種股票掛鉤型的理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)特征不同，可以將這類產(chǎn)品分為兩個(gè)大類，分別是：申購(gòu)新股類、股票類。其中股票類產(chǎn)品還可按照收益決定因素的不同分為三個(gè)小類，分別是：到期價(jià)格決定型、波幅決定型以及多觀察期平均水平?jīng)Q定型。

（1）申購(gòu)新股類股票掛構(gòu)型理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀

這類產(chǎn)品募集資金主要用于申購(gòu)新股套利。前幾年，我國(guó)一級(jí)市場(chǎng)與二級(jí)市場(chǎng)價(jià)差仍然較大,因此很多銀行推出的股票掛鉤類產(chǎn)品屬于“打新股”類。該品種的特點(diǎn)是，收益穩(wěn)定但不高，大于銀行利率,年化收益在10-20%左右。

申購(gòu)新股類理財(cái)產(chǎn)品的實(shí)際收益率遠(yuǎn)低于預(yù)期收益，主要原因有兩點(diǎn)。一方面，由于越來越多的資金進(jìn)入理財(cái)市場(chǎng)，購(gòu)買申購(gòu)新股類產(chǎn)品的資金量越來越大，產(chǎn)品各自打新股的中簽率顯然就會(huì)相應(yīng)的降低，從而導(dǎo)致這類產(chǎn)品收益率降低達(dá)不到那么高的預(yù)期收益。另一方面，以往，新股上市首日很少出現(xiàn)破發(fā)的情況，打新股幾乎穩(wěn)賺不賠，新股申購(gòu)類理財(cái)產(chǎn)品又往往以網(wǎng)上新股申購(gòu)為主要投資方向，在新股上市的頭幾個(gè)交易日內(nèi)便賣出，可以穩(wěn)賺一、二級(jí)市場(chǎng)的價(jià)差。但從2009年開始，新股在上市首日即破發(fā)的現(xiàn)象越來越嚴(yán)重，給這類申購(gòu)新股類的理財(cái)產(chǎn)品帶來了很大的風(fēng)險(xiǎn)。

（2）股票連接類股票掛構(gòu)型理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀

設(shè)定投資的股票并設(shè)定觀察期,封頂和終止條件,目前有很多銀行都推出了此類產(chǎn)品。銀行掛鉤的股票一般比較穩(wěn)定,與指數(shù)平均漲幅相差不大。年收益隨指數(shù)漲跌不定,一般在10~30%,當(dāng)然如果市場(chǎng)不景氣的話,收益就低,甚至是有零負(fù)收益情況出現(xiàn)。在這類產(chǎn)品中，按照實(shí)際收益的決定因素可以再分為三類。

①到期價(jià)格決定型

到期價(jià)格決定型可以理解為將產(chǎn)品收益分為若干固定區(qū)間，根據(jù)標(biāo)的資產(chǎn)的到期價(jià)格不同，投資者獲得對(duì)應(yīng)的不同投資收益率。

這類產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為所掛鉤標(biāo)的的到期價(jià)格。這類產(chǎn)品在發(fā)售時(shí)，產(chǎn)品條款中事先約定若干個(gè)不同的標(biāo)的資產(chǎn)到期價(jià)格區(qū)間，每個(gè)區(qū)間相對(duì)應(yīng)一個(gè)投資收益率：當(dāng)產(chǎn)品到期時(shí)，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格落入哪個(gè)區(qū)間，則投資便可享有相應(yīng)的投資收益率。

②波幅決定型

這類理財(cái)產(chǎn)品的收益率不是單純與標(biāo)的股票組合或指數(shù)的表現(xiàn)掛鉤，而是取決于標(biāo)的資產(chǎn)在規(guī)定時(shí)間區(qū)間內(nèi)的收益率最大值以及最小值。實(shí)際上就是取決于標(biāo)的資產(chǎn)在規(guī)定時(shí)間內(nèi)的波動(dòng)率，波動(dòng)越大則收益率的最大值與最小值的差越大，則產(chǎn)品獲得的收益也就越高。

這類產(chǎn)品的收益率計(jì)算方法特殊，風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)不是標(biāo)的資產(chǎn)的預(yù)期收益而是預(yù)期波動(dòng)，波動(dòng)越大則產(chǎn)品獲得的收益也就越高。

③多觀察期平均水平?jīng)Q定型

該類產(chǎn)品設(shè)有多個(gè)產(chǎn)品觀察區(qū)間，以標(biāo)的資產(chǎn)在每個(gè)觀察區(qū)間中的最高或最低的收益率作為各觀察區(qū)間的的業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)，最終將各觀察區(qū)間的表現(xiàn)平均得到該類理財(cái)產(chǎn)品的產(chǎn)品收益。另外，這類產(chǎn)品往往也設(shè)有收益率上限。

中國(guó)外資 這類產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)主要在于投資期限過長(zhǎng)，多觀察期的產(chǎn)品期限在一年或一年以上面臨的標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格發(fā)生波動(dòng)是常見的，市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)也無法完全避免。

三、股票掛鉤型理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)形成原因

無論是哪種分類下的股票掛鉤型理財(cái)產(chǎn)品，都有著共同的風(fēng)險(xiǎn)形成原因，大致可分為產(chǎn)品自身風(fēng)險(xiǎn)和外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)兩類。

1.產(chǎn)品自身風(fēng)險(xiǎn)

（1）產(chǎn)品掛鉤標(biāo)的問題

2009年1月份的22款零負(fù)收益產(chǎn)品中，有7款零收益產(chǎn)品掛鉤的是農(nóng)產(chǎn)品概念，而大宗商品泡沫的破裂使得產(chǎn)品遭遇重大風(fēng)險(xiǎn)，在加上沒有自動(dòng)贖回機(jī)制，導(dǎo)致在多個(gè)觀察期后依然無法止損。

（2）產(chǎn)品設(shè)計(jì)定價(jià)問題

股票掛鉤型理財(cái)產(chǎn)品會(huì)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的原因主要是產(chǎn)品的收益設(shè)計(jì)定價(jià)太復(fù)雜。掛鉤股票的理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)方法多種多樣，市場(chǎng)上大多數(shù)這類產(chǎn)品都是分為固定收益部分和期權(quán)收益部分兩方面。

固定收益部分定價(jià)相對(duì)簡(jiǎn)單，一般可以采用現(xiàn)金流貼現(xiàn)的方法來計(jì)算。關(guān)鍵是確定對(duì)未來現(xiàn)金流的貼現(xiàn)率，它不是無風(fēng)險(xiǎn)利率，一般采用與固定收益部分期限、收益率等相近的債券的貼現(xiàn)率。這個(gè)未來現(xiàn)金流的貼現(xiàn)率的高低在很大程度上決定了產(chǎn)品收益的風(fēng)險(xiǎn)大小，貼現(xiàn)率的不確定性是產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)形成的重要原因。

期權(quán)收益的計(jì)算方法較為復(fù)雜，掛鉤股票產(chǎn)品的掛鉤標(biāo)的基本上都是規(guī)模大、質(zhì)量好、影響大的籃籌股或指數(shù)，也可以根據(jù)客戶的具體需求而選擇某類股票或指數(shù)。掛鉤股票產(chǎn)品到期收益與掛鉤標(biāo)的直接相聯(lián)系。目前掛鉤行權(quán)方式多樣化，除常見的歐式期權(quán)外，其他的期權(quán)種類越來越受到關(guān)注，行權(quán)方式也越來越復(fù)雜。并且銀行的掛鉤股票產(chǎn)品掛鉤標(biāo)的數(shù)目在不斷增加，多種標(biāo)的之間在地理位置、行業(yè)領(lǐng)域等方面開始出現(xiàn)較大差異，另外，掛鉤多個(gè)標(biāo)的的相對(duì)表現(xiàn)多樣，如選擇多個(gè)標(biāo)的中表現(xiàn)最差、最好或一般的標(biāo)的。掛鉤方式的復(fù)雜大大增加了產(chǎn)品定價(jià)的難度。

2.外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)

（1）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)都是指當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)不利的變化而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，這也是理財(cái)產(chǎn)品面臨的最常見的外部風(fēng)險(xiǎn)，掛鉤股票類理財(cái)產(chǎn)品同樣不可避免的會(huì)有市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生。比如說2007年初很多銀行推出了掛鉤海外市場(chǎng)績(jī)優(yōu)股票的看漲期權(quán)結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，隨著美國(guó)次貸危機(jī)的爆發(fā)和持續(xù)惡化，全球資本市場(chǎng)遭受重創(chuàng)，導(dǎo)致這些結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品收益均不佳。有些現(xiàn)在到期的零負(fù)收益產(chǎn)品是投資于國(guó)內(nèi)股票或基金市場(chǎng)的證券投資類產(chǎn)品，都經(jīng)歷了2008年股市大跌行情，所以出現(xiàn)了不同程度的負(fù)收益情況。

（2）匯率風(fēng)險(xiǎn)

匯率風(fēng)險(xiǎn)是指經(jīng)濟(jì)主體持有或運(yùn)用外匯的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，因匯率變動(dòng)而蒙受損失的可能性。由于掛鉤股票類理財(cái)產(chǎn)品的期限普遍較長(zhǎng)，這類產(chǎn)品的投資幣種又大多為美元、歐元等外幣,投資該產(chǎn)品就需先將人民幣兌換成相應(yīng)投資幣種,產(chǎn)品到期后,又需將本金和收益兌換回人民幣,這就存在一定匯率風(fēng)險(xiǎn)。掛鉤股票型理財(cái)產(chǎn)品承擔(dān)了匯率波動(dòng)、人民幣升值風(fēng)險(xiǎn)。此風(fēng)險(xiǎn)可能帶來的結(jié)果是，所獲得的投資收益被匯率全部抵消，甚至最后換算為人民幣后的收益率可能為負(fù)。

（3）市場(chǎng)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)

作為結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，股票掛鉤類產(chǎn)品的發(fā)展需要建立在相關(guān)金融市場(chǎng)健全和發(fā)達(dá)的基礎(chǔ)之上。我國(guó)固定收益產(chǎn)品市場(chǎng)、股票市場(chǎng)、衍生產(chǎn)品市場(chǎng)等金融市場(chǎng)的規(guī)模較小，種類不齊全，還有相應(yīng)的監(jiān)管、法律等各方面也尚未對(duì)這類產(chǎn)品做出專門的完善的規(guī)范。可以說，我國(guó)銀行理財(cái)市場(chǎng)上出現(xiàn)的掛鉤股票類的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品仍是處在初步發(fā)展階段，外部條件的不完善也是導(dǎo)致產(chǎn)品出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要原因。

四、股票掛鉤型理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)控制策略

1.掛鉤標(biāo)的問題解決策略

我國(guó)銀行掛鉤股票類的理財(cái)產(chǎn)品經(jīng)歷了短短幾年的發(fā)展時(shí)間，在發(fā)展初期階段銀行應(yīng)選擇發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)收益結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單、清晰的產(chǎn)品，避免產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的過度復(fù)雜化。

目前，國(guó)外市場(chǎng)上，掛鉤多種標(biāo)的的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品較為流行，且掛鉤標(biāo)的之間相互依存，期權(quán)形式復(fù)雜多樣。但結(jié)合我國(guó)實(shí)際情況來看，結(jié)構(gòu)類理財(cái)產(chǎn)品在設(shè)計(jì)上應(yīng)更加符合國(guó)內(nèi)投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好。我國(guó)投資者投資水平和風(fēng)險(xiǎn)承受能力都相對(duì)薄弱，發(fā)展初期的股票掛鉤類產(chǎn)品品種不宜選擇太復(fù)雜、風(fēng)險(xiǎn)太高的品種。對(duì)發(fā)行者而言，如果靠附加條款扭轉(zhuǎn)不利形勢(shì)，勢(shì)必傷害投資者熱情，因此在發(fā)行規(guī)模上要“量力而行”，可根據(jù)自身資產(chǎn)負(fù)債比例設(shè)計(jì)合適的發(fā)行數(shù)量，以從總量上控制風(fēng)險(xiǎn)，并且考慮投資者的承受能力，初期應(yīng)優(yōu)先發(fā)展保本程度較高的產(chǎn)品。

待發(fā)行者和投資者都有了一定經(jīng)驗(yàn)后，可以再開發(fā)投資風(fēng)險(xiǎn)水平較高的復(fù)雜品種。例如開發(fā)更多新的股價(jià)指數(shù)、債券品種、甚至上市股票，以及創(chuàng)新型基礎(chǔ)產(chǎn)品?；A(chǔ)產(chǎn)品越多，可供構(gòu)建股票掛鉤類產(chǎn)品的選擇種類就越豐富，這將促進(jìn)股票掛鉤類產(chǎn)品的更快發(fā)展。

2.產(chǎn)品設(shè)計(jì)問題解決策略

首先，產(chǎn)品的收益設(shè)計(jì)是按照兩部分分的，固定收益部分一般投資無風(fēng)險(xiǎn)債券,主要風(fēng)險(xiǎn)在于衍生品投資部分。衍生品定價(jià)應(yīng)尋找符合標(biāo)的變化規(guī)則的有效模型,充分預(yù)估不利因素,通過多次模擬來測(cè)算產(chǎn)品價(jià)格,力爭(zhēng)從源頭上控制風(fēng)險(xiǎn)。

其次，在產(chǎn)品銷售前還應(yīng)充分論證風(fēng)險(xiǎn)收益。銀行在銷售結(jié)構(gòu)類理財(cái)產(chǎn)品時(shí),應(yīng)詳細(xì)分析產(chǎn)品結(jié)構(gòu),并對(duì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)收益預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)進(jìn)行必要驗(yàn)證,同時(shí)還應(yīng)全面了解掛鉤標(biāo)的市場(chǎng)行情及影響因素。在產(chǎn)品銷售時(shí),將此類信息提供給客戶,增強(qiáng)信息透明度。

另外還可加快其他結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的發(fā)展步伐，可以與股票掛鉤類產(chǎn)品互相借鑒，相互促進(jìn)。如發(fā)展與利率、匯率、商品、信用等掛鉤的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，首先可以增加投資品種，活躍市場(chǎng)，拓寬國(guó)內(nèi)居民的投資渠道，并緩解居民儲(chǔ)蓄存款過高的問題；其次，還可以使投資者熟悉和習(xí)慣適應(yīng)結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，為股票掛鉤類產(chǎn)品的發(fā)展奠定思想準(zhǔn)備，為在國(guó)內(nèi)廣泛開展衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)打下基礎(chǔ)。

最后，產(chǎn)品設(shè)計(jì)方面還有一點(diǎn)值得注意的是縮短產(chǎn)品從研發(fā)到上市的“時(shí)間差”，特別是期限短的產(chǎn)品。從銀行的理財(cái)師拿出方案，到資金部分定價(jià)格，最后交由銀監(jiān)會(huì)審批，一般需要15個(gè)工作日，再加上15天左右的產(chǎn)品銷售期，就已經(jīng)有一個(gè)月左右了，而市場(chǎng)情況可能在此期間發(fā)生巨大的變化，導(dǎo)致原本能大幅盈利的理財(cái)計(jì)劃變?yōu)樘潛p。銀行可以實(shí)行兩個(gè)辦法，一是“打提前量”，預(yù)測(cè)近期市場(chǎng)的走勢(shì)；二是縮短銷售期，盡早進(jìn)入產(chǎn)品開始日。

3.市場(chǎng)及匯率風(fēng)險(xiǎn)解決策略

預(yù)防市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)最重要的方法就是做好市場(chǎng)預(yù)測(cè)工作。市場(chǎng)預(yù)測(cè)是指運(yùn)用科學(xué)的方法，對(duì)影響市場(chǎng)供求變化的諸因素進(jìn)行調(diào)查研究，分析和預(yù)見其發(fā)展趨勢(shì)，掌握市場(chǎng)供求變化的規(guī)律，為經(jīng)營(yíng)決策提供可靠的依據(jù)。預(yù)測(cè)為決策服務(wù)，是為了提高管理的科學(xué)水平，減少?zèng)Q策的盲目性，銀行需要通過預(yù)測(cè)來把握未來市場(chǎng)變化的有關(guān)動(dòng)態(tài)，減少未來的不確定性，降低決策可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)，使決策目標(biāo)得以順利實(shí)現(xiàn)。

銀行需要做到的是在市場(chǎng)波動(dòng)劇烈的情況下，及時(shí)調(diào)整產(chǎn)品類型，推出掛鉤類理財(cái)產(chǎn)品分為“看多”、“看空”和“雙向”三種，可以交由客戶自行選擇，從而自動(dòng)實(shí)現(xiàn)發(fā)行人風(fēng)險(xiǎn)沖，降低風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖成本，提高潛在收益。

4.市場(chǎng)環(huán)境解決策略

國(guó)內(nèi)衍生品市場(chǎng)不發(fā)達(dá)，對(duì)銀行在掛鉤股票類理財(cái)產(chǎn)品的定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖兩方面造成了客觀的、短期難以克服的技術(shù)障礙。而國(guó)外的金融市場(chǎng)環(huán)境則較為發(fā)達(dá)，存在場(chǎng)內(nèi)外多層次的衍生品市場(chǎng)，外資機(jī)構(gòu)可以通過相互參照完成衍生品定價(jià)，并進(jìn)行充分的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖。我國(guó)應(yīng)多借鑒國(guó)外市場(chǎng)發(fā)展進(jìn)程，克服在國(guó)內(nèi)條件的不充分，尤其是可以進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的市場(chǎng)的不存在或不發(fā)達(dá)情況，避免中資機(jī)構(gòu)在自主發(fā)行股票掛鉤類產(chǎn)品方面遇到的技術(shù)障礙。

上一條提到的銀行可以將推出的掛鉤類理財(cái)產(chǎn)品分為“看多”和“看空”兩種，從而自動(dòng)實(shí)現(xiàn)發(fā)行人風(fēng)險(xiǎn)沖，降低風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖成本，提高潛在收益這樣的方法也是需要一定的外部條件才能達(dá)成的。

五、結(jié)論

我國(guó)國(guó)內(nèi)個(gè)人金融理財(cái)業(yè)務(wù)處速發(fā)展階段，市場(chǎng)前景十分廣闊，銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)將更加快速的發(fā)展壯大，但同時(shí)也出現(xiàn)了“零收益”和“不保本”的風(fēng)險(xiǎn)。本文主要討論了掛鉤股票型理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)形成原因，主要有：產(chǎn)品掛鉤標(biāo)的自身問題、產(chǎn)品設(shè)計(jì)問題、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)以及外部條件的不完善。提出為了防范這些風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策，主要有：完善理財(cái)產(chǎn)品掛鉤標(biāo)的的選擇、設(shè)計(jì)產(chǎn)品時(shí)做好風(fēng)險(xiǎn)的驗(yàn)證和對(duì)沖、縮短產(chǎn)品設(shè)計(jì)的“時(shí)間差”，另外需要做好市場(chǎng)的預(yù)測(cè)工作和外部條件的完善工作。

參考文獻(xiàn)：

［1］劉蘭香 銀行理財(cái)七年起落。中國(guó)民營(yíng)科技與經(jīng)濟(jì)，2010.09

［2］李志強(qiáng) 賴勁宇 熊松 商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)防范問題淺析。會(huì)計(jì)之友，2010.19

第7篇：理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)防范范文

關(guān)鍵詞：企業(yè)；財(cái)務(wù)管理；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

改革開放以來，我國(guó)的企業(yè)尤其是企業(yè)，其實(shí)力以及競(jìng)爭(zhēng)力得到了不斷的發(fā)展與壯大。但不可否認(rèn)，其中還存在著許多有待完善和發(fā)展，例如企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理尤其需要引起同行的重視。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)伴隨著整個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)，從籌資的風(fēng)險(xiǎn)管理到投資再到經(jīng)營(yíng)以及最后的收益分配，無一例外不涉及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理。在我國(guó)，對(duì)于企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究起步較晚，處于初步探索階段，沒有一套完善的管理體系，而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理處于一個(gè)變化的市場(chǎng)環(huán)境中，面臨著許多不可預(yù)知的因素，所以無疑給風(fēng)險(xiǎn)管理帶來了難題。因此，建議一套完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理勢(shì)在必行。

1、我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題

在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)大環(huán)境下，企業(yè)成為其重要的組成部分。而大部分難以發(fā)展、甚至最終無法生存的企業(yè)，主要還是因?yàn)樨?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理出了問題。綜觀實(shí)際，下面主要從兩個(gè)方面分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題。

1.1 內(nèi)部控制存在的問題

1）法人治理結(jié)構(gòu)不完善?，F(xiàn)代企業(yè)制度下必須配合規(guī)范化的法人治理結(jié)構(gòu)，才能有效的起到企業(yè)內(nèi)部相互制約相互監(jiān)督以求共同發(fā)展的作用。而現(xiàn)實(shí)在于我國(guó)多數(shù)企業(yè)內(nèi)部法人治理結(jié)構(gòu)混亂，股東大會(huì)、監(jiān)事會(huì)不能很好的發(fā)揮其應(yīng)有的作用；2）缺乏先進(jìn)的管理模式。在我國(guó)，許多企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者并非專業(yè)的高素質(zhì)人才，管理觀念落后。另外，從事企業(yè)財(cái)務(wù)管理的也許并非財(cái)務(wù)專業(yè)出身等，這些因素在很大程度上上決定了企業(yè)的管理模式陳舊，不能適應(yīng)市場(chǎng)的發(fā)展變化，嚴(yán)重阻礙企業(yè)發(fā)展；3）內(nèi)部控制制度不完善。企業(yè)內(nèi)部首先沒有明確的監(jiān)督機(jī)制。不合理的費(fèi)用報(bào)支導(dǎo)致了企業(yè)資產(chǎn)的不明流失；

1.2 財(cái)務(wù)活動(dòng)存在的問題

1）企業(yè)融資難、資金周轉(zhuǎn)不靈。企業(yè)融資主要依靠發(fā)行股票和債券兩種方式。和大型企業(yè)相比，企業(yè)存在著嚴(yán)重的融資問題。首先因?yàn)槠髽I(yè)自身規(guī)模較小，實(shí)力不夠雄厚，另外穩(wěn)定性差，企業(yè)經(jīng)營(yíng)存在較高的風(fēng)險(xiǎn)，盈利能力穩(wěn)定性差以及信用等級(jí)較低，這些都會(huì)嚴(yán)重影響其融資。而融資困難，企業(yè)只有依靠自身的內(nèi)部資金，造成資金的短缺，周轉(zhuǎn)不靈，將很大程度上制約了企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展；2）不切實(shí)際的投資。多元化經(jīng)營(yíng)在一定程度上可以幫助企業(yè)分散風(fēng)險(xiǎn)，擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模。但是不作符合實(shí)際的投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估就進(jìn)行盲目的投資，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)面臨財(cái)務(wù)困境，最終使得投資失??；3）資金使用效率低。比如在設(shè)備的更新和技術(shù)的改造中將耗費(fèi)大量的資金，使得企業(yè)的投資報(bào)酬率低；4）局限于短期行為。在約束機(jī)制不健全的情況下，造成了大量資金使用嚴(yán)重的情況。比如企業(yè)為追求短期的營(yíng)業(yè)額等眼前利益，不合理理財(cái)?shù)?，造成大量的流?dòng)資金變成贊助費(fèi)和考察費(fèi)等。

2、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策

2.1 加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部的控制

1）建立完善的企業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)，真正起到內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制的作用。在現(xiàn)代化企業(yè)內(nèi)部為明確治理結(jié)構(gòu)，必須保證經(jīng)營(yíng)權(quán)和所有權(quán)的分離，強(qiáng)化董事會(huì)的作用。在企業(yè)內(nèi)部，董事會(huì)是對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理行為起重要的監(jiān)督作用，是企業(yè)內(nèi)部進(jìn)行控制的最核心力量，對(duì)經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)管理起到重要的約束作用。2）選拔并培養(yǎng)專業(yè)的企業(yè)管理者。從過去到至今，我國(guó)許多企業(yè)缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)的內(nèi)部控制觀念，影響企業(yè)發(fā)展。管理者素質(zhì)的高低直接影響企業(yè)的行為，從而影響到企業(yè)內(nèi)部控制水平，最終影響企業(yè)的發(fā)展；3）建立良好的企業(yè)文化，促進(jìn)內(nèi)部控制。文化作為一種無形的力量，影響著整個(gè)企業(yè)內(nèi)部成員的價(jià)值觀以及思維方式。好的企業(yè)文化，具有將起到積極的導(dǎo)向作用，促使全體員工為了企業(yè)的共同目標(biāo)而不懈努力；

2.2 加強(qiáng)企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理的控制

1）合理利用投資組合。合理利用投資組合可以起到分散風(fēng)險(xiǎn)的作用。不同的項(xiàng)目勢(shì)必面臨著不同的投資環(huán)境，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)來臨之時(shí)，某項(xiàng)目可能面臨危險(xiǎn)，但其他項(xiàng)目可以避開此風(fēng)險(xiǎn)，從而達(dá)到分散風(fēng)險(xiǎn)的目的。當(dāng)然，組合投資并非隨意投資，需在大量的考察和分析對(duì)比后做出投資決策；2）設(shè)立有關(guān)投資的獎(jiǎng)勵(lì)與約束措施。投資面臨著諸多的風(fēng)險(xiǎn)，投資成功帶給企業(yè)巨大的收益，為調(diào)動(dòng)員工積極性，企業(yè)必須兌現(xiàn)對(duì)投資項(xiàng)目起重要作用的相關(guān)人；3）慎重投資。在面對(duì)投資機(jī)會(huì)時(shí)，必須對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行大量的考察與分析，可以應(yīng)用邁克爾· 波特的五力分析模型對(duì)供應(yīng)商的討價(jià)還價(jià)能力、購(gòu)買者的討價(jià)還價(jià)能力、行業(yè)內(nèi)的現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)者、潛在的競(jìng)爭(zhēng)者、替代品的威脅五種力量的分析，評(píng)估投資的風(fēng)險(xiǎn)，確保投資的準(zhǔn)確性。

2.3 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理的控制

1）加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款的管理工作。做好應(yīng)收賬款的管理工作，首先必須了解對(duì)方企業(yè)的資信狀況，良好的資信狀況才能有保證應(yīng)收賬款的及時(shí)收回。一般可以采用“5C”系統(tǒng)就對(duì)方企業(yè)的品質(zhì)、能力、資本、抵押、條件進(jìn)行評(píng)估。其次，做好催收工作。對(duì)于應(yīng)收賬款進(jìn)行分析和管理，加強(qiáng)對(duì)賬款數(shù)目較大的關(guān)注。此外，采用剛?cè)嵯酀?jì)的原則，對(duì)于信用好的企業(yè)，可以適當(dāng)放寬信用政策，而相反對(duì)于信用不足的企業(yè)則采用比較苛刻的信用政策，避免不必要的壞賬，從而降低死賬的風(fēng)險(xiǎn)；2）加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部審計(jì)的監(jiān)督并完善企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督。健全和完善企業(yè)內(nèi)部的監(jiān)管特別是相關(guān)內(nèi)部人員的監(jiān)督，是防范應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵。企業(yè)應(yīng)明確銷售部門和財(cái)務(wù)部門的各自的職責(zé)，并加強(qiáng)各個(gè)部門之間的協(xié)調(diào)，財(cái)務(wù)部門和銷售部門應(yīng)該密切配合，及時(shí)地進(jìn)行溝通；3）應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金的管理。企業(yè)應(yīng)當(dāng)確定最佳的現(xiàn)金持有量。因?yàn)?，如果企業(yè)持有過多的現(xiàn)金，可能增加了機(jī)會(huì)成本，現(xiàn)金持有額越多，機(jī)會(huì)成本就越大。

3、結(jié)語

總之，財(cái)務(wù)管理作為現(xiàn)代企業(yè)管理的核心，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理將直接影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平和企業(yè)業(yè)績(jī)，建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，科學(xué)的預(yù)測(cè)、評(píng)估、防范及規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要組成部分。隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越來越多樣化、復(fù)雜化，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平、保證國(guó)有資產(chǎn)保值增值的重要手段，對(duì)企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展具有重要作用。

參考文獻(xiàn)：

[1]閏紅.國(guó)有企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)和預(yù)防措施[J] 經(jīng)濟(jì)師-2010 年 09 期 。

[2]余學(xué)斌、馬麗.淺談新經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范[J] 財(cái)會(huì)通訊-2011 年 32 期 。

第8篇：理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)防范范文

例：美華公司以生產(chǎn)化妝品為主，以一個(gè)月為一個(gè)納稅期限。預(yù)計(jì)5月28日銷售化妝品10000盒給永安商場(chǎng)，不含稅單價(jià)為每盒100元，單位銷售成本為40元。預(yù)計(jì)銷售費(fèi)用為50000元。增值稅稅率為17％，消費(fèi)稅稅率為30％，所得稅稅率為33％，城市維護(hù)建設(shè)稅稅率為7％，教育費(fèi)附加率為3％。假設(shè)美華公司與永安商場(chǎng)均為增值稅一般納稅人，所有購(gòu)銷業(yè)務(wù)均開具或收取增值稅專用發(fā)票。在選擇結(jié)算方式時(shí)，美華公司有以下幾種方案。

方案一直接收款銷售結(jié)算

《增值稅暫行條例實(shí)施細(xì)則》第33條第一款規(guī)定：“采取直接收款方式銷售貨物，不論貨物是否發(fā)出，其納稅義務(wù)發(fā)生時(shí)間，均為收到銷售額或取得索取銷售額的憑據(jù)，并將提貨單交給買方的當(dāng)天?！?/p>

在5月28日，無論是否收到貨款，美華公司都應(yīng)該確認(rèn)收入，計(jì)算繳納增值稅、消費(fèi)稅和所得稅：

全部銷售收入金額1000000（元）；

應(yīng)納增值稅170000（元）；

應(yīng)納消費(fèi)稅300000（元）；

應(yīng)納城市維護(hù)建設(shè)稅32900（元）；

應(yīng)納教育費(fèi)附加14100（元）；

應(yīng)納所得稅66990（元）；

應(yīng)納稅金和附加合計(jì)＝170000＋300000＋32900＋14100＋66990＝583990（元）；

稅后凈收益＝203000－66990＝136010（元）。

此方案的優(yōu)點(diǎn)是可以在銷售貨物的同時(shí)及時(shí)收到貨款，能夠保證企業(yè)在取得現(xiàn)金后再支出稅金。

方案二分期收款銷售結(jié)算

若預(yù)計(jì)5月28日無法及時(shí)取得貨款，可以采取分期收款銷售結(jié)算方式。假設(shè)將上述貨款平均分成4個(gè)月收取，每個(gè)月收取250000元，合同約定分別在6、7、8、9月10日收取貨款。銷售費(fèi)用50000元在6月份發(fā)生。

《增值稅暫行條例實(shí)施細(xì)則》第33條第3款規(guī)定：“采取賒銷和分期收款方式銷售貨物，其納稅義務(wù)發(fā)生時(shí)間，為按合同約定的收款日期的當(dāng)天。”

5月28日發(fā)出貨物時(shí)，無需確認(rèn)收入計(jì)算納稅。

6月10日，應(yīng)收到貨款250000元，當(dāng)日無論是否收到該筆貨款均需確認(rèn)收入，計(jì)算納稅。

應(yīng)納增值稅42500（元）；

應(yīng)納消費(fèi)稅75000（元）；

應(yīng)納城市維護(hù)建設(shè)稅8225（元）；

應(yīng)納教育費(fèi)附加3525（元）；

應(yīng)納所得稅＝（250000－400000÷4－50000－75000－8225－3525）×33％＝4372.5（元）；

應(yīng)納稅金和附加合計(jì)＝42500＋75000＋8225＋3525＋4372.5＝133622.5（元）；

稅后凈收益＝13250－4372.5＝8877.5（元）。

7月10日，應(yīng)收到貨款250000元，當(dāng)日無論是否收到該筆貨款均需確認(rèn)收入，計(jì)算納稅。

應(yīng)納增值稅、消費(fèi)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加與6月份相同，分別為42500元、75000元、8225元和3525元。但在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)，因銷售費(fèi)用已經(jīng)在6月份扣除，所以7—9月不再扣除銷售費(fèi)用。

應(yīng)納所得稅額＝（250000－400000÷4－75000－8225－3525）×33％＝63250×33％＝20872.5（元）；

應(yīng)納稅金和附加合計(jì)＝42500＋75000＋8225＋3525＋20872.5＝150122.5（元）；

稅后凈收益＝63250－20872.5＝42377.5（元）。

8、9月份應(yīng)納稅金及稅后凈收益與7月份相同。

4個(gè)月稅金及附加合計(jì)＝133622.5＋150122.5×3＝583990（元）；

4個(gè)月稅后凈收益合計(jì)＝8877.5＋42377.5×3＝136010（元）。

此方案雖然不能減少稅款總額，也沒有增加稅后凈收益總額，但可以延遲納稅義務(wù)發(fā)生時(shí)間，可以減輕企業(yè)流動(dòng)資金壓力。

方案三委托代銷結(jié)算

若美華公司于5月28日，將化妝品委托永安商場(chǎng)代銷，合同約定永安商場(chǎng)以單價(jià)100元銷售，每銷售一盒化妝品可提取4元作為手續(xù)費(fèi)（商場(chǎng)在交付銷售清單時(shí)開具普通發(fā)票給美華公司）。美華公司5月份的銷售費(fèi)用則減少為10000元。美華公司于7月20日收到永安商場(chǎng)的代銷清單，上列已銷售數(shù)量為8000盒，不含稅價(jià)款為800000元。永安商場(chǎng)扣除手續(xù)費(fèi)后，將余款通過銀行支付給美華公司。

《增值稅暫行條例實(shí)施細(xì)則》第33條第5款規(guī)定：“委托其他納稅人代銷貨物，其納稅義務(wù)發(fā)生時(shí)間，為收到代銷單位銷售的代銷清單的當(dāng)天?！?/p>

①5月28日，由于尚未收到銷售清單，所以無需確認(rèn)該筆業(yè)務(wù)收入，也不需要計(jì)算繳納相關(guān)稅金，但5月份發(fā)生的銷售費(fèi)用10000元，可以在計(jì)算5月份的應(yīng)納稅所得額時(shí)扣除。

②7月20日，確認(rèn)收入計(jì)算納稅應(yīng)稅收入800000（元）；應(yīng)納增值稅136000（元）；應(yīng)納消費(fèi)稅240000（元）；

應(yīng)納城市維護(hù)建設(shè)稅26320（元）；

應(yīng)納教育費(fèi)附加11280（元）；

代銷手續(xù)費(fèi)32000（元）；

應(yīng)納所得稅＝（800000－40×8000－32000－240000－26320－11280）×33％＝170400×33％＝56232（元）；

應(yīng)納稅金和附加合計(jì)＝136000＋240000＋26320＋11280＋56232＝469832（元）；

該業(yè)務(wù)稅后凈收益＝170400

－56232－10000＝104168（元）。

此方案的優(yōu)點(diǎn)是可以保證稅金在收到貨款后支付。

結(jié)論

1.若預(yù)期在商品發(fā)出時(shí)，可以直接收到貨款，則選擇直接收款方式較好；若商品緊俏，則選擇預(yù)收貨款銷售方式更好，可以提前獲得一筆流動(dòng)資金又無需納稅。

第9篇：理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)防范范文

關(guān)鍵詞：廣電；財(cái)務(wù)管理；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)于每一個(gè)企業(yè)，每一個(gè)事業(yè)單位而言，財(cái)產(chǎn)管理都是單位長(zhǎng)久運(yùn)營(yíng)的必要環(huán)節(jié)。通過財(cái)產(chǎn)管理，不僅清晰的呈現(xiàn)出廣電的盈利情況和收支比例，同時(shí)也是單位如何在接下來的發(fā)展中調(diào)整單位計(jì)劃，或者改革管理機(jī)制的重要依據(jù)。在有了清晰的財(cái)產(chǎn)數(shù)據(jù)走向的情況下，才有了單位的未來走向。就如同航海需要帆船，走路要找地圖。由此可見，廣電的財(cái)產(chǎn)管理對(duì)于其整體單位運(yùn)營(yíng)有著多么重要的影響。而具體通過哪些途徑才能真正的防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，需要我們?cè)诹私鈴V電財(cái)務(wù)收入來源以及單位運(yùn)作模式后，來進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估和防范。

一、廣電財(cái)務(wù)來源

通常的事業(yè)單位，其主要的財(cái)產(chǎn)來源有以下幾種途徑，不外乎是財(cái)政撥款、專項(xiàng)撥款、以及事業(yè)收入。單位的財(cái)務(wù)撥款是指國(guó)家給廣電所撥發(fā)的款項(xiàng)，財(cái)務(wù)撥款的財(cái)務(wù)通常用于單位人員工資發(fā)放，或者單位的日常簡(jiǎn)單支出，同時(shí)也是單位運(yùn)作的保障。而專項(xiàng)撥款是屬于財(cái)務(wù)撥款的一種，但不同的是，專項(xiàng)撥款用于廣電的具體項(xiàng)目資金。資金的獲取，有固定的申請(qǐng)途徑，同時(shí)財(cái)務(wù)最終也必須用于項(xiàng)目本身。至于事業(yè)收入是指，廣電本身從事相關(guān)事業(yè)服務(wù)獲得的收入。這一部分收入并非源于盈利目的，而是服務(wù)目的，最終的收入是廣電事業(yè)單位的所有。具體用于廣電的日常維護(hù)和事業(yè)支出。

二、存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因

(一)事業(yè)單位的個(gè)人性和廣電內(nèi)部的財(cái)務(wù)系統(tǒng)財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)是每一個(gè)事業(yè)單位，或者企業(yè)都必須面對(duì)的問題。財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)的存在具有一定的客觀性，這源于市場(chǎng)的不穩(wěn)定性與風(fēng)險(xiǎn)性。然而作為事業(yè)單位，在運(yùn)營(yíng)的過程中必然要克服財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)，從而為單位取得利益，而不是隨之任之。財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)存在的原因也是多方面的，存在什么樣的收入來源，就可能存在什么樣的財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)，事業(yè)單位的內(nèi)部資金運(yùn)作結(jié)構(gòu)也是財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的重要影響因素。當(dāng)然也包括廣電單位的工作人員的個(gè)人影響因素，是否拉幫結(jié)派，是否有道德自律意識(shí)等等。內(nèi)部員工的日常思想教育也是防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一部分。由于市場(chǎng)的迅速發(fā)展，娛樂產(chǎn)業(yè)的井噴式發(fā)展，廣電所面臨的事業(yè)管理，以及財(cái)務(wù)管理要求都日益嚴(yán)格，越來越多的財(cái)產(chǎn)管理和項(xiàng)目開發(fā)，都對(duì)廣電的內(nèi)部財(cái)務(wù)系統(tǒng)提出了更高的要求。而廣電已經(jīng)不能以從前的財(cái)務(wù)系統(tǒng)來管理如今的事業(yè)。過去的財(cái)務(wù)系統(tǒng)隨時(shí)面臨著挑戰(zhàn)，只有提高了內(nèi)部財(cái)務(wù)系統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理能力，才有可能將財(cái)務(wù)運(yùn)用恰當(dāng)，調(diào)配得當(dāng)，從而避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生[1]。(二)政府財(cái)務(wù)預(yù)算能力除了廣電內(nèi)部財(cái)務(wù)系統(tǒng)的加強(qiáng)，政府在對(duì)廣電的財(cái)務(wù)撥款上也是需要提高其預(yù)算能力，盡量不要發(fā)生預(yù)算金額大量多于實(shí)際項(xiàng)目使用金額。在政府做好預(yù)算撥款的前提下，廣電的內(nèi)部財(cái)務(wù)系統(tǒng)的加強(qiáng)才是有意義的。(三)廣電內(nèi)部財(cái)務(wù)核算的規(guī)范化以及內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制除了加強(qiáng)廣電內(nèi)部管理系統(tǒng)，內(nèi)部財(cái)務(wù)核算也需要規(guī)范化。在有些企業(yè)或者單位存在財(cái)務(wù)人員過少，財(cái)務(wù)核算存在誤差，甚至財(cái)務(wù)分配不合理的現(xiàn)象，導(dǎo)致財(cái)務(wù)存在漏洞，實(shí)際支出與預(yù)算不合理，甚至預(yù)算過高等失誤。這就要求，廣電在財(cái)務(wù)核算上要提高財(cái)務(wù)核算的能力，加強(qiáng)財(cái)務(wù)核者的培訓(xùn)管理。無論是單位或者企業(yè)，監(jiān)督機(jī)制作為其一部分，對(duì)廣電的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避具有重要的防范意義。而廣電的財(cái)務(wù)監(jiān)督機(jī)制，在廣電的財(cái)務(wù)管理中必須發(fā)揮其作用。只有在發(fā)揮作用的情況下，才有可能使得財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步被降低[2]。

三、防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施

(一)建立嚴(yán)密且完善的內(nèi)部財(cái)務(wù)控制體系參考文獻(xiàn)加強(qiáng)廣電內(nèi)部的財(cái)務(wù)體系，對(duì)人員工作進(jìn)行具體定位，重新詳細(xì)的劃分人員職能。同時(shí)，對(duì)財(cái)源進(jìn)行監(jiān)管和調(diào)控，在完善職業(yè)分工的基礎(chǔ)上，對(duì)財(cái)務(wù)的每個(gè)階段，每個(gè)方面都制定詳細(xì)的監(jiān)管、分配、預(yù)算。將財(cái)務(wù)體系控制在單位的可控范圍內(nèi)。(二)完善財(cái)務(wù)監(jiān)管制度對(duì)廣電財(cái)務(wù)來源、支出以及預(yù)算進(jìn)行全方位的監(jiān)管與跟蹤。落實(shí)財(cái)務(wù)監(jiān)管工作，發(fā)揮更多的監(jiān)管方式，通過領(lǐng)導(dǎo)、同事甚至于是同行或者網(wǎng)友進(jìn)行財(cái)務(wù)的監(jiān)管工作。監(jiān)管制度要確保監(jiān)管的每一個(gè)環(huán)節(jié)必須透明公開，才能夠達(dá)到監(jiān)管的效果，否則便會(huì)滋生不良的風(fēng)氣，致使財(cái)務(wù)挪用甚至私用[3]。(三)建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移建立廣電的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，進(jìn)行可能存在的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與預(yù)算，盡量把風(fēng)險(xiǎn)降低到最小的單位，從而防范風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估，需要專業(yè)的數(shù)據(jù)人員與專業(yè)的財(cái)務(wù)人員共同協(xié)作，從而達(dá)到對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的正確預(yù)估和判斷。同時(shí)可以通過購(gòu)買保險(xiǎn)等行為，為廣電單位進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)投保，即使在發(fā)生了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的情況下也可以降低一部分財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，轉(zhuǎn)移財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)到保險(xiǎn)公司。

四、結(jié)語

財(cái)務(wù)管理與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的問題不僅存在于廣電，也存在于其他的事業(yè)單位或者企業(yè)。這源于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀存在與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的潛在性。但通過財(cái)務(wù)管理的多方位控制與監(jiān)管，通過政府或者廣電自身的措施，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是可以被降低甚至是被規(guī)避。而要做到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的降低，必然需要廣電由內(nèi)而外的改革變更。

參考文獻(xiàn)：

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[2]牛小曦.如何有效的控制事業(yè)單位的的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)[J].中國(guó)集體經(jīng)濟(jì)，2015，11(01)：23-27.