互聯(lián)網(wǎng)金融年度報告精選(九篇)
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第1篇：互聯(lián)網(wǎng)金融年度報告范文
互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險譜系
金融的表現(xiàn)形式是貨幣資金的融通，即信用，其本質(zhì)是風(fēng)險管理。不管是已有金融還是互聯(lián)網(wǎng)金融（本文不采用傳統(tǒng)金融和互聯(lián)網(wǎng)金融的說法，采用已有金融和互聯(lián)網(wǎng)金融的說法，因為至今為止還沒有找到傳統(tǒng)金融和互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)區(qū)別），都是從事經(jīng)營風(fēng)險的活動，涉及到風(fēng)險匹配問題。
如果將2005年馬云在瑞士達沃斯論壇上提出“第三方支付”概念作為起點，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展至今仍未沉淀出其獨特內(nèi)涵，至少現(xiàn)在還沒有完全把各種各樣互聯(lián)網(wǎng)金融形態(tài)抽象出一個基本概念。目前來看，互聯(lián)網(wǎng)金融可以涵蓋一切通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)來實現(xiàn)資金融通的行為，包括貨幣發(fā)行、保管、兌換、支付、結(jié)算、保險、基金、擔(dān)保、證券（股權(quán)、私募基金）發(fā)行與交易、資產(chǎn)交易（大宗商品）等。
所以，更準確地說，應(yīng)該將互聯(lián)網(wǎng)金融看作一個譜系的概念。從互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)態(tài)分化來看，除已有互聯(lián)網(wǎng)金融交易平臺（最為典型的是期貨交易所、證券交易所）外，現(xiàn)今中國互聯(lián)網(wǎng)金融主要形態(tài)有：第三方支付與移動支付，基于大數(shù)據(jù)的征信和網(wǎng)絡(luò)貸款（阿里小貸），P2P網(wǎng)絡(luò)貸款中介平臺，眾籌融資，互聯(lián)網(wǎng)貨幣，新興網(wǎng)絡(luò)金融交易平臺包括非標資產(chǎn)交易平臺（如陸金所）、網(wǎng)絡(luò)金融銷售平臺（如各種寶寶、眾安在線）、網(wǎng)絡(luò)銀行。
金融風(fēng)險來自于兩個方面，一是實體經(jīng)濟傳導(dǎo)的風(fēng)險；二是金融業(yè)自身的風(fēng)險。通常所說的金融風(fēng)險主要是指后者。按照巴塞爾協(xié)議規(guī)定，所謂風(fēng)險是指未來遭受損失的可能性，包括市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險、聲譽風(fēng)險和法律合規(guī)風(fēng)險。理論上，適用于已有金融的概念和分析框架、功能監(jiān)管（包括審慎監(jiān)管、行為監(jiān)管、金融消費者保護）、機構(gòu)監(jiān)管（包括市場準入、運營監(jiān)管、信息監(jiān)管、投資者適當(dāng)性）、風(fēng)險管理的措施（包括風(fēng)險識別、計量、防范、預(yù)警和處置）等都應(yīng)當(dāng)適用于互聯(lián)網(wǎng)金融。不過互聯(lián)網(wǎng)金融上述六種表現(xiàn)形式的風(fēng)險并不完全一樣，核心風(fēng)險仍然是信息不對稱，這是已有金融和互聯(lián)網(wǎng)金融共同面臨的問題。
去中介化帶來的影響
美國經(jīng)濟學(xué)家弗雷德里克?米什金指出，金融中介和市場之所以存在，主要有兩個原因：一是具有規(guī)模經(jīng)濟和專門技術(shù)，能降低資金融通的交易成本；二是具有專業(yè)信息處理能力，能緩解儲蓄者和融資者之間的信息不對稱以及由此引發(fā)的逆向選擇和道德風(fēng)險。
現(xiàn)在有兩類金融中介和市場在資金供需雙方之間進行資金融通，推動資金數(shù)額、時空和風(fēng)險收益的匹配，一是以商業(yè)銀行為主的間接融資模式；二是以證券交易所和證券公司為主的直接融資模式。此外，期貨交易所提供了更高級的風(fēng)險管理的工具，影響直接金融（股指期貨、個股期權(quán)）和間接金融（利率期貨、匯率期貨）市場功能的發(fā)揮。
在過去通過銀行、券商、保險等金融中介機構(gòu)進行金融資源配置的格局下，一些大的金融中介機構(gòu)成為了整個金融市場的中心。
互聯(lián)網(wǎng)金融是否屬于間接融資模式與直接融資模式之外的第三種融資模式，暫時還存在疑問，其核心精神之一的去中介化特征已顯露出來。這也正是互聯(lián)網(wǎng)金融與已有金融不同之處，開放、共享、去中介化、去中心化（央行亦是一中介）、自由選擇、平等、普惠、民主。
因而一些學(xué)者認為互聯(lián)網(wǎng)金融是去中介化的，甚至互聯(lián)網(wǎng)貨幣可以去中央銀行化。但筆者認為互聯(lián)網(wǎng)金融（主要指P2P和眾籌）去中介化存在以下問題：
一是去中介化在某種程度上并沒有解決信息不對稱，反而加劇了信息不對稱性?；ヂ?lián)網(wǎng)金融面臨著網(wǎng)絡(luò)信息詐欺和信息爆炸，沒有第三方給予篩選、處理，可能會令資金供給者無所適從。已有的金融中介功能可以緩解部分信息不對稱性，商業(yè)銀行、證券公司、基金公司、證券交易所以及注冊會計師事務(wù)所和律師事務(wù)所在信息披露、保護投資者知情權(quán)過程中都發(fā)揮了巨大作用，這是眾籌和P2P所不具備的機制。不能因其未能滿足中小企業(yè)融資、未給投資者帶來收益，就抹殺金融中介的功績。
二是去中介化弱化了對資金供給者保護，證券公司等機構(gòu)在某些情況下需要分擔(dān)籌資者對投資者的責(zé)任。例如，根據(jù)證券法第68條規(guī)定，對發(fā)行人、上市公司公告的招股說明書、公司債券募集辦法、財務(wù)會計報告、上市報告文件、年度報告、中期報告、臨時報告以及其他信息披露資料，有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券交易中遭受損失的，保薦人、承銷的證券公司應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人、上市公司承擔(dān)連帶賠償責(zé)任，除非能夠證明自己沒有過錯。而眾籌融資顯然沒有這種制度安排。
三是去中介化誘發(fā)金融風(fēng)險，降低了金融安全。從去年到今年P(guān)2P網(wǎng)絡(luò)貸款跑路事件屢有發(fā)生，商業(yè)銀行貸款制度設(shè)計不存在類似情況。
可見去中介化還是存在一定問題的，沒有解決信息不對稱和投資者保護問題。當(dāng)然，現(xiàn)在有擔(dān)保的第三方支付公司可能能夠解決這個問題。證券法修改過程中可能將要加入履約擔(dān)保職能，就像2012年《期貨交易法》修訂過程中專門增加了期貨交易所的一項職責(zé)，叫中央對手方和履約擔(dān)保機制，成為了期貨交易所和證券交易所的核心職能。
金融消費者保護新課題
互聯(lián)網(wǎng)金融遭受損失的主體主要有四個：一是資金需求者損失，這主要來自于經(jīng)營風(fēng)險，其亦是金融業(yè)風(fēng)險的來源；二是資金供給者損失，既有可能來源于資金需求者經(jīng)營風(fēng)險和道德風(fēng)險傳導(dǎo)損失，還有可能是互聯(lián)網(wǎng)平臺經(jīng)營風(fēng)險及道德風(fēng)險傳導(dǎo)損失；三是互聯(lián)網(wǎng)平臺的損失，一旦資金供給者遭受損失，有可能要求資金需求者和互聯(lián)網(wǎng)平臺承擔(dān)墊付責(zé)任或連帶責(zé)任；四是政府損失。所有的金融都有外部性，既有正外部性也有負外部性。一旦互聯(lián)網(wǎng)金融資金供給者遭受損失，基于以往的做法，政府要承擔(dān)一定的責(zé)任（盡管這種責(zé)任不是法律意義上的）。
其中，互聯(lián)網(wǎng)金融資金供給者損失需要特別關(guān)注。由于資金供給者與資金使用者不再面對面談判，當(dāng)資金使用者帶來惡意風(fēng)險或者道德風(fēng)險時，互聯(lián)網(wǎng)金融資金供給者損失可能更加巨大，并且投資者或資金供給者很少走法律途徑，最后風(fēng)險都交由政府。這也是政府應(yīng)該進行監(jiān)管的一個重要原因，由于互聯(lián)網(wǎng)金融的形態(tài)和經(jīng)營者眾多，而地方政府離市場更近，應(yīng)當(dāng)給更了解情況的地方政府配置部分監(jiān)管權(quán)力。
互聯(lián)網(wǎng)金融核心精神之一是普惠金融，這也引出了投資者保護的新課題?；ヂ?lián)網(wǎng)金融拓展了交易邊界，服務(wù)了大量未被已有金融業(yè)覆蓋的人群，具備了明顯的“長尾”特征。但問題也隨之而來：一是長尾人群（主要表現(xiàn)形式是投資和P2P貸款）的金融知識、風(fēng)險識別、風(fēng)險承擔(dān)能力比較弱，信息獲取能力和處理能力較弱，信息不對稱性更加明顯，更容易遭到非面對面交易的誤導(dǎo)、欺詐；二是長尾人群投資數(shù)額小且分散（如余額寶等），要求對資金需求方的監(jiān)管成本高于收益，容易形成依賴政府心理和搭便車現(xiàn)象，市場約束機制失靈；三是一旦互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)風(fēng)險，長尾人群引發(fā)的社會負外部性比較嚴重，易出現(xiàn)中國特有的，政府風(fēng)險處置和維穩(wěn)成本比較高。
面對互聯(lián)網(wǎng)金融“長尾”特征，必須通過立法建立對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管制度和金融消費者保護制度，強化金融消費者教育。具體包括：（1）在互聯(lián)網(wǎng)金融特定領(lǐng)域建立投資者適當(dāng)性制度，先要保證其知情權(quán)，降低信息不對稱性；其次在已有的金融民事責(zé)任體系基礎(chǔ)上，完善互聯(lián)網(wǎng)金融民事責(zé)任；再次在已有的金融刑事責(zé)任體系基礎(chǔ)上，完善互聯(lián)網(wǎng)金融刑事犯罪懲罰制度。（2）建立適合互聯(lián)網(wǎng)金融訴訟制度，包括電子合同主體識別、電子合同效力、集團訴訟制度等。（3）強化社會公眾金融風(fēng)險教育，社會公眾金融風(fēng)險教育的目標是，培養(yǎng)社會公眾承擔(dān)互聯(lián)網(wǎng)金融合法交易后果的意識，提高公眾識別互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險識別的水平。
第2篇：互聯(lián)網(wǎng)金融年度報告范文
日前，由上海市大學(xué)生科技創(chuàng)業(yè)基金會與投中集團聯(lián)合的《2015中國天使投資年度報告》顯示，互聯(lián)網(wǎng)、文化傳媒、汽車交通是天使投資最愛投的行業(yè)前三強。
互聯(lián)網(wǎng)最受天使投資人追捧
隨著大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新時代的到來，我國天使投資市場正在快速發(fā)展。2015上海天使投資年會近日在上海梅賽德斯奔馳文化中心舉行，這場聚集了近70家專業(yè)投資機構(gòu)合伙人，近百位投資人的活動由連籌(上海)投資管理有限公司主辦，上海天使投資俱樂部承辦。
在2015上海天使投資年會上，上海市大學(xué)生科技創(chuàng)業(yè)基金會與投中集團聯(lián)合了《2015中國天使投資年度報告》。報告顯示，從天使投資的行業(yè)分布來看，2015年，互聯(lián)網(wǎng)是最受天使投資人追捧的細分領(lǐng)域，2015年初至今的投資案例數(shù)量占比為63%，投資金額為71.7億元；另外，文化傳媒行業(yè)也受到投資人青睞，2015年初至今的投資案例數(shù)量占比為11%，投資金額為5.5億元。此外，汽車交通、IT、醫(yī)療健康等行業(yè)也受到了天使投資人的廣泛關(guān)注。在這個大的框架下，細分行業(yè)逐漸多元化，例如互聯(lián)網(wǎng)金融，在線旅游，在線餐飲，O2O等等都受到投資者重點關(guān)注。
雙創(chuàng)時代，除了創(chuàng)業(yè)者這個主體之外，投資人的角色也必不可少。政府對于天使投資的支持力度日益增大，例如近日出臺的《上海市天使投資風(fēng)險補償管理暫行辦法》規(guī)定，上海從2月1日起，對投資機構(gòu)投資種子期、初創(chuàng)期科技型企業(yè)，最終回收的轉(zhuǎn)讓收入與退出前累計投入該企業(yè)的投資額之間的差額部分，給予以一定比例的財務(wù)補償。對投資機構(gòu)投資種子期科技型企業(yè)項目所發(fā)生的投資損失，可按不超過實際投資損失的60%給予補償。對投資機構(gòu)投資初創(chuàng)期科技型企業(yè)項目所發(fā)生的投資損失，可按不超過實際投資損失的30%給予補償。
北京排名第一，上海占比19%
報告顯示，2015年前三季度，全國共披露天使投資案例985個，總投資金額95.58億元；與2010年相比，投資案例數(shù)量增長7.2倍，金額增長17.8倍。在各省市中，北京排名第一，創(chuàng)業(yè)項目獲得的天使投資金額占全國總投資額的41%；上海占比19%，比2014年增長兩個百分點。從單筆投資金額分布上看，大多數(shù)案例的投資金額在300萬元以下(占案例總數(shù)的64.37%)。
接力天使合伙人徐毅律在解讀報告時說，去年，我國中央和地方政府建立了一批創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，出臺了一系列眾創(chuàng)空間扶持政策，有效拉動了天使投資市場。在上海，市政府已建立天使投資引導(dǎo)基金和創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，并制定風(fēng)險補償政策，鼓勵創(chuàng)投機構(gòu)投資早期創(chuàng)業(yè)項目。2015年，天使眾籌也逐步興起。這種模式降低了天使投資門檻，讓更多人參與其中，有望把中國帶入“全民天使”時代。一大批企業(yè)掛牌新三板，也是利好消息。上市門檻的降低，為天使投資機構(gòu)提供了很好的退出渠道，縮短了投資回報周期。
天使投資已成個人投資新方式
我國天使投資還有很大的發(fā)展?jié)摿Γ瘘c創(chuàng)投合伙人查立介紹，近年來，美國平均每年的天使投資總額約為200億美元；有近30萬天使投資人，個人數(shù)量是機構(gòu)數(shù)量的100倍左右。而在我國，個人天使數(shù)量不足一萬。日本的個人天使活躍度也高于中國。許多高新技術(shù)企業(yè)的投資者中，有幾十名個人天使，大多數(shù)人的投資金額都不高，相當(dāng)于人民幣幾萬至十幾萬元?！疤焓雇顿Y不只是‘富人的游戲’，而是有一定資金、有遠見的個人所看中的一種投資方式。希望更多人少買兩平方米房子，參與天使投資?！辈榱⒄f。
從天使投資行業(yè)的變化趨勢來看，在募資與投資方面，目前的天使投資基金在過去一年中，“快”速募集的現(xiàn)象確實很突出，尤其是很多新成立的機構(gòu)開展的前一兩支基金融資，部分老機構(gòu)推出的新類型基金也往往采取此種策略。
新三板市場交易趨于火爆，無限制定增機制和蜂擁而至的投資資金令掛牌企業(yè)欣喜若狂，大量擬A股IPO企業(yè)轉(zhuǎn)投新三板，為許多投資機構(gòu)拓寬了退出渠道。退出回報預(yù)期水平將超過2015年。
戈壁創(chuàng)投合伙人徐晨分析指出，國內(nèi)科技型創(chuàng)業(yè)項目融資的一個趨勢是，過去B輪融資后，企業(yè)已基本穩(wěn)定，可以盈利；而如今，完成E輪、F輪融資后，創(chuàng)業(yè)項目仍存在失敗風(fēng)險。也就是說，中后期投資的風(fēng)險加劇了，這使得更多創(chuàng)投資本開始涌向天使輪、A輪?！疤焓雇顿Y雖然風(fēng)險較高，但其風(fēng)險程度是比較穩(wěn)定的?！?/p>
有人說2015年是股權(quán)眾籌元年，股權(quán)投資成為出現(xiàn)于大眾視野中的一個高頻詞匯，也被視為中國經(jīng)濟環(huán)境調(diào)整下極具前景的商業(yè)模式之一。連籌，就在此次風(fēng)口中應(yīng)運而生。
年會上，連籌(上海)投資管理有限公司揭牌。據(jù)了解，在本次天使投資年會上揭牌的“連籌”，是一家專注于早期創(chuàng)業(yè)私募股權(quán)投融資服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，旨在為創(chuàng)業(yè)者籌智，讓投資人智投，使創(chuàng)業(yè)企業(yè)加速成長，連籌同時也是上海市首批四家股權(quán)眾籌試點單位之一。
第3篇：互聯(lián)網(wǎng)金融年度報告范文
【關(guān)鍵詞】中小企業(yè) 金融創(chuàng)新 網(wǎng)絡(luò)貸款業(yè)務(wù)
一、中小企業(yè)融資問題的現(xiàn)狀及分析
（一）中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀
我國中小企業(yè)包括中型企業(yè)、小型企業(yè)、微型企業(yè)，是促進就業(yè)、改善民生、穩(wěn)定社會、發(fā)展經(jīng)濟、推動創(chuàng)新的基礎(chǔ)力量。據(jù)2014年第2期中國經(jīng)濟報告，當(dāng)前具有法人資格的中小企業(yè)數(shù)量有1000多萬戶，占全國企業(yè)總數(shù)的99.7%，其中小微型企業(yè)占97.3%，創(chuàng)造了80%的城鎮(zhèn)就業(yè)機會，創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)相當(dāng)于國內(nèi)生產(chǎn)總值的60%，上繳利稅占50%，中國發(fā)明專利的65%、企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的75%以上和新產(chǎn)品開發(fā)的80%以上，都是由中小企業(yè)完成的。盡管我國中小企業(yè)發(fā)展的總體勢頭良好，但其發(fā)展環(huán)境還存在諸多問題，如實體經(jīng)濟增速放緩帶來的生存壓力、勞動力和房租等成本上漲積壓了贏利空間、減負面臨的財稅體制困境等。在眾多不利因素中，融資困難已然成為阻礙中小企業(yè)發(fā)展的主要短板。據(jù)全國工商聯(lián)調(diào)查顯示，約90%的規(guī)模以下中小企業(yè)沒有從金融機構(gòu)貸款，相比中小企業(yè)為社會創(chuàng)造的價值，其所獲得的金融資源明顯不足。中小企業(yè)融資問題日益突出，成為制約其經(jīng)營發(fā)展的“瓶頸”。
（二）中小企業(yè)融資問題分析
首先，中小企業(yè)自身的不利條件。一是管理相對薄弱。家族式管理和相對較小的公司規(guī)模不允許中小企業(yè)建立健全的管理機構(gòu)，管理漏洞較多、裙帶關(guān)系嚴重，容易出現(xiàn)逆向選擇，造成經(jīng)營困難，這些是導(dǎo)致中小企業(yè)較高的倒閉率和歇業(yè)比率的重要原因。二是信用基礎(chǔ)薄弱。中小企業(yè)自我積累意思不強，存在“重分配、情積累”的思想，可供抵押的財產(chǎn)不足，擔(dān)保難、難擔(dān)保。
其次，融資體系有待完善。一是直接融資品種有限且門檻過高。目前，多層次資本市場體系在進一步完善之中，金融產(chǎn)品相對不足，難以適應(yīng)不同性質(zhì)、不同發(fā)展階段中小企業(yè)不同特征的融資需求。此外，一般中小企業(yè)難以達到IPO和債券發(fā)行在資產(chǎn)規(guī)模、盈利水平、信息披露、抵質(zhì)押擔(dān)保、支付能力等方面的條件，2013年1～9月，中小板無中小企業(yè)上市。二是間接融資既難又貴。銀行業(yè)金融機構(gòu)信貸管理體制、風(fēng)險管理體制等多是以大型企業(yè)為客戶對象而建立的，其放款條件對于中小企業(yè)來說相對較高。即使中小企業(yè)獲得了銀行的信貸支持，由于其自身資產(chǎn)規(guī)模、業(yè)務(wù)收入、員工素質(zhì)、制度建設(shè)、財務(wù)管理等方面的短板，其與發(fā)貸行的議價能力較低，貸款綜合成本較高。
再次，中小金融服務(wù)機構(gòu)相對弱小。根據(jù)國際經(jīng)驗，社區(qū)銀行、村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司、擔(dān)保公司、融資租賃公司等中小金融服務(wù)機構(gòu)，會成為服務(wù)中小企業(yè)發(fā)展、幫助中小企業(yè)融資的重要力量，這也是它們自身采取差異化發(fā)展戰(zhàn)略的體現(xiàn)，從事大型金融機構(gòu)沒有動力和能力去做的中小企業(yè)融資服務(wù)。據(jù)統(tǒng)計，美國銀行數(shù)量高峰時達到近2萬家，其中多數(shù)銀行主要服務(wù)于社區(qū)小企業(yè)，而根據(jù)銀監(jiān)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)嫻熟，截至2013年末，我國銀行業(yè)金融機構(gòu)共有法人機構(gòu)3949家，總資產(chǎn)達到151.4萬億元，其中工農(nóng)中建交五大行資產(chǎn)之和占比就達到了41.42%。因此，我國中小銀行業(yè)金融機構(gòu)數(shù)量相對不大，并且實力較弱，金融資源主要集中在大型國有銀行。
最后，專項政策扶植力度不夠，相關(guān)職能部門服務(wù)意識不強。金融機構(gòu)經(jīng)營的基本原則就是要保持良好的“安全性、流動性、盈利性”，中小企業(yè)融資需求本身具有“急、小、頻、險、散、短”等特點，因而金融機構(gòu)天生對中小企業(yè)就有惜貸的傾向，這就需要國家在制度建設(shè)和政策安排上加以照顧和傾斜。但當(dāng)前尚不健全的金融體系和有待優(yōu)化的金融生態(tài)環(huán)境，給予中小企業(yè)的幫助還是遠遠不夠的。我國尚未建立專門為中小企業(yè)提供金融服務(wù)的金融機構(gòu)或部門，尚未構(gòu)建中小企業(yè)的信貸支持輔助體系，缺乏適宜中小企業(yè)信貸特點的融資擔(dān)保體制。在中小企業(yè)融資的貸款發(fā)放、以資抵債、訴訟維權(quán)等環(huán)節(jié)中，少數(shù)政府職能部門立足于促進中小企業(yè)發(fā)展的大局，僅著眼于部門利益甚至是個人利益，刻意增加收費項目，提高收費標準，制造融資障礙，提高融資成本。
（三）金融創(chuàng)新是解決中小企業(yè)融資問題的重要途徑
首先，金融創(chuàng)新可以緩解金融機構(gòu)和中小企業(yè)之間的信息不對稱程度。中介機構(gòu)可以充分利用以真實業(yè)務(wù)與聯(lián)系為基礎(chǔ)形成的企業(yè)信息，如開發(fā)供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品，選擇資質(zhì)良好的上下游企業(yè)作為融資對象，打通上下游融資瓶頸，緩解金融機構(gòu)與中小企業(yè)之間的信息不對稱，還可以降低供應(yīng)鏈條融資成本。
其次，金融創(chuàng)新可以為中小企業(yè)實行信用擔(dān)保創(chuàng)造條件。我國現(xiàn)有的征信系統(tǒng)和信用擔(dān)保系統(tǒng)主要針對大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)，中小企業(yè)很難獲得擔(dān)保機構(gòu)的貸款擔(dān)保支持。中介機構(gòu)通過開發(fā)新型金融服務(wù)方式，構(gòu)建針對中小企業(yè)的擔(dān)保信用體系，為中小企業(yè)提供信用補償，如聯(lián)保小組貸款。
最后，金融創(chuàng)新可以轉(zhuǎn)移、分散中小企業(yè)貸款風(fēng)險。中介機構(gòu)通過金融創(chuàng)新，如拓展抵質(zhì)押擔(dān)保物的范圍，將貸款風(fēng)險轉(zhuǎn)移到具體可控的財產(chǎn)上，有針對性滿足不同發(fā)展階段的中小企業(yè)不同特征的資金需求，擴大貸款規(guī)模、降低中小企業(yè)融資成本、豐富交易產(chǎn)品種類，促進金融更好地服務(wù)經(jīng)濟的發(fā)展。
二、助力解決中小企業(yè)融資問題的重要金融創(chuàng)新―網(wǎng)絡(luò)貸款業(yè)務(wù)
通過金融創(chuàng)新來解決中小企業(yè)融資的信息不對稱和渠道不暢等問題，是一個必然的選擇。而靈活、高效的網(wǎng)絡(luò)貸款業(yè)務(wù)作為一種新興的金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)，通過運用互聯(lián)網(wǎng)工具，在技術(shù)上解決了這個難題。它將傳統(tǒng)的非正式人際借貸標準化，通過信用評估及將借貸過程系統(tǒng)化，增加了借貸過程的透明度，降低了信息不對稱程度，讓資本以較高的效率和較低的成本流向?qū)嶓w中小企業(yè)。此外，網(wǎng)絡(luò)貸款業(yè)務(wù)通過網(wǎng)絡(luò)征信的方式，拓展了金融業(yè)服務(wù)的目標群體。
（一）網(wǎng)絡(luò)貸款業(yè)務(wù)的界定
網(wǎng)絡(luò)貸款業(yè)務(wù)是資金供需信息直接在網(wǎng)上并進行合理的匹配，供需雙方直接進行聯(lián)系和交易，不需要經(jīng)過銀行、券商或者交易所等傳統(tǒng)機構(gòu)。它的興起是多因素共振的結(jié)果，直接原因是中小企業(yè)強烈的融資需求得不到滿足，其他還包括：金融管制給互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)提供套利空間、眾多網(wǎng)民泛金融消費習(xí)慣的形成、互聯(lián)網(wǎng)公司對用戶價值深度挖掘、邊際交易成本接近于零、大量中低端理財需求被長期忽略。
（二）網(wǎng)絡(luò)貸款業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀及分類
在十八屆三中全會提出的發(fā)展普惠制金融、小微金融、支農(nóng)金融的背景下，2013年網(wǎng)絡(luò)貸款業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛，P2P貸款和電商小貸總量超過1500億元，已占無抵押信用貸款的12%～15%；P2P網(wǎng)貸行業(yè)全國出現(xiàn)約800家P2P網(wǎng)站，整體總成交量達1058億元、貸款存量為268億元、出借人數(shù)高達20萬人；在眾籌平臺眾籌網(wǎng)中，項目總數(shù)近1000個，累計支持人數(shù)超過8萬人，累計籌集資金近3000萬元；在電商小貸中，阿里巴巴的小貸業(yè)務(wù)，貸款總額超過1000億元，客戶超過32萬戶，其貸款不良率只有0.84%，低于銀行業(yè)平均水平。
網(wǎng)絡(luò)貸款業(yè)務(wù)主要分為三類。第一類是P2P貸款，是指借款人通過在第三方中介提供的互聯(lián)網(wǎng)平臺上借款信息，包括金額、利息、還款方式、還款期限等，招標一個或者多個資金借出者提供資金的資金融通模式；第二類是眾籌融資，是指通過網(wǎng)絡(luò)平臺為項目發(fā)起人籌集從事某項創(chuàng)業(yè)或者活動的小額資金，并由項目發(fā)起人向投資人提供一定回報的資金融通模式；第三類是電商小貸，是指電子商務(wù)公司利用交易平臺上的大量數(shù)據(jù)，對交易兩端的買家和賣家作出信用判斷、提供供應(yīng)鏈融資和消費信貸服務(wù)的資金融通模式。
（三）網(wǎng)絡(luò)貸款業(yè)務(wù)在助力解決中小企業(yè)融資問題方面的特殊優(yōu)勢
首先，改善了當(dāng)前金融體系中投融資渠道不暢的局面。無論是對有資金需求的中小企業(yè)還是對有投資需求的資金提供者，網(wǎng)絡(luò)平臺的基本沒有準入門檻；它是面向眾多中小企業(yè)和大眾投資者的溝通媒介，不僅提供了新的投融資渠道，同時也增強了客戶對網(wǎng)絡(luò)平臺的黏性，實現(xiàn)投資者、融資者、網(wǎng)絡(luò)平臺的“三贏”。
其次，利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)開展信息操作和風(fēng)險評測?；ヂ?lián)網(wǎng)金融得以迅猛發(fā)展的一個重要優(yōu)勢就是它可以利用先進的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)對海量的客戶信息進行挖掘、分類和分析；網(wǎng)絡(luò)平臺可利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)更好地實現(xiàn)貸前客戶信息評價和匹配、貸中資金跟蹤和風(fēng)險監(jiān)測、貸后本息回收和償付。
最后，“長尾”效應(yīng)得到極大發(fā)揮。網(wǎng)絡(luò)貸款業(yè)務(wù)的經(jīng)營策略不同于傳統(tǒng)金融機構(gòu)的“二八原則”（20%的產(chǎn)品帶來80%的利潤），而是立足于長尾效應(yīng)的發(fā)揮。中小企業(yè)實質(zhì)上就是網(wǎng)絡(luò)平臺上資金需求的“長尾”，開發(fā)“長尾市場”是網(wǎng)絡(luò)平臺運營的必然。網(wǎng)絡(luò)平臺可以為中小企業(yè)提供“非同質(zhì)化”資金需求的個性化定制服務(wù)，并研發(fā)先進的信息搜尋技術(shù)和自動金融資源供需匹配程序，減少中小企業(yè)搜尋金融貸款或服務(wù)的成本，從而發(fā)掘“長尾市場”上的潛在需求，延展“長尾”。
三、促進網(wǎng)絡(luò)貸款業(yè)務(wù)健康發(fā)展的建議
創(chuàng)新總是與風(fēng)險并存，在網(wǎng)絡(luò)貸款業(yè)務(wù)領(lǐng)域已經(jīng)出現(xiàn)了一些讓投資者遭受損失的事件。網(wǎng)貸公司從2012年的148家猛增到2013年的523家，為了吸引投資者，出現(xiàn)了盲目競爭的現(xiàn)象；2013年有70家網(wǎng)貸公司倒閉或者“跑路”，涉及資金高達12億元。縱觀網(wǎng)絡(luò)貸款業(yè)務(wù)當(dāng)前發(fā)展所出現(xiàn)的種種弊端，究其原因，主要體現(xiàn)在兩個方面。首先，身份模糊，監(jiān)管缺位。國家的網(wǎng)貸平臺多半通過投資詢問或者信息科技發(fā)展公司等模式注冊，注冊資金下限僅需3萬元。當(dāng)前，還沒有專門的機構(gòu)對該行業(yè)進行監(jiān)督管理，聚集較大風(fēng)險。其次，業(yè)務(wù)標準不嚴格，不能通盤確保資金的安全。由于網(wǎng)絡(luò)貸款業(yè)務(wù)面向的客戶群體很大，交易方式靈活，難以對其業(yè)務(wù)進行標準化，其中信用貸款占比較大，缺乏足夠擔(dān)保措施，本金利息難以保障?；谝陨戏治觯瑖铱蓮囊韵氯齻€方面對該行業(yè)進行適度的監(jiān)管和積極的引導(dǎo)。
（一）出臺法律規(guī)范，促進網(wǎng)絡(luò)貸款業(yè)務(wù)的良性發(fā)展
在法律法規(guī)層面，國家應(yīng)盡快出臺相應(yīng)的法律規(guī)范，明確網(wǎng)絡(luò)貸款業(yè)務(wù)性質(zhì)定位、業(yè)務(wù)范圍、發(fā)展方向、監(jiān)管辦法以及違規(guī)處罰、退出機制等，為網(wǎng)絡(luò)貸款業(yè)務(wù)的良性發(fā)展提供法律保障。目前，我國在監(jiān)管制度及法律法規(guī)方面尚不存在專門針對網(wǎng)絡(luò)貸款業(yè)務(wù)的內(nèi)容，在這個方面可以借鑒美國的經(jīng)驗，2012年，美國通過了《創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資法案》，由此放開并規(guī)范了眾籌股權(quán)融資，極大地促進了中小企業(yè)的發(fā)展。
（二）明確監(jiān)管責(zé)任，促進網(wǎng)絡(luò)貸款業(yè)務(wù)的平穩(wěn)發(fā)展
在監(jiān)督管理層面，要明確監(jiān)管體制和監(jiān)管主體。工商、稅務(wù)等部門要加強對網(wǎng)貸企業(yè)的檢查力度和頻率，及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)運營過程中的問題并督促改正；工信部、“一行三會”等部門要從信息技術(shù)、信貸政策、金融安全等角度，對網(wǎng)貸行業(yè)存在的風(fēng)險要時時監(jiān)控，與傳統(tǒng)金融機構(gòu)之間建立起良好的風(fēng)險“防火墻”；公安機關(guān)要加大對利用網(wǎng)貸公司進行非法集資、詐騙公眾等行為的打擊力度。
（三）加強行業(yè)指導(dǎo)，促進網(wǎng)絡(luò)貸款業(yè)務(wù)的有序發(fā)展
在行業(yè)自律層面，要充分發(fā)揮相關(guān)協(xié)會的支持和指導(dǎo)作用。自2013年以來，互聯(lián)網(wǎng)金融工作委員會（中國互聯(lián)網(wǎng)協(xié)會下設(shè)）、中國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會、互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)委員會（中國支付清算協(xié)會下設(shè)）相繼成立，而央行牽頭組建的中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會已經(jīng)正式獲得國務(wù)院的批復(fù)，其他一些地方性互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會也不斷出現(xiàn)。行業(yè)自律組織的建立和完善將引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)包括網(wǎng)絡(luò)貸款業(yè)務(wù)的健康、穩(wěn)定發(fā)展，能夠有力地推動行業(yè)建立統(tǒng)一的業(yè)務(wù)信息披露平臺、會員信息共享系統(tǒng)以及行業(yè)內(nèi)投訴處理機制。
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第4篇：互聯(lián)網(wǎng)金融年度報告范文
全國政協(xié)委員、瑞華會計師事務(wù)所合伙人 張連起
我國一直致力于會計審計準則國際趨同，但國際會計審計準則對中國會計審計實務(wù)考慮不足，同時制定者主要是西方語境的代表，中國聲音的影響力不夠。此外，國際相關(guān)準則還存在一定不足。為此，提出以下建議。
一是把握運用國際趨同但不亦步亦趨的戰(zhàn)略戰(zhàn)術(shù)?？紤]中國實際情況，進一步明確本國相關(guān)準則與國際相關(guān)準則的差異。
二是積極參與國際準則的制定過程。擴大中國在國際相關(guān)準則制定中的制度性話語權(quán)，發(fā)揮與綜合國力相稱的主體作用，促進國際相關(guān)準則做出充分考慮中國國情的重大修改，或者給中國相關(guān)準則以更大的解釋和適用空間。
三是增強我國會計審計準則制定的透明度和市場化程度，提高我國會計準則體系的國際認可度。
四是盡快制定經(jīng)濟發(fā)展中新出現(xiàn)的交易事項的準則或制度，如互聯(lián)網(wǎng)收入確認、影視版權(quán)分銷、合同能源管理、碳排放權(quán)等會計核算模式等。對準則執(zhí)行中需要較高職業(yè)判斷的領(lǐng)域通過恰當(dāng)形式加以指導(dǎo)，如企業(yè)合并和合并財務(wù)報表、共同經(jīng)營、收入確認、套期保值、金融工具等。對我國現(xiàn)行準則體系中的一些特殊內(nèi)容及實務(wù)中的突出問題做出規(guī)定，如安全生產(chǎn)費（專項儲備）、拆遷補償、BOT、企業(yè)合并（反向收購）的商譽、重大資產(chǎn)重組的會計信息編制等。
五是由財政部會計司牽頭成立“重大會計專業(yè)判斷分歧處置小組”，由中國注冊會計師協(xié)會成立“重大審計專業(yè)判斷分歧處置小組”，統(tǒng)一協(xié)調(diào)、應(yīng)對相關(guān)準則實施別是其他監(jiān)管部門處罰中尺度不一、解釋不準等問題。
六是對接供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革需要，研究“三去一降一補”中涉及的會計審計問題；研究股票市場發(fā)行制改革背景下，推動會計審計準則準確實施、維護注冊會計師合法權(quán)益的辦法和措施。
用品牌價值評價助力供給側(cè)改革
全國政協(xié)委員、中通誠資產(chǎn)評估有限公司董事長 劉公勤
我國當(dāng)前經(jīng)濟運行面臨的主要問題是供給結(jié)構(gòu)與需求結(jié)構(gòu)之間不匹配。需求結(jié)構(gòu)發(fā)生了很大變化，消費結(jié)構(gòu)快速升級，而與消費相關(guān)的生產(chǎn)卻存在著精品不多、創(chuàng)新不足導(dǎo)致大量消費外流的問題。因此，實施“品牌建設(shè)”戰(zhàn)略，可以從根源上解決這種結(jié)構(gòu)性扭曲。建議完善品牌價值評價，助力“品牌建設(shè)”戰(zhàn)略實施。
品牌代表著國家的信譽和形象，是國家核心競爭力的重要表現(xiàn)。主席指示“要推動中國產(chǎn)品向中國品牌轉(zhuǎn)變”，正說明一個國家擁有的品牌價值越高，它對全球產(chǎn)業(yè)鏈的主導(dǎo)力、影響力就越強。因此，加快推進品牌建設(shè)，帶動更多企業(yè)投入到品牌創(chuàng)建中，可以在滿足國內(nèi)消費升級需求的同時，創(chuàng)建中國產(chǎn)品優(yōu)質(zhì)優(yōu)價的世界形象，形成品牌建設(shè)和經(jīng)濟回報的良性循環(huán)。而品牌價值評價是品牌建設(shè)工作的重要組成部分，它不僅是打破發(fā)達國家壟斷品牌評價話語權(quán)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，也可為“供給側(cè)改革”提供助力，促進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整，改善供需關(guān)系。
現(xiàn)階段我國品牌價值評價主要存在品牌評價標準不統(tǒng)一和缺乏權(quán)威品牌評價機構(gòu)兩個主要問題。建議在構(gòu)建科學(xué)公正的具有中國特色、全球公認的品牌評價標準體系的基礎(chǔ)上，積極培育國際權(quán)威的品牌評價機構(gòu)，參與國際品牌評價，掌握話語權(quán)；并以中國資產(chǎn)評估協(xié)會承擔(dān)國家科技支撐計劃項目課題――“品牌評價關(guān)鍵技術(shù)研究”為契機，大力培育品牌評價的國際化人才隊伍，提高我國品牌價值評價方面的軟實力。
加強信息審計披露助力互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管
全國政協(xié)委員、眾環(huán)海華專業(yè)服務(wù)集團總裁 石文先
當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融已成為涉及人數(shù)最廣、非法金融行為最為嚴重的“重災(zāi)區(qū)”。雖然我國已基本確立了互聯(lián)網(wǎng)金融“政府監(jiān)管與行業(yè)自律并舉”的監(jiān)管原則，但由于在監(jiān)管上并無強制性的信息審核和披露機制，絕大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺信息（包括最為核心的平臺經(jīng)營數(shù)據(jù)不透明和借款人信息資料）都不透明。同時，由于缺乏統(tǒng)一的判別口徑和標準，不少平臺在宣傳中都通過刻意掩蓋逾期率等數(shù)據(jù)，以獲得更多投資人。這都為行業(yè)發(fā)展埋下了一顆顆極具殺傷力的“不定時炸彈”，甚至嚴重誤導(dǎo)監(jiān)管部門的宏觀決策和政策制定。
因此，建議強制開展信息審計披露。注冊會計師是具有審計專業(yè)勝任能力的專門人士，且是獨立于政府和互聯(lián)網(wǎng)金融公司之外的第三方，其出具的審計結(jié)果更為大眾所認可和接受。基于這一背景，聘請會計師事務(wù)所對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)開展全面的強制性信息審計和披露是關(guān)鍵，應(yīng)成為所有監(jiān)管辦法和流程的必備核心。將第三方社會審計監(jiān)管、處置作為全流程監(jiān)督必須手段和方式，應(yīng)盡早確立。
此外，在當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的整體真實有效信息，監(jiān)管部門和外界并不是十分清楚的情況下，建議重點采取“梳、堵結(jié)合”的“兩手抓”策略。一方面，組織力量盡快梳理清楚行業(yè)整體真實發(fā)展?fàn)顩r，特別是各平臺的第一手真實經(jīng)營情況，為監(jiān)控重點風(fēng)險源和出臺有針對性的解決辦法奠定基礎(chǔ)；另一方面，在完備的監(jiān)管體制、機制尚未完全建立起來的情況下，要嚴格控制互聯(lián)網(wǎng)金融平臺增量，為風(fēng)險存量化解提供必要的時間和空間。應(yīng)盡快建立以中國人民銀行為統(tǒng)籌，銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會分別監(jiān)管，混業(yè)經(jīng)營共同監(jiān)管的全覆蓋監(jiān)管格局。
向注冊會計師開放備案信息查詢權(quán)限
全國政協(xié)委員、立信會計師事務(wù)所首席合伙人 朱建弟
注冊會計師的執(zhí)業(yè)質(zhì)量與從企業(yè)獲取信息的準確、完整有著密切的關(guān)系。在執(zhí)業(yè)過程中，注冊會計師往往需要及時掌握企業(yè)在國家工商總局備案的相關(guān)信息，而這類信息通常不對外公布，注冊會計師也無法查詢和了解。據(jù)了解，目前國家工商總局僅對中國執(zhí)業(yè)律師開放了相應(yīng)的查詢權(quán)限。為了更好地為注冊會計師所服務(wù)的企業(yè)提供專業(yè)服務(wù)，及時掌握相關(guān)企業(yè)的工商備案信息，建議向注冊會計師開放備案信息查詢權(quán)限。
開放備案信息的具體權(quán)限內(nèi)容至少應(yīng)該包含的三個方面：企業(yè)關(guān)聯(lián)交易信息、企業(yè)股權(quán)變更信息、企業(yè)年檢資料。向注冊會計師開放查詢企業(yè)關(guān)聯(lián)方交易的權(quán)限，有利于幫助中小股東、債權(quán)人等報表使用者了解這種交易的性質(zhì)、類型、金額等信息，判斷這種交易的價值取向，為報表使用者的經(jīng)濟決策提供了非常有用的信息。企業(yè)股權(quán)變更相關(guān)的登記信息應(yīng)包括：《公司變更登記申請表》；公司章程修正案；股東會決議；股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議；公司營業(yè)執(zhí)照正副本；變更組織機構(gòu)代碼證；變更稅務(wù)登記證；變更銀行信息等。企業(yè)年檢資料也應(yīng)該是可以查詢的信息之一。
此外，建議注冊會計師應(yīng)有權(quán)查詢商事主體向工商行政登記機關(guān)提交的年度報告，及時掌握企業(yè)自主申報的相關(guān)信息。
合并繳納所得稅為企業(yè)集團減負
全國政協(xié)委員、中油財務(wù)有限責(zé)任公司總經(jīng)理 蘭云升
1994年，國家準予部分試點企業(yè)集團合并繳納企業(yè)所得稅。2008年，我國新的《企業(yè)所得稅法》改變了“獨立核算”作為納稅主體的做法，實行法人所得稅制，規(guī)定“除國務(wù)院另有規(guī)定外，企業(yè)之間不得合并繳納企業(yè)所得稅”，企業(yè)集團所屬子公司，無論控股比例多少，都要獨立納稅，不得合并繳納。由此，曾獲批合并納稅的試點企業(yè)集團自2009年起停止執(zhí)行原政策，目前全國僅有改制后的中國鐵路總公司實行匯總納稅政策。
第5篇：互聯(lián)網(wǎng)金融年度報告范文
根據(jù)網(wǎng)貸之家對網(wǎng)貸平臺的評級，綜合實力排名前十的是陸金所、人人貸、宜人貸、有利網(wǎng)、招財寶、積木盒子、投哪網(wǎng)、微貸網(wǎng)、拍拍貸以及你我貸
平均年收益率在10%～18%區(qū)間的P2P平臺成交額達到1531億元，占比46.5%。其次是18%-24%收益段、24%以上收益段，成交額度分別是620億元、599億元
P2P網(wǎng)貸行業(yè)的快速發(fā)展，吸引了銀行、國資、上市公司、風(fēng)投資本不斷涌入，紛紛加速網(wǎng)貸行業(yè)布局，整個P2P網(wǎng)貸行業(yè)呈現(xiàn)出當(dāng)年團購網(wǎng)站們“千團大戰(zhàn)”的盛景
據(jù)不完全統(tǒng)計，目前累計問題平臺數(shù)量已達到367家，其中，2014年全年問題平臺達275家，是2013年的3.6倍
在地雷紛紛引爆之際，部分公司開始自證清白。方法之一，就是為公開透明計，開始公布年報。但這些數(shù)據(jù)很多是為了給自己的形象加分，效果如何仍有待考證
2014年是P2P行業(yè)井噴發(fā)展的一年，從各種名頭的互聯(lián)網(wǎng)金融會議到銀監(jiān)會的監(jiān)管舉措，每每都將P2P網(wǎng)貸推向輿論熱議的巔峰。
市場各路資本――上市公司、風(fēng)投、銀行、民營資本則用真金白銀表達著它們對P2P網(wǎng)貸的熱衷：據(jù)《投資者報》初步統(tǒng)計，去年有40余家上市公司、12家銀行、30多家著名風(fēng)投機構(gòu)加入了戰(zhàn)局。相比之前團購熱衷的“千團大戰(zhàn)”，互聯(lián)網(wǎng)金融的“千金大戰(zhàn)”有過之而無不及。
在2014年的“千金大戰(zhàn)”中，紅嶺創(chuàng)投、陸金所、溫州貸、鑫合匯、盛融在線、微貸網(wǎng)、合拍在線、ppmoney、積木盒子、愛投資全年成交量排名前十，成交金額均超過30億元。
但這些并不全是綜合實力的“王者”，在網(wǎng)貸之家合伙人朱明春看來，評價一家網(wǎng)貸平臺，成交量不是唯一的參考因素，收益率、投資標的分散度、債權(quán)流動性、透明度等都是評價的重要指標。
根據(jù)網(wǎng)貸之家對網(wǎng)貸平臺的評級，排名前十的是陸金所、人人貸、宜人貸、有利網(wǎng)、招財寶、積木盒子、投哪網(wǎng)、微貸網(wǎng)、拍拍貸以及你我貸。對于投資人來說，在網(wǎng)貸平臺跑路案件越來越多之際，參與這些公司的投資還是相對安全。
全角度透視
1月12日，第一網(wǎng)貸了《2014年中國P2P網(wǎng)貸年度報告》，報告顯示，2014年全國P2P網(wǎng)貸成交額為3291.9億元，較2013年增長269%，月度復(fù)合增長率12.5%，增長速度迅猛。各地網(wǎng)貸運營的平臺數(shù)量也增加至1575家。
目前的網(wǎng)貸市場仍然是春秋時期的百花齊放，不過經(jīng)過激烈的廝殺，P2P市場有朝著戰(zhàn)國時代諸侯爭霸演進的跡象。
上述年度報告顯示，2014年內(nèi)有成交額的P2P網(wǎng)貸平臺為1761家，成交額在1000萬元以內(nèi)的P2P網(wǎng)貸平臺有517家，占29.36%;1000萬元至1億元的有785家，占45%。1億元至5億元的有337家，占19.14%;5億元至10億元的有63家，占3.58%;10億元至30億元的有44家，占2.49%;30億元以上的有15家，占0.85%。
《投資者報》記者注意到，網(wǎng)貸平臺的收益率是吸引投資人的最重要的因素。報告顯示，平均年收益率在10%～18%區(qū)間的P2P平臺成交額達到1531億元，占比46.5%。其次是18%～24%收益段、24%以上收益段，成交額度分別是620億元、599億元。
網(wǎng)貸之家的2014年度報告指出，2014年網(wǎng)貸綜合收益率為17.86%，遠低于前年23%的綜合收益率。自去年3月以來，網(wǎng)貸行業(yè)綜合收益率呈現(xiàn)持續(xù)下跌趨勢，平均下降幅度為56個基點，截至去年12月底，網(wǎng)貸綜合收益率跌至16.08%。
隨著投資人安全意識的提高，高息已經(jīng)不是平臺吸引投資人的唯一策略。為了降低運營成本、開發(fā)更多優(yōu)質(zhì)的借款人、擴大業(yè)務(wù)量以及穩(wěn)定經(jīng)營，很多平臺逐步下調(diào)收益率水平。另外，一些運營時間較長的老平臺和“國資系”、“銀行系”背景平臺利率普遍較低，也拉低了行業(yè)整體利率。
網(wǎng)貸天眼預(yù)計，2015年P(guān)2P借貸行業(yè)平均利率將降至13.5%甚至更低水平。不過相對于其他投資渠道，P2P網(wǎng)貸平臺的收益率仍將具有很強的吸引力。
從標的期限上看，投資人出于對P2P投資的謹慎，選擇短期標的比較多。1個月內(nèi)的成交額達到41%，1～3個月的占23%，1年以上僅占11.38%。不過，記者也注意到，網(wǎng)貸的平均期限在加長，2014年全國P2P網(wǎng)貸平均期限為5.92個月，相較2013年延長，可見網(wǎng)貸之于投資人的接受度在提高。
從地域分布上看，網(wǎng)貸之家的報告顯示，廣東、北京、上海、浙江等地的P2P公司發(fā)展繁榮。這些地區(qū)的紅嶺創(chuàng)投、陸金所、溫州貸、鑫合匯、盛融在線、微貸網(wǎng)、合拍在線、ppmoney、積木盒子、愛投資2014年的成交量位居全國前列，其成交量均超過30億元，最高者紅嶺創(chuàng)投的累計成交額高達200億元。
多方加入戰(zhàn)局
P2P網(wǎng)貸行業(yè)的快速發(fā)展，吸引了銀行、國資、上市公司、風(fēng)投資本不斷涌入，紛紛加速網(wǎng)貸行業(yè)布局，整個P2P網(wǎng)貸行業(yè)呈現(xiàn)出當(dāng)年團購網(wǎng)站們“千團大戰(zhàn)”的盛景。
但團購網(wǎng)站主要和消費有關(guān)，即使倒閉，單個消費者所受的沖擊有限，而P2P公司卻是和千家萬戶的巨額真金白銀有關(guān)，因此選擇P2P公司更要慎重。
據(jù)不完全統(tǒng)計，網(wǎng)貸行業(yè)獲得風(fēng)投青睞的平臺多達30家（詳見表1：2014年獲得風(fēng)投的部分P2P平臺），上市公司、國資國企入股的平臺均為40家（詳見表2：2014年上市公司投資的部分P2P平臺），銀行背景的平臺達12家。這些平臺依靠股東背景作為信用背書，在市場發(fā)展迅速。
記者了解到，網(wǎng)貸平臺中，今年最早受到風(fēng)投青睞的是人人貸。2014年1月，人人貸宣布已完成總額為1.3億美元的A輪融資，領(lǐng)投方為摯信資本，這是當(dāng)時互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)最大的單筆融資，也是世界上最大的一筆P2P風(fēng)投。而后P2P融資熱潮開啟，不斷有網(wǎng)貸平臺獲得風(fēng)投青睞。
今年以來，P2P平臺獲得的風(fēng)投融資，金額大多在千萬元人民幣，其中不乏億元投資。風(fēng)投紛紛進入這個行業(yè)，一方面是看好P2P行業(yè)的前景;另一方面網(wǎng)貸公司也需要風(fēng)投做信用背書。
由于P2P平臺運營燒錢厲害，P2P公司現(xiàn)金流非常緊張，急需風(fēng)投的資金支持。燒錢表現(xiàn)一是招攬互聯(lián)網(wǎng)金融人才薪酬非常高，人力成本大增。二是業(yè)務(wù)擴張帶來的資本壓力。一位P2P公司負責(zé)人告訴記者，現(xiàn)在在百度金融做推廣，支付的費用很高，每天的投入最高一度達到50萬，而且一旦參與就不能停止，如果停止投放，網(wǎng)站獲得的客戶流量就會急劇減少。
除了人人貸，拍拍貸獲得光速安振、紅杉資本、諾亞財富5000萬美元B輪融資、有利網(wǎng)6月獲得晨興資本千萬美元B輪投資、積木盒子9月獲得小米、順為資本、銀泰資本3719萬美元B輪融資、銀客網(wǎng)10月源碼資本、清風(fēng)資本千萬美元A輪、翼龍貸11月獲得聯(lián)想9億元A輪投資、e微貸11月獲得亨亞集團、中生金控、華盛基金千萬人民幣A輪融資。
不過也有專家認為，有風(fēng)投背書的P2P公司并不是高枕無憂。有些P2P公司為了獲得風(fēng)投的投資，可能跑馬圈地，迅速擴張，對于公司業(yè)務(wù)發(fā)展并不一定是一件好事情。
除了風(fēng)投，各路企業(yè)也紛紛搶灘網(wǎng)貸市場。去年12月31日，由廣州基金與民生加銀資管共同投資設(shè)立的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺――民貸天下正式上線，實繳資本為1億元人民幣，成為去年大型企業(yè)涉水的收官之作。
上市公司也沒閑著。2014年7月1日，上市公司熊貓煙花公告稱，公司將斥資1億元建立新的業(yè)務(wù)線P2P平臺銀湖網(wǎng)，這是截止目前上市公司對P2P行業(yè)最大的一筆投資。
總體來看，目前大約有40余家A股上市的公司通過收購、參股、設(shè)立子公司涉足了P2P行業(yè)，總投資額超過10億元，這其中有將近九成是在去年擴張浪潮中進入的。
《投資者報》注意到，這些上市公司所屬行業(yè)五花八門，包括金融、IT、電子科技、房地產(chǎn)、保健品、物流、煙花、靜電除塵等行業(yè)，大部分與P2P網(wǎng)貸缺乏交集。
目前上市公司股東最多的網(wǎng)貸平臺是鵬金所，27家股東中就有16家上市公司，該公司以P2P平臺為主，注冊地在深圳前海，注冊資金達到5.3億元。
除了實業(yè)類的上市公司，還有實力更為雄厚的銀行覬覦P2P平臺。熊貓煙花董事長趙偉平認為，2015年P(guān)2P競爭將進一步加劇，大企業(yè)也將會加入戰(zhàn)局，特別是銀行。
早在2013年9月，招商銀行就率先上線P2P平臺業(yè)務(wù)，但在同年11月該業(yè)務(wù)平臺被暫停。目前，已有平安銀行、交通銀行、建設(shè)銀行、光大銀行、包商銀行、國家開發(fā)銀行、民生銀行、寧波銀行、齊商銀行、江蘇銀行、蘭州銀行、恒豐銀行打造的12家銀行系平臺。
銀行跑步進入P2P是業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的需要。傳統(tǒng)銀行的主要收入來自于“存貸差”，但是，在利率市場化進程加快和金融脫媒的大背景下，銀行業(yè)這種單一的盈利模式受到挑戰(zhàn)。
借助P2P平臺，銀行可以走得更遠。銀行P2P平臺，除了提供投融資項目，還有商城、商機、社區(qū)幾個板塊，向小企業(yè)提供了一個集銷售推廣、供求信息撮合、在線交易等功能于一體的平臺。同時，平臺積累的數(shù)據(jù)反過來又將成為企業(yè)從銀行貸款、銀行P2P融資的重要參考。
不過，記者也注意到，銀行系P2P平臺收益率有較大差距，預(yù)期年化收益率大多位于5.5%-8%之間，相比銀行理財和貨幣基金高出一些，但是與草根民營P2P平臺相比收益率普遍偏低。
地雷頻頻引爆
各類資本紛紛涌入網(wǎng)貸行業(yè)，新平臺不斷上線之際，由于行業(yè)監(jiān)管的空白，問題平臺一直陸續(xù)出現(xiàn)。
其中最為轟動的莫過于紅嶺創(chuàng)投。8月28日，紅嶺創(chuàng)投董事長周世平自爆1億元壞賬消息，并稱因為抵押物處理需要很長時間，全部到期借款由紅嶺創(chuàng)投提前墊付。
紅嶺創(chuàng)投億元壞賬在網(wǎng)貸行業(yè)引起了軒然大波，其行業(yè)的風(fēng)險控制水平引發(fā)市場憂慮。尤其是大標模式也備受爭議，大額融資項目，風(fēng)險集中，漏洞隱患多。
而從總體上看，據(jù)不完全統(tǒng)計，目前累計問題平臺數(shù)量已達到367家，其中，2014年全年問題平臺達275家，是2013年的3.6倍。
網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，2014年1～7月，每月平均有9.3家問題平臺出現(xiàn)，進入8月后，問題平臺數(shù)量顯著增多，其中12月問題平臺數(shù)量高達92家，超過2013年全年問題平臺數(shù)量。到了年底，有部分P2P公司更是第一天上線就跑路，然后再換一個地方繼續(xù)行騙，可見如今的P2P公司魚龍混雜。
相對于2013年問題平臺多數(shù)是詐騙、跑路，2014年“詐騙，跑路”類，和“提現(xiàn)困難”類問題平臺數(shù)量不相上下，占比分別達46%和44%;另外，還有部分平臺因為停業(yè)或者經(jīng)偵介入等其他原因被曝光。10月份以來，提現(xiàn)困難類平臺大幅上升，其中，12月“提現(xiàn)困難”類問題平臺占當(dāng)月總問題平臺數(shù)量的69%。
平臺之所以頻頻出現(xiàn)提現(xiàn)困難，其原因主要分為兩方面：外因包括因經(jīng)濟疲軟，借款人資金緊張，逾期、展期現(xiàn)象頻繁，加之股市回暖影響，投資人紛紛撤出資金，平臺無力兌現(xiàn)。而其內(nèi)因在于監(jiān)管的缺失和平臺的不規(guī)范運營造成的流動性風(fēng)險，一些網(wǎng)貸平臺拆標現(xiàn)象較為嚴重，加上資金實力和風(fēng)控能力較弱，一旦出現(xiàn)負面消息，容易導(dǎo)致擠兌。
一位入職P2P公司三個月的員工告訴《投資者報》記者：“原來想著P2P公司高大上，但是沒有想到的是進來才發(fā)現(xiàn)，很多債權(quán)都是公司自己通過假發(fā)票、假借款人做出的假標的。很多老人每天來單位參觀，然后把自己的養(yǎng)老錢都投入。我覺得這么做傷天害理?！蹦壳八呀?jīng)從這家P2P公司離職。
大公信用數(shù)據(jù)有限公司總裁王再詳也表示，現(xiàn)在的P2P行業(yè)非?；靵y，一些打著行業(yè)監(jiān)管、自律組織的機構(gòu)都在變相地向企業(yè)收費，而現(xiàn)在行業(yè)中60%-70%平臺都是不賺錢的，很多都是靠自融、發(fā)假標來輸血、維持，自身還沒有造血功能，都在等待戰(zhàn)略投資、外部支持。很多P2P平臺都希望在目前的風(fēng)口下，自己能作為那只風(fēng)口上飛起來的豬。
此前監(jiān)管層一直都想將P2P納入監(jiān)管，但奈何相關(guān)政策空白。轉(zhuǎn)機發(fā)生在今年2月份，銀監(jiān)會內(nèi)部架構(gòu)調(diào)整，普惠金融部成立，這預(yù)示著今年將迎來“P2P”行業(yè)的監(jiān)管元年。
壞賬率貓兒膩多
在地雷紛紛引爆之際，部分公司開始自證清白。方法之一，就是為公開透明計，開始公布年報。
從目前有限的幾個公司披露的年報數(shù)據(jù)看，壞賬率還在可控范圍內(nèi)。例如，你我貸去年的壞賬率為1.24%。人人貸去年的壞賬率為0.34%，有利網(wǎng)的壞賬率在0.73%，宜信的壞賬率在2%-3%。
不過，網(wǎng)貸之家的一位長期關(guān)注P2P公司的人士告訴記者，對于是否披露數(shù)據(jù)，以及披露數(shù)據(jù)到何種程度，各家公司肯定是做了周密的考慮。公布數(shù)據(jù)，是為了給公司品牌形象加分，那數(shù)據(jù)肯定是看起來不錯。事實上，即使公開，也沒有詳盡的數(shù)據(jù)支持，難以讓人信服。
過去幾年資金規(guī)模增長迅速的中融信托公司一位市場人士告訴《投資者報》記者：“目前的資本市場格局是，一個項目銀行不做了，輪到信托，再然后一些質(zhì)量非常差勁的項目才會輪到P2P公司。目前信托項目都相繼出現(xiàn)了兌付危機，P2P又怎么會獨善其身呢？”
背靠平安集團大樹的陸金所是迄今為止少數(shù)幾個用于公布壞賬率且可信的公司之一。去年11月，在由中國支付清算協(xié)會主辦的一次論壇上，陸金所董事長計葵生就P2P行業(yè)的多元化發(fā)展發(fā)表演講，他自曝按照行業(yè)通行的90天逾期率，陸金所在1.5%以下，如果轉(zhuǎn)化成年化壞賬率在5%～6%，而P2P行業(yè)如果風(fēng)控能力不強，壞賬率將達到10%～15%。
陸金所在P2P行業(yè)里被視為相對規(guī)范、安全的，其壞賬率就如此之高，遑論其他P2P平臺。
壞賬率是衡量P2P平臺風(fēng)險控制水平的重要指標，是外界判斷P2P平臺風(fēng)險的重要依據(jù)，壞賬率越低，說明P2P平臺的風(fēng)控水平越高，也就更能引起外界的信任。這也是一些平臺大打球，算低壞賬率的主要原因。但這種靠打球得到的“信任”，顯然不是長久之計，容易讓外界對P2P平臺失去信任，P2P平臺在公布諸如壞賬率等數(shù)據(jù)時，應(yīng)坦誠相待，公布能反映平臺真實風(fēng)險的壞賬率。
網(wǎng)貸平臺多元化
隨著網(wǎng)貸市場的發(fā)展，P2P平臺開始朝多元化、特色化方向發(fā)展。
一是經(jīng)營模式多元化。P2P網(wǎng)貸模式演進至今，從早期的平臺，如人人貸、紅嶺創(chuàng)投、拍拍貸，都需要自己去做資金端和借款端（項目端），發(fā)展至有利網(wǎng)、開鑫貸為代表的P2N模式，即將尋找借款人和擔(dān)保公司這兩項專業(yè)性較強而又復(fù)雜的工作交由專業(yè)的小額貸款公司或擔(dān)保公司完成。
二是投資標的多樣化。時下流行的項目模式中，抵押貸款是主流，融資標的多種多樣。如拍拍貸項目將網(wǎng)商用戶和淘寶店主列為其重要客戶，還專門開發(fā)了面向?qū)W生的特色借貸產(chǎn)品;積木盒子主做大額的企業(yè)抵押借款業(yè)務(wù)，平臺成交額比較大，周期長;人人聚財產(chǎn)品多樣，以企業(yè)貸、商戶貸、車貸、薪金貸、物業(yè)貸等成熟產(chǎn)品為依托;陸金所依托平安，養(yǎng)老、房產(chǎn)抵押和專項投標項目較多;宜信宜人貸針對IT互聯(lián)網(wǎng)從業(yè)人員推出專屬借款服務(wù)“碼上貸”;搜易貸的產(chǎn)品主要針對潛在的購房者。
近期一個新的變化是網(wǎng)貸平臺盯上了票據(jù)業(yè)務(wù)。招商銀行旗下的“小企業(yè)e家”、阿里金融旗下的“招財寶”、新浪“票據(jù)寶”、民生電商旗下的“民生易貸”以及諸如金銀貓、中匯在線等均有相應(yīng)的票據(jù)借款標。在國內(nèi)，票據(jù)即匯票、支票及本票等。其中在網(wǎng)貸行業(yè)中涉及的票據(jù)業(yè)務(wù)則主要是匯票，包括銀行承兌匯票和商業(yè)匯票。票據(jù)由于有銀行信用背書，因此風(fēng)險比較低。
第6篇：互聯(lián)網(wǎng)金融年度報告范文
一、財富管理市場發(fā)展概述
財富管理業(yè)務(wù)通常是指面向財富人群（家庭），為其可投資資產(chǎn)的保全、增值、配置訴求而提供一系列金融產(chǎn)品和服務(wù)。財富管理發(fā)源于歐洲，在西方國家有著悠久的歷史。專業(yè)的財富管理機構(gòu)被人們看作是財富的忠實守護者，大部分富裕家庭都選擇將自己的財富交給專業(yè)的理財師和財富管理機構(gòu)打理，專業(yè)的理財師和財富管理結(jié)構(gòu)會為之服務(wù)多年，并為其家庭提供從消費支出、子女教育乃至退休安排等全面的規(guī)劃服務(wù)。
在我國，財富管理行業(yè)仍然處于發(fā)展初期，各類機構(gòu)仍在探索適合自身發(fā)展階段的財富管理業(yè)務(wù)的模式。目前，財富管理市場提供財富管理服務(wù)的就有商業(yè)銀行、證券公司、保險公司、信托公司、基金公司、第三方財富管理公司等多個市場主體。各財富管理機構(gòu)在產(chǎn)品提供、客戶服務(wù)、資產(chǎn)配置能力各有優(yōu)劣。
二、主要銀行2014年財富管理業(yè)務(wù)狀況
在組織架構(gòu)層面，針對私人財富管理這塊巨大的誘人蛋糕，各家主要銀行均成立了私人銀行部，以求為高凈值人士提供更好更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，占據(jù)有利的市場地位。其中五大行的交通銀行提出了致力于打造以財富管理為主體，普惠金融、消費金融、互聯(lián)網(wǎng)金融為特色的大零售業(yè)務(wù)格局的戰(zhàn)略方針，其個人財富管理以跨境金融、健康養(yǎng)生、私人信托為主要特色。中國建設(shè)銀行則在組織架構(gòu)中成立了財富管理與私人銀行部，作為一級部門，其業(yè)務(wù)以資產(chǎn)管理為核心，以多元化產(chǎn)品服務(wù)組合和綜合解決方案為手段，提供投資移民、婚姻財產(chǎn)保全、家族財富傳承、資產(chǎn)負債綜合報告等顧問咨詢和專業(yè)報告服務(wù)，專注于服務(wù)客戶財富管理全過程。而作為在業(yè)內(nèi)以服務(wù)著稱的招商銀行，則在更早的時候成立了私人銀行部，其私人銀行業(yè)務(wù)秉承“助您家業(yè)長青是我們的份內(nèi)事”的理念，為高凈值客戶提供全方位、個性化、私密性的綜合財富管理服務(wù)。
在私人銀行客戶數(shù)量和資產(chǎn)規(guī)模上，各家銀行在2014年均取得了不俗的成績。根據(jù)2014年各銀行年度財務(wù)報告顯示，中國銀行、中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、招商銀行、中信銀行這五家銀行的私人客戶數(shù)量累計達到了22.06萬，其中私人銀行客戶數(shù)量最多的為中國銀行，達到了7.4萬戶，不過其在2014年度的增長速度在五家銀行中最慢，僅為10%；客戶數(shù)量增長最快的為中國工商銀行，增長率為37.5%，增加了7357戶。上述五家銀行外加交通銀行，總共管理的私人銀行客戶資產(chǎn)規(guī)模為3.34萬億。其中客戶資產(chǎn)規(guī)模最大的為招商銀行，其管理的資產(chǎn)規(guī)模高達7526億，同時中國銀行和中國工商銀行管理的私人銀行資產(chǎn)規(guī)模也都進入了7000億大關(guān)。
為了促進私人銀行業(yè)務(wù)的穩(wěn)定可持續(xù)發(fā)展，各家銀行均紛紛形成了目標客戶、貴賓客戶、財富客戶、私人銀行客戶等客戶分層體系和相對應(yīng)的服務(wù)體系。截止到2014年年度，交通銀行建成了70余家沃德財富跨境金融服務(wù)中心，達標理財客戶數(shù)和達標沃德客戶數(shù)較上年同期分別增長了9.53%和18.85%。招商銀行在過去的2014年度中分別在蘭州、昆明、上海等地新設(shè)了六家私人銀行中心，形成了由37家私人銀行中心、59家財富管理中心組成的高端客戶服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。中國銀行憑借其自身優(yōu)勢，也建立了由34家私人銀行、280家財富中心和6808家理財中心構(gòu)成的服務(wù)格局，其中高端客戶數(shù)同比增長超過了10%。
三、銀行在財富管理市場的優(yōu)劣勢及面臨的機遇和挑戰(zhàn)
優(yōu)勢主要體現(xiàn)在三個方面。一是由于銀行作為吸收存款的金融機構(gòu)，在眾多金融機構(gòu)中具有最悠久的歷史，在財富管理方面，也早于其他財富管理機構(gòu)，2003年便引入私人銀行，2005年開辦理財業(yè)務(wù)，相比其他金融機構(gòu)，天然的具有信用優(yōu)勢?？蛻魧︺y行有種獨有的信任感，更愿意把資產(chǎn)和財富交給銀行去打理。二是銀行具有龐大的客戶基數(shù)，沉淀了海量的客戶數(shù)據(jù)。通過大數(shù)據(jù)分析，能更好的發(fā)現(xiàn)客戶需求，更好的滿足客戶的要求。三是資本優(yōu)勢。銀行業(yè)是資本密集性行業(yè)，相比其他財富管理機構(gòu)，銀行具有更多的資金可以投入到硬件建設(shè)、系統(tǒng)研發(fā)、產(chǎn)品開發(fā)，為客戶提供更優(yōu)越的服務(wù)體驗。
劣勢主要在于：一是專業(yè)人才的匱乏。至2015年3月31日，由國際金融理財標準委員會認證的中國大陸CFP系列持證人總?cè)藬?shù)為182，410人，其中AFP持證人總?cè)藬?shù)為154，656人，CFP持證人總?cè)藬?shù)達到22，251人，EFP持證人達到4，361人，CPB持證人為1，142人。而截至2014年12月31日，全球獲得CFP資格認證的專業(yè)人士達到157568人，中國大陸僅占全球的14.12%。二是考核機制有待進一步完善。目前除個別銀行以外，絕大部分銀行仍然以產(chǎn)品銷售為中心，以銷售規(guī)模來考核客戶經(jīng)理?？蛻艚?jīng)理的主要工作仍是以銷售本行產(chǎn)品為主，出于自身考核的角度，必然會造成向客戶推薦能為自己帶來高收益的產(chǎn)品，造成客戶經(jīng)理與客戶的利益不一致，甚至有可能侵害客戶的利益。三是由于銀行是經(jīng)營風(fēng)險的一個行業(yè)，面臨著更多更嚴的監(jiān)管要求，它的創(chuàng)新面臨著更多合規(guī)限制，因此創(chuàng)新性也是銀行業(yè)的一個相對劣勢。此外，作為龐大的金融機構(gòu)，程序上的相對繁瑣，也造成了其對客戶需求的快速響應(yīng)能力不如其他財富管理主體。
面臨的機遇：一是龐大的市場容量及需求方面的急劇擴大。中國財富市場按財富總值排名世界第三，按財富人口（>10萬美元）數(shù)量則是第七市場。得益于中國巨大的人口基數(shù)，中國市場財富總量已居于全球第三。截止2013年末，我國個人可投資財產(chǎn)已經(jīng)超過92萬億人民幣。以高凈值人群資產(chǎn)門檻100萬美元來看，全球資產(chǎn)超過100萬美元人群，美國大概300多萬，歐洲有200多萬，日本有200多萬，中國則達到174萬人。二是國家政策的支持。在2013年2月28日的“中國財富管理50人論壇首屆年會”上，央行副行長潘功勝明確表示，推進金融改革要加快商業(yè)銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的多元化，圍繞財富管理行業(yè)的發(fā)展趨勢，推動商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)型和創(chuàng)新，實現(xiàn)從傳統(tǒng)的融資向金融方面轉(zhuǎn)變，向財富管理銀行的轉(zhuǎn)型。2014年2月，國務(wù)院批復(fù)了《青島市財富管理金融綜合改革試驗區(qū)總體方案》，財富管理行業(yè)作為金融改革重要組成部分上升到了國家戰(zhàn)略。
面臨的挑戰(zhàn)：一是隨著金融改革開放的深入，尤其是互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，包括P2P、眾籌的金融創(chuàng)新的發(fā)展，銀行業(yè)面臨的競爭日趨白熱化。二是監(jiān)管體制改革的滯后。隨著財富管理的深入發(fā)展，各種金融產(chǎn)品的交叉配置，使銀行業(yè)混業(yè)經(jīng)營成為一個必然的趨勢，這與當(dāng)前的一行三會的分業(yè)監(jiān)管模式必然產(chǎn)生摩擦和矛盾。
四、應(yīng)對策略
一是加大專業(yè)人才的培養(yǎng)工作，形成以客戶經(jīng)理為主體，投資顧問和專家團隊為支持的工作團隊。客戶經(jīng)理負責(zé)客戶的日常關(guān)系維護，了解客戶的需求并形成需求報告，具體執(zhí)行客戶的資產(chǎn)配置計劃。投資顧問根據(jù)客戶經(jīng)理提交的客戶需求報告，形成客戶的資產(chǎn)配置計劃，交由客戶經(jīng)理執(zhí)行。專家團隊主要定期對投資顧問和客戶經(jīng)理進行培訓(xùn)，滿足客戶多樣化的需求，專家團隊可以采取外聘的方式。
二是完善考核方式，注重長期績效，形成穩(wěn)定的客戶經(jīng)理隊伍。建議采用資產(chǎn)規(guī)模的激勵考核機制，輔以收入指標和客戶滿意度指標。具體來說客戶經(jīng)理的關(guān)鍵考核指標主要為客戶凈增管理規(guī)模，收入貢獻及客戶滿意度。投資顧問主要考核指標為客戶經(jīng)理工作支持度/客戶經(jīng)理滿意度/解決方案被采納程度。
三是建立開放平臺，豐富產(chǎn)品種類，提高資產(chǎn)配置水平，同時提供非金融服務(wù)，全面提升客戶體驗。其產(chǎn)品既可以來自集團內(nèi)部各部門自己研發(fā)的產(chǎn)品，也可以來自第三方供應(yīng)商。基本產(chǎn)品應(yīng)包括現(xiàn)金管理類，固定收益類，權(quán)益類，另類投資等。此外還可以包括財富傳承，遺產(chǎn)稅，法律咨詢，投資移民等非金融服務(wù)，根據(jù)客戶多樣化需求，提供定制化的解決方案。
參考文獻
[1]中國銀行2014年度年報
[2]招商銀行2014年度報告
[3]交通銀行2014年度年報
第7篇：互聯(lián)網(wǎng)金融年度報告范文
大佬掘金旅游地產(chǎn)熱情高
目前，碧桂園、萬科、綠地等行業(yè)大佬已紛紛進軍旅游地產(chǎn)領(lǐng)域。9月26日，云南城投50億投資四川彭祖項目，這是該公司繼今年3月51億投資昆明某商業(yè)旅游地產(chǎn)項目后的又一大動作。同日，萬達集團宣布――歷經(jīng)3年建設(shè)的萬達西雙版納國際度假區(qū)正式開業(yè)，并于當(dāng)日與云南省簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議：未來4年，萬達集團將在云南投資950億元，用于開發(fā)建包括文旅地產(chǎn)在內(nèi)的多個項目。
9月20日，中弘股份公告稱擬斥資58億收購鹿回頭，記者調(diào)查了解到，三亞鹿回頭及其子公司的主營業(yè)務(wù)是開發(fā)建設(shè)半山半島項目，臨海別墅、觀海住宅、酒店式公寓等，此次全資收購足以看出中弘股份掘金旅游地產(chǎn)的果敢。
8月25日，榮盛發(fā)展董事長高級助理周江勇介紹，榮盛將旅游地產(chǎn)與產(chǎn)業(yè)資源有機整合，在秦皇島、神農(nóng)架、黃山、海南等知名旅游區(qū)域獲取項目，未來將把旅游地產(chǎn)項目布局包括大北京、大黃山等在內(nèi)的六大區(qū)域。
“房企們采用投資或收購的方式深耕旅游地產(chǎn)，毋庸置疑的是看重旅游業(yè)給地產(chǎn)行業(yè)帶來的巨大商機?！币拙友芯吭褐菐熘行难芯靠偙O(jiān)嚴躍進表示。
國家旅游局的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2015年上半年，全國實際完成旅游投資3018億元，同比增長28%，比第三產(chǎn)業(yè)投資增速高16個百分點，比全國固定資產(chǎn)投資速度高17個百分點。國內(nèi)旅游人數(shù)20.24億人次，同比增長9.9%；國內(nèi)旅游消費1.65萬億元，增長14.5%，比社會消費品零售總額增速高4.1個百分點。
旅游地產(chǎn)在旅游行業(yè)投資消費高速增長的背景下，得到了快速發(fā)展。據(jù)克爾瑞的《2013-2014中國旅游地產(chǎn)發(fā)展年度報告》統(tǒng)計，截至2014年底，全國已有7965個旅游地產(chǎn)項目上市。與旅游地產(chǎn)項目數(shù)量迅速增長相對應(yīng)的是旅游地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)規(guī)模的迅速增長。截至2014年底，全國已有5324個企業(yè)涉足旅游地產(chǎn)。
與平臺型公司合作
有業(yè)內(nèi)人士說，目前上市房企百強中起碼有90家有旅游地產(chǎn)項目。但在互聯(lián)網(wǎng)大行其道的背景下，房企做旅游地產(chǎn)也不同以往單純的開發(fā)，與旅游網(wǎng)站合作，或者投資旅游地產(chǎn)已成為一種趨勢。
旅游平臺型公司與地產(chǎn)公司的合作，以途家網(wǎng)、阿里旅游、同程旅游為代表，線下整合房源、線上拓展流量。
譬如近期廣州碧桂園清泉城攜手途家，推出近百套返租公寓。據(jù)了解，碧桂園清泉城此次與途家合作，業(yè)主不僅5年返租逾10萬元，還將獲得途家的會員資格，比如免費入住其他房子就是會員福利之一。此外，途家利用自身經(jīng)營的全國度假產(chǎn)品及周邊旅游資源為萬科及業(yè)主提供定制的主題性度假休閑線路及產(chǎn)品，實現(xiàn)“與家一起旅行”的夢想。
萬科、綠地、保利等房企的旅游地產(chǎn)項目也已經(jīng)與途家有過相似的合作。
旅游地產(chǎn)代表企業(yè)華僑城則是和阿里旅游合作，兩者在8月推出“信用住”。所謂“信用即“先入園，后付款”，游客游玩結(jié)束后再以支付寶賬單進行結(jié)算。這意味著，未來游客到華僑城景區(qū)游玩，只需攜帶手機即可完成吃喝游購全程自助式在線操作；從線上到線下，從在線預(yù)訂到景區(qū)消費，通過移動終端實現(xiàn)無縫對接。據(jù)悉，華僑城旗下歡樂谷主題公園、東部華僑城等景區(qū)將在8月試運行“信用住”產(chǎn)品，這將是中國旅游界首批開展“信用住”的景區(qū)。
除了“信用住”產(chǎn)品，雙方還就景區(qū)支付系統(tǒng)達成了合作協(xié)議。未來，華僑城景區(qū)所有場景都將支持支付寶付款。此外，雙方在營銷推廣方面也展開了多方面合作，包括“阿里旅行?去啊華僑城旅游旗艦店”的推廣、阿里旅行?去啊平臺重大活動的營銷合作以及資源置換等。
華僑城稱，在“互聯(lián)網(wǎng)+”時代，“互聯(lián)網(wǎng)+旅游+金融”的模式無疑將成為智慧旅游的重要戰(zhàn)略布局之一，與阿里旅游攜手能夠充分借助雙方優(yōu)勢，未來分食O2O“大蛋糕”。
與早期借助O2O實現(xiàn)營銷不同，越來越多的房企以O(shè)2O模式深度挖掘互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新和房地產(chǎn)的契合點，尋找新的商業(yè)模式和利潤增長點。
7月3日，萬達文化集團宣布出資35.8億元人民幣投資在線旅游O2O平臺同程旅游。通過投資同程旅游，萬達旅游產(chǎn)業(yè)將形成線上平臺、線下渠道和大型旅游目的地三位一體的格局，打造旅游產(chǎn)業(yè)O2O模式。萬達集團董事長王健林直言：“萬達旅游有了三個產(chǎn)品以后，發(fā)現(xiàn)我們還缺了線上，這就是今天我們投資同程旅游的真正原因?！?/p>
王健林在此前的演講中表示，“目前O2O是兩個方向，一是花錢增加黏性，二是通過互聯(lián)網(wǎng)金融支持更多發(fā)展。將來如果會員足夠多，還會研發(fā)萬達自己創(chuàng)新的全銀行卡，有積分，有補貼?！?國內(nèi)旅游收入增長率
依托旗下項目全國連鎖
旅游地產(chǎn)互聯(lián)網(wǎng)化，并非都是和平臺型公司合作，榮盛發(fā)展、紅樹林這類企業(yè)則是依托自己公司項目做旅游地產(chǎn)。
8月25日榮盛發(fā)展宣布 “盛行天下”計劃。即將旗下旅游地產(chǎn)與公司產(chǎn)業(yè)資源進行有機整合。其基本模式為，將傳統(tǒng)賣房子、賣固定資產(chǎn)的方式，轉(zhuǎn)變成賣生活方式。業(yè)主通過一個電話，實現(xiàn)365天都可以不住自己家，交給物業(yè)公司管理，但全國各地榮盛的房子都可以住。
榮盛發(fā)展不準備與途家等平臺型公司合作，周江勇說，平臺公司理念在于便宜，如果不把規(guī)劃、產(chǎn)品、服務(wù)打造好，匆忙發(fā)展線上，不利于長久的發(fā)展。因此，盛行天下的著力點在于線下雕琢，穩(wěn)扎穩(wěn)打。
盛行天下最終會以APP的形式呈現(xiàn)，未來“盛行天下”計劃將單獨成立一個公司做運營。
據(jù)悉，當(dāng)前榮盛發(fā)展已在秦皇島、神農(nóng)架、黃山、海南等優(yōu)質(zhì)區(qū)域獲取項目。
布局旅游地產(chǎn)，換房度假的目標局限在公司自己的項目。榮盛發(fā)展并非第一個。在此之前，紅樹林也提出過類似計劃。
紅樹林的業(yè)主買房后，在擁有客房獨立產(chǎn)權(quán)的同時，也自動成為紅樹林的“合伙人”和“小股東”，每年能享有酒店包含所有商業(yè)業(yè)態(tài)的分紅；同時擁有一年三十天的免費度假權(quán)，并可利用這度假權(quán)，在全國所有的紅樹林實現(xiàn)自主換住。
根據(jù)紅樹林的介紹，未來五年內(nèi)，公司將把“度假目的地酒店模式”布局到杭州、拉薩、大理等地，至少達到10家規(guī)模，形成全國連鎖度假平臺。未來，隨著“紅樹林”布局中國一線旅游度假目的地城市和地區(qū)，紅樹林的業(yè)主能真正實現(xiàn)冬住三亞、夏住青島，從總統(tǒng)套、濱海Villa到標準間的自由換住。
靠什么盈利？
選擇轉(zhuǎn)型旅游地產(chǎn)，前期投入成本高，后期培育周期長，必然會給企業(yè)帶來壓力。不管是與平臺型公司合作，還是利用自身項目全國連鎖，業(yè)主在此次合作中都是贏家。作為合作的主角，兩者都能獲得什么？怎么盈利呢？
對于紅樹林類似的綜合度假酒店盈利大致可以分為三個方面：第一是對部分自持資產(chǎn)的股權(quán)，采用引進戰(zhàn)略投資人的方式。第二是部分自持物業(yè)，長久持有，提高資產(chǎn)收益率，保證穩(wěn)定經(jīng)營。根據(jù)披露，紅樹林的收入占比最多的不會是客房，而是餐飲、藝術(shù)和綜合娛樂。第三，上市融資，在做好持有資產(chǎn)的回報率之后，下一步滾動開發(fā)。
周江勇認為，盛行天下計劃不是簡單地靠賣房，但一定是以地產(chǎn)為依托，酒店、地產(chǎn)、金融業(yè)一起，多元多緯度多產(chǎn)業(yè)衍生，而非單獨靠某個產(chǎn)業(yè)。 “這一發(fā)展過程中，還衍生出很多項目，比如國際類的大賽、大會，能帶來很多的經(jīng)濟利益，發(fā)現(xiàn)很多意外的市場需求?！敝芙抡f。事實上，會展經(jīng)濟本身與旅游經(jīng)濟有很多融合，發(fā)展旅游地產(chǎn)的同時，開發(fā)會展經(jīng)濟也是一條很好的發(fā)展思路。
事實上，目前國內(nèi)在線旅行社市場，渠道端不斷布局線下地面資源已成為一大行業(yè)趨勢。攜程進軍郵輪市場便是不得不提的例子，其旗下第一艘“天海新世紀”郵輪已于今年5月中旬首航日韓航線。
第8篇：互聯(lián)網(wǎng)金融年度報告范文
銀行自身的規(guī)模和客戶基礎(chǔ)決定了銀行理財?shù)牡匚弧木C合排名結(jié)果看，國有銀行以及大型股份制銀行排名靠前，外資銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行總體排名靠后
在綜合理財能力排名后10位的銀行中，外資銀行占據(jù)了5席，其中不乏老牌理財“能手”，比如東亞銀行就位居倒數(shù)第8的位次
從結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的收益能力看，平安銀行和招商銀行的平均預(yù)期收益率相對高于行業(yè)平均水平，而星展銀行的結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品到期平均實際收益率則高于行業(yè)平均水平
理財產(chǎn)品收益率將重回“3時代”，今年仍然想買理財產(chǎn)品的投資人要早點動手
在過去的一年中，宏觀經(jīng)濟增速放緩，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)起云涌，債券市場打破剛兌，存貸款利率不斷下調(diào)，A股市場表現(xiàn)跌宕起伏。這一年，對于銀行理財行業(yè)來說亦是布滿荊棘：全年多達五次的雙降迫使銀行理財產(chǎn)品收益率幾乎呈現(xiàn)出沒有反彈的單邊下滑態(tài)勢，從年初的穩(wěn)居5%以上一路下跌至年末連4%都岌岌可危的水平，跌幅之大超出市場預(yù)料;上半年，A股牛氣沖天，氣勢如虹，吸引大多數(shù)投資者轉(zhuǎn)投股市，銀行理財?shù)氖袌龈偁幜υ獾娇絾?之后隨著利率市場化的推進，大額存單的發(fā)行、存貸比限制的取消等監(jiān)管政策的出臺，“銀行理財將被取代”或“銀行理財存在的意義已經(jīng)消失”的言論甚囂塵上，一時間不絕于耳;6月中旬，A股爆發(fā)罕見的股災(zāi)，大量資金外逃使銀行理財又不得不面對“資產(chǎn)荒”這一資本市場新常態(tài)。加之互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的強勢來襲，投資者教育的缺乏，高端人才的缺乏與流失等問題，銀行理財2015年的道路頗為坎坷。
只是依托網(wǎng)點多、客戶基礎(chǔ)雄厚的傳統(tǒng)優(yōu)勢，銀行理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量和規(guī)模仍實現(xiàn)了持續(xù)增長，但對2016年，這種情況或?qū)l(fā)生轉(zhuǎn)變?！?015年銀行理財產(chǎn)品的發(fā)行量較2014年微幅增長，大概率已見頂。”銀率網(wǎng)分析師閆自杰表示。
看綜合能力，中外資冰火兩重天
總體而言，由于各中資銀行的理財產(chǎn)品類型、收益等差別不是很大，因此銀行自身的規(guī)模和客戶基礎(chǔ)仍然決定了銀行的理財?shù)匚弧?/p>
從銀率網(wǎng)的《銀行理財能力評價報告（2015年下半年）》綜合排名結(jié)果看，國有銀行以及大型股份制銀行排名靠前，外資銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行總體排名靠后。
其中綜合能力排名前10的有中國銀行、招商銀行、交通銀行、浦發(fā)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、興業(yè)銀行、中信銀行、平安銀行、渤海銀行和杭州銀行。
該排名是以各類產(chǎn)品的發(fā)行量占比為權(quán)重乘以各家銀行在各類理財產(chǎn)品的管理能力得分，得到銀行理財能力的綜合評價排名。依據(jù)銀率網(wǎng)銀行理財能力評價體系的產(chǎn)品分類，2015年下半年銀行發(fā)行的非結(jié)構(gòu)性保證收益類理財產(chǎn)品占比為9.38%，非結(jié)構(gòu)性保本浮動收益類理財產(chǎn)品占比為16.68%，非結(jié)構(gòu)性非保本浮動收益類理財產(chǎn)品占比為67.70%，結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品占比為6.23%。
這就意味著，產(chǎn)品線覆蓋面和權(quán)重產(chǎn)品的理財能力是影響銀行綜合理財能力的關(guān)鍵因素。
比如排名第一的中國銀行，雖然在產(chǎn)品覆蓋面上沒有達到全覆蓋，但是在非結(jié)構(gòu)性部分的理財能力比較突出，尤其是在權(quán)重最大的非結(jié)構(gòu)性非保本浮動收益類理財產(chǎn)品上得分很高，使得總體得分居前列。
排名第三的交通銀行，雖然實現(xiàn)了產(chǎn)品線全覆蓋，但是在權(quán)重產(chǎn)品上得分較低，因此排名反而落在兩個產(chǎn)品線覆蓋不全的銀行之后，不過交通銀行非結(jié)構(gòu)性保本浮動類產(chǎn)品的理財能力比較突出。
銀率網(wǎng)分析師認為，目前一些大型城商行盡管已實現(xiàn)產(chǎn)品線的全覆蓋或接近全覆蓋，但排名依然靠后，主要是由于其表現(xiàn)突出的產(chǎn)品線比較少，缺乏亮點?！霸阢y行理財發(fā)展和轉(zhuǎn)型的過程中，銀行不僅要做好產(chǎn)品線覆蓋，以滿足銀行理財投資者多樣化的需求，更需要打造自身核心優(yōu)勢品牌，去同質(zhì)化競爭，然后才能脫穎而出?！遍Z自杰表示。
不過有一家城商行卻成功殺入前十――杭州銀行排到銀行綜合理財能力榜第10名，事實上這也意味著長三角地區(qū)銀行的成長。據(jù)普益財富數(shù)據(jù)顯示，2015年，面向長三角區(qū)域的投資者，銀行累計發(fā)行51136款個人銀行理財產(chǎn)品。相對于全國范圍內(nèi)發(fā)行的個人理財產(chǎn)品，長三角的投資者可投資到其中一半以上。其中上海銀行、江蘇銀行、南京銀行、杭州銀行在銀行理財產(chǎn)品市場上遙遙領(lǐng)先，在長三角區(qū)域內(nèi)形成四足鼎立的局面。
值得注意的是，在剛泊入中國落地時號稱財富管理能力很強的外資行卻排名靠后，在綜合理財能力排名后10位的銀行中，外資行就占據(jù)了5席，其中不乏老牌理財“能手”，比如東亞銀行就位居倒數(shù)第8的位次。
“外資行在進入中國后，在政策和業(yè)務(wù)權(quán)限方面都比中資行要弱很多，網(wǎng)點數(shù)量和客戶基礎(chǔ)更少，而且外資行理財主要走中高端路線，所偏重的產(chǎn)品和中資行比也有很大不同，高風(fēng)險產(chǎn)品不少。這些都決定了外資行的綜合理財能力有些水土不服?！币晃煌赓Y行財富中心人士稱。
分類考察，各銀行能力千差萬別
在普通投資者能看到的公開信息中，銀行理財產(chǎn)品的預(yù)期收益率水平似乎差別不大，但事實上各類銀行理財產(chǎn)品的收益率、各類銀行的理財能力則千差萬別。
銀率網(wǎng)報告顯示，農(nóng)業(yè)銀行、上海銀行和北京銀行在非結(jié)構(gòu)性保證收益類理財產(chǎn)品方面理財能力分別位列前三;在非結(jié)構(gòu)性保本浮動收益類理財產(chǎn)品方面，交通銀行、平安銀行和建設(shè)銀行位列前三;非結(jié)構(gòu)性非保本浮動收益類理財產(chǎn)品方面，中國銀行、招商銀行和浦發(fā)銀行位列前三。
不過，在此要提醒投資者的是，就銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)來看，非結(jié)構(gòu)性非保本浮動收益類理財產(chǎn)品前10名仍然是以全國性商業(yè)銀行為主，似乎變化不大，但如果將范圍擴大到前20名，變化就非常明顯，同2015年上半年相比，2015年下半年有更多非上市的城商行和農(nóng)商行躋身前20名之列。
隨著銀行理財產(chǎn)品轉(zhuǎn)型的推進，全國性的商業(yè)銀行逐漸加大了轉(zhuǎn)型力度，在封閉式產(chǎn)品發(fā)行量上呈現(xiàn)出縮減的趨勢，正在加大開放式理財產(chǎn)品的發(fā)行力度，這也短期加大了排名的劇變，比如工行近兩年來加大了開放式凈值型產(chǎn)品的發(fā)行，在行業(yè)中居于前列，因而工行在非結(jié)構(gòu)性非保本浮動收益類產(chǎn)品排名中驟降至第80名。而以城商行和農(nóng)商行為代表的區(qū)域性銀行，轉(zhuǎn)型相對緩慢，多數(shù)銀行尚未開始轉(zhuǎn)型，在封閉式產(chǎn)品的發(fā)行上表現(xiàn)仍較積極，故而能夠上位。
結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品則是銀行理財產(chǎn)品中風(fēng)險偏大的一類，過去引發(fā)投資者不滿的產(chǎn)品基本就聚集于此類，很多銀行因此減少了此類產(chǎn)品發(fā)行量或增加了保本條款。銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計，2015年32家商業(yè)銀行共發(fā)行3754款結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品，同比減少21.73%。相應(yīng)地，這類產(chǎn)品主要是大中型中資銀行和外資行參與較多，理財能力榜中自然這兩類機構(gòu)排名靠前，結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品理財能力綜合排名居前三的分別是：平安銀行、興業(yè)銀行和星展銀行。
不過從收益能力看，星展銀行、平安銀行和招商銀行居前，其中平安銀行和招商銀行結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率水平相對高于行業(yè)平均水平;而星展銀行的結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品到期平均實際收益率則高于行業(yè)平均水平。
2015年，結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的排名波動相對較大，很重要的一個原因是掛鉤股票、股票指數(shù)和基金類的產(chǎn)品，其平均實際收益率和平均預(yù)期收益率之間的差值較大，相差3個百分點以上，部分銀行甚至還出現(xiàn)了負收益的情況。2015年股票市場的劇烈波動，不但使部分銀行掛鉤股票類的結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品折戟，進而還拉低其理財能力的排名。
轉(zhuǎn)型加快，量價齊跌或顯現(xiàn)
銀行理財產(chǎn)品收益率持續(xù)下行，已經(jīng)成為不爭的事實，在可預(yù)測到的一定區(qū)間內(nèi)，還將保持下行。但或許很快，投資者將看到銀行理財發(fā)行量也將出現(xiàn)下滑，事實上有的投資者已經(jīng)有所感覺：銀行發(fā)行理財產(chǎn)品的節(jié)奏和周期在放慢，所投產(chǎn)品到期后，出現(xiàn)的空檔期會加長。
銀行理財產(chǎn)品從無到有，曾一度發(fā)展迅猛，尤其是2011年至2014年，銀行理財規(guī)模從3.7萬億元增長至15萬億元，年平均增速近60%，堪稱爆炸式增長。2015年繼續(xù)實現(xiàn)增長，據(jù)中債登的《中國銀行業(yè)理財市場年度報告（2015年）》數(shù)據(jù)顯示，截至2015年年底，共有426家銀行業(yè)金融機構(gòu)有存續(xù)的理財產(chǎn)品，理財產(chǎn)品數(shù)為60879只，理財資金賬面余額23.5萬億元，較2014年年底增加8.48萬億元，增幅為56.46%。
盡管2015年實現(xiàn)了穩(wěn)增長，但增速出現(xiàn)放緩跡象，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，很快將會出現(xiàn)量價齊跌的趨勢。
這在去年上市銀行半年報中就有體現(xiàn)：上市銀行半年報顯示，各家機構(gòu)間出現(xiàn)了明顯的分化，招商銀行、興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行等上半年增速超過50%，成為行業(yè)增長的主力，而四大行則除了工商銀行增長8%外，普遍出現(xiàn)負增長。究其原因，中信銀行金融市場部總經(jīng)理孫莉認為，部分股份制銀行去年上半年抓住打新股、配資等資本市場業(yè)務(wù)，迅速擴張，如招商銀行權(quán)益類投資已占理財規(guī)模30%，而四大行則普遍對資本市場相對謹慎，占比在10%以內(nèi)?！半S著股市的大幅下跌、IPO暫停數(shù)月、以及各類配資業(yè)務(wù)的持續(xù)去杠桿，有理由相信下半年銀行理財?shù)脑鏊匐y以超過上半年。”孫莉認為。
“2015年銀行理財產(chǎn)品的發(fā)行量較2014年微幅增長，大概率已見頂?！便y率網(wǎng)分析師認為。據(jù)中債登報告數(shù)據(jù)顯示，2015年銀行理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量較前一年僅增加6000余款，實現(xiàn)小幅增長。出現(xiàn)這種情況的原因有二：
一是銀行理財轉(zhuǎn)型從全國性商業(yè)銀行向區(qū)域性商業(yè)銀行擴展是未來趨勢，城市商業(yè)銀行的發(fā)行量2016年有可能開始回落。從統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品轉(zhuǎn)型較早，開放式產(chǎn)品發(fā)行量在2014年和2015年都有比較可觀的增長，與此對應(yīng)，國有商業(yè)銀行的產(chǎn)品發(fā)行量從2014年開始回落，股份制銀行的產(chǎn)品發(fā)行量從2015年開始回落。對于城市商業(yè)銀行，2015年的發(fā)行量增速已經(jīng)放緩，結(jié)合監(jiān)管部門給予城商行2016年轉(zhuǎn)2型的期望以及城商行自身發(fā)展的需要，預(yù)計2016年城商行會加快理財產(chǎn)品向開放式轉(zhuǎn)型的步伐。
“過去的銀行理財是增量競爭，各家銀行或多或少都會實現(xiàn)快速增長，未來則將轉(zhuǎn)變?yōu)榇媪坎┺?，產(chǎn)品設(shè)計豐富性和資產(chǎn)管理能力的差別將導(dǎo)致行業(yè)轉(zhuǎn)型出現(xiàn)分化，銀行理財亟須深刻轉(zhuǎn)型以應(yīng)對新的形勢”孫莉認為。
二是“資產(chǎn)荒”可能是中期內(nèi)持續(xù)存在的難題，銀行理財因缺少資產(chǎn)項目而壓縮發(fā)行數(shù)量和規(guī)模?！百Y產(chǎn)荒”的本質(zhì)是經(jīng)濟調(diào)結(jié)構(gòu)去產(chǎn)能背后優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的減少，2015年整體寬松的狀況下，這種情況表現(xiàn)得并不突出，尤其是上半年，資本市場短暫的火熱，為寬松資金提供了一條很大的分流通道，暫時掩蓋了“資產(chǎn)荒”的狀況，但隨著下半年股市大跌，質(zhì)押、配資等業(yè)務(wù)的分流效果減弱，“資產(chǎn)荒”快速凸顯?！百Y產(chǎn)荒”和寬松并存的現(xiàn)狀，進一步的影響就是貨幣流通速度下降和貨幣低效空轉(zhuǎn)，這種情況下，隨著前期一些高收益資產(chǎn)到期，2016年銀行理財在資產(chǎn)端可能青黃不接，或會有更多的資金進入貨幣市場，2015年四季度天量的銀行同業(yè)成交規(guī)模在一定程度上已經(jīng)反映出這種低效空轉(zhuǎn)的苗頭。
要買就趁早，收益率會“破4”
向主動管理型理財產(chǎn)品方向發(fā)展，已經(jīng)是行業(yè)不爭的事實，這不僅僅對提升銀行理財能力具有重大意義，對以投資者能接受的方式打破銀行理財剛性兌付的現(xiàn)狀同樣具備重大意義。
目前各銀行對主動管理型產(chǎn)品偏好主要就是凈值型理財產(chǎn)品，通過凈值型產(chǎn)品，可以將收益分配給投資者，同時將資產(chǎn)相應(yīng)的信用風(fēng)險和市場風(fēng)險都有效轉(zhuǎn)嫁，從而打破過去剛性兌付的局面。
這對投資者的投資能力提出挑戰(zhàn)?！案淖兺顿Y理財‘小白’面貌，充實投資知識是投資者當(dāng)前最需要做的事情。此外，一些中立專業(yè)機構(gòu)的理財能力評價也可作為參考。”一位銀行人士表示。
而在當(dāng)今的形勢下，閆自杰建議投資銀行理財產(chǎn)品要趁早。
就北京地區(qū)而言，春節(jié)后北京地區(qū)理財產(chǎn)品的平均預(yù)期收益表現(xiàn)相對平穩(wěn)，僅有小幅下跌，這對北京地區(qū)的理財產(chǎn)品投資者來說是一個利好。但從中期趨勢看，銀行理財產(chǎn)品收益會繼續(xù)下行，平均收益率或重回“3時代”。
第9篇：互聯(lián)網(wǎng)金融年度報告范文
關(guān)鍵詞：大學(xué)生；校園網(wǎng)貸；監(jiān)管
項目名稱：貴州省高等學(xué)校大學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)訓(xùn)練計劃、六盤水師范學(xué)院大學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)訓(xùn)練計劃成果之一（項目編號：201610977012）
1 校園網(wǎng)貸的現(xiàn)狀
當(dāng)下的校園網(wǎng)貸主要有三種形式，一種是P2P網(wǎng)貸平臺，即由第三方提供借貸平臺給學(xué)生提供貸款。另一種是校園分期購物平臺，如“優(yōu)分期”這類用來按揭購買化妝品、高檔品等各類商品的平臺；最后一種則是電商提供的信貸服務(wù)?，[1]如“螞蟻花唄”這類先購物。校園網(wǎng)貸這一特殊的借款形式與大學(xué)生的關(guān)系越加密切，引起了社會的極大關(guān)注。許多借貸平臺都具有同樣的特點。
其一，僅憑身份證、學(xué)生證、填寫個人信息、父母資料等，不需要面對面就可以獲得千元或上萬元的資金，門檻之低讓人咋舌。還有一種名叫“裸持”貸款的新方式也開始出現(xiàn)。看似低門檻下隱藏著一顆隨時可以引爆的炸彈。
其二，申請人在進行貸款時，父母、輔導(dǎo)員、大學(xué)同學(xué)、班委和室友等他人的號碼是必填項。不知不覺中，申請人實際上在背后已有多個“隱形擔(dān)保人”，一旦逾期未還，所有人都將成為追債環(huán)節(jié)的一部分。[2]
其三，在我們調(diào)查的兩所六盤水市高校中均有平臺發(fā)展的負責(zé)人，被稱為“校園”，他們像銷售員一樣有銷售任務(wù)、區(qū)域任務(wù)，還可發(fā)展自己的線下推銷人員來張貼、發(fā)放廣告，或以“掃二維碼注冊獲得商家小禮品”等方式完成自己的銷售任務(wù)。層層分包提成的發(fā)展模式，也為攪亂校園正常秩序出了“一把力”。
既有網(wǎng)絡(luò)各平臺低門檻、無利息的誘導(dǎo)，又有線下校園的大力助推，網(wǎng)貸平臺入侵大學(xué)校園也在意料之中。僅在六盤水搜索出的“大學(xué)生貸款群”就有十余個，每個群中人數(shù)均有90個以上。在網(wǎng)貸過程中，各項手術(shù)費、服務(wù)費、催收費或其他變相費用早已將利息抬得很高，有的甚至已經(jīng)超過36%。而大部分網(wǎng)貸平臺雖變相收取了很高的利息費用，但卻始終將之控制在24%以內(nèi)，這是因為《最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》中規(guī)定：“借貸雙方約定利率未超過24%，出借人有權(quán)請求借款人按照約定的利率支付利息”， [3]許多平臺的聰明之處就在于利用法律不全面的灰色地帶將魔爪伸向了大學(xué)校園。
2 校園網(wǎng)貸發(fā)展的原因
（一）網(wǎng)貸平臺具吸引力
第一，資金需求旺盛，大學(xué)生是想法多而手頭緊的典型群體，正是抓住了大多數(shù)大學(xué)生這樣的內(nèi)心想法，才能夠使它在校園中如此受歡迎；第二，大學(xué)生自己雖無穩(wěn)定自主收入來源，卻有父母的隱形擔(dān)保，可“看爹借錢”；第三，大學(xué)校園中學(xué)生聚集，客源豐富，發(fā)傳單，招等，很容易找到借款者及“從業(yè)者”。市場需求如此大而且又如此容易“俘獲”，怎能讓投資者不趨之若鶩呢？
（二）善于利用灰色地帶
對于校園網(wǎng)貸，我國仍處于初始探索階段，僅有一些規(guī)定和粗放式的范圍較大的相關(guān)文件或者處理方法，沒有強制性的法律來加以專門管理和有效監(jiān)督，如此則助長了許多不良網(wǎng)貸平臺的產(chǎn)生和壯大。另一方面學(xué)校和家人的不重視，間接造成大學(xué)生盲目網(wǎng)貸。他們大部分并不知道學(xué)生可以如此輕松便能拿到少則幾百多則上萬的錢，更不用說透徹地了解拿錢背后的巨坑，所以談不上管理或限制。平臺本身的“保密工作”自然也深得在校大學(xué)生的心。
（三）難以把握的欲望
如果說政府相關(guān)管理部門、學(xué)校及父母的忽視監(jiān)督為大學(xué)生網(wǎng)貸創(chuàng)造了一定條件，那么部分大學(xué)生難以把控的欲望，不很成熟的心理和不夠理智的行為就是其爆發(fā)的導(dǎo)火索。
為了進一步探求校園網(wǎng)貸行為，我們在六盤水兩所高校進行了一次問卷調(diào)查。在此次活動中，調(diào)查小組在大一到大四學(xué)生中有目的地分發(fā)了250份問卷，收回243份。調(diào)查顯示：16.8%的人使用過校園網(wǎng)貸，5次以上的占3.44%；68%的同學(xué)對校園網(wǎng)貸感興趣并準備嘗試此種方式。值得注意的是，90%的同學(xué)對信用并不了解。在進行了貸款后，大多數(shù)同學(xué)會省下生活費或者向朋友借錢，在規(guī)定時間內(nèi)還款，如果實在無法承擔(dān)，便向父母開口，再還所借的錢。在這兩所高校中，雖所貸金額未達到難以控制的程度，但許多大學(xué)生其實已陷入“連環(huán)貸”的圈套中，“拆東墻補西墻”成為最普遍存在的現(xiàn)象。
3 校園網(wǎng)貸的未來
首先，管理部門可制定相關(guān)法律硬性規(guī)定，借貸平臺不允許以其他形式來變相收取費用，充分做到“明處”借J。借貸人必須有完整的身份信息，須經(jīng)得第二還款人同意，并一起了解所貸款項的使用。值得高興的是，近期，貴州省下發(fā)了《省教育廳辦公室關(guān)于開展校園網(wǎng)貸防范集中專項教育的通知》文件指出，針對部分不良校園網(wǎng)貸的刻意誘導(dǎo)行為，要進一步做好校園網(wǎng)貸風(fēng)險防范專項教育工作，提出：做好校園網(wǎng)貸教育引導(dǎo)工作，做好校園網(wǎng)貸風(fēng)險防范工作、做好經(jīng)濟困難學(xué)生精準扶貧工作等具體的措施來監(jiān)管和引導(dǎo)校園網(wǎng)貸的健康發(fā)展。另外，中國銀監(jiān)會、中央網(wǎng)信辦、教育部、工業(yè)和信息化部、公安部和工商總局六部門聯(lián)合印發(fā)《工商總局等六部門關(guān)于進一步加強校園網(wǎng)貸整治工作的通知》（以下簡稱《通知》）要求，各地工商和市場監(jiān)管部門積極配合相關(guān)部門規(guī)范整頓校園網(wǎng)貸業(yè)務(wù)，加大對校園網(wǎng)貸業(yè)務(wù)機構(gòu)的監(jiān)管力度，配合相關(guān)部門開展網(wǎng)貸機構(gòu)的排查和處置工作，提供有關(guān)企業(yè)的登記、公示和監(jiān)管信息；對未在法定期限內(nèi)公示年度報告、通過登記的住所和經(jīng)營場所無法聯(lián)系的嚴重違法失信企業(yè)，工商和市場監(jiān)管部門要依法將其分別列入企業(yè)經(jīng)營異常名錄、嚴重違法失信企業(yè)名單；對從事非法集資活動被相關(guān)部門責(zé)令關(guān)閉或被工商和市場監(jiān)管部門依法吊銷營業(yè)執(zhí)照的網(wǎng)貸機構(gòu)，要通過全國企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)予以公示，并依法限制其法定代表人任職資格，納入部門聯(lián)合懲戒范圍；公安機關(guān)認定涉嫌犯罪以及金融監(jiān)管部門認定已經(jīng)構(gòu)成非法金融活動的網(wǎng)貸機構(gòu)，工商和市場監(jiān)管部門依法責(zé)令其停止廣告，嚴厲打擊違法廣告行為。
其次，網(wǎng)貸平臺應(yīng)充分履行告知義務(wù)，在自身所在網(wǎng)頁的醒目位置表現(xiàn)真實情況，如可貸多少，利息多少等確切信息，且各個平臺間應(yīng)設(shè)置每人最多可貸款數(shù)量，從而形成一定的自律。而“無論你在其他平臺貸多少款都不會影響下一次貸款”的方式則應(yīng)絕對杜絕，強令其以合理的方式追求行業(yè)利潤。
最后，學(xué)校應(yīng)采取多種多樣的方式適時疏導(dǎo)學(xué)生不合理、不科學(xué)的畸形消費心理。學(xué)?？稍诠鏅趶堎N相關(guān)警示語，可采取舉辦相關(guān)講座，組織班會等形式對學(xué)生加以教育，讓學(xué)生充分認識盲目網(wǎng)貸可能帶來的嚴重后果。家長在任由孩子在大學(xué)校園中自主鍛煉的前提下，適當(dāng)?shù)販贤私?，支持或反對都?yīng)反饋給孩子，讓之學(xué)會做出理智而正確的決定。而大學(xué)生自己也應(yīng)嚴格要求自己，不隨波逐流，應(yīng)該學(xué)會聽取多方意見再做決定的行為。多措并舉的教育下，使其逐漸能認識網(wǎng)貸，拒絕盲目網(wǎng)貸，從而形成良好的消費觀。
總之，網(wǎng)貸已成為這個時代的另一種聲音，絕對的反對顯然不可取，那么就規(guī)范化、制度化，讓網(wǎng)貸以其全新的積極的一面為大學(xué)生所用，發(fā)揮它應(yīng)有的價值。
參考文獻
[1][8]李海燕.校園網(wǎng)貸是“蜜糖”還是“砒霜”[J].人民周刊，2016（8）：45，46.
