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【關(guān)鍵詞】公允價(jià)值,財(cái)務(wù)信息
一、公允價(jià)值會(huì)計(jì)是歷史發(fā)展的產(chǎn)物
經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不確定性和虛擬化對(duì)傳統(tǒng)的受托責(zé)任會(huì)計(jì)觀提出了挑戰(zhàn),因?yàn)橐詺v史成本為基礎(chǔ)的會(huì)計(jì)信息日益失去其相關(guān)性。葛家澍(2001)認(rèn)為,重成本而輕價(jià)值、重歷史而輕未來(lái)、重利潤(rùn)而輕現(xiàn)金流量是現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告的局限性。同時(shí),傳統(tǒng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)提供的信息相關(guān)性和及時(shí)性不足的問(wèn)題一直以來(lái)都為各界所詬病。
面對(duì)這樣的經(jīng)濟(jì)環(huán)境,決策有用觀已經(jīng)得到絕大多數(shù)國(guó)家和地區(qū)的認(rèn)可;而20世紀(jì)80年代后期美國(guó)存款儲(chǔ)蓄行業(yè)金融危機(jī)的爆發(fā)及其所引起的公允價(jià)值會(huì)計(jì)實(shí)踐要求與熱潮,就是公允價(jià)值對(duì)不穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)環(huán)境有較強(qiáng)適應(yīng)能力的最好例證。
二、公允價(jià)值會(huì)計(jì)下財(cái)務(wù)信息的特點(diǎn)
公允價(jià)值,是在公平交易中熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)清償?shù)慕痤~。對(duì)于公允價(jià)值的定義,不同的組織機(jī)構(gòu)有不同的解釋,但綜合這些定義,可以得出以下幾個(gè)要點(diǎn):(1)當(dāng)事人無(wú)關(guān)聯(lián)關(guān)系,交易是自愿、公平的;(2)是缺少真實(shí)交易下的一種估計(jì)價(jià)格,使買賣雙方意欲成交的現(xiàn)行交易達(dá)成的金額。可以這樣認(rèn)為,公允價(jià)值不是價(jià)值,而是價(jià)格,是對(duì)價(jià)值在某一時(shí)點(diǎn)的估計(jì)。雖然公允價(jià)值與歷史成本都是基于交易價(jià)格和市場(chǎng)價(jià)格,但歷史成本是以實(shí)際交易的價(jià)格確定的,而公允價(jià)值是以假設(shè)的交易及預(yù)期所能達(dá)到的交易價(jià)格確定的,在完全有效的市場(chǎng)中,公允價(jià)值就是資產(chǎn)或負(fù)債的內(nèi)在價(jià)值。公允價(jià)值的本質(zhì)屬性使它能更好地克服傳統(tǒng)會(huì)計(jì)的一些局限,而它所提供的財(cái)務(wù)信息也有其自身的特點(diǎn),具體體現(xiàn)在:
第一,公允價(jià)值的計(jì)量依賴于公開有效的市場(chǎng)或完善的估值技術(shù),因此一般來(lái)說(shuō),相同或相同的項(xiàng)目得出的結(jié)果大體一致。這就避免了以歷史成本計(jì)量時(shí)不同項(xiàng)目可能產(chǎn)生相同的結(jié)果、相同或相似的項(xiàng)目產(chǎn)生不同的結(jié)果的現(xiàn)象,增強(qiáng)了會(huì)計(jì)信息的可比性。
第二,能反映預(yù)期經(jīng)濟(jì)利益的流入與流出,因此不止反映了繼續(xù)持有決策對(duì)業(yè)績(jī)的影響,也能反映資產(chǎn)取得或處置決策對(duì)業(yè)績(jī)的影響,從而如實(shí)反映期間損益,也更好地反映了市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的影響。
第三,引入風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略,注重資本的保全,著眼于企業(yè)長(zhǎng)期的發(fā)展,克服了歷史成本注重過(guò)去的經(jīng)營(yíng)結(jié)果而不關(guān)注未來(lái)經(jīng)營(yíng)利得的缺點(diǎn)。
三、引入公允價(jià)值計(jì)量后對(duì)財(cái)務(wù)信息的影響
財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)為公司利益相關(guān)者提供可靠、相關(guān)的財(cái)務(wù)信息是非常必要的,但對(duì)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行預(yù)測(cè)并提供相關(guān)的信息不是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的任務(wù),而應(yīng)該是公司理財(cái)?shù)绕渌麑W(xué)科的任務(wù)或使命。但是,如果僅僅保持財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的傳統(tǒng)特色,顯然不能順應(yīng)會(huì)計(jì)發(fā)展的趨勢(shì),也不符合理論應(yīng)該不斷與時(shí)俱進(jìn)從而逼近真理的內(nèi)在發(fā)展邏輯,更不能滿足外部投資者對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的要求。公允價(jià)值會(huì)計(jì)代表了財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)未來(lái)的發(fā)展方向,它將起到連接財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)過(guò)去和未來(lái)的橋梁作用。
公允價(jià)值計(jì)量的最大優(yōu)勢(shì)在于,它能及時(shí)反映發(fā)生因市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)所產(chǎn)生的利得和損失以及因信用質(zhì)量發(fā)生變動(dòng)所產(chǎn)生的影響,能更加真實(shí)公允地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果,從而減少不穩(wěn)定性事件的發(fā)生及其嚴(yán)重性。引入公允價(jià)值后對(duì)公司財(cái)務(wù)信息的影響主要有以下方面:
1.收益決定模式由凈收益向全面收益轉(zhuǎn)變。經(jīng)濟(jì)學(xué)中的收益除包括凈收益之外,還包括一切預(yù)計(jì)或已經(jīng)發(fā)生的利得和損失。全面收益雖然未達(dá)到經(jīng)濟(jì)學(xué)所說(shuō)的“收益”的全部標(biāo)準(zhǔn),但在全面收益的所有計(jì)量屬性中,公允價(jià)值是最能接近如實(shí)反映經(jīng)濟(jì)學(xué)收益本質(zhì)的一個(gè)屬性。公允價(jià)值會(huì)計(jì)主要對(duì)歷史成本會(huì)計(jì)下的某些資產(chǎn)持有利得和損失進(jìn)行表內(nèi)確認(rèn)與計(jì)量, 因此并沒(méi)有否定歷史成本會(huì)計(jì)下初始交易所取得的一些資產(chǎn)或負(fù)債的賬面價(jià)值,而只是根據(jù)時(shí)間的推移和市場(chǎng)價(jià)格的變化進(jìn)行調(diào)整。這些確認(rèn)、計(jì)量所依據(jù)的主要是相同資產(chǎn)或類似資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格,在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的國(guó)家,在各要素和產(chǎn)品市場(chǎng)發(fā)達(dá)的情況下,這些市場(chǎng)價(jià)格還是比較可靠的。只有在缺乏可比價(jià)格的市場(chǎng)下, 才運(yùn)用各種估計(jì)、判斷,但應(yīng)該承認(rèn):只要評(píng)估機(jī)構(gòu)從客觀、獨(dú)立的角度出發(fā),做出各自的判斷,那么他們的專業(yè)判斷結(jié)果是相對(duì)可靠的,也是應(yīng)該認(rèn)可的。
2.收益計(jì)量由收入費(fèi)用觀向資產(chǎn)負(fù)債觀轉(zhuǎn)變或回歸。在20世紀(jì)以前,企業(yè)只編制資產(chǎn)負(fù)債表,而不編制收益表,因此資產(chǎn)計(jì)價(jià)處于第一性的地位。其原因主要有3個(gè)方面:(1)企業(yè)規(guī)模小;(2)融資方式單一;(3)稅收主要依靠資產(chǎn)。到了19世紀(jì)末、20世紀(jì)初,除了上述3種局限被打破以外,企業(yè)產(chǎn)權(quán)趨于社會(huì)化和分散化,每一位股東在公司股份總額中所占有的比例較小,這決定了他們?cè)谥饔^上沒(méi)有欲望參與直接控制公司,他們的主要目標(biāo)是使自身短期收益最大化,包括股利收益和買賣股票所獲取的差價(jià)收入。他們客觀上無(wú)力對(duì)公司及其管理階層施加直接的控制,也迫使其在主觀上不去關(guān)心公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。因此這些投資者對(duì)企業(yè)的利潤(rùn)信息尤其關(guān)注。收入費(fèi)用觀能恰當(dāng)?shù)胤从称髽I(yè)的盈利情況,并能詳細(xì)說(shuō)明利潤(rùn)的來(lái)源,有助于預(yù)測(cè)未來(lái)的利潤(rùn)。但由于其沒(méi)有關(guān)注交易和事項(xiàng)的實(shí)質(zhì),而是僅僅考慮與某類交易相關(guān)的收入和能與之相配比的費(fèi)用,不能確保企業(yè)在各時(shí)點(diǎn)上資產(chǎn)和負(fù)債存量的真實(shí)準(zhǔn)確,導(dǎo)致大量性質(zhì)不明的待攤費(fèi)用、預(yù)提費(fèi)用等進(jìn)入資產(chǎn)負(fù)債表中,而這些“費(fèi)用”一旦發(fā)生即屬于沉沒(méi)成本不可收回,只是為了遵循配比原則需要分若干次在不同期間分?jǐn)傆?jì)入收益表,將之列進(jìn)資產(chǎn)負(fù)債表作為過(guò)渡,而其本身并不符合資產(chǎn)的定義。
20世紀(jì)70年代以后,美國(guó)出現(xiàn)了波及世界范圍的通貨膨脹,對(duì)會(huì)計(jì)長(zhǎng)期以來(lái)賴以生存的幣值穩(wěn)定假設(shè)、歷史成本原則等提出了嚴(yán)重挑戰(zhàn),致使會(huì)計(jì)信息前后各期沒(méi)有可比性,財(cái)務(wù)報(bào)表不能反映出企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果,對(duì)信息使用者的經(jīng)濟(jì)決策產(chǎn)生了很大影響。并且,隨著金融衍生工具、股份支付管理人員薪酬等新生事物(特點(diǎn)是價(jià)值變動(dòng)大,以歷史成本計(jì)價(jià)不能反映其真實(shí)信息)的出現(xiàn),人們開始關(guān)注資產(chǎn)的質(zhì)量。特別是進(jìn)入21世紀(jì)后,美國(guó)作為全球經(jīng)濟(jì)制度較完善、會(huì)計(jì)規(guī)范最系統(tǒng)的會(huì)計(jì)大國(guó)相繼出現(xiàn)了安然公司、世界通信公司等利潤(rùn)操縱事件。為此各會(huì)計(jì)團(tuán)體也紛紛改用或采用資產(chǎn)負(fù)債觀,認(rèn)為資產(chǎn)和負(fù)債的定義是核心,其他要素都取決于它們,收益是期初資產(chǎn)負(fù)債表中的凈資產(chǎn)和期末資產(chǎn)負(fù)債表中的凈資產(chǎn)之間的差額。資產(chǎn)負(fù)債觀的采用,突破了在傳統(tǒng)的歷史成本模式下受實(shí)現(xiàn)原則和配比原則限制而不能進(jìn)行確認(rèn)的多個(gè)內(nèi)容,如物價(jià)變動(dòng)或者自創(chuàng)商譽(yù)而導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)或盈利能力實(shí)際上發(fā)生的變化都可以作為收益,進(jìn)而使會(huì)計(jì)收益的概念更接近真實(shí)收益,所反映出來(lái)的信息也更有用。
關(guān)鍵詞:公允價(jià)值;財(cái)務(wù)報(bào)告;影響
中圖分類號(hào):F233 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A 文章編號(hào):1001-828X(2012)06-0-01
一、引言
傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)具有歷史性特征,是對(duì)過(guò)去的成本進(jìn)行核算,是基于特定的企業(yè)間的交易的。而近幾年國(guó)際上推崇的公允價(jià)值會(huì)計(jì)方法主要是在市場(chǎng)的基礎(chǔ)上,面對(duì)交易雙方的意愿,對(duì)即將成交或可能成交的交易進(jìn)行價(jià)格估計(jì)。會(huì)計(jì)由面向歷史轉(zhuǎn)變?yōu)槊嫦蛭磥?lái),這是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的重大轉(zhuǎn)變,但是不可忽視公允價(jià)值會(huì)計(jì)帶來(lái)的負(fù)面影響,以下主要介紹公允價(jià)值會(huì)計(jì)的特征,分析公允價(jià)值會(huì)計(jì)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的負(fù)面影響。
二、公允價(jià)值的主要特點(diǎn)
公允價(jià)值是面向未來(lái)的估計(jì)。傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)報(bào)表多是基于主體的既有資產(chǎn)和已有負(fù)債進(jìn)行核算,在初始計(jì)量之后,就不再變更數(shù)據(jù)。這樣,資產(chǎn)負(fù)債表上的資產(chǎn)價(jià)值就是反映投入資本時(shí)的歷史成本,資產(chǎn)負(fù)債表上的負(fù)債則是反映的歷史收入。可以看出,傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)只能反映出過(guò)去的信息,而無(wú)法適應(yīng)金融行業(yè)的極速改變和發(fā)展。公允價(jià)值會(huì)計(jì)則在還沒(méi)有進(jìn)行交易時(shí),約定在規(guī)定的期限內(nèi)或某一交割日,意欲成交的雙方以市場(chǎng)為基礎(chǔ)估算資產(chǎn)出售價(jià)格和其他應(yīng)該支付款項(xiàng)的價(jià)格。由此可以總結(jié)出公允價(jià)值的主要特點(diǎn):
1.以市場(chǎng)為計(jì)量基礎(chǔ)。2.會(huì)計(jì)對(duì)象是假想的交易,此時(shí)的交易并沒(méi)有在現(xiàn)實(shí)中發(fā)生,這種假想交易是建立在確定的承諾的基礎(chǔ)上的。3.價(jià)格計(jì)量日是交易雙方約定的承諾日和清算交割期之前的每個(gè)報(bào)告日。公允價(jià)值的價(jià)格是隨著市場(chǎng)價(jià)格的變化而變化的,市場(chǎng)價(jià)格的高低影響著公允價(jià)值的高低,因此,公允價(jià)值會(huì)計(jì)計(jì)量的資產(chǎn)和負(fù)債與市場(chǎng)有著密切的關(guān)系。4.公允價(jià)值是以估計(jì)價(jià)格為參照的,因此它能夠反映市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。但是也由于它的估計(jì)的特性,使得公允價(jià)值容易出現(xiàn)錯(cuò)誤或偏差,使得會(huì)計(jì)無(wú)法真實(shí)反映市場(chǎng),這也是公允價(jià)值的一個(gè)重要缺陷。
三、公允價(jià)值對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的影響
公允價(jià)值的負(fù)面影響體現(xiàn)在財(cái)務(wù)報(bào)告上,主要有三點(diǎn):公允價(jià)值離開會(huì)計(jì)主體,使財(cái)務(wù)報(bào)告無(wú)法反映經(jīng)濟(jì)實(shí)況;持有金融資產(chǎn)期間產(chǎn)生的公允價(jià)值變動(dòng)收益的確認(rèn)不科學(xué);公允價(jià)值使財(cái)務(wù)報(bào)表之間的邏輯關(guān)系混亂。
1.無(wú)法反映真實(shí)的經(jīng)濟(jì)狀況。美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)的157號(hào)規(guī)則強(qiáng)調(diào),公允價(jià)值是建立在市場(chǎng)這一前提之上的計(jì)量方法,它的前提并不是特定的主體。公允價(jià)值理論是建立在價(jià)值的估算和假設(shè)之上的,但是價(jià)值本身是具有高度的不確定性的,而財(cái)務(wù)報(bào)告又恰恰是在這種高度不確定的價(jià)值和相關(guān)交易的基礎(chǔ)上建立起來(lái)的。財(cái)務(wù)報(bào)告是在由會(huì)計(jì)主體、會(huì)計(jì)分期、貨幣計(jì)量構(gòu)成的系統(tǒng)中度量?jī)r(jià)值及價(jià)值的變化。由以上三方面構(gòu)成的系統(tǒng)可以看做一個(gè)三維空間,這一空間的計(jì)量前提是會(huì)計(jì)主體,并對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的范圍進(jìn)行規(guī)定,只有與會(huì)計(jì)主體先關(guān)的交易和事項(xiàng)才能進(jìn)入該空間。而公允價(jià)值把與會(huì)計(jì)主體無(wú)關(guān)的交易和事項(xiàng)都引入了這個(gè)三維系統(tǒng),計(jì)量中,財(cái)務(wù)報(bào)告的空間范圍隨著市場(chǎng)的變化發(fā)生變化,從而使財(cái)務(wù)報(bào)表內(nèi)部的邏輯被擾亂,不能真實(shí)地反映企業(yè)交易活動(dòng)的狀況。
2.公允價(jià)值變動(dòng)影響金融資產(chǎn)持有期間的計(jì)量。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)在界定企業(yè)受益時(shí)使用的概念是廣義收入概念,界定受益確認(rèn)時(shí)點(diǎn)的標(biāo)準(zhǔn)是看該資產(chǎn)在所有權(quán)上的風(fēng)險(xiǎn)和收益有沒(méi)有轉(zhuǎn)移給交易對(duì)方。如果金融資產(chǎn)持有期間的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬沒(méi)有被轉(zhuǎn)移,那么就不能按照國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)的規(guī)定來(lái)確認(rèn)公允價(jià)值的變動(dòng)情況。從期權(quán)來(lái)看,期權(quán)的交易雙方存在權(quán)利義務(wù)不對(duì)稱現(xiàn)象,交易雙方各自面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬也有很大的差異,轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬只能是在真正執(zhí)行期權(quán)之時(shí),期權(quán)的公允價(jià)值和期權(quán)持有期間的收益與確認(rèn)收益時(shí)點(diǎn)時(shí)的界定標(biāo)準(zhǔn)不同,這樣既降低了會(huì)計(jì)信息的可比性,同時(shí)也不利于投資者正確決策。
3.公允價(jià)值變動(dòng)影響財(cái)務(wù)報(bào)表內(nèi)部邏輯。公允價(jià)值是對(duì)某一時(shí)點(diǎn)的價(jià)值估計(jì),它與預(yù)期的將來(lái)的現(xiàn)金流量的貼現(xiàn)值是相同的,這種估計(jì)方法是資產(chǎn)的變化趨勢(shì)在現(xiàn)在的具體表現(xiàn),有著很多的風(fēng)險(xiǎn),具有很大的隨意性。在金融資產(chǎn)持有期間的前后,公允價(jià)值可能會(huì)發(fā)生變化,這種變化會(huì)使財(cái)務(wù)報(bào)表的內(nèi)在邏輯關(guān)系發(fā)生變化甚至混亂。
首先,某一會(huì)計(jì)期間已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的收益與預(yù)期的未來(lái)的不斷變化的未實(shí)現(xiàn)總收益加起來(lái)構(gòu)成混合收益,而這種混合收益是由沒(méi)有必然聯(lián)系的收益指標(biāo)形成的,這種相加的得到的結(jié)果并沒(méi)有現(xiàn)實(shí)意義。第二,特定期間的計(jì)量指標(biāo)是由當(dāng)期的收益與當(dāng)期的費(fèi)用配比而來(lái)的凈收益,這里的凈收益是歷史的交易和事項(xiàng)中形成的凈收益。在持有金融資產(chǎn)期間,公允價(jià)值的變動(dòng)是預(yù)期未來(lái)各期的現(xiàn)金流量的折現(xiàn)值的變化,變化產(chǎn)生的差值是資金持有期間預(yù)期的收益,但是與已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的期間收益沒(méi)有直接的關(guān)系。
由以上兩點(diǎn)可以看出,將公允價(jià)值引入財(cái)務(wù)報(bào)告不利于優(yōu)化資源的配置,給會(huì)計(jì)信息帶來(lái)更多的不確定因素,加大了報(bào)表變化的程度,所以要謹(jǐn)慎對(duì)待財(cái)務(wù)報(bào)告中的公允價(jià)值的負(fù)面效應(yīng)。
四、公允價(jià)值會(huì)計(jì)發(fā)揮積極作用的條件
要想最大限度地減少公允價(jià)值的負(fù)面作用,使其更加有效地發(fā)揮作用,應(yīng)該注意為公允價(jià)值會(huì)計(jì)發(fā)揮積極作用創(chuàng)造條件。
1.提高財(cái)會(huì)人員的公允價(jià)值評(píng)估判斷能力,調(diào)高注會(huì)的素質(zhì);2.在計(jì)量日,最好不要使用三級(jí)評(píng)估,因?yàn)槿?jí)評(píng)估技術(shù)脫離市場(chǎng),要將市場(chǎng)價(jià)格作為評(píng)估的重要參數(shù),最好使用一級(jí)、二級(jí)估計(jì)技術(shù)。
五、結(jié)語(yǔ)
本文從公允價(jià)值的特點(diǎn)入手,著重分析了公允價(jià)值給財(cái)務(wù)報(bào)告帶來(lái)的不良影響。公允價(jià)值雖然是與時(shí)俱進(jìn)的、符合世界金融發(fā)展需求的新型會(huì)計(jì)方法,但是其運(yùn)用尚不完善,對(duì)于其缺陷,要想方設(shè)法地避免。會(huì)計(jì)和相關(guān)人員在平時(shí)的財(cái)務(wù)報(bào)告和公允價(jià)值會(huì)計(jì)工作中,要注意不斷總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn),促進(jìn)公允價(jià)值發(fā)揮最大效能。
參考文獻(xiàn):
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隨著我國(guó)證券市場(chǎng)的逐漸完善的透明,上市公司財(cái)務(wù)信息受到越來(lái)越多投資者的關(guān)注,最終反映在證券市場(chǎng)上就是股票價(jià)格隨著上市公司財(cái)務(wù)狀況的變化而變化。以房地產(chǎn)企業(yè)作為樣本研究,采用因子分析和回歸分析檢驗(yàn)上市公司財(cái)務(wù)信息對(duì)公司股價(jià)的影響,結(jié)果發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)公司股價(jià)的影響在減弱。最后對(duì)如何分析當(dāng)前我國(guó)股市提出了相關(guān)建議。
關(guān)鍵詞:
財(cái)務(wù)指標(biāo);股價(jià);房地產(chǎn);因子分析;回歸分析
中圖分類號(hào):F23
文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A
文章編號(hào):16723198(2014)06012202
1 研究背景
我國(guó)股票市場(chǎng)是在改革開放后的一段時(shí)間內(nèi)孕育和發(fā)展起來(lái)的,由于中國(guó)的經(jīng)濟(jì)、金融體制處于轉(zhuǎn)軌的特殊時(shí)期,市場(chǎng)中有很多矛盾需要釋放,因此股票價(jià)格的變動(dòng)不僅收到外部因素的影響,如國(guó)家政策,宏觀環(huán)境,行業(yè)環(huán)境、金融財(cái)政政策、市場(chǎng)供求關(guān)系等,而且同時(shí)還受到公司財(cái)務(wù)信息、股民市場(chǎng)預(yù)期以及市場(chǎng)監(jiān)管等市場(chǎng)內(nèi)部因素的影響。在這些影響因素當(dāng)中,廣大股民能夠直接接觸同時(shí)能夠有效把握的主要是上市公司對(duì)外界公布的財(cái)務(wù)信息,因此研究和分析上市公司的財(cái)務(wù)狀況與股票價(jià)格之間的相關(guān)性對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)十分必要。本文選取房地產(chǎn)行業(yè)的股票作為研究對(duì)象,之所以選擇房地產(chǎn)行業(yè),主要是因?yàn)樵撔袠I(yè)對(duì)于整個(gè)股票市場(chǎng)的影響舉足輕重,能夠代表整個(gè)股票市場(chǎng)的一般規(guī)律。本文試圖通過(guò)因子分析和回歸分析的實(shí)證方法來(lái)了解我國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)對(duì)股價(jià)的影響,從而為價(jià)值投資者提供投資的依據(jù)。
2 研究方法
2.1 樣本數(shù)據(jù)選取
(1)樣本選擇。本次實(shí)證研究選取證監(jiān)會(huì)規(guī)定的房地產(chǎn)行業(yè)的上市公司作為研究樣本。為保持樣本的代表性和可比性,在挑選樣本時(shí)剔除了ST類的股票,以及數(shù)據(jù)缺失的股票。最終選取了47支符合條件的房地產(chǎn)股票。
(2)樣本數(shù)據(jù)選取。選取2012年在深圳主板上市房地產(chǎn)公司公布的年報(bào)所體現(xiàn)的財(cái)務(wù)指標(biāo),同時(shí)股票的價(jià)格為2012年一整年股票的年收盤均價(jià)。公司數(shù)據(jù)主要來(lái)源于巨潮咨詢網(wǎng)(.cn)。
2.2 模型建立
評(píng)價(jià)上市公司財(cái)務(wù)狀況好壞的因素主要包括其盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力、償債能力、發(fā)展能力和股東獲利能力五大方面,本文主要選取能夠代表上市公司這五方面能力的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)作為自變量X,以股票一整年的收盤均價(jià)作為因變量P建立模型:
式中,Cj(j=1,2,3…n)是影響股票的因素即解析變量,P為股票的收盤均價(jià)即因變量,ε是隨機(jī)誤差。
2.3 變量選擇
為全面反映財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)公司股價(jià)的影響,從償債能力、盈利能力、運(yùn)營(yíng)能力、發(fā)展能力、股東獲利能力等五個(gè)方面共11個(gè)指標(biāo)加以分析,結(jié)果如表1所示。
2.4 因子分析
(1)因子分析的前提。
根據(jù)spss軟件,利用巴特利特球度檢驗(yàn),KMO檢驗(yàn)和相關(guān)系數(shù)矩陣對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析,主要觀察數(shù)據(jù)的線性關(guān)系,看能不能利用因子分析來(lái)提取因子,相關(guān)結(jié)果如下:
2.5 回歸分析
3 結(jié)論分析
(1)由回歸結(jié)果可知,Adjusted R-squared=0.43表明回歸方程對(duì)樣本值的擬合程度不佳,說(shuō)明財(cái)務(wù)指標(biāo)并不能很好的解釋股價(jià)。這也反映影響我國(guó)股市的因素很多,財(cái)務(wù)指標(biāo)這類信息只能反映股價(jià)的一方面,國(guó)家宏觀政策、市場(chǎng)因素也會(huì)對(duì)股票市場(chǎng)產(chǎn)生重要的影響,這一點(diǎn)在我們的模型中無(wú)法體現(xiàn)。
(2)在我國(guó),股票市場(chǎng)的發(fā)展仍處于初級(jí)階段,市場(chǎng)參與者中介機(jī)構(gòu)的數(shù)量還是少數(shù),還是一個(gè)散戶主導(dǎo)的市場(chǎng),市場(chǎng)的投機(jī)氣氛很濃,參與者更關(guān)心短期的技術(shù)走勢(shì)而非財(cái)務(wù)指標(biāo),這很有可能使股價(jià)走向與財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)脫鉤。而且,我國(guó)證券市場(chǎng)不發(fā)達(dá),導(dǎo)致一些非公司本身因素對(duì)股價(jià)的影響較大。
(3)依據(jù)有效市場(chǎng)理論,一般可就股票價(jià)格對(duì)不同信息資料的反映程度將證券市場(chǎng)分為弱式有效性市場(chǎng)、半強(qiáng)式有效性市場(chǎng)、強(qiáng)式有效性市場(chǎng)三種類型。假如股票市場(chǎng)是半強(qiáng)式有效的,則股票價(jià)格會(huì)反映所有公然的信息,而根據(jù)本文的結(jié)論,有關(guān)公司財(cái)務(wù)狀況的公然信息并未充分反映到股價(jià)中,這也意味著我國(guó)股市尚未達(dá)到半強(qiáng)式有效。因此,我國(guó)應(yīng)從大力培育和發(fā)展中介機(jī)構(gòu)、加強(qiáng)和規(guī)范信息表露制度、進(jìn)一步完善證券法律體系等多方面進(jìn)手進(jìn)步股票市場(chǎng)有效性。
參考文獻(xiàn)
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關(guān)鍵詞:工程施工項(xiàng)目 外省 財(cái)務(wù)管理
中圖分類號(hào):F234.3
文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A
文章編號(hào):1004-4914(2013)07-109-02
江蘇海通建設(shè)工程有限公司(以下簡(jiǎn)稱“海通建設(shè)”)是隸屬于江蘇省連云港市海通集團(tuán)的一家國(guó)有企業(yè),也是連云港市交通系統(tǒng)唯一的集公路工程、市政工程、港口與航道工程、混凝土預(yù)制構(gòu)件、土石方工程、高速公路養(yǎng)護(hù)和商品瀝青混凝土為一體的交通工程施工企業(yè)。近年來(lái),海通建設(shè)為實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)的外部拓展戰(zhàn)略,在參與江蘇省境內(nèi)工程競(jìng)標(biāo)的同時(shí),還面向全國(guó)積極參與外省區(qū)工程競(jìng)標(biāo)。目前外省區(qū)中標(biāo)工程已經(jīng)遍布浙江、山東、安徽、湖南、河南、吉林、廣東、福建、甘肅和新疆等省區(qū)。近三年外省區(qū)工程中標(biāo)額分別為1.3億元、2.5億元和3.9億元,呈逐年上升勢(shì)頭。
隨著在外省區(qū)中標(biāo)工程的逐年增加,海通建設(shè)近年來(lái)的工程中標(biāo)額、營(yíng)業(yè)收入也同步呈現(xiàn)逐年上升的可喜局面。與此同時(shí),伴隨外省區(qū)工程項(xiàng)目部的不斷增多,一些工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)管理上的隱形漏洞和潛在弊端也漸漸暴露出來(lái)。那么,針對(duì)這些逐步暴露出來(lái)的漏洞和弊端及時(shí)進(jìn)行清理,采取有效的應(yīng)對(duì)措施加以規(guī)避和改善,并形成內(nèi)部控制制度,是一項(xiàng)非常具有挑戰(zhàn)性的工作。
一、項(xiàng)目部財(cái)務(wù)管理存在的實(shí)際問(wèn)題
筆者通過(guò)對(duì)海通建設(shè)近年來(lái)外省區(qū)工程項(xiàng)目部財(cái)務(wù)管理情況的實(shí)地考察、調(diào)研,結(jié)合內(nèi)部審計(jì)中發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題,并經(jīng)過(guò)歸納整理,認(rèn)為外省區(qū)項(xiàng)目部財(cái)務(wù)管理存在如下一些問(wèn)題:
1.會(huì)計(jì)崗位。由于外省區(qū)項(xiàng)目的不斷增多,為了及時(shí)組織項(xiàng)目部的財(cái)務(wù)核算,派出的項(xiàng)目主管會(huì)計(jì)和出納會(huì)計(jì)大多是匆促上陣,缺少必要的崗前系統(tǒng)培訓(xùn),有時(shí)考慮財(cái)務(wù)人員人手不夠,甚至還發(fā)生個(gè)別項(xiàng)目部主管會(huì)計(jì)和出納會(huì)計(jì)由一人兼任的情況。存在上述情況,一方面影響到財(cái)務(wù)核算的質(zhì)量,另一方面由于沒(méi)有遵守“不相容職務(wù)崗位相分離”的原則也容易發(fā)生舞弊現(xiàn)象。
2.材料管理。材料費(fèi)用一般占到工程成本的60%左右,有效控制材料費(fèi)用對(duì)于降低工程成本至關(guān)重要。但是在外省區(qū)項(xiàng)目部的實(shí)際材料采購(gòu)過(guò)程中,考慮到材料運(yùn)輸費(fèi)用的節(jié)約,工程施工所需材料一般都是盡可能在工程所在地采購(gòu),就是所謂的“就地取材”。但是由于項(xiàng)目部對(duì)外省區(qū)材料市場(chǎng)行情不夠了解,難以掌握相對(duì)合理的材料價(jià)格信息,為了保證材料的質(zhì)量以及趕工期的需要,往往不去計(jì)算采購(gòu)材料的資金成本,而是以較高的采購(gòu)價(jià)格在當(dāng)?shù)刭?gòu)買所需材料。其次在材料的收發(fā)、保管和期末盤存等環(huán)節(jié)上,也存在管理松散和制度執(zhí)行不力等情況,致使存在不同程度的材料浪費(fèi)現(xiàn)象。另外對(duì)可以回收的廢料和可以二次利用的周轉(zhuǎn)材料缺乏管理,也形成一定的浪費(fèi)。材料管理存在的漏洞不僅會(huì)增加工程的材料成本,同時(shí)也相應(yīng)減少了項(xiàng)目的利潤(rùn)空間。
3.固定資產(chǎn)管理。為了施工和管理工作的需要,項(xiàng)目部往往需要購(gòu)置車輛、辦公設(shè)備、生活電器等固定資產(chǎn),或者構(gòu)建臨時(shí)設(shè)施。項(xiàng)目會(huì)計(jì)在財(cái)務(wù)核算時(shí)往往對(duì)有些小額固定資產(chǎn)采取直接計(jì)入施工成本的辦法,導(dǎo)致許多固定資產(chǎn)在項(xiàng)目完工后無(wú)法按賬面記錄辦理移交。加之項(xiàng)目部疏于管理,沒(méi)有建立固定資產(chǎn)臺(tái)賬,也沒(méi)有對(duì)固定資產(chǎn)進(jìn)行正常維護(hù),導(dǎo)致一些原來(lái)應(yīng)該可以繼續(xù)使用的固定資產(chǎn)提前報(bào)廢。對(duì)于工程項(xiàng)目周轉(zhuǎn)性使用的臨時(shí)設(shè)施,如活動(dòng)房屋等也沒(méi)有建立臺(tái)賬,不利于加強(qiáng)實(shí)物管理和繼續(xù)利用。
4.成本預(yù)算管理。工程成本由人工費(fèi)、材料費(fèi)、機(jī)械使用費(fèi)、其他直接費(fèi)、間接費(fèi)用、分包工程支出等組成。其中,“其他直接費(fèi)用”包括臨時(shí)設(shè)施攤銷費(fèi)、施工工具費(fèi)、項(xiàng)目設(shè)備與物資的進(jìn)退場(chǎng)費(fèi)等。間接費(fèi)用包括項(xiàng)目部日常的管理費(fèi)用、生活費(fèi)用等。上述成本費(fèi)用及其明細(xì)在項(xiàng)目中標(biāo)后就應(yīng)該及時(shí)編制預(yù)算,以便于在后續(xù)的工程施工中實(shí)施預(yù)算管理和成本控制。但是實(shí)際上項(xiàng)目部大多缺少詳細(xì)的預(yù)算管理和成本控制,施工過(guò)程中不同程度地存在“跑、冒、滴、漏”現(xiàn)象,因而難免導(dǎo)致成本上升,費(fèi)用失控,直接影響項(xiàng)目的盈利水平和經(jīng)濟(jì)效益。
5.分包合同管理。外省區(qū)工程項(xiàng)目一般難以依靠項(xiàng)目部自身的力量全部獨(dú)立完成,因此往往會(huì)發(fā)生主體結(jié)構(gòu)以外部分的分包工程,一般情況下分包比例不超過(guò)30%。海通建設(shè)為此還專門制作了一個(gè)工程分包合同范本,便于在與分包方簽訂工程分包合同時(shí)統(tǒng)一使用。
為了有利于工程施工,尋找分包合作方的工作一般都由項(xiàng)目部自己負(fù)責(zé)。但是在實(shí)際工作中,很多項(xiàng)目部為了盡快找到合適的分包合作方,按期完成施工作業(yè),有時(shí)沒(méi)有對(duì)分包人的能力、信用和資質(zhì)等情況經(jīng)過(guò)充分摸底和了解,便匆促簽訂工程分包合同。一旦發(fā)生分包方違約情況,項(xiàng)目部包括總包人常常束手無(wú)策,不可避免要付出一定代價(jià)。
分包合同范本中有一條“風(fēng)險(xiǎn)抵押金”條款專門規(guī)定分包方在簽訂分包合同的同時(shí)應(yīng)承擔(dān)向項(xiàng)目部交存一定比例風(fēng)險(xiǎn)金的義務(wù)。但是,在有些項(xiàng)目部對(duì)分包合同的實(shí)際管理中,我們發(fā)現(xiàn)雖然都約定了風(fēng)險(xiǎn)金條款,但只是流于形式,并沒(méi)有堅(jiān)持要求分包方一定做出風(fēng)險(xiǎn)金的實(shí)際交存。項(xiàng)目部的初衷是減輕分包方資金壓力,以避免工期的延誤。但當(dāng)分包方發(fā)生違約時(shí),項(xiàng)目部因?yàn)闆](méi)有預(yù)先收取風(fēng)險(xiǎn)金而在處理糾紛時(shí)常常陷于被動(dòng)。
在實(shí)際分包工程中,分包方會(huì)在購(gòu)買材料時(shí)以項(xiàng)目部的名義向銷售商索取材料發(fā)票,并與項(xiàng)目部協(xié)商用材料發(fā)票抵充部分分包發(fā)票,以達(dá)到減少分包營(yíng)業(yè)稅的目的。當(dāng)分包方與銷售商發(fā)生債務(wù)糾紛時(shí),項(xiàng)目部作為名義上的材料采購(gòu)方自然就會(huì)被牽連進(jìn)去,不知不覺(jué)中成為了替分包方承擔(dān)支付貨款責(zé)任的債務(wù)人。有的甚至在采購(gòu)合同中使用了項(xiàng)目部的印章,導(dǎo)致項(xiàng)目部和總包人在訴訟案中敗訴而承擔(dān)付款責(zé)任。
二、加強(qiáng)項(xiàng)目部財(cái)務(wù)管理的措施和對(duì)策
外省區(qū)項(xiàng)目部由于各種原因存在諸多管理上的問(wèn)題和弊端,有的已經(jīng)產(chǎn)生危害,有的才剛剛萌芽,必須盡快采取措施和對(duì)策加以解決,否則假以時(shí)日形成頑疾,將會(huì)影響項(xiàng)目部的正常管理和運(yùn)轉(zhuǎn),并最終侵蝕工程項(xiàng)目的利潤(rùn)。筆者認(rèn)為,鑒于海通建設(shè)上述外省區(qū)項(xiàng)目部財(cái)務(wù)管理方面呈現(xiàn)的帶有普遍共性和典型意義的問(wèn)題,可以從下面幾個(gè)方面著手采取相應(yīng)措施和對(duì)策,達(dá)到加強(qiáng)管理、健全內(nèi)控、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、增加效益的目的。
1.財(cái)務(wù)管理首先是人的管理,人的因素是管理水平好壞的決定因素。第一,挑選能夠勝任外省區(qū)項(xiàng)目部會(huì)計(jì)崗位的項(xiàng)目會(huì)計(jì),把好用人關(guān);第二,應(yīng)該制定項(xiàng)目會(huì)計(jì)崗前培訓(xùn)制度,加強(qiáng)對(duì)項(xiàng)目會(huì)計(jì)的業(yè)務(wù)指導(dǎo);第三,推進(jìn)實(shí)施項(xiàng)目會(huì)計(jì)委派制度,采用總部直接委派的方式,強(qiáng)化對(duì)項(xiàng)目部的財(cái)務(wù)監(jiān)督和控制,有利于將事后監(jiān)督變?yōu)槭虑邦A(yù)防、事中控制。第四,按后續(xù)教育制度要求,保證項(xiàng)目會(huì)計(jì)每年有足夠的時(shí)間參加會(huì)計(jì)人員后續(xù)教育;第五,對(duì)于部分外省區(qū)項(xiàng)目部項(xiàng)目會(huì)計(jì)人手不夠問(wèn)題,可以利用企業(yè)網(wǎng)上銀行結(jié)合銀行卡的使用來(lái)控制貨幣資金的收付,減少現(xiàn)金的使用;第六,總部財(cái)務(wù)部應(yīng)定期和不定期深入項(xiàng)目部檢查、督促和指導(dǎo)財(cái)務(wù)工作,便于及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題及時(shí)糾正。
2.加強(qiáng)材料管理,切實(shí)控制和降低工程施工的材料成本。第一,應(yīng)進(jìn)一步補(bǔ)充完善材料的預(yù)算、采購(gòu)、收發(fā)、保管、盤存、回收等相關(guān)制度。第二,由總部經(jīng)營(yíng)部牽頭,盡快建立材料價(jià)格信息中心,以便及時(shí)各種常用大宗建材的價(jià)格信息,根據(jù)材料價(jià)格波動(dòng)分析價(jià)格走勢(shì),據(jù)以指導(dǎo)項(xiàng)目部的材料采購(gòu)工作。第三,由總部盡快制定競(jìng)價(jià)制度,包括“材料采購(gòu)競(jìng)價(jià)制度”“機(jī)械設(shè)備競(jìng)價(jià)制度”“勞務(wù)供應(yīng)競(jìng)價(jià)制度”和“分包工程競(jìng)價(jià)制度”等,規(guī)范競(jìng)價(jià)的程序和行為。第四,繼續(xù)完善材料采購(gòu)合同(包括機(jī)械設(shè)備采購(gòu)、租賃及勞務(wù)合同等)評(píng)審制度,加快評(píng)審流程,避免時(shí)間延誤。
3.進(jìn)一步補(bǔ)充、完善固定資產(chǎn)管理制度。第一,加強(qiáng)對(duì)固定資產(chǎn)的集中管理,一般情況下購(gòu)建固定資產(chǎn)均由總部或分(子)公司按照固定資產(chǎn)投資預(yù)算統(tǒng)一辦理,根據(jù)施工需要由總部資產(chǎn)部或分(子)公司向項(xiàng)目部辦理調(diào)撥手續(xù)。第二,根據(jù)施工需要由項(xiàng)目部購(gòu)置的各種小額固定資產(chǎn),需依據(jù)預(yù)算經(jīng)申請(qǐng)、報(bào)批后購(gòu)買,并建立臺(tái)賬與總部和分(子)公司調(diào)撥的固定資產(chǎn)一并進(jìn)行實(shí)物管理。第三,對(duì)所有固定資產(chǎn),項(xiàng)目部只有使用、管理權(quán),沒(méi)有所有權(quán),不得擅自出租、出借或用于抵押和經(jīng)濟(jì)擔(dān)保;第四,工程完工后項(xiàng)目部應(yīng)根據(jù)臺(tái)賬記錄向資產(chǎn)部辦理移交手續(xù)。第五,對(duì)于使用到期需要報(bào)廢的固定資產(chǎn),項(xiàng)目部應(yīng)通過(guò)資產(chǎn)部辦理逐級(jí)報(bào)批手續(xù)。
4.推行全面預(yù)算管理,構(gòu)建成本控制網(wǎng)絡(luò)。預(yù)算作為一種控制機(jī)制和制度化的程序,是實(shí)施財(cái)務(wù)管理的有效模式。建議對(duì)原有預(yù)算制度進(jìn)行必要完善,建立健全全面預(yù)算管理機(jī)制,對(duì)項(xiàng)目部生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)各個(gè)環(huán)節(jié)實(shí)施預(yù)算的編制、分析、考核制度,把生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的資金收支納入嚴(yán)格的預(yù)算管理程序之中,把各項(xiàng)成本和費(fèi)用的定額納入對(duì)項(xiàng)目部領(lǐng)導(dǎo)和員工的考核和獎(jiǎng)懲機(jī)制中,徹底改變目前財(cái)務(wù)預(yù)算形同虛設(shè)的狀況,促進(jìn)預(yù)算管理水平的提升,發(fā)揮預(yù)算管理節(jié)約和控制成本的作用。在實(shí)際操作上,可充分利用集團(tuán)公司計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的平臺(tái),以資產(chǎn)為紐帶,實(shí)行分級(jí)預(yù)算??偛孔鳛榈谝患?jí),側(cè)重搞好投融資預(yù)算,以資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算為主,實(shí)行資金的統(tǒng)一籌劃,集中管理;下屬分(子)公司作為第二級(jí)以生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)預(yù)算為主,加強(qiáng)成本費(fèi)用和資金流量預(yù)算;項(xiàng)目部作為第三級(jí)主要負(fù)責(zé)對(duì)具體工程項(xiàng)目成本和費(fèi)用的明細(xì)子目制定預(yù)算并實(shí)施定額管理。
5.完善分包管理制度,實(shí)施全方位監(jiān)督管理。第一,應(yīng)嚴(yán)格對(duì)分包方的評(píng)價(jià)制度。評(píng)價(jià)內(nèi)容應(yīng)包括:(1)經(jīng)營(yíng)許可和資質(zhì)證明;(2)專業(yè)能力;(3)人員結(jié)構(gòu)和素質(zhì);(4)機(jī)具裝備;(5)技術(shù)、質(zhì)量、安全、施工管理的保障能力;(6)工程業(yè)績(jī)和信譽(yù)。第二,按照總部質(zhì)量、環(huán)境、職業(yè)健康安全管理體系文件要求的程序進(jìn)行篩選,以綜合實(shí)力的強(qiáng)弱作為選擇的標(biāo)準(zhǔn),避免外部因素和人情關(guān)系的干擾。第三,嚴(yán)格按約定的權(quán)利和義務(wù)履行分包合同,規(guī)避發(fā)生經(jīng)濟(jì)糾紛和履約風(fēng)險(xiǎn)。第四,不斷完善合同范本,在格式條款之外增加機(jī)動(dòng)條款,以便針對(duì)不同分包方的不同特點(diǎn)單獨(dú)約定格式條款以外的權(quán)利和義務(wù)。
綜上所述,在交通工程施工行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的今天,加強(qiáng)作為企業(yè)管理核心內(nèi)容的財(cái)務(wù)管理,有利于促進(jìn)企業(yè)提升綜合經(jīng)營(yíng)能力,有利于企業(yè)從粗放的管理模式轉(zhuǎn)向內(nèi)涵發(fā)展的道路。而由于財(cái)務(wù)管理的重點(diǎn)在基層生產(chǎn)單位,因此從加強(qiáng)對(duì)逐個(gè)項(xiàng)目部的財(cái)務(wù)管理著手,尤其是對(duì)管理難度較大的外省區(qū)項(xiàng)目部實(shí)行精細(xì)化管理,建立健全并不斷完善各項(xiàng)內(nèi)控制度,可以積極促進(jìn)企業(yè)整體經(jīng)營(yíng)水平和經(jīng)濟(jì)效益的提高。相信海通建設(shè)通過(guò)加強(qiáng)基層單位財(cái)務(wù)管理工作,以及持之以恒地不懈努力,一定能在競(jìng)爭(zhēng)中求得生存,贏得發(fā)展。
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關(guān)鍵詞:EVA;公司財(cái)務(wù)管理
現(xiàn)實(shí)中,我們?cè)诳剂科髽I(yè)財(cái)務(wù)管理的時(shí)候,一般情況下都會(huì)在資產(chǎn)規(guī)模和利潤(rùn)規(guī)模中的財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行考量,例如總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、凈利潤(rùn)、凈資產(chǎn)收益率甚至應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等進(jìn)行組合,并且評(píng)價(jià)的標(biāo)準(zhǔn)值一定是要適合財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的,將一個(gè)針對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理狀況的評(píng)價(jià)體系建立起來(lái),最后再用企業(yè)的實(shí)際財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)比較這樣的指標(biāo),將企業(yè)財(cái)務(wù)管理的最終評(píng)價(jià)的出來(lái)。這種評(píng)價(jià)體系,在企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平的提高中有著尤為重要的作用。在這種評(píng)價(jià)體系中,一個(gè)很重要的指標(biāo)就是傳統(tǒng)會(huì)計(jì)利潤(rùn)。
最近幾年中,EVA已經(jīng)是財(cái)務(wù)管理和績(jī)效考核中不可或缺的概念,并且成為了對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平和業(yè)績(jī)考核進(jìn)行衡量的重要指標(biāo)。
一、EVA的基本概念
在EVA理論中,傳統(tǒng)會(huì)計(jì)利潤(rùn)指標(biāo)通常都是企業(yè)在對(duì)其經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行評(píng)價(jià)時(shí)所采取的指標(biāo),但是同時(shí)也會(huì)有缺陷存在,對(duì)于企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營(yíng)狀況是很難反映出來(lái)的,因?yàn)樗鼘⒐蓶|資本的機(jī)會(huì)成本有所忽視,他們認(rèn)為只有在盈利高于其全部資本成本的時(shí)候,企業(yè)才能是股東創(chuàng)造價(jià)值。所以,EVA對(duì)今后會(huì)帶給企業(yè)利潤(rùn)的所有資金成本進(jìn)行了重點(diǎn)考慮。
EVA的基本計(jì)算公式為:EVA=NOPAT-C%×TC
其中,稅后凈經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)就是NOPAT,加權(quán)資本成本是C%,占用的資本是TC(包括股權(quán)資本和債務(wù)資本),上面的公式中NOPAT是以會(huì)計(jì)凈利潤(rùn)作為依據(jù),然后進(jìn)行調(diào)整得到。
二、EVA與傳統(tǒng)會(huì)計(jì)利潤(rùn)的區(qū)別
公認(rèn)會(huì)計(jì)原則是會(huì)計(jì)收益用來(lái)極端歸屬企業(yè)所有者剩余所采取的方法。分析企業(yè)所有者,GAAP要求從收入中將支付給比股東具有優(yōu)先權(quán)的其他相關(guān)者的費(fèi)用扣除掉,將會(huì)計(jì)收益用以衡量收入中屬于所有者的部分計(jì)算出來(lái)。將股權(quán)在內(nèi)的所有資本成本扣除掉之后,所沉淀的利潤(rùn)就是EVA,而會(huì)計(jì)利潤(rùn)其中還是包括資本成本的。股權(quán)資本成本是機(jī)會(huì)成本,而并不是會(huì)計(jì)成本。
它不同于傳統(tǒng)會(huì)計(jì)計(jì)算剩余的收益,EVA在計(jì)算過(guò)程中,對(duì)傳統(tǒng)會(huì)計(jì)中因謹(jǐn)慎性原則和權(quán)責(zé)發(fā)生制的運(yùn)用而對(duì)經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)有所扭曲的會(huì)計(jì)處理進(jìn)行了調(diào)整,包括對(duì)資本的調(diào)整和對(duì)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的調(diào)整兩個(gè)方面。對(duì)資本的調(diào)整主要針對(duì)出于謹(jǐn)慎性原則,將一些實(shí)質(zhì)上的資本支出予以費(fèi)用化處理的項(xiàng)目由費(fèi)用向資本的調(diào)整,使企業(yè)管理者更注重長(zhǎng)期業(yè)績(jī),從而真正做到從股東的利益出發(fā)。對(duì)于基于權(quán)責(zé)發(fā)生制基礎(chǔ)的會(huì)計(jì)利潤(rùn)的調(diào)整,能防止管理者出于個(gè)人利益或者公司的融資需要而進(jìn)行各種盈余管理,從權(quán)責(zé)發(fā)生制向現(xiàn)金制的調(diào)整能從一定程度上控制利潤(rùn)的人為操縱。
三、EVA對(duì)財(cái)務(wù)管理的影響
1、收益的重新度量
通常會(huì)計(jì)利潤(rùn)的絕對(duì)數(shù)和相對(duì)資產(chǎn)規(guī)模的收益率是財(cái)務(wù)管理中尤為重要的內(nèi)容,而將EVA理論作為依據(jù),第一就要對(duì)獲得的收益能不能將投資的資本成本彌補(bǔ)進(jìn)行考慮。只有能夠?qū)ν顿Y成本利潤(rùn)有所彌補(bǔ)的才能對(duì)股東價(jià)值進(jìn)行增加。
2、報(bào)酬計(jì)劃的基準(zhǔn)
將EVA理論作為依據(jù),企業(yè)給予報(bào)酬和激勵(lì)都應(yīng)該實(shí)在EVA的基礎(chǔ)之上形成的,公司經(jīng)理人要想有較高報(bào)酬獲得,就應(yīng)該將更多的EVA貢獻(xiàn)出來(lái)。
3、分支機(jī)構(gòu)的評(píng)估
傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理根本就不能評(píng)價(jià)像培訓(xùn)部門這樣的公司分支機(jī)構(gòu),而將EVA作為依據(jù),盡可能細(xì)化公司的活動(dòng),才能夠更為明顯地突出每個(gè)部門的相對(duì)績(jī)效。若是某一個(gè)部門的價(jià)值正在不斷損失中,并且還沒(méi)有任何辦法進(jìn)行糾正,那么取消是最好的選擇。EVA的獎(jiǎng)勵(lì)與部門大小沒(méi)有任何關(guān)系,價(jià)值才是其更為重視的內(nèi)容,規(guī)模對(duì)其而言并沒(méi)有那么重視。
4、現(xiàn)金的管理
將EVA作為依據(jù),只有當(dāng)現(xiàn)金能夠獲得收益并且收益率高于風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的貼現(xiàn)率時(shí),才應(yīng)該用現(xiàn)金進(jìn)行投資。若是針對(duì)這一點(diǎn)我們無(wú)法預(yù)測(cè),那么就應(yīng)該通過(guò)股票回見或者將股利進(jìn)行增加的方式把現(xiàn)金交給股東。現(xiàn)金過(guò)于多,肯定會(huì)造成公司價(jià)值減少。
5、資本成本的考慮
若是風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有改變,成本就一定會(huì)降低,價(jià)值也就有可能增加了。這是EVA股利進(jìn)行負(fù)債餓權(quán)益籌資的因素之一。因?yàn)?,一種有很低成本的資金來(lái)源就是負(fù)債,并且還可以抵稅,所以,負(fù)債越多,平均資本成本就被降低的越多。當(dāng)然,只有當(dāng)權(quán)益持有者將更高的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)下來(lái)之后而要求對(duì)更多收益進(jìn)行獲得,并且還不會(huì)對(duì)較低的負(fù)債成本進(jìn)行降低,負(fù)債才能夠增加,同時(shí)將平均資本成本降低。
與此同時(shí),因?yàn)槔⑹切枰谪?fù)債的時(shí)候進(jìn)行支付的,從而對(duì)經(jīng)理人員浪費(fèi)資金和冒經(jīng)營(yíng)失敗風(fēng)險(xiǎn)的可能進(jìn)行降低,所以,其實(shí)負(fù)債就是EVA的一個(gè)形式。因?yàn)橹Ц豆衫呢?zé)任是不存在的,經(jīng)理人員在進(jìn)行決策的時(shí)候,權(quán)益籌資是他們更為喜歡的。
6、EVA的不足
雖然EVA針對(duì)上述的優(yōu)勢(shì)它全部都具備,但是相關(guān)的實(shí)證研究成果,卻沒(méi)有將與公司價(jià)值高度的價(jià)值相關(guān)性的出來(lái)。國(guó)外研究表明,雖然在經(jīng)營(yíng)收益、剩余收益基礎(chǔ)上,EVA都具有增量信息,但是與剩余收益相比,它的信息增量明顯很小,同時(shí),在三者中相對(duì)信息含量,也就是價(jià)值相關(guān)性是最低的,有最高的經(jīng)營(yíng)效益。研究指出可能的原因,第一,沒(méi)有經(jīng)過(guò)審計(jì)的剩余收益和EVA等經(jīng)濟(jì)指標(biāo)不能得到市場(chǎng)對(duì)經(jīng)過(guò)審計(jì)的會(huì)計(jì)收益指標(biāo)同樣的認(rèn)可;第二,EVA雖然具備很多優(yōu)點(diǎn),但是因?yàn)樗臅?huì)計(jì)調(diào)整和資本成本計(jì)算中存在著很多問(wèn)題,促使其在運(yùn)用中得不償失。另外,因?yàn)镋VA對(duì)于投資資本是比較重視的,對(duì)于現(xiàn)金卻不是如此,所以,受到批評(píng)是難免的。
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近年來(lái),中國(guó)證券市場(chǎng)的規(guī)模日益發(fā)展壯大,越來(lái)越多的人開始投資于證券市場(chǎng)。但中國(guó)目前大部分股民入市還是基于“賭博”和投機(jī)的心態(tài),而這樣的心態(tài)顯然不利于中國(guó)股市的長(zhǎng)足發(fā)展。決定股票價(jià)格的最終因素還是上市公司的經(jīng)濟(jì)基本面,財(cái)務(wù)信息是反映上市公司經(jīng)濟(jì)基本面的重要指標(biāo),其對(duì)于股價(jià)的影響一直是西方學(xué)術(shù)界致力于研究的重大課題。基于這樣的背景,本文對(duì)我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)股價(jià)的影響進(jìn)行研究,以有色金屬行業(yè)作為具體的研究對(duì)象,通過(guò)對(duì)該行業(yè)股價(jià)和財(cái)務(wù)指標(biāo)之間的實(shí)證分析,揭示有色金屬行業(yè)中會(huì)計(jì)信息如何影響股價(jià),并甄別不同指標(biāo)對(duì)于股價(jià)的不同影響程度。
一、理論分析與假設(shè)
反映公司財(cái)務(wù)信息的有諸多指標(biāo),這里僅挑選盈利能力、償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、現(xiàn)金流量能力和成長(zhǎng)能力這五類指標(biāo)。上市公司高盈利能力和較好的償債能力都預(yù)示著公司未來(lái)會(huì)計(jì)盈余的增加,并且為未來(lái)股利的發(fā)放提供了基礎(chǔ),所以有利于公司股價(jià)的上升。償債能力是指企業(yè)用其資產(chǎn)償還長(zhǎng)期債務(wù)和短期債務(wù)的能力,是企業(yè)償還到期債務(wù)的承受能力或保證程度;營(yíng)運(yùn)能力是企業(yè)運(yùn)用各項(xiàng)資產(chǎn)賺取利潤(rùn)的能力,良好的營(yíng)運(yùn)能力預(yù)示著企業(yè)未來(lái)收益的能力。這兩個(gè)指標(biāo)在一定范圍內(nèi)有利于公司經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定,但是一旦超過(guò)一定范圍則表明公司資金利用效率低,無(wú)益于股價(jià)的上升?,F(xiàn)金流量是反映企業(yè)在會(huì)計(jì)期間內(nèi)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)對(duì)現(xiàn)金及其現(xiàn)金等價(jià)物產(chǎn)生影響的會(huì)計(jì)報(bào)表。企業(yè)只有持有足夠的現(xiàn)金,才能從市場(chǎng)上獲得生產(chǎn)資料、勞動(dòng)力,為價(jià)值創(chuàng)造提供必要條件?;谶@樣的理論分析,我們得到以下的5點(diǎn)假設(shè):
假設(shè)一:股價(jià)與上市公司盈利能力正相關(guān);假設(shè)二:股價(jià)與公司償債能力呈適度正相關(guān);假設(shè)三:股價(jià)與公司營(yíng)運(yùn)能力呈適度正相關(guān);假設(shè)四:股價(jià)與公司現(xiàn)金流量能力正相關(guān);假設(shè)五:股價(jià)與公司成長(zhǎng)能力正相關(guān)。
二、實(shí)證分析
(一)樣本選取和數(shù)據(jù)說(shuō)明
1.模型設(shè)定
根據(jù)剩余收益定價(jià)模型,在一定條件下,股票價(jià)格和會(huì)計(jì)信息之間存在線性關(guān)系,根據(jù)這一點(diǎn),本文建立以下的多元線性回歸模型:
P=β+β1X1+β2X2+β3X3+…+βnXn+e
P為股票價(jià)格;X1、X2…Xn為會(huì)計(jì)信息指標(biāo);e為干擾項(xiàng),表明偶然因素的影響。
2.變量說(shuō)明
因變量:本文選取財(cái)務(wù)報(bào)表公布的截止日4月30日作為臨界點(diǎn),選取4月30日前一周和后一周的收盤價(jià)的平均值作為本文的因變量。
自變量:本文選取了反映公司盈利能力、償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、現(xiàn)金流量能力和成長(zhǎng)能力五類指標(biāo),并選取了凈資產(chǎn)收益率(X1)、銷售凈利率(X2)、流動(dòng)比率(X3)、資產(chǎn)負(fù)債率(X4)、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(X5)、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(X6)、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(X7)、每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量(X8)、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率(X9)、歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率(X10)10個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)作為自變量。
3.樣本選取
本文數(shù)據(jù)來(lái)源于choice數(shù)據(jù)庫(kù),以申萬(wàn)行業(yè)分類作為標(biāo)準(zhǔn)選取了全部上市A股有色金屬行業(yè),并根據(jù)以下原則對(duì)樣本進(jìn)行篩選:(1)剔除ST股票。本文選取的有色金屬行業(yè)沒(méi)有ST股票,無(wú)需剔除。(2)剔除停牌公司股票。根據(jù)股價(jià)數(shù)據(jù),將焦作萬(wàn)方、中鋼國(guó)際等10家停牌公司剔除。(3)剔除上市不足半年的公司。將上市不足半年的菲利華公司剔除。(4)剔除財(cái)務(wù)缺失及異常的公司。通過(guò)以上剔除,本文最終得出有色金屬行業(yè)的65家公司作為樣本。本文運(yùn)用SPSS19軟件,對(duì)影響有色金屬行業(yè)上市公司股價(jià)的財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行因子分析。
(二)因子分析結(jié)果
1.因子分析檢驗(yàn)及因子識(shí)別
本文主要采用巴特利球形檢驗(yàn)與 KMO 檢驗(yàn)來(lái)檢測(cè)原始變量指標(biāo)是否適合做因子分析。在進(jìn)行巴特利球形檢驗(yàn)時(shí),若統(tǒng)計(jì)量的值較大,且其對(duì)應(yīng)的相伴概率值小于顯著性水平 0.05,說(shuō)明可以做因子分析;在進(jìn)行 KMO 檢驗(yàn)時(shí),變量的 KMO 值大于 0.5,說(shuō)明原始變量適合做因子分析。表1為樣本數(shù)據(jù)因子檢驗(yàn)結(jié)果。
從表 1我們可以看出,本文中KMO 的值為0.595,大于 0.5,巴特利球形檢驗(yàn)的顯著性水平為Sig0.000,小于顯著性水平 0.05,適合做因子分析。
根據(jù)因子分析的步驟,需要確定公因子的個(gè)數(shù)及各個(gè)公因子分別代表何種類型指標(biāo)。本文根據(jù)方差累計(jì)貢獻(xiàn)率確定了4個(gè)公因子。F1在凈資產(chǎn)收益率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率、銷售凈利率和歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率因子載荷值比較大,主要反映上市公司的盈利能力和成長(zhǎng)能力;F2在流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬周轉(zhuǎn)率和固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率上的因子載荷值比較大,主要反映上市公司的營(yíng)運(yùn)能力;F3在流動(dòng)比率和資產(chǎn)負(fù)債率上的因子載荷較大,而其在流動(dòng)比率上的因子載荷要明顯大于資產(chǎn)負(fù)債率,所以它反映了上市公司的短期償債能力;F4在每股經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量上的因子載荷值較大,反映了上市公司現(xiàn)金流量狀況。
2.模型回歸分析
根據(jù)因子識(shí)別結(jié)果我們得到4個(gè)公因子,將這4個(gè)公因子對(duì)股價(jià)的影響進(jìn)行回歸分析。
根據(jù)上面模型回歸結(jié)果我們可以得出,公因子F1、F3、F4均在10%的水平上通過(guò)了t檢驗(yàn),說(shuō)明我國(guó)有色金屬行業(yè)上市公司股價(jià)受到公司盈利能力、成長(zhǎng)能力、償債能力和現(xiàn)金流量能力的顯著影響,符合前文的假設(shè)。F2未通過(guò)t檢驗(yàn),說(shuō)明對(duì)于我國(guó)有色金屬行業(yè)而言,公司的營(yíng)運(yùn)能力并不能顯著影響公司的股價(jià)。
關(guān)鍵詞:財(cái)務(wù)會(huì)計(jì) 稅務(wù)會(huì)計(jì) 公允價(jià)值 對(duì)比與借鑒
公允價(jià)值這一計(jì)量屬性的運(yùn)用,有助于提高會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性、可靠性,并能夠?yàn)閲?guó)家的財(cái)政收入的穩(wěn)定性提供良好的保障。但是當(dāng)前很多企業(yè)對(duì)公允價(jià)值的使用中,還存在一定的質(zhì)疑,一些學(xué)者也針對(duì)這一問(wèn)題,對(duì)公允價(jià)值在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、稅務(wù)會(huì)計(jì)相關(guān)計(jì)算工作中的運(yùn)用,也進(jìn)行了研究分析,以深入探究二者之間的差異性以及可借鑒性。
一、公允價(jià)值簡(jiǎn)述
公允價(jià)值又可以稱為公允市價(jià)、價(jià)格等。主要是指在買賣雙方秉持著公平自愿原則,且對(duì)實(shí)際市場(chǎng)狀態(tài)十分了解的前提下,確定的交易價(jià)格。為了確保會(huì)計(jì)信息的真實(shí)、可靠,在我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中,也對(duì)這一問(wèn)題進(jìn)行了充分考量,要求會(huì)計(jì)人員能夠在計(jì)算中引入公允價(jià)值,并嚴(yán)格遵照這一要求計(jì)算稅額,從而確保納稅人能夠合理納稅。雖然當(dāng)前會(huì)計(jì)人員在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中,都運(yùn)用了公允價(jià)值,但是也應(yīng)認(rèn)識(shí)到其在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、稅務(wù)會(huì)計(jì)運(yùn)用中的差異性,并找出能夠借鑒的部分,從而進(jìn)一步提升我國(guó)會(huì)計(jì)工作質(zhì)量。
二、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)與稅務(wù)會(huì)計(jì)公允價(jià)值的對(duì)比
(一)適用范圍對(duì)比
在適用范圍上,公允價(jià)值在二者中的運(yùn)用存在一定的差別。在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)方面,公允價(jià)值同時(shí)屬于資產(chǎn)類、負(fù)債類,其計(jì)量屬性也屬于初期、后期計(jì)量?jī)煞N。保證會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性,主要是為了能夠幫助企業(yè)管理者及時(shí)了解企業(yè)實(shí)際財(cái)務(wù)情況,并未企業(yè)未來(lái)發(fā)展提供可借鑒依據(jù),對(duì)企業(yè)未來(lái)情況進(jìn)行準(zhǔn)確預(yù)測(cè),充分滿足企業(yè)管理人員使用需求。公允價(jià)值計(jì)量方法,能夠使無(wú)形資產(chǎn)在財(cái)務(wù)報(bào)表中得以體現(xiàn),并進(jìn)行合理估值,從而反映出當(dāng)前企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況。因而,在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)中,公允價(jià)值的使用主要運(yùn)用與財(cái)務(wù)報(bào)告的制作、反映企業(yè)當(dāng)前財(cái)務(wù)情況以及企業(yè)未來(lái)發(fā)展預(yù)測(cè)。
在稅務(wù)會(huì)計(jì)中,公允價(jià)值的適用范圍既要考慮財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核算職能,也要考慮歷史成本優(yōu)勢(shì)。也就是需要考量材料的真實(shí)性、公允價(jià)值的歷史成本。若是歷史成本不能核算,才會(huì)運(yùn)用公允價(jià)值,但是這一情況下,公允價(jià)值的運(yùn)用僅僅能夠在資產(chǎn)方面的計(jì)算中進(jìn)行應(yīng)用,無(wú)法運(yùn)用在負(fù)債方面。納稅人所獲取收入的方式無(wú)論是產(chǎn)品還是非貨幣,在稅務(wù)會(huì)計(jì)中,都需要采用公允價(jià)值,且其只涉及初期計(jì)量,與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)不同,對(duì)信息真實(shí)性的要求更高。因此,公允價(jià)值在稅務(wù)會(huì)計(jì)中的應(yīng)用范圍相對(duì)較少,稅務(wù)會(huì)計(jì)計(jì)算中,更多的還是運(yùn)用歷史成本。
(二)確定方法對(duì)比
在公允價(jià)值的確定方法上,財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)以及稅務(wù)會(huì)計(jì)也存在一定的差別。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)中,公允價(jià)值計(jì)量主要包含對(duì)債務(wù)清償金額、資產(chǎn)等的計(jì)量,在一些特殊情況下,也會(huì)運(yùn)用估值的方式進(jìn)行公允價(jià)值確定。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)中公允價(jià)值的確定主要包括三種方式,第一種是市場(chǎng)報(bào)價(jià)法,就是以當(dāng)前市場(chǎng)上存在的相同報(bào)價(jià)對(duì)公允價(jià)值進(jìn)行估計(jì)。第二種是類似市場(chǎng)報(bào)價(jià)法,就是在無(wú)法找到相同資產(chǎn)、或是負(fù)債進(jìn)行借鑒時(shí),以類似的市場(chǎng)報(bào)價(jià)對(duì)公允價(jià)值進(jìn)行估計(jì)。第三種是現(xiàn)值法,就是在當(dāng)前市場(chǎng)上相同與類似的報(bào)價(jià)都無(wú)法找到的情況下,采用市場(chǎng)法、成本法等方法對(duì)未來(lái)現(xiàn)金流量進(jìn)行明確,并運(yùn)用適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率對(duì)公允價(jià)值進(jìn)行確定。
稅務(wù)會(huì)計(jì)方面,公允價(jià)值的確定有兩種方式,但是確定方式的運(yùn)用,需要結(jié)合稅機(jī)關(guān)要求進(jìn)行明確。例如稅務(wù)機(jī)關(guān)以及貨物出口,都需要依據(jù)實(shí)際情況對(duì)公允價(jià)值進(jìn)行明確。在視同銷售中,若是沒(méi)有獲取銷售額、不動(dòng)產(chǎn)銷售價(jià)格較低,且無(wú)正當(dāng)理由,則應(yīng)按照規(guī)定要求進(jìn)行銷售額核定。核定過(guò)程包含明確納稅人同類獲取的當(dāng)月平均售價(jià)、近期平均售價(jià)以及組成計(jì)稅價(jià)格。若計(jì)稅價(jià)格為同期消費(fèi)稅,則納稅人的成本利潤(rùn)率等,都需要依靠國(guó)家稅務(wù)局來(lái)進(jìn)行明確。
三、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)與稅務(wù)會(huì)計(jì)公允價(jià)值的借鑒
在公允價(jià)值的適用范圍上,雙方能夠進(jìn)行一定的借鑒。稅務(wù)會(huì)計(jì)在其運(yùn)用中,主要將其運(yùn)用在具體經(jīng)濟(jì)中。而財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)則突破了這一局限性,并未將其運(yùn)用在實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面。因而,稅務(wù)會(huì)計(jì)在公允價(jià)值的運(yùn)用中,也應(yīng)注重其在資本市場(chǎng)方面的運(yùn)用,從而保證公平征納稅款。當(dāng)前交易市場(chǎng)的整體情況較為活躍,很多財(cái)務(wù)人員在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)中也開始主動(dòng)引入公允價(jià)值,但是由于一些企業(yè)還無(wú)法接受尚未上市交易的金融工具,例如非上市公司股權(quán)激勵(lì)無(wú)法獲取公允價(jià)值等情況,因而,稅務(wù)會(huì)計(jì)也僅能夠基于其凈資產(chǎn)對(duì)實(shí)際納稅金額進(jìn)行確定。
在信息披露方面,雙方也能夠得以相互借鑒。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)中,可以借鑒公允價(jià)值確定方式的信息披露,采取稅務(wù)會(huì)計(jì)中,近期信息披露方法,從而進(jìn)一步凸顯非市場(chǎng)因素。稅務(wù)會(huì)計(jì)則應(yīng)借鑒財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的披露制度,消除缺乏計(jì)算過(guò)程、披露信息透明度低等問(wèn)題,增加披露信息數(shù)量,從而轉(zhuǎn)變當(dāng)前局限于基本納稅數(shù)據(jù)披露的局面。
四、結(jié)束語(yǔ)
以上只是對(duì)稅務(wù)會(huì)計(jì)以及財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)中公允價(jià)值的簡(jiǎn)單比較及借鑒分析,二者在表現(xiàn)形式、時(shí)間概念等也存在一定的差別,同時(shí)在確定技術(shù)、內(nèi)外部監(jiān)督以及操作指引上,都能夠?qū)崿F(xiàn)相互借鑒。因而,還需要相關(guān)人員能夠加強(qiáng)對(duì)這一方面的深入探究,靈活運(yùn)用,從而實(shí)現(xiàn)二者的共同發(fā)展,以提升我國(guó)會(huì)計(jì)管理整體水平。
參考文獻(xiàn):
[1]周夢(mèng)宇.稅務(wù)會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)計(jì)量屬性的異同及協(xié)調(diào)機(jī)理研究[J].財(cái)政研究,2015,4(4):109-111
關(guān)鍵詞:共同會(huì)計(jì)價(jià)值觀 全球財(cái)務(wù)報(bào)告 美國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)原則
一、引言
在全球經(jīng)濟(jì)―體化不斷深入的背景下,建立全球統(tǒng)一的財(cái)務(wù)報(bào)告體系已成不可逆轉(zhuǎn)的趨勢(shì)。作為擁有全球最大資本市場(chǎng)的美國(guó),自然在建立全球統(tǒng)一財(cái)務(wù)報(bào)告體系中扮演著重要角色,財(cái)務(wù)報(bào)告體系是否能從根本上在全球統(tǒng)一,全球共同會(huì)計(jì)價(jià)值觀對(duì)其的導(dǎo)向是關(guān)鍵所在。在此過(guò)程中,美國(guó)的會(huì)計(jì)教育和學(xué)術(shù)研究必將面臨新的挑戰(zhàn)與機(jī)遇。2007年美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)就“是否可以允許非美國(guó)公司根據(jù)IFRs編制財(cái)務(wù)報(bào)表,而無(wú)需按照美國(guó)GAAPP調(diào)整凈收入和權(quán)益的賬面價(jià)值”向公眾征求意見,這讓美國(guó)資本市場(chǎng)大為吃驚。更出人意料的是。它還就“美國(guó)公司是否可以按照IFRS編制財(cái)務(wù)報(bào)表”向公眾征求意見。接著,sEc分別于2007年7月2日和8日,了“關(guān)于非美國(guó)公司(財(cái)務(wù)報(bào)表)的提議”(SEC2007a)及“關(guān)于美國(guó)公司(財(cái)務(wù)報(bào)表)的提議”(SEC2007b)。11月15日,SEC決定取消“要求非美國(guó)公司調(diào)整根據(jù)IFRs編制的財(cái)務(wù)報(bào)表”的規(guī)定(sEC2007e)。SEC的這些行動(dòng)標(biāo)志著全球財(cái)務(wù)報(bào)告已進(jìn)入全新的階段。此外,美國(guó)還積極參與了許多其他活動(dòng):(1)IAsB及其前身國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(IASC)的創(chuàng)立;(2)美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(FASB)和IASB的全面趨同行動(dòng);(3)強(qiáng)化證券委員會(huì)國(guó)際組織(IOSCO)的地位;(4)參與國(guó)際審計(jì)與鑒證準(zhǔn)則理事會(huì)(IAAsB]國(guó)際審計(jì)準(zhǔn)則的制定。早在SEC于2005年的“路線圖”中,就已針對(duì)取消“2009年之前要求采用IFRS編制財(cái)務(wù)報(bào)表的非美國(guó)公司調(diào)整報(bào)表”的規(guī)定,提出了應(yīng)采取的系列步驟(Nicolaisen,2005)。因此,SEC近期針對(duì)非美國(guó)公司展開的行動(dòng)并不完全出乎意料,取消對(duì)非美國(guó)公司的調(diào)整要求后,取消對(duì)美國(guó)公司的調(diào)整要求是自然的事。因?yàn)?,如果根?jù)IFRS編制的財(cái)務(wù)報(bào)表能夠保護(hù)美國(guó)投資者對(duì)非美國(guó)公司的投資,那么就也能保護(hù)對(duì)美國(guó)公司的投資。我們?yōu)槭裁葱枰蜇?cái)務(wù)報(bào)告?一般認(rèn)為,全球財(cái)務(wù)報(bào)告能夠?yàn)橥顿Y者及其他財(cái)務(wù)報(bào)表使用者提供更相關(guān)的信息,從而提高資本市場(chǎng)的效率。本文將首先闡述全球財(cái)務(wù)報(bào)告與美國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)原則的關(guān)系,包括介紹IASB的使命、IASB為完成使命所采取的措施、IASB在全球財(cái)務(wù)報(bào)告方面的進(jìn)展現(xiàn)狀以及IASBNFASB的關(guān)系及雙方在趨同方面所做的努力;緊接著討論了美國(guó)會(huì)計(jì)教育界應(yīng)如何應(yīng)對(duì)全球財(cái)務(wù)報(bào)告,包括關(guān)于全球財(cái)務(wù)報(bào)告的教育內(nèi)容、對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告概念普遍存在的很多誤解,最后明確應(yīng)從全球化的角度開展全球財(cái)務(wù)報(bào)告教學(xué),以培養(yǎng)學(xué)生適應(yīng)全球化工作的能力;最后討論了與全球財(cái)務(wù)報(bào)告相關(guān)的研究課題,如會(huì)計(jì)理論研究為準(zhǔn)則制定提供指導(dǎo)的途徑及其原因,與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)的技術(shù)議程以及財(cái)務(wù)報(bào)告全球化有關(guān)的研究課題。
二、全球財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則與美國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)原則(GAAP)
IASB的使命是制定一套能在世界范圍內(nèi)被接受的高質(zhì)量的壘球會(huì)計(jì)準(zhǔn)則:“一套”意味著全球僅制定一套會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,全球所有公司都必須遵循;“高質(zhì)量”?說(shuō)明不是制定一套低質(zhì)量的準(zhǔn)則;“全球”意味著世界范圍內(nèi)的公司都接受并運(yùn)用該準(zhǔn)則,全球會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是實(shí)現(xiàn)全球統(tǒng)一財(cái)務(wù)報(bào)告的必要條件,如果沒(méi)有一套統(tǒng)一的準(zhǔn)則,在全球范圍內(nèi)的實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)報(bào)告一致將是無(wú)稽之談;但準(zhǔn)則并不是全球財(cái)務(wù)報(bào)告的充分條件,因?yàn)闇?zhǔn)則的應(yīng)用效果還取決于諸如執(zhí)行力、立法和審計(jì)等財(cái)務(wù)報(bào)告體制的其他方面,而這些方面最根本的問(wèn)題在于全球共同會(huì)計(jì)價(jià)值觀的導(dǎo)向。因此,IAsB要推動(dòng)準(zhǔn)則在全球的一致運(yùn)用,最根本的是要確立全球共同的會(huì)計(jì)價(jià)值觀。目前,在現(xiàn)實(shí)操作層面,IASB采用“兩條腿”走路的方式:采用和趨同。就采用而言,有一百多個(gè)國(guó)家允許或要求部分或者全部公司采用IFRS,如歐盟、澳大利亞、俄羅斯等國(guó)家和地區(qū)都要求所有公開上市的公司或者部分非上市公司采用IFRS;還有一些國(guó)家已經(jīng)公布了擬采用的計(jì)劃,如加拿大要求其上市公司從2011年1月1日采用IFRS。在趨同方面,IASB與有趨同意愿的國(guó)家密切合作,以使雙方準(zhǔn)則最終一致。美國(guó)、日本和中國(guó)是趨同的典型。目前,在趨同方面,F(xiàn)ASB與IASB的合作最為積極。首先,雙方的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架相似;其次,有人將IFRS視為“原則導(dǎo)向”,而將GAAP視為“規(guī)則導(dǎo)向”,但是,“原則導(dǎo)向”與“規(guī)則導(dǎo)向”之間的區(qū)別是相對(duì)的。一般而言,F(xiàn)ASB比IASB提供更為詳盡的會(huì)計(jì)原則應(yīng)用指南。但是IFRs和GAAP都既包括原則也包括規(guī)則,只是對(duì)原則或規(guī)則的側(cè)重不同而已(schipper2003)。在所有的重大技術(shù)項(xiàng)目上,IASB和FASB都緊密合作。2002年,雙方共同“諾沃克協(xié)議”(NorwalkAgreement),同意尋求有關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)告問(wèn)題的共同解決方案。雖然該協(xié)議沒(méi)有涉及太多細(xì)節(jié),但是這是雙方建立趨同關(guān)系的第一步,此后,雙方的關(guān)系不斷發(fā)展、鞏固。目前,F(xiàn)ASB~ilIASB就議程中的大多數(shù)都展開了合作,相關(guān)人員同時(shí)為IASB和FAsB工作,雙方用同樣的報(bào)告在相同的時(shí)間內(nèi)分析相關(guān)問(wèn)題。雙方在趨同方面所做的努力的最終目標(biāo)是使其頒布的準(zhǔn)則一致,因?yàn)樗麄冋J(rèn)為,即使解決方案在技術(shù)方面達(dá)成一致,而未能在準(zhǔn)則中使用相同的術(shù)語(yǔ),使用準(zhǔn)則的人仍會(huì)認(rèn)為其中存在差異。IFRS3(修訂稿)和SFAS第141號(hào)(R)(IASB2007;FASB2007)是IASB和FASB共同頒布的第一個(gè)準(zhǔn)則,除由于遺留問(wèn)題產(chǎn)生的少量差異外,其他的文字表述都完全相同。
美國(guó)CAAP和IFRs要實(shí)現(xiàn)趨同還面臨著一系列挑戰(zhàn)。一是雙方需要保留其現(xiàn)有的準(zhǔn)則,由于許多舊準(zhǔn)則不完全一致,保留“遺留”準(zhǔn)則就會(huì)導(dǎo)致更多的差異,而不是趨同。二是雙方面臨不同的政治壓力,這些壓力有時(shí)相互抵消,而有時(shí)彼此強(qiáng)化。三是各自工作主次有別。在某一特定時(shí)刻,一方認(rèn)為亟待解決的問(wèn)題,而另一方并不這樣認(rèn)為,如此,如果一方解決了該問(wèn)題,而另一方?jīng)]有,就會(huì)影響趨同。例如,F(xiàn)ASB在IASB之前了關(guān)于公允價(jià)值計(jì)量的SFASl57號(hào)準(zhǔn)則(FASB2006),但兩套準(zhǔn)則中關(guān)于如何確定公允價(jià)值就存在差異。四是準(zhǔn)則形式不同,尤其是指南的詳細(xì)程度不同。FASB的準(zhǔn)則采用規(guī)則導(dǎo)向,而IASB的準(zhǔn)則采用原則導(dǎo)向,應(yīng)用時(shí)更多地依賴職業(yè)判斷。這些挑戰(zhàn)使得一些業(yè)界人士認(rèn)為,要想實(shí)現(xiàn)全球采用一套會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的目標(biāo)、效果最好的方法是美國(guó)全面采用IFRS,而非趨同。然而,即使美國(guó)采用了IFRS,要想使相同的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則得到等效運(yùn)用,還必須在共同會(huì)計(jì)價(jià)值觀的導(dǎo)向下才能實(shí)現(xiàn)a
三、全球財(cái)務(wù)報(bào)告對(duì)美國(guó)會(huì)計(jì)教育的挑戰(zhàn)
學(xué)生是會(huì)計(jì)行業(yè)的未來(lái),在全球化的背景下,會(huì)計(jì)教育也應(yīng)面向全球。這就意味著會(huì)計(jì)教育界需要改變現(xiàn)行關(guān)于全球財(cái)務(wù)報(bào)告的
教學(xué)模式和教學(xué)內(nèi)容。作為一門單獨(dú)的課程,國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告課程通常側(cè)重講述各國(guó)在會(huì)計(jì)觀念和財(cái)務(wù)報(bào)告方面的差異,這些內(nèi)容能加深對(duì)學(xué)生會(huì)計(jì)發(fā)展過(guò)程的理解。但如前所述,已有100多個(gè)國(guó)家允許或者要求部分或者所有的公司采用IFRS。在這種背景下,現(xiàn)行的財(cái)務(wù)報(bào)告課程的內(nèi)容已落后于時(shí)代。此外,在全球財(cái)務(wù)報(bào)告的教學(xué)中,更為重要的是培養(yǎng)學(xué)生理解財(cái)務(wù)報(bào)告背后的概念以及如何利用這些概念進(jìn)行職業(yè)判斷。同時(shí),幫助他們逐步確立全球共同的會(huì)計(jì)價(jià)值觀,以使他們將來(lái)能適應(yīng)全球眭的會(huì)計(jì)工作。為此,在全球財(cái)務(wù)報(bào)告課程的內(nèi)容和方法上,應(yīng)從以下兩個(gè)方面進(jìn)行重大改革:
(一)概念剖析以及職業(yè)判斷能力的培養(yǎng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架是編報(bào)并理解財(cái)務(wù)報(bào)告的基礎(chǔ),故財(cái)務(wù)報(bào)告的講授應(yīng)從財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架人手。雖然財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架也會(huì)發(fā)生變化,但其變化頻率要比準(zhǔn)則低得多。因此,如果學(xué)生能夠理解概念框架,學(xué)生掌握的知識(shí)就更有生命力。在現(xiàn)行的IFRS和美國(guó)GAAP中,都既包括原則性的規(guī)定,也包括規(guī)則性的規(guī)定,但是二者的功能不同:原則性的規(guī)定用于解釋如何運(yùn)用框架概念來(lái)解決具體問(wèn)題。而規(guī)則性的規(guī)定通過(guò)解釋讓公司理解應(yīng)該如何滿足原則,是對(duì)原則的補(bǔ)充,并使其可操作,因此,規(guī)則不僅反映了概念和原則,還結(jié)合實(shí)際情況,提供了具體的處理方法。如果學(xué)生理解這一點(diǎn),就不會(huì)對(duì)“即使在相同的概念??谠瓌t指導(dǎo)下,不同國(guó)家(地區(qū))的準(zhǔn)則仍然不同”感到詫異了。反之,如果會(huì)計(jì)教學(xué)只關(guān)注規(guī)則,學(xué)生將無(wú)法理解這一點(diǎn),并且他們的知識(shí)也會(huì)在短期內(nèi)過(guò)時(shí)。以IFRS3和SFASl41(R)中規(guī)定的企業(yè)合并的會(huì)計(jì)處理為例,在一起企業(yè)合并中,需要確定一方為并購(gòu)方,即取得被并購(gòu)方的控制權(quán)的公司,該原則性的規(guī)定源自概念框架中“公司的財(cái)務(wù)狀況表應(yīng)該反映其控制的經(jīng)濟(jì)資源以及對(duì)這些資源的所有權(quán)”的理念。如果兩家企業(yè)合并,擁有控制權(quán)的一方需確認(rèn)因并購(gòu)而獲得的資產(chǎn)或承擔(dān)的負(fù)債,而規(guī)則性的規(guī)定則進(jìn)一步詳細(xì)說(shuō)明如何確定一家公司是否擁有另一家公司的控制權(quán)。根據(jù)IFRS3,會(huì)計(jì)主體根據(jù)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則(IAS)第27號(hào)中的控制權(quán)標(biāo)準(zhǔn)判斷是否有控制權(quán);SFASl41(R)也采用同樣標(biāo)準(zhǔn),即如果一家公司擁有另一家公司50%以上的投票權(quán),就認(rèn)為它就擁有另一個(gè)公司的控制權(quán)。在概念層面,IFRS和美國(guó)GAAP基本沒(méi)有差異;而在原則層面,仍有一些差異,如資產(chǎn)價(jià)值重估。兩者的差異主要體現(xiàn)在規(guī)則層面,如金融工具的計(jì)量,尤其是與套期保值、利息資本化和減值有關(guān)的計(jì)量問(wèn)題。學(xué)生應(yīng)該了解這些差異,惟有如此,才能理解當(dāng)前與金融工具有關(guān)的問(wèn)題。但隨著CAAP要么與IFRS趨同,要么美國(guó)公司采用IFRS,這些差異很可能在短期內(nèi)消除。會(huì)計(jì)教育工作者應(yīng)該確保學(xué)生理解財(cái)務(wù)報(bào)告背后的基本理論,包括微觀和宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、財(cái)務(wù)學(xué)、信息經(jīng)濟(jì)學(xué)、激勵(lì)的作用和效應(yīng)、理性預(yù)期理論、組合定價(jià)理論等。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架指出,“財(cái)務(wù)報(bào)告的目標(biāo)是提供用以經(jīng)濟(jì)決策的信息”(IASB2001,12段)。顯而易見,掌握經(jīng)濟(jì)學(xué)的相關(guān)理論是理解財(cái)務(wù)報(bào)告的基礎(chǔ)t這些基本理論明確了資本供給者需要哪些信息以及財(cái)務(wù)報(bào)告信息對(duì)他們決策的影響。隨著會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定者在準(zhǔn)則中更全面運(yùn)用概念框架,掌握這些理論顯得尤為重要。學(xué)生應(yīng)該明白財(cái)務(wù)報(bào)告的主要職責(zé)是向外部資本供給者提供信息,而不僅僅是記賬那么簡(jiǎn)單。會(huì)計(jì)學(xué)專業(yè)的學(xué)生應(yīng)該學(xué)習(xí)估價(jià)理論以及如何審計(jì)對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債的估值,因?yàn)槟壳柏?cái)務(wù)報(bào)表中的許多數(shù)據(jù)都是現(xiàn)值的某種形式的估計(jì)值,如金融工具、并購(gòu)獲得的資產(chǎn)或承擔(dān)的負(fù)債、減值的資產(chǎn)以及一些非金融負(fù)債。盡管公允價(jià)值是否應(yīng)該作為某些特定資產(chǎn)和負(fù)債的計(jì)量基礎(chǔ)仍存在眾多爭(zhēng)議(后文將詳述),但I(xiàn)ASB和FASB還是將公允價(jià)值視為一種重要的計(jì)量屬性,這是因?yàn)镮ASB和FASB均認(rèn)為,采用公允價(jià)值計(jì)量能夠滿足概念框架所要求的財(cái)務(wù)報(bào)告目標(biāo)及信息質(zhì)量特征。因此,如果財(cái)務(wù)報(bào)告課程不把估值概念和技能作為教學(xué)的重點(diǎn)內(nèi)容。學(xué)生將缺乏必要的理論基礎(chǔ)知識(shí)。關(guān)于信息質(zhì)量特征,Barth(2007)曾指出,公允價(jià)值具有相關(guān)性,能夠如實(shí)反映資產(chǎn)和負(fù)債的價(jià)值,有預(yù)測(cè)價(jià)值,具有及時(shí)性、中立性和可比性。公允價(jià)值具有相關(guān)性是因?yàn)槠浞从沉伺c經(jīng)濟(jì)資源和義務(wù)相關(guān)的現(xiàn)實(shí)狀況,而這是財(cái)務(wù)報(bào)表使用者做決策的基礎(chǔ);公允價(jià)值能夠如實(shí)反映資產(chǎn)和負(fù)債的狀況:是因?yàn)槠浞从沉孙L(fēng)險(xiǎn),并對(duì)預(yù)期現(xiàn)金流入、流出進(jìn)行了合理估計(jì);公允價(jià)值具有預(yù)測(cè)價(jià)值,是因?yàn)槠溆兄陬A(yù)測(cè)未來(lái)現(xiàn)金流,而現(xiàn)金流是投資者在評(píng)估權(quán)益時(shí)所感興趣的問(wèn)題;公允價(jià)值信息2-N以具有及時(shí)性,是因?yàn)槠浼皶r(shí)地反映了經(jīng)濟(jì)環(huán)境所發(fā)生的變化;公允價(jià)值之所以中立在于其無(wú)偏性;公允價(jià)值之所以具有可比性,是因?yàn)槠淙Q于計(jì)量時(shí)的資產(chǎn)和負(fù)責(zé)的特征,而不是資產(chǎn)取得時(shí)或承擔(dān)負(fù)債時(shí)的特征;因?yàn)楣蕛r(jià)值在每個(gè)時(shí)期都反映了同一類型信息,也增強(qiáng)了一致性(可比性的一個(gè)方面)。在共同會(huì)計(jì)價(jià)值觀導(dǎo)向下的全球統(tǒng)一財(cái)務(wù)報(bào)告體系中,教育學(xué)生如何進(jìn)行專業(yè)判斷是會(huì)計(jì)教育的重點(diǎn)之一。必須使學(xué)生明白,雖然財(cái)務(wù)報(bào)表表中的數(shù)字具有精確性,但是這些數(shù)字是無(wú)數(shù)專業(yè)判斷后的結(jié)果。學(xué)生通常對(duì)許多情況下都沒(méi)有唯一正確的答案感到驚訝,隨著“原則導(dǎo)向”準(zhǔn)則的廣泛應(yīng)用,沒(méi)有唯一正確答案的情況會(huì)越來(lái)越多;即使通常看來(lái)明確的規(guī)則,在實(shí)際運(yùn)用中也需要職業(yè)判斷。掌握概念框架將有助于學(xué)生更好地理解財(cái)務(wù)報(bào)告中的職業(yè)判斷,因?yàn)樗麄儗⑶宄?cái)務(wù)報(bào)告的目標(biāo)是什么以及如何實(shí)現(xiàn)。準(zhǔn)則的“結(jié)論”部分解釋了準(zhǔn)則制定者是如何思考問(wèn)題、如何應(yīng)用概念框架、如何權(quán)衡不同解決方案的利弊以及最終如何形成準(zhǔn)則的,所以它能很好的幫助學(xué)生進(jìn)行職業(yè)判斷。另外,會(huì)計(jì)主體披露的會(huì)計(jì)政策及對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債有重大影響的風(fēng)險(xiǎn),會(huì)幫助學(xué)生更深刻的理解職業(yè)判斷。同時(shí),值得注意的是,在培養(yǎng)學(xué)生職業(yè)判斷能力的同時(shí),必須注重會(huì)計(jì)價(jià)值觀的教育,否則,學(xué)生在今后的實(shí)務(wù)工作中進(jìn)行職業(yè)判斷時(shí)將缺乏正確的導(dǎo)向,勢(shì)必造成不良影響,如會(huì)計(jì)舞弊等。此外,還應(yīng)教育學(xué)生具有全球化視角的會(huì)計(jì)價(jià)值觀,這也是推動(dòng)全球統(tǒng)一財(cái)務(wù)報(bào)告體系的必經(jīng)之路。
(二)消除普遍存在的誤解 在與會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定者、會(huì)計(jì)教育工作者及其他業(yè)界人士的溝通中,我們發(fā)現(xiàn),人們對(duì)IASB和FASB的概念框架中的一些會(huì)計(jì)概念存在諸多誤解。同時(shí),因?yàn)樵S多會(huì)計(jì)師,包括教育工作者都忽略了財(cái)務(wù)報(bào)告在過(guò)去二、三十年的發(fā)展,從而加深了這些誤解。由于會(huì)計(jì)課程設(shè)置更加具體化,且側(cè)重于交易的處理,這導(dǎo)致有些教育工作者似乎已經(jīng)游離出了會(huì)計(jì)理論。教育工作者應(yīng)該將框架中的概念作為會(huì)計(jì)理論中的重點(diǎn)內(nèi)容來(lái)研讀和講解,但是,目前,許多會(huì)計(jì)教育工作者花在這個(gè)上面的時(shí)間和精力是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的,反而使得學(xué)生不得不從準(zhǔn)則條款中反向推導(dǎo)相關(guān)概念,造成了本末倒置。本文認(rèn)為,目前大眾對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的基本概念在以下九大方面存在誤解:第一,不存在“配比原則”。配比本身不是目的,也不是資產(chǎn)或負(fù)債確認(rèn)或計(jì)量的依據(jù)。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架指出,配比是指對(duì)同一交易或者其他業(yè)務(wù)直接和共同產(chǎn)生的收入和費(fèi)用同時(shí)或者共同確認(rèn)(FASB 1985,14段,IASB2001,95段)。如果會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求會(huì)計(jì)信息滿足質(zhì)量特征和概念框架中的其他標(biāo)準(zhǔn),配比就是應(yīng)用準(zhǔn)則的一個(gè)結(jié)果。但是,概念框架中的配比概念不允許在財(cái)務(wù)狀況
報(bào)表中確認(rèn)那些不滿足資產(chǎn)或負(fù)債定義的項(xiàng)目(IASB200l,95段),這樣,對(duì)不能帶來(lái)未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的支出,就不能確認(rèn)為遞延費(fèi)用,對(duì)不會(huì)導(dǎo)致未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益損失的現(xiàn)金流入,也不能確認(rèn)為遞延收益。第二,財(cái)務(wù)報(bào)表中很少有數(shù)據(jù)按歷史成本計(jì)量。資產(chǎn)和負(fù)債最初通常是按交易確定的價(jià)值,即歷史成本計(jì)量。但是,隨著其他一些計(jì)量方式在財(cái)務(wù)報(bào)表中的廣泛運(yùn)用,按照歷史成本計(jì)量的通常只有現(xiàn)金以及通過(guò)現(xiàn)金交易的土地,而所有其他數(shù)據(jù)實(shí)質(zhì)上都反映了自交易日以來(lái)的時(shí)間、事件或者環(huán)境的變化。短期資產(chǎn)或負(fù)債的金額。如存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款,如果沒(méi)有減值,都是按歷史成本計(jì)量的,但是,一旦公司確認(rèn)了存貨的減值,或者計(jì)提了應(yīng)收賬款的壞賬準(zhǔn)備,就不再是歷史成本了。同樣,公司也會(huì)對(duì)固定資產(chǎn)計(jì)提折舊或者對(duì)無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行攤銷并在減值時(shí)進(jìn)行重估或者抵消,攤銷長(zhǎng)期負(fù)債的溢價(jià)或者折價(jià)。因此,事實(shí)上,經(jīng)過(guò)減值、攤銷、重估或者其他方式重新計(jì)量的數(shù)據(jù)都不是歷史成本。因此,將計(jì)量之爭(zhēng)歸結(jié)為歷史成本與公允價(jià)值之爭(zhēng)是完全是一種誤解。第三,謹(jǐn)慎性不是會(huì)計(jì)信息的一個(gè)質(zhì)量特征。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架指出,會(huì)計(jì)信息應(yīng)該是不偏不倚的,因?yàn)檫@是可靠性和中立性必須具備的特征(1ASB200I,31段和36段)。概念框架將謹(jǐn)慎性解釋為“在存在不確定性的環(huán)境下,進(jìn)行估計(jì)判斷時(shí)的小心程度,以避免高估資產(chǎn)或收入或者低估負(fù)債或費(fèi)用”,其強(qiáng)調(diào)謹(jǐn)慎性并不意味著可以故意低估資產(chǎn)或收入,或者高估負(fù)債和費(fèi)用。但是,如果會(huì)計(jì)處理不保持應(yīng)有的謹(jǐn)慎性,財(cái)務(wù)報(bào)表將失去中立性和可靠性。第四,可靠性不是精確性或者可驗(yàn)征性。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架認(rèn)為,當(dāng)信息不存在重大錯(cuò)誤或者偏見,能夠被使用者所依賴,如實(shí)反映了它想表達(dá)的或者合理預(yù)期可表達(dá)的財(cái)務(wù)狀況表的內(nèi)容時(shí),信息就是可靠的(1ASB2001,第31段)。據(jù)此,可靠性主要指如實(shí)反映,而不是精確性,一個(gè)精確的數(shù)據(jù)不一定是現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的真實(shí)情況。由于普遍存在的誤解,在IASB和FASB共同修改的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架時(shí),雙方用如實(shí)反映取代了可靠性這一術(shù)語(yǔ)(見IASB2006a,BC2,26-BC228段)。第五,財(cái)務(wù)狀況表比收益表變得更加重要。其原因是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表要素的定義是以資產(chǎn)為中心展開的,并且收入和費(fèi)用也是根據(jù)資產(chǎn)和負(fù)債的變化進(jìn)行定義的。重點(diǎn)關(guān)注財(cái)務(wù)狀況表中的資產(chǎn)和負(fù)債,并不是因?yàn)橘Y產(chǎn)和負(fù)債比收入和費(fèi)用重要,而是因?yàn)闀?huì)計(jì)準(zhǔn)則制定者還不能在不參照資產(chǎn)和負(fù)債的情況下,形成一個(gè)在概念上連貫且可操作的方式來(lái)定義和計(jì)量收入與費(fèi)用、利潤(rùn)與損失。第六,財(cái)務(wù)報(bào)告的目標(biāo)不是向根據(jù)公司信息進(jìn)行決策的所有利益相關(guān)者提供信息。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架明確指出,外部資本供給者是財(cái)務(wù)報(bào)告的主要使用者(1ASB2001,第6段),這并不意味著其他利益相關(guān)者認(rèn)為財(cái)務(wù)報(bào)告不重要,他們也需要利用會(huì)計(jì)信息進(jìn)行相關(guān)決策。但是,IASB和FASB共同修改的概念框架的討論稿明確指出,這些利益集團(tuán)不是財(cái)務(wù)報(bào)告的主要需求者,他們認(rèn)為財(cái)務(wù)報(bào)告的主要需求者應(yīng)是那些不能從公司獲得所需信息的外部資本供給者,包括潛在的和現(xiàn)有的債權(quán)人(IASB2006a,OBll段)。第七,“規(guī)則導(dǎo)向”的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不一定比“原則導(dǎo)向”的準(zhǔn)則嚴(yán)格。有人認(rèn)為原則導(dǎo)向下的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則缺乏嚴(yán)格的規(guī)則,會(huì)給管理層的機(jī)會(huì)主義行為提供了更大的靈活性;另一些人則認(rèn)為原則比準(zhǔn)確的規(guī)則更難傳播,規(guī)則更經(jīng)得起交易結(jié)果的檢驗(yàn)(如Breedenl994,F(xiàn)ASB2002,Nelson'2002),“原則導(dǎo)向”的準(zhǔn)則能產(chǎn)生更高質(zhì)量的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)(Webster和Thomton2004)。準(zhǔn)則到底是“原則導(dǎo)向”還是“規(guī)則導(dǎo)向”?這只是―個(gè)程度問(wèn)題,并沒(méi)有明確的界限。第八,“規(guī)則導(dǎo)向”下的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不一定能增強(qiáng)可比性。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架的討論稿認(rèn)為,可比性是能夠使使用者辨認(rèn)兩種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的異同的信息質(zhì)量特征(IASB2006,QC35段),換言之,可比性意味著相同的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)會(huì)得到相同的會(huì)計(jì)信息,不同經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)得出的會(huì)計(jì)信息不同。討論稿指出,可比性已經(jīng)和一致性混淆到一起了(也可參見Zeff2007)。同時(shí)還認(rèn)為,過(guò)分強(qiáng)調(diào)一致性會(huì)使不同的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)得到相同的會(huì)計(jì)結(jié)果(IASB2006a),這不是可比性。此外,規(guī)則并不能考慮到所有情況,通常會(huì)有例外,這也會(huì)降低可比性。第九,其他綜合收益(OCI)確認(rèn)的不完整性。雖然大多數(shù)與價(jià)值變化相關(guān)的項(xiàng)目都在其他綜合收益中確認(rèn),但是并不是所有項(xiàng)目都在OCI中確認(rèn)。例如,所有的衍生工具,無(wú)論它們是否是套期保值的一部分,最初都是按照公允價(jià)值確認(rèn)的。同樣地,即使收入和費(fèi)用的其他項(xiàng)目很可能受相同經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的影響而導(dǎo)致價(jià)值增值,但該增值也沒(méi)有被確認(rèn)。
四、全球財(cái)務(wù)報(bào)告研究展望
會(huì)計(jì)學(xué)術(shù)研究對(duì)準(zhǔn)則制定有指導(dǎo)意義嗎?這是大家長(zhǎng)期以來(lái)爭(zhēng)執(zhí)的焦點(diǎn)。有些學(xué)者認(rèn)為沒(méi)有意義,因?yàn)闀?huì)計(jì)準(zhǔn)則是公共物品,準(zhǔn)則制定者只有站在監(jiān)管者的角度才會(huì)權(quán)衡社會(huì)的整體福利,所以,任何單一的學(xué)術(shù)研究不足以明確某一具體準(zhǔn)則應(yīng)該是怎樣的;而有些學(xué)者認(rèn)為學(xué)術(shù)研究對(duì)準(zhǔn)則制定有一定的指導(dǎo)意義,因?yàn)閷W(xué)術(shù)界的研究能為準(zhǔn)則制定者提供理論支撐,從而使財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架具有可操作性。本文研究經(jīng)驗(yàn)表明,學(xué)術(shù)研究對(duì)準(zhǔn)則制定是有指導(dǎo)意義的。IASB的工作人員面臨著許多問(wèn)題,他們通常求助于學(xué)術(shù)界,希望學(xué)者們能對(duì)這些問(wèn)題進(jìn)行研究。雖然TASB的工作人員并非專業(yè)的研究人員,但他們能夠理解相關(guān)問(wèn)題以及學(xué)術(shù)界的研究結(jié)論。具體而言,學(xué)術(shù)研究對(duì)準(zhǔn)則制定的指導(dǎo)意義主要體現(xiàn)在以下方面:第一,學(xué)術(shù)研究能將財(cái)務(wù)報(bào)告與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架乃至經(jīng)濟(jì)學(xué)理論聯(lián)系起來(lái),為準(zhǔn)則制定提供必要的理論支持;第二,學(xué)術(shù)研究能幫助準(zhǔn)則制定者明確他們需要解決的問(wèn)題以及解決這些問(wèn)題的思路;第三,學(xué)術(shù)界人士不是準(zhǔn)則制定過(guò)程中的利益團(tuán)體,所以他們能始終站在中立的角度研究問(wèn)題。
(一)技術(shù)議程中的議題學(xué)術(shù)研究對(duì)準(zhǔn)則制定提供指導(dǎo)的途徑之―是研究與IASB的技術(shù)議程相關(guān)的問(wèn)題,尤其是收入的確認(rèn)和計(jì)量、財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)、租賃、公允價(jià)值、保險(xiǎn)合同、企業(yè)合并、非金融負(fù)債、負(fù)債和權(quán)益、概念框架等,這些問(wèn)題也是FASB的技術(shù)議程中的問(wèn)題,所以美國(guó)的學(xué)術(shù)界對(duì)這些問(wèn)題并不陌生。但是準(zhǔn)則制定者和學(xué)者考慮問(wèn)題的出發(fā)點(diǎn)通常不一樣,準(zhǔn)則制定者從議程本身思考問(wèn)題,而學(xué)術(shù)界更多的關(guān)注跨領(lǐng)域的問(wèn)題,如公允價(jià)值是否能作為計(jì)量基礎(chǔ)、相關(guān)性和如實(shí)反映的相對(duì)重要性、不確定性和風(fēng)險(xiǎn)如何確定并處理、確認(rèn)和披露的相關(guān)事宜、管理層的動(dòng)機(jī)和判斷如何影響會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)、如何區(qū)分負(fù)債和權(quán)益、會(huì)計(jì)信息的使用者有哪些信息需求、準(zhǔn)則制定的成本和效益等。首先,公允價(jià)值是否能作為計(jì)量基礎(chǔ),這不僅涉及到收入、租賃、保險(xiǎn)合同、非金融負(fù)債、負(fù)債和權(quán)益等具體準(zhǔn)則,還與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架密切相關(guān)。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定者最為關(guān)心的可能是我們能得到如實(shí)反映的公允價(jià)值嗎?或者至少我們能通過(guò)現(xiàn)行的計(jì)量方式得到盡可能如實(shí)反映的數(shù)據(jù)嗎?雖然IAsB和FASB都認(rèn)為,采用公允價(jià)值計(jì)量能滿足財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架中所描述的財(cái)務(wù)報(bào)告的目標(biāo)和財(cái)務(wù)報(bào)告信息的質(zhì)量,但他們不確定我們是否在所有情況下都能得到公允價(jià)值。如果得不到,是在什么情況下得不到?原因是什么?如果能得到,
能采用公允價(jià)值計(jì)量所有的資產(chǎn)和負(fù)債嗎?有人認(rèn)為,經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)不能采用公允價(jià)值計(jì)量,而金融性資產(chǎn)可以采用公允價(jià)值計(jì)量,這個(gè)觀點(diǎn)正確嗎?為什么?這個(gè)觀點(diǎn)與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架中的標(biāo)準(zhǔn)有什么關(guān)系?隨著公允價(jià)值的逐步運(yùn)用,會(huì)引發(fā)新的問(wèn)題――投資者需要關(guān)于公允價(jià)值的什么信息?SFASl57號(hào)(FASB2006)要求擴(kuò)大關(guān)于公允價(jià)值的披露范圍,這能滿足投資者的需求嗎?其次,公允價(jià)值還有很多問(wèn)題值得研究。如有人認(rèn)為公允價(jià)值量適用于披露,但不適用于確認(rèn),有道理嗎?為什么?也有人認(rèn)為采用公允價(jià)值計(jì)量會(huì)增加收益的波動(dòng)性,是這樣嗎?如果是,是什么使收益的波動(dòng)性增加了?是公司基本面的變動(dòng)還是會(huì)計(jì)人員操縱的結(jié)果?還有人擔(dān)憂采用公允價(jià)值計(jì)量會(huì)給管理層提供更多操縱數(shù)據(jù)的機(jī)會(huì),是這樣嗎?如果大多數(shù)的資產(chǎn)和負(fù)債都按照公允價(jià)值計(jì)量,那利潤(rùn)和損失代表什么?這種情況下的利潤(rùn)和損失能與財(cái)務(wù)報(bào)告的其他信息―起作為投資者決策的基礎(chǔ)嗎?再次,收入何時(shí)確認(rèn)以及如何計(jì)量?IAsB和FAsB目前都在研究收入計(jì)量模型。他們所提出的模型都是以資產(chǎn)負(fù)債法為基礎(chǔ)的,這與概念框架是―致的。IASB和FASB的模型的共同點(diǎn)在于都沒(méi)有附加標(biāo)準(zhǔn),差異在于它們關(guān)于公司對(duì)客戶義務(wù)的計(jì)量方式不同,%采用公允價(jià)值計(jì)量,另―個(gè)采用分?jǐn)傤櫩退糜?jì)量。采用公允價(jià)值計(jì)量是基于市場(chǎng)參與視角,在合約發(fā)生時(shí)即確認(rèn)收入;采用分?jǐn)偡ㄓ?jì)量是基于合同執(zhí)行視角,只有在合同明確指出存在可交付的款項(xiàng)時(shí)才能確認(rèn)收入。第四,IASB和FASB共同關(guān)心的問(wèn)題包括:資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表應(yīng)是怎樣的?應(yīng)該將資產(chǎn)和負(fù)債分為長(zhǎng)期和短期的嗎?應(yīng)該將財(cái)務(wù)報(bào)表中的所有項(xiàng)目都劃分為經(jīng)營(yíng)性、投資性和融資性項(xiàng)目嗎?如果應(yīng)該這樣,如何定義這些類別?采用直接法編制現(xiàn)金流量表提供了更多的有用信息嗎?財(cái)務(wù)報(bào)表各種項(xiàng)目的分類標(biāo)準(zhǔn)是什么?投資者希望得到關(guān)于確認(rèn)的金額的什么信息?第五,IAsB和FAsB都在考慮采用資產(chǎn)負(fù)債法處理由于租賃所產(chǎn)生的權(quán)利和義務(wù)。需要解決的問(wèn)題之一是什么樣的權(quán)利和義務(wù)應(yīng)該被確認(rèn),何時(shí)確認(rèn)?每一項(xiàng)權(quán)利和義務(wù)都應(yīng)單獨(dú)確認(rèn)嗎?有的權(quán)利和義務(wù)能合并當(dāng)作一項(xiàng)資產(chǎn)和負(fù)債處理嗎?不同國(guó)家不同形式的租賃會(huì)影響處理方式嗎?需要解決的另―個(gè)重點(diǎn)問(wèn)題是如何計(jì)是權(quán)利和義務(wù)。租賃所產(chǎn)生的權(quán)利和義務(wù)能像其他資產(chǎn)和負(fù)債一樣處理嗎?能用其他資產(chǎn)和負(fù)債的計(jì)量方式計(jì)量這些權(quán)利和義務(wù)嗎?如房屋、廠房、設(shè)備的使用權(quán)能與自己擁有的房屋、廠房、設(shè)備采用相同的計(jì)量方式嗎?如上所述,公允價(jià)值是―個(gè)跨領(lǐng)域的問(wèn)題,它與租賃也有關(guān)。如保險(xiǎn)合約中―個(gè)重要問(wèn)題是如何計(jì)量負(fù)債,是采用公允價(jià)值、現(xiàn)值還是其他計(jì)量方式?為什么?最后,由于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架是IASB和FASB制定會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的基礎(chǔ),所以關(guān)于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架還有許多問(wèn)題需要研究。例如,概念框架指出,財(cái)務(wù)報(bào)告的目標(biāo)是向外部資本供給者提供有用的信息,這是最恰當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)報(bào)告目標(biāo)嗎?在實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)的過(guò)程中,也會(huì)給財(cái)務(wù)報(bào)表的其他使用者提供有用的信息嗎?投資者如何使用財(cái)務(wù)報(bào)表的信息?財(cái)務(wù)報(bào)表應(yīng)包括哪些信息?這些信息的結(jié)構(gòu)是什么樣的?會(huì)計(jì)信息應(yīng)該具備哪些特征才能達(dá)到財(cái)務(wù)報(bào)告的目標(biāo)?修改后的概念框槊將相關(guān)性和如實(shí)反映作為會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的重要特征,合適嗎?如何定義財(cái)務(wù)報(bào)表的要素?計(jì)量這些要素時(shí),應(yīng)采用什么樣的記賬單位?如何處理不確定性?選擇計(jì)量基礎(chǔ)的標(biāo)準(zhǔn)是什么?
(二)財(cái)務(wù)報(bào)告的壘球化會(huì)計(jì)學(xué)術(shù)研究對(duì)全球財(cái)務(wù)報(bào)告提供指導(dǎo)的另―途徑是研究與全球化本身相關(guān)的問(wèn)題,如不同國(guó)家會(huì)計(jì)的差異比較、全球化給資本市場(chǎng)帶來(lái)的影響、根據(jù)不同會(huì)計(jì)準(zhǔn)則得到的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的質(zhì)量比較、除了準(zhǔn)則以外其他可能對(duì)會(huì)計(jì)信息造成影響的因素分析。(1)國(guó)別差異分析。不同國(guó)家會(huì)計(jì)的差異比較一直是國(guó)際會(huì)計(jì)的研究重點(diǎn),如不同國(guó)家對(duì)同一交易會(huì)采用不同的處理方式,哪個(gè)國(guó)家的處理方式能提供更好的信息?什么樣的信息是更好的信息?各國(guó)的制度、法律等環(huán)境有什么影響?其影響效應(yīng)如何在財(cái)務(wù)報(bào)告中體現(xiàn)出來(lái)?通過(guò)研究國(guó)際會(huì)計(jì)差異,能使我們進(jìn)一步深入研究有關(guān)全球財(cái)務(wù)報(bào)告的問(wèn)題。首先,這類研究為全球性的問(wèn)題提供了國(guó)際化的視角。如各國(guó)關(guān)于應(yīng)采用歷史成本還是公允價(jià)值計(jì)量的爭(zhēng)論一直都很激烈,但各國(guó)的爭(zhēng)論重點(diǎn)和視角是不完全一樣的。其次,有些研究置于國(guó)際環(huán)境才具備研究基礎(chǔ)。如如果你對(duì)資產(chǎn)重估感興趣,并想做實(shí)證研究,就必須從允許資產(chǎn)重估的國(guó)家獲取數(shù)據(jù);如果你對(duì)后進(jìn)先出發(fā)計(jì)量存貨感興趣,可能就只能從美國(guó)獲取相關(guān)數(shù)據(jù),因?yàn)楹筮M(jìn)先出法在其他國(guó)家沒(méi)有得到廣泛應(yīng)用。第三,通過(guò)這些研究能加深我們對(duì)不同制度環(huán)境下某一問(wèn)題的理解,如我們可以通過(guò)不同國(guó)家的養(yǎng)老金計(jì)劃學(xué)習(xí)有關(guān)養(yǎng)老金的會(huì)計(jì)處理。第四,這類研究能夠指出全球會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定者在制定全球會(huì)計(jì)準(zhǔn)則時(shí)需要考慮各國(guó)不同的特征,準(zhǔn)則制定者一般會(huì)將經(jīng)濟(jì)學(xué)作為全球的平衡器。國(guó)際會(huì)計(jì)研究給了我們?cè)S多啟示,例如,研究發(fā)現(xiàn),沒(méi)有一個(gè)國(guó)家能夠?yàn)樗薪灰锥继峁┩昝赖慕鉀Q方案。雖然很多人認(rèn)為美國(guó)擁有世界上最完善和質(zhì)量最高的財(cái)務(wù)報(bào)告,但它也不是完美的,其他國(guó)家對(duì)某些情況的處理可能更好。(2)根據(jù)不同準(zhǔn)則得到的會(huì)計(jì)質(zhì)量比較。比較根據(jù)不同國(guó)家(地區(qū))會(huì)計(jì)準(zhǔn)則生成的會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量是國(guó)際會(huì)計(jì)研究的另一重點(diǎn)。Alfowl等(1993)、Lang(2002)、Leuz等(2003)比較了美國(guó)公司根據(jù)美國(guó)GAAP年口其他國(guó)家的公司根據(jù)其自己國(guó)內(nèi)的準(zhǔn)則得出的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量,發(fā)現(xiàn)美國(guó)公司的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量更高。Barth Landsman,和Williams(下稱BulW,2007)研究發(fā)現(xiàn),根據(jù)美國(guó)GAAP進(jìn)行處理的美國(guó)公司得到的會(huì)計(jì)信息比根據(jù)IFRS行處理的非美國(guó)公司得到的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量更高。就交叉上市的公司根據(jù)國(guó)內(nèi)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編報(bào)的20-F而言,BLLW發(fā)現(xiàn)非美國(guó)公司根據(jù)ⅢRS和根據(jù)美國(guó)GAAP得到的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量沒(méi)有顯著不同。關(guān)于會(huì)計(jì)信息質(zhì)量比較,還有大量研究空間和機(jī)會(huì)。如采用不同的衡量財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量的方法、檢驗(yàn)更近年代的會(huì)計(jì)質(zhì)量的差異,因?yàn)?005年才開始廣泛運(yùn)用IFRS,對(duì)根據(jù)IFRS編報(bào)的財(cái)務(wù)報(bào)告的質(zhì)量可能受轉(zhuǎn)換或者學(xué)習(xí)效應(yīng)的影響。此外,在現(xiàn)有研究的樣本期間內(nèi),又有更多的國(guó)家采用了IFRS或者在近幾年內(nèi)將采用球RS。為此,今后的研究可以將樣本擴(kuò)大到這些國(guó)家的公司,以提高檢驗(yàn)力度,增強(qiáng)結(jié)論的普遍性。(3)全球資本市場(chǎng)效應(yīng)。不少實(shí)證研究都發(fā)現(xiàn),更高質(zhì)量的披露和更透明的財(cái)務(wù)報(bào)表能降低資本成本(Botosan,1997;Botosan和Plumlee,2002;Barth等2003;Barth、Konchitchki和Indsman,2007)。如euz和Verrecchia(2000)研究發(fā)現(xiàn),采用IAS或者美國(guó)GAAP的公司比采用德國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的公司的買賣差價(jià)低,股票換手率高。Banh等(2008)用盈余管理、及時(shí)的損失確認(rèn)以及價(jià)值相關(guān)性等維度衡量會(huì)計(jì)質(zhì)量,發(fā)現(xiàn)根據(jù)IAs得到的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)質(zhì)量比根據(jù)非美國(guó)的其他國(guó)內(nèi)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則得到的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)質(zhì)量高。Ashbaugh和Pincus(2001)發(fā)現(xiàn)分析師對(duì)采用IAs的公司的盈利預(yù)測(cè)錯(cuò)誤比采用非美國(guó)的國(guó)內(nèi)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的錯(cuò)誤低,這也是其會(huì)計(jì)質(zhì)量更高的體現(xiàn)。(4)
除了準(zhǔn)則以外的其他影響財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量的因素。即使很多國(guó)家同時(shí)都采用了1FRS,但由于受到各自文化和歷史的影響,其會(huì)計(jì)信息質(zhì)量不完全―樣。因此,即使制定了全球會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,我們可能也無(wú)法達(dá)到全球財(cái)務(wù)報(bào)告的一致。為此,如能建立全球共同的會(huì)計(jì)價(jià)值觀,在其導(dǎo)向下,全球財(cái)務(wù)報(bào)告將距其目標(biāo)更近。研究還發(fā)現(xiàn),財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量除了受到準(zhǔn)則因素影響外,還受到經(jīng)理層、投資者和審計(jì)師的動(dòng)機(jī)等因素的影響(Bau等,2003)。此外,公司治理在財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量中也扮演著重要角色(Ashb跏曲和Wanqeld,2003)。研究還發(fā)現(xiàn),會(huì)計(jì)準(zhǔn)則并不能涉及到所有的實(shí)務(wù)并且通常落后于實(shí)務(wù)(Ball,2000;Bau等,2003)。如果某些國(guó)家缺乏相應(yīng)的基礎(chǔ)設(shè)施j全球會(huì)計(jì)準(zhǔn)則可能荊E最優(yōu)選擇(Ecch目和He由,2003)。通過(guò)分析性的研究發(fā)現(xiàn),在類似的基本環(huán)境下,會(huì)計(jì)準(zhǔn)則會(huì)形成不同的均衡狀態(tài)(Nagar和Petacchi,2005)。但小的制度變化可能使這個(gè)均衡狀態(tài)發(fā)生翻天覆地的變化。這個(gè)結(jié)論不禁使我們要問(wèn),為什么會(huì)呈不同的均衡狀態(tài),是否有希望達(dá)成一致的均衡狀態(tài)?(5)未來(lái)研究的問(wèn)題。關(guān)于財(cái)務(wù)報(bào)告全球化,還有許多問(wèn)題亟待研究,諸如:為什么不是所有的國(guó)家和公司都采用全球會(huì)計(jì)準(zhǔn)則?如果全球財(cái)務(wù)報(bào)告能產(chǎn)生凈收益,為什么有的國(guó)家不采用全球會(huì)計(jì)準(zhǔn)則?是因?yàn)楦淖儠?huì)計(jì)體制的轉(zhuǎn)換成本太高還是因?yàn)檎螇毫κ沟媚承﹪?guó)家不能放棄制定國(guó)內(nèi)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則?制定出全球通用的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則可能嗎?很顯然,IASB認(rèn)為是可能的,并且一直在試圖這樣做。但還沒(méi)有一個(gè)人證明可以這樣做。全球制定一套會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則是最優(yōu)的嗎?還有一些未知因素使得全球會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不是最優(yōu)的嗎?如全球會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不能反映公司在某些情況下的經(jīng)濟(jì)狀況嗎?如果是,為什么?很多人認(rèn)為,IASB和FASB--g~承受著政治壓力,這些壓力包括各界對(duì)政府的游說(shuō)、政府凌駕于準(zhǔn)則之上等。如商業(yè)體對(duì)IAS39號(hào)金融工具御4在歐州引發(fā)的爭(zhēng)議進(jìn)行了較為廣泛的報(bào)道,以至于在歐洲委員會(huì)最終的準(zhǔn)則中刪除了相關(guān)段落。緊接著,歐州委員會(huì)又恢復(fù)了這幾段,允許采用公允價(jià)值計(jì)量,但沒(méi)有恢復(fù)關(guān)于套期保值會(huì)計(jì)的內(nèi)容。澳大利亞會(huì)計(jì)準(zhǔn)則婁員會(huì)(AustraliaAccountingStandardsBoard,AASB)刪除了IFRS中的一些可選擇的會(huì)計(jì)處理方法。它認(rèn)為,在財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則中提供太多選擇會(huì)降低可比性。但是,最近,AASB指出,采用IASB制定的1FRS,從而保證世界范圍內(nèi)的可比性,這比保證澳大利亞國(guó)內(nèi)的可比性更為重要。因此,AASB又恢復(fù)了之前它刪除的內(nèi)容。與這些議題相關(guān)的尚未解決的問(wèn)題包括:政治在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定中扮演著什么角色?政治壓力是什么?來(lái)自不同國(guó)家的政治壓力是相互抵消還是彼此增強(qiáng)?準(zhǔn)則制定過(guò)程中的政治壓力的存在使準(zhǔn)則質(zhì)量更高還是更低?換言之,政治壓力是提供了―個(gè)健康的壓力,還是降低了結(jié)果的質(zhì)量?
一些研究發(fā)現(xiàn),構(gòu)成財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)告全球化的阻力在很大程度上是財(cái)務(wù)報(bào)告的系統(tǒng)性問(wèn)題,而不是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則本身。但是,現(xiàn)有研究很少述及如何排除這些阻力。值得研究的問(wèn)題包括:哪些機(jī)構(gòu)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告起著關(guān)鍵作用?前面的研究所發(fā)現(xiàn)的阻礙因素是由于這些國(guó)家和公司在采用國(guó)際準(zhǔn)則時(shí)的轉(zhuǎn)換過(guò)程中所產(chǎn)生的問(wèn)題還是系統(tǒng)性問(wèn)題?我們?nèi)绾螌?shí)現(xiàn)在全球范圍內(nèi)一致運(yùn)用和執(zhí)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則?需要證券監(jiān)管部門采取更多的監(jiān)管措施嗎?會(huì)計(jì)事務(wù)所在這個(gè)過(guò)程中扮演著什么角色?我們需要依靠公司的自愿行為嗎?什么樣的機(jī)構(gòu)和激勵(lì)措施有助于確保全球財(cái)務(wù)報(bào)告的一致性?信息環(huán)境――如分析師、新聞媒體、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)和債權(quán)人等扮演著什么角色?更加及時(shí)的報(bào)告、更高質(zhì)量的披露、更多的監(jiān)管、更嚴(yán)格的審計(jì)管制、更強(qiáng)的執(zhí)行力度或者世界范圍內(nèi)采用一致的證券監(jiān)管方法會(huì)有什么樣的效應(yīng)?我們能預(yù)測(cè)這些效應(yīng)嗎?毫無(wú)疑問(wèn),財(cái)務(wù)報(bào)告的全球化是有成本的――變革通常需要付出代價(jià)。同時(shí),需要注意的是,全球財(cái)務(wù)報(bào)告提供的安全港灣更少了,線條清晰的規(guī)則也更少了,因此,相關(guān)人員需要更強(qiáng)的專業(yè)判斷能力,以處理模糊性和不確定性。而要提高會(huì)計(jì)師的專業(yè)判斷能力,并使其在全球范圍內(nèi)被一致運(yùn)用到實(shí)務(wù)中,建立全球共同的會(huì)計(jì)價(jià)值觀是必經(jīng)之路。雖然很難確定財(cái)務(wù)報(bào)告全球化的收益,但許多人還是堅(jiān)持認(rèn)為其收益是超過(guò)成本的。如財(cái)務(wù)報(bào)告全球化可能的收益包括全球財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則能降低公司的資本成本嗎?全球財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則有利于資本配置和跨國(guó)貿(mào)易嗎?全球財(cái)務(wù)報(bào)告能減少不同國(guó)家的投資偏見嗎?全球財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的質(zhì)量更高嗎?有人認(rèn)為,全球財(cái)務(wù)報(bào)告不僅能增強(qiáng)資本的流動(dòng),而且還能促進(jìn)人與人之間的交流,學(xué)習(xí)了全球財(cái)務(wù)報(bào)告語(yǔ)言的學(xué)生將能在世界范圍內(nèi)使用這個(gè)語(yǔ)言,有證明表明全球財(cái)務(wù)報(bào)告帶來(lái)的這些收益嗎?
關(guān)鍵詞:公允價(jià)值;歷史成本;投資性房地產(chǎn);財(cái)務(wù)報(bào)表
公允價(jià)值是指資產(chǎn)和負(fù)債按照在公平交易中,熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~。上世紀(jì) 90年代以來(lái),隨著衍生金融工具的大量產(chǎn)生,人們?nèi)找骊P(guān)注對(duì)企業(yè)商譽(yù)、衍生金融工具等資產(chǎn)和負(fù)債的確認(rèn)和計(jì)量。由于歷史成本計(jì)量的會(huì)計(jì)信息缺乏相關(guān)性和及時(shí)性,使得現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告過(guò)度關(guān)注歷史、成本和利潤(rùn),忽視未來(lái)、現(xiàn)金流和價(jià)值。公允價(jià)值會(huì)計(jì)因其潛在的高度相關(guān)性,受到了人們的高度重視?!叭绾谓鉀Q公允價(jià)值應(yīng)用所帶來(lái)的新的會(huì)計(jì)理論和方法問(wèn)題、實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)會(huì)計(jì)理論和實(shí)務(wù)的創(chuàng)新、提高會(huì)計(jì)信息的決策有用性、使會(huì)計(jì)在日益復(fù)雜多變的現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)大環(huán)境中求得生存和發(fā)展就成為國(guó)內(nèi)外會(huì)計(jì)研究中最重要的課題之一。完全可以說(shuō),如果能夠得到深入研究的話,公允價(jià)值將成為會(huì)計(jì)發(fā)展史上的又一個(gè)里程碑!
一、公允價(jià)值在投資性房地產(chǎn)準(zhǔn)則中的應(yīng)用影響分析
1.投資性房地產(chǎn)準(zhǔn)則制定的背景
房地產(chǎn)行業(yè)作為我國(guó)第三產(chǎn)業(yè)的一個(gè)組成部分,其交易日趨活躍,在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的作用也日趨凸顯,適時(shí)分析新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)該行業(yè)的影響顯得十分必要與重要。投資性房地產(chǎn)只是房地產(chǎn)業(yè)的一個(gè)部分,主要是指“為賺取租金或資本增值,或者兩者兼有而持有的房地產(chǎn)?!敝饕ǎ阂殉鲎獾耐恋厥褂脵?quán),持有并準(zhǔn)備增值后轉(zhuǎn)讓的土地使用權(quán)以及已出租的建筑物,從而把為生產(chǎn)商品,提供勞務(wù)或者經(jīng)營(yíng)管理而持有的房地產(chǎn)和作為存貨的房地產(chǎn)排除在本準(zhǔn)則之外。對(duì)于投資性房地產(chǎn),如果將其作為一般的固定資產(chǎn)看待并提取折舊,其凈值往往不能反映投資性房地產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值。在這種情況下,將投資性房地產(chǎn)作為一般的固定資產(chǎn)處理顯然是不合適的.但是,將它們按照流動(dòng)資產(chǎn)以成本與市價(jià)孰低的計(jì)價(jià)原則來(lái)處理,也是不合適的。所以應(yīng)該給投資性房地產(chǎn)制定一個(gè)專門的準(zhǔn)則。
2.準(zhǔn)則中對(duì)投資性房地產(chǎn)的有關(guān)規(guī)定
新準(zhǔn)則規(guī)定:企業(yè)應(yīng)當(dāng)在資產(chǎn)負(fù)債表日采用成本模式對(duì)投資性房地產(chǎn)進(jìn)行后續(xù)計(jì)量,在有確鑿證據(jù)表明投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值能夠持續(xù)可靠取得的情況下,可以對(duì)投資性房地產(chǎn)采用公允價(jià)值模式進(jìn)行后續(xù)計(jì)量。這意味著地產(chǎn)公司可以對(duì)兩種模式進(jìn)行選擇。而且計(jì)量模式一經(jīng)確定,不得隨意變更。已采用公允價(jià)值模式的,不得從公允價(jià)值模式轉(zhuǎn)為成本模式。從原有成本模式轉(zhuǎn)為公允價(jià)值模式的,公允價(jià)值與原賬面價(jià)值的差額調(diào)整留存收益。準(zhǔn)則還規(guī)定,如果投資性房地產(chǎn)采用公允價(jià)值計(jì)量的,不對(duì)投資性房地產(chǎn)計(jì)提折舊或進(jìn)行攤銷,應(yīng)當(dāng)以資產(chǎn)負(fù)債表日投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值為基礎(chǔ)調(diào)整其賬面價(jià)值,公允價(jià)值與原賬面價(jià)值之間的差額計(jì)入當(dāng)期損益。之所以對(duì)采用公允價(jià)值計(jì)量的房地產(chǎn)不再計(jì)提折舊了,主要是折舊的部分已經(jīng)通過(guò)公允價(jià)值跟賬面價(jià)值之間的差額調(diào)整留存收益而相應(yīng)地得到了補(bǔ)償了。公允價(jià)值計(jì)量模式的引入正式奠定了重估凈資產(chǎn)值的方法作為房地產(chǎn)上市公司估值的核心地位。這必將引導(dǎo)市場(chǎng)對(duì)該項(xiàng)方法進(jìn)一步的認(rèn)可。而且隨著投資性房地產(chǎn)物業(yè)的增多,特別是人民幣升值和我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展,新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則采用后,肯定會(huì)引導(dǎo)市場(chǎng)更多的關(guān)注各項(xiàng)投資性房地產(chǎn)物業(yè)的真實(shí)價(jià)值,并使重估凈資產(chǎn)值的估值方法成為評(píng)估投資性房地產(chǎn)企業(yè)的主要標(biāo)準(zhǔn)之一。
二、對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的影響
1.對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的影響分析
新準(zhǔn)則的規(guī)定主要對(duì)擁有大量投資性房地產(chǎn)的企業(yè)產(chǎn)生影響,而對(duì)于持有數(shù)目龐大的作為存貨性質(zhì)房產(chǎn)的普通居民住宅開發(fā)企業(yè)來(lái)說(shuō),除了部分投資性土地儲(chǔ)備外,會(huì)計(jì)核算并無(wú)太大變化。原來(lái)分別在存貨、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)科目中核算和列示的投資性房地產(chǎn),將統(tǒng)一“轉(zhuǎn)移”到“投資性房地產(chǎn)”中,原有的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)被改變,在其他條件不變的情況下流動(dòng)資產(chǎn)數(shù)量下降,流動(dòng)比率會(huì)受到影響。準(zhǔn)則同樣規(guī)定在滿足一定條件時(shí),企業(yè)可以采用公允價(jià)值對(duì)投資性房地產(chǎn)進(jìn)行后續(xù)計(jì)量,我認(rèn)為在這種情況下企業(yè)采取何種計(jì)量方式會(huì)受市場(chǎng)行情、管理層意愿以及稅收狀況的影響,資產(chǎn)負(fù)債表的形態(tài)也會(huì)呈現(xiàn)不同的變化。當(dāng)投資性房地產(chǎn)的市場(chǎng)行情看好并存在可靠的公允價(jià)值時(shí),如果企業(yè)選擇繼續(xù)按成本模式計(jì)量,不會(huì)影響其高價(jià)轉(zhuǎn)讓或賺取高額租金收入。但是如果按公允價(jià)值計(jì)量,在繼續(xù)持有這項(xiàng)資產(chǎn)的情況下,企業(yè)當(dāng)期利潤(rùn)增加導(dǎo)致所有者權(quán)益增加,資產(chǎn)規(guī)模也相應(yīng)擴(kuò)大。在投資性房地產(chǎn)與其他資產(chǎn)轉(zhuǎn)換的情況下,市場(chǎng)價(jià)值看好的房地產(chǎn)轉(zhuǎn)換為其他資產(chǎn)時(shí)會(huì)增加所有者權(quán)益,而其他資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為投資性房地產(chǎn)時(shí),公允價(jià)值與賬面價(jià)值的差額將全部記入損益,因此企業(yè)的資產(chǎn)收益率會(huì)受房地產(chǎn)價(jià)值的影響。
2.對(duì)利潤(rùn)表的影響
投資性房地產(chǎn)準(zhǔn)則對(duì)利潤(rùn)表的影響主要在以下幾個(gè)方面:
(1)期末以公允價(jià)值后續(xù)計(jì)量,如果市場(chǎng)行情看好,則當(dāng)期利潤(rùn)增加。由于以這種模式計(jì)量的房地產(chǎn)不需計(jì)提折舊或進(jìn)行攤銷,變相的減少了成本支出,也會(huì)一定程度上增加當(dāng)期利潤(rùn)。
(2)投資性房地產(chǎn)與其他資產(chǎn)相互轉(zhuǎn)換的情況下,無(wú)論轉(zhuǎn)換為哪種資產(chǎn)其的入賬價(jià)值都為當(dāng)時(shí)的公允價(jià)值。但是,公允價(jià)值與原賬面價(jià)值之間差額的處理有所不同。如果存貨或其他資產(chǎn)轉(zhuǎn)為投資性房地產(chǎn),差額將計(jì)入損益。行情看好時(shí),當(dāng)期利潤(rùn)增加,企業(yè)若能夠推遲轉(zhuǎn)換,不但可以繼續(xù)維持客觀的租金收益,更等待價(jià)值進(jìn)一步上漲之后獲得更高轉(zhuǎn)換收益;如果投資性房地產(chǎn)轉(zhuǎn)化為其他資產(chǎn),高于賬面價(jià)值的部分計(jì)入所有者權(quán)益,低于部分計(jì)入損益,減少當(dāng)其利潤(rùn),造成利潤(rùn)率的下降。
3.對(duì)財(cái)務(wù)比率的影響
財(cái)務(wù)比率分析是企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中最基本的方法,它是評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的重要指標(biāo),也是股權(quán)投資者選擇投資對(duì)象、債權(quán)人評(píng)價(jià)信貸風(fēng)險(xiǎn)的基本依據(jù)。
(1)盈利能力比率。在前面的分析中,已經(jīng)可以看到公允價(jià)值在新準(zhǔn)則中的應(yīng)用使得部分比率顯著變化,同時(shí)由于公允價(jià)值易受市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)狀況影響,這類指標(biāo)可能有大幅的震蕩。例如期末后續(xù)計(jì)量投資性房地產(chǎn)時(shí),如果市場(chǎng)行情看漲,大量持有此類資產(chǎn)的企業(yè)當(dāng)期利潤(rùn)增加,凈資產(chǎn)收益率、每股收益等反應(yīng)盈利能力的比率也相應(yīng)上升,資產(chǎn)負(fù)債率等反應(yīng)企業(yè)長(zhǎng)期融資能力的指標(biāo)也呈現(xiàn)利好的趨勢(shì)。但如果證券市場(chǎng)的價(jià)格變化過(guò)于劇烈,此類比率將會(huì)出現(xiàn)劇烈波動(dòng)。同樣的情形在債務(wù)重組、非貨幣易和合并中出現(xiàn),主要取決于公允價(jià)值與原賬面價(jià)值的差額以及差額所記入的科目。
(2)短期償債能力與長(zhǎng)期融資能力指標(biāo)。短期償債能力指標(biāo)主要包括流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金流動(dòng)比率等。此類比率的變化取決于公允價(jià)值對(duì)負(fù)債規(guī)模、流動(dòng)資產(chǎn)、短期投資和存貨等科目的影響。以投資性房地產(chǎn)來(lái)講,將其從存貨科目轉(zhuǎn)移并單列,會(huì)在一定程度上降低流動(dòng)資產(chǎn)的規(guī)模,因此流動(dòng)比率會(huì)下降,但是企業(yè)實(shí)際上并未發(fā)生償債風(fēng)險(xiǎn);對(duì)于銀行,如果其市場(chǎng)信譽(yù)下降,那么其負(fù)債的公允價(jià)值也隨之降低,這樣一來(lái)現(xiàn)金流動(dòng)比率反而上升,與其真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況相違背。長(zhǎng)期融資能力主要指資產(chǎn)負(fù)債率。與盈利指標(biāo)和短期償債能力一樣,這類指標(biāo)的變化依賴于企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債規(guī)模在公允價(jià)值下的增減幅度。指標(biāo)所顯現(xiàn)的利好或利空情形也許只是計(jì)量模式帶來(lái)的表面現(xiàn)象,作為報(bào)表使用者應(yīng)該綜合企業(yè)內(nèi)外的相關(guān)因素看待和分析。
(3)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)。這里需要指出的是,對(duì)于盈利能力相關(guān)的各種周轉(zhuǎn)指標(biāo),由于這些指標(biāo)的分子是當(dāng)期的營(yíng)業(yè)收入,而上述幾種類型交易產(chǎn)生的損益主要即計(jì)入營(yíng)業(yè)外收入、公允價(jià)值變動(dòng)和投資收益等科目,因此我認(rèn)為這類指標(biāo)的變化取決于分母-----各項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債價(jià)值的變化。投資性房地產(chǎn)在資產(chǎn)負(fù)債表中單列是流動(dòng)資產(chǎn)數(shù)額下降,卻可提高流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率;期末交易性證券的評(píng)估增值使企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模增大,因此總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率降低。公允價(jià)值的應(yīng)用不但使會(huì)計(jì)處理發(fā)生變化,也使傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)比率分析方法受到挑戰(zhàn),更有理性、全面的分析甚至是新的財(cái)務(wù)比率的出現(xiàn)是為報(bào)標(biāo)使用者提供更有效信息的要求。
三、未來(lái)展望和建議
為了規(guī)避和解決上述問(wèn)題,更好的運(yùn)用公允價(jià)值計(jì)量,順利實(shí)現(xiàn)與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則接軌,針對(duì)我國(guó)宏、微觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的現(xiàn)狀,必須采取一系列的應(yīng)對(duì)措施。總體而言,要堅(jiān)持改革和管理并重,從改革自身管理體制入手,努力構(gòu)建完善的企業(yè)治理機(jī)制和全方位的風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)監(jiān)管機(jī)制。具體應(yīng)該從以下幾個(gè)方面開展工作:
1.完善公允價(jià)值運(yùn)用的市場(chǎng)條件
努力培育各級(jí)市場(chǎng),特別是生產(chǎn)資料市場(chǎng)和二手交易市場(chǎng),從而使公允價(jià)值的取得更為客觀、直接。為促進(jìn)生產(chǎn)資料市場(chǎng)持續(xù)、健康、穩(wěn)定地發(fā)展,在市場(chǎng)運(yùn)行過(guò)程中要注意把握好以下三方面關(guān)系:一是以滿足居民消費(fèi)升級(jí)、城市化、工業(yè)化需求為目標(biāo),做好生產(chǎn)資料市場(chǎng)供需平衡工作;二是以發(fā)展現(xiàn)代流通方式為核心,做好生產(chǎn)資料市場(chǎng)體系完善與提升工作;三是以加強(qiáng)市場(chǎng)法規(guī)建設(shè)、構(gòu)建商業(yè)信用體系為重點(diǎn),推動(dòng)生產(chǎn)資料市場(chǎng)協(xié)調(diào)有序發(fā)展。
2.引進(jìn)先進(jìn)的評(píng)估公允價(jià)值的手段
我國(guó)應(yīng)努力借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)的,充分引進(jìn)先進(jìn)的技術(shù)和人才,特別是采用數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)和數(shù)據(jù)挖掘技術(shù),建立涵蓋全部業(yè)務(wù)和管理信息的數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)平臺(tái)。逐步引進(jìn)資產(chǎn)負(fù)債管理系統(tǒng)、風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)等專業(yè)化系統(tǒng),健全企業(yè)管理信息系統(tǒng),保證其關(guān)于公允價(jià)值的取得和信息披露工作是建立在先進(jìn)的、高效的系統(tǒng)平臺(tái)之上。
3.完善我國(guó)公司治理結(jié)構(gòu)
盡量完善我國(guó)公司的治理結(jié)構(gòu),從而讓更多的投資者參與到資本市場(chǎng),實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)多元化以弱化內(nèi)部人控制程度。只有這樣,才是公允價(jià)值能在我國(guó)合理運(yùn)用的根本保證。
應(yīng)當(dāng)順應(yīng)公允價(jià)值披露的要求,按照內(nèi)部控制原則和風(fēng)險(xiǎn)防范的要求,從內(nèi)部組織的設(shè)置、內(nèi)部控制制度的設(shè)計(jì)和執(zhí)行方面進(jìn)行改進(jìn)和強(qiáng)化。要明確職責(zé),改善內(nèi)部控制環(huán)境,調(diào)整和完善組織結(jié)構(gòu),新建和修改業(yè)務(wù)規(guī)章制度和操作流程,加強(qiáng)內(nèi)部管理和風(fēng)險(xiǎn)控制。加強(qiáng)內(nèi)部稽核,增強(qiáng)稽核權(quán)威性和獨(dú)立性,不斷改進(jìn)稽核手段,提高稽核的工作質(zhì)量。
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