簡述商業(yè)銀行的概念精選(九篇)

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第1篇：簡述商業(yè)銀行的概念范文

新常態(tài)存款保險(xiǎn)制度金融業(yè)商業(yè)銀行

一、存款保險(xiǎn)制度簡述

20世紀(jì)前期，存款保險(xiǎn)制度誕生于捷克斯洛伐克，這項(xiàng)制度雖然最后以運(yùn)營失敗而告終，但卻是世界保險(xiǎn)制度發(fā)展史上的重要里程碑。隨后，全世界110多個(gè)國家陸續(xù)建立起存款保險(xiǎn)制度（表1為世界主要經(jīng)濟(jì)體的存款保險(xiǎn)制度概況），其中美國在存款保險(xiǎn)制度的理論研究和實(shí)踐探討中遙遙領(lǐng)先，美國聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（FDIC）已成為美國金融體系穩(wěn)健運(yùn)行的保護(hù)網(wǎng)。從理論上說，存款保險(xiǎn)制度就是一個(gè)國家或地區(qū)在金融體系中設(shè)立儲(chǔ)戶存款保險(xiǎn)機(jī)制，即針對(duì)吸收公眾存款的金融機(jī)構(gòu)（一般為商業(yè)銀行）按所吸入存款的特定比例繳納保險(xiǎn)費(fèi)用，用來防范此類機(jī)構(gòu)出現(xiàn)擠兌、破產(chǎn)等經(jīng)營危機(jī)。存款保險(xiǎn)制度在保護(hù)儲(chǔ)戶利益、化解金融風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)金融系統(tǒng)穩(wěn)定等方面有著重要意義。

二、新常態(tài)的概念內(nèi)涵

2014年，主席強(qiáng)調(diào)我國經(jīng)濟(jì)已邁入新常態(tài)，新時(shí)期的現(xiàn)代化建設(shè)必須認(rèn)識(shí)新常態(tài)、適宜新常態(tài)、引領(lǐng)新常態(tài)，那么新常態(tài)的內(nèi)涵是什么呢？新常態(tài)是對(duì)我國基本國情的系統(tǒng)描述與高度總結(jié)，意味著新時(shí)期我國社會(huì)、經(jīng)濟(jì)、政治、文化的發(fā)展將與改革開放30年的高速發(fā)展有所不同，其中突出的三個(gè)特點(diǎn)是：（1）我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型；（2）我國經(jīng)濟(jì)增速的換檔；（3）我國經(jīng)濟(jì)增長動(dòng)力由要素驅(qū)動(dòng)、投資驅(qū)動(dòng)向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)變。新常態(tài)經(jīng)濟(jì)背景下，隨著全面深化改革進(jìn)程的持續(xù)推進(jìn)，我國金融領(lǐng)域的改革也不斷深化，一個(gè)顯著的表現(xiàn)是互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展給傳統(tǒng)金融業(yè)帶來的巨大沖擊，實(shí)現(xiàn)金融領(lǐng)域改革的倒逼機(jī)制，但同時(shí)我國金融的風(fēng)險(xiǎn)也相應(yīng)增加，探索建立新型顯性存款保險(xiǎn)制度來取代傳統(tǒng)隱形存款保護(hù)制度顯得十分迫切。2014年10月29日，我國《存款保險(xiǎn)條例》（后文簡稱《條例》）在國務(wù)院第67次常務(wù)會(huì)議通過，宣布我國的存款保險(xiǎn)制度將于2015年5月1日起正式施行。三、新常態(tài)背景下存款保險(xiǎn)制度對(duì)金融發(fā)展的影響探究

（一）加速金融改革進(jìn)程，降低金融改革風(fēng)險(xiǎn)

長期以來，我國未建立顯性存款保險(xiǎn)制度，金融行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)往往有政府財(cái)政兜底，這既增加了國家財(cái)政的負(fù)擔(dān)，也損害了納稅人的權(quán)利，更容易引發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇，造成金融領(lǐng)域的不公平競爭，影響金融系統(tǒng)的高效、有序、持續(xù)性發(fā)展。隨著我國改革開放的進(jìn)一步深化，資本市場的開放度將逐步提高，利率市場化進(jìn)程將進(jìn)一步加快，金融系統(tǒng)的運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)也相應(yīng)增加，因此建立存款保險(xiǎn)制度顯得十分必要。要特別提出來的是，存款保險(xiǎn)制度為利率市場化的推進(jìn)提供了保障，這加速了我國金融改革的進(jìn)程，降低了我國深化金融改革的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。眾所周知，我國的利率市場進(jìn)程較緩收到社會(huì)各界的詬病，但事實(shí)上是由于我國利率市場化的條件不成熟，因?yàn)槲覈€未形成金融風(fēng)險(xiǎn)“保護(hù)網(wǎng)”，一旦利率過早市場化，傳統(tǒng)商業(yè)銀行將面臨沖擊，金融行業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)增大，有可能引發(fā)多米諾骨牌效應(yīng)，最終引發(fā)全社會(huì)經(jīng)濟(jì)危機(jī)。

（二）助推金融結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，促進(jìn)金融創(chuàng)新發(fā)展

自2012年以來，以電商金融、P2P網(wǎng)絡(luò)信貸、互聯(lián)網(wǎng)金融門戶、網(wǎng)絡(luò)眾籌等模式組成的互聯(lián)網(wǎng)金融得到迅速發(fā)展，引發(fā)了中國金融領(lǐng)域的“倒逼型”改革。以互聯(lián)網(wǎng)金融為代表的新型金融發(fā)展模式降低了金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營成本，提高了企業(yè)籌融資的效率，拓寬了投資者的投資渠道。與此同時(shí)，在金融監(jiān)管體制不健全和金融法律體系不完善的情況下，金融形式的創(chuàng)新也增加了金融風(fēng)險(xiǎn)，且隨著金融領(lǐng)域的連鎖傳遞效應(yīng)日趨強(qiáng)化，金融創(chuàng)新帶來的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)不容小覷。建立存款保險(xiǎn)制度，從微觀的視角來看，有利于保護(hù)儲(chǔ)戶的合法權(quán)利，使他們敢于與中小商業(yè)銀行進(jìn)行業(yè)務(wù)往來，促進(jìn)我國金融業(yè)的全面發(fā)展；從中觀的視角來看，既有利于縮小大型國有銀行和中小民營銀行因信用等級(jí)差距所造成的競爭不公，也為落后地區(qū)和中小企業(yè)的籌融資帶來機(jī)遇；從宏觀的視角來看，有利于緩解央行在商業(yè)銀行破產(chǎn)后的清償壓力，同時(shí)也加強(qiáng)了對(duì)金融機(jī)構(gòu)的常態(tài)化監(jiān)管，維護(hù)金融市場的穩(wěn)定。因此，建立存款保險(xiǎn)制度能有效防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，直接刺激金融領(lǐng)域的創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)我國經(jīng)濟(jì)增長動(dòng)力由要素驅(qū)動(dòng)、投資驅(qū)動(dòng)向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)變。

參考文獻(xiàn)：

[1]姚志勇，夏凡.最優(yōu)存款保險(xiǎn)設(shè)計(jì)――國際經(jīng)驗(yàn)與理論分析[J].金融研究，2012（07）.

第2篇：簡述商業(yè)銀行的概念范文

摘 要 余額寶自推出以來，余額寶就成為金融行業(yè)人士所關(guān)注的熱門話題，其為民眾帶來的諸多福利。而在欣喜之余，不少專家學(xué)者也觀察分析了余額寶對(duì)傳統(tǒng)金融行業(yè)所造成的沖擊。筆者簡述了余額寶運(yùn)作模式，并就國內(nèi)傳統(tǒng)金融行業(yè)在余額寶發(fā)展現(xiàn)狀下可能受到的沖擊展開探討，希望有所幫助。

關(guān)鍵詞 商業(yè)銀行 金融行業(yè) 余額寶 基金 沖擊

阿里巴巴集團(tuán)支付寶公司于2013年6月推出余額寶業(yè)務(wù)，該項(xiàng)業(yè)務(wù)一經(jīng)推出就以方便、快捷的操作方式及收益高的特點(diǎn)吸引了大批的用戶，并迅猛發(fā)展，成為金融業(yè)界以及社會(huì)民眾所關(guān)注的熱點(diǎn)話題。在高通脹時(shí)代，余額寶成為資產(chǎn)保值與增值的重要渠道，而不少缺乏理財(cái)概念的民眾也通過余額寶樹立了理財(cái)意識(shí)。但在余額寶以迅猛之勢(shì)發(fā)展的背后，傳統(tǒng)金融行業(yè)發(fā)展也面臨著巨大的沖擊與挑戰(zhàn)。

一、余額寶運(yùn)作模式簡述

作為余額增值業(yè)務(wù)的一種，余額寶由支付寶公司這一第三方支付平臺(tái)推出。用戶通過余額寶能夠獲取較高收益率，并且可隨時(shí)轉(zhuǎn)出、消費(fèi)支付等等；同時(shí)還可經(jīng)過支付寶網(wǎng)站直接購買各類理財(cái)產(chǎn)品，從而獲取投資高收益。除此之外，余額寶資金也可用于各類支付行為，例如支付寶轉(zhuǎn)賬或者網(wǎng)上購物等等。

余額寶運(yùn)作流程為用戶―支付寶-余額寶-理財(cái)產(chǎn)品。具體而言，注冊(cè)用戶可按照個(gè)人意愿將支付寶中閑散資金部分劃撥至余額寶，實(shí)質(zhì)上余額寶可視為基金公司產(chǎn)品與業(yè)務(wù)直銷的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，用戶將資金劃撥至余額寶的即刻已經(jīng)發(fā)生購買基金產(chǎn)品行為，此種情況下基金公司綜合籌集的全部資金用于各類投資，并在固定時(shí)間里將對(duì)應(yīng)收益返至用戶賬戶中。

二、余額寶對(duì)傳統(tǒng)金融行業(yè)的沖擊

余額寶自誕生之日其就引起了銀行業(yè)人士的普遍擔(dān)憂，而業(yè)內(nèi)專家對(duì)此也展開了激烈討論。但就現(xiàn)狀而言，余額寶在一定程度上影響了傳統(tǒng)銀行業(yè)，但并不明顯。即便是在未來，余額寶與其他類似金融產(chǎn)品也會(huì)在一定程度上影響商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品代銷和吸收存款等業(yè)務(wù)。簡單來說，商業(yè)銀行在余額寶業(yè)務(wù)下所受影響大致表現(xiàn)在如下兩點(diǎn)：銀行活期存款吸收業(yè)務(wù)受到?jīng)_擊；銀行理財(cái)產(chǎn)品代銷業(yè)務(wù)受到的沖擊。

1.國內(nèi)商業(yè)銀行活期存款吸收業(yè)務(wù)所承受的沖擊。當(dāng)前央行公布的整存整取一年期存款利率為3.35%，同期活期存款利率則為0.35%；而余額寶7天平均年化收益率較高，約為4.6%，相比于銀行同期活期存款利率高出10倍以上，較定期存款年利率高出1.3個(gè)百分點(diǎn)。由此看來，投資余額寶顯然能夠獲取更高的收益率，越來越多的民眾將銀行卡內(nèi)暫存資金以及手頭閑散資金用于余額寶投資，這導(dǎo)致商業(yè)銀行原有1年期定期存款和活期存款大多被余額寶所吸收。但我們不應(yīng)對(duì)此種影響做出過高預(yù)估，余額寶資金來源大部分屬于個(gè)人閑散資金，同時(shí)有其特定群體，即網(wǎng)購群體以及崇尚網(wǎng)絡(luò)理財(cái)?shù)哪贻p人，而大部分人對(duì)于余額寶了解并不多，或并無網(wǎng)購的習(xí)慣和愛好，因此也并無投資余額寶的動(dòng)機(jī)與需求。就此點(diǎn)分析來看，國內(nèi)商業(yè)銀行1年期定期存款和活期存款在余額寶發(fā)展的沖擊下并不會(huì)受到過多影響。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，支付寶備付金在當(dāng)前約為200億元人民幣，國內(nèi)商業(yè)銀行在2012年底的活期存款額度已經(jīng)高達(dá)16萬億元人民幣，二者相差懸殊，即便將支付寶資金劃歸余額寶，也難以對(duì)銀行活期存款業(yè)務(wù)產(chǎn)生明顯的影響。

2.理財(cái)產(chǎn)品代銷業(yè)務(wù)所受沖擊。銀行理財(cái)產(chǎn)品通常具有較高的準(zhǔn)入門檻，同時(shí)具有較長的變現(xiàn)時(shí)間，而且一部分理財(cái)產(chǎn)品并未達(dá)到理想收益且具有相對(duì)較高的風(fēng)險(xiǎn)，因此其發(fā)展較為緩慢。余額寶則較好地彌補(bǔ)了同類理財(cái)產(chǎn)品的缺陷，且基于支付寶轉(zhuǎn)換而極具便捷性。與銀行同類理財(cái)產(chǎn)品相比，余額寶顯然更為用戶所青睞。就其發(fā)展趨勢(shì)而言，余額寶會(huì)在一定程度上影響并沖擊傳統(tǒng)銀行業(yè)代銷理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)，導(dǎo)致銀行收入降低。

3.國內(nèi)基金行業(yè)所受沖擊。余額寶不僅僅對(duì)國內(nèi)商業(yè)銀行及其所的理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)造成沖擊，同時(shí)也在一定程度上影響了基金行業(yè)。其中最為明顯的就是支付寶的合作伙伴----天弘基金，余額寶的推出大大地增加了天弘基金的實(shí)力，其基于支付寶平臺(tái)對(duì)余額寶業(yè)務(wù)獲取了巨大成功，并且因此而實(shí)力劇增。這對(duì)于基金行業(yè)在網(wǎng)絡(luò)金融時(shí)代的發(fā)展前景也可謂是一個(gè)側(cè)面反映，同時(shí)也為其他基金公司的發(fā)展提供了一個(gè)發(fā)展思路，即利用第三方支付平臺(tái)推廣基金產(chǎn)品。這也凸顯出了基金市場具有廣闊的發(fā)展空間，而且這也等于間接地給基金公司指明了一個(gè)有利的發(fā)展方向DD與第三方支付平臺(tái)合作，從而實(shí)現(xiàn)直銷其基金產(chǎn)品。一旦各個(gè)基金公司實(shí)現(xiàn)了這個(gè)發(fā)展方向，那么基金市場上就會(huì)出現(xiàn)許多的基金產(chǎn)品，造成基金市場的混亂，影響我國基金行業(yè)的發(fā)展。

三、結(jié)語

在市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，余額寶是現(xiàn)代金融創(chuàng)新的典范，是一種新型的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，是在市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下進(jìn)行金融創(chuàng)新的表現(xiàn)，其作為一種新興事物必然要取代某些落后事物。雖然在短期內(nèi)來看，余額寶在一定程度上沖擊了傳統(tǒng)金融業(yè)，但同時(shí)也為我國金融業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展開辟了新思路，同時(shí)也對(duì)國內(nèi)傳統(tǒng)金融業(yè)的發(fā)展與創(chuàng)新施加了壓力，促使其致力于創(chuàng)新與自我完善，從而推動(dòng)我國市場經(jīng)濟(jì)良性發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1] 紀(jì)照寒.從余額寶投資價(jià)值看中國互聯(lián)網(wǎng)金融的未來發(fā)展趨向[J].理論導(dǎo)刊，2014（7）：77-80.

[2] 劉暉，王秀蘭，羅中華等.基于T+0模式的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品研究――以余額寶為例[J].生產(chǎn)力研究，2014（2）：55-57.

第3篇：簡述商業(yè)銀行的概念范文

【關(guān)鍵詞】消費(fèi)信貸；中國；商業(yè)銀行；問題

文章編號(hào):ISSN1006―656X(2013)06 -00011-01

一、消費(fèi)信貸的概述

（一）消費(fèi)信貸的概念

消費(fèi)信貸，又稱信用消費(fèi)，是金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者個(gè)人提供的，以特定商品為對(duì)象，用于刺激消費(fèi)、擴(kuò)大商品銷售、加速商品周轉(zhuǎn)，用未來收入做保證需要還本付息的信貸行為和消費(fèi)方式。

需指出的是，消費(fèi)信貸是和生產(chǎn)信貸相對(duì)的，前者的服務(wù)對(duì)象是消費(fèi)者個(gè)人，后者的服務(wù)對(duì)象是企事業(yè)單位。消費(fèi)信貸和超前消費(fèi)也是兩個(gè)不同概念，應(yīng)當(dāng)區(qū)分開來。消費(fèi)信貸是消費(fèi)者個(gè)人以未來收入作保障的有計(jì)劃性的消費(fèi)貸款，這種消費(fèi)模式是值得提倡的；超前消費(fèi)是脫離自己收入水平的不計(jì)后果的盲目消費(fèi)行為，它以追求享樂為目的，以消費(fèi)高品牌高檔次商品為特點(diǎn)。

（二）我國消費(fèi)信貸的特征

1.增長速度快、規(guī)模不斷擴(kuò)大

從2005年到2010年，中國消費(fèi)貸款余額以年均29%的速度增長。中國個(gè)人消費(fèi)信貸的市場規(guī)模在2010年達(dá)到了7萬億元，占國內(nèi)生產(chǎn)總值的19%，成為亞洲僅次于日本的個(gè)人消費(fèi)信貸貸款余額最大國。在這樣的高速增長支撐下，消費(fèi)信貸在銀行信貸資產(chǎn)中的比重不斷上升。

2.品種日益豐富、結(jié)構(gòu)更加完善

中國消費(fèi)信貸的品種日益豐富，初步形成了以住房按揭貸款為主體，由汽車消費(fèi)貸款、國家助學(xué)貸款和旅游貸款等多種貸款品種組成的貸款業(yè)務(wù)體系。消費(fèi)信貸中個(gè)人住房信貸占絕對(duì)比例；汽車信貸成為僅次于住房信貸的消費(fèi)信貸品種；信用卡消費(fèi)信貸金額較小，但是發(fā)展勢(shì)頭良好。

3.東中西部地區(qū)之間發(fā)展不平衡、城鄉(xiāng)差距大

中國各地區(qū)消費(fèi)信貸發(fā)展很不平衡，沿海、經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)消費(fèi)信貸發(fā)展較快，而中西部地區(qū)發(fā)展緩慢。局限在城市，潛力巨大的農(nóng)村發(fā)展的很緩慢。

二、我國消費(fèi)信貸發(fā)展的歷程

我國消費(fèi)信貸是在改革開放以后伴隨著住房制度改革起步的。1985年，中國建設(shè)銀行深圳市分行發(fā)放了深圳市首筆同時(shí)也是全國首筆個(gè)人住房抵押貸款，但之后十余年間一直發(fā)展緩慢。1999年3月，中國人民銀行頒布了《關(guān)于開展個(gè)人消費(fèi)信貸的指導(dǎo)意見》，消費(fèi)信貸在我國才開始蓬勃發(fā)展。消費(fèi)信貸是金融創(chuàng)新的產(chǎn)物，大力發(fā)展消費(fèi)信貸可增加消費(fèi)，擴(kuò)大內(nèi)需，改善消費(fèi)者生活質(zhì)量；優(yōu)化社會(huì)信用結(jié)構(gòu)，提高全社會(huì)信用水平。在拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長的“三駕馬車”即消費(fèi)、投資、出口中，消費(fèi)需求是最終消費(fèi)，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長具有持久拉動(dòng)力。近年來，中國人民銀行陸續(xù)出臺(tái)了一系列促進(jìn)消費(fèi)信貸的政策，對(duì)我國消費(fèi)信貸的啟動(dòng)和發(fā)展產(chǎn)生了重要作用。

三、我國消費(fèi)信貸發(fā)展中存在的問題

縱觀我國消費(fèi)信貸市場的發(fā)展，可以發(fā)現(xiàn)存在宏觀環(huán)境性、制度性、社會(huì)性、法律性等方面的問題。

（一）個(gè)人信用體系不健全

消費(fèi)信貸最大的風(fēng)險(xiǎn)是信用風(fēng)險(xiǎn)。我國的信用體系不健全,特別是個(gè)人信用體系的缺失,沒有一個(gè)統(tǒng)一完備的個(gè)人資信系統(tǒng)。提供個(gè)人信用信息的中介機(jī)構(gòu)的權(quán)威性不高,其數(shù)據(jù)來源缺乏可靠性。消費(fèi)者信用意識(shí)淡薄,一些貸款申請(qǐng)者往往提供高于自己實(shí)際收入的收入證明等來獲取貸款,且部分貸款者會(huì)違約。

（二）社會(huì)保障體系不發(fā)達(dá)，傳統(tǒng)消費(fèi)觀念制約

我國經(jīng)濟(jì)正處于轉(zhuǎn)軌期,社會(huì)保障體系不完善,這在一定程度上增加了民眾的心理負(fù)擔(dān),其中相當(dāng)一部分都不愿意貸款消費(fèi)。受我國傳統(tǒng)消費(fèi)觀念的影響,艱苦奮斗、勤儉節(jié)約一直以來被推崇為中華民族的傳統(tǒng)美德,大多居民還不能接受消費(fèi)信貸。居民收入不穩(wěn)定,對(duì)未來收入的預(yù)期不高也使得信貸消費(fèi)的積極性不高。

（三）缺乏理想社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境，相關(guān)法律不完善

作為商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù), 消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)是一個(gè)新的利潤增長點(diǎn)。為在這塊新領(lǐng)域占據(jù)市場份額,各銀行間競爭激烈,一些工作人員為完成下達(dá)的硬性放貸指標(biāo)，擅自降低貸款標(biāo)準(zhǔn)和擔(dān)保條件，向高風(fēng)險(xiǎn)低信用客戶提供消費(fèi)信貸。個(gè)人消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展，須有相應(yīng)法律法規(guī)引導(dǎo)，以規(guī)范和約束參與方的行為。我國尚未出臺(tái)一部針對(duì)個(gè)人消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的專門法律，現(xiàn)有的《關(guān)于發(fā)展個(gè)人消費(fèi)信貸的指導(dǎo)意見》,對(duì)客戶違約的處理辦法沒有明確規(guī)定。

（四）缺乏資產(chǎn)證券化的有效手段

資產(chǎn)證券化可提高商業(yè)銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性。個(gè)人住房貸款、汽車貸款等消費(fèi)貸款期限較長、金額較大、客戶分散，而商業(yè)銀行的負(fù)債期限相對(duì)較短，我國資本市場不發(fā)達(dá)，銀行無法通過資產(chǎn)證券化等方式建立融通長期資金的渠道，因此形成“短存長貸”局面，使資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)不匹配，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)增加。

（五）銀行內(nèi)部管理和風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制不完備

我國商業(yè)銀行缺乏消費(fèi)信貸管理方面的經(jīng)驗(yàn)，僅憑貸款申請(qǐng)者提供的個(gè)人收入、學(xué)歷等證明是不能做出合理決策的。各銀行之間，銀行和其他金融機(jī)構(gòu)之間沒有實(shí)現(xiàn)信息資源共享，導(dǎo)致一些銀行獲取的信息不全面不真實(shí)不可靠。銀行與客戶之間存在信息不對(duì)稱，銀行很難對(duì)客戶的實(shí)際收入、信用情況準(zhǔn)確把握。部分業(yè)務(wù)員素質(zhì)不高，為了提高自己的工資，放寬貸款條件，泄露客戶資料。

（六）利率沒有完全市場化

消費(fèi)信貸的客戶分散且數(shù)量大，而每個(gè)客戶的情況不同，針對(duì)不同的客戶群體應(yīng)實(shí)行不同的利率，以實(shí)現(xiàn)利潤最大化。但現(xiàn)階段我國利率尚處于管制階段，市場上利率沒有完全放開，商業(yè)銀行不能通過差別定價(jià)的貸款策略，對(duì)信用較低客戶實(shí)行較高貸款利率。對(duì)于分期還款的居民，收入較高時(shí)不能提前還款，減低了消費(fèi)信貸的靈活性。

（七）資本市場的二級(jí)市場不發(fā)達(dá)，抵押物難以變現(xiàn)，擔(dān)保制度約束力不高

我國的資本市場不發(fā)達(dá)，二級(jí)市場也不完善，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)效率不高。對(duì)于以住房、汽車作抵押的消費(fèi)貸款申請(qǐng)者來說，一旦其違約，銀行很難將其抵押物變現(xiàn)以彌補(bǔ)損失。還有，近年來，汽車的市場價(jià)格一度下滑，即使能將抵押的汽車順利變現(xiàn)，也會(huì)有不同程度的損失。其實(shí)，法律對(duì)于擔(dān)保人的約束也是有限的，有時(shí)，為了保護(hù)貸款申請(qǐng)者及其擔(dān)保人的利益，銀行只能承受損失。

（八）手續(xù)繁雜，交易成本高

貸款申請(qǐng)者須向銀行出具各種證明，包括身份證明、收入證明、學(xué)歷證明等，而不同的證明又需要由不同的單位來開具，這無疑增加了消費(fèi)者的成本如時(shí)間成本和現(xiàn)金成本。比起支出的成本，消費(fèi)者獲得的消費(fèi)信貸收益就明顯減低了不少，對(duì)于申請(qǐng)較小貸款額度的客戶來說，這個(gè)問題更加突出。這也嚴(yán)重阻礙了消費(fèi)信貸的發(fā)展。

四、結(jié)語

我國消費(fèi)信貸的發(fā)展尚處于探索階段，具有非常大的發(fā)展?jié)摿?。目前，商業(yè)銀行在服務(wù)水平、信貸管理等方面，還需進(jìn)一步完善，特別是個(gè)人信用制度的不完善，直接制約了我國消費(fèi)信貸的可持續(xù)發(fā)展。針對(duì)發(fā)展中遇到的問題，亟待找出合理對(duì)策，以促進(jìn)我國消費(fèi)信貸的又好又快發(fā)展，為我國經(jīng)濟(jì)增長提供新的活力。

參考文獻(xiàn)：

[1]潘麗娟.我國消費(fèi)信貸現(xiàn)狀分析[J].合作經(jīng)濟(jì)與科技，2008，（01）.

[2]梁燕俊.消費(fèi)信貸緣何發(fā)展緩慢[J].經(jīng)濟(jì)界,2007,(29).

第4篇：簡述商業(yè)銀行的概念范文

關(guān)鍵詞：債務(wù)融資工具；短期融資券；中期票據(jù)；中小非金融企業(yè)集合票據(jù)

文章編號(hào)：1003－4625(2010)08－0037－03　中圖分類號(hào)：F830.91　文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

一、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具概述

(一)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具概念

在當(dāng)前中國金融市場發(fā)展的重要機(jī)遇期，貨幣市場的發(fā)展對(duì)于改變直接融資與間接融資比例失調(diào)、疏通貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制、防止廣義貨幣供應(yīng)量過快增長、維護(hù)金融整體穩(wěn)定都具有重要的戰(zhàn)略意義，而充分發(fā)揮非金融企業(yè)債務(wù)融資工具的作用，則是銀行深化服務(wù)功能的戰(zhàn)略選擇。

非金融企業(yè)債務(wù)融資工具(以下簡稱債務(wù)融資工具)，是指具有法人資格的非金融企業(yè)(以下簡稱企業(yè))在銀行間債券市場發(fā)行的，約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券，主要包括：短期融資券、中期票據(jù)和中小非金融企業(yè)集合票據(jù)。

企業(yè)發(fā)行的短期融資券、中期票據(jù)和集合票據(jù)所募集的資金應(yīng)用于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，并在發(fā)行文件中要明確披露具體資金用途。

企業(yè)發(fā)行短期融資券、中期票據(jù)，待償還余額不得超過企業(yè)凈資產(chǎn)的40％。企業(yè)發(fā)行集合票據(jù)，任一企業(yè)集合票據(jù)待償還余額不得超過該企業(yè)凈資產(chǎn)的40％。任一企業(yè)集合票據(jù)募集資金額不超過2億元人民幣，單只集合票據(jù)注冊(cè)金額不得超過10億元人民幣。

(二)債務(wù)融資工具改革歷程

1、嘗試及在中國人民銀行“審批”階段。

1988年以前，一些地區(qū)的企業(yè)為彌補(bǔ)短期流動(dòng)資金貸款的不足，嘗試在當(dāng)?shù)匕l(fā)行短期融資券。1989年，中國人民銀行下發(fā)了《關(guān)于發(fā)行短期融資券有關(guān)問題的通知》(銀發(fā)[1989]45號(hào))，以文件的形式肯定了各地發(fā)行融資券的做法，并統(tǒng)一上收了分行審批各地融資券發(fā)行額度的權(quán)利，由總行在年初一次性下達(dá)，分行在總行下達(dá)的額度內(nèi)審批單個(gè)企業(yè)的發(fā)行額度。至此，全國范圍內(nèi)除允許企業(yè)發(fā)行長期債券以外，也開始允許企業(yè)發(fā)行短期融資券。短期融資券管理的內(nèi)容主要有：一是實(shí)行規(guī)模管理，余額控制，年度內(nèi)可周轉(zhuǎn)使用。總行年初一次性下達(dá)發(fā)行額度以后，各分行可根據(jù)具體情況確定單個(gè)企業(yè)的發(fā)行規(guī)模，年度內(nèi)債券如到期，可滾動(dòng)發(fā)行或轉(zhuǎn)由別的企業(yè)發(fā)行。二是利率實(shí)行高限控制。規(guī)定企業(yè)短期融資券執(zhí)行企業(yè)債券利率政策，不超過同期同檔次存款的40％，具體利率水平在分行審批企業(yè)發(fā)行融資券時(shí)一并核定。三是確定人民銀行是融資券的唯一審批機(jī)構(gòu)，未經(jīng)人民銀行批準(zhǔn)，不得發(fā)行。四是規(guī)定資金用途，企業(yè)發(fā)行融資券所籌集的資金只能用于企業(yè)解決季節(jié)性、臨時(shí)性的流動(dòng)資金貸款不足，不能用于企業(yè)資金的長期周轉(zhuǎn)和固定資產(chǎn)投資。

2、在中國人民銀行“備案”階段。

2005年5月23日，中國人民銀行公布并開始實(shí)施《短期融資券管理辦法》以及《短期融資券承銷規(guī)程》、《短期融資券信息披露規(guī)程》兩個(gè)配套文件。根據(jù)《短期融資券管理辦法》，凡最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度盈利，具備良好財(cái)務(wù)管理制度和信用記錄等條件的非金融企業(yè)，都有機(jī)會(huì)到銀行間債券市場發(fā)行短期融資券，但期限不得長于365天。根據(jù)《短期融資券管理辦法》，企業(yè)發(fā)行短期融資券不需要到國家發(fā)改委審批，直接向人民銀行“備案”即可。

3、在中國銀行間市場交易商協(xié)會(huì)“注冊(cè)”階段。

經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)、民政部注冊(cè)，2007年9月成立了中國銀行間市場交易商協(xié)會(huì)(以下簡稱交易商協(xié)會(huì))。2008年4月9日人民銀行了《中國人民銀行令》(2008)第1號(hào)，制定了《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具管理辦法》自2008年4月15日起施行。根據(jù)《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具管理辦法》，企業(yè)發(fā)行債務(wù)融資工具應(yīng)當(dāng)在交易商協(xié)會(huì)注冊(cè)。2008年4月15日，中國銀行間市場交易商協(xié)會(huì)第一屆常務(wù)理事會(huì)第二次會(huì)議通過并公布實(shí)施了《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具發(fā)行注冊(cè)規(guī)則》等7項(xiàng)自律規(guī)則，該7項(xiàng)自律規(guī)則分別為《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具發(fā)行注冊(cè)規(guī)則》、《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具信息披露規(guī)則》、《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具中介服務(wù)規(guī)則》、《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具募集說明書指引》、《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具盡職調(diào)查指引》、《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具短期融資券業(yè)務(wù)指引》及《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具中期票據(jù)業(yè)務(wù)指引》，同時(shí)中國人民銀行2005年剛剛施行的《短期融資券管理辦法》(中國人民銀行令[2005]第2號(hào))、《短期融資券承銷規(guī)程》和《短期融資券信息披露規(guī)程》(中國人民銀行公告[2005]第10號(hào))終止執(zhí)行。2009年11月9日，中國銀行間市場交易商協(xié)會(huì)正式施行《銀行間債券市場中小非金融企業(yè)集合票據(jù)業(yè)務(wù)指引》(中國銀行間市場交易商協(xié)會(huì)公告2009年第15號(hào))。

此次《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具管理辦法》及8項(xiàng)自律規(guī)則的制定，不僅為短期融資券、中期票據(jù)和中小非金融企業(yè)集合票據(jù)的發(fā)行提供了規(guī)范，也為將來市場新產(chǎn)品的推出提供了操作依據(jù)和方式。它著重體現(xiàn)了政府職能轉(zhuǎn)變的精神，突出了市場在金融資源配置中的基礎(chǔ)性作用，明確了交易商協(xié)會(huì)作為市場成員代表應(yīng)在組織市場主體開發(fā)和管理直接融資產(chǎn)品中發(fā)揮應(yīng)有的作用，同時(shí)強(qiáng)調(diào)交易商協(xié)會(huì)要對(duì)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具的注冊(cè)、發(fā)行、交易、信息披露和中介服務(wù)等切實(shí)加強(qiáng)自律管理，為銀行間市場變化提供了制度上的保障。

二、債務(wù)融資工具無論對(duì)企業(yè)還是對(duì)商業(yè)銀行都具有重要意義

企業(yè)融資包括貸款、票據(jù)及債券等多種形式。從目前我國企業(yè)融資的實(shí)際情況來看，企業(yè)負(fù)債仍以貸款為主，直接融資的比例仍然偏低，這種負(fù)債結(jié)構(gòu)使?jié)撛诘男庞蔑L(fēng)險(xiǎn)仍集中在銀行體系。所以，加大債務(wù)融資工具的創(chuàng)新、提高直接融資比例，從宏觀層面來看有利于進(jìn)一步提高儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化的效力，降低銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，更好地傳導(dǎo)宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控政策的意圖，改善宏觀經(jīng)濟(jì)管理的效果。從微觀層面來看，有利于企業(yè)優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，降低融資成本，豐富投資人投資渠道。下面分別從企業(yè)和商業(yè)銀行兩個(gè)方面簡述債務(wù)融資工具的重要作用。

(一)拓寬企業(yè)融資渠道

1、優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，拓寬企業(yè)融資渠道。

目前企業(yè)的短、中期融資主要通過銀行貸款獲

得，融資渠道單一，風(fēng)險(xiǎn)較為集中。一旦國家緊縮銀根或控制貸款規(guī)模，其貸款授信額度容易受到影響，可能導(dǎo)致企業(yè)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)不暢，產(chǎn)能不能充分釋放，資金不能滿足建設(shè)項(xiàng)目需求，短、中期償債壓力增大，現(xiàn)金流異常波動(dòng)，嚴(yán)重的有可能造成資金鏈斷裂、項(xiàng)目停工、企業(yè)信譽(yù)受損等。通過發(fā)行債務(wù)融資工具，企業(yè)可逐步擺脫短、中期融資單純依靠銀行的局面，提高直接融資比例，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，拓寬融資渠道，提高融資的靈活性，增強(qiáng)了企業(yè)現(xiàn)金流的穩(wěn)定性，提高了經(jīng)濟(jì)效益和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

2、延長資金使用期限，降低財(cái)務(wù)成本，提高經(jīng)營效益。

短期融資券采用注冊(cè)制，由銀行間市場交易商協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)受理，一次注冊(cè)兩年有效，可分期發(fā)行。針對(duì)短期融資券注冊(cè)有效期兩年的特性，發(fā)行人可通過滾動(dòng)發(fā)行的方式，使募集資金穩(wěn)定運(yùn)用期限達(dá)到或接近3年。滾動(dòng)發(fā)行可采用多種模式，既可通過注冊(cè)額度分期發(fā)行實(shí)現(xiàn)短期融資券兌付資金的無縫對(duì)接，也可以通過商業(yè)銀行提供過橋融資為發(fā)行人提供兌付資金安排，實(shí)際操作過程中可根據(jù)發(fā)行人資金使用計(jì)劃靈活操作。如：2009年廣發(fā)銀行鄭州分行主承銷的平高電氣ep01金額40000萬元，在第一期短期融資券存續(xù)期間，該行結(jié)合企業(yè)經(jīng)營及現(xiàn)金流狀況，對(duì)企業(yè)發(fā)放了30000萬元的專項(xiàng)過橋貸款，滿足了企業(yè)臨時(shí)資金周轉(zhuǎn)的需要。通過發(fā)放專項(xiàng)過橋貸款，不僅保證了企業(yè)第一期短期融資券的到期兌付，保證了企業(yè)資金的流動(dòng)性，而且為第二期短期融資券發(fā)行奠定了基礎(chǔ)，延長了資金的使用期限，提高了經(jīng)濟(jì)效益。又如：廣發(fā)銀行鄭州分行最近主承銷的焦作鋁cp01首期30000萬元短期融資券發(fā)行利率為3.29％，即使加上發(fā)行中介機(jī)構(gòu)的相關(guān)費(fèi)用，也遠(yuǎn)低于1年期銀行貸款基準(zhǔn)利率5.31％。目前在銀行間債券市場發(fā)行的中期票據(jù)，主體評(píng)級(jí)在AA的3年期發(fā)行利率也只有3.9％，即使加上發(fā)行中介機(jī)構(gòu)的相關(guān)費(fèi)用，也遠(yuǎn)低于3年期銀行貸款基準(zhǔn)利率5.4％，因此大大降低了企業(yè)的融資成本，減少了財(cái)務(wù)支出。

3、提高企業(yè)的市場認(rèn)可度，提升企業(yè)管理水平。

發(fā)行非金融企業(yè)債務(wù)融資工具如同企業(yè)在資本市場股權(quán)融資一樣，同屬直接融資，其市場影響力和知名度均得到進(jìn)一步的提高，借助第三方媒體宣傳，有針對(duì)性的投資推介和路演、新聞會(huì)，撰寫《募集說明書》，向廣大投資人直接推薦等形式，充分展示企業(yè)良好的形象。同時(shí)在與主承銷商和評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)合作過程中，通過大量細(xì)致的調(diào)查研究以及與企業(yè)管理層的深度溝通，不僅幫助企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層進(jìn)一步肯定了公司的優(yōu)勢(shì)，而且還提出了企業(yè)經(jīng)營管理中存在的不足及各種潛在的風(fēng)險(xiǎn)，通過不斷改進(jìn)和問題的解決，使企業(yè)的管理水平不斷提升。

4、改善中小企業(yè)融資難的問題。

債務(wù)融資工具市場發(fā)展之后可以使社會(huì)融資格局發(fā)生明顯變化：高信用等級(jí)的大型企業(yè)更多地通過銀行間債券市場直接融資，迫使商業(yè)銀行去發(fā)現(xiàn)和培育中小企業(yè)客戶，這將從根本上解決中小企業(yè)融資難的問題。

(二)拓寬銀行盈利渠道

1、拓寬銀行盈利渠道，改變企業(yè)負(fù)債過度依賴銀行貸款的局面，有助于降低銀行風(fēng)險(xiǎn)。

銀行通過對(duì)企業(yè)債務(wù)融資工具的承銷，增加了中間業(yè)務(wù)收入，改善了過去單靠利差收入的利潤結(jié)構(gòu)，拓寬了銀行盈利渠道。如：2009年，廣發(fā)行鄭州分行通過為平高電氣承銷短期融資券及再融資顧問服務(wù)獲得了1200多萬元的中間業(yè)務(wù)收入，實(shí)現(xiàn)了利潤來源的多元化。由于債務(wù)融資工具的發(fā)行是以直接融資的方式進(jìn)行，發(fā)行利率相對(duì)較低，發(fā)行對(duì)象為銀行間債券市場的眾多機(jī)構(gòu)投資者，投資主體多元化，有助于改變企業(yè)過度依賴銀行貸款的局面，可有效降低銀行貸款的集中度，從而降低銀行風(fēng)險(xiǎn)。另外，通過債務(wù)融資工具的承銷及其他金融服務(wù)，銀行需要經(jīng)常性地拜訪企業(yè)，全面、清晰地掌控企業(yè)的經(jīng)營、財(cái)務(wù)狀況，因此非常有利于銀行及時(shí)識(shí)別企業(yè)經(jīng)營、管理中存在的問題及潛在風(fēng)險(xiǎn)，提高商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

2、挖掘企業(yè)的深層次需求，降低銀行的營銷費(fèi)用，帶動(dòng)傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)的連鎖發(fā)展。

由于債務(wù)融資工具具有融資成本低的優(yōu)勢(shì)，多數(shù)高信用等級(jí)的大、中型企業(yè)非常樂于接受，銀行通過對(duì)老客戶進(jìn)行深入挖潛，不僅容易介入，而且還可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)新的資金需求，降低客戶開發(fā)成本，節(jié)約銀行的各項(xiàng)費(fèi)用，并能夠?yàn)槠髽I(yè)提供全方位的服務(wù)。通過債務(wù)融資工具的承銷可給銀行帶來大量的相對(duì)穩(wěn)定的派生存款，有利于促進(jìn)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)的發(fā)展。同時(shí)，通過企業(yè)債務(wù)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，有利于銀行后續(xù)貸款業(yè)務(wù)的跟進(jìn)和擴(kuò)容，促進(jìn)商業(yè)銀行優(yōu)質(zhì)盈利性資產(chǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展。通過優(yōu)質(zhì)客戶為基點(diǎn)的發(fā)散營銷，可以進(jìn)一步挖掘上下游客戶的業(yè)務(wù)以及集團(tuán)客戶內(nèi)部其他企業(yè)的業(yè)務(wù)。

3、推動(dòng)商業(yè)銀行積極適應(yīng)銀行業(yè)混業(yè)經(jīng)營的大趨勢(shì)，逐步走向綜合化經(jīng)營。

商業(yè)銀行通過債務(wù)融資工具的承銷，不僅維護(hù)了在企業(yè)中的現(xiàn)有傳統(tǒng)業(yè)務(wù)份額及擴(kuò)容，而且還快速發(fā)展了以中間業(yè)務(wù)和投資銀行業(yè)務(wù)為主的新興金融業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)了商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與投資銀行業(yè)務(wù)的結(jié)合，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)與新興業(yè)務(wù)的結(jié)合。通過新興業(yè)務(wù)與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的綜合開發(fā)，有利于打造高素質(zhì)、專業(yè)化的對(duì)公客戶經(jīng)理團(tuán)隊(duì)，增強(qiáng)商業(yè)銀行綜合競爭實(shí)力。

第5篇：簡述商業(yè)銀行的概念范文

關(guān)鍵詞：“互聯(lián)網(wǎng)+” 資金管理

2015年3月，總理在政府報(bào)告中提出制訂“互聯(lián)網(wǎng)+”行動(dòng)計(jì)劃?！盎ヂ?lián)網(wǎng)+”，簡言之是“互聯(lián)網(wǎng)+XX傳統(tǒng)行業(yè)=互聯(lián)網(wǎng)XX行業(yè)”，但實(shí)際效果絕不是簡單相加。在通信領(lǐng)域，互聯(lián)網(wǎng)+通信有了即時(shí)通信，現(xiàn)在幾乎人人用即時(shí)通信App進(jìn)行語音、文字甚至視頻交流。運(yùn)營商收入也從語音、短信轉(zhuǎn)向數(shù)據(jù)流量業(yè)務(wù)，“互聯(lián)網(wǎng)+”引起了運(yùn)營商業(yè)務(wù)大變革，企業(yè)財(cái)務(wù)管理也需因之轉(zhuǎn)變升級(jí)。資金是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的血液，資金管理又是財(cái)務(wù)管理的核心內(nèi)容，因而在“互聯(lián)網(wǎng)+”時(shí)代如何迎接挑戰(zhàn)抓住機(jī)遇，提高資金管理效益，也變得意義重大。

一、“互聯(lián)網(wǎng)+”企業(yè)資金管理

從傳統(tǒng)的企業(yè)資金管理，到核算中心資金集中管理模式，再到各集團(tuán)財(cái)務(wù)子公司的興起，企業(yè)資金管理效益不斷在改進(jìn)提升。而互聯(lián)網(wǎng)的進(jìn)一步發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)+金融的誕生，又給資金管理方式帶來了更大的改變。

（一）“互聯(lián)網(wǎng)+”金融

“互聯(lián)網(wǎng)金融”這一概念主要源于互聯(lián)網(wǎng)公司發(fā)展電子商務(wù)和第三方支付后，推出網(wǎng)上理財(cái)產(chǎn)品、P2P借貸這類模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融利用大數(shù)據(jù)，分析顧客多樣化需求，推出量身定制的金融產(chǎn)品。比如針對(duì)網(wǎng)絡(luò)資金支付結(jié)算需求，誕生了以“支付寶”為代表的第三方支付平臺(tái)；針對(duì)融資需求，誕生了“人人貸”等P2P借貸平臺(tái)；針對(duì)投資理財(cái)需求，誕生了以“余額寶”為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品。

如今互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)發(fā)展如火如荼，真正分流了銀行存款和客戶，給傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)帶來了沖擊。他們?yōu)閼?yīng)對(duì)挑戰(zhàn)，也努力向互聯(lián)網(wǎng)金融模式靠攏，紛紛強(qiáng)化自身的電子化、互聯(lián)網(wǎng)化，于是電子銀行、網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行遍地開花。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融在企業(yè)資金管理中的應(yīng)用

互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)使得企業(yè)資金管理不再局限于傳統(tǒng)的資金管理渠道和方式，它推動(dòng)了資金管理方式的創(chuàng)新，主要體現(xiàn)在資金結(jié)算方式、企業(yè)籌資、企業(yè)投資等方面。

1.互聯(lián)網(wǎng)金融在企業(yè)資金結(jié)算上的應(yīng)用――第三方支付結(jié)算平臺(tái)

目前我國有支付牌照的第三方支付平臺(tái)包括支付寶、財(cái)富通、快錢等，第三方支付的迅猛發(fā)展，動(dòng)搖了銀行在企業(yè)資金支付結(jié)算中的主導(dǎo)地位。

通過第三方支付平臺(tái)進(jìn)行資金結(jié)算有其優(yōu)勢(shì)：降低財(cái)務(wù)費(fèi)用，手續(xù)費(fèi)、賬戶管理費(fèi)等大大低于金融機(jī)構(gòu)；滿足個(gè)性需求，企業(yè)可定制第三方支付平臺(tái)提供的個(gè)性化支付結(jié)算服務(wù)。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融在企業(yè)籌資上的應(yīng)用――P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是通過網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)進(jìn)行的點(diǎn)對(duì)點(diǎn)信貸服務(wù)，不依賴銀行等金融機(jī)構(gòu)，為企業(yè)提供了獲得借款籌資的新渠道，為擁有富余資金的投資人提供了潛在投資機(jī)會(huì)。

網(wǎng)絡(luò)借貸有其優(yōu)勢(shì)：融資門檻低于金融機(jī)構(gòu)，只要提供平臺(tái)要求的信息和資料，通過審核后便可在平臺(tái)發(fā)放借款標(biāo)的，投資者進(jìn)行競標(biāo)向借款人放貸；融資速度快，平臺(tái)審核較金融機(jī)構(gòu)簡單快捷。

3.互聯(lián)網(wǎng)金融在企業(yè)投資上的應(yīng)用――互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)

互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)主要是借助第三方支付機(jī)構(gòu)或電商平臺(tái)等來實(shí)現(xiàn)的，影響力較大的有余額寶、理財(cái)通等。企業(yè)可靈活運(yùn)用閑置資金投資互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，提高資金收益。

互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)膬?yōu)勢(shì)是：程序簡單無門檻，支持隨時(shí)消費(fèi)支付和轉(zhuǎn)賬，極大便利投資者；流動(dòng)性好，能靈活變現(xiàn)；收益較高，能給予客戶相當(dāng)于活期存款幾倍甚至十幾倍的利息收益；理財(cái)費(fèi)用低，避開了銀行繁瑣的結(jié)算過程。

二、“互聯(lián)網(wǎng)+”下的Z通信企業(yè)資金管理

（一）Z通信企業(yè)資金管理現(xiàn)狀簡述

Z通信企業(yè)資金管理的現(xiàn)況：已實(shí)現(xiàn)資金集中管理，各級(jí)收入資金每日歸集至省公司統(tǒng)一管理，全省的支付由核算中心集中結(jié)算，大大減少了沉淀資金，提高了資金效益。資金比較充裕，95%以上分布在各大銀行做定期存款，資金收益率基本上是銀行的定期利率。

因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)+通信的發(fā)展，客戶消費(fèi)模式改變，運(yùn)營商收入也從語音、短信轉(zhuǎn)向了數(shù)據(jù)流量業(yè)務(wù)，主營收入下降，競爭日益激烈，利潤下滑。因此資金收益從2013年為集團(tuán)所特別重視，要求利用現(xiàn)有資金存量優(yōu)勢(shì)來提高資金收益率，為利潤做貢獻(xiàn)。2014年數(shù)據(jù)顯示，資金的利息收入已占到利潤總額的12.5%，資金管理也就成為財(cái)務(wù)管理中一項(xiàng)極重要的工作。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融下的Z通信企業(yè)資金管理

如何利用互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展及互聯(lián)網(wǎng)金融優(yōu)勢(shì)，來改革Z通信企業(yè)的資金管理、提高資金收益，對(duì)公司意義重大。下面結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)、網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)、第三方支付平臺(tái)等發(fā)展成果，簡述對(duì)Z通信企業(yè)而言可以有哪些借鑒融合（見圖1）。

1.互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)助力資金收益增長

集團(tuán)對(duì)資金安全的管控嚴(yán)格，原規(guī)定不得對(duì)外投資?；ヂ?lián)網(wǎng)金融盛行下，已放開允許購買銀行保本理財(cái)。優(yōu)化存款結(jié)構(gòu)就顯得極其重要，合理利用可依托的現(xiàn)有資源，同時(shí)還要挖掘新的理財(cái)資源。

（1）善利“和聚寶”理財(cái)。和聚寶是某通信集團(tuán)推出的理財(cái)產(chǎn)品，實(shí)質(zhì)是貨幣基金。根據(jù)天天基金2015年8月的數(shù)據(jù)顯示，匯添富和聚寶最近1年收益4.8%，這比銀行三年期利率還要高。2014年11月以來央行幾次下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存款基準(zhǔn)利率，各類寶寶理財(cái)產(chǎn)品的收益也都出現(xiàn)大幅下滑，而和聚寶7日年化收益依然保持在3.9%左右。1年期及以下利率低的資金，可以考慮購買此類集團(tuán)下設(shè)子公司開發(fā)的自有理財(cái)產(chǎn)品。

（2）依托財(cái)務(wù)公司理財(cái)。Z通信企業(yè)所在集團(tuán)成立獨(dú)立的財(cái)務(wù)公司，主要提供財(cái)務(wù)管理服務(wù)，可為成員單位辦理存貸、投融資、理財(cái)?shù)?。依托集團(tuán)財(cái)務(wù)公司，現(xiàn)有資源合理利用，嘗試通過委托財(cái)務(wù)公司理財(cái)?shù)姆绞?，提高部分資金收益率。

（3）豐富合作銀行理財(cái)。受互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊，銀行遭受危機(jī)正努力改進(jìn)，所以可要求銀行制定個(gè)性化理財(cái)需求，或向金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行招標(biāo)。現(xiàn)存款主要分布在國有銀行，因政企業(yè)務(wù)合作在各商業(yè)銀行也有小比例定存。其實(shí)現(xiàn)在很多實(shí)力雄厚的商業(yè)銀行在協(xié)商定期利率、理財(cái)或是個(gè)性化定制方面更有優(yōu)勢(shì)、更具靈活性，可通過公開招投標(biāo)的方式，挖掘更好的合作銀行資源，以此提高定存利率、理財(cái)收益率，得到更好的個(gè)性化服務(wù)。

（4）個(gè)性化定制理財(cái)。存放在活期賬戶里及做通知存款的備用資金，需要一個(gè)支持隨時(shí)轉(zhuǎn)入隨需轉(zhuǎn)出的貨幣基金理財(cái)產(chǎn)品，比如中信銀行、華夏銀行等都有這類產(chǎn)品，既可以提高活期資金的收益，又可滿足突發(fā)的臨時(shí)資金需求。需個(gè)性化協(xié)商的是，要支持大額的隨時(shí)轉(zhuǎn)出。

（5）第三方電商理財(cái)。隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，越來越多的人選擇網(wǎng)上話費(fèi)充值、網(wǎng)上業(yè)務(wù)辦理的方式，公司在第三方電商天貓的旗艦店收入資金量也會(huì)趨多。這部分資金收入是通過第三方支付平臺(tái)流轉(zhuǎn)的，可同第三方電商協(xié)商資金留滯期間的收益補(bǔ)償，或是開發(fā)這部分資金的個(gè)性化理財(cái)。

（6）優(yōu)化存款結(jié)構(gòu)?；谫Y金風(fēng)險(xiǎn)管控，Z企業(yè)大部分資金或繼續(xù)選擇銀行存投。在存款利率多次下調(diào)，1年期已低至2.25%的情況下，應(yīng)依托內(nèi)部預(yù)算系統(tǒng)加強(qiáng)定期存款和保本理財(cái)數(shù)量、時(shí)點(diǎn)與期限的規(guī)劃。公司利用資金存量優(yōu)勢(shì)啟用了政企合作存款的政策，欲使業(yè)務(wù)與利息雙收。目前與銀行的政企業(yè)務(wù)合作期限大多為1年，那么定期存款也隨之為1年期，可開展長期戰(zhàn)略合作等，增加定存期限以提高利息收入。

2.互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺(tái)助力資金收益增長

互聯(lián)網(wǎng)金融的P2P借貸平臺(tái)開始分流金融機(jī)構(gòu)利差收益，促進(jìn)利率市場化。但其在國內(nèi)成熟度不夠，風(fēng)險(xiǎn)控制把握性不夠，對(duì)于Z企業(yè)而言，或還是不能冒進(jìn)，不過可以考慮利用自身擁有的數(shù)據(jù)，開辟安全性相對(duì)高的自有借貸平臺(tái)。

（1）搭建上游供應(yīng)商借貸平臺(tái)。Z企業(yè)供應(yīng)商數(shù)量龐大，不乏有資金需求的。利用數(shù)據(jù)建立一套細(xì)致的評(píng)定制度，從合作期限、供貨質(zhì)量、資產(chǎn)規(guī)模、負(fù)債率、周轉(zhuǎn)率、現(xiàn)金流等各因素進(jìn)行綜合評(píng)定星級(jí)，確定是否可貸及額度檔次，并將入圍的供應(yīng)商集結(jié)起來搭建一個(gè)電子平臺(tái)。公司資金管理方案決定可用于放貸的金額和占資金總量的比例，放貸信息在平臺(tái)上，讓符合要求的供應(yīng)商競標(biāo)。這種模式將原先銀行所賺利差收入囊中，既提高放貸方資金收益，又降低供應(yīng)商融資成本，實(shí)現(xiàn)雙贏。外貸的本息，其實(shí)也可以轉(zhuǎn)換成需要償付給供應(yīng)商的貨款，利于風(fēng)險(xiǎn)管控。

（2）拓展下游社會(huì)渠道貸款平臺(tái)。Z企業(yè)社會(huì)渠道量大，且經(jīng)營狀況、資金實(shí)力等信息為公司所掌握?？蓞⒄展?yīng)商搭建面向社會(huì)渠道的貸款平臺(tái)，主要對(duì)象為高星級(jí)、高信譽(yù)、業(yè)績好、實(shí)力強(qiáng)的渠道。因多數(shù)渠道存在規(guī)模小、融資難的問題，拓展渠道商貸款平臺(tái)之行，有利于他們的生存經(jīng)營，從而也有助于公司業(yè)務(wù)發(fā)展，還能提高放貸方的資金收益。

（3）尋租金融機(jī)構(gòu)中介平臺(tái)。若公司考慮直接搭建借貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)過大，不符資金管控，那么可以考慮與金融機(jī)構(gòu)合作來實(shí)現(xiàn)。找?guī)准覍?shí)力雄厚的銀行，為Z通信企業(yè)提供如下個(gè)性化的服務(wù)方案：公司向銀行提供一份入圍可貸對(duì)象的供應(yīng)商和渠道清單，星級(jí)越高授信額度越高；公司向眾供應(yīng)商和社會(huì)渠道商推薦貸款銀行；當(dāng)他們向該銀行申貸時(shí)，提供與公司的合作合同；公司可提供一筆相應(yīng)的定存到該銀行，憑借資源提供、業(yè)務(wù)促成、良好信譽(yù)等諸多談判條件，要求銀行縮小其利差，給予我方的存款利率要接近市場化利率；貸款審核依然走銀行貸款的正常流程，風(fēng)險(xiǎn)也仍由銀行承擔(dān)，供應(yīng)商和渠道享受銀行優(yōu)惠信貸政策。通過這樣的方式，實(shí)質(zhì)上也完成了借貸，且達(dá)成三贏，資金收益雖會(huì)比直接P2P借貸低，但風(fēng)險(xiǎn)也相應(yīng)降低。

（4）付款加息替代承兌保函。公司的數(shù)據(jù)購買商部分通過銀行承兌匯票、保函的方式付款，期限多為一個(gè)月。對(duì)長期合作信譽(yù)良好的數(shù)據(jù)購買商，提供一定的付款期限，如最長期限為一個(gè)月或三個(gè)月，在此期間按一定利率計(jì)息。對(duì)數(shù)據(jù)商而言融資成本并沒提高，因銀行承兌、保函的手續(xù)費(fèi)未必低于我方所收的利息費(fèi)用，且可以得到更靈活的融資方式，利于資金周轉(zhuǎn)，也會(huì)為其樂意接受。對(duì)放貸方而言，則增收了承兌保函期限內(nèi)的這部分利息，利于提高資金收益。

3.“互聯(lián)網(wǎng)+”助力資金收付效率提升

（1）進(jìn)一步提速資金歸集。得益于強(qiáng)大的網(wǎng)絡(luò)，營收資金已能做到快速歸集，甚至是縣城、鄉(xiāng)鎮(zhèn)的收款，借助于銀行的層層分支機(jī)構(gòu)以及上門收款等服務(wù)，基本能實(shí)現(xiàn)每日按時(shí)歸集?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，一方面由于銀行所受壓力，企業(yè)占據(jù)談判優(yōu)勢(shì)，可要求其提供加速歸集方案；另一方面也可通過銀行之外的第三方機(jī)構(gòu)開發(fā)個(gè)性化服務(wù)，實(shí)現(xiàn)更快捷的資金實(shí)時(shí)歸集，比如偏遠(yuǎn)渠道等提倡用手機(jī)銀行、電子銀行、支付寶轉(zhuǎn)賬等方式繳款，資金能及時(shí)到賬。資金歸集更及時(shí)，利于盡早存款、理財(cái)?shù)?，提高收益?/p>

（2）降低資金支付結(jié)算成本。公司核算集中的模式?jīng)Q定了資金支付業(yè)務(wù)量多、金額大、頻率高的特點(diǎn)，銀企互聯(lián)雖已大大提高了支付效率，但仍存在問題?；ヂ?lián)網(wǎng)金融中，擁有支付牌照的第三方支付平臺(tái)受到青睞，結(jié)算成本很低、頁面友好能提高支付效率、個(gè)性化需求能得到滿足等優(yōu)勢(shì)明顯。如能利用第三方支付成果，定可降低部分資金管理成本包括財(cái)務(wù)費(fèi)用、人工成本等。出于資金結(jié)算安全需要，公司或繼續(xù)選擇銀行服務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)金融推動(dòng)下，銀行也在不斷強(qiáng)化電子化、互聯(lián)網(wǎng)化，可選擇革新較快的銀行合作，通過談判或招標(biāo)的方式降減賬戶管理費(fèi)、手續(xù)費(fèi)等成本。

（三）“互聯(lián)網(wǎng)+”為企業(yè)資金管理帶來的挑戰(zhàn)

互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下資金管理風(fēng)險(xiǎn)較傳統(tǒng)方式增大：第三方支付十分便利，但安全性降低，賬戶資金丟失、支付錯(cuò)誤、密碼被盜等事項(xiàng)會(huì)發(fā)生；互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品收益風(fēng)險(xiǎn)、贖回風(fēng)險(xiǎn)等都存在，即便是銀行保理也不能百分百保本，投資者集中贖回會(huì)引發(fā)基金公司危機(jī)；P2P借貸是信用借貸，風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)高于銀行借貸。

對(duì)Z通信企業(yè)而言，比原本只限于銀行定期存款的資金管理方式風(fēng)險(xiǎn)會(huì)大大增加。那么資金風(fēng)險(xiǎn)控制職能將更為重要，需建立嚴(yán)密的資金風(fēng)險(xiǎn)控制體系，如設(shè)計(jì)一套資金風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系（見圖2），實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)跟進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估值，一旦風(fēng)險(xiǎn)值高于公司所設(shè)最低安全界限，就立即采取相應(yīng)措施。

三、結(jié)語

“互聯(lián)網(wǎng)+”下，資金管理不僅是與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)合作的資金結(jié)算、資金投融資，更應(yīng)是與互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)合作的“網(wǎng)絡(luò)支付”、“網(wǎng)絡(luò)借貸”、“網(wǎng)絡(luò)理財(cái)”，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)資金的即時(shí)管理、移動(dòng)管理，提高企業(yè)資金效益，降低綜合資金成本。簡言之，互聯(lián)網(wǎng)金融將對(duì)企業(yè)資金管理產(chǎn)生重大影響，企業(yè)資金管理面臨轉(zhuǎn)型升級(jí)的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，如何更好地抓住機(jī)遇提升公司的資金管理效益，值得不斷去思考、探索與改進(jìn)。

參考文獻(xiàn)：

[1]陳光立.互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代企業(yè)財(cái)資管理的機(jī)遇與挑戰(zhàn)[J].中國總會(huì)計(jì)師，2013（11）.

第6篇：簡述商業(yè)銀行的概念范文

關(guān)鍵詞： 重商主義；中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展；積極影響；消極影響；政策建議

一、簡述重商主義對(duì)世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響

重商主義思想最初發(fā)源于英國，萌芽于14世紀(jì)，產(chǎn)生于15世紀(jì)，全盛于16、17世紀(jì)。重商主義以16世紀(jì)中葉分為早期重商主義和晚期重商主義。無論早期還是晚期重商主義，都把貨幣看作是財(cái)富的唯一形態(tài)，把貨幣多寡作為衡量國家富裕程度的標(biāo)準(zhǔn)，都強(qiáng)調(diào)政府對(duì)經(jīng)濟(jì)生活的干預(yù)。重商主義為西歐資本主義的發(fā)展掃清了道路，促進(jìn)了西歐國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展，引起世界社會(huì)發(fā)展的重大變化，對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。首先，重商主義在一定程度上沖破了封建思想的束縛，推動(dòng)了資本主義社會(huì)的建立與發(fā)展；其次，重商主義促進(jìn)了工商業(yè)的發(fā)展，為資本主義的進(jìn)一步發(fā)展積累了資本，為英國工業(yè)革命奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)；再次，重商主義思想不但促進(jìn)了近代西歐民族國家興起，而且促進(jìn)英、法、美、德、俄、日等名族資本主義國家的先后崛起，并成為20世紀(jì)的主要發(fā)達(dá)國家；最后，重商主義思想影響下，國家對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的干預(yù)起到了至關(guān)重要的作用。當(dāng)西歐國家發(fā)展到一定規(guī)模，為提高經(jīng)濟(jì)效益、減少交易成本國家就需要政府干預(yù)經(jīng)濟(jì)。一個(gè)國家的對(duì)外貿(mào)易不僅是企業(yè)的貿(mào)易活動(dòng)，而且關(guān)系到國家的興衰、安全與穩(wěn)定，這就需要國家制定適當(dāng)?shù)膶?duì)外貿(mào)易政策。

二、中國式“重商主義”

（一）中國式重商主義架構(gòu)

自改革開放以來，中國在擴(kuò)大開放方面采取了廣泛的措施，實(shí)行了外貿(mào)“獎(jiǎng)出限人”、資金“寬進(jìn)嚴(yán)出”和產(chǎn)業(yè)“填平補(bǔ)齊”的管理思路和政策框架，并逐漸演變?yōu)橐惶妆容^系統(tǒng)的中國式“重商主義”戰(zhàn)略。這一開放模式，通過資本控制、出口導(dǎo)向、稅收及準(zhǔn)財(cái)政激勵(lì)、固定匯率及強(qiáng)制結(jié)售匯四大支柱的國家干預(yù)手段，發(fā)展對(duì)外貿(mào)易和推進(jìn)工業(yè)化，以實(shí)現(xiàn)“強(qiáng)國富民”的目標(biāo)。四大支柱的政策背景及特點(diǎn)表現(xiàn)如下：

1.出口導(dǎo)向。由于中國國內(nèi)潛在市場較大但內(nèi)需相對(duì)較小，低成本勞動(dòng)力豐富但資源與技術(shù)短缺，加上政策的傾斜，形成了進(jìn)口以資源、中間品和資本品為主，出口以中低檔消費(fèi)品、加工貿(mào)易制成品為主的貿(mào)易模式，出口大于進(jìn)口，從而維持了較高的貿(mào)易順差。

2.通過稅收、金融等準(zhǔn)財(cái)政激勵(lì)刺激出口，通過產(chǎn)業(yè)、關(guān)稅或非關(guān)稅壁壘限制進(jìn)口。我國長期以來通過出口退稅（1985年起實(shí)行）、對(duì)外貿(mào)企業(yè)實(shí)行虧損補(bǔ)貼、出口信貸補(bǔ)貼等金融財(cái)稅政策鼓勵(lì)出口。

3.固定匯率及強(qiáng)制結(jié)售匯制度。從1994年1月開始，中國一次性匯率貶值，并將對(duì)美元的名義匯率長期固定在8.27 的水平。人民幣匯率的相對(duì)穩(wěn)定，減輕了進(jìn)出口風(fēng)險(xiǎn)。2005年7月21日起，開始實(shí)行以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制度，上調(diào)人民幣對(duì)美元匯率2%，此后緩慢升值。同時(shí)，為配合固定匯率制度的施行，國家還實(shí)行了居民對(duì)商業(yè)銀行、商業(yè)銀行對(duì)中央銀行的兩級(jí)強(qiáng)制結(jié)售匯制度，嚴(yán)格限制私人部門用匯，將外匯牢牢地控制在國家手中，從而有助于穩(wěn)定貨幣。

（二）中國式重商主義的積極影響

1.直接導(dǎo)致了國際收支的雙順差和外匯儲(chǔ)備累積。經(jīng)常項(xiàng)目和資本與金融項(xiàng)目自90年代后出現(xiàn)了雙順差，，至今仍在持續(xù)，并且經(jīng)常項(xiàng)目順差近幾年增長迅猛。

2.使中國在近10多年的時(shí)間內(nèi)保持了經(jīng)濟(jì)“高增長、低通脹”的宏觀格局。90年代中期后，由于新重商主義及其配套改革的施行，中國的經(jīng)濟(jì)增長基本在高位運(yùn)行，而CPI 卻在低水平運(yùn)行，造就了一個(gè)平穩(wěn)增長的奇跡。

（三）中國式重商主義的消極影響

1.FDI的快速流入，盡管有助于資本積累和經(jīng)濟(jì)增長，但也造成了中國的內(nèi)、外資兩部門之間、地區(qū)之間發(fā)展極其不平衡的問題。欠發(fā)達(dá)的中西部地區(qū)的資金、勞動(dòng)力、資源等生產(chǎn)要素大量加速流人東部沿海地區(qū)，中國的地區(qū)差距不斷擴(kuò)大。

2.數(shù)量型擴(kuò)張的貿(mào)易模式有著較大的負(fù)面影響。90 年代后期以來，中國出口與進(jìn)口相對(duì)價(jià)格出現(xiàn)下降卻帶來貿(mào)易收人上升的現(xiàn)象，說明中國的貿(mào)易模式是一種簡單的“數(shù)量型擴(kuò)張”。這種貿(mào)易模式，盡管在一定時(shí)期內(nèi)解決了就業(yè)，拉動(dòng)了經(jīng)濟(jì)增長，但其長期的負(fù)面影響也不能忽略：引致貿(mào)易爭端。中國作為最終產(chǎn)地承受了美國、歐洲及一些發(fā)展中國家的巨大壓力，據(jù)WTO統(tǒng)計(jì)，中國在近10年已連續(xù)成為世界上遭受反傾銷調(diào)查最多的國家。在國際制造網(wǎng)絡(luò)中，我國事實(shí)上處于比較優(yōu)勢(shì)階梯的下端，只能出口技術(shù)含量低、竟?fàn)幖ち?、低附加值的商品。加工貿(mào)易模式下，不僅重要的核心技術(shù)難以得到發(fā)展，還將嚴(yán)重的環(huán)境污染問題留在國內(nèi)，影響我國長期國家競爭力和可持續(xù)發(fā)展。因而，數(shù)量型貿(mào)易增長模式及相關(guān)的新重商主義政策需加以改進(jìn)。

3.經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定受到挑戰(zhàn)，貨幣政策面臨困境。隨著雙順差激增，當(dāng)前中國外匯儲(chǔ)備已約占GDP的2/5、貨幣供給量M2 1/4 左右，市場流動(dòng)性開始過剩，并在近期表現(xiàn)為國內(nèi)外投機(jī)性資本的涌動(dòng)，資產(chǎn)價(jià)格和物價(jià)開始上漲，出現(xiàn)了“雙膨脹”格局，經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定受到了極大的挑戰(zhàn)。而面對(duì)資產(chǎn)價(jià)格和物價(jià)上漲趨勢(shì)，央行還只能較多地依賴數(shù)量型干預(yù)，謹(jǐn)慎使用傳統(tǒng)的利率調(diào)控手段。既要穩(wěn)定匯率，又要控制通貨膨脹；既要兼顧經(jīng)濟(jì)增長，還要顧及外匯儲(chǔ)備損益，中國貨幣政策確實(shí)遇到了前所未有的挑戰(zhàn)。

三、政策建議

1.重視進(jìn)口，平衡貿(mào)易進(jìn)出口，利用國外資源發(fā)展國內(nèi)經(jīng)濟(jì)隨著經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化，中國試圖依靠出口來拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)將越來越難，中國必須通過對(duì)內(nèi)發(fā)展、拉動(dòng)內(nèi)需來推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展國民儲(chǔ)蓄應(yīng)該投入收益率更高的國內(nèi)人力和物質(zhì)資本。

2.提高環(huán)境成本，改變出口模式，走可持續(xù)發(fā)展之路。我國目前還是靠資源來換取技術(shù)和服務(wù)產(chǎn)品的出口模式這種貿(mào)易出口中，初級(jí)產(chǎn)品與工業(yè)產(chǎn)品之間存在著價(jià)格的剪刀差，初級(jí)產(chǎn)品國家要以更多的勞動(dòng)和資源換回所需的產(chǎn)品。如果發(fā)展中國家不能及時(shí)改變這種貿(mào)易結(jié)構(gòu)狀況，長此下去就會(huì)導(dǎo)致資源枯竭。這種資源型的出口已經(jīng)使非洲一些國家陷入難以為繼的境地，我國應(yīng)避免類似情況重演。

3.擴(kuò)大內(nèi)需，升級(jí)消費(fèi)結(jié)構(gòu)，轉(zhuǎn)變?cè)鲩L方式。沒有國內(nèi)需求的啟動(dòng)，中國就難以改變歷時(shí)已久的外向型經(jīng)濟(jì)。內(nèi)需規(guī)模的擴(kuò)大和消費(fèi)結(jié)構(gòu)的升級(jí)，一方面能夠帶動(dòng)企業(yè)進(jìn)行研發(fā)和技術(shù)革新以調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)；另一方面使得企業(yè)通過大規(guī)模生產(chǎn)降低成本成為可能，從而在出口市場上形成競爭力。同時(shí)，內(nèi)需規(guī)模的擴(kuò)大和消費(fèi)結(jié)構(gòu)的升級(jí)還能夠擴(kuò)大進(jìn)口，有利于貿(mào)易平衡。

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第7篇：簡述商業(yè)銀行的概念范文

【關(guān)鍵詞】項(xiàng)目融資；石化項(xiàng)目；應(yīng)用

項(xiàng)目融資作為大型能源項(xiàng)目國際性融資的一種重要手段，經(jīng)過上世紀(jì)70年代第一次石油危機(jī)之后能源工業(yè)的繁榮時(shí)期后而得到大力發(fā)展，被逐漸廣泛應(yīng)用于基礎(chǔ)設(shè)施、能源、公共設(shè)施、石油勘察、礦產(chǎn)開采等大中型項(xiàng)目的籌資，并在融資結(jié)構(gòu)、追索形式、貸款期限、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面都有很大的創(chuàng)新和發(fā)展。80年代中期，項(xiàng)目融資被介紹到我國，起初主要應(yīng)用于水利電力項(xiàng)目中。近幾年，我國積極引進(jìn)外資新建了一些中外合資的大型石化項(xiàng)目。由于這些項(xiàng)目一般都具有投資巨大、建設(shè)期較長、技術(shù)復(fù)雜等特點(diǎn)，傳統(tǒng)的融資方式難以滿足需要，在水利電力行業(yè)，較通用的“BOT”和“融資租賃”模式也顯示出行業(yè)的局限性和不適用性。于是，國際標(biāo)準(zhǔn)的有限追索項(xiàng)目融資方式走進(jìn)我國的大型石化項(xiàng)目已成必然。

有限追索是項(xiàng)目融資的一個(gè)突出特點(diǎn)。所謂追索是指在借款人未按期償還債務(wù)時(shí)，貸款人要求借款人用以除抵押資產(chǎn)之外的其他資產(chǎn)償還債務(wù)的權(quán)力。作為有限追索的項(xiàng)目融資，貸款人可以在貸款的某個(gè)特定階段（如項(xiàng)目的建設(shè)開發(fā)階段和試生產(chǎn)階段）對(duì)項(xiàng)目借款人實(shí)行追索，或者在一個(gè)規(guī)定的范圍內(nèi)（包括金額和形式的限制）對(duì)項(xiàng)目借款人實(shí)行追索。而作為有限追索融資的兩個(gè)特例即“無追索融資”和“完全追索融資”，前者百分之百地依賴于項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度，在融資的任何階段，貸款人均不能追索到項(xiàng)目借款人除項(xiàng)目之外的資產(chǎn)；而后者則是不依賴項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度，在貸款人對(duì)項(xiàng)目的基本面認(rèn)可的條件下，以項(xiàng)目公司為借款人，項(xiàng)目投資者（股東）以直接擔(dān)保、間接擔(dān)保或其他形式在貸款期內(nèi)提供信用保證。大型石化項(xiàng)目由于其特殊的行業(yè)特點(diǎn)，國際上多采用有限追索權(quán)的項(xiàng)目融資方式。

一、概念及特點(diǎn)

有限追索權(quán)項(xiàng)目融資，即項(xiàng)目發(fā)起人只承擔(dān)有限的債務(wù)責(zé)任和義務(wù)。這種有限追索性表現(xiàn)在時(shí)間上的有限性、金額上的有限性和對(duì)象上的有限性。一般在項(xiàng)目的建設(shè)開發(fā)階段，貸款人有權(quán)對(duì)項(xiàng)目發(fā)起人進(jìn)行追索，而通過完工標(biāo)準(zhǔn)后，項(xiàng)目進(jìn)入正常運(yùn)營階段時(shí)，貸款可能就變成無追索的了；或者如果項(xiàng)目在運(yùn)營階段，不能產(chǎn)生足額的現(xiàn)金流量，其差額部分就向項(xiàng)目發(fā)起人追索，也就是說在金額上是有限追索的。如果是通過單一目的項(xiàng)目公司進(jìn)行的融資，則貸款人只能追索到項(xiàng)目公司，而不能對(duì)項(xiàng)目發(fā)起人追索，除了發(fā)起人為項(xiàng)目公司提供的擔(dān)保外，在大多數(shù)項(xiàng)目融資中都是有限追索的。

有限追索權(quán)項(xiàng)目融資的主要優(yōu)點(diǎn)如下：

（一）降低再融資成本

股東各方在有限擔(dān)保的條件下獲得合營項(xiàng)目的貸款，從而可以大大減少各方股東的或有負(fù)債，無須進(jìn)行對(duì)外披露，提高股東的資產(chǎn)質(zhì)量，為股東本身的再融資提供有利條件。

（二）增加了項(xiàng)目建設(shè)和項(xiàng)目開工以后的監(jiān)管力度，有效保證了項(xiàng)目的質(zhì)量

因?yàn)楂@得項(xiàng)目融資貸款的項(xiàng)目，需要例行許多保證條件，包括技術(shù)測(cè)試、經(jīng)濟(jì)測(cè)試、風(fēng)險(xiǎn)測(cè)試、項(xiàng)目完工測(cè)試等，各種監(jiān)控手段的實(shí)施對(duì)項(xiàng)目建設(shè)成功具有很強(qiáng)的激勵(lì)作用和保證作用。

（三）風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)

如果項(xiàng)目不能獲得足夠的現(xiàn)金流量，當(dāng)全部或部分債務(wù)不能向項(xiàng)目發(fā)起人追索時(shí)，那么全部或部分風(fēng)險(xiǎn)將由貸款銀行承擔(dān)。倘若項(xiàng)目發(fā)起人與項(xiàng)目規(guī)模相比顯得較小時(shí)或項(xiàng)目發(fā)起人信譽(yù)不高的話，有限追索項(xiàng)目融資將有可能成為項(xiàng)目發(fā)起人唯一可選擇的融資途徑。

有限追索權(quán)項(xiàng)目融資的主要缺點(diǎn)如下：

一是貸款銀行無法全部追索到股東方，融資的許多風(fēng)險(xiǎn)不能有效分擔(dān)，因此它對(duì)落實(shí)多種合同和風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)偨Y(jié)構(gòu)的要求會(huì)很高，為滿足銀行的諸多要求將會(huì)使融資時(shí)間較長、融資費(fèi)用也較高。

二是由于該種融資方式要求訂立完善的復(fù)雜的合同結(jié)構(gòu)，并需要技術(shù)和市場方面的專家評(píng)估項(xiàng)目，因此花費(fèi)的中介費(fèi)用也較高。

二、有限追索權(quán)項(xiàng)目融資的案例

（一）殼牌/中海油南海項(xiàng)目

1.項(xiàng)目簡述

中海油和殼牌合資成立了中海殼牌石油化工有限公司，該公司是一家聯(lián)合化工廠，位于廣東省的東聯(lián)。

該項(xiàng)目各項(xiàng)化工裝置的核心是一套年設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力達(dá)80萬噸的乙烯裂解裝置，主要用于生產(chǎn)乙烯及丙稀產(chǎn)品。同時(shí)，另有9套下游生產(chǎn)裝置，如加氫及苯萃取、丁二烯、乙撐氧、低密度聚乙烯、線性低密度聚乙烯、高密度聚乙烯及聚丙烯裝置等。此外，項(xiàng)目還將保留其下游的一些中間及最終產(chǎn)品的生產(chǎn)設(shè)施。

該項(xiàng)目完工后預(yù)計(jì)每年生產(chǎn)230萬噸石化產(chǎn)品，將大大改變目前華南地區(qū)同類石化產(chǎn)品供應(yīng)不足，差額只能依靠進(jìn)口的局面。該項(xiàng)目的建設(shè)期為3.5年，于2006年初開始試車投產(chǎn)。

2.合同條款概要

鑒于該項(xiàng)目規(guī)模龐大，且較為復(fù)雜，巴斯夫公司（由Bechtel石化公司、中石化工程建設(shè)公司及FosterWheeler公司合資成立）被選定為該項(xiàng)目的管理承包商，主要負(fù)責(zé)在項(xiàng)目的技術(shù)設(shè)計(jì)階段對(duì)各項(xiàng)設(shè)計(jì)進(jìn)行技術(shù)綜合，以及在項(xiàng)目的執(zhí)行階段對(duì)工程設(shè)計(jì)與建設(shè)施工情況進(jìn)行管理。該項(xiàng)目將主要采用殼牌集團(tuán)的專利技術(shù)。

為了更好地行使管理職能，項(xiàng)目的各項(xiàng)執(zhí)行情況按照合同風(fēng)險(xiǎn)最小化及盡量避免承包商間出現(xiàn)紛爭的兩大原則被劃分成許多管理子模塊。

該項(xiàng)目乙烯裂解裝置的獨(dú)到設(shè)計(jì)，使其具備能夠處理各種冷凝物、石腦油及其他多種原料的能力。殼牌和中海油已經(jīng)簽署了一份原料供應(yīng)協(xié)議，承諾將各自保持存貨的最低庫存量并協(xié)助項(xiàng)目公司進(jìn)行原料采購。

此外，殼牌與中海油也已承諾一旦項(xiàng)目公司產(chǎn)品銷量降到其產(chǎn)量的一定百分比以下就出面包銷。

3.融資結(jié)構(gòu)

（1）融資實(shí)施概況

殼牌與中海油均承諾將對(duì)該項(xiàng)目完工前的償債資金短缺提供必要支持。一旦項(xiàng)目的財(cái)務(wù)狀況達(dá)到某一指標(biāo)或通過某一既定測(cè)試，該承諾即隨之遞減。如果項(xiàng)目到最終截止日還沒有完工，則上述償債承諾將會(huì)覆蓋所有應(yīng)還貸款，直至接下來的各階段成功實(shí)現(xiàn)若干重要里程碑才告解除。這里所講的重要里程碑包括項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)實(shí)際完工、償債保障比率達(dá)標(biāo)、貸款期限保障比率達(dá)標(biāo)、以及預(yù)期償債比與當(dāng)前償債比達(dá)標(biāo)等等。

為了適應(yīng)石化行業(yè)周期性特征，該項(xiàng)目的貸款償還分為強(qiáng)制償還與計(jì)劃償還兩種。

項(xiàng)目財(cái)務(wù)協(xié)議規(guī)定，以每12個(gè)月為一期，期內(nèi)項(xiàng)目的償債保障比率至少為1.05，而正常情況下注資后的最低償債保障比率須在1.5左右。

作出償債承諾的項(xiàng)目股東同時(shí)也承諾在項(xiàng)目的不同階段均保留適當(dāng)比例的所有者權(quán)益不作分配。

（2）融資成果

該項(xiàng)目的總投資為43億美元，其中股東投入的注冊(cè)資本金占40％，達(dá)17.2億美元，其余的25.8億美元?jiǎng)t以貸款的方式籌集。

該項(xiàng)目于2000年末開始融資，2003年8月融資關(guān)閉，是目前國內(nèi)最大的采用有限追索融資結(jié)構(gòu)的中外合資石化項(xiàng)目。在融資過程中，中資銀行提供了折合19.77億美元的人民幣貸款，出口信貸機(jī)構(gòu)及國際商業(yè)銀行則為項(xiàng)目提供了所需的7億美元。

三家主要的中資銀行組成了國內(nèi)融資部分的牽頭安排銀團(tuán)，另外的八家離岸牽頭安排行則分?jǐn)偭穗x岸部分的貸款份額。

（3）關(guān)鍵成功因素

1）項(xiàng)目股東提供項(xiàng)目建設(shè)期及運(yùn)營早期的償債承諾。一旦項(xiàng)目到最終截至日期之前還未完工，則須加快融資速度2）項(xiàng)目股東提供的其他重要支持較好地保障了貸款人的利益，這些支持包括備用的銷售協(xié)議、原料服務(wù)協(xié)議以及備用的原料供應(yīng)協(xié)議；

3）貸款人在進(jìn)行建設(shè)合同、保險(xiǎn)程序、營銷計(jì)劃及市場分析等方面的盡職調(diào)查時(shí)得到股東及項(xiàng)目公司的有力支持；

4）在1998年電廠項(xiàng)目的融資進(jìn)程被延遲后的很長一段時(shí)間里，國內(nèi)再?zèng)]有出現(xiàn)其他大型項(xiàng)目。因此2000年末，殼牌/中海油的南海石化就成為我國石化行業(yè)的首個(gè)融資項(xiàng)目。

（二）揚(yáng)子－巴斯夫石化南京項(xiàng)目

1.項(xiàng)目簡述

揚(yáng)子－巴斯夫石化有限責(zé)任公司是由德國巴斯夫公司和中國石化集團(tuán)公司以50對(duì)50的股比共同出資組建的合資企業(yè)，公司成立于2000年末，總投資額28.25億美元。該公司在揚(yáng)子江畔220公頃的生產(chǎn)基地內(nèi)建設(shè)了一套年產(chǎn)60萬噸的蒸汽裂解裝置及9個(gè)下游廠。該項(xiàng)目于2005年中全面投入商業(yè)運(yùn)營。屆時(shí)，揚(yáng)子－巴斯夫石化有限責(zé)任公司每年可為市場提供170萬噸高質(zhì)量的各類石化產(chǎn)品及聚合物，以滿足國內(nèi)市場需要。

2.合同條款概要

（1）該項(xiàng)目的建設(shè)期為4.25年，涵蓋了9個(gè)下游的一體化生產(chǎn)裝置。這些裝置都以一攬子的EPC合同承包給國際及國內(nèi)的各家承包商。英國紹爾/石偉公司（即之前的Stone&Webster）負(fù)責(zé)建造主要的乙烯及芳烴裝置。而美國福陸丹尼爾公司作為項(xiàng)目的管理承包商則對(duì)總體建設(shè)進(jìn)行各方協(xié)調(diào)。

（2）項(xiàng)目生產(chǎn)所需石腦油的90％將根據(jù)簽訂的裂解原料供應(yīng)合同，由金陵石化公司提供。中石化則為該合同提供第三方擔(dān)保。

（3）項(xiàng)目股東須依靠各自已有的客戶資源，負(fù)責(zé)為項(xiàng)目產(chǎn)品開拓銷售渠道。

3.融資結(jié)構(gòu)

（1）融資實(shí)施概況

巴斯夫與中石化/揚(yáng)子石化公司基于融資文件的要求，分別對(duì)項(xiàng)目50％的應(yīng)付債務(wù)提供完工擔(dān)保。具體而言，該擔(dān)保僅就項(xiàng)目定期應(yīng)付的債務(wù)，以及某些違約事件（如，無力付款、項(xiàng)目停工或破產(chǎn)等）發(fā)生后加快融資的部分承擔(dān)其50％的擔(dān)保責(zé)任。除非股東自愿將完工擔(dān)保延長至貸款償還完畢，完工擔(dān)保將在項(xiàng)目實(shí)際完工日當(dāng)天解除。這里所說的實(shí)際完工，需要由項(xiàng)目獨(dú)立的技術(shù)顧問出具完工證明書，表明項(xiàng)目已經(jīng)通過既定的性能測(cè)試或可靠性測(cè)試。

該項(xiàng)目股東最初承諾將以從屬貸款的形式向項(xiàng)目提供最高可達(dá)1.75億美元（約占總借款額的12％）的現(xiàn)金短缺支持，直到項(xiàng)目財(cái)務(wù)完工之日為止。該項(xiàng)目財(cái)務(wù)完工日的界定，具體包括以下指標(biāo)：一是償債保障比率至少達(dá)到1.5:1；二是貸款期限保障比率至少達(dá)到2.25:1；三是到目前為止，未發(fā)生實(shí)際及潛在的違約事件，將來也不會(huì)。該項(xiàng)目雖然最終沒有將上述現(xiàn)金短缺支持納入融資結(jié)構(gòu)中，但股東投入的注冊(cè)資本金比例卻提高到項(xiàng)目總投的50％，并另外增加了占項(xiàng)目總投10％的股東從屬貸款。

項(xiàng)目公司作為借款人也擬定了一份財(cái)務(wù)協(xié)議，規(guī)定以每12個(gè)月為一期（只能以6月30日或12月31日為截止日），在項(xiàng)目運(yùn)營后的第二、三年，項(xiàng)目每期的償債保障比率至少須達(dá)到1.15:1，第三年后則至少要達(dá)到1.25:1，并一直保持到項(xiàng)目所有借款償還完畢為止。而正常情況下注資后的最低償債保障比率須達(dá)到1.7。

雅各布顧問公司作為該項(xiàng)目獨(dú)立的技術(shù)顧問，按照貸款人的要求展開了細(xì)致的工作，其工作內(nèi)容包括①審查EPC建設(shè)合同；②每季度對(duì)照提款計(jì)劃撰寫項(xiàng)目的進(jìn)度報(bào)告；③為合理的提款要求出具證明；④確認(rèn)項(xiàng)目實(shí)際完工的標(biāo)準(zhǔn)；⑤定期對(duì)建設(shè)現(xiàn)場進(jìn)行檢查。

（2）融資成果

該項(xiàng)目總投資為29億美元，注冊(cè)資本金與債務(wù)融資比例為50/50。該項(xiàng)目于2002年初開始融資，2003年3月關(guān)閉。融資成功實(shí)現(xiàn)了長達(dá)14年期的1.2億美元出口信貸，12年期的4.617億美元長期貸款，16年期的55億人民幣長期貸款，10年期的4450億美元和3.69億人民幣的循環(huán)貸款等，且獲得了較優(yōu)惠的價(jià)格。

（3）關(guān)鍵成功因素

最終，該項(xiàng)目已收到五大中資銀行及兩家國際性銀行出具的貸款承諾為標(biāo)志，宣告融資成功關(guān)閉。其成功的因素包括：

1）股東注入的注冊(cè)資本金數(shù)額占到了項(xiàng)目總投資的50％;

2）股東提供完工擔(dān)保；

3）中石化提供原料供應(yīng)保證；

4）Hermes公司為項(xiàng)目提供了出口信貸綜合險(xiǎn)，在相當(dāng)程度上保障了國際貸款人的利益；

5）該項(xiàng)目開始融資的初期，市場條件相當(dāng)有利，當(dāng)時(shí)中資銀行的美元及人民幣頭寸都很充足，尤其在2002年，中資銀行發(fā)放美元貸款的能力更是達(dá)到了頂峰，在那種情況下外資銀行顯然無法與中資銀行競爭，因此最終只有國外出口信貸機(jī)構(gòu)參與了該項(xiàng)目的融資。

結(jié)束語：

通過以上案例分析可見，項(xiàng)目融資是在實(shí)踐中產(chǎn)生并在實(shí)踐中發(fā)展起來的融資工具，與具體項(xiàng)目的各方面現(xiàn)實(shí)條件聯(lián)系非常緊密。在投資大、建設(shè)期長、參與方多、技術(shù)復(fù)雜的大型石化項(xiàng)目融資中，積極借鑒國內(nèi)外類似項(xiàng)目的成功經(jīng)驗(yàn)將為今后項(xiàng)目融資在我國的推廣和發(fā)展起著極為重要的作用。

【參考文獻(xiàn)】

[1]張極井.《項(xiàng)目融資》.中信出版社，2003年11月第二版.

[2]蔣先玲.《項(xiàng)目融資》.中國金融出版社，.2000年8月第一版，

[3]［英］CliffordChance法律公司著《項(xiàng)目融資》.龔輝宏譯.華夏出版社，1997年1月第一版.

第8篇：簡述商業(yè)銀行的概念范文

關(guān)鍵詞：過度投資；政府干預(yù)；治理結(jié)構(gòu)；財(cái)務(wù)杠桿

中圖分類號(hào)：F830.59 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2013）12-0-01

根據(jù)2012年國際貨幣基金組織（IMF）的一份報(bào)告數(shù)據(jù)，我國過度投資約占GDP的10%。這一問題需要引起我國政府和企業(yè)的高度重視，因?yàn)椋海?）由于過度投資在很大程度上將帶來資本結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的改變，大大增加了企業(yè)無形資產(chǎn)攤銷及固定資產(chǎn)折舊等固定性支出，這些都加劇了企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（2）投資過度，加上政府的干預(yù)，這將降低資源配置的效率，加劇行業(yè)間的惡性競爭，尤其是運(yùn)用各種干預(yù)手段實(shí)施地方保護(hù)。（3）一些地方政府通常以經(jīng)濟(jì)增長為政績考核的核心，從而忽略投資效率僅僅考慮投資規(guī)模的擴(kuò)張，這些都將催生很多帶有盲目性和重復(fù)性的低水平投資，極大地阻礙經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的根本轉(zhuǎn)變。由此可見，剖析我國過度投資的內(nèi)在根源及影響因素，從政府制度層面和企業(yè)微觀層面探討過度投資的問題，將對(duì)我國相關(guān)政府部門提供一定的決策依據(jù)，也將對(duì)企業(yè)的持續(xù)發(fā)展有所裨益。

一、我國過度投資的概念判斷及類型簡述

國內(nèi)外的學(xué)界研究一致認(rèn)同，過度投資來源于企業(yè)問題，是為了牟取私利實(shí)施的非效率投資行為，通常用投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)值（NPV）來判定投資的合理性問題。

（一）過度投資的主要表現(xiàn)形式

（1）超過消費(fèi)需求的投資：即由于信息不對(duì)稱及產(chǎn)出滯后等因素，導(dǎo)致投資規(guī)模和速度超過合理范圍的投資項(xiàng)目；（2）超過資金供應(yīng)能力的投資：即沒有科學(xué)處理投資規(guī)模與企業(yè)擁有可動(dòng)資金的匹配程度，導(dǎo)致超出資金鏈承受能力的投資項(xiàng)目；（3）超過風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資：即缺乏科學(xué)地風(fēng)險(xiǎn)事前評(píng)估，或是投資者的盲目自信，高估企業(yè)自身的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力的投資項(xiàng)目；（4）經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益均差的投資：即片面追求經(jīng)濟(jì)方面的政績，進(jìn)行地低效率基礎(chǔ)設(shè)施投資項(xiàng)目。

（二）過度投資的主要類型

綜合國內(nèi)外文獻(xiàn)和實(shí)務(wù)界的經(jīng)驗(yàn)，不難發(fā)現(xiàn)過度投資是由內(nèi)外部因素共同作用的結(jié)果，一方面來自政府的外在干預(yù)，另一方面緣于企業(yè)自身的經(jīng)營管理。按照國外學(xué)者的研究，將過度投資的主要類型總結(jié)為五種：（1）型過度；（2）競爭型過度；（3）輸入型過度；（4）認(rèn)知偏差型過度；（5）干預(yù)型過度。但是這些并非能夠完全符合我國的實(shí)際情況，比如如果將我國企業(yè)過度投資問題歸咎于問題，然而企業(yè)治理機(jī)制改進(jìn)過后的過度投資問題依舊存在。所以我國的過度投資問題，需要在借鑒西方理論的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國企業(yè)的客觀情況，進(jìn)行多維度地分析和研究。

二、目前我國過度投資行為問題的多維度分析

本文擬通過規(guī)范研究和實(shí)證研究的方法，以我國2008-2012年上市公司的樣本為調(diào)研對(duì)象，從政府干預(yù)、治理環(huán)境和財(cái)務(wù)杠桿三個(gè)視角來分析對(duì)企業(yè)過度投資行為的具體影響：

（一）政府干預(yù)與企業(yè)過度投資

為了更加清晰地判斷政府干預(yù)對(duì)企業(yè)過度投資的治理效果，本文從預(yù)測(cè)變量（新增投資、預(yù)期投資、非預(yù)期投資、資產(chǎn)負(fù)債率、成長能力、現(xiàn)金持有、上市年限、公司規(guī)模、股票回報(bào)等）與動(dòng)機(jī)變量（地方經(jīng)濟(jì)增長、地方就業(yè)、地方財(cái)政赤字、總資產(chǎn)報(bào)酬率、年度控制變量和行業(yè)控制變量等）等分析其對(duì)上市公司過度投資行為的制約效應(yīng)，主要結(jié)論包括：（1）政府控制變量對(duì)企業(yè)過度投資的影響是顯著的，其相關(guān)關(guān)系是正向的。這表明政府控制的企業(yè)過度投資水平較高。（2）政府層級(jí)和企業(yè)過度投資行為顯著負(fù)相關(guān)。這表明實(shí)際控制的政府層級(jí)越低，其干預(yù)動(dòng)機(jī)越強(qiáng)，導(dǎo)致的企業(yè)過度投資水平就越高。整體來說，政府干預(yù)程度越強(qiáng)，上市公司的過度投資現(xiàn)象就越嚴(yán)重。

（二）治理環(huán)境與企業(yè)過度投資

為了更好的判斷治理環(huán)境對(duì)企業(yè)過度投資的治理效果，本文從自由現(xiàn)金流量、銷售增長率、息稅前利潤、股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事會(huì)特征和主營業(yè)務(wù)利潤率等分析其對(duì)上市公司過度投資行為的制約效應(yīng)，主要結(jié)論包括：（1）內(nèi)部現(xiàn)金流量與企業(yè)過度投資呈顯著的正相關(guān)關(guān)系。（2）股權(quán)制衡度及獨(dú)立董事在董事會(huì)中所占的比例等與企業(yè)過度投資行為成負(fù)相關(guān)，尤其是控股股東控制權(quán)對(duì)企業(yè)投資行為有很大的影響。需要特別指出的是大股東與小股東之間的問題目前非常嚴(yán)重，往往出現(xiàn)大股東以自己利益為核心強(qiáng)行掠奪小股東利益的事件發(fā)生，這也是引發(fā)企業(yè)過度投資行為的主要誘因之一。

（三）財(cái)務(wù)杠桿與企業(yè)過度投資

為了全面判斷財(cái)務(wù)杠桿對(duì)企業(yè)過度投資的治理效果，本文從資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)負(fù)債率、長期負(fù)債率、銀行借款率、商業(yè)信用率、有息負(fù)債率、無息負(fù)債率和融資性負(fù)債率等維度進(jìn)行實(shí)證研究，主要結(jié)論包括：（1）流動(dòng)性負(fù)債和長期負(fù)債都對(duì)過度投資行為有一定的抑制作用，前者的抑制效應(yīng)更強(qiáng)。這也表明流動(dòng)性負(fù)債也是當(dāng)前我國上市企業(yè)資金的重要來源，企業(yè)面臨的短期償債壓力巨大。（2）商業(yè)信用與銀行貸款對(duì)企業(yè)過度投資行為有約束作用，前者的抑制效果更強(qiáng)。這表明作為完全的市場運(yùn)作模式，商業(yè)信用發(fā)揮了很強(qiáng)的治理作用。（3）有息負(fù)債能夠抑制過度投資，而無息負(fù)債對(duì)過度投資無法起到約束效果。

三、抑制我國企業(yè)過度投資行為的若干建議和思考

（一）做到政府干預(yù)有的放矢

（1）不斷深化改革我國各級(jí)地方政府官員的績效考核制度，完善投資項(xiàng)目的效益評(píng)價(jià)考核體系，從而有效弱化政府不適當(dāng)?shù)母深A(yù)動(dòng)機(jī)。目前，僅僅依據(jù)GDP增長為核心的官員政績考核機(jī)制已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足我國社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，比如能源緊缺、環(huán)境污染和低碳經(jīng)濟(jì)等全球性問題，需要我國在進(jìn)行項(xiàng)目評(píng)價(jià)時(shí)，以經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益的綜合效益評(píng)價(jià)。只有這樣才能有效控制生產(chǎn)能力過剩與負(fù)債水平過高的過度投資。（2）通過合理制定相關(guān)的產(chǎn)業(yè)政策，實(shí)現(xiàn)干預(yù)對(duì)象的有效選擇。比如2012年轟動(dòng)的無錫尚德企業(yè)破產(chǎn)案例，其主要的原因之一就是由于政府缺乏科學(xué)規(guī)劃，盲目鼓勵(lì)企業(yè)進(jìn)行新能源投資導(dǎo)致設(shè)備產(chǎn)能過剩的問題。

（二）不斷完善企業(yè)的外部治理環(huán)境，推進(jìn)內(nèi)外部治理的良性互動(dòng)

鑒于我國所處的特定社會(huì)制度及有中國特色的市場環(huán)境，目前我國的資本市場功能定位，企業(yè)的治理機(jī)制都存在諸多的缺陷，比如信息不對(duì)稱問題等。因此，本文建議從要以下幾個(gè)方面來逐步完善企業(yè)的治理機(jī)制，不斷推動(dòng)我國企業(yè)的投資效率：（1）建立科學(xué)理性的項(xiàng)目投資決策程序。（2）積極調(diào)整企業(yè)控制權(quán)結(jié)構(gòu)，積極引入基金、保險(xiǎn)、資產(chǎn)管理公司等機(jī)構(gòu)投資者。（3）加強(qiáng)企業(yè)的信息披露制度建設(shè)。

（三）利用財(cái)務(wù)杠桿的積極作用抑制過度投資

（1）積極發(fā)揮負(fù)債治理機(jī)制的作用。比如加快金融體制的深化改革，提高我國國有商業(yè)銀行的獨(dú)立性，不斷完善其風(fēng)險(xiǎn)控制和激勵(lì)約束機(jī)制。（2）建立健全的償債保障體制。一方面，建立和完善風(fēng)險(xiǎn)披露機(jī)制，比如要求所有的發(fā)行公司定期披露財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量以及可能會(huì)對(duì)影響債券市場價(jià)格的重大事件，減少債券市場的信息不對(duì)稱性，增強(qiáng)信息透明度。另一方面，建立完善的擔(dān)保體制，比如通過固定資產(chǎn)抵押擔(dān)保、資產(chǎn)質(zhì)押擔(dān)保、財(cái)政擔(dān)保等途徑分散企業(yè)的購買風(fēng)險(xiǎn)。

結(jié)束語

綜上所述，本文從宏觀層面和企業(yè)微觀層面對(duì)企業(yè)過度投資問題進(jìn)行研究是合理科學(xué)的。研究結(jié)果表明，目前的過度投資不僅受到宏觀層面上政府干預(yù)的影響，同時(shí)也受到治理結(jié)構(gòu)等微觀層面的影響。本文在此基礎(chǔ)上也提出了相應(yīng)的對(duì)策和建議，但是這還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，比如將企業(yè)進(jìn)行國有和民營性質(zhì)分類研究等問題都有待于進(jìn)一步的完善。

參考文獻(xiàn)：

[1]王振.我國上市公司過度投資行為研究[J].合作經(jīng)濟(jì)與科技，2013（02）.

[2]伍青萍，郭桂花.股權(quán)結(jié)構(gòu)、會(huì)計(jì)穩(wěn)健性與過度投資[J].山東紡織經(jīng)濟(jì)，2013（03）.

第9篇：簡述商業(yè)銀行的概念范文

關(guān)鍵詞：污水處理 BOT 運(yùn)營 投資者 原則

中圖分類號(hào)：F243 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1004-4914（2012）03-253-02

一、污水處理簡述

污水處理，顧名思義，是為使污水達(dá)到排水到某一水體或再次使用的水質(zhì)要求，對(duì)其進(jìn)行凈化的過程。

我國是一個(gè)發(fā)展中國家，隨著經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，環(huán)境污染（包括水污染）日趨嚴(yán)重。近年來，國家對(duì)水環(huán)境的治理非常重視，把污水處理視為城市發(fā)展的基本功能之一，通過建設(shè)城市污水處理廠，加大污水處理規(guī)模和力度，從“十五”開始，“十一五”發(fā)展加快。截至2010年年底，全國已建成投運(yùn)城鎮(zhèn)污水處理廠2832座，處理能力1.25億立方米/日，分別比2005年增加了210％和108％。90％以上的設(shè)市城市和60％以上的縣城建成投運(yùn)了污水處理廠，污水處理能力超額完成“十一五”規(guī)劃確定的1.05億立方米/日的目標(biāo)，對(duì)水環(huán)境的治理取得重大成效。

但從污水處理行業(yè)來看，建設(shè)污水處理廠需要大量的投資和高額運(yùn)行費(fèi)，對(duì)政府財(cái)政是一個(gè)沉重的負(fù)擔(dān)，部分已建成的污水處理廠由于運(yùn)行費(fèi)用高昂或者缺乏專業(yè)的運(yùn)行管理人員，或由于運(yùn)行經(jīng)費(fèi)不能滿足污水處理廠正常運(yùn)行所需的費(fèi)用處于虧損狀態(tài)，污水管網(wǎng)的建設(shè)相對(duì)落后，跟不上污水處理能力的要求等原因，并沒有滿負(fù)荷運(yùn)行。套用一句行業(yè)人士的概括：污水處理行業(yè)存在經(jīng)營形式的自然壟斷性，投資的低回報(bào)性，政策的高風(fēng)險(xiǎn)性，資本的高沉淀性及由于政府造成的低需求彈性，資金占用比率高，風(fēng)險(xiǎn)大，投資人先期投入大，若運(yùn)營出現(xiàn)問題，投資收回與獲利都將難以實(shí)現(xiàn)。政府為了解決資金來源問題，BOT模式在該行業(yè)中廣泛應(yīng)用，取得了較好的效果。

二、BOT運(yùn)營模式與建設(shè)污水處理廠的效用概述

BOT，是BUILD―OPERATE―TRANSFER的英文縮寫，即建設(shè)―運(yùn)營―轉(zhuǎn)讓，指政府將由自身承建的重大項(xiàng)目、經(jīng)營和維修責(zé)任以契約方式交給投資者，授予投資者特許經(jīng)營權(quán)，投資者建成此項(xiàng)目后，在協(xié)議期內(nèi)對(duì)該項(xiàng)目擁有經(jīng)營權(quán)、收益權(quán)，以收回投資和獲得合理利潤，特許期滿后則將該項(xiàng)目無償交還給當(dāng)?shù)卣４四Ｊ皆谕貙捦顿Y渠道解決建設(shè)資金方面的優(yōu)勢(shì)很明顯。BOT演變和創(chuàng)新出多種衍生方式，如TOT（移交―運(yùn)營―移交）、BOO（建設(shè)―擁有―運(yùn)營）、ROT（修復(fù)―運(yùn)營―移交）、BLT（建設(shè)―租賃―移交）、BT（建設(shè)―移交）等，都是對(duì)建設(shè)―擁有―運(yùn)營―移交過程的變化，仍然具有政府特許經(jīng)營和項(xiàng)目融資的特征，將它們統(tǒng)稱為BOT。

采用BOT方式建設(shè)污水處理廠，解決了當(dāng)前城市污水處理所面臨的建設(shè)資金和運(yùn)行管理問題。根據(jù)國家建設(shè)部《關(guān)于加快市政公用行業(yè)市場化進(jìn)程的意見》鼓勵(lì)社會(huì)資金采用獨(dú)資、合資、合作等多種方式，參與市政公用設(shè)施建設(shè)，這為污水處理廠應(yīng)用BOT模式提供了政策上的支持，BOT作為一種適合基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的新型融資方式，應(yīng)用到污水處理設(shè)施建設(shè)中的主要作用如下：

1.解決項(xiàng)目資金問題，促進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。由于污水處理投資大，建設(shè)周期較長，采用BOT模式運(yùn)作，不僅可以減輕地方政府直接的財(cái)政負(fù)擔(dān)，緩解經(jīng)濟(jì)發(fā)展中資金短缺的問題，而且要求投資者有強(qiáng)大的資金作為后盾，在項(xiàng)目建設(shè)前進(jìn)行科學(xué)的論證、合理的設(shè)計(jì)，在建設(shè)運(yùn)營過程中加強(qiáng)管理、科學(xué)組織，降低風(fēng)險(xiǎn)，獲取收益。還可以通過項(xiàng)目的運(yùn)作解除投資者的后顧之憂，吸引更多的投資商直接投資經(jīng)營污水處理產(chǎn)業(yè)，加快該產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

2.引進(jìn)競爭機(jī)制，提高項(xiàng)目運(yùn)作效率。我國污水處理產(chǎn)業(yè)基本上處于政府投資的經(jīng)營狀態(tài)，存在著管理落后、效率低下、缺乏競爭意識(shí)等弊端。采用BOT投資方式，吸引社會(huì)資本進(jìn)入污水處理產(chǎn)業(yè)建設(shè)領(lǐng)域，勢(shì)必將打破單一投資體制形成的嚴(yán)重的行業(yè)和部門壟斷局面，改由社會(huì)資本建設(shè)和運(yùn)營，較好地解決政府投資超工期、超成本和運(yùn)營服務(wù)差等弊病，提高項(xiàng)目建設(shè)質(zhì)量并加快項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度，增強(qiáng)企業(yè)的經(jīng)營意識(shí)，降低運(yùn)營成本，提高項(xiàng)目運(yùn)營效率，為社會(huì)公眾提供更好的服務(wù)。

3.BOT模式推進(jìn)城市功能的健全。污水處理及給排水作為城市功能的一部分，由于經(jīng)濟(jì)或技術(shù)上的一些原因，有的城市污水處理廠處于半開半停狀態(tài)，甚至出現(xiàn)污水處理廠先于管網(wǎng)建設(shè)，污水處理廠成為擺設(shè)，無污水可處理。實(shí)施BOT模式后這些現(xiàn)象應(yīng)得以改變，若按照BOT契約，政府必須按規(guī)定的時(shí)間、按規(guī)定的污水量支付給投資者一定的污水處理費(fèi)，保證投資者的收入，促使政府加快污水管網(wǎng)的建設(shè)，健全城市的功能。

4.改善投資結(jié)構(gòu)，拓寬融資模式。采用BOT方式引進(jìn)投資者，突破了直接投資和銀行貸款的融資模式，BOT項(xiàng)目的建設(shè)資金，全部由投資方解決，政府不擔(dān)保，也無需承諾支付項(xiàng)目借款，不會(huì)增加政府的財(cái)政負(fù)擔(dān)，也不會(huì)增加政府債務(wù)負(fù)擔(dān)。對(duì)于投資者來說，BOT項(xiàng)目融資時(shí)一般不受項(xiàng)目公司現(xiàn)有資產(chǎn)規(guī)模的限制，在該方式下銀行貸款通常沒有追索權(quán)，即使有有限的追索權(quán)，也僅限于項(xiàng)目本身的資產(chǎn)和收益，不影響該項(xiàng)目實(shí)體從其他方面取得借款的能力。BOT為項(xiàng)目的融資帶來了新的方式。

三、污水處理BOT運(yùn)營中存在的問題

BOT運(yùn)作模式是解決目前我國污水處理產(chǎn)業(yè)資金短缺的一種途徑，地方政府能夠達(dá)到招商引資的目的，同時(shí)通過建設(shè)污水處理設(shè)施也能對(duì)生態(tài)環(huán)境加以改善，但由于我國實(shí)行污水處理BOT運(yùn)作方式的時(shí)間不長、缺乏成熟的經(jīng)驗(yàn)，通過對(duì)溫州中心片污水處理廠TOT+BOT及溫州東片污水處理廠BOT等項(xiàng)目的調(diào)查和分析，發(fā)現(xiàn)在污水處理BOT運(yùn)營過程中，每個(gè)環(huán)節(jié)都可能存在著一些問題，需要全面考慮，一旦操作失誤，將給投資者及政府造成損失。

1.爭取項(xiàng)目惡意競爭。污水處理BOT項(xiàng)目多采取公開招標(biāo)的方式選擇投資人，由于BOT運(yùn)作模式仍屬新生事物，不少投資者根本不具備相應(yīng)實(shí)力卻對(duì)運(yùn)行價(jià)格進(jìn)行惡意競爭，甚至連投資成本如何測(cè)算都不知道，就去與業(yè)主談運(yùn)行價(jià)格，不計(jì)后果一味壓價(jià)，這樣的BOT項(xiàng)目即使污水廠建成，運(yùn)行起來也困難；有的項(xiàng)目是由多個(gè)中小投資者共同集資建設(shè)，很可能在建設(shè)投入、運(yùn)營管理、利益分配等方面出現(xiàn)糾紛，從而造成項(xiàng)目停建和運(yùn)行癱瘓。有的投資者把爭取到污水處理BOT項(xiàng)目作為自己達(dá)到集資、貸款目的的一種手段，如果這些企業(yè)動(dòng)機(jī)不純，真正目的沒達(dá)到，必將對(duì)BOT項(xiàng)目的運(yùn)營產(chǎn)生影響。這種惡意競爭使愿意踏實(shí)做事的正規(guī)公司難以拿到項(xiàng)目，也給政府帶來復(fù)雜的后續(xù)管理問題。

2.項(xiàng)目談判時(shí)間長，過程復(fù)雜，融資成本高。BOT項(xiàng)目是由政府、投資方和其他相關(guān)部門和企業(yè)簽署的一系列的協(xié)議、合約、合同保證實(shí)施的。由于涉及的方面較多而特許經(jīng)營期較長，項(xiàng)目在運(yùn)營過程中還可能發(fā)生一些變化，既有項(xiàng)目前期的談判，也有運(yùn)營過程中的談判，項(xiàng)目的運(yùn)作煩瑣、復(fù)雜，需要通過復(fù)雜的談判才能形成合意。因此，采用BOT模式建設(shè)污水處理廠需要付出較高的運(yùn)作成本，投入較大、咨詢費(fèi)用高，運(yùn)作周期長、過程復(fù)雜，需要大量融資，融資成本很高，要求投資要有相當(dāng)?shù)娜谫Y能力。

3.項(xiàng)目投運(yùn)延期。BOT協(xié)議簽訂后，投資方自應(yīng)按照協(xié)議要求的時(shí)間進(jìn)行項(xiàng)目的建設(shè)，但會(huì)由于各種原因會(huì)造成項(xiàng)目無法按期開工，或在建設(shè)期間無法按時(shí)完工的事件不在少數(shù)，可能由于談判時(shí)間太長、建設(shè)超期、費(fèi)用超支、項(xiàng)目未達(dá)到生產(chǎn)能力、工藝和設(shè)備達(dá)不到設(shè)計(jì)要求、天氣氣候等原因造成不能按期投運(yùn)。例如：溫州東片污水處理廠的建設(shè)，由于政府供電方面的原因，致使設(shè)備不能進(jìn)行通電調(diào)試，比協(xié)議規(guī)定的時(shí)間延遲了五個(gè)月投入運(yùn)營。

4.政府行為影響B(tài)OT效果。地方政府是BOT項(xiàng)目的推動(dòng)者和最重要的參與者，污水處理BOT項(xiàng)目的實(shí)施,對(duì)于地方政府而言角色是多重的,既是BOT項(xiàng)目招標(biāo)游戲規(guī)則的制定者,又是BOT合同談判的參與者、簽訂者和合同執(zhí)行的監(jiān)督者，既要維護(hù)國家的權(quán)益又要保護(hù)廣大消費(fèi)者的利益，同時(shí)還要保障投資者有利可圖。地方政府的多重角色不兼容，有時(shí)甚至是矛盾的,它要求地方政府順利完成各種角色的轉(zhuǎn)換，平衡各方利益，才能爭取多方共贏。地方政府的履約誠信對(duì)投資者來說至關(guān)重要，如沒有及時(shí)提供所要求的開發(fā)與經(jīng)營許可，沒有協(xié)助辦理相應(yīng)規(guī)劃許可證件造成工期延誤，由于政府行為造成實(shí)際建設(shè)費(fèi)用增加，撤消正在建設(shè)中的項(xiàng)目，通過立法變更投資或項(xiàng)目公司的權(quán)益，甚至實(shí)行國有化或征用，價(jià)格調(diào)整不及時(shí)等政府的不作為可能對(duì)BOT項(xiàng)目造成重大影響；由于目前我國現(xiàn)行法律對(duì)政府保證的性質(zhì)和效力未作出特別規(guī)定，具有很大的不確定性，發(fā)生爭議不解決，給BOT項(xiàng)目整體帶來不利影響。

5.目的各異產(chǎn)生矛盾。古今中外，市政設(shè)施具有不可停止、不可替代、不以贏利的特性而服務(wù)于大眾，基本上都由政府管理經(jīng)營，建設(shè)污水處理廠的根本目的是保護(hù)地方環(huán)境，付出合理的成本保證城市的健康可持續(xù)發(fā)展，投資者的目的是追求最大的利潤和投資回報(bào)。污水廠運(yùn)營期間，運(yùn)營方與政府及其他相關(guān)部門在涉及雙方利益時(shí)可能產(chǎn)生矛盾，污水廠的正常運(yùn)營必須廣泛地依靠政府支付污水處理費(fèi)，但由于投資方運(yùn)營時(shí)間長，污水處理廠運(yùn)營的目的是降低處理成本從而獲得更大利益，還可能出現(xiàn)違規(guī)現(xiàn)象，等到政府發(fā)現(xiàn)后即使處罰，但對(duì)水環(huán)境的破壞已無法挽回。因此，政府不能僅僅為了快上BOT項(xiàng)目而把污水處理廠簡單地推向市場，給日后的管理埋下巨大的隱患。

6.投資收益的影響因素。投資者在較長的經(jīng)營過程中，必然會(huì)出現(xiàn)影響經(jīng)營收益的現(xiàn)象，主要有下列情況：（1）在項(xiàng)目運(yùn)營的過程中，前期的實(shí)際進(jìn)水量小于設(shè)計(jì)規(guī)模，往往都規(guī)定一個(gè)最低保證量來保證投資者的收入，若長期達(dá)不到設(shè)計(jì)能力，項(xiàng)目的投資回收期可能延長，甚至發(fā)生虧損。（2）由于利率、匯率發(fā)生變化，通貨膨脹原因使各種運(yùn)行成本因素發(fā)生價(jià)格上漲，如電力成本、人員工資福利等與測(cè)算不一致，或者收費(fèi)政策發(fā)生變化，這種情況多通過調(diào)價(jià)來進(jìn)行處理，但是價(jià)格調(diào)整始終是滯后的，有時(shí)價(jià)格調(diào)整遲遲落實(shí)不了，對(duì)收益造成影響。（3）管理不善，或污水進(jìn)水水質(zhì)超過設(shè)計(jì)指標(biāo)，使實(shí)際運(yùn)行成本、處理效果等達(dá)不到預(yù)期目標(biāo)，如設(shè)計(jì)進(jìn)水為生活污水，來的卻是工業(yè)廢水，處理成本增加，達(dá)標(biāo)排放面臨風(fēng)險(xiǎn)，還會(huì)影響生產(chǎn)工藝，溫州東片污水處理廠就存在這種現(xiàn)象。（4）運(yùn)營期政策發(fā)生變更，在較長的特許經(jīng)營期中，可能出現(xiàn)的政策的變化，既有可能是經(jīng)濟(jì)政策的變化，也有可能技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的變化。如，開征新稅種，所得稅率發(fā)生變化，要求實(shí)施較高的排放標(biāo)準(zhǔn)，增加檢測(cè)指標(biāo)，處理規(guī)模要增加。所有這些變化，對(duì)經(jīng)營者的收益也會(huì)產(chǎn)生影響，政府還可能要求運(yùn)營者進(jìn)行改造或擴(kuò)建，這可能又是新BOT項(xiàng)目的開始，面臨著復(fù)雜的過程。

出現(xiàn)對(duì)運(yùn)營方收益產(chǎn)生重大影響的事項(xiàng)，政府要給以理解和支持，共同努力才能確保項(xiàng)目合作良好。

7.項(xiàng)目移交可能面臨的問題。我國目前還沒有一座采用BOT模式建設(shè)的污水處理廠移交，但存在中途合作失敗的案例。政府在污水廠BOT合同的擬訂中，關(guān)于移交環(huán)節(jié)沒有任何經(jīng)驗(yàn)或教訓(xùn)可以借鑒，關(guān)于移交的規(guī)定難免會(huì)有缺漏，不合實(shí)際，污水處理廠在經(jīng)過漫長的特許經(jīng)營期后，投資者內(nèi)部和政府的主管領(lǐng)導(dǎo)都會(huì)發(fā)生變化，在項(xiàng)目移交時(shí)政府和投資者很可能出現(xiàn)爭議和糾紛。由于投資者在運(yùn)營相當(dāng)長的一段時(shí)間后，投資已收回，并取得了一定回報(bào)，覺得增加投入不再符合自身利益，就很可能提出提前移交，或者運(yùn)營一段時(shí)間后，覺得在特許經(jīng)營內(nèi)收回投資與獲利很困難，也可能找理由提前移交，或者在運(yùn)營期的后幾年，不作大的投入，移交時(shí)污水處理廠在處理能力方面要大打折扣，給政府收回運(yùn)營產(chǎn)生重大影響。

總之，由于污水處理投融資體制改革跟不上行業(yè)發(fā)展的投資需求，一些城市政府存在想把水業(yè)投資當(dāng)包袱甩掉的思想，中央政府對(duì)城市政府缺乏有效的指導(dǎo)、約束和監(jiān)管，在需求巨大、概念熱炒、法律不全、地方政府理解不深的情況下，污水處理BOT項(xiàng)目存在大干快上的現(xiàn)象。其實(shí)，BOT模式仍屬于新事物，在美國、日本、歐洲等發(fā)達(dá)國家也在反思。BOT項(xiàng)目投資者和政府決策不慎，都將給地方財(cái)政及投資者留下了巨大的隱患和風(fēng)險(xiǎn)。發(fā)展污水處理的BOT項(xiàng)目，需要統(tǒng)籌安排，不斷總結(jié)經(jīng)驗(yàn)和完善，才能發(fā)揮其效用。

四、發(fā)展機(jī)遇和建議

據(jù)了解，我國污水處理“十二五”規(guī)劃即將出爐，預(yù)計(jì)規(guī)劃將突出配套管網(wǎng)建設(shè)、提升污水處理能力、污泥處理處置設(shè)施建設(shè)及老舊污水處理廠升級(jí)改造等建設(shè)重點(diǎn)，不斷完善落實(shí)用地、用電、稅收等優(yōu)惠政策，多渠道籌措資金，加快推進(jìn)污水處理設(shè)施建設(shè)，加強(qiáng)項(xiàng)目管理，確保項(xiàng)目規(guī)范建設(shè)和高效運(yùn)行。預(yù)計(jì)“十二五”期間的具體目標(biāo)是，設(shè)市城市平均污水處理率達(dá)到90%以上（重點(diǎn)城市95%，地級(jí)市85%，縣級(jí)市75%），縣城平均污水處理率達(dá)到70%，建制鎮(zhèn)達(dá)到30%。全國城鎮(zhèn)污水處理及再生利用設(shè)施建設(shè)規(guī)劃新增投資額共計(jì)3800億元，用于升級(jí)改造和新增城鎮(zhèn)污水處理廠投資660億元，強(qiáng)調(diào)各地和各部門要重視城鎮(zhèn)污水處理設(shè)施建設(shè)，落實(shí)責(zé)任，增加投入，加強(qiáng)監(jiān)管，完善政策，全面推進(jìn)城鎮(zhèn)污水處理設(shè)施建設(shè)和運(yùn)營工作。這將給污水處理行業(yè)的發(fā)展帶來較大機(jī)遇，也給污水處理BOT帶來了機(jī)會(huì)，對(duì)于發(fā)展發(fā)展污水處理BOT運(yùn)營模式作些建議如下：

1.遵循合理的原則。我們?cè)谖鬯幚眄?xiàng)目采用BOT時(shí)要遵循一些合理的原則，主要包括：（1）堅(jiān)持公開、公平、公正的原則，在BOT項(xiàng)目信息、招標(biāo)選擇項(xiàng)目投資人、監(jiān)管、移交等過程都要做到“三公”的原則，并自覺接受各方和輿論的監(jiān)督。（2）協(xié)議要明確各方的責(zé)、權(quán)、利，兼顧各方利益的原則，由于BOT項(xiàng)目周期長，未來不可預(yù)見因素多，不論在哪個(gè)環(huán)節(jié)，在涉及各方利益時(shí)都要用合同的形式明確各自的責(zé)、權(quán)、利和應(yīng)承擔(dān)的違約責(zé)任，保證政府和投資者的利益，還要顧及社會(huì)公眾的權(quán)益。（3）要借鑒國際和國內(nèi)經(jīng)驗(yàn)、堅(jiān)持市場化運(yùn)作的原則，通過學(xué)習(xí)國際或國內(nèi)BOT項(xiàng)目運(yùn)作的成功經(jīng)驗(yàn)，吸取教訓(xùn)，不斷完善BOT項(xiàng)目的運(yùn)作，能夠由市場決定的，就按照市場化運(yùn)作方式進(jìn)行，使BOT方式成為污水處理項(xiàng)目建設(shè)的有效手段。

2.慎選投資者。在實(shí)行污水處理BOT運(yùn)營模式時(shí)，選擇一個(gè)好的投資者對(duì)項(xiàng)目的成功至關(guān)重要，建議重點(diǎn)關(guān)注這些類型的企業(yè)：如技術(shù)領(lǐng)先，有特定專利的污水處理企業(yè)；水務(wù)一體化的企業(yè)；融資能力強(qiáng)、有政府背景的企業(yè)；規(guī)?；a(chǎn)業(yè)化、具有較長產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)；污水處理設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)。中國污水處理行業(yè)正處于市場化發(fā)展的前期，行業(yè)的相關(guān)政策體系模糊和不完善，產(chǎn)業(yè)上分散，經(jīng)營壟斷而低效，選擇那些具有很強(qiáng)實(shí)力的企業(yè)，對(duì)BOT項(xiàng)目的發(fā)展將起到基礎(chǔ)性作用。

3.鼓勵(lì)社會(huì)資本參與BOT項(xiàng)目投資。外商投資、民營經(jīng)濟(jì)、個(gè)體私營經(jīng)濟(jì)等社會(huì)資本投資固定資產(chǎn)已經(jīng)有了一定的基礎(chǔ)，它們有大量的資金，投資的欲望比較強(qiáng)烈，政府應(yīng)通過政策措施，引導(dǎo)項(xiàng)目建設(shè)和投資，把這部分資金引入污水處理設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域，拿出有投資價(jià)值的項(xiàng)目，盡量降低建設(shè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，以和約形式保證投資者在特許期內(nèi)的投資回報(bào)，取得高于銀行貸款利息的利潤，讓利于民，或以一定比例的投資參與BOT項(xiàng)目，鼓勵(lì)和引導(dǎo)那些單獨(dú)承擔(dān)某個(gè)投資額巨大的項(xiàng)目建設(shè)有困難的企業(yè)組成聯(lián)合體，或成立股份公司、設(shè)立投資基金等方式，進(jìn)行BOT項(xiàng)目投資。

4.盡可能開辟各種融資渠道。采取以外資為主，內(nèi)資為輔的政策，積極利用國際國內(nèi)兩個(gè)市場，在利用外資的同時(shí)積極培育國內(nèi)資本市場，為我國基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的長遠(yuǎn)發(fā)展培養(yǎng)融資能力。發(fā)展國際市場，吸引跨國商業(yè)銀行貸款、爭取國際金融機(jī)構(gòu)的援助，以及通過在國際資本市場上發(fā)行債券和股票的方式，為基礎(chǔ)設(shè)施籌集資金。

5.創(chuàng)造BOT投融資環(huán)境。在爭取社會(huì)資本為污水處理進(jìn)行投資時(shí)，要形成一個(gè)有利于BOT融資的投資環(huán)境，健全法律框架，明確法律文本及其相應(yīng)的規(guī)定，才能公正公平地表明經(jīng)濟(jì)活動(dòng)所擁有的條件、必須承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，以及期望得到的利潤，并予以公開的保證，從而才能真正吸引社會(huì)投資者參與污水處理建設(shè)。政府在BOT實(shí)施中要加強(qiáng)宣傳力度，使各部門及社會(huì)各界對(duì)BOT形式參與污水處理設(shè)施建設(shè)有個(gè)完整的認(rèn)識(shí)，從而為項(xiàng)目融資提供較好的外部環(huán)境。

五、結(jié)論

目前，不論是內(nèi)資企業(yè)還是外資企業(yè)對(duì)國內(nèi)的城市污水處理項(xiàng)目主要采用BOT投資模式，我國的污水處理行業(yè)市場集中度并不高，國內(nèi)水污染治理行業(yè)的大部分企業(yè)規(guī)模偏小，技能術(shù)力量薄弱，競爭力不強(qiáng)。隨著未來市場化的推進(jìn)以及區(qū)域性的退化，污水處理企業(yè)的競爭將更加激烈，行業(yè)將會(huì)出現(xiàn)一批領(lǐng)導(dǎo)型企業(yè)，這些企業(yè)在規(guī)模、運(yùn)營管理能力、資本運(yùn)作能力、市場開拓能力、技術(shù)應(yīng)用與開發(fā)能力和風(fēng)險(xiǎn)控制能力等方面具有突出的競爭優(yōu)勢(shì)，市場集中度也會(huì)因此提高。在這個(gè)過程中，隱藏著很多投資機(jī)會(huì)，污水處理采用BOT投資模式，作為城市污水處理項(xiàng)目決策者的地方政府，應(yīng)對(duì)此有深入清醒的認(rèn)識(shí)，不能只為追趕潮流就草率地決定，要對(duì)投資者的資金技術(shù)實(shí)力認(rèn)真審核，考慮當(dāng)?shù)氐膶?shí)際情況和對(duì)于投資者要求的投資回報(bào)的負(fù)擔(dān)能力，合理決策，促進(jìn)污水處理BOT投資模式健康發(fā)展，為生態(tài)環(huán)境的改善作出貢獻(xiàn)。

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