固定資產(chǎn)投資估算的方法精選(九篇)

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第1篇：固定資產(chǎn)投資估算的方法范文

關(guān)鍵詞：河南?。挥览m(xù)盤存法；分產(chǎn)業(yè)資本存量

引言

物質(zhì)資本是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中一個(gè)必不可少的生產(chǎn)要素，同時(shí)也是進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)研究不可或缺的變量，例如在全要素生產(chǎn)率（TFP）、經(jīng)濟(jì)增長以及技術(shù)進(jìn)步等方面的研究中均離不開物質(zhì)資本存量。

改革開放以來，全國經(jīng)濟(jì)獲得空前的快速發(fā)展，宏觀經(jīng)濟(jì)活動水平快速提升，其中固定資產(chǎn)投資起到了至關(guān)重要的作用。2012年11月，國務(wù)院正式批復(fù)《中原經(jīng)濟(jì)區(qū)規(guī)劃》，中原經(jīng)濟(jì)區(qū)是覆蓋河南全省及周邊地區(qū)的經(jīng)濟(jì)區(qū)域，全國主體功能區(qū)明確的重點(diǎn)開發(fā)區(qū)域，地理位置重要、交通發(fā)達(dá)、市場潛力巨大、文化底蘊(yùn)深厚，在全國改革發(fā)展大局中具有重要戰(zhàn)略地位。在分析河南經(jīng)濟(jì)增長規(guī)律、各種要素的貢獻(xiàn)份額以及各要素技術(shù)進(jìn)步的偏向性等問題中，資本存量核算是必要的前提。

而目前為止，河南省的資本存量核算研究工作，特別是細(xì)分到產(chǎn)業(yè)的物質(zhì)資本存量研究工作并不豐富，很多需要該數(shù)據(jù)的研究多以全社會固定資本投資總額這一概念作為基礎(chǔ)，或者甚至作為替代變量，這樣就混淆了存量與流量的概念，會造成經(jīng)濟(jì)分析的邏輯錯(cuò)誤。本文在前人的研究――王小魯（2000），張軍（2002），張軍和章元（2003），龔六堂和謝丹陽（2004），張軍、吳桂英和張吉鵬（2004），單豪杰（2008）和宗振利、廖直東（2014）等的基礎(chǔ)上，基于永續(xù)盤存法（Perpetual Inventory Method），通過選取當(dāng)年投資數(shù)據(jù)、構(gòu)造投資平減指數(shù)、選擇折舊率、基期資本存量的估計(jì)和確實(shí)數(shù)據(jù)的處理等環(huán)節(jié)，對河南改革開放以來一、二、三產(chǎn)業(yè)的資本存量進(jìn)行估計(jì)。

一、永續(xù)盤存法

對于一個(gè)資本體資本存量獲得的最準(zhǔn)確方法是進(jìn)行資本數(shù)量普查，但是這種普查耗時(shí)費(fèi)力，據(jù)筆者所知只有日本曾進(jìn)行過類似的普查。與資本存量數(shù)據(jù)的難以獲得相對應(yīng)的是資本流量――每年的資本形成或者資本投資總額與每年的折舊比較容易獲得，因而核算資本存量的方法更加傾向于依靠流量數(shù)據(jù)來獲得，即運(yùn)用所謂的永續(xù)盤存法來估算資本存量。

永續(xù)盤存法由Goldsmith（1951）開創(chuàng)性的運(yùn)用，隨后由于其可操作性強(qiáng)，已成為估計(jì)資本存量運(yùn)用最為廣泛的方法。這一方法的基本方法可以寫作：

Kt=Kt-1*（1-δ）+It

其中t表示第幾年。該式子中一共涉及到四個(gè)變量：1.當(dāng)年投資It的選?。?.固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)，通過該指數(shù)可以折算到不變價(jià)；3.折舊率δ的選??；4.基年資本存量K的確定。

二、當(dāng)年投資數(shù)據(jù)的選擇

在我國目前的統(tǒng)計(jì)資料中，有三個(gè)相近的指標(biāo)來表示當(dāng)年的投資：固定資本形成總額和全社會固定資本投資。

不過，這兩個(gè)指標(biāo)有各有各的特點(diǎn)。首先，固定資本形成數(shù)據(jù)中包含有無形固定資產(chǎn)的凈增加額，即包括礦藏的勘探、計(jì)算機(jī)軟件等，固定資產(chǎn)投資數(shù)據(jù)中不包含此類數(shù)據(jù)；其次固定資本形成總額中扣除了由于出售、易貨交易和實(shí)物資本轉(zhuǎn)移從而轉(zhuǎn)出的舊固定資產(chǎn)的價(jià)值，而全社會固定資產(chǎn)投資中并不反應(yīng)這些內(nèi)容。

因此我們選取固定資本形成總額作為當(dāng)年的投資數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)來源《中國國內(nèi)生產(chǎn)總值核算歷史資料1952-1995》、《中國國內(nèi)生產(chǎn)總值核算歷史資料1996-2002》。由于2002年后缺失分產(chǎn)業(yè)的數(shù)據(jù)，我以全社會固定資產(chǎn)投資中一、二、三產(chǎn)業(yè)比例和當(dāng)年的全省固定資本形成總額數(shù)據(jù)為總量構(gòu)造當(dāng)年的投資數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)來源于國家統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站和河南統(tǒng)計(jì)信息網(wǎng)。

三、固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)的構(gòu)造

固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)是反映一定時(shí)期內(nèi)固定資產(chǎn)投資品及取費(fèi)項(xiàng)目的價(jià)格變動趨勢和程度的相對數(shù)。在國家統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站上可以獲得1993年后的該指數(shù)，之前的數(shù)據(jù)卻并沒有公布。因此，我們借鑒了張軍、吳桂英、張吉鵬（2004）的方法，構(gòu)造出1978-1992年的固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)。

在《中國國內(nèi)生產(chǎn)總值核算歷史資料1952-1995》和《中國國內(nèi)生產(chǎn)總值核算歷史資料1996-2002》中提供了分省份的資本形成總額及指數(shù)，我們假定該資料是以不變價(jià)格衡量固定資本形成總額指數(shù)，以1987年固定資本形成總額指數(shù)為例：

1987年固定資本形成總額指數(shù)（上年=1）=

1987年固定資本形成總額（當(dāng)年價(jià)）1987年隱含固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)（上年=1） 1986年固定資本形成總額（當(dāng)年價(jià)）

由此可以測算出1979-2002年之前隱含的固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)（以上年為100），將之與國家統(tǒng)計(jì)局官方網(wǎng)站上提供的1991-2002年河南固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)（以上年為100）可以發(fā)現(xiàn)他們基本一致。因此我認(rèn)為，用該方法計(jì)算出的隱含固定資產(chǎn)價(jià)格指數(shù)可以替代固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)，所以1978-2002年我們使用計(jì)算出的隱含固定資產(chǎn)價(jià)格指數(shù)（以上年為100），2002年之后我們直接使用國家統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站提供的固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)（以上年為100）。然后可以計(jì)算得到1978-2012年固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)（以1978年為100）。

四、折舊率δ的確定

通過對已有文獻(xiàn)的簡單梳理，可以發(fā)現(xiàn)對折舊的處理主要有三種方法：1.在當(dāng)期投資數(shù)據(jù)的選取時(shí)直接選取積累數(shù)據(jù)，這樣就避免了處理折舊的問題；2.采用收入法地區(qū)生產(chǎn)總值中固定資產(chǎn)折舊這一指標(biāo)來直接代表當(dāng)期的折舊值，如徐現(xiàn)祥（2007），陳紀(jì)平（2012）；3.從折舊率著手來計(jì)算當(dāng)期的折舊，進(jìn)而對折舊的處理及轉(zhuǎn)化為對折舊率的確定，如張軍等（2004）。

正如張軍等（2004）、宗振利等（2014）指出的那樣，在利用PIM進(jìn)行資本存量的測算時(shí)，嚴(yán)格意義上講，δ是指重置率而非折舊率。但是目前來講，我國還不具備對固定資本進(jìn)行重新估價(jià)的能力；并且從這里出發(fā)，可以得到資本品的相對效率按照幾何方式遞減，而我國的企業(yè)在計(jì)算固定資產(chǎn)折舊時(shí)通常采用直線型法，這恰恰是不符合PIM的內(nèi)在要求的。

本文參照宗振利、廖直東（2014）的做法，最終得到河南省的固定資產(chǎn)折舊率為10.25。

五、基期資本存量的估計(jì)

基期資本存量的確定也是PIM中的一個(gè)核心問題。對基期資本存量的確定主要有以下幾種方法：1.利用所選基期的相關(guān)數(shù)據(jù)資料，例如國有資產(chǎn)凈值普查等普查數(shù)據(jù)，如鄒至莊（1993）；2.假定資本-產(chǎn)出比為定值從而估算基期資本存量，如張軍擴(kuò)（1991）；3.假定產(chǎn)出增長率與資本存量的增長率相等從而估算基期的資本存量，如單豪杰（2008）；4.將基期的資本投資額比上某個(gè)年限投資增長的幾何平均數(shù)和折舊率的和作為初始資本存量，即K0=I0δ+gI，如Hall&Jones（1999）。本文采取第4種方法。

δ就采用之前得到的，gI為4.5%。從而得到1978年時(shí)河南省的第一、二、三產(chǎn)業(yè)的資本存量分別為38.26億元、194.44億元和41.81億元，從而總的資本存量為274.61億元。張軍等（2004）指出固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)僅在1978年后才出現(xiàn)明顯的變化，部分估計(jì)全國固定資本存量的早期研究忽略1952-1977年投資品價(jià)格變動因素是可以接受的假設(shè)。從而這里資本存量（1978年為基期）274.61億元與張軍（2004）（1952年為基期）268億元的估計(jì)非常接近。

六、估算結(jié)果

（作者單位：重慶工商大學(xué)長江上游經(jīng)濟(jì)研究中心）

參考文獻(xiàn)：

[1] 徐現(xiàn)祥，周吉梅，舒元.中國省區(qū)三次產(chǎn)業(yè)資本存量估計(jì)[J].統(tǒng)計(jì)研究，2007（5）：6-13.

[2] 張軍，吳桂英，張志鵬.中國省際物質(zhì)資本存量估算：1952-2000[J].經(jīng)濟(jì)研究，2004（10）：35-44.

[3] 張軍，章元.對中國資本存量K的再估計(jì)[J].經(jīng)濟(jì)研究，2003（7）：35-43，90.

[4] 宗振利，廖直東.中國省際三次產(chǎn)業(yè)資本存量再估算：1978-2011[J].貴州財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)，2014（3）：8-16.

第2篇：固定資產(chǎn)投資估算的方法范文

一、項(xiàng)目立項(xiàng)、投資決策階段的控制

(一)項(xiàng)目立項(xiàng)的可行性分析

項(xiàng)目的可行性分析是立項(xiàng)的最基本要求。加強(qiáng)可行性研究，對不同建設(shè)和方案進(jìn)行技術(shù)、經(jīng)濟(jì)的比較和選擇，作出判斷和決定。項(xiàng)目決策正確與否，直接關(guān)系到工程造價(jià)的高低及投資效果的好壞。正確決策是合理確定與控制工程造價(jià)的前提，正確的項(xiàng)目投資行動來源于正確的項(xiàng)目投資決策。做好項(xiàng)目可行性研究報(bào)告，根據(jù)市場需求及發(fā)展前景，合理確定工程的規(guī)模及建筑標(biāo)準(zhǔn)，并從客觀和微觀兩個(gè)方面對投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行認(rèn)真分析。

客觀分析主要是從宏觀上評價(jià)社會政治形勢、國家政策法規(guī)、市場需求和資源情況，從而正確選擇投資機(jī)會；微觀分析是根據(jù)單位發(fā)展戰(zhàn)略和項(xiàng)目開發(fā)的需要，組織專家或委托咨詢機(jī)構(gòu)，從技術(shù)、經(jīng)濟(jì)和環(huán)境保護(hù)等方面，全面地、系統(tǒng)地論證擬建項(xiàng)目的必要性和可行性，對擬建項(xiàng)目的建設(shè)規(guī)模、資源條件、市場預(yù)測、工程技術(shù)和財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)評價(jià)等的真實(shí)性、客觀性、可靠性進(jìn)行全面評價(jià)，作出投資決策。運(yùn)用科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)投資決策分析方法，如差量分析法、量本利分析法、凈現(xiàn)值法、回收期法、銷售無差別點(diǎn)等測算不同方案的凈現(xiàn)金流量、期望收益率等，從而正確選擇投資方案，避免因決策失誤而造成損失。

(二)投資估算控制

投資估算對立項(xiàng)具有決定意義。項(xiàng)目立項(xiàng)前。除進(jìn)行可行性分析外，還要科學(xué)地進(jìn)行工程項(xiàng)目的效益分析、編制工程投資估算。

項(xiàng)目投資估算是項(xiàng)目主管部門審批項(xiàng)目建議書的依據(jù)之一，并對項(xiàng)目的規(guī)劃、規(guī)模起參考作用；是項(xiàng)目投資決策的重要依據(jù)，也是研究、分析、計(jì)算項(xiàng)目投資經(jīng)濟(jì)效果的重要條件，并對工程設(shè)計(jì)概算起控制作用。投資估算是項(xiàng)目資金籌措及制訂建設(shè)貸款計(jì)劃的依據(jù)，是核算建設(shè)項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資需要額和編制固定資產(chǎn)投資計(jì)劃的重要依據(jù)。項(xiàng)目投資的估算包括固定資產(chǎn)投資估算和流動資金估算兩部分。

固定資產(chǎn)投資估算的內(nèi)容按照費(fèi)用的性質(zhì)劃分為：建筑安裝工程費(fèi)、設(shè)備及工器具購置費(fèi)、工程建設(shè)其他費(fèi)用(此時(shí)不含流動資金)、基本預(yù)備費(fèi)、漲價(jià)預(yù)備費(fèi)、建設(shè)期貸款利息、固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅等。其中，建筑安裝工程費(fèi)、設(shè)備及工器具購置費(fèi)形成固定資產(chǎn)；工程建設(shè)其他費(fèi)用可分別形成固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)?；绢A(yù)備費(fèi)、漲價(jià)預(yù)備費(fèi)、建設(shè)期利息，在可行性研究階段為簡化計(jì)算，一并計(jì)入固定資產(chǎn)。

固定資產(chǎn)投資可分為靜態(tài)部分和動態(tài)部分。漲價(jià)預(yù)備費(fèi)、建設(shè)期利息和固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅構(gòu)成動態(tài)投資部分；其余部分為靜態(tài)投資部分。

流動資金是指生產(chǎn)經(jīng)營性項(xiàng)目投產(chǎn)后，用于購買原材料、燃料，支付工資及其他經(jīng)營費(fèi)用等所需的周轉(zhuǎn)資金。它是伴隨著固定資產(chǎn)投資而發(fā)生的長期占用的流動資產(chǎn)投資，流動資金=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債。其中，流動資產(chǎn)主要考慮現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和存貨；流動負(fù)債主要考慮應(yīng)付賬款。因此，流動資金的概念實(shí)際上就是財(cái)務(wù)中的營運(yùn)資金。

投資估算編制盡可能細(xì)致、全面，從現(xiàn)實(shí)出發(fā)，充分考慮到施工過程中可能出現(xiàn)的各種情況及不利因素對工程造價(jià)的影響。考慮市場情況及建設(shè)期間預(yù)留價(jià)格浮動系數(shù)。使投資基本上符合實(shí)際并留有余地。在規(guī)劃階段的投資估算誤差允許大于±30％；建議書階段的投資估算控制在±30％以內(nèi)；初步可行性研究階段的投資估算控制在±20％以內(nèi)；詳細(xì)可行性研究階段的投資估算控制在±10％以內(nèi)。使投資估算真正起到控制項(xiàng)目總投資的作用。

二、招標(biāo)過程控制

在招標(biāo)階段，一定要嚴(yán)格執(zhí)行國家規(guī)定的有關(guān)招標(biāo)投標(biāo)制度，擇優(yōu)選擇施工隊(duì)伍。招標(biāo)成功的關(guān)鍵取決于建設(shè)單位對市場價(jià)的掌握程度。在建筑市場上。各施工單位在管理水平、施工工藝、組織方案及工效等方面存在著差異，對于同一個(gè)工程項(xiàng)目，其造價(jià)離散性很大。項(xiàng)目管理者在招標(biāo)中可采取的辦法：一是設(shè)定標(biāo)底但不唯標(biāo)底，評標(biāo)時(shí)，對商務(wù)標(biāo)上下封頂，低于底線的。

必須有可行的降價(jià)措施；二是推行國際通行的工程量潔單報(bào)價(jià)，可使真實(shí)的價(jià)格更加明朗化；三是用獎(jiǎng)勵(lì)的辦法鼓勵(lì)承包商使用新技術(shù)來降低工程造價(jià)；四是引導(dǎo)承包商在費(fèi)率上進(jìn)行競爭，對有些主材料占比例大的項(xiàng)目，大幅度進(jìn)行總價(jià)降點(diǎn)對承包商顯失公平，可采用綜合費(fèi)率降點(diǎn)招標(biāo)。

在目前不很規(guī)范的市場機(jī)制下，工程招、投標(biāo)管理沒有完全法制化、規(guī)范化，不正當(dāng)?shù)母偁幰廊淮嬖?，工程投?biāo)依然采取各種手段進(jìn)行競爭。施工企業(yè)為了爭取施工項(xiàng)目，通常是以降低標(biāo)價(jià)、提高標(biāo)準(zhǔn)、縮短工期或減少應(yīng)有的費(fèi)用項(xiàng)目等為代價(jià)，造成施工項(xiàng)目到手后降低施工質(zhì)量，或者盲目超概，造成投資損失。因此，在招標(biāo)過程中要進(jìn)行嚴(yán)格評標(biāo)。

第3篇：固定資產(chǎn)投資估算的方法范文

旅游固定資產(chǎn)投資是旅游業(yè)發(fā)展的重要組成部分，與旅游消費(fèi)相同，旅游固定資產(chǎn)投資將帶動相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，促進(jìn)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長。旅游消費(fèi)對旅游經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)是直接的，顯而易見的，而旅游固定資產(chǎn)投資卻一直隱藏在社會總投資中，導(dǎo)致其對地區(qū)的經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)難以剝離。國內(nèi)外旅游學(xué)界對該領(lǐng)域的研究較少，關(guān)于旅游業(yè)固定資產(chǎn)投資效應(yīng)分析的定量研究就更為鮮見。我國“十三五”規(guī)劃提出要發(fā)揮投資對經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)鍵作用，優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，增加有效投資。一方面，旅游業(yè)是海南省的支柱產(chǎn)業(yè)，另一方面，作為全國唯一的熱帶島嶼省份，海南國際旅游島的陸地面積可謂是“寸土寸金”，因此，研究海南省旅游業(yè)固定資產(chǎn)投資的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)對于海南省旅游業(yè)的可持續(xù)發(fā)展具有重要意義。

一、問題的提出

海南是中國最大的經(jīng)濟(jì)特區(qū)和唯一的熱帶島嶼省份，擁有良好的生態(tài)旅游資源。為充分發(fā)揮海南的區(qū)位和資源優(yōu)勢，1999年海南成為中國第一個(gè)生態(tài)省份，2010年1月4日，國務(wù)院《國務(wù)院關(guān)于推進(jìn)海南國際旅游島建設(shè)發(fā)展的若干意見》。自2008年來，海南省固定資產(chǎn)投資額逐年遞增，2014年全年投資額達(dá)3039.46億元，對地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長一定帶動作用。由此，以海南省為研究對象，探討如何將旅游業(yè)固定資產(chǎn)從總固定資產(chǎn)中剝離，測算旅游投資對地區(qū)的經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)是本文的研究目標(biāo)。

二、文獻(xiàn)回顧

20世紀(jì)70年代以后，一些學(xué)者開始將數(shù)學(xué)方法運(yùn)用到旅游經(jīng)濟(jì)影響的分析評價(jià)中，覆蓋面較廣，而旅游投資對經(jīng)濟(jì)影響的研究卻很鮮見。

（一）旅游經(jīng)濟(jì)相關(guān)研究

張立生（2002）采用定量化的研究方法，對河南旅游業(yè)的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)進(jìn)行了研究。張娜（2012）對冰雪旅游進(jìn)行了相關(guān)研究，并對冰雪旅游經(jīng)濟(jì)效應(yīng)等概念予以界定，鑒于冰雪旅游的特殊性，創(chuàng)新性地構(gòu)建了冰雪旅游經(jīng)濟(jì)效應(yīng)評估體系。鄢慧麗（2012）對中國旅游業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的問題進(jìn)行了思考并提出相應(yīng)對策。

（二）旅游固定資產(chǎn)投資相關(guān)研究

黎潔（2008）首次以旅游業(yè)固定資產(chǎn)投資為對象，研究其對江蘇地區(qū)經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)。王如東（2012）認(rèn)為旅游特定產(chǎn)業(yè)中的旅游份額，直接影響旅游特定產(chǎn)業(yè)投資對地區(qū)生產(chǎn)總值的實(shí)際貢獻(xiàn)。張敏（2014）從廬山區(qū)固定資產(chǎn)投資的角度，分析了廬山區(qū)旅游經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的問題，并給出建議。此外，中國人民銀行張家界市中心支行課題組對張家界市固定資產(chǎn)投資進(jìn)行調(diào)查，對如何提高旅游經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的投資效能給出建議。

目前僅有上述4篇文章對旅游固定資產(chǎn)投資進(jìn)行研究，且現(xiàn)有文獻(xiàn)多為定性研究，定量研究較少，主要原因有二：其一，各省份投入產(chǎn)出表制作周期一般為5年，相關(guān)信息更新速度較慢，而城市缺乏編制投入產(chǎn)出表的條件，這直接限制了旅游投資對經(jīng)濟(jì)的定量研究；其二，由于旅游投資隱藏在社會總投資中，較難剝離，從而造成旅游固定資產(chǎn)投資概念及內(nèi)容不夠明晰。本文在前人研究成果和海南省情的基礎(chǔ)上，立足于旅游業(yè)固定資產(chǎn)視角，利用投入產(chǎn)出法，探析海南省旅游固定資產(chǎn)投資對該地區(qū)經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)程度。

三、投入產(chǎn)出局部閉模型原理概述

所謂投入產(chǎn)出局部閉模型，是將投入產(chǎn)出表中最終產(chǎn)品的一部分納入第Ⅰ象限，并以此為核心建立的數(shù)學(xué)模型。對于該模型，可導(dǎo)出Yn+1=（I-An+1）-1 Xn+1，（I-An+1）-1是投入產(chǎn)出局部閉模型乘數(shù)，它一般用于考察每增加一個(gè)單位最終產(chǎn)品對社會總產(chǎn)品的貢獻(xiàn)大小，其中單位最終產(chǎn)品可以是單位消費(fèi)或投資。居民收入的增加，必然會刺激其對各生產(chǎn)部門的消費(fèi)。因此，將第Ⅱ象限的居民消費(fèi)列閉至第Ⅰ象限，建立投入產(chǎn)出局部閉模型，進(jìn)而測算旅游投資對地區(qū)經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)有一定的可行性。

四、海南省旅游固定資產(chǎn)投資經(jīng)濟(jì)效應(yīng)實(shí)證研究

（一）旅游特定產(chǎn)業(yè)的選取

旅游活動包括“食、住、行、游、購、娛”六大方面，且旅游業(yè)具有產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度大、帶動性強(qiáng)的特點(diǎn)，根據(jù)國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類（GB/T4754-2002）和2007年海南省投入產(chǎn)出表的行業(yè)分類，并參考了相關(guān)文獻(xiàn)，本文確定了5個(gè)行業(yè)，即交通運(yùn)輸及倉儲業(yè)、郵政業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、住宿和餐飲業(yè)、文化體育和娛樂業(yè)。

（二）相關(guān)系數(shù)測算

利用現(xiàn)有的2007年海南省國民經(jīng)濟(jì)核算體系中的投入產(chǎn)出表，將消費(fèi)列移至第一象限，即可得到海南省投入產(chǎn)出的局部閉模型，進(jìn)而測算出海南省旅游特定產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資對地區(qū)生產(chǎn)總值的直接貢獻(xiàn)，結(jié)果見表1第2列數(shù)值。

顯然，旅游特定產(chǎn)業(yè)的消費(fèi)者并不都是游客，如交通運(yùn)輸及倉儲業(yè)不僅為旅游者提供服務(wù)，旅游特定產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資對地區(qū)生產(chǎn)總值的貢獻(xiàn)也不都是由旅游消費(fèi)引起的，因此，旅游特定產(chǎn)業(yè)中旅游部分所占比重，直接影響旅游特定產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資對地區(qū)生產(chǎn)總值的實(shí)際貢獻(xiàn)，筆者提供查閱相關(guān)文獻(xiàn)，估算出海南省旅游特定產(chǎn)業(yè)中的旅游份額，見表1第3列數(shù)值。

四、將旅游特定產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資對地區(qū)經(jīng)濟(jì)的直接貢獻(xiàn)率與旅游特

定產(chǎn)業(yè)的旅游供給比例相乘，即表1中第2列和第3列數(shù)值相乘，便得到旅游特定產(chǎn)業(yè)對地區(qū)經(jīng)濟(jì)的實(shí)際投資乘數(shù)，見表1第4列數(shù)值。

（三）海南省旅游特定產(chǎn)業(yè)對地區(qū)經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)的定量測算

通過查閱2012年海南省統(tǒng)計(jì)年鑒，筆者得到2007年海南省各旅游特定產(chǎn)業(yè)的固定資產(chǎn)投資額，乘以各自投資乘數(shù)，便得到各旅游特定產(chǎn)業(yè)的實(shí)際貢獻(xiàn)值，再將各實(shí)際貢獻(xiàn)值匯總相加，就得到旅游特定產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資對海南省生產(chǎn)總值的貢獻(xiàn)額，詳見表2。

由表2中數(shù)據(jù)可知，2007年旅游特定旅游產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資中的旅游份額對海南省GDP的實(shí)際貢獻(xiàn)值為150.11億元，約占當(dāng)年海南省GDP的10%，說明旅游業(yè)對海南省經(jīng)濟(jì)發(fā)展貢獻(xiàn)比較大，在一定程度上也印證了旅游業(yè)在海南省各產(chǎn)業(yè)中的地位。

按投資乘數(shù)及實(shí)際固定資產(chǎn)投資額的大小進(jìn)行排序，兩者所得結(jié)果一致，前三位分別是交通運(yùn)輸及倉儲業(yè)、住宿和餐飲業(yè)、文化體育和娛樂業(yè)，主要原因有：一是交通運(yùn)輸業(yè)多為政府投資，受政策影響較大；二是住宿、餐飲類行業(yè)投資回報(bào)率較高，吸引了大量社會資本；三是文化、體育和娛樂業(yè)具有較強(qiáng)的帶動性。

五、海南省旅游特定產(chǎn)業(yè)發(fā)展的建議

隨著“建設(shè)海南國際旅游島”這一國家戰(zhàn)略的實(shí)施，海南省的旅游業(yè)有了飛速發(fā)展，知名度也在不斷提升，成為國內(nèi)主要的旅游目的地之一，同時(shí)，政府的扶持也為海南旅游業(yè)提供了有利的政策條件和良好的投資環(huán)境，吸引了各投資主體紛紛在此“落戶”。然而，由于缺乏有效的科學(xué)支撐，在投資過程中就不可避免地出現(xiàn)低效或無效的開發(fā)現(xiàn)象，造成資本的閑置、浪費(fèi)。為了使各旅游特定產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資發(fā)揮最大效用，本文對海南省旅游特定產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資的經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)進(jìn)行研究，并以研究結(jié)果為依據(jù)，提出以下對策

1.交通運(yùn)輸及倉儲業(yè)的投資系數(shù)最高，即其單位投資對海南省經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)最大，這與海南獨(dú)特的地理位置和交通在旅游業(yè)中的重要地位有關(guān)，一方面，海南省位于中國最南端，且是全國唯一的海島省份，島外游客進(jìn)出海島可選擇的交通工具較為有限，導(dǎo)致旅游消費(fèi)中交通花費(fèi)相對較高；另一方面，在旅游活動六要素中，“行”是非彈性消費(fèi)之一，外部交通的便利性、內(nèi)部交通的通達(dá)性都會影響當(dāng)?shù)芈糜螛I(yè)的發(fā)展，2015年12月30日，海南環(huán)島高鐵的開通正說明了交通對于海南的重要性。因此，當(dāng)?shù)卣畱?yīng)積極投資省內(nèi)交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，拉近城市與城市之間的“距離”，使地處偏遠(yuǎn)地區(qū)的旅游資源發(fā)揮最大的價(jià)值。

2.遠(yuǎn)距離旅游在赴瓊游客中占有較大比重，間接刺激了各大酒店紛紛投資“入駐”，尤其在三亞各知名海灣，國際著名品牌酒店應(yīng)有盡有，可滿足高消費(fèi)人群的需求，但目前三亞市場定位仍不夠明晰，低價(jià)位的旅游團(tuán)在三亞隨處可見，而且海南旅游的淡旺季也比較明顯，這些都致使酒店房間的閑置率較高，不利于旅游業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，因此，當(dāng)?shù)卣赏ㄟ^制定相關(guān)政策放緩住宿業(yè)固定資產(chǎn)投資的步調(diào)，做到資源的合理有效配置。

3.旅游購物是旅游活動過程中不可缺少的環(huán)節(jié)，是刺激旅游消費(fèi)、提高旅游收入的重要部分，盡管海南省在海口美蘭機(jī)場和三亞鳳凰機(jī)場開放了免稅店，實(shí)施“離島免稅”政策；萬寧也成立了奧特萊斯，但店內(nèi)所售物品無論從產(chǎn)品質(zhì)量還是地方特色都很難與世界接軌，總體而言，游客可選擇的購物點(diǎn)及特色產(chǎn)品仍十分有限。因此，適當(dāng)增加旅游購物的固定資產(chǎn)投資建設(shè)，開發(fā)特色購物品，是海南省旅游業(yè)及相關(guān)部門需要關(guān)注的新內(nèi)容。

六、結(jié)語

第4篇：固定資產(chǎn)投資估算的方法范文

【關(guān)鍵詞】 固定資產(chǎn)； 投資； 管理審計(jì)

固定資產(chǎn)的管理和使用直接影響著一個(gè)經(jīng)濟(jì)組織資金的正常運(yùn)轉(zhuǎn)和效益的發(fā)揮。其中固定資產(chǎn)的投資顯得更為重要。因?yàn)楣潭ㄙY產(chǎn)的投資是一種長期性的戰(zhàn)略決策，與其他資產(chǎn)的投資相比，投資的數(shù)額大、周期長、收益風(fēng)險(xiǎn)難以預(yù)測和評估，為此在投資前必須通過審計(jì)的手段做好充分論證和科學(xué)評價(jià)。本文就固定資產(chǎn)投資管理審計(jì)的內(nèi)容、特點(diǎn)及采用方法作一討論。

一、固定資產(chǎn)投資的管理審計(jì)

固定資產(chǎn)投資的管理審計(jì)與傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)審計(jì)有其相同的特征，就是審查和評價(jià)審計(jì)對象的公開性、合法性和效益性。但在審計(jì)對象、審計(jì)時(shí)間、審計(jì)的手段和方法等方面有其突出特點(diǎn)。

固定資產(chǎn)投資管理審計(jì)的對象是對投資行為的產(chǎn)生、行為的實(shí)施、行為的效果進(jìn)行評價(jià)和鑒證。即查核投資是否遵守有關(guān)法律和規(guī)章、制度；查核投資是否有經(jīng)濟(jì)性和效率性；查核投資的結(jié)果是否達(dá)到了預(yù)期的效果。當(dāng)然這種行為的表現(xiàn)主要以“數(shù)量表示的信息”。審計(jì)的目的就是經(jīng)濟(jì)性、效益性及效果性；審計(jì)的時(shí)間貫穿于整個(gè)投資的全過程，重要的是在事前審計(jì)。事前審計(jì)時(shí)間上超前于投資行為，所以對投資行為有一定的約束性和指導(dǎo)性。在審計(jì)方法上主要是以數(shù)字為核心，以控制論、決策論、財(cái)務(wù)管理、經(jīng)濟(jì)學(xué)等相關(guān)學(xué)科的理論和方法進(jìn)行嚴(yán)格的邏輯推理。審計(jì)的主體是被單位內(nèi)部“專職審計(jì)機(jī)構(gòu)或?qū)Ｂ毜膶徲?jì)人員”。

二、固定資產(chǎn)投資管理審計(jì)的內(nèi)容和目的

（一）審計(jì)的內(nèi)容

固定資產(chǎn)投資管理審計(jì)從其審計(jì)的內(nèi)容和目的上來說是一種經(jīng)濟(jì)效益審計(jì)，其內(nèi)容包括固定資產(chǎn)投資及其管理活動的經(jīng)濟(jì)效益情況及影響因素、途徑等。主要是投資項(xiàng)目的提出；投資項(xiàng)目的評價(jià)；投資項(xiàng)目的決策；投資項(xiàng)目的執(zhí)行；投資項(xiàng)目的再評價(jià)。這其中投資項(xiàng)目的評價(jià)是一個(gè)中心內(nèi)容，它是作出科學(xué)決策的關(guān)鍵。評價(jià)注重考慮以下幾項(xiàng)工作：一是估算投資項(xiàng)目的預(yù)期現(xiàn)金流量；二是預(yù)期現(xiàn)金流量的風(fēng)險(xiǎn)；三是確定資金成本的一般水平；四是確定投資項(xiàng)目的收入現(xiàn)值；五是運(yùn)用投資決策的方法對收入現(xiàn)值和所需資本支出進(jìn)行比較。

（二）審計(jì)的目的

審計(jì)的目的就是以促進(jìn)投資行為的經(jīng)濟(jì)效益，注重經(jīng)濟(jì)性（Economy）、效率性（Efficiency）和效果性（Effectiveness）的“三E”評價(jià)和監(jiān)督。經(jīng)濟(jì)性就是考慮在保證質(zhì)量的前提下，減少投資的使用成本，也就是“花得少”。效率性就是在保證少花錢的前提下，取得最大的產(chǎn)出，即“花得好”。效果性就是投資能很好地達(dá)到預(yù)期即“花得值”。譬如，企業(yè)擬投資一套新設(shè)備，從經(jīng)濟(jì)性考慮就是投資是否能節(jié)約使用資金；從效率性考慮就是該投資是否具有較高的投入產(chǎn)出率；從效果性考慮就是該投資是否實(shí)現(xiàn)了預(yù)期的目標(biāo)或?qū)崿F(xiàn)預(yù)期目標(biāo)的程度。

（三）固定資產(chǎn)投資審計(jì)的必要性

由于固定資產(chǎn)的投資審計(jì)在時(shí)間上超前于投資的決策和實(shí)施，與事后評價(jià)審計(jì)相比有其獨(dú)特意義。

首先，可以規(guī)避高估冒算。在投資選項(xiàng)之前根據(jù)企業(yè)擬投資要求及達(dá)到的預(yù)期。審計(jì)時(shí)運(yùn)用適當(dāng)方法，計(jì)算分析，得出相對準(zhǔn)確的投資成本、資金流量（流入量、流出量）及獲利能力等，從量上提供必要的信息，以供選擇方案、擬定計(jì)劃。從源頭控制成本，規(guī)避因高估冒算所帶來的損失。

其次，規(guī)避與合同的沖突。固定資產(chǎn)投資一般委托企業(yè)以外的組織實(shí)施，根據(jù)審計(jì)提供的信息及投資項(xiàng)目應(yīng)達(dá)到的要求，與項(xiàng)目實(shí)施方簽訂合同，約定好雙方的權(quán)利、義務(wù)，控制投資過程中由于隨意變更而加大成本，并以此為項(xiàng)目結(jié)算的依據(jù)。

再次，從源頭上治腐。由于客觀和主觀原因，投資者對固定資產(chǎn)投資認(rèn)識不足，方法不當(dāng)，措施不力，監(jiān)控失效，尤其是對投資項(xiàng)目擬定及預(yù)算沒有科學(xué)的依據(jù)，導(dǎo)致項(xiàng)目實(shí)施者采用不正當(dāng)?shù)氖侄?，變更?nèi)容，損害投資人的利益，以達(dá)到牟取不當(dāng)利益的目的。

最后，提升審計(jì)在投資領(lǐng)域的地位。審計(jì)積極參與投資活動的全過程，不僅為投資決策提供了保證，而且拓展了審計(jì)服務(wù)的空間，改變了傳統(tǒng)事后審計(jì)的被動性，審計(jì)主動參與管理、參與決策意識不斷增強(qiáng)，地位不斷提升。

三、固定資產(chǎn)投資管理審計(jì)的常用方法

由于固定資產(chǎn)投資管理審計(jì)是事前審計(jì)，對于投資項(xiàng)目的選擇和評價(jià)是整個(gè)投資審計(jì)的重要環(huán)節(jié)，審計(jì)時(shí)應(yīng)視情況不同采用適當(dāng)?shù)姆椒ㄟM(jìn)行評估。常用的方法有：

1.等額年支出法。有些固定資產(chǎn)的投資是企業(yè)基礎(chǔ)性對內(nèi)投資，如設(shè)備、建筑物、廠房等，沒有直接的營業(yè)收入，但要考慮投資的成本。一般采用等額年支出法，計(jì)算單位工程等額年支出額。

等額年支出=等額年投資支出+等額年經(jīng)營 （1）

其中，等額年投資支出=［投資支出（含借款利息）-可收回殘值×（P/F，i，n）］×（A/P，i，n）。 （2）

等額年投資支出是指包括建設(shè)期間借款利息在內(nèi)的投資支出，按資金回收系數(shù)換算為經(jīng)濟(jì)壽命期內(nèi)各年相等的投資支出。項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)壽命期結(jié)束時(shí)有殘值收回的，應(yīng)將其換算為現(xiàn)值從投資支出中減去。

公式（2）中，除了包括建設(shè)期間發(fā)生的投資支出外，還包括使用期間追加的投資支出。等額年經(jīng)營支出是指不包括折舊、借款利息的年經(jīng)營成本。

2.凈現(xiàn)值法。凈現(xiàn)值法是將投資期間發(fā)生的現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量都按折現(xiàn)系數(shù)換算成現(xiàn)值收入和現(xiàn)值支出；然后對比，來評價(jià)投資效益。此方法可用以從若干個(gè)可備選的方案中選取一次進(jìn)行投資的決策。具體的做法是：首先，計(jì)算建設(shè)期和投資期內(nèi)各年擬建項(xiàng)目的現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量，求出凈現(xiàn)值。當(dāng)流入量大于流出量時(shí)，凈現(xiàn)值流量用正值表示；當(dāng)流入量小于流出量時(shí)用負(fù)值表示。其次，將各年凈現(xiàn)值流量都按折現(xiàn)系數(shù)折算成現(xiàn)值，用下列公式算出凈現(xiàn)值（NPV）：

其中，NPV為凈現(xiàn)值，n為投資涉及的年限，C為原始投資額，Ok為第k年的現(xiàn)金流出量，Ik為第k年的現(xiàn)金流入量，i為預(yù)期折現(xiàn)率，k為第k年，NCFk為總k年的凈現(xiàn)金流量。

上述計(jì)算表明，甲、乙投資方案的凈現(xiàn)值為正數(shù)，丙為負(fù)數(shù)，說明甲、乙兩方案的報(bào)酬率達(dá)到了8%，丙沒有達(dá)到8%，只能從甲、乙兩方案中選?。挥钟捎诩追桨傅膬衄F(xiàn)值大于乙方案，故選甲方案比乙方案更佳。

3.現(xiàn)值指數(shù)法（或現(xiàn)值比率法）。該方法是用未來現(xiàn)金流入現(xiàn)值與現(xiàn)金流出現(xiàn)值的比率，來評價(jià)方案的優(yōu)劣。其計(jì)算公式為：

式中PI為現(xiàn)金指數(shù)。若有n個(gè)備選方案時(shí)，比值較大者即為當(dāng)選方案。

4.內(nèi)含報(bào)酬率法。該種方法是根據(jù)已備選方案的資料計(jì)算其內(nèi)含報(bào)酬率，以此來評價(jià)備選方案的優(yōu)劣。所謂內(nèi)含報(bào)酬率是指能夠使未來現(xiàn)金流入量等于未來現(xiàn)金流出量現(xiàn)值的貼現(xiàn)率?；蛘哒f是使凈現(xiàn)值為零的貼現(xiàn)率。只要內(nèi)含報(bào)酬率大于資金成本率，就認(rèn)為該方案可行，在若干個(gè)可行方案中，內(nèi)含報(bào)酬率最高的為最優(yōu)方案。用此法時(shí)應(yīng)注意兩種情況，若方案中每年凈現(xiàn)金流量相等，可按年金現(xiàn)值查表計(jì)算；若方案中每年凈現(xiàn)金流量不相等，就用復(fù)利現(xiàn)值法逐次測試求得。具體做法是：

計(jì)算內(nèi)含報(bào)酬率，選取若干個(gè)折現(xiàn)率，用內(nèi)插法逐一比較其凈現(xiàn)金流量，直到找到凈現(xiàn)值等于零或接近零的那個(gè)折現(xiàn)率，即為所求的內(nèi)含報(bào)酬率。

其次，根據(jù)計(jì)算結(jié)果，其中內(nèi)含報(bào)酬大者所對應(yīng)的方案就是可選方案。公式（4）中的IRR表示內(nèi)含報(bào)酬率。需要說明的是同樣資料，當(dāng)用凈現(xiàn)值法和現(xiàn)值指數(shù)法評價(jià)的結(jié)果往往不一定一致，當(dāng)不一致時(shí)，再選用內(nèi)含報(bào)酬率法評價(jià)備選方案的優(yōu)劣將更為科學(xué)。

5.決策樹法。主要用于風(fēng)險(xiǎn)型投資方案的評價(jià)。當(dāng)投資的幾個(gè)備選方案中，預(yù)期都存在風(fēng)險(xiǎn)，并且各狀態(tài)風(fēng)險(xiǎn)的概念可以預(yù)先測定時(shí)，通常采用此種方法評價(jià)。具體做法是：將各種可供選擇的方案及可能出現(xiàn)的狀態(tài)、可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)概率及產(chǎn)生的后果簡明地繪制在一張形同“樹枝狀”的圖上，并計(jì)算各方案在各狀況的條件損益及期望損益值，最后比較各方案的期望損益值，其中大者所對應(yīng)的方案就是應(yīng)選方案。

需要說明的是，對于風(fēng)險(xiǎn)型投資決策受預(yù)測的概率影響最大，若不準(zhǔn)或發(fā)生變化，其結(jié)果則不同，會導(dǎo)致決策失誤。所以評價(jià)時(shí)應(yīng)謹(jǐn)慎。

6.非確定型投資方案的評價(jià)方法。對于非確定型投資，決策者可根據(jù)自己掌握的情況，采用不同標(biāo)準(zhǔn)，作出不同的抉擇，常用的方法有：

一是壞中求好（或小中求大）標(biāo)準(zhǔn)。其基本思想是對投資環(huán)境持悲觀態(tài)度，把不利因素看得較重，審慎從事，力求從最壞的環(huán)境尋找較好的方案。具體是先從每個(gè)方案中選出最小損益值，再從中選出最大值作為評價(jià)依據(jù)。

二是好中求好或大中求大的標(biāo)準(zhǔn)。其基本思想是對投資的環(huán)境持樂觀態(tài)度，認(rèn)為環(huán)境很好。先從各方案的各狀態(tài)下選取最大損益值；然后再從中選其最大值，以此作為評價(jià)方案的依據(jù)。

三是務(wù)實(shí)標(biāo)準(zhǔn)法。其基本思想是對投資環(huán)境既不是完全樂觀，也不是完全悲觀，按自己估算一個(gè)樂觀系數(shù)，運(yùn)用公式計(jì)算各方案的務(wù)實(shí)期望值。

務(wù)實(shí)期望值=［該方案最大效益值

×樂觀系數(shù)+該方案最小損益值×（1-樂觀系數(shù)）］

四是推理標(biāo)準(zhǔn)法或稱折中標(biāo)準(zhǔn)法。其基本思想是認(rèn)為各方案在各狀態(tài)下發(fā)生的可能性是相同的，求平均值來作為評價(jià)方案的依據(jù)。

五是最小后悔值標(biāo)準(zhǔn)法。決策常因失誤而后悔。其基本思想是即使失誤后悔，也盡可能把后悔的損失控制在最低限度。

先用公式，后悔值=該自然狀態(tài)下最優(yōu)方案效益值-該自然狀態(tài)下其他方案的效益值；然后，按每一方案取出其最大的后悔值；最后從最大后悔值中取出最小者作為最佳方案。

四、固定資產(chǎn)投資管理審計(jì)應(yīng)注意的問題

（一）熟悉資料，甄別方案，評價(jià)方案

審計(jì)時(shí)，首先應(yīng)了解投資的目的、投資的方向（對內(nèi)投資還是對外投資），掌握投資已有的各種資料，分析投資所能采用的可行性方案，甄別方案的類型。由于每種投資可供選擇的方案不止一個(gè)，方案之間有的是排他型，有的是獨(dú)立型，有的方案是確定型的，有的方案是風(fēng)險(xiǎn)型，有的方案是非確定型，應(yīng)區(qū)分類型，從中篩選出幾個(gè)可供選取的方案，并根據(jù)方案的類型，運(yùn)用適當(dāng)?shù)姆椒?，選出認(rèn)為最佳的方案。

（二）審計(jì)人員應(yīng)加強(qiáng)學(xué)習(xí)，提高素質(zhì)

由于投資審計(jì)是一種事前審計(jì)，對實(shí)施投資有指導(dǎo)、約束作用，所采用的評價(jià)方法涉及到多個(gè)學(xué)科領(lǐng)域，為了提高審計(jì)質(zhì)量，為決策者提供準(zhǔn)確、科學(xué)的依據(jù)，審計(jì)人員必須加強(qiáng)學(xué)習(xí)，提高素質(zhì)，熟悉審計(jì)所涉及到的學(xué)科的理論知識。

（三）管理審計(jì)是投資有效的手段，但不是唯一的手段

通過審計(jì)可以減少決策失誤，但審計(jì)也不是萬能的，審計(jì)所采用的方法也不一定是完全恰當(dāng)?shù)摹Ｋ?，決策者在應(yīng)用提供的數(shù)據(jù)信息時(shí)應(yīng)該分析使用，審計(jì)僅是決策的因素之一，為了真正實(shí)現(xiàn)投資預(yù)期的效果，還必須有更多的管理者參與，從多個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行控制，為決策提供更有效的技術(shù)、理論上的支持。

固定資產(chǎn)的管理審計(jì)是一項(xiàng)重要的決策審計(jì)，貫穿于立項(xiàng)、評價(jià)、實(shí)施及效益鑒定的各個(gè)環(huán)節(jié)，要求審計(jì)機(jī)構(gòu)或者審計(jì)人員做好事前、事中、事后的審計(jì)，以達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、提高效益之目的。

【參考文獻(xiàn)】

第5篇：固定資產(chǎn)投資估算的方法范文

[關(guān)鍵詞] 收入分配差距 貿(mào)易順差 相關(guān)分析 因果分析

1 福建省貿(mào)易順差現(xiàn)狀

近年來，在國家政策的扶持下，福建省經(jīng)濟(jì)和進(jìn)出口貿(mào)易發(fā)展氛圍良好，進(jìn)出口貿(mào)易總額由1981年的108272萬元增加到2010年的73638807萬元；與此同時(shí)，福建省的對外貿(mào)易順差規(guī)模也急劇擴(kuò)大，1995年福建省貿(mào)易順差突破百億元大關(guān)，2006年突破千億元大關(guān)，雖然2009年受經(jīng)濟(jì)危機(jī)影響有所減少，但2010年貿(mào)易順差又明顯增長，高達(dá)23155739萬元。

2 福建省收入分配差距現(xiàn)狀

2.1 城鄉(xiāng)居民收入增長存在差異

近年來，福建省經(jīng)濟(jì)增長勢頭強(qiáng)勁，帶動了福建居民收入的增長。從2000年～2010年的數(shù)據(jù)絕對值來看，始終是人均GDP高于城鎮(zhèn)居民可支配收入，而城鎮(zhèn)居民可支配收入又高于農(nóng)民人均純收入。從增長速度來看，除了個(gè)別年份收入增長速度快于GDP增長，基本上都是收入增長落后于GDP增長，而且城鎮(zhèn)居民收入增長速度要比農(nóng)民收入增長要快。從圖1可以看出，近年來城鎮(zhèn)和農(nóng)村居民收入增長速度已越來越接近，2010年城鄉(xiāng)居民收入增長速度基本持平。隨著政府對農(nóng)民收入扶持政策的不斷推出，預(yù)計(jì)將出現(xiàn)農(nóng)村居民收入增長快于城鎮(zhèn)居民的趨勢，見圖1。

2.2 城鄉(xiāng)居民收入差距逐年擴(kuò)大

城鎮(zhèn)居民可支配收入主要用于消費(fèi)和儲蓄，而農(nóng)民純收入除了用于消費(fèi)和儲蓄外，還有一部分用于次年擴(kuò)大再生產(chǎn)的支出，如果扣除擴(kuò)大再生產(chǎn)支出，那么城鄉(xiāng)收入差距就更大。圖2是從2000年至2010年福建城鎮(zhèn)居民人均可支配收入與農(nóng)村居民純收入之比的折線2.3 城鄉(xiāng)居民收入差距總體不盡合理

2010年，福建省城鎮(zhèn)和農(nóng)村的基尼系數(shù)分別為0.350和0.365，從數(shù)據(jù)上看似乎合理，都在國際警戒線0.4之內(nèi)。從基尼系數(shù)看，城鎮(zhèn)居民間收入差距變化并不十分明顯，但應(yīng)該看到農(nóng)村的基尼系數(shù)基本呈現(xiàn)逐年增長趨勢。由于統(tǒng)計(jì)年鑒把城鎮(zhèn)和農(nóng)村的基尼系數(shù)分開計(jì)算，可通過發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)家Sundrum（1990）介紹的適用于不重疊人群（富人和窮人）分組的基尼系數(shù)分解方法來估算全省居民收入分配的基尼系數(shù)（計(jì)算結(jié)果見圖3）。據(jù)筆者估算，從2004年開始，福建省基尼系數(shù)已超過0.4。有數(shù)據(jù)顯示，我國收入最高的10%群體和收入最低的10%群體的收入差距，已經(jīng)從1988年的7.3倍上升到目前的23倍，可見城鄉(xiāng)居民收入差距總體越來越不合理。

3 貿(mào)易順差與收入分配差距的關(guān)系

勞動保障部勞動工資司司長邱小平2007年7月17日在中國政府網(wǎng)進(jìn)行在線訪談時(shí)表示：“長期以來，我國相對低成本的勞動力資源優(yōu)勢，為經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速發(fā)展發(fā)揮了重要作用，但是在當(dāng)前國家經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)深刻變革和經(jīng)濟(jì)全球化背景下，如果長時(shí)間保持普通職工工資偏低或者增長緩慢的狀況，它的弊端也將逐步顯現(xiàn)出來，體現(xiàn)在不僅會拉大社會收入分配差距，也不利于促進(jìn)消費(fèi)?！鼻裥∑街赋?，這也是導(dǎo)致我國貿(mào)易順差居高不下的原因之一。由于收入分配差距過大，低收入群體大，導(dǎo)致消費(fèi)率過低，無法通過需求拉動經(jīng)濟(jì)增長，因而只能通過出口模式維持經(jīng)濟(jì)增長，導(dǎo)致貿(mào)易順差。筆者對這個(gè)鏈?zhǔn)椒磻?yīng)逐一實(shí)證分析如下：

3.1 相關(guān)分析

為了考查收入分配差距與貿(mào)易順差這兩個(gè)因素之間的相關(guān)關(guān)系，選用福建省1990年～2010年的數(shù)據(jù)，用城鄉(xiāng)整合基尼系數(shù)來反映收入分配差距。用SPSS軟件進(jìn)行二元變量相關(guān)分析，得到：收入分配差距與貿(mào)易順差的相關(guān)系數(shù)為0.885，P值為0.000，說明收入分配差距與貿(mào)易順差在1%的顯著性水平上存在高度相關(guān)關(guān)系。

3.2 因果分析

在兩者存在高度相關(guān)關(guān)系的基礎(chǔ)上，筆者試圖探索二者間的因果關(guān)系，仍沿用福建省1990年～2010年的數(shù)據(jù)，采用Eviews軟件進(jìn)行因果分析，得到分析結(jié)果如下表，從結(jié)果來看，基尼系數(shù)的增長會導(dǎo)致順差擴(kuò)大，可見收入分配差距變大是導(dǎo)致順差的原因，而順差并非導(dǎo)致收入分配差距變大的原因。這也證實(shí)了邱小平的觀點(diǎn)，即收入分配差距過大是導(dǎo)致我國順差居高不下的原因之一。

3.3 鏈?zhǔn)椒磻?yīng)分析

3.3.1 收入分配差距過大導(dǎo)致消費(fèi)率過低

截取福建省城鎮(zhèn)居民1990年～2010年的GINI系數(shù)、平均每人可支配收入、平均每人消費(fèi)性支出數(shù)據(jù)，消費(fèi)傾向=消費(fèi)性支出/可支配收入；以GINI系數(shù)作為收入分配差距的代表，消費(fèi)傾向即消費(fèi)率，來考查收入分配差距對消費(fèi)率的影響。

相關(guān)分析的結(jié)果是，城鎮(zhèn)居民的GINI系數(shù)和消費(fèi)傾向的相關(guān)系數(shù)是-0.9315，P值為0.000，說明城鎮(zhèn)居民的GINI系數(shù)與消費(fèi)傾向在1%的顯著水平上高度負(fù)相關(guān)關(guān)系，也就是消費(fèi)率和收入分配差距是呈反方向變動的。由于相關(guān)系數(shù)較接近于-1，所以應(yīng)進(jìn)一步對二者進(jìn)行回歸分析，以GINI系數(shù)為自變量X，以消費(fèi)傾向?yàn)橐蜃兞縔，復(fù)相關(guān)系數(shù)的平方（即決定系數(shù)）為0.8677，說明消費(fèi)傾向的86.77%是由GINI系數(shù)來決定的，模型方差分析的結(jié)果P值為0.000，說明回歸方程有效；且回歸模型系數(shù)的相伴概率即P值都是0.000，說明回歸方程擬合得非常好?；貧w方程為：Y=1.1613-1.3217X。

根據(jù)回歸方程，求出各年消費(fèi)傾向的理論值與實(shí)際值進(jìn)行比較，發(fā)現(xiàn)根據(jù)回歸模型計(jì)算的消費(fèi)傾向的理論值和實(shí)際值在1992年以后都比較接近。可見，GINI系數(shù)對消費(fèi)傾向的變動有極大的負(fù)面影響力，換言之，收入分配差距擴(kuò)大會導(dǎo)致消費(fèi)率過低。

3.3.2 消費(fèi)率低無法通過需求拉動經(jīng)濟(jì)增長

從按人均可支配收入分組的城鎮(zhèn)居民消費(fèi)傾向和按收入高低五等分分組農(nóng)民消費(fèi)傾向可以看出，不管是城鎮(zhèn)居民還是農(nóng)村居民，富人的消費(fèi)傾向都較低、窮人的消費(fèi)傾向較高，然而窮人能用于消費(fèi)的金額是非常有限的。截取1990年～2010年的福建省數(shù)據(jù)，以最終消費(fèi)對經(jīng)濟(jì)增長拉動的百分點(diǎn)作為需求拉動經(jīng)濟(jì)增長的指標(biāo)。從相關(guān)分析的結(jié)果來看，需求對經(jīng)濟(jì)增長拉動百分點(diǎn)和消費(fèi)率的相關(guān)系數(shù)是0.5903，P值為0.005，說明需求對經(jīng)濟(jì)增長拉動百分點(diǎn)和消費(fèi)率在1%的顯著水平上呈中度正相關(guān)關(guān)系。也就是說，消費(fèi)率低在一定程度上導(dǎo)致無法通過需求拉動經(jīng)濟(jì)增長。

3.3.3 投資消費(fèi)比例失調(diào)導(dǎo)致投資過量

一般居民的收入無非兩個(gè)用途，一是消費(fèi)，二是投資。高收入者消費(fèi)傾向低，投資意向高。這樣的結(jié)果是，投資與消費(fèi)的比例失調(diào)，導(dǎo)致投資過量。由于投資分為實(shí)物投資和金融投資，實(shí)物投資以固定資產(chǎn)投資為主，而金融投資的數(shù)據(jù)收集不易，所以用固定資產(chǎn)投資來代替投資，截取福建省1990年～2010年的數(shù)據(jù)。從相關(guān)分析的結(jié)果來看，投資消費(fèi)比例和固定資產(chǎn)投資的相關(guān)系數(shù)是0.80996，P值為0.000，說明投資消費(fèi)比例和固定資產(chǎn)投資在1%的顯著水平上呈高度正相關(guān)關(guān)系。因而以投資消費(fèi)比例為自變量X，以固定資產(chǎn)投資額為因變量Y進(jìn)行回歸分析，得到復(fù)相關(guān)系數(shù)的平方（即決定系數(shù)）為0.65603，說明固定資產(chǎn)投資的65.603%是由投資消費(fèi)比例來決定的，模型方差分析的結(jié)果P值為0.000，說明回歸方程有效；且回歸模型系數(shù)的相伴概率（即P值）是0.000，說明回歸方程擬合程度高?；貧w方程為：Y=-3570.355+17853.627X（單位：億元）。

從方程可以看出，固定資產(chǎn)投資與投資消費(fèi)比之間是正相關(guān)關(guān)系，固定資產(chǎn)投資隨著投資消費(fèi)比的增長而增長。近年來福建省的投資增長率明顯高于消費(fèi)增長率，投資消費(fèi)比例嚴(yán)重失調(diào)，因而固定資產(chǎn)投資速度過快，2003年至2005年固定資產(chǎn)投資增長率都高于20%，到了2006年、2007年，固定資產(chǎn)投資增長率更是突破30%，福建省經(jīng)濟(jì)明顯過熱；2008年和2009年因受經(jīng)濟(jì)危機(jī)影響有所下降，而2010年又高達(dá)30.04%?？梢?，我省如果沒有調(diào)整好投資消費(fèi)比例，投資過量的現(xiàn)象無法避免。

3.3.4 投資過量導(dǎo)致貿(mào)易順差

本文截取的數(shù)據(jù)是1990年～2010年的福建省貿(mào)易順差與固定資產(chǎn)投資的數(shù)據(jù)。從相關(guān)分析的結(jié)果來看，貿(mào)易順差和固定資產(chǎn)投資的相關(guān)系數(shù)是0.94639，P值為0.000，說明貿(mào)易順差和固定資產(chǎn)投資在1%的顯著水平上呈高度正相關(guān)關(guān)系。

以固定資產(chǎn)投資為自變量X、貿(mào)易順差為因變量Y進(jìn)行回歸分析，復(fù)相關(guān)系數(shù)的平方（即決定系數(shù)）為0.89565，說明貿(mào)易順差的89.565%是由固定資產(chǎn)投資來決定的，模型方差分析的結(jié)果P值為0.000，說明回歸方程有效；且回歸模型系數(shù)的相伴概率（即P值）是0.000，說明回歸方程擬合得很好。回歸方程為：Y=41.83078+0.32969X（單位：億元）。根據(jù)回歸方程，求出各年貿(mào)易順差的理論值與實(shí)際值進(jìn)行比較，發(fā)現(xiàn)理論值和實(shí)際值基本是重合的。因而就驗(yàn)證了固定資產(chǎn)投資過多極大程度上會導(dǎo)致貿(mào)易順差。

綜上所述，貿(mào)易順差的根源是收入分配差距。巨額的貿(mào)易順差在一定階段內(nèi)促進(jìn)了中國經(jīng)濟(jì)的增長，增加了外匯儲備，增強(qiáng)了綜合國力；同時(shí)也給人民幣帶來了升值壓力。筆者認(rèn)為，要平衡貿(mào)易，首先要進(jìn)行收入分配調(diào)整，縮小收入分配差距。除了在制度上保證收入分配公平外，政府還可以制定指導(dǎo)性經(jīng)濟(jì)發(fā)展政策，如向第三產(chǎn)業(yè)傾斜的產(chǎn)業(yè)政策，以保證第三產(chǎn)業(yè)對居民收入分配的調(diào)節(jié)作用。

參考文獻(xiàn)：

[1] 董靜， 李子奈.修正城鄉(xiāng)加權(quán)法及其應(yīng)用——由農(nóng)村和城鎮(zhèn)基尼系數(shù)推算全國基尼系數(shù)[J].數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究，2004（5）： 120-123.

第6篇：固定資產(chǎn)投資估算的方法范文

關(guān)鍵詞：油氣田；項(xiàng)目投資；估算方法；盈利性分析

一、項(xiàng)目投資估算的相關(guān)概述

項(xiàng)目投資估算是指估算擬建項(xiàng)目建設(shè)期所需固定資產(chǎn)投資和投產(chǎn)后所需生產(chǎn)流動資金。投資估算是項(xiàng)目基本經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)預(yù)測的重要環(huán)節(jié)。這一估算準(zhǔn)確與否，直接影響項(xiàng)目建成投產(chǎn)后的企業(yè)成本和收益，是項(xiàng)目投資和貸款決策的一個(gè)關(guān)鍵問題，因此需要加強(qiáng)重視。當(dāng)前針對項(xiàng)目投資估算的方法是編制概算法，它是在項(xiàng)目可行性研究的基礎(chǔ)上，審查并估定擬建項(xiàng)目各單項(xiàng)工程的規(guī)?；蚬こ塘?，比照編概算的方法，運(yùn)用概算指標(biāo)測算所有單項(xiàng)工程的建設(shè)投資，再加上其他費(fèi)用和不可預(yù)見費(fèi)，匯總為建設(shè)項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資總估算價(jià)值，這一方法估算比較準(zhǔn)確。至于流動資金則是保證項(xiàng)目建成投產(chǎn)后維持正常營運(yùn)墊支于勞動對象和其他生產(chǎn)費(fèi)用所必不可少的周轉(zhuǎn)資金。這項(xiàng)投資的需要量，通常均比照核定企業(yè)定額流動資金的方式采用周期占用額計(jì)算法或比例計(jì)算法進(jìn)行測算。

二、油氣田開發(fā)項(xiàng)目投資估算值

油氣田開發(fā)項(xiàng)目投資估算值的一大部分就是工程費(fèi)用，淺層油氣田的開發(fā)一般按照“成果法”核算成本，而探井和評價(jià)井的投資費(fèi)用也都淚如開發(fā)費(fèi)用中，這些費(fèi)用不計(jì)算在篤定資產(chǎn)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)。淺層油氣田開發(fā)項(xiàng)目中的新鉆開發(fā)井的鉆井綜合成本采用綜合指標(biāo)估算的方式，也不需要再另外記取固定資產(chǎn)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)。地面工程投資費(fèi)用時(shí)油氣田開發(fā)項(xiàng)目投資估算值的一大部分，地面工程投資費(fèi)用不計(jì)取固定資產(chǎn)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)。油氣田的開發(fā)還涉及到很多固定資產(chǎn)，這些固定資產(chǎn)其他費(fèi)用也是一筆很大的開支，建設(shè)單位需要一定的管理型，工程咨詢公司需要收取可行性研究費(fèi)用，環(huán)評部門需要收取環(huán)評費(fèi)，勘察單位、設(shè)計(jì)單位都需要收取相應(yīng)的費(fèi)用，這些費(fèi)用都是油氣田開發(fā)項(xiàng)目的投資估算值的一部分。油氣田的開發(fā)使用必然涉及到各種專利技術(shù)和非專利技術(shù)，還會涉及到土地使用權(quán)、商品權(quán)都一系列權(quán)益，在土地征用過程中還會涉及到土地征用以及拆遷的費(fèi)用，這些費(fèi)用也都是油氣田開發(fā)投資估算值的一部分。

三、油氣田開發(fā)項(xiàng)目資金籌集和盈利性分析

第7篇：固定資產(chǎn)投資估算的方法范文

（1）投資估算?？尚行匝芯繌V泛應(yīng)用于新建、改建和擴(kuò)建項(xiàng)目。在項(xiàng)目投資決策之前，通過做好可行性研究，使項(xiàng)目的投資決策工作建立在科學(xué)性和可靠性的基礎(chǔ)之上，從而實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目投資決策科學(xué)化，減少和避免投資決策的失誤，提高項(xiàng)目投資的經(jīng)濟(jì)效益。投資估算是可行性研究報(bào)告的主要內(nèi)容之一。一是工程建設(shè)投資估算的內(nèi)容。建設(shè)項(xiàng)目投資估算包括的內(nèi)容，應(yīng)視項(xiàng)目的性質(zhì)和范圍而定。整體性民用項(xiàng)目的投資估算，從費(fèi)用構(gòu)成來講應(yīng)包括該項(xiàng)目從籌建、施工直至竣工投產(chǎn)所需的全部費(fèi)用，按國家有關(guān)規(guī)定具體包括：建筑安裝工程費(fèi)、設(shè)備和工器具購置費(fèi)、工程建設(shè)其他費(fèi)用、預(yù)備費(fèi)、建設(shè)期貸款利息、固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅、企業(yè)流動資金等。二是工程建設(shè)投資估算的影響。工程建設(shè)投資估算的準(zhǔn)確性直接影響到項(xiàng)目的投資決策、基建規(guī)模、工程設(shè)計(jì)方案、投資經(jīng)濟(jì)效果、并直接影響到工程建設(shè)能否順利進(jìn)行。具體為：其一，項(xiàng)目建議書階段的投資估算，是項(xiàng)目主管部門審批項(xiàng)目建議書的依據(jù)之一。并對項(xiàng)目的規(guī)劃、規(guī)模起參考作用。其二，項(xiàng)目可行性研究階段的投資，是項(xiàng)目投資決策的重要依據(jù)，也是研究、分析、計(jì)算項(xiàng)目投資經(jīng)濟(jì)效果的重要條件。其三，項(xiàng)目投資估算對工程設(shè)計(jì)概算起控制作用，設(shè)計(jì)概算不得突破批準(zhǔn)的投資估算顴，并應(yīng)控制在投資估算額以內(nèi)。其四，項(xiàng)目投資估算可作為項(xiàng)目資金籌措及制訂建設(shè)貸款計(jì)劃的依據(jù)，建設(shè)單位可根據(jù)批準(zhǔn)的投資估算額進(jìn)行資金籌措和向銀行申請貸款。其五，項(xiàng)目投資估算是核算建設(shè)項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資需要額和編制固定資產(chǎn)投資計(jì)劃的重要依據(jù)。其六，項(xiàng)目投資估算是進(jìn)行工程設(shè)計(jì)招標(biāo)，優(yōu)選設(shè)計(jì)單位和設(shè)計(jì)方案的依據(jù)。其七，項(xiàng)目投資估算是實(shí)行工程限額設(shè)計(jì)的依據(jù)。實(shí)行工程限額設(shè)計(jì)，在一定的投資額范圍內(nèi)確定設(shè)計(jì)方案，以便控制項(xiàng)目建設(shè)和裝飾的標(biāo)準(zhǔn)。（2）設(shè)計(jì)概算。設(shè)計(jì)概算是指在初步設(shè)計(jì)或擴(kuò)大初步設(shè)計(jì)階段，根據(jù)設(shè)計(jì)要求對工程造價(jià)進(jìn)行的概略討算，是設(shè)計(jì)文件的組成部分。設(shè)計(jì)概算分為三級概算，即單位工程概算、單項(xiàng)工程綜合概算、建設(shè)項(xiàng)目總概算。建設(shè)項(xiàng)目總概算是確定整個(gè)建設(shè)項(xiàng)目從籌建到竣工驗(yàn)收所需全部費(fèi)用文件。它是由各個(gè)單項(xiàng)工程綜合概算以及工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)用概算匯總編制而成的。概算的作用分為：一是概算是設(shè)計(jì)經(jīng)濟(jì)合理性的反映；是國家據(jù)以批準(zhǔn)初步設(shè)計(jì)的經(jīng)濟(jì)文件：是向國家和地區(qū)報(bào)批投資的文件：二是概算是國家控制基本建設(shè)項(xiàng)目投資的依據(jù)。概算一經(jīng)有權(quán)機(jī)關(guān)（或稱主審單位）批準(zhǔn)，即作為建設(shè)項(xiàng)目投資的法定依據(jù)。三是經(jīng)批準(zhǔn)的概算是編制固定資產(chǎn)計(jì)劃和基本建設(shè)計(jì)劃的依據(jù)。（3）施工圖預(yù)算。一是施工圖預(yù)算的內(nèi)容。施工圖預(yù)算是確定建筑安裝工程預(yù)算造價(jià)的文件。是在施工圖設(shè)計(jì)完成后，以施工圖為依據(jù)，根據(jù)預(yù)算定額、取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)以及地區(qū)人工、材料、機(jī)械臺班的預(yù)算價(jià)格進(jìn)行編制的，所以稱為施工圖預(yù)算，也叫設(shè)計(jì)預(yù)算。單位工程施工圖預(yù)算包括建筑工程預(yù)算和設(shè)備安裝工程預(yù)算。建筑工程預(yù)算分為一般土建工程預(yù)算、衛(wèi)生工程預(yù)算、電氣照明工程預(yù)算、特殊構(gòu)筑物工程預(yù)算及工業(yè)管道工程預(yù)算。二是施工圖預(yù)算的作用。其一，施工圖預(yù)算是落實(shí)或調(diào)整年度建設(shè)計(jì)劃的依據(jù)。由于施工圖預(yù)算比設(shè)計(jì)概算更具體、更切合實(shí)際，因此可據(jù)以落實(shí)或調(diào)整年度投資計(jì)劃。其二，在委托承包時(shí)，施工圖預(yù)算是簽訂工程承包合同的依據(jù)。建設(shè)單位和施工單位雙方以施工圖預(yù)算為基礎(chǔ)，簽訂承包工程經(jīng)濟(jì)合同，明確甲、乙雙方的經(jīng)濟(jì)責(zé)任。其三，在委托承包時(shí)，施工圖預(yù)算是辦理財(cái)務(wù)撥款、工程貸款和工程結(jié)算的依據(jù)。建設(shè)銀行在施工期間按施工圖預(yù)算和工程進(jìn)度辦理工程款預(yù)支和結(jié)算。其四，施工圖預(yù)算是施工單位編制施工計(jì)劃的依據(jù)。其五，施工圖預(yù)算是加強(qiáng)施工企業(yè)實(shí)行經(jīng)濟(jì)核算的依據(jù)。其六，施工圖預(yù)算是實(shí)行招標(biāo)、投標(biāo)的重要依據(jù)。施工圖預(yù)算是建設(shè)單位在實(shí)行工程招標(biāo)時(shí)確定“標(biāo)底”的依據(jù)，也是施工單位參加投標(biāo)時(shí)報(bào)價(jià)的依據(jù)。

二、工程建設(shè)預(yù)算編制所用方法與精度

估算、概算和預(yù)算，其主要區(qū)別在于其設(shè)計(jì)深度不同，因而編制方法與深度亦不同。編制估算的依據(jù)是項(xiàng)目建議書，工程設(shè)計(jì)方案，同類項(xiàng)目投資資料等：概算依據(jù)是初步設(shè)計(jì)和概算指標(biāo)或類似工程預(yù)算或約略的工程量等；預(yù)算依據(jù)施工圖設(shè)計(jì)和設(shè)備安裝定額。在編制方法上，估算是根據(jù)具體情況選用適宜的估算方法。其方法有：生產(chǎn)規(guī)模指數(shù)估算法；分項(xiàng)比例估算法；資金周轉(zhuǎn)率法；單位面積綜合指標(biāo)估算法；單元指標(biāo)估算法；流動資產(chǎn)投資估算法。建筑工程概算的主要編制方法有三個(gè)，具體是：擴(kuò)大單價(jià)法：概算指標(biāo)法：類似工程預(yù)算法。設(shè)備安裝工程概算編制方法有三種，預(yù)算單價(jià)法；擴(kuò)大單價(jià)法；概算指標(biāo)法。施工圖預(yù)算的編制方法有單價(jià)法和實(shí)物法兩種。

參 考 文 獻(xiàn)

第8篇：固定資產(chǎn)投資估算的方法范文

【關(guān)鍵詞】外商直接投資 經(jīng)濟(jì)增長 武漢 貢獻(xiàn)度

中國市場化改革和對外開放政策十分成功,現(xiàn)已成為世界上最重要的國際直接投資東道國,而武漢市作為中部崛起的主要城市之一,其吸收外商直接投資也繼續(xù)保持較高水平,外商投資質(zhì)量進(jìn)一步提高。隨著武漢市對外開放的進(jìn)一步擴(kuò)大,吸收外資將對武漢經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)揮更加積極的推動作用。本文采用一個(gè)改進(jìn)的新古典經(jīng)濟(jì)增長

模型對武漢的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析,測算出FDI對武漢市經(jīng)濟(jì)增長貢獻(xiàn)程度。

一、模型構(gòu)建與選取樣本

1、模型構(gòu)建

假定經(jīng)濟(jì)滿足如下條件:其一,經(jīng)濟(jì)中只生產(chǎn)單一商品,且該商品既可用于消費(fèi)也可用于投資;其二,儲蓄外生增加;其三,勞動人數(shù)以外生比率增加;其四,經(jīng)濟(jì)中不存在折舊,投資等于資本存量的增加值,這一假設(shè)對于索洛模型并不是必須的,但不存在折舊的假設(shè)將會簡化分析。核算總產(chǎn)出增長的基礎(chǔ)是一個(gè)總增加值生產(chǎn)函數(shù):Y=F(A,K,LH),它將增加值(Y)表示為最初投入的一個(gè)函數(shù),如有形資本(K)、勞動投入(LH),以及觀測不到的因素(A)。微分這一生產(chǎn)函數(shù)得出與產(chǎn)出增長率(GY)、投入增長率(GK和GLH)及觀測不到因素的增長率(GA)相聯(lián)系的表達(dá)式。因此,有以下方程:

GGDP=?茁0GA+?茁1GK+?茁2GLH (1)

其中,GGDP表示總產(chǎn)出的增長百分比,GA表示觀測不到的因素的增長百分比,可以理解為生產(chǎn)率增長百分比,GK表示全社會固定資產(chǎn)投資存量增長百分比,GLH表示勞動投入的增長百分比。參數(shù)β0、β1、β2為各種生產(chǎn)要素的產(chǎn)出彈性,衡量投入增長百分比導(dǎo)致的產(chǎn)出增長百分比。它們概括了可利用的生產(chǎn)技術(shù)資源。

由于定量分析中殘差的存在,對各個(gè)變量的解釋力有了一定程度的影響,為了消除這方面的影響,在具體的計(jì)算公式中,武漢們在每一個(gè)影響經(jīng)濟(jì)增長的因素前乘以回歸方程的擬合優(yōu)度R2。這樣,由(1)式估計(jì)出其他兩個(gè)產(chǎn)出彈性后,可用下面的式子計(jì)算出固定資產(chǎn)投資、勞動投入和外商直接投資對總產(chǎn)出增長率的貢獻(xiàn)率為:

MK=GGDP×WK=GGDP×R2(?茁1GK)/(?茁1GK+?茁2GLH)(2)

MLH=GGDP×WLH=GGDP×R2(?茁LHGLH)/(?茁1GK +?茁2GLH)(3)

MK=GGDP×WK=RK×GGDP×R2(?茁1GK)/(?茁1GK +?茁2GLH)(4)

其中,RK表示外商直接投資對全社會固定資產(chǎn)投資的貢獻(xiàn)。

2、選取樣本

本文選取了1992-2006年這15年的數(shù)據(jù)進(jìn)行研究。

Y:總產(chǎn)出。選用國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)作為總產(chǎn)出的替代變量,本模型選取了以1978年為基期,按照不變價(jià)格計(jì)算的武漢市國內(nèi)生產(chǎn)總值?？偖a(chǎn)出的增長率GGDP是國內(nèi)生產(chǎn)總值比上年增長的百分比。

K:全社會固定資產(chǎn)投資。以全社會固定資產(chǎn)投資作為總資本投資的替代變量,模型中變量GK被用來測量全社會固定資產(chǎn)投資存量的增長百分比,為當(dāng)年國內(nèi)固定資產(chǎn)投資與上年固定資產(chǎn)存量的百分比。

FDI:外商直接投資。選用當(dāng)年的實(shí)際外商直接投資。外商直接投資的增長率GFDI就是當(dāng)年外商直接投資比上年增長的百分比。

L:全社會從業(yè)人員(L)。模型變量GLH為當(dāng)年全社會從業(yè)人員數(shù)比上年增長的百分比。

H:人力資本投入。從產(chǎn)出角度出發(fā),用城鎮(zhèn)單位職工年平均工資來表示人力資本。模型中變量LH指擁有人力資本的全社會從業(yè)人員的勞動投入,由人均人力資本與全社會從業(yè)人員數(shù)的乘積構(gòu)成,LH=L×H;變量G為當(dāng)年人均人力資本比上年增長的百分比;變量GLH被用來測量擁有人力資本的全社會從業(yè)人員勞動投入的增長百分比為當(dāng)年全社會勞動投入比上年增長的百分比。

ER:人民幣匯率。為官方人民幣對美元年平均匯價(jià)(中間價(jià))。

GFK:外商直接投資對全社會固定資產(chǎn)投資的貢獻(xiàn)。外商把70%左右的投資用于固定資產(chǎn)投資,因此,計(jì)算外商直接投資對武漢市固定資產(chǎn)投資形成的貢獻(xiàn)率時(shí),按該比例推算(王洛林,1997)。

二、實(shí)證分析與結(jié)論

1、實(shí)證分析

將收集的數(shù)據(jù)加工處理,見表1。

用EVIEWS 5.0軟件按公式(2)、(3)、(4)對其進(jìn)行分析,估算出各生產(chǎn)要素對GDP增長的貢獻(xiàn)度。

(1)根據(jù)GGDP=?茁0+?茁1GFDI(5)

回歸分析結(jié)果表明,外商直接投資增長率與國內(nèi)生產(chǎn)總值存在線性關(guān)系。

(2)根據(jù)GGDP=?茁0+?茁1GK+?茁2GLH(6)

進(jìn)行回歸分析,?茁1+?茁2顯示規(guī)模收益。非常數(shù)的規(guī)模收益可能隱含觀測不到的因素A的作用。為了正確測算投入要素對GDP增長的貢獻(xiàn),首先利用Wald方法檢驗(yàn)規(guī)模收益不變的假設(shè)。

H0∶β1+β2=l;H1∶β1+β2≠1

由于P值等于0.0024,所以在 l%的顯著性水平下拒絕規(guī)模收益不變的假設(shè)。

(3)根據(jù)GGDP =β0 +β1GK(7)

GGDP=β0+β1GK(8)

回歸得到參數(shù)?茁1估計(jì)量為0.264,參數(shù)?茁1估計(jì)量為0.615,將?茁1、?茁2的估計(jì)量和各自的擬合系數(shù)R2分別代入(2)、(3)、(4)式,可得到各生要素對總產(chǎn)出增長率貢獻(xiàn)的估計(jì)量(見表2)。

2、計(jì)量結(jié)果

通過對以上計(jì)算結(jié)果以及幾個(gè)表格的分析,可以得到:第一,外商直接投資對武漢市經(jīng)濟(jì)增長有貢獻(xiàn),但貢獻(xiàn)度不大。1992-2006年期間武漢市經(jīng)濟(jì)增長來源于外商直接投資的平均比重1.67%,也就是說,經(jīng)濟(jì)每增長1個(gè)百分點(diǎn),有1.67%是由外商直接投資貢獻(xiàn)的,這一比例并不是很大。第二,武漢市勞動投入和固定資產(chǎn)投資對經(jīng)濟(jì)的增長作用。勞動投入占總產(chǎn)出的增長平均比重為40.40%,對經(jīng)濟(jì)增長率平均貢獻(xiàn)率為2.76%;固定資產(chǎn)投資占總產(chǎn)出的增長平均比重為21.57%,對經(jīng)濟(jì)增長率平均貢獻(xiàn)為0.16%。這說明武漢市勞動投入和固定資產(chǎn)投資對經(jīng)濟(jì)的增長有著舉足輕重的作用,并且勞動的投入對經(jīng)濟(jì)增長貢獻(xiàn)大于固定資產(chǎn)投資對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)。

三、武漢市利用FDI的策略建議

1、建立科學(xué)的政府招商績效考評體系,切實(shí)轉(zhuǎn)變政府招商引資職能

建立一套科學(xué)的政府招商引資績效考評體系,從過去單純考核利用外資的數(shù)量轉(zhuǎn)變到主要考核利用外資的質(zhì)量上來。與此同時(shí),要加快政府招商引資職能的轉(zhuǎn)變,政府應(yīng)該盡快從具體的招商引資事務(wù)工作中脫離出來,把工作的重點(diǎn)放在制定引資政策、改善投資環(huán)境、加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)、規(guī)范外資管理上。

2、瞄準(zhǔn)世界500強(qiáng)和知名跨國公司,改革創(chuàng)新招商引資方式

通過多種渠道和方式,與世界500強(qiáng)企業(yè)和世界知名的跨國公司建立溝通渠道。如:組建國際高級經(jīng)濟(jì)顧問機(jī)構(gòu),邀請世界500強(qiáng)跨國公司高層管理者、管理咨詢專家等擔(dān)任顧問,組成高水平的常設(shè)咨詢機(jī)構(gòu),為武漢市經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展提供經(jīng)常性的戰(zhàn)略咨詢,提供最新的國際經(jīng)濟(jì)信息;圍繞先進(jìn)制造業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)等武漢市支柱產(chǎn)業(yè)和優(yōu)勢產(chǎn)業(yè),充分利用駐外機(jī)構(gòu)、協(xié)會等渠道加強(qiáng)與世界500強(qiáng)跨國公司的信息溝通。

3、抓緊制定外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄

根據(jù)國家《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》、《中西部地區(qū)外商投資優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)目錄(湖北省)》,結(jié)合武漢市推進(jìn)“兩型”社會建設(shè)的要求和產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃,由市發(fā)改委牽頭,研究制定武漢市《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》,確定武漢市鼓勵(lì)、限制、禁止外商投資的產(chǎn)業(yè),明確產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向。

4、制定外商投區(qū)域總部、研發(fā)機(jī)構(gòu)管理辦法

武漢市要向上海等先進(jìn)城市學(xué)習(xí),研究出臺鼓勵(lì)引進(jìn)世界500強(qiáng)公司的政策,花大力氣引進(jìn)跨國公司的地區(qū)總部、研發(fā)機(jī)構(gòu)、采購中心和銷售中心,對于跨國公司在漢設(shè)立的地區(qū)總部、研發(fā)中心等,一事一議,一司一策。

5、建立外商投資重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)配套建設(shè)扶持資金

除現(xiàn)有的汽車零部件資金、服務(wù)外包基地資金、中部發(fā)展資金等專項(xiàng)資金外,武漢市政府財(cái)政每年安排一定數(shù)量的資金,專門用于外商投資重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)、重點(diǎn)項(xiàng)目的配套建設(shè),加快重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目的落地和建設(shè)。

【參考文獻(xiàn)】

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[2] 陳浪南、陳景煌:外國自接投資對中國經(jīng)濟(jì)增長影響的經(jīng)驗(yàn)研究[J].世界經(jīng)濟(jì),2002(6).

[3] 朱偉:FDI與經(jīng)濟(jì)增長――對江蘇省的實(shí)證分析[D].南京理工大學(xué),2004.

[4] 莊宗明:武漢國的適度外商投資規(guī)模及其控制[J].財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì),1998(5).

第9篇：固定資產(chǎn)投資估算的方法范文

關(guān)鍵詞:遼寧投資;投資效率;區(qū)域差距

中圖分類號:F061.5文獻(xiàn)標(biāo)識碼:A

文章編號:1000-176X(2009)12-0138-06

一、引 言

遼寧省曾被譽(yù)為“共和國長子”,在我國國民經(jīng)濟(jì)的建設(shè)與發(fā)展過程中做出了巨大的貢獻(xiàn)。但在由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制向市場經(jīng)濟(jì)體制逐漸過渡的時(shí)期,遼寧的經(jīng)濟(jì)發(fā)展緩慢,20世紀(jì)90年代初期至2003年,遼寧經(jīng)濟(jì)年均增長率低于全國平均水平。自2003年國家提出振興東北老工業(yè)基地發(fā)展戰(zhàn)略以來,遼寧的經(jīng)濟(jì)發(fā)展又恢復(fù)了活力,連續(xù)幾年領(lǐng)先于全國平均水平。但在發(fā)展的同時(shí)也存在一些問題,即省內(nèi)地區(qū)間發(fā)展不平衡,并且區(qū)域差距正在逐漸拉大。沈陽、大連兩市的GDP占全省的比例已經(jīng)由1992年的38.9%增長到2007年末的50%,而遼西北地區(qū)則由21.2%下降到14.9%,2007年沈陽、大連兩市的固定資產(chǎn)投資更是占到了全省總額的58.9%。大量的投資被沈陽、大連兩市吸納,一方面有可能產(chǎn)生過度投資,造成投資效率的低下,影響資源的有效配置;另一方面也將會造成區(qū)域間發(fā)展的不平衡。正確地衡量和分析遼寧省區(qū)域間投資及其效率的差距,對促進(jìn)區(qū)域間資本的合理流動和有效利用無疑具有重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。

二、投資效率與經(jīng)濟(jì)發(fā)展區(qū)域差距分析

資本作為最基本的生產(chǎn)要素之一,一直是古典、新古典、凱恩斯以及新古典綜合經(jīng)濟(jì)學(xué)的重要研究內(nèi)容之一。資本既然重要,資本形成過程――投資也就格外引人注目。從發(fā)達(dá)國家和地區(qū)早期工業(yè)化的經(jīng)驗(yàn)來看,投資的作用是至關(guān)重要的。即便是在二戰(zhàn)以后,這些發(fā)達(dá)國家和地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長業(yè)績也與投資水平密切相關(guān)。Brander(1992)利用世界上116個(gè)國家和地區(qū)近30年的數(shù)據(jù)證明了投資與經(jīng)濟(jì)增長之間的正相關(guān)關(guān)系[1]。基于這種共識,理論界都主張?jiān)黾迂毨У貐^(qū)的資本積累以縮小區(qū)域間的差距。20世紀(jì)60―90年代,東南亞國家更是憑借其高儲蓄、高投資的發(fā)展模式,實(shí)現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)的騰飛。改革開放以來,我國選擇了與東南亞國家相類似的路徑,實(shí)現(xiàn)了30多年來的經(jīng)濟(jì)高速增長。

但是,Brander在他的研究中指出了另外一個(gè)問題:擁有同樣投資水平的國家或地區(qū)卻不一定有相同的經(jīng)濟(jì)增長率。他的研究表明,韓國、中國臺灣和中國香港等國家和地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長率大大高于預(yù)期,而圭亞那、贊比亞和馬達(dá)加斯加等國家的增長業(yè)績則差強(qiáng)人意。隨著大多數(shù)政府都未能通過增加落后地區(qū)的資本投資而達(dá)到縮小地區(qū)差距的目的,理論界又開始懷疑甚至否定資本投資在促進(jìn)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用,轉(zhuǎn)而強(qiáng)調(diào)人力資本、技術(shù)等其他要素和制度變革的重要性。然而懷疑論者忽視了一個(gè)基本事實(shí):資本投資并不是孤立的,一方面,他通常會帶動勞動(包括人力資本)、技術(shù)等其他生產(chǎn)要素向貧困地區(qū)流動;另一方面,貧困地區(qū)為了得到資本投資,也必須改善其他生產(chǎn)要素并主動進(jìn)行制度變革。從這個(gè)層面上看,強(qiáng)調(diào)促進(jìn)對落后地區(qū)的企業(yè)投資與注重落后地區(qū)的人力資本積累和制度變革并不矛盾,前者強(qiáng)調(diào)了促進(jìn)落后地區(qū)經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展的關(guān)鍵要素,而后者強(qiáng)調(diào)的是增加核心要素所必須具備的條件[2]。

凱恩斯將投資分為自發(fā)投資和引致投資,他認(rèn)為自發(fā)投資是相對穩(wěn)定的量,基本上不隨經(jīng)濟(jì)增長而增長。這部分支出可理解為全社會固定資產(chǎn)投資中國家預(yù)算內(nèi)資金的投資支出,即政府投資。引致投資則主要是以追求利潤為目標(biāo)的私人投資。他分析了引致投資不足的動因及其限制――“一部分決定于投資需求,一部分決定于利率”。人們心理上對資產(chǎn)未來收益的預(yù)期是誘導(dǎo)資本家進(jìn)行投資的主要?jiǎng)右颉P恩斯主義對投資決策過程的分析,主要采用折現(xiàn)價(jià)值法和投資邊際效率法等兩種方法。折現(xiàn)價(jià)值法是計(jì)算某項(xiàng)目投資計(jì)劃所帶來的未來的收入流的現(xiàn)值,然后將此現(xiàn)值同該項(xiàng)投資計(jì)劃的成本加以比較。如果前者大于后者,則該投資計(jì)劃因有利可圖而被采納;否則被放棄。計(jì)算收入流折現(xiàn)值的公式是:

PV=p1(1+i)1+P2(1+i)2+…+Pn(1+i)n

式中PV代表折現(xiàn)值,P1,P2,…Pn表示各期收入,i表示市場利息率。

投資邊際效率法是將投資邊際效率同市場利率加以比較,如果投資邊際效率大于市場利率,則該投資計(jì)劃為有利可圖;如果投資邊際效率小于市場利率,則該投資計(jì)劃被放棄。投資邊際效率實(shí)際上是一種利率,這種利息使該項(xiàng)目投資計(jì)劃的成本與所帶來的收入流的折現(xiàn)值相等。計(jì)算投資邊際效率的公式是:

Q=p1(1+r)1+P2(1+r)2+…+Pn(1+r)n

式中Q表示投資計(jì)劃成本,P1,P2,…Pn表示各期收入,r表示投資邊際效率,其中Q,P1,P2,…Pn均為事先計(jì)算的已知量,r為未知數(shù)。

資本邊際效率是一種折現(xiàn)率,這種折現(xiàn)率正好使一項(xiàng)資本品在使用期限內(nèi)各項(xiàng)預(yù)期收益的現(xiàn)值之和等于這項(xiàng)資本品的成本或供給價(jià)格。投資者只有在一項(xiàng)資本資產(chǎn)的現(xiàn)值之和至少等于其供給價(jià)格時(shí)才會進(jìn)行投資。資本邊際效率就是使用該資本資產(chǎn)的預(yù)期利潤率。公式為:

R=R1(1+r)1+R2(1+r)2+R3(1+r)3+…+Rn(1+r)n

式中R代表資本品的供給價(jià)格,R1,R2,…Rn代表不同時(shí)期的預(yù)期收益,r為資本邊際效率。

凱恩斯主義認(rèn)為,投資邊際效率曲線是由資本邊際效率曲線決定的,在假設(shè)資本品供給價(jià)格不因投資需求而發(fā)生變化的情況下,投資的邊際效率曲線與資本邊際效率曲線實(shí)際上是一致的。與此同時(shí),我們可以看到,凱恩斯所采用的資本邊際效率的分析方法與現(xiàn)行的投資決策過程中所使用的內(nèi)部收益率法在計(jì)算方法上是相同的,其內(nèi)涵也是一致的。根據(jù)凱恩斯的投資理論,資本邊際效率(或內(nèi)部收益率)是引誘機(jī)構(gòu)或個(gè)人投資興趣的決定性因素。要想吸引更多投資,資本邊際效率(或內(nèi)部收益率)至少應(yīng)等于利率。因此對投資的誘導(dǎo)越大,投資越大;反之亦然。而投資誘導(dǎo)等于資本邊際效率(或內(nèi)部收益率)與利率之間的差額。

基于凱恩斯主義的資本邊際效率理論,杜兩省(2009)構(gòu)造了一個(gè)分析區(qū)域間投資差距的模型。該模型假設(shè):(1)經(jīng)濟(jì)中存在兩個(gè)發(fā)展水平不同的區(qū)域a和b。(2)市場是競爭性的,要素可以在區(qū)域間自由轉(zhuǎn)移,并且轉(zhuǎn)移成本為零。(3)存在政府的投資,但政府投資只限于公共領(lǐng)域,競爭性投資完全由企業(yè)來進(jìn)行。(4)以利潤最大化為目標(biāo)的企業(yè)在投資時(shí)是理性的,信息是充分的。(5)企業(yè)選擇投資項(xiàng)目的惟一標(biāo)準(zhǔn)是項(xiàng)目的內(nèi)部收益率,不考慮凈現(xiàn)值等其它標(biāo)準(zhǔn)[2]。

由于追求利潤最大化的企業(yè)是市場的投資主體,企業(yè)根據(jù)項(xiàng)目內(nèi)部收益率所進(jìn)行的投資決策描繪出了整個(gè)經(jīng)濟(jì)的投資邊際效率曲線,企業(yè)家會在一個(gè)區(qū)域內(nèi)持續(xù)的投資,直至投資的內(nèi)部收益率等于利率。杜兩省(2009)把兩個(gè)地區(qū)的投資邊際效率曲線描述在了同一坐標(biāo)系內(nèi)(如圖1所示),由于在區(qū)域嚴(yán)重不平衡的經(jīng)濟(jì)中,兩類地區(qū)的邊際效率曲線存在著系統(tǒng)性的差距,發(fā)達(dá)地區(qū)的投資邊際效率曲線(MEIa)位置比欠發(fā)達(dá)地區(qū)的投資邊際效率曲線(MEIb)位置高,因此在特定的利率水平r上,發(fā)達(dá)地區(qū)a比欠發(fā)達(dá)地區(qū)b能夠吸引更多的投資(Ia>Ib)。

圖1 投資邊際效率曲線的區(qū)域差距

他的分析結(jié)論認(rèn)為,企業(yè)不愿意對落后地區(qū)進(jìn)行投資的根本原因是那些地區(qū)投資項(xiàng)目的內(nèi)部收益率低。那些投資邊際效率低的落后地區(qū)必然對企業(yè)投資缺乏足夠的吸引力,由于資本在區(qū)域間的轉(zhuǎn)移成本很小,落后地區(qū)的投資還會流向投資邊際效率更高的發(fā)達(dá)地區(qū),從而產(chǎn)生導(dǎo)致區(qū)域差距擴(kuò)大的倒流效應(yīng)[2]。

三、遼寧省投資效率區(qū)域差距的實(shí)證分析

基于理論部分的分析,在本部分內(nèi)容中我們將著力尋找一個(gè)能夠較為科學(xué)的衡量宏觀投資效率的指標(biāo),對遼寧省投資及其效率區(qū)域間的差距進(jìn)行實(shí)證研究。

(一)指標(biāo)的選擇

效率屬于規(guī)范經(jīng)濟(jì)學(xué)的概念,它在微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)中有著嚴(yán)格的定義,在計(jì)量理論和方法上也比較成熟,例如投資決策過程中采用的凈現(xiàn)值和內(nèi)部收益率等方法。然而在宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)中,要想嚴(yán)格地定義和度量效率就比較困難。張軍(2003)在這方面做了較為詳盡的研究,他認(rèn)為,既然資本相對于產(chǎn)出增長的速度表現(xiàn)為資本的邊際效率或資本的邊際生產(chǎn)率,那么觀察資本生產(chǎn)率變動的一個(gè)指標(biāo)就是觀察“資本―產(chǎn)出比率”(簡稱ICOR)的變動[3]。在現(xiàn)有的文獻(xiàn)里,資本的邊際效率常常用ICOR來衡量,而且ICOR也是一個(gè)較容易計(jì)算的指標(biāo)。根據(jù)定義,ICOR是資本存量的邊際產(chǎn)量(dY/dK),即產(chǎn)出的增量與資本存量變動的比率。因?yàn)橘Y本存量的變動(dY)等于投資流量(I),因此,在總量上,資本的邊際生產(chǎn)率又可以用GDP的增量與投資的比率(dGDP/I)來表示。顯然,ICOR是資本邊際生產(chǎn)率(dGDP/I)的倒數(shù):ICOR=I/dGDP。

當(dāng)然,用ICOR來度量宏觀投資效率也存在著一些缺陷和不足,這主要體現(xiàn)為:(1)將產(chǎn)出全部歸功于投資的貢獻(xiàn),忽略了人力資本、技術(shù)進(jìn)步等因素對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)。(2)只衡量了投資在即期的需求效應(yīng),沒有考慮到投資完成后所產(chǎn)生的供給效應(yīng)。(3)ICOR的值在個(gè)別年度有可能會出現(xiàn)極值或負(fù)數(shù),從而不能準(zhǔn)確表述投資效率的好壞。即便如此,但是從長期看,ICOR值的變化情況在分析固定資產(chǎn)投資對經(jīng)濟(jì)增長作用的長期變化趨勢是有效和可接受的。國內(nèi)外的學(xué)者在評論投資宏觀效率乃至經(jīng)濟(jì)效率時(shí),基本采用了ICOR指標(biāo),并根據(jù)IOCR的變化情況得出投資宏觀效率的變化。如,1994年克魯格曼等人以ICOR不斷上升為依據(jù)得出東亞有關(guān)國家投資效率低下、經(jīng)濟(jì)難以為繼和出現(xiàn)金融危機(jī)的判斷;又如,吳敬璉、張軍、成思危等學(xué)者通過對近年我國ICOR升高的趨勢分析,得出我國投資效率下降的結(jié)論。

(二)數(shù)據(jù)的選取及指標(biāo)的計(jì)算

1.投資

資本存量不但包括固定資本,也應(yīng)該包括存貨,因此我們在計(jì)算I時(shí),選擇統(tǒng)計(jì)年鑒中的“全社會固定資產(chǎn)投資”作為計(jì)算依據(jù)。關(guān)于計(jì)算ICOR時(shí)是否需要扣除存量資本的折舊,學(xué)術(shù)界存在較大的爭議,對于我國固定資本存量和折舊額的估算,不同的學(xué)者計(jì)算結(jié)果也存在較大的差異,且沒有一個(gè)被廣泛接受的結(jié)果,而關(guān)于遼寧省固定資產(chǎn)存量的研究目前還處于空白。此外,《中國投資報(bào)告2006》關(guān)于折舊問題的觀點(diǎn)還指出“一般而言,全社會固定資產(chǎn)投資總是大于0,但扣除折舊后的凈投資卻不一定是這樣,在GDP增長的情況下,ICOR出現(xiàn)負(fù)值,這種情況難以從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度進(jìn)行解釋”。此外“如果扣除存量資本的折舊額,意味著相當(dāng)一部分固定資產(chǎn)投資被用于彌補(bǔ)存量資本折舊損失的經(jīng)濟(jì)效益,這在客觀上會降低全部固定資產(chǎn)投資的產(chǎn)出效益,無疑扭曲了全部固定資產(chǎn)投資與GDP增量之間的比例關(guān)系?！辫b于以上原因,在計(jì)算ICOR時(shí)我們直接采用統(tǒng)計(jì)年鑒中的“全社會固定資產(chǎn)投資”來表示投資額I。

2.價(jià)格指數(shù)

為了便于對不同年度之間的ICOR值進(jìn)行比較,我們將GDP和固定資產(chǎn)投資折算為1992年不變價(jià)。GDP的計(jì)算以1992年為基礎(chǔ),利用各年度的國內(nèi)生產(chǎn)總值指數(shù)對其他年份進(jìn)行了重新的計(jì)算。對于各年度的固定資產(chǎn)投資,我們統(tǒng)一利用遼寧省統(tǒng)計(jì)年鑒公布的“固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)”進(jìn)行了平減。

3.數(shù)據(jù)來源

各市歷年“國內(nèi)生產(chǎn)總值”和“全社會固定資產(chǎn)投資”數(shù)據(jù)來源于《中國城市統(tǒng)計(jì)年鑒》,各市“國內(nèi)生產(chǎn)總值指數(shù)”和“固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)”來源于《遼寧統(tǒng)計(jì)年鑒》。

4.地區(qū)的劃分

為了便于比較,我們將遼寧省14個(gè)城市分為三個(gè)區(qū)域。沈陽和大連由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和市場環(huán)境等均明顯好于其他城市,因此將這兩個(gè)城市作為發(fā)達(dá)地區(qū);遼西北地區(qū)5個(gè)城市錦州、朝陽、阜新、鐵嶺、葫蘆島作為一個(gè)區(qū)域;其余7個(gè)城市作為一個(gè)區(qū)域,定義為其他地區(qū)。各地區(qū)GDP和固定資產(chǎn)投資為本區(qū)域各城市相應(yīng)數(shù)據(jù)的和,遼寧省GDP和固定資產(chǎn)投資為所有城市相應(yīng)數(shù)據(jù)的和。

按照上述方法我們計(jì)算了遼寧省及各地區(qū)1993―2007年的ICOR值(如表1所示),并將ICOR的3年平均線繪制在了圖2中。

(三)遼寧省各地區(qū)投資及其效率的分析

由圖2可以看到,在考察期內(nèi),其他地區(qū)ICOR值較為穩(wěn)定,與全省的平均水平較為接近,且略高于全省平均水平;遼西北地區(qū)ICOR變動最為劇烈,在2002年以前明顯高于全省平均值,但在2002年之后趨好,低于全省平均值?？傮w來說,沈陽和大連地區(qū)的投資效率在遼寧省內(nèi)是最好的,在2003年之前ICOR明顯低于其他地區(qū)和全省平均水平,這與與我們所看到的現(xiàn)實(shí)情況相吻合。按1992年不變價(jià)計(jì)算,1992―2007年,沈陽、大連地區(qū)的GDP年均增長率為12.8%,高于其他地區(qū)的11.5%和遼西北地區(qū)的10.7%;三個(gè)地區(qū)年均投資增長率分別為20.8%、12.9%、14.9%。市場導(dǎo)向下的資本必然會流向能夠給其帶來最高收益的區(qū)域,沈陽、大連由于其區(qū)域內(nèi)投資項(xiàng)目具有更高的收益,因此會對資本具有更大的吸引力,這應(yīng)該是沈陽、大連地區(qū)與其他兩個(gè)地區(qū)相比具有更高的投資增長率的主要原因。從各地區(qū)固定資產(chǎn)規(guī)模來看,沈陽、大連地區(qū)固定資產(chǎn)投資占全省的比例已經(jīng)由1992年的31.9%上升到2007年的58.9%,遼西北地區(qū)則由16.5%下降為13.3%,而其他地區(qū)更是由51.6%下降為27.8%。由此可見,資本在沈陽、大連地區(qū)與其他地區(qū)之間形成了非常明顯的倒流效應(yīng),追求利潤最大化的資本轉(zhuǎn)移到了具有更高收益水平的地區(qū)。遼西北地區(qū)固定資產(chǎn)投資占全省的比例下降較小,倒流效應(yīng)并不明顯,這是否說明遼西北地區(qū)對資本具有較高的吸引力呢?凱恩斯把社會總投資分為自發(fā)投資和引致投資,他認(rèn)為自發(fā)投資是相對穩(wěn)定的量,這部分支出可理解為全社會固定資產(chǎn)投資中國家預(yù)算內(nèi)資金的投資支出,即政府投資。引致投資則主要是以追求利潤為目標(biāo)的私人投資?；谶@種分析,我們認(rèn)為遼西北地區(qū)投資比重下降較小是因?yàn)檎顿Y在該地區(qū)總投資中占有較大比重且相對穩(wěn)定,私人投資比重較小?？梢哉f,遼西北地區(qū)對私人資本的吸引力不僅不高,而且長期以來一直較小。

在前面我們已經(jīng)分析了ICOR在長期描述投資效率的有效性,我們繪制了投資效果系數(shù)(ICOR的倒數(shù))與投資額之間關(guān)系的散點(diǎn)圖,來觀察投資效率與投資額之間的關(guān)系。從圖3可以看到,沈陽、大連地區(qū)的投資效果系數(shù)與投資額存在這較為明顯的負(fù)相關(guān)關(guān)系,一方面它體現(xiàn)了資本邊際效率遞減的基本規(guī)律;另一方面也說明了沈陽、大連地區(qū)較高的市場化程度,企業(yè)作為社會的投資主體,對投資收益率反映較為敏感。

相反,遼西北地區(qū)投資效果系數(shù)與投資額之間沒有明顯的線性關(guān)系(如圖4所示),這說明遼西北地區(qū)的市場化程度還較低,國有企業(yè)投資和政府投資在全社會投資所占比重還較高,這部分投資對投資收益率不敏感。

(四)ICOR變動帶來的啟示

第一,通過分析1998年以后遼西北地區(qū)ICOR的變動,我們認(rèn)為,在目前的條件下,政府公共投資對經(jīng)濟(jì)增長,尤其是落后地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長還是有積極意義的。1998年亞洲金融危機(jī)發(fā)生后,我國采取了積極的財(cái)政政策,加大基礎(chǔ)設(shè)施投資,從圖2中就可以看出,在這段時(shí)間內(nèi),遼西北地區(qū)的ICOR不斷走高,說明投資并沒有很好的轉(zhuǎn)化為產(chǎn)出,但是在隨后的幾年,隨著基礎(chǔ)設(shè)施的完善,遼西北地區(qū)的ICOR開始逐漸降低,政府公共投資的作用開始顯現(xiàn),這說明政府公共投資在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面具有一定的時(shí)滯。這與王立國(2008)關(guān)于遼寧省政府公共投資效率問題的研究中所得到的結(jié)論一致。王立國(2008)選取了遼寧省改革開放以來近30年的數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證研究,認(rèn)為遼寧省政府公共投資對民間投資在短期內(nèi)會有一定的擠出,但長期來看具有明顯的擠入效應(yīng),并能有效地促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

第二,需要我們引起注意的是,2003年以后,沈陽、大連的ICOR持續(xù)走高,并且沒有出現(xiàn)下降的趨勢,說明沈陽、大連地區(qū)的宏觀投資效率在下降。出現(xiàn)這種情況,我們分析主要有兩方面的原因:一方面可以歸因于資本深化;另一方面可能是由于近幾年固定資產(chǎn)投資中房地產(chǎn)開發(fā)投資占據(jù)了較大比重,房地產(chǎn)開發(fā)投資在短期內(nèi)的需求效應(yīng)明顯,但長期來說投資的產(chǎn)出效應(yīng)較小。

第三,遼西北地區(qū)2003年以來固定資產(chǎn)投資保持了較快的增長速度的同時(shí),ICOR上升幅度較小,說明該地區(qū)投資效率沒有發(fā)生明顯惡化。這段時(shí)期對于遼西北地區(qū)完善投資誘導(dǎo)機(jī)制,加快固定資產(chǎn)投資,從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的增長,縮小與發(fā)達(dá)地區(qū)的差距來說是一個(gè)很好的機(jī)會。

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