固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目評(píng)估精選(九篇)

前言：一篇好文章的誕生，需要你不斷地搜集資料、整理思路，本站小編為你收集了豐富的固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目評(píng)估主題范文，僅供參考，歡迎閱讀并收藏。

第1篇：固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目評(píng)估范文

一、投資項(xiàng)目可行性研究概述

項(xiàng)目可行性研究是指對(duì)擬建項(xiàng)目的技術(shù)先進(jìn)性、適用性，經(jīng)濟(jì)上合理性、盈利性和事實(shí)上的可能性、風(fēng)險(xiǎn)性進(jìn)行全面科學(xué)的綜合分析，為項(xiàng)目決策提供客觀依據(jù)。

在利用動(dòng)態(tài)指標(biāo)進(jìn)行分析時(shí)，一般以凈現(xiàn)值為主，其他指標(biāo)為輔。凈現(xiàn)值與獲利能力指數(shù)比較，兩個(gè)指標(biāo)在評(píng)價(jià)獨(dú)立項(xiàng)目或規(guī)模類似的互斥項(xiàng)目時(shí)，得出的結(jié)論是一致的，而在評(píng)價(jià)規(guī)模不同的兩個(gè)互斥項(xiàng)目時(shí)，可能得出相反結(jié)論，這個(gè)時(shí)候應(yīng)該考慮公司的財(cái)務(wù)實(shí)力：無(wú)資金限制的情況下，以凈現(xiàn)值計(jì)算為準(zhǔn);有資金限制的情況下，應(yīng)按照獲利能力選擇凈現(xiàn)值和最大的組合。凈現(xiàn)值與內(nèi)部收益率比較，兩個(gè)指標(biāo)在評(píng)價(jià)獨(dú)立項(xiàng)目時(shí)得出的結(jié)論是一致的，而在評(píng)價(jià)互斥項(xiàng)目時(shí)，內(nèi)部收益率可能不存在、無(wú)效或者多于一個(gè)，在這種情況下凈現(xiàn)值優(yōu)于內(nèi)部收益率。綜上，對(duì)獨(dú)立項(xiàng)目，凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率和獲利能力指數(shù)三個(gè)指標(biāo)可以得出一致結(jié)論;對(duì)互斥項(xiàng)目，如投資期和貼現(xiàn)率相同時(shí)，以凈現(xiàn)值作為主要判斷依據(jù);如投資期或貼現(xiàn)率不同時(shí)，要根據(jù)企業(yè)戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)選擇：著眼企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)利益，選擇凈現(xiàn)值指標(biāo);著眼企業(yè)短期利益、重視資金回收，選擇獲利能力指數(shù);重視項(xiàng)目資金利用效率，選擇內(nèi)部收益率。

盈虧平衡分析又稱為本量利分析或保本分析，是對(duì)產(chǎn)品產(chǎn)量、成本和利潤(rùn)進(jìn)行分析，從而預(yù)測(cè)利潤(rùn)、控制成本、輔助管理，其中盈虧平衡點(diǎn)可采用生產(chǎn)能力利用率或產(chǎn)量。此外，盈虧平衡分析也可以用圖示法，可以直觀簡(jiǎn)便地找到盈虧平衡點(diǎn)。

敏感性分析是指通過(guò)分析不確定因素對(duì)主要指標(biāo)（如凈現(xiàn)值和內(nèi)部收益率等）和最終決策的影響，來(lái)分析潛在存在的風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)敏感性分析可以提供決策的準(zhǔn)確性和預(yù)測(cè)的可靠性。敏感性分析主要是分析敏感度和找到臨界值。臨界值是指項(xiàng)目由可行變?yōu)椴豢尚校ㄈ鐑衄F(xiàn)值由正轉(zhuǎn)負(fù)）時(shí)的值。

應(yīng)該注意的是，敏感性分析既可以分析單因素，也可以分析互相影響的多因素，實(shí)際應(yīng)用中僅考慮主要的影響因素，但并未考慮影響因素發(fā)生的概率。

二、投資項(xiàng)目后評(píng)價(jià)研究概述

項(xiàng)目后評(píng)價(jià)是指在項(xiàng)目建成投運(yùn)后一段時(shí)間，對(duì)項(xiàng)目的立項(xiàng)決策、建設(shè)目標(biāo)、實(shí)施過(guò)程、生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)等全過(guò)程進(jìn)行系統(tǒng)綜合分析，對(duì)項(xiàng)目產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、環(huán)境等影響和持續(xù)性進(jìn)行綜合全面的再評(píng)估。

項(xiàng)目后評(píng)價(jià)主要內(nèi)容包括過(guò)程評(píng)價(jià)、效益評(píng)價(jià)、持續(xù)性評(píng)價(jià)和影響評(píng)價(jià)。

1.過(guò)程評(píng)價(jià)對(duì)照項(xiàng)目立項(xiàng)或可研時(shí)確定的目標(biāo)，對(duì)項(xiàng)目的前期工作（立項(xiàng)依據(jù)、決策程序、方案優(yōu)化、技術(shù)先進(jìn)、經(jīng)濟(jì)合理）、建設(shè)實(shí)施（設(shè)備采購(gòu)、工程進(jìn)度質(zhì)量造價(jià)、工程監(jiān)理）、生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)（生產(chǎn)能力、技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)、經(jīng)驗(yàn)效益）和管理水平（管理體制機(jī)制、管理者）進(jìn)行評(píng)價(jià)。

2.效益評(píng)價(jià)包括內(nèi)部的項(xiàng)目工藝、技術(shù)、裝備及資源合理使用評(píng)價(jià)，外部的財(cái)務(wù)和經(jīng)濟(jì)費(fèi)用（國(guó)民經(jīng)濟(jì)）評(píng)價(jià)和投資使用情況評(píng)價(jià);持續(xù)性評(píng)價(jià)是項(xiàng)目后評(píng)價(jià)的一個(gè)重要內(nèi)容。

3.持續(xù)性評(píng)價(jià)是項(xiàng)目后評(píng)價(jià)的一個(gè)重要內(nèi)容?？沙掷m(xù)主要是項(xiàng)目投產(chǎn)后，既定目標(biāo)是否可持續(xù)、項(xiàng)目是否可以持續(xù)運(yùn)行、業(yè)主是否愿意持續(xù)維持實(shí)現(xiàn)既定目標(biāo)。持續(xù)性評(píng)價(jià)的核心是項(xiàng)目持續(xù)發(fā)揮投資效益，維持企業(yè)及所在社會(huì)環(huán)境發(fā)展。

4.影響評(píng)價(jià)是站在國(guó)家宏觀立場(chǎng)，對(duì)項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)影響、環(huán)境影響和社會(huì)評(píng)價(jià)影響進(jìn)行的分析評(píng)估，以便為同類項(xiàng)目提供借鑒。

項(xiàng)目后評(píng)價(jià)與項(xiàng)目可行性研究相比有較大差別，具體表現(xiàn)為：評(píng)價(jià)主體不同，可行性研究主要由投資主體組織實(shí)施，后評(píng)價(jià)則以第三方獨(dú)立機(jī)構(gòu)為主;評(píng)價(jià)性質(zhì)不同，可行性研究以定量指標(biāo)為主以經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)為核心，后評(píng)價(jià)以調(diào)查數(shù)據(jù)為準(zhǔn)，對(duì)項(xiàng)目結(jié)果進(jìn)行鑒定;評(píng)價(jià)內(nèi)容不同，可行性研究評(píng)價(jià)技術(shù)可行性、經(jīng)濟(jì)合理性、社會(huì)效益性，后評(píng)價(jià)除這些之外還要評(píng)估立項(xiàng)決策、實(shí)施過(guò)程;評(píng)價(jià)依據(jù)不同，可行性研究以歷史數(shù)據(jù)來(lái)預(yù)測(cè)未來(lái)，后評(píng)價(jià)以現(xiàn)實(shí)數(shù)據(jù)來(lái)對(duì)比目標(biāo);評(píng)價(jià)階段不同，可行性研究在項(xiàng)目前期，后評(píng)估在項(xiàng)目投運(yùn)之后。

三、投資項(xiàng)目評(píng)價(jià)方法

項(xiàng)目的投資決策要選擇風(fēng)險(xiǎn)最小而收益最大的項(xiàng)目。對(duì)于實(shí)際的資本性投資項(xiàng)目主要考慮：經(jīng)濟(jì)上有合理回報(bào)、技術(shù)上切實(shí)可行、對(duì)社會(huì)和環(huán)境有益等，從具體的評(píng)價(jià)方法上講，有定性分析和定量分析結(jié)合的層次分析法，有基于模糊數(shù)學(xué)的模糊綜合評(píng)價(jià)法和基于系統(tǒng)論、信息論的熵值法等方法。

層次分析法是將復(fù)雜的決策問(wèn)題分解為目標(biāo)、準(zhǔn)則、方案等多個(gè)層級(jí)，設(shè)定評(píng)價(jià)指標(biāo)，然后進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)的過(guò)程。模糊綜合評(píng)價(jià)法用模糊數(shù)學(xué)把定性評(píng)價(jià)轉(zhuǎn)化為定量評(píng)價(jià)。熵值法是對(duì)不確定性的度量，據(jù)熵值的特點(diǎn)，用熵值的離散程度來(lái)判斷指標(biāo)的權(quán)重，離散程度大，指標(biāo)權(quán)重大，根據(jù)各指標(biāo)的權(quán)重計(jì)算項(xiàng)目的綜合評(píng)價(jià)。

在進(jìn)行項(xiàng)目后評(píng)價(jià)時(shí)注意用到三種方法，對(duì)比分析、邏輯框架和成功度分析。

對(duì)比分析法是項(xiàng)目后評(píng)價(jià)的基本方法，包括前后對(duì)比和有無(wú)對(duì)比：前后對(duì)比是將項(xiàng)目建成前和建成后的情況對(duì)比，評(píng)價(jià)項(xiàng)目產(chǎn)生的效益和影響;有無(wú)對(duì)比是將項(xiàng)目不存在和項(xiàng)目投產(chǎn)后對(duì)項(xiàng)目所在地區(qū)產(chǎn)生的效果和影響，這里注意要剔除非項(xiàng)目因素。邏輯框架法是美國(guó)國(guó)際開(kāi)發(fā)署（USAII）開(kāi)發(fā)的設(shè)計(jì)、計(jì)劃和評(píng)價(jià)工具，用框架表分析復(fù)雜項(xiàng)目的內(nèi)在關(guān)系，其中項(xiàng)目的層次目標(biāo)可以用目標(biāo)樹(shù)模型進(jìn)行分析。成功度分析是一種綜合分析方法，有項(xiàng)目評(píng)價(jià)專家對(duì)項(xiàng)目的實(shí)現(xiàn)程度給出的集體定性結(jié)論，具體可以參考文獻(xiàn)。

四、投資項(xiàng)目決策流程

綜合以上的投資項(xiàng)目理論整理出投資項(xiàng)目的決策流程，具體如下。

1.研究項(xiàng)目機(jī)會(huì)。在項(xiàng)目早期，各項(xiàng)條件還不夠明晰的情況下找到投資機(jī)會(huì)，這里要求項(xiàng)目建議既要符合企業(yè)既定的發(fā)展戰(zhàn)略，又要在財(cái)務(wù)許可的范圍內(nèi)。主要包括宏觀環(huán)境分析、市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)和競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境分析。

2.開(kāi)展可行性研究?？尚行匝芯渴窃陧?xiàng)目決策前進(jìn)行的技術(shù)經(jīng)濟(jì)論證比較，包括外部市場(chǎng)分析、內(nèi)部條件分析、項(xiàng)目建設(shè)條件分析等詳細(xì)全面的綜合論證過(guò)程。在財(cái)務(wù)方面主要是預(yù)測(cè)項(xiàng)目成本、計(jì)算項(xiàng)目的靜態(tài)和動(dòng)態(tài)指標(biāo)，分析項(xiàng)目的盈利能力，進(jìn)而評(píng)估項(xiàng)目是否具備可行性。結(jié)合投資計(jì)劃安排決定項(xiàng)目是否開(kāi)展、如何開(kāi)展。這個(gè)階段要在投資計(jì)劃范圍內(nèi)，進(jìn)行較為詳細(xì)的概預(yù)算分析和方案選擇。

3.監(jiān)控項(xiàng)目實(shí)施。資本性投資項(xiàng)目建設(shè)周期一般都比較長(zhǎng)，對(duì)項(xiàng)目建設(shè)成本要加強(qiáng)預(yù)算管理、進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)控，及時(shí)發(fā)現(xiàn)存在問(wèn)題。

4.進(jìn)行結(jié)算決算。項(xiàng)目的竣工結(jié)算主要審查合同的履行情況，期間收支依據(jù)的有效性等;決算主要是核對(duì)各項(xiàng)應(yīng)收應(yīng)付款項(xiàng)。

5.開(kāi)展項(xiàng)目后期評(píng)價(jià)。項(xiàng)目后評(píng)價(jià)是回顧整個(gè)項(xiàng)目的決策、實(shí)施和部分運(yùn)行過(guò)程，確定項(xiàng)目投資是否達(dá)到預(yù)期目標(biāo)，各項(xiàng)指標(biāo)是否實(shí)現(xiàn)，并總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，為未來(lái)項(xiàng)目的決策提出建議。

五、小結(jié)

綜上，資本性項(xiàng)目投資決策在項(xiàng)目前期、中期、后期各有側(cè)重：前期以定量指標(biāo)分析為主，側(cè)重經(jīng)濟(jì)效益評(píng)估;中期以進(jìn)度跟蹤為主線，在既定的預(yù)算下平衡項(xiàng)目進(jìn)度和質(zhì)量;后期以實(shí)際數(shù)據(jù)為依據(jù)，對(duì)項(xiàng)目實(shí)施結(jié)果進(jìn)行鑒定，并為以后的項(xiàng)目提供借鑒。

參考文獻(xiàn)：

[1]成其謙.投資項(xiàng)目評(píng)價(jià).中國(guó)人民大學(xué)出版社，2003.

[2]王勇，陳延輝.項(xiàng)目可行性研究與評(píng)估典型案例精解.中國(guó)建筑工業(yè)出版社，2008.

[3]N. E. Seitz，M. Ellison. Capital Budgeting and Long-Term Financing Decisions： Thomson/South-Western，2005.

[4]王莉捷.貼現(xiàn)評(píng)價(jià)指標(biāo)在互斥項(xiàng)目評(píng)估中的矛盾協(xié)調(diào)研究.2006，26（1）：38～42.

第2篇：固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目評(píng)估范文

關(guān)鍵詞：固定資產(chǎn)；投資項(xiàng)目；投資；項(xiàng)目管理

固定資產(chǎn)投資在企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中占據(jù)重要的地位，固定資產(chǎn)投資管理是否完善高效，將直接決定一個(gè)企業(yè)的生存和發(fā)展。鑒于此，企業(yè)要在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中始終保持優(yōu)勢(shì)地位，必須要做好固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的管理工作。當(dāng)下，很有企業(yè)出現(xiàn)破產(chǎn)、倒閉或者經(jīng)營(yíng)不善等現(xiàn)象，重要原因在于沒(méi)有很好地管理其固定資產(chǎn)項(xiàng)目的投資工作，一旦企業(yè)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目出現(xiàn)大的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)的生存和發(fā)展便失去了經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)保障。因此，提高企業(yè)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的規(guī)范性有效性對(duì)很多企業(yè)來(lái)說(shuō)是一個(gè)亟待解決的問(wèn)題。

一、企業(yè)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目管理的基本情況

（一）固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目管理的特點(diǎn)企業(yè)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的管理不同于企業(yè)其他資產(chǎn)的管理，在管理理念、管理方式等方面有很大的不同。首先，企業(yè)固定資產(chǎn)的投資項(xiàng)目管理有一定的合規(guī)性要求。企業(yè)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的管理必須要遵守國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)，對(duì)于相關(guān)法律法規(guī)禁止的投資領(lǐng)域，企業(yè)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目不得隨意進(jìn)入相關(guān)投資市場(chǎng)。其次，企業(yè)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的管理是一種規(guī)范化的管理。不同于個(gè)人投資項(xiàng)目管理，企業(yè)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的管理必須根據(jù)公司建立起來(lái)的規(guī)章制度，有關(guān)責(zé)任人員應(yīng)嚴(yán)格按照公司章程及其他有效文件的約定，規(guī)范管理固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目。最后，企業(yè)固定資產(chǎn)項(xiàng)目管理的工作內(nèi)容是一個(gè)系統(tǒng)性的過(guò)程，其包括了投資計(jì)劃制定、項(xiàng)目審批等多個(gè)環(huán)節(jié)，歷經(jīng)的管理周期也往往比較長(zhǎng)。

（二）固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目管理的步驟企業(yè)固定資產(chǎn)項(xiàng)目的管理一般包括前期準(zhǔn)備階段、實(shí)施階段及竣工階段。前期準(zhǔn)備階段，企業(yè)通常要制作項(xiàng)目建議書(shū)并報(bào)上級(jí)主管部門(mén)審批，待上級(jí)主管部門(mén)批準(zhǔn)后，企業(yè)方能進(jìn)行項(xiàng)目可行性的研究，最終企業(yè)會(huì)就固定資產(chǎn)項(xiàng)目投資的可行性出具可行性分析報(bào)告。需要注意的是，可行性分析報(bào)告的作出并不意味著企業(yè)就可以開(kāi)始施工?？尚行苑治鰣?bào)告只有再次獲得上級(jí)主管部門(mén)的批準(zhǔn)后，項(xiàng)目方才可以進(jìn)行施工。企業(yè)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的施工階段有規(guī)范化的運(yùn)作要求。項(xiàng)目方必須嚴(yán)格按照可行性報(bào)告的所說(shuō)明的要求，委托符合資質(zhì)要求的機(jī)構(gòu)編制進(jìn)行施工圖的設(shè)計(jì)，設(shè)計(jì)完成后，還必要經(jīng)過(guò)上級(jí)主管部門(mén)的審批，審批通過(guò)后方能按照施工圖進(jìn)行施工。企業(yè)固定資產(chǎn)項(xiàng)目的竣工階段，項(xiàng)目竣工后，上級(jí)主管部門(mén)會(huì)組織專門(mén)的人員就項(xiàng)目竣工所耗費(fèi)的成本進(jìn)行竣工決算審核，審核通過(guò)后，上級(jí)主管部門(mén)會(huì)再組織人員進(jìn)行驗(yàn)收，項(xiàng)目驗(yàn)收合格后即可完成固定資產(chǎn)的交付。

二、企業(yè)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目中存在的問(wèn)題

（一）前期項(xiàng)目準(zhǔn)備工作不足企業(yè)固定資產(chǎn)項(xiàng)目投資的邏輯是在擬展開(kāi)項(xiàng)目投資前，應(yīng)當(dāng)就項(xiàng)目的可行性進(jìn)行系統(tǒng)分析，制定合適的投資決策。但從企業(yè)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的管理現(xiàn)狀來(lái)看，企業(yè)在對(duì)擬展開(kāi)的企業(yè)固定資產(chǎn)項(xiàng)目往往忽視了項(xiàng)目可行性的研究，反而在前期的準(zhǔn)備工作中分外看重該項(xiàng)目是否能夠得到有關(guān)部門(mén)的審批。之所以會(huì)出現(xiàn)這種現(xiàn)象，主要原因在于政府對(duì)于企業(yè)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目開(kāi)展的要求十分嚴(yán)格，導(dǎo)致了企業(yè)在項(xiàng)目前期的準(zhǔn)備階段，會(huì)加班加點(diǎn)制作項(xiàng)目可行性分析報(bào)告，這種速成的項(xiàng)目分析報(bào)告，不論對(duì)項(xiàng)目可能產(chǎn)生的問(wèn)題是否分析到位，其對(duì)于市場(chǎng)定位、市場(chǎng)分析都不可能獲得大數(shù)據(jù)的支撐。

（二）項(xiàng)目規(guī)劃嚴(yán)重不符合實(shí)際情況項(xiàng)目規(guī)劃是企業(yè)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目中最為關(guān)鍵的一環(huán)。從當(dāng)下企業(yè)對(duì)于項(xiàng)目的實(shí)施管理情況來(lái)看，有些企業(yè)往往忽略了項(xiàng)目規(guī)劃這方面的工作，很多情況下這些企業(yè)只是做一個(gè)簡(jiǎn)單的項(xiàng)目規(guī)劃或者根本就沒(méi)有項(xiàng)目規(guī)劃，對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行施工，這直接導(dǎo)致了項(xiàng)目規(guī)劃與實(shí)際情況脫節(jié)。除此之外，有些企業(yè)經(jīng)常將項(xiàng)目規(guī)劃的工作直接交由設(shè)計(jì)單位來(lái)完成，問(wèn)題在于設(shè)計(jì)單位對(duì)于企業(yè)的具體情況往往不是很了解，出具的項(xiàng)目規(guī)劃書(shū)與企業(yè)的實(shí)際發(fā)展情況很難實(shí)現(xiàn)有效銜接。這樣，不但會(huì)造成人力財(cái)力上的耗費(fèi)，而且也可能會(huì)滋生一些腐敗問(wèn)題。實(shí)踐中，已經(jīng)出現(xiàn)了有些設(shè)計(jì)單位為了在項(xiàng)目中謀利擅自進(jìn)行超標(biāo)設(shè)計(jì)，這不但影響項(xiàng)目的成敗，而且對(duì)項(xiàng)目的安全也會(huì)產(chǎn)生一定的影響。

（三）項(xiàng)目管控不符合標(biāo)準(zhǔn)為了增強(qiáng)企業(yè)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目在實(shí)踐中可控性，防止違法違規(guī)行為，政府針對(duì)企業(yè)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目從制度層面進(jìn)行了多項(xiàng)規(guī)范要求。包括對(duì)投資項(xiàng)目的招投標(biāo)管理、財(cái)務(wù)管理及工程管理，也包括對(duì)投資項(xiàng)目審批、驗(yàn)收等方面的管理制度。通過(guò)這些頂層制度設(shè)計(jì)來(lái)保證投資項(xiàng)目的順利運(yùn)營(yíng)。然而問(wèn)題在于，在企業(yè)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的實(shí)踐中，很多企業(yè)為更快地推進(jìn)項(xiàng)目進(jìn)程，在具體開(kāi)展投資項(xiàng)目的過(guò)程中，并沒(méi)有嚴(yán)格按照國(guó)家關(guān)于投資項(xiàng)目標(biāo)準(zhǔn)的要求執(zhí)行，由此導(dǎo)致非常嚴(yán)重的一個(gè)問(wèn)題就是由于項(xiàng)目整體建設(shè)水平尚沒(méi)有達(dá)到國(guó)家相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的要求，整個(gè)投資項(xiàng)目的建設(shè)情況存在潛在的風(fēng)險(xiǎn)。

三、企業(yè)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目管理優(yōu)化措施

（一）建立合理的項(xiàng)目評(píng)估體系項(xiàng)目評(píng)估體系對(duì)于項(xiàng)目可行性分析報(bào)告而言非常重要，要保證項(xiàng)目可行性分析報(bào)告的準(zhǔn)確性和可實(shí)施性，企業(yè)在前期準(zhǔn)備工作階段就要做好項(xiàng)目的科學(xué)統(tǒng)籌工作，要對(duì)項(xiàng)目認(rèn)真進(jìn)行策劃和調(diào)查，這是項(xiàng)目得以順利開(kāi)展的一個(gè)基本前提。在項(xiàng)目評(píng)估體系的構(gòu)建上，要做好以下三個(gè)方面的工作：首先，做好項(xiàng)目分類工作。企業(yè)要對(duì)項(xiàng)目前期的調(diào)查與策劃工作進(jìn)行細(xì)致的分類，對(duì)于每一類工作都應(yīng)該安排相應(yīng)的工作人員來(lái)承擔(dān)，明確分工。其次，參與項(xiàng)目調(diào)研的每一個(gè)工作人員應(yīng)樹(shù)立牢固的責(zé)任意識(shí)，企業(yè)建立明確的責(zé)任機(jī)制，健全合理的責(zé)任追究制度。在調(diào)動(dòng)相關(guān)工作人員積極性的同時(shí)，做好責(zé)任管控這一關(guān)鍵環(huán)節(jié)。最后，要規(guī)范工作模式，將相應(yīng)的工作內(nèi)容進(jìn)行規(guī)范。投資項(xiàng)目模式的構(gòu)建可以利用數(shù)據(jù)庫(kù)來(lái)輔助，這其中最重要的就是確保數(shù)據(jù)庫(kù)的真實(shí)性，因此要不斷地對(duì)數(shù)據(jù)庫(kù)進(jìn)行更新，確保項(xiàng)目決策依據(jù)的準(zhǔn)確性。

（二）建立統(tǒng)一的項(xiàng)目規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)由于企業(yè)固定資產(chǎn)項(xiàng)目的投資可能會(huì)涉及到企業(yè)各個(gè)部門(mén)人員，各個(gè)投資項(xiàng)目的順利開(kāi)展實(shí)際上依賴于企業(yè)各個(gè)部門(mén)的合力協(xié)作。基于此，企業(yè)固定項(xiàng)目的管理工作就不應(yīng)該局限于某個(gè)部門(mén)或者某個(gè)責(zé)任人員，項(xiàng)目管理工作必須從全局的角度進(jìn)行統(tǒng)籌，要對(duì)參與項(xiàng)目建設(shè)的所有部門(mén)、所有人員進(jìn)行統(tǒng)一的管理，督促各個(gè)部門(mén)之間協(xié)力配合保證項(xiàng)目順利開(kāi)展。此外，為保證各個(gè)部門(mén)之間的有效協(xié)作，防止各個(gè)部門(mén)在項(xiàng)目開(kāi)展過(guò)程中出現(xiàn)爭(zhēng)執(zhí)或者責(zé)任推諉的現(xiàn)象，企業(yè)應(yīng)當(dāng)為項(xiàng)目開(kāi)展建立一個(gè)完善的項(xiàng)目規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)，要求所有參與項(xiàng)目開(kāi)展的部門(mén)、人員要嚴(yán)格按照項(xiàng)目規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)開(kāi)展工作，避免各個(gè)部門(mén)之間因標(biāo)準(zhǔn)不同而可能引起的一系列問(wèn)題，提高項(xiàng)目工作質(zhì)量和效率。

（三）加強(qiáng)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目過(guò)程管控企業(yè)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的管理是一個(gè)長(zhǎng)期的系統(tǒng)工程。在企業(yè)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的管理工作中。在這個(gè)長(zhǎng)期的系統(tǒng)工作中，勢(shì)必會(huì)涉及到眾多工作環(huán)節(jié)，而每一個(gè)工作環(huán)節(jié)的失敗都有可能導(dǎo)致整個(gè)投資項(xiàng)目失敗。因此，對(duì)于企業(yè)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目來(lái)說(shuō)，要切實(shí)加強(qiáng)項(xiàng)目每一個(gè)環(huán)節(jié)的管控力度，對(duì)于每一個(gè)工作環(huán)節(jié)都應(yīng)該做好記錄。除此之外，在企業(yè)固定資產(chǎn)項(xiàng)目投資的管控工作中，企業(yè)不但要根據(jù)項(xiàng)目的實(shí)施情況做好跟蹤記錄，同時(shí)還要對(duì)這些跟蹤記錄進(jìn)行整合分析，加強(qiáng)企業(yè)對(duì)于項(xiàng)目的管控力度。如在項(xiàng)目前期準(zhǔn)備階段工作，企業(yè)要對(duì)可行性分析報(bào)告的出具進(jìn)行明確規(guī)范；在項(xiàng)目實(shí)施階段，要嚴(yán)格按照審批的內(nèi)容開(kāi)展工作；在項(xiàng)目完成階段，要加強(qiáng)對(duì)項(xiàng)目質(zhì)量的評(píng)估工作，保證項(xiàng)目能夠順利竣工。

第3篇：固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目評(píng)估范文

在現(xiàn)實(shí)生活中，的確有不少投資決策成功的項(xiàng)目，但也存在一些嚴(yán)重失誤的投資決策，其造成的損失讓人觸目驚心。主要表現(xiàn)在：一些建設(shè)項(xiàng)目管理上存在較大的漏洞，“三邊”工作較多，在固定資產(chǎn)投資規(guī)模方面超過(guò)資金籌資能力，盲目上項(xiàng)目，造成半拉子工程使上千萬(wàn)、甚至上億元的投資無(wú)法發(fā)揮經(jīng)濟(jì)效益，一些項(xiàng)目投資可研深度不夠，項(xiàng)目一建成就開(kāi)始虧損，造成較大的投資損失。

為提高固定資產(chǎn)投資效益，節(jié)約工程建設(shè)資金，減少建設(shè)過(guò)程中的損失和浪費(fèi)，作為項(xiàng)目的投資方必須加強(qiáng)對(duì)投資項(xiàng)目的審計(jì)監(jiān)督和項(xiàng)目投運(yùn)后的效益評(píng)估與分析，正確評(píng)價(jià)項(xiàng)目的盈利能力和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)水平。下面我就固定資產(chǎn)投資審計(jì)效益評(píng)估與分析談?wù)剛€(gè)人的一些體會(huì)：

一、進(jìn)行投資審計(jì)效益評(píng)估與分析的必要性。

固定資產(chǎn)投資效益就是固定資產(chǎn)投資活動(dòng)所取得的有效成果與所消耗和所占用的活勞動(dòng)和物化勞動(dòng)之間的比例關(guān)系，即固定資產(chǎn)投資的“投入”與“產(chǎn)出”的比例關(guān)系。開(kāi)展固定資產(chǎn)投資審計(jì)效益評(píng)估與分析，對(duì)于提高項(xiàng)目決策科學(xué)化水平，促進(jìn)投資活動(dòng)規(guī)范，改進(jìn)項(xiàng)目管理和提高投資效益等方面起到積極的作用。1、有利于促使投資方加強(qiáng)投資項(xiàng)目可行性研究，避免不必要的經(jīng)濟(jì)損失，提高項(xiàng)目的決策水平；2、有利于控制項(xiàng)目投資造價(jià)，通過(guò)對(duì)批準(zhǔn)概算審計(jì)、概算執(zhí)行情況審計(jì)、投資效益評(píng)估，分析存在差異的原因，提出改進(jìn)措施，對(duì)于控制工程造價(jià)起到積極的作用；3、通過(guò)對(duì)項(xiàng)目投資效益的評(píng)估與分析，全面評(píng)價(jià)項(xiàng)目投資決策的可行性，評(píng)價(jià)可行性研究報(bào)告的預(yù)測(cè)正確性。4、總結(jié)建設(shè)管理和經(jīng)驗(yàn)，通過(guò)投資審計(jì)效益評(píng)估與分析，找出在建設(shè)管理方面存在的不足和差距，提出改進(jìn)的意見(jiàn)或建設(shè)。有利于改進(jìn)和提高項(xiàng)目管理水平。

二、投資審計(jì)效益評(píng)估與分析的原則。

不同類型和不同規(guī)模的投資項(xiàng)目，其風(fēng)險(xiǎn)程度、外部環(huán)境和不確定因素也不同，應(yīng)當(dāng)采取相應(yīng)的效益評(píng)估與分析方法。真實(shí)反映項(xiàng)目的投資效益是項(xiàng)目投資效益分析與評(píng)估的出發(fā)點(diǎn)和最終目的，在項(xiàng)目評(píng)估時(shí)應(yīng)考慮以下幾個(gè)方面：

1、建立投入與產(chǎn)出的觀念。評(píng)價(jià)時(shí)不能只考慮項(xiàng)目的直接投資，還要考慮相關(guān)投資，大型項(xiàng)目還需考慮主體項(xiàng)目的配套是否同步建設(shè)，以發(fā)揮綜合效益，產(chǎn)出必須大于投入，獲取最大的投資效益是項(xiàng)目投資的最終目的，

2、建立資金的時(shí)間價(jià)值觀念。資金是有時(shí)間價(jià)值的，不同時(shí)段其資金的時(shí)間價(jià)值是不同的，可參照銀行同期貸款利率及行業(yè)平均收益率來(lái)計(jì)算項(xiàng)目的投資凈現(xiàn)值和投資收益率，以正確反映項(xiàng)目的盈利能力，評(píng)估其投資風(fēng)險(xiǎn)。

3、建立項(xiàng)目機(jī)會(huì)成本及邊際收益的觀念。機(jī)會(huì)成本就是投資本項(xiàng)目放棄其他項(xiàng)目投資的損失，邊際收益就是考慮項(xiàng)目建設(shè)所需材料和設(shè)備及生產(chǎn)稀缺的主要原材料和主要產(chǎn)品由于供求關(guān)系的變化引起的價(jià)格波動(dòng)對(duì)投資成本和經(jīng)營(yíng)效益的影響，這對(duì)于選擇投資項(xiàng)目決策時(shí)十分重要。

4、建立合理的判斷標(biāo)準(zhǔn)。在進(jìn)行投資審計(jì)效益分析與評(píng)估投入與產(chǎn)出時(shí)，應(yīng)以國(guó)內(nèi)現(xiàn)行市場(chǎng)價(jià)格為基礎(chǔ)，同時(shí)還應(yīng)考慮供求關(guān)系、銷(xiāo)售運(yùn)輸方式、建貸利率、營(yíng)銷(xiāo)方式等因素對(duì)投資收益的影響程度。

5、要考慮投資風(fēng)險(xiǎn)。任何投資決策都有風(fēng)險(xiǎn)，一般來(lái)說(shuō)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)越大，投資收益率越高，我們要通過(guò)趨勢(shì)分析進(jìn)行概率測(cè)算，估算項(xiàng)目投資實(shí)際存在的風(fēng)險(xiǎn)水平。

三、投資審計(jì)效益評(píng)估與分析。

運(yùn)用專門(mén)的投資效益評(píng)估與分析方法，對(duì)項(xiàng)目投資經(jīng)濟(jì)指標(biāo)、批準(zhǔn)根據(jù)的合理合規(guī)、概算執(zhí)行情況、建設(shè)進(jìn)度及綜合生產(chǎn)能力、投資收益率及投資控制效果等進(jìn)行全面的分析與評(píng)價(jià)，分析其產(chǎn)生差異的原因，提出相關(guān)的審計(jì)意見(jiàn)和建議，以促使全面提高項(xiàng)目決策水平和管理水平。

（一）、項(xiàng)目投資經(jīng)濟(jì)指標(biāo)審計(jì)。

通過(guò)計(jì)算項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值、現(xiàn)值指數(shù)、內(nèi)含報(bào)酬率、投資利潤(rùn)率、投資利稅率及投資償還期等經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，審查投資效果是否可研報(bào)告中預(yù)測(cè)的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)值，來(lái)判斷投資項(xiàng)目的可行性和可研報(bào)告編制的正確性。

1、復(fù)核凈現(xiàn)值。根據(jù)已完項(xiàng)目投產(chǎn)后現(xiàn)金流入量和實(shí)際投資額，按同期銀行貸款利率或同行業(yè)收益率計(jì)算該項(xiàng)目實(shí)際凈現(xiàn)值，如果凈現(xiàn)值為正數(shù)，該投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流入量現(xiàn)值大于現(xiàn)金流出量現(xiàn)值，表明該項(xiàng)目投資實(shí)際報(bào)酬率大于同期銀行貸款利率或同行業(yè)收益率。

2、復(fù)核現(xiàn)值指數(shù)。根據(jù)已完項(xiàng)目投產(chǎn)后現(xiàn)金流入量與實(shí)際投資額，按同期銀行貸款利率或同行業(yè)收益率計(jì)算其現(xiàn)值指數(shù)，如果現(xiàn)值指數(shù)大于1，該投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流入量現(xiàn)值大于現(xiàn)金流出量現(xiàn)值，表明該項(xiàng)目投資實(shí)際報(bào)酬率大于同期銀行貸款利率或同行業(yè)收益率。

3、審核內(nèi)含報(bào)酬率。內(nèi)含報(bào)酬率是指使投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)值為零的貼現(xiàn)率。根據(jù)已完項(xiàng)目投產(chǎn)后現(xiàn)金流入量現(xiàn)值與實(shí)際投資額現(xiàn)值，計(jì)算其實(shí)際報(bào)酬率，判斷實(shí)際報(bào)酬率是否大于同期銀行貸款利率和同行業(yè)投資收益率。

4、審核投資利潤(rùn)率和投資利稅率。在不考慮現(xiàn)值的情況下計(jì)算投資利潤(rùn)率和投資利稅率。投資利潤(rùn)率為稅后凈利潤(rùn)與實(shí)際投資額之比，投資利稅率為稅前利潤(rùn)加其他應(yīng)上交稅之和與實(shí)際投資額之比。

5、審核投資貸款償還期。一般投資項(xiàng)目大部分的資金來(lái)源為銀行融資，項(xiàng)目投運(yùn)后，財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量的大小直接影響項(xiàng)目的貸款償還能力，通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金流量在考慮貸款利息的情況下如實(shí)計(jì)算項(xiàng)目貸款實(shí)際償還期。

上述五項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)指標(biāo)是評(píng)價(jià)項(xiàng)目投資效益的重要方面，凈現(xiàn)值和現(xiàn)值指數(shù)反映項(xiàng)目方案的可行程度，內(nèi)含報(bào)酬率、投資利潤(rùn)率和投資利稅率反映項(xiàng)目的盈利能力，貸款償還期反映項(xiàng)目?jī)斶€貸款的能力。通過(guò)上述審核和計(jì)算，并與項(xiàng)目可研報(bào)告所預(yù)測(cè)的相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比，分析項(xiàng)目實(shí)際投資效益與預(yù)期效益的差異所產(chǎn)生的原因，并評(píng)價(jià)可研報(bào)告的編制水平和預(yù)測(cè)能力。（二）、項(xiàng)目批準(zhǔn)概算合理合規(guī)性審計(jì)。

批準(zhǔn)概算是按照國(guó)家規(guī)定的定額、指標(biāo)、價(jià)格指數(shù)和費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)，根據(jù)建設(shè)內(nèi)容在項(xiàng)目開(kāi)工前計(jì)算編制的，它是確定項(xiàng)目投資規(guī)模，控制項(xiàng)目投資的重要依據(jù)。對(duì)批準(zhǔn)概算合理合規(guī)性審計(jì)可以用好管好建設(shè)資金，購(gòu)置適合的設(shè)備，加快項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度，同時(shí)還有利于項(xiàng)目建設(shè)單位改善管理，防止損失浪費(fèi)，提高投資效益。概算的合理合規(guī)性審計(jì)主要內(nèi)容：

1、概算合規(guī)性審查。審查批準(zhǔn)概算是否經(jīng)有權(quán)部門(mén)批準(zhǔn)，概算的編制是否與批準(zhǔn)的計(jì)劃任務(wù)書(shū)規(guī)定的建設(shè)規(guī)模、建設(shè)內(nèi)容相符，有無(wú)人為壓低或抬高概算的現(xiàn)象，概算編制所依據(jù)的定額、指標(biāo)、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)及設(shè)備價(jià)格是否符合規(guī)定。

2、概算經(jīng)濟(jì)合理性審查。審查項(xiàng)目設(shè)計(jì)是否按生產(chǎn)和工藝的要求作了合理的全面規(guī)劃，在建設(shè)過(guò)程中大的設(shè)計(jì)變更對(duì)投資造價(jià)和建設(shè)工期的影響，主要生產(chǎn)車(chē)間與輔助生產(chǎn)車(chē)間的生產(chǎn)能力是否配套，對(duì)“三廢“的處理是否達(dá)到規(guī)定的要求，項(xiàng)目建成后是否形成綜合生產(chǎn)能力。

3、概算調(diào)整合法性審查。批準(zhǔn)概算在實(shí)施過(guò)程中往往由于材料設(shè)備的調(diào)價(jià)、匯率的變動(dòng)等原因，需對(duì)原批準(zhǔn)概算進(jìn)行必要的調(diào)整，對(duì)調(diào)整概算的審查，重點(diǎn)把握調(diào)整的理由是否充足，調(diào)整概算的范圍、幅度、金額是否適當(dāng)。

加強(qiáng)概算的審計(jì)，核減高估多算部分，可以促進(jìn)施工企業(yè)加強(qiáng)施工成本核算，同時(shí)合理的概算加上必須的考核措施能調(diào)動(dòng)建設(shè)單位的積極性，批準(zhǔn)概算合理合規(guī)性的審查，對(duì)于控制項(xiàng)目投資總額，提高投資效益起到直接作用。

（三）、概算執(zhí)行情況審計(jì)。

批準(zhǔn)概算是控制項(xiàng)目投資造價(jià)的基本依據(jù)，國(guó)家審計(jì)署關(guān)于《建設(shè)項(xiàng)目概算執(zhí)行情況審計(jì)實(shí)施辦法》規(guī)定，重點(diǎn)對(duì)建設(shè)成本、資金使用、設(shè)備材料的領(lǐng)用、其他費(fèi)用的列支等對(duì)照批準(zhǔn)概算，審查其開(kāi)支的合理性和合規(guī)性。

1、審查建設(shè)資金的到位情況及使用。重點(diǎn)把握建設(shè)資金的來(lái)源是否合法、是否按投資計(jì)劃及時(shí)到位，建設(shè)資金是否存在轉(zhuǎn)移、侵占的挪用的問(wèn)題。

2、審查已安裝設(shè)備和不需安裝設(shè)備（含輔助生產(chǎn)設(shè)備）。根據(jù)批準(zhǔn)概算的設(shè)備清冊(cè)，逐項(xiàng)核對(duì)已安裝設(shè)備與設(shè)備清冊(cè)和一致性，對(duì)多列支的生產(chǎn)設(shè)備要作調(diào)整，審查設(shè)備價(jià)格是否按中標(biāo)價(jià)加合理的運(yùn)雜費(fèi)列入決算，有無(wú)存在亂加價(jià)的問(wèn)題；對(duì)輔助生產(chǎn)設(shè)備按臺(tái)數(shù)和金額兩個(gè)方面進(jìn)行控制，重點(diǎn)關(guān)注以套為單位進(jìn)入決算設(shè)備的明細(xì)，防止夾帶便攜機(jī)等個(gè)人用品。

3、審查建設(shè)成本及收支的合規(guī)性。重點(diǎn)在建設(shè)成本的歸集是否按規(guī)定執(zhí)行，計(jì)算是否正確，有無(wú)將不合理費(fèi)用擠入建設(shè)成本，重點(diǎn)審查往來(lái)款項(xiàng)是否真實(shí)和合法，有無(wú)存在“帳外帳”和損失浪費(fèi)的問(wèn)題，清點(diǎn)剩余物資，評(píng)價(jià)物資采購(gòu)計(jì)劃的正確性和物資管理水平。

4、審查其他費(fèi)用列支的合理合規(guī)性。重點(diǎn)把握建設(shè)單位的費(fèi)用開(kāi)支、前期工程費(fèi)、生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)的列支手續(xù)及標(biāo)準(zhǔn)是否合理合規(guī)，建貸利息的分配是否按規(guī)定分?jǐn)?，?dòng)用基本預(yù)備費(fèi)是否有充分的理由及相關(guān)手續(xù)等。

通過(guò)概算執(zhí)行情況審計(jì)，可審減不合理和不合規(guī)的費(fèi)用，達(dá)到控制工程造價(jià)，提高投資效益的目的。

（四）、建設(shè)進(jìn)度及綜合生產(chǎn)能力審計(jì)。

建設(shè)進(jìn)度及綜合生產(chǎn)能力會(huì)影響投資效果，加快項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度，其結(jié)果將有利于加快資金周轉(zhuǎn)，減少建貸利息支出，迅速形成生產(chǎn)能力，控制工程造價(jià)。而綜合生產(chǎn)能力的形成對(duì)項(xiàng)目的盈利能力有著十分重要的意義。

建設(shè)進(jìn)度的審計(jì)主要注重如下幾個(gè)方面：

1、建設(shè)工期的審查。應(yīng)將實(shí)際建設(shè)工期與計(jì)劃工期、同類型項(xiàng)目建設(shè)工期相比較，并分析單項(xiàng)工程計(jì)劃進(jìn)度的執(zhí)行情況，分析原因，作出公正的評(píng)價(jià)。

2、未完工程的審查。它反映項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度和投資效果，應(yīng)將在建項(xiàng)目累計(jì)投資額與已完項(xiàng)目累計(jì)投資額相比。

上述二個(gè)指標(biāo)分別從不同角度反映項(xiàng)目建設(shè)的速度和效益，審計(jì)時(shí)要根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行綜合分析，作出較為客觀全面的評(píng)價(jià)。

綜合生產(chǎn)能力審計(jì)主要側(cè)重于以下兩個(gè)方面：

1、達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力水平的審查。生產(chǎn)是指項(xiàng)目投運(yùn)后新增生產(chǎn)能力與設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力相比，它反映項(xiàng)目建設(shè)形成的生產(chǎn)能力和是否達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力的要求。

2、這到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力時(shí)間的審查。大型項(xiàng)目投運(yùn)后一般要經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的試運(yùn)行和消缺完善，是否在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)到到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力水平，若在時(shí)間上提前達(dá)到設(shè)計(jì)能力，這說(shuō)明在其他條件不變的情況下，項(xiàng)目盈利能力提前。

對(duì)達(dá)不到設(shè)計(jì)能力的項(xiàng)目，審計(jì)要查明其原因，并計(jì)算因此而帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)損失，提出相應(yīng)的審計(jì)建議。

（五）、項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)的審查。

由于固定資產(chǎn)投資金額大，時(shí)間長(zhǎng)，涉及方方面面，建設(shè)過(guò)程中存在許多不確定因素或建成投產(chǎn)后外部環(huán)境發(fā)生較大的變化，因此需對(duì)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估與分析。

我們?cè)趯?duì)項(xiàng)目投資效益進(jìn)行評(píng)估與分析時(shí)，除了考慮貨幣時(shí)間價(jià)值、投資機(jī)會(huì)成本、物價(jià)指數(shù)等因素外，還需考慮如市場(chǎng)供求關(guān)系、供貨及運(yùn)輸方式、貸款利率、營(yíng)銷(xiāo)管理機(jī)制等一些不確定因素，這些不確定因素會(huì)對(duì)我們計(jì)算的一些基礎(chǔ)數(shù)據(jù)產(chǎn)生影響。因此在進(jìn)行投資效益評(píng)估與分析時(shí)需對(duì)不確定因素進(jìn)行計(jì)算。

1、盈虧平衡分析。即項(xiàng)目投運(yùn)后，對(duì)產(chǎn)品產(chǎn)量、銷(xiāo)售價(jià)格、變動(dòng)成本、國(guó)定成本及利潤(rùn)進(jìn)行盈虧平衡分析，確定其盈虧平衡點(diǎn)的產(chǎn)量，分析項(xiàng)目創(chuàng)利能力和抗市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)能力。

2、敏感性分析。工程實(shí)施過(guò)程中和投產(chǎn)后，受到國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)整、市場(chǎng)需求的變化以及固定成本、變動(dòng)成本、銷(xiāo)售量、銷(xiāo)售價(jià)格和利率的變化因素影響，由此而造成對(duì)項(xiàng)目投資收益的影響等進(jìn)行敏感性分析，計(jì)算其變動(dòng)對(duì)項(xiàng)目投資效益的影響程度。

四、結(jié)束語(yǔ)。

第4篇：固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目評(píng)估范文

【關(guān)鍵詞】循環(huán)經(jīng)濟(jì)；財(cái)務(wù)；企業(yè)；投資戰(zhàn)略

在企業(yè)發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略選擇和戰(zhàn)略目標(biāo)確定后，企業(yè)就要構(gòu)建相應(yīng)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略方案，就是集投資戰(zhàn)略、融資戰(zhàn)略和利潤(rùn)分配戰(zhàn)略為一體的戰(zhàn)略方案。以確定循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的資金投資方向和投資比例，預(yù)測(cè)資金的投資效果；籌集循環(huán)經(jīng)濟(jì)投資項(xiàng)目和營(yíng)運(yùn)的資金，優(yōu)化循環(huán)經(jīng)濟(jì)資金結(jié)構(gòu)，降低循環(huán)經(jīng)濟(jì)資金成本；權(quán)衡企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益與股東當(dāng)期利益，合理分配稅后利潤(rùn)，確保在財(cái)務(wù)方面的順利、循環(huán)，以支持企業(yè)循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)施。

1、企業(yè)循環(huán)經(jīng)濟(jì)投資屬性

企業(yè)投資是為了獲得未來(lái)的經(jīng)濟(jì)利益和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)把籌集到的資金投入到一定的項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的行為。從廣義上說(shuō)，投資包括企業(yè)全部資金的投入和使用，從狹義上說(shuō)，投資是投入金額較大、涉及范圍較廣、受益期間較長(zhǎng)的資本投資行為。企業(yè)戰(zhàn)略投資方向的準(zhǔn)確性，決定了企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)地位和長(zhǎng)期的盈利性，甚至關(guān)系到企業(yè)的前途命運(yùn)問(wèn)題。所以，企業(yè)投資要具有戰(zhàn)略思維，使戰(zhàn)略思維與企業(yè)戰(zhàn)略的要求一致，與企業(yè)的內(nèi)外環(huán)境狀況和發(fā)展趨勢(shì)相協(xié)調(diào)。企業(yè)資金投放戰(zhàn)略是根據(jù)企業(yè)戰(zhàn)略，結(jié)合企業(yè)內(nèi)外環(huán)境狀況及趨勢(shì)對(duì)資金投放進(jìn)行的整體性和長(zhǎng)期性謀劃。資金投放戰(zhàn)略具有對(duì)全部資金及其他資源運(yùn)用的指導(dǎo)性和方向性特點(diǎn)。投資方向要與企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)、定位一致；要與企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)一致。內(nèi)容包括投資方向、投資比例和投資重點(diǎn)等。

企業(yè)投資的分類：一是按支出的性質(zhì)分為資本性支出和收益性支出。前者是用于購(gòu)置固定資產(chǎn)或改善其盈利能力的支出。即固定資產(chǎn)投資、項(xiàng)目投資。后者是一般經(jīng)營(yíng)性和維持固定資產(chǎn)現(xiàn)有盈利能力的支出，如：銷(xiāo)售成本和期間費(fèi)用等支出。二是按照投資的時(shí)間長(zhǎng)短，分為短期投資和長(zhǎng)期投資。前者即流動(dòng)資產(chǎn)投資，是在一年內(nèi)能收回的投資。是為保證正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的正常進(jìn)行的投資。后者是在一年以上才能逐漸收回的投資。包括機(jī)器、設(shè)備、廠房、設(shè)施、運(yùn)輸工具等投資。三是按企業(yè)投資的空間范圍，將企業(yè)的投資分為對(duì)內(nèi)投資和對(duì)外投資：后者是企業(yè)以現(xiàn)金、實(shí)物、無(wú)形資產(chǎn)等方式或者以購(gòu)買(mǎi)股票、債券、期權(quán)等有價(jià)證券方式向其他企業(yè)的投資，即證券市場(chǎng)投資；前者是企業(yè)為保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的連續(xù)循環(huán)和規(guī)模擴(kuò)張，對(duì)企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)進(jìn)行的投資。就是將資金投放在本企業(yè)內(nèi)部，購(gòu)置生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的投資，是企業(yè)維持簡(jiǎn)單再生產(chǎn)和實(shí)現(xiàn)擴(kuò)大再生產(chǎn)的投資。企業(yè)循環(huán)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行是一個(gè)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，需要設(shè)備的投資、技術(shù)研究與開(kāi)發(fā)投資和生產(chǎn)循環(huán)的運(yùn)行費(fèi)用。循環(huán)經(jīng)濟(jì)的投資主要是對(duì)內(nèi)、對(duì)外的綠色投資，如上游產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品的綠色投資。循環(huán)經(jīng)濟(jì)的投資具有企業(yè)一般的投資類型。

2、企業(yè)循環(huán)經(jīng)濟(jì)投資的方向和重點(diǎn)

企業(yè)發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)，無(wú)論選擇綠色經(jīng)濟(jì)投資，還是遵循可持續(xù)發(fā)展投資，企業(yè)都要在原有投資的條件下，進(jìn)行投資方向和投資重點(diǎn)的改變，應(yīng)在多元可投資方向上和重點(diǎn)上進(jìn)行選擇。

企業(yè)循環(huán)經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行環(huán)節(jié)，一般包括資源的開(kāi)發(fā)與節(jié)約利用、環(huán)境友好型綠色產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)與設(shè)計(jì)、清潔化生產(chǎn)、產(chǎn)品的綠色包裝和再生資源的回收利用等。

資源開(kāi)發(fā)與節(jié)約利用、清潔化生產(chǎn)和再生資源的回收利用環(huán)節(jié)需進(jìn)行機(jī)器設(shè)備、場(chǎng)地設(shè)施等固定資產(chǎn)更新改造投資和正常運(yùn)行資金。投資的重點(diǎn)要按照企業(yè)的生產(chǎn)和組織特點(diǎn)、企業(yè)主要環(huán)境問(wèn)題產(chǎn)生的環(huán)節(jié)等因素確定。在具體工作中應(yīng)按循環(huán)經(jīng)濟(jì)規(guī)劃要實(shí)現(xiàn)的資源的利用指標(biāo)、廢棄物排放和回收利用等指標(biāo)，在循環(huán)經(jīng)濟(jì)技術(shù)和設(shè)計(jì)流程的基礎(chǔ)上，進(jìn)行投資估算，確定循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的固定資產(chǎn)投資和營(yíng)運(yùn)配套資金，確定資金的投放期間，以確定循環(huán)經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目的籌資總額和年籌資額。

企業(yè)進(jìn)行新的投資方向和領(lǐng)域時(shí)，要根據(jù)循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求，在投資決策中要加強(qiáng)環(huán)境適應(yīng)性分析，準(zhǔn)確評(píng)估投資對(duì)象的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。除規(guī)定的財(cái)務(wù)目標(biāo)外，還必須確定改善環(huán)境和保護(hù)環(huán)境的目標(biāo)。項(xiàng)目評(píng)估應(yīng)進(jìn)行環(huán)境適應(yīng)性分析，對(duì)項(xiàng)目可能對(duì)環(huán)境所發(fā)生的損害作出詳細(xì)、準(zhǔn)確、科學(xué)的評(píng)價(jià)，使企業(yè)投資決策符合循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略和目標(biāo)。在對(duì)外投資上，企業(yè)必須樹(shù)立環(huán)境投資理念，要把投資對(duì)象的環(huán)境保護(hù)狀況作為一項(xiàng)重要的的衡量因素。在進(jìn)行投資可行性分析和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估時(shí)，必須研究以下環(huán)境相關(guān)因素：（1）此項(xiàng)目對(duì)環(huán)境的影響狀況，有無(wú)與國(guó)家環(huán)境立法相違背的風(fēng)險(xiǎn)；（2）項(xiàng)目能不能由于進(jìn)行了綠色投資得到國(guó)家貸款利率、稅收等方面優(yōu)惠而減少的成本；（3）項(xiàng)目幾年后結(jié)束出現(xiàn)環(huán)境影響的或有成本等。在研究項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)、確定投資貼現(xiàn)率時(shí)要考慮與環(huán)境相關(guān)的因素，在此基礎(chǔ)上確定投資的可行性。

參考文獻(xiàn)

[1] 袁建國(guó)等：循環(huán)經(jīng)濟(jì)模式下企業(yè)財(cái)務(wù)管理問(wèn)題研究，財(cái)會(huì)月刊，2006.6

[2] 關(guān)向敏等：淺析企業(yè)長(zhǎng)期投資及其管理要求，經(jīng)濟(jì)技術(shù)協(xié)作信息，2010.5

[3] 王棣華：財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理--國(guó)企發(fā)展的“生命線”，鐵道物資科學(xué)管理，2005.4

第5篇：固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目評(píng)估范文

關(guān)鍵詞：科技；金融；結(jié)合；發(fā)展

一、大連市科技行業(yè)發(fā)展特點(diǎn)

1.服務(wù)外包是主要特色，對(duì)日業(yè)務(wù)成為主流。作為全國(guó)較早的沿海開(kāi)放城市，大連市的科技企業(yè)外向型特征明顯，形成了以軟件和服務(wù)外包為主的產(chǎn)業(yè)特色。2012年，全市實(shí)現(xiàn)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值6530億元，同比增長(zhǎng)26.1%。其中，軟件及服務(wù)外包實(shí)現(xiàn)產(chǎn)值1154億元，同比增長(zhǎng)35.1%，占全市高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值的五分之一。目前，大連高新區(qū)科技企業(yè)1500多家，其中，服務(wù)外包企業(yè)984家，占比66%。2012年，大連市離岸服務(wù)外包合同執(zhí)行金額15億美元，同比增長(zhǎng)40%。從外包來(lái)源地看，對(duì)日業(yè)務(wù)占絕對(duì)比重，達(dá)七成多。

2.民營(yíng)外包項(xiàng)目居多，離岸市場(chǎng)匯率風(fēng)險(xiǎn)較為集中。大連市有國(guó)內(nèi)最大的外包公司――東軟集團(tuán)，但多數(shù)信息科技企業(yè)是民營(yíng)中小企業(yè)，占比90%以上。軟件外包項(xiàng)目大多為低端外包出口，以數(shù)據(jù)錄入、編碼測(cè)試等工作為主，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，利潤(rùn)在10%-15%之間。大連服務(wù)外包業(yè)務(wù)主要源自日本，使用日元結(jié)算比例高。2012年9月至今，日元兌美元、兌人民幣匯率大幅貶值超過(guò)了20%，給我市對(duì)日出口科技企業(yè)帶來(lái)不利影響。

3.企業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大，產(chǎn)業(yè)增加值較快增長(zhǎng)。經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，大連市科技行業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)度持續(xù)提高。2008年以來(lái)，大連市高新技術(shù)產(chǎn)品增加值占GDP的平均比重接近20%。2012年，全市實(shí)現(xiàn)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)增加值1795億元，同比增長(zhǎng)30.3%；占GDP的比例達(dá)到23.2%，高于上年4.2個(gè)百分點(diǎn)。全市高新技術(shù)企業(yè)數(shù)占規(guī)模以上企業(yè)總數(shù)比例為13.4%，比上年提高了2.2個(gè)百分點(diǎn)。

4.科技對(duì)第三產(chǎn)業(yè)貢獻(xiàn)度下降，驅(qū)動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)作用不足。與上海、天津等城市一樣，大連市的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)是較為典型的第二產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)主導(dǎo)的“二元經(jīng)濟(jì)”模式。2005年以來(lái)，大連市第二產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)占GDP的比重逐漸分化，第二產(chǎn)業(yè)占比上升，第三產(chǎn)業(yè)占比下滑，第二、三產(chǎn)業(yè)占比的差距由2000年的2.6擴(kuò)大到2012年的10.6。產(chǎn)生這種變化的主要原因：

（1）科技對(duì)第三產(chǎn)業(yè)的貢獻(xiàn)度下降使第三產(chǎn)業(yè)內(nèi)部出現(xiàn)低級(jí)化走向。2012年，第三產(chǎn)業(yè)中科技行業(yè)增加值占比為9.16%，較2010年下降了1.05個(gè)百分點(diǎn)，而批發(fā)零售業(yè)、金融業(yè)等傳統(tǒng)行業(yè)的增加值占比為20.53%和12.78%，分別較上年提高了1個(gè)和0.76個(gè)百分點(diǎn)。

（2）第三產(chǎn)業(yè)中科技增長(zhǎng)與固定資產(chǎn)投資走勢(shì)出現(xiàn)背離，說(shuō)明第三產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資的效率較低，技術(shù)驅(qū)動(dòng)產(chǎn)業(yè)高級(jí)化的作用下降。第二產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資增速與第二產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值增速均保持較快增長(zhǎng)，從變化趨勢(shì)上表現(xiàn)較強(qiáng)的耦合性。與此不同，第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值增速與固定資產(chǎn)投資增速表現(xiàn)相反。雖然第三產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資增速超過(guò)了35%，但第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值增速僅為13.1%。

二、大連市金融支持科技發(fā)展?fàn)顩r――基于大連高新區(qū)發(fā)展實(shí)踐的分析

1.體制創(chuàng)新方面，“民辦官助”的方式有利于政策引導(dǎo)、激發(fā)企業(yè)的積極性，但不利于企業(yè)與金融要素的融合。官助民辦的模式是大連高新區(qū)差別化經(jīng)營(yíng)的集中體現(xiàn)。該模式的特點(diǎn)是實(shí)現(xiàn)政企職能分離，調(diào)動(dòng)了政企兩方的積極性。但這種方式也有不足，即缺乏對(duì)資源的統(tǒng)一調(diào)動(dòng)和協(xié)調(diào)利用。大連市金融機(jī)構(gòu)主要分布于中山廣場(chǎng)和星海廣場(chǎng)區(qū)域，這些區(qū)域的物流、人流和信息流相對(duì)集中，有利于金融資源聚集形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。從其他高新區(qū)的布局情況看，政府通過(guò)政策引導(dǎo)，將資源聚集和企業(yè)集聚有機(jī)結(jié)合，形成了科技金融互促效應(yīng)。一是形成金融機(jī)構(gòu)聚集。如西安高新區(qū)聚集了人民銀行西安分行、陜西省銀監(jiān)局、陜西省證監(jiān)局在內(nèi)辦公，6家金融機(jī)構(gòu)總部等177家（準(zhǔn)）金融機(jī)構(gòu)在此聚集。二是多種類型企業(yè)聚集。20余家大企業(yè)在園區(qū)設(shè)立總部基地，通過(guò)實(shí)施總部經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略，高新區(qū)科技企業(yè)帶動(dòng)了相關(guān)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

2.政策引導(dǎo)方面，大連高新區(qū)在鼓勵(lì)上市，特別是新三板掛牌政策方面具有比較優(yōu)勢(shì)。從全國(guó)情況看，政府對(duì)科技金融支持政策主要有四類：創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)、貸款貼息和信貸風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、科技創(chuàng)新專項(xiàng)資金和上市資金政策，涵蓋了科技企業(yè)從初創(chuàng)到成熟的整個(gè)發(fā)展階段。但各地區(qū)政策的側(cè)重點(diǎn)有所不同，如上海張江高新區(qū)成長(zhǎng)期科技企業(yè)較多，對(duì)外源性融資需求較多，因此出臺(tái)政策側(cè)重于科技貸款貼息。而大連市僅中山區(qū)于2011年出臺(tái)了《中山區(qū)科技項(xiàng)目貸款貼息資金管理辦法》，補(bǔ)貼力度、補(bǔ)貼對(duì)象、覆蓋范圍均不及上海。大連高新區(qū)的政策在于鼓勵(lì)上市，特別是新三板掛牌企業(yè)。如大連市高新區(qū)對(duì)主板、創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)補(bǔ)貼300萬(wàn)元，新三板掛牌企業(yè)財(cái)政補(bǔ)貼150萬(wàn)元。上市補(bǔ)貼金額與張江高科技園區(qū)相同，僅次于西安高新區(qū)；新三板補(bǔ)貼金額均高于其他的高新區(qū)，這也是大連高新區(qū)科技金融政策的優(yōu)勢(shì)所在。

3.投融資體系建設(shè)方面，近兩年進(jìn)駐金融機(jī)構(gòu)增多，但中介組織還不健全，難以發(fā)揮支撐作用。目前，大連高新區(qū)形成了以創(chuàng)投基金為先導(dǎo)，以自有資金為主體，以銀行資金為補(bǔ)充的科技金融體系。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至2012年底，區(qū)內(nèi)各類（準(zhǔn)）金融機(jī)構(gòu)超過(guò)45家，較 2010年增長(zhǎng)一倍多。2012年，全市首家科技支行――民生銀行高新園區(qū)支行成立。目前，已累計(jì)為園區(qū)30家科技型中小企業(yè)累計(jì)發(fā)放信用貸款3000余萬(wàn)元。但與其他高新區(qū)比，大連高新區(qū)金融機(jī)構(gòu)總量，特別是準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)數(shù)量嚴(yán)重不足。如張江高科技園區(qū)的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)多達(dá)160余家，最少的蘇州高新區(qū)有32家，而大連僅有5家?？萍贾薪闄C(jī)構(gòu)發(fā)展滯后，創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制難以發(fā)揮。2010年，大連金三維科技有限公司等5家示范企業(yè)與中國(guó)人保大連分公司簽訂了專利執(zhí)行保險(xiǎn)投保單。而早在2007年，西安高新區(qū)就制定出臺(tái)了保險(xiǎn)補(bǔ)貼資金管理暫行辦法，對(duì)參保企業(yè)按保費(fèi)的40%-60%給予補(bǔ)貼。此外，其他高新區(qū)在利用創(chuàng)新融資工具，拓寬企業(yè)融資渠道方面走在了前面。2009年，西安高新區(qū)就啟動(dòng)了“2010年西安市科技和文化型中小企業(yè)集合票據(jù)”發(fā)行工作。遠(yuǎn)東國(guó)際租賃公司通過(guò)設(shè)備融資已為高新區(qū)企業(yè)融資達(dá)億元，而我市高新區(qū)在利用融資租賃、銀行間直接債務(wù)融資工具方面還是空白。

4.財(cái)政投入逐年增加，但直接投入模式效益不高。一是財(cái)政投入不斷加大，側(cè)重于成長(zhǎng)期和成熟期企業(yè)扶持?！笆晃濉币詠?lái)，大連市財(cái)政對(duì)科技投入年均增速超過(guò)21%，高于一般性財(cái)政投入近5個(gè)百分點(diǎn)。2012年，全市財(cái)政科技投入41.2億元，同比增長(zhǎng)24.2%，占地方財(cái)政一般預(yù)算支出的5.6%。從投向看，90%以上為引導(dǎo)資金和擔(dān)?；?，主要集中在少數(shù)成熟企業(yè)。雖然間接投入模式企業(yè)受益面廣，但企業(yè)受惠金額小，資金缺口仍然較大。如大連高新區(qū)萬(wàn)融科技金融服務(wù)集團(tuán)成立三年來(lái)，完成天使投資項(xiàng)目4個(gè)，直接投資8200萬(wàn)元；完成股權(quán)投資項(xiàng)目3個(gè)，投資2700萬(wàn)元；天使投資項(xiàng)目拉動(dòng)民間投資1250萬(wàn)元。與蘇州高新區(qū)32家風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)，50億元資本規(guī)模和近10億元投資額相比差距較大。

第6篇：固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目評(píng)估范文

關(guān)鍵詞：民營(yíng)油服；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；資產(chǎn)管理

1 前言

越來(lái)越多的民營(yíng)油服企業(yè)跟隨國(guó)家政策的扶持實(shí)現(xiàn)了境外投資，跨國(guó)經(jīng)營(yíng)。而其境外財(cái)務(wù)管理體系的不完善以及國(guó)際市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)變化可能加重國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的難度。常見(jiàn)原因有：一是民營(yíng)企業(yè)較國(guó)企來(lái)說(shuō)融資成本較高，容易引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；從投資審核流程到管理模式可能不夠完備。二是境外油氣服務(wù)對(duì)人員語(yǔ)言、油氣工程專業(yè)、企業(yè)管理等多方面知識(shí)有較高要求，在人力資源儲(chǔ)備及培訓(xùn)上任重道遠(yuǎn)。三是國(guó)內(nèi)財(cái)務(wù)核算、ERP系統(tǒng)在境外不能通用，增加了集團(tuán)管理的難度；境內(nèi)外財(cái)務(wù)核算、稅收征繳等政策不同，導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)值、收入成本核算期間等不同，使管理難度增加。四是可能不具備足夠的渠道了解、運(yùn)用不同國(guó)家、地區(qū)間法律、經(jīng)濟(jì)規(guī)定，或不能得到較專業(yè)的遠(yuǎn)期匯率預(yù)測(cè)，無(wú)形中增加了財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

所有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中，資產(chǎn)管理是很重要的一方面，尤其是油氣服務(wù)涉面較廣，包含鉆井、修井、壓裂、油藏等多種作業(yè)項(xiàng)目，所以相關(guān)資產(chǎn)投資規(guī)模較大，種類龐雜，對(duì)資產(chǎn)的管理直接影響到利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)、現(xiàn)金流融通等問(wèn)題。民營(yíng)企業(yè)無(wú)國(guó)企強(qiáng)大的資金支持，全靠自身經(jīng)營(yíng)增加企業(yè)價(jià)值，所以在跨國(guó)經(jīng)營(yíng)中更要謹(jǐn)慎對(duì)待境外資產(chǎn)管理不善帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。本文就從對(duì)境外子公司資產(chǎn)管理角度分析民營(yíng)油服企業(yè)境外財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范和管理。

2 貨幣資金管理

資金是集團(tuán)穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)的基礎(chǔ)和保障，當(dāng)集團(tuán)能夠通過(guò)有效集中和授權(quán)以控制和利用境外資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)內(nèi)部聚合優(yōu)勢(shì)和資金有效分配，高效運(yùn)轉(zhuǎn)，則能夠極大避免企業(yè)的血脈―現(xiàn)金流的短缺，同時(shí)可以應(yīng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)。

1.對(duì)于跨國(guó)經(jīng)營(yíng)來(lái)說(shuō)，集團(tuán)實(shí)現(xiàn)自己集中化管理的有效途徑是“收支兩條線”管理模式。海外子公司需開(kāi)立至少兩個(gè)銀行賬戶，并分別定性為收戶和支戶?，F(xiàn)金流入全部入收戶，現(xiàn)金流出從收戶發(fā)出，且支戶余額只能在經(jīng)過(guò)集團(tuán)總部核準(zhǔn)后由收戶調(diào)撥。子公司每日匯報(bào)收、支賬戶的余額以及重大金額發(fā)生事項(xiàng)，并完備資金流通審核制度，使集團(tuán)有效控制資金流量和方向。

2.海外子公司賬戶中銀行保證金等限制性貨幣資金的余額需按月及時(shí)向總公司匯報(bào)金額變化及保證金內(nèi)容，涉及到因勞務(wù)派遣等原因產(chǎn)生的保證金，需與人事部門(mén)等定期核對(duì)勞務(wù)人員，以從銀行返回相應(yīng)資金，爭(zhēng)取盤(pán)活所有可用資金，防止閑置資金的浪費(fèi)。

3.對(duì)于境外子公司的賬戶余額，集團(tuán)財(cái)務(wù)部門(mén)要與合同管理以及外匯結(jié)算部門(mén)多溝通，對(duì)于集團(tuán)內(nèi)部關(guān)聯(lián)企業(yè)間的資金拆借合同以及子公司在境外的融資合同等涉及到外匯折算的部分及時(shí)更新信息，防止產(chǎn)生較大匯兌損失。

4.健全按照項(xiàng)目劃分的資金預(yù)算管理、現(xiàn)金流預(yù)算管理以及考核制度，形成預(yù)算編制、執(zhí)行、監(jiān)督、反饋、調(diào)整、評(píng)估、考核全流程監(jiān)管，權(quán)責(zé)清晰劃分，以實(shí)現(xiàn)資金預(yù)算目標(biāo)。

5.可以結(jié)合集團(tuán)具體經(jīng)營(yíng)及現(xiàn)金流情況，引入商業(yè)銀行相應(yīng)的現(xiàn)金管理商品，滿足資金收益性、流動(dòng)性、投融資結(jié)構(gòu)合理布局等要求，提高財(cái)務(wù)管理效果。

3 應(yīng)收賬款管理

絕大多數(shù)集團(tuán)采用“集中決策、分散經(jīng)營(yíng)、獨(dú)立核算”的組織結(jié)構(gòu)，給予境外子公司較大的自主經(jīng)營(yíng)權(quán)，包括市場(chǎng)的開(kāi)拓、項(xiàng)目評(píng)估和運(yùn)行等。很多集團(tuán)對(duì)外海子公司的業(yè)績(jī)考核中給予產(chǎn)值很高的加權(quán)比例，但往往對(duì)應(yīng)收賬款，即收入的現(xiàn)金回流沒(méi)有太多關(guān)注。正像上文提到的，現(xiàn)金為王，現(xiàn)金對(duì)整個(gè)集團(tuán)的持續(xù)有序發(fā)展起到重要作用。尤其民營(yíng)油服企業(yè)資本背景不強(qiáng)，靠自己承擔(dān)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，則更需重視應(yīng)收賬款的管理、監(jiān)督和改善。

1.集團(tuán)建立客戶信息庫(kù)，定期對(duì)甲方油氣開(kāi)發(fā)公司進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，并設(shè)立信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。對(duì)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期進(jìn)行監(jiān)控，境外子公司需按周匯報(bào)應(yīng)收賬款余額、回款金額、開(kāi)票確認(rèn)收入金額等，進(jìn)行數(shù)據(jù)分析和比對(duì)，結(jié)合境外子公司所在國(guó)家的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)等分析回款趨勢(shì)。對(duì)余額大、賬齡長(zhǎng)或客戶信用較差的應(yīng)收賬款，應(yīng)及時(shí)進(jìn)行催款，或者進(jìn)行未來(lái)現(xiàn)金回流預(yù)測(cè)，預(yù)防減值風(fēng)險(xiǎn)或?qū)崿F(xiàn)財(cái)務(wù)核算的謹(jǐn)慎性原則。

2.由于境外子公司的甲方多為當(dāng)?shù)毓?，?huì)計(jì)核算為當(dāng)?shù)刎泿艈挝唬捎趨R率的多變化性，很容易造成集團(tuán)核算時(shí)外幣折算損失。所以更應(yīng)該及時(shí)、高效地回收應(yīng)收賬款?？梢越Y(jié)合企業(yè)自身情況通過(guò)信用保險(xiǎn)公司或者國(guó)際保理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移境外應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)，加快收款速度，提高資金周轉(zhuǎn)速度。

3. 對(duì)海外項(xiàng)目的審核和運(yùn)作摒除重視審批單輕視管理。從項(xiàng)目運(yùn)行的審核到收入實(shí)現(xiàn)的核算，一直到回款入賬的確認(rèn)，都需要高度重視，防止企業(yè)運(yùn)營(yíng)效率收到影響。

加強(qiáng)集團(tuán)內(nèi)部應(yīng)收賬款計(jì)已經(jīng)境外管理人員經(jīng)濟(jì)責(zé)任調(diào)查審計(jì)，防止境外子公司管理層運(yùn)用應(yīng)收賬款侵吞公司資產(chǎn)，同時(shí)防止境外子公司對(duì)信用已經(jīng)較差的客戶繼續(xù)進(jìn)行信用賒銷(xiāo)，避免信用風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)于集團(tuán)內(nèi)部的應(yīng)收賬款款、其他應(yīng)收款等項(xiàng)目，可以根據(jù)集團(tuán)整體的稅務(wù)籌劃以及資金管理目標(biāo)等要求自行確定合同中的貨幣選擇，根據(jù)實(shí)際情況提前或延期進(jìn)行結(jié)算。

4 存貨管理

油服企業(yè)由自身性質(zhì)所定，需儲(chǔ)備大量庫(kù)存應(yīng)對(duì)不同作業(yè)工藝，管理上存在較大固有難度。同時(shí)，近年來(lái)油氣服務(wù)技術(shù)革新不斷涌現(xiàn)，更新?lián)Q代加速，導(dǎo)致庫(kù)存物資貶值風(fēng)險(xiǎn)加大。再加上2014年以來(lái)油氣行業(yè)處于行業(yè)周期低谷期，業(yè)務(wù)量驟減，也容易導(dǎo)致存貨長(zhǎng)期堆壓，流動(dòng)性減弱，實(shí)現(xiàn)收益的能力降低。尤其境外資產(chǎn)，由于距離、國(guó)境間政策等原因，很難在集團(tuán)內(nèi)實(shí)現(xiàn)靈活移庫(kù)使用。所以對(duì)于境外子公司的存貨管理需要運(yùn)籌帷幄，有的放矢。

1.對(duì)于物資采購(gòu)建立完善的采申請(qǐng)及審核制度，加強(qiáng)庫(kù)存管理，對(duì)出入庫(kù)流程和內(nèi)部控制滿足集團(tuán)的相應(yīng)要求。

2.由母公司實(shí)施價(jià)格轉(zhuǎn)移而進(jìn)行的集團(tuán)內(nèi)部采購(gòu)，需要保存完備的內(nèi)部憑證及報(bào)關(guān)單據(jù)等外部憑證，以期在核銷(xiāo)庫(kù)存前集團(tuán)內(nèi)部明確由于進(jìn)出口及各國(guó)核算制度差異造成的材料價(jià)值差異，并在將來(lái)核算時(shí)由此導(dǎo)致的成本差異便于集團(tuán)追蹤。

3.在國(guó)際油價(jià)持續(xù)低迷的情況下，更需要將庫(kù)存盤(pán)活，尤其是境外子公司現(xiàn)有存貨的盤(pán)點(diǎn)和披露要及時(shí)和完整，將閑置存貨，長(zhǎng)期對(duì)方存貨進(jìn)行資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估；平時(shí)作業(yè)對(duì)存貨的采購(gòu)要實(shí)行先核對(duì)已有庫(kù)存的程序，防止重復(fù)采購(gòu)造成不必要的浪費(fèi)；境外的庫(kù)存很難流回國(guó)內(nèi)，所以要盡量通過(guò)出租、置換等多種方式處理，提高存貨周轉(zhuǎn)率，防止存貨貶值風(fēng)險(xiǎn)。

4.根據(jù)集團(tuán)總體目標(biāo)來(lái)調(diào)整境外子公司庫(kù)存的存量。例如：境外子公司所在國(guó)匯率正值貶值，則應(yīng)多選擇從母國(guó)進(jìn)口以期采購(gòu)更多數(shù)量物資。

5 固定資產(chǎn)管理

油服行業(yè)因?yàn)樽鳂I(yè)工藝多樣，工程施工復(fù)雜等原因，需使用的固定資產(chǎn)常常具備價(jià)值高、使用壽命長(zhǎng)、磨損率高、規(guī)模大，維修費(fèi)用高等特點(diǎn)。同時(shí)，由于石油開(kāi)采工藝的加速更新，很多固定資產(chǎn)面臨淘汰速度加快的風(fēng)險(xiǎn)。而油田區(qū)塊常分散遠(yuǎn)離城市的野外或者人跡罕至的沙漠地區(qū)，似的固定資產(chǎn)分布于廣泛的區(qū)域，加大了維護(hù)和管理難度，常導(dǎo)致實(shí)際位置轉(zhuǎn)移與賬面信息更新的速度不一致，加大了核算難度。另外，油服行業(yè)固定資產(chǎn)的管理中還容易出現(xiàn)投資可行性分析不足導(dǎo)致盲目擴(kuò)大固定資產(chǎn)規(guī)模最終形成大量閑置、固定資產(chǎn)使用、搬運(yùn)等過(guò)程中維護(hù)不足，導(dǎo)致后續(xù)支出增多或者返修維護(hù)的現(xiàn)象，反而影響生產(chǎn)作業(yè)。而境外子公司的固定資產(chǎn)還面臨著作業(yè)結(jié)束后剩余價(jià)值的回收問(wèn)題，都需要集團(tuán)層面開(kāi)始就進(jìn)行規(guī)范化的操作。

1.加強(qiáng)對(duì)資產(chǎn)管理人員的培訓(xùn)。油服行業(yè)作為典型的資產(chǎn)密集型行業(yè)，對(duì)于資產(chǎn)管理應(yīng)該遵循專業(yè)化理念。而境外子公司由于人員匱乏或者當(dāng)?shù)貛?kù)管專業(yè)知識(shí)不足，常出現(xiàn)兼職、人員流動(dòng)大等特點(diǎn)，導(dǎo)致基本固定資產(chǎn)臺(tái)賬缺失，信息不全，缺乏專業(yè)管理知識(shí)，甚至早晨固定資產(chǎn)不必要的磨損。所以集團(tuán)在選派駐外子公司工作人員時(shí)，應(yīng)針對(duì)倉(cāng)庫(kù)設(shè)置、臺(tái)賬登錄、與財(cái)務(wù)部門(mén)溝通、固定資產(chǎn)的入庫(kù)、出庫(kù)、盤(pán)點(diǎn)、報(bào)廢等流程進(jìn)行專業(yè)化培訓(xùn)和教育。

2.對(duì)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目需進(jìn)行嚴(yán)格的審核和評(píng)估。尤其境外子公司的固定資產(chǎn)投資需進(jìn)行完備的當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)、市場(chǎng)、匯率的考察，并結(jié)合當(dāng)?shù)貙?duì)于資產(chǎn)轉(zhuǎn)移、回收等政策的綜合評(píng)價(jià)之后再進(jìn)行決定。并持續(xù)評(píng)估產(chǎn)出是否能夠達(dá)到預(yù)期，投資回收的現(xiàn)金流管理是否安全，是否能夠平衡相應(yīng)融資成本負(fù)擔(dān)。

3.集團(tuán)需時(shí)刻關(guān)注境外重要資產(chǎn)的所有權(quán)轉(zhuǎn)移情況，并確保需登記的資產(chǎn)都進(jìn)行了產(chǎn)權(quán)登記，且子公司需將登記文件等資料及時(shí)在集團(tuán)上報(bào)、備案。定期匯報(bào)所有權(quán)變更的情況和說(shuō)明。

4.在定期對(duì)固定資產(chǎn)進(jìn)行盤(pán)點(diǎn)、登記的基礎(chǔ)上對(duì)固定資產(chǎn)進(jìn)行及時(shí)的維修和保養(yǎng)，并對(duì)其性能進(jìn)行測(cè)試，保證作業(yè)業(yè)務(wù)的質(zhì)量和安全。對(duì)閑置固定資產(chǎn)應(yīng)上報(bào)至集團(tuán)，并采取調(diào)劑、處置、租賃、變現(xiàn)等措施，盤(pán)活固定資產(chǎn)，防止公司資產(chǎn)流失，促進(jìn)資產(chǎn)流動(dòng)和合理配置。對(duì)固定資產(chǎn)報(bào)廢、毀損、盤(pán)虧等情況應(yīng)及時(shí)上報(bào)集團(tuán)，要核實(shí)并非工作失誤或者舞弊原因后方能做出決定，必要時(shí)需要進(jìn)行境外子公司管理層經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)。

6 結(jié)束語(yǔ)

對(duì)于油服行業(yè)來(lái)說(shuō)，資產(chǎn)在一定程度上是企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值的根本。在資產(chǎn)管理問(wèn)題上，集團(tuán)加強(qiáng)對(duì)境外子公司監(jiān)管分工的協(xié)同作用，重視監(jiān)管信息共享，提高資產(chǎn)管理效率，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制和能力，提高周轉(zhuǎn)率和運(yùn)營(yíng)效率，落實(shí)績(jī)效考核和經(jīng)濟(jì)責(zé)任審查等都是基本的方法，通過(guò)以上詳述，能夠?qū)γ駹I(yíng)油服行業(yè)的境外子公司由資產(chǎn)管理的角度引發(fā)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有很好的防范和減少作用。

參考文獻(xiàn)

[1]任子瑜.石油企業(yè)集團(tuán)固定資產(chǎn)管理探析[J].會(huì)計(jì)之友.2010（4）：54-56..

第7篇：固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目評(píng)估范文

關(guān)鍵詞:投資項(xiàng)目;工程造價(jià);安全監(jiān)理;管理建議

中圖分類號(hào)：F830.59 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：

前言

改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)投資項(xiàng)目在全社會(huì)總投資量都占有相當(dāng)?shù)谋戎?，在?guó)家的社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活中發(fā)揮著十分重要的作用。但是，投資項(xiàng)目的建設(shè)管理還是存在紕漏。《建設(shè)工程安全生產(chǎn)管理?xiàng)l例》第三章第14條明文規(guī)定了工程監(jiān)理單位的安全責(zé)任。從現(xiàn)實(shí)和發(fā)展趨勢(shì)考察, 監(jiān)理責(zé)任范圍逐步擴(kuò)大,程度逐步加深。隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷完善,我國(guó)目前的投資項(xiàng)目工程造價(jià)管理就更加無(wú)法適應(yīng)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的發(fā)展要求。所以，無(wú)可置疑,安全監(jiān)理和工程造價(jià)管理是工程建設(shè)監(jiān)理的重要組成部分,如何進(jìn)一步加強(qiáng)與完善投資項(xiàng)目的監(jiān)管工作已經(jīng)成為亟待解決的問(wèn)題。

安全監(jiān)理工作的現(xiàn)狀與任務(wù)

（1）安全監(jiān)理工作的現(xiàn)狀

應(yīng)該指出, 在已經(jīng)實(shí)施工程建設(shè)監(jiān)理的建設(shè)項(xiàng)目中, 相當(dāng)一些監(jiān)理單位只注重對(duì)施工質(zhì)量、進(jìn)度和投資的監(jiān)控, 本身工程建設(shè)監(jiān)理規(guī)定的主要內(nèi)容中, 并沒(méi)有把安全監(jiān)理作為一項(xiàng)重要內(nèi)容加以監(jiān)控。這樣, 在施工安全衛(wèi)生上監(jiān)控的效果未能充分發(fā)揮出來(lái), 使得施工現(xiàn)場(chǎng)因違章指揮、聲音作業(yè)而發(fā)生的傷亡事故局面未能得到有效的控制, 導(dǎo)致工程建設(shè)造成事故的傷亡人數(shù)已占全國(guó)生產(chǎn)事故總傷亡人數(shù)的1 / 3以上。分析事故原因, 有施工質(zhì)量問(wèn)題, 也有的是施工過(guò)程中違章指揮、違章作業(yè)而造成;要扭轉(zhuǎn)工程建設(shè)項(xiàng)目事故多發(fā)的被動(dòng)局面,就要加強(qiáng)安全監(jiān)理工作,使安全監(jiān)理作為工程建設(shè)監(jiān)理的一項(xiàng)單獨(dú)監(jiān)控項(xiàng)目, 配備這方面的人才,加強(qiáng)這方面的工作。

（2）安全監(jiān)理的任務(wù)

安全監(jiān)理工作是受建設(shè)單位或其他單位等的委托, 按照合同規(guī)定的要求, 完成授

權(quán)范圍內(nèi)的工作。安全監(jiān)理的任務(wù)主要是貫徹落實(shí)安全生產(chǎn)方針政策, 督促施工單位按照建筑施工安全生產(chǎn)法規(guī)和標(biāo)準(zhǔn)組織施工, 消除施工中的冒險(xiǎn)性、盲目性和隨意性, 落實(shí)各項(xiàng)安全技術(shù)措施, 有效的杜絕各類不安全隱患, 杜絕、控制和減少各類傷亡事故, 實(shí)現(xiàn)安全生產(chǎn)。

所以應(yīng)具體做好如下監(jiān)理工作：舉辦施工單位項(xiàng)目經(jīng)理、分管安全的項(xiàng)目副經(jīng)理和專職安全員培訓(xùn)班; 督促施工單位落實(shí)安全生產(chǎn)的組織保證體系, 建立健全安全生產(chǎn)責(zé)任制; 督促施工單位對(duì)工人進(jìn)行安全生產(chǎn)教育及部分工程項(xiàng)目的安全技術(shù)交流; 審查施工方案及安全技術(shù)措施; 檢查并督促施工單位按照建筑施工安全技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范要求, 落實(shí)各分項(xiàng)工程或工序及關(guān)鍵部位的安全防護(hù)措施; 監(jiān)督檢查施工現(xiàn)場(chǎng)的消防工作; 根據(jù)工程項(xiàng)目規(guī)模,定期組織安全綜合檢查, 逐項(xiàng)進(jìn)行檢查打分；發(fā)現(xiàn)冒險(xiǎn)作業(yè)的責(zé)令其停止作業(yè),發(fā)現(xiàn)隱患的責(zé)令其停工整改。

3、投資項(xiàng)目工程造價(jià)的控制管理

投資者選定一個(gè)投資項(xiàng)目,為了獲得預(yù)期的效益,就是通過(guò)項(xiàng)目評(píng)估進(jìn)行決策,然后進(jìn)行設(shè)計(jì)招標(biāo)、工程招標(biāo)、直到竣工驗(yàn)收等一系列投資管理活動(dòng)。在投資活動(dòng)中所支付的全部費(fèi)用形成了固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)，所有開(kāi)支構(gòu)成了工程造價(jià)。

（1）投資項(xiàng)目決策階段工程造價(jià)控制

目前, 我國(guó)固定資產(chǎn)投資估算方法分為靜態(tài)投資部分動(dòng)態(tài)投資部分"漲價(jià)預(yù)備費(fèi)!建設(shè)期利息和固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅構(gòu)成動(dòng)態(tài)投資部分;其余部分為靜態(tài)投資部分"政府投資項(xiàng)目決策階段委托專業(yè)機(jī)構(gòu)對(duì)擬建項(xiàng)目的投資估算運(yùn)用科學(xué)的方法, 正確的投資估算對(duì)政府投資項(xiàng)目的決策起至關(guān)重要的作用。

（2）投資項(xiàng)目設(shè)計(jì)階段工程造價(jià)管理

在投資計(jì)劃得以合理確定以后, 進(jìn)人設(shè)計(jì)階段廠它是把技術(shù)與經(jīng)濟(jì)有機(jī)結(jié)合在一起的過(guò)程。長(zhǎng)期以來(lái),一般清況下政府都把施工階段作為工程造價(jià)控制的重點(diǎn)階段, 施工招投標(biāo)制度的實(shí)施, 施工階段監(jiān)理制度的完善及工程結(jié)算的全面審查使得工程造價(jià)在事中和事后得到較好的控制,而事前設(shè)計(jì)階段的造價(jià)控制,卻往往被人們忽視"建議從制度規(guī)定上增加技術(shù)設(shè)計(jì)和施工圖設(shè)計(jì)的招標(biāo),優(yōu)選設(shè)計(jì)和施工方案,使設(shè)計(jì)單位從頭到尾精打細(xì)算,認(rèn)真完成設(shè)計(jì),并通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)提供質(zhì)優(yōu)價(jià)低,安全適用的施工藍(lán)圖。

（3）投資項(xiàng)目實(shí)施階段工程造價(jià)管理

A、實(shí)行全方位合同管理

合同管理是工程實(shí)施階段進(jìn)行工程造價(jià)控制的關(guān)鍵。這就要求政府職能部門(mén)在合同管理

階段加強(qiáng)管理。政府部門(mén)或代建單位對(duì)發(fā)包合同重視不夠,僅與施工單位商定工程范圍、進(jìn)度和質(zhì)量等條款就簽訂合同,開(kāi)工建設(shè)。由此導(dǎo)致在工程竣工結(jié)算時(shí), 才發(fā)現(xiàn)原發(fā)包合同條款中一無(wú)工程價(jià)款,二無(wú)結(jié)算要求,連設(shè)計(jì)變更也沒(méi)有限制的條款,合同對(duì)工程結(jié)算沒(méi)有約束力,施工單位借此夸大施工難度, 不斷腳頁(yè)報(bào)告建設(shè)單位負(fù)責(zé)人并簽批增加工日和投資的簽證。引起工程結(jié)算超預(yù)算。施工單位辦理結(jié)算時(shí),還會(huì)利用合同開(kāi)口和其它漏洞高估多算, 增加結(jié)算投資。因此在施工階段要強(qiáng)調(diào)全方位合同管理,即對(duì)合同專用條款!合同目標(biāo)!內(nèi)容進(jìn)行全方位的監(jiān)控,徹底改變那種合同開(kāi)口、事后算帳、最后審價(jià)斬一刀的做法。在簽訂施工承包合同時(shí),應(yīng)全面充分的考慮可能發(fā)生的分歧和費(fèi)用索賠問(wèn)題,以免結(jié)算時(shí)因合同條款不明確產(chǎn)生糾紛；同時(shí),還要明確規(guī)定計(jì)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)、文件和時(shí)期。

B、 正確處理造價(jià)、質(zhì)量、工期的關(guān)系

在實(shí)施階段造價(jià)控制的重要一環(huán)就是要科學(xué)地組織施工,正確處理工程造價(jià)和工期、工程

質(zhì)量的辯證統(tǒng)一關(guān)系, 提高工程建設(shè)的綜合經(jīng)濟(jì)效益。也就是說(shuō),在保證工程質(zhì)量和工期的同時(shí),要保證造價(jià)控制在預(yù)期目標(biāo)內(nèi)。一般來(lái)說(shuō)建設(shè)項(xiàng)目實(shí)施階段的理想目標(biāo)是同時(shí)達(dá)到最短工期、最低造價(jià)和最高質(zhì)量,但在實(shí)際建設(shè)過(guò)程中這種理想目標(biāo)往往是不可能達(dá)到的"組成建設(shè)項(xiàng)目目標(biāo)系統(tǒng)的三大目標(biāo)既互相矛盾, 又相互統(tǒng)一,其中任何一個(gè)目標(biāo)的變化,都會(huì)引起另外兩個(gè)日標(biāo)的變化,并受到它們的影響和制約。造價(jià)、質(zhì)量、工期三者的關(guān)系應(yīng)以造價(jià)控制為核心,造價(jià)不單指項(xiàng)目建設(shè)過(guò)程中的成本,還包含項(xiàng)日壽命期內(nèi)的營(yíng)運(yùn)成本,應(yīng)在滿足規(guī)定質(zhì)量、一定工期前提下,要求造價(jià)最低。

4、加強(qiáng)投資項(xiàng)目工程造價(jià)管理的建議

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和改革的深人, 對(duì)我國(guó)政府運(yùn)作經(jīng)濟(jì)的能力和作用提出了更高的要求。

在工程建設(shè)造價(jià)管理領(lǐng)域方面, 加強(qiáng)對(duì)投資項(xiàng)目工程造價(jià)的監(jiān)管，具體做法是嚴(yán)格設(shè)計(jì)

階段的造價(jià)審查工作,有效控制工程投資規(guī)模，從嚴(yán)控制因設(shè)計(jì)變更所發(fā)生的費(fèi)用變更，保證工程投資控制在批復(fù)概算以內(nèi)；經(jīng)常收集施工基礎(chǔ)資料，及時(shí)更新、修訂工程定額；有效積累工程造價(jià)資料，定期工程造價(jià)信息。對(duì)造價(jià)管理機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)的工程項(xiàng)目，出現(xiàn)投資突破批復(fù)概算或有高估冒算現(xiàn)象發(fā)生，必須追究當(dāng)事人的責(zé)任，甚至可建立專業(yè)責(zé)任賠償制度。

投資項(xiàng)目主管部門(mén)要抓緊研究建立投資責(zé)任追究制度，加強(qiáng)重大項(xiàng)目稽察、審計(jì)和監(jiān)督檢查力度，開(kāi)展后評(píng)價(jià)試點(diǎn)。對(duì)于由于某單位或某部門(mén)只強(qiáng)調(diào)自身利益,隨意擴(kuò)大項(xiàng)目規(guī)模、提高工程造價(jià)，造成財(cái)政性資金浪費(fèi)的，要嚴(yán)肅處理。通過(guò)建立政府投資責(zé)任追究制度，可以從政策上保證投資項(xiàng)目的造價(jià)有效管理。

投資項(xiàng)目建設(shè)工程的監(jiān)理工作涉及方方面面的工作，安全、質(zhì)量、造價(jià)在學(xué)科專業(yè)上有各自的特點(diǎn)和內(nèi)涵,但在工程建設(shè)上又相互牽連、相互滲透，不能完全分割開(kāi)來(lái)。建立合理的工程監(jiān)管體系，充分地發(fā)揮其工程管理的作用, 促進(jìn)我國(guó)工程建設(shè)朝著健康的方向發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

第8篇：固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目評(píng)估范文

[關(guān)鍵詞] BOT；評(píng)估；方法和模型；風(fēng)險(xiǎn)控制

[中圖分類號(hào)] F832.48 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A [文章編號(hào)] 1006-5024(2008)08-0051-04

[基金項(xiàng)目] 教育部人文社會(huì)科學(xué)研究一般項(xiàng)目“西部基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域民營(yíng)資本BOT項(xiàng)目管理研究”(批準(zhǔn)號(hào)：06JA630019)的階段 性成果

[作者簡(jiǎn)介] 胡麗華，桂林工學(xué)院管理學(xué)院副教授，研究方向?yàn)閲?guó)際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易。(廣西 桂林 541004)

一、BOT項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)及其控制

BOT是英文“Build-Operate-Transfer”的縮寫(xiě)，意思是“建設(shè)-經(jīng)營(yíng)-移交”。典型的BOT定義是：政府就某個(gè)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目與非政府部門(mén)的項(xiàng)目公司簽訂特許權(quán)協(xié)議，由項(xiàng)目公司來(lái)承擔(dān)該項(xiàng)目的投資、融資、建設(shè)、經(jīng)營(yíng)和維護(hù)，在特許期內(nèi)，該項(xiàng)目公司向設(shè)施使用者收取費(fèi)用，以此收回項(xiàng)目投資、融資、建設(shè)、經(jīng)營(yíng)和維護(hù)的成本，并獲取合理利潤(rùn)，政府部門(mén)擁有對(duì)這一基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的監(jiān)督權(quán)；特許期滿，項(xiàng)目公司將該基礎(chǔ)設(shè)施無(wú)償或以象征性價(jià)格移交政府部門(mén)。

BOT項(xiàng)目是BOT投資方式的具體形式，在客觀上存在著風(fēng)險(xiǎn)，而我國(guó)西部基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域民營(yíng)資本BOT項(xiàng)目目前處于探求階段，風(fēng)險(xiǎn)更是不可忽視，應(yīng)該注重對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)的有效控制。此類BOT項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)主要包括政治風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)(如外匯管制和匯率風(fēng)險(xiǎn))、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)、不可抗力風(fēng)險(xiǎn)等，對(duì)BOT項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制，是一項(xiàng)復(fù)雜的工程。目前，BOT項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)控制的方法有很多，比如，國(guó)際上通行的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)原則是：凡是企業(yè)自身能夠把握的風(fēng)險(xiǎn)由項(xiàng)目公司承擔(dān)；凡是企業(yè)不能夠把握的風(fēng)險(xiǎn)由政府部門(mén)承擔(dān)；對(duì)界限不明的風(fēng)險(xiǎn)，可規(guī)定在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)通過(guò)磋商解決；對(duì)由于動(dòng)亂、暴亂等原因發(fā)生的政治風(fēng)險(xiǎn)，一般尋求國(guó)際組織(如世界銀行等)采用政治擔(dān)保方式解決。另外，對(duì)BOT項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的控制，可以通過(guò)制定和實(shí)施替代方案機(jī)制來(lái)實(shí)現(xiàn)，即在合同文本中制定完善的招標(biāo)文件條款，使BOT項(xiàng)目方案提交體系具有高度靈活性，在失誤產(chǎn)生后，政府可根據(jù)招標(biāo)文件，迅速取代合同方或投資方，對(duì)項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)進(jìn)行直接管理，這樣能減少潛在過(guò)失對(duì)建設(shè)計(jì)劃的影響。

本文認(rèn)為，除了以上風(fēng)險(xiǎn)控制的方法之外，從項(xiàng)目評(píng)估角度做好我國(guó)西部基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域民營(yíng)資本BOT項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)控制工作非常重要，這是此類BOT項(xiàng)目成功與否的重要前提和關(guān)鍵環(huán)節(jié)。BOT項(xiàng)目的評(píng)估對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制很重要，因此，在進(jìn)行BOT項(xiàng)目評(píng)估時(shí)，除了要嚴(yán)格遵守BOT項(xiàng)目的評(píng)估流程(各國(guó)常用的BOT項(xiàng)目評(píng)估流程依次為：方案招標(biāo)、投標(biāo)者資格審查、方案提交、方案評(píng)估、談判、授予特許權(quán))外，還必須對(duì)評(píng)估的內(nèi)容、方法和模型進(jìn)行認(rèn)真研究，下面將做具體分析。

二、合理確定西部基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域民營(yíng)資本BOT項(xiàng)目的評(píng)估內(nèi)容

在遵循BOT項(xiàng)目評(píng)估一般流程的基礎(chǔ)上，合理確定我國(guó)西部基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域民營(yíng)資本BOT項(xiàng)目的評(píng)估內(nèi)容是風(fēng)險(xiǎn)控制的前提。對(duì)一個(gè)BOT項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)估，既涉及項(xiàng)目本身，也涉及投資者，涉及項(xiàng)目造價(jià)、壽命、項(xiàng)目技術(shù)參數(shù)、先進(jìn)程度、項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)和管理能力、項(xiàng)目實(shí)施方案、產(chǎn)品質(zhì)量、投資者的資信程度、投資者和經(jīng)營(yíng)者的成本與利益、BOT項(xiàng)目對(duì)地方產(chǎn)業(yè)布局、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、資源利用、環(huán)境保護(hù)、社會(huì)就業(yè)等各方面的正負(fù)面影響，等等，科學(xué)合理地確定BOT項(xiàng)目的評(píng)估內(nèi)容相當(dāng)重要。從內(nèi)容上，我國(guó)西部基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域民營(yíng)資本BOT項(xiàng)目評(píng)估要有整體觀點(diǎn)，既要考慮宏觀因素，又要考慮微觀因素，要用系統(tǒng)全面的觀點(diǎn)對(duì)BOT項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)估。根據(jù)我國(guó)西部基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域民營(yíng)資本BOT項(xiàng)目的一些特點(diǎn)，評(píng)估所涉及的內(nèi)容應(yīng)該是一個(gè)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，該系統(tǒng)如圖1所示。

圖1顯示，BOT項(xiàng)目評(píng)估體系包括外部評(píng)估體系和內(nèi)部評(píng)估體系兩個(gè)子系統(tǒng)，每個(gè)子系統(tǒng)又包括各自的具體評(píng)估內(nèi)容。這種評(píng)估體系結(jié)構(gòu)體現(xiàn)了系統(tǒng)的觀點(diǎn)，即從系統(tǒng)的觀點(diǎn)出發(fā)，著重從系統(tǒng)與要素、要素與要素、系統(tǒng)與環(huán)境之間的相互聯(lián)系、相互作用、相互制約的關(guān)系中，綜合地、精確地考察對(duì)象，以達(dá)到最佳處理問(wèn)題的目的[1]。BOT項(xiàng)目評(píng)估之所以要采用系統(tǒng)的觀點(diǎn)來(lái)確定評(píng)估的內(nèi)容，一方面是因?yàn)锽OT項(xiàng)目評(píng)估，不是僅限于對(duì)該項(xiàng)目本身的財(cái)務(wù)分析，而是從經(jīng)濟(jì)全局的角度，對(duì)與該BOT項(xiàng)目相關(guān)的各方面進(jìn)行評(píng)估；另一方面是希望通過(guò)對(duì)BOT項(xiàng)目的系統(tǒng)評(píng)估，達(dá)到在事前控制BOT項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的目的?，F(xiàn)實(shí)中，一些工程項(xiàng)目由于缺乏系統(tǒng)評(píng)估，出現(xiàn)了不少的問(wèn)題，增大了項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)。比如：由于對(duì)工程項(xiàng)目的污染問(wèn)題沒(méi)有做到科學(xué)評(píng)估，導(dǎo)致項(xiàng)目建成后無(wú)法投產(chǎn)；由于對(duì)工程項(xiàng)目在整個(gè)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)中的布局問(wèn)題沒(méi)有進(jìn)行合理評(píng)估，導(dǎo)致工程項(xiàng)目建成后出現(xiàn)重復(fù)建設(shè)、盲目布點(diǎn)、工程項(xiàng)目之間相互爭(zhēng)奪原材料和市場(chǎng)、無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)和資源浪費(fèi)；由于對(duì)材料來(lái)源及動(dòng)力供應(yīng)保障的評(píng)估不足，導(dǎo)致工程項(xiàng)目因材料、動(dòng)力供應(yīng)缺乏而開(kāi)工不足；由于對(duì)工程項(xiàng)目的技術(shù)評(píng)估不足，導(dǎo)致技術(shù)不過(guò)關(guān)而使工程項(xiàng)目建成后很快又面臨改造的問(wèn)題；等等。所有這些問(wèn)題無(wú)疑加大了工程項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)，因此，BOT項(xiàng)目作為一支推動(dòng)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量，必須從那些前期評(píng)估不足的工程項(xiàng)目中吸取教訓(xùn)，從系統(tǒng)角度對(duì)BOT項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)估，以最大限度地降低項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。

三、西部基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域民營(yíng)資本BOT項(xiàng)目的評(píng)估方法及評(píng)估模型選擇

投資項(xiàng)目的評(píng)估方法和評(píng)估模型有很多，在進(jìn)行項(xiàng)目評(píng)估之前，應(yīng)該針對(duì)我國(guó)西部基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域民營(yíng)資本BOT項(xiàng)目的評(píng)估內(nèi)容和要求，根據(jù)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的具體情況、各種評(píng)估方法和模型的特點(diǎn)，進(jìn)行具體的選擇和安排，形成一定的方法和模型的組合，以確保BOT項(xiàng)目評(píng)估的質(zhì)量，降低BOT項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)。本文認(rèn)為，選擇實(shí)物期權(quán)法和Kepnoe-Tregoe決策法這兩種評(píng)估方法和模型的結(jié)合比較理想。

(一)實(shí)物期權(quán)法及其應(yīng)用

1.實(shí)物期權(quán)法應(yīng)用的基本原理。期權(quán)是一種特殊的合約協(xié)議，它規(guī)定持有者在給定日期或該日期之前的任何時(shí)間有權(quán)利以固定價(jià)格買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出某種資產(chǎn)。期權(quán)只有權(quán)利而沒(méi)有義務(wù)，這種權(quán)利和義務(wù)的不對(duì)稱性實(shí)際上提供了一種保險(xiǎn)的可能。在存在不確定性的條件下，期權(quán)是有價(jià)值的，而且不確定性越大，期權(quán)的價(jià)值就越大。如果資產(chǎn)含有期權(quán)，那么資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)越大，其價(jià)值可能也越大。

所謂實(shí)物期權(quán)，寬泛地說(shuō)，是以期權(quán)概念定義的現(xiàn)實(shí)選擇權(quán)，是與金融期權(quán)相對(duì)應(yīng)的概念[2]。實(shí)物期權(quán)方法為企業(yè)管理者提供了如何在不確定性環(huán)境下進(jìn)行戰(zhàn)略投資決策的思路[3]，它是當(dāng)今投資決策的主要方法之一，而二項(xiàng)式模型是目前應(yīng)用最為廣泛的實(shí)物期權(quán)估值方法。

二項(xiàng)式模型是這樣一種估價(jià)模型，它以對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)價(jià)值變化的一種簡(jiǎn)單描述為基礎(chǔ)，即假定在每個(gè)時(shí)間段，基礎(chǔ)資產(chǎn)價(jià)值的變化只能取兩個(gè)可能結(jié)果中的一個(gè)：上升某個(gè)百分點(diǎn)或下降某個(gè)百分點(diǎn)[4](如圖2所示)。圖2中，t0為期初，t1為第一期，t2為第二期，t3為第三期。在每期結(jié)束時(shí)，前一期的資產(chǎn)價(jià)值均可能變化為兩種結(jié)果中的一種。比如：假定基礎(chǔ)資產(chǎn)初始價(jià)值為V，在第一個(gè)時(shí)間段結(jié)束后，它要么向上變?yōu)閂u，要么向下變?yōu)閂d；在此基礎(chǔ)上，當(dāng)?shù)诙€(gè)時(shí)間段結(jié)束后，資產(chǎn)價(jià)值變化結(jié)果為Vu2、Vud中的一個(gè)，或者為Vud、Vd2中的一個(gè)；依此類推。這樣的資產(chǎn)價(jià)值變化過(guò)程可以延伸到多個(gè)時(shí)間段。

二項(xiàng)式模型是用風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)方法進(jìn)行定價(jià)的。風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)方法(risk-neutral valuation method)由Cox、Ross和Rubinstein于1976年提出。他們假設(shè)所有投資者都是風(fēng)險(xiǎn)中性的，在風(fēng)險(xiǎn)中性的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，投資者并不要求任何的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償或風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬，這樣就不需要估計(jì)各種風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償或風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬，省略了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的復(fù)雜內(nèi)容；投資的期望收益率恰好等于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率；投資的任何盈虧經(jīng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的貼現(xiàn)就是它們的現(xiàn)值。風(fēng)險(xiǎn)中性概率的計(jì)算公式為：

式中：

P為風(fēng)險(xiǎn)中性概率；rf為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率；δt為每期的時(shí)間；u為上升因子，即：1+基礎(chǔ)資產(chǎn)價(jià)值上升時(shí)的每期回報(bào)率；d為下降因子，即：1+基礎(chǔ)資產(chǎn)價(jià)值下降時(shí)的每期回報(bào)率。

利用二項(xiàng)式模型進(jìn)行實(shí)物期權(quán)估值，其步驟分為兩步：第一步，建立標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)值變化網(wǎng)格圖。該圖的形式與圖2相同。方法是利用標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)值變化的上升因子和下降因子分別乘以標(biāo)的資產(chǎn)的初始價(jià)值，得出第一節(jié)點(diǎn)的數(shù)值；在此基礎(chǔ)上，各自又乘以上升因子和下降因子，得出第二節(jié)點(diǎn)的數(shù)值；依此類推。第二步，建立實(shí)物期權(quán)估值網(wǎng)格圖。方法是從圖2所示的終點(diǎn)節(jié)點(diǎn)開(kāi)始，利用后推技術(shù)進(jìn)行反向推算，得出網(wǎng)格的起始點(diǎn)價(jià)值(如圖3所示)。

在上述反向推算的過(guò)程中，其后推技術(shù)所運(yùn)用的估值模型用公式表示為：

其他節(jié)點(diǎn)的計(jì)算依此類推。式中：S0u為第一期結(jié)束時(shí)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格上升時(shí)的期權(quán)價(jià)值；S0d為第一期結(jié)束時(shí)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格下降時(shí)的期權(quán)價(jià)值；P為風(fēng)險(xiǎn)中性概率；S0u2為第二期結(jié)束時(shí)S0u上升時(shí)的期權(quán)價(jià)值；S0ud為第二期結(jié)束時(shí)S0u下降時(shí)的期權(quán)價(jià)值；S0d2為第二期結(jié)束時(shí)S0d下降時(shí)的期權(quán)價(jià)值；rf為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率；δt為每期的時(shí)間；S0為期權(quán)現(xiàn)在的價(jià)值。

2.實(shí)物期權(quán)法與凈現(xiàn)值法相比具有明顯的優(yōu)勢(shì)。凈現(xiàn)值法也是項(xiàng)目評(píng)估的常用方法，然而，與實(shí)物期權(quán)法相比，凈現(xiàn)值法顯示出了它的不足。用實(shí)物期權(quán)法估算的項(xiàng)目的實(shí)際價(jià)值是擴(kuò)展的凈現(xiàn)值，或者說(shuō)是有靈活性的實(shí)物期權(quán)的凈現(xiàn)值，而用凈現(xiàn)值法估算的項(xiàng)目的實(shí)際價(jià)值是靜態(tài)價(jià)值，是沒(méi)有靈活性的凈現(xiàn)值[5]，這種價(jià)值一般低于實(shí)物期權(quán)法估算出來(lái)的價(jià)值。之所以會(huì)造成這種差距，這與凈現(xiàn)值法的特點(diǎn)有關(guān)。

所謂凈現(xiàn)值 [Net Present Value(簡(jiǎn)稱NPV)]法，是指運(yùn)用投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)值來(lái)進(jìn)行投資評(píng)估的基本方法。凈現(xiàn)值等于按部門(mén)或行業(yè)的基準(zhǔn)收益率或設(shè)定的折現(xiàn)率(當(dāng)未制定基準(zhǔn)收益率時(shí))將各年凈現(xiàn)金流量折算到基準(zhǔn)年的現(xiàn)值之和。凈現(xiàn)值的評(píng)估模型用公式表示為：

式中：n為投資年限；t為年份，It為第t年的現(xiàn)金流入量；Ct為第t年的現(xiàn)金流出量；r為預(yù)定的貼現(xiàn)率。當(dāng)NPV值為正時(shí)項(xiàng)目可行，在多方案選擇時(shí)，NPV值大的方案獲選。

凈現(xiàn)值法所依據(jù)的原理是：假設(shè)預(yù)計(jì)的現(xiàn)金流入在年末肯定可以實(shí)現(xiàn)，并把原始投資看成是按預(yù)定貼現(xiàn)率借入的。當(dāng)凈現(xiàn)值為正數(shù)時(shí)償還本息后該項(xiàng)目仍有剩余的收益，當(dāng)凈現(xiàn)值為零時(shí)償還本息后一無(wú)所獲，當(dāng)凈現(xiàn)值為負(fù)數(shù)時(shí)該項(xiàng)目收益不足以償還本息。

凈現(xiàn)值法的缺點(diǎn)是其考慮的因素簡(jiǎn)單，缺乏對(duì)未來(lái)不確定性的反映；貼現(xiàn)率帶有較強(qiáng)的主觀性，容易造成對(duì)投資項(xiàng)目真實(shí)價(jià)值的低估。凈現(xiàn)值法應(yīng)用的主要問(wèn)題是如何確定貼現(xiàn)率，雖然按照一般的方法，凈現(xiàn)值可以通過(guò)兩種辦法來(lái)確定：一種辦法是根據(jù)資金成本來(lái)確定，另一種辦法是根據(jù)企業(yè)要求的最低資金利潤(rùn)來(lái)確定，但是，由于影響貼現(xiàn)率的因素很多，比如項(xiàng)目自帶的風(fēng)險(xiǎn)性、投資者所要求的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)率、未來(lái)現(xiàn)金流的不確定性，等等，致使凈現(xiàn)值法在確定貼現(xiàn)率方面面臨著困難。

凈現(xiàn)值法也有優(yōu)點(diǎn)，其優(yōu)點(diǎn)是使評(píng)估定量化且方便可行，但它只適用于工程技術(shù)簡(jiǎn)單、各項(xiàng)技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)已經(jīng)形成定額、有過(guò)成功經(jīng)驗(yàn)的類似項(xiàng)目；而對(duì)于BOT這種時(shí)間跨度長(zhǎng)、投資額大、不確定性強(qiáng)的項(xiàng)目來(lái)說(shuō)，凈現(xiàn)值法不太適用。

相比之下，由于實(shí)物期權(quán)法考慮了不確定性，能對(duì)資產(chǎn)的機(jī)會(huì)價(jià)值做出預(yù)測(cè)，同時(shí)，由于管理者可以創(chuàng)造特定的戰(zhàn)略期權(quán)，他們的決策可以增加項(xiàng)目的實(shí)物期權(quán)價(jià)值，因此，把實(shí)物期權(quán)法運(yùn)用到BOT項(xiàng)目投資決策中，能使政府、投資者和經(jīng)營(yíng)者獲得理想的利益，最大限度地降低各種風(fēng)險(xiǎn)。

值得注意的是，實(shí)物期權(quán)的標(biāo)的物是大量的商業(yè)變量，這些變量可能包含自由現(xiàn)金流量、市場(chǎng)需求、商品價(jià)格等等。所以，當(dāng)運(yùn)用實(shí)物期權(quán)方法來(lái)分析評(píng)估BOT項(xiàng)目時(shí)，必須仔細(xì)辨別標(biāo)的變量是什么。這是因?yàn)樵谄跈?quán)模型中使用的波動(dòng)度量依賴于標(biāo)的變量。

(二)Kepnoe-Tregoe決策法及其應(yīng)用

Kepnoe-Tregoe決策法是對(duì)投資方案進(jìn)行評(píng)估的一種方法。其評(píng)估流程[6]如圖4所示：

在Kepnoe-Tregoe決策法中，評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)由兩部分構(gòu)成：強(qiáng)制性標(biāo)準(zhǔn)和期望性標(biāo)準(zhǔn)。在BOT項(xiàng)目評(píng)估中，這兩項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)的內(nèi)容應(yīng)該與圖1中BOT項(xiàng)目評(píng)估體系的內(nèi)容相符合。其中：強(qiáng)制性標(biāo)準(zhǔn)是指保證項(xiàng)目取得成功所不可缺少的條件。這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)是對(duì)投標(biāo)人的投標(biāo)方案進(jìn)行的強(qiáng)制規(guī)定。在BOT項(xiàng)目評(píng)估體系中，強(qiáng)制性標(biāo)準(zhǔn)包括：(1)投標(biāo)方案必須完整且符合政府的指導(dǎo)方針。(2)投標(biāo)者必須證明自身能力(包括財(cái)務(wù)和技術(shù)等)和具有相同或相似項(xiàng)目建造、營(yíng)運(yùn)的經(jīng)驗(yàn)。(3)投標(biāo)者必須在當(dāng)?shù)赜蟹种C(jī)構(gòu)。在運(yùn)用Kepnoe-Tregoe決策法對(duì)BOT項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)估時(shí)，先要進(jìn)行強(qiáng)制性標(biāo)準(zhǔn)的評(píng)估。在強(qiáng)制性標(biāo)準(zhǔn)的評(píng)估過(guò)程中，任何投標(biāo)人須具備以上全部條件，缺少其中任何一項(xiàng)就不能進(jìn)入下一輪競(jìng)爭(zhēng)。

在強(qiáng)制性標(biāo)準(zhǔn)評(píng)估通過(guò)以后，再進(jìn)行期望性標(biāo)準(zhǔn)的評(píng)估。期望性標(biāo)準(zhǔn)是指除強(qiáng)制性標(biāo)準(zhǔn)之外的其他標(biāo)準(zhǔn)。在BOT項(xiàng)目評(píng)估體系中，期望性標(biāo)準(zhǔn)包括：(1)有效的融資計(jì)劃；(2)有關(guān)保證項(xiàng)目順利完成的合理技術(shù)解決方案；(3)內(nèi)部收益率；(4)效益費(fèi)用比率；(5)凈現(xiàn)值；(6)改善生活質(zhì)量；(7)合理利用資源；(8)促進(jìn)環(huán)境保護(hù)；(9)增加就業(yè)；(10)改善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)；(11)改善生產(chǎn)力布局；(12)促進(jìn)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展；(13)對(duì)同類產(chǎn)品排擠；等等。

利用Kepnoe-Tregoe決策法的期望性標(biāo)準(zhǔn)對(duì)BOT項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)估，其評(píng)估方法是：把最重要標(biāo)準(zhǔn)的權(quán)重定為10，其余標(biāo)準(zhǔn)的權(quán)重按其重要性依次從10遞減到1。評(píng)估專家對(duì)方案需要滿足的每一項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行評(píng)分，然后乘以各自權(quán)重并加總，最后的分?jǐn)?shù)就是方案的總得分。值得注意的是，期望性標(biāo)準(zhǔn)的評(píng)估具有很大的靈活性，要求評(píng)估專家在進(jìn)行具體評(píng)估的過(guò)程中，對(duì)各類參數(shù)的估量與選擇，要綜合考慮影響期望性指標(biāo)的各種因素，比如：經(jīng)濟(jì)環(huán)境、市場(chǎng)的不確定性；通貨膨脹率、利率、匯率的變動(dòng)性；產(chǎn)品銷(xiāo)量、價(jià)格、成本的動(dòng)態(tài)變化以及這些參數(shù)的變動(dòng)對(duì)固定資產(chǎn)投資量、建設(shè)期利息、流動(dòng)現(xiàn)金等所產(chǎn)生的影響，等等。因此，評(píng)估中應(yīng)該結(jié)合國(guó)家經(jīng)濟(jì)和地方經(jīng)濟(jì)的變化與特點(diǎn)，適時(shí)調(diào)整各類數(shù)據(jù)，與客觀實(shí)際盡量保持一致，避免人為地低估投入、高估效益，確保評(píng)估結(jié)果的科學(xué)性。

期望性標(biāo)準(zhǔn)的評(píng)估方法如下表所示：

在評(píng)分基礎(chǔ)上，決策者須考慮所有方案的加權(quán)得分，同時(shí)應(yīng)參考外部的各種潛在風(fēng)險(xiǎn)來(lái)進(jìn)行方案選擇。為了最大限度地降低BOT項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，政府和競(jìng)標(biāo)者在簽訂最后的特許合同之前，雙方還應(yīng)進(jìn)行多次深入的談判，以保證項(xiàng)目順利進(jìn)行和合同條約結(jié)構(gòu)的安全性。

總之，在使用實(shí)物期權(quán)法的基礎(chǔ)上，結(jié)合使用Kepnoe-Tregoe決策法，兩種方法相互補(bǔ)充，對(duì)數(shù)據(jù)信息和非數(shù)據(jù)信息進(jìn)行綜合評(píng)估，以保證項(xiàng)目評(píng)估體系的完整性和評(píng)估結(jié)果的合理性，這樣就能夠在事前盡可能地降低和控制BOT項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)，確保我國(guó)西部基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域民營(yíng)資本BOT項(xiàng)目的順利實(shí)施。

參考文獻(xiàn)：

[1]李凌.投資項(xiàng)目評(píng)估中的系統(tǒng)方法[J].統(tǒng)計(jì)與決策，2005，(9).

[2]張志強(qiáng).期權(quán)理論與公司理財(cái)[M].北京：華夏出版社，2000.

[3]Amram M，Kulatilaka，著.張維，等譯.實(shí)物期權(quán)：不確定性環(huán)境下的戰(zhàn)略投資管理[M].北京：機(jī)械工業(yè)出版社，2001.

[4]李焰，劉丹.實(shí)物期權(quán)、二項(xiàng)式定價(jià)模型與融資結(jié)構(gòu)[J].財(cái)經(jīng)研究，2003，(5).

[5]Johnathan Mun，著.邱雅麗，譯.實(shí)物期權(quán)分析[M].北京：中國(guó)人民大學(xué)出版社，2006.

第9篇：固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目評(píng)估范文

改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，并且國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)融入世界經(jīng)濟(jì)的步伐加快，因此我國(guó)的油田企業(yè)面臨著更激烈的競(jìng)爭(zhēng)、更寬廣的市場(chǎng)以及多層次、多方位的外部環(huán)境，這些外部環(huán)境的改變既帶來(lái)了機(jī)遇，也帶來(lái)了挑戰(zhàn)，復(fù)雜的外部條件對(duì)油田企業(yè)的發(fā)展提出了更高的要求，油田企業(yè)必須改變經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，將成本控制變?yōu)轭A(yù)算管理，從更加客觀、科學(xué)的角度對(duì)于各方面的投資進(jìn)行有效管理。

基本建設(shè)投資預(yù)算屬于固定資產(chǎn)投資預(yù)算的主要組成部分，尤其是對(duì)于油田企業(yè)，企業(yè)基礎(chǔ)建設(shè)投資巨大，機(jī)器設(shè)備等需求量高，因此油田企業(yè)的基本建設(shè)投資預(yù)算管理具有不可替代的作用，不僅可以為企業(yè)帶來(lái)更多的經(jīng)濟(jì)效益，還可以完善企業(yè)內(nèi)部的管理體系，減少經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的資金風(fēng)險(xiǎn)。本文通過(guò)對(duì)于油田企業(yè)基本建設(shè)投資預(yù)算管理中的問(wèn)題進(jìn)行分析，進(jìn)而有針對(duì)性地提出改進(jìn)建議。

二、油田企業(yè)基本建設(shè)投資預(yù)算管理存在的問(wèn)題

1.對(duì)項(xiàng)目各部分的投資預(yù)算控制不到位

油田企業(yè)在基本建設(shè)投資預(yù)算管理中，對(duì)于投資總額的重視程度很高，往往忽視了項(xiàng)目各部分的金額分解，導(dǎo)致在資金利用出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)，各部門(mén)互相推諉，項(xiàng)目進(jìn)程受到阻礙。

每個(gè)項(xiàng)目都是根據(jù)上級(jí)下發(fā)的項(xiàng)目立項(xiàng)審批文件進(jìn)行預(yù)算控制的，但是許多單位將審批文件里的內(nèi)容直接作為項(xiàng)目投資總額，沒(méi)有進(jìn)行進(jìn)一步的風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)與精準(zhǔn)預(yù)測(cè)，并且沒(méi)有將資金進(jìn)行合理分配，只是機(jī)械地統(tǒng)計(jì)此項(xiàng)目在完工時(shí)所耗費(fèi)的總成本，沒(méi)有達(dá)到預(yù)算管理的真正目的。

2.對(duì)項(xiàng)目設(shè)計(jì)的各個(gè)主體與環(huán)節(jié)預(yù)算不科學(xué)

油田企業(yè)的項(xiàng)目開(kāi)展涉及許多主體，施工單位、設(shè)計(jì)部門(mén)、監(jiān)理部門(mén)，同時(shí)也包含了多個(gè)環(huán)節(jié)，從招標(biāo)到工期完全結(jié)束是一個(gè)漫長(zhǎng)的過(guò)程，基本建設(shè)投資預(yù)算的管理應(yīng)當(dāng)涉及多個(gè)主體與環(huán)節(jié)，而不應(yīng)該只是注重項(xiàng)目的完成度，首先應(yīng)當(dāng)選擇一個(gè)具有競(jìng)爭(zhēng)力的施工單位，確保項(xiàng)目進(jìn)行過(guò)程中資金的安全性，進(jìn)而進(jìn)行項(xiàng)目實(shí)施，最后進(jìn)行項(xiàng)目評(píng)估與反思，一切活動(dòng)依照法律標(biāo)準(zhǔn)展開(kāi)。

3.重面子工程，輕實(shí)際作用

油田企業(yè)涉及的項(xiàng)目基本是大中型項(xiàng)目，涉及到主要資源開(kāi)采及加工等重要過(guò)程，因此按照往常做法應(yīng)當(dāng)是設(shè)立專業(yè)的工程指揮部來(lái)協(xié)助工程的規(guī)劃與實(shí)施，但是許多企業(yè)的工程指揮部人員缺乏專業(yè)的財(cái)務(wù)知識(shí)，參加工作不夠積極，對(duì)基本建設(shè)投資預(yù)算的基本原理與方法掌握的不夠熟練，并且在之前的項(xiàng)目基本建設(shè)投資預(yù)算中沒(méi)有積累到足夠的經(jīng)驗(yàn)，因此對(duì)項(xiàng)目的開(kāi)展以及預(yù)算管理及控制造成直接的負(fù)面影響。

三、加強(qiáng)油田企業(yè)基本建設(shè)投資預(yù)算管理的建議

1.重視預(yù)算總額的分配

油田企業(yè)的基本建設(shè)投資預(yù)算不僅要考慮到橫向上的總金額，還要縱向上的預(yù)算分配，即各個(gè)子項(xiàng)目或者環(huán)節(jié)的預(yù)算金額分配，只有橫縱搭配才能做好完善的基本建設(shè)投資預(yù)算，具體可以考慮以下幾種解決方案：

首先，在估算項(xiàng)目投資總額的同時(shí)，要結(jié)合項(xiàng)目可行性以及已核準(zhǔn)的初步規(guī)劃，對(duì)于各個(gè)部門(mén)的分工進(jìn)行明確，并且確保部門(mén)內(nèi)人員要明確本部門(mén)資金使用限度以及實(shí)時(shí)跟蹤利用情況，做到將投資預(yù)算控制落實(shí)到人人。其次，要將各種真實(shí)存在的必要之處都計(jì)入基本建設(shè)投資預(yù)算中，包括項(xiàng)目參與人員的工資以及福利等等。最后，要提高突發(fā)事件的應(yīng)對(duì)能力，因此要做好風(fēng)險(xiǎn)防控準(zhǔn)備，即將各種不可抗力都納入投資預(yù)算的考量范圍，既不能夸大風(fēng)險(xiǎn)程度也不能忽視突發(fā)事件的影響。

2.加強(qiáng)控制項(xiàng)目預(yù)算過(guò)程

對(duì)項(xiàng)目預(yù)算過(guò)程進(jìn)行控制，首先要明確項(xiàng)目預(yù)算過(guò)程所包含的方面，即從項(xiàng)目招標(biāo)開(kāi)始，就要將基礎(chǔ)建設(shè)投資預(yù)算納入管理范圍，而不是從項(xiàng)目開(kāi)始施工前才開(kāi)始預(yù)算，通過(guò)公開(kāi)透明的招標(biāo)方式選擇合規(guī)、有競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)進(jìn)行項(xiàng)目合作，同時(shí)針對(duì)大型項(xiàng)目，油田企業(yè)要加強(qiáng)對(duì)于項(xiàng)目工期的分配與管理，因?yàn)楣て诘拈L(zhǎng)短與基本建設(shè)投資的資金預(yù)算密切相關(guān)，工期拖延等都會(huì)造成本該可以避免的損失，不利于后期對(duì)于油田企業(yè)項(xiàng)目的再評(píng)估。

3.建立基本建設(shè)投資項(xiàng)目預(yù)算管理考核體系